（证券代码：000562）
二○一三年四月十五日
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本公司董事会、董事及合规负责人保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于
深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 本年度报告经公司第七届董事会第五次会议审议通过。会议应参会董事 10 人，实际
参会董事 9 人，委托授权 1 人，宁向东独立董事书面授权委托王纪新独立董事代为行使表决
权。没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保
证或存在异议。
1.3 本公司年度财务报告已经大华会计师事务所审计并出具了标准无保留意见的审计报
告。
1.4 本公司董事长冯戎先生、总经理胡强先生、财务总监阳昌云先生及财务会计部总经理
张延强先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
二、公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
股票简称 宏源证券
股票代码 000562
上市交易所 深圳证券交易所
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓 名 阳昌云 徐亮
联系地址 新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号宏源大厦
电 话 0991-2301870
传 真 0991-2301779
电子信箱 hyzq@hysec.com
三、主要财务数据和股东变化
3.1 主要会计数据
单位：元
1
2012 年年度报告摘要
本年比上年
项目 2012 年 2011 年 2010 年
增减（%）
总资产 31,897,089,257.68 21,287,018,896.77 49.84 26,834,095,169.42
归属于上市公司股东的净资产 14,795,389,790.69 7,121,063,749.49 107.77 7,298,800,774.96
经营活动产生的现金流量净额 -6,650,428,130.61 -4,910,839,589.06 不适用 -1,134,437,853.74
营业收入 3,295,868,934.67 2,353,703,631.17 40.03 3,304,715,081.65
归属于上市公司股东的净利润 867,680,007.09 645,591,117.70 34.40 1,306,379,570.94
归属于上市公司股东的扣除非
862,207,707.58 635,672,279.23 35.64 1,298,306,498.61
经常性损益的净利润
加权平均净资产收益率 7.88 9.03 -1.15 18.88
基本每股收益（元/股） 0.50 0.44 13.64 0.89
稀释每股收益（元/股） 0.50 0.44 13.64 0.89
3.2 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数：95,770 位 年度报告披露日前 5 个交易日末股东总数：99,685 位
前 10 名股东持股情况
股东 持股 报告期内 持有非流通 质押或冻结的
股东名称 持股总数
性质 比例 增减 股数量 股份数量
国有
中国建银投资有限责任公司 60.02 1,192,103,665 226,928,895 226,928,895 0
法人
中国平安人寿保险股份有限公
其他 3.38 67,200,000 67,200,000 67,200,000 0
司－传统－高利率保单产品
国有
新疆凯迪投资有限责任公司 1.86 37,000,000 34,000,000 34,000,000 0
法人
国有
中国长城资产管理公司 1.73 34,460,000 34,460,000 33,600,000 0
法人
国有
东兴证券股份有限公司 1.71 33,871,105 33,871,105 33,871,105 0
法人
光大永明人寿保险有限公司－
其他 0.68 13,480,000 13,480,000 13,480,000 0
平衡组合
光大永明人寿保险有限公司－
其他 0.68 13,480,000 13,480,000 13,480,000 0
进取组合
工银瑞信基金公司－工行－浙
雅乐享（天津）投资管理中心 其他 0.67 13,230,000 13,230,000 13,230,000 0
（有限合伙）
2
2012 年年度报告摘要
中国银行－易方达深证 100 交
其他 0.65 12,921,288 -437,767 0 0
易型开放式指数证券投资基金
中国建设银行－华夏红利混合
其他 0.60 12,000,000 12,000,000 12,000,000 0
型开放式证券投资基金
前 10 名流通股东持股情况
股东名称 持有流通股数量 股份种类
中国建银投资有限责任公司 965,174,770 人民币普通股
中国银行－易方达深证 100 交易型开放式指
12,921,288 人民币普通股
数证券投资基金
中国建设银行－泰达宏利市值优选股票型证
7,499,885 人民币普通股
券投资基金
新疆生产建设兵团投资有限责任公司 7,262,270 人民币普通股
汇达资产托管有限责任公司 7,210,803 人民币普通股
中诚信托有限责任公司－中诚.金谷 1 号集合
6,744,168 人民币普通股
资金信托
中国工商银行－融通深证 100 指数证券投资
5,887,028 人民币普通股
基金
中国民生银行－银华深证 100 指数分级证券
5,595,896 人民币普通股
投资基金
湘财证券有限责任公司 5,503,303 人民币普通股
中国银行－嘉实沪深 300 交易型开放式指数
4,723,046 人民币普通股
证券投资基金
未知上述流通股股东之间是否存在关联关系或
上述股东关联关系或一致行动的说明 属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行
动人。
3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系方框图 控股股东及实际控制人情况介绍
中央汇金投资有限责任公司
100%
中国建银投资有限责任公司
60.02%
宏源证券股份有限公司
3
2012 年年度报告摘要
四、管理层讨论与分析
（一）报告期内经营情况的讨论与分析
2012 年，面对持续低迷的市场环境和日趋激烈的行业竞争，公司认真贯彻落实股东大会
和董事会的决策部署，积极克服不利因素，大力推进创新工作，夯实管理基础，取得了可喜
的成绩。
在全行业收入、利润双降的情况下，公司业绩逆势上扬，收入、净利润排名创历史新高；
公司收入结构持续改善，经纪业务比重持续下降；公司各项业务进展良好，固定收益一、二
级市场业务稳居行业第一梯队，资产管理规模增长迅猛，跻身行业前列；公司圆满完成再融
资工作，为长远发展奠定坚实基础；创新工作进展良好，创新项目不断涌现；市场化机制不
断健全，经营管理和内控基础更为扎实。
1.主营业务分析
(1)主要经营业绩
单位：人民币万元（%）
项目 2012 年度 2011 年度 同比 2010 年度
营业收入 329,586.89 235,370.36 40.03% 330,471.51
利润总额 118,526.61 87,891.66 34.86% 175,015.01
净利润 86,768.00 64,559.11 34.40% 130,637.96
资产总额 3,189,708.93 2,128,701.89 49.84% 2,683,409.52
净资产 1,479,538.98 712,106.37 107.77% 729,880.08
2012 年度，公司实现营业收入 32.96 亿元，同比增长 40.03%，实现净利润 8.68 亿元，同
比增长 34.40%。公司营业收入和净利润排名达到公司最近五年最好水平。2012 年公司完成再
融资后，总股本达到 19.86 亿元；归属于母公司股东的每股净资产为 7.45 元，2012 年每股收
益为 0.50 元，净资产收益率为 7.88%，上述各项财务指标处于行业领先水平。
(2)营业收入分析
单位：人民币万元（%）
营业收入 2012 年 比重 2011 年 变动幅度
手续费及佣金净收入 193,004.78 58.56% 178,826.59 7.93%
其中：代理买卖证券业务净收入 80,277.68 24.36% 108,949.57 -26.32%
证券承销业务净收入 68,912.42 20.90% 36,370.50 89.47%
委托管理资产业务净收入 9,547.82 2.90% 3,816.56 150.17%
投资收益 91,349.42 27.72% 36,572.18 149.78%
利息净收入 32,986.92 10.00% 19,164.90 72.12%
公允价值变动收益 10,409.59 3.16% -824.61 不适用
汇兑收益 -42.85 -0.01% -437.27 不适用
其他业务收入 1,879.03 0.57% 2,068.57 -9.16%
合计： 329,586.89 100.00% 235,370.36 40.03%
2012 年度，公司实现营业收入 32.96 亿元，同比上年增加 9.42 亿元，增长 40.03%。收
入主要项目有：
①手续费及佣金净收入增加 1.42 亿元，由于受 2012 年市场环境影响，代理买卖证券业
务净收入减少 2.87 亿元，但公司承销业务净收入增加 3.25 亿元，委托管理资产业务净收入增
4
2012 年年度报告摘要
加 0.57 亿元，在一定程度上弥补了经纪业务持续低迷的盈利状况。
②利息净收入较上年同期增加 1.38 亿元，其中融资融券业务利息净收入增加 1 亿元。
③投资收益增加 5.48 亿元，增长 149.78%，主要是由于债券自营业务收入大幅增加。
④公允价值变动损益增加 1.12 亿元，主要是由于 2012 年末，市场行情好转，自营证券
市值回升所致。其它收入项目与上年变动不大。
(3)营业支出分析
单位：人民币万元（%）
营业支出 2012 年 比重 2011 年 变动幅度
营业税金及附加 17,428.59 8.24% 13,039.71 33.66%
业务及管理费 177,105.46 83.74% 134,531.55 31.65%
资产减值损失 16,573.96 7.84% -573.24 不适用
其他业务成本 381.10 0.18% 442.24 -13.83%
合计 211,489.11 100.00% 147,440.26 43.44%
2012 年度公司营业支出 21.15 亿元，较上年同期增加 6.40 亿元，增长 43.44%。其中营
业税金及附加随收入增加而增加 0.44 亿元；业务及管理费为 17.71 亿元，较上年同期增加 4.26
亿元，增长 31.65%，主要是由于人工费增加 4.16 亿元，其它费用项目变动不大；资产减值损
失为 1.66 亿元，较上年同期增加 1.71 亿元，主要原因为受证券市场行情持续下跌影响，计提
自营股票减值损失所致。
(4)营业费用（业务及管理费）分析
单位：人民币万元（%）
业务及管理费 2012 年 比重 2011 年 变动幅度
人工费用 117,221.27 66.19% 75,623.94 55.01%
业务发展费 31,064.30 17.54% 32,175.42 -3.45%
基本运营费 15,343.98 8.67% 13,354.23 14.90%
资本性支出摊销 10,899.37 6.15% 9,808.79 11.12%
投资者保护基金 2,576.54 1.45% 3,569.18 -27.81%
合 计 177,105.46 100.00% 134,531.56 31.65%
①2012 年度人工费用总额为 11.72 亿元，占公司总营业费用 66.19%，同比 2011 年度 7.56
亿元增加 4.16 亿元，增长 55.01%。主要是由于近年来新增员工及依据公司各业务考核办法，
本期各业务收入大幅增加相应计提奖金比例提高导致职工工资增长 3.70 亿元。
②2012 年度业务发展费总额为 3.11 亿元，占公司营业费用 17.54%，同比下降 3.45%，
主要是公司有效提高成本管理能力水平，降低业务发展费支出所致。
③基本运营费及资本性支出摊销同比 2011 年有所增加，主要是因为公司规模日益增大所
致。
④投资者保护基金下降 27.81%，是由于公司 2012 年计提比例由 2011 年 1.5%降至 0.75%
所致。
(5)研发支出
①研发支出情况表
单位：元
5
2012 年年度报告摘要
项 目 金额
本期费用化研发支出 1,792,737.97
本期资本化研发支出
研发支出合计 1,792,737.97
研发支出总额占净资产比例 0.012％
研发支出总额占营业收入比例 0.054％
②研发支出情况说明
公司本期发生的研发支出均为费用化研发支出，主要为购买外单位研究开发成果所产生
的支出。
(6)前 5 名供应商采购情况
公司供应商主要为软件、硬件设备提供商，2012 年度集中采购固定资产及无形资产前 5
名供应商情况如下:
供应商名称 集中采购金额（万元） 占比
深圳金证科技股份有限公司 1190.4 18.7%
中投科信股份有限公司 764.3 12%
通软欣（北京）股份有限公司 413.9 6.5%
IBM 中国有限公司 300 4.7%
福建顶点软件有限公司 271 4.3%
(7)现金流量分析
单位; 人民币万元（%）
项 目 2012 年度 2011 年度 变化幅度
经营活动产生的现金流量净额 -665,042.81 -491,083.96 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -12,338.87 -21,496.68 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 656,629.35 -39,347.07 不适用
① 经营活动现金流量分析
a.受市场环境影响，客户保证金现金流量净流出 93,859 万元。
b.2012 年度公司经营活动现金流量净流出 665,043 万元，主要为代理买卖证券款支付的
现金净额为 93，859 万元，收取利息、手续费及佣金 262,032 万元，收取承销款项 78,300 万
元，买卖金融资产净减少额为 727,174 万元，回购业务增加现金净额 123,482 万元，融入资金
120,000 万元，支付各项税费 50,092 万元，存出保证金流出 5,755 万元，融出资金净流出 190,653
万元，支付利息、手续费及佣金 37,866 万元，支付给职工以及为职工支付 95,572 万元，支付
其他业务及管理费约 48,422 万元。
②投资活动现金流量分析
投资活动现金流量净流出 12,339 万元，主要原因为报告期内购建固定资产和无形资产及
汇富子公司对外投资所致。
③筹资活动现金流量分析
筹资活动现金流量净流入 656,629 万元，主要是公司 2012 年完成再融资及股利分配所致。
6
2012 年年度报告摘要
(8)按照业务或地区经营情况分析。
①分业务分析
单位：人民币万元（%）
营业收入 变动 营业支出 变动
业 务
2012 年 比重 2011 年 比重 幅度 2012 年 比重 2011 年 比重 幅度
证券经纪业务 103,730.72 31.47% 128,739.99 54.70% -19.43% 83,696.32 39.57% 86,836.37 58.90% -3.62%
期货业务 16,078.20 4.88% 9,883.21 4.20% 62.68% 11,778.11 5.57% 7,257.04 4.92% 62.30%
证券自营业务 87,657.02 26.60% 28,385.68 12.06% 208.81% 46,938.07 22.19% 10,973.63 7.44% 327.74%
保荐与承销业务 87,427.42 26.53% 57,490.40 24.43% 52.07% 52,685.11 24.91% 36,358.90 24.66% 44.90%
资产管理业务 9,547.81 2.90% 3,816.55 1.62% 150.17% 6,108.36 2.89% 3,127.69 2.12% 95.30%
直投业务 1,104.90 0.34% 618.25 0.26% 78.71% 1,097.33 0.52% 610.49 0.41% 79.75%
融资融券业务 14,213.91 4.31% 4,228.55 1.80% 236.14% 5,349.35 2.53% 1,292.31 0.88% 313.94%
另类投资 6,580.58 2.00% 不适用 2,491.44 1.18% 不适用
其他 3,396.33 1.03% 2,207.73 0.94% 53.84% 1,495.02 0.71% 983.83 0.67% 51.96%
内部抵消 -150.00 -0.05% 不适用 -150.00 -0.07% 不适用
合计 329,586.89 100.00% 235,370.36 100.00% 40.03% 211,489.11 100.00% 147,440.26 100.00% 43.44%
从以上数据来看，2012 年公司收入结构中，经纪业务、承销保荐和证券自营业务仍是公
司收入的主要来源，合计占公司总收入 84.60%。但经纪业务占比不断下降，从 2011 年的 54.70%
下降至 2012 年 31.47%；证券自营业务由于债券自营业务的迅速发展，由 2011 年的 12.06%
上升至 2012 年 26.60%。资产管理、融资融券、另类投资等培育和创新业务收入比重持续提
升，但比重仍不大。公司整体收入结构趋于优化，其它业务收入的增长能够有效的弥补市场
持续低迷给公司带来的损失，使公司进一步在其它业务中增强盈利能力，提升公司核心竞争
力。
②手续费及佣金收入分地区分析
单位：元
序号 地区 本年发生额 上年发生额 增减％
1 新疆地区 395,917,630.56 587,125,857.16 -32.57
2 辽宁地区 44,208,735.35 59,391,849.71 -25.56
3 北京地区 1,178,659,142.02 766,889,248.86 53.69
4 湖北地区 6,787,596.98 12,130,531.67 -44.05
5 江苏地区 56,197,882.01 77,625,180.47 -27.60
6 天津地区 2,133,391.16 2,788,476.73 -23.49
7 上海地区 67,863,293.61 81,764,450.53 -17.00
8 浙江地区 56,376,619.88 70,297,687.99 -19.80
9 广西地区 33,131,372.06 46,135,717.12 -28.19
10 广东地区 29,171,210.85 30,547,556.01 -4.51
11 海南地区 9,983,637.41 14,046,994.54 -28.93
12 山东地区 12,551,831.75 5,915,991.38 112.17
7
2012 年年度报告摘要
13 云南地区 7,476,775.20 9,384,771.91 -20.33
14 湖南地区 3,509,814.05 5,497,670.57 -36.16
15 福建地区 10,302,784.86 9,612,753.97 7.18
16 河南地区 5,106,062.41 2,525,328.59 102.19
17 河北地区 1,167,660.34 492,194.47 137.24
18 黑龙江地区 1,372,313.79 -104.51 不适用
19 重庆地区 3,556,784.58 5,275,828.70 -32.58
20 四川地区 2,660,982.24 783,424.61 239.66
21 安徽地区 1,866,355.28 34,476.72 5,313.38
22 江西地区 36,780.66 不适用
23 宁夏地区 9,132.31 不适用
合 计 1,930,047,789.36 1,788,265,887.20 7.93
2.主营业务情况
(1)业务情况：
①经纪业务：克服市场低迷的不利影响，加大营销服务力度，努力开拓市场，市场地位
稳中有升。公司代理买卖手续费净收入排名稳步提升，股基市场份额、规范客户总数持续增
长，公司营业网点数量不断增加，网点布局日趋合理。
公司代理买卖证券情况：
单位：亿元
代理成交金额 市场份额%
品种
2012 年 2011 年 2012 年 2011 年
股票 8307 10843 1.30%
1.32%
基金 175 134 1.11%
1.08%
权证 无 88 无 1.27%
债券 515 178 2.86% 0.78%
国债回购 7516 4175 1.13% 1.18%
合计 16513 15417 1.24% 1.25%
2011 年债券兑息兑付金额 7,878.30 万元，2012 年债券兑息兑付的金额 8,019.13 万元。
注：以上数据取自交易所对会员公布内部信息。
②承销保荐业务：投资银行业务表现良好。公司共完成股票主承销 7 家，主承销金额 106
亿元。完成并购项目 1 家，新三板项目 1 家。
公司证券承销业务情况：
单位： 万元
2012 年 以前年度累计
类别 承销 承销 承销
承销金额 承销金额 承销收入
次数 收入 次数
主承销 3 163,869.60 8038.78 30 1,865,009.00 54,810.81
首次发行 副主承销 22 216,515.07 270.49
分销 4 7,500.81 23.00 30 193,919.89 202.95
8
2012 年年度报告摘要
主承销 4 1,231,348.43 18604.68 10 744,287.70 17,861.08
增发 副主承销 4 48,087.35 242.58
分销 1 19,918.60 253.57 6 307,459.21 95.07
主承销 2 87,935.63 1,687.40
副主承销 2 13,487.40 10.00
配股
分销 7 17,971.17 27.00
债券发行 1537 28,333,625 58,818.96 1009 20,283,686.06 70,157.31
合 计： 1549 29,756,262.44 85,738.99 1122 23,778,358.48 145,364.69
按照 8 号准则披露的公司 2012 年度承销情况
单位：万元
全额承购包销 余额承购包销 代销
次数 - 1,546 3
承销金额 - 28,731,314.01 1,024,948.43
承销收入 - 77,438.99 8,300.00
2012 年公司作为保荐机构和主承销商完成朗玛信息、戴维医疗、红旗连锁 IPO 项目，天
山股份、中钢天源、海南航空、东北证券增发项目，共实现业务收 26,643.46 万元。
序号 项目名称 类型 角色 完成时间
1 朗玛信息 首发 主承销商和保荐机构 2012
2 戴维医疗 首发 主承销商和保荐机构 2012
3 红旗连锁 首发 主承销商和保荐机构 2012
4 天山股份 增发 主承销商和保荐机构 2012
5 中钢天源 非公开发行 主承销商和保荐机构 2012
6 海南航空 非公开发行 主承销商和保荐机构 2012
7 东北证券 非公开发行 主承销商和保荐机构 2012
2012 年，公司担任财务顾问，实现收入为 16,522.98 万元。
③证券投资业务：受二级市场极端低迷影响，整体表现受到较大拖累，但一级市场投资
和战略投资实现正收益。
公司证券投资业务情况：
单位：元
项 目 2012 年 2011 年
证券投资收益 913,200,069.54 365,547,756.94
其中:出售交易性金融资产的投资收益 627,710,763.40 95,119,597.12
出售交易性金融负债的投资收益 72,795.52 -328,316.26
出售可供出售金融资产的投资收益 129,479,587.76 173,249,535.85
出售持有至到期金融资产的投资收益
9
2012 年年度报告摘要
衍生金融工具的投资收益 15,581,072.50 15,367,915.92
金融资产持有期间取得的收益 140,355,850.36 82,139,024.31
公允价值变动收益 104,095,938.05 -8,246,045.71
其中: 交易性金融资产公允价值变动收益 116,834,539.14 -8,501,826.80
交易性金融负债公允价值变动收益 -29,161.09 29,161.09
衍生金融工具公允价值变动收益 -12,709,440.00 226,620.00
合 计 1,017,296,007.59 357,301,711.23
④债券销售交易：牢牢把握结构性行情，稳健操作，实现了行业领先的自营收益水平，
为公司创造了丰厚利润。
⑤资产管理：管理规模较快增长，收入水平不断提升。借助银证合作的良好契机，在业
内首开银行承兑汇票业务，定向资产管理业务发展迅速，推动了资产管理业务规模的快速增
长；创新现金管理产品--天添利顺利发行，传统集合资产管理产品在努力提升管理水平的同
时也有所发展，产品种类日趋丰富，在市场持续低迷的情况下发行了两只大集合产品。截止
12 月末，资管受托管理规模由上年度的 45.48 亿份，增加到 1,655 亿份，规模排名由上年度
的 20 名提高到第 3 名，资管业务净收入排名由上年度的 21 名提高到第 7 名。
⑥研究业务：大力加强研究和销售团队建设，加大路演和推介力度，研究分仓收入较快
增长，行业地位不断提升。
⑦期货业务：克服市场剧烈波动带来的经营风险，大力加强风险管理工作，积极拓展业
务，营业收入、净利润继续增长。
⑧融资融券：全年融资融券日均余额16.7亿元，行业排名迅速提升。
⑨直接投资：平稳运行。全年完成投资项目多个，投资金额 4,000 万元。
⑩另类投资：不断提升风险管理能力，稳固和优化业务模式，拓展资本中介功能，业务
收入快速增长，成为公司重要的利润增长极。
(2)对业绩敏感度较高的关键业绩指标
公司经纪业务和权益投资业务受证券市场波动及政策性因素影响较大。其中，经纪业务
目前主要以代理买卖证券佣金收入为主，其影响因素主要为市场交易量、市场份额、佣金水
平，近年来受市场交易量持续萎缩及营业网点竞争态势加剧的影响，经纪业务收入受到一定
的冲击。权益投资业务受二级市场指数整体下滑的影响，很难取得稳定收益。未来证券行业
佣金率下滑趋势仍在持续，指数变动仍存在较多不确定性。以上因素将对传统业务的盈利空
间产生威胁，公司需要更多的创新业务予以弥补。
3.创新业务开展情况及风险控制
2012 年，公司开展的创新业务包括债券质押式报价回购业务和约定购回式证券交易等。
债券质押式报价回购业务为客户闲置交易结算资金提供了投资渠道，同时为公司自营业
务提供了资金。该业务通主要面临市场、信用、操作和流动性风险。针对这些风险，公司制
定了《债券质押式报价回购业务风险管理规程》，从制度层面进行了规范；设定了相关风控指
标并纳入日常监控和定期报告；针对该业务专门搭建了风险监控系统，对业务规模、集中度、
质押券情况等进行监控；严格限定投资品种和期限范围，使投资与回购期限相匹配。
约定购回式证券交易为客户提供了融资渠道，同时使公司获得稳定利息收入。该业务主
要面临信用风险和操作风险，针对这些风险，公司制定了相关的规章制度和业务流程，明确
了客户准入条件和授信标准，对抵押品进行合理估值；实时监控客户履约担保比例、抵押品
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2012 年年度报告摘要
的市场风险，限制客户授信集中度、抵押品集中度，并制定了违约处置预案
4.募集资金使用情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]291号文核准，公司于2012年6月以非公开发
行方式发行了525,000,000股人民币普通股（A股），本次非公开发行募集资金总额为人民币
6,940,500,000.00 元 ， 加 上 发 行 期 间 利 息 人 民 币 267,094.20 元 ， 扣 除 发 行 费 用 人 民 币
165,838,918.23元后，发行人实际募集资金净额为人民币6,774,928,175.97元。大华会计师事务
所有限公司对该次非公开发行股票募集资金到账情况进行了审验，并出具了大华验字
[2012]178号《验资报告》予以确认。
本公司对募集资金采取了专户存储制度。截至2012年6月11日，本公司募集资金专户实际
收到募集资金6,807,152,457.99元。截止2012年12月31日，本公司募集资金合计使用人民币
6,069,240,148.00元，募集资金账户余额为757,356,982.56元。（其中募集资金存款利息及手续
费净额为51,668,954.59元）
募集资金的使用增加了公司资本金，补充了公司营运资金，符合公司募集资金运用的承
诺，提升了公司市场竞争力和抗风险能力。因募集资金的使用投入与公司各项业务发展的非
募集资金使用投入之间存在有机联系，难以单独核算效益。公司募集资金使用详细情况如下
表所示：
单位：元
本报告期已使用募集资金总额 6,069,240,148.00
募集资金总额 6,774,928,175.97
已累计使用募集资金总额 6,069,240,148.00
是否 是否符 是否符
产生收
承诺项目 拟投入金额 变更 实际投入金额 合计划 合
益情况
项目 进 度 预计收益
增加资本金,补充营运资金 6,774,928,175.97 否 6,069,240,148.00 不适用 不适用 不适用
1.开展创新业务，优化公 否 不适用 不适用 不适用
2,200,000,000.00
司收入结构
(1)融资融券业务 否 2,000,000,000.00 不适用 不适用 不适用
(2)直接投资业务 否 不适用 不适用 不适用
(3)股指期货业务 否 200,000,000.00 不适用 不适用 不适用
2.扩大承销准备金规模， 否 不适用 不适用 不适用
300,000,000.00
增强承销业务实力
6,774,928,175.97 否 不适用 不适用 不适用
其中 3.扩大资产管理规模，增 60,000,000.00
强资产管理业务能力
4.适度增加自营业务规 否 不适用 不适用 不适用
3,142,840,000.00
模，实现稳健收益
5.优化营业网点布局、提 否 不适用 不适用 不适用
66,400,148.00
高经纪业务竞争力
6.增强机构业务规模，扩 否 不适用 不适用 不适用
300,000,000.00
展业务合作领域
合 计 6,774,928,175.97 6,069,240,148.00 不适用 不适用 不适用
未达到计划进度和收益的说明（分具体项目） 不适用
变更原因及变更程序说明（分具体项目） 无
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2012 年年度报告摘要
本公司尚未使用的募集资金用途主要为增加资本
尚未使用的募集资金用途及去向 金,补充营运资金。未使用的募集资金仍在募集资
金专户存储。
(二)公司未来发展的讨论与分析
1.行业竞争和发展趋势
2013 年，经济下行风险和主权债务危机将继续困扰全球经济，经济复苏的不稳定性和不
确定性依然存在。中国经济增速下行趋势将放缓，并有望出现温和回升态势，但受制于全球
经济整体环境，预计回升力度不会太大。
2013 年，证券行业创新进程将进一步提速，创新工作将呈现“由点及面、由量到质”的
深刻变化，创新将真正成为决定证券公司业绩和行业格局的“胜负手”。
2.公司发展战略
公司始终坚持以“为客户创造价值、为员工提升价值、为股东实现价值、为社会奉献价
值”为使命，以“客户至上、人才为本、诚信协作、进取卓越”为核心价值观，以“专业、
高效、创新、发展”为经营管理理念，致力于成为持续创造价值的一流金融服务公司。
未来公司将围绕投资银行的基础功能建设，在巩固和夯实公司基本业务板块的基础上，
突出资产管理、自营交易和场外市场三大业务，改变券商通道化、低端化和单一化的经营模
式，实现差异化发展。重点发展资产管理业务，紧紧围绕客户的理财需求，加快产品创新，
通过为客户提供特色化、定制化的一揽子服务，形成与其他资产管理主体的错位竞争，实现
业务的新突破；在坚持风险可控、可测、可承受的前提下，尝试多品种、多渠道、多方式的
投资业务，扩大投资范围，并与融资结构相配比做好资产配置；发展场外市场业务，积极与
各方合作，参与各类地方股权交易市场，探索柜台交易（OTC）市场。
3 经营计划
2013 年，公司将充分做好应对各种困难和复杂局面的准备，抓住机遇，克服困难，直面
竞争，迎接挑战，承继业务发展的良好势头，继续贯彻落实公司战略规划，在切实做好合规
与风控工作的前提下，以客户为导向，强化投资银行的本质属性，大力拓展资本中介等符合
公司自身特点和能力水平的创新业务，深化资源整合，加强业务协作，打破瓶颈，进一步夯
实创新发展所需的客户、产品、人才、管理与风控等基础，营造“团结一心、全员创新”的
良好氛围，推动公司加快创新发展。
4.因维持当前业务公司所需的资金需求
2012 年，公司通过定向增发、银行质押贷款、信用拆借及证券金融公司融入等方式进行
融资，其中，贷款成本为与银行协商确定，拆借成本参考同期 SHIBOR 执行，转融通资金成
本按照证券金融公司利率标准执行。融资资金已按照资金使用计划投入到相应业务，有效促
进了业务开展。
未来，公司将对权益投资、债券销售交易等传统业务、信息系统建设及改造、资本中介
类创新业务进一步加大投入。为满足资金需求，公司将主要通过发行短期融资券、公司债券
及次级债券等方式进行融资，并积极尝试创新融资方式。
12
2012 年年度报告摘要
五、涉及财务报告的相关事项
5.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。
5.2 报告期内未发生重大会计差错更正事项。
5.3 报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述情况。
5.4 合并报表范围变化情况说明
报告期内，公司新设全资子公司宏源汇智投资有限公司，注册资本 120,000 万元，本期
将其纳入合并报表范围。
5.5 年度财务报告未被会计师事务所出具“非标准审计报告”。
董事长:冯戎
宏源证券股份有限公司董事会
二○一三年四月十五日
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