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二○○九年四月宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
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§1 重要提示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带
责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。
本年度报告经公司第五届董事会第二十七次会议审议通过。会议应参会董事9 人，实际
参会董事9 人。没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告摘要内容的真实性、准确性、
完整性无法保证或存在异议。
本公司年度财务报告已经天健光华（北京）会计师事务所有限公司审计并出具了标准无
保留意见的审计报告。
本公司董事长汤世生先生、总经理胡强先生、财务总监许建平先生及财务会计总部总经
理张延强先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
股票简称 宏源证券
股票代码 000562
上市交易所 深圳证券交易所
法定中文名称 宏源证券股份有限公司
法定英文名称 Hong Yuan Securities Co.,Ltd
法定代表人 汤世生
总经理 胡强
注册资本 拾肆亿陆仟壹佰贰拾万肆仟壹佰陆拾元人民币
注册地址 新疆乌鲁木齐市文艺路233 号
注册地址的邮编 830002
办公地址（北京） 北京市海淀区西直门外北大街甲43 号金运大厦B 座
邮政编码（北京） 100044
办公地址（新疆） 新疆乌鲁木齐市文艺路233 号宏源大厦
邮政编码（新疆） 830002
公司国际互联网网址 http://www.hysec.com
电 子 信 箱 hyzq@hysec.com
信息披露报纸名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》
登载年度报告的中国证监
会指定网站
http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 新疆乌鲁木齐市文艺路233 号宏源大厦公司董事会秘书处宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
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2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓 名 高 涛 高丽娟
联系地址 新疆乌鲁木齐市文艺路233 号宏源大厦
电 话 0991-2301870
传 真 0991-2301779
电子信箱 hyzq@hysec.com
§3 会计数据和业务数据摘要
3.1 主要会计数据
单位：元
项 目 2008 年 2007 年
本年比上年
增减％
2006 年
营业收入 1,598,468,309.64 4,435,140,101.43 -63.96 743,496,322.22
利润总额 735,033,982.04 3,225,571,640.71 -77.21 353,234,184.78
归属于上市公司股东的净利润 541,647,861.52 2,038,300,442.53 -73.43 319,354,764.80
归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润 256,647,893.14 2,049,786,058.68 -87.48 325,550,236.33
经营活动产生的现金流量净额 -6,744,164,019.28 12,894,539,529.79 -152.30 2,674,267,659.04
2008 年末 2007 年末
本年末比上年末
增减％
2006 年末
总资产 15,304,987,596.24 22,799,754,548.01 -32.87 7,862,452,835.72
所有者权益（或股东权益） 4,978,551,609.74 5,998,519,345.51 -17.00 3,670,409,044.36
3.2 主要财务指标
单位：元
项 目 2008 年 2007 年
本年比上年
增减％
2006 年
基本每股收益 0.37 1.39 -73.38 0.31
稀释每股收益 0.37 1.39 -73.38 0.31
扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.18 1.40 -87.14 0.31
全面摊薄净资产收益率 10.88 33.98 -23.10 8.70
加权平均净资产收益率 9.87 42.25 -32.38 14.42
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率 5.16 34.17 -29.01 8.87宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
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扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 4.68 42.49 -37.81 14.68
每股经营活动产生的现金流量净额 -4.615 8.825 -152.29 1.830
项 目 2008 年末2007 年末
本年末比上
年末增减％
2006 年末
归属于上市公司股东的每股净资产 3.407 4.105 -17.00 2.512
非经营性损益项目
√适用 □不适用
单位：元
项 目 金 额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -1,603,809.69
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 2,291,406.69
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 10,093,600.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 505,317.93
其他符合非经常性损益定义的损益项目 383,586,615.45
上述非经常性损益对所得税的影响 109,873,162.00
合 计 284,999,968.38
采用公允价值计量的项目
√适用 □不适用
单位：元
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额
交易性金融资产 531,641,941.65 2,087,406,060.26 1,555,764,118.61 -479,537,873.01
可供出售金融资产 789,142,315.00 534,506,812.07 -254,635,502.93 446,612,201.88
衍生金融工具 227,794,000.00 -227,794,000.00 102,652,559.36
合 计 1,548,578,256.65 2,621,912,872.33 1,073,334,615.68 69,726,888.23
3.3 境内外会计准则差异
□适用 √不适用
3.4 净资产收益率和每股收益
净资产收益率% 每股收益（元/股）
报告期利润
全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通
股股东的净利润
10.88 9.87 0.37 0.37
扣除非经常性损益
后归属于公司普通
股股东的净利润
5.16 4.68 0.18 0.18宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
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3.5 按证券公司年报编报准则要求披露的主要财务数据和业务数据
3.5.1 主要财务数据
单位：元
合并
母公司
项
目
年末数
年初数
增减
比例％
年末数
年初数
增减
比例％
货币资金 8,982,692,332.67 12,268,994,275.85 -26.79 8,892,604,051.50 12,102,094,399.36 26.52
结算备付金 2,263,873,548.12 6,457,213,242.95 -64.94 2,233,501,313.28 6,457,213,242.95 65.41
交易性金融资产 2,087,406,060.26 531,641,941.65 292.63 2,007,160,054.30 524,003,263.80 283.04
衍生金融资产
可供出售金融资产 534,506,812.07 789,142,315.00 -32.27 534,506,812.07 357,347,102.20 49.58
持有至到期投资 3,222,223.00 51,792,011.11 -93.78 3,222,223.00 51,792,011.11 -93.78
长期股权投资 5,864,768.00 6,534,356.70 -10.25 117,634,231.67 307,634,231.67 -61.76
资产总额 15,304,987,596.24 22,799,754,548.01 -32.87 15,142,802,245.24 22,325,422,802.32 -32.17
代理买卖证券款 9,312,902,445.59 14,828,210,438.42 -37.19 9,155,601,837.59 14,828,210,438.42 -38.26
交易性金融负债
衍生金融负债 227,794,000.00 -100.00 227,794,000.00 -100
负债总额 10,326,435,986.50 16,801,235,202.50 -38.54 10,166,532,083.35 16,576,803,610.48 -38.67
实收资本（股本） 1,461,204,166.00 1,461,204,166.00 - 1,461,204,166.00 1,461,204,166.00 -
未分配利润 1,115,178,781.59 1,557,873,036.01 -28.42 1,112,897,333.74 1,616,740,381.36 -31.16
项
目
本年数
上年数
增减
比例％
本年数
上年数
增减
比例％
手续费及佣金净收入 1,364,479,355.68 2,289,112,899.87 -40.39 1,350,314,318.74 2,282,288,512.28 -40.84
利息净收入 158,067,226.88 133,773,243.77 18.16 156,058,491.73 133,189,720.35 17.17
投资收益 442,813,172.95 1,531,588,540.55 -71.09 256,140,935.80 1,514,655,089.18 -83.09
公允价值变动收益 -434,154,202.36 393,568,360.55 -210.31 -432,927,359.87 389,019,942.70 -211.29
营业支出 862,335,835.84 1,203,057,507.68 -28.32 802,368,483.59 1,108,672,687.87 -27.63
利润总额 735,033,982.04 3,225,571,640.71 -77.21 550,914,995.94 3,228,745,835.81 -82.94
净利润 541,647,861.52 2,038,300,442.53 -73.43 480,499,068.32 2,043,600,295.37 -76.49
3.5.2 净资本及风险控制指标（以母公司数据计算）
项 目 2008年12月31日 2007年12月31日 增 减
净资本 3,769,515,459.44 4,621,050,300.46 -18.43%
净资产 4,976,270,161.89 5,748,619,191.84 -13.44%
净资本/各项风险资本准备之和 507.63% 706.38 % -198.75百分点
净资本/净资产 75.75% 80.39 % -4.64百分点
净资本/负债 372.88% 264.27% 108.61百分点
净资产/负债 492.25% 328.76% 163.49百分点
自营权益类证券及证券衍生品/净资本 26.75% 18.73 % 8.02百分点宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
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自营固定收益类证券/净资本 51.80% 1.46% 50.34 百分点
3.5.3 公司手续费收入分部报告宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
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§4 股本变动及股东情况
4.1.1 股份变动情况表
单位：股
本次变动前 本次变动增减（+,-） 本次变动后
数量 比例% 其他 小计 数量 比例%
一、有限售条件股份
1.国家持股
2.国有法人持股 946,775,350 64.794 -44,412,758 -44,412,758 902,362,592 61.754
3.其他内资持股 9,184,495 0.629 13,975,500 13,975,500 23,159,995 1.585
其中：境内非国有法人持股 9,147,600 0.626 13,975,500 13,975,500 23,123,100 1.582
境内自然人持股 36,895 0.002 36,895 0.002
4.外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计 955,959,845 65.423 -30,437,258 -30,437,258 925,522,587 63.339
二、无限售条件股份
1.人民币普通股 505,244,321 34.577 30,437,258 30,437,258 535,681,579 36.660
2.境内上市的外资股
3.境外上市的外资股
4.其他
无限售条件股份合计 505,244,321 34.577 30,437,258 30,437,258 535,681,579 36.660
三、股份总数 1,461,204,166 100 1,461,204,166 100
注：
①2006年10月，公司第一大股东——中国建银投资有限责任公司（以下简称“中国建投”）与新疆凯
迪投资有限责任公司（以下简称“凯迪投资”）签署协议，中国建投将所持本公司13,975,500股法人股转让
给凯迪投资。2008年3月11日，该股权转让手续办理完毕，该股权属限售流通股。（详见2008年3月21日《中
国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》）
②根据股权分置改革时中国建投的承诺，其所持30,437,258股限售流通股于2008年7月24日办理解限售
手续，上市流通。（详见2008年7月23日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》）
③境内自然人持股为原公司监事所持股份。宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
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4.1.2 限售股份变动情况表
单位：股
股东名称
年初限售
股数
本年解除
限售股数
本年增加
限售股数
年末限售
股数
限售
原因
解除限售日期
中国建银投资有限
责任公司注①
946,775,350 44,412,758 0 902,362,592
股改
承诺注③
2009年6月21日
新疆凯迪投资有限
责任公司
0 0 13,975,500 13,975,500 2007年6月21日
新疆资金融通中心
注②
9,147,600 0 0 9,147,600 2007年6月21日
合 计 955,922,950 44,412,758 13,975,500 925,485,692
注
①：根据股改承诺，中国建投本年度30,437,258 股限售股份于7 月24 日上市流通。2006 年10 月，中
国建投与新疆凯迪投资有限责任公司签署协议，将所持公司1397.55 万股法人股转让给新疆凯迪投资有限
责任公司。2008 年3 月11 日，该笔股权转让手续已办理完毕，该股权属限售流通股。
注②：新疆金融市场持有“宏源证券”9,147,600 股法人股，股权分置改革时由中国建投先行垫付其执
行对价安排的股份1,937,662 股。截止目前，其所持限售股份解除限售工作尚在办理中。
注③：中国建投对其所持有限售条件的股份在规定限期内不上市交易或转让等事项进行了承诺：（1）
持有公司股权分置改革前的非流通股股份，自获得上市流通权之日起，12 个月内不上市交易或转让。期满
后，出售原非流通股股份的数量占公司股改前股份总数608,745,150 股的比例在12 个月内不得超过5%，
在24 个月内不得超过10%；通过交易所挂牌出售的股份数量，每达到公司股改前股份总数的1%时，应当
在该事实发生之日起两个工作日内做出公告，但公告期间无须停止出售股份。（2）注资所获股份，限售期
不少于36 个月。
4.2 股东数量和持股情况
单位：股
股东总数 166,138位
前10名股东持股情况
股东名称 股东性质 持股
比例 持股总数
持有有限
售条件股
份数量
质押或冻结
的股份数量
中国建银投资有限责任公司 国有股东 65.92% 963,237,108 902,362,592
安徽华茂纺织股份有限公司 国有股东 1.38% 20,100,000 0宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
8
新疆凯迪投资有限责任公司 其他 1.15% 16,775,500 13,975,500
新疆电力公司 国有股东 0.76% 11,091,963 0
新疆资金融通中心 其他 0.63% 9,147,600 9,147,600
中国工商银行——南方隆元产业主题
股票型证券投资基金 其他 0.62% 8,998,342 0
新疆生产建设兵团投资有限责任公司 国有股东 0.59% 8,643,885 0
中国建设银行——华夏红利混合型开
放式证券投资基金 其他 0.42% 6,100,000 0
中国工商银行——融通深证100 指数
证券投资基金 其他 0.34% 4,936,050 0
全国社保基金一零七组合 其他 0.27% 3,999,998 0
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国建银投资有限责任公司 60,874,516 人民币普通股
安徽华茂纺织股份有限公司 20,100,000 人民币普通股
新疆电力公司 11,091,963 人民币普通股
中国工商银行——南方隆元产业主题
股票型证券投资基金 8,998,342 人民币普通股
新疆生产建设兵团投资有限责任公司 8,643,885 人民币普通股
中国建设银行——华夏红利混合型开
放式证券投资基金 6,100,000 人民币普通股
中国工商银行——融通深证100 指数
证券投资基金 4,936,050 人民币普通股
全国社保基金一零七组合 3,999,998 人民币普通股
新疆新达投资管理有限公司 3,880,000 人民币普通股
中国银行——嘉实沪深300 指数证券
投资基金 3,727,057 人民币普通股
上述股东关联关系
或一致行动的说明
未知上述流通股股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收
购管理办法》规定的一致行动人。
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用 √不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
9
中央汇金投资有限责任公司
中国建银投资有限责任公司
65.92%
100%
1.公司控股股东情况
中国建银投资有限责任公司，法定代表人：杨庆蔚，公司成立于1986年6月21日，注册
资本：人民币贰佰零陆亿玖仟贰佰贰拾伍万元。经营范围：投资于中国建设银行股份有限公
司；接收、经营、管理、处置从建设银行分立后承继的资产；经中国银行业监督管理机构等
监管部门批准投资于其他金融企业及经营其他业务。
2.公司实际控制人情况
中国建投是中央汇金投资有限责任公司的全资子公司（以下简称“中央汇金公司”），法
定代表人：楼继伟先生（尚待工商登记变更），中央汇金公司是根据中国法律于2003 年12
月16 日注册成立的国有独资有限责任公司。截至2008 年12 月31 日，注册资本为叁仟柒佰
贰拾肆亿陆仟伍佰万元人民币。中央汇金公司根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股
权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义
务，实现国有金融资产保值增值。中央汇金公司不开展其他任何商业性经营活动。
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
§5 董事、监事、高级管理人员和员工情况
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
姓 名 职 务 性别
出生
年份
任职起止日期
持股数
量（股）
年度报酬总额（税前）
（元）
汤世生 董事长 男 1956 2006.05.10-2009.09.25 0 1547872.28
李克军 副董事长 男 1963 2007.10.15-2009.09.25 0 1667
胡 强 董事、总经理 男 1969 2007.10.15-2009.09.25 0 1413735.16
王 霞 董 事 女 1970 2007.01.11-2009.09.25 0 10000
陈有钧 董 事 男 1960 2006.09.26-2009.09.25 0 10000
姚荣江 董 事 男 1966 2006.09.26-2009.09.25 0 10000
齐大庆 独立董事 男 1964 2006.09.26-2008.06.19 0 40000
宏源证券股份有限公司宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
10
刘俊海 独立董事 男 1969 2006.09.26-2009.09.25 0 90000
宁向东 独立董事 男 1965 2007.10.15-2009.09.25 0 90000
王纪新 独立董事 男 1946 2008.06.19-2009.09.25 0 58333.33
徐际国 监事会主席 男 1957 2006.09.26-2009.09.25 0 844731.08
黄扬录 监 事 男 1965 2006.09.26-2008.09.25 0 10000
李向阳 监 事 男 1970 2006.09.26-2009.09.25 0 10000
华冠雄 监 事 男 1941 2006.09.26-2009.09.25 0 10000
夏乾元 监 事 男 1947 2006.09.26-2009.09.25 0 10000
罗力生 职工监事 男 1952 2003.06.30-2009.09.25 0 494382.20
杨 萍 职工监事 女 1963 2006.09.26-2009.09.25 0 504622.20
李江鹏 职工监事 男 1974 2006.09.26-2009.09.25 0 500382.20
高 涛
副总经理
董事会秘书 男 1965 2006.09.27-2009.09.26 0 844991.08
刘 东 副总经理 男 1967 1998.04.29-2009.09.26 0 845057.75
周 栋 副总经理 男 1962 2000.11.10-2009.09.26 0 845091.08
栗宏刚 副总经理 男 1962 2000.06.06-2009.09.26 0 847731.08
许建平
副总经理
财务总监 男 1957
2006.09.27-2009.09.26
1998.04.29-2009.09.26 0 844991.08
合 计 9883587.52
注：
①以上人员年度报酬总额为2008 年1-12 月公司实际支付的税前薪酬总额。
②根据公司股东大会决议，给不在公司领取薪酬的非独立董事、监事发放了2007 年度的补助1 万元
（李克军董事的补助按两月计）。
5.2 公司员工情况
截止2008 年12 月31 日，公司共有正式员工1695 人。构成情况见下表：
人员结构 人数（人） 占员工总数的比例（%）
30 岁以下 449 26.49
31 岁-40 岁 886 52.27
41 岁-50 岁 318 18.76
年龄分布
51 岁以上 42 2.48
经纪业务人员 870 51.33
投资银行人员 132 7.79
专业构成
信息技术人员 125 7.37宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
11
计划财务人员 147 8.67
行政人员 42 2.48
研究人员 47 2.77
资产管理人员 13 0.77
证券投资人员 19 1.12
清算人员 145 8.55
审计人员 13 0.77
风险控制人员 25 1.47
其他人员 117 6.90
研究生以上 315 18.58
本科 828 48.85
专科 458 27.02
教育结构
中专及以下 94 5.55
退休人员 12
注：公司按照《中华人民共和国劳动法》及国家的有关规定，已为全体职工办理了养老保险、医疗保险、
失业保险、工伤保险和生育保险，并缴纳了住房公积金。
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
（一）报告期内经营情况的回顾
1.公司历史沿革
1994 年2 月，公司在深圳证券交易所上市，成为新疆第一家上市公司。2000 年9 月，经
中国证券监督管理委员会批准，公司整体改组为证券公司，并获准开展综合类券商业务，取
得主承销资格，成为中国第一家上市证券公司。2005 年，公司通过规范类券商的评审。2007
年，公司通过创新类券商的评审，并成为A 类A 级券商。2008 年，公司继续被评定为A 类
A 级券商。
公司主要经营证券(含境内上市外资股)的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派息；
证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市外资股）的承销（含
主承销）；客户资产管理；证券投资咨询（含财务顾问）；中国证监会批准的其他业务。
公司注册资本为拾肆亿陆仟壹佰贰拾万肆仟壹佰陆拾元人民币。
2.公司总体经营情况
2008年，受美国次级债危机蔓延加剧、世界经济增速放缓、自然灾害频繁等多重因素影
响，全球资本市场普遍下跌，上证综指从年初的5265点，最低跌至1664点，位居全球跌幅榜
前列。截至年底，沪深两市总市值为12.1万亿元，较2007年末急剧减少了20.6万亿元。股市一、
二级市场业务大幅萎缩，A股及基金日均成交量为1110亿元，同比下降42%；沪深两市IPO融
资总额同比下降77%，总融资额（含IPO、再融资）下降69%，9月以后，证券发行审核委员
会IPO审核工作暂停。股指持续下跌、市场人气低迷、成交量日趋减少、投资银行业务不断萎
缩等负面因素对证券行业造成了巨大冲击，证券公司各项业务收入普遍下降，盈利能力下滑。
面对严峻的市场环境，在董事会的领导下，公司经营管理层及时调整经营思路、经营目宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
12
标和绩效考核导向，逐步将重心从年初的力求发展创新转移到练内功、保利润上来。2008年，
公司实现营业收入15.98亿元，同比下降64%，实现利润总额7.35亿元，同比下降77%，净利
润5.42亿元，同比下降73%。实现每股收益0.37元。截至2008年12月31日，公司总资产153.05
亿元，总负债103.26亿元，净资产49.79亿元，净资本37.70亿元
一年来，在狠抓业务开拓的同时，公司圆满完成了奥运维稳任务，完成客户账户清理、
客户资金第三方存管、集中交易上线工作，推进CRM、CALL-CENTER系统建设，全面推进
规章制度修订、梳理工作，完善管理机制和工作流程，进一步夯实了后台和内控基础，管理
水平得到明显提升。非证券类资产处置工作取得突破性进展，使公司可以更好地集中精力做
好主业。
3.公司主营业务情况
经纪业务：经纪业务延续2007年的增长势头，在客户托管资产规模排名不断攀升的同时，
市场份额进一步提高。市场占有率突破1.16%，与2007年的1.10%相比进一步提高；客户资产
总额达到1600亿元，托管资产排名与2007年的26名相比，前进十余名，取得明显提升。机构
业务开始起步，代销基金数量的比例由22.34%跃升到年底51.52%，同时机构客户市值占比大
幅增加。
投资银行业务：2008年，在A股市场筹资额与2007年相比锐减的情况下，公司投资银行
业务仍然取得了较大进展,市场排名和业务收入都有了明显提升。完成国统管道、北化股份2
家公司的IPO，伟星股份、合加资源、粤水电3家再融资，天颐科技和新疆天康股份2个并购项
目以及宁沪高速公司债券、二重集团企业债券的发行。据中国证券业协会公布数据，2008年
公司股票及债券承销金额排名列第15位，股票主承销金额排名列第23位，股票主承销家数排
名列第11位；债券主承销金额及债券主承销家数排名均列第19位，市场排名相对往年均有显
著提升。此外，公司还拥有较为丰富的储备项目资源。
证券投资业务：股指大幅下跌使公司的自营业务遭受重创，是拖累公司业绩的最大负面
因素。公司将努力规范运作、科学决策、严控风险，改进制度和流程，强化职责分工和内部
管理，切实提高证券投资业务的整体运作效率和风险控制能力。
固定收益业务：抓住市场机会迅速起步。债券承销业务开始发力，储备较为充分；自营
和撮合交易起步，并已经初见成效。
资产管理业务：2008年8月，公司获得开展定向资产管理业务和申报集合资产管理业务的
资格，为开展资产管理相关业务提供了必要条件。
(1)公司证券经纪业务经营情况
① 代理买卖证券情况
单位：亿元
代理成交金额 市场份额%
品种
2008 年 2007 年 2008 年 2007 年
股 A 股 5991.45 10008.52 1.13% 1.10%
票 B 股 10.01 51.84 0.42% 0.45%
基金 79.54 155.92 0.68% 0.90%
权证 1868.90 1756.2 1.34% 1.13%
债券 29.16 4.37 0.83% 0.05%
国债回购 7.47 -- 0.11% --
合计 7986.53 11976.85 1.16% 1.10%
注：代理交易额不包括新股发行、增发新股和配股认购额。市场份额是指该类证券交易额占沪深两市宏源证券股份有限公司2008 年
年度报告摘要
13
该类证券同一时期交易总额的比例。
②报告期内，公司网上交易金额5926.20 亿元，占公司交易额比重为74.20%。
③报告期内，公司没有代理保管证券情况。
④报告期内，公司没有代理兑付债券业务。
(2)公司证券承销业务情况
①承销次数、承销金额和承销收入情况
单位：万元
2008 年 以前年度累计
类别
承销次数 承销金额 承销收入 承销次数承销金额 承销收入
主承销 2 49,782.50 1,466.95 14 461,906.00 10,620.82
首次发行 副主承销 3 80,982.80 80.70 7 25,084.00 96.60
分销 21 126,481.62 132.24
主承销 3 112,305.00 4,474.77 1 128,600.00 2,314.80
公开增发 副主承销 1 24,162.60 197.58 3 23,924.75 45.00
分销 5 297,459.21 90.07
主承销 1 44,017.34 787.40
配 股 副主承销 2 13,487.40 10.00
分销 6 17,822.17 17.00
债券发行 13 856,200.00 2,633.45 49 1,303,231.56 2,981.47
合计 22 1,123,432.90 8,853.45 109 2,442,014.05 17,095.40
②按照8 号准则披露的公司2008 年度承销情况
单位：万元
全额承购包销 余额承购包销 代销
次 数 无 21 无
承销金额 无 1,123,432.90 无
承销收入 无 8,853.45 无
③2008 年度，公司担任上市推荐5 次：担任北化股份和国统股份IPO 的主承销商和上市
保荐人，担任合加资源、粤水电公开增发的主承销商和上市保荐人，担任天康生物非公开发
行的独立财务顾问和上市推荐人，共实现业务收入3,716.45 万元。
公司以前年度承担上市推荐共12 次，分别是：高金食品、六国化工、博汇纸业、春天股
份、伟星股份、承德钒钛、世博股份、粤水电、天康生物等项目的主承销商及上市推荐人，
石岘纸业上市推荐人，湖北中航精机非公开发行主承销商及上市推荐人，孚日股份公开增发
主承销商及上市推荐人。
④2008 年度，公司完成涉及上市公司非公开发行股票的并购财务顾问2 次，连同其他财
务顾问业务共实现财务顾问收入 4,482.72 万元。
(3)证券投资业务情况
单位：元
项 目 2008 年 2007 年
证券投资收益 506,103,549.06 1,531,588,540.55
其中:出售交易性金融资产的投资收益 -300,468,106.82 1,213,346,659.66
出售可供出售金融资产的投资收益 443,788,359.76 -宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
14
出售持有至到期金融资产的投资收益 568,790.38 -
衍生金融工具的投资收益 354,234,819.14 299,509,448.32
金融资产持有期间取得的收益 7,979,686.60 18,732,432.57
公允价值变动收益 -434,154,202.36 393,568,360.55
其中: 交易性金融资产公允价值变动收益 -182,571,942.58 141,986,100.77
衍生金融工具公允价值变动收益 -251,582,259.78 251,582,259.78
合 计 71,949,346.70 1,925,156,901.10
4.公司创新业务情况
公司积极发展三板业务，营业部已经正式开通三板经纪业务，并已向中国证券业协会上
报了2家三板推荐挂牌项目。认真研究推出黄金类创新产品，已向上海黄金交易所申请会员资
格。在获得新疆证监局备案核准后正式推出“金宏源1号”黄金投资集合资金信托方案，目前
运作正常
公司与唐山齿轮集团有限公司签订《唐齿集团——宏源——交行定向资产管理计划定向
资产管理合同》，资产管理规模为167万股交通银行股票，虽然对公司经营业绩影响不大，但
实现了业务突破。
认真准备直接投资业务，积极进行项目储备。做好股指期货业务准备工作，在6月份获批
IB业务资格之后，相关管理制度和业务流程也已经全部准备完毕。成立融资融券筹备组，为
今后业务开展做好申报和前期准备工作。全资子公司宏源期货有限公司也在组织架构、制度
体系、人才团队、市场网络、信息平台建设等方面逐渐完备。
5.影响公司业务经营活动的风险因素分析
2008年，公司经营面临严峻的外部环境，在收入和盈利水平受市场影响有所下降的情况
下，公司贯彻科学发展观的要求，及时调整了经营策略，使经营保持基本稳定，财务状况较
好，未出现重大的经营风险，较好地处理了业务发展与风险控制的关系。
(1)市场风险
面对股市大幅下挫，公司以决策程序的规范化、风险管理的制度化、资产配置和投资风
格的多元化控制和分散市场风险。由于市场条件的变化过于剧烈，公司股票自营业务虽进行
大幅度减仓，仍出现一定幅度亏损。公司担任保荐人和主承销商的增发业务出现余额包销的
情况，公司通过采取有效措施，基本化解了市场风险。由于债券市场呈现牛市状态，公司的
债券投资业务市场风险较小。
(2)业务结构风险
目前公司的收入主要还是依赖于经纪业务，受资本市场深幅下跌影响，报告期内证券公
司主营业务收入下降，盈利水平下滑。面对严峻的市场环境，公司及时调整经营思路、经营
目标和绩效考核导向，将重心从年初的争市场份额转移到练内功、保利润上来。同时根据市
场情况，努力调整业务结构，例如将固定收益品种作为开拓市场的重点，开拓创新业务。
(3)创新风险
我国证券行业的创新已经到了一个厚积薄发的临界点。融资融券、股指期货等创新业务
将会陆续放开，创新效应将在领先券商身上全面显现，对各项业务的推动不容小视。由于相
关政策推出时间具有不确定性，创新业务本身又具有不同于传统业务的风险特征，总体上存
在一定的创新风险，风险控制难度加大。
目前，公司在有效控制风险的前提下，依法开展经营方式创新、业务或产品创新、组织
创新和激励约束机制创新。对已开展的新业务，如集合资金信托计划、黄金投资信托计划、
ETF套利业务，制订了相应的风险控制方案并严格监控；在集合资产管理、融资融券、股指
期货等创新业务的筹备、申报过程中，风险管理、法律合规部门提前介入，进行了充分的风宏源证券股份有限公司2008 年年度报告
摘要
15
险评估和法律合规审查，较好地控制了风险。
(4)监管风险
2008年，公司坚持规范、合规经营，总体上得到中国证监会及其派出机构、证券业协会
及交易所的较好评价。在证券公司年度评价中，公司再次被评为A类A级证券公司。但是证券
监管部门也对公司提出了一些日常监管意见。公司按照监管机构提出的整改要求，采取措施
针对各项问题进行了认真整改，目前各项整改措施已经基本落实到位，并向监管部门上报了
整改报告。
(5)操作风险
公司对操作风险的管理主要放在权限和流程的内部控制方面，根据各项业务的特点有针
对性地制定业务管理办法、操作规程、工作细则等，并严格执行这些管理规范，报告期内公
司做好董事会对经营管理层的业务授权，同时完善了集中交易权限管理办法。公司全面开展
制度建设，对各类业务制度进行了修订和完善，不断加大制度执行的监督检查，以尽量降低
操作风险。
(6)信用风险
公司通过对业务模式和流程的梳理，加强对客户和交易对象等的信用和风险状况的分析
评估，强化合同管理。报告期公司没有发生重大信用风险损失。
(7)流动性风险
公司的流动性风险分为两个层面，一是公司整体性的流动性风险；二是买方业务的流动
性风险。目前公司的负债比例不高，相对来说公司整体性的流动性风险很低。2008年公司各
类买方业务面临的流动性风险均较低。
6.公司资产构成情况
(1)公司资产构成同比发生重大变化的主要影响因素
2008 年12 月31 日，公司资产总额153.05 亿元，较上年末228.00 亿元减少了74.95 亿元，
减少幅度为32.87%。资产变化比较大的项目为：货币资金减少32.86 亿元，减幅为26.79%，
结算备付金减少41.93 亿元，减幅为64.94%，上述资金变化主要是本年度证券市场持续下跌，
股指不断下挫，客户资金存款大幅减少；以及配置金融资产、支付各项税费、分配现金股利、
支付职工薪酬等，导致自有资金减少所致。存出保证金减少14.68 亿元，减幅为90.63%，主
要是本年度回购并注销了2007 年创设的南航JTP1 认沽权证，相应收回其期初创设权证的履
约保证金所致。交易性金融资产增加15.56 亿元，增幅为292.63%，主要是本年度增加了对自
营债券的投入所致。可供出售金融资产减少2.55 亿元，减幅为32.27%，主要是本年度可供出
售金融资产市值大幅下降所致。预付账款增加1.88 亿元，增幅为42.61%，主要是预付办公楼
房款增加所致。
2008 年12 月31 日，公司负债总额103.26 亿元，较上年末的168.01 亿元减少了64.75 亿
元，减少幅度为38.54%。其中：代买卖证券款减少55.15 亿元，减幅为37.19%，主要是本年
度证券市场持续低迷，股民缴存保证金减少所致。衍生金融负债减少2.28 亿元，减幅为100%，
主要是本年度注销南航认沽权证所致。应交税费减少9.70 亿元，减幅为105.66%，主要原因
是本年度证券市场行情低迷，利润减少，相应应交企业所得税减少所致。应付职工薪酬减少
1.03 亿元，减幅为52.26%，主要原因是本年度证券市场持续下跌，根据考核办法职工薪酬减
少所致。递延所得税负债减少2.73 亿元，减幅为97.57%，主要是证券市场行情持续低迷，金
融资产公允价值减少，相应冲减递延所得税负债所致。卖出回购金融资产款增加8 亿元，主
要是公司将部分债券回购融入资金所致。
公司资产结构优良，绝大部分资产变现能力较强，而固定资产、无形资产、投资性房产、
长期股权投资等仅占公司资产总额的2.60%。扣除客户保证金后，负债总额10.14 亿元，资产
负债率为16.91%，公司短期借款0.90 亿元，无长期借款，说明公司偿债能力较强。宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
16
(2)报告期内主要资产采用的计量属性
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债、持有至到期投资、可
供出售金融资产以公允价值为计量属性外，其他财务报表项目以历史成本为计量属性。存在
活跃市场的金融工具，以活跃期市场的报价确定其公允价值，活跃市场的报价包括易于定期
从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发
生的市场交易额的价格；不存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用估值技术确定其公允
价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参
照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
(3)报告期内公司财务数据同比发生重大变化的主要影响因素
2008年度公司发生营业支出8.62亿元，较上年度的12.03亿元减少3.41亿元，减幅为
28.35%。减少的主要因素为：一是业务及管理费同比减少0.99亿元，减幅为11.62%，主要是
职工薪酬减少所致。二是应税收入减少导致营业税金及附加同比减少1.32亿元，减幅为
62.04%。三是资产减值损失同比减少0.91亿元。所得税费用较上年数下降83.71%，主要系本
期应税利润总额较上期大幅下降，相应的所得税费用大幅减少所致。
(4)公司的主要融资渠道、长短期负债结构
报告期内，公司主要通过银行借款、银行间同业拆借、债券卖出回购等方式融资。负债
结构主要为短期借款和卖出回购金融资产款，无长期负债。
7.公司现金流转分析
2008年度公司现金及现金等价物净增加额为-74.80亿元，每股经营活动产生的现金流量净
额-4.615元。其中：
(1)经营活动产生的现金流量净额为-67.44亿元，主要为代理买卖证券支付的现金净额为
55.89亿元，处置交易性金融资产净增加额为-27.74亿元，收取利息、手续费及佣金净增加额
为15.35亿元，由于注销权证业务等收回存出保证金14.08亿元，支付各项税费12.15亿元，支
付职工3.91亿元，创设权证业务流出资金1.25亿元，债券回购业务收到现金8.00亿元，支付办
公楼房款等1.84亿元。
(2)投资活动产生的现金流量净额为1.55亿元，主要是子公司卖出金融资产取得投资收益
收到现金4.76亿元，国家开发银行650万美元到期收回现金0.44亿元，购建固定资产和无形资
产等支出2.58亿元，以及处置建信药业公司收到的现金小于处置日其现金余额的部分1.10亿
元，按企业会计准则在支付的其他与投资活动有关的现金项目列示所致。
(3)筹资活动产生的现金流量净额为-8.84亿元，主要是分配股利支付现金和偿还借款本金
所致。
8. 公允价值变动损益对公司利润的影响
单位：元
项 目 对2008 年度利润的影响数 占利润的比例（%）
交易性金融资产公允价值变动收益 -182,571,942.58 -24.84%
衍生金融工具公允价值变动收益 -251,582,259.78 -34.23%
合 计 -434,154,202.36 -59.07%
2008年度公允价值变动收益较上年大幅减少，主要是本公司自营证券市值大幅下降，以
及本期回购注销南航JTP1认沽权证（580989），将前期浮动盈利结转至已实现投资收益所致。
公司的投资品种主要集中于证券市场，政策变动和市场波动会对公司的利润产生一定影
响。
9.公司主要控股公司的经营情况及业绩
(1)宏源期货有限公司，注册资本10,000万元，注册地：北京市海淀区北四环西路67号大宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘
要
17
地科技大厦1615室。主要经营商品期货经纪，期货咨询，期货人员培训。截止本报告期末,该
公司资产总额为26,081.10万元，净资产10,072.47万元，实现净利润49.36万元。
(2)新疆宏源建信药业有限公司（以下简称“建信药业”），注册资本：19140万元，主营
业务：金融材料，化工产品，机电产品（以上项目中国家有专项审批规定的产品除外），建材
的销售。高新技术开发，物业管理及相关领域的投资和咨询服务。房屋租赁。变通货物运输
（本单位生产物资运输）。药品（具体以药品经营企业许可证为准）及医疗器械产品（具体以
医疗器械经营企业许可证为准）的销售。进出口业务（国家专项审批业务除外）。文化体育用
品（专项审批产品除外）的销售。注册地：乌市高新区体育馆巷188号。
2008年5月9日，公司在北京产权交易所以建信药业2007年12月31日经北京市中证资产评
估有限责任公司以中证评报字[2007]第147-1号资产评估报告评估的净资产4.19亿元为基础，
按90%+1元折扣公开挂牌转让，2008年5月26日新疆凯迪投资有限责任公司（以下简称“凯迪
公司”）按挂牌价格摘牌。2008年6月19日，公司、西部创业投资有限公司（以下简称“西部
创业公司”）与凯迪公司签署了《产权交易合同》和《关于新疆宏源建信药业有限公司产权交
易的补充协议》，约定公司和西部创业公司分别将所持的建信药业99.27%股权、0.73%股权合
计100%股权整体转让给凯迪公司，转让价格最终确定为人民币392,059,748.23元。该股权转让
事项经公司2008年度第一次临时股东大会审议通过。公司取得上述全部股权转让款，并办理
完毕股权变更和过户手续。
对建信药业的处置日为2008年6月19日，经双方约定以最近的会计时点即2008年5月31日
作为资产交割日。本期将建信药业2008年1-5月利润表和现金流量表纳入合并报表。
(3)上述公司的财务情况
①上述公司的现金流量情况
项 目 金 额
处置子公司的价格 392,059,748.23
处置子公司收到的现金和现金等价物 392,059,748.23
减：子公司持有的现金和现金等价物 501,857,787.82
处置子公司收到的现金净额 -109,798,039.59
②上述公司的财务状况
项 目 处置日 2007-12-31
流动资产 561,418,267.19 91,221,086.90
非流动资产 49,228,906.59 492,747,580.45
资产总额 610,647,173.78 583,968,667.35
流动负债 155,338,455.83 40,396,784.85
非流动负债 518,892.35 104,059,604.13
负债总额 155,857,348.18 144,456,388.98
净资产 454,789,825.60 439,512,278.37
③上述公司自2008 年1 月1 日至处置日止会计期间的经营成果及现金流量宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
18
项 目 金 额
营业收入 488,164,552.58
营业利润 446,876,991.56
净利润 324,045,046.25
经营活动现金流量净额 -7,560,800.41
净现金流量 460,434,047.60
（二）公司未来发展的展望
1.经济市场环境展望
2009年，宏观经济、证券市场仍然存在较大不确定性，证券行业面临的市场环境依然十
分严峻。国际金融危机影响持续加深，全球经济增长明显放缓，外部需求明显减少，中国经
济“保八”的任务仍然面临诸多困难。同时，我们也看到一些积极因素，在全球联手救市和
中国政府一系列积极的经济刺激政策影响之下，预计中国经济拐点有可能提早显现，上市公
司的业绩增速环比拐点也将可能随之出现。全年A股走势将受到流动性、宏观经济和周边市
场三大变量的影响，市场将不大可能出现2008年那样单边持续下跌的状态，走势和交易量将
保持相对稳定，股指有可能宽幅振荡、筑底回升。
2.公司经营方针及经营计划
2009年，在复杂多变的市场环境下，公司总体工作将坚持以利润为中心，一手抓“发展
创新、实现转型”，一手抓“扶根固本、不断做强”。一方面，做好熊市过冬的充分准备，迅
速转变经营理念和经营思路，进一步推进市场化改革进程，争创利润；狠抓经纪业务市场拓
展和转型，确保公司的利润基础，大力发展固定收益业务以及并购重组等投资银行非通道业
务，迅速切入并强化资产管理业务，积极备战直接投资、股指期货、融资融券等创新业务，
努力拓展新的利润增长点。另一方面，苦练内功，抓紧完成营业网点优化布局工作，在对公
司制度、流程全面梳理和修订的基础上，狠抓制度的落实和执行，并继续加大研究和信息技
术的支持力度，突出强化人才战略，切实加强人才梯队建设，从而进一步夯实人才、管理和
风控基础，全面提升公司的管理水平，把宏源证券进一步做成一个强公司、好公司，推动公
司稳定、健康、可持续发展。
在经纪业务方面，全面树立以客户为中心的理念，推进经纪业务管理模式、营销模式和
服务模式创新。逐步优化客户结构，不断完善高端客户服务体系。在投资银行方面，力争在
一些重点行业、重点业务品种上确立公司的独特优势，同时及时调整业务策略，使并购、债
券承销业务成为公司新的利润增长点。在证券投资方面，努力减亏，力求更加规范运作、科
学决策、控制风险，改进制度和流程，强化职责分工和内部管理，切实提高证券投资部门的
整体运作效率和执行力，防止规模失控、损失失控，在保持自有资产流动性、安全性的基础
上追求收益性。
同时，大力发展客户资产管理业务，积极发展创新型业务，不断拓展新的盈利空间。认
真筹备直接投资业务，积极开展黄金以及融资融券、股指期货、备兑权证等金融衍生品的前
瞻性研究和人才、业务准备，力争在新的业务中获取优先进入权，使创新成为实实在在的利
润加速器。
为实现公司业务发展目标，确保公司长远持续健康发展，公司将加快推进营业网点优化
布局工作，完善客户基础和业务发展的地理布局；积极推进公司制度建设和制度的落实、执
行，提高综合管理水平；全面加强风险控制与合规管理；强化财务管理，有保有压，做好“过宏源证券股份有限公司2008 年年度报
告摘要
19
冬”准备；继续推进人才梯队建设，加快人才转型，强化培训力度；进一步加强研究、技术
等对前台业务的支持保障作用；推进企业文化建设，切实提高公司整体凝聚力。
3.公司未来发展所面临的风险和对策
我国证券行业经营状况高度依赖于市场景气度，证券市场行情受到国际市场变化、国民
经济发展速度、宏观经济政策、财政政策、货币政策、行业发展状况以及投资心理等诸多因
素影响，存在一定的不确定性，因此，公司存在因证券市场波动而导致收入和利润不稳定等
经营风险。
因此，公司风险管理工作的总体目标是：从创新和发展战略的需要出发，适应证券市场
和监管要求的变化，增强在不确定市场条件下把握企业风险的能力，继续推进和落实全面风
险管理，优化风险控制制度和流程，加强和改进日常风险监控，支持创新业务发展。通过经
营工作和风险管理工作的有效融合，促进公司核心竞争力的提高。通过不断提升风险管理的
科学化水平和对前台业务的支持力度，使公司成为在行业内具有先进风险管理水平的公司。
公司将努力实施业务多元化和创新战略，努力分散传统业务结构存在的风险。有针对性
地引入高端研究人才，加强对宏观经济及资本市场的深度研究和分析，更好地把握经济周期
的脉搏，预见和防范市场风险，引导公司业务及时应对和调整。
(1)完善风险管理制度和机制
公司将以《全面风险管理制度》为基础，尽快完成风险管理规章制度的全面修订工作。
推动构建科学严密的授权体系，建立集中与分散相结合的决策控制机制，提高决策效率，防
范决策风险。同时，建立健全风险管理责任体系，强化风险责任追究机制。
(2)加强业务风险监控
建立和规范风险管理部门参与重要业务决策风险评估的机制；进一步完善对营业部的垂
直管理，做好对经纪营销前端的风险控制，加强对经纪人管理的监控和客户交易行为的分析
指导；建立投行业务部门与风控部门相衔接的业务风险管理流程；在董事会授权额度的基础
上，做好自营业务授权的合理分配和动态调整，细化执行监督机制，完善固定收益业务监控
流程和评估方法；根据业务开展情况，继续完善资产管理业务和创新业务的风险管理，确保
不出现重大风险。
(3)加强风险控制指标管理
针对公司经营和创新中面临的各种风险，完善风险监控和风险评估；加强以净资本为核
心的风险控制指标管理，建立风险控制指标动态监控系统，实现风险控制指标的实时、动态
监控和自动预警；引入VAR等数量分析工具，提高风险管理工作的水平。
(4)加强风险文化建设
将风险文化建设和企业文化建设进一步融合起来，做好宣传教育工作，提高管理人员和
业务人员的风险意识和风险控制技能。
4.公司发展的资金需求
(1)公司融资业务发展状况
为了保证公司中长期发展战略规划的顺利实现，在用好现有公司自有资金的前提下，充
分发挥融资手段，为公司提供稳定的营运资金来源。2009 年仍将采取包括但不限于全国银行
间同业市场拆借、债券回购融资、商业银行长短期借款、直接融资等各种融资方式筹集资金，
以满足经营需要。资金使用计划主要包括：进一步优化网点布局，通过营业网点新设和搬迁
等方式增加网点覆盖率，提高在经纪业务发达地区的市场竞争力；支持公司投资银行业务发
展，增加证券承销准备金，增强承销业务实力；增加固定收益业务投资规模；开展客户资产
管理业务；开展结构性融资等金融衍生产品业务；适度增加股指期货及IB 业务投入；开展直
接投资、融资融券等经批准的创新业务；加大网上交易等基础设施投资力度。
(2)2009 年度预计重大资本性支出宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
20
2009 年度公司计划内重大资本性支出预计1.91 亿元，具体支出情况为：一是与新购办公
楼有关的装修、家具、设备、缴纳契税等支出1.11 亿元；二是营业网点新建、搬迁、规范升
级支出0.55 亿元；三是公司集中交易系统扩容支出0.25 亿元。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位：元
项 目 本年发生额 上年发生额
手续费及佣金收入 1,379,425,789.40 2,324,100,479.16
证券承销业务 88,534,451.25 41,443,827.13
证券经纪业务 1,192,455,412.02 2,246,729,721.81
受托客户资产管理业务 11,264.20 -
代理销售基金 1,968,660.23 8,296,067.14
保荐及投资顾问业务 81,991,671.58 14,536,000.00
期货经纪业务 14,165,036.94 6,824,387.59
其他 299,293.18 6,270,475.49
手续费及佣金支出 14,946,433.72 34,987,579.29
证券经纪业务手续费支出 216,061.19 19,388,959.10
证券承销业务佣金支出 600,000.00 364,000.00
其他 14,130,372.53 15,234,620.19
手续费及佣金净收入 1,364,479,355.68 2,289,112,899.87
投资收益 442,813,172.95 1,531,588,540.55
出售交易性金融资产的投资收益 -300,468,106.82 1,213,346,659.66
长期股权投资转让收益 * -63,290,376.11 -
出售可供出售金融资产的投资收益 443,788,359.76 -
出售持有至到期金融资产的投资收益 568,790.38 -
衍生金融工具的投资收益 354,234,819.14 299,509,448.32
金融资产持有期间取得的收益 7,979,686.60 18,732,432.57
公允价值变动收益 -434,154,202.36 393,568,360.55
交易性金融资产公允价值变动收益 -182,571,942.58 141,986,100.77
衍生金融工具公允价值变动收益 -251,582,259.78 251,582,259.78
6.3 公司投资情况
6.3.1 募集资金使用情况
□适用 √不适用
变更项目情况
□适用 √不适用宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
21
6.3.2 非募集资金项目情况
□适用 √不适用
6.4 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
6.5 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
经天健光华（北京）会计师事务所审计确认母公司2008 年度实现净利润480,499,068.32
元，按10%提取法定盈余公积48,049,906.83 元，按10%提取一般风险准备48,049,906.83 元，
按10%提取交易风险准备48,049,906.83 元，加年初未分配利润1,616,740,381.36 元，减支付
股东现金股利840,192,395.45 元，本年度末可供分配的利润为1,112,897,333.74 元。其中2008
年度当期实现的可供股东分配的利润为336,349,347.83 元。
公司2008年度利润分配预案如下：每10股派发现金红利1.00元（含税），实际需分配现
金股利146,120,416.60元，占2008年度当期实现可供股东分配利润的43.44%，剩余未分配利
润190,228,931.23元转入下一年度。
公司近三年的利润分配情况
单位：元
年 度 现金分红金额（含税） 净利润 占净利润的比率
2007年 840,192,395.45 2,038,300,442.53 41.22%
2006年 116,896,333.28 319,354,764.80 36.60%
2005年 0.00 8,222,470.93 0.00%
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□适用 √不适用
6.6 其他报告事项
1.公司动态的风险控制指标监控和补足机制建立情况
公司已按照《证券公司风险控制指标管理办法》的要求编制公司的净资本报表，由财务
会计总部计算编制净资本计算表和风险控制指标监管报表，每月报送证监会和派出机构。公
司正在着手建立净资本风险监控系统，以实现净资本实时监控。风险管理总部已经将风险控
制指标纳入监控范围，并在定期报告中对指标变化情况进行分析，以加强对公司各项业务规
模的监控，确保各项业务规模控制在净资本监管指标的范围内。2008年我公司各项风险控制
指标均未发生触及预警标准的情况。
2.公司合规管理体系建设情况
公司根据《证券公司监督管理条例》及证监会下发的相关文件，特别是《合规管理试行
规定》的相关要求，结合公司自身风险管理战略和组织结构体系，形成了四级合规管理组织
体系。
第一层级：董事会和监事会，公司董事会负责审批确定公司的合规政策等合规管理基本
制度，在决策层面确立公司合规经营与合规文化建设的原则和框架，并对公司执行董事会相
关决策的情况进行监督，董事会对保证公司经营管理活动合规进行最终决策并负监督责任。
监事会主要负责对公司董事和经营班子的合规履职情况进行监督。宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
22
第二层级：公司经理层，经理层负责公司合规风险的有效管理，负责制定和传达合规政
策，对公司及员工经营管理行为和业务活动的合法合规负领导责任。经理层应当为合规负责
人履行职责提供充分必要保障，执行合规制度，及时、有效防范和应对合规风险，落实责任
追究。
第三层级：法律合规部，是公司履行合规管理职责的专门部门，对公司合规风险进行归
口管理。法律合规部与内部审计部门、风险管理部门等其他内部控制部门明确职责分工，建
立信息共享和相互协调的工作机制。法律合规总部按照《合规管理制度实施方案》从组织架
构、制度建设、工作机制、责任落实、保障机制等方面努力开展部门建设，根据合规管理的
特点和公司业务运营的实际在部门内部进行合理分工，保证合规管理的覆盖面和纵深度。通
过加强内部集体学习、集体讨论和外部培训、业内交流，促进部门员工对业务知识的深入钻
研及对监管政策的准确把握。年度内5人报考合规管理人员胜任能力考试并全部通过，具备
了证券公司合规管理所需的专业能力。各项合规工作稳步推进，初显成效。
第四层级：各业务部门、管理部门、分支机构及公司全体员工。合规是公司所有部门及
分支机构和员工的共同责任。公司各部门及分支机构的负责人和员工均应对其管理职能或业
务活动内合规风险的生成和管理承担首要的责任。公司员工应当熟知所从事经营管理行为和
业务活动相关的法律、法规和准则，主动识别、控制经营管理行为和业务活动中的合规风险。
3.报告期内，公司合规、稽核部门完成检查稽核的情况
公司法律合规部门于2008年上半年通过参与维稳检查，对厦门、海口、广州及深圳等6
家营业部进行全面现场检查，针对每个营业部的不同特点和巡检中发现的问题，提出具体的
改进意见，并向营业部大力宣传合规经营的意义；2008年下半年分别对海口、深圳营业部进
行现场合规检查，通过营业部与在职员工逐一谈话问询等多种方式对营业部进行了全面而有
针对性的合规检查并出具合规检查报告，揭示出轮岗休假、经纪人管理、开户协议、制度建
设、柜台系统等多方面风险点并提出改进方案和防范措施，并及时向深圳证监局汇报情况，
妥善解决问题。同时对迁址营业部进行非现场检查。公司合规检查已逐步成为合规工作的常
态手段。
2008 年，公司审计部门共对56 家单位实施了常规审计，并对18 位营业部总经理（包
括主持工作的副总经理）实施了离任审计，同时还完成了一项专项核查及一项专项审计工作。
2008 年，公司审计部门共计出具审计报告及有关情况汇报80 份。同时公司审计部门还积极
配合或联合其他部门开展专项检查工作，配合客户资产运行中心并联合风险管理部门对账户
规范工作进行全面检查，并出具了账户规范检查工作情况汇报；联合财务会计部门实施了关
于业务发展费的专项调查，并出具了专项检查报告；配合法律合规部门对营业部实施合规检
查以及对营业部的涉案调查；配合人力资源部门实施专项调查等。
§7 监事会报告
2008 年，公司监事会依据《公司法》和公司《章程》赋予的职权，履行审核公司定期
报告、检查公司财务、对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督的职责，维护公
司和广大股东的利益，对维护公司规范运作、稳健发展和年度工作目标任务的完成起到了积
极的推动保障作用。
1.公司依法运作情况
报告期内，监事会按照《公司法》、《证券法》和公司《章程》的有关规定，列席董事会
会议和股东大会，全面了解公司经营管理情况，监督检查公司依法运作情况。监事会认为：
公司董事会和经营层领导班子能够严格按照国家有关法律法规的要求开展工作，认真执行股
东大会的各项决议，公司经营活动和重大事项决策程序规范合法。没有发现损害公司和股东宏源证券股份有限公司2008 年年度报告
摘要
23
利益特别是中小股东利益的行为。
2.公司董事、高级管理人员执行公司职务情况
监事会通过参加股东大会、列席董事会会议以及日常调研考察等多种形式对公司高级管
理人员执行职务的行为进行监督。监事会认为，公司董事会成员、经营层高级管理人员，勤
勉尽责，忠于职守，依法行使了《公司法》所赋予的职权，维护了公司和全体股东的权益，
在执行公司职务时无违反法律、法规、公司章程和损害公司利益的行为。
3.检查公司财务情况
监事会通过对公司财务进行日常监督和听取专项检查汇报等方式，对公司财务活动进行
检查和审核。监事会认为，公司财务制度健全、财务运作规范，天健光华（北京）会计师事
务所有限公司对公司2008 年度财务报告进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告，
真实公允地反映了公司的财务状况和经营成果。
4.公司募集资金使用情况
监事会对公司2003 年9 月募集资金的使用情况和2006 年股权分置改革过程中的注资进
行了持续的监督，监事会认为，公司募集资金的投入、使用与公司承诺相符，公司严格按照
募集资金用途逐步投入使用。
5.收购、出售公司资产情况
报告期内，根据中国证监会《证券公司管理办法》“证券公司不得兴办实体”的有关规
定，公司于2008 年4 月在北京产权交易所挂牌转让所持新疆宏源建信药业有限公司（以下
简称“建信药业”）股权。2008 年6 月19 日，经公司2008 年第一次临时股东大会审议，同
意公司以不低于37,678.22 万元的转让总价格转让所持建信药业的股权。监事会对上述交易
活动进行了审查。监事会认为，公司收购、出售资产的交易价格是本着客观公正、市场化的
原则确定的，无内幕交易，没有发现损害公司整体利益、损害股东权益的情形。
6.关联交易情况
通过对公司2008年度发生的关联交易的监督、核查，监事会认为，公司发生关联交易时
严格遵循公平、合理的原则，关联交易决策程序符合国家有关法律法规和公司《章程》的规
定，董事会、股东大会会议表决时关系董事、关联股东进行了回避，交易过程充分体现了公
平的原则，未发现损害股东权益及公司利益的情况。
§8 重要事项
8.1 收购资产
□适用 √不适用
8.2 出售资产
√适用 □不适用
单位：元
交易对方 新疆凯迪投资有限责任公司
被出售资产 新疆宏源建信药业有限公司
出售日 2008 年6 月19 日
出售价格 392,059,748.23
本年初起至出售日该出售资产为公司贡献的
净利润 324,045,046.25宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
24
出售产生的损益 63,290,376.11 元
是否为关联交易（如是，说明定价原则） 是, 在北京产权交易所以资产评估报告评估的净资产4.19亿
元为基础，按90%+1元折扣公开挂牌转让
所涉及的资产产权是否已全部过户 是
所涉及的债权债务是否已全部转移 是
8.3 重大担保
□适用 √不适用
8.4 重大关联交易
8.4.1 与日常经营相关的关联交易
√适用 □不适用
单位：万元
向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
关联方
交易金额
占同类交易金额
的比例
交易金额
占同类交易金额
的比例
中投科信科技股份有限公司 1,086.45 100%
中国建银投资有限责任公司 31.91 100%
新疆凯迪投资有限责任公司 140.00 100%
合计 1,258.36
其中：报告期内公司没有向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易。
8.4.2 关联债权债务往来
√适用 □不适用
单位：元
单 位 名 称 年末账面余额 年初账面余额 款项性质
其他应收款
北海新宏源物业发展有限公司 30,252,424.65 37,252,424.65 往来款
北海宏富典当行拍卖行有限公司 - 4,000,000.00 往来款
新疆宏源大厦物业管理有限公司 3,559.82 7,717.06 往来款
其他应付款
中投科信科技股份有限公司 - 8,640,017.00 交易系统采购款
预付账款
中投科信科技股份有限公司 - 4,130,000.00 交易系统开发款
8.4.3 2008 年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
25
8.5 委托理财
□适用 √不适用
8.6 承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1.公司改组为证券公司时与原控股股东——中国信达资产管理公司签署了《资产剥离处
置协议书》，以实现公司非证券类资产的剥离。公司受让了祥龙电业等11 家上市公司法人股，
并承诺在受让后三年内转让上述11 家法人股股权。截至目前，公司已陆续转让了“祥龙电
业”部分股权，并通过二级市场出售了氯碱化工和锦江投资的股份。公司将择机对持有的其
他公司法人股予以转让或出售。
2.2006年度，公司进行了股权分置改革，持股5%以上的股东──中国建银投资有限责任
公司对其所持有限售条件的股份在规定期限内不上市交易或转让等事项进行了承诺，并且严
格履行了承诺。（详见本报告摘要“股本变动及股东情况”）
8.7 重大诉讼仲裁事项
√适用 □不适用
1.李德林诉公司大连友好路营业部存款合同纠纷案
2008 年10 月公司收到大连市中山区人民法院通知，客户李德林对公司大连友好路营业
部提起偿还存款及利息的存款纠纷诉讼，诉请金额1530 万元。该案于2008 年12 月3 日在大
连中山区人民法院一审开庭，现尚未判决。
2.赵淑花诉公司大连友好路营业部存款合同纠纷案
2008 年11 月公司收到大连市中山区人民法院通知，客户赵淑花对公司大连友好路营业
部提起偿还存款及利息的存款纠纷诉讼，诉请金额170 万元。该案于2008 年12 月3 日在大
连中山区法院一审开庭审理，现尚未判决。
8.8 聘任会计师事务所情况
√适用 □不适用
公司2008 年度审计机构是天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司，费用65 万元。
2008 年7 月22 日，经北京市工商行政管理局核准，天健华证中洲（北京）会计师事务
所有限公司名称变更为天健光华（北京）会计师事务所有限公司。
目前，天健光华（北京）会计师事务所有限公司已为公司连续审计2 年。
8.9 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
8.9.1 证券投资情况
√适用 □不适用
序
号
证券
品种
证券
代码
证券简称
初始投资
金额（元）
持有数量
期末
账面值
占期
末证
券总
投资
比例
％
报告期
损益
1 企业债券 068027 06 国网债(1) 310,142,967.40 2,999,000 310,903,031.10 14.60 760,063.70
2 开放式基金 200003 长城货币基金300,000,000.00 300,000,000 300,000,000.00 14.09 -宏源证券股份有限公司2008 年年
度报告摘要
26
3 金融债券 038017 03 中信债（1） 297,704,670.33 3,000,000 297,704,670.33 13.98 -
7 企业债券 0882025 08 中电信MTN2 100,119,589.04 1,000,000 106,212,200.00 4.99 6,092,610.96
8 企业债券 0882029 08 晋焦煤MTN1 100,000,000.00 1,000,000 105,411,300.00 4.95 5,411,300.00
5 企业债券 0882033 08 大唐集MTN1 100,467,969.86 1,000,000 104,476,300.00 4.91 4,008,330.14
6 企业债券 0882027 中石油MTN1 100,339,487.67 1,000,000 103,532,500.00 4.86 3,193,012.33
4 企业债券 0882035 08 五矿MTN3 101,145,352.05 1,000,000 102,228,800.00 4.80 1,083,447.95
9 企业债券 068013 06 节能债 99,837,986.30 1,000,000 99,837,986.30 4.69 -
10 金融债券 038018 03 中信债（2） 99,266,208.79 1,000,000 99,266,208.79 4.66 -
期末持有的其他证券投资 508,747,772.08 — 499,445,382.10 23.46 -605,618,909.81
报告期已出售证券投资损益 — — — 116,251,420.99
合计 2,117,772,003.52 — 2,129,018,378.62 100 -468,818,723.74
8.9.2 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
证券
代码
证券简称
初始投资金
额
占该公司
股权比例
期末账面值
报告期
损益
报告期所有者
权益变动
会计核算
科目
股份
来源
000768 西飞国际 629,500,000.00 2.22% 312,250,000.00 2,500,000.00 -237,937,500.00
可供出售
金融资产
购买
600799 ST 龙科 99,932,776.91 -
可供出售
金融资产
受让
002060 粤水电 57,864,313.65 4.72% 52,199,275.95 -4,248,778.28
可供出售
金融资产
余股
包销
000571 新大洲A 35,836,868.59 2.69% 59,421,993.00 -99,977,503.22
可供出售
金融资产
受让
000620 ST 圣方 35,185,497.02 25,350,000.00
可供出售
金融资产
受让
000426 富龙热电 23,403,025.41 1.77% 21,186,597.36 -35,635,063.98
可供出售
金融资产
受让
600769 祥龙电业 6,170,509.34 0.49% 4,386,213.60 -5,482,767.00
可供出售
金融资产
受让
600655 豫园商城 3,722,469.63 0.22% 15,949,207.36 133,981.90 -20,264,090.98
可供出售
金融资产
受让
000628 高新发展 1,614,546.69 0.17% 1,340,352.00 -2,319,408.00
可供出售
金融资产
受让
600696 多伦股份 1,049,183.98 0.37% 3,256,276.40 -4,583,835.24
可供出售
金融资产
受让
其他 241,215.72
776,801.04
435,481,529.18 -309,764,576.66
可供出售
金融资产
合计 894,520,406.94 496,116,716.71 438,115,511.08 -720,213,523.36
8.9.3 持有非上市金融企业股权情况
√适用 □不适用
所持对象
名称
初始投资
金额
持有
数量
占该公
司股权
比例
期末
账面值
报告期
损益
报告期
所有者权益
变动
会计
核算
科目
股份
来源宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
27
宏源期货
有限公司 113,169,463.67 100% 113,169,463.67 493,572.55 493,572.55
长期
股权
投资
非同一
控制下
的企业
合并
合 计 113,169,463.67 100% 113,169,463.67 493,572.55 493,572.55
注：①金融企业包括证券公司、商业银行、保险公司、期货公司、信托公司等；
②期末账面价值应当扣除已计提的减值准备；
③报告期损益指：该项投资对公司本报告期合并净利润的影响。
8.9.4 买卖其他上市公司股份的情况
□适用 √不适用
8.10 公司单项业务资格变化情况
√适用 □不适用
2008 年，公司继2007 年之后再度被中国证监会评为A 类A 级券商，同时获得以下业
务资格：
1.2008 年5 月，经中国证监会批准，宏源证券获得为期货公司提供中间介绍业务（IB
业务）资格。
2.2008 年7 月，宏源证券继2007 年之后再度被中国证监会评为A 类A 级证券公司。
3.2008 年7 月，经中国银行间市场交易商协会批准，宏源证券成为中国银行间市场交易
商协会会员。
4.2008 年8 月，经中国证监会新疆监管局批复，宏源证券获得开展定向资产管理业务和
集合资产管理业务资格。
至此，宏源证券业务资格更为齐全，业务资质更加良好，为今后进一步发展奠定了较好
的基础。
8.11 报告期内，公司、公司董事、监事、高级管理人员、公司控股股东、实际控制人
在报告期内没有受到中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、证券市场禁入、通知批评、被
其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情况，也没有受有权机关调查、司法纪检部
门采取强制措施等情形。
8.12 公司接待调研和采访的情况
√适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容
及提供的资料
2008 年5 月13 日 北京 实地 相关媒体记者 研讨 “维护稳定、保护投资者
利益与企业社会责任”
2008 年9 月18 日 北京 实地 京论坛的北京大学和东
京大学的学生 座谈公司企业文化建设
8.13 公司组织机构情况
公司股东大会为公司权力机构，公司设立董事会、监事会。董事会下设发展战略委员会、
提名与薪酬考核委员会、风险管理委员会和审计委员会。公司经营管理层的总体组织架构由
业务板块、营运支持板块、业务支持板块、风险管理板块组成。宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
28
1.公司组织机构图
股东大会
监事会
零售服务管理总部
收购兼并部
董事会
发展战略委员会
提名与薪酬考核委员会
风险管理委员会
审计委员会
经营管理层董事会秘书处
业务板块
研究所
业务支持板块
风险管理板块
结构性融资部
投资银行总部
资产管理总部
资产管理业务
决策委员会
企业融资
委员会
股权融资部
人力资源总部
客户资产运行中心
计划资金总部
信息技术总部
营运支持板块
电子商务部
资本市场部
投资决策
委员会
营销经纪业务
管理委员会
风险管理总部
法律合规总部
审计总部
证券投资总部
机构服务管理总部
新疆管理总部
监察室
防火墙
待业务发展达一定规模后可升格为一级部
财务会计总部
营业部宏源期货有限公司
直投业务筹备组
总经理办公室
固定收益总部
2.公司营业部基本情况表
营业部名称 地 址 设立时间
营运
资金
（万元）
联系电话 负责人
北京北洼路证券营业部 北京市海淀区北洼路26 号 2001.11.29 3500 010-88511336 徐洪文
北京东四环路
证券营业部
北京市朝阳区东四环中路56 号远洋国际中心
A 座2501-2505 2008.03.13 500 010-82031472 丁守军
长沙韶山北路
证券营业部
长沙市韶山北路366 号水利厅二楼 2007.12.25 500 0731-5500916 谢 斌
大连开发区证券营业部 大连市开发区新桥路109 号 2001.09.12 500 0411-87620580 李 琦
大连友好路证券营业部
大连市中山区友好路101 号曼哈顿大厦2 座
15 层 1993.03.17 500 0411-82801208 兰 天
广州江南大道中路
证券营业部
广州市江南大道中82 号新疆证券大厦3 楼2008.03.11 500 020-84259992 沈殿忠
海口龙昆北路
证券营业部
海口市龙昆北路30 号宏源证券大厦一、首二
层 1996.06.05 1000 0898-66513799 敖 义
杭州温州路证券营业部 杭州市温州路普金家园11-1-2 楼 2003.07.01 500 0571-88021345 黎建勇
杭州莫干山路
证券营业部
杭州市莫干山路18 号蓝天商务大楼3 楼 2003.07.01 500 0571-88069566 胡朗明
杭州庆春路证券营业部 杭州市庆春路137 号华都大厦3F 2008.01.17 500 0571-56875127 马向红
杭州体育场路
证券营业部
杭州市体育场路267 号 2003.07.01 500 0571-85063333 潘 悦宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
29
杭州浙大路证券营业部 杭州市浙大路7-3 号 2003.07.01 500 0571-87975618 陈迎晔
昆明祥云街证券营业部 昆明市祥云街55 号银佳大厦右13 楼 2004.05.26 500 0871-3627709 向 东
柳州解放南路
证券营业部
柳州市解放南路97 号（华侨大厦四层) 2001.08.30 500 0772-2807688 张年宁
桂林上海路证券营业部 桂林市上海路14 号安新小区135 栋 2001.09.05 924 0773-3850204 唐裕平
南宁桃源路证券营业部 南宁市桃源路63 号信托大厦二楼 2003.06.17 500 0771－5309228 李洪江
宜兴人民中路
证券营业部
宜兴市人民中路238 号（亚细亚宾馆5-6 楼） 2008.04.11 500 0510-87962195 章 军
南京汉中路证券营业部 南京市汉中路６号国药大厦１０楼 2008.01.21 500 025-84717063 莫 枫
盐城大庆中路
证券营业部
盐城市大庆中路70 号 1998.12.24 500 0515-88378972 赵天朝
盐城解放北路
证券营业部
盐城市解放北路100 号 1998.04.14 500 0515-88310950 朱长洲
上海长寿路证券营业部 上海市长寿路742 号湖南大厦2 楼 2008.06.11 500 021-32212072 周 华
上海康定路证券营业部 上海市静安区康定路1586 号 2002.01.01 500 021-62309099 姚 玮
上海妙境路证券营业部 上海市川沙妙境路399 号 1998.09.18 500 021-58987061 张 庆
上海浦北路证券营业部 上海市浦北路270 号 1996.12.24 500 021-64838486 刘卫民
上海中山北一路
证券营业部
上海市中山北一路1230 号柏树大厦B 区2-3
楼 1994.12.26 500 021-65449501 郁 瑜
深圳福华一路
证券营业部
深圳市福田区福华一路国际商会大厦B 座20
楼 2008.01.31 500 0755-83027695 许建新
深圳莲花路证券营业部
深圳市福田区莲花支路1 号公交大厦主楼7
层 1995.02.27 1000 0755-83642165 刘 桐
深圳上步中路
证券营业部
深圳市福田区上步中路4 号深勘大厦九楼 1995.06.13 1000 0755-83755958 陈思忠
沈阳十一纬路
证券营业部
沈阳市沈河区十一纬路145 号 2000.11.17 500 024-22826461 渠建英
乌鲁木齐市北京路证券
营业部
乌鲁木齐市北京南路2 号 2005.05.12 500 0991-3819358 朱金成
乌鲁木齐市北京南路
证券营业部
乌鲁木齐市北京路铁设公寓1-2 楼 2007.11.14 500 0991-3810748 祁世群
乌鲁木齐市和平北路
证券营业部
乌鲁木齐市和平北路12 号 2007.11.14 500 0991-2308044 马济民
乌鲁木齐市红山
证券营业部
乌鲁木齐市公园北街2 号 1998.04.09 500 0991-7786633 谢红涛
乌鲁木齐市人民路
证券营业部
乌鲁木齐市人民路314 号文华大厦四楼 2007.11.14 500 0991-8877654 张小宇
乌鲁木齐市文艺路
证券营业部
乌鲁木齐市文艺路233 号宏源大厦20 楼 1998.04.09 500 0991-2821051 王 锭
乌鲁木齐市新华南路
证券营业部
乌鲁木齐市新华南路17 号 2007.11.14 500 0991-2813704 王永革
乌鲁木齐市友好南路
证券营业部
乌鲁木齐市友好南路487 号 2007.11.14 500 0991-4546537 赵 力
哈密天山北路
证券营业部
哈密市天山北路87 号 2007.12.5 500 0902-2316228 刘勇锋
昌吉延安南路
证券营业部
昌吉市延安南路69 号 2007.11.30 500 0994-2351087 赵杰俊
喀什解放北路
证券营业部
喀什市解放北路92 号 2007.12.05 500 0998-2831337 范 峰宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
30
克拉玛依塔河路
证券营业部
克拉玛依市塔河路78 号都市广场三楼 2007.12.03 500 0990-6890818 赵克建
克拉玛依友谊路
证券营业部
克拉玛依市友谊路139 号 2000.10.23 500 0990-6224404 郑春玲
库尔勒建设路
证券营业部
库尔勒市石化大道5 号阿尔金宾馆二楼 2007.12.04 500 0996-2033433 武 刚
奎屯乌鲁木齐东路
证券营业部
奎屯市乌鲁木齐东路4 号 2007.12.03 500 0992-3248696 张 为
石河子西环路
证券营业部
石河子市西环路92 号金三角商贸城二、三楼2007.12.07 500 0993-2017807 王献军
伊宁斯大林街证券
营业部
伊宁市斯大林街22 号新华书店五楼 2007.12.06 500 0999-8035791 陶 钢
武汉东湖路证券营业部 武汉市武昌区东湖路76 号广苑大厦 2002.04.16 1000 027-87711135 韩世坤
厦门厦禾路证券营业部 厦门市厦禾路820 号帝豪大厦3 楼 2008.01.03 500 0592-2969918 林晓文
天津滨海新区南海路
证券营业部
天津市滨海新区南海路12 号 2008.06.10 500 022-59829911 刘 刚
烟台大马路
证券营业部
烟台市芝罘区大马路滨海景区44 号 2009.03.09 500 0535-6861787 张 雷
3.公司证券服务部基本情况表
服务部名称 地 址 设立时间 客服咨询电话 负责人
海口龙昆北路证券营业部
琼山证券服务部
海口市琼山区琼州大道11 号 2002.04.08 0898-65981070 刘世文
乌鲁木齐文艺路证券营业部
西站证券服务部
乌鲁木齐市火车西站站前街20 号2002.04.24 0991-7980662 张小宇
乌鲁木齐北京路证券营业部
昌吉证券服务部
昌吉市乌伊西路1 号（昌吉商场六
楼） 2002.01.21 0994-2323388 朱金成
乌鲁木齐红山证券营业部
哈密证券服务部
哈密市广东路365 号 2002.01.21 0902-2357033 刘勇峰
乌鲁木齐人民路证券营业部
头屯河证券服务部
乌鲁木齐市头屯河区八一路二轧
厂消费合作社二楼 2007.11.14 0991-3100119 杨小刚
乌鲁木齐和平北路证券营业部
鄯善证券服务部
鄯善县火车站镇天立商场三楼 2008.09.23 0995－8315315 侯雪琴
乌鲁木齐新华南路证券营业部
吐鲁番证券服务部
吐鲁番市绿洲西路261 号 2008.07.21 0995-6266908 张 波
乌鲁木齐民主路证券营业部
阿勒泰证券服务部
阿勒泰市文化路一号康丰大厦三
楼 2008.08.12 0906-2134839 李山春
乌鲁木齐友好南路证券营业部
阿克苏证券服务部
阿克苏市新华东路2 号 2008.07.23 0997-2141906 岳金龙
乌鲁木齐北京南路证券营业部
博乐证券服务部
博乐市青德里大街89 号 2008.07.30 0909-2223539 李 宇
克拉玛依友谊路证券营业部
石河子证券服务部
石河子市北四路167 号 2002.03.28 0993-2093886 房 明
克拉玛依塔河路证券营业部
白碱滩证券服务部
克拉玛依市白碱滩区跃中路1 号 2008.10.20 0990-6982721 闫忠海
昌吉延安南路证券营业部
米泉证券服务部
米泉市古牧地中路425 号鸿翔商厦
四楼 2008.01.31 0991-3311567 李小朋
昌吉延安南路证券营业部
阜康证券服务部
阜康市天池南街26 号 2008.11.05 0994-3220348 魏宏跃
石河子西环路证券营业部
沙湾证券服务部
沙湾县广场西路36 号 2008.02.21 蔡 华
哈密天山北路证券营业部
吐哈石油证券服务部
吐哈石油基地6 区农行石油支行二
楼 1998.11.03 0902-2761144 李学雄宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
31
奎屯乌鲁木齐西路证券营业部
塔城证券服务部
塔城市新华街24 号地区工商银行
二楼 2008.06.25 0992-3248696 马兆源
4.公司控股子公司情况
公司名称:宏源期货有限公司；法定代表人：刘东；总经理:王化栋；设立时间：2007 年 7
月，宏源证券股份有限公司全资收购华煜期货经纪有限公司股权， 2007 年 12 月，更名为
宏源期货有限公司。注册资本：1 亿元人民币；经营范围：商品期货经纪；金融期货经纪。
公司地址：北京市海淀区北四环西路67 号大地科技大厦1615 室
电话：010-82887366 传真：010-82886903
§9 财务报告
9.1 审计意见
审 计 报 告
天健光华审（2009）JR 字第010002 号
宏源证券股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的宏源证券股份有限公司财务报表，包括2008 年12 月31 日合并资产负债表、资
产负债表，2008 年度合并利润表、利润表和合并现金流量表、现金流量表及合并股东权益变动表、股东
权益变动表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照《企业会计准则》的规定编制财务报表是宏源证券股份有限公司管理层的责任。这种责任包括：
（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的
重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作
以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于
注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发
表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报
表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，宏源证券股份有限公司财务报表已经按照《企业会计准则》的规定编制，在所有重大方
面公允反映了宏源证券股份有限公司2008 年12 月31 日的财务状况以及2008 年度的经营成果和现金流
量。
天健光华（北京）会计师事务所有限公司 中国注册会计师：金任宏宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
32
中国 · 北京 中国注册会计师：刘 涛
报告日期： 2009 年4 月16 日
9.2 资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表、净资本计算表和风险控制指
标监管报表（附后）
9.3 与最近一期年度报告相比，公司会计政策、会计估计发生的变化
□适用 √不适用
9.4 会计差错更正事项
□适用 √不适用
9.5 报告期新增纳入合并范围的子公司情况
□适用 √不适用
董事长：汤世生
宏源证券股份有限公司董事会
二○○九年四月十六日宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
33
编制单位：宏源证券股份有限公司金额单位:人民币元
资产注释
合并 母公司 合并 母公司
资产：
货币资金七、1 8,982,692,332.67 8 ,892,604,051.50 1 2,268,994,275.85 1 2,102,094,399.36
其中：客户资金存款七、1 7,353,659,986.95 7 ,268,312,464.98 9,873,379,381.80 9 ,838,637,992.99
结算备付金七、2 2,263,873,548.12 2 ,233,501,313.28 6,457,213,242.95 6 ,457,213,242.95
其中：客户备付金七、2 1,794,965,869.11 1 ,773,380,703.63 4,757,288,096.86 4 ,757,288,096.86
拆出资金
交易性金融资产七、3 2,087,406,060.26 2 ,007,160,054.30 531,641,941.65 5 24,003,263.80
衍生金融资产
买入返售金融资产
应收利息
存出保证金七、4 151,735,982.34 1 01,368,061.79 1 ,620,230,717.19 1 ,574,066,466.63
可供出售金融资产七、5 534,506,812.07 5 34,506,812.07 789,142,315.00 3 57,347,102.20
持有至到期投资七、6 3,222,223.00 3 ,222,223.00 5 1,792,011.11 5 1,792,011.11
长期股权投资七、7/八、1 5,864,768.00 1 17,634,231.67 6,534,356.70 3 07,634,231.67
投资性房地产七、8 15,379,555.80 1 5,379,555.80 53,342,064.60 1 5,873,765.84
固定资产七、9 335,591,526.91 3 30,988,013.13 325,891,854.44 3 13,771,711.18
无形资产七、10 41,476,211.03 4 0,296,524.57 36,107,329.63 3 4,481,218.52
其中：交易席位费七、10 21,358,724.09 2 1,358,724.09 21,358,724.09 2 1,358,724.09
递延所得税资产七、11 147,195,082.48 1 46,795,548.98 8 4,109,815.84 6 9,770,388.56
其他资产七、12 736,043,493.56 7 19,345,855.15 574,754,623.05 5 17,375,000.50
资产总计 15,304,987,596.24 15,142,802,245.24 22,799,754,548.01 22,325,422,802.32
(所附注释系财务报表的组成部分)
法定代表人：汤世生 主管会计工作负责人： 许建平会计机构负责人： 张延强
资产负债表
2008-12-31 2007-12-31宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
34
编制单位：宏源证券股份有限公司金额单位:人民币元
负债和股东权益注释
合并 母公司 合并 母公司
负债：
短期借款七、13 90,000,000.00 9 0,000,000.00 1 35,000,000.00 135,000,000.00
其中：质押借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债七、14 227,794,000.00 227,794,000.00
卖出回购金融资产款七、15 800,000,000.00 8 00,000,000.00
代理买卖证券款七、16 9,312,902,445.59 9 ,155,601,837.59 1 4,828,210,438.42 14,828,210,438.42
代理承销证券款
应付职工薪酬七、17 94,046,767.61 9 3,446,254.68 1 97,004,334.49 196,045,079.59
应交税费七、18 -51,983,157.51 - 52,022,212.90 918,086,728.43 891,094,864.23
应付利息 174,600.00 1 74,600.00
预计负债
长期借款
应付债券
递延所得税负债七、19 6,809,031.58 6 ,725,431.58 280,184,583.26 176,124,979.13
其他负债七、20 74,486,299.23 7 2,606,172.40 2 14,955,117.90 122,534,249.11
负债合计 10,326,435,986.50 10,166,532,083.35 16,801,235,202.50 16,576,803,610.48
股东权益：
股本七、21 1,461,204,166.00 1 ,461,204,166.00 1 ,461,204,166.00 1,461,204,166.00
资本公积七、22 1,536,394,260.47 1 ,536,394,260.47 2 ,257,817,462.31 1,949,049,963.29
减：库存股
盈余公积七、23 309,248,473.87 3 09,248,473.87 261,198,567.04 261,198,567.04
一般风险准备七、24 304,115,991.44 3 04,115,991.44 256,066,084.61 256,066,084.61
交易风险准备七、25 252,409,936.37 2 52,409,936.37 204,360,029.54 204,360,029.54
未分配利润七、26 1,115,178,781.59 1 ,112,897,333.74 1 ,557,873,036.01 1,616,740,381.36
归属于母公司股东权益合计 4,978,551,609.74 4 ,976,270,161.89 5 ,998,519,345.51 5,748,619,191.84
少数股东权益
股东权益合计 4,978,551,609.74 4 ,976,270,161.89 5 ,998,519,345.51 5,748,619,191.84
负债和股东权益总计 15,304,987,596.24 1 5,142,802,245.24 2 2,799,754,548.01 22,325,422,802.32
(所附注释系财务报表的组成部分)
法定代表人：汤世生 主管会计工作负责人： 许建平会计机构负责人： 张延强
资产负债表（续）
2008-12-31 2007-12-31宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
35
编制单位：宏源证券股份有限公司
金额单位:人民币元
项 目注释
合并 母公司 合并 母公司
一、营业收入 1,598,468,309.64 1,354,388,931.86 4,435,140,101.43 4,343,927,476.72
手续费及佣金净收入七、27/八、2 1,364,479,355.68 1,350,314,318.74 2,289,112,899.87 2,282,288,512.28
其中：代理买卖证券业务净收入 1,178,108,978.30 1,178,108,978.30 2,212,106,142.52 2,212,106,142.52
证券承销业务净收入 87,934,451.25 87,934,451.25 41,079,827.13 41,079,827.13
受托客户资产管理业务净收入 11,264.20 11,264.20 -
利息净收入七、28 158,067,226.88 156,058,491.73 133,773,243.77 133,189,720.35
投资收益（损失以“-”号填列） 七、29/八、3 442,813,172.95 256,140,935.80 1,531,588,540.55 1,514,655,089.18
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - -
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 七、30 -434,154,202.36 -432,927,359.87 393,568,360.55 389,019,942.70
汇兑收益（损失以“-”号填列） -5,910,775.28 -5,910,775.28 -6,351,283.75 -6,351,283.75
其他业务收入七、31 73,173,531.77 30,713,320.74 93,448,340.44 31,125,495.96
二、营业支出 862,335,835.84 802,368,483.59 1,203,057,507.68 1,108,672,687.87
营业税金及附加七、32 80,884,836.03 79,740,348.14 213,103,576.92 212,216,020.81
业务及管理费七、33 750,188,356.33 730,449,301.16 848,856,572.73 835,475,502.66
资产减值损失七、34 -8,319,475.08 -8,320,743.40 82,492,399.12 60,533,096.56
其他业务成本七、35 39,582,118.56 499,577.69 58,604,958.91 448,067.84
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 736,132,473.80 552,020,448.27 3,232,082,593.75 3,235,254,788.85
加：营业外收入七、36 4,454,172.22 4,389,458.83 702,950.82 702,950.82
减：营业外支出七、37 5,552,663.98 5,494,911.16 7,213,903.86 7,211,903.86
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 735,033,982.04 550,914,995.94 3,225,571,640.71 3,228,745,835.81
减：所得税费用七、38 193,386,120.52 70,415,927.62 1,187,271,198.18 1,185,145,540.44
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 541,647,861.52 480,499,068.32 2,038,300,442.53 2,043,600,295.37
六、每股收益：
（一）基本每股收益十四（二） 0.37 1.39
（二）稀释每股收益十四（二） 0.37 1.39
(所附注释系财务报表的组成部分)
法定代表人：汤世生 主管会计工作负责人： 许建平会计机构负责人： 张延强
利润表
2008年度2007年度宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
36
编制单位：宏源证券股份有限公司金额单位:人民币元
项 目注释
合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
处置交易性金融资产净增加额 -2,773,535,261.69 -2,696,540,850.54 1,064,577,835.79 1,043,028,252.73
收取利息、手续费及佣金的现金 1,670,908,943.58 1,654,855,887.59 2,621,397,324.03 2,613,989,413.02
拆入资金净增加额 -
回购业务资金净增加额 8 00,000,000.00 8 00,000,000.00
收到其他与经营活动有关的现金七、39 1,500,790,915.57 1,522,838,767.44 11,974,221,788.04 11,821,868,214.15
经营活动现金流入小计 1,198,164,597.46 1,281,153,804.49 15,660,196,947.86 15,478,885,879.90
支付利息、手续费及佣金的现金 135,577,071.79 135,577,071.79 189,947,284.44 189,947,284.44
支付给职工以及为职工支付的现金 390,942,657.87 382,310,348.45 218,433,012.19 215,978,585.31
支付的各项税费 1,215,257,840.20 1,205,271,501.63 444,714,703.52 438,473,716.02
支付其他与经营活动有关的现金七、39 6,200,551,046.88 6,289,634,571.50 1,912,562,417.92 1,798,900,793.02
经营活动现金流出小计 7 ,942,328,616.74 8 ,012,793,493.37 2 ,765,657,418.07 2,643,300,378.79
经营活动产生的现金流量净额 - 6,744,164,019.28 - 6,731,639,688.88 1 2,894,539,529.79 12,835,585,501.11
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 4 4,424,250.00 2 34,424,250.00 1 9,068,000.00
取得投资收益收到的现金 475,563,049.59 207,568,201.58 18,732,432.57 18,569,154.26
收到其他与投资活动有关的现金 2,179,446.88 2,179,446.88 552,341.29 46,730.00
投资活动现金流入小计 522,166,746.47 444,171,898.46 38,352,773.86 18,615,884.26
投资支付的现金 - 73,034,304.64 143,034,304.64
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
付的现金
257,797,839.02 255,686,000.52 503,269,086.08 497,582,793.78
支付其他与投资活动有关的现金七、39 109,798,039.59 - 3,209.00 3,209.00
投资活动现金流出小计 3 67,595,878.61 2 55,686,000.52 5 76,306,599.72 640,620,307.42
投资活动产生的现金流量净额 1 54,570,867.86 1 88,485,897.94 - 537,953,825.86 -622,004,423.16
(所附注释系财务报表的组成部分)
法定代表人：汤世生 主管会计工作负责人：许建平会计机构负责人：张延强
现金流量表
2008年度2007年度宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
37
编制单位：宏源证券股份有限公司
项 目注释
合并 母公司 合并 母公司
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - -
发行债券收到的现金 - -
收到其他与筹资活动有关的现金 - -
筹资活动现金流入小计 - - - -
偿还债务支付的现金 45,000,000.00 45,000,000.00 137,000,000.00 137,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 839,137,711.31 839,137,711.31 123,607,724.79 123,607,724.79
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 8 84,137,711.31 8 84,137,711.31 2 60,607,724.79 260,607,724.79
筹资活动产生的现金流量净额 - 884,137,711.31 - 884,137,711.31 - 260,607,724.79 -260,607,724.79
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -5,910,775.28 -5,910,775.28 -6,351,283.75 -6,351,283.75
五、现金及现金等价物净增加额 - 7,479,641,638.01 - 7,433,202,277.53 1 2,089,626,695.39 11,946,622,069.41
加：期初现金及现金等价物余额七、1/七、2 18,726,207,518.80 18,559,307,642.31 6,636,580,823.41 6,612,685,572.90
六、期末现金及现金等价物余额七、1/七、2 1 1,246,565,880.79 1 1,126,105,364.78 1 8,726,207,518.80
18,559,307,642.31
(所附注释系财务报表的组成部分)
法定代表人：汤世生 主管会计工作负责人：许建平会计机构负责人：张延强
现金流量表（续）
2008年度2007年度宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
38
编制单位：宏源证券股份有限公司金额单位:人民币元
股本资本公积减：库存股盈余公积一般风险准备交易风险准备未分配利润股本资本公积减：库存股盈余公积一般风险准备交易风险准
备未分配利润
一、上年年末余额 1,461,204,166.00 2,257,817,462.31 - 261,198,567.04 256,066,084.61 204,360,029.54
1,557,873,036.01 - 5,998,519,345.51 1,461,204,166.00 1,754,080,501.16 - 46,025,417.68 40,892,935.25
216,611,549.36 3,518,814,569.45
加：会计政策变更 - 97,030,769.25 - 10,813,119.82 10,813,119.82 53,452,266.02 172,109,274.91
前期差错更正 - -20,514,800.00 -20,514,800.00
二、本年年初余额 1,461,204,166.00 2,257,817,462.31 - 261,198,567.04 256,066,084.61 204,360,029.54
1,557,873,036.01 - 5,998,519,345.51 1,461,204,166.00 1,851,111,270.41 - 56,838,537.50 51,706,055.07
249,549,015.38 - 3,670,409,044.36
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） - -721,423,201.84 - 48,049,906.83 48,049,906.83 48,049,906.83 -
442,694,254.42 - -1,019,967,735.77 - 406,706,191.90 - 204,360,029.54 204,360,029.54 204,360,029.54
1,308,324,020.63 - 2,328,110,301.15
（一）净利润 541,647,861.52 541,647,861.52 2,038,300,442.53 2,038,300,442.53
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 - -721,423,201.84 - - - - - - -721,423,201.84 - 406,706,191.90 - - - - -
- 406,706,191.90
1．可供出售金融资产公允价值变动净额 -550,207,603.78 -550,207,603.78 228,967,942.51 228,967,942.51
（1）记入所有者权益的金额 -574,478,485.10 -574,478,485.10 228,967,942.51 228,967,942.51
（2）转入当期损益的金额 24,270,881.32 24,270,881.32 -
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 -308,767,499.02 -308,767,499.02 232,500,927.79 232,500,927.79
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 137,551,900.96 137,551,900.96 -54,762,678.40 -54,762,678.40
4．其他 - -
上述（一）和（二）小计 - -721,423,201.84 - - - 541,647,861.52 - -179,775,340.32 - 406,706,191.90 - - -
2,038,300,442.53 - 2,445,006,634.43
（三）所有者投入和减少资本 - - - - - - - - - - - - - - - -
1. 所有者投入资本 - -
2．股份支付计入所有者权益的金额 - -
3．其他 - -
（四）利润分配 - - - 48,049,906.83 48,049,906.83 48,049,906.83 -984,342,115.94 - -840,192,395.45 - - -
204,360,029.54 204,360,029.54 204,360,029.54 -729,976,421.90 - -116,896,333.28
1．提取盈余公积 48,049,906.83 -48,049,906.83 - 204,360,029.54 -204,360,029.54 -
2．提取一般风险准备 48,049,906.83 -48,049,906.83 - 204,360,029.54 -204,360,029.54 -
3．对所有者（或股东）的分配 -840,192,395.45 -840,192,395.45 -116,896,333.28 -116,896,333.28
4．其他 48,049,906.83 -48,049,906.83 - 204,360,029.54 -204,360,029.54 -
（五）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - -
3．盈余公积弥补亏损 - -
4．其他 - -
四、本年年末余额 1,461,204,166.00 1,536,394,260.47 - 309,248,473.87 304,115,991.44 252,409,936.37
1,115,178,781.59 - 4,978,551,609.74 1,461,204,166.00 2,257,817,462.31 - 261,198,567.04 256,066,084.61
204,360,029.54 1,557,873,036.01 - 5,998,519,345.51
法定代表人：汤世生主管会计工作负责人：许建平会计机构负责人：张延强
合并股东权益变动表
项 目
2008年度
归属于母公司股东权益
少数股东权益股东权益合计
2007年度
归属于母公司股东权益
少数股东权益股东权益合计宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
39
编制单位：宏源证券股份有限公司金额单位:人民币元
股本资本公积减：库存股盈余公积一般风险准备交易风险准备未分配利润所有者权益合计股本资本公积减：库存股盈余公积一般风险
准备交易风险准备未分配利润所有者权益合计
一、上年年末余额 1,461,204,166.00 1,949,049,963.29 - 261,198,567.04 256,066,084.61 204,360,029.54
1,616,740,381.36 5,748,619,191.84 1,461,204,166.00 1,754,080,501.16 - 46,025,417.68 40,892,935.25
216,611,549.36 3,518,814,569.45
加：会计政策变更 - 20,764,198.02 - 10,813,119.82 10,813,119.82 86,504,958.53 128,895,396.19
前期差错更正 - -
二、本年年初余额 1,461,204,166.00 1,949,049,963.29 - 261,198,567.04 256,066,084.61 204,360,029.54
1,616,740,381.36 5,748,619,191.84 1,461,204,166.00 1,774,844,699.18 - 56,838,537.50 51,706,055.07 -
303,116,507.89 3,647,709,965.64
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） - -412,655,702.82 - 48,049,906.83 48,049,906.83 48,049,906.83 -
503,843,047.62 -772,349,029.95 - 174,205,264.11 - 204,360,029.54 204,360,029.54 204,360,029.54 1,313,623,873.47
2,100,909,226.20
（一）净利润 480,499,068.32 480,499,068.32 2,043,600,295.37 2,043,600,295.37
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 - -412,655,702.82 - - - - - -412,655,702.82 - 174,205,264.11 - - - - -
174,205,264.11
1．可供出售金融资产公允价值变动净额 -550,207,603.78 -550,207,603.78 228,967,942.51 228,967,942.51
（1）记入所有者权益的金额 -574,478,485.10 -574,478,485.10 228,967,942.51 228,967,942.51
（2）转入当期损益的金额 24,270,881.32 24,270,881.32 -
2．现金流量套期工具公允价值变动净额 - -
（1）记入所有者权益的金额 - -
（2）转入当期损益的金额 - -
（3）记入被套期项目初始确认金额中的金额 - -
3．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 - -
4．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 137,551,900.96 137,551,900.96 -54,762,678.40 -54,762,678.40
5．其他 - -
上述（一）和（二）小计 - -412,655,702.82 - - 480,499,068.32 67,843,365.50 - 174,205,264.11 - -
2,043,600,295.37 2,217,805,559.48
（三）所有者投入和减少资本 - - - - - - - - - - - -
1. 所有者投入资本 - -
2．股份支付计入所有者权益的金额 - -
3．其他 - -
（四）利润分配 - - - 48,049,906.83 48,049,906.83 48,049,906.83 -984,342,115.94 -840,192,395.45 - - -
204,360,029.54 204,360,029.54 204,360,029.54 -729,976,421.90 -116,896,333.28
1．提取盈余公积 48,049,906.83 -48,049,906.83 - 204,360,029.54 -204,360,029.54 -
2．提取一般风险准备 48,049,906.83 -48,049,906.83 - 204,360,029.54 -204,360,029.54 -
3．对所有者（或股东）的分配 -840,192,395.45 -840,192,395.45 -116,896,333.28 -116,896,333.28
4．其他 48,049,906.83 -48,049,906.83 - 204,360,029.54 -204,360,029.54 -
（五）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - - -
1．资本公积转增资本（或股本） - -
2．盈余公积转增资本（或股本） - -
3．盈余公积弥补亏损 - -
4．一般风险准备弥补亏损 - -
5．其他 - -
四、本期期末余额 1,461,204,166.00 1,536,394,260.47 - 309,248,473.87 304,115,991.44 252,409,936.37
1,112,897,333.74 4,976,270,161.89 1,461,204,166.00 1,949,049,963.29 - 261,198,567.04 256,066,084.61
204,360,029.54 1,616,740,381.36 5,748,619,191.84
法定代表人：汤世生主管会计工作负责人：许建平会计机构负责人：张延强
母公司股东权益变动表
项 目
2008年度2007年度宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
40宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
41
证券公司净资本计算表宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
42
证券公司风险控制指标监管报表宏源证券股份有限公司2008 年年度报告摘要
43
证券公司风险资本准备计算表
