长江证券股份有限公司
                        2018 年度风险控制指标报告

          2018 年，长江证券股份有限公司（以下简称公司）积极落实中

     国证监会“从严监管、全面监管”的要求，持续完善以净资本为核心

     的风险控制指标管理体系，动态监控净资本和流动性等风险控制指

     标，全面开展各项风险控制指标压力测试，通过及时补充净资本、积

     极拓宽融资渠道、调整资产负债结构、优化资源配置等方式，保障经

     营发展与风控指标的承受能力相匹配，确保风险控制指标持续符合监

     管标准。

     一、报告期内风险控制指标的具体情况和达标情况

          （一）母公司报表中净资本等风险控制指标情况。
                                    2017年12月31日 2018年12月31日
                 项目                                             预警标准 监管标准
                                      （经审计）     （经审计）

核心净资本（亿元）                      199.77         196.07
附属净资本（亿元）                      35.00           25.00
净资本（亿元）                          234.77         221.07         ≥2.4       ≥2
净资产（亿元）                          250.45         251.50
各项风险资本准备之和（亿元）            96.77           92.62
表内外资产总额（亿元）                  850.39         731.83
风险覆盖率                             242.61%        238.68%      ≥120%     ≥100%
资本杠杆率                              24.08%         27.48%      ≥9.6%      ≥8%
流动性覆盖率                           691.77%        330.70%      ≥120%     ≥100%
净稳定资金率                           125.00%        135.28%      ≥120%     ≥100%
净资本/净资产                           93.74%         87.90%       ≥24%     ≥20%
净资本/负债                             40.02%         47.28%      ≥9.6%      ≥8%
净资产/负债                             42.69%         53.79%       ≥12%     ≥10%
自营权益类证券及其衍生品/净资本         25.98%         19.83%       ≤80%     ≤100%
自营非权益类证券及其衍生品/净资本      116.29%        139.53%      ≤400%     ≤500%
融资（含融券）的金额/净资本            170.20%         97.59%      ≤320%     ≤400%

          报告期内，母公司净资本等主要风险控制指标均持续符合监管标

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     准。

         （二）母子证券公司合并报表中净资本等风险控制指标情况。
                                    2017年12月31日   2018年12月31日
                 项目                                               预警标准 监管标准
                                      （经审计）       （经审计）
核心净资本（亿元）                      224.14           221.09
附属净资本（亿元）                       35.00           25.00
净资本（亿元）                          259.14           246.09         ≥2.4       ≥2
净资产（亿元）                          259.22           261.07
各项风险资本准备之和（亿元）            106.19           104.13
表内外资产总额（亿元）                  859.64           743.26
风险覆盖率                             244.04%          236.36%      ≥120%     ≥100%
资本杠杆率                              26.07%           29.75%      ≥9.6%      ≥8%
流动性覆盖率                           715.44%          333.25%      ≥120%     ≥100%
净稳定资金率                           127.21%          137.27%      ≥120%     ≥100%
净资本/净资产                           99.97%           94.26%      ≥24%      ≥20%
净资本/负债                             44.01%           52.17%      ≥9.6%      ≥8%
净资产/负债                             44.02%           55.34%      ≥12%      ≥10%
自营权益类证券及其衍生品/净资本         23.54%           17.85%      ≤80%      ≤100%
自营非权益类证券及其衍生品/净资本      110.88%          131.80%      ≤400%     ≤500%
融资（含融券）的金额/净资本            154.20%           87.67%      ≤320%     ≤400%
     注：本表合并范围为境内母子证券公司，即母公司及其境内证券子公司长江证券
     承销保荐有限公司、长江证券（上海）资产管理有限公司。

          报告期内，母子证券公司合并净资本等主要风险控制指标均持续

     符合监管标准。

     二、风险控制指标动态监控情况

            （一）指标动态监控机制

          公司严格执行监管机构的相关要求，建立了净资本和流动性指标

     动态监控系统，辅以相关业务管理系统，设置了内部预警标准对风险

     控制指标实施动态监控。风险管理部、财务总部及相关业务部门设立

     专人专岗，相互配合，及时掌握风险控制指标的变动情况，当出现风

     险控制指标月度不利变动幅度超过 20%的情形时，公司均按规定向监

     管机构提交了书面报告。总体而言，公司对风险控制指标事前评估、
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事中监控、事后分析的动态监控机制，能够全面监控各项风险控制指

标的变动情况，及时预警并采取有效措施，保障各项风险控制指标持

续满足监管要求。

    （二）指标动态监控情况

    报告期内，净资本及流动性等主要风险控制指标持续满足监管要

求，月度不利变动幅度超过 20%的情形共出现 3 次，主要是由于资产

负债结构调整等原因导致，均在公司可承受水平之内，属于指标正常

变动，并且公司均已按照相关规定及时向监管机构进行书面报告。

三、报告期内风险控制指标压力测试情况

    2018 年，综合压力测试方面，公司完成了 1 次统一情景压力测

试、1 次年度压力测试和 1 次集团合并报表半年度综合压力测试。测

试结果显示，在股市、债市下跌等极端情况下，公司净资本等主要风

险控制指标均符合监管要求。专项压力测试方面，公司开展了风险偏

好授权、市场风险、信用风险、流动性风险、债券发行、分红、新业

务、分类评价负向调整、为子公司提供流动性支持等各类压力测试；

日常压力测试方面，公司每日对融资融券和股票质押业务进行测算；

每日对触发预警及违约合约、未来 30 日到期非经营性负债、T+1 至

7 日资金缺口等进行评估；每月和每季度对自营持仓股票债券、信用

业务等进行测试，为公司业务经营及战略决策提供有效参考依据。

四、净资本补足机制

    公司建立了净资本补足触发机制，触发条件如下：（1）无法满足

资本充足标准的监管要求；（2）无法满足公司资本充足安全目标；


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（3）公司进行内部资本充足评估程序，压力测试结果显示需要启动

资本补充；（4）预期或已经出现重大内部风险状况、重大外部风险和

政策变化事件，不启动资本补充将使公司面临危机；（5）公司发生流

动性危机，根据流动性风险应急计划需要启动资本补充；（6）公司已

发行资本工具附有减记或转股条款的，发生减记或转股触发事件。

    在达到资本补充触发条件时，公司将根据资本规划启动资本补充

计划，资本补充计划包括：（1）优先考虑优化资产结构，限制资本占

用程度高的业务发展；（2）加强风险资产管理，适时调节风险性较高

的资产品种和规模；（3）加强加权风险资产管理，采取风险缓释措施；

（4）制定外部资本补充工具的类型、发行规模、发行市场、投资者

群体、定价机制以及相关政策问题的解决方案等；已发行资本工具附

有减记或转股条款的，根据约定或监管规定进行减记或转股；（5）提

高公司自身盈利能力，同时调整资本补充期间分红政策。

    报告期内，公司成功发行 50 亿元可转债，对公司净资本进行了

一定补充，增强了公司各项风险控制指标的承压能力。




                                  长江证券股份有限公司董事会

                                         二〇一九年四月二十日




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