北京京西文化旅游股份有限公司
        未来三年（2018-2020 年）股东分红回报规划
     为完善和健全北京京西文化旅游股份有限公司（以下简称“公

司”）科学、持续、稳定、透明的分红决策和监督机制，积极回报投

资者，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项

的通知》、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》部门规

章、规范性文件以及《公司章程》的规定，董事会综合公司盈利能力、

经营发展规划、股东回报、社会资金成本以及外部融资环境等因素，

特制订公司未来三年（2018-2020 年）股东回报规划（以下简称“本

规划”）：

   一、制定的原则

   （一）公司应积极实施连续、稳定的股利分配政策，综合考虑投

资者的合理投资回报和公司的长远及可持续发展。

   （二）公司未来三年（2018-2020 年）将优先采用现金分红，在

符合相关法律法规及公司章程的情况下，保持利润分配政策的连续性

和稳定性。

   （三）充分考虑和听取股东（特别是中小股东）、独立董事和监事

的意见。

   二、考虑的因素

     基于公司未来的发展战略，综合分析公司盈利能力、现金流量状

况、经营发展规划、股东回报、社会资金成本及外部融资环境等因素，

平衡股东的合理投资回报和公司的长远发展，建立科学、稳定、持续
的利润分配机制，确保利润分配政策的合理性及连续性。

   三、未来三年（2018-2020 年）的具体股东回报规划

   （一）公司采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利润，

优先采用现金分红的利润分配方式。

   （二）在满足《公司章程》规定的现金分红条件的情况下，未来

三年（2018-2020 年）公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董

事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金

分红。

   （三）根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，

在公司盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提下，

2018-2020 年连续三年内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实

现的年均可供分配利润的 30%。

   （四）在实际分红时，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、

发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等

因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现

金分红政策：

   1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分

配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

   2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分

配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

   3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分

配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
   公司在实际分红时具体所处阶段，由公司董事会根据具体情形确

定。

   （五）未来三年（2018-2020 年）公司可以根据累计可供分配利

润、公积金及现金流状况，在保证最低现金分红比例和公司股本规模

合理的前提下，采用股票股利方式进行利润分配。

   现金分红条件：

   1、当年盈利，且公司累计未分配利润为正值，公司董事会认为公

司现金流可以满足公司正常经营、抵御风险以及持续发展的需要；

   2、公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项

目除外）；

   3、审计机构对公司的年度或半年度财务报告出具标准无保留意见

的审计报告。

   股票股利条件：

   若公司经营情况良好，营业收入和净利润增长快速，且董事会认

为公司处于发展成长阶段、净资产水平较高以及股票价格与公司股本

规模不匹配时，可以提出股票股利分配预案，并经公司股东大会通过。

股票股利分配可以单独实施，也可以结合现金分红同时实施。

   四、决策机制

   （一）公司董事会根据公司当年经营情况与可分配利润情况提出

采用现金或者股票方式分配股利议案，独立董事发表意见，并交付股

东大会进行表决，董事会应在股东大会中及时答复中小股东关心的问

题。股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会
召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。

   （二）公司利润分配具体比例由董事会根据中国证监会的有关规

定和公司经营状况拟定，董事会应当就利润分配事宜进行专项研究论

证，详细说明规划安排的理由等情况，独立董事发表意见，由股东大

会审议决定。公司应切实保障社会公众股股东参与股东大会的权利，

董事会、独立董事和符合一定条件的股东可以向上市公司股东征集其

在股东大会上的投票权。

   （三）公司的利润分配政策，属于董事会和股东大会的重要决策

事项。公司利润分配政策不得随意调整而降低对股东的回报水平，因

国家法律法规和证券监管部门对上市公司的利润分配政策颁布新的

规定或公司外部经营环境、自身经营状况发生较大变化而需调整分红

政策的，应以股东权益保护为出发点，详细论证和说明原因，并严格

履行决策程序。公司利润分配政策发生变动，应当由董事会拟定变动

方案，独立董事对此发表独立意见，提交股东大会审议，并经出席股

东大会的股东所持代表权的 2/3 以上通过。

   五、本规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及《公司

章程》规定执行。本规划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审

议通过之日起实施。


                                北京京西文化旅游股份有限公司

                                                  董   事   会

                                      二○一九年三月二十一日