附件：

         天津津滨发展股份有限公司 2017 年度财务决算
     现就 2017 年度财务决算情况向各位董事报告如下：

     一、2017 年财务决算情况

     1．合并经营状况

     1）2017 年度公司实现合并营业收入 9.76 亿元，与上年相比增

加 0.86 亿元，增幅 9.66%；主要是下属福建津汇公司项目 A 区本年

度达到收入确认条件结转收入 8.56 亿元。

     2）2017 年度公司实现合并净利润-1.19 亿元，比年初上报董事

会净利润（-1.72 亿元）指标减亏 5300 万元。公司出现较大金额亏

损主要由于在售项目已于上年度基本实现清盘销售，公司重点开发建

设的境界梅江项目 H4、H2 尚处于建设阶段，未达到收入确认条件；

而本年度结转收入的泉州津汇红树湾项目 A 区盈利能力较差，并且受

到地块间路段道路规划变更影响，本年度计提了临街商铺的存货跌价

准备 5879 万元。

     3）2017 年度公司合并纳税金额达 1.21 亿元，自成立 19 年来年

均纳税 1.41 亿元。

     2．合并资产负债状况

     1）截至 2017 年末，公司总资产为 60.80 亿元，股东权益为 13.48

亿元（其中包括少数股东权益 1.68 亿元）。流动资产 58.84 亿元，占

资产总额的 96.8%；长期资产为 1.96 亿元，占资产总额的 3.2%。

     资产中土地储备 13.15 亿元，占资产总额 21.6%；在建及待售房

产 24.52 亿元，占资产总额 40.3%；土地整理施工 7.48 亿元，占资
产总额的 12.3%。

    2）截至 2017 年末，公司负债总额为 47.32 亿元。其中流动负债

34.26 亿元，占负债总额 72.4%，长期负债 13.06 亿元，占负债总额

27.6%。

    从资产结构来看，各项财务指标较为合理，其中流动资产占了相

当大的比重，有利于公司流动性及偿债能力的加强；公司长期资产主

要是对外投资 1.31 亿元。从负债结构看，长期负债比重较去年增加

11%，主要是年内继续推进负债结构调整，取得项目长期贷款 6.8 亿

元，压缩短期负债 4 亿元。但流动负债所占比重仍然较大，在 2018

年到期的各项借款高达 11.3 亿元，年内还款压力不容忽视。保证公

司资金链安全，增强抗风险能力，仍是公司今后资金管理工作的重点。

    3．主要合并财务指标情况

    1）截至 2017 年末，公司流动比率为 1.72，表明公司具有较强

的短期偿债能力；速动比率为 0.36，存货周转率仅为 0.05，表明公

司流动资产中存货占了相当大比重，反映公司项目开发周期仍然较长，

存货周转速度慢的问题仍有待解决。

    2）截至 2017 年末，公司资产负债率为 77.8%，比年初上升 1.3%，

说明公司负债比重仍处于增长态势，主要由于下属时代公司新开工项

目贷款增加所致，随着新项目完工结转收入及造纸厂土地整理收入的

结转，资产负债率将会大幅下降。

    3）2017 年度公司每股收益-0.07 元，公司净资产收益率为-9.63%。

随着公司开发建设的梅江项目陆续完工并结转收入，公司盈利能力将
会得到极大改善。在未来发展中，公司将不断深化项目开发节奏，提

高项目盈利水平，形成房地产行业持续获利的滚动开发模式，实现可

持续发展的目标。

    4．现金流情况

    1）公司年初资金月 13.1 亿元，年末资金余额 9.6 亿元，比年初

减少 3.5 亿元。一方面可售项目减少，销售回款相对较少；另一方面，

在建项目投入不断加大，导致公司期末资金的降低。资金余额近期能

够保证资金链安全。

    2）公司现金净流量为-3.6 亿元，其中经营活动现金净流量为-2.8

亿元，较去年大幅减少，主要是年度内可售项目减少，在建项目工程

投入增加所致。筹资活动现金净流量为-1.3 亿元，主要是偿还借款

利息所致。

    2017 年度融资工作取得了一定的成果，在房地产行业金融政策

调控之初，公司以较低利率获取了 14 亿元项目开发贷款，保证了公

司项目开发建设的资金需求。