附件：

         天津津滨发展股份有限公司 2018 年度财务决算
     现就 2018 年度财务决算情况向各位董事报告如下：

     2018 年财务决算情况

     1．合并经营状况

     1）2018 年度公司实现合并营业收入 1.55 亿元，与上年相比减

少 8.21 亿元，减幅 84.14%；主要是上年度下属津汇公司红树湾 A 项

目竣工结算确认收入 8.56 亿元，而本年度没有新增确认收入的项目

导致收入的大幅降低。

     2）2018 年度公司实现合并净利润-1.29 亿元，比年初上报董事

会净利润（-1.21 亿元）指标增亏 800 万元。公司出现较大金额亏损

主要原因是本年度公司房地产项目基本处于前期开发建设阶段，无新

增可结算收入；同时受渤钢系债务重整导致轧三钢铁公司对我公司欠

款无法按期偿还影响，本年度计提坏账准备 3340 万元；以及津汇红

树湾 B 项目由于受到地块间路段道路规划变更影响，计提了存货跌价

准备 2436 万元，导致本年亏损额的加大。

     3）2018 年度公司合并纳税金额达 1.83 亿元，自成立 20 年来年

均纳税 1.43 亿元。

     2．合并资产负债状况

     1）截至 2018 年末，公司总资产为 69.17 亿元，股东权益为 11.99

亿元（其中包括少数股东权益 1.49 亿元）。流动资产 67.18 亿元，占

资产总额的 97.12%；长期资产为 1.99 亿元，占资产总额的 2.88%。

     资产中土地储备 10.5 亿元，占资产总额 15.18%；在建及待售房
产 34.84 亿元，占资产总额 50.37%；土地整理施工 7.75 亿元，占资

产总额的 11.20%。

    2）截至 2018 年末，公司负债总额为 57.19 亿元。其中流动负债

50.98 亿元，占负债总额 89.14%，长期负债 6.21 亿元，占负债总额

10.86%。

    从资产结构来看，各项财务指标较为合理，其中流动资产占了相

当大的比重，有利于公司流动性及偿债能力的加强；公司长期资产主

要是对外投资 1.31 亿元。从负债结构看，短期负债比重较去年增加

16.74%，主要是因为境界梅江 H4 项目年内开盘销售以及津汇红树湾

项目预收售房款大幅增加所致。公司 2018 年末借款余额 18.06 亿，

较年初大幅下降，但在 2019 年上半年到期的各项借款总额高达 8.66

亿元，上半年还款压力不容忽视。保证公司资金链安全，增强抗风险

能力，仍是公司今后资金管理工作的重点。

    3．主要合并财务指标情况

    1）截至 2018 年末，公司流动比率为 1.32，表明公司具有较强

的短期偿债能力；速动比率为 0.28，存货周转率仅为 0.02，表明公

司流动资产中存货占了相当大比重，反映公司项目开发周期长，存货

周转速度慢的问题仍有待解决。

    2）截至 2018 年末，公司资产负债率为 82.67%，比年初上升 4.87%，

主要是由于公司年内新项目开盘预收售房款大幅增加所致。随着境界

梅江项目及津汇红树湾项目陆续完工结转收入及造纸厂土地整理收

入的结转，资产负债率将会大幅下降。
    3）2018 年度公司每股收益-0.08 元，公司净资产收益率为

-11.61%。随着公司开发建设的梅江项目陆续完工并结转收入，公司

盈利能力将会得到极大改善。在未来发展中，公司将不断深化项目开

发节奏，提高项目盈利水平，形成房地产行业持续获利的滚动开发模

式，实现可持续发展的目标。

    4．现金流情况

    1）公司年初资金余额 9.61 亿元，年末资金余额 7.11 亿元，比

年初减少 2.5 亿元。2018 年度公司为降低财务费用，利用闲置资金

及时 归还银行借款，在保证项目建设资金需求前提下，维持资金余

额在较低水平。

    2）公司现金净流量为-2.48 亿元，其中经营活动现金净流量为

8.6 亿元，较去年大幅增加，主要是年度内境界梅江 H4 项目及津汇

红树湾项目销售回款所致。筹资活动现金净流量为-7.7 亿元，主要

是年度内偿还借款及利息所致。

    2018 年度融资工作取得了较好的效果，在保证资金链安全的前

提下，一方面加大对项目资金收支管控力度， 最大限度保证销售回

款，努力提高资金使用效率。另一方面，加大力度调整贷款结构，年

末长短期贷款比接近 2：1，降低了短贷长用的风险的同时，使计入

当期期间费用的利息支出较上年度降低 3300 万元。