证券代码：000898           证券简称：鞍钢股份       公告编号：2018-018



                           鞍钢股份有限公司

            关于2018年开展商品期货套期保值业务的公告

   本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。


    为规避现货市场价格波动风险，确保公司稳健发展，根据《深圳

证券交易所主板上市公司规范运作指引》等相关规定，结合公司业务

发展的实际需要，2018年公司继续开展商品期货套期保值业务（以下

简称“套期保值业务”），现将相关情况说明如下：

    一、履行合法表决程序的说明

       2018年3月26日，公司第七届董事会第二十九次会议以7票同意，

0票反对，0票弃权的表决结果审议批准了《关于公司2018年度套期保

值业务额度的议案》。

       该业务不属于关联交易事项，无需履行关联交易表决程序。

       公司计划2018年度进行套期保值的最高保证金为人民币4.5亿

元，占公司最近一年经审计净资产的0.89%。根据《深圳证券交易所

股票上市规则》、《香港联合交易所证券上市规则》及《公司章程》的

有关规定，该事项获本公司董事会审议通过后，无需提交股东大会审

议。

    二、开展套期保值业务的目的及必要性

       公司开展钢铁期货保值业务有利于企业通过套期保值回避价格

                                    1
波动风险，有助于调节市场供求，减缓现货市场价格波动；通过期货

市场的价格预期，有效抑制市场供求失衡和非正常价格波动，有利于

形成即时反应市场供需情况的价格参考体系，为企业的发展创造良好

的条件。套期保值业务可以为公司提供低成本、高效率的风险控制手

段和贸易流转通道，提高企业管理水平，增强市场竞争力，推动经营

活动的稳步发展。

   三、开展套期保值业务概述

   1、交易品种

   仅限于公司经营范围内的钢铁产业链品种，包括原料(铁矿石、

焦炭、焦煤、有色、铁合金等）和钢材产品（热轧卷板、螺纹等）。

增加交易品种需公司董事会确认。

   2、交易原则

   依据公司生产经营计划，在采购和销售指标的50%范围内，开展

期货业务。

   3、交易数量

   2018年度各品种的套期保值量为：钢材约110万吨，铁矿石约260

万吨，焦煤、焦炭和动力煤约170万吨，有色金属约0.4万吨，铁合金

约3万吨。

   4、保证金最高金额

   根据最高持仓量确定最高保证金，公司进行套期保值的年度最高

保证金为人民币4.5亿元。

   5、有效期


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   截至2018年12月31日止年度。

   6、检查与监督

   董事会要求公司企业管理部（期货交易的监督部门）对公司开展

套期保值业务的必要性与合规性进行审查监督，负责对《鞍钢股份有

限公司商品期货套期保值管理办法》的执行情况进行检查和监督。

   四、管理制度

   依据《鞍钢股份有限公司商品期货套期保值管理办法》。

   五、风险分析及控制措施

   风险分析：因期货交易所交易制度设计完善、涉及的期货合约成

交活跃、保证金监管严密，所以公司面临的系统性风险、流动性风险

及信用和资金风险较小。鉴于期货的金融属性，交易合约价格走势可

能存在阶段性的与基本面的反向偏离，导致不利基差（期现价差）的

发生而面临一定的基差风险，但从一般规律来看，期货合约价格与现

货价格变动趋势总体上趋于一致，因此基差风险属可控范围。

   控制措施：

   1、公司为规范套期保值的交易行为，加强对套期保值业务的监

督管理，在相关法律法规、政策的基础上，出台了《鞍钢股份有限公

司商品期货套期保值管理办法》，对公司套期保值业务的原则、条件、

交易的实施，资金管理、头寸管理等以及相应的审批流程和权限进行

了详细规定；

   2、公司成立期货领导小组与期货交易部，按《鞍钢股份有限公

司商品期货套期保值管理办法》规定程序对公司的套期保值策略、套


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期保值方案、交易管理进行决策与交易；

   3、具体操作上，交易指令严格审批，交易资金严密监管，指令

下达与交易下单分离，持仓情况透明化，动态风险预警报告等，均符

合内控管理的要求。公司坚决禁止投机交易。

   六、套期保值业务风险管理策略说明

   公司套期保值业务仅限于各业务单元自营现货保值、避险的运

作，严禁以投机为目的而进行的任何交易行为，套期保值头寸控制在

现货库存合理比例以内。针对现货库存适时在期货市场进行卖出或买

入套保。在制定套期保值计划同时制定资金调拨计划，防止由于资金

问题造成持仓过大导致保证金不足被强行平仓的风险。套期保值计划

设定止损目标，将损失控制在一定的范围内，防止由于市场出现系统

性风险时造成严重损失。

   七、套期保值品种公允价值分析

   公司套期保值交易品种为上海期货交易所上市的螺纹钢、线材、

热轧卷板、镍、铝、锌、铜等有色金属；大连商品交易所上市的铁矿

石、焦煤、焦炭；郑州商品交易所硅铁、锰硅等铁合金，市场透明度

大，成交活跃，成交价格和当日结算单价能充分反映衍生品的公允价

值。

   八、会计政策及核算原则

   公司衍生品交易相关会计政策及核算原则按照中华人民共和国

财政部发布的《企业会计准则－金融工具确认和计量》及《企业会计

准则－套期保值》相关规定执行。


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   九、独立董事专项意见

   公司独立董事发表了独立意见，认为：

    （1）公司在保证正常生产经营的前提下，使用自有资金开展期

货套期保值业务履行了相关的审批程序，符合国家相关法律、法规及

《公司章程》的有关规定，有利于公司降低经营风险，不存在损害公

司和全体股东利益的情况。

    （2）公司建立了《鞍钢股份有限公司商品期货套期保值管理办

法》，明确了业务操作流程、审批流程及风险防控等内部控制程序，

对公司控制期货风险起到了保障的作用。

    （3）公司确定的年度套期保值保证金的最高额度和交易品种合

理，符合公司的实际生产经营情况，有利于公司合理的控制交易风险。

      特此公告。




                                            鞍钢股份有限公司

                                                        董事会

                                             2018 年 3 月 26 日




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