桂林旅游股份有限公司2008年第三季度报告
二00八年十月
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员声明对季度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3 梅蕴新独立董事委托季德钧独立董事出席本次董事会会议并行使表决权。
1.4 本报告期财务会计报告未经审计。
1.5 公司董事长陈青光、总经理钟新民、主管会计工作的负责人公司副董事长孙其钊、财务总监陈罗曼声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1主要会计数据及财务指标
单位：人民币元
2008年9月30日 2007年12月31日 本报告期末比上年度期末增减（％）
总资产 947,761,422.77 834,531,050.19 13.57
所有者权益（或股东权益） 492,750,179.33 470,231,634.70 4.79
每股净资产 2.78 2.66 4.51
2008年1－9月 比上年同期增减（%）
经营活动产生的现金流量净额 19,415,895.54 -58.41
每股经营活动产生的现金流量净额 0.11 -57.69
2008年7－9月 2008年1－9月 本报告期比上年同期增减（%）
净利润 9,292,837.43 22,518,544.63 -55.21
基本每股收益 0.053 0.127 -54.70
稀释每股收益 0.053 0.127 -54.70
扣除非经常性损益后的基本每股收益 -- 0.124 --
净资产收益率(%) 1.886 4.570 减少2.64个百分点
扣除非经常性损益后的净资产收益率(%) 1.863 4.447 减少2.60个百分点
单位：人民币元
非经常性损益项目 2008年1－9月
营业外收入 245,346.49
营业外支出 -195,936.93
各种形式的政府补贴 665,722.60
所得税影响 -107,269.82
合 计 607,862.34
2.2 报告期末股东总数及前十名无限售条件股东持股情况表
报告期末股东总数 15,328户
前十名无限售条件股东持股情况
股 东 名 称 期末持有无限售条件股份的数量(股) 种 类（A、B、H股或其它）
桂林旅游发展总公司 5,310,000 A股
桂林五洲旅游股份有限公司 5,298,500 A股
中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险产品 3,655,840 A股
建信恒久价值股票型证券投资基金 3,278,401 A股
汉兴证券投资基金 2,494,299 A股
中海能源策略混合型证券投资基金 2,414,292 A股
中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001深 2,357,898 A股
泰信优质生活股票型证券投资基金 2,295,000 A股
全国社保基金－零五组合 2,209,783 A股
华富竞争力优选混合型证券投资基金 2,083,400 A股
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
本报告期公司实现营业收入4,913.41万元、实现营业利润1,076.63万元、实现归属于公司股东的净利润929.28万元，分别比上年同期下降48.13%、55.55%、55.21%。2008年1-9月，公司累计实现营业收入14,630.45万元，实现营业利润2,529.43万元，实现归属于公司股东的净利润2,251.85万元，分别比上年同期下降40.92%，48.81%，45.55%。上述指标下降的主要原因是：今年以来，由于冻灾、地震及南方洪灾等自然灾害的客观影响以及境外游客接待量同比下降幅度较大。本报告期公司接待量同比下降约11%，其中境外游客接待量同比下降约61%。本期接待量的下降，以及燃油及其他消费品价格的上涨增加了公司的部分经营成本，使公司本期营业利润及归属于公司股东的净利润的下降幅度大于营业收入的下降幅度。 2008年1-9月经营活动产生的现金流量净额与上年同期相比减少2,726.87万元，同比下降58.41%。主要原因是：公司2008年1－9月营业收入同比减少10,132万元，同比下降40.92%。 旅游市场自9月下旬起恢复明显，公司主营业务恢复情况较好。国庆黄金周期间，公司接待量同比增长7%，收入同比增长5%；银子岩景区接待量同比增长15%，收入同比增长17%，其中，境外游客接待量同比增长115%；丰鱼岩景区接待量同比增长14%，收入与去年持平，其中，散客接待量占其总接待量的44%，同比增长239%，境外游客接待量同比增长74%；龙胜温泉景区在龙胜县城至景区正在建设环保示范公路的情况下，收入与去年同期基本持平，其中心酒店10月1、2日客房出租率仍达100%；漓江客运业务接待量同比基本持平。桂林两江国际机场10月底将新增3条航线，定期飞行航线由原来的42条增至45条，通达国内外城市达41个，每周航班量为475班，9月桂林开通了定期直飞吉隆坡的航班，这是桂林继曼谷、首尔、大阪后，新增的第4条定期国际航线；10月21日，桂林已正式成为第二批大陆两岸周末包机航点和台胞签注点。此外，桂林始发上海的列车已经开通，今年桂林还将新开通200余公里高速公路，预计今年第四季度境内外旅游市场将呈现较好的发展势头。
3.2重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
转让桂林龙脊旅游有限责任公司（以下简称"龙脊公司"）15%股权。龙脊公司为本公司的参股公司，注册资本1,000万元，本公司持有49%的股权，龙胜各族自治县旅游开发有限公司持有51%的股权。该公司主要经营龙脊梯田景区游览服务。龙胜各族自治县旅游开发有限公司为龙胜县国有独资公司。龙胜县政府建议龙胜各族自治县旅游开发有限公司、本公司转让部分龙脊公司股权给外来投资者，股权转让完成后由龙胜各族自治县旅游开发有限公司、外来投资者对龙脊公司增资，用于龙脊古壮寨景区等的改造。龙脊公司股东会批准了此次股权转让事宜。龙胜各族自治县旅游开发有限公司、本公司与河北遵化得利工贸有限公司董事长王得利于2008年9月15日签署了《股权转让协议》，协议约定龙胜各族自治县旅游开发有限公司、本公司以721.7445万元的价格分别转让龙脊公司15%的股权给王得利，协议经三方签字盖章，龙脊公司股东会批准并王得利足额支付完毕股权转让款之日起生效。2008年9月23日，王得利已足额支付完毕所有股权转让价款。股权转让完成后，龙胜各族自治县旅游开发有限公司持有龙脊公司36%的股权，本公司持有龙脊公司34%的股权，王得利持有龙脊公司30%的股权。公司此次转让龙脊公司15%股权的收益为589万元，为龙脊公司引进了新的战略投资者，将进一步促进龙脊公司的长远发展。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
3.3.1 公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
公司以2006年5月18日为股份变更登记日实施了股权分置改革。
股 东 名 称 特殊承诺 承诺履行情况
桂林旅游发展总公司 其持有的非流通股份在十二个月的禁售期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股份比例在十二个月内不超过本公司总股本的百分之三，在二十四个月内不超过百分之五。 授权交易所和登记结算公司将所持公司原非流通股股份进行锁定，从技术上履行上述承诺义务。
桂林五洲旅游股份有限公司 其持有的非流通股份在十二个月的禁售期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股份比例在十二个月内不超过本公司总股本的百分之三，在二十四个月内不超过百分之五。 授权交易所和登记结算公司将所持公司原非流通股股份进行锁定，从技术上履行上述承诺义务。
3.3.2公司持股5%以上股东或其实际控制人自愿追加股份限售承诺及其履行情况
□适用 √不适用
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5其他需要说明的重大事项
3.5.1 证券投资情况
□适用 √不适用
3.5.2 持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3.5.3 持股30%以上股东提出股份增持计划及实施情况
□适用 √不适用
3.5.4 公司是否存在向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况
□适用 √不适用
3.5.5 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的材料
2008.07.11 公司 实地调研 中国人寿资产管理公司张琳、平安资产管理有限公司陈全伟、国投瑞银基金管理公司袁野、中国电力财务有限公司耿立勋、鸿元控股集团有限公司应剑锋、兴业基金管理有限公司王婷、国泰基金管理公司周广山、申万巴黎基金魏立 1、公司基本面及未来发展前景；2、公司发展战略；3、公司再融资项目。
2008.07.17 公司 实地调研 光大证券张亮、凌洁 1、公司基本面及未来发展前景；2、公司发展战略；3、公司再融资项目。
2008.08.27 公司 实地调研 国金证券冯轶，上海朱雀投资发展中心王蕾 1、公司发展战略；2、公司业务情况及发展态势；3、公司再融资项目。
2008.08.29 公司 实地调研 易方达基金管理有限公司张胜记，中投证券曾光 1、公司发展战略；2、公司业务情况及发展态势；3、公司再融资项目。
2008.09.10 公司 实地调研 海通证券张书林 1、公司发展战略；2、公司业务情况及发展态势；3、公司再融资项目。
2008.09.19 公司 实地调研 广发证券王鼎，广发基金张东一 1、公司发展战略；2、公司业务情况及发展态势；3、公司再融资项目。
2008.09.30 公司 实地调研 招商基金游海，鹏华基金初冬，富国基金陈戈，国投瑞银唐咸德 1、公司业务情况及发展态势；2、公司再融资项目。
§4 财务会计报表（未经审计）
4.1 资产负债表
资 产 负 债 表
编制单位:桂林旅游股份有限公司 单位：人民币元
资 产 2008年9月30日 2007年12月31日
合并数 母公司数 合并数 母公司数
流动资产：
货币资金 70,417,471.25 39,540,370.77 93,319,183.26 70,791,952.22
交易性金融资产
应收票据
应收账款 48,755,652.14 35,910,780.77 39,913,397.44 27,499,719.52
预付款项 82,400,254.26 44,935,138.11 15,083,585.48 12,972,163.10
应收利息
应收股利 7,860,550.48 4,378,158.95
其他应收款 16,859,800.31 60,458,371.16 13,599,705.78 22,928,375.02
存货 2,995,608.20 631,851.00 2,993,280.00 715,545.10
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 221,428,786.16 189,337,062.29 164,909,151.96 139,285,913.91
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 191,448,557.23 424,680,004.77 194,419,753.04 418,799,899.45
投资性房地产 10,070,753.92 10,070,753.92 9,655,888.13 9,655,888.13
固定资产 367,156,122.74 118,572,450.43 365,753,065.95 123,004,830.32
在建工程 36,089,607.03 5,795,036.82 13,045,805.74 1,940,300.31
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 82,686,754.13 28,898,086.67 60,696,963.09 30,541,897.03
开发支出
商誉 33,641,846.57 19,051,827.12
长期待摊费用 859,360.64 1,035,632.30
递延所得税资产 3,768,634.35 3,646,236.08 3,751,962.86 3,672,811.33
其他非流动资产 611,000.00 2,211,000.00
非流动资产合计 726,332,636.61 591,662,568.69 669,621,898.23 587,615,626.57
资产总计 947,761,422.77 780,999,630.98 834,531,050.19 726,901,540.48
公司法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
资 产 负 债 表（续）
编制单位:桂林旅游股份有限公司 单位：人民币元
负债及所有者权益 2008年9月30日 2007年12月31日
合并数 母公司数 合并数 母公司数
流动负债：
短期借款 176,000,000.00 165,000,000.00 156,000,000.00 145,000,000.00
交易性金融负债
应付票据
应付账款 12,855,528.30 2,237,215.35 7,557,207.82 1,950,100.86
预收款项 6,622,146.17 128,315.00 3,092,214.97 62,173.00
应付职工薪酬 3,988,592.16 3,416,234.83 23,587,583.66 20,129,442.32
应交税费 3,705,904.52 1,799,030.38 4,721,085.21 641,319.68
应付利息 159,747.91 129,487.17 533,352.66 453,472.50
应付股利 603,879.33 135,836.11
其他应付款 23,122,290.10 10,806,168.24 21,184,159.11 16,160,823.52
一年内到期的非流动负债 13,000,000.00 34,000,000.00 20,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 240,058,088.49 183,516,450.97 250,811,439.54 204,397,331.88
非流动负债：
长期借款 158,000,000.00 122,000,000.00 82,000,000.00 82,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 158,000,000.00 122,000,000.00 82,000,000.00 82,000,000.00
负债合计 398,058,088.49 305,516,450.97 332,811,439.54 286,397,331.88
所有者权益（或股东权益）：
股本 177,000,000.00 177,000,000.00 177,000,000.00 177,000,000.00
资本公积 159,156,189.88 159,156,189.88 159,156,189.88 159,156,189.88
减：库存股
盈余公积 49,454,921.70 49,454,921.70 46,609,649.58 46,609,649.58
未分配利润 107,139,067.75 89,872,068.43 87,465,795.24 57,738,369.14
归属于母公司股东权益合计 492,750,179.33 475,483,180.01 470,231,634.70 440,504,208.60
少数股东权益 56,953,154.95 31,487,975.95
股东权益合计 549,703,334.28 475,483,180.01 501,719,610.65 440,504,208.60
负债及股东权益总计 947,761,422.77 780,999,630.98 834,531,050.19 726,901,540.48
公司法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
4.2 利润表
利 润 表
编制单位:桂林旅游股份有限公司 单位：人民币元
项 目 2008年7-9月 2007年7-9月
合并数 母公司数 合并数 母公司数
一、营业收入 49,134,059.89 27,648,599.36 94,733,208.51 42,504,800.76
减：营业成本 27,565,980.36 14,728,393.60 56,470,745.19 18,691,659.63
营业税金及附加 2,593,210.40 1,560,013.45 3,799,995.15 2,389,165.46
销售费用 1,113,325.02 582,434.62 1,234,083.49 424,917.71
管理费用 11,968,944.85 9,057,334.42 14,057,640.65 10,592,493.19
财务费用 5,289,600.41 4,626,282.36 4,143,066.29 3,406,454.14
资产减值损失 174,674.84 102,112.41 -657,344.04 -610,233.67
加：公允价值变动收益（损失以"-"号填列）
投资收益（损失以"-"号填列） 10,337,966.18 10,339,267.28 8,535,013.58 8,535,013.58
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 5,938,061.90 5,938,061.90 2,370,517.64 2,370,517.64
二、营业利润（亏损以"-"号填列） 10,766,290.19 7,331,295.78 24,220,035.36 16,145,357.88
加: 营业外收入 228,114.61 163,666.61 555,112.82 536,636.60
减：营业外支出 101,722.06 10,000.00 241,071.79 100,561.89
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额（亏损总额以"-"号填列） 10,892,682.74 7,484,962.39 24,534,076.39 16,581,432.59
减：所得税费用 1,892,538.42 958,712.22 3,544,999.44 2,131,907.24
四、净利润（净亏损以"-"号填列） 9,000,144.32 6,526,250.17 20,989,076.95 14,449,525.35
归属于母公司所有者的净利润 9,292,837.43 6,526,250.17 20,747,046.80 14,449,525.35
少数股东损益 -292,693.11 242,030.15
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.053 0.117
（二）稀释每股收益 0.053 0.117
公司法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
利 润 表
编制单位:桂林旅游股份有限公司 单位：人民币元
项 目 2008年1-9月 2007年1-9月
合并数 母公司数 合并数 母公司数
一、营业收入 146,304,455.66 80,013,699.75 247,625,214.52 103,785,581.09
减：营业成本 78,501,796.34 38,842,877.71 147,331,263.37 48,038,759.56
营业税金及附加 7,616,379.95 4,491,621.40 10,335,532.59 6,081,578.98
销售费用 3,303,800.89 1,679,121.56 3,569,235.47 1,243,502.78
管理费用 33,178,077.62 24,358,753.38 38,823,437.87 28,488,105.35
财务费用 14,466,455.33 12,694,402.07 11,985,233.79 9,843,821.38
资产减值损失 486,691.86 -193,274.55 975,907.59 880,651.67
加：公允价值变动收益（损失以"-"号填列）
投资收益（损失以"-"号填列） 16,543,073.01 38,287,010.50 14,806,811.77 14,772,035.70
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 7,590,734.26 7,590,734.26 2,255,134.48 2,255,134.48
二、营业利润（亏损以"-"号填列） 25,294,326.68 36,427,208.68 49,411,415.61 23,981,197.07
加: 营业外收入 948,079.87 242,933.06 1,054,033.86 572,872.45
减：营业外支出 237,949.43 25,289.77 360,043.78 158,617.82
其中：非流动资产处置损失 19,006.30 14,244.95 4,644.00 4,644.00
三、利润总额（亏损总额以"-"号填列） 26,004,457.12 36,644,851.97 50,105,405.69 24,395,451.70
减：所得税费用 4,221,205.14 1,665,880.56 7,466,724.06 3,321,317.58
四、净利润（净亏损以"-"号填列） 21,783,251.98 34,978,971.41 42,638,681.63 21,074,134.12
归属于母公司所有者的净利润 22,518,544.63 34,978,971.41 41,359,301.32 21,074,134.12
少数股东损益 -735,292.65 1,279,380.31
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.127 0.234
（二）稀释每股收益 0.127 0.234
公司法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
4.3 现金流量表
现 金 流 量 表
编制单位:桂林旅游股份有限公司 单位：人民币元
项 目 2008年1-9月 2007年1-9月
合并数 母公司数 合并数 母公司数
一、 经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 139,747,678.13 75,928,878.65 251,783,372.71 96,708,091.89
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 9,908,510.41 1,592,448.37 4,746,054.78 8,498,119.16
经营活动现金流入小计 149,656,188.54 77,521,327.02 256,529,427.49 105,206,211.05
购买商品、接受劳务支付的现金 38,205,961.19 16,980,908.60 107,997,504.06 19,985,345.05
支付给职工以及为职工支付的现金 60,683,392.32 43,848,844.99 59,655,464.98 40,929,399.84
支付的各项税费 18,360,500.00 9,818,612.52 22,284,532.79 12,300,857.40
支付其他与经营活动有关的现金 12,990,439.49 23,948,795.10 19,907,292.36 22,277,081.93
经营活动现金流出小计 130,240,293.00 94,597,161.21 209,844,794.19 95,492,684.22
经营活动产生的现金流量净额 19,415,895.54 -17,075,834.19 46,684,633.30 9,713,526.83
二、 投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 3,203,080.99 3,203,080.99 2,464,108.93 1,875,000.00
取得投资收益收到的现金 12,829,930.33 25,884,160.93 11,686,189.24 23,924,635.75
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 1,139,521.00 1,139,521.00 524,149.00 515,599.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 1,226,347.24 3,610,781.93 444,252.22 3,752,005.84
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 18,398,879.56 33,837,544.85 15,118,699.39 30,067,240.59
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 28,321,492.62 9,744,065.65 31,639,158.83 6,636,005.91
投资支付的现金 36,000,000.00 55,139,000.00 5,245,782.30 4,255,782.30
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 16,198,185.70 6,500,000.00
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 80,519,678.32 71,383,065.65 36,884,941.13 10,891,788.21
投资活动产生的现金流量净额 -62,120,798.76 -37,545,520.80 -21,766,241.74 19,175,452.38
三、 筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 206,000,000.00 195,000,000.00 183,500,000.00 175,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 206,000,000.00 195,000,000.00 183,500,000.00 175,000,000.00
偿还债务支付的现金 167,000,000.00 155,000,000.00 194,500,000.00 185,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 16,470,332.59 13,903,750.26 14,465,454.07 10,885,755.18
支付其他与筹资活动有关的现金 2,726,476.20 2,726,476.20 639,234.80 639,234.80
筹资活动现金流出小计 186,196,808.79 171,630,226.46 209,604,688.87 196,524,989.98
筹资活动产生的现金流量净额 19,803,191.21 23,369,773.54 -26,104,688.87 -21,524,989.98
四、 汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、 现金及现金等价物净增加额 -22,901,712.01 -31,251,581.45 -1,186,297.31 7,363,989.23
加：期初现金及现金等价物余额 93,319,183.26 70,791,952.22 80,185,706.67 50,713,207.26
六、期末现金及现金等价物余额 70,417,471.25 39,540,370.77 78,999,409.36 58,077,196.49
公司法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
4.4 审计报告
本报告期财务会计报告未经审计。
桂林旅游股份有限公司
董事长：陈青光
2008年10月29日
