上海汉盛（南宁）律师事务所
关于《桂林旅游股份有限公司收购报告书》
的法律意见书
目 录
释 义 ...............................................................1
第一部分 律师声明 .....................................................2
第二部分 正 文 .......................................................3
一、收购人的基本情况 ...................................................3
二、本次收购决定及目的 .................................................7
三、本次收购的方式 .....................................................8
四、本次收购的资金来源 ................................................12
五、免于发出要约的情况 ................................................12
六、本次收购的后续计划 ................................................13
七、本次收购对上市公司的影响分析 ......................................14
八、收购人与上市公司之间的重大交易 ....................................17
九、前 6 个月内买卖上市交易股份的情况 ..................................17
十、《收购报告书》的格式与内容 ........................................18
十一、结论意见 ........................................................18
释 义
本法律意见书中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义：
《收购报告书》 指 《桂林旅游股份有限公司收购报告书》
上市公司、桂林旅游 指 桂林旅游股份有限公司
桂林旅游发展集团有限公司（原名：桂林旅游
收购人、总公司 指
发展总公司）
本次发行、本次非公开发行 指 桂林旅游股份有限公司非公开发行股票事宜
桂林旅游发展集团有限公司认购桂林旅游股
本次收购、本次认购 指
份有限公司非公开发行股票事宜
本所 指 上海汉盛（南宁）律师事务所
本所接受总公司的委托，指派为本次收购提
本所律师、经办律师 指
供专项法律服务的律师
桂林市国资委 指 桂林市人民政府国有资产监督管理委员会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《收购管理办法》 指 《上市公司收购管理办法》
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式
《准则第 16 号》 指
准则第 16 号——上市公司收购报告书》
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
元、万元 指 人民币元、人民币万元
1
上海汉盛（南宁）律师事务所
关于《桂林旅游股份有限公司收购报告书》
的法律意见书
致：桂林旅游发展集团有限公司
本所接受贵司的委托，根据《公司法》《证券法》《收购管理办法》《准则第
16 号》等法律、行政法规、规范性文件及证监会的有关规定，按照《律师事务所从
事证券法律业务管理办法》《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》的要求
和律师行业公认的业务标准、道德规范及勤勉尽责的精神，现就总公司认购桂林旅
游非公开发行股票而编制的《收购报告书》的有关事项，出具本法律意见书。
第一部分 律师声明
1.本法律意见书系本所律师根据本法律意见书出具之日前已经发生或存在的事
实和中华人民共和国现行法律、法规和规范性文件的规定，并基于本所律师对有关
事实的了解及对相关现行法律、法规及规范性文件的理解出具。本法律意见书仅就
总公司认购桂林旅游非公开发行股票而编制的《收购报告书》的有关事项涉及的中
国法律问题发表意见，并不对境外法律问题发表意见。
2.本所及本所律师严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对
总公司提供的资料以及总公司认购桂林旅游非公开发行股票而编制的《收购报告书》
的有关事项的合法、合规、真实、有效性进行了充分的核查、验证，保证本法律意
见书所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
3.本所律师对经过核查和验证所获取的相关文件、资料等内容的真实性、准确
性、完整性进行了独立的审查判断，并据此出具本法律意见书。对于本法律意见书
至关重要而又无法得到独立的证据支持的事项，或者无法取得公共机构确认的事项，
2
本所律师依赖于与其他证据的相关印证关系做出判断并发表意见。
4.本所律师仅就总公司认购桂林旅游非公开发行股票编制的《收购报告书》的
有关事项的法律问题发表法律意见，不对有关会计、审计、资产评估等非法律专业
事项发表意见。在本法律意见书中对有关会计报告、审计报告、评估报告中的某些
数据和结论的引述，并不意味着本所对这些数据、结论的真实性和准确性作出任何
明示或默示保证。
5.本所及本所律师同意将本法律意见书作为本次收购必备的法律文件，随其他
材料一同使用，并愿意承担相应法律责任，同时本所及本所律师同意收购人部分或
全部在本次收购材料中自行引用或按证监会审核要求引用本法律意见书的内容，但
其在引用时不得因引用而导致法律上的歧义或曲解。
6.本所及本所律师确认本法律意见书仅供收购人为本次收购之目的而使用，未
经本所及本所律师书面同意，不得用作任何其他目的。
第二部分 正 文
一、收购人的基本情况
（一）收购人的基本情况
根据收购人的《营业执照》，并经本所律师查询全国企业信用信息公示系统，
收购人的基本信息如下：
公司名称 桂林旅游发展集团有限公司
公司住所 桂林市七星区自由路（原：花桥街 5 号楼 1-3 层）
通讯地址 桂林市象山区翠竹路 35 号天之泰大厦
法定代表人 李飞影
企业类型 有限责任公司（国有独资）
成立时间 1994 年 4 月 9 日
经营期限 长期
注册资本 71,200 万元
3
统一社会信用代码 914503002826629925
餐饮服务（凭有效许可证经营）；住宿服务（凭有效许可
证经营）；旅游业务（凭有效许可证经营）；名胜风景区
经营范围 管理；旅游开发项目策划咨询；建设工程施工（凭有效许
可证经营）；房地产开发经营（凭有效许可证经营）；非
居住房地产租赁；企业管理咨询。
本所律师认为，收购人系依法设立、有效存续的公司，具备独立的主体资格，
截至本法律意见书出具之日，收购人不存在相关法律、法规、规范性文件及其公司
章程规定的应当终止的情形。
（二）收购人的控股股东及实际控制人的情况
根据收购人现行有效的公司章程，总公司的出资人为桂林市国资委，桂林市国
资委代表桂林市人民政府对总公司履行出资人职责，持有收购人 100%股权，因此，
桂林市国资委为收购人的控股股东，桂林市人民政府为收购人的实际控制人。收购
人的控制权结构图如下：
桂林市人民政府
桂林市国资委
100%
总公司
1.收购人控股股东所控制的核心企业和核心业务、关联企业及主营业务的情况
（1）收购人主要一级控股子公司的情况
根据《收购报告书》，并经本所律师核查，截至 2021 年 12 月 31 日，收购人主
要一级控股子公司的情况如下：
序号 公司名称 主营业务 注册资本（万元） 持股比例（%）
1 桂林旅丰旅游实业开发 房产租赁、场地租赁、后勤 2855.005843 100.00
4
序号 公司名称 主营业务 注册资本（万元） 持股比例（%）
有限公司（注 1） 物业
桂林市漓江游览开发有
2 漓江水面及沿岸旅游项目 1,000.00 100.00
限公司（注 2）
桂林市神龙谷旅游开发
3 神龙谷景区内餐馆、酒店 50.00 70.00
有限公司
桂林北斗七星旅游文化
4 旅游项目的开发投资及管理 1,000.00 51.00
发展投资有限公司
桂林山水文化展示中心及配
5 桂林象徽演艺有限公司 9,000.00 68.00
套设施运营业务
桂林宏源旅游发展有限
6 恭城县红岩村生态景区业务 1,000.00 51.00
公司
桂林怡广文化旅游投资
7 私募基金管理 1,000.00 51.00
管理有限公司
桂林市桂山旅游宾馆有
8 酒店经营 39,000.00 60.00
限公司
注 1：该公司曾用名为桂林旅游实业开发公司。
注 2：该公司曾用名为桂林市漓江游览开发公司。
（2）收购人控股股东所控制的企业情况
收购人为国有独资公司，桂林市国资委代表桂林市人民政府履行对收购人的出
资人职责。
（三）收购人的主要业务及最近三年的财务状况
1.收购人主要业务
根据《收购报告书》及收购人的《营业执照》，收购人主要业务为餐饮服务、
住宿、经营旅行社业务、旅游景区开发、运营。
2.收购人最近三年的财务状况
根据《收购报告书》及收购人最近三年的审计报告，收购人最近三年的财务状
况如下：
单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
资产总额 446,077.20 463,572.91 447,813.13
负债总额 285,418.62 266,734.39 230,618.92
净资产 160,658.57 196,838.52 217,194.22
5
资产负债率（%） 63.98 57.54 51.50
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业收入 32,758.29 27,438.73 90,770.01
利润总额 -37,103.16 -39,338.09 4,549.90
净利润 -37,596.33 -39,615.94 2,530.03
净资产收益率（%） -23.40 -20.13 1.16
（四）收购人最近五年受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处
罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况
根据《收购报告书》及收购人的书面确认，并经本所律师核查，截至本法律意
见书出具之日，收购人最近五年内未受到过重大行政处罚（与证券市场明显无关的
除外）、刑事处罚，不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
（五）收购人主要管理人员的基本情况
根据《收购报告书》，收购人的主要管理人员的基本情况如下：
其他国家或
序号 姓名 职务 国籍 长期居住地
地区居留权
1 李飞影 董事长、总经理 中国 广西桂林市 否
2 何明华 副总经理 中国 广西桂林市 否
3 谢襄郁 常务副总经理 中国 广西桂林市 否
4 刘世杰 副总经理 中国 广西桂林市 否
5 粟义春 副总经理 中国 广西桂林市 否
6 张向荣 纪委书记 中国 广西桂林市 否
根据《收购报告书》及收购人的书面确认，并经本所律师核查，截至本法律意
见书出具之日，收购人的主要管理人员最近五年内未受到过行政处罚（与证券市场
明显无关的除外）、刑事处罚，不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
（六）收购人在境内、境外其他上市公司拥有权益的股份达到或超过该公司已
发行股份 5%的情况
根据《收购报告书》及收购人的书面确认，并经本所律师核查，收购人未在境
6
内、境外其他上市公司中拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份 5%的情况。
（七）收购人不存在不得收购上市公司的情形
经本所律师核查，收购人不存在《收购管理办法》第六条规定的不得收购上市
公司的以下情形：
（1）收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态；
（2）收购人最近三年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为；
（3）收购人最近三年有严重的证券市场失信行为；
（4）法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他情形。
综上，本所律师认为，截至本法律意见书出具之日，收购人为依法设立并有效
存续的法人，不存在根据法律、行政法规、规范性文件及《公司章程》需要终止或
解散的情形；收购人及其主要管理人员在最近五年内未受到过重大行政处罚（与证
券市场明显无关的除外）和刑事处罚，也不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或
者仲裁；收购人不存在《收购管理办法》第六条规定的不得收购上市公司的情形，
具备实施本次收购的主体资格。
二、本次收购决定及目的
（一）本次收购目的
根据《收购报告书》，本次收购的目的是通过认购上市公司非公开发行股票巩
固总公司对上市公司的控制地位，为上市公司可持续发展奠定坚实基础；优化上市
公司资本结构，降低上市公司财务风险，进一步提升上市公司的持续经营能力和盈
利能力，全面推进上市公司的战略性发展。
（二）收购人在未来 12 个月内继续增加或者处置其在上市公司拥有权益的股份
的计划
根据《收购报告书》及收购人的书面确认，收购人除以现金认购上市公司非公
开发行股票外，没有在未来 12 个月内增持和处置上市公司股份的计划。若收购人在
未来 12 个月内发生增持或处置上市公司股份的情形，收购人将严格按照相关法律法
规的要求履行信息披露义务。
7
根据收购人与上市公司签署的《附条件生效的股份认购合同》，收购人承诺，
本次认购的非公开发行的股票自本次发行结束之日起 36 个月内不得转让。
（三）本次收购决定所履行的相关程序及具体时间
1.收购人已履行的程序
2020 年 8 月 13 日，收购人召开领导班子会议，审议同意总公司以现金全额认
购桂林旅游非公开发行的股票。
2.上市公司已履行的程序
2020 年 10 月 14 日，桂林旅游第六届董事会 2020 年第七次会议决议审议通过
《公司非公开发行股票方案》等议案，同日，总公司与桂林旅游签署《附条件生效
的股份认购合同》。
2020 年 10 月 30 日，桂林旅游 2020 年第二次临时股东大会审议通过《公司非
公开发行股票方案》等议案。
2021 年 10 月 11 日，桂林旅游第六届董事会 2021 年第五次会议审议通过《关
于延长公司非公开发行股票股东大会决议有效期的议案》等相关议案。
2021 年 10 月 28 日，桂林旅游 2021 年第二次临时股东大会审议通过《关于延
长公司非公开发行股票股东大会决议有效期的议案》等相关议案。
3.桂林市国资委的批准
2020 年 10 月 20 日，桂林市国资委作出《关于桂林旅游发展总公司认购桂林旅
游股份有限公司非公开发行股票的批复》。
4.中国证监会的核准
2021 年 6 月 17 日，中国证监会作出《关于核准桂林旅游股份有限公司非公开
发行股票的批复》。2021 年 6 月 25 日，桂林旅游收到该批复。
综上，本所律师认为，《收购报告书》中披露的收购目的不存在违反法律、行
政法规及规范性文件强制性规定的内容；截至本法律意见书出具之日，本次收购已
履行现阶段必要的法律程序及批准，相关法律程序及批准合法有效。
三、本次收购的方式
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（一）本次收购前后收购人的持股情况
本次非公开发行由收购人现金认购桂林旅游向其非公开发行的 108,030,000 股
股票。
本次收购前，总公司持有桂林旅游 66,120,473 股股份，持股比例为 18.36%，
总公司为桂林旅游的控股股东。
本次非公开发行的价格为 4.43 元/股，总公司认购股数为 108,030,000 股，认
购金额为 478,572,900.00 元。本次收购完成后，总公司持有桂林旅游 174,150,473
股股份，持股比例为 37.20%，总公司仍为桂林旅游的控股股东。因此，本次收购不
会导致上市公司控制权发生变化。
（二）本次收购合同的主要内容
桂林旅游与总公司签订了《附条件生效的股份认购合同》，主要内容如下：
1.合同主体和签署时间
甲方（发行人）：桂林旅游股份有限公司
乙方（收购方）：桂林旅游发展总公司
签署时间：2020 年 10 月 14 日
2.认购数量
乙方认购甲方本次拟非公开发行的 108,030,000 股 A 股股票。
在定价基准日至发行日期间，若甲方股票发生派发股利、送红股、转增股本等
除权、除息行为的，本次非公开发行的 A 股股票数量相应调整。具体数量由甲方董
事会或其授权人士根据甲方股东大会的授权，与保荐机构（主承销商）根据相关规
定确定。
若本次非公开发行的股份总数及募集金额因监管政策变化或根据发行核准文件
的要求予以调整的，则乙方认购股份的数量及认购金额届时将相应调整。
3.认购方式、价格及定价原则
（1）认购方式：乙方以人民币现金方式认购甲方本次非公开发行的 A 股股票。
（2）认购价格及定价原则：本次非公开发行的定价基准日为甲方第六届董事会
9
2020 年第七次会议决议公告日。本次非公开发行的发行价格为 4.43 元/股，不低于
定价基准日前 20 个交易日甲方 A 股股票交易均价的 80%（定价基准日前 20 个交易
日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易
日股票交易总量），且不低于发行前甲方最近一期末经审计的归属于普通股股东每
股净资产（资产负债表日至发行日期间发生除权、除息事项的，每股净资产将进行
相应调整）。
在定价基准日至发行日期间，若甲方股票发生派发股利、送红股、转增股本等
除权、除息行为的，则发行价格（认购价格）应进行除权、除息，认购数量应据此
作出相应调整。
4.支付方式
乙方不可撤销地同意，在甲方本次非公开发行 A 股股票获中国证监会正式核准
且收到甲方或保荐机构（主承销商）发出的《缴款通知书》后 10 个工作日内，应
按保荐机构（主承销商）的要求一次性将认购资金划入保荐机构（主承销商）为本
次非公开发行专门开立的账户，但保荐机构（主承销商）应至少提前 2 个工作日将
划款日期和账户信息通知乙方，在甲方聘请的会计师事务所对乙方的认购资金验资
完毕后，扣除相关费用再划入甲方募集资金专项存储账户。
5.限售期
乙方在甲方本次非公开发行中认购的股份，自甲方本次非公开发行结束之日起
36 个月内不得转让。自本次非公开发行结束之日起至股份解禁之日止，乙方就其所
认购的甲方本次非公开发行的 A 股股票，由于甲方分配股票股利、资本公积金转增
等形式所衍生取得的甲方股份，亦应遵守上述约定。乙方应按照相关法律法规和中
国证监会、深圳证券交易所的相关规定及甲方要求就本次非公开发行中认购的股份
出具相关的锁定承诺，并办理相关股份锁定事宜。限售期届满后，乙方因本次非公
开发行所获得的甲方股份在限售期届满后减持的，需遵守《公司法》《证券法》《深
圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规章、规范性文件以及甲方公司章程
的相关规定。
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6.合同生效条件
本合同由甲方、乙方盖章后成立，在下述条件全部满足时生效：
（1）甲方董事会批准本次非公开发行；
（2）甲方股东大会批准本次非公开发行；
（3）桂林市人民政府国有资产监督管理委员会批准本次非公开发行；
（4）中国证监会核准本次非公开发行。
7.违约责任
任何一方对因其违反本合同或其项下任何声明、承诺及保证而使对方承担或遭
受的任何损失、索赔及费用，违约方应赔偿其违约责任给对方造成的一切损失（包
括但不限于甲方遭受的直接或间接的损失及为实现权利所产生的诉讼费、律师费、
公证费等费用、开支）。
乙方迟延支付认购资金的，每迟延一日，应按应付而未付认购资金总额的 0.02%
向甲方支付违约金，并赔偿因此给甲方造成的一切损失（包括但不限于甲方遭受的
直接或间接的损失及为实现权利所产生的诉讼费、律师费、公证费等费用、开支）。
本合同项下约定的本次非公开发行股票事宜如未获得甲方董事会通过；或/和股
东大会通过；或/和桂林市人民政府国有资产监督管理委员会批准；或/和中国证监
会核准，不构成违约，任何一方不需向对方承担违约责任或任何民事赔偿责任。
8.合同的解除和终止
因不可抗力致使本合同不可履行，经双方书面确认后本合同终止。
双方协商一致可以终止本合同。
本合同的一方严重违反本合同，致使对方不能实现合同目的，对方有权解除本
合同。
本合同的解除或终止，不影响守约一方援引本合同的相关约定及法律规定向违
约一方追究违约责任。
（三）收购人持有上市公司股份的权利限制情况
根据《收购报告书》，并经本所律师核查，截至本法律意见书出具之日，收购
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人持有上市公司的股份不存在股权质押、冻结等任何权利限制事项。
综上，本所律师认为，收购人本次收购的方式符合《收购管理办法》等法律、
行政法规及规范性文件的有关规定；《附生效条件的股份认购合同》的内容符合有
关法律、行政法规及规范性文件的规定，是协议双方真实意思的表示，合法、有效，
对协议双方具有法律约束力。
四、本次收购的资金来源
（一）本次收购所支付的资金总额
根据《附生效条件的股份认购合同》，收购人本次以现金认购 108,030,000 股
股票，认购价格为 4.43 元/股，认购金额为 478,572,900.00 元。
（二）本次收购的资金来源
根据收购人出具的说明及《收购报告书》，收购人本次收购的资金来源于其自
有资金或合法自筹资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用上
市公司及其关联方（收购人除外）资金用于本次收购的情形。
五、免于发出要约的情况
（一）免于发出要约的事项及理由
根据《收购报告书》《附生效条件的股份认购合同》，本次收购完成前，总公
司直接持有上市公司 18.36%的股份，按照本次非公开发行股票的数量 108,030,000
股计算，本次非公开发行完成后，收购人直接持有上市公司 37.20%的股份，超过上
市公司已发行股份的 30%。根据《收购管理办法》的规定，总公司认购本次非公开
发行股票触发了《收购管理办法》规定的要约收购义务。
根据《收购管理办法》第六十三条的规定，经上市公司股东大会非关联股东批
准，投资者取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益的股份超过该
公司已发行股份的 30%，投资者承诺 3 年内不转让本次向其发行的新股，且公司股
东大会同意投资者免于发出要约的，相关投资者可以免于发出要约。
收购人已经承诺，其认购的股票自本次非公开发行结束之日起 36 个月内不得转
让，且已经桂林旅游 2020 年第二次临时股东大会非关联股东审议批准总公司免于以
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要约方式增持桂林旅游股份。
（二）本次收购前后上市公司股权结构
根据《收购报告书》，本次非公开发行股票的数量为 108,030,000 股，本次收
购前后，上市公司的股权结构如下：
本次收购前 本次收购后
序号 股东名称
持股数（股） 占总股本比例 持股数（股） 占总股本比例
桂林旅游发展集团有
1 66,120,473 18.36% 174,150,473 37.20%
限公司
2 上市公司其他股东 293,979,527 81.64% 293,979,527 62.80%
总股本 360,100,000 100.00% 468,130,000 100.00%
综上，本所律师认为，本次收购符合《收购管理办法》第六十三条规定的免于
发出要约的情形，收购人可以免于要约方式增持股份。
六、本次收购的后续计划
（一）未来 12 个月内对上市公司主营业务的调整计划
根据《收购报告书》，除本次收购涉及相关事项外，收购人在未来 12 个月内尚
无改变上市公司主营业务或对上市公司主营业务作出重大调整的计划。如果未来根
据上市公司经营发展的实际情况需要进行相应调整，收购人将严格按照相关规定，
履行内部审议程序及对外信息披露义务。
（二）未来 12 个月内对上市公司或其子公司重大资产、业务的处置及购买或置
换资产的重组计划
根据《收购报告书》，除本次收购事项外，收购人在未来 12 个月内暂无对上市
公司或其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的计划，或促使
上市公司拟购买或置换资产的重组计划。如果未来根据上市公司实际情况需要制订
和实施上述重组计划，收购人将严格按照相关规定，履行内部审议程序及对外的信
息披露义务。
（三）对上市公司董事会、高级管理人员的调整计划
13
根据《收购报告书》，收购人不存在对上市公司管理人员进行调整的计划。如
果未来根据上市公司实际情况需要进行相应调整，收购人将严格按照有关法律、法
规和规范性文件的要求，履行相应的法定程序和信息披露义务。
（四）对上市公司章程修改计划
根据《收购报告书》，本次收购前，收购人已取得上市公司控制权，不存在拟
对可能阻碍收购上市公司控制权的《公司章程》条款进行修改的计划。如果未来根
据上市公司实际情况需要进行相应调整，收购人将严格按照相关规定，履行相应的
法定程序和信息披露义务。
（五）对上市公司现有员工聘用作重大变动的计划
根据《收购报告书》，本次收购完成后，收购人暂无对上市公司现有员工聘用
作重大变动的计划。如果未来根据上市公司实际情况需要进行相应调整，收购人将
严格按照相关规定，履行相应的法定程序和信息披露义务。
（六）对上市公司分红政策的重大调整计划
根据《收购报告书》，收购人暂无对上市公司现有分红政策进行重大调整的计
划。如果未来拟对上市公司分红政策进行调整，收购人将严格按照相关规定，履行
相应的法定程序和信息披露义务。
（七）其他对上市公司业务和组织结构有重大影响的计划
根据《收购报告书》，收购人暂无其他对上市公司业务和组织结构有重大影响
的计划。如果未来根据上市公司实际情况需要进行相应调整，收购人将严格按照相
关规定，履行相应的法定程序和信息披露义务。
七、本次收购对上市公司的影响分析
（一）本次收购对上市公司独立性的影响
根据《收购报告书》，本次收购不会导致上市公司的控股股东、实际控制人发
生变化，对上市公司的人员独立、资产独立、业务独立、财务独立、机构独立将不
会产生影响，收购人将严格按照相关的法律法规及公司章程的规定行使股东权利、
履行股东义务。
14
收购人已出具《关于保持桂林旅游股份有限公司独立性的声明》，声明内容如
下：
“1、本公司与上市公司人员、资产、财务分开，上市公司机构、业务独立，能
够自主经营管理；
2、最近十二个月，本公司及控制的其他企业不存在以借款、代偿债务、代垫款
项或者其他方式占用上市公司资金的情形；
3、上市公司的总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员不存
在在本公司及控制的其他企业中担任除董事以外的其他职务的情形，也不存在在本
公司及控制的其他企业处领薪的情形；上市公司的财务人员不存在在本公司及控制
的其他企业中兼职的情形。”
（二）收购人与上市公司的同业竞争情况
本次收购前后，收购人均为上市公司的控股股东，本次收购未新增其他股东，
亦不会因本次收购新增同业竞争事项。
收购人出具了《关于避免同业竞争的承诺》，主要内容如下：
“1、在总公司控制上市公司期间，总公司及其控制的其他企业不利用自身对上
市公司的控制关系从事或参与从事有损上市公司及其中小股东利益的行为。
2、在总公司控制上市公司期间，总公司及其控制的其他企业将采取有效措施，
不直接或间接从事与上市公司及其控制的企业存在实质性同业竞争的业务。
3、在总公司控制上市公司期间，如总公司拥有从事与上市公司相同或相似业务
的机会，总公司将积极协助上市公司取得经营该项业务的权利。如总公司因代为培
育孵化等原因从事该项业务，总公司承诺对于培育成熟、上市公司同意接受的业务
或资产，将按照相关约定并以合法合规的方式整合进入上市公司。
4、在总公司控制上市公司期间，总公司保证严格履行本承诺中各项承诺，如因
违反本承诺而给上市公司造成损失的，总公司将承担相应的赔偿责任。”
除上述措施之外，总公司还进一步作出如下承诺：
“1、本公司将关注法律法规与政策的变化，如相关法律法规或政策进行修改，
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本公司将与桂林旅游在符合法律法规和政策规定的基础上协商优化解决方案。
2、本公司将严格履行代为培育协议的约定，加强与桂林旅游的沟通，以便桂林
旅游及时了解代为培育项目进展。如代为培育项目不具有可行性或预计前景不具有
盈利性或预判存在难以达到培育条件的其他情形，在桂林旅游的许可下，本公司将
及时调整或终止。如代为培育项目符合注入条件，本公司将以不高于公允价格将该
等业务或资产注入桂林旅游。”
（三）收购人与上市公司的关联交易情况
根据《收购报告书》，本次收购前，收购人及其关联方与上市公司之间发生的
关联交易均已公开披露，并按照有关规定履行了必要的决策和信息披露程序，不存
在应披露而未披露的关联交易事项。
本次收购完成后，除原有关联方外，不存在其他新增关联方的情况，亦不会因
本次收购新增其他关联交易事项。本次收购完成后，上市公司与关联方之间发生的
关联交易，仍将遵照公开、公平、公正的市场原则进行，严格按照相关法律法规及
上市公司制度的要求，依法履行相关审批程序及信息披露义务。
为规范和减少关联交易，收购人出具了《关于规范及减少关联交易的承诺》，
承诺如下：
“1、公司将严格遵守有关法律、法规、《深圳证券交易所股票上市规则》及桂
林旅游《公司章程》的规定，遵循等价、有偿、公平交易的原则，履行合法程序并
订立相关协议或合同，及时进行信息披露，保证关联交易的公允性；
2、公司承诺不通过关联交易损害桂林旅游及其他股东的合法权益；
3、若因公司违反本承诺函项下承诺内容而导致桂林旅游及其他股东受到损失，
公司将依法承担相应赔偿责任。”
综上，本所律师认为，截至本法律意见书出具之日，收购人已就保证上市公司
独立性、避免与上市公司同业竞争、规范和减少关联交易出具书面承诺。上述承诺
实施后，本次收购不会对上市公司的独立性造成不利影响，有利于避免同业竞争，
有利于规范和减少关联交易。
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八、收购人与上市公司之间的重大交易
（一）与上市公司及其子公司的交易
根据《收购报告书》，截至《收购报告书》签署日前 24 个月内，收购人及关联
人与上市公司及其子公司之间的关联交易事项已公开披露，并按照有关规定履行了
必要的决策和信息披露程序。除此之外，收购人及关联人与上市公司及其子公司之
间不存在其他合计金额超过 3000 万元或者高于上市公司最近经审计的合并财务报
表净资产值 5%以上的交易。
（二）与上市公司的董事、监事、高级管理人员之间的交易
根据《收购报告书》及收购人的书面确认，截至《收购报告书》签署日前 24 个
月内，收购人及其主要管理人员与上市公司的董事、监事、高级管理人员之间未发
生合计金额超过人民币 5 万元以上的交易（上市公司部分董事、监事在收购人及其
关联方领取薪酬的情形除外）。
（三）对拟更换的上市公司董事、监事、高级管理人员进行补偿或者存在其他
任何类似安排
根据《收购报告书》，截至《收购报告书》签署日前 24 个月内，收购人及其主
要管理人员不存在对拟更换的上市公司董事、监事、高级管理人员进行补偿或者存
在其他任何类似安排的情形。
（四）对上市公司有重大影响的其他正在签署或者谈判的合同、默契或者安排
根据《收购报告书》，截至《收购报告书》签署日前 24 个月内，除《收购报告
书》所披露的内容外，收购人及其主要管理人员不存在其他对上市公司有重大影响
的其他正在签署或者谈判的合同、默契或者安排的情形。
综上，本所律师认为，截至本法律意见书出具之日，收购人及其主要管理人员
在收购报告书签署日前 24 个月内不存在与上市公司的重大交易。
九、前 6 个月内买卖上市交易股份的情况
（一）收购人前 6 个月内买卖上市公司股份的情况
根据《收购报告书》及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的查询
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结果，自本次收购事项首次披露之日（2020 年 10 月 15 日）前六个月内，收购人通
过证券交易所的证券交易买卖上市公司股票的情况如下：
2020 年一季度新冠疫情发生后，上市公司股价短期内出现较大跌幅，上市公司
的控股股东总公司响应监管部门号召，为稳定上市公司股价而增持上市公司股票，
于 2020 年 5 月 11 日至 5 月 15 日增持上市公司股票 984,200 股，占上市公司总股本
的 0.27%，交易价格区间为 4.50 元—4.59 元，总公司持有桂林旅游的股票增至
66,120,473 股，占上市公司总股本的 18.36%。
上述总公司增持上市公司股票的情况已在上市公司 2020 年半年度报告披露。
（二）收购人主要管理人员及其直系亲属买卖上市公司股份的情况
根据《收购报告书》及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的查询
结果，自本次收购事项首次披露之日（2020 年 10 月 15 日）前 6 个月内，收购人的
主要管理人员及其直系亲属不存在买卖上市公司股票的行为。
综上，本所律师认为，收购人已经披露本次收购事项首次披露之日前 6 个月内
买卖上市公司股份的情况，符合法律、行政法规及规范性文件的有关规定。
十、《收购报告书》的格式与内容
经本所律师核查，收购人为本次收购编制的《收购报告书》包含“释义”、“收
购人介绍”、“收购决定及收购目的”、“收购方式”、“资金来源”、“免于发
出要约的情况”、“后续计划”、“对上市公司的影响分析”、“与上市公司之间
的重大交易”、“前 6 个月内买卖上市交易股份的情况”、“收购人的财务资料”、
“其他重大事项”、“备查文件”等内容，且已在扉页作出各项必要的声明，格式
和内容上符合《收购管理办法》和《准则第 16 号》等法律、行政法规及规范性文件
的规定。
综上，本所律师认为，收购人为本次收购编制的《收购报告书》不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，符合《收购管理办法》和《准则第 16 号》等法律、
行政法规及规范性文件的有关规定。
十一、结论意见
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综上，本所律师认为，收购人依法具备实施本次收购的主体资格；本次收购的
方式符合法律、行政法规及规范性文件的规定；本次收购符合《收购管理办法》第
六十三条第规定的免于发出要约的情形，可以免于发出要约增持股份；本次收购相
关的合同不存在违反法律、行政法规及规范性文件强制性规定的情况；本次收购已
经履行了截至本法律意见书出具之日依法应当履行的审议及批准程序，相关程序合
法、有效；收购人为本次收购而编制的《收购报告书》符合《收购管理办法》和《准
则第16号》等法律、行政法规及规范性文件的有关规定。
（以下无正文）
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（本页无正文，为《上海汉盛（南宁）律师事务所关于<桂林旅游股份有限公司收购
报告书>的法律意见书》的签署页）
上海汉盛（南宁）律师事务所
负责人：
梁 恩
经办律师：
陈资长
黄 营
2022 年 6 月 7 日
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