中恒电气 2012 年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见
华泰联合证券有限责任公司关于
杭州中恒电气股份有限公司
2012年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见
华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”或“保荐机构”）作为
杭州中恒电气股份有限公司（以下简称“中恒电气”、“公司”或“发行人”）首次
公开发行股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交
易所上市公司保荐工作指引》及《关于做好上市公司 2012 年年度报告披露工作的通知》
等有关文件的要求，针对中恒电气 2012 年度募集资金存放与使用情况进行了核查，具
体核查情况及意见如下：
一、募集资金基本情况
(一) 实际募集资金金额和资金到账时间
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕161 号文核准，并经深圳证券交易
所同意，中恒电气采用网下向询价对象定价配售与网上向社会投资者定价发行相结合
的方式向社会公众公开发行人民币普通股（A 股股票）1,680 万股，发行价为每股人民
币 22.35 元，共计募集资金人民币 37,548 万元，扣除承销和保荐费用 1,674.83 万元
后的募集资金为人民币 35,873.17 万元。另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申
报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用 1,176.81
万元后，公司本次募集资金净额为人民币 34,696.36 万元。以上募集资金到位情况业
经天健会计师事务所有限公司审验，并出具了《验资报告》(天健验〔2010〕41 号)。
根据中国证监会会计部印发的《上市公司执行企业会计准则监管问题解答》及财
政部财会〔2010〕25 号《关于执行企业会计准则的上市公司和非上市企业做好 2010
年年报工作的通知》的规定,公司将股票发行及上市过程中发生的广告费、路演费等共
389.25 万元从资本公积调整计入当期损益，相应增加了实际募集资金净额。经此调整，
上述募集资金净额为 35,085.61 万元。
(二) 募集资金使用和结余情况
公司以前年度已使用募集资金 2,774.99 万元，以前年度收到的银行存款利息扣除
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银行手续费等的净额 822.87 万元；2012 年度实际使用募集资金 3,973.10 万元，2012
年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额 848.91 万元；累计已使用募集资金
6,748.09 万元，累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额 1,671.78 万元。
经 2010 年 5 月 10 日公司第三届董事会第十次会议批准，公司使用超募资金归还
银行借款 4,000 万元。
经公司 2011 年 6 月 28 日 2011 年第一次临时股东大会批准，公司使用超募资金
4,000 万元永久补充流动资金。
经 2012 年 12 月 12 日公司 2012 年第三次临时股东大会批准，公司使用超募资金
5,400 万元为子公司北京中恒博瑞数字电力技术有限公司归还银行借款，截至 2012 年
12 月 31 日，银行借款尚未归还，该款项仍存放在公司募集资金专户。
截至 2012 年 12 月 31 日，募集资金余额为人民币 22,009.30 万元（包括累计收
到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）。
二、募集资金存放和管理情况
(一) 募集资金管理情况
为了规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率和效益，保护投资者权益，
中恒电气按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易
所股票上市规则》及《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等有关法
律、法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况，制定了《杭州中恒电气股份有限
公司募集资金管理制度》（以下简称“《管理制度》”）。根据《管理制度》，公司对募集
资金实行专户存储，在银行设立募集资金专户，并与保荐机构和杭州银行钱江支行、
浙商银行杭州分行签订了《募集资金三方监管协议》，明确了各方的权利和义务，三方
监管协议与深圳证券交易所三方监管协议范本不存在重大差异，公司在使用募集资金
时已经严格遵照履行。
（二）募集资金专户存储情况
截至 2012 年 12 月 31 日，公司有 3 个募集资金专户、2 个定期存款账户，募集资
金存放情况如下：
单位：人民币元
开户银行 银行账号 募集资金余额 备 注
杭州银行股份有 3301040160000736804 2,298,626.42
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限公司钱江支行 76918100103219 1,416,509.72
76918100159407 130,000,000.00 定期存款
浙商银行股份有 3310010010120100503548 1,377,827.14
限公司杭州分行 3310010010121800110930 85,000,000.00 定期存款
合 计 220,092,963.28
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三、2012 年度募集资金的实际使用情况
（一）公司 2012 年度募集资金使用情况对照表如下：
单位：人民币万元
募集资金总额 35,085.61 本年度投入募集资金总额 3,973.10
报告期内变更用途的募集资金总额 3,055.41
累计变更用途的募集资金总额 3,055.41 已累计投入募集资金总额 14,748.09
累计变更用途的募集资金总额比例 8.71%
是否已变更项 调整后 截至期末 截至期末 项目达到预 项目可行性
承诺投资项目 募集资金 本年度 本年度 是否达到预
目（含部分变 投资总额 累计投入金额 投资进度(%) 定可使用状 是否发生重
和超募资金投向 承诺投资总额 投入金额 实现的效益 计效益
更） (1) (2) (3)＝(2)/(1) 态日期 大变化
承诺投资项目
智能高频开关电源
(220V/110V,48V/24V) 2013 年 12 月
否 10,250.00 10,250.00 936.54 2,681.26 26.16 [注 1] 否 否
系统升级换代及一体 [注 2]
化电源建设项目
通信基站运营维护增
是 [注 3] 3,745.00 3,745.00 0.47 689.59 18.41 是 [注 3]
值项目
研发中心项目 否 3,725.00 3,725.00 500.00 500.00 13.42 2013 年 12 月 [注 4]
承诺投资项目小计 17,720.00 17,720.00 1,437.01 3,870.85 — — — — —
超募资金投向
高压直流电源系统 2013 年 12 月
否 5,565.00 5,565.00 2,536.09 2,877.24 51.70 [注 1] 否 否
（HVDC）产业化项目 [注 2]
归还银行贷款 否 4,000.00 4,000.00 4,000.00 100 — — — —
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补充流动资金 否 4,000.00 4,000.00 4,000.00 100 — — — —
超募资金投向小计 13,565.00 13,565.00 2,536.09 10,877.24 — — — — —
合 计 － 31,285.00 31,285.00 3,973.10 14,748.09 — — — — —
因募集资金投资的厂房建设规划发生调整，建设工程规划许可证推迟及施工许可证延期取得，投资进度延后，智
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 能高频开关电源(220V/110V,48V/24V)系统升级换代及一体化电源建设项目和高压直流电源系统（HVDC）产业化项
目募集资金实际投入金额未达到计划进度。
项目可行性发生重大变化的情况说明 [注 3]
超募资金共计 21,090.61 万元。经 2010 年 5 月 10 日公司第三届董事会第十三次会议批准使用超募资金 4,000.00
万元归还银行贷款。经 2010 年 7 月 22 日公司 2010 年第三次临时股东大会批准使用超募资金 5,565.00 万元实
超募资金的金额、用途及使用进展情况 施“高压直流电源系统（HVDC）产业化项目”。经公司 2011 年 6 月 28 日 2011 年第一次临时股东大会批准使用超
募资金 4,000 万元永久补充流动资金。截至 2012 年 12 月 31 日，实际已使用超募资金归还银行贷款 4,000.00 万
元，永久补充流动资金 4,000.00 万元，投入“高压直流电源系统（HVDC）产业化项目”2,877.24 万元。
募集资金投资项目实施地点变更情况 未发生变更
募集资金投资项目实施方式调整情况 未发生调整
经 2010 年 5 月 10 日公司第三届董事会第十三次会议审议通过，公司以募集资金置换预先已投入募投项目的自筹
募集资金投资项目先期投入及置换情况 资金 434.45 万元。对此，保荐机构出具了专项核查意见，天健会计师事务所有限公司已予以确认，公司独立董事
和监事会发表了明确同意意见。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 2012 年度未有用闲置募集资金暂时补充流动资金情况。
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 本期项目未完工
尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用募集资金存放于募集资金专户，公司将按照招股说明书的承诺和监管部门有关规定使用。
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
[注 1]：募集资金项目均尚在建设期，实际投入的金额尚未见效。
[注 2]：因建设规划发生调整，募集资金投资的厂房投资进度延后，投资项目达到预定可使用状态日期延期至 2013 年 12 月。
[注 3]：通信基站运营维护增值项目由于受运营商对运维项目集中化、精细化服务要求的影响，运营成本大幅度提高，致使该项目预计投资收益率下降。经 2012 年 3 月 21
日公司 2011 年度股东大会审议批准，停止实施该项目。
[注 4]：研发中心项目无法单独核算效益。
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(二) 募集资金投资项目出现异常情况的说明
1.由于受运营商对运维项目集中化、精细化服务要求的影响，通信基站运营维护增值项目运营成本大幅度提高，致使该项目预
计投资收益率下降。经 2012 年 3 月 21 日公司 2011 年度股东大会审议批准，停止实施该项目，并将该项目剩余募集资金划转至研发
中心项目募集资金专户。
2.在公司《招股说明书》中，公司承诺用募集资金投入“智能高频开关电源(220V/110V,48V/24V)系统升级换代及一体化电源建
设项目”，在募集资金到位后第一年（2010 年 3 月-2011 年 2 月）和第二年（2011 年 3 月-2012 年 2 月）分别投资 7,520 万元和 2,730
万元。截至 2012 年 12 月 31 日，该项目实际投资金额为 2,681.26 万元，占计划投资金额的 26.16%。另经公司 2010 年 7 月 22 日 2010
年第三次临时股东大会批准，使用超募资金 5,565 万元实施“高压直流电源系统（HVDC）产业化项目”，该项目原计划于 2011 年 12
月建成投产，截至 2012 年 12 月 31 日，该项目已投资 2,877.24 万元，占计划投资金额的 51.70%。主要系因募集资金投资的厂房建
设规划发生调整，建设工程规划许可证推迟及施工许可证延期取得，投资进度延后，目前各施工方已抓紧施工，预计该厂房将于 2013
年 12 月建成竣工。
四、变更募集资金投资项目的资金使用情况
(一) 变更募集资金投资项目情况表
变更后项目 截至期末实际 截至期末 项目达到预定 是否达 变更后的项目可行
对应的 本年度 本年度
变更后的项目 拟投入募集资金总额 累计投入金额 投资进度(%) 可使用状态日 到预计 性是否发生重大变
原承诺项目 实际投入金额 实现的效益
(1) (2) (3)=(2)/(1) 期 效益 化
通信基站运营维
研发中心项目 3,725 500.00 500.00 13.42 2014 年 8 月 否
护增值项目
合 计 － 3,725 500.00 500.00 － － － －
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变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目） 经 2012 年 8 月 13 日公司 2012 年第二次临时股东大会审议，公司拟使用 3,725 万元募集资金建设研发中心项目。
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 无
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 无
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(二) 募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明
1.研发中心项目无法单独核算效益的主要原因
(1)研发中心项目旨在解决公司现有研发、测试场地不足的现状，为公司在“十二
五”及未来的前瞻性研发提供配套基础研发用房，不直接形成产品及对外销售，不产
生直接经济效益。
(2)研发中心项目的经济效益体现为对电源系统开发新产品、提供技术服务，以及
通过公司研发技术水平的提升,扩大公司销售金额而产生的间接经济效益。归属于研发
中心项目所带来间接效益无法单独核算,因此研发中心项目实现的效益无法单独核算。
2、研发中心项目对公司财务状况、经营业绩的影响
研发中心项目建成后，财务上将增加公司固定资产及相应累计折旧，不会对公司
财务状况、经营业绩造成重大影响。
五、保荐机构核查意见
在 2012 年持续督导期间，华泰联合证券通过资料审阅、现场检查、访谈沟通等多
种方式，对中恒电气募集资金的存放、使用及募集资金投资项目实施情况进行了核查。
主要核查内容包括：查阅了公司募集资金存放银行对账单、中介机构相关报告、募集
资金使用情况的相关公告和支持文件等资料，并与公司高管、中层管理人员等相关人
员沟通交流等。
经核查，华泰联合证券认为：
1、中恒电气严格执行募集资金专户存储制度，有效执行三方监管协议，募集资金
不存在被控股股东和实际控制人占用、委托理财等情形，募集资金具体使用情况与已
披露情况一致。
2、中恒电气终止了“通信基站运营维护增值项目”，是根据市场环境的变化所作
出的决策，符合公司实际发展需求，有利于提高募集资金使用效率，不存在变相改变
募集资金投向和损害公司股东利益的情形，符合《深圳证券交易所中小企业板上市公
司规范运作指引》的有关规定。该事宜已经公司第四届董事会第十六次会议审议通过，
并经 2011 年度股东大会审议通过，华泰联合证券同意中恒电气终止运维项目。
3、中恒电气计划使用募集资金 3725 万元投入“新建研发中心工程”项目。该事
项符合公司长远发展战略，符合公司和全体股东利益，有利于提高募集资金使用效率，
没有与现有募投项目的实施计划相抵触，不会影响现有募投项目的正常实施，也不存
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在变相改变募集资金投向、损害股东利益的情形，符合《深圳证券交易所中小企业板
上市公司规范运作指引》的有关规定。该事项已经公司第四届董事会第二十次会议审
议通过，并将提交公司 2012 年第二次临时股东大会审议。华泰联合证券同意中恒电气
本次使用部分募集资金建设研发中心。
4、公司拟使用超募资金 5,400 万元用于为子公司北京中恒博瑞数字电力技术有限
公司（以下简称“中恒博瑞”）归还银行借款。该方案符合公司发展需要，有利于提高
募集资金使用效率，没有与原募集资金投资项目的实施计划相抵触，不会影响原募集
资金投资项目的正常实施，也不存在变相改变募集资金投向、损害股东利益的情形；
该方案履行了必要的审批程序，经公司第四届董事会第二十三次会议、第四届监事会
第十九次会议决议通过，独立董事和监事会发表了明确的同意意见；中恒电气最近十
二个月内未进行证券投资等高风险投资，并承诺在本次使用部分超募资金偿还子公司
银行借款后十二个月不进行证券投资等高风险投资，符合《深圳证券交易所股票上市
规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》及《中小企业板信息披
露业务备忘录第 29 号：超募资金使用及募集资金永久性补充流动资金》等相关法规
的要求。华泰联合证券同意中恒电气使用超募资金 5400 万元偿还子公司银行借款事
项。
5、智能高频开关电源(220V/110V,48V/24V)系统升级换代及一体化电源建设项目
和高压直流电源系统（HVDC）产业化项目募集资金实际投入金额未达到计划进度。原
因为募集资金投资的厂房建设规划发生调整，建设工程规划许可证推迟及施工许可证
延期取得，导致投资进度延后。募投项目投资进度的延后未影响公司正常的生产经营，
华泰联合证券将严格督导公司募投项目的后续开展，保证募集资金的合规使用。
公司募集资金具体使用情况与已披露情况一致，未发现募集资金使用违反相关法
律法规的情形。保荐人对中恒电气在 2012 年度募集资金存放与使用情况无异议。
（以下无正文）
