证券代码：002450           证券简称：康得新        公告编号：2015-118



                   江苏康得新复合材料股份有限公司

                   关于非公开发行股票摊薄即期回报

         对公司主要财务指标的影响及公司采取措施的公告

    本公司及其董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。


    根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发[2013]110 号）的相关要求，现就本次非公开发行股票事项对
即期回报摊薄的影响进行分析，并就公司采取的相关应对措施说明如下：
    一、本次非公开发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响
    本次非公开发行完成后，公司净资产规模将大幅增加，总资产、股本总额也
有一定幅度增加，公司整体资本实力得以提升；募集资金到位后，将充实公司的
资本金，降低公司的财务风险，公司财务结构更趋合理。
    本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标影响的假设前提：
    1、假设本次非公开发行于 2016 年 6 月末实施完成，该完成时间仅用于计
算本次非公开发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以中国证监会核准
并实际发行完成时间为准。
    2、假设本次发行价格为 32.69 元/股，对应发行数量为 14,683.3894 万股，
募集资金总额为 48 亿元，同时，本次测算不考虑发行费用。
    3、假设 2015 年归属于上市公司股东的净利润为公司披露的三季报对全年
预测值下限 140,389.00 万元，并假设 2016 年净利润与 2015 年保持不变，此假
设仅用于计算本次非公开发行摊薄即期回报对主要指标的影响，不代表公司对
2015 年、2016 年经营情况及趋势的判断。
    4、宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况等方面没有发
生重大变化。
    5、在预测公司发行后净资产时，未考虑除募集资金、净利润之外的其他因

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素对净资产的影响。
    6、未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务
费用、投资收益）等的影响。
    基于上述假设前提，公司测算了本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财
务指标的影响，具体情况如下表所示：
                                2015 年度/2015 年      2016 年度/2016 年 12 月 31 日
             项目              12 月 31 日本次非公     不考虑本次非公   本次非公开发
                                     开发行前              开发行           行后
总股本（万股）                          160,825.50         160,825.50     175,508.89
本次发行募集资金总额（万元）            480,000.00
假定本次发行完成时间                 2016 年 6 月末
期初归属于母公司股东权益
                                        479,429.17         906,902.14     906,902.14
（万元）
当期归属于母公司所有者的净
                                        140,389.00         140,389.00     140,389.00
利润（万元）
期末归属于母公司所有者权益
                                        906,902.14       1,047,291.14   1,527,291.14
（万元）
基本每股收益                                    0.98             0.87           0.83
每股净资产                                      5.64             6.51           8.70
加权平均净资产收益率                          25.80%          14.37%         11.53%

    注：1、公司 2015 年 12 月完成了非公开发行 17,074.56 万股股票、募集资金净额

298,226.92 万元的融资事宜，由于未预测该次融资在 2016 年为公司带来的收益，因此进一

步降低了公司 2016 年每股收益和净资产收益率。

    2、期末归属于母公司所有者权益＝期初归属于母公司所有者权益＋归属于母公司所有

者的净利润＋本次非公开发行融资额；

    3、本次发行前基本每股收益=当期归属于母公司所有者净利润/发行前总股本；本次发

行后基本每股收益=当期归属于母公司所有者净利润/（发行前总股本+新增净资产次月起至

报告期期末的累计月数/12*本次新增发行股份数）；

    4、本次发行前基本每股净资产=期末归属于母公司所有者权益/发行前总股本；本次发

行后每股净资产=期末归属于母公司所有者权益/（发行前总股本+本次新增发行股份数）；

    5、加权平均净资产收益率=当期归属于母公司股东的净利润/（期初归属于母公司股东

的净资产+新增净资产次月起至报告期期末的累计月数/12*本次发行募集资金总额+当期归

属于母公司所有者净利润/2）。

    从上述测算表可知，本次发行完成后公司基本每股收益和加权平均净资产收
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益率均有所降低，但公司的净资产总额及每股净资产规模将大幅增加，资产规模
和资金实力将得到增强。由于本次非公开发行募集资金使用效益的显现需要一个
过程，预期经营业绩难以在短期内释放，如果在此期间公司的盈利没有大幅提高，
股本规模及净资产规模的扩大可能导致公司面临每股收益和净资产收益率被摊
薄的风险。
    二、本次非公开发行股票摊薄即期回报的特别风险提示
    本次非公开发行将扩大公司净资产规模，并增加公司股本。先进高分子膜材
料项目和裸眼 3D 模组项目的经济效益需要一定的时间才能显现出来，并且在项
目实施过程中，国家宏观政策、行业竞争、技术进步、市场需求等因素均可能发
生不利变化。募集资金投资项目经济效益的显现需要一段时间，盈利状况也是一
个逐步提升的过程，将会导致公司短期内存在净资产收益率下降和每股收益被摊
薄的风险。
    三、公司为保证募集资金有效使用所采取的措施
    为了保障公司规范、有效使用募集资金，本次非公开发行募集资金到位后，
公司董事会将根据《公司法》、《证券法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公
司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范
运作指引》以及公司《募集资金专项存储及使用管理制度》等相关法律、法规、
规范性文件以及公司内部制度的相关规定，监督公司对募集资金进行专项存储、
保障募集资金用于指定的用途、配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查
和监督，以保证募集资金规范有效使用，主要措施如下：
    1、将募集资金存放于董事会指定的专项账户集中管理，并在本次非公开发
行完成后在规定时间内与保荐机构和募集资金存管银行签订募集资金监管协议。
    2、严格执行《募集资金专项存储及使用管理制度》规定的募集资金使用分
级决策审批程序，进行事前控制，保障募集资金使用符合本次非公开发行申请文
件中规定的用途。
    3、公司董事会、独立董事、监事会等治理机构将切实履行《募集资金专项
存储及使用管理制度》规定的相关职责，加强对募集资金使用的事后监督。持续
督导期间，保荐机构对公司募集资金的存放与使用情况进行现场检查，每个会计
年度结束后，保荐机构都将对公司年度募集资金存放与使用情况出具专项核查报

                                    3
告。会计师事务所在进行年度审计时，将对募集资金存放与使用情况出具鉴证报
告。
       四、公司为有效防范即期回报被摊薄的风险、提高未来回报能力的措施
       1、积极推进公司募投项目的实施，提高募集资金使用效率
       本次募集资金将用于“张家港康得新光电材料有限公司年产 1.02 亿平方米
先进高分子膜材料项目”、“张家港康得新光电材料有限公司年产 1 亿片祼眼 3D
模组产品项目”和“偿还银行贷款”，项目实施后有利于增强发行人的盈利能力，
有效缓解发行人营运资金压力，增强公司持续经营能力和抗风险能力，为公司可
持续发展奠定基础。本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目实施进
度，争取早日实现预期效益。
       2、积极推进实施公司发展战略，提升公司核心竞争力
       公司的长期战略目标是打造国际先进高分子材料领军企业。公司历经十余年
的开拓和发展，已打造出预涂膜、光学膜两大产业集群协调发展的业务体系，并
向多应用领域产品扩展。年产 2 亿平米光学膜产业集群项目陆续投产后，公司已
发展成为我国重要的高分子复合材料的产业平台。
       未来，公司依托已建成的高分子复合膜材料产业平台和五大生产基地，以市
场为导向，开展资源整合、技术创新、商业模式创新；以复合膜材料为核心元素，
布局材料、模块及系统三种业务模式，同心多角、纵向一体、规模经营，保证业
绩持续成长；由集成创新、引进消化吸收再创新向原始创新迈进，推动产业持续
拓展、升级，加速成为世界高分子复合膜材料领军企业。
       本次募投项目的实施，将进一步提升公司在生产规模、研发技术、生产装备
等方面的优势，有利于公司扩大在国内的行业技术领先优势，追赶国际领先企业。
同时有利于社会科技资源与发行人的业务发展有效地结合，增强企业持续创新能
力，加速新产品的研究开发和产业化发展速度。
       3、加强经营管理和内部控制，提升经营效率和盈利能力
       公司自上市以来，实现了快速发展，过去几年的经营积累和技术储备为公司
未来的发展奠定了良好的基础。
       本次非公开发行完成后，公司的总资产、净资产大幅增加，公司的抗风险能
力、长远发展能力和综合实力显著加强，市场价值和整体估值明显提高。公司规

                                     4
模迅速扩大，将加快公司业务发展进程，从而更好的回报股东。本次非公开发行
募集资金到位后，公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，
设计合理的资金使用方案，加大新产品研发力度，进一步拓展和完善公司产业链，
合理运用各种融资工具和渠道，控制资金成本，提升资金使用效率，节省公司的
各项费用支出，全面有效地控制公司经营和管控风险，并推出更多符合客户需求
的产品，从而增加销售规模和公司业绩。
    4、建立健全持续稳定的利润分配制度，强化投资者回报机制
    公司已经按照《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监
发[2012]37 号）的要求及其他相关法律、法规和规范性文件的要求修订了《公
司章程》，制定了《未来三年（2015 年-2017 年）股东回报规划》。该等利润分
配制度进一步明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式
和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政
策调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。
    公司已建立了健全有效的股东回报机制，本次非公开发行完成后，公司将继
续严格执行利润分配政策，在符合利润分配的情况下，积极实施对股东的利润分
配，提升对投资者的回报。

    敬请投资者注意投资风险，特此公告。


                                  江苏康得新复合材料股份有限公司董事会
                                             2015 年 12 月 16 日




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