证券代码：002450 证券简称：康得新 公告编号：2018-053
康得新复合材料集团股份有限公司
关于深交所问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
康得新复合材料集团股份有限公司（下称：公司或康得新）于 2018 年 5 月
10 日收到深圳证券交易所《关于对 2017 年年报的问询函》（中小板问询函【2018】
第 84 号）（下称：《问询函》），公司对相关问题进行了认真分析后，应监管要求
对《问询函》中所列问题向交易所做出书面回复并披露如下：
1、2015 年至 2017 年末，你公司账面货币资金分别为 100.87 亿元、153.89
亿元、185.04 亿元，占总资产比例分别为 54.92%、58.24%、54.01%，同期有息
负债（短期借款+长期借款+应付债券）分别为 50.59 亿元、57.05 亿元、110.05
亿元，同期发生的财务费用分别为 3.05 亿元、2.30 亿元、5.53 亿元，请补充
说明：
（1）请以列表方式补充说明你公司货币资金存放地点、存放类型、利率水
平、是否存在抵押/质押/冻结等权利限制，请年审会计核查并对货币资金的真
实性、存放安全性、是否存在权利限制发表专项意见；
公司回复：
A. 公司货币资金存放地点、存放类型、是否存在抵押、质押、冻结等权利
限制见下表:
单位：万元
张家港保税 北京康得
康得新复合 张家港康得新 智得国际 康得新（新
区康得菲尔 新功能材 其他公司
项目 材料集团股 光电材料有限 企业有限 加坡）有限 总计
实业有限公 料有限公 合计
份有限公司 公司 公司 公司
司 司
库存现金 3.36 1.5 0.14 - 2.02 5.55 12.57
-
银行存款 397,436.80 1,133,163.10 116,631.68 20,747.93 29,498.17 67,030.16 13,629.64 1,778,137.46
其中：定
457,588.38 - 16,537.22 26,138.07 - 500,263.67
期存款 - -
活
期存款（含 397,436.80 675,574.72 116,631.68 4,210.71 3,360.10 67,030.16 13,629.64 1,277,873.79
协定存款）
其他货币
25,205.97 39,122.10 6,072.43 - 1,403.30 460.45 72,264.25
资金 -
货币资金
422,646.13 1,172,286.70 122,704.25 20,747.93 29,498.17 68,435.48 14,095.63 1,850,414.28
合计
公司的货币资金主要存放银行为：国家开发银行苏州分行、农业银行张家港
保税区支行、中国银行张家港金港支行、中国工商银行张家港保税区支行、华夏
银行北京分行、上海浦东发展银行张家港金港支行、北京银行西单支行、厦门国
际银行北京中关村支行、江西银行张家港支行等银行。
公司的其他货币资金 72,264.25 万元为本公司向银行申请银行承兑汇票、保
函、信用证的保证金存款。定期存款中 270,300.00 万元为募集资金，需持有到
期，不能随时支取；这两部分为公司受限制的货币资金。除上述资金外，公司货
币资金不存在抵押、质押或冻结等受限情况。
B. 公司货币资金利率水平
年化利率（%）
项目
公司 人民银行基准利率 人民银行基准利率上浮 50%
一年期定期存款 2.025-2.235 1.5 2.25
3 个月定期存款 1.43-1.55 1.1 1.65
七天通知存款 1.755-2.29 1.35 2.025
活期 0.35 0.35
协定存款 1.15-1.633 1.15 1.725
数据来源：上述货币资金市场平均利率数据来自中国人民银行货币政策司-金融机构人民币存款基准利
率调整表（2015 年 10 月 24 日），公司货币资金年化利率数据来自资金部统计。
公司货币资金利率属于市场合理水平。
公司 2017 年度货币资金利息收入为 16,733.97 万元。此外，公司购买理财
产品，其中 2017 年到期理财产品产生的收益为 3,054.01 万元(不含税)，此部分
收益计入“投资收益”科目（即 10 问题中的“非经常性损益”）；部分理财产品
由于尚未到期收益不确定未计入当期收益，如按预期收益率估算未到期理财产品
2017 年度产生的收益约为 2,397.49 万元。以上利息收入和投资收益（含未到期
预估部分）合计，公司 2017 年度资金收益总额为 22,185.47 万元。
C. 会计师意见
会计师对货币资金的真实性、存放安全性、是否存在权利限制主要执行了如
下程序：
①了解和评价管理层与货币资金相关的关键内部控制设计和运行的有效性；
②监盘库存现金；将盘点金额与现金日记账余额进行核对；
③审计人员亲自函证包括余额为零和已销户的所有银行账户，核对函证银行
地址；打印银行开户清单，核对企业开户数量；通过函证了解货币资金产权受限
情况；打印银行对账单，将银行存款账面收付记录与银行对账单抽样核对；将保
证金户对账单与相应的交易进行核对，检查保证金与相关债务的比例和合同约定
的一致性；编制银行存单检查表，检查与账面记录金额的一致性，及质押或限制
使用的情况，确认存单所有权属于康得新公司；抽查大额银行存款收支的原始凭
证，确认账务处理的正确性。
④检查所有定期存款存入与取出的凭证，计算银行存款累计余额应收利息收
入，分析比较公司银行存款应收利息收入与实际利息收入，评估利息收入的合理
性，确认银行存款余额的真实性，利息收入记录的完整性。
综上所述，公司的货币资金存放在各银行机构、2017 年度审计报告中已充
分披露所有权受限的货币资金， 期末资金是真实存在的。
（2）你公司在回复我部 2017 年半年报问询函中测算，你公司 2017 年运营
资金需求约为 50-60 亿元，请结合你公司的负债成本、货币资金收益、过去三
年大额资金支出情况等补充说明你公司长期通过举债维持超过运营需要的货币
资金的必要性和合理性，是否符合商业逻辑；
公司回复：
公司由于并购、建设光学膜二期产能等扩张的资金需求，以及考虑到抵御融
资市场变化对资金链带来的潜在风险，公司长期维持了一个较为宽松的货币资金
政策，具体解析如下：
A. 2017 年底公司账面货币资金构成：
单位：亿元
资金用途 金额
光学膜二期募集资金 50.56
保证金及计划还贷资金 25-34
日常经营所需资金 50-60
并购储备 50-60
合计 185.04
公司账面货币资金 185 亿元主要由日常运营资金、光学膜二期募集资金、保
证金及计划还贷资金、以及并购储备资金四部分构成。其中：a.根据资金预测，
公司 2018 年度用于经营的资金需求量维持在 50-60 亿；b.公司光学膜二期已于
2017 年陆续投产，项目投产后营运资金大部分需要公司自行解决，为此公司做
了资金储备；c.公司为筹备的海外布局，包括并购及海外合作进行了提前资金储
备。结合公司业务发展情况测算营运资金需求，公司货币资金水平与资金需求匹
配。
B. 营运资金需求测算（以 2017 年度为例）
上年度销售收入 117.89 亿元 应收账款周转次数 2.56 次 应收账款周转天数 140.63 次
上年度利润总额 29.12 亿元 预收账款周转次数 130.07 次 预收账款周转天数 2.77 次
上年度销售利润率 25.00% 存货周转次数 11.97 次 存货周转天数 30.08 次
预计销售收入年增长率 30% 预付账款周转次数 14.33 次 预付账款周转天数 25.12 次
营运资金周转次数 2.35 次 应付账款周转次数 9.02 次 应付账款周转天数 39.91 次
营运资金量 48.91 亿元
由于 2018 年公司光学膜二期项目陆续投产导致产能增长，以及伴随着公司
2018 年度收入及净利润增长，公司所需流动资金也将在 2017 年基础上有所增加，
预计需求规模将达到 60 亿元以上。
C. 公司 2015-2017 年度资金支出情况：
单位：万元
项目 2015 年度 2016 年度 2017 年度
经营支出 628,387.17 805,143.52 925,789.10
购建固定资产、无形资产
22,365.86 37,922.95 33,496.43
和其他长期资产支出
其他投资支出 15,790.39 33,269.50 811,603.97
偿还债务支出 275,588.71 785,726.04 923,674.46
分配股利、利润或偿付利
43,330.49 51,038.13 64,385.53
息支出
其他筹资支出 23,352.64 67,204.30 3,630.97
支出合计 1,008,815.26 1,780,304.44 2,762,580.46
D. 公司负债成本
单位：万元
项目 2017 年 1-12 月 2016 年 1-12 月 2015 年 1-12 月
利息支出 57,716.38 37,501.29 35,539.12
利息收入 16,733.97 8,882.76 2,551.95
利息净支出 40,982.42 28,618.52 32,987.17
总债务 1,459,719.59 963,099.64 798,813.84
财务成本 2.81% 2.97% 4.13%
近三年来市场利率上行的情况下，公司加强对资金的管理和优化，总体财务
成本基本保持稳定。
E. 公司总体保持了偏宽松的货币资金政策还考虑到以下因素：
首先，保证公司在金融环境发生变化时能有一定的风险承受能力。近期资本
市场去杠杆成为整体趋势。而康得新正处于快速发展阶段，近几年经营规模同比
平均增长率超过 30%，因此在这样的资金环境变化趋势下，公司需要储备足额营
运资金以保障经营发展。
其次，资金充足有利于公司在对外投资和项目建设上把握先机。公司近两年
的投资都是以自有资金进行第一时间的投资和建设，保障项目能够顺利推进。
此外，公司正在优化调整负债结构。银行经营项下授信期限一般是一年期，
主要适用于经营所需。随着康得新对外投资规模扩大，公司通过发行票据，有效
地调整公司长短期借款的比例。因此公司会持续使用短期和中长期票据金融工
具，替代部分信用额度，优化负债结构。
（3）请说明你公司货币资金相关内控措施的执行情况，并请结合你公司主
要供应商、客户、参股公司、联营公司等主体是否与你公司控股股东、实际控
制人及其关联方存在非经营性资金往来等情形，说明是否存在关联方非经营性
占用或变相占用上市公司资金的情形，请年审会计师核查并发表专项意见；
公司回复：
公司已经建立健全相关资金制度，包括：《资金管理制度》、《现金管理制度》、
《票据管理制度》、《融资管理制度》、《银行存款管理制度》、《反洗钱内部控制管
理办法》、《风险投资管理制度》、《募集资金专项存储及使用管理制度》、《关联方
资金往来管理制度》、《外汇套期保值业务管理制度》，在原则、范围、职责、内
部审批程序及权限等方面做了明确的规定，并得到了有效的执行。
公司制定了人事管理、安全管理、生产管理、物料管理、质量管理、固定资
产管理、成本管理、技术管理、采购管理、销售管理等方面的规章制度与流程，
明确了人事、安全、生产、采购、研发、销售各个环节的授权；所有财务收支以
财务管理制度为基础，根据交易的不同性质及交易金额的大小，依据《经营管理
审批权限》，分别从业务与财务两条线进行分级授权。对总经理、副总经理、各
部门负责人、财务负责人及职能单位领导进行授权，保证了业务的合规性控制。
对于公司经营方针、重大投资、融资、担保、关联交易等重大经营活动，根据《公
司法》及相关法律和《公司章程》的规定及《重大经营与投资决策管理制度》、
《对外担保管理制度》等，在股东大会授权范围内的重大经营活动，由董事会审
议决定；超越董事会权限的，报股东大会批准。股东大会对董事会在公司投资、
融资、担保等方面给予一定的授权。
公司在经营管理中，合理进行分工，科学划分职责权限，建立了岗位责任制
度和内部牵制措施，通过权力分级、职责的划分，使组织的不同组成部分及其成
员明确自己在组织中位置，形成各司其职、各负其责、相互制约的工作机制，以
防止出现差错及舞弊行为的发生。
公司严格按照股票上市规则 10.1.3、10.1.5 和 10.1.6 的要求识别关联方。
同时通过核实主要供应商、客户、参股公司、联营公司等主体的股权情况和关键
管理人员来识别关联方。
除由于公司业务结构调整，业务实施主体变更导致产生一笔关联方资金往来
款外（详见第 15 题及其回复），公司不存在其他关联方非经营性占用或变相占用
上市公司资金的情形。
会计师意见如下：
会计师取得管理层提供的关联方清单及关联方交易发生额和余额明细，并主
要实施以下程序：①将其与其他公开渠道获取的信息进行核对；②复核重大的销
售、购买和其他合同，以识别是否存在未披漏的关联方关系。③将其与财务记录
进行核对；④抽查函证关联方交易发生额及余额。
会计师将上述关联方关系、关联方交易发生额及余额与财务报表中披露的信
息进行了核对。通过实施以上程序，会计师没有发现管理层对关联方关系及其交
易的披露存在异常。
北京新空影联文化传媒有限公司（以下简称“新空影联公司”）与康得新公
司 2017 年度发生资金往来款 284.15 万元，主要是康得新公司控股子公司北京康
得新功能材料有限公司（以下简称“北京功能公司”）与其他供应商签订设备采
购合同，北京功能公司按照合同约定预付设备款。后公司内部业务结构发生调整，
合同主体由北京功能公司变更为新空影联公司，为了业务的积极推进，北京功能
公司已经预付的设备款转挂新空影联公司的往来款，截至 2017 年 12 月 31 日，
北京功能公司已收回预付的设备款。
除上述情况外，会计师认为康得新公司不存在其他关联方非经营性占用或变
相占用上市公司资金的情形。
（4）请年审会计师说明未将货币资金项目列为关键审计事项的原因、对货
币资金项目执行的审计程序以及相关审计程序是否充分。
会计师意见如下：
A. 审计重点关注的事项
通过与治理层的沟通，会计师确定在执行审计工作时重点关注的事项主要考
虑下列方面：①评估的重大错报风险较高的领域或识别出的特别风险；②与财务
报表中涉及重大管理层判断（包括被认为具有高度估计不确定性的会计估计）的
领域相关的重大审计判断；③本期重大交易或事项对审计的影响。
B. 最为重要的事项
会计师从重点关注的事项中，主要考虑以下因素，确定对本期财务报表审计
最为重要，从而构成关键审计事项：
①该事项对预期使用者理解财务报表整体的重要程度，尤其是对财务报表的
重要性。
②与该事项相关的会计政策的性质或者与同行业其他实体相比，管理层在选
择适当的会计政策时涉及的复杂程度或主观程度。
③从定性和定量方面考虑，与该事项相关的由于舞弊或错误导致的已更正错
报和累积未更正错报（如有）的性质和重要程度。
④为应对该事项所需要付出的审计努力的性质和程度，包括为应对该事项而
实施审计程序或评价这些审计程序的结果（如有）在多大程度上需要特殊的知识
或技能，以及就该事项在项目组之外进行咨询的性质。
⑤在实施审计程序、评价实施审计程序的结果、获取相关和可靠的审计证据
以作为发表审计意见的基础时，注册会计师遇到的困难的性质和严重程度，尤其
是当注册会计师的判断变得更加主观时。
⑥识别出的与该事项相关的控制缺陷的严重程度。
⑦该事项是否涉及数项可区分但又相互关联的审计考虑。
C. 通过对最为重要事项相关因素的考量及会计师执行的审计程序，货币资金的
期末余额不涉及复杂或主观的判断；实施的审计程序不需要特殊的技能；所
以会计师未将货币资金列为关键审计事项在审计报告中沟通。
D. 会计师对货币资金执行的主要审计程序回复见本回复【“问题 1 会计师对货
币资金的真实性、存放安全性、是否存在权利限制主要执行了如下程序”】。
除此之外，会计师还进行了核对货币资金明细账与总账的金额是否相符，检
查非记账本位币货币资金的折算汇率及折算金额是否正确；对货币资金收支
凭证实施截止测试，检查是否存在跨期情况。检查货币资金，是否已按照企
业会计准则的规定在财务报表中做出恰当列报。
会计师认为，对货币资金项目已经执行了充分的审计程序。
2、报告期内，你公司经营活动产生的现金流量净额为 36.62 亿元，同比增
长 7,795.55%，请对你公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期发生较大变
化的原因进行分析，并说明你公司近三年的应收账款信用政策是否发生重大变
化。
公司回复：
公司近三年的应收账款信用政策未发生重大变化。
公司近三年实现的经营性现金流量净额为 2015 年 8.83 亿元、2016 年-0.48
亿元、2017 年 36.62 亿元，其中 2017 年同比增长 7,795.55%，较上年同期发生
较大变化，主要是因为公司于 2017 年收回了应于 2016 年收到的现金流入约 12
亿元，进而导致 2017 年度公司经营活动产生的现金流量净额为 36.62 亿元，且
由于 2016 年基数较低，因此同比增长 7,795.55%数据变化较为明显。如 2016 年
上述款项正常回收，则近三年经营活动产生的现金流量净额约为 2015 年 8.83
亿元、2016 年 11.52 亿元、2017 年 24.62 亿元。近三年经营活动产生的现金流
量净额主要是由于公司净利润的增长以及采取了加强现金流管理的一系列措施。
3、报告期内，你公司投资活动现金流出 84.51 亿元，同比增长 1,087.06%，
你公司披露原因之一为发生风险投资款 3.2 亿美元，请补充说明你公司报告期
内风险投资的详细情况，包括但不限于资金来源、合作方、投资份额、投资期
限、产品类型、预计收益、投资盈亏、是否涉及诉讼、相关资金流向、投资风
险是否可控等。
公司回复：
A. 公司投资活动的现金流出明细如下：
单位：万元
序号 项目 金额
1 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 33,496.43
2 投资支付的现金 811,205.76
其中：购买理财产品 85,000.00
定期存款 270,300.00
江苏苏宁银行股权投资款 39,200.00
康得碳谷股权投资款 200,000.00
风险投资 213,242.90
其他股权投资 3,482.54
3 支付其他与投资活动有关的现金 398.21
合计 845,100.40
备注：为提升账面资金的收益率，公司购买了收益较高的理财产品及定存产品，由于该行为是公司为
了取得投资收益而做的投资行为，所以属于投资支出。
B. 其中 3.2 亿美元的风险投资详细情况如下：
资金来源 资金来源于自有资金，非募集资金。
嘉实国际资产管理有限公司和中州国际资产管理有限公司。两家公司分别持有香港证
合作方
监会颁发的第九类牌照，具有提供资产管理服务的资质。
2017 年度内公司通过嘉实国际资产管理有限公司开展的投资，发生金额为 5,000 万美
元，赎回投资资金 3,000 万美元，投资余额 2,000 万美元；
投资份额
公司通过中州国际资产管理有限公司开展的投资，合计发生金额为 27,000 万美元，
赎回投资资金 2,000 万美元，投资余额 25,000 万美元。
投资期限 投资金额的锁定期为半年。
产品类型 证券投资基金和委托投资管理。
预计收益 截止 2017 年 12 月 31 日，产品预期收益 554.76 万美元。
投资盈亏 盈利
是否涉诉 否
相关资金流向 债券、债券衍生品等固定收益类产品。
2017 年 4 月 13 日，公司第三届董事会第十九次会议，审议通过了《关于公司及其
控股子公司使用自有资金进行风险投资的议案》，拟使用不超过 10 亿元人民币或其他
等值外币的自有资金进行适度风险投资，并提请公司 2016 年度股东大会审议。2017
年 5 月 9 日，公司 2016 年度股东大会审议通过了《关于公司及其控股子公司使用自
相关事项已履行必 有资金进行风险投资的议案》。
要的审议程序和信 2017 年 8 月 8 日，公司第三届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于公司及其控
息披露义务 股子公司使用自有资金进行风险投资的议案》，拟新增不超过 35 亿元人民币或其他等
值外币的自有资金进行适度风险投资，在上述额度内，资金可以滚动使用，并提请公
司 2017 年第二次临时股东大会审议。2017 年 8 月 24 日，公司 2017 年第二次临时股
东大会审议通过了《关于公司及其控股子公司使用自有资金进行风险投资的议案》。
相关信息已经在定期报告和年度审计报告履行披露义务。
4、报告期末，你公司控股股东康得投资集团有限公司股票质押比例为
99.51%，请结合你公司控股股东主要财务指标、融资渠道、主要资产流动性等
说明你公司控股股东财务状况是否处于安全合理水平，是否存在质押平仓风险。
公司回复：
A. 截至 2017 年末，康得集团资产总额 175.58 亿元，所有者权益 25.37
亿元；2017 年度实现利润总额 1.08 亿元，经营活动现金净流量 2.62
亿元，总体财务状况良好。康得集团融资渠道主要为股票质押、发行
PPN、银行贷款、经营现金结余和分红等收益，融资渠道较为稳定，可
持续性较好。
康得集团主要资产为长期股权投资 83.49 亿元、可供出售金额资产
39.24 亿元。主要持有的资产为上市公司股权，以及对碳纤维及碳纤维
复合材料产业的投资。总体而言资产流动性较好，变现能力较强。
B. 康得集团投资的碳纤维板块已成功投产，现金流改善。
a) 中安信科技有限公司、康得复合材料有限责任公司 2016 年下半年开始
陆续投产，伴随着产能释放已经实现正向经营性现金流，具备独立的盈
利能力和融资能力，并已取得国家开发银行的授信。
b) 康得复合材料有限责任公司已获得外部股权增资。
C. 康得集团质押的股份具有较大的安全边际，控股股东股票平仓风险较
小。若股价下跌导致质押股份出现预警风险，康得集团将采取追加保
证金、提前还款等措施，确保质押的股份不被强制平仓。
D. 康得集团未来计划逐渐解除部分股票质押，降低质押比例。截至 2018
年 5 月 15 日，康得集团股票质押率已经降低至 93.65%。
5、报告期第一至第四季度，你公司扣非后净利率分别为 19.93%、21.28%、
17.34%、24.10%，请结合你公司收入结构、主要产品和原材料价格走势等情况
说明季度间净利率波动的原因及合理性。
公司回复：
A. 公司产品种类超过 1000 种，面向消费电子、汽车、建筑、家居等 30 多
个细分市场，且不同产品单价及毛利率有所差异。由于下游应用市场
存在一定季节性变化，导致公司产品的季度性集中度不同，进而导致
不同季度的毛利率有所波动，属公司发展正常情况。
B. 影响净利率各项目占营业收入的比率：
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
总成本率 75.27% 74.91% 78.94% 74.42%
其中：营业成本率 62.41% 61.93% 61.96% 51.98%
营业税金及附加率 0.72% 0.73% 0.82% 1.21%
销售费用率 2.32% 2.21% 2.35% 5.11%
管理费用率 7.78% 5.53% 7.42% 9.26%
财务费用率 2.83% 4.62% 5.45% 5.86%
资产减值损失率 -0.80% -0.11% 0.93% 1.01%
公允价值变动收益率（损失
以“－”号填列） 0.00% -0.06% 0.06% 0.04%
投资收益率（损失以“－”
号填列） 0.00% 0.14% 0.59% 1.15%
资产处置收益率（损失以
“－”号填列） 0.00% 0.00% 0.00% -0.01%
其他收益率 0.00% 0.19% 0.09% 0.35%
营业利润率（亏损以“－”
号填列） 24.73% 25.37% 21.80% 27.11%
所得税费用率 4.89% 4.02% 3.84% 1.68%
净利润率（净亏损以“－”
号填列） 20.06% 21.31% 18.39% 25.44%
扣非后的净利率 19.93% 21.28% 17.34% 24.10%
C. 第三季度净利率和扣非后净利率较低，主要是财务费用率和资产减值费
用率增加所致。财务费用率增加主要是由于美元债发行增加财务成本；
资产减值费用率增加主要是应收账款增加，按照坏账计提政策，坏账
计提增加所致。
D. 第四季度净利率和扣非后净利率较高，主要是总成本率降低所致。营业
成本率降低主要是由于光学膜主要材料保护膜和 PET 材料价格降低所
致；销售费用率和管理费用率增加主要是预提年终薪酬和销售服务促
销费所致；投资收益率增加主要是公司募集资金理财收益增加和处置
子公司股权收益所致；公司所得税费用率降低，主要是由于公司控股
子公司根据年度汇算清缴结果，研发费用加计扣除项和其他纳税调减
项致公司所得税率降低。
E. 各季度非经常性损益金额 单位：万元
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
非经常性损益 313.48 52.68 3,467.54 3,150.89
F. 原材料价格：
总体而言公司核心原材料，如 BOPP、PET 等近年来价格整体较为平稳，但
也存在不同季度根据市场情况的波动情况。
6、报告期内，你公司前五大客户销售占比为 24.01%，前五大供应商采购占
比为 48.67%，请你公司补充披露（1）前五大客户和供应商较去年是否发生重大
变化，如是，请进一步说明发生变化的原因及合理性；（2）请补充说明前五大
客户与供应商是否与公司存在关联关系或可能造成利益倾斜的其它关系。
公司回复：
A. 前五大客户和前五大供应商较去年未发生重大变化。
B. 公司严格按照股票上市规则 10.1.3、10.1.5 和 10.1.6 的要求识别关联
方，前五大客户与供应商与公司均不存在关联关系。客户与供应商的
定价采用竞标和比价原则，不偏离市场价格，不存在利益倾斜的其他
关系。
7、报告期内，你公司部分募投项目进展慢于预期，请补充说明你公司主要
募投项目进展情况、预计达产时间、可行性是否发生重大变化。
公司回复：
A. 两个项目建设进展情况：
a) 1.02 亿平米先进高分子膜材料项目：目前项目稳步推进，部分项目已建
成投产，包括：120 万平米水汽阻隔膜、1000 万平米窗膜、薄型 PET 基
材项目。整体建设正在按计划推进，预计在 2019 年上半年完成全部施
工建设。
b) 年产 1 亿片裸眼 3D 模组产品项目：第三代裸眼 3D 技术及其量产设备是
由公司自主开发并由海外顶级设备厂商生产制造的，由于前期开发和设
备制造进程略长于预期，因此预计裸眼 3D 项目投产时间略有延后，预
计于 2018 年年底投产。
B. 目前募集资金使用较慢的原因：
a) 光学膜二期项目由于多为定制化高端设备，因此采用信用证订购以及分
期建设分期结算的模式。
b) 项目 2015 年增发时已经充分利用一期场地陆续开始，比如薄型 PET，一
部分窗膜，一部分 3D 还有柔性都分别通过厂房的改造陆续投产。由于
变更了项目实施地点，对原有厂房进行了充分利用和改造，因此降低了
初期新地块基础设施建设的投入资金，但随着项目的推进及新地块的施
工，预计 2018 年及 2019 年将迎来用款高峰。
C. 项目的技术、市场等各方面的可行性均未发生重大变化。
8、报告期末，你公司外币货币性项目存在较大余额，请补充说明你公司报
告期内汇兑损益的详细情况，你公司为应对汇率风险采取的措施，并对汇率风
险做敏感性测试。
公司回复：
A. 报告期末，公司外币性项目余额较大，其中境外经营实体公司采取人民
币以外的货币作为记账本位币，其记账本位币汇率波动的影响未体现汇
兑损益，在汇率风险敏感性测试也未包含在内。境外经营实体情况见下
表：
公司名称 注册地 记账本位币 记账本位币选择依据
1、KDX AMERICA LLC(康得新美国有限公司)； 2、
美国 美元
KDX SILICON VALLEY INC（康得新硅谷公司）
台湾康得新复合材料股份有限公司 台湾 台币
1、WZ TECHNOLOGY GROUP CO., LIMITED(玮舟
实业香港集团有限公司)；2、TOP WISE
香港 美元
INTERNATIONAL ENTERPRISE LIMITED(智得国际
企业有限公司)
1、Dimenco Holding BV；2、DIMENCO CONTENT 1、该货币主要影响商品和
PRODUCTION B.V.；3、Dimenco R&D B.V.；4、 荷兰 欧元 劳务的销售价格，并以该
Dimenco Displays BV. 货币进行商品和劳务的计
价和结算；
1、TOP WISE EXCELLENCE ENTERPRISE
CO.,LTD(智得卓越企业有限公司) ；2、NEW 英属维尔 2、该货币主要影响商品和
美元
WISE BRILLIANCE ENTERPRISE CO., LTD（新创 京群岛 劳务所需人工、材料和其
卓智企业有限公司） 他费用，并以该货币进行
上述费用的计价和结算。
TOP WISE BRILLIANCE ENTERPRISE CO., LTD 塞舌尔共
美元
（智得卓智企业有限公司） 和国
KANGDEXIN(SINGAPORE)PTE.LTD（康得新新加坡
新加坡 美元
有限公司）
1、KDX Europe Composites R&D Center GmbH
（康得新欧洲复合材料研发中心有限责任公
司）；2、KDX Roding Europe Automobile Design 德国 欧元
Center GmbH（康得新-雷丁欧洲汽车设计中心
有限责任公司）
B. 公司报告期内汇兑损益的详细情况：
单位：万元
2017 年发生汇兑损益科目 金额
货币资金 1,451.31
应收账款 7,074.52
其他应收款 (93.33)
短期借款 2,724.02
应付账款 173.12
其他应付款 291.73
合计 11,621.36
C. 公司采取多币别资产搭配、锁汇、远期购汇等多种方式来降低汇率变化
的影响。2018 年度，公司会发生大量对外设备采购，降低外币余额，也
会进一步减少汇率变化对公司的影响。
D. 汇率风险敏感性测试
假定美元与人民币继续维持连续汇率，假定资产负债表日已发生汇率变动，
对资产负债表日持有的外币性项目进行敏感性分析，并且其他变量不变。汇率可
能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响如下：
本年度
币别 汇率变动
对本期利润的影响 对股东权益的影响
美元 对人民币贬值 5% -8,561.37 -8,561.37
美元 对人民币升值 5% 8,561.37 8,561.37
欧元 对人民币贬值 5% 1,846.68 1,846.68
欧元 对人民币升值 5% -1,846.68 -1,846.68
9、报告期末，你公司账龄一年以上的预付账款 15,432.07 万元，请补充说
明上述预付账款的形成原因、是否符合商业惯例、是否存在减值风险。
公司回复：
公司上述预付账款不存在减值风险，因此未计提减值损失。
A. 公司于 2016 年向原材料供应商支付 15,432.07 万元预付账款用于订购原
材料，后由于客户需求变化，因此该合同未能实际执行。该原材料供应
商与公司不存在关联关系，支付预付账款符合市场惯例。
B. 双方曾沟通以其他产品替代以继续执行合同。后经我方要求供应商退预
付款，供应商也同意退款并承诺 2018 年全部退回，不存在减值风险。
10、报告期内，你公司其它非经常性损益金额为 3,054 万元，请补充说明
其它非经常性损益的来源和构成情况。
公司回复：
公司其它非经常性损益金额为 3,054 万元，主要是公司暂时闲置的募集资
金和自有资金购买理财产品的收益，明细如下：
单位：万元
资金 理财产品
银行账户
来源 收益
[张家港康得新光电材料有限公司]中国银行张家港金港支行 2003 261.98
[张家港康得新光电材料有限公司]中国工商银行张家港保税区支行 0882 296.12
[张家港康得新光电材料有限公司]南洋商业银行（中国）有限公司 2057 134.07
募集
[张家港康得新光电材料有限公司]国家开发银行苏州分行 0000 1,658.27
资金
[张家港康得新光电材料有限公司]农业银行张家港保税区支行 6868 75.26
[张家港康得新光电材料有限公司]中国农业银行保税区支行 5365 149.70
[张家港康得新光电材料有限公司]中国工商银行股份有限公司张家港保税区支行 7272 426.89
[智得国际企业有限公司]交通银行股份有限公司香港分行 1326 23.12
自有资金 [智得国际企业有限公司]渣打银行香港分行 0003 3.82
[智得国际企业有限公司]中国银行香港分行 8067 24.78
总计 3,054.01
11、报告期内，你公司印刷包装类产品销量同比下滑 10.43%，实现营业收
入同比增长 19.80%，光学膜产品销量同比增长 14.24%，实现营业收入同比增长
30.81%，请结合相关产品的价格走势说明销量增幅与营业收入增幅存在差异的
原因及合理性；
公司回复：
A. 公司印刷包装产品销量同比下降而收入同比增长的原因：印刷包装类产
品结构发生重大变化，单价高的预涂膜销量增加，剥离了单价低的 BOPP
基材。2016 年公司的印刷包装类产品包含 BOPP 基材及预涂膜，其中预
涂膜销量为 3.8 万吨，BOPP 基材销量为 1.9 万吨，合计销量 5.7 万吨。
2017 年公司剥离了 BOPP 基材业务，但同时公司通过轻资产运营的方式
将部分中低端预涂膜进行了 OEM 外包生产，导致公司预涂膜销量增加
至约 5 万吨（增长约 20%）。由于 BOPP 基材单价（平均 0.5-1 万元/吨）
远低于预涂膜单价（平均 3-4 万元/吨），因此公司 2017 年印刷包装类
材料虽然总体销量略有下降，但收入增长与预涂膜销量增长成正比，
收入增速达到约 20%。
B. 公司光学膜产品销量增长率小于收入增长率的原因：
a) 公司逐年通过研发投入开发新产品，产品种类持续增加，光学膜从 2013
年 30 余种产品至 2017 年增加到 970 余种产品，且主要增加的是中高
端产品。
b) 中高端产品种类增加及收入占比提升导致公司产品结构持续调整，光学
膜平均单价持续提升。
c) 光学膜二期项目定位于研发生产高端光学材料，将进一步提升公司高端
材料的种类及占比，进一步推动公司平均产品单价的提升。因此推动
公司收入增长的核心因素是销量增长及产品结构调整两部分。
12、报告期末，你公司以公允价值计量的金融资产中，“其它”项余额为
16.64 亿元，请补充披露“其它”项目的详细构成情况。
公司回复：
公司以公允价值计量的金融资产中，“其它”项余额为 16.64 亿元，是公司
委托中州国际资产管理有限公司进行的委托理财管理，资金的最终投向为债券、
债券衍生品等固定收益类产品。
13、报告期内，你公司出资 20 亿元与控股股东康得投资集团有限公司、荣
成市国有资本运营有限公司共同投资设立康得碳谷科技有限公司，持股比例为
14.29%，请补充说明该项目目前的进展情况以及其它股东是否出资到位。
公司回复：
公司于 2017 年 9 月 29 日经第三届董事会第二十三次会议审议，并于 2017
年 10 月 13 日第三次临时股东大会审议通过了与关联方控股股东康得集团及荣成
市国有资本运营有限公司共同投资康得碳谷科技有限公司的事项。
A. 项目进展情况
康得碳谷科技有限公司高性能碳纤维项目位于荣成市高端产业园，计划分五
期建设。一期计划建设六条生产线，预计于 2018 年底或 2019 年上半年建成投产，
建成后新增产能预计 8950 吨。2018 年 5 月 9 日，荣成市环境保护局荣环发【2018】
59 号文件《关于康复碳谷科技有限公司高性能碳纤维项目环境影响报告书的审
批意见》已对项目做出环评批复。目前一期工程已经开工建设，核心设备合同已
经签订完毕。
B. 除康得新外，康得碳谷科技有限公司的其他股东出资到位情况如下：荣
成市国有资本运营有限公司出资 20 亿元人民币已经全部到位。康得投
资集团有限公司出资到位 2 亿元人民币。
1) 各方于 2017 年 9 月签署《康得碳谷科技有限公司增资协议》，其中
约定康得集团以现金方式增资 90 亿元；康得新及荣成市国有资本运
营有限公司出资 20 亿元。
2) 为了保证康得碳谷项目无形资产、团队、技术、人员的完整性，各
方于 2017 年 10 月签署了《补充协议》，对《增资协议》项下康得集
团的出资方式调整为现金及其所持中安信科技有限公司股权的方式
出资，于 2018 年 12 月 31 日前完成。由于标的股份尚在第三方评估
机构评估中，待评估完成，上市公司将该事项进行相关审议及披露
程序。
14、报告期内，你公司出售处置广东康得新创意设计有限公司、北京康得
新三维科技有限责任公司、康得新（北京）商贸有限公司，请补充披露上述子
公司处置的交易对方、主要财务数据、定价依据等，并说明是否构成关联交易、
是否履行了必要的审议程序和信息披露义务。
公司回复：
A. 出售公司 2016 年 12 月 31 日的基本财务情况：
单位：万元
总资产 净资产 营业收入 净利润
康得新（北京）商贸有限公司 744.26 591.03 1,191.30 24.20
广东康得新创意设计有限公司 657.52 -734.48 606.52 -833.47
北京康得新三维科技有限责任公司 1,089.51 1,072.02 - -196.86
B. 出售公司的交易情况
单位：万元
公司名称 对手方 估值 出售股权百分比 评估报告号
康得新（北京）商贸有限 宁波启盈投资管理合伙企 407.70 60% 大正评报字（2017）
公司 业（有限合伙） 第 341C 号
广东康得新创意设计有限 青岛康创聚联智能设备有 260.00 100% 大正评报字（2017）
公司 限公司 第 340C 号
北京康得新三维科技有限 宁波启盈投资管理合伙企 826.00 70% 大正评报字（2017）
责任公司 业（有限合伙） 第 342C 号
C. 上述三项股权交易定价均是基于标的公司评估作价，且未构成关联交易，
公司严格按照股票上市规则 10.1.3、10.1.5 和 10.1.6 的要求识别关
联方，交易对手方和公司未构成关联关系。
D. 根据公司章程及有关规则，上述股权转让未达到需股东大会或董事会审
议标准，且未达到临时信息披露标准。公司按照内部控制规定，经总
经理办公会决议批准通过了上述三项股权交易，并在年度报告和审计
报告进行了信息披露。
15、报告期内，你公司控股股东的关联方北京新空影联文化传媒有限公司
非经营性占用你公司资金 284.15 万元，期末已偿还，请补充说明上述资金占用
发生的原因，你公司防范关联方资金占用相关内部控制是否存在缺陷，（如有）
请说明整改措施。
公司回复：
A. 公司防范关联方资金占用相关内部控制不存在缺陷。
B. 北京新空影联文化传媒有限公司（以下简称“新空影联公司”）与康得新
公司 2017 年度发生资金往来款 284.15 万元，主要是康得新公司控股
子公司北京康得新功能材料有限公司（以下简称“北京功能公司”）与
其他供应商于 2016 年 5 月 24 日签订设备采购合同，北京功能公司按
照合同约定于 2016 年 5 月、8 月、11 月支付预付设备款合计 284.15
万元。2017 年公司内部业务结构发生调整，剥离有关业务，合同主体
于 2017 年 4 月 12 日、8 月 7 日由北京功能公司变更为新空影联公司，
2017 年 9 月 30 日北京功能公司收到新空影联退回的全部预付设备款。
C. 公司自 2017 年起已经加强了内控制度，尤其对非经营资金占用的防范和
管理。除上述情况外，康得新公司不存在其他关联方非经营性占用或
变相占用上市公司资金的情形。具体内控措施可参考前述第 1 问题（3）
的回复。
16、报告期末，你公司应收苏州宙迪光电科技有限公司账款 2,153 万元，
坏账计提比例为 90%，应收浙江天乐数码电器有限公司账款 466 万元，坏账计提
比例为 100%，请补充说明上述坏账形成的原因，与欠款方是否存在关联关系以
及你公司已采取或拟采取的清收措施。
公司回复：
A. 报告期末，公司应收苏州宙迪光电科技有限公司（以下简称“苏州宙迪”）
账款 2,153 万元，坏账计提比例为 90%，形成原因：
公司在 2016 年 2 月与苏州宙迪签订销售合同，出售扩散板及扩散膜等
相关材料。公司与苏州宙迪签订购销合同，约定结算期。公司于 2016 年 7
月至 11 月按约履行交货义务后，苏州宙迪仅支付部分货款。公司业务部门
多次催要，苏州宙迪未回款。公司在 2016 年 12 月发出法律催款函，客户在
12 月给出还款计划，并按照回款计划在 2016 年 12 月付款 150 万元；后公司
法务部门向法院提起诉讼，法院在 2017 年 9 月 29 日判决，民事判决书文书
号：（2017）苏 0582 民初 1 号，判决如下：被告苏州宙迪应于判决发生法律
效力之日起十日内给付原告张家港康得新光电材料有限公司货款 2,229.97
万元和相应的违约金、保全费、案件受理费等。审判期间苏州宙迪回款合计
23 万元，2017 年 12 月收回法院执行款 77.58 万元。
公司交付了应收账款保全费，同时公司了解到苏州宙迪涉及多家诉讼
案，公司对苏州宙迪的应收账款单项计提了坏账，预计未来可回收金额较低，
所以在报告期末按照应收款余额的 90%计提坏账。
2018 年 4 月法院变卖该公司库存存货及保全下游应收账款回款合计
768.70 万元，截止 2018 年 4 月 30 日客户尚欠 1,383.69 万元，目前还在执
行中。
B. 报告期末，公司应收浙江天乐数码电器有限公司账款 466 万元，坏账计
提比例为 100%，形成原因：
公司在 2014 年 2 月与浙江天乐数码电器有限公司（以下简称“天乐数
码”）开始合作。交易产品为光学膜，公司与天乐数码签订购销合同，约定
结算期。公司 2014-2015 年按约履行交货义务后，天乐数码仅支付部分货
款。公司业务开始催要货款，客户于 2015-2016 年 6 月回款，期后未有回
款，公司开始收集诉讼材料，于 2017 年 3 月向法院提起诉讼，诉讼文书号：
（2017）浙 0683 民初 3190 号。2017 年 6 月与天乐数码调解结案，天乐数
码应于 2017 年 6 月 20 日前付清货款本金 466.48 万元，但是未按时履行，
2017 年 12 月 15 日法院查封客户财产，通知无可分配财产，并出文书号：
（2017）浙 0683 执 3094 号执行终结。
公司对天乐数码的应收账款单项计提了坏账，预计未来可回收金额为 0，
所以在报告期末按照应收款余额的 100%计提坏账。
C. 公司与欠款方无关联关系。公司严格按照股票上市规则 10.1.3、10.1.5、
10.1.6 和会计准则的要求识别关联方。
D. 公司法务部门积极跟进该事项在法院的执行情况，后续公司会持续跟进。
17、报告期末，你公司其它应收款中“往来款”余额为 1,344 万元，报告
期内，你公司支付的其他与经营活动有关的现金中“往来款”发生额为 23,917
万元，请补充说明上述“往来款”的详细信息和性质，是否符合会计处理规范。
公司回复：
上述处理符合会计处理规范。
其它应收款中“往来款”余额为 1,344 万元，其详细信息如下：
单位：万元
项目 金额
房租/合同押金 571.00
应收股权转让款 298.00
预付费用款项 255.47
应收赔偿款 109.67
工伤保险待退款 39.34
托管费 31.63
待支付员工的保险款 39.34
合计 1,344.44
支付的其他与经营活动有关的现金中“往来款”发生额为 23,917 万元，其详细信息如下：
单位：万元
项目 金额
通过往来款支付的费用和待摊费用 20,956.06
退还保证金 1,214.91
付现费用的进项税金 634.82
预付海运费、租金 500.77
员工借款备用金 455.22
代付的保险费用等 155.46
合计 23,917.24
18、报告期末，你公司为股东、实际控制人及其关联方提供的担保金额为
0，直接或间接为资产负债率超过 70%的企业提供担保 22.30 亿元，担保总额超
过净资产 50%部分金额为 33.58 亿元，请你公司自查核实上述数据是否准确，相
关担保事项是否履行了必要的审议程序和信息披露义务、是否存在未披露的对
外担保。
公司回复：
报告期末，我公司未对股东、实际控制人及其关联方提供担保。
A. 2017 年 12 月 31 日，资产负债率超过 70%的公司是江苏康得新智能显示
科技有限公司（以下简称“智能显示”）和智得卓越企业有限公司（以
下简称“智得卓越”），均为公司的全资子公司。2017 年 12 月 31 日，
公司为智能显示提供担保 2.7 亿元人民币，为智得卓越提供担保 3 亿
美金（折合人民币 19.6 亿元），故公司直接为资产负债率超过 70%的两
家子公司提供担保金额为 22.30 亿元。
B. 2017 年 12 月 31 日，康得新对子公司担保金额 122.37 亿元（签署的担
保合同累计金额为 122.37 亿元），对外担保金额 1.27 亿元（对山东泗
水康得新复合材料有限公司的担保余额为 1.27 亿元），担保总额为
123.64 亿元。2017 年 12 月 31 日，公司净资产（归属于母公司的所有
者权益）为 180.12 亿元，其 50%为 90.06 亿元。因此，担保总额超过
净资产 50%部分金额为 33.58 亿元。
C. 上述担保经股东大会审议通过，公司已在定期报告及年度审计报告披露
相关担保情况，履行了信息披露义务。
D. 公司不存在未披露的对外担保。
19、年报披露，你公司目前正在筹划重大资产重组，拟现金收购某海外先
进材料企业 100%股权，请补充说明上述事项目前的进展情况、预计时间安排、
是否存在重大障碍和风险。
公司回复：
A. 进展情况：
公司及各方正积极推进本次重组的各项工作，各中介机构正在积极推进尽
职调查事项，公司也在与交易对手方沟通推进此次并购项目。目前，各项工作均
按计划顺利进行，但由于本次并购标的规模较大，且涉及海外收购具有一定复杂
性，相关工作尚未全部完成，尚未与交易对方就本次交易签署正式协议。
B. 预计时间安排：
根据目前项目进展情况，公司预计将于 6 月完成对标的企业财务、业务、
法务等各项尽调工作；并将尽快推动正式投资协议的签署及收购预案披露，争取
于 2018 年四季度内完成资产交割。
C. 该并购项目目前不存在重大障碍，但存在下述各项风险因素：
本次重大资产购买存在无法获得批准的风险、本次收购资金安排风险、商
誉减值风险、业务整合风险、财务数据未经审计与最终结果存在差异的风险、全
球运营风险、科技进步及产业变化风险、宏观经济波动风险、公司国际化经营人
才储备不足的风险、汇率波动风险等。
特此公告。
康得新复合材料集团股份有限公司
2018年5月17日
