中化岩土:非公开发行股票募集资金运用可行性分析报告(修订稿)2015-09-11
证券代码:002542 证券简称:中化岩土
中化岩土工程股份有限公司
非公开发行股票募集资金运用可行性分析报告
(修订稿)
2015 年 9 月
中化岩土工程股份有限公司
非公开发行股票募集资金运用可行性分析报告
为进一步实现公司发展战略,提高公司高管、员工的积极性和凝聚力,提升
公司竞争力及抗风险能力,持续增强公司盈利能力,拓展公司发展空间,中化岩
土工程股份有限公司(以下简称“中化岩土”或“公司”)向吴延炜、梁富华、
宋伟民、刘忠池、银华财富资本管理(北京)有限公司非公开发行股票募集资金。
本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析如下:
一、本次募集资金使用计划
本次非公开发行募集资金总额不超过7.38亿元,公司扣除发行费用后全部用
于补充流动资金。
二、本次募集资金用于补充流动资金的可行性分析
(一)资金实力是行业迎来新市场机遇的重要基础和保障
公司所处工程行业在工程实施阶段需要占用大量的资金,且竣工后回款周期
较长,决定公司营运资金需求较大。我国基础设施建设为公司带来较为广阔的市
场空间,公司目前面临着良好的市场机遇,正处于向机场场道工程业务领域、化
工石化工程等领域拓展阶段,未来公司把握市场发展机遇,扩大市场份额,需要
更多营运资金支持。
在“美丽中国”、新型城镇化、PPP模式等行业背景下,工程行业将迎来一
轮新的市场机遇与挑战,行业竞争格局可能重构,公司只有具备较强资金实力才
能更好地迎接挑战,获取相关业务机会。
(二)满足公司综合产业平台运营的资金需求
随着公司战略目标的有效推进,公司业务体系逐步完善。近年来,公司成立
泰斯特公司,开展地基工程项目检测业务,收购兼并国内基坑工程领域、超深基
坑工程领域的领先企业上海强劲和上海远方,地基与基础工程业务已形成集勘察、
设计咨询、工程施工、检测评价及其设备研发为一体的全产业链业务体系;增资
东联正达,向化工石化工程设计领域延伸;设立场道事业部,开展机场场道工程。
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除此之外,公司发挥承建机场场道工程项目的优势,整合资源,开拓通用航
空机场相关业务;依托位于国家新媒体产业基地的区位优势,公司涉足文化传媒
产业;中岩投资作为公司投资并购平台,为公司的发展提供支持和服务,并布局
新兴战略产业。
上述公司综合业务平台的运营对公司营运资金带来较大需求,因此,公司需
及时补充流动资金,以更好地实现战略目标。
(三)缓解公司未来战略发展带来的流动资金压力
在工程领域,公司地基与基础工程业务已形成集勘察、设计咨询、工程施工、
检测评价及其设备研发为一体的全产业链业务体系,并已向机场场道工程领域、
化工石化工程领域拓展,未来将涉足其他专业工程领域,通过协同和整合,形成
极具特色和竞争优势的工程服务商,因此对公司技术和设备水平、资金实力提出
更高要求;公司目前处于多元化发展之际,未来将进一步加强在通用航空机场业
务领域的布局,更加深入介入文化传媒领域,资金需求较大。
随着公司加快各业务板块发展,所需营运资金逐年增加。因此,本次非公开
发行将有效缓解公司发展面临的资金压力,有利于公司的战略实施和业务扩张,
增强公司的整体竞争力,促进公司的持续快速发展。
(四)优化资本结构
根据公司的发展战略和规划,为实现公司各业务规模的持续增长,提升公司
的盈利能力,必须要有足够的营运资金作为保障。若公司仅通过债务融资解决营
运资金需求,则会增加公司的流动性风险和财务费用,影响公司的盈利能力。
本次非公开发行的顺利实施,有助于解决公司战略布局的资金需求,降低未
来债务融资成本,提升盈利能力,对实现公司发展战略和股东利益最大化的目标
具有重要意义。
三、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响
(一)本次发行对公司经营管理的影响
本次非公开发行结合员工持股计划进行,体现了高管和员工对公司未来发展
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的支持与信心,建立健全公司长期、有效地激励约束机制,提高员工的凝聚力,
有效调动员工的积极性和创造性,从而促进公司长期、持续、稳定、健康发展。
同时,通过本次非公开发行,公司资本实力将得到进一步增强,有利于扩大
经营规模和业务领域、提高市场占有率,提升公司核心竞争能力。
(二)本次发行对公司财务状况的影响
本次非公开发行完成后,公司净资产、营运资本规模将会扩大,偿债指标有
所优化。本次募集资金的运用有利于公司未来各项业务的发展,抗风险能力和持
续经营能力提高,财务状况更趋稳健,符合公司及全体股东的长远利益。
中化岩土工程股份有限公司
董事会
2015年9月10日
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