2018 年度财务决算报告和 2019 年度财务预算方案
2018 2019
一、2018 年度财务决算报告
（一）2018 年度公司财务报表的审计情况
2018 年度的财务报表已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计，并出具了信会师报字[2019] 第 ZE10073 号标准无保留意见的
审计报告，主要会计数据及财务指标（合并报表数据）如下：
单位：人民币元
一、2018 年度主要财务数据和指标
项 目 本报告期 上年同期 增减变动幅度
营业总收入 1,996,801,308.54 2,037,334,237.01 -1.99%
营业利润 135,792,165.16 155,773,940.18 -12.83%
利润总额 136,131,827.33 155,780,757.83 -12.61%
归属于上市公司股东的
94,985,616.85 110,829,371.48 -14.30%
净利润
归属于上市公司股东的
57,306,849.56 43,091,894.93 32.99%
扣非净利润
基本每股收益 0.3018 0.7570 -60.13%
加权平均净资产收益率 4.66% 9.07% 下降 4.41 个百分点
本报告期末 本报告期初 增减变动幅度
总资产 3,841,495,410.93 3,461,285,219.29 10.98%
归属于上市公司股东的
2,072,780,238.47 2,004,732,404.89 3.39%
净资产
股 本 314,714,579.00 185,126,223.00 70.00%
归属于上市公司股东的
6.5862 10.8290 -39.18%
每股净资产
（二）财务状况、经营成果和现金流量情况分析
1.资产负债情况
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合并资产负债表
2018 年 12 月 31 日 单位：人民币元
资 产 期末余额 期初余额 同比增减额 同比增减率
货币资金 883,209,440.04 1,167,150,524.71 -283,941,084.67 -24.33%
应收账款及应收票据 17,256,494.47 22,152,812.88 -4,896,318.41 -22.10%
其中：应收票据
应收帐款 17,256,494.47 22,152,812.88 -4,896,318.41 -22.10%
其他应收款 341,296,144.23 12,769,588.10 328,526,556.13 2572.73%
其中：应收利息
应收股利
存货 260,707,200.33 187,813,319.61 72,893,880.72 38.81%
其他流动资产 99,872,516.68 73,625,175.06 26,247,341.62 35.65%
长期股权投资 31,185,141.83 8,803,291.90 22,381,849.93 254.24%
在建工程 393,070,011.28 170,795,124.85 222,274,886.43 130.14%
递延所得税资产 2,239,446.05 1,718,627.48 520,818.57 30.30%
其他非流动资产 51,998,329.10 104,718,832.50 -52,720,503.40 -50.34%
资 产 总 计 3,841,495,410.93 3,461,285,219.29 380,210,191.64 10.98%
负 债 期末余额 期初余额 同比增减额 同比增减率
短期借款 693,000,000.00 330,000,000.00 363,000,000.00 110.00%
应付票据及应付账款 298,332,518.45 282,641,578.57 15,690,939.88 5.55%
其中：应付票据 208,396,000.00 218,758,000.00 -10,362,000.00 -4.74%
应付帐款 89,936,518.45 63,883,578.57 26,052,939.88 40.78%
预收账款 113,739,646.31 71,384,040.22 42,355,606.09 59.33%
应付职工薪酬 19,017,021.31 15,663,235.34 3,353,785.97 21.41%
其他应付款 110,996,619.29 232,186,779.25 -121,190,159.96 -52.20%
其中：应付利息
应付股利 1,766,299.37 2,066,299.37 -300,000.00 -14.52%
长期应付职工薪酬 3,795,015.06 4,774,391.12 -979,376.06 -20.51%
负 债 合 计 1,645,415,579.76 1,337,020,468.51 308,395,111.25 23.07%
资产负债总体概况:截止到 2018 年 12 月 31 日资产总额较上年末
增加 380,210,191.64 元，增长 10.98%,本报告期末负债总额比上年末
增加 308,395,111.25 元，增长 23.07%。
变化幅度较大的资产类项目如下：
（1）货币资金减少：本报告期末货币资金比期初减少
283,941,084.67 元，同比下降 24.33%，主要是由于本期公司在建项目
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天元物流项目、三峡游轮中心项目、松滋客运站和宜都客运站项目支
出较大，同时本期公司子公司三峡游轮中心土地一级开发业务推进，
支付的拆迁款较大。
（2）应收票据及应收账款减少：应收票据无，本报告期末应收
账款较期初减少了 4,896,318.41 元，减少了 22.10%，主要是由于报告
期末公司旅游业务团款和道路客运业务运费的收回。
（3）其他应收款增加：本报告期末其他应收款比期初增加了
328,526,556.13 元，增长幅度较大，主要是由于本期公司子公司三峡
游轮中心土地一级开发业务推进，按照项目进度支付的土地拆迁款。
（4）存货增加：本报告期末存货比期初增加了 72,893,880.72 元，
增长了 38.81%，主要是由于本报告期公司汽车销售业务板块新增 4S
店带来库存车的增加。
（5）其他流动资产增加：本报告期末其他流动资产比期初增加
了 26,247,341.62 元，增长 35.65%，一是本期税金重分类金额比上年
末有增加，二是本期公司子公司游轮中心购买的保本保息银行理财产
品 50,000,000 元至本报告期末尚未到期，划分至其他流动资产。
（6）长期股权投资增加：本报告期末长期股权投资较期初增加
了 22,381,849.93 元，增长幅度较大，主要是由于本期公司新增股权
投资项目与中石油合资成立了湖北中油交运能源有限公司，支付了股
权投资款 2,252 万元。
（7）在建工程增加：本报告期末在建工程较期初增加了
222,274,886.43，增长 130.14%，主要是本期公司在建项目东站物流中
心项目、松滋客运站建设项目、翻坝转运中心项目、宜都新站建设项
目本期发生的工程支出。
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（8）递延所得税资产增加：本报告期末递延所得税资产较期初
增加了 520,818.57 元，增长了 30.30%，主要是由于本期计提坏账带
来的递延所得税资产的增加。
（9）其他非流动资产减少：本报告期末其他非流动资产比期初
减少了 52,720,503.40 元，主要是由于本期公司预付的土地出让款及
土地相关的税费和工程款等较上年减少。
变化幅度较大的负债类项目如下：
（1）短期借款增加：本报告期末短期借款比期初增加了
363,000,000.00 元，增长了 110%，主要是本期公司根据项目资金需求
新增的流动资金贷款。
（2）应付票据及应付账款增加：本报告期末应付票据及应付账
款较期初增加 15,690,939.88 元，增长了 5.55%，其中应付票据减少
10,362,000.00 元，下降了 4.74%，主要是由于本期公司银行承兑汇票
到期兑付，应付账款增加 26,052,939.88 元，增长了 40.78%，主要是
由于本期公司子公司应付的新能源车辆购置款和应付工程款。
（3）预收账款增加：本报告期末预收账款比期初增加了
42,355,606.09 元，增长了 59.33%，主要由于本期公司预收的加油站
租金及子公司天元物流钢材委托采购业务增长向钢材商户预收的钢
材购货款的增加。
（4）应付职工薪酬增加：本报告期末应付职工薪酬比期初增加
了 3,353,785.97 元，增长 21.41%，主要是由于公司职工工资的自然上
涨及职工人数增加，本期公司年末预提代发的绩效薪酬及其工会经费
较去年增加。
（5）其他应付款减少：本报告期末其他应付款较期初减少了
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121,190,159.96 元，减少 52.20%，主要是由于本期公司归还了控股股
东宜昌交通旅游产业发展集团有限公司财务资助 11,000 万元。
（6）长期应付职工薪酬减少：本报告期末长期应付职工薪酬较
期初减少 979,376.06，减少 20.51%，主要是预留的职工安置费在本期
支付后余额减少。
2.股东权益情况
单位：人民币元
项目 期末数 期初数 增减额 增减率
实收资本 314,714,579.00 185,126,223.00 129,588,356.00 70.00%
资本公积 1,195,381,389.24 1,324,969,745.24 -129,588,356.00 -9.78%
专项储备 8,321,267.14 7,490,116.96 831,150.18 11.10%
盈余公积 71,148,562.54 65,792,913.50 5,355,649.04 8.14%
未分配利润 483,214,440.55 421,353,406.19 61,861,034.36 14.68%
归属于母公司所
2,072,780,238.47 2,004,732,404.89 68,047,833.58 3.39%
有者权益合计
少数股东权益 123,299,592.70 119,532,345.89 3,767,246.81 3.15%
所有者权益（或股
2,196,079,831.17 2,124,264,750.78 71,815,080.39 3.38%
东权益) 合计
截止本报告期末，归属于母公司的所有者权益比期初增加了
68,047,833.58 元 ， 增 长 3.39% ， 所 有 者 权 益 总 额 较 期 初 增 加 了
71,815,080.39 元，增长了 3.38%。具体情况如下：
（1）实收资本增加：本报告期末实收资本比期初增加了
129,588,356.00 元，增长了 70.00%，主要是由于本期公司分派 2017
年年度权益，资本公积转增股本 12,958.84 万元。
（2）资本公积减少：本报告期末资本公积比期初减少了
129,588,356.00 元，下降了 9.78%，主要是由于本期公司分派 2017 年
年度权益，资本公积转增股本 12,958.84 万元，导致资本公积减少
12,958.84 万元。
（3）专项储备增加：专项储备比期初增加了 831,150.18 元，增
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长了 11.10%，主要系本期公司按规定计提的安全生产费和使用的安
全生产费的差额。
（4）盈余公积增加：本报告期末盈余公积比期初增加了
5,355,649.04 元，增长了 8.14%，系本期母公司按照净利润的 10%提
取的盈余公积。
（5）未分配利润增加：本报告期末未分配利润比期初增加了
61,861,034.36 元，增长了 14.68%，主要系本期归属于母公司的净利
润扣除本年度分配的股利及提取的盈余公积后的余额。
3.经营情况
2018 年合并利润表对比分析表
2018 年 1-12 月 单位：人民币元
项 目 本期金额 上期金额 同比增减额 同比增减率
一、营业收入 1,996,801,308.54 2,037,334,237.01 -40,532,928.47 -1.99%
减：营业成本 1,732,794,858.83 1,802,766,506.01 -69,971,647.18 -3.88%
税金及附加 17,285,720.91 16,336,134.65 949,586.26 5.81%
销售费用 41,083,563.49 47,066,583.55 -5,983,020.06 -12.71%
管理费用 113,006,128.63 103,318,717.42 9,687,411.21 9.38%
财务费用 22,167,630.17 20,870,633.76 1,296,996.41 6.21%
资产减值损失 2,100,830.59 10,130.58 2,090,700.01 20637.52%
加：投资收益 26,546,629.80 5,378,109.41 21,168,520.39 393.61%
资产处置收益 16,415,598.40 78,029,135.35 -61,613,536.95 -78.96%
其他收益 24,467,361.04 25,401,164.38 -933,803.34 -3.68%
二、营业利润 135,792,165.16 155,773,940.18 -19,981,775.02 -12.83%
加：营业外收入 4,196,228.88 907,892.93 3,288,335.95 362.19%
减：营业外支出 3,856,566.71 901,075.28 2,955,491.43 328.00%
三、利润总额 136,131,827.33 155,780,757.83 -19,648,930.50 -12.61%
减：所得税费用 36,621,831.45 42,035,784.04 -5,413,952.59 -12.88%
四、净利润 99,509,995.88 113,744,973.79 -14,234,977.91 -12.51%
减：少数股东损益 4,524,379.03 2,915,602.31 1,608,776.72 55.18%
五、归属于母公司所
94,985,616.85 110,829,371.48 -15,843,754.63 -14.30%
有者的净利润
（1）营业收入分析
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营运收入构成如下：
单位：人民币元
2018 年 2017 年
占营业收入 占营业收入 同比增减
金额 金额
比重 比重
一、旅客运输 344,779,264.09 17.27% 343,357,121.15 16.85% 0.41%
1、道路客运 285,471,848.84 14.30% 296,340,283.92 14.55% -3.67%
2、站务服务 41,311,969.31 2.07% 37,528,341.98 1.84% 10.08%
3、出租车客运 17,995,445.94 0.90% 9,488,495.25 0.47% 89.66%
二、旅游服务 189,281,954.40 9.48% 154,084,462.14 7.56% 22.84%
1、旅游港口服务 20,072,413.08 1.01% 12,827,540.10 0.63% 56.48%
2、水路旅游客运 61,170,199.23 3.06% 42,860,690.32 2.10% 42.72%
3、公路旅游客运 42,370,907.18 2.12% 36,783,260.02 1.81% 15.19%
4、旅行社业务 65,668,434.91 3.29% 61,612,971.70 3.02% 6.58%
三、汽车销售及售后服务 1,116,410,001.07 55.91% 1,144,704,886.27 56.19% -2.47%
四、商贸物流 300,366,189.07 15.04% 367,335,536.57 18.03% -18.23%
1、供应链管理 228,124,788.56 11.42% 296,408,016.42 14.55% -23.04%
2、石油及商超销售 18,445,740.59 0.92% 19,475,988.76 0.96% -5.29%
3、物业租赁及物业服务 53,795,659.92 2.69% 51,451,531.39 2.53% 4.56%
五、土地一级开发 8,814,002.42 0.44%
主营业务合计 1,959,651,411.05 98.14% 2,009,482,006.13 98.63% -2.48%
其他业务合计 37,149,897.49 1.86% 27,852,230.88 1.37% 33.38%
主营业务合计 1,996,801,308.54 100% 2,037,334,237.01 100% -1.99%
本期营业收入下降 1.99%，其中主营业务收入下降 2.48%，其他
业务收入增长 33.38%，主营业务收入的下降主要是由于本期公司供
应链营运业务收入、道路客运业务收入、汽车销售及售后服务业务收
入较去年同期均有所下降，本期公司旅游综合服务业务收入比去年同
期增长，综合表现为主营业务收入同比有所下降。其他业务收入的增
长主要是由于保险代理收入、检测费收入和其他延伸服务收入的增长。
①本期道路客运收入同比下降 3.67%，主要是由于在民航、自驾
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游等多样化出行方式的冲击下，道路客运业务空间被进一步压缩，长
途客运班线进一步萎缩，城际公交的开通，平均票价比去年同期降低，
本期道路客运业务收入比去年同期减少。
②站务服务收入同比增长 10.08%，主要是由于本期公司道路客
运产业继续挖掘利润增长点，进一步加强站商融合，站务服务收入同
比增加。
③出租车客运业务收入同比增长 89.66%，增长幅度较大，主要
是由于公司子公司宜昌交运峡客行约车有限公司于 2017 年 8 月 28 日
运营，2017 年度只确认 4 个月收入，而本年度确认了全年的收入。
④公司旅游服务收入同比增长 22.84%，其中旅游港口服务收入
同比增长 56.48%，水路旅游客运收入同比增长 42.72%，公路旅游业
务收入同比增长 15.19%，旅行社业务收入同比增长 6.58%。主要原
因一是本期公司抓住豪华游轮不再享有优先过三峡大坝船闸、统一进
行翻坝转运的政策调整机遇，建立水陆车船调度指挥中心，高效运转，
公司所属茅坪港、太平溪港等旅游港口业务量同比增加，旅游港口服
务收入同比增长；二是公司充分运用车、船、港、站、社的资源协同
优势，继续加强营销，稳固“两坝一峡”、“长江夜游” 等稳定优势旅
游产品的市场份额并适时开通新的旅游产品“三峡升船机”，本期游客
接待量同比上升，水路旅游收入、公路旅游收入和旅行社业务收入均
有不同程度的上升。
⑤汽车销售及售后服务业务收入同比下降 2.47%，主要是由于公
司东风雪铁龙 4S 店受前期搬迁的影响，同时恩施区域新增的同品牌
汽车 4S 店对本公司所属恩施区域 4S 店汽车销量也有一定的影响，本
期公司汽车销售整车台次 8415 台，比去年同期下降 4.81%。
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⑥商贸物流收入比上年同期下降 18.23%，其中供应链服务收入
本期比上年下降 23.04%，主要是由于本报告期钢材销售单价比去年
同期低，且全额确认收入的钢材销售量比去年同期也有所减少；物业
租赁及物业服务收入本期比上年同期增长 4.56%，主要系本期公司站
场功能逐步完善，站商融合能力进一步增强，物业租赁收入比上年同
期增加。
⑦土地一级开发收入本期累计 881.40 万元，主要是公司子公司
三峡游轮中心土地一级开发业务推进，按照土地一级开发合同和资金
管理细则的规定，本期确认前期土地一级开发固定收益和以自有资金
投入的预付款项资金利息收益约 881.40 万元，此项收益为土地一级
开发收入，去年同期无此项收入。
（2）营业成本：
单位：人民币元
2018 年 2017 年
行业分类 占营业成本 占营业成本 同比增减
金额 金额
比重 比重
一、旅客运输 297,569,291.46 17.17% 284,425,533.96 15.78% 4.62%
1、道路客运 242,138,846.45 13.97% 240,845,356.86 13.36% 0.54%
2、站务服务 34,824,940.07 2.01% 34,101,909.55 1.89% 2.12%
3、出租车客运 20,605,504.94 1.19% 9,478,267.55 0.53% 117.40%
二、旅游服务 126,816,582.94 7.32% 112,910,572.43 6.26% 12.32%
1、旅游港口服务 10,445,469.13 0.60% 10,086,456.06 0.56% 3.56%
2、水路旅游客运 32,009,691.94 1.85% 22,624,424.99 1.25% 41.48%
3、公路旅游客运 36,089,103.16 2.08% 32,133,903.15 1.78% 12.31%
4、旅行社业务 48,272,318.71 2.79% 48,065,788.23 2.67% 0.43%
三、汽车销售及售后服务 1,054,154,168.94 60.84% 1,085,004,813.15 60.19% -2.84%
四、商贸物流 248,721,383.85 14.35% 315,409,446.68 17.50% -21.14%
1、供应链管理 218,404,760.61 12.60% 288,688,877.85 16.01% -24.35%
2、石油及商超销售 15,117,691.00 0.87% 14,501,875.28 0.80% 4.25%
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3、物业租赁及物业服务 15,198,932.24 0.88% 12,218,693.55 0.68% 24.39%
五、土地一级开发
主营业务成本合计 1,727,261,427.19 99.68% 1,797,750,366.22 99.72% -3.92%
其他业务成本合计 5,533,431.64 0.32% 5,016,139.79 0.28% 10.31%
营业成本合计 1,732,794,858.83 100.00% 1,802,766,506.01 100.00% -3.88%
公司 2018 年营业成本较上期下降 3.88%，其中主营业务成本下
降 3.92%，其他业务成本增长 10.31%。
①本期道路客运成本较上年同期增长 0.54%，主要是由于本期工
资、社保等人工成本的自然增长以及营运车辆燃油价格的上涨。
②出租客运成本本期增长 117.40%，主要是由于 2017 年 8 月公
司新增设立子公司峡客行约车有限公司，去年同期只有 4 个月的经营
期，本年度是一年的经营期，车辆折旧和保险成本以及人工成本比上
年度多。
③水路旅游客运本期增长 41.48%，主要是由于本期公司“两坝一
峡”、“长江夜游”、“三峡升船机”等旅游产品游客量增加，游轮燃料
费、维修费等成本较去年增加，同时人工成本较去年同期增加。
④公路旅游成本比去年同期增长 12.31%，主要是由于本期公路
旅游业务量增加，旅游运输车辆燃料、人工成本等同比增长，同时本
期新增旅游车辆带来车辆折旧比去年同期增加。
⑤商贸物流成本比上年同期下降 21.00%，主要系公司供应链服
务成本比去年同期减少。
⑥物业租赁及物业服务成本较去年同期增长 24.39%，主要是由
于本期物业租赁业务发展，出租房屋的折旧和出租土地的摊销以及相
关的税费和物业管理人员工资等物业租赁及服务成本较去年同期增
加。
（3）税金及附加
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本期税金及附加比上年同期增加 949,586.26 元，增长 5.81%，变
化不大。
（4）期间费用
单位：人民币元
项目 本期金额 上期金额 同比增减额 同比增减率
销售费用 41,083,563.49 47,066,583.55 -5,983,020.06 -12.71%
管理费用 113,006,128.63 103,318,717.42 9,687,411.21 9.38%
财务费用 22,167,630.17 20,870,633.76 1,296,996.41 6.21%
期间费用合计 176,257,322.29 171,255,934.73 5,001,387.56 2.92%
本报告期，期间费用比上年同期增加了 5,001,387.56 元，同比增
长 2.92%。
销售费用本期比上年同期减少 5,983,020.06 元，同比下降 12.71%，
主要是由于去年同期公司雪铁龙 4S 店拆迁相关的费用部分计入销售
费用，而本期无拆迁费用。
管理费用本期比上年同期增加了 9,687,411.21 元，增长了 9.38%，
主要是由于本期新增设立子公司，职工人数增长及工资、社保公积金
等自然增长导致本期工资、社保等人工成本较上年增加。
本期财务费用比上年同期增加了 1,296,996.41 元，同比增长
6.21%，主要原因一是本期公司在建项目工程支出较上年同期增加，
同时公司子公司三峡游轮中心土地一级开发业务推进，土地拆迁补偿
款比上年同期大幅增加，银行贷款占用额比上年同期增加；二是本期
贷款利率比去年同期也有所增长。
（5）资产减值损失
本期资产减值损失比去年同期增加 2,090,700.01 元，增长幅度较
大，主要是由于本期公司通过清理和相关核查，对于无法收回的可能
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性较大的应收款项全额计提了资产减值准备，确认的资产减值损失较
大。
（6）投资收益
本期投资收益比上年同期增加 21,168,520.39 元,增长幅度较大，
主要是由于上期定向增发股票后，本期公司根据募投项目的资金支付
进度，合理安排资金，将暂时闲置的募集资金和自有资金进行理财产
生的投资收益比上年同期增加。
（7）资产处置收益
本期资产处置收益比上年同期减少 61,613,536.95 万元，同比下
降 78.96%，主要是由于本期公司罗河路地块被政府收储利用，取得
的拆迁补偿款扣除相关资产净值和相关增值税及附加税后的余额即
资产处置收益比去年同期公司体育场路地块被政府收储利用带来的
资产处置收益要少。
（8）其他收益
本期其他收益比上年同期减少 933,803.34 元，同比下降 3.68%,
是变化不大。本报告期公司燃油补贴比上年同期减少，但周边县市公
司的公交亏损补贴比上年同期增加，且本期新增“两客一危”车辆视频
监控设备补助，综合表现为其他收益与上年同期基本持平。
（9）营业外收支
本期营业外收入较上期增加 3,288,335.95 元，增长幅度较大，主
要是由于本期公司确认了部分无法支付的款项至营业外收入，同时本
期公司收到的罚款和违约金收入比去年同期增加；本期营业外支出较
上年同期增加 2,955,491.43 元，增长幅度较大，主要是由于本期非流
动资产毁损报废损失比上年同期增大。
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4.现金流量情况
单位：人民币元
项目 2018 年 2017 年 同比增减
经营活动现金流入小计 2,392,517,042.03 2,508,729,305.98 -4.63%
经营活动现金流出小计 2,465,382,401.86 2,412,019,826.58 2.21%
经营活动产生的现金流量净额 -72,865,359.83 96,709,479.40 -175.34%
投资活动现金流入小计 56,238,138.06 113,874,345.65 -50.61%
投资活动现金流出小计 422,383,812.01 576,352,331.63 -26.71%
投资活动产生的现金流量净额 -366,145,673.95 -462,477,985.98 20.83%
筹资活动现金流入小计 911,000,000.00 1,546,999,987.13 -41.11%
筹资活动现金流出小计 725,895,712.47 551,014,067.02 31.74%
筹资活动产生的现金流量净额 185,104,287.53 995,985,920.11 -81.41%
现金及现金等价物净增加额 -253,906,746.25 630,217,413.53 -140.29%
（1）本期经营活动现金流量净额同比下降 175.34%，主要是由于
本期销售商品收到的现金和收到的往来款比上年同期减少，而为职工
支付的工资、社保等比上年同期增加，同时本期公司子公司三峡游轮
中心土地一级开发业务推进，发生的土地一级开发整理支出比上年同
期大幅增加。
（2）本期投资活动产生的现金流量净额同比增长 20.83%，主要
原因是由于本期公司子公司三峡游轮中心、天元物流公司等理财产品
到期赎回的金额比上年同期增加，表现为投资收回的现金比去年增加，
而投资支付的现金比去年同期减少。
（3）筹资活动产生的现金流量净额同比下降 81.41%，主要是由
于本期公司无吸收投资收到的现金，上年度公司定向增发股票吸收投
资收到的现金约 9.85 亿元。
5.公司偿债能力及营运能力分析
（1）偿债能力指标
项目 2018 年 2017 年 增减
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流动比率 1.63 2.02 -0.39
速动比率 1.42 1.82 -0.4
利息保障倍数 4.99 7.09 -2.10
资产负债率 42.83% 38.63% 4.20%
①2018 年流动比率比 2017 年降低，短期偿债能力略降低，主要
原因是本期公司子公司三峡游轮中心土地一级开发业务推进，带来的
应收土地一级开发项目款比去年同期大幅增长，本报告期末流动资产
比上年同期末大幅增加。
②2018 年速动比率比 2017 年低，短期偿债能力有所降低，主要
原因是本期公司根据项目需求新增的流动资金贷款较期初增加较大，
同时本期公司预收的加油站租金和子公司预收的钢材采购款比去年
同期增加，导致本报告期末流动负债比去年同期末流动负债增加较大，
本报告期末速动资产虽然也有所增加，但远远小于流动负债的增长。
③2018 年利息保障倍数比 2017 年降低，主要是由于本期公司罗
河路拆迁对损益的影响远小于去年同期公司体育场路拆迁对损益的
影响，导致本年度利润总额比去年同期减少，获利能力对偿还到期债
务的保障力有所减弱。
④2018 年资产负债率比 2017 年增加，主要是由于本期公司在建
项目支出及子公司土地一级开发业务推进，债务融资额度较去年同期
增加，资产总额的增加主要是由于负债的增加带来的，而去年同期末
资产的增加主要是由于公司定向增发股票带来的净资产的增加，负债
总额变化不大。
（2）营运能力指标
项目 2018 年 2017 年 增减
应收账款周转率（次） 101.34 97.2 4.14
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应收账款周转天数 3.55 3.7 -0.15
存货周转率（次） 7.73 10.11 -2.38
存货周转天数 46.57 35.61 10.96
①本期公司应收账款周转率较上年同期增长，周转天数略有缩短，
主要原因主要为本期公司旅游综合服务业务板块和道路客运业务板
块进一步加强应收账款管理，报告期末应收的旅游团款和道路客运运
费收回较及时。
②本期公司存货周转率降低，周转天数减少，主要是由于本期乘
用车市场低迷，同时恩施区域同品牌汽车 4S 店的开设对本公司汽车
销量也有一定的影响，本期公司汽车销售台次较去年同期减少 4.81%，
库存车周转天数有所增加。
二、2019 年度财务预算方案
（一）预算编制说明
本预算方案是以立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准
无保留意见的信会师报字[2019] 第 ZE10073 号审计报告及公司 2018
年度财务决算报告为基础，分析预测了公司面临的市场环境、行业趋
势及经济发展前景，参考公司近几年来的经营业绩及现有的经营能力，
结合 2019 年度的投资计划、经营计划及其他相关资料，遵循现行法
律、法规和新企业会计准则，秉着稳健、谨慎的原则编制而成。
2019 年各产业发展面临的内外部环境分析：
1.公司道路客运产业区域内资源整合已基本完成，城际公交客流
量趋于平稳，长途客运班线的持续萎缩，综合票价的下降，道路客运
业务增长举步维艰。2019 年公司道路客运产业将继续坚持“站商融合、
四级网络、电商服务、创造价值”的经营理念，加快推进“宜荆荆”城
市圈跨区域客运资源整合，挖掘新的利润增长点，预计本期道路客运
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业务收入和利润比去年同期有所下降。
2.2018 年，公司旅游综合服务业务实现高速增长，2019 年公司
旅游综合服务产业将继续以“发挥优势、联动营销、项目引领、资源
整合”为举措，充分发挥公司“车、船、港、站、社”的资源协同优势，
挖掘产业发展动能，狠抓营销，深耕市场，提升服务，不断强化产业
集群效应， 加快推进旅游资源整合，预计 2019 年旅游综合服务业务
比上年度有进一步的增长。
3.乘用车市场继续低迷，国内轿车生产能力的增长仍然超过市场
需求量的增长，供需失衡给汽车经销商带来巨大的库存压力。在汽车
销售市场供需失衡和厂家商业政策的双重压力下，汽车经销市场车辆
价格下探、促销力度加大导致车辆销售利润空间被进一步压缩，薄利
多销、亏本销售成为汽车 4S 店的常态，汽车经销行业面临的挑战将
更加严峻。在残酷的汽车竞争环境中，公司汽车销售和售后服务业务
在有新店开业的情况下预计整体销量不会有大的下滑，但整体利润难
以增长。
4.2019 年公司固定资产和股权等项目投资预计比去年同期有较
大幅度的增长，债务融资额度预计有所增长，加之银行贷款利率的增
长，预计本期财务费用比去年同期有较大程度的增长，稀释了公司一
定的经营业绩；但随着公司子公司三峡游轮中心土地一级开发业务的
进一步推进，预计土地一级开发业务收益比上年同期增加，对公司业
绩有一定的正面作用。
5.随着公司募投项目及其他在建项目投资的推进，预计 2019 年
公司将暂时闲置的募集资金和自有资金理财产生的投资收益将有所
减少，但本公司对合营企业湖北中油交运能源有限公司的投资预计将
带来一定的投资收益，2019 年预计整体投资收益将有一定程度的增
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长。
6.2019 年本公司新增收购的九凤谷公司的成立，本公司旅游综合
服务产业更加完善，新公司的加入预计给本公司经营业绩带来一定的
正面影响。
（二）公司 2019 年度财务预算主要指标
预计 2019 年营业收入为 202,600.00 万元，比上年增长 1.46%；
营业成本为 170,216.36 万元，与上年相比下降 1.77%；营业利润预计
为 14,546.74 万元，与上年比较增长 7.13%；利润总额预计 14,700.00
万元，比上年同期增长 7.98%；净利润预计为 10,546.28 万元，比上
年同期增长 5.98%。
（三）2019 年主要预算指标说明
1.营业收入预算说明
预计 2019 年营业收入为 202,600.00 万元，比上年增加了 2,919.87
万元，增长幅度 1.46%。预计主营业务收入的增长主要来源于旅游综
合服务业务、土地一级开发业务、物业租赁及物业管理业务收入的增
长。
2.营业成本预算说明
2019 年预计营业成本为 170,216.36 万元，比上年同期减少
3,063.13 万元，同比下降 1.77%，主要是由于本期公司将着力加强成
本控制，预计本期营业成本比去年同期减少。
3.税金及附加
2019 年预计税金及附加为 1,797.79 万元，比上年同期增长 4%，
变化不大，主要是由于房产税、土地使用税、车船使用税和印花税等
与 2018 年变化不大。
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4.期间费用预算说明
2019 年预计期间费用 20,796.28 万元，同比增长 17.99%。其中
2019 年预计销售费用为 4,703.64 万元，比上年同期增长 14.49%；管
理费用预计为 12,784.48 万元，增加 1,483.87 万元，同比增长 13.13%；
财务费用预计为 3,308.16 万元，比上年增加 1,091.40 万元，比上年同
期增长 49.23%。
销售费用的增长主要是预计新增品牌汽车推广、旅游产品营销力
度加大而新增销售费用。
管理费用的增长主要是预计职工人数增加及工资、社保、公积的
自然上涨带来管理人员人工成本的增加。
财务费用的增长主要是由于 2019 年预计债务融资额度同比增加。
5.投资收益预算说明
2019 年预计投资收益为 2,850.00 万元，比上年同期增加 195.34
万元，同比增长 7.36%。随着公司募投项目和其他在建工程项目投资
的推进，预计 2019 年将闲置募集资金和自有资金用于理财产生的投
资收益比上年同期减少，但本公司合营企业湖北中油交运能源有限公
司预计 2019 年将为本公司带来一定的投资收益，综合预计 2019 年投
资收益比上年度有一定程度的增长。
6.资产处置收益预算说明
2019 年预计资产处置收益为-399.29 万元，比上年同期减少
2,040.85 万元，同比下降 124.32%，上年同期公司有罗河路拆迁补偿，
本预计主要为公司日常非流动资产处置收益。
7.其他收益预算说明
2019 年预计其他收益为 2,552.41 万元，比上年同期增加 105.67
万元，同比增长 4.32%。公司城乡公交线路和班次等已基本趋于稳定，
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预计 2019 年燃油补贴、公交亏损补贴等与企业日常活动有关的政府
补助与上年度基本持平；随着公司安全管控工作的加强及产业的提档
升级，预计 2019 年相关行业主管部门的项目补助将有一定程度的增
长。
8.营业外收支预算说明
2019 年预计营业外收入 155.87 万元，比上年同期减少 263.75 万
元，同比下降 62.85%，主要是由于 2019 年暂未预计无法支付的款项
带来的营业外收入，上年度此项营业外收入约 251 万元。
2019 年预计营业外支出 2.6 万元，比上年度减少约 383 万元，
同比下降 99.32%，主要是由于上年度公司所属分公司和子公司临时
建筑物拆除报废带来的营业外支出较大，预计 2019 年公司及其所属
分子公司无临时建筑物拆除报废事项。
9.利润总额预算说明
在上述因素的共同影响下，预计 2019 年利润总额 14,700.00 万
元，比上年同期 1,086.82 万元，同比增长 7.98%。
本预案尚需提交公司 2018 年度股东大会审议。
湖北宜昌交运集团股份有限公司
董 事 会
二〇一九年三月二十八日
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附表：
2019 年预算表对比分析表
单位：万元
项目 2019 年预算 2018 年实际数 同比增减额 同比增减率
一、营业收入 202,600.00 199,680.13 2,919.87 1.46%
减：营业成本 170,216.36 173,279.49 -3,063.13 -1.77%
税金及附加 1,797.79 1,728.57 69.22 4.00%
销售费用 4,703.63 4,108.36 595.28 14.49%
管理费用 12,784.48 11,300.61 1,483.87 13.13%
财务费用 3,308.16 2,216.76 1,091.40 49.23%
资产减值损失 245.96 210.08 35.88 17.08%
投资收益 2,850.00 2,654.66 195.34 7.36%
资产处置收益 -399.29 1,641.56 -2,040.85 -124.32%
其他收益 2,552.41 2,446.74 105.67 4.32%
二、营业利润 14,546.74 13,579.22 967.52 7.13%
加：营业外收入 155.87 419.62 -263.75 -62.85%
减：营业外支出 2.61 385.66 -383.05 -99.32%
三、利润总额 14,700.00 13,613.18 1,086.82 7.98%
减：所得税费用 4,153.72 3,662.18 491.54 13.42%
四、净利润 10,546.28 9,951.00 595.28 5.98%
减：少数股东损益 408.15 452.44 -44.29 -9.79%
五、归属于母公司所有
10,138.13 9,498.56 639.57 6.73%
者净利润
2019 年收入预算对比表
单位：万元
分行业 2019 年预算 2018 年实际 同比增减额 同比增减率
一、旅客运输 33,148.75 34,477.93 -1,329.18 -3.86%
1、道路客运 27,977.04 28,547.18 -570.14 -2.00%
2、站务服务 3,865.71 4,131.20 -265.49 -6.43%
3、出租车客运 1,306.00 1,799.54 -493.54 -27.43%
二、旅游服务 22,809.69 18,928.20 3,881.49 20.51%
1、旅游港口服务 2,184.48 2,007.24 177.24 8.83%
2、水路旅游客运 6,518.35 6,117.02 401.33 6.56%
3、公路旅游客运 4,281.00 4,237.09 43.91 1.04%
4、旅行社业务 7,325.86 6,566.84 759.02 11.56%
5、旅游景区业务 2,500.00 0.00 2,500.00 #DIV/0!
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2018 年度财务决算报告和 2019 年度财务预算方案
三、汽车销售及售后服务 110,000.00 111,641.00 -1,641.00 -1.47%
四、商贸物流 31,580.10 30,036.62 1,543.48 5.14%
1、供应链管理 22,006.61 22,812.48 -805.87 -3.53%
2、石油及商超销售 1,730.28 1,844.57 -114.29 -6.20%
3、物业租赁及物业服务 7,843.21 5,379.57 2,463.65 45.80%
五、土地一级开发 2,000.00 881.40 1,118.60 126.91%
主营业务收入合计 199,538.54 195,965.14 3,573.40 1.82%
其他业务收入合计 3,061.45 3,714.99 -653.54 -17.59%
营业收入合计 202,600.00 199,680.13 2,919.87 1.46%
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