评估报告书 共一册
本 册 为 第一册
中广信评报字[2015]第 040 号
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广东欧浦钢铁物流股份有限公司拟收购股权涉及
佛山市顺德区欧浦小额贷款有限公司股东全部权益项目
评 估 报 告 书
评估机构名称：广东中广信资产评估有限公司
委托评估单位：广东欧浦钢铁物流股份有限公司
被评估单位：佛山市顺德区欧浦小额贷款有限公司
报告提交日期：二〇一五年五月三十一日
评估报告书
目 录
注册资产评估师声明 .............................................2
评估报告书摘要 .................................................3
评估报告书正文 .................................................6
一、绪言 ..................................................... 6
二、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者 ................... 6
三、评估目的 ................................................ 19
四、评估范围及对象 .......................................... 20
五、评估基准日 .............................................. 21
六、价值类型及其定义 ........................................ 22
七、评估依据 ................................................ 22
八、评估方法 ................................................ 25
九、评估程序实施过程和情况 .................................. 30
十、评估假设 ................................................ 32
十一、评估结论 .............................................. 36
十二、特别事项说明 .......................................... 39
十三、评估报告使用限制说明 .................................. 41
十四、评估报告日 ............................................ 42
评估报告书备查文件目录 ........................................44
广东中广信资产评估有限公司 第1页
评估报告书
注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准
则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，
评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位（或者产
权持有单位）申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整
性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与
相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；
我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评
估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，但不对评估对象的法
律权属做任何形式的保证。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和
限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、
限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
广东中广信资产评估有限公司 第2页
评估报告书
评估报告书摘要
重 要 提 示
以下内容摘自评估报告书，欲了解本评估项目的全面情况，应认真阅读评估报告
书全文，本摘要单独使用可能会导致对评估结论的误解。
广东中广信资产评估有限公司接受广东欧浦钢铁物流股份有限公司的
委托，根据国家有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，按照必要
的评估程序及公认的评估方法，并结合委估对象的实际情况，对佛山市顺德
区欧浦小额贷款有限公司的股东全部权益进行了评估工作，于评估基准日所
表现的市场价值作出了公允反映。
委托方：广东欧浦钢铁物流股份有限公司（以下简称“欧浦钢网”）。
被评估单位：佛山市顺德区欧浦小额贷款有限公司（以下简称“欧浦
小贷”）。
主要产权持有者：佛山市中基投资有限公司。
评估目的：本次评估目的是反映佛山市顺德区欧浦小额贷款有限公司
股东全部权益于评估基准日 2015 年 4 月 30 日的市场价值，为广东欧浦钢
铁物流股份有限公司拟股权收购事宜提供价值参考依据。
评估对象及评估范围：评估对象为欧浦小贷股东全部权益；评估范围
为欧浦小贷经审计后申报的于评估基准日 2015 年 4 月 30 日的全部资产和
相关负债。
价值类型：市场价值。
评估基准日：2015 年 4 月 30 日。
评估方法：成本法(又称资产基础法)、收益法。
评估结论： 欧浦小贷之股东全部权益在持续经营下于 2015 年 4 月 30
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日的市场价值评估结果如下：
1、资产基础法(成本法)评估结果
经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计后，评估的总资产账面价值
40,808.86 万元，评估值 40,810.44 万元，增幅 0% ；负债账面价值 15,132.05
万元，评估值为 15,132.05 万元，无增减；净资产账面价值 25,676.82 万元，
评估值为 25,678.40 万元，增幅 0.01%。如下表所示：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2015 年 4 月 30 日
金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率％
项 目
Ａ B C＝B-A D＝C/A〓100％
资产总计 1 40,808.86 40,810.44 1.58 -
负债合计 2 15,132.05 15,132.05 - -
净资产（所有者权益） 3 25,676.82 25,678.40 1.58 0.01
2、收益法评估结果
欧浦小贷公司审计后账面净资产 25,676.82 万元，采用收益法评估之股
东全部权益价值为 24,668.00 万元，增幅-3.93%。
3、评估结论
经分析，本次评估以资产基础法(成本法)的评估结果作为本评估报告
的评估结论。即：
经成本法评估测算，在拟实现特定评估目的对应的经济行为前提下，
佛山市顺德区欧浦小额贷款有限公司股东全部权益于评估基准日2015年4
月30日的市场价值为￥25,678.40万元（大写：人民币贰亿伍仟陆佰柒拾捌
万肆仟元整）。
评估报告有限期：本报告所揭示的评估结论仅对本次评估报告列明的
评估目的经济行为有效，使用有效期为自评估基准日2015年4月30日起1年
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评估报告书
（2015年4月30日至2016年4月29日止）。
以上评估结论与评估报告书正文具有同等法律效力。本报告评估结论
仅供委托方为上述评估目的使用，评估师的责任是就该项评估目的下的资
产价值量发表专业意见，评估师和评估机构所出具的评估报告不代表对评
估目的所涉及的经济行为的任何判断。
特别事项说明：
（一） 欧浦小贷申报的评估基准日资产负债范围财务数据是根据瑞
华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的瑞华审字[2015]48280011号审计
报告中“欧浦小贷公司2015年4月30日、2014年12月31日的财务状况以及
2015年1-4月、2014年度的经营成果和现金流量”为基准提交，本次评估是
以被评估单位申报数据作为基础进行的，评估人员对提交数据履行了相关
评估复核程序。
（二）欧浦小贷的主要客户均属于钢铁行业，其产品销售（或技术服
务）受相关产业的政策的影响。本评估结果未考虑政府未来对国家相关政
策变化对欧浦小贷的经营带来的影响。
（三）本次资产评估是根据对应的评估前提下进行的，任何评估假设
前提的变动对评估结论所造成的影响，提请报告使用者注意。
以上内容摘自评估报告书正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理
理解评估结论，应当阅读评估报告书正文。
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中广信评报字[2015]第 040 号
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评估报告书正文
一、绪言
广东中广信资产评估有限公司接受广东欧浦钢铁物流股份有限公司的
委托，根据国家有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用成
本法和收益法，按照必要的评估程序，对广东欧浦钢铁物流股份有限公司
拟股权收购事宜涉及的佛山市顺德区欧浦小额贷款有限公司股东全部权益
于 2015 年 4 月 30 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
二、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者
（一）委托方概况
名称：广东欧浦钢铁物流股份有限公司
证券代码：002711（深交所中小板A股）
住所：佛山市顺德区乐从镇路州村委会第二工业区乐成路七号地
法定代表人：陈礼豪
注册资本：人民币壹亿伍仟零壹万元
实收资本：人民币壹亿伍仟零壹万元
公司类型：股份有限公司（上市、自然人投资或控股）
营业执照注册号：440000000021278
成立日期：2005年12月28日
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经营范围：广东省内信息服务业务（仅限互联网信息服务和移动网信
息服务业务，不含新闻、出版、教育、医疗保健、药品、医疗器械、电子
公告以及其他按法律、法规规定需前臵审批或专项审批的服务项目），普通
货运，搬运装卸，货运站经营，仓储服务（不含危险化学品），仓储理货（上
述经营范围涉及行政许可的项目凭有效的许可证获批准证明经营）。以下经
营范围不含法律、行政法规以及国务院决定禁止或应经许可经营的项目：
钢铁加工、配送，提供地磅称重服务，物业租赁、管理服务，网上提供钢
铁、塑料、家具交易服务，国内商业，物资供销业，货物和技术的进出口，
设计、制作、发布国内外各类广告，投资兴办实业。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
（二）产权持有者概况
名称：佛山市中基投资有限公司
住所：佛山市顺德区乐从镇乐从居委会细海工业区乐成路7号欧浦(国
际)物流钢铁交易中心3楼西面之二
注册资本：人民币捌千万元整
注册号码：440681000275903
企业类型：有限责任公司(自然人投资或控股)
经营范围：对商业、制造业、房地产业、服务业进行投资；国内商业、
物资供销业（不含法律法规规定的专营、专控商品）。
成立日期：2004 年11 月1 日
与被评估单位关系：为欧浦小贷第一大股东，占股权为20%。
（三）被评估单位概况
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1、基本情况
名称：佛山市顺德区欧浦小额贷款有限公司
住所：佛山市顺德区乐从镇第二工业区乐成路7号地欧浦（国际）物流
钢铁交易3楼西面
法定代表人：陈礼豪
注册资本：人民币贰亿元整
实收资本：人民币贰亿元整
公司类型：有限责任公司
营业执照注册号：440681000258115
成立日期：2010年11月19日
经营范围：办理各项小额贷款；其他经批准的业务（凭有效的批准证
明经营）。
2、历史沿革
欧浦小贷公司是经广东省人民政府金融工作办公室《关于核准佛山市
顺德区欧浦小额贷款有限公司设立资格的通知》（粤金贷核[2010]28号）
及佛山市顺德区金融工作办公室《关于同意佛山市顺德区欧浦小额贷款有
限公司开业的批复》（顺金融函[2011]17号）文件批准，由佛山市中基投
资有限公司和吴佳怡等8位自然人股东共同发起设立的有限责任公司，于
2010年11月19日在佛山市顺德区市场安全监管局登记注册，取得注册号为
440681000258115的《企业法人营业执照》，注册资本为人民币贰亿元，业
经广东德正有限责任会计师事务所审验，出具了“粤德会验字[2010]196号”
《验资报告》，经审验确认，欧浦小贷公司已收到全体股东缴纳的注册资
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本，合计人民币贰亿元，均以货币出资，各股东出资额及出资比例如下：
单位：人民币万元
发起人名称或姓名 认缴注册资本（万元） 出资比例（%）
佛山市中基投资有限公司 4000 20
吴佳怡 2000 10
金泳欣 2000 10
张家玲 2000 10
刘杰成 2000 10
何建华 2000 10
吴毅环 2000 10
吴雄权 2000 10
田英雄 2000 10
合 计 20,000 100
截至评估基准日，欧浦小贷公司的股权结构未发生变化。
3、组织结构
4、主要会计政策及税项
（1）财务报表的编制基础：以持续经营假设为基础，根据实际发生的
交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部
令第33号发布、财政部令第76号修订）、于2006年2月15日及其后颁布和修
订的41项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其
他相关规定（以下合称“企业会计准则”）的规定编制。根据企业会计准
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则的相关规定，公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，
财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定
计提相应的减值准备。
（2）会计年度：自公历1月1日起至12月31日止。
（3）记账本位币：以人民币为记账本位币。
（4）现金及现金等价物的确定标准
公司现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及
公司持有的期限短（一般为从购买日起，三个月内到期）、流动性强、易
于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。
（5）发放贷款及垫款
【发放贷款的分类】
公司的发放贷款，是指向中小企业法人、个体工商户及个人按照市场
利率发放的人民币贷款，公司按当前市场条件发放的贷款，按发放贷款的
本金和相关交易费用之和作为初始确认金额。
【贷款损失准备的计提方法】
公司每季度对贷款按其资产质量分为正常、关注、次级、可疑和损失
五类，按五级分类的贷款余额计提贷款损失准备，其主要分类标准和计提
贷款损失准备的比例为：
贷款分类 资产质量特征 逾期月数 计提比例
交易对手能够履行合同或协议，没有足够理由怀疑债务本
正常 1%
金和利息不能按时足额偿还
尽管交易对手目前有能力偿还，但存在一些可能对偿还产
生不利影响的因素的债权类资产；交易对手的现金偿还能
关注 1-3 个月 2%
力出现明显问题，但交易对手的抵押或质押的可变现资产
大于等于债务本金及收益
次级 交易对手的偿还能力出现明显问题，完全依靠其正常经营 4-6 个月 25%
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收入无法足额偿还债务本金及收益，即使执行担保，也可
能会造成一定损失
交易对手无法足额偿还债务本金及利息，即使执行担保，
可疑 6-24 个月 50%
也肯定要造成较大损失
在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序后，资产及
损失 24 个月以上 100%
收益仍然无法收回，或只能收回极少部分
（6）应收款项：包括应收账款、其他应收款等。
【坏账准备的确认标准】
公司在资产负债表日对应收款项账面价值进行检查，对存在下列客观
证据表明应收款项发生减值的，计提减值准备：A、债务人发生严重的财务
困难；B、债务人违反合同条款（如偿付利息或本金发生违约或逾期等）；
C、债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；D、其他表明应收款项发生减
值的客观依据。
【坏账准备的计提方法】
① 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项坏账准备的确认标
准、计提方法
公司将金额为人民币100万元以上的应收账款和50万元以上的其他应
收款确认为单项金额重大的应收款项。
公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，单独测试未发生
减值的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减
值测试。单项测试已确认减值损失的应收款项，不再包括在具有类似信用
风险特征的应收款项组合中进行减值测试。
② 按信用风险组合计提坏账准备的应收款项的确定依据、坏账准备计
提方法
A、信用风险特征组合的确定依据
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公司对单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发生减值的应收款
项，按信用风险特征的相似性和相关性对金融资产进行分组。这些信用风
险通常反映债务人按照该等资产的合同条款偿还所有到期金额的能力，并
且与被检查资产的未来现金流量测算相关。
不同组合的确定依据：
项目 确定组合的依据
正常信用风险组合 无客观证据表明客户财务状况和履约能力严重恶化的应收款项。
无信用风险组合 按其性质，发生坏账的可能性非常小
B、根据信用风险特征组合确定的坏账准备计提方法
按组合方式实施减值测试时，坏账准备金额系根据应收款项组合结构
及类似信用风险特征（债务人根据合同条款偿还欠款的能力）按历史损失
经验及目前经济状况与预计应收款项组合中已经存在的损失评估确定。
不同组合计提坏账准备的计提方法：
项 目 计提方法
正常信用风险组合 按应收款项的账龄
无信用风险组合 不计提
a、组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的组合计提方法
账 龄 应收账款计提比例（%） 其他应收计提比例（%）
1 年以内（含 1 年） 5 5
1至2年 10 10
2至3年 30 30
3至4年 50 50
4至5年 80 80
5 年以上 100 100
b、组合中，无信用风险组合系由于发放工资时间差而形成的垫付个税、
社保等可以确定即时收回的应收款项，按其性质，发生坏账的可能性非常
小，不予计提坏账准备
③ 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
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有确凿证据表明发生坏账可能性较大的应收款项单项计提坏账准备。
对于发生坏账可能性较大的单项金额不重大的应收款项单独进行减值测
试，如有客观证据表明其发生了减值的，根据其预计未来现金流量（不包
括尚未发生的未来信用损失）按原实际利率折现的现值低于其账面价值的
差额，确认为减值损失，计入当期损益。
【坏账准备的转回】
如有客观证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后
发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该
转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该应收款项在转回日
的摊余成本。
（7）固定资产及折旧：
【固定资产确认条件】
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使
用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益
很可能流入公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成
本并考虑预计弃臵费用因素的影响进行初始计量。
【各类固定资产的折旧方法】
固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿
命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
类别 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
办公及其他设备 5 5 19.00
预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了
时的预期状态，公司目前从该项资产处臵中获得的扣除预计处臵费用后的
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金额。
【固定资产的减值测试方法及减值准备计提方法】
公司于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则
估计其可收回金额，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额
低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额
为资产的公允价值减去处臵费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值
两者之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；
不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资产的买方出价
确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息为基础
估计资产的公允价值。处臵费用包括与资产处臵有关的法律费用、相关税
费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未
来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处臵时所产生的预
计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资
产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回
金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产
组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
（8）递延所得税资产/递延所得税负债：
【当期所得税】
资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），
以按照税法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。计算当
期所得税费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本报告期税前
广东中广信资产评估有限公司 第 14 页
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会计利润作相应调整后计算得出。
【递延所得税资产及递延所得税负债】
某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作
为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值
与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递
延所得税资产及递延所得税负债。
与商誉的初始确认有关，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会
计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初
始确认有关的应纳税暂时性差异，不予确认有关的递延所得税负债。此外，
对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，如果公
司能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很
可能不会转回，也不予确认有关的递延所得税负债。除上述例外情况，公
司确认其他所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债。
与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可
抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差
异，不予确认有关的递延所得税资产。此外，对与子公司、联营企业及合
营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，如果暂时性差异在可预见的未来不
是很可能转回，或者未来不是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应
纳税所得额，不予确认有关的递延所得税资产。除上述例外情况，公司以
很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认其他可
抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来
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评估报告书
抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所
得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规
定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
于资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来
很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则
减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，
减记的金额予以转回。
【所得税费用】
所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
除确认为其他综合收益或直接计入所有者权益的交易和事项相关的当
期所得税和递延所得税计入其他综合收益或所有者权益，以及企业合并产
生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费
用或收益计入当期损益。
【所得税的抵销】
当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿
负债同时进行时，公司当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额
列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且
递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体
征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要
性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结
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算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，公司递延所得
税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。
（9）收入的确认原则和方法
在企业会计准则关于收入确认的基本原则下，公司各项业务的具体收
入确认时点及计量方法如下：
【利息收入】
按照他人使用被评估公司货币资金的时间和实际利率计算确定。
实际利率是指按金融工具的预计存续期间或更短期间将其预计未来现
金流入折现至其金融资产当前账面价值的利率。在确定实际利率时，公司
在考虑金融资产所有合同条款的基础上预计未来现金流量，但不考虑未来
的信用损失。公司收到的、属于实际利率组成部份的各项收费、交易费用
及溢价或折价等，在确定实际利率时予以考虑。
【手续费及佣金收入】
手续费及佣金收入在提供相关服务时，根据权责发生制的原则确认。
（10）税项
【主要税种及税率】
税种 具体税率情况
营业税 应税收入按5%税率计算
城市维护建设税 按实际缴纳的流转税的7%计缴。
教育费附加、地方教育费附加 按实际缴纳的流转税的5%计缴。
企业所得税 按应纳税所得额的25%计缴。
【税收优惠及批文】
无。
5、近年欧浦小贷公司资产及财务状况
根据欧浦小贷经审计的年度会计报表，企业近年来的资产状况及经营
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状况见下表：
表一： 单位：人民币万元
项目 2012年 2013年 2014年 2015年1-4月
资产
现金及存放银行 3,488.51 2,940.44 177.03 5,160.90
贷款和垫款余额 29,851.65 34,825.72 32,146.44 32,467.95
应收利息 2,223.20 5,277.38 176.54
其他应收款 0.14 880.13 2,701.81 2,883.28
固定资产净值 2.30 0.83 0.30 0.27
递延所得税资产 116.73 119.93
资产总额 33,342.60 40,870.32 40,419.69 40,808.86
负债
短期借款 13,000.00 13,000.00
应付利息 19.73 32.89 50.32 46.13
应交税费 671.67 1,346.96 1,964.44 2,083.77
其他应付款 1.29 2.15
长期借款 10,000.00 15,000.00
负债总额 10,691.40 16,379.85 15,016.06 15,132.05
股东权益 22,651.20 24,490.47 25,403.63 25,676.82
表二： 单位：人民币万元
项目 2012年 2013年 2014年 2015年1-4月
1、营业收入 2,567.73 2,884.66 2,187.19 523.04
利息净收入 2,764.77 2,854.94 2,188.00 523.63
其中：利息收入 3,309.42 3,842.10 3,577.48 1,235.75
利息支出 544.65 987.16 1,389.49 712.11
手续费及佣金净收入 -197.04 -0.47 -0.80 -0.59
其他业务收入 30.20
公允价值变动损益
2、营业支出 430.24 740.86 474.80 158.66
营业税金及附加 184.84 214.72 199.37 73.96
业务及管理费支出 192.46 302.27 165.57 71.90
其他业务支出
资产减值损失 52.95 223.87 109.85 12.80
3、营业利润 2,137.49 2,143.81 1,712.39 364.39
加：营业外收入 30.00 8.06
减：营业外支出
4、利润总额 2,167.49 2,143.81 1,720.45 364.39
减：所得税费用 555.11 528.40 436.66 91.20
5、净利润 1,612.38 1,615.40 1,283.79 273.19
表三： 单位：人民币万元
广东中广信资产评估有限公司 第 18 页
评估报告书
项目 2012年 2013年 2014年 2015年1-4月
经营活动现金流量净额 9.18 -5,548.07 -763.41 4,983.87
投资活动现金流量净额 -0.30 - - -
筹资活动现金流量净额 - 5,000.00 -2,000.00 -
现金及现金等价物
8.89 -548.07 -2,763.41 4,983.87
净增加额
期初现金及现金
3,479.62 3,488.51 2,940.44 177.03
等价物余额
期末现金及现金
3,488.51 2,940.44 177.03 5,160.90
等价物余额
注：以上2014及2015年度数据均出自瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的瑞
华审字[2015]48280011号审计报告、其他年度数据来源于企业年度审计报告，审计结果
均为无保留意见。
（四）委托方与被评估单位关系
欧浦小贷的最大股东——佛山市中基投资有限公司同时持有欧浦钢网
52.41%的股权（78,613,883股流通A股），委托方与被评估单位在实质上属
于同一控制。
（五）委托方以外的其他评估报告使用者
委托方以外的其他评估报告使用者包括股权转让的各方、资产监管部
门、业务约定书中约定的其他报告使用者和国家法律、法规规定的评估报
告使用者。
除上述载明的评估报告使用者外，其他人等不得使用本报告。
三、评估目的
本次评估目的是反映佛山市顺德区欧浦小额贷款有限公司股东全部权
益于评估基准日 2015 年 4 月 30 日的市场价值，为广东欧浦钢铁物流股份
有限公司拟股权收购事宜提供价值参考依据。
广东中广信资产评估有限公司 第 19 页
评估报告书
四、评估范围及对象
（一）评估对象
本次评估对象为欧浦小贷股东全部权益价值。
（二）评估范围
1、涉及本次评估范围的是欧浦小贷于基准日时的全部资产及相关负
债。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了欧浦小贷基准日时的审计
报告，审计调整后总资产账面价值为408,088,625.77元，总负债账面价值
151,320,460.27元，净资产账面价值为256,768,165.50元。
2、主要资产及负债概况如下：
非实物资产包括现金及存放银行、发放贷款及其他资产。现金及存放
银行包括现金及银行存款，其中：现金账面值47,538.75元，银行存款账面
值51,561,440.57元；发放贷款账面余额327,959,120.03元、计提资产损失
准备3,279,591.20元、账面净值324,679,528.83元；其他资产包括应收利
息1,765,371.11元，其他应收款账面余额30,350,282.11元、计提坏账准备
1,517,514.11元、账面净值28,832,768.00元（主要为企业间往来款及职工
个人社保款），递延所得税资产1,199,276.33元（为计提发放贷款、其他
应收款减值准备产生的可抵扣暂时性差异）。
实物资产为办公电子设备固定资产，账面原值51,847.00元，账面净值
2,702.18元。
负债包括短期借款、应付利息、应交税费及其他应付款，账面价值
151,320,460.27元。
3、经核实，委托评估的资产、负债范围与经济行为涉及的资产、负债
广东中广信资产评估有限公司 第 20 页
评估报告书
范围一致。
（三）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
无
（四）企业申报的表外资产（如有申报）的类型、数量
无
（五）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账
面金额（或者评估值）
无
五、评估基准日
（一）根据委托方要求，本次评估的基准日为 2015 年 4 月 30 日。
（二）评估基准日的确定，是委托方及被评估单位根据以下具体情况
协商择定的：
1、该评估基准日与会计报表的时间一致，为利用会计信息提供方便。
2、评估基准日与评估日期较接近，减少实物量的调整工作，增加市场
价格的询价和资信调查的准确度、透明度。
3、本评估基准日最大程度地达成了与评估目的的实现日的接近，有利
于保证评估结果有效地服务于评估目的。
（三）本次资产评估工作中，资产评估范围的界定、评估价值的确定、
评估参数的选取等，均以该日之外部经济环境以及市场情况确定。本报告
书中一切取价标准均为评估基准日有效的价值标准。
广东中广信资产评估有限公司 第 21 页
评估报告书
六、价值类型及其定义
（一）价值类型
本次评估采用的价值类型为市场价值。
（二）价值类型定义
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的
情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
（三）选择价值类型的理由
采用市场价值类型的理由：本次评估选取市场价值类型与其他价值类
型相比，更能反映交易双方的公平性和合理性，使评估结果能满足本次评
估目的之需要。
七、评估依据
在本次资产评估工作中所遵循的国家、地方政府和有关部门的法律法
规，以及在评估中参考的文件资料主要有：
（一）经济行为依据：
委托方与我公司共同签订的《资产评估业务约定书》；
（二）法律法规依据：
1、《中华人民共和国公司法》（2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民代
表大会常务委员会第六次会议通过修订）；
2、《中华人民共和国证券法》（中华人民共和国主席令第 43 号）；
3、《公司注册资本登记管理规定》（2005 年工商行政管理总局令第 22
号）；
广东中广信资产评估有限公司 第 22 页
评估报告书
4、《中华人民共和国物权法》（2007 年 3 月 16 日第十届全国人民代表
大会第五次会议通过）；
5、《中华人民共和国企业所得税法》（2007 年度 3 月 16 日修订）；
6、《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第 538 号）；
7、其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。
（三）评估准则依据
1、《资产评估准则—基本准则》（财政部财企[2004]20 号）；
2、《资产评估职业道德准则—基本准则》（财政部财企[2004]20 号）；
3、《资产评估职业道德准则——独立性》（中评协 [2012]248 号）；
4、《资产评估准则—评估报告》（中评协[2007]189 号）；
5、《资产评估准则—评估程序》（中评协[2007]189 号）；
6、《资产评估准则—业务约定书》（中评协[2007]189 号）；
7、《资产评估准则—工作底稿》（中评协[2007]189 号）；
8、《资产评估准则—机器设备》（中评协[2007]189 号）；
9、《资产评估准则—无形资产》（中评协[2008]217 号）
10、《资产评估准则——企业价值》(中评协[2011]227 号)；
11、《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(会协[2003]18
号)；
12、《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189 号）；
13、《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2008] 218 号）；
14、《金融企业国有资产评估报告指南》 (中评协[2010]213 号)；
15、《评估机构业务质量控制指南》 (中评协[2010]214 号)。
（四）权属依据
1、设备购臵合同和发票；
广东中广信资产评估有限公司 第 23 页
评估报告书
2、其他权属证明文件等。
（五）取价依据
1、国家相关产业政策、宏观经济分析、产业经济、区域市场参数资料
及企业统计分析数据；
2、基准日国债到期收益率、同类上市公司财务指标及风险指标；
3、评估基准日执行的金融机构存、贷款利率；
4、《全国资产评估价格信息》；
5、中国统计出版社《2014 最新资产评估常用数据与参数手册》；
6、当地机电产品市场行情；
7、《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》（财税[2008]170
号）；
8、万德资讯金融终端系统；
9、被评估单位提供的未来收益预测资料；
10、本评估机构和评估人员收集的有关询价资料和参数资料；
11、本评估机构积累的相关估价信息资料；
12、评估人员现场勘查、核实资料。
（六）、参考资料及其它资料
1、被评估单位提供的各类《资产清查评估申报明细表》；
2、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的瑞华审字[2015]48280011
号审计报告；
3、被评估单位提供的审计报告和企业历年经营数据；
4、被评估单位提供的有关协议、合同书、发票等财务资料；
广东中广信资产评估有限公司 第 24 页
评估报告书
5、评估人员现场清查核实记录、现场勘察所收集到的资料，以及评估
过程中参数数据选取所收集到的相关资料；
6、被评估企业提供的其他有关资料。
八、评估方法
（一）评估方法简述
评估方法是实现评定估算资产价值的技术手段，评估方法按分析原理
和技术路线不同归纳为三种基本方法，即市场法、收益法和成本法。按照
《资产评估准则—基本准则》，评估需根据评估目的、价值类型、资料收集
情况等相关条件，恰当选择一种或多种资产评估方法。
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评
估对象价值的评估方法。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比
交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。
企业价值评估中的成本法（资产基础法），是指以被评估企业评估基准
日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，
确定评估对象价值的评估方法。
（二）选择评估方法的理由
由于我国目前市场化、信息化程度尚不高，企业转让案例的公开资料
少，且被评估单位为小额贷款公司，该类企业经营区域限制性较强，难以
获取与被评估单位较高相似性和可比性的交易案例，因此本次评估不具备
采用市场法进行评估的条件；被评估单位企业管理层基于企业自身状况，
广东中广信资产评估有限公司 第 25 页
评估报告书
以评估对象持续经营为假设前提，根据市场前景对企业未来经营进行了分
析和预测，本次评估具备收益法评估的基本条件；被评估单位各项资产及
负债权属清晰，相关资料较为齐全，具备采用成本法进行评估的基础。
综上，本项目具备采用成本法和收益法的基本条件，因此本次评估确
定采用成本法和收益法两种评估方法进行评估。
（三）成本法评估
资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企业
或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是指将
构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业价值的方
法。
1、流动资产的评估
流动资产的评估，主要采用重臵成本法。
（1）现金及存放银行的评估
包括现金及银行存款。
对于现金，评估人员通过对申报单位库存现金进行盘点，采用倒推方
法验证评估基准日的现金余额，并同现金日记账、总账现金账户余额核对，
以审计后的账面值确认评估值。
对于银行存款，评估人员核对银行对帐单，有未达帐项的，对余额调
节表进行试算平衡，并收集审计函证，以经审计后的账面价值确认评估值。
（2）发放贷款的评估
评估人员通核查相关账簿、凭证、业务合同对发放贷款进行抽查核实，
并搜集审计时的函证，在核实账面值的基础上根据可回收金额确定评估值，
广东中广信资产评估有限公司 第 26 页
评估报告书
并参照企业计提贷款损失准备的方法估算贷款风险损失，以账面余额扣减
估计的风险损失额后的余额确定，贷款损失准备评估为零。
（3）其他资产的评估
包括应收利息、其他应收款和递延所得税资产。对于应收利息，评估
人员检查了被评估单位应收利息明细账及应收利息计算表，并选取了部分
贷款项目，检查贷款合同、放款记录，对应收利息按约定利率和实际经历
天数重新进行测算，以确定应收利息的真实性，评估以审计后的账面值为
评估值；评估人员对其他应收款采用与发放贷款类似的方法进行评估，按
账面原值的 5%估坏账风险损失，以账面余额扣减估计的风险损失额后的余
额确定他应收款，坏账准备根据相关规定评估为零；对递延所得税资产的
发生原因进行了解核实，以审计后账面价值确认为评估价值
2、固定资产——设备类资产的评估
委估固定资产主要为办公电子设备，根据持续使用假设，结合委估设
备的特点和收集资料情况，采用重臵成本法进行评估。
基本公式：评估价值=重臵价值〓成新率
（1）重臵价值的确定
办公电子设备由于价值量小、易于移动、不需安装即可使用，重臵成
本一般通过市场询价直接确定。
重臵价值=电子设备市场价格
（2）成新率的确定
办公电子设备采用年限法成新率。
3、负债的评估
广东中广信资产评估有限公司 第 27 页
评估报告书
以审定后的金额为基础，对各项负债进行核实，判断各笔债务是否是
被评估单位基准日实际承担的债务，债权人是否存在，以评估基准日实际
需要支付的负债额来确定评估值。
（四）收益法评估
收益法是通过估算被评估资产在未来的预期收益，并采用适宜的折现
率折算成现值，然后累加求和，得出被评估资产的评估值的一种资产评估
方法。其适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收
益之间存有较稳定的对应关系，并且未来预期收益和风险能够预测并可量
化。
企业股东股益价值由其正常经营活动中产生的权益现金流折现和与正
常经营活动无关的非营业性资产净额构成，计算公式为：
企业股东权益价值=股东权益现金流折现和〒溢余资产（负债）价值〒
非经营性资产（负债）价值
结合本次的评估目的和评估对象，本次评估选用现金流量折现法中的
权益现金流折现模型估算经营性股东权益价值。
1、计算公式
股东权益价值的计算公式如下：
E＝P－ΣCi
式中：
E－被评估企业的股东全部权益价值；
P－股东权益现金流折现和；
ΣCi－被评估企业基准日存在的长期投资、其他非经营性或溢余性资
广东中广信资产评估有限公司 第 28 页
评估报告书
产（负债）的价值
其中：
式中：Ri－被评估企业未来第 i 年的预期收益(权益自由现金流量)；
r－折现率；
n－评估对象的未来预测期。
上式中 Ri＝营业收入－营业支出－所得税＋折旧/摊销－资本性支出
－营运资金增加＋付息债务增加
2、权益自由现金流的确定
权益自由现金流=净利润＋折旧/摊销－资本性支出－营运资金增加＋
付息债务增加
评估时根据企业的经营历史以及未来市场发展等情况，估算其未来预
期的权益现金流量，并假设其在预测期后仍可经营一个较长的期间，在经
营期内企业的预期收益等额于预测期最后一年的权益现金流量。将未来经
营期内的权益现金流量进行折现处理并加和，测算得到企业的股东权权益
价值。
3、折现率的确定
折现率采用资本资产定价模型（CAPM）来计算，计算公式如下：
Re＝Rf+β*(Rm-Rf)+ Rs
式中：
Rf 为无风险报酬率，一般是指政府发行的债券利率，它可分为长期和
短期两种。其利率均可折算成年利率。人们常常用政府发行的国债利率作
广东中广信资产评估有限公司 第 29 页
评估报告书
为无风险利率的计算基础，这一利率在数值上低于商业银行的存款利率，
但因是政府发行的，被认为风险值最低。
β为衡量公司系统风险的指标，通常采用商业数据服务机构所公布β
值。
Rm-Rf 为市场风险报酬率（market risk premium）。市场风险溢价反映
的是投资者因投资于风险相对较高的资本市场与投资于风险相对较低（或
无风险）的债券市场所得到的风险补偿。它的取值为市场在一段时间内的
平均收益水平和无风险报酬率之差额。
Rs 是公司特有风险，主要包括规模风险、经营风险、财务风险、法律
风险等。
4、收益期限
收益期限的确定一般按企业章程规定的为准，被评估单位章程规定的
经营期限为无限期，故本次评估按惯例以经营期限为无限期处理。
5、溢余资产价值的确定
溢余资产是指与企业经营收益无直接关系的，超过企业经营所需的多
余资产。
6、非经营性资产价值的确定
非经营性资产是指与企业正常经营收益无直接关系的资产，包括不产
生效益的资产，以及与评估预测收益无关联的资产。
九、评估程序实施过程和情况
自接受评估项目委托起至提交评估报告止，经过了评估准备阶段、现
广东中广信资产评估有限公司 第 30 页
评估报告书
场评估阶段、评定估算汇总、提交报告等过程，分述如下：
（一）评估准备阶段
评估人员与委托方就本次评估的目的、评估基准日、评估范围等问题
协商一致，并制订出资产评估工作计划。
（二）现场评估阶段
1、听取委托方及产权持有者有关人员介绍委估对象的总体情况和历史
及现状，了解财务制度、经营状况、资产技术状态等情况；
2、对企业提供的财务报表等财务资料进行审核、鉴别，并与企业有关
财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整；
3、查阅收集委估对象相关的产权证明文件；
4、根据委估对象的实际状况和特点，确定具体评估方法；
5、对评估对象在清查核实的基础上做出初步评估测算。
（三）评定估算汇总
评估人员对资产评估的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要
的调整、修改和完善。项目负责人汇总评估结果，再依据评估工作底稿，
组织撰写资产评估报告书及评估说明，并进行复核；编制内部审核工作底
稿，提交上级审核人员进行分级审核，再根据审核意见进行修订。
（四）提交报告
在上述工作基础上，与委托方就评估结果交换意见，在全面考虑有关
意见后，按评估机构内部审核、修订的结果，出具正式资产评估报告书。
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评估报告书
十、评估假设
本次评估，评估人员遵循了以下评估假设：
（一）重要假设
本次评估时，主要是基于以下重要假设，当以下重要假设发生较大变
化时，评估结果应进行相应的调整：
1、本次评估中的各项资产，以委托方指定的范围为准，评估以此为基
础进行；
2、本次评估没有考虑特殊的交易方式可能追加付出的成本费用等对其
评估价值的影响，也未考虑遇有自然力和其他不可抗力对评估价值的影响；
3、本评估结果建立在委托方提供所有文件资料真实、准确、完整、客
观基础上，为委托方指定之评估对象在评估基准日的市场价值。
4、本次估算不考虑通货膨胀因素的影响。在本次评估假设前提下，依
据本次评估目的，确定本次估算的价值类型为市场价值。估算中的一切取
价标准均为估值基准日有效的价格标准及价值体系。
5、本评估结果建立在影响企业经营的国家现行的有关法律、法规及企
业所属行业的基本政策无重大变化，宏观经济形势不会出现重大变化；企
业所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；国家现行的银行利率、
汇率、税收政策、政策性征收费用等无重大改变；国家对小额贷款公司的
监管无重大变化的基础上。
6、除评估报告中已有揭示以外，假定企业已完全遵守所有有关的法律
法规；无其他不可预测和不可抗力因素对企业造成的重大不利影响。
（二）评估基本假设
广东中广信资产评估有限公司 第 32 页
评估报告书
1、交易假设。交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，
评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产
评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2、公开市场假设。公开市场假设是假定在市场上交易的资产，或拟在
市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场
信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智
的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3、持续使用假设：首先设定被评估资产正处于使用状态，包括正在使
用中的资产和备用资产；其次根据有关数据和信息，推断这些处于使用状
态的资产还将继续使用下去（在用续用、转用续用、移地续用）。
4、企业持续经营假设：假定被评估单位经营业务合法，经营期满后营
业执照可展期，并不会出现不可预见的因素导致其无法持续经营，被评估
单位的资产按现有用途不变并原地持续使用。
（三）关于评估对象的假设
1、假设评估对象所涉及资产的购臵、取得等过程均符合国家有关法律
法规规定。
2、假设评估对象所涉及资产均无附带影响其价值的重大瑕疵、负债和
限制。
3、假设评估对象所涉及的相关资产中不存在对其价值有重大的不利影
响。
4、企业按持续经营原则继续从事国家行政许可的金融贷款服务。
5、企业以目前的规模或目前资产决定的融资能力可达到的规模为基
广东中广信资产评估有限公司 第 33 页
评估报告书
础，按持续经营原则继续经营原有产品或类似产品，假设以后年度将历年
经营积累于次年年初全部用于扩大经营（或减少短期借款）的前提下进行
预测。
6、企业所在的行业保持稳定发展态势，所遵循的国家和地方的现行法
律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化。
7、企业与国内外合作伙伴关系及其相互利益无重大变化。
8、国家现行的有关贷款利率、汇率、税赋基准及税率，以及政策性收
费等不发生重大变化。
9、假设企业的资产从评估基准日至规定的经营收益期，其办公场所仍
然采用租赁方式取得，按照企业经营特点保持更新性资本支出，不增加其
他资本性出。
10、假设企业能够继续控制其拥有的各项资源（包括人力资源）、保持
核心竞争能力，按照目前的经营方针持续经营、在未来可预见年度内不会
改变；被评估单位在存续期间内能平稳发展，即企业资产所产生的未来收
益是企业现有管理水平的继续。
11、企业的现有和未来经营者是负责的，能保持现有的对贷款风险的
控制，贷款坏账风险水平与历史年度保持一致，且企业管理能稳步推进公
司的发展计划，尽力实现预计的经营态势。
12、企业遵守国家相关法律和法规，不会出现影响公司发展和收益实
现的重大违规事项。
13、所有的收入和支出均发生于年末，净利润留存于企业用于下一年
度扩大经营（或减少短期借款）。
广东中广信资产评估有限公司 第 34 页
评估报告书
14、企业提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测时所
采用的会计政策与会计核算方法在重要方面基本一致。
15、被评估单位及相关责任方提供的有关本次评估资料是真实的、完
整、合法、有效的。
16、无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影
响。
若将来实际情况与上述评估假设产生差异时，将对评估结论产生影响，
报告使用者应在使用本报告时充分考虑评估假设对本评估结论的影响。
（四）评估限制条件
1、评估报告中所依据的由产权持有单位提供的法律和相关经济行为文
件、产权资料，以及技术、经营等评估相关文件、资料，其真实性和准确
性由产权持有单位负责。我们未向有关部门核实，亦不承担与评估对象所
涉及资产产权有关的任何法律事宜。
2、除本报告有特别说明外，我们未考虑评估对象所涉及资产已经存在
或将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方式等因素的影响。
3、本评估报告未考虑国家宏观经济政策发生重大变化以及遇有不可抗
力等不可预见因素对资产价值的影响。
4、评估人员已知晓资产的流动性对估价对象价值可能产生重大影响。
但由于无法获得足够的行业及相关资产产权交易情况资料，缺乏对资产流
动性的分析依据，故本次评估中没有考虑评估对象的流动性对本次评估结
论的影响。
当上述限制条件以及评估中遵循的评估原则等其它情况发生变化时，
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将会影响并改变评估结论，评估报告将会失效。
十一、评估结论
广东中广信资产评估有限公司根据国家有关资产评估的规定，本着独
立、公正、客观的原则，按照必要的评估程序，对广东欧浦钢铁物流股份
有限公司拟股权收购事宜涉及的佛山市顺德区欧浦小额贷款有限公司股东
全部权益在 2015 年 4 月 30 日的市场价值进行了评估。本次评估采用资产
基础法（成本法）、收益法，评估结果如下：
（一）资产基础法评估结果
经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计后，欧浦小贷的总资产账
面价值 40,808.86 万元，负债账面价值 15,132.05 万元，净资产为 25,676.82
万元。评估后的资产总额为 40,810.44 万元，负债总额为 15,132.05 万元，
净资产为 25,678.40 万元，净资产评估增值 1.58 万元，增值率为 0.01%。
（详见资产基础法评估明细表）
资产基础法评估结果汇总表
评估结果汇总表
单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率%
项 目
A C D=C-B E=(C-B)/B*100%
资产 1
其中：现金及存放银行 2 5,160.90 5,160.90 - -
存放同业款项 3 - -
贵金属 4 - -
拆出资金 5
交易性金融资产 6 - -
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账面价值 评估价值 增减值 增值率%
项 目
A C D=C-B E=(C-B)/B*100%
衍生金融资产 7
买入返售金融资产 8 - -
应收利息 9 176.54 176.54 - -
发放贷款及垫款 10 32,467.95 32,467.95 - -
可供出售金融资产 11 - -
持有至到期投资 12 - -
长期股权投资 13 - -
投资性房地产 14 - -
固定资产 15 0.27 1.85 1.58 585.19
无形资产 16 - -
递延所得税资产 17 119.93 119.93 - -
其他资产 18 - -
其他应收款 19 2,883.28 2,883.28 - -
资产总计 20 40,808.86 40,810.44 1.58 -
负债合计 21 15,132.05 15,132.05 - -
净资产（所有者权益） 22 25,676.82 25,678.40 1.58 0.01
评估报告有限期：本报告所揭示的评估结论仅对本次评估报告列明的
评估目的经济行为有效，使用有效期为自评估基准日 2015 年 4 月 30 日起 1
年（2015 年 4 月 30 日至 2016 年 4 月 29 日止）。
本报告评估结论仅供委托方为上述评估目的使用，评估师的责任是就
该项评估目的下的资产价值量发表专业意见，评估师和评估机构所出具的
评估报告不代表对评估目的所涉及的经济行为的任何判断。
资产基础法评估结果与账面价值增减值原因
欧浦小贷股东全部权益账面价值为人民币 25,676.82 万元，成本法(又
称资产基础法)评估价值为人民币 25,678.40 万元，评估价值比账面价值增
值额为人民币 1.58 万元，增值率为 0.01%。采用成本法(又称资产基础法)
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确定的评估结果主要增减值原因是由于其固定资产中的电子设备的折旧年
限低于其经济使用寿命，从而引起固定资产的增值。
（二）收益法评估结果
采用收益法评估，得出在评估基准日 2015 年 4 月 30 日欧浦小贷股东
全部权益评估结果为 24,668.00 万元，较账面净资产价值 25,676.82 万元
减值 1,008.82 万元，减值率 3.93 %。
（三）评估结果的判断和选择
本次评估采用收益法评估与采用资产基础法评估的结果相差
-1,010.40 万元。差异原因主要是：
1、收益法从整体角度考量，关键指标是未来收益及折现率，对未来收
益指标进行预测时综合考虑了国内外宏观经济情况、行业情况、发展规划、
经营能力等多种因素；而资产基础法是立足于资产重臵的角度，通过评估
各单项资产价值并考虑有关负债情况来评估企业价值。
2、从评估结果看，资产基础法可以反映企业各项可确指资产的价值，
而收益法评估是在各种假设前提下进行的，某些假设条件在未来能否实现
具有较大的不确定性，如国家现行的有关贷款利率等不发生重大变化假设
在利率市场化改革进程加速的情况下面临着较大的不确定性。
综上所述，资产基础法（成本法）评估结果更能体现欧浦小贷的企业
整体价值，因此，最终采用成本法评估结论作为欧浦小贷的股东全部权益
价值。
则：经成本法(又称资产基础法)评估测算，在拟实现特定评估目的对
应的经济行为前提下，佛山市顺德区欧浦小额贷款有限公司股东全部权益
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于评估基准日 2015 年 4 月 30 日的市场价值为￥25,678.40 万元（大写：人
民币贰亿伍仟陆佰柒拾捌万肆仟元整）。
十二、特别事项说明
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平
和能力所能评定估算的有关事项（包括但不限于）：
（一）欧浦小贷申报的评估基准日资产负债范围财务数据是根据瑞华
会计师事务所（特殊普通合伙）出具的瑞华审字[2015]48280011 号审计报
告中“欧浦小贷公司 2015 年 4 月 30 日、2014 年 12 月 31 日的财务状况以
及 2015 年 1-4 月、2014 年度的经营成果和现金流量”为基准提交，本次评
估是以被评估单位申报数据作为基础进行的，评估人员对提交数据履行了
相关评估复核程序。
（二）在评估基准日至本评估报告出具期间，国家宏观经济政策及市
场基本情况未发生任何重大变化。本公司不能预计本评估报告后的政策与
市场变化对评估结果的影响。
（三）评估结论是广东中广信资产评估有限公司出具的，受具体参加
本次项目的评估人员的执业水平和能力的影响。评估报告的使用各方应关
注本报告书中所揭示的特别事项和评估报告的法律效力等内容。
（四）评估结论系根据上述评估依据、方法、程序、假设而得出，只
有在上述评估依据、方法、程序、假设等存在的条件下成立。
（五）由委托方及被评估单位提供的与评估相关的产权证明文件、资
产明细及其他有关资料，是编制本报告的基础。委托方及相关当事人应对
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其提供的以上评估原始资料的真实性、合法性和完整性负责。
（六）对存在的可能影响资产评估价值的瑕疵事项，在委托人及被评
估单位未作特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评
估机构及评估人员不承担相关责任。
（七）评估报告对评估对象法律权属及其证明资料来源已做必要说明，
但因所获得资料的局限性，对产权的披露未必是完整的。评估师不对评估
对象的法律权属提供保证。
（八）参与本次评估的评估师及评估人员在被评估资产中没有现实和
预期的收益，同时与相关各方没有个人利益关系和偏见。
（九）本公司评估师对机器设备类等实物资产仅进行一般性查看，在
可能的情况下勘察了其内部结构，然而，未作性能测试，无法确认是否存
在结构性损坏，评估结果未考虑该资产的内部结构状况可能存在损坏等因
素对其价值的影响，亦未考虑遇有自然灾害和其他不可抗力因素对价值的
影响。
（十）欧浦小贷的主要客户均属于钢铁行业，其产品销售（或技术服
务）受相关产业的政策的影响。本评估结果未考虑政府未来对国家相关政
策变化对欧浦小贷的经营带来的影响。
（十一）本次资产评估是根据对应的评估前提下进行的，任何评估假
设前提的变动对评估结论所造成的影响，提请报告使用者注意。
（十二）本评估结论未考虑评估对象及涉及资产交易时可能需支付的
各种交易税费及手续费等开支。
（十三）本次评估结论未考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价或
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折价，也未考虑流动性对股东权益价值的影响。
提请评估报告的使用者注意以上事项对评估结论可能产生的影响。
十三、评估报告使用限制说明
（一）评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；
（二）评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒
体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定
的除外；
（三）评估结论的使用有效期一年，从 2015 年 4 月 30 日至 2016 年 4
月 29 日止；
（四）在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生
变化时，应按以下原则处理：
1、当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调
整；
2、当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委
托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
3、对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托方在资产实际
作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
（五）评估结论是本评估机构出具的，受本机构评估人员的职业水平
和能力的影响。
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十四、评估报告日
评估报告日为：2015 年 5 月 31 日
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（本页为评估师签字页）
法定代表人：汤锦东 注册资产评估师：
（签章）
注册资产评估师：
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评估报告书备查文件目录
一、 评估明细表
二、 审计报告复印件
三、 委托方及被评估单位营业执照复印件
四、 委托方及被评估单位承诺函复印件
五、 注册资产评估师承诺函
六、 广东中广信资产评估有限公司营业执照复印件
七、 广东中广信资产评估有限公司资格证书复印件
八、 注册评估师资格证书复印件
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