广东光华科技股份有限公司

     非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告

    本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、
误导性陈述和重大遗漏。

    一、本次非公开发行募集资金使用计划

    本次非公开发行募集资金总额（含发行费用）不超过 50,000 万元，将用于
年产 14,000 吨专用化学品扩产项目、广州创新中心建设项目以及补充流动资金。

    二、本次募集资金使用的必要性和可行性分析

    （一）本次募集资金使用的必要性

    1、年产 14,000 吨专用化学品扩产项目

    （1）进军新的应用领域，开发 IC 专用化学品系列产品

    近几年来，全球集成电路技术得到了突飞猛进的发展，现在世界集成电路
水平已由微米级、亚微米级、深亚微米级进入到纳米级。随着集成电路产业的快
速发展，集成电路技术的提升，对IC专用化学品的要求也会越来越高。国内集成
电路产业虽然产能逐步扩大，但仅仅在中低端市场占据一席之地，大部分高端产
品仍然被国外企业所垄断。如何提高国内IC专用化学品的质量水平，将成为产业
进一步扩展、实现质的飞跃的关键。

    本项目与 IC 电镀相关的产品包括氨基磺酸镍溶液、六水合硫酸镍、粉状氧
化铜、甲基磺酸亚锡溶液等，为 IC 电镀提供相应的金属离子源。本项目产品具
有自主知识产权、技术含量高、稳定性高等特点，其质量与国外同类产品相当，
可改变高端产品长期依赖进口的局面，对提高国内集成电路行业的整体水平有着
重要的促进作用，具有良好的市场前景。

    （2）进一步提升产品品质，主动适应下游新一代电子设备对电子元器件提
出的高密度、小型化和轻量化的要求
    电子化学品是各类电子材料和元器件生产过程中所需的重要材料，属国家重
点鼓励发展、优先支持的产品。电子化学品是电子材料及精细化工结合的高新技
术产品。电子化学品及下游元器件是电子信息产业的基础与先导，处于电子信息
产业链的前端，是电子信息产业发展的基础，在一定程度上决定或影响着下游及
终端产业的发展与进步。
    专用高纯电子化学品主要是为电子元器件的制造过程提供相应金属离子源。
近年来，随着国内电子信息产业的发展，国内 PCB、IC 的生产和消费逐年增加，
中国已成为重要制造基地。然而与美国和日本比，我国在 PCB、IC 设计开发和
高精密度方面仍有较大差距，难以适应新一代电子设备对电子元器件提出的高密
度、小型化和轻量化的要求。因此，为了提升我国电子信息制造业的竞争力，巩
固我国在全球制造业中的地位，《电子信息制造业“十二五”发展规划》中明确
提出：要发展新型电子电器件用关键材料、高纯试剂等电子材料，重点突破高端
配套应用市场，提高产品附加值和技术含量，增强电子材料行业发展的质量和效
益，支撑下游产业跨越式发展。

    （3）现有产能利用率已近饱和，制约了公司进一步做大做强的空间

    电子化学品是光华科技的主导产品之一。近年来，光华科技一直致力于 PCB
专用电子化学品和化学试剂的开发，并取得了较好的科研成果，成功开发出了多
种技术先进的电子化学品，产品在国内外市场占有一定的市场份额，目前已成为
美维集团、建滔集团、三星、富士康等一批世界知名企业的供应商，并建立了以
长三角、珠三角为核心，面向全球多个国家和地区的市场格局。随着电子信息产
业的快速发展，公司电子化学品现有产能已远远不能满足市场需求。为进一步巩
固市场份额及实现技术成果转化，公司急需扩大生产规模，经慎重研究决定，实
施年产 1.4 万吨专用化学品扩产项目。

    （4）巩固公司作为 PCB 化学品专业制造商战略定位的内在需求

    全球 PCB 产业在历经 2012 年欧债危机与全球经济低迷的谷底后，2013 年随
着消费市场回温，继续稳步发展。过去十年来，全球 PCB 持续向亚洲尤其是中
国迁移，中国迅速成为全球重要的电子产品和 PCB 生产基地。据 Prismark 预测，
全球 PCB 产业未来将继续稳步发展。中国作为全球产值最大、增长最快的 PCB
制造基地，是推动全球 PCB 行业发展的主要增长动力，未来几年中国 PCB 行业
在全球的市场地位也将持续提升。
    PCB 化学品是电子技术与化工材料相结合的创新产物，具有技术门槛高、
资金投入量大等特点，是化工领域最具发展前景的产品之一。作为国内领先的
PCB 化学品研发和生产企业，光华科技通过打造 PCB 制造湿法流程的完整化学
品体系，与下游 PCB 厂商建立战略合作关系，为下游客户提供绿色环保、节能
减排的 PCB 化学品和技术支持服务。通过创新、扩产进一步做大做强，是公司
可持续发展的战略布局。

    （5）丰富公司产品线，积极开发超净高纯试剂

    超净高纯化学试剂广泛用于超大规模集成电路，大屏幕、超薄高清晰度液晶
显示器制造，太阳能电池硅片制备等微电子工业中。它在半导体芯片、太阳电池
硅片、液晶显示面板加工中起到清洗或蚀刻的两大功效，达到清除晶圆表面残留
的有机污染物，降低金属杂质的残留量的目的。因此，超净高纯化学试剂是属于
电子信息产业配套性的基础化工材料领域，服务于下游电子信息产业。高纯化学
试剂与下游行业结合紧密，新能源、信息通信、消费电子等下游电子信息产业的
快速发展，要求高纯化学试剂更新换代速度不断加快。同时，下游产业的发展也
为该行业带来较大的市场机会。本项目拟生产的高纯化学试剂主要配套用于平板
显示、半导体及 LED、太阳能等相关领域。目前，公司已研发制造出代表业内
高水平的高纯化学试剂产品。

    2、广州创新中心建设项目

    （1）整合现有研发力量，进行前瞻性研究的迫切需要

    作为移动应用服务的重要承载体，移动智能终端的产品界定和种类随着技术
的不断发展而进步。从产品形态上看，传统的智能手机、平板电脑产品将向大屏、
高清晰显示、多 CPU 核心、多模多频方向演进，而更新一代的可穿戴设备、跨
界智能终端、智能电视、智能汽车等也不断涌现，市场前景十分广阔。所有这些
智能终端硬件的发展，都离不开基础工业材料——专用化学品的技术进步。
    光华科技目前已拥有博士后工作站、院士工作站、省级企业技术中心和工程
中心。同时，公司通过企业科技特派员、技术成果转让、联合开发、人才培养和
共建实验室、研究中心等多种产学研合作模式，与国内多家知名高校及研究机构
进行了一系列的科研合作。建设广州创新中心，可以整合现有的技术资源，在地
理优势、空间位置上最大限度地实现企业内外技术、人才、资金和经营管理等要
素的最佳组合，有效开展前瞻性的创新研究工作。

    （2）打造电子商务创新业务模式

    “大众创业、万众创新”被称作中国经济提质增效升级的“新引擎”，2015
年的政府工作报告首次提出“制定互联网+行动计划”，推动移动互联网、云计算、
大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融
健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。利用信息通信技术以及互联网平台，
让互联网与传统行业进行深度融合，创造新的发展生态。“互联网+工业”即传统
制造业企业采用移动互联网、云计算、大数据、物联网等信息通信技术，改造原
有产品及研发生产方式，与“工业互联网”、“工业 4.0”的内涵一致。
    化学试剂种类繁多，单个客户需求量不大，用传统的业务模式在当前形势下
扩展业务显然不能够给客户提供快捷的服务，从而一直以来都是被认为最适合做
电子商务的行业之一。在电子商务兴起的时候，包括光华科技在内的各大业内企
业就组建了电子商务网站。其初始业务也是渠道模式，随着互联网的普及，公司
开始了在化学试剂电子商务营销的 O2O 商业模式尝试，依托电子商务平台提供
众多化学产品信息给客户，并获取客户的信息作为公司开发新产品的依据，推动
产品创新，真正和下游客户实现双赢。

    （3）拓展油田专用化学品等新业务领域

    油田化学品用途广泛，品种繁多，大致有钻井用化学剂（钻井液处理剂等）、
油气开采用化学剂（包括酸化用化学剂、压裂用化学剂等，涉及破乳剂、降滤失
剂、杀菌剂、降凝剂、堵水调剖剂等）、提高采收率用化学剂（包括聚合物和表
面活性剂等）。油气井产量低的主要原因集中在近井地带受伤害，导致渗透率严
重下降；油气层渗透性差；地层压力低，油气层剩余能量不足和地层原油粘度高
几个方面。而增产的途径主要是提高或恢复地层渗透率；保持压力增加地层能量；
降低井底回压和降低原油粘度等。

    据《2013-2017 年中国油田化学品行业市场研究与投资预测分析报告》统计，
1995 年国内油田化学品用量为 102.9 万吨，而到 2009 年，全行业使用量已达到
147 万吨。15 年间，油田化学品的使用量增加了 42%以上，市场规模增长超过
180%。其中，钻井用化学品用量最大，占油田化学品总用量的 45%-50%；采油
用化学品技术含量高，占总消费量的 30%以上。中国新发现油田储量有限，老油
田挖潜任务艰巨，加强油田勘探开发、提高油田采收率、加强环境保护，需要更
多的新型、高效、降低污染的油田专用化学品。

    从目前我国油田化学品行业的发展现状来看，行业中一方面存在低端产品即
传统产品市场严重饱和，形成“过度竞争”，生产能力过剩，许多企业处于低利
润甚至负利润率的状态；另一方面高端产品不能生产或生产很少，市场为国外厂
家垄断。光华科技将利用三十多年积累的提纯分离、合成及复配技术，紧跟油田
化学品发展的趋势，特别是针对我国油田特点，加强新型、高效、绿色油田化学
品的研发，从而实现保护环境、提高油田采收率的目标。

    3、补充流动资金，缓解营运资金压力，保持主营业务收入快速增长

    公司通过首次公开发行，迅速增强了资金实力。通过本次募集资金的运用，
公司产品种类将更为丰富，品种规格更为齐全，进一步提升规模化供应能力；技
术创新也进一步提升，综合竞争力大大增强，销售收入呈逐年增长态势。但是，
随着公司营业收入的增长，营运资金需求也同步增大。未来，随着公司规模化、
产业化发展战略的推进，预计主营业务收入仍将保持较快增长，营运资金需求将
进一步扩大。通过本次非公开发行股票募集并适当补充流动资金，将有利于促进
公司发展目标的实现。

    （二）本次募集资金使用的可行性

    本次非公开发行股票募集资金用于年产 14,000 吨专用化学品扩产项目、广
州创新中心建设项目以及补充流动资金，符合相关法律法规和政策的规定，是切
实可行的。年产 14,000 吨专用化学品以及广州创新中心建设项目，是在对专用
化学品市场发展状况、未来发展趋势进行充分论证，同时委托专业机构进行可行
性研究的基础上，公司经营管理层作出的审慎决策；部分募集资金用于补充流动
资金，系公司根据现有的经营情况、实际营运资金需求量，以及公司未来一段时
期战略发展、研发投入和市场开拓等方面的综合考虑，既能满足公司业务发展的
资金需求，又能在一定程度上降低公司的财务风险。

    三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响

    （一）本次非公开发行对公司经营管理的影响

    公司通过本次非公开发行，可进一步提高公司的资本实力，积极进行技术创
新，开发各类新产品；同时开拓新的市场应用领域，为公司的可持续发展奠定坚
实的基础。公司将借助在专用化学品领域的领先地位，不断研发创新，实现产品
线的丰富、供应能力的规模化、产业应用领域的延伸、业务发展模式的升级，实
现跨越式发展。

    （二）本次非公开发行对公司财务状况的影响

    本次非公开发行股票募集资金到位后，公司总资产及净资产将相应增加，公
司的资金实力、抗风险能力和持续发展能力将得以提升。本次募集资金用于年产
14,000 吨专用化学品扩产项目、广州创新中心建设项目以及补充流动资金后，公
司年产能将进一步提升，经营规模进一步扩大，流动资金压力将得到一定程度缓
解，持续盈利能力进一步提高。

    四、本次募集资金投资项目取得有关主管部门批准的情况以及尚

需呈报批准的程序

    本次募集资金用于年产 14,000 吨专用化学品扩产项目、广州创新中心建设
项目以及补充流动资金，其中年产 14,000 吨专用化学品扩产项目、广州创新中
心建设项目需相关备案和环保审批程序，目前进行办理之中。
    本次非公开发行的相关议案经公司董事会会议审议通过后，尚需公司股东大
会表决通过，并经中国证监会核准后方可实施。在获得中国证监会核准后，公司
将向中国证券登记结算有限公司和深圳证券交易所申请办理股票发行和上市事
宜，完成本次非公开发行股票全部呈报批准程序。


                                               广东光华科技股份有限公司
                                                     二〇一五年八月三日