天水众兴菌业科技股份有限公司
2018年度财务决算报告
2018 年，公司以自建和收购少数股权等方式继续加快产业布局，全力支持
项目建设，进一步将“立足西北，面向全国”的战略推进实施，新增了安徽五河
生产基地和湖北云梦生产基地。此外公司加强研发力度，积极引进先进技术和生
产设备，进一步深入研究并提高不同菌种的生产技术和工艺，实现双孢菇种植工
厂化、规模化生产，逐步形成以“金针菇为主，多品种协同发展”的局面。公司
始终坚持以产品质量为核心，并充分结合“羲皇”等驰名商标在食用菌市场的口
碑及影响力，加大品牌的建设力度，增强品牌的知名度和对市场的影响力，并以
更有效的销售政策扩大销售，提升市场占有率，增强公司的经济效益。
一、会计报表审计意见
公司 2018 年度财务报表及报表附注，已经中审众环会计师事务所（特殊普
通合伙）审计，并出具了众环审字(2019)080089 号标准无保留意见审计报告。会
计师的审计意见是：公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编
制，公允反映了公司 2018 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2018 年度的
合并及公司经营成果和现金流量。
二、主要财务数据和指标
公司的主营业务为食用菌的研发、生产和销售，主要产品为金针菇和双孢菇。
公司全年实现营业收入 92,643.21 万元，同比增长 25.23%；实现归属于上市公司
股东的净利润 11,193.90 万元，同比下降 21.32%，收入增长而归母净利润下降的
主要原因为食用菌产量增加，但同比销售单价下降，尤其是二季度价格低迷，而
单位营业成本稳定，致使营业收入增长幅度小于营业成本增长幅度；同时由于人
员及债券利息费用增加，管理费用和财务费用均上升。主要财务数据和指标如下：
单位：人民币万元
项目 2018/12/31 2017/12/31 增减幅度
资产总额 410,939.84 409,154.73 0.44%
归属于上市公司股东的所有者权益 263,051.53 262,473.53 0.22%
股本（股） 37,333.33 37,333.07 0.00%
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项目 2018/12/31 2017/12/31 增减幅度
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 7.05 7.03 0.28%
营业总收入 92,643.21 73,979.28 25.23%
归属于上市公司股东的净利润 11,193.90 14,227.31 -21.32%
经营活动现金净流量 23,179.26 20,733.61 11.80%
每股经营活动产生的现金净流量（元/股） 0.62 0.56 10.71%
基本每股收益（元/股） 0.31 0.39 -20.51%
稀释每股收益（元/股） 0.30 0.38 -21.05%
加权平均净资产收益率 4.19% 6.02% -1.83%
扣除非经营损益后的加权平均净资产收益率 2.53% 3.88% -1.35%
注：上述数据以合并数据填列
三、2018 年度公司财务情况分析
（一）财务状况分析
1、资产结构
单位：人民币万元
项目 2018/12/31 2017/12/31 增减幅度
流动资产：
货币资金 47,456.50 116,706.60 -59.34%
应收账款 1,332.92 1,339.68 -0.50%
预付款项 959.49 1,021.91 -6.11%
其他应收款 1,165.77 341.35 241.52%
存货 11,685.64 8,587.05 36.08%
其他流动资产 74,600.00 67,100.00 11.18%
流动资产合计 137,200.32 195,096.59 -29.68%
非流动资产：
长期股权投资 4,674.49 5,067.51 -7.76%
固定资产 179,632.15 121,903.76 47.36%
在建工程 51,266.55 57,787.59 -11.28%
无形资产 29,202.33 23,378.54 24.91%
其他非流动资产 8,964.00 5,920.73 51.40%
非流动资产合计 273,739.52 214,058.14 27.88%
资产总计 410,939.84 409,154.73 0.44%
2018 年末，公司资产总额 410,939.84 万元，与去年同期资产总体持平。其
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中：流动资产 137,200.32 万元，相比去年同期下降 29.68%，非流动资产 273,739.52
万元，相比去年同期增长 27.88%。公司资产变动的主要原因是：
（1）货币资金：货币资金期末余额较期初余额减少 69,250.10 万元，降幅
59.34%，主要原因为子公司基建项目投资，投资活动现金流出增加所致。
（2）其他应收款：其他应收款期末余额较期初余额增加 824.43 万元，增幅
241.52%，主要原因是子公司江苏众友兴和菌业科技有限公司同政府部门往来款
增加所致。
（3）存货：存货期末余额较期初余额增加 3,098.59 万元，增幅 36.08%，主
要原因是本期天水基地四期项目、武威众兴金针菇项目等陆续投产，对应原料、
包装物采购及消耗性生产物资产（在产品）增加所致。
（4）固定资产：固定资产期末余额较期初增加 57,728.38 万元，增幅 47.36%，
主要原因为天水基地四期项目、武威众兴金针菇项目等在建工程完工转固所致。
（5）其他非流动资产：其他非流动资产期末余额较期初余额增加 3,043.27
万元，增幅 51.40%，主要原因是预付长期资产购置款项所致。
2、负债结构
单位：人民币万元
项目 2018/12/31 2017/12/31 增减幅度
流动负债：
应付账款 16,080.20 12,433.30 29.33%
预收款项 231.37 195.20 18.53%
应付职工薪酬 2,862.88 2,723.30 5.13%
应交税费 213.62 386.45 -44.72%
其他应付款 3,759.41 10,208.15 -63.17%
一年内到期的非流动负债 9,540.00 4,870.00 95.89%
流动负债合计 32,687.49 30,816.40 6.07%
非流动负债：
长期借款 28,186.43 34,414.07 -18.10%
应付债券 74,744.03 70,750.70 5.64%
递延收益 12,067.87 9,700.79 24.40%
非流动负债合计 114,998.33 114,865.56 0.12%
负债合计 147,685.82 145,681.95 1.38%
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2018 年末，公司负债总额 147,685.82 万元，与上年同期基本持平，无重大
变化。其中：流动负债 32,687.49 万元，相比去年同期增加 6.07%，非流动负债
147,685.82 万元，相比去年同期增加 0.12%。其中变化较大的子科目及主要原因
是：
（1）应交税费：期末余额较期初余额减少 172.83 万元，减幅 44.72% ，其
主要原因系分期缴纳的股权激励个人所得税所致。
（2）其他应付款：其他应付款期末余额较期初余额减少 6,448.74 万元，减
幅 63.17%，主要原因为公司限制性股票激励计划第二期解锁完毕，冲回潜在回
购义务对应的库存股和负债；同时，于年末终止实施限制性股票激励计划，回购
注销第三期尚未解锁的限制性股票，支付激励对应第三期股票对应本息所致。
（3）一年内到期的非流动负债：一年内到期的非流动负债期末余额较期初
余额增加 4,670.00 万元，增幅 95.89%，主要原因系按长期借款还款计划，下年
应偿付的金额较多所致。
3、股东权益
单位：人民币万元
项目 2018/12/31 2017/12/31 增减幅度
股 本 37,333.33 37,333.07 0.00%
其他权益工具 19,732.61 19,736.87 -0.02%
资本公积 155,199.68 155,027.09 0.11%
减：库存股 13,916.94 6,864.64 102.73%
其他综合收益 64.92 63.80 1.76%
盈余公积 2,353.19 2,196.69 7.12%
未分配利润 62,284.74 54,980.65 13.28%
归属于母公司股东权益小计 263,051.53 262,473.53 0.22%
少数股东权益 202.48 999.25 -79.74%
股东权益合计 263,254.01 263,472.78 -0.08%
2018 末，公司股东权益总额 263,254.01 万元，与去年同期相比无重大变化，
其中变化较大的子科目及主要原因是：
（1）库存股：库存股期末余额较期初余额增加 7,052.30 万元，增幅 102.73%，
主要因系本期依照股东大会决议，以自有资金回购部分社会公众股所致。
（2）少数股东权益：少数股东权益期末余额较期初余额减少 796.77 万元，
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减幅 79.74%，主要原因系收购子公司昌宏农业 30%少数股权所致。
（二）经营成果分析
单位：人民币万元
项 目 2018 年度 2017 年度 增减幅度
营业收入 92,643.21 73,979.28 25.23%
营业成本 66,846.23 50,586.91 32.14%
期间费用： 18,099.05 13,482.36 34.24%
其中：销售费用 11,816.60 9,355.73 26.30%
管理费用 5,303.47 4,573.82 15.95%
研发费用 319.41 131.22 143.42%
财务费用 659.57 -578.41 -214.03%
利润总额 11,274.61 14,277.81 -21.03%
净利润 11,274.61 14,277.81 -21.03%
归属于母公司所有者的净利润 11,193.90 14,227.31 -21.32%
2018 年度经营成果变动的主要原因为：
（1）营业收入和营业成本：本年发生额较上期发生额分别增加 18,663.93 万
元、16,259.32 万元，增幅分别为 25.23%和 32.14%，主要原因为公司河南新乡一
期项目，甘肃天水四期项目稳步投产并达产，武威众兴金正菇项目陆续投产，食
用菌产量增加，但同比销售单价下降而单位营业成本稳定，致使营业收入增长幅
度小于营业成本增长幅度所致。
（2）研发费用：研发费用本年发生额较上年发生额增加 188.19 万元，增幅
143.42%，主要原因是公司研发及技术服务范围扩大，支出增多所致。
（3）财务费用：财务费用本年发生额较上期发生额增加 1,237.98 万元，增
幅 214.03%（去年同期财务费用为负数），主要原因系公司可转债公司债券上市
交易，按会计准则要求计算的利息费用较多所致。
（三）现金流量分析
单位：人民币万元
项 目 2018 年度 2017 年度 增减幅度
经营活动产生的现金流量净额 23,179.26 20,733.61 11.80%
投资活动产生的现金流量净额 -71,839.66 -7,651.68 838.87%
筹资活动产生的现金流量净额 -21,939.70 68,753.33 -131.91%
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项 目 2018 年度 2017 年度 增减幅度
现金及现金等价物净增加额 -70,600.10 81,836.39 -186.27%
期末现金及现金等价物余额 46,106.50 116,706.60 -60.49%
现金流量表主要项目变动分析：
（1）经营活动产生的现金流量净额：本年度公司经营活动产生的现金流量
净额为 23,179.26 万元，比上年度发生额增加 11.80%，主要原因为食用菌产量增
加、业务规模扩大、销售收入增加，对应经营收现增加所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额：本年度投资活动产生的现金流量净额
为-71,839.66 万元，比上年度发生额增加 838.87%，主要原因为基建项目投资款
支出较大所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额：本年度筹资活动产生的现金流量净额
为-21,939.70 万元，比上年度发生额减少 131.91%，主要原因系上年发行可转换
公司债券融资，而本年仅存在少量银行借款融资。
（4）现金及现金等价物净增加额及期末现金及现金等价物余额：本年度现
金及现金等价物净增加额为-70,600.10 万元，比上年减少 186.27%；期末现金及
现金等价物余额为 46,106.50 万元，比上年减少 60.49%，主要原因为投资现金流
量净支出增多，而筹资活动净流入大幅减少所致。
天水众兴菌业科技股份有限公司董事会
2019 年 03 月 28 日
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