股票简称：万里石                                       股票代码：002785




          厦门万里石股份有限公司
                   Xiamen Wanli Stone Stock Co., Ltd
      （福建省厦门市思明区湖滨北路 201 号宏业大厦 8 楼）




                   非公开发行股票
    募集资金使用可行性分析报告




                      二〇二〇年十一月




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   一、本次非公开发行股票募集资金的使用计划

    本次非公开发行股票募集资金总额不超过33,360万元，扣除发行费用后将用
于补充公司流动资金和偿还银行贷款。


   二、本次募集资金投资项目必要性与可行性分析

  （一）本次募集资金的必要性

    1、本次非公开发行是大股东支持公司长远发展的体现

    公司第一大股东胡精沛先生拟通过其全资控股的企业-哈富矿业认购公司本
次非公开发行的股票，且在本次非公开发行完成后成为公司的实际控制人，体现
了现大股东胡精沛对公司支持的决心以及对公司未来发展的信心，有利于保障公
司的稳定持续发展。

    2、围绕公司战略重点，为公司战略部署提供资金支持

    公司定位中高端市场，通过采购国内外优质石种，整合石材企业加工能力，
控制管理销售重点地区，贴近终端用户，采用自主研发与石材创意应用结合，通
过全球采购和自给荒料供应、自制和OEM生产相结合，实现石材多品种供应，
满足中高端客户的个性化需求。公司计划在中高端家装石材开展全屋定制，加强
产品在互联网上的线上推广，加快市场向C端的快速转型。

    为实现上述战略重点部署，在成品生产、技术研发以及市场拓展等环节，均
需要公司合理统筹安排资金，本次非公开发行，将为公司发展战略的实现提供重
要的资金支持，不断提高公司的行业竞争地位，从而实现做强、做大公司核心业
务的发展目标。本次非公开发行有利于为公司加大研发投入和拓展销售网络提供
资金支持，提高公司市场竞争力。

    3、降低公司对有息负债的需求，提高盈利水平

    目前，公司尽管债务融资在公司扩大规模、落地战略部署等方面提供了良好
的支持，但有息债务融资产生的利息支出提高了公司的财务成本，降低了公司的
盈利水平。公司最近三年及一期，财务费用情况如下：


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                                                                              单位：万元

          项目             2020 年 1-9 月       2019 年度      2018 年度       2017 年度
    财务费用（万元）             1,644.75           2,026.78       2,026.21        2,314.06
归属于母公司股东的净利润
                                   563.57          -3,502.64       1,020.51        -644.05
        （万元）
       占比（%）                 291.84%            -57.86%       198.55%         -359.30%

     本次募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款后，有利于缓解公司的营运
资金压力和有息负债增长压力，与经营规模相比，财务费用增速将有所下降，公
司的盈利水平得到提高。

    （二）本次募集资金的可行性

     1、本次非公开发行募集资金使用符合法律法规的规定

     公司本次非公开发行募集资金使用符合相关政策和法律法规，具有可行性。
本次非公开发行募集资金到位后，公司净资产和营运资金将有所增加，有息负债
有所下降，有利于增强公司资本实力、优化资本结构，促进公司在夯实原有业务
竞争优势基础上，逐步升级并完善多维度的战略发展方向，持续推进新市场、新
业务布局，提高公司盈利水平及市场竞争力，推动公司业务持续健康发展。

     2、本次非公开发行募集资金使用具有治理规范、内控完善的实施主体

     公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业
制度，并通过不断改进和完善，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控
制环境。

     在募集资金管理方面，公司按照监管要求建立了《募集资金管理制度》，对
募集资金的存储、使用、投向及监督等进行了明确规定。本次非公开发行募集资
金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，以保证募集资
金合理规范使用，防范募集资金使用风险。


     三、本次发行对财务状况及经营管理的影响

    （一）本次发行对公司经营管理的影响

     本次非公开发行股票扣除发行费用后的募集资金净额将用于补充公司流动


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资金和偿还银行贷款，有利于增强公司的资金实力，降低公司对有息负债的需求，
满足业务领域发展所带来的资金需求，开拓消费者端家装领域市场，为迎接行业
增长及更大的市场机遇蓄势。公司还将进一步改善公司的资本结构，提高公司的
抗风险能力和持续经营能力，为公司做大做强提供有力的资金保障。

  （二）本次发行对公司财务状况的影响

    本次非公开发行募集资金到位并投入使用后，公司资产总额和净资产额有所
增加，营运资金得到进一步充实，债务融资及财务费用金额有所减少，从而优化
公司的财务结构，降低财务风险，进一步提升公司的盈利能力。


   四、本次募集资金使用的可行性分析结论

    综上所述，本次非公开发行股票募集资金使用计划符合相关政策和法律法
规，以及未来公司整体战略发展规划，具备必要性和可行性。本次募集资金的到
位和投入使用，有利于满足公司业务发展的资金需求，改善公司财务状况，提高
公司的核心竞争力，增强公司后续融资能力，符合全体股东的利益。




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（本页无正文，为《厦门万里石股份有限公司非公开发行股票募集资金使用的可
行性分析报告》之盖章页）




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