证券代码：002969 证券简称：嘉美包装 公告编号：2019-001
嘉美食品包装（滁州）股份有限公司
上市首日风险提示公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。
经深圳证券交易所《关于嘉美食品包装（滁州）股份有限公司人民币普通股
股票上市的通知》（深证上[2019]774 号）同意，嘉美食品包装（滁州）股份有限
公司（以下简称“公司”）发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市，证
券简称“嘉美包装”，证券代码为“002969”。公司首次公开发行 9,526.31 万股人
民币普通股票自 2019 年 12 月 2 日起在深圳证券交易所上市交易。
本公司郑重提醒投资者注意：投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露
的风险因素，切实提高风险意识，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当
审慎决策、理性投资。
现将有关事项提示如下：
一、 公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，目前不
存在未披露的重大事项。
二、 经查询，公司、控股股东和实际控制人不存在应披露而未披露的重
大事项，公司近期不存在重大对外投资、资产收购、出售计划或者其他筹划阶段
的重大事项。公司募集资金投资项目将按照招股计划书披露的计划实施，未发生
重大变化。
三、 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对公司截至 2016 年 12 月 31 日、
2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日和 2019 年 6 月 30 日的合并及母公司资
产负债表，2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-6 月的合并及母公司
利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务
报表附注进行了审计，并出具了天衡审字(2019)02285 号标准无保留意见的审计
报告。公司报告期内合并报表主要数据如下：
1
（一）简要合并资产负债表
单位：万元
2019 年 2018 年 2017 年 2016 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产合计 98,649.69 117,919.47 125,703.98 100,629.17
非流动资产合计 223,679.84 223,633.33 218,084.62 206,856.72
资产总计 322,329.52 341,552.80 343,788.60 307,485.89
流动负债合计 143,769.73 167,751.26 115,530.29 112,047.06
非流动负债合计 11,936.07 13,814.87 85,542.19 56,377.19
负债合计 155,705.80 181,566.13 201,072.47 168,424.25
归属于母公司股东权益合计 166,623.73 159,986.67 142,794.64 120,718.98
少数股东权益 - - -78.51 18,342.67
股东权益合计 166,623.73 159,986.67 142,716.13 139,061.65
负债和股东权益总计 322,329.52 341,552.80 343,788.60 307,485.89
（二）简要合并利润表
单位：万元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年 1-6 月 同比变化
营业收入 116,320.30 132,340.22 -12.11%
营业成本 95,607.56 109,937.92 -13.03%
营业利润 8,428.83 8,207.28 2.70%
利润总额 8,390.21 8,136.26 3.12%
净利润 6,637.05 6,060.17 9.52%
其中：归属于母公司股东
6,637.05 6,096.90 8.86%
的净利润
扣非后归属于母公司股东
6,150.99 5,705.35 7.81%
的净利润
综合收益总额 6,637.05 6,060.17 9.52%
其中：归属于母公司股东
6,637.05 6,096.90 8.86%
的综合收益总额
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
营业收入 116,320.30 296,042.65 274,660.42 294,179.07
营业成本 95,607.56 244,414.06 226,422.45 231,406.13
营业利润 8,428.83 21,897.82 14,440.66 32,779.01
利润总额 8,390.21 21,875.35 14,090.19 33,975.56
净利润 6,637.05 17,270.54 8,422.19 25,716.54
其中：归属于母公司股
6,637.05 17,311.91 5,560.70 24,845.73
东的净利润
扣非后归属于母公司股
6,150.99 15,553.32 13,740.71 23,942.17
东的净利润
综合收益总额 6,637.05 17,270.54 8,422.19 25,716.54
其中：归属于母公司股 6,637.05 17,311.91 5,560.70 24,845.73
2
项目 2019 年 1-6 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
东的综合收益总额
（三）简要合并现金流量表
单位：万元
2019 年 1-6
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
月
经营活动产生的现金流量净额 20,895.23 53,020.66 31,871.81 46,729.71
投资活动产生的现金流量净额 -8,902.58 -20,227.20 -21,353.83 -18,746.46
筹资活动产生的现金流量净额 -17,607.70 -28,440.35 -9,586.03 -18,431.54
现金及现金等价物净增加额 -5,615.06 4,353.19 980.09 9,524.09
（四）主要财务指标
2019 年 6 月 30
2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
财务指标 日/2019 年 1-6
31 日/2018 年度 31 日/2017 年度 31 日/2016 年度
月
流动比率（倍） 0.69 0.70 1.09 0.90
速动比率（倍） 0.44 0.50 0.75 0.64
资产负债率（母公
33.71% 36.77% 50.92% 46.78%
司）
资产负债率（合并口
48.31% 53.16% 58.49% 54.77%
径）
应收账款周转率
5.34 11.46 8.95 8.44
（次）
存货周转率（次） 3.15 7.62 7.65 9.85
息税折旧摊销前利润
19,152.31 46,879.01 34,391.89 54,337.65
（万元）
归属于公司普通股股
6,637.05 17,311.91 5,560.70 24,845.73
东的净利润（万元）
归属于公司普通股股
东扣除非经常性损益 6,150.99 15,553.32 13,740.71 23,942.17
后的净利润（万元）
利息保障倍数 3.83 4.02 3.31 5.79
每股经营活动产生的
0.24 0.62 0.37 0.55
现金流量净额（元）
每股净现金流量
-0.07 0.05 0.01 0.11
（元）
归属于公司普通股股
东的每股净资产 1.94 1.87 1.67 1.64
（元）
无形资产（扣除土地
使用权、水面养殖权
0.14% 0.11% 0.13% 0.12%
和采矿权等后）占净
资产的比例
四、 公司财务报告审计基准日后的主要经营状况和财务信息
3
公司经审计的财务报告的审计截止日为 2019 年 6 月 30 日。自财务报告审计
截止日至本公告披露之日，公司的经营模式、主要原材料的采购规模及价格、主
要产品及供应商的构成、主要核心技术人员、税收政策以及其他可能影响投资者
判断的重大事项等方面均未发生重大变化，整体经营情况良好。
截至 2019 年 9 月 30 日，公司资产总额为 326,703.49 万元，较上年末降低
4.35%，主要系本期公司部分长期借款和融资租赁款到期，公司使用货币资金进
行偿还所致。2019 年 1-9 月，公司营业收入同比下滑 14.82%，扣除非经常性损
益后归属于母公司股东的净利润同比增长 14.57%。营业收入下降主要受到原材
料价格降低导致产品销售价格下降，以及销售旺季体现在 2019 年 1-9 月的期间
同比缩短导致产品销售数量下降等因素影响。受收入下滑、2019 年三季末提前
为旺季备货等影响，经营活动产生的现金流量净额有所下降。
根据公司 2019 年 1-6 月经审计的财务数据和公司目前的经营情况，结合公
司正在执行的业务合同、已确认收入历史毛利率、期间费用率等情况，公司预估
了 2019 年度的主要财务数据。2019 年全年，公司预计营业收入区间为 240,000
万元至 320,000 万元，上一年度为 296,042.65 万元，预计同比变动区间为-18.93%
至 8.09%；预计净利润区间为 15,600 万元至 19,200 万元，上一年度为 17,270.54
万元，预计同比变动区间-9.67%至 11.17%；预计扣除非经常性损益后归属于母公
司股东的净利润区间为 15,000 万元至 18,600 万元，上一年度为 15,553.32 万元，
预计同比增长区间为-3.56%至 19.59%。
上述 2019 年预计经营业绩数据为初步测算结果，预计数不代表公司最终可
实现的营业收入、净利润、扣非归母净利润，亦不构成公司的盈利预测或承诺。
若实际经营情况与公司初步预测发生较大变化，公司将根据实际情况及时进行披
露，请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。
五、 公司特别提醒投资者注意以下风险因素
(一) 宏观经济波动及下游行业周期性风险
公司主要从事三片罐、二片罐、无菌纸包装、PET 瓶生产和销售及灌装服务，
产品主要用于含乳饮料和植物蛋白饮料、即饮茶和其他饮料以及瓶装水的包装及
灌装，因此公司的生产经营状况与宏观经济和下游食品饮料行业紧密相关。近年
来，国民经济的稳定增长和居民消费能力的不断提高为食品饮料行业及金属包装
4
行业的发展提供了有利的环境。但如果未来国内宏观经济增速放缓，导致下游行
业对金属包装的需求下降，将对公司的经营业绩造成不利影响。
(二) 市场竞争风险
近年来，行业内具有一定规模和实力的企业均以进一步扩大产销规模、提高
市场占有率为主要的发展目标，加快推进行业资源并购整合，把握优质客户，覆
盖中小客户，市场竞争较为激烈。公司作为国内领先的金属包装生产和灌装企业
之一，产销规模、综合实力、产品质量和服务均有一定优势，但市场份额仍有待
进一步提高。随着行业集中整合进程的推进，行业内竞争状况将更加激烈，对核
心客户的把握也成为同行业企业的竞争重点。在这样的行业背景下，公司存在因
市场竞争加剧而带来的业绩下滑风险。
(三) 客户集中风险
公司客户集中度较高。该现象是由公司所处行业特征及公司自身战略所决定，
一方面，公司的主要客户为饮料消费类行业的知名企业，公司秉承“与合作伙伴
共同成长”的业务发展理念，通过为客户提供高品质的金属包装产品，不断提升
在客户供应链中的重要性；另一方面，下游品牌客户为维护其品牌竞争力，往往
会选择少数几家食品包装材料公司作为其主要供应商以建立相对稳定的供应链，
随着下游客户规模的扩张，其在公司的收入占比也将相应提高。
公司已采取多种措施降低客户集中度较高带来的负面影响，如提升产品及服
务质量，增加客户黏性；扩大客户群体，积极向乳品、啤酒、功能饮料等细分行
业其他优质品牌延伸。报告期内随着行业发展、公司业务规模的扩大和客户覆盖
范围的增广，客户集中度呈下降趋势。但若未来公司主要客户经营情况不利，降
低对公司产品的采购，仍将会对公司经营产生不利影响。
(四) 主要原材料价格波动风险
公司用于生产食品饮料包装产品的主要原材料为马口铁、铝材和易拉盖等。
报告期内，主营业务成本中直接材料的占比分别为 77.96%、79.34%、79.14%和
74.62%，占比较高，其中主要原材料马口铁及铝材等大宗商品价格受国际金融形
势、铁矿石价格、氧化铝价格、进出口政策等多方面因素影响，加之近年来国际
5
经济环境变动，马口铁及铝材价格呈现一定幅度的波动，原材料价格波动将对公
司盈利能力产生一定的影响。由于公司产品销售价格系根据上海宝钢马口铁挂牌
价格调整，上海宝钢马口铁价格更新较慢，而公司原材料周转率较快，因此，若
上述原材料价格因宏观经济变动、上游行业供应不足等因素影响而大幅上涨，公
司如果无法通过与客户的常规成本转移机制有效化解成本压力，原材料成本的大
幅波动可能给公司生产成本控制与管理带来不利影响，进而导致经营业绩波动的
风险。。
(五) 毛利率波动的风险
报告期内，公司主营业务毛利率水平基本保持稳定，与同行业可比公司比较，
公司的毛利率与行业水平相匹配。影响公司产品毛利率波动的主要因素有产品销
售价格、原材料价格等因素。其中，马口铁、铝材、易拉盖等原材料价格受到供
求关系及相关行业周期性的影响，呈现周期性的波动。尽管公司通过多年的稳健
发展，已经成为中国领先的金属包装制造企业，公司亦与主要客户约定了马口铁、
铝材等主要材料价格波动时产品价格调整的机制，但公司产品价格调整仍存在调
整幅度小于原材料价格波动幅度、调整时间滞后等不利情形，导致公司毛利率存
在下降的风险。此外，公司主要客户均为饮料行业内的知名企业，若下游客户利
用其经营规模和竞争地位，或本公司同行业企业采取低价竞争策略导致行业平均
市场价格下降，公司的毛利率面临下降的风险，对本公司的盈利能力造成不利影
响。
(六) 业绩波动受季节影响的风险
公司主要产品为金属易拉罐，主要用于食品和饮料包装，下游食品、饮料行
业具有明显的“节日消费”特点，三片罐的需求存在较强的季节性波动特点。公
司的三片罐在每年的中秋节前一个月及当月、元宵节前三个月取得较高的销售额。
因此，公司产品销售的季节性特征可能导致发行人的经营业绩出现季节性波
动，如果公司对市场需求的预计与实际情况存在较大偏差，或公司未能充分协调
好采购、生产、发货等各个环节，则可能会对公司经营业绩产生不利影响。
(七) 业务规模扩张带来的管理风险
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随着公司经营规模的不断扩大和地理分布的分散，公司经营决策和风险控制
的难度进一步增加。公司目前已建立了较为规范的管理体系和完善的治理结构，
公司主要管理人员也具备较为丰富的管理经验。但随着公司募投资金的到位、投
资项目的实施和公司销售规模的扩大，对公司人才储备、管理模式、市场拓展等
方面提出了更高的要求，如果公司管理团队的人员配置和管理水平不能适应规模
迅速扩张的需要，经营管理未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，公司将
面临管理风险，市场竞争力会削弱。
上述风险为公司主要风险因素，将直接或者间接影响公司的经营业绩，请投
资者特别关注公司首次公开发行股票招股说明书“重大事项提示”、“第四节 风
险因素”等有关章节，并特别关注上述风险的描述。敬请广大投资者注意投资风
险，理性投资。
特别公告。
嘉美食品包装（滁州）股份有限公司
董事会
2019 年 12 月 02 日
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