股票简称：若羽臣                      股票代码：003010




       广州若羽臣科技股份有限公司

 2022 年度非公开发行 A 股股票募集资金
          使用可行性分析报告




                   二〇二二年十二月




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一、本次募集资金的使用计划
       本次发行预计募集资金总额不超过 20,165.33 万元，扣除发行费用后将全部
用于以下项目的投资：
                                                                      单位：万元

  序号             项目名称                项目投资金额       募集资金使用金额
   1            营销中心建设项目                  12,478.21             9,266.83
   2           数字化运营建设项目                  9,085.47             4,898.50
   3             补充流动资金                      6,000.00             6,000.00
                 合计                             27,563.68            20,165.33
    注：表格中的募集资金使用金额，已扣除本次非公开发行董事会决议日前 6 个月内新投
入和拟投入的财务性投资金额。

       本次非公开发行的募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，利用
自筹资金对募集资金投资项目进行先行投入，并在募集资金到位后，以募集资金
置换前期投入资金。本次非公开发行募集资金到位后，如实际募集资金净额不能
满足上述项目的资金需求，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式自筹
资金解决。

二、本次非公开发行股票募集资金投资项目的具体情况
       （一）营销中心建设项目

       1、项目基本情况
       营销中心建设项目的实施主体为广州若羽臣科技股份有限公司，项目建设期
为 3 年。本项目通过建设新媒体直播间、购置先进的新媒体设备、办公设备以及
信息化系统等打造营销中心，为品牌方提供基于新兴电商渠道的店铺直播、内容
制作、达人分销、整合营销等多元化运营服务。
       本项目的实施，将合理规划并扩充直播间数量，增加短视频制作中心，相应
添加配套设施，引进人才，为公司综合服务能力提升打好基础，配合公司数字化
运营平台的建设为品牌方提供全链路、全渠道、全场景的数字化服务，升级公司
精细化运营能力，扩大公司经营规模及盈利能力。

       2、项目实施的必要性



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    （1）新兴电商渠道增长推动电商综合服务市场增长，公司需把握机遇提升
盈利能力
    随着我国互联网技术日益成熟，消费者在购物渠道的选择上发生了改变，逐
渐习惯从线上渠道进行购物，电商行业发展大幅提速。在传统电商的模式下，虽
然消费者能够足不出户从线上完成购物，但仅能通过图文方式了解商品，消费者
不能从购物网站中获取产品的全面信息，购物过程缺少互动环节，导致消费者难
以判断产品是否真正符合其自身需求。
    相对而言，在新兴电商模式下，通过观看短视频、直播等方式，消费者可以
与销售方进行实时互动，从销售方对产品的介绍及试用过程中获得更全面的信息，
从而获得更好的购物体验；同时，新兴电商渠道自带传播效应，促进了商品的购
买及体验信息在强社交关系群中传递，由于商品信息由“熟人”提供，消费者对
产品功能和使用体验的真实性更为信任，购买转化率和传播率更高，新兴电商渠
道受到越来越多消费者青睐，行业市场规模迅速扩大，为电商服务行业的持续正
向发展提供了新机遇。
    通过本募投项目的实施，公司将对现有直播间进行扩容，增加短视频制作中
心，项目实施完成后公司服务品牌的数量将增加，公司的经营规模及盈利能力将
进一步得到扩大。
    （2）顺应行业发展新趋势，增强公司与服务品牌的合作粘性
    公司作为电商综合服务商，是连接品牌方和电商平台的桥梁，在电商行业崛
起的大背景下，公司需要及时在新兴电商渠道进行布局，以满足品牌的运营需求。
    近年来，随着抖音、快手等短视频头部平台的崛起，短视频、直播等已成为
用户娱乐生活的重要内容形式，同时也是线上销售渠道必不可少的重要组成部分。
品牌方也逐渐认识到新兴线上销售渠道的重要性，通过短视频、直播等销售方式
能够真实、直观地向消费者展示产品使用体验、进行互动，更加清晰地展示品牌
内涵。但囿于短视频制作、店铺直播人才、技术、运营经验等方面的欠缺、对电
商线上运营规则不够了解等，传统品牌方对于新兴电商服务需求增加。
    通过本项目的建设，公司将进一步增强向品牌方提供店铺直播、视频内容制
作及整合营销等新兴电商服务的能力，满足品牌方多元化、多渠道发展的需求，



                                     3
助力公司拓展品牌方触达渠道，增强公司与所服务品牌方的合作粘性，进一步提
高公司在电商综合服务行业中的综合竞争力。

    3、项目实施的可行性
    （1）全渠道运营经验为项目实施提供运营基础
    公司帮助多个客户实现从单一平台和渠道向多平台多渠道的模式发展，深度
挖掘业务增长机会，一方面持续拓展阿里生态链，开展天猫商城、天猫国际、天
猫超市、阿里健康等平台运营服务；另一方面持续推进全渠道运营布局，加大在
拼多多、唯品会、考拉海购、抖音、小红书等多平台的服务渗透。
    面对流量成本变高、触点碎片化、用户场景复杂多样等局面，公司通过综合
电商平台、社交与内容渠道和跨境电商等多种销售路径的多维渗透，在运营过程
中逐步实现推荐信息内容化、推广渠道媒体化，提升了服务品牌在各大主流渠道
的知名度和综合影响力，助力品牌快速实现线上销售增长并打造良好口碑，公司
丰富的全渠道运营经验为项目的顺利实施提供了扎实的运营基础。
    （2）新兴电商渠道服务经验为项目实施奠定业务基础
    新兴电商运营公司作为连接品牌方和平台的桥梁，不仅需要具备图文制作经
验，还需要店铺直播、达人分销、视频内容制作、整合营销等新兴电商业务经验。
    在店铺直播方面，目前直播电商成为品牌流量的重要增长引擎，公司在原内
容营销团队基础上，加大直播及短视频领域的布局力度。公司紧密跟随行业直播
运营业态，与多品牌开展店铺直播合作，店铺直播运营已常态化发展。2022 年双
十一期间，凭借沟通场景的精准打造、创意内容的贴切匹配，以及平台资源的高
效沟通，若羽臣车轮战直播总时长 5,149 小时，店播总成交突破 9,500 万元，品
牌店播最高渗透率达 55.13%。在短视频内容制作方面，公司有专业的摄影场地、
摄影设备以及摄影人员队伍，并且有涵盖静物拍摄、人物拍摄以及视频拍摄等功
能的综合性摄影中心，进而以丰富优质的图片素材和生动真实的视频内容支撑店
铺运营及营销活动开展。
    综上所述，公司已经与多个品牌方达成合作，并针对店铺直播、短视频内容
制作等领域提前进行布局，新兴电商渠道服务经验为本次项目的实施奠定了业务
基础。

    4、项目投资预算
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    本项目总投资金额为 12,478.21 万元，其中拟使用募集资金投入 9,266.83 万
元。本项目总投资主要涉及场地租赁及装修、软硬件设备购置等投入。

    5、项目效益情况
    经测算，本项目的财务内部收益率（税后）为：16.91%，静态投资回收期（税
后，含建设期）为：7.15 年，项目经济效益良好。

    6、项目备案、环评情况
    截至本报告出具之日，本项目的发改委备案、环评手续正在办理之中。
    （二）数字化运营建设项目

    1、项目基本情况
    数字化运营建设项目的实施主体为广州若羽臣科技股份有限公司，项目建设
期为 3 年。本项目将通过购置先进的软硬件设备，引进专业的技术人才，进行数
字化运营平台的开发工作，项目建设完成后将形成公司自有的“数字化运营平台”，
该平台主要包括“基础技术后台”、“数据中台”、“业务中台”等系统，可以
实现大数据的智能化处理、分析和应用，为公司数字化管理及运营提供底层系统
支撑。
    数字化运营平台中，数据中台与业务中台作为两大核心系统，将直接赋能公
司业务，实现业务快速上线与迭代试错，并提升公司渠道洞察能力，助力品牌方
更加精准地选择渠道、匹配货品、打造爆款产品。

    2、项目实施的必要性
    电子商务平台连接品牌商与消费者，具备开放性、全球性等特点，而电商服
务商则借助电商平台的流量，为品牌商提供包括代运营服务、品牌定位、精准营
销、活动策划、用户洞察和大数据分析等多环节服务，协助品牌商拓展综合影响
力，提升销售业绩。
    现阶段，电商平台呈现多元发展局面，社交电商、新媒体电商崛起，线上直
播、短视频运营等多元化线上运营方式兴起，推动电商服务行业迈向精细化运营
阶段，而数字化技术、人工智能技术作为电商服务产业链条中数字化转型的技术
依托，其数字化程度的高低影响了电商服务的精准度、效率和效果，是推进公司
业务向精细化运营发展所必不可少的工具。

                                   5
    公司数字化运营平台的投入使用，将提高公司品牌管理经验的可复制性。通
过数字化运营平台项目实施，公司得以升级数据整理、归类分析能力，提升各平
台、各部门、各业务环节的数据进行汇总、分析和应用的能力，为公司运营与决
策的精细化赋能，赋予公司多品牌集约化管理与能力复用的优势。受益于数据化
运营平台，公司在扩充合作品牌时可降低边际管理压力，提升公司品牌的服务水
平和运营效率。
    （2）顺应数字化发展趋势，提升公司渠道洞察能力
    当前电商服务行业的主要特点是通过平台算法分析推荐等方式进行精准营
销，找到目标消费群体，进而提高营销效率。这意味着从品牌传播到销售实现
的全链条均离不开数据分析决策，数据服务能力已经成为电商服务行业的核心
竞争力。
    本次募投项目数字化运营平台建设完成后，公司将增强基础技术后台、数据
中台和业务中台的数据分析处理能力，数据中台和业务中台起到相辅相成、相互
支撑的作用，基础技术后台则为数据中台和业务中台提供技术支持。数字化运营
平台中，数据中台与业务中台作为两大核心系统，将直接赋能公司业务，实现业
务快速上线与迭代试错，并提升公司渠道洞察能力，助力品牌方更加精准地选择
渠道、匹配货品、打造爆款产品。

    3、项目实施的可行性
    （1）公司具备研发能力，前期研发投入成果显著
    公司高度重视在研发方面的持续投入以及技术积累，研发成果中包含多个与
智能抓取电商平台和媒体平台信息、多变量分析、决策树等功能相关的软件。公
司在行业中技术优势明显，通过上述研发软件，公司能够掌握目标群体的用户画
像，达到精准化、数字化营销，并实时监控店铺产品的销售评分情况，推动店铺
运营的优化。
    经过前期的研发和技术积累，公司拥有专业背景深厚、市场经验丰富的技术
团队，对电商行业、信息化技术以及市场需求有着前瞻性的把握，能够准确定位
市场，研发出新的技术来促进公司业务的发展。
    综上，公司具备项目实施所需的技术实力，保障数字化运营平台的顺利开发。
    （2）公司具备丰富的数据资源及应用经验

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    作为领先的全球消费品牌数字化管理公司，公司深谙业务运营数据于电商行
业的重要引导作用，在报告期内已建立涵盖流量管理、商品管理、用户体验管理、
客户关系管理等环节的数据挖掘和应用体系，并且一直以精细化运营对各个品牌
店铺实现系统化、全方位的流量管理。
    公司基于电商平台细分流量入口打造科学有效的精细化管理方案，对流量实
施访客管理，并进一步分解为自主访问流量、平台站内流量、搜索流量、内容流
量、活动流量、付费流量等，这些流量数据经过公司精细化管理的筛选后，逐步
沉淀为公司优化业务、指导创新营销方案、丰富推广触点的高质量大数据库。在
全链路服务过程中，公司在合法合规的前提下也已逐步沉淀了相关数据资源。鉴
此，公司已具备丰富的数据资源及应用经验，以保障数字化运营平台的后续运营。

    4、项目投资预算
    本项目总投资金额为 9,085.47 万元，其中拟使用募集资金投入 4,898.50 万
元。本项目总投资主要涉及场地租赁及装修、软硬件设备购置、项目开发费用等
投入。

    5、项目备案、环评情况
    截至本报告出具之日，本项目的发改委备案、环评手续正在办理之中。
    （三）补充流动资金

    1、项目基本情况
    随着公司加强渠道布局及推进自有品牌业务，公司在业务经营、运营推广、
品牌建设等方面对流动资金均存在一定需求。公司根据自身流动资金需求以及未
来拟拓展的战略方向，计划募集资金 6,000.00 万元用于补充与主营业务相关的营
运资金，支持公司主营业务持续健康发展。

    2、项目实施的必要性
    （1）提升主营业务的发展，提高核心竞争力，助力公司可持续发展
    受益于电商行业的快速发展，公司整体业务规模预计将持续扩大，流动资金
需求也将随之增长。公司为保持领先的行业地位，需要在业务拓展、人才引进、
技术迭代等方面持续投入，公司正在强化的自有品牌业务发展亦有一定的资金需



                                     7
求，本次使用募集资金补充流动资金，能够进一步巩固公司的行业地位、提升整
体竞争力。
    （2）优化财务结构，提升财务稳健性
    通过本次非公开发行募集资金补充流动资金能够满足公司业务不断增长的
需求，有利于进一步优化财务结构，降低公司资金流动性风险，增强公司抵御风
险和可持续发展的能力，有效提升公司财务运营质量。

    3、项目实施的可行性
    本次非公开发行的募集资金用于补充流动资金符合监管机构关于募集资金
运用的相关规定，方案切实可行，同时，通过补充流动资金可以改善公司流动性
指标，降低公司财务风险与经营风险，使公司资本结构更加合理，业务经营更加
稳健，符合公司全体股东的利益。

三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
    （一）本次发行对公司经营管理的影响
    本次募集资金将投资于营销中心建设项目、数字化运营建设项目以及补充流
动资金项目，募集资金的用途与公司未来发展战略及现有主业密切相关。营销中
心建设项目的资金投入有利于公司把握新兴电商市场的高速发展，提升精细化管
理能力，扩大公司品牌服务容量并增强公司与所服务品牌方的合作粘性，优化公
司的综合盈利能力；数字化运营建设项目的实施直接赋能公司业务，实现业务快
速上线与迭代试错，提升公司渠道洞察能力，助力品牌方更加精准地选择渠道、
匹配货品、打造爆款产品。补充流动资金能够满足公司业务不断增长的需求，有
利于进一步优化财务结构，降低公司资金流动性风险，提升公司财务运营质量。
    综上所述，本次募集资金投资项目的实施将对公司的主营业务产生积极的影
响，有利于公司的可持续发展，符合公司的长远发展目标和全体股东的根本利益。
    （二）本次发行对公司财务状况的影响
    本次非公开发行完成后，公司总资产与净资产规模将同时增加，有利于优化
公司的资产结构，提升盈利水平，增强抵御风险的能力。
    本次募集资金投资项目有利于公司保持可持续发展，把握新兴电商行业的高
速发展所带来的良好机遇，有效整合公司产能布局，进一步壮大公司资金规模和
实力，增强公司的竞争力，符合公司及公司全体股东的利益。
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四、募集资金投资项目可行性结论
    本次募集资金投资项目与公司主营业务相关，符合国家相关产业政策以及公
司发展的需要，具有良好的市场前景。同时，本次募投项目具备必要性和可行性，
将有助于公司稳固行业地位，提升公司整体竞争力，持续扩大业务规模和进一步
提高公司的盈利能力。综上所述，本次募集资金投资项目具有可行性、必要性，
符合本公司和全体股东的利益。




                                       广州若羽臣科技股份有限公司董事会


                                                       2022 年 12 月 9 日




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