深圳赤湾港航股份有限公司
2011 年度财务报表及审计报告
深圳赤湾港航股份有限公司
内容 页码
2011 年度财务报表及审计报告
审计报告 1-2
合并及母公司资产负债表 3-4
合并及母公司利润表 5
合并及母公司现金流量表 6
合并股东权益变动表 7
母公司股东权益变动表 8
财务报表附注 9 - 100
财务报表补充资料 101 - 104
审计报告
普华永道中天审字(2012)第 10030 号
(第一页，共二页)
深圳赤湾港航股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的深圳赤湾港航股份有限公司(以下简称“深圳赤湾港航公司”)的财务报表，包括 2011
年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表以及 2011 年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、
合并及公司股东权益变动表和财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是深圳赤湾港航公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的
规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执
行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册
会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册
会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。审计工作还包括评价
管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
普华永道中天会计师事务所有限公司
中国上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 邮编 200021
总机: +86 (21) 2323 8888, 传真: +86 (21) 2323 8800, www.pwccn.com
普华永道中天审字(2012)第 10030 号
(第二页，共二页)
三、审计意见
我们认为，上述深圳赤湾港航公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映
了深圳赤湾港航公司2011年12月31日的合并及公司财务状况以及2011年度的合并及公司经营成果和现金
流量。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司
孔 昱
中国上海市 注册会计师
2012 年 3 月 27 日
杨 华
深圳赤湾港航股份有限公司
2011 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
资产 附注 合并 合并 母公司 母公司
流动资产
货币资金 五(1) 478,788,943 781,720,083 187,090,694 494,364,355
应收票据 五(2) - 4,640,000 - 1,700,000
应收账款 五(4),十四(1) 230,797,003 179,772,755 16,623,725 9,336,968
预付款项 五(6) 3,497,668 31,256,172 1,210,724 316,780
应收利息 五(3) 51,667 1,318,202 206,151 91,902
应收股利 - - 529,289,881 304,203,089
其他应收款 五(5),十四(2) 11,833,877 52,765,361 243,256,537 365,862,136
存货 五(7) 23,500,358 23,888,526 922,921 1,099,168
其他流动资产 1,003,913 - - -
流动资产合计 749,473,429 1,075,361,099 978,600,633 1,176,974,398
非流动资产
可供出售金融资产 五(8) 5,690,000 6,640,000 5,690,000 6,640,000
长期应收款 七(6) - - 11,004,304 11,004,304
长期股权投资 五(9),十四(3) 1,436,856,420 1,149,921,886 2,002,116,574 1,589,644,572
投资性房地产 五(11) 34,679,229 29,379,544 26,547,149 20,991,116
固定资产 五(12) 2,482,077,688 2,652,957,915 156,481,155 156,903,932
在建工程 五(13) 517,818,144 14,593,516 614,894 450,900
无形资产 五(14) 1,038,926,892 1,074,247,819 65,552,356 68,371,761
商誉 五(15) 10,858,898 10,858,898 - -
长期待摊费用 五(16) 62,488,532 63,848,189 5,770,046 5,299,666
递延所得税资产 五(18) 59,250,919 52,083,662 29,709,461 21,221,357
其他非流动资产 五(17) 142,108,284 72,292,214 - -
非流动资产合计 5,790,755,006 5,126,823,643 2,303,485,939 1,880,527,608
资产总计 6,540,228,435 6,202,184,742 3,282,086,572 3,057,502,006
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2011 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表(续)
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
负债及股东权益 附注 合并 合并 母公司 母公司
流动负债
短期借款 五(20) 1,418,830,000 1,225,550,000 584,530,000 478,550,000
应付票据 五(21) 8,704,900 1,895,750 7,493,900 -
应付账款 五(22) 160,112,954 214,723,251 12,225,607 16,221,238
预收款项 五(23) 5,045,311 4,769,320 3,907,291 3,643,835
应付职工薪酬 五(24) 55,945,867 36,929,912 31,818,160 15,275,662
应交税费 五(25) 121,781,050 100,583,520 1,392,629 605,756
应付利息 五(26) 1,637,790 2,958,406 2,361,250 1,829,970
应付股利 五(27) 365,161,451 213,351,043 - -
其他应付款 五(28) 50,809,293 45,027,806 749,075,206 570,336,042
一年内到期的非流动负债 五(29) 14,951,750 412,951,750 - 212,500,000
流动负债合计 2,202,980,366 2,258,740,758 1,392,804,043 1,298,962,503
非流动负债
长期借款 五(30) 90,000,000 - - -
专项应付款 五(31) 81,790,541 69,119,645 - -
递延所得税负债 五(18) 1,142,500 1,324,800 1,142,500 1,324,800
其他非流动负债 五(32) 58,250,957 65,841,707 - -
非流动负债合计 231,183,998 136,286,152 1,142,500 1,324,800
负债合计 2,434,164,364 2,395,026,910 1,393,946,543 1,300,287,303
股东权益
股本 五(33) 644,763,730 644,763,730 644,763,730 644,763,730
资本公积 五(34) 166,226,055 144,909,755 153,438,328 154,106,028
盈余公积 五(35) 421,692,405 383,570,404 421,692,405 383,570,404
未分配利润 五(36) 2,248,722,001 2,079,724,472 668,245,566 574,774,541
外币报表折算差额 (13,607,440) (13,419,303) - -
归属于母公司股东权益合计 3,467,796,751 3,239,549,058 1,888,140,029 1,757,214,703
少数股东权益 五(37) 638,267,320 567,608,774 - -
股东权益合计 4,106,064,071 3,807,157,832 1,888,140,029 1,757,214,703
负债及股东权益总计 6,540,228,435 6,202,184,742 3,282,086,572 3,057,502,006
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
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2011 年度合并及母公司利润表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2011 年度 2010 年度 2011 年度 2010 年度
项目 附注 合并 合并 母公司 母公司
一、 营业收入 五(38),十四(4) 1,708,136,899 1,740,417,668 189,122,522 159,991,095
减：营业成本 五(38),十四(4) (768,040,243) (742,312,284) (136,475,924) (134,094,813)
营业税金及附加 五(39) (71,021,926) (63,815,927) (8,055,454) (6,211,103)
管理费用 五(40) (158,186,232) (130,781,048) (62,568,055) (45,463,645)
财务(费用)/ 收入-净额 五(41) (12,370,981) 10,535,505 (28,651,836) (940,246)
资产减值损失 五(43) ( 251,074) (119,061) (38,601) (24,478)
加：投资收益 五(42),十四(5) 118,228,183 148,514,648 468,021,351 407,131,078
其中：对联营企业和合营 五(42)
企业的投资收益 113,968,183 148,204,648 34,396,865 42,929,224
二、营业利润 816,494,626 962,439,501 421,354,003 380,387,888
加：营业外收入 五(44) 1,878,537 5,012,970 1,718,849 833,575
减：营业外支出 五(45) ( 2,035,862) (3,037,490) (1,442,326) (765,610)
其中：非流动资产处置损失 (1,960,173 ) (2,834,944) (1,437,106) (687,689)
三、利润总额 816,337,301 964,414,981 421,630,526 380,455,853
减：所得税(费用)/收入 五(46) (148,561,633) (137,775,617) 8,488,107 764,157
四、净利润 667,775,668 826,639,364 430,118,633 381,220,010
归属于母公司股东的净利润 505,645,137 596,680,156
少数股东损益 162,130,531 229,959,208
五、每股收益
基本每股收益 五(49) 0.784 0.925
稀释每股收益 五(49) 0.784 0.925
六、其他综合收益 五(50) (855,837) (565,642) (667,700) (500,400)
七、综合收益总额 666,919,831 826,073,722 429,450,933 380,719,610
归属于母公司股东的综合收益总额 504,789,300 596,114,514
归属于少数股东的综合收益额 162,130,531 229,959,208
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
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2011 年度合并及母公司现金流量表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2011 年度 2010 年度 2011 年度 2010 年度
项目 附注 合并 合并 母公司 母公司
一、经营活动产生的现金流量
提供劳务收到的现金 1,649,531,912 1,747,846,505 181,861,014 157,334,344
收到其他与经营活动有关的现金 五(51) 31,724,082 31,299,096 711,446,584 603,753,822
经营活动现金流入小计 1,681,255,994 1,779,145,601 893,307,598 761,088,166
购买商品、接受劳务支付的现金 (412,465,800) (361,828,341) (98,191,799) (72,539,169)
支付给职工以及为职工支付的现金 (218,888,671) (204,083,048) (60,366,911) (55,544,227)
支付的各项税费 (225,859,493) (212,353,178) (9,322,699) (8,862,658)
支付其他与经营活动有关的现金 五(51) (77,851,434) (74,035,465) (427,548,733) (340,563,057)
经营活动现金流出小计 (935,065,398) (852,300,032) (595,430,142) (477,509,111)
经营活动产生的现金流量净额 五(52) 746,190,596 926,845,569 297,877,456 283,579,055
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 44,879,120 155,574,511 - 94,000,000
取得投资收益所收到的现金 51,044,863 310,000 210,574,000 316,109,210
处置固定资产和无形资产收回的现金净额 1,039,749 12,277,696 807,083 1,383,341
收到的其他与投资活动有关的现金 - - - 12,478,235
投资活动现金流入小计 96,963,732 168,162,207 211,381,083 423,970,786
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金 (585,894,854) (199,524,278) (13,063,802) (5,307,600)
投资支付的现金 - (749,655,300) (379,200,000) (779,655,300)
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 (220,284,181) - - -
投资活动现金流出小计 (806,179,035) (949,179,578) (392,263,802) (784,962,900)
投资活动产生的现金流量净额 (709,215,303) (781,017,371) (180,882,719) (360,992,114)
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 91,940,000 - - -
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 91,940,000 - - -
取得借款收到的现金 1,449,050,000 1,489,120,000 728,550,000 556,480,000
筹资活动现金流入小计 1,540,990,000 1,489,120,000 728,550,000 556,480,000
偿还债务支付的现金 (1,506,050,000) (1,178,320,000) (818,550,000) (216,480,000)
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 (361,238,309) (408,546,358) (330,952,458) (220,050,769)
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 - (171,889,814) - -
支付其他与筹资活动有关的现金 (4,448,649) (1,401,288) (2,606,625) (1,101,714)
筹资活动现金流出小计 (1,871,736,958) (1,588,267,646) (1,152,109,083) (437,632,483)
筹资活动产生的现金流量净额 (330,746,958) (99,147,646) (423,559,083) 118,847,517
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 (9,159,475) (6,056,736) (709,315) (478,061)
五、现金及现金等价物净增加额 (302,931,140) 40,623,816 (307,273,661) 40,956,397
加：年初现金及现金等价物余额 五(52) 781,720,083 741,096,267 494,364,355 453,407,958
六、年末现金及现金等价物余额 五(52) 478,788,943 781,720,083 187,090,694 494,364,355
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
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2011 年度合并股东权益变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 归属于母公司股东权益
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 外币报表折算差额 少数股东权益 股东权益合计
2010 年 1 月 1 日年初余额 644,763,730 145,410,155 355,134,736 1,721,028,196 (13,354,061) 567,608,774 3,420,591,530
2010 年度增减变动额
净利润 - - - 596,680,156 - 229,959,208 826,639,364
其他综合收益 五(34) - (500,400) - - (65,242) - (565,642)
利润分配
- 提取盈余公积 五(35) - - 28,435,668 (28,435,668) - - -
- 对股东的分配 五(36) - - - (209,548,212) - (229,959,208) (439,507,420)
2010 年 12 月 31 日年末余额 644,763,730 144,909,755 383,570,404 2,079,724,472 (13,419,303) 567,608,774 3,807,157,832
2011 年 1 月 1 日年初余额 644,763,730 144,909,755 383,570,404 2,079,724,472 (13,419,303) 567,608,774 3,807,157,832
2011 年度增减变动额
所有者投入 四(1) - 20,774,000 - - - 71,166,000 91,940,000
净利润 - - - 505,645,137 - 162,130,531 667,775,668
其他综合收益 五(34) - (667,700) - - (188,137) - (855,837)
利润分配
- 提取盈余公积 五(35) - - 38,122,001 (38,122,001) - - -
- 对股东的分配 五(36) - - - (298,525,607) - (163,627,985) (462,153,592)
其他 - 1,210,000 - - - 990,000 2,200,000
2011 年 12 月 31 日年末余额 644,763,730 166,226,055 421,692,405 2,248,722,001 (13,607,440) 638,267,320 4,106,064,071
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
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2011 年度母公司股东权益变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
2010 年 1 月 1 日年初余额 644,763,730 154,606,428 355,134,736 431,538,411 1,586,043,305
2010 年度增减变动额
净利润 - - - 381,220,010 381,220,010
其他综合收益 五(34) - (500,400) - - (500,400)
利润分配 -
- 提取盈余公积 五(35) - - 28,435,668 (28,435,668) -
- 对股东的分配 五(36) - - - (209,548,212) (209,548,212)
2010 年 12 月 31 日年末余额 644,763,730 154,106,028 383,570,404 574,774,541 1,757,214,703
2011 年 1 月 1 日年初余额 644,763,730 154,106,028 383,570,404 574,774,541 1,757,214,703
2011 年度增减变动额
净利润 - - - 430,118,633 430,118,633
其他综合收益 五(34) - (667,700) - - (667,700)
利润分配
- 提取盈余公积 五(35) - - 38,122,001 (38,122,001) -
- 对股东的分配 五(36) - - - (298,525,607) (298,525,607)
2011 年 12 月 31 日年末余额 644,763,730 153,438,328 421,692,405 668,245,566 1,888,140,029
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
一 公司基本情况
深圳赤湾港航股份有限公司(以下简称“本公司”)由中国南山开发(集团)股份有限公司(以下简称“南
山集团”)于 1982 年 9 月投资设立，于 1990 年 7 月正式注册为中外合资经营企业。于 1993 年 1
月，经深圳市人民政府办公厅以深府办复[1993]357 号文批准，改组为股份有限公司，并于 1993 年
2 月首次发行人民币普通股 31,047 万股，其中发起人股 22,447 万股，境内上市的人民币普通股
4,600 万股，境内上市的外资股 4,000 万股。于 1993 年 5 月，发行的境内上市人民币普通股和境内
上市的外资股同时在深圳证券交易所挂牌上市。
于 1994 年 6 月，本公司派送红股 3,104.7 万股。于 1995 年 6 月，发起人将其持有的法人股红股
2,244.7 万股转为境内上市外资股。于 1995 年 12 月，增发境内上市外资股 4,000 万股，增发后股本
总额为 38,151.7 万股。
本公司董事会决议并经股东大会批准，于 2004 年 6 月，本公司进行资本公积转增股本，每 10 股转
增 3 股，共转增 11,445.51 万股，转增后股本总额为 49,597.21 万股。
本公司董事会决议并经股东大会批准，于 2005 年 7 月，本公司进行资本公积转增股本，每 10 股转
增 3 股，共转增 14,879.16 万股，转增后股本总额为 64,476.37 万股。
本公司及其子公司(以下简称“本集团”)主要经营业务为港口装卸、堆存、运输、代理及其他业务。
本财务报表由本公司董事会于 2012 年 3 月 27 日批准报出。
二 主要会计政策和会计估计
(1) 财务报表的编制基础
本财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则——基本准则》和 38 项具体会计
准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会
计准则”)、以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财
务报告的一般规定》(2010 年修订)的披露规定进行编制。
(2) 遵循企业会计准则的声明
本公司 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司 2011 年 12 月 31
日的合并及公司财务状况以及 2011 年度的合并及公司经营成果和现金流量等有关信息。
(3) 会计年度
会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
(4) 记账本位币
记账本位币为人民币。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(5) 企业合并
(a) 同一控制下的企业合并
合并方支付的合并对价及取得的净资产均按账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的
合并对价账面价值的差额，调整资本公积(股本溢价)；资本公积(股本溢价)不足以冲减的，调整留存
收益。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券
或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
(b) 非同一控制下的企业合并
购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合
并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并
中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。为进行企业合并发生的直接
相关费用于发生时计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权
益性证券或债务性证券的初始确认金额。
(6) 合并财务报表的编制方法
编制合并财务报表时，合并范围包括本公司及全部子公司。
从取得子公司的实际控制权之日起，本集团开始将其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止
纳入合并范围。对于同一控制下企业合并取得的子公司，自其与本公司同受最终控制方控制之日起
纳入本公司合并范围，并将其在合并日前实现的净利润在合并利润表中单列项目反映。
在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计
政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以
购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。
集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。子公司的股东权益
及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益及少数股东损益在合并财务报表
中股东权益及净利润项下单独列示。
(7) 出售子公司少数股权的处理
公司在编制合并财务报表时，因出售少数股权而增加的少数股东权益与按照少数股东持股比例计算
应享有子公司自购买日(或合并日)开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整所有者权益(资本公
积)，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
(8) 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短、流动性强、易于转
换为已知金额现金及价值变动风险很小的投资。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(9) 外币折算
(a) 外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币。为购建符合借款费
用资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额在资本化期间内予以资本化；其他汇兑
差额直接计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，于资产负债表日采用交易发生日的
即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额在现金流量表中单独列示。
(b) 外币财务报表的折算
境外经营的资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益中除未
分配利润项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。境外经营的利润表中的收入与费用项目，
采用交易发生日的即期汇率折算。上述折算产生的外币报表折算差额，在股东权益中以单独项目列
示。境外经营的现金流量项目，采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额，
在现金流量表中单独列示。
(10) 金融工具
(a) 金融资产
(i) 金融资产分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可
供出售金融资产和持有至到期投资。金融资产的分类取决于本集团对金融资产的持有意图和持有能
力。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括持有目的为短期内出售的金融资产，该资产
在资产负债表中以交易性金融资产列示。
应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
可供出售金融资产
可供出售金融资产包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产及未被划分为其他类的金
融资产。自资产负债表日起 12 个月内将出售的可供出售金融资产在资产负债表中列示为其他流动资
产。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(10) 金融工具(续)
(a) 金融资产(续)
(i) 金融资产分类(续)
持有至到期投资
持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且管理层有明确意图和能力持有至到期
的非衍生金融资产。取得时期限超过 12 个月但自资产负债表日起 12 个月(含 12 个月)到期的持有至
到期投资，列示为一年内到期的非流动资产；取得时期限在 12 个月之内 (含 12 个月) 的持有至到期
投资，列示为其他流动资产。
(ii) 确认和计量
金融资产于本集团成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益。其他金融资产
的相关交易费用计入初始确认金额。当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产
所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产按照公允价值进行后续计
量，但在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，按照成本计量；应收款
项以及持有至到期投资采用实际利率法，以摊余成本计量。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动计入公允价值变动损益计入当期
损益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利以及处置时产生的处置损益计入当期损益。
除减值损失及外币货币性金融资产形成的汇兑损益外，可供出售金融资产公允价值变动直接计入股
东权益，待该金融资产终止确认时，原直接计入权益的公允价值变动累计额转入当期损益。可供出
售债务工具投资在持有期间按实际利率法计算的利息，以及被投资单位已宣告发放的与可供出售权
益工具投资相关的现金股利，作为投资收益计入当期损益。
(iii) 金融资产减值
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本集团于资产负债表日对金融资产的账面
价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，按预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值
低于账面价值的差额，计提减值准备。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确
认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(10) 金融工具(续)
(a) 金融资产(续)
(iii) 金融资产减值(续)
当有客观证据表明可供出售金融资产发生减值时，原直接计入股东权益的因公允价值下降形成的累
计损失予以转出并计入减值损失。对已确认减值损失的可供出售债务工具投资，在期后公允价值上
升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回并计入当期损益。
对已确认减值损失的可供出售权益工具投资，期后公允价值上升直接计入股东权益。
(iv) 金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)
该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该
金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但
是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入股东权益的公允价值变动累计额之
和的差额，计入当期损益。
(b) 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。
本集团的金融负债主要为其他金融负债，包括应付款项、借款等。
应付款项包括应付账款、其他应付款等，以公允价值进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本
进行后续计量。
借款按其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计
量。
其他金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一
年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债，其余列示为非流动负债。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确
认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
(c) 金融工具的公允价值确定
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采
用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中
使用的价格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法等。采用估值技术
时，尽可能最大程度使用可观察到的市场参数，减少使用与本集团特定相关的参数。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(11) 应收款项
应收款项包括应收账款、其他应收款等。本集团对外提供劳务形成的应收账款，按从劳务接受方应
收的合同或协议价款的公允价值作为初始确认金额。
(a) 单项金额重大并单独计提坏账准备的的应收款项
对于单项金额重大的应收款项，单独进行减值测试。当存在客观证据表明本集团将无法按应收款项
的原有条款收回款项时，计提坏账准备。
单项金额重大的判断标准为：单项金额前五名。
单项金额重大并单独计提坏账准备的计提方法为：根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账
面价值的差额进行计提。
(b) 按组合计提坏账准备的应收款项
对于单项金额不重大的应收款项，与经单独测试后未减值的应收款项一起按信用风险特征划分为若
干组合，根据以前年度与之具有类似信用风险特征的应收账款组合的实际损失率为基础，结合现时
情况确定应计提的坏账准备。
确定组合的依据：以应收款项的账龄为基础确定
按组合计提坏账准备的计提方法：账龄分析法
组合中，采用账龄分析法的计提比例列示如下：
应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%)
1 年以内(含 1 年) 0 0
1－2 年 0-10 0-10
2－3 年 0-30 0-30
3－4 年 0-60 0-60
4－5 年 0-60 0-60
5 年以上 50-100 50-100
(c) 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
单项计提坏账准备的理由为：存在客观证据表明本集团将无法按应收款项的原有条款收回款项。
坏账准备的计提方法为：根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额进行计提。
(d) 本集团向金融机构转让不附追索权的应收账款，按交易款项扣除已转销应收账款的账面价值和相关税
费后的差额计入当期损益。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(12) 存货
(a) 分类
存货包括备品备件、燃料及低值易耗品等，按成本与可变现净值孰低列示。
(b) 发出存货的计价方法
备品备件、燃料发出时的成本按加权平均法核算。
(c) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按日常活动中，以存货的估计
售价减去估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。
(d) 本集团的存货盘存制度采用永续盘存制。
(e) 低值易耗品的摊销方法
低值易耗品采用一次转销法进行摊销。
(13) 长期股权投资
长期股权投资包括本公司对子公司的长期股权投资、本集团对联营企业、合营企业的长期股权投资
以及本集团对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价
值不能可靠计量的长期股权投资。
子公司是指本公司能够对其实施控制的被投资单位。联营企业是指本集团对其财务和经营决策具有
重大影响的被投资单位。
对子公司的投资，在公司财务报表中按照成本法确定的金额列示，在编制合并财务报表时按权益法
调整后进行合并。对联营企业投资投资采用权益法核算。对被投资单位不具有控制、共同控制或重
大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。
(a) 投资成本确定
对于企业合并形成的长期股权投资：同一控制下企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得
被合并方所有者权益账面价值的份额作为投资成本；非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，
按照合并成本作为长期股权投资的投资成本。
对于以企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资：支付现金取得的长期股权投资，按照实际支
付的购买价款作为初始投资成本；发行权益性证券取得的长期股权投资，以发行权益性证券的公允
价值作为初始投资成本。
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(13) 长期股权投资(续)
(b) 后续计量及损益确认方法
采用成本法核算的长期股权投资，按照初始投资成本计量，被投资单位宣告分派的现金股利或利
润，确认为投资收益计入当期损益。
采用权益法核算的长期股权投资，初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价
值份额的，以初始投资成本作为长期股权投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可
辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，并相应调增长期股权投资成本。
采用权益法核算的长期股权投资，本集团按应享有或应分担的被投资单位的净损益份额确认当期投
资损益。确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资
单位净投资的长期权益减记至零为限，但本集团负有承担额外损失义务且符合或有事项准则所规定
的预计负债确认条件的，继续确认投资损失并作为预计负债核算。被投资单位除净损益以外股东权
益的其他变动，在本集团持股比例不变的情况下，按照持股比例计算应享有或承担的部分直接计入
资本公积。被投资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按照本集团应分得的部分，相应减少长
期股权投资的账面价值。本集团与被投资单位之间未实现的内部交易损益按照持股比例计算归属于
本集团的部分，予以抵销，在此基础上确认投资损益。本集团与被投资单位发生的内部交易损失，
其中属于资产减值损失的部分，相应的未实现损失不予抵销。
(c) 确定对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响的依据
控制是指有权决定被投资单位的财务和经营政策，并能据以从其经营活动中获取利益。在确定能否
对被投资单位实施控制时，被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因
素亦同时予以考虑。
共同控制是指按照合同约定对某项经济活动所享有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和
经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。
重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一
起共同控制这些政策的制定。
(d) 长期股权投资减值
对子公司和联营企业的长期股权投资，当其可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回
金额(附注二(19))。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的其他长期股权投资发生减值
时，按其账面价值超过按类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差
额，确认减值损失。减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
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(14) 投资性房地产
投资性房地产包括已出租的土地使用权和以出租为目的的建筑物以及正在建造或开发过程中将来用
于出租的建筑物，以成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，在相关的经济利益很可
能流入本集团且其成本能够可靠的计量时，计入投资性房地产成本；否则，于发生时计入当期损
益。
本集团采用成本模式对所有投资性房地产进行后续计量，按其预计使用寿命及净残值率对建筑物和
土地使用权计提折旧或摊销。投资性房地产的预计使用寿命、净残值率及年折旧(摊销)率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧(摊销)率
建筑物 25 - 33 年 10% 2.7% 至 3.6%
土地使用权 8 - 38 年 - 2.6% 至 12.5%
投资性房地产的用途改变为自用时，自改变之日起，将该投资性房地产转换为固定资产或无形资
产。自用房地产的用途改变为赚取租金或资本增值时，自改变之日起，将固定资产或无形资产转换
为投资性房地产。发生转换时，以转换前的账面价值作为转换后的入账价值。
对投资性房地产的预计使用寿命、预计净残值和折旧(摊销)方法于每年年度终了进行复核并作适当调
整。
当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确认该项
投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的
金额计入当期损益。
当投资性房地产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注二(19))。
(15) 固定资产
(a) 固定资产确认及初始计量
固定资产包括港务设施，库场设施及房屋建筑物，装卸机械及机器设备，船舶及运输工具以及其他
设备等。
固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予以确认。购置或新
建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。本公司在进行公司制改建时，国有股股东投入的
固定资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠的计量时，计
入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期
损益。
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(15) 固定资产的折旧方法(续)
(b) 固定资产的折旧方法
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了
减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧
额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用年限 预计净残值率 年折旧率
港务设施 5 至 50 年 10% 1.8% 至 18%
库场设施及房屋建筑物 5 至 40 年 10% 2.25% 至 18%
装卸机械及机器设备 5 至 15 年 10% 6% 至 18%
船舶及运输工具 5 至 20 年 10% 4.5% 至 18%
其他设备 5年 10% 18%
对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。
(c) 当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注二(19))。
(d) 固定资产的处置
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资
产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
(16) 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用
以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态
时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价
值减记至可收回金额(附注二(19))。
(17) 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的
借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经
开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后
发生的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过 3 个
月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
二 主要会计政策和会计估计(续)
(17) 借款费用(续)
对于为购建符合资本化条件的固定资产而借入的专门借款，以专门借款当期实际发生的利息费用减
去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定专
门借款借款费用的资本化金额。
对于为购建符合资本化条件的固定资产而占用的一般借款，按照累计资产支出超过专门借款部分的
资本支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均实际利率计算确定一般借款借款费用的资本化
金额。实际利率为将借款在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量折现为该借款初始确
认金额所使用的利率。
(18) 无形资产
无形资产包括土地使用权，海域使用权及电脑软件等，以成本计量。公司制改建时国有股股东投入
的无形资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。
(a) 土地使用权
购入及长期租入的土地使用权按使用年限 20 - 50 年平均摊销。外购土地及建筑物的价款难以在土地
使用权与建筑物之间合理分配的，全部作为固定资产。
(b) 海域使用权
受让的海域使用权按使用年限 5 - 50 年平均摊销。
(c) 电脑软件
单独可以计价的软件，按取得时的实际成本计价，并采用直线法按 3 - 5 年平均摊销。
(d) 定期复核使用寿命和摊销方法
对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。
(e) 无形资产减值
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注二(19))。
(19) 长期待摊费用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在
一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
二 主要会计政策和会计估计(续)
(20) 长期资产减值
固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及对子公司、合
营企业及联营企业的长期股权投资等，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试
结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金
额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资
产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资
产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。减值测试时，商
誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含
分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损
失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商
誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
(21) 职工薪酬
职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、社会保险费及住房公积金、工会经费和
职工教育经费等其他与获得职工提供的服务的相关支出。
本集团已为员工建立了企业年金计划，该计划属于设定提存计划，即本集团按员工缴费工资的 5.5%-
6%向相关企业年金账户缴交供款，本集团除缴费外没有法定或推定义务支付其他款项。上述缴费于
缴费义务成立时计入费用。企业年金资产由具有托管人资质的年金受托人托管，与本集团资产分开
单独存放。
(22) 股利分配
现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。
(23) 收入确认
收入的金额按照本公司在日常经营活动中提供劳务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确
定。收入按扣除销售折让的净额列示。
与交易相关的经济利益能够流入本集团，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定
收入确认标准时，确认相关的收入。
(a) 提供劳务
本集团对外提供港口装卸、运输、物流代理及其他劳务，当劳务已经提供，相关的劳务收入和成本
能够可靠地计量时予以确认。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
二 主要会计政策和会计估计(续)
(23) 收入确认(续)
(b) 让渡资产使用权
利息收入以时间比例为基础，采用实际利率计算确定。
经营租赁收入按照直线法在租赁期内确认。
(24) 政府补助
政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费返还、财政补贴等。
政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，
按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠
取得的，按照名义金额计量。
与资产相关的政府补助，确认为其他非流动负债——递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分
配，计入当期损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为其他非流动负债——递延
收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入
当期损益。
(25) 递延收益
递延收益为已收取而应于未来期间确认为收入的预收款项。按预计受益期间分期平均摊销，并以实
际已收款减去累计摊销后的净额列示。
(26) 递延所得税资产和递延所得税负债
递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算
确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损，确认相应的递延所得税
资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计
利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成
的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日，递延所得税资
产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的应纳税
所得额为限。
对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本集
团能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公
司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转
回 且未 来很可 能获 得用来 抵扣 可抵扣 暂时 性差异 的应 纳税所 得额 时，确 认递 延所得 税资 产 。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
二 主要会计政策和会计估计(续)
(26) 递延所得税资产和递延所得税负债(续)
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：
递延所得税资产和递延所得税负债与同一税收征管部门对本集团内同一纳税主体征收的所得
税相关；
本集团内该纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利。
(27) 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
(28) 持有待售及终止经营
同时满足下列条件的非流动资产或本集团某一组成部分划分为持有待售：(一)本集团已经就处置该非
流动资产或该组成部分作出决议；(二)本集团已经与受让方签订了不可撤销的转让协议；(三)该项转
让将在一年内完成。
符合持有待售条件的非流动资产(不包括金融资产及递延所得税资产)，以账面价值与公允价值减去处
置费用孰低的金额列示为其他流动资产。公允价值减去处置费用低于原账面价值的金额，确认为资
产减值损失。
终止经营为已被处置或被划归为持有待售的、于经营上和编制财务报表时能够在本集团内单独区分
的组成部分。
(29) 分部信息
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报
告分部并披露分部信息。
经营分部是指本集团内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、
发生费用；(2)本集团管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业
绩；(3)本集团能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或
多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
(30) 重要会计估计和判断
本集团根据历史经验和其他因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的重要会计估计和关键判
断进行持续的评价。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
本集团本年度没有会导致下一会计年度资产和负债的账面价值出现重大调整的重要会计估计和关键
判断。
三 税项
本集团适用的主要税种及其税率列示如下：
税种 计税基础 税率
企业所得税 应纳税所得额 16.5%、24%及 25%
增值税 汽车修理收入及到岸船只补给水电收入的应纳税增值 17%
额(应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率扣除当期
允许抵扣的进项税后的余额计算)
废料销售收入 3%
固定资产转让(含税价) 4%(减半征收)
营业税 装卸收入及运输收入 3%
堆存收入、代理收入及租赁收入 5%
城市维护建设税 缴纳的增值税、营业税税额 5%及 7%
教育费附加 缴纳的增值税、营业税税额 3%
地方教育费附加 缴纳的增值税、营业税税额 2%
本公司及设立于深圳经济特区的子公司，原适用的企业所得税税率为15%。依据所得税法的相关规
定，本公司及设立于深圳经济特区的子公司适用的企业所得税率在2008年至2012年的5年期间内逐
步过渡到25%，本年度适用的税率为24%(2010年度：22%)。
本集团之设立于广东省东莞市的子公司本年度适用的税率为25%(2010年度：25%)。
赤湾港航(香港)有限公司(以下简称“港航香港”)及赤湾海运(香港)有限公司按香港地区税收规定
16.5%税率计算缴纳利得税(2010 年：16.5%)。
截至 2011 年 12 月 31 日止，本集团若干企业自获利年度起，享受“五免五减半”企业所得税的优惠
政策，尚在税收优惠期的子公司列示如下：
(a) 对赤湾集装箱码头有限公司分阶段建设，分期投产、经营的 12 号泊位，2011 年为 12 号泊
位的第 8 个获利年度，按 12%税率计算缴纳企业所得税(2010 年：11%)。
(b) 对赤湾集装箱码头有限公司分阶段建设，分期投产、经营的 13 号泊位，2011 年为 13 号泊
位的第 7 个获利年度，按 12%税率计算缴纳企业所得税(2010 年：11%)。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 企业合并及合并财务报表
(1) 子公司情况
(a) 通过设立或投资等方式取得的子公司
注册资本
(人民币万元，
被投资单位全称 子公司类型 注册地 业务性质 除特别注明外) 经营范围 企业类型 法人代表 组织机构代码 审计意见类型 级次
深圳赤湾国际货运代理有限公司 直接 中国深圳 物流 550 海运代理 内资企业 屈建东 61885111-4 标准无保留 1
深圳市赤湾码头有限公司 直接加间接 中国深圳 物流 5,000 码头服务 内资企业 赵强 19231989-1 标准无保留 1
深圳赤湾港运粮食码头有限公司 直接加间接 中国深圳 物流 4,500 粮食装卸仓储 中外合资经营企业 张建国 61893398-8 标准无保留 1
赤湾港航(香港)有限公司 直接 中国香港 投资 100万港元 海运代理 境外企业 不适用 不适用 标准无保留 1
码头服务，货物
东莞深赤湾港务有限公司(i) 直接加间接 中国东莞 物流 45,000 仓储及配套服务 中外合资经营企业 王芬 79123972-X 标准无保留 1
码头服务，货物
东莞深赤湾码头有限公司 直接加间接 中国东莞 物流 30,000 仓储及配套服务 中外合资经营企业 王芬 67307267-4 标准无保留 2
Grossalan Investments Limited 间接 英属维尔京群岛 投资 1美元 投资控股 境外企业 不适用 不适用 - 2
轩运发展有限公司 间接 中国香港 投资 1万港元 投资控股 境外企业 不适用 不适用 标准无保留 2
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 企业合并及合并财务报表(续)
(1) 子公司情况(续)
(a) 通过设立或投资等方式取得的子公司(续)
实质上构成对子公司净投资 少数股东权益中用于冲
被投资单位全称 本集团年末实际出资额 的其他项目余额 持股比例 (%) 表决权比例 (%) 是否合并报表 少数股东权益 减少数股东权益的金额
深圳赤湾国际货运代理有限公司 5,500,000 - 100% 100% 是 - -
深圳市赤湾码头有限公司 50,000,000 - 100% 100% 是 - -
深圳赤湾港运粮食码头有限公司 45,000,000 - 100% 100% 是 - -
赤湾港航(香港)有限公司(”港航香港”) 1,070,000 11,004,285 100% 100% 是 - -
东莞深赤湾港务有限公司(i) 382,500,000 - 85% 85% 是 69,668,546 1,497,454
东莞深赤湾码头有限公司 300,000,000 - 100% 100% 是 - -
Grossalan Investments Limited 8 - 100% 100% 是 - -
轩运发展有限公司(附注5(9)) 6,278,500 94,014,181 100% 100% 是 - -
790,348,508 105,018,466 69,668,546 1,497,454
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 企业合并及合并财务报表(续)
(1) 子公司情况(续)
(a) 通过设立或投资等方式取得的子公司(续)
(i) 本集团原持有东莞深赤湾港务有限公司(以下简称“东莞港务”) 100%的股权。后于 2010 年 8 月 16 日，本集团与益海嘉里投资有限公司签订协议，
分别向东莞港务注资人民币 121,200,000 元和 91,940,000 元，并分别持有增资后该公司 85%和 15%的股权。截至 2011 年 6 月 9 日，有关增资已完
成。本集团实际持股比例下降，视同为出售子公司少数股权。益海嘉里投资有限公司人民币 9,194 万元投入资本中，人民币 6,750 万元计入实收资
本，溢价人民币 2,444 万元计入东莞港务的资本公积(附注五(37))。本集团所占净资产比例增加部分计人民币 20,774,000 元已计入资本公积- 股本
溢价。
(b) 同一控制下的企业合并取得的子公司
注册资本
被投资单位全称 子公司类型 注册地 业务性质 经营范围 企业类型 法人代表 组织机构代码 审计意见类型 级次
(人民币万元，除特别注明外)
深圳赤湾港集装箱有限公司 直接加间接 中国深圳 物流 28,820 集装箱码头服务 中外合资经营企业 张宁 61881729-0 标准无保留 1
陆上运输、车辆维修及
深圳赤湾货运有限公司 直接加间接 中国深圳 物流 1,500 港口机械设备维修 中外合资经营企业 张宁 61883349-3 标准无保留 1
赤湾集装箱码头有限公司(“赤集”) 直接加间接 中国深圳 物流 9,530万美元 集装箱码头服务 中外合资经营企业 郑少平 61881700-4 标准无保留 1
深圳赤湾轮船运输有限公司 直接加间接 中国深圳 物流 2,400 货物水上运输 中外合资经营企业 张宁 61881638-6 标准无保留 1
赤湾海运(香港)有限公司 间接 中国香港 物流 80万港元 海运代理 境外企业 不适用 不适用 标准无保留 2
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 企业合并及合并财务报表(续)
(1) 子公司情况(续)
(b) 同一控制下的企业合并取得的子公司(续)
实质上构成对
本集团年末 子公司净投资的 持股 少数股东权益中用于冲减
被投资单位全称 实际出资额 其他项目余额 比例 (%) 表决权比例 (%) 是否合并报表 少数股东权益 少数股东损益的金额
直接加间接
深圳赤湾港集装箱有限公司 250,920,000 - 100% 100% 是 - -
深圳赤湾货运有限公司 7,000,000 19 100% 100% 是 - -
赤湾集装箱码头有限公司 485,990,004 - 55% 55% 是 568,598,774 -
深圳赤湾轮船运输有限公司 24,000,000 - 100% 100% 是 - -
赤湾海运(香港)有限公司 856,000 - 100% 100% 是 - -
768,766,004 19 568,598,774 -
上述子公司与本公司于合并前后均受南山集团控制。
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 企业合并及合并财务报表(续)
(2) 本年度新纳入合并范围的主体和不再纳入合并范围的主体
本年度新纳入合并范围为轩运发展有限公司(附注五(9)(b))。
(3) 本年度并无出售股权导致丧失控制权而减少子公司。
(4) 境外经营实体主要报表项目的折算汇率
资产和负债项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
赤湾海运(香港)有限公司 1 港币 = 0.81 人民币 1 港币 = 0.85 人民币
Grossalan Investments Limited 1 港币 = 0.81 人民币 1 港币 = 0.85 人民币
除未分配利润外的其他股东权益项目、收入、费用及现金流量项目采用交易发生的即期汇率折算。
五 合并财务报表项目附注
(1) 货币资金
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
外币金额 汇率 人民币金额 外币金额 汇率 人民币金额
库存现金 –
人民币 - - 9,914 - - 8,829
美元 71 6.30 447 71 6.62 470
港元 4,535 0.81 3,674 2,557 0.85 2,174
14,035 11,473
银行存款 –
人民币 - - 292,000,350 - - 605,086,621
美元 3,992,510 6.30 25,152,810 1,336,616 6.62 8,848,399
港元 197,714,953 0.81 160,149,112 196,006,858 0.85 166,605,829
477,302,272 780,540,849
其他货币资金 –
人民币 - - 1,458,828 - - 1,066,932
美元 - 6.30 - 228 6.62 1,509
港元 17,047 0.81 13,808 116,847 0.85 99,320
1,472,636 1,167,761
478,788,943 781,720,083
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(2) 应收票据
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 - 4,640,000
(3) 应收利息
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
应收银行利息 1,318,202 756,667 (2,023,202) 51,667
于 2011 年 12 月 31 日和 2010 年 12 月 31 日并无逾期利息。
(4) 应收账款
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应收账款 230,846,394 179,822,749
减：坏账准备 (49,391) (49,994)
230,797,003 179,772,755
(a) 应收账款账龄分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
一年以内 230,011,499 179,739,426
一到二年 757,905 -
二到三年 - -
三年以上 76,990 83,323
230,846,394 179,822,749
(b) 应收账款按类别分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
占总额 计提 占总额 计提
金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
单项金额重大并单独计提坏账准备 180,326,499 78% - - 135,313,207 75% - -
按组合计提坏账准备 50,519,895 22% (49,391) 0.1% 44,509,542 25% (49,994) 0.1%
230,846,394 100% (49,391) 0.02% 179,822,749 100% (49,994) 0.03%
管理层认为应收账款前五名归属于“单项金额重大”类。
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五 合并财务报表项目附注(续)
(4) 应收账款(续)
(c) 于 2011 年 12 月 31 日，单项金额重大的应收账款分析如下：
账面余额 坏账准备 计提比例及理由
A 客户 113,368,915 - 不适用
B 客户 34,286,640 - 不适用
C 客户 12,679,079 - 不适用
D 客户 12,621,655 - 不适用
E 客户 7,370,210 - 不适用
180,326,499 -
(d) 按组合计提坏账准备的应收账款中，采用账龄分析法的组合分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
占总额 计提 占总额 计提
金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
一年以内 49,685,000 21.52% - - 44,426,219 24.71% - -
一到二年 757,905 0.33% - - - - - -
三年以上 76,990 0.03% (49,391) 64% 83,323 0.05% (49,994) 60%
50,519,895 21.88% (49,391) 0.1% 44,509,542 24.76% (49,994) 0.1%
(e) 于 2011 年 12 月 31 日，应收账款中无应收持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东欠款(2010
年 12 月 31 日：无)。
(f) 于 2011 年 12 月 31 日，余额前五名的应收账款分析如下：
与本集团关系 金额 年限 占应收账款总额比例
A 客户 第三方 113,368,915 一年以内 49.11%
B 客户 第三方 34,286,640 一年以内 14.85%
C 客户 第三方 12,679,079 一年以内 5.49%
D 客户 第三方 12,621,655 一年以内 5.47%
E 客户 第三方 7,370,210 一年以内 3.19%
180,326,499 78.11%
- 30 -
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(4) 应收账款(续)
(g) 应收关联方的应收账款分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
占应收 占应收
账款总 账款总
额的比 额的比
与本集团关系 金额 例 (%) 坏账准备 金额 例 (%) 坏账准备
深圳南海粮食工业有限公司 附注七(4) 1,368,092 0.59% - 110,521 0.06% -
深圳妈港仓码有限公司 附注七(4) 682,266 0.30% - 998,942 0.56% -
中海港务(莱州)有限公司 附注七(4) 539,724 0.23% - - - -
招商局保税物流有限公司 附注七(4) 378,384 0.16% - 344,900 0.19% -
深圳妈湾港务有限公司 附注七(4) 335,669 0.15% - 397,090 0.22% -
蛇口集装箱码头有限公司 附注七(4) 6,500 0.00% - 907,600 0.50% -
深圳南天油粕工业有限公司 附注七(4) - - - 562,957 0.31% -
3,310,635 1.43% - 3,322,010 1.84% -
(h) 应收账款中包括以下外币余额：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
外币金额 汇率 折合人民币 外币金额 汇率 折合人民币
美元 4,882,828 6.30 30,761,816 4,025,498 6.62 26,648,794
港元 936,003 0.81 758,163 1,551,068 0.85 1,318,408
31,519,979 27,967,202
(5) 其他应收款
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应收往来款 7,100,207 49,746,197
保证金及押金 2,940,003 2,427,356
备用金 1,554,108 1,066,432
其他 489,912 736,021
12,084,230 53,976,006
减：坏账准备 (250,353) (1,210,645)
11,833,877 52,765,361
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(5) 其他应收款(续)
(a) 其他应收款账龄分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
一年以内 11,127,183 52,147,049
一到二年 455,276 158,164
二到三年 9,603 418,316
三到四年 279,544 475,805
四到五年 88,996 130,563
五年以上 123,628 646,109
12,084,230 53,976,006
(b) 其他应收款按类别分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
占总额 计提 占总额 计提
金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
单项金额重大并单独计
提坏账准备 5,707,787 47.23% - - 47,492,149 87.99% (520,000) 1.09%
按组合计提坏账准备 6,376,443 52.77% (250,353) 3.93% 6,483,857 12.01% (690,645) 10.65%
12,084,230 100% (250,353) 2.07% 53,976,006 100% (1,210,645) 2.24%
(c) 于 2011 年 12 月 31 日，单项金额重大并单独进行减值测试的其他应收款分析如下：
账面余额 坏账准备 计提比例 理由
招商局保税物流有限公司 2,622,178 - - 不适用
深圳妈湾港务有限公司 898,479 - - 不适用
交通运输部财务司 800,000 - - 不适用
交通部无船承运保证金 797,040 - - 不适用
万丰船务有限公司 590,090 - - 不适用
5,707,787 -
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(5) 其他应收款(续)
(d) 按组合计提坏账准备的其他应收款中，采用账龄分析法的组合分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
计提 计提
金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
一年以内 5,419,396 44.85% - - 4,778,114 8.85% - -
一到二年 455,276 3.77% (45,528) 10.00% 158,164 0.29% (15,816) 10.00%
二到三年 9,603 0.08% (2,881) 30.00% 418,316 0.78% (83,663) 20.00%
三年以上 492,168 4.07% (201,944) 41.03% 1,129,263 2.09% (591,166) 52.35%
6,376,443 52.77% (250,353) 3.93% 6,483,857 12.01% (690,645) 10.65%
(e) 于 2011 年 12 月 31 日，其他应收款中无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东的欠款(2010
年 12 月 31 日：无)。
(f) 于 2011 年 12 月 31 日，余额前五名的其他应收款分析如下：
占其他应收款
与本集团关系 金额 年限 总额比例
招商局保税物流有限公司 关联方 2,622,178 一年以内 21.70%
深圳妈湾港务有限公司 关联方 898,479 一年以内 7.44%
交通运输部财务司 第三方 800,000 一年以内 6.62%
交通部无船承运保证金 第三方 797,040 一年以内 6.60%
万丰船务有限公司 第三方 590,090 一年以内 4.87%
5,707,787 47.23%
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
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(5) 其他应收款(续)
(g) 应收关联方的其他应收款分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
与本集团关系 金额 占其他应 坏账准备 金额 占应收账 坏账准备
收款总额 款总额的
的比例 (%) 比例 (%)
招商局保税物流有限公司 附注七(4) 2,622,178 21.70% - 57,821 0.11% -
深圳妈湾港务有限公司 附注七(4) 898,479 7.44% - 79,083 0.15% -
深圳旭勤实业发展有限公司 附注七(4) 320,000 2.65% (192,000) 320,000 0.59% (192,000)
深圳妈港仓码有限公司 附注七(4) 308,451 2.55% - 20,961 0.04% -
深圳赤湾石油基地股份有限公司 附注七(4) 135,622 1.12% - 135,622 0.25% -
蛇口集装箱码头有限公司 附注七(4) 187,102 1.55% - -
招商局国际冷链(深圳)有限公司 附注七(4) 48,645 0.40% - -
Media Port Investment Limited 附注七(4) - - - 44,879,120 83.15% -
4,520,477 37.41% (192,000) 45,492,607 84.29% (192,000)
(h) 其他应收款中包括以下外币余额：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
外币名称 外币金额 汇率 折合人民币 外币金额 汇率 折合人民币
美元 102,836 6.30 647,867 125,650 6.62 831,801
港元 378,355 0.81 306,468 196,519 0.85 167,041
954,335 998,842
(6) 预付款项
(a) 预付款项账龄分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
一年以内 3,497,668 100% 31,256,172 100%
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(6) 预付款项(续)
(b) 预付款项按类别披露如下：
类别 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
保险费 1,631,823 2,307,558
装修费 1,210,724 -
软件维护费 496,389 853,833
设备款 142,232 539,245
顾问咨询费 16,500 -
材料费 - 75,536
工程款 - 27,480,000
3,497,668 31,256,172
(c) 于 2011 年 12 月 31 日，余额前五名的预付款项分析如下：
与本集团 占预付款项
关系 金额 总额比例 预付时间 未结算原因
中国人民保险集团股份有限公司 第三方 1,387,879 39.68% 2011 年 相关商品或服务尚未提供
中装设计有限公司 第三方 1,070,724 30.61% 2011 年 相关商品或服务尚未提供
悦诚达信息技术有限公司 第三方 496,389 14.19% 2011 年 相关商品或服务尚未提供
中国大地财产保险股份有限公司 第三方 243,945 6.97% 2011 年 相关商品或服务尚未提供
梅特勒-托利多(常州)称重设备系统有限公司 第三方 119,833 3.43% 2011 年 相关商品或服务尚未提供
3,318,770 94.88%
(d) 于 2011 年 12 月 31 日，预付款项中无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东的欠款(2010 年
12 月 31 日：无)。
(e) 于 2011 年 12 月 31 日，预付款项中无预付关联方的款项(2010 年 12 月 31 日：无)。
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(7) 存货
(a) 存货分类如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 存货跌价准备 账面价值 账面余额 存货跌价准备 账面价值
备品备件 23,198,355 (792,118) 22,406,237 26,001,106 (3,396,128) 22,604,978
燃料 1,062,721 - 1,062,721 1,281,346 - 1,281,346
低值易耗品 31,400 - 31,400 2,202 - 2,202
24,292,476 (792,118) 23,500,358 27,284,654 (3,396,128) 23,888,526
(b) 存货变动如下：
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
备品备件 26,001,106 42,244,566 (45,047,317) 23,198,355
燃料 1,281,346 50,228,677 (50,447,302) 1,062,721
低值易耗品 2,202 29,198 - 31,400
27,284,654 92,502,441 (95,494,619) 24,292,476
(c) 存货帐面价值按账龄分析如下：
1 年以内 1-2 年 2-3 年
(含 1 年) (含 2 年) (含 3 年) 3 年以上 合计
备品备件 20,442,307 264,406 52,561 1,646,963 22,406,237
燃料 1,062,721 - - - 1,062,721
低值易耗品 31,400 - - - 31,400
21,536,428 264,406 52,561 1,646,963 23,500,358
(d) 存货跌价准备分析如下：
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年计提 本年减少 12 月 31 日
转回 转销
备品备件 (3,396,128) (792,118) 103,512 3,292,616 (792,118)
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(7) 存货(续)
(e) 存货跌价准备情况如下：
计提存货跌价 本年转回存货 本期转回金额占该项
准备的依据 跌价准备的原因 存货年末余额的比例
备品备件 可变现净值低于备品备件 可变现净值上升 14%
账面价值的差额
(8) 可供出售金融资产
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
可供出售权益工具 5,690,000 6,640,000
可供出售权益工具为本公司持有的江苏宁沪高速公路股份有限公司(以下简称“宁沪高速”)之
1,000,000 企业法人流通股。于 2011 年 12 月 31 日，根据上海证券交易所 2011 年最后一个交易日
收盘价，本公司持有的宁沪高速股票公允价值为 5,690,000 元。本年度公允价值变动已减少资本公积
767,700 元。
(9) 长期股权投资
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
合营企业(a) 795,776,215 763,011,159
联营企业(b) - 无公开报价 627,171,005 373,001,527
其他长期股权投资(c) 17,037,500 17,037,500
1,439,984,720 1,153,050,186
减：长期股权投资减值准备(c) (3,128,300) (3,128,300)
1,436,856,420 1,149,921,886
本集团不存在长期股权投资变现的重大限制。
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(9) 长期股权投资(续)
(a) 合营企业
本年增减变动
2010 年 追加或 按权益法调整 宣告分派的现 其他权 2011 年 持股 表决权 持股比例与表决权 本年计提
核算方法 投资成本 12 月 31 日 减少投资 的净损益 金股利 益变动 12 月 31 日 比例 比例 比例不一致的说明 减值准备 减值准备
中海港务(莱州)有限公司* 权益法 749,655,300 763,011,159 - 32,665,056 - 100,000 795,776,215 40.00% 40.00% 不适用 - -
* 根据本公司与该公司其他股东之间的投资协议及该公司章程，该公司经营等重大事项均需本公司董事同意方可通过，借此本公司可与其他股东共同控制该
公司，因此作为合营企业核算。
(b) 联营企业
本年增减变动
2010 年 追加或 按权益法调整的 宣告分派的现 其他权 2011 年 持股 表决权 持股比例与表决权 本年计提
核算方法 投资成本 12 月 31 日 减少投资 净损益 金股利 益变动 12 月 31 日 比例 比例 比例不一致的说明 减值准备 减值准备
招商局国际信息技术有限公司(原
名：深圳港航网络系统有限公
司，“招商局信息技术”) 权益法 1,875,000 12,869,241 - 19,885 (1,224,863) - 11,664,263 23.16% 23.16% 不适用 - -
招商局保税物流有限公司
(原名：深圳招商局海运物流有
限公司，“招商局保税物流”)* 权益法 280,000,000 66,766,772 220,284,181 3,983,566 - 1,764,925 292,799,444 40.00% 40.00% 不适用 - -
Media Port Investments Limited
(“MPIL”)** 权益法 139,932 293,365,514 - 77,299,676 (47,957,892) - 322,707,298 50.00% 50.00% 不适用 - -
373,001,527 220,284,181 81,303,127 (49,182,755) 1,764,925 627,171,005 - -
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(9) 长期股权投资(续)
(b) 联营企业(续)
* 2010 年 1 月 29 日，本公司与轩运发展有限公司签署股权转让协议，以人民币 94,000,000 元的价格向其转让本公司持有招商局保税物流的 20%股权，
相关处置收益已计入 2010 年度利润表。
于 2011 年，考虑到深圳前海发展规划而对招商局保税物流带来的良好发展前景，本公司决定对招商局保税物流增持股权并进行增资。于 2011 年 4 月
28 日，本公司及本公司之全资子公司港航香港与 Excel Steps Limited 及签订了股权转让协议，港航香港以人民币约 627 万元向 Excel Steps Limited 收
购其持有的轩运发展有限公司 100%股权，及承担轩运发展有限公司应付 Excel Steps Limited 的股东垫款约人民币 9,400 万元为对价。借此通过轩运发
展有限公司间接增持招商局保税 20%股权。由于轩运发展有限公司除持有招商局保税物流 20%股权外无其他业务，故本公司认为交易实质系收购招商
局保税物流 20%股权，故此会计上视同购买联营公司 20%的股权进行处理。至此本公司直接间接持有招商局保税物流 40％股权。
于 2011 年 5 月，招商局保税物流的全体股东同意将该公司的注册资本增加 3 亿至人民币 7 亿元。本公司按持股比例投入资本 1.2 亿元。
** 本公司拥有 MPIL 50%之权益，但没有共同控制权，故将其作为联营企业。
于 2002 年 9 月 30 日，招商局国际有限公司(以下简称“招商国际”，为一家香港上市公司)与深圳市南油(集团)有限公司(以下简称“南油集团”)签署
《合作开发妈湾港协议》(以下简称“开发协议”)，共同投资设立三家合资公司，即深圳妈湾港航有限公司、深圳妈湾港务有限公司及深圳妈港仓码有
限公司(以下统称“妈湾公司”)，从事妈湾港原 0 号、5 号、6 号、7 号及 8 号码头泊位的开发建设和经营管理。根据该开发协议，招商国际和本集团共
同投资成立一家联营企业 MPIL (附注五(10))，双方分别持有 50%的股权。MPIL 再与南油集团共同出资设立上述三家合资公司，分别持有三家合资公司
各 60%及 40%股权。因此，本集团实际持有妈湾公司 30%的权益。
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(9) 长期股权投资(续)
(c) 其他长期股权投资
持股 表决权 持股比例与表决权 本年计提 本年宣告分派
核算方法 投资成本 2010 年 12 月 31 日 本年增减变动 2011 年 12 月 31 日 比例 比例 比例不一致的说明 减值准备 减值准备 的现金股利
中国深圳外轮代理有限公司 成本法 13,510,000 13,510,000 - 13,510,000 15% 15% 不适用 - - 3,900,000
深圳市石化工业集团股份有限公司 成本法 3,500,000 3,500,000 - 3,500,000 0.26% 0.26% 不适用 (3,117,800) - -
广东广建集团股份有限公司 成本法 27,500 27,500 - 27,500 0.02% 0.02% 不适用 (10,500) - -
17,037,500 - 17,037,500 (3,128,300) - 3,900,000
(d) 长期股权投资减值准备
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 减少原因 12 月 31 日
其他长期股权投资
－深圳市石化工业集团股份有限公司 3,117,800 - - - 3,117,800
－广东广建集团股份有限公司 10,500 - - - 10,500
3,128,300 - - - 3,128,300
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(10) 对合营企业和联营企业投资
持股比例 表决权比例 2011 年 12 月 31 日 2011 年度
资产总额 负债总额 净资产 营业收入 净利润
合营企业 –
中海港务(莱州)有限公司 40% 40% 2,021,464,420 222,811,236 1,798,653,184 295,054,110 81,662,641
联营企业 –
招商局信息技术 23.16% 23.16% 67,154,387 14,432,954 52,721,433 49,463,049 85,857
招商局保税物流 40% 40% 1,463,544,741 821,152,514 642,392,227 155,265,661 8,558,366
港币 港币 港币 港币 港币
MPIL 50% 50% 2,864,082,877 2,051,524,901 812,557,976 740,675,739 294,159,648
上述各合营企业和联营企业之简要财务信息均出自其法定已审财务报表或管理层报表。本集团在对合营企业和联营企业投资进行权益法核算时，已按本集团
所采用之会计政策进行了调整。
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(11) 投资性房地产
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
原价合计 50,658,833 20,013,200 (5,643,895) 65,028,138
房屋、建筑物 19,149,868 20,013,200 (5,643,895) 33,519,173
土地使用权 31,508,965 - - 31,508,965
累计折旧、摊销合计 21,279,289 13,450,693 (4,381,073) 30,348,909
房屋、建筑物 8,234,247 12,836,928 (4,381,073) 16,690,102
土地使用权 13,045,042 613,765 - 13,658,807
账面价值合计 29,379,544 34,679,229
房屋、建筑物 10,915,621 - - 16,829,071
土地使用权 18,463,923 - - 17,850,158
2011 年度投资性房地产计提折旧和摊销金额为 1,333,628 元(2010 年度：907,104 元)。
2011 年度本集团将账面价值为 7,896,135 元(原价：20,013,200 元)的自用建筑物改为出租，自改变
用途之日起将相应的固定资产转换为投资性房地产核算。
于 2011 年 12 月 31 日和 2010 年 12 月 31 日，投资性房地产均未办妥房地产证，有关原因及管理层
对策请见附注五(14)。
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(12) 固定资产
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
原价合计 4,236,465,750 55,779,529 (99,746,790) 4,192,498,489
港务设施 1,315,344,468 - (53,411,199) 1,261,933,269
库场设施及房屋建筑物 700,915,560 6,052,460 (18,828,976) 688,139,044
装卸机械及机器设备 1,874,315,547 23,659,364 (19,836,000) 1,878,138,911
船舶及运输工具 254,367,036 7,766,065 (3,742,341) 258,390,760
其他设备 91,523,139 18,301,640 (3,928,274) 105,896,505
累计折旧合计 1,522,787,834 163,911,032 (36,973,446) 1,649,725,420
港务设施 227,871,832 23,808,959 (9,537,665) 242,143,126
库场设施及房屋建筑物 199,385,996 17,880,342 (2,826,222) 214,440,116
装卸机械及机器设备 907,292,082 103,727,083 (17,722,680) 993,296,485
船舶及运输工具 120,599,575 12,841,279 (3,338,307) 130,102,547
其他设备 67,638,349 5,653,369 (3,548,572) 69,743,146
账面净值合计 2,713,677,916 - - 2,542,773,069
港务设施 1,087,472,636 - - 1,019,790,143
库场设施及房屋建筑物 501,529,564 - - 473,698,928
装卸机械及机器设备 967,023,465 - - 884,842,426
船舶及运输工具 133,767,461 - - 128,288,213
其他设备 23,884,790 - - 36,153,359
减值准备合计 60,720,001 - (24,620) 60,695,381
港务设施 - - - -
库场设施及房屋建筑物* 60,695,381 - - 60,695,381
装卸机械及机器设备 - - - -
船舶及运输工具 24,620 - (24,620) -
其他设备 - - - -
账面价值合计 2,652,957,915 - - 2,482,077,688
港务设施 1,087,472,636 - - 1,019,790,143
库场设施及房屋建筑物 440,834,183 - - 413,003,547
装卸机械及机器设备 967,023,465 - - 884,842,426
船舶及运输工具 133,742,841 - - 128,288,213
其他设备 23,884,790 - - 36,153,359
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(12) 固定资产(续)
* 固定资产减值准备主要系本集团于 2007 年度根据集团发展规划，考虑散杂货码头业务搬迁而相应
计提的有关库场及建筑物减值。于 2011 年 12 月 31 日，本集团管理层认为无需计提额外的固定资
产减值准备。
2011 年度固定资产计提的折旧金额为 159,529,959 元(2010 年度：176,972,348 元)，其中计入营业
成本及管理费用的折旧费用分别为：152,093,367 元及 7,436,592 元(2010 年：169,300,333 元及
7,672,015 元)。
由在建工程转入固定资产的原价为 28,732,683 元(2010 年度：618,336,145 元)。
竣工决算调整原值减少固定资产原值金额为 45,442,208 元(2010 年度：无)。
(a) 暂时闲置的固定资产
于 2011 年 12 月 31 日，账面价值约为 880,313 元(原价 32,206,668 元)的房屋、建筑物及设备(2010
年 12 月 31 日：账面价值 1,994,990 元、原价 28,738,184 元)由于管理层尚未对其指定用途而暂时闲
置。具体分析如下：
原价 累计折旧 减值准备 账面净值
库场设施及房屋建筑物 32,206,668 (28,050,442) (3,275,912) 880,314
管理层认为该等闲置的固定资产预期未来将投入使用或可收回金额大于账面净值，因此不需计提减
值准备。
(b) 未办妥产权证书的固定资产
于 2011 年 12 月 31 日，账面价值约为 128,884,046 元(原价 199,086,043 元)的房屋、建筑物(2010
年 12 月 31 日：账面价值约为 62,095,750 元，原价 128,793,948 元)尚未办妥房地产证。其中账面
价值为 32,361,834 元(原价 94,487,309 元)的部分，其有关原因及管理层对策请见附注五(14)；剩余
部分的产权证书在正常办理流程中。
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(13) 在建工程
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
麻涌港区 4＃、5 ＃泊位相关工程 169,264,280 - 169,264,280 7,222,455 - 7,222,455
麻涌港区 2＃、3＃泊位相关工程 118,802,890 - 118,802,890 - - -
泊位延长工程 106,442,864 - 106,442,864 1,380,600 - 1,380,600
岸桥建造 65,250,000 - 65,250,000 - - -
拖轮建造 33,384,070 - 33,384,070 5,060,834 - 5,037,371
门机及场桥 16,600,000 - 16,600,000 - - -
其他 8,074,040 - 8,074,040 929,627 - 953,090
517,818,144 - 517,818,144 14,593,516 - 14,593,516
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(13) 在建工程(续)
(a) 重大在建工程项目变动：
工程投入 借款费用 其中：本年借
2010 年 本年转入 2011 年 占预算的 资本化 款费用资本化 本年借款费用
工程名称 预算数 12 月 31 日 本年增加 固定资产 其他减少 12 月 31 日 比例% 工程进度 累计金额 金额 资本化率 资金来源
麻涌港区 4＃、5 ＃泊位相关工程 816,975,300 7,222,455 162,041,825 - - 169,264,280 20.72% 20.72% - - - 自筹
麻涌港区 2#、3#泊位散粮仓及相
关工程及设备 331,850,000 - 118,802,890 - - 118,802,890 35.80% 35.80% 432,996 432,996 5.90% 自筹及贷款
泊位延长工程 140,930,000 1,380,600 105,062,264 - - 106,442,864 75.53% 75.53% - - - 自筹
岸桥建造 130,500,000 - 65,250,000 - - 65,250,000 50% 50% - - - 自筹
拖轮建造 38,000,000 5,060,834 28,323,236 - - 33,384,070 87.85% 87.85% 1,035,653 1,001,874 5.90% 自筹及贷款
CTOS 系统 19,049,993 - 19,049,993 16,164,993 2,885,000 - 100.00% 100.00% - - - 自筹
门机及场桥 135,200,000 - 24,050,000 7,450,000 - 16,600,000 12.28% 12.28% - - - 自筹
其他 13,215,192 929,627 12,262,103 5,117,690 - 8,074,040 61.10% 61.10% - - - 自筹
14,593,516 534,842,311 28,732,683 2,885,000 517,818,144 1,468,649 1,434,870
(b) 重大在建工程于 2011 年 12 月 31 日的工程进度分析如下：
工程进度 备注
麻涌港区 4#、5#泊位相关工程 20.72% 工程进度按工程投入占预算比例计算
麻涌港区 2#、3#泊位散粮仓及相关工程及设备 35.80% 工程进度按工程投入占预算比例计算
泊位延长工程 75.53% 工程进度按工程投入占预算比例计算
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(14) 无形资产
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
原价合计 1,531,257,503 3,205,000 - 1,534,462,503
土地使用权-租入(a) 1,419,159,549 - - 1,419,159,549
土地使用权-购入 19,343,189 - - 19,343,189
电脑软件 19,868,628 3,205,000 - 23,073,628
海域使用权 72,886,137 - 72,886,137
累计摊销合计 457,009,684 38,525,927 - 495,535,611
土地使用权-租入(a) 436,282,005 35,762,109 - 472,044,114
土地使用权-购入 1,456,075 386,864 - 1,842,939
电脑软件 17,763,788 748,954 - 18,512,742
海域使用权 1,507,816 1,628,000 - 3,135,816
账面价值合计 1,074,247,819 - - 1,038,926,892
土地使用权-租入(a) 982,877,544 - - 947,115,435
土地使用权-购入 17,887,114 - - 17,500,250
电脑软件 2,104,840 - - 4,560,886
海域使用权 71,378,321 - - 69,750,321
2011 年度无形资产的摊销金额为 38,525,927 元(2010 年度：37,797,684 元)。
(a) 通过长期租用方式自南山集团取得的赤湾港区内 779,254 平方米的泊位及堆场的土地使用权(该等地
块包含在赤湾分水岭范围以内。赤湾分水岭范围以内土地使用权包括由南山集团股东—深圳市投资
控股有限公司作价投入该公司的 2.2 平方公里和该公司填海造地形成的区块)计 684,453,783 元，其
使用年限在 20 至 50 年间，南山集团尚未取得该等土地的土地使用证。
于 2003 年 6 月和 2004 年 9 月，本公司直接及间接控股 55%的子公司赤集公司与南山集团签署《场
地使用协议》，租用 117,827.2 平方米土地之 40.5 年的使用权，价款为 271,002,558 元，及
171,089.478 平方米土地之 39 年的使用权，价款为 444,832,643 元。上述土地南山集团尚未取得土
地使用证。相应地，现有位于该等土地之房屋建筑物均尚未取得房地产证。
于 2001 年 3 月，2003 年 6 月和 2004 年 9 月，南山集团对截至该日止本集团向其取得的全部土地使
用权作出承诺：南山集团将不可撤回地并无条件地同意，本集团如因其所签署及以后将签署的土地
使用协议书及有关文件而产生的任何实际或潜在不合法性及不可执行等与此有关的问题而蒙受损
失、需承担费用和负债、受到索赔或需进行法律诉讼，南山集团保证该等土地使用权的受让方及其
继承人及其受让人就上述方面的事宜得到充分免责。
据此，本公司董事认为有关资产不会因未取得相关土地使用权证而产生任何重大减值风险及不存在
任何重大或有负债。
本公司了解到南山集团正与相关政府部门积极解决有关土地之历史遗留问题，惟现时无法可靠估计
本集团可以取得相关法律权证的时间。
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(15) 商誉
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
赤集公司 10,858,898 - - 10,858,898
该商誉系以前年度本集团从本公司之子公司赤集公司的少数股东处购买赤集公司股权时增加的长期
股权投资成本与新取得的应享有该子公司在交易日可辨认净资产公允价值份额之间的差额。
(a) 减值
分摊至本集团内资产组和资产组组合的商誉根据经营分部汇总如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
装卸业务 -
中国大陆地区 10,858,898 10,858,898
资产组和资产组组合的可收回金额是依据管理层批准的五年期预算，采用现金流量预测方法计算。
超过该五年期的现金流量采用以下所述的估计增长率作出推算。
采用未来现金流量折现方法的主要假设：
装卸业务 - 中国大陆地区
增长率 0%
毛利率 48%
折现率 13.2%
管理层所采用的加权平均增长率与行业报告所载的预测数据一致，不超过各服务的长期平均增长
率。管理层根据历史经验及对市场发展的预测确定预算毛利率，并采用能够反映相关资产组和资产
组组合的特定风险的税前利率为折现率。上述假设用以分析该业务分部内各资产组和资产组组合的
可收回金额。
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(16) 长期待摊费用
2010 年 2011 年 剩余摊
12 月 31 日 本年增加 本年摊销 其他减少 12 月 31 日 原始成本 销年限
铜鼓航道建设费用(a) 59,026,284 - (1,844,573) - 57,181,711 64,560,000 31 年
前海堆场 3,624,552 - (1,208,184) - 2,416,368 5,537,510 2年
高尔夫球会会员证支出 710,553 1,380,000 (193,922) - 1,896,631 2,443,549 1-10 年
房屋装修费 486,800 - (142,978) - 343,822 510,630 3-5 年
其他 - 650,000 - 650,000 650,000 5年
63,848,189 2,030,000 (3,389,657) - 62,488,532 73,701,689
(a) 深圳市于2007年初开始建设铜鼓航道与蛇口港区、赤湾港区、妈湾港区、前海湾港区、大铲湾港区
之间的衔接公用航道(下称“铜鼓航道”)。根据市政府有关决议，铜鼓航道的浚深费用以“企业投资
为主，政府补贴为辅”，具体出资比例按照企业承担60%，政府出资40%的原则执行。其中，企业
出资部分由深圳西部港区各码头公司承担35%，并综合考虑各码头功能分工、岸线长度、靠泊船型
等因素后在各码头公司之间分摊。本集团将实际承担之浚深费用共约人民币64,560,000元计入长期
待摊费用，并自2008年铜鼓航道启用日起将该费用在铜鼓航道的预计可使用年限35年内按直线法进
行摊销。
(17) 其他非流动资产
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
岸线使用权(a) 36,375,000 33,000,000
土地使用权(a) 85,463,860 39,292,214
预付工程款 20,269,424 -
142,108,284 72,292,214
(a) 于2006年3月和10月及2007年11月，本公司与东莞市虎门港管理委员会签订《虎门港麻涌港区2# -
5#泊位岸线及土地使用的合作框架协议》及其补充协议，购入麻涌港2#至5#泊位1200米岸线及从码
头前沿开始纵深700米，总面积约80万平方米的岸线使用权及土地使用权，总价约2.6亿元。截至
2011年12月31日，本集团已支付了购买该土地和岸线的第一期至第四期岸线款。由于本集团尚未取
得相关的土地使用权证和岸线使用权证，故相关预付款项列入其他非流动资产列示。
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2011 年度
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(18) 递延所得税资产及递延所得税负债
(a) 未经抵销的递延所得税资产
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异
及可抵扣亏损 及可抵扣亏损
资产减值准备 15,130,592 61,677,792 15,485,248 65,587,348
固定资产折旧和无形资产摊销 11,836,540 47,424,834 12,495,066 50,145,172
可抵扣亏损 19,205,338 82,041,588 14,580,112 67,326,990
预提费用 10,686,955 45,492,841 6,162,977 28,134,252
开办费 1,390,282 8,088,918 1,390,282 9,100,033
其他 2,114,419 9,444,637 1,969,977 8,757,878
60,364,126 254,170,610 52,083,662 229,051,673
(b) 未经抵销的递延所得税负债
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异
固定资产折旧和无形资产摊销 1,113,207 4,452,828 - -
计入资本公积的可供出售金融
资产公允价值变动 1,142,500 4,570,000 1,324,800 5,520,000
2,255,707 9,022,828 1,324,800 5,520,000
(c) 经抵销的递延所得税资产及递延所得税负债
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异
及可抵扣亏损 及可抵扣亏损
资产减值准备 15,130,592 61,677,792 15,485,248 65,587,348
固定资产折旧和无形资产摊销 10,723,333 42,972,006 12,495,066 50,145,172
可抵扣亏损 19,205,338 82,041,588 14,580,112 67,326,990
预提费用 10,686,955 45,492,841 6,162,977 28,134,252
开办费 1,390,282 8,088,918 1,390,282 9,100,033
其他 2,114,419 9,444,637 1,969,977 8,757,878
59,250,919 249,717,782 52,083,662 229,051,673
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异
计入资本公积的可供出售金融资 1,142,500 4,570,000 1,324,800 5,520,000
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
产公允价值变动
五 合并财务报表项目附注(续)
(18) 递延所得税资产及递延所得税负债(续)
(d) 本集团未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异及可抵扣亏损分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
可抵扣亏损 8,573,918 5,170,629
可抵扣暂时性差异 - -
8,573,918 5,170,629
(e) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
2013 83,654 83,654
2014 379,817 379,817
2015 4,707,158 4,707,158
2016 3,403,289 -
8,573,918 5,170,629
(19) 资产减值准备明细
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
转回 转销 外币报表
折算差额
坏账准备 1,260,639 43,949 (481,481) (520,000) (3,363) 299,744
其中：应收账款坏账准备 49,994 1,794 - - (2,397) 49,391
其他应收款坏账准备 1,210,645 42,155 (481,481) (520,000) (966) 250,353
存货跌价准备(附注五(7)) 3,396,128 792,118 (103,512) (3,292,616) - 792,118
其中：备品备件 3,396,128 792,118 (103,512) (3,292,616) - 792,118
长期股权投资减值准备(附注五(9)) 3,128,300 - - - - 3,128,300
固定资产减值准备(附注五(12)) 60,720,001 - - (24,620) - 60,695,381
其中：港务设施 - - - - - -
库场设施及房屋建筑物 60,695,381 - - - - 60,695,381
装卸机械及机器设备 - - - - - -
船舶及运输工具 24,620 - - (24,620) - -
其他设备 - - - - - -
68,505,068 836,067 (584,993) (3,837,236) (3,363) 64,915,543
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(20) 短期借款
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
银行信用借款 1,418,830,000 1,225,550,000
以上银行借款包括人民币借款 250,000,000 元(2010 年 12 月 31 日：390,000,000 元)和港币借款
1,443,000,000 元(2010 年 12 月 31 日：港币 983,000,000 元)，后者折合人民币 1,168,830,000 元
(2010 年 12 月 31 日：折合人民币 835,550,000 元)。
短期借款中包含原币港币 160,000,000 元，折合人民币 129,000,000 元的借款，按合同期限为一年
以上长期借款，但因合同中含有银行可提前收回借款之条款，故将其分类为短期借款。
于 2011 年 12 月 31 日，短期借款的加权平均年利率为 4.62%(2010 年 12 月 31 日：3.68%)。
已到期未偿还借款：无
(21) 应付票据
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 8,704,900 1,895,750
于 2011 年 12 月 31 日，预计将于一年内到期的金额为 8,704,900 元(2010 年 12 月 31 日：
1,895,750 元)。
(22) 应付账款
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应付工程款 117,153,230 160,673,611
应付劳务费 21,681,108 20,810,343
应付材料款 17,550,367 23,131,022
应付租金 1,632,036 5,238,273
应付设备款 2,096,213 4,870,002
160,112,954 214,723,251
(a) 于 2011 年 12 月 31 日，除下列应付南山集团外，应付账款中无应付持有本公司 5%(含 5%)以上表决
权股份的股东的款项(2010 年 12 月 31 日：同)。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(22) 应付账款(续)
(b) 应付关联方的应付账款：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
深圳海勤工程监理有限公司 5,062,227 9,972,227
南山集团 5,002,068 8,583,552
招商局信息技术 1,302,441 -
深圳市旭勤实业发展有限公司 319,058 1,760,479
深圳南天油粕工业有限公司 163,201 202,361
11,848,995 20,518,619
(c) 于 2011 年 12 月 31 日，账龄超过一年的应付账款为 32,535,258 元(2010 年 12 月 31 日：
148,390,794 元)，主要为应付工程及监理款，鉴于工程尚未验收完成，该款项尚未进行最后清算。
截至本财务报表批准报出日已支付 18,713,587 元。
(d) 应付账款中包括以下外币余额：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
外币金额 汇率 折合人民币 外币金额 汇率 折合人民币
美元 8,072 6.30 50,854 7,433 6.62 49,208
港元 1,536,872 0.81 1,244,866 1,359,449 0.85 1,155,532
1,295,720 1,204,740
(23) 预收款项
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
预收劳务款 5,045,311 4,769,320
(a) 预收款账龄分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
金额 比例% 金额 比例%
1 年以内(含 1 年) 5,029,561 100% 3,668,636 77%
1-2 年(含 2 年) - 0% 1,068,996 22%
2-3 年(含 3 年) - 0% - 0%
3 年以上 15,750 0% 31,688 1%
5,045,311 100% 4,769,320 100%
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
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(23) 预收款项(续)
(b) 于 2011 年 12 月 31 日，预收款项并无预收持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东的款项。
(c) 于 2011 年 12 月 31 日，并无预收关联方的预收款项(2010 年 12 月 31 日：无)。
(d) 于 2011 年 12 月 31 日，账龄超过一年的预收款项 15,750 元为售车预收款，鉴于车辆尚未移交，该
款项尚未结清(2010 年 12 月 31 日：1,100,684 元为劳务款)。
(24) 应付职工薪酬
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
工资、奖金、津贴和补贴 27,253,030 184,667,138 (165,987,517) 45,932,651
职工福利费 - 13,177,167 (13,177,167)
社会保险费 10,256 17,209,398 (17,209,802) 9,852
其中：医疗保险费 - 4,291,869 (4,291,869) -
基本养老保险 - 11,816,176 (11,816,176) -
失业保险费 - 275,826 (275,826) -
工伤保险费 10,256 421,126 (421,530) 9,852
生育保险费 - 404,401 (404,401) -
企业年金* 125,952 6,633,738 (6,759,690) -
住房公积金 11,810 12,292,617 (12,304,427) -
工会经费和职工教育经费 9,528,864 7,033,389 (6,558,889) 10,003,364
其他 - 174,065 (174,065) -
36,929,912 241,187,512 (222,171,557) 55,945,867
* 本集团于2008年6月3日加入南山集团经深圳市政府批准的企业年金计划，上述供款系交由南山集
团统一缴存企业年金托管帐户。
于2011年12月31日，应付职工薪酬中并无属于拖欠性质的金额 (2010年12月31日：无)。
根据本公司2011年5月27日2010年度股东大会之决议，董事会对本公司管理团队采取以年度净资产
收益率为考核依据，按当年税后净利润总额为基数，对管理团队实行业绩奖励的办法。本公司本年
度提取管理层业绩奖励14,917,004元(2010年：4,674,654元)，该金额已计入管理费用。
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(25) 应交税费
项目 2010 年 12 月 31 日 本年计提 本年已交 2011 年 12 月 31 日
企业所得税 69,788,458 147,855,729 (125,163,204) 92,480,983
预提所得税 23,736,008 15,489,047 (18,652,247) 20,572,808
营业税 4,834,815 62,892,685 (62,461,075) 5,266,425
增值税 95,738 3,579,446 (3,533,266) 141,918
其他税费 2,128,501 34,792,349 (33,601,934) 3,318,916
100,583,520 264,609,256 (243,411,726) 121,781,050
(26) 应付利息
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
分期付息到期还本的长期借款利息 1,088,956 769,567
短期借款应付利息 548,834 2,188,839
1,637,790 2,958,406
(27) 应付股利
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
香港国际企业有限公司 207,726,574 121,367,360
海丰发展有限公司 157,434,877 91,983,683
365,161,451 213,351,043
于2011年12月31日，应付股利为本公司之子公司赤集公司应支付少数股东的现金股利。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
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(28) 其他应付款
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
暂收待付款 19,065,981 14,143,124
应缴保安费 17,101,361 16,713,645
专业服务费 2,610,000 1,680,000
收取的押金 1,720,908 1,944,902
应付劳务费 1,407,531 951,137
应付职工款 1,225,285 819,218
保险理赔金 955,433 1,386,919
应付南山集团款 - 28,278
其他 6,722,794 7,360,583
50,809,293 45,027,806
(a) 其他应付款账龄分析如下：
账龄 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内(含 1 年) 44,356,691 87.30% 36,592,085 81.27%
1-2 年(含 2 年) 2,583,466 5.08% 4,959,509 11.01%
2-3 年(含 3 年) 3,067,152 6.04% 653,201 1.45%
3 年以上 801,984 1.58% 2,823,011 6.27%
50,809,293 100% 45,027,806 100%
(b) 账龄超过 3 年的大额其他应付款：
债权单位名称 所欠金额 未偿还原因
深圳市中农生产资料有限公司-化肥分公司 62,334 业务押金
深圳市西湖华豫拖车公司 40,482 业务押金
容泰(香港)有限公司 36,825 业务押金
139,641
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
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(28) 其他应付款(续)
(c) 年末余额较大之其他应付款情况：
债权单位名称 所欠金额 未偿还原因
雅冉商贸有限公司 3,047,323 押金
招商局保税物流 2,001,792 代收款
深圳妈湾港务有限公司 945,521 代收款
北京永盛丰农资有限公司 782,645 代收款
中国人民财产保险有限公司 675,075 暂收款
7,452,356
(d) 于 2011 年 12 月 31 日，其他应付款中无应付持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东的款项。
(e) 应付关联方的其他应付款：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
招商局保税物流 2,001,792 49,540
深圳妈湾港务有限公司 945,521 2,961,451
招商局国际冷链(深圳)有限公司 64,200 253,800
深圳妈港仓码有限公司 31,963 20,894
深圳市赤湾东方物流有限公司 - 110,881
南山集团 - 48,304
3,043,476 3,444,870
(f) 于 2011 年 12 月 31 日，账龄超过一年的其他应付款为 6,452,602 元(2010 年 12 月 31 日：
8,435,721 元)，主要为押金款项，因为业务持续开展的原因，该等款项尚未结清。截至财务报告批准
报出日已支付 147,075 元。
(g) 其他应付款中包括以下外币余额：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
外币金额 汇率 折合人民币 外币金额 汇率 折合人民币
美元 210,606 6.30 1,326,818 533,500 6.62 3,531,770
港元 720,320 0.81 583,459 327,518 0.85 278,390
1,910,277 3,810,160
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
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(29) 一年内到期的非流动负债
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
一年内到期的长期借款(a) 10,000,000 408,000,000
一年内到期的递延收益(附注五(32)) 4,951,750 4,951,750
14,951,750 412,951,750
(a) 一年内到期的长期借款
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
信用借款 10,000,000 408,000,000
于 2011 年 12 月 31 日，一年内到期的非流动负债余额为子公司东莞深赤湾港务有限公司借入的人民
币借款 10,000,000 元。
金额前五名的一年内到期的长期借款：
借款起始日 借款终止日 币种 年利率 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
外币金额 人民币金额 外币金额 人民币金额
南洋商业银行 2011 年 2012 年 人民币 7.2450%
10 月 21 日 4 月 21 日 - 5,000,000 - -
南洋商业银行 2011 年 2012 年 人民币 7.2450%
10 月 21 日 10 月 21 日 - 5,000,000 - -
10,000,000 -
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(30) 长期借款
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
信用借款(a) 90,000,000 -
(a) 金额前五名的长期借款
借款起始日 借款终止日 币种 年利率 2011 年 12 月 31 日
外币金额 人民币金额
南洋商业银行 2011 年 10 月 21 日 2016 年 10 月 21 日 人民币 7.2450% - 90,000,000
(b) 长期借款到期日分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
一到二年 20,000,000 -
二到三年 20,000,000 -
三到四年 25,000,000 -
四年以上 25,000,000 -
90,000,000 -
于 2011 年 12 月 31 日，长期借款的加权平均年利率为 7.2450%。
(c) 未使用银行信贷额度
于 2011 年 12 月 31 日，本集团尚有下列未使用之银行信贷额度：
一年以内到期 2,777,520,100
一年至二年内到期 413,700,000
二年至三年内到期 100,000,000
三年以上到期 100,000,000
3,391,220,100
上述未使用信贷额度将可被用于本集团未来之已承诺资本支出(附注九)。
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(31) 专项应付款
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
港建费返还款 81,790,541 69,119,645
该款项系本公司及本公司的子公司赤集公司从深圳市交通局取得的代征港口建设费返还。根据财政
部颁布的《港口建设费管理办法》，该款项为专户管理，专用于水运基础设施建设。
(32) 其他非流动负债
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
递延收益
- 业务合同(a) 50,250,957 57,841,707
- 与资产相关的政府补助(b) 8,000,000 8,000,000
58,250,957 65,841,707
(a) 业务合同
2010 年 12 月 31 日
列入流动负债部分 4,951,750
列入长期负债部分 57,841,707
62,793,457
本年减少 (7,590,750)
减：列入流动负债部分 (4,951,750)
2011 年 12 月 31 日 50,250,957
剩余摊销年限 12-13 年
递延收益按合同有效期限于 20 年内进行摊销，并以实际收款减去累计摊销后的净额列示。
(b) 与资产相关的政府补助
该项目为根据《国家发展改革委员会关于下达粮食现代物流项目 2010 年中央预算内投资计划的通
知》(发改投资[2010]1263 号)收到的政府补助款项，总金额为 800 万元。截至 2011 年 12 月 31 日，
该政府补助相关的资产尚未达到预定可使用状态，因此尚未开始摊销。
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(33) 股本
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增减变动 12 月 31 日
发行新股 送股 公积金转股 其他 小计
有限售条件股份 -
国家持股 -
国有法人持股 -
其他内资持股 673,252 - - - 117,677 117,677 790,929
其中：境内非国有法人持股 - - - - - - -
自然人持股 673,252 - - - 117,677 117,677 790,929
外资持股 -
其中：境外法人持股 - - - - - - -
自然人持股 - - - - - - -
673,252 - - - 117,677 117,677 - 790,929
无限售条件股份 -
人民币普通股 464,789,805 - - - - - 464,789,805
境内上市的外资股 179,300,673 - - - (117,677) (117,677) 179,182,996
644,090,478 - - - (117,677) (117,677) 643,972,801
644,763,730 - - - - - 644,763,730
截至2011年12月31日，所有南山集团持有的股份均已实现流通。
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(33) 股本(续)
2009 年 2010 年
12 月 31 日 本年增减变动 12 月 31 日
发行新股 送股 公积金转股 其他 小计
有限售条件股份 -
国家持股 - - - - - - -
国有法人持股 - - - - - - -
其他内资持股 361,942 - - - 311,310 311,310 673,252
其中：境内非国有法人持股 - - - - - - -
自然人持股 361,942 - - - 311,310 311,310 673,252
外资持股 - - - - - - -
其中：境外法人持股 - - - - - - -
自然人持股 - - - - - - -
361,942 - - - 311,310 311,310 673,252
无限售条件股份 -
人民币普通股 464,789,805 - - - - - 464,789,805
境内上市的外资股 179,611,983 - - - (311,310) (311,310) 179,300,673
644,401,788 - - - (311,310) (311,310) 644,090,478
644,763,730 - - - - - 644,763,730
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(34) 资本公积
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加/(减少) 本年减少 12 月 31 日
股本溢价(附注五(37)) 142,786,083 20,774,000 - 163,560,083
其他资本公积—
可供出售金融资产公允价值变动
- 总额(附注五(8)) 5,520,000 (950,000) - 4,570,000
- 递延所得税负债(附注五(18)) (1,324,800) 182,300 - (1,142,500)
原制度资本公积转入(a) (2,781,133) - (2,781,133)
其他 709,605 1,310,000 - 2,019,,605
144,909,755 21,316,300 - 166,226,055
2009 年 2010 年
12 月 31 日 本年增加/(减少) 本年减少 12 月 31 日
股本溢价 142,786,083 - - 142,786,083
其他资本公积—
可供出售金融资产公允价值变动
- 总额 6,020,000 (500,000) - 5,520,000
- 递延所得税负债 (1,324,400) (400) - (1,324,800)
原制度资本公积转入(a) (2,781,133) - - (2,781,133)
其他 709,605 - - 709,605
145,410,155 (500,400) - 144,909,755
(a) 原制度资本公积转入主要包括：
- 2003 年至 2005 年，本集团向妈湾公司提供 100,000,000 元有息贷款，按财会(2001)64 号
《关联方出售资产等有关会计处理问题暂行规定》将其超过 1 年期银行定期存款利率部分
计入资本公积，计 7,124,745 元。
- 于 2006 年 1 月 1 日，本公司之子公司赤集公司将记账本位币由港币变更为人民币，对外
币资本及其他权益类项目采用不同汇率而产生的折算差额计入资本公积，本集团按照持股
比例借记资本公积 10,086,842 元。
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(35) 盈余公积
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年提取 本年减少 12 月 31 日
法定盈余公积金 383,570,404 38,122,001 - 421,692,405
2009 年 2010 年
12 月 31 日 本年提取 本年减少 12 月 31 日
法定盈余公积金 355,134,736 28,435,668 - 383,570,404
根据《中华人民共和国公司法》及本公司章程，本公司按年度净利润的 10%提取法定盈余公积金，
当法定盈余公积金累计额达到注册资本的 50%以上时，可不再提取。法定盈余公积金经批准后可用
于弥补亏损，或者增加股本。
本公司任意盈余公积金的提取额由董事会提议，经股东大会批准。任意盈余公积金经批准后可用于
弥补以前年度亏损或增加股本。
根据董事会决议，本公司2011年按2010年净利润的10%提取法定盈余公积金38,122,001元(2010
年：28,435,668元)，不提取任意盈余公积金。
(36) 未分配利润
2011 年度 2010 年度
金额 提取或分配比例 金额 提取或分配比例
年初未分配利润 2,079,724,472 1,721,028,196 -
加：本年归属于母公司股东的净利润 505,645,137 596,680,156 -
减：提取法定盈余公积 (38,122,001) 10% (28,435,668) 10%
应付普通股股利 (298,525,607) 50% (209,548,212) 52%
年末未分配利润 2,248,722,001 2,079,724,472
于2011年12月31日，未分配利润中包含归属于母公司的子公司盈余公积余额480,610,213元(2010年
12月31日：466,088,790元)，其中子公司本年度计提的归属于母公司的盈余公积为14,521,423元
(2010年：3,770,941元)。
根据 2011 年 5 月 27 日股东大会决议，本公司向全体股东派发现金股利，每 10 股人民币 4.63 元，
按照已发行股份 644,763,730 股计算，共计 298,525,607 元(2010 年派发：209,548,212 元)。
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
根据 2012 年 3 月 27 日董事会决议，董事会提议本公司向全体股东派发现金股利，每 10 股人民币
4.00 元，按已发行股份 644,763,730 股计算，拟派发现金股利共计共计 257,905,492 元，上述提议
尚待股东大会批准(附注十(2))。
五 合并财务报表项目附注(续)
(37) 少数股东权益
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
东莞港务(a) 69,668,546 -
赤集 568,598,774 567,608,774
638,267,320 567,608,774
(a) 出售子公司少数股权：
如附注四(1)所述，本集团原持有东莞深赤湾港务有限公司(以下简称“东莞港务”) 100%的股权。后
于 2010 年 8 月 16 日，本集团与益海嘉里投资有限公司签订协议，分别向东莞港务注资人民币
121,200,000 元和 91,940,000 元，并分别持有增资后该公司 85%和 15%的股权。
该交易产生的对少数股东权益的调整情况如下：
金额
处置价格 91,940,000
减：交易日按出售的的股权比例计算确定应享有子公司截止出售日
持续计算的可辨认净资产份额 71,166,000
20,774,000
(38) 营业收入和营业成本
2011 年度 2010 年度
主营业务收入 1,643,676,918 1,689,239,347
其他业务收入 64,459,981 51,178,321
1,708,136,899 1,740,417,668
2011 年度 2010 年度
主营业务成本 755,262,540 733,036,517
其他业务成本 12,777,703 9,275,767
768,040,243 742,312,284
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(38) 营业收入和营业成本(续)
(a) 主营业务收入和主营业务成本
按业务分析如下：
2011 年度 2010 年度
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
装卸业务 1,533,687,860 711,255,321 1,575,316,865 693,184,030
运输业务 142,968,604 87,821,197 149,785,299 84,433,056
代理及其他业务 10,834,432 - 8,717,752 -
各分部抵消 (43,813,978) (43,813,978) (44,580,569) (44,580,569)
1,643,676,918 755,262,540 1,689,239,347 733,036,517
按地区分析如下：
2011 年度 2010 年度
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
中国大陆 1,638,111,180 755,262,540 1,685,000,221 733,036,517
香港 5,565,738 - 4,239,126 -
1,643,676,918 755,262,540 1,689,239,347 733,036,517
(b) 其他业务收入和其他业务成本
2011 年度 2010 年度
其他业务收入 其他业务成本 其他业务收入 其他业务成本
租赁收入 26,452,734 3,654,601 15,654,965 2,673,804
保安费 10,611,941 - 11,856,003 -
港口配套服务 13,921,382 5,801,214 10,140,896 3,555,939
代理费 5,180,097 3,177,303 4,960,494 3,046,024
材料销售 2,683,075 144,585 2,730,088 -
单证费 824,376 - 842,875 -
其他 4,786,376 - 4,993,000 -
64,459,981 12,777,703 51,178,321 9,275,767
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(38) 营业收入和营业成本(续)
(c) 本集团前五名客户的营业收入情况
本集团前五名客户营业收入的总额为 913,272,542 元(2010 年：1,090,436,082 元)，占本集团全部营
业收入的比例为 53%(2010 年：63%)，具体情况如下：
占本集团全部
营业收入 营业收入的比例(%)
A 客户 446,537,825 26%
B 客户 285,008,042 17%
C 客户 73,176,762 4%
D 客户 62,447,925 4%
E 客户 46,101,988 2%
913,272,542 53%
(39) 营业税金及附加
2011 年度 2010 年度 计缴标准
营业税 62,892,685 62,374,157 见附注三
城市维护建设税 4,436,377 731,586 见附注三
教育费附加 3,161,517 149,706 见附注三
其他 531,347 560,478
71,021,926 63,815,927
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(40) 管理费用
2011 年度 2010 年度
职工薪酬 91,079,683 66,594,327
水电及物管费 9,417,395 8,599,865
折旧及摊销 9,643,838 8,521,716
交通费 7,508,789 7,598,288
租金 7,193,101 7,555,060
业务招待费 7,186,572 6,091,931
专业服务费 5,702,284 4,737,435
通讯费 3,527,336 3,313,128
保险费 3,496,523 3,213,913
装饰修理费 4,348,328 3,119,985
其他 9,082,383 11,435,400
158,186,232 130,781,048
(41) 财务费用/(收入)－净额
2011 年度 2010 年度
利息支出 64,084,834 30,028,539
减：已资本化的利息费用 (1,434,870) (630,105)
减：利息收入 (7,893,831) (6,185,020)
汇兑损益 (47,009,755) (36,000,167)
其他 4,624,603 2,251,248
12,370,981 (10,535,505)
汇兑损益主要是由港币银行借款引起的汇兑收益。
(42) 投资收益
2011 年度 2010 年度
成本法核算的长期股权投资收益 3,900,000 -
权益法核算的长期股权投资收益(附注五(9)) 113,968,183 118,437,391
处置长期股权投资产生的投资收益 - 29,767,257
持有可供出售金融资产等期间取得的投资收益 360,000 310,000
118,228,183 148,514,648
本集团不存在投资收益汇回的重大限制。
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
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(42) 投资收益(续)
(a) 成本法核算的长期股权投资收益
投资收益占本集团利润总额5%以上的被投资单位，或占利润总额比例最高的前五家被投资单位列示
如下：
2011 年度 2010 年度 本年比上年增减变动的原因
中国深圳外轮代理有限公司 3,900,000 - 本年宣告分配利润
(b) 权益法核算的长期股权投资收益
投资收益占本集团利润总额5%以上的被投资单位，或占利润总额比例最高的前五家被投资单位列示
如下：
2011 年度 2010 年度 本年比上年增减变动的原因
MPIL 77,299,676 105,275,424 被投资单位业绩下降
中海港务(莱州)有限公司 32,665,056 13,355,859 被投资单位为上年年中新增的合
营企业本年投资收益为全年净利
润分享部分
招商局信息技术 19,885 379,477 被投资单位业绩下降且上年中开
始本集团对其投资比例下降
招商局保税物流 3,983,566 (573,369) 被投资单位逐步投入运营减损且
其经营环境显著改善
113,968,183 118,437,391
(43) 资产减值损失/(转回)
2011 年度 2010 年度
坏账损失 (437,532) 119,061
存货跌价损失 688,606 -
251,074 119,061
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五 合并财务报表项目附注(续)
(44) 营业外收入
2011 年度 2010 年度
非流动资产处置利得 70,951 2,161,989
其中：无形资产处置利得 - -
固定资产处置利得 70,951 2,161,989
政府补助(a) - 1,200,000
其他 1,807,586 1,650,981
1,878,537 5,012,970
(a) 政府补助明细
2011 年度 2010 年度
环保节能工程补助 - 1,200,000
(45) 营业外支出
2011 年度 2010 年度
非流动资产处置损失 1,960,173 2,834,944
其中：固定资产处置损失 1,960,173 2,834,944
对外捐赠 52,603 41,025
罚款支出 6,311 50,239
其它 16,775 111,282
2,035,862 3,037,490
(46) 所得税费用
2011 年度 2010 年度
按税法及相关规定计算的当期所得税 155,728,890 145,570,999
递延所得税 (7,167,257) (7,795,382)
148,561,633 137,775,617
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(46) 所得税费用(续)
将基于合并利润表的利润总额采用适用税率计算的所得税调节为所得税费用：
2011 年度 2010 年度
利润总额 816,337,301 964,414,981
按适用税率 24%(2010 年：22%)计算的所得税 195,920,952 212,171,296
税收优惠期及税率变动的影响 (27,965,504) (54,492,896)
非应纳税收入 (28,374,764) (26,124,426)
在其他纳税区域适用不同税率的影响 (244,303) (98,472)
未确认递延所得税的可抵扣亏损 1,003,459 1,021,650
预提所得税(a) 5,475,267 3,186,747
不得扣除的成本、费用和损失 2,746,526 2,111,718
所得税费用 148,561,633 137,775,617
(a) 预提所得税为本集团之境内子公司分配 2011 年度利润时，对应付境外子公司港航香港现金利润按
5%或 10%计提的预提所得税(2010 年：5%或 10%)。
(47) 政府补助
2011 年度 2010 年度
收到的与资产相关的政府补助：
项目专项补助 - 8,000,000
小计 - 8,000,000
收到的与收益相关的政府补助： - -
其他 - 1,200,000
小计 - 1,200,000
合计 - 9,200,000
减：计入递延收益的政府补助 - (8,000,000)
计入当期损益的政府补助 - 1,200,000
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(48) 借款费用
项目 资本化率 资本化金额
麻涌港区 2#、3#泊位散粮仓及相关工程及设备 5.90% 432,996
拖轮建造 5.90% 1,001,874
(49) 每股收益
(a) 基本每股收益
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以母公司发行在外普通股的加权平均数计
算：
2011 年度 2010 年度
归属于母公司普通股股东的合并净利润 505,645,137 596,680,156
发行在外普通股的加权平均数 644,763,730 644,763,730
基本每股收益 0.784 0.925
其中：
- 持续经营基本每股收益： 0.784 0.925
(b) 稀释每股收益
稀释每股收益以根据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的合并净利润除以调整后
的本公司发行在外普通股的加权平均数计算。于2011年度，本公司不存在具有稀释性的潜在普通股
(2010年度：无)，因此，稀释每股收益等于基本每股收益。
(50) 其他综合收益
2011年度 2010年度
可供出售金融资产产生的(损失)金额 (950,000) (500,000)
减：可供出售金融资产产生的所得税影响 182,300 (400)
小计 (767,700) (500,400)
被投资单位其他所有者权益变动 100,000 -
外币财务报表折算差额 (188,137) (65,242)
(855,837) (565,642)
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(51) 现金流量表项目注释
(a) 收到的其他与经营活动有关的现金
2011 年度 2010 年度
港建费返还 16,945,741 14,118,115
利息收入 10,471,718 7,980,981
政府补助 - 9,200,000
其他 4,306,623 -
31,724,082 31,299,096
(b) 支付的其他与经营活动有关的现金
2011 年度 2010 年度
口岸费 8,502,729 7,677,052
财产保险费 4,930,868 4,069,361
车辆杂费支出 7,186,027 4,357,001
办公费及水电费 5,929,709 4,291,630
招待费 7,133,610 3,210,974
咨询及审计费 5,916,908 2,111,299
差旅费 2,606,213 1,978,316
广告展览费 199,798 1,073,401
其他 35,445,572 45,266,431
77,851,434 74,035,465
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并财务报表项目附注(续)
(52) 现金流量表补充资料
(a) 现金流量表补充资料
将净利润调节为经营活动现金流量
2011 年度 2010 年度
净利润 667,775,668 826,639,364
加：资产减值准备计提 251,074 119,061
固定资产折旧 159,529,959 176,972,348
投资性房地产折旧/摊销 1,333,629 907,104
无形资产摊销 38,525,927 37,797,684
长期待摊费用摊销 3,389,657 5,670,179
处置固定资产和无形资产的损失 1,889,222 672,955
财务费用 24,358,158 35,455,170
投资收益 (118,228,183) (148,514,648)
递延所得税资产增加 (7,167,257) (7,795,382)
存货的减少 388,168 1,727,780
经营性应收项目的增加 (44,983,485) (44,539,627)
经营性应付项目的增加 19,128,059 41,733,581
经营活动产生的现金流量净额 746,190,596 926,845,569
现金及现金等价物净变动情况
2011 年度 2010 年度
现金的年末余额 478,788,943 781,720,083
减：现金的年初余额 (781,720,083) (741,096,267)
现金净增加额 (302,931,140) 40,623,816
(b) 现金及现金等价物
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
现金
其中：库存现金 14,035 11,473
可随时用于支付的银行存款 477,302,272 780,540,849
可随时用于支付的其他货币资金 1,472,636 1,167,761
年末现金及现金等价物余额 478,788,943 781,720,083
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
六 分部信息
本集团的报告分部是提供不同服务、或在不同地区经营的业务单元。由于各种业务或地区有不同的
客户群及需要不同的市场战略，因此，本集团分别独立管理各个报告分部的经营活动，分别评价其
经营成果，以决定向其配置资源并评价业绩。
本集团有 3 个分部，分别为装卸业务、运输业务及代理及其他业务分部。
分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。
资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配，间接归属于各
分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
六 分部信息(续)
(a) 2011 年度及 2011 年 12 月 31 日分部信息列示如下：
装卸业务 运输业务 代理及其他业务 未分配的金额 分部间抵销 合计
对外交易收入 1,593,390,668 98,569,821 16,176,410 - - 1,708,136,899
分部间交易收入 - 43,813,978 - - (43,813,978) -
利息收入 2,022,624 9,659 8,483 5,853,065 - 7,893,831
利息费用 (27,647,058) - - (35,002,906) - (62,649,964)
对联营和合营企业的投资收益 109,964,732 - 4,003,451 - - 113,968,183
资产减值损失 (311,118) 103,511 (4,866) (38,601) - (251,074)
折旧费和摊销费 (190,060,623) (10,786,817) (1,931,732) - - (202,779,172)
利润总额 809,488,083 42,059,094 14,305,472 (49,515,348) - 816,337,301
所得税费用 (141,911,349) (10,234,500) (1,042,067) 4,626,283 - (148,561,633)
净利润 667,576,734 31,824,594 13,263,405 (44,889,065) - 667,775,668
资产总额 5,914,266,259 169,470,410 318,072,314 159,002,508 (20,583,056) 6,540,228,435
负债总额 810,813,884 141,682,106 20,103,242 1,482,148,188 (20,583,056) 2,434,164,364
对联营企业和合营企业的长期股权投资 1,118,483,513 - 304,463,707 - - 1,422,947,220
长期股权投资以外的其他非流动资产增加额 527,608,220 30,148,735 125,170 736,600 - 558,618,725
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
六 分部信息(续)
(b) 2010 年度及 2010 年 12 月 31 日分部信息列示如下：
装卸业务 运输业务 代理及其他业务 未分配的金额 分部间抵销 合计
对外交易收入 1,622,708,221 105,204,730 12,504,717 - - 1,740,417,668
分部间交易收入 - 44,580,569 - - (44,580,569) -
利息收入 639,364 16,371 5,079 5,524,206 - 6,185,020
利息费用 (16,294,750) - - (13,103,684) - (29,398,434)
对联营和合营企业的投资收益 118,631,283 - 29,573,365 - - 148,204,648
资产减值损失 (121,014) 26,074 357 (24,478) - (119,061)
折旧费和摊销费 (205,179,714) (13,884,683) (2,282,918) - - (221,347,315)
利润总额 887,726,998 54,012,318 36,876,265 (14,200,600) - 964,414,981
所得税费用 (129,288,292) (11,670,014) 152,243 3,030,446 - (137,775,617)
净利润 758,438,706 42,342,304 37,028,508 (11,170,154) - 826,639,364
资产总额 5,910,654,715 209,352,779 100,523,714 16,112,144 (34,458,610) 6,202,184,742
负债总额 855,227,841 57,401,450 9,504,879 1,507,351,350 (34,458,610) 2,395,026,910
对联营企业和合营企业的长期股权投资 1,056,376,673 - 79,636,013 - - 1,136,012,686
长期股权投资以外的其他非流动资产增加额 109,674,428 5,689,454 258,032 91,791 - 115,713,705
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
六 分部信息(续)
本集团在国内及其他国家和地区的对外交易收入总额，以及本集团位于国内及其他国家和地区的除
金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产总额列示如下：
对外交易收入 2011 年度 2010 年度
中国大陆 1,702,381,921 1,735,981,253
香港 5,754,978 4,436,415
1,708,136,899 1,740,417,668
非流动资产总额 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
中国大陆 5,725,768,655 5,068,071,718
香港 45,432 28,263
5,725,814,087 5,068,099,981
本集团自被划分至装卸业务分部的前两大客户取得的营业收入总额为人民币 731,545,867 元，占本
集团营业收入的 43%。
七 关联方关系及其交易
(1) 母公司情况
(a) 母公司基本情况
企业类型 注册地 法人代表 业务性质 组织机构代码
南山集团 中外合资 深圳 傅育宁 土地开发、港口运输、工商 61883297-6
经营企业 业、旅游、房地产和其他
招商局(南山)控股有限公司(一间招商局集团有限公司的间接子公司)，深圳市投资控股公司及广东省
广业投资控股有限公司分别持有南山集团 36.52%，26.1%及 23.49%的股权，无其他单一股东持有
10%以上股权。
(b) 母公司注册资本及其变化
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
南山集团 500,000,000 400,000,000 - 900,000,000
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
七 关联方关系及其交易(续)
(1) 母公司情况(续)
(c) 母公司对本公司的持股比例和表决权比例
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
持股比例 表决权比例 持股比例 表决权比例
南山集团 57.52% 57.52% 57.51% 57.51%
(2) 子公司情况
子公司的基本情况及相关信息见附注四。
(3) 合营企业和联营企业情况
持股 表决权 组织机构代码
企业类型 注册地 法人代表 业务性质 注册资本 比例 比例
合营企业 –
中海港务(莱州)有限公司 中外合资企业 中国山东 李川 港口服务 17,640.77 万美元 40% 40% 61344937-X
联营企业 –
招商局信息技术 中外合资企业 中国深圳 罗慧来 网络服务 5,000 万 23.16% 23.16% 73207614-X
招商局保税物流 中外合资企业 中国深圳 胡建华 仓储服务 7亿 40% 40% 75045115-0
MPIL 外国企业 英属维尔京群岛 不适用 投资 10 美元 50% 50% 不适用
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
七 关联方关系及其交易(续)
(4) 其他关联方情况
与本集团的关系 组织机构代码
深圳赤湾石油基地股份有限公司(“石油基地”) 受同一母公司控制 61883389-9
深圳旭勤实业发展有限公司(“旭勤实业”) 受同一母公司控制 70845749-5
深圳市赤湾东方物流有限公司(“东方物流”) 受同一母公司控制 72616516-2
深圳市南山房地产开发有限公司(“南山开发”) 受同一母公司控制 75046859-3
深圳海勤工程监理有限公司(“海勤监理”) 关联自然人担任董事的公司 61888000-1
深圳妈港仓码有限公司(“妈港仓码”) 本公司的间接联营企业且与 74322579-6
本公司有相同关键管理人员
深圳妈湾港务有限公司(“妈湾港务”) 本公司的间接联营企业且与 74322582-5
本公司有相同关键管理人员
深圳妈湾港航有限公司 本公司的间接联营企业且与
74322581-7
本公司有相同关键管理人员
MPIL 本公司的间接联营企业 不适用
深圳南天油粕工业有限公司(“南天油粕”) 关联自然人担任董事的公司 61881614-0
招商局保税物流 本公司的联营企业 75045115-0
深圳南海粮食工业有限公司(“南海粮食”) 关联自然人担任董事的公司 61883769-7
招商港务(深圳)有限公司(“招商港务”) 见注 19244179-0
蛇口集装箱码头有限公司(“蛇口集装箱”) 见注 61883279X
招商局国际冷链(深圳)有限公司(“招商局国际
冷链”) 见注 61889222-3
海星港口发展有限公司(“海星港口”) 见注 61884362-4
招商银行股份有限公司(“招商银行”) 见注 10001686-X
中海港务(莱州)有限公司(“中海莱州”) 本公司的合营企业 61344937-X
Excel Steps Limited 见注 不适用
注：于 2010 年 6 月 30 日，本公司之母公司南山集团的间接股东之一招商局集团有限公司(隶属于国
务院国有资产监督管理委员会)通过与另一股东广东省广业投资控股有限公司之交易安排，托管该公司
持有之南山集团 23.49%的股权，自该日起将南山集团纳入合并范围。该等公司除招商银行外均为招
商局集团有限公司之子公司。招商银行为招商局集团有限公司之联营公司。
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
七 关联方关系及其交易(续)
(5) 关联交易
除前文已述外，本年度其他重大关联交易如下：
(a) 购销商品、提供和接受劳务
采购商品、接受劳务：
关联方 关联交易类型 关联交易内容 关联交易定价方 2011 年度 2010 年度
式及决策程序 金额 占同类交易金 金额 占同类交易金
额的比例 额的比例
海星港口 接受劳务 装卸劳务 双方协商确定 2,609,695 0.27% - -
海勤监理 接受劳务 监理劳务 双方协商确定 1,701,180 13.31% - -
旭勤实业 接受劳务 土建工程 双方协商确定 1,647,178 0.29% 637,445 0.10%
蛇口集装箱 接受劳务 装卸劳务 双方协商确定 468,862 0.05% 2,883,502 0.33%
南天油粕 接受劳务 装卸劳务 双方协商确定 457,830 0.05% 485,795 0.06%
提供劳务：
关联方 关联交易类型 关联交易内容 关联交易定价方 2011 年度 2010 年度
式及决策程序 金额 占同类交易金 金额 占同类交易金
额的比例 额的比例
南天油粕 提供劳务 装卸劳务 双方协商确定 14,116,894 0.77% 11,517,735 0.64%
妈港仓码 提供劳务 陆路运输等 双方协商确定 12,477,379 21.12% 13,461,672 20.12%
妈湾港务 提供劳务 陆路运输等 双方协商确定 4,391,167 7.43% 5,650,795 8.44%
招商局保税 提供劳务 陆路运输等 双方协商确定 3,280,154 5.55% 2,086,335 3.12%
物流
石油基地 提供劳务 装卸劳务 双方协商确定 1,310,041 0.07% 720,457 0.04%
南海粮食 提供劳务 装卸劳务 双方协商确定 1,257,023 0.07% 1,965,821 0.11%
蛇口集装箱 提供劳务 陆路运输等 双方协商确定 858,000 1.45% 911,920 1.36%
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
七 关联方关系及其交易(续)
(5) 关联交易(续)
(b) 租赁
本集团作为出租方：
出租方名称 承租方名称 租赁资产种类 租赁起始日 租赁终止日 租赁收益定价依据 年度确认的租赁收益
赤集 南海粮食 办公土地 2011 年 1 月 2011 年 12 月 双方协商确定 4,265,380
赤集 招商局保税物流 正面吊 2006 年 5 月 无 双方协商确定 2,240,000
本公司 石油基地 土地，堆场等 2011 年 1 月 2011 年 12 月 双方协商确定 9,474,036
本公司 海勤监理 房屋 2011 年 1 月 2011 年 12 月 双方协商确定 203,280
16,182,696
本集团作为承租方：
出租方名称 承租方名称 租赁资产种类 租赁起始日 租赁终止日 租赁费定价依据 年度确认的租赁费
南山开发 集团各公司 土地、办公室等 不等 不等 双方协商确定 36,631,359
南山集团 集团各公司 土地，堆场等 不等 公司经营年限 双方协商确定 5,284,157
南天油粕 港运粮食 堆场 2011 年 1 月 2011 年 12 月 双方协商确定 2,155,137
招商港务 赤集 堆场 2011 年 1 月 2012 年 12 月 双方协商确定 2,400,000
石油基地 本公司 土地，建筑物 2011 年 1 月 2011 年 12 月 双方协商确定 1,708,026
48,178,679
(c) 购入股权
2011 年 4 月 28 日，本公司与本公司之全资子公司港航香港及 Excel Steps Limited 及签订了股权转
让协议，港航香港以人民币约 6,270,000 元向 Excel Steps Limited 收购其持有的轩运发展有限公司
100%股权，及承担轩运发展有限公司应付 Excel Steps Limited 的股东垫款约人民币 94,000,000 元
为对价。
(d) 关键管理人员薪酬
2011 年度 2010 年度
关键管理人员薪酬 9,389,000 5,338,436
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
七 关联方关系及其交易(续)
(6) 关联方应收、应付款项余额
应收关联方款项：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
货币资金 招商银行 58,812,732 - 123,853,303 -
应收账款 南海粮食 1,368,092 - 110,521 -
妈港仓码 682,266 - 998,942 -
中海莱州 539,724 - - -
招商局保税物流 378,384 - 344,900 -
妈湾港务 335,669 - 397,090 -
蛇口集装箱 6,500 - 907,600 -
南海粮食 - - 562,957 -
3,310,635 - 3,322,010 -
其他应收款 招商局保税物流 2,622,178 - 57,821 -
妈湾港务 898,479 - 79,083 -
旭勤实业 320,000 (192,000) 320,000 (192,000)
妈港仓码 308,451 - 20,961 -
蛇口集装箱 187,102 - -
石油基地 135,622 - 135,622 -
招商局国际冷链 48,645 - -
MPIL - - 44,879,120 -
4,520,477 (192,000) 45,492,607 (192,000)
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
七 关联方关系及其交易(续)
(6) 关联方应收、应付款项余额(续)
应付关联方款项：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
短期借款 招商银行 137,700,000 50,000,000
应付账款 海勤监理 5,062,227 9,972,227
南山集团(a) 5,002,068 8,583,552
旭勤实业 319,058 1,760,479
南天油粕 163,201 202,361
招商局信息技术 1,302,441 -
11,848,995 20,518,619
其他应付款 妈湾港务(b) 945,521 2,961,451
招商局国际冷链 64,200 253,800
东方物流(c) - 110,881
妈港仓码(b) 31,963 20,894
南山集团 - 48,304
招商局保税物流 2,001,792 49,540
3,043,476 3,444,870
(a) 该等款项的产生是由于南山集团向本集团收取电费，再向供电局支付。两者定价基本一致。
2010 年南山集团亦代本公司支付部分高管薪酬，再向本公司收取。
(b) 本公司与妈湾公司合作进行对外商务活动，因合作关系产生的共性费用，各方存在互相代
垫、并按泊位数等合理分摊标准进行分摊的情况。在结算过程中产生互为代收代付款项，本
公司与妈湾公司在与客户进行账款核对的基础上，确认与妈湾公司的代收代付款。
(c) 东方物流原为本公司子公司，于 2009 年度出售给南山集团而成为本公司关联方。该等应收
应付款项为本集团在出售东方物流及相关业务时，于 2010 年 12 月 31 日尚未结清的业务往
来款。
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
七 关联方关系及其交易(续)
(7) 关联方承诺
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
租赁
- 租入 石油基地 1,812,018 1,713,566
招商港务 2,400,000 -
南山集团 2,765,466 3,083,751
6,977,484 4,797,317
- 租出
石油基地 11,740,000 10,819,640
南海粮食 4,265,380 4,265,856
海勤监理 - 348,480
16,005,380 15,433,976
八 或有事项
于 2011 年 12 月 31 日，本集团已评估了未决诉讼/索赔事项，认为不存在将会造成重大经济利益流
出本集团的未决诉讼/索赔事项。
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
九 承诺事项
(1) 资本性支出承诺事项
以下为本集团于资产负债表日，已签约而尚不必在资产负债表上列示的资本性支出承诺：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
土地及岸线使用权 109,874,895 168,291,373
机器设备 83,887,000 33,050,780
港务设施 250,404,509 159,405,361
444,166,404 360,747,514
本集团于资产负债表日，在合营企业自身的资本性支出承诺中所占的份额为 176,966,411 元。
(2) 经营性租赁承诺事项
根据已签订的不可撤销的经营性租赁合同，本集团未来最低应支付租金汇总如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
一年以内 7,966,481 5,614,470
一至二年 830,341 1,607,499
二至三年 830,341 830,341
三年以上 2,281,452 3,111,783
11,908,615 11,164,093
(3) 前期承诺履行情况
本集团 2011 年 12 月 31 日之资本性支出承诺、经营租赁承诺及对外投资承诺如约履行。
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十 资产负债表日后事项
(1) 重要的资产负债表日后事项说明
对财务状况和 无法估计
项目 内容 经营成果的影响数 影响数的原因
偿还应付款项(附注五(22)(c)) 偿还账龄超过一年的大额应付款项 资产和负债同时减少 -
18,713,587 元
(2) 资产负债表日后利润分配情况说明
金额
拟分配的股利 257,905,492
根据 2012 年 3 月 27 日董事会决议，董事会提议本公司向全体股东分配股利 257,905,492 元，未在本
财务报表中确认为负债。
(3) 资产负债表日后发行债券说明
本公司 2011 年 9 月 7 日第七届董事会 2011 年度第三次临时会议决议公告， 董事会审议通过《关于
本次发行公司债券方案的报告》， 本次发行的公司债券本金总额不超过人民币 12 亿元（含 12 亿
元）。本次发行的公司债券期限为不超过 10 年（含 10 年）。2011 年 11 月 28 日，公司收到证监会
《关于核准深圳赤湾港航股份有限公司公开发行公司债券的批复》，核准公司向社会公开发行面值
不超过 10 亿元的公司债券。本次公司债券采用分期发行方式，首期发行面值不少于总发行面值的
50%，自核准之日起 6 个月内完成；其余各期债券发行自核准发行之日起 24 个月内完成。该批复自
核准发行之日（2011 年 11 月 24 日）起 24 个月内有效。
十一 金融工具及其风险
本集团的经营活动会面临各种金融风险：市场风险(主要为外汇风险和利率风险)、信用风险和流动风
险。本集团整体的风险管理计划针对金融市场的不可预见性，力求减少对本集团财务业绩的潜在不
利影响。
(1) 市场风险
(a) 外汇风险
本集团的主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算。但本集团已确认的外币资产和负债及未
来的外币交易(外币资产和负债的计价货币主要为港币，外币交易的计价货币主要为美元和港币)依然
存在外汇风险。本集团总部财务部门负责监控集团外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度
降低面临的外汇风险。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十一 金融工具及其风险(续)
(1) 市场风险(续)
(a) 外汇风险(续)
根据目前风险敞口及汇率变动趋势之判断，管理层认为本集团于未来一年因外汇汇率变动而产生的
损失可能性较低。
于 2011 年 12 月 31 日及 2010 年 12 月 31 日，本集团持有的外币金融资产和外币金融负债折算成人
民币的金额列示如下：
2011 年 12 月 31 日
港币项目 美元项目 合计
外币金融资产 -
货币资金 160,166,594 25,153,257 185,319,851
应收款项 1,064,631 31,409,683 32,474,314
161,231,225 56,562,940 217,794,165
外币金融负债 -
短期借款 1,168,830,000 - 1,168,830,000
应付款项 3,466,115 1,377,672 4,843,787
1,172,296,115 1,377,672 1,173,673,787
2010 年 12 月 31 日
港币项目 美元项目 合计
外币金融资产 -
货币资金 166,707,323 8,850,378 175,557,701
应收款项 2,803,651 27,480,595 30,284,246
169,510,974 36,330,973 205,841,947
外币金融负债 -
短期借款 835,550,000 - 835,550,000
应付款项 4,392,328 3,580,977 7,973,305
长期借款 408,000,000 - 408,000,000
1,247,942,328 3,580,977 1,251,523,305
于 2011 年 12 月 31 日，对于本集团各类港币金融资产和港币金融负债，如果人民币对港币升值/贬
值 5%，其他因素保持不变，则本集团将增加/减少净利润约 37,914,933 元(2010 年 12 月 31 日 10%
情况下：约 87,034,038 元)。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十一 金融工具及其风险(续)
(1) 市场风险(续)
(b) 利率风险
本集团的利率风险主要产生于银行借款等带息债务。浮动利率的金融负债使本集团面临现金流量利
率风险，固定利率的金融负债使本集团面临公允价值利率风险。本集团根据当时的市场环境来决定
固定利率及浮动利率合同的相对比例。于 2011 年 12 月 31 日，本集团所有带息债务均为浮动利率合
同。
本集团总部财务部门持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本集团尚未
付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本集团的财务业绩产生重大的不利影响，管理
层会依据最新的市场状况及时做出调整，包括转向固定利率金融负债或调整财务杠杆比率等。
于 2011 年 12 月 31 日，如果以浮动利率计算的借款利率上升或下降 50 个基点，而其他因素保持不
变，本集团的净利润会减少或增加约 288,609 元(2010 年 12 月 31 日 10%情况下：约 2,683,386
元)。
(2) 信用风险
本集团对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款、应收账款、其他应收款和
应收票据等。
本集团银行存款主要存放于国有银行和其它大中型上市银行，本集团认为其不存在重大的信用风
险，不会产生因对方单位违约而导致的任何重大损失。
此外，对于应收账款、其他应收款和应收票据，本集团设定相关政策以控制信用风险敞口。本集团
基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其它因素诸如目前市场状况等评
估客户的信用资质并设置相应信用期。本集团会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良
的客户，本集团会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本集团的整体信用风险
在可控的范围内。
(3) 流动风险
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。总部财务部门在汇总各子公司现金流量预测的基础
上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有
价证券；同时持续监控是否符合借款协议的规定，从主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺，
以满足短期和长期的资金需求。
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十一 金融工具及其风险(续)
(3) 流动风险(续)
于资产负债表日，本集团各项金融资产及金融负债以未折现的合同现金流量按到期日列示如下：
2011 年 12 月 31 日
一年以内 一到二年 二到五年 五年以上 合计
金融资产 -
货币资金 478,788,943 - - - 478,788,943
应收款项 242,930,624 - - - 242,930,624
可供出售金融资产 5,690,000 - - - 5,690,000
727,409,567 - - - 727,409,567
金融负债 -
短期借款 1,418,830,000 - - - 1,418,830,000
应付款项 581,353,690 - - - 581,353,690
长期借款 90,000,000 4,084,989 4,376,774 - 98,461,763
2,090,183,690 4,084,989 4,376,774 - 2,098,645,453
2010 年 12 月 31 日
一年以内 一到二年 二到五年 五年以上 合计
金融资产 -
货币资金 781,720,083 - - - 781,720,083
应收款项 238,496,318 - - - 238,496,318
可供出售金融资产 6,640,000 - - - 6,640,000
1,026,856,401 - - - 1,026,856,401
金融负债 -
短期借款 1,225,550,000 - - - 1,225,550,000
应付款项 507,567,419 - - - 507,567,419
长期借款 408,000,000 - - - 408,000,000
2,141,117,419 - - - 2,141,117,419
由于本集团借款多为短期银行借款，故于 2011 年 12 月 31 日，本集团之流动负债超过流动资产计人
民币 1,453,506,937 元。
于 2011 年 12 月 31 日，本集团尚有下列未使用之银行内部信贷额度：
一年以内到期 2,777,520,100
一年至二年内到期 413,700,000
二年至三年内到期 100,000,000
三年以上到期 100,000,000
3,391,220,100
上述未使用信贷额度将可被用于本集团未来之已承诺资本支出(附注九)。
本公司董事确信本集团能将到期的短期借款续期及有足够的包括超过一年以上的贷款额度及其他融
资来源以偿还有关短期借款，确信有足够的流动资金满足经营的需要，故本公司董事以持续经营基
础编制 2011 年度的财务报表。
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2011 年度
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十一 金融工具及其风险(续)
(4) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括：应收款项、短期借款、应付款项和长期借款；该等
金融资产和负债的账面价值与公允价值相近。
长期借款以合同规定的未来现金流量按照市场上具有可比信用等级并在相同条件下提供几乎相同现
金流量的利率进行折现后的现值确定其公允价值。
(b) 以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报价
以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。
于 2011 年及 2010 年 12 月 31 日，本集团以公允价值计量的金融资产均以第一层级计价：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
金融资产 -
可供出售金融资产 5,690,000 6,640,000
十二 以公允价值计量的资产和负债
2010 年 本年度公允价值 计入权益的累计 本年度计提 2011 年
12 月 31 日 变动损益 公允价值变动 的减值 12 月 31 日
金融资产 -
可供出售金融资产 6,640,000 - (950,000) - 5,690,000
十三 外币金融资产和外币金融负债
2010 年 本年度 2011 年
12 月 31 日 计提的减值 12 月 31 日
金融资产 -
贷款和应收款 205,841,947 - 217,794,165
金融负债 1,251,523,305 不适用 1,173,673,787
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十四 公司财务报表附注
(1) 应收账款
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应收账款 16,623,725 9,336,968
(a) 应收账款账龄分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
一年以内 16,623,725 9,336,968
(b) 应收账款按类别分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
金额 占总额 坏账准备 计提 金额 占总额 坏账准备 计提
比例 比例 比例 比例
单项金额 重大 并单独
计提坏账准备 12,930,685 78% - - 6,608,924 71% - -
按组合计提坏账准备 3,693,040 22% - - 2,728,044 29% - -
16,623,725 100% - - 9,336,968 100% - -
管理层认为应收账款前五名归属于“单项金额重大”类，账龄均在一年以内，无需计提坏账准备。
(c) 于 2011 年 12 月 31 日，单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款并无坏账准备。
(d) 按组合计提坏账准备的应收账款中，采用账龄分析法的组合分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
金额 比例 坏账准备 计提 金额 比例 坏账准备 计提
比例 比例
一年以内 3,693,040 22.2% - - 2,728,044 29.2% - -
(e) 并无以前年度已全额计提坏账准备，或计提坏账准备的比例较大，但在本年度全额收回或转回，或
在本年度收回或转回比例较大的应收账款。
(f) 本年度并无核销应收账款。
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十四 公司财务报表附注(续)
(1) 应收账款(续)
(g) 于 2011 年 12 月 31 日，应收账款中无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东欠款(2010 年
12 月 31 日：无)。
(h) 金额前五名的应收账款分析如下：
占应收账款
与本公司关系 金额 年限 总额比例
F 客户 第三方 3,569,319 一年以内 21.47%
G 客户 第三方 3,398,212 一年以内 20.44%
H 客户 第三方 3,324,392 一年以内 20.00%
I 客户 第三方 1,398,412 一年以内 8.41%
J 客户 第三方 1,240,350 一年以内 7.46%
12,930,685 77.78%
(i) 于 2011 年 12 月 31 日和 2010 年 12 月 31 日，并无应收关联方的应收账款。
(2) 其他应收款
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
子公司借款 239,270,156 364,704,313
其他 4,128,109 1,780,950
243,398,265 366,485,263
减：坏账准备 (141,728) (623,127)
243,256,537 365,862,136
(a) 其他应收款账龄分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
一年以内 242,395,966 364,164,485
一到二年 486,070 150
二到三年 150 108,221
三年以上 516,079 2,212,407
243,398,265 366,485,263
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十四 公司财务报表附注(续)
(2) 其他应收款(续)
(b) 其他应收款按类别分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
金额 占总额 坏账准备 计提 金额 占总额 坏账准备 计提
比例 比例 比例 比例
单项金额重大并单独计
提坏账准备 241,923,908 99.39% - - 365,224,313 99.66% (520,000) 0.14%
按组合计提坏账准备 1,474,357 0.61% (141,728) 9.61% 1,260,950 0.34% (103,127) 8.18%
243,398,265 100% (141,728) 0.06% 366,485,263 100% (623,127) 0.17%
管理层认为其他应收款前五名归属于“单项金额重大”类。
(c) 按组合计提坏账准备的其他应收款中，采用账龄分析法的组合分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
金额 比例 坏账准备 计提 金额 比例 坏账准备 计提
比例 比例
一年以内 855,515 0.35% - - - - - -
一到二年 486,070 0.20% (762) 0.16% 150 0.00% (15) 10.0%
二到三年 150 0.00% (30) 20.00% 108,221 0.03% (21,644) 20.0%
三年以上 132,622 0.05% (102,590) 77.36% 1,152,579 0.31% (81,468) 7.1%
1,474,357 0.60% (103,382) 7.01% 1,260,950 0.34% (103,127) 8.2%
(d) 并无以前年度已全额计提坏账准备，或计提坏账准备的比例较大，但在本年度全额收回或转回，或
在本年度收回或转回比例较大的其他应收款。
(e) 本年度核销其他应收款
于 2010 年 12 月 31 日，单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款分析如下：
账面余额 坏账准备 计提比例
北京通港公司 520,000 (520,000) 100%
核销理由：于 2011 年 12 月 31 日，该款项账龄在三年以上，且该公司已破产，因此坏账准备已核
销。
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(2) 其他应收款(续)
(f) 于 2011 年 12 月 31 日，其他应收款中无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东的欠款(2010
年 12 月 31 日：无)。
(g) 金额前五名的其他应收款分析如下：
占其他应收款
与本公司关系 金额 年限 总额比例
东莞港务 本集团的子公司 206,000,000 一年以内 84.6%
深圳赤湾轮船运输有限公司 本公司的子公司 32,210,156 一年以内 13.2%
港航香港 本公司的子公司 2,270,295 一年以内 0.9%
深圳赤湾国际货运代理有限公司 本公司的子公司 1,060,000 一年以内 0.4%
2008 年 B 股分红应交企业所得税 本集团的股东 383,457 一到二年 0.2%
241,923,908 99.4%
(h) 应收关联方的其他应收款分析如下：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
与本公司关系 金额 占其他应收 坏账准备 金额 占其他应收 坏账准备
款总额的比 款总额的比
例(%) 例(%)
东莞港务 本集团的子公司 206,000,000 84.63% - 325,800,000 88.90% -
深圳赤湾轮船运输有限公司 本公司的子公司 32,210,156 13.23% - 36,363,777 9.92% -
港航香港 本公司的子公司 2,270,295 0.93% - 1,480,536 0.40% -
深圳赤湾国际货运代理有限公司 本公司的子公司 1,060,000 0.44% - 1,060,000 0.29% -
石油基地 受同一母公司控制 135,622 0.06% - 135,622 0.04% -
241,676,073 99.29% - 364,839,935 99.55% -
(3) 长期股权投资
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
子公司(a) 1,052,288,200 733,088,200
合营企业(b) 795,776,215 763,011,159
联营企业(c) – 无公开报价 140,142,959 79,636,013
其他长期股权投资(d) 17,037,500 17,037,500
2,005,244,874 1,592,772,872
减：长期股权投资减值准备(e) (3,128,300) (3,128,300)
2,002,116,574 1,589,644,572
本公司不存在长期投资变现的重大限制。
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2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十四 公司财务报表附注(续)
(3) 长期股权投资(续)
(a) 子公司
2010 年 本年增减 2011 年 持股 表决权 持股比例与表决权 本年计提 本年宣告分派
核算方法 投资成本 12 月 31 日 变动 12 月 31 日 比例 比例 比例不一致的说明 减值准备 减值准备 的现金股利
深圳市赤湾码头有限公司 成本法 47,500,000 47,500,000 - 47,500,000 95% 95% 不适用 - - 39,338,688
深圳赤湾国际货运代理有限公司 成本法 5,500,000 5,500,000 - 5,500,000 100% 100% 不适用 - - 1,165,548
深圳赤湾港集装箱有限公司 成本法 250,920,000 70,920,000 180,000,000 250,920,000 84.98% 84.98% 不适用 - - 140,826,505
深圳赤湾货运有限公司 成本法 7,000,000 7,000,000 - 7,000,000 75% 75% 不适用 - - 6,757,560
赤湾港航(香港)有限公司 成本法 1,070,000 1,070,000 - 1,070,000 100% 100% 不适用 - - -
深圳赤湾轮船运输有限公司 成本法 24,000,000 6,000,000 18,000,000 24,000,000 90% 90% 不适用 - - 20,533,063
深圳赤湾港运粮食码头有限公司 成本法 33,750,000 33,750,000 - 33,750,000 75% 75% 不适用 - - 20,616,286
赤集 成本法 421,023,200 421,023,200 - 421,023,200 51% 51% 不适用 - - 185,445,049
东莞港务 成本法 186,525,000 65,325,000 121,200,000 186,525,000 41.45% 41.45% 不适用 - - -
东莞深赤湾码头有限公司 成本法 75,000,000 75,000,000 - 75,000,000 25% 25% 不适用 - - -
733,088,200 319,200,000 1,052,288,200 - - 414,682,699
(b) 合营企业
本年增减变动
核算 2010 年 追加或 按权益法调整 宣告分派的 其他权 2011 年 持股 表决权 持股比例与表决权 减值 本年计提
方法 投资成本 12 月 31 日 减少投资 的净损益 现金股利 益变动 12 月 31 日 比例 比例 比例不一致的说明 准备 减值准备
中海莱州 权益法 749,655,300 763,011,159 - 32,665,056 - 100,000 795,776,215 40.00% 40.00% 不适用 - -
- 96 -
深圳赤湾港航股份有限公司
财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十四 公司财务报表附注(续)
(3) 长期股权投资(续)
(c) 联营企业
本年增减变动
核算 2010 年 追加或 按权益法调整 宣告分派的 其他权 2011 年 持股 表决权 持股比例与表决权 减值 本年计提
方法 投资成本 12 月 31 日 减少投资 的净损益 现金股利 益变动 12 月 31 日 比例 比例 比例不一致的说明 准备 减值准备
招商局信息技术 权益法 1,875,000 12,869,241 - 19,885 (1,224,863) - 11,664,263 23.16% 23.16% 不适用 - -
招商局保税物流 权益法 140,000,000 66,766,772 60,000,000 1,711,924 - - 128,478,696 20.00% 20.00% 不适用 - -
79,636,013 60,000,000 1,731,809 (1,224,863) - 140,142,959 - -
(d) 其他长期股权投资
2010 年 本年增减 2011 年 持股 表决权 持股比例与表决权 本年计提 本年宣告分派
核算方法 投资成本 12 月 31 日 变动 12 月 31 日 比例 比例 比例不一致的说明 减值准备 减值准备 的现金股利
中国深圳外轮代理有限公司 成本法 13,510,000 13,510,000 - 13,510,000 15% 15% 不适用 - - 3,900,000
深圳市石化工业集团股份有限公司 成本法 3,500,000 3,500,000 - 3,500,000 0.26% 0.26% 不适用 (3,117,800) - -
广东广建集团股份有限公司 成本法 27,500 27,500 - 27,500 0.02% 0.02% 不适用 (10,500) - -
17,037,500 - 17,037,500 (3,128,300) - 3,900,000
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十四 公司财务报表附注(续)
(3) 长期股权投资(续)
(e) 长期股权投资减值准备
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
其他长期股权投资
－深圳市石化工业集团股份有
限公司 3,117,800 - - 3,117,800
－广东广建集团股份有限公司 10,500 - - 10,500
3,128,300 - - 3,128,300
(4) 营业收入和营业成本
2011 年度 2010 年度
主营业务收入 165,422,103 149,806,838
其他业务收入 23,700,419 10,184,257
189,122,522 159,991,095
2011 年度 2010 年度
主营业务成本 134,885,611 133,144,267
其他业务成本 1,590,313 950,546
136,475,924 134,094,813
(a) 主营业务收入和主营业务成本
按业务分析如下：
2011 年度 2010 年度
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
装卸业务 165,422,103 134,885,611 149,806,838 133,144,267
本公司业务均在中国大陆开展。
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十四 公司财务报表附注(续)
(4) 营业收入和营业成本(续)
(b) 其他业务收入和其他业务成本
2011 年度 2010 年度
其他业务收入 其他业务成本 其他业务收入 其他业务成本
港口配套服务 7,367,988 - 4,558,967 99,430
租赁收入 14,733,909 1,590,313 4,213,916 851,116
单证费 611,802 - 802,864 -
材料销售 929,306 - 479,583 -
保安费 57,414 - 87,677 -
其他 - - 41,250 -
23,700,419 1,590,313 10,184,257 950,546
(c) 本公司前五名客户的营业收入情况
本公司前五名客户营业收入的总额为 87,317,723 元(2010 年：73,600,944 元)，占本公司全部营业收
入的比例为 46%(2010 年：46%)，具体情况如下：
占本公司全部营业
营业收入 收入的比例(%)
K 客户 37,649,494 20%
F 客户 27,025,168 14%
L 客户 10,084,805 5%
G 客户 6,855,726 4%
H 客户 5,702,530 3%
87,317,723 46%
(5) 投资收益
2011 年度 2010 年度
成本法核算的长期股权投资收益(a) 418,582,699 351,413,618
权益法核算的长期股权投资收益(b) 34,396,865 13,161,967
处置长期股权投资产生的投资收益 - 29,767,257
持有可供出售金融资产等期间取得的投资收益 360,000 310,000
对子公司贷款利息收益 14,681,787 12,478,236
468,021,351 407,131,078
本公司不存在投资收益汇回的重大限制。
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十四 公司财务报表附注(续)
(5) 投资收益(续)
(a) 成本法核算的长期股权投资收益
投资收益占本公司利润总额5%以上的被投资单位，或占利润总额比例最高的前五家被投资单位列示
如下：
2011 年度 2010 年度 本期比上期增减变动的原因
赤集 185,445,049 260,620,436 被投资单位业绩下降
深圳赤湾港集装箱有限公司 140,826,505 - 被投资单位分配两年股利且持股比例上升
深圳市赤湾码头有限公司 39,338,688 37,886,083 被投资单位业绩略有上升
深圳赤湾港运粮食码头有限公司 20,616,286 24,479,423 被投资单位业绩下降
深圳赤湾轮船运输有限公司 20,533,063 16,748,145 持股比例增加
深圳赤湾货运有限公司 6,757,560 10,380,293 被投资单位业绩下降
413,517,151 350,114,380
(b) 权益法核算的长期股权投资收益
投资收益占公司利润总额5%以上的被投资单位，或占利润总额比例最高的前五家被投资单位列示如
下：
2011 年度 2010 年度 本期比上期增减变动的原因
中海莱州 被投资单位为上年年中新增的合营企业本年
32,665,056 13,355,859 投资收益为全年净利润分享部分
招商局信息技术 被投资单位业绩下降且上年中开始本集团对
19,885 379,477 其投资比例下降
招商局保税物流 被投资单位逐步投入运营减损且其经营环境
1,711,924 (573,369) 显著改善
34,396,865 13,161,967
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财务报表附注
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十四 公司财务报表附注(续)
(6) 现金流量表补充资料
(a) 将净利润调节为经营活动现金流量
2011 年度 2010 年度
净利润 430,118,631 381,220,010
加：资产减值准备 38,601 24,478
固定资产折旧 12,283,329 15,396,195
投资性房地产折旧/摊销 1,077,281 650,756
无形资产摊销 3,139,405 3,038,583
长期待摊费用摊销 179,620 247,891
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的收益 1,394,937 233,184
财务(收入)/费用 17,883,502 11,929,443
投资收益 (468,021,352) (407,131,078)
递延所得税资产增加 (8,488,104) (764,157)
存货的减少/(增加) 176,247 (4,287)
经营性应收项目的减少/(增加) 115,970,883 (6,070,788)
经营性应付项目的增加 191,891,312 284,808,825
经营活动产生的现金流量净额 297,644,292 283,579,055
(b) 现金及现金等价物净变动情况
2011 年度 2010 年度
现金的年末余额 187,090,694 494,364,355
减：现金的年初余额 (494,364,355) (453,407,958)
现金净(减少)/增加额 (307,273,661) 40,956,397
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财务报表补充资料
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
一 非经常性损益明细表
2011 年度 2010 年度
非流动资产处置损益 (1,889,222) (672,955)
计入当期损益的政府补助 - 1,200,000
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,731,897 1,448,435
(157,325) 1,975,480
所得税影响额 33,863 (350,605)
少数股东权益影响额(税后) 138,789 (255,118)
15,327 1,369,757
非经常性损益明细表编制基础
根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益
[2008]》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，
但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力作出正确判断的各项交易和
事项产生的损益。
二 净资产收益率及每股收益
加权平均 每股收益
净资产收益率(%) 基本每股收益 稀释每股收益
2011 年度 2010 年度 2011 年度 2010 年度 2011 年度 2010 年度
归属于公司普通股股东的净利润 15.19% 19.70% 0.784 0.925 0.784 0.925
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
东的净利润 15.19% 19.65% 0.784 0.923 0.784 0.923
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财务报表补充资料
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
三 主要会计报表项目的异常情况及原因的说明
以下为财务报表数据变动幅度达 30%(含 30%)以上，或占资产负债表日资产总额 5%(含 5%)以上或
报告期利润总额 10%(含 10%)以上的项目分析：
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 增/(减)(%) 比例
货币资金 1 478,788,943 781,720,083 -39% 7%
应收票据 2 - 4,640,000 -100% 0%
预付款项 3 3,497,668 31,256,172 -89% 0%
应收利息 4 51,667 1,318,202 -96% 0%
其他应收款 5 11,833,877 52,765,361 -78% 0%
其他流动资产 6 1,003,913 - 0%
长期股权投资 7 1,436,856,420 1,149,921,886 25% 22%
固定资产 8 2,482,077,688 2,652,957,915 -6% 38%
在建工程 9 517,818,144 14,593,516 3448% 8%
无形资产 10 1,038,926,892 1,074,247,819 -3% 16%
其他非流动资产 11 142,108,284 72,292,214 97% 2%
短期借款 12 1,418,830,000 1,225,550,000 16% 22%
应付票据 13 8,704,900 1,895,750 359% 0%
应付职工薪酬 14 55,945,867 36,929,912 51% 1%
应付利息 15 1,637,790 2,958,406 -45% 0%
应付股利 16 365,161,451 213,351,043 71% 6%
一年内到期的非流动
17
负债 14,951,750 412,951,750 -96% 0%
长期借款 18 90,000,000 - 1%
2011 年度 2010 年度
营业收入 19 1,708,136,899 1,740,417,668 -2% 209%
营业成本 20 (768,040,243) (742,312,284) 3% 94%
管理费用 21 (158,186,232) (130,781,048) 21% 19%
财务费用 22 (12,370,981) 10,535,505 -217% 2%
资产减值损失 23 (251,074) (119,061) 111% 0%
投资收益 24 118,228,183 148,514,648 -20% 14%
营业外收入 25 1,878,537 5,012,970 -63% 0%
营业外支出 26 (2,035,862) (3,037,490) -33% 0%
所得税费用 27 (148,561,633) (137,775,617) 8% 18%
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财务报表补充资料
2011 年度
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
三 主要会计报表项目的异常情况及原因的说明(续)
1. 货币资金余额减少主要是由于本集团本年投资及工程项目付款增加造成的。
2. 截至 2011 年 12 月 31 日无应收票据。
3. 子公司东莞深赤湾码头有限公司麻涌港区 4#、5#泊位相关工程 2011 年开始进行，预付工程款
转入在建工程导致预付款项金额显著下降。
4. 子公司东莞深赤湾码头有限公司上年末大量定期存款本年解活用于支付土地及工程款等导致应
收利息余额显著下降。
5. 本集团 2011 年收回对联营企业 MPIL 的在投资总额内的应收款(详见财务报表附注五(9))，导致
其他应收款余额显著下降。
6. 该项目为子公司东莞深赤湾港务有限公司按季度预缴所得税超过全年应纳税额的部分，按照规
定在其他流动资产科目中列示(2010 年：无)。
7. 本集团通过购买子公司轩运发展有限公司 100％股权，从而间接购买联营公司招商保税物流
20%的股权并对其增资，此外权益法下确认被投资单位净资产变动也导致长期股权投资余额增
加。
8. 固定资产净值的减少额主要包括计提折旧、转入投资性房地产及子公司工程决算调整等。
9. 本年度新增子公司的泊位延长、拖轮建造以及麻涌港区建设等主要工程尚未完工，导致在建工
程金额显著增长。
10. 无形资产主要是土地和岸线使用权，余额减少是正常摊销形成的。
11. 其他非流动资产主要是麻涌港区未取得权证的预付土地款、岸线款以及部分尚未动工的预付工
程款。
12. 短期借款规模略有增加主要是由于归还了大部分长期借款，同时债务融资总规模下降。
13. 应付票据余额主要为用于日常经营活动结算而开具的银行承兑汇票。
14. 2011 年末计提的年终奖及高管人员薪酬比上年同期有所上升。
15. 主要与本年平均借款规模下降有关。
16. 余额为应支付子公司赤湾集装箱码头有限公司少数股东的股利，截至 2011 年 12 月 31 日，
2011 和 2010 年度股利均已宣告但尚未支付。
17. 长期借款根据合同及银行收款计划书重分类为一年内到期的长期借款。
18. 主要为优化借款结构而增加部分长期借款。
19. 本年宏观经济形势造成进出口不旺而使港口的吞吐量均有所下降，导致营业收入的下降。
20. 主要是雇员成本及外包人工成本有所上升。
21. 主要是包括高管人员长期激励在内的雇员成本有所增加。
22. 主要由银行借款利息支出增加所导致。
23. 资产减值损失略有增加主要是子公司对部分长账龄的存货计提跌价准备导致的。
24. 投资收益的下降主要是由于上年存在处置长期股权投资形成的收益而本年无此项目。
25. 营业外收入的下降主要是由于非流动资产处置利得减少且 2011 年度未取得政府补助。
26. 营业外支出的下降主要是由于非流动资产处置损失减少。
27. 由于本年大部分子公司所得税税率从 22%上升到 24%且部分泊位所得税优惠期满，导致所得税
费用有所增加。
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