招商局地产控股股份有限公司2007年半年度报告
公告编号：【CMPD】2007－049
重要提示、释义及目录
（一）重要提示
本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本公司法定代表人孙承铭、财务总监黄培坤和财务部经理徐义霞声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。
没有董事对半年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
本报告分别以中英文两种语言编制，在对两种文本的理解上发生歧义时，以中文文本为准。
本报告期财务会计报告未经审计。
（二）释 义
除非另有说明，以下简称在本报告中之含义如下：
本公司、公司、招商地产：招商局地产控股股份有限公司
蛇口工业区：招商局蛇口工业区有限公司
深圳招商地产：深圳招商房地产有限公司
招商供电：深圳招商供电有限公司
招商水务：深圳招商水务有限公司
【注】本报告中财务数据或金额的本位币均为人民币元（有特别说明的除外）。
（三）目 录
公司基本情况……………………………………………………………………………………2
股本变动和主要股东持股情况…………………………………………………………………4
董事、监事、高级管理人员情况………………………………………………………………6
董事会报告………………………………………………………………………………………7
重要事项…………………………………………………………………………………………13
财务报告…………………………………………………………………………………………18
备查文件…………………………………………………………………………………………80
第二节 公司基本情况
（一）基本情况
1、公司法定中、英文名称及缩写：
中文名全称：招商局地产控股股份有限公司
中文名简称：招商地产
英文名全称：CHINA MERCHANTS PROPERTY DEVELOPMENT CO., LTD.
英文名简称：CMPD
2、公司法定代表人：孙承铭
3、董事会秘书：陈 宇
董事会证券事务代表：刘 宁
联系地址： 深圳南山区蛇口工业区新时代广场9楼
邮政编码： 518067
电子信箱： investor@cmpd.cn
联系电话： （0755）26819600
传 真： （0755）26819680
4、公司注册地址：深圳南山区蛇口工业区新时代广场9楼
公司办公地址：深圳南山区蛇口工业区新时代广场9楼
邮政编码：518067
电子信箱：investor@cmpd.cn
5、公司选定的信息披露报刊：《中国证券报》、《证券时报》和《香港商报》
中国证监会指定信息披露国际互联网网址：http://www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点：本公司董事会秘书处
6、公司股票上市交易所：深圳证券交易所
公司股票第二上市交易所：新加坡交易所
股票简称：招商地产、招商局B
股票代码： 000024、200024
七、其他有关资料
1、公司首次注册日期：1990年9月19日
2、公司首次注册地点：深圳市
3、企业法人营业执照注册号：企股粤深总字第101828号
4、税务登记号码：国税深字440300618845136、地税登字440305618845136
5、公司聘请的会计师事务所名称、办公地址
（1）境 内：德勤华永会计师事务所有限公司
办公地址：上海市延安东路外滩中心30楼
（2）境 外：德勤·关黄陈方会计师行
办公地址：香港中环干诺道中111号永安中心26F
（二）主要财务数据和指标
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本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增
减（％）
调整前 调整后 调整前 调整后
总资产 14,211,951,147 14,201,844,482 12,335,778,343 0.07% 15.21%
归属于母公司股东权益 5,180,727,228 4,338,186,414 3,453,712,567 19.42% 50.00%
每股净资产 7.06 7.01 5.58 0.71% 26.52%
报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减（
％）
调整前 调整后 调整前 调整后
营业利润 510,665,365 172,198,384 176,993,418 196.56% 188.52%
利润总额 530,682,282 174,745,659 194,611,459 203.69% 172.69%
净利润(归属于母公司所有者的净利润) 417,246,419 138,865,458 161,138,493 200.47% 158.94%
扣除非经常性损益后的净利润(同上) 415,216,818 136,280,825 160,211,896 204.68% 159.17%
基本每股收益 0.635/股 0.224/股 0.260/股 183.48% 144.23%
稀释每股收益 0.635/股 0.224/股 0.260/股 183.48% 144.23%
净资产收益率（加权） 9.65% 3.61% 5.70% 167.31% 69.30%
经营活动产生的现金流量净额 -1,689,354,444 507,769,305 -432.70%
每股经营活动产生的现金流量净额 -2.301/股 0.821/股 -380.27%
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非经常性损益项目
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非经常性损益项目 金额
处置固定资产损益 -12,482
公司其他各项营业外收支净额 2,532,487
所得税及少数股东损益的影响 -490,404
合计 2,029,601
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按《公开发行证券公司信息披露编报规则（第9号）》计算的指标：
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利润指标 净资产收益率（%） 每股收益（元）
全面摊薄 加权平均 基本 稀释
归属于母公司股东的净利润 8.05 9.65 0.635 0.635
扣除非经常性损益后的净利润 8.01 9.60 0.632 0.632
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按国际会计准则调整对净利润和净资产的影响(单位：万元)
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2007年1-6月净利润 2007年6月30日净资产
按照中国会计标准 43,605 552,036
根据国际会计准则调整：
资产置换调整 -726 -12,249
商誉调整 - 116,813
少数股东权益调整 25 2,008
递延税项调整 127 -4,535
其他 -123 1,760
按国际会计准则计算 42,908 655,833
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【注】以上差异主要由于国际会计准则对于公司以前年度资产置换和商誉的处理与中国会计准则的不同而引起。
第三节 股本变动和主要股东持股情况
（一）股份变动情况表 （单位：股）
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本次 本次变动增减（＋，－） 本次
变动前 变动后
数量 比例 发行 送股 公积金 其他 小计 数量 比例
新股 转股
一、有限售条件 177,214,346 28.64% 0 0 0 43,147,465 43,147,465 220,361,811 30.02%
股份
1、国家持股 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2、国有法人持股 147,426,958 23.82% 0 0 43,135,614 43,135,614 190,562,572 25.96%
3、其他内资持股 173,942 0.03% 0 0 0 11,851 11,851 185,793 0.03%
其中:境内法人持 0 0 0 0 0 0 0 0 0
股
境内自然人持股( 173,942 0.03% 0 0 11,851 11,851 185,793 0.03%
高管股)
４、外资持股 29,613,446 4.79% 0 0 0 0 0 29,613,446 4.03%
其中:境外法人持 29,461,546 4.76% 0 0 0 0 0 29,461,546 4.01%
股
境外自然人持股( 151,900 0.02% 0 0 0 0 0 151,900 0.02%
高管股)
二、无限售条件 441,608,326 71.36% 0 0 0 72,160,226 72,160,226 513,768,552 69.98%
股份
1、人民币普通股 244,992,912 39.59% 0 0 0 72,160,226 72,160,226 317,153,138 43.20%
2、境内上市的外 196,615,414 31.77% 0 0 0 0 0 196,615,414 26.78%
资股
3、境外上市的外 0 0 0 0 0 0 0 0 0
资股
4、其他 0 0 0 0 0 0 0 0 0
三、股份总数 618,822,672 100.00% 0 0 0 115,307,691 115,307,691 734,130,363 100.00%
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说明：本公司于2006年8月30日发行了15.1亿元可转换公司债券，报告期内因转股使公司股本增加115,307,691股。
（二）截止2007年6月30日，本公司股东总数为13,600户，其中A股股东总数8,901户，B股股东总数为4,699户。
（三）前十大股东持股情况（单位：股）
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股东名称 股东性质 持股比例 持股总数 持有有限售条件股份数 质押或冻结的股份数
量 量
招商局蛇口工业区有限公司 国有法人 25.96% 190,562,572 190,562,572 0
FULLSPACEINVESTMENTLIMITED 境外法人 8.55% 62,762,700 0 0
招商证券香港有限公司 境外法人 4.06% 29,809,646 29,461,546 0
FOXTROTINTERNATIONALLIMITE 境外法人 2.52% 18,480,000 0 0
D
ORIENTUREINVESTMENTLTD 境外法人 2.42% 17,735,430 0 0
全国社保基金一零八组合 境内非国有法人 1.53% 11,200,000 0 未知
中国工商银行－广发策略优选 境内非国有法人 1.32% 9,700,565 0 未知
混合型证券投资基金
GSIS/AGOLDENCHINAMASTERFUN 境外法人 1.25% 9,174,977 0 未知
D
全国社保基金一零二组合 境内非国有法人 1.21% 8,889,279 0 未知
中国农业银行－交银施罗德精 境内非国有法人 1.16% 8,500,000 0 未知
选股票证券投资基金
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
FULLSPACEINVESTMENTLIMITED 62,762,700 境内上市外资股
FOXTROTINTERNATIONALLIMITED 18,480,000 境内上市外资股
ORIENTUREINVESTMENTLTD 17,735,430 境内上市外资股
全国社保基金一零八组合 11,200,000 人民币普通股
中国工商银行－广发策略优选混合型证券投资基 9,700,565 人民币普通股
金
GSIS/AGOLDENCHINAMASTERFUND 9,174,977 境内上市外资股
全国社保基金一零二组合 8,889,279 人民币普通股
中国农业银行－交银施罗德精选股票证券投资基 8,500,000 人民币普通股
金
中国工商银行－建信优化配置混合型证券投资基 7,092,180 人民币普通股
金
HTHK/CMGFSGUFP-CMGFIRSTSTATECHINAGROWTHFD 6,984,983 境内上市外资股
上述股东关联关系或一致行动 (1)达峰国际股份有限公司、全天域投资有限公司、FOXTROTINTERNATIONALLIMITED、ORIENTUREINVES
的说明 TMENTLTD为蛇口工业区的全资子公司；(2)全国社保基金一零八组合、全国社保基金一零二组合同属
博时基金管理有限公司管理。
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第四节 董事、监事、高级管理人员情况
（一）报告期内，董事、监事、高级管理人员持有本公司股份的变动情况（单位：股）
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姓名 职务 年初持股数 本期增持 本期减持股 期末持股数 变动原因
股份数量 份数量
贺建亚 副总经理 38,522 6,000 0 44,522 二级市场买入
孟才 副总经理 29,200 5,851 0 35,051 可转换公司债券转股
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（二）报告期内董事、监事、高级管理人员的新聘或解聘情况。
2007年6月6日，本公司第五届董事会召开临时会议，以通讯表决的形式审议通过了《关于同意杨百千辞去公司副总经理职务的议案》，由于工作变动，杨百千受聘蛇口工业区副总经理，董事会同意他辞去公司副总经理职务的申请。杨百千仍担任公司董事。
第五节 董事会报告
董事会讨论与分析
2007年是公司的“效率年”，是各个项目大干快上的一年，是公司利润上台阶的一年，也是在复杂多变的政策和市场环境中考验管理层判断力和公司整体执行力的一年。
报告期内，公司在全国各地的多个项目开盘销售，花园城三期2#公寓、龙岗依山郡一期公寓、依山郡二期住宅、苏州依云水岸二期均取得了较理想的销售业绩，主营收入、营业利润和净利润都实现了同比翻番的增长，其中核心业务房地产开发的收入增幅更达到了400%。
报告期内，公司成功地引入战略合作伙伴，分别与香港九龙仓和南山开发以合作开发方式取得佛山和苏州的新项目，协议收购珠海源丰公司、北京白家庄商业项目，多管齐下加快土地储备的积累，进一步巩固完善全国战略布局。截止到本报告公告日，公司2007年新增土地储备建筑面积168.05万平方米，新进驻佛山、珠海两个二线城市，已在全国11个城市拓展了34个房地产开发项目，实现公司分散房地产区域性风险的目标。
在资本市场上，公司顺利完成了15.1亿可转换公司债券转股工作，实现99.96%的转股率，反映出投资者对公司价值的认同和远景的普遍看好。报告期末至本报告披露日，公司向大股东蛇口工业区非公开发行A股、融资总额23亿的申请获中国证券监督管理委员会发行审核委员会有条件通过。在货币市场上，公司同样取得了丰硕的成果，获得了132亿银行综合授信额度。充足的资金储备为公司加快全国多区域性发展提奠定了坚实的基础。
目前全国宏观经济持续快速增长，上半年GDP增长了11.5%，但国内经济环境、政策环境越来越复杂，房地产行业进入政策密集调控阶段，市场各方在认识上不太统一。一方面，宏观经济持续快速增长、人民币升值、城市化进程加快、人口红利效应释放、消费升级等等因素，使房地产行业发展前景看好；另一方面，宏观调控政策不断出台、加息周期到来、房价上涨过急以及民众对房价过高不满情绪等因素，又使房地产行业承受着巨大的压力，行业系统性风险日益增加。
但是不管经济周期的起伏，不管房价高低，既然我们选择了地产行业，那么“提高效率、苦练内功”就是我们永远的追求。基于对上述情况的认识和判断，下半年公司重点加强以下几个方面的工作：
加快现有项目的开发周转速度，研究缩短项目开发周期的有效途径；
积极加大新项目储备力度，更加关注产业带支持下潜力巨大的二、三线城市；
发掘新的价值增长点，尝试携手科技、工业领域的优秀企业进行科技地产、工业地产的合作开发，探索一种地价适中、规模较大且便于复制的新开发模式；
着力培育现金流资产，增强抵御风险的能力，并凭借自身持有较多优良投资型物业的优势，积极拓展新的融资渠道，进一步实现公司融资形式的多元化。
我们相信，房地产行业在政府宏观调控的引导下，在经济强劲增长、城市化进程加快以及融资方式多元化的大环境下，将更加健康、持续地发展。
报告期内主要经营情况
1、经营成果情况
单位：人民币万元
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项目 2007年1—6月 2006年1—6月 增减（±%）
营业收入 171,737 83,812 104.91%
营业利润 51,067 17,699 188.53%
归属于母公司所有者的净利润 41,725 16,114 158.94%
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【注】变动原因说明：
①营业收入：报告期内公司营业收入较上年同期显著增长，主要受益于核心业务房地产开发业务的高增长。
②营业利润及净利润：报告期内营业利润总额和净利润增幅分别达到188.53%和158.94%，除房地产开发业务收入增长外，报告期内对联营企业及合营企业的投资收益较上年同期增长8,070万元，增幅为890.10%。
2、财务状况
单位：人民币亿元
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项目 2007.06.30 2006.12.31 增减（±%） 主要变动原因
总资产 142.12 123.36 16% 房地产开发项目增加
货币资金 10.11 9.95 5% 房地产业务规模扩大，需增加资金储备
其他应收款 14.67 5.90 168% 预付的土地前期款增加
长期股权投资 4.39 2.68 64% 新增合营公司及其他股权投资
存货 91.47 83.08 10% 房地产开发项目增加
投资性房地产 15.55 15.94 -7% 出租物业摊销
短期借款 27.95 18.01 20% 增加房地产开发项目投入
应付账款 3.52 11.28 -69% 支付了上年末未付地价
应交税费 0.78 1.70 -54% 支付了上年末未付的土地契税
其他应付款 12.19 6.23 96% 应付子公司外部股东的往来款增加
长期借款 32.80 23.70 38% 增加房地产开发项目投入
应付债券 - 13.87 -100% 可转换公司债券于本期全部转股或赎回
股东权益 55.20 36.13 53% 报告期内可转债转股增加及新增净利润
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3、主营业务情况
(1) 主营业务分行业
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分行业 营业收入 营业成本 营业毛利 毛利率
金额（万 比上年增 占总额 金额（万 比上年增 占总额 金额（万 比上年增 占总额 利润率 比上年增
元） 减（%） 的比重 元） 减（%） 的比重 元） 减（%） 的比重 （％） 减（%）
房地产开发 101,936 400.97% 59.36% 58,423 387.74% 55.41% 43,513 419.91% 65.63% 42.69% 3.79%
与销售
出租物业的 17,109 21.78% 9.96% 8,345 18.38% 7.92% 8,764 25.12% 13.22% 51.22% 2.81%
经营
园区供电供 32,258 -0.01% 18.78% 25,253 -1.17% 23.95% 7,005 6.64% 10.57% 21.72% 6.68%
水
物业管理 12,297 -4.75% 7.16% 9,690 -4.33% 9.19% 2,607 -6.3% 3.93% 21.20% -1.62%
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【注】变动原因说明：
房地产开发与销售业务：
报告期内，房地产开发与销售收入、成本和利润都实现了大幅增长，主要原因为：一是本期销售结转面积大幅增长，销售结转面积10.34万平方米，比上年同期增加7万平方米，同比增幅达210%；二是本年房地产市场销售形势良好，销售价格上升所致。
出租物业经营业务：
报告期内，租赁市场情况良好，公司着力加强对新租物业的经营管理，使出租收入得到较大提升。
房地产开发与销售
报告期内，公司新推出花园城三期2＃地块公寓、依山郡一期公寓、二期住宅和苏州依云水岸二期项目，销售面积达到12.38万平方米，取得了理想的销售业绩。
出租物业经营
公司租赁物业分为别墅、公寓、写字楼、厂房和商铺五大类别，标志性建筑主要为鲸山别墅、泰格公寓、金融中心、科技大厦和花园城中心，主要集中在深圳。报告期内，物业平均出租率达到90％以上，累计出租面积达到288万平方米，出租收入及利润持续增长。
供电供水配套业务
公司拥有供水供电综合服务体系，与房地产开发经营相配套，形成完整的产业结构。报告期内，工业区内推进产业结构升级调整，园区内工业企业外迁，售水量和售电量下降，使得供水、供电收入受到暂时影响。对此，公司积极向园区外发展，报告期内来源于园区外的收入大幅提高。随着园区外业务的不断扩展，供水供电配套业务将得到新的发展。
物业管理
报告期内，公司进一步提升物业管理与开发业务的协同作战能力，加强物业售后服务，并在全国积极拓展其他业务，管理面积达到1,488万平方米。
(2) 主营业务分地区情况
单位：人民币万元
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地区 营业收入 营业收入比上年增减
深圳 109,088 37.75%
上海 55,462 8703.49%
苏州 3,081 5035.00%
其他 4,106 4.45%
合计： 171,737 104.91%
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变动原因：因上年同期公司开发的上海、苏州项目未取得结转收入，故本期上海、苏州地区的营业收入较上年同期大幅增加。
4、经营中的困难和问题
在加快项目拓展与开发速度、加大全国战略布局步伐的同时，公司密切关注宏观经济形势与市场环境的变化，提高对行业出现阶段性、区域性拐点的预见性，继续积极拓展多元化融资渠道、大力扩充土地储备、优化开发流程，避免资金资源充实度和营运周转速度给公司发展壮大带来的制约。
（三）投资情况
1、报告期内募集资金使用情况
公司在报告期内未募集资金，以下系以前报告期募集资金延续使用到本期的情况（单位：万元）：
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募集资金总额 148,166 本报告期已使用募集资金总额 5,569
已累计使用募集资金总额 148,166
承诺项目 拟投入金额 是否变更项 实际投入金 累计已实现利润总额 是否符合计划进 是否符合预计收
目 额 情况 度 益
兰溪谷二期 49,166 否 49,166 - 注1 注1
花园城中心 30,000 否 30,000 389 是 是
依山郡 52,500 否 52,500 11,245 注2 是
花园城三期2＃地块 16,500 否 16,500 35,479 是 是
合计 148,166 148,166 47,113
未达到计划进度和收益的说 注1：为了适应市场变化，公司决定对兰溪谷二期进行装修后销售，因此推迟竣工时间，报告期内未产
明（分具体项目） 生收益。注2：依山郡项目分三期开发，一期已竣工并结转毛利11,245万元，二期除22栋外已于4月份开
盘预售，预计年内完工入伙，三期处于初步设计后期。
变更原因及变更程序说明（ 由于扣除发行费用后实际募集的资金净额148,166万元，与可转债募集说明书的预计金额151,000万元存
分具体项目） 在差异，因此公司将兰溪谷二期项目的募集资金投入计划修改为49,166万元。
尚未使用的募集资金用途及 不适用
去向
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2、重大非募集资金投资项目的实际进度和收益情况（单位：万元）
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项目名称 报告期投资额 项目进度 本年收益情况
海运中心 2,808 公共部分装修 未形成收益
海月华庭 1,713 基坑支护工程和总包工程开标工作已完成 未形成收益
观澜项目 1,740 前期策划 未形成收益
北京(公园1872 11,501 一期地下室施工，二期前期策划 未形成收益
天津西康项目 765 前期策划 未形成收益
天津卫津南 4,135 一期前期策划 未形成收益
南京国际金融中心 3,591 公共部分装修、总平施工 未形成收益
南京依云溪谷 3,678 一期工程封顶，二期进入施工图深化阶段 未形成收益
苏州依云水岸 5,323 二期部分结构封顶，三期前期策划 实现毛利(扣除营业税)1,122万元
上海依云听香园 8,122 一期完工，二期前期策划 实现毛利(扣除营业税)11,790万元
上海颛桥 1,299 一期前期策划 未形成收益
广州番禺项目 1,290 前期策划 未形成收益
重庆江湾城 1,503 完成拆迁，土地平整 未形成收益
珠海项目（A地块） 22,490 前期策划 未形成收益
苏州吴中项目 60,386 前期策划 未形成收益
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3、新投资公司情况
（1）2007年1月18日，天津招胜房地产有限公司设立，注册资本为人民币3,000万元，业务范围为房地产开发、商品房销售、房屋租赁、建筑装饰、房地产经纪代理、物业管理、家具租赁、家用电器租赁。（国家有专项规定的按专营专项规定办理）。本公司与控股子公司深圳招商地产各占其60%和40%的股份。
（2）2007年1月31日，上海招商闵盛置业有限公司设立，注册资本为人民币3,000万元，业务范围为房地产开发及商品房销售、租赁，室内装潢服务，建筑材料销售（涉及行政许可的，凭许可证经营）。本公司控股子公司深圳招商地产拥有其100%的权益。
（3）2007年3月13日，本公司全资子公司招商局地产（北京）有限公司收购了北京恒世华融房地产开发有限公司40%股权，股权收购价格为人民币24,220,904元。2007年4月10日，本公司2006年年度股东大会通过了《关于深圳市蛇口大众投资有限公司收购北京恒世华融房地产开发有限公司16%股权的议案》，同意将招商局地产（北京）有限公司持有的北京恒世华融房地产开发有限公司16%股权出让给大股东蛇口工业区之全资子公司深圳市蛇口大众投资有限公司。截止本报告披露日，上述股权转让已完成工商变更手续。北京恒世华融房地产开发有限公司注册资本为人民币5,000万元，业务范围为房地产开发和销售自行开发后的商品房，招商局地产(北京)有限公司持有其24%的股权。
（4）2007年5月22日，佛山鑫城房地产有限公司设立，注册资本为2,900万美元，本公司控股子公司广州招商房地产有限公司和香港九龙仓集团有限公司下属公司嘉森国际有限公司各占其50%的权益。该公司目前尚处于筹办期，本公司拥有实际控制权。
（5）2007年5月30日，苏州招商南山地产有限公司设立，注册资本为人民币10,000万元，业务范围为房地产开发经营，房屋租赁及销售。房地产经纪代理；物业管理；室内装璜服务；建筑材料的销售。本公司和深圳市南山开发实业有限公司各占其60%和40%的权益。
（6）2007年6月1日，深圳市招商安业投资发展有限公司设立，注册资本为人民币500万元，业务范围为投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业（不含专营、专控、专卖商品）。深圳招商地产和深圳市安业地产控股有限公司各占其51%和49%的权益。
（7）2007年6月5日，本公司子公司深圳招商地产收购了珠海源丰房地产有限公司51%的股权，收购价格为人民币408万元。该公司注册资本为人民币800万元，业务范围为单项房地产开发。
4、新增土地储备投资情况（期初至本报告披露日）
（1）2007年1月17日，本公司与深圳市南山开发实业有限公司以人民币8.68亿元联合购得苏州市吴中经济技术开发区一幅地块面积为569,317平方米的土地使用权。
（2）2007年2月1日，本公司控股子公司广州招商房地产有限公司和香港九龙仓集团有限公司下属公司嘉森国际有限公司以人民币9.5亿元联合购得佛山市中心组团新城区一幅地块面积为459,408.6平方米的土地使用权。
（3）2007年6月5日，本公司子公司深圳招商地产收购了珠海源丰房地产有限公司51%的股权，获得该公司持有的位于珠海市香洲区前山镇翠微村一幅地块面积为61,469平方米的土地使用权。
（4）2007年7月26日，本公司控股子公司苏州招商南山地产有限公司以人民币3.18亿元购得苏州市吴中经济技术开发区一幅地块面积为94,432.3平方米的土地使用权。
（5）2007年7月26日，本公司子公司瑞嘉投资实业有限公司和香港九龙仓集团有限公司下属公司旭全有限公司以人民币10.1亿元联合购得苏州工业园区一幅地块面积为183,598.62平方米的土地使用权。
（四）下半年经营计划修改计划
报告期内，未曾对年度经营计划进行修改。
第六节 重要事项
（一）公司治理情况
本公司积极按照《公司法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律法规要求，规范公司运作。公司法人治理结构的实际状况与上述文件的要求不存在差异。
报告期内，根据中国证监会《关于开展加强上市治理专项活动有关事项的通知》以及深圳证监局和深圳证券交易所关于公司治理专项活动相关文件的要求，本公司就公司治理情况进行了自查，2007年6月29日，本公司第五届董事会召开临时会议，审议通过了公司《2007年年公司治理自查报告和整改计划》，该报告以及公司治理相关文件制度已披露于巨潮资讯网和深圳证券交易所网站“公司治理专项活动”专门网页。本公司将依据公司治理自查结果认真落实整改计划。
报告期内，本公司董事会详细制定了下设各专门委员会的工作细则，对公司内部控制、信息披露、投资者关系管理等各方面的工作做出了进一步规范，通过了《董事会薪酬与考核委员会工作细则》、《董事会审计委员会工作细则》、《董事会战略委员会工作细则》、《内部控制制度》、《信息披露事务管理制度》、《接待与推广工作制度》、《董监事及高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度》等制度，上述制度的制定和实施将使本公司运作更加规范、透明，将进一步获得投资者的广泛认同。
（二）2006年度利润分配方案的执行情况
本公司于2007年4月10日召开了2006年年度股东大会，确定2006年度利润分配方案为：自2006年度净利润中，以2006年12月31日总股本618,822,672股计算，每10股派发现金红利2.50元（含税），共计派付现金红利人民币154,705,668元；本次不进行资本公积金转增股本。鉴于本公司发行的可转换公司债券“招商转债”，自2007年3月1日起进入转股期，公司总股本开始增加，本公司2006年年度股东大会同时决定了以分红派息股权登记日收市时的总股本为基准实施派息计划，2006年度拟派发现金红利总额不变，即154,705,668元，每股现金红利则按公司新股本重新计算。
本公司于2007年5月23日在《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn上刊登了《2006年度分红派息公告》，公告了实施2006年度利润分配相关事宜，确定分红派息股权登记日为2007年5月28日，除权除息日为2007年5月29日。
由于本公司发行的可转换公司债券“招商转债”转股的原因，截至2007年5月28日本公司总股本由2006年年末的618,822,672股增至734,130,363股，根据本公司确定的2006年度利润分配方案，派发现金总额为人民币154,705,668元，以公司总股本734,130,363股为基数实施派息计划，每10股最后派息金额为2.107332元（含税，扣税后A股中个人股东、投资基金实际每10股派1.896598元现金。B股暂不扣税）。本公司于2007年5月28日和5月29日连续两次发布了《2006年度分红派息补充公告》，公告了上述分红派息结果。
报告期内，公司已顺利完成分红派息工作。
（三）2007年半年度利润分配预案
公司2007年半年度不进行利润分配，也不进行公积金转赠股本。
（四）重大诉讼、仲裁事项
报告期内，本公司无其他重大诉讼、仲裁事项。
（五）持有其他上市公司股权情况
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证券代码 证券简称 初始投资金额 占该公司股权比 期末账面值 报告期损益 报告期所有者权益变动
例
000004 ST国农 15,050,013 5.58% 6,633,917 - -
000012 南玻A 3,593,400 0.09% 12,545,650 - 9,924,893
合计 18,643,413 - 19,179,567 - 9,924,893
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（六）重大资产收购、出售及资产重组事项
报告期内，本公司无重大资产收购、出售及资产重组事项。
（七）重大关联交易
1、报告期内本公司无购销商品、提供劳务的重大关联交易。
2、报告期内本公司无资产收购、出售的重大关联交易。
3、报告期期末公司与关联方存在的债权、债务或担保事项
（1）截至2007年6月30日止，控股股东蛇口工业区为本公司及其子公司的银行借款提供折合人民币146,496万元的担保，为本公司之子公司的银行承兑汇票提供人民币22,477万元的担保；
（2）截至2007年6月30日止，本公司应付控股股东蛇口工业区人民币1,066万元；
（3）截至2007年6月30日止，本公司应付联营公司招商局光明科技园有限公司人民币2,540万元；
（4）截至2007年6月30日止，本公司应付控股股东之子公司深圳市招商创业有限公司人民币1,588万元；
（5）截至2007年6月30日止，本公司应付正在清算的子公司招商港务（新加坡）有限公司人民币6,065万元；
（6）截至2007年6月30日止，本公司应收联营公司北京恒世华融地产有限公司人民币31,763万元；
（7）截至2007年6月30日止，本公司应收合营公司深圳招商华侨城投资有限公司人民币29,364万元；
（8）截至2007年6月30日止，本公司应收合营公司漳州招商房地产有限公司人民币6,752万元；
（9）截至2007年6月30日止，本公司短期银行借款余额包括招商银行新时代支行受蛇口工业区的委托向本公司发放的人民币30,000万元的一年期委托贷款。
（10）截至2007年6月30日止，本公司长期银行借款余额包括招商银行新时代支行受蛇口工业区的委托向本公司发放的人民币50,000万元的三年期委托贷款。
上述事项对本公司无重大影响。
4、其他关联交易
（1）招商水务向大股东蛇口工业区及其控股子公司提供生产用水。
（2）招商供电向大股东蛇口工业区及其控股子公司提供生产用电。
（3）土地使用关联交易
本公司供电供水业务的设施、设备以及办公场所均设在蛇口；房地产业务中的租赁物业大部分建在蛇口。因此本公司及从事上述业务的子公司成立以来一直租用蛇口工业区的土地。2007年上半年应付给蛇口工业区土地使用费687万元。
（八）重大合同及其履行情况
1、报告期内无其他重大托管、承包、租赁事项。
2、在报告期内重大合同履行情况：
（1）本公司获得工商银行蛇口支行核发的综合授信额度确认函，其中本公司融资担保额度15.1亿元（专项用于可转债担保业务），流动资金贷款额度4亿元，深圳以外异地住房开发项目授信额度8.9亿元，本公司之子公司深圳招商房地产有限公司住房开发项目授信额度6.5亿元，本公司之子公司深圳招商供电有限公司授信额度1亿元。以上额度期限为2007年9月18日到2008年9月18日。
（2）本公司与农业银行蛇口支行签署授信额度为人民币5亿元的协议，期限为2007年1月12日到2008年1月12日。
（3）公司与招商银行签署授信额度为人民币30亿元的协议，期限为2007年4月16日至2009年4月16日。
（4）本公司与民生银行蛇口支行签署授信额度为人民币5亿元的协议，期限为2006年6月9日到2007年6月9日。
（5）本公司与兴业银行深圳分行签署授信额度为人民币5亿元的协议，期限为2006年8月31日到2007年8月31日。
（6）本公司与招商银行深圳新时代支行签署贷款金额为人民币5亿元的委托贷款借款合同，期限为2005年9月28日至2008年9月27日。
（7）本公司与新华信托投资股份有限公司签署金额为人民币10亿元的贷款合同及信托融资财务顾问服务协议，期限为2006年7月18日至2009年7月17日。根据新华信托投资股份有限公司2006年8月18日发给本公司的通知函，新华信托投资股份有限公司已将贷款合同项下全部信贷资产债权转让给兴业银行股份有限公司上海分行。
（8）由于本公司需外汇支付电价，为避免汇率波动增加购电成本，公司采取了远期外汇交易保值措施。截至2007年6月30日止，公司未到期的远期外汇交易合同金额合计为USD200,494,000元。
除上述事项外，本公司无涉及金额达公司净资产10%以上的重大合同。
3、重大担保事项
根据证监会发布的《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监发【2003】56号）和《关于规范上市公司对外担保行为的通知》（证监发【2005】120号）的要求，本公司对与关联方资金往来和对外担保等情况进行了自查，报告期内，本公司控股股东及其他关联方占用本公司资金的情况如下：
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资金占用方名称 占用方与公司 上市公司核算 2007年年初占用 本期资金占用 期末占用资金余 占用形成 占用性质
的关系 的会计项目 资金金额 发生金额 额 原因
北京恒世华融地产有 联营公司 其他应收款 - 317,624,690 317,624,690 往来款 非经营性
限公司 占用
漳州招商房地产有限 合营公司 其他应收款 39,464,425 28,058,823 67,523,248 往来款 非经营性
公司 占用
深圳招商华侨城投资 合营公司 其他应收款 283,215,030 10,427,876 293,642,906 往来款 非经营性
有限公司 占用
合计 322,679,455 356,111,389 678,790,844
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报告期内，本公司对外担保发生额和余额为0元，对控股子公司的担保发生额和余额为0元。
4、在报告期内本公司无委托他人进行现金资产管理的情况。
（九）报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
报告期内，本公司制定了《信息披露事务管理制度》和《接待与推广工作制度》，对投资者管理工作进行了规范，使公司与投资者的互动交流活动更为严谨有序。
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接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供
的资料
2007年1月 深圳蛇口 调研 上海通用技术、JP-MORGAN、中投证券、华宝兴 公司介绍以及2006年年
业、大摩等5家机构共9人 报等公开资料
2007年2月 深圳蛇口 调研 香港大福资产、嘉实基金、CICC、环球投资（ 公司介绍以及2006年年
香港）、上海金历地产等5家机构共8人 报等公开资料
2007年3月 深圳蛇口 调研 JP-MORGAN、国联安基金、融通基金、长江证券 公司介绍以及2006年年
、新华人寿保险、嘉实基金、涌金集团、中金 报等公开资料
、HINDSIGH、亨茂投资集团、艾利士通投资公
司、中信金通、中投证券、国元证券等14家机
构共19人
2007年4月 深圳蛇口 调研 老虎基金、鹏华基金、广发基金、施罗德基金 公司介绍以及2006年年
、美林证券、凯基证券亚洲公司、深圳民森投 报等公开资料
资、交银-施罗德基金等8家机构共24人
2007年4月 北京 JP-MORGAN推介会 多家机构约30多人 公司介绍以及2006年年
报等公开资料
2007年5月 深圳蛇口 调研 大华资产管理公司、华宝兴业、台证上海代表 公司介绍以及2006年年
处、人保资产、申银万国、浦银安盛基金等6家 报等公开资料
机构共8人
2007年6月 深圳蛇口 调研 东方证券、银华基金、新华人寿保险、招商证 公司介绍以及2006年年
券、华安基金等5家机构共6人 报等公开资料
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（十）公司或持有公司股份5%以上（含5%）的股东的承诺履行情况
（1）蛇口工业区承诺不直接或间接从事或发展与本公司经营范围相同或相类似的业务或项目，也不为蛇口工业区及其关联方或代表任何第三方成立、发展、参与、协助任何企业与本公司进行直接或间接的竞争；不利用从本公司获取的信息从事、直接或间接参与与本公司相竞争的活动，不进行任何损害或可能损害本公司利益的其他竞争行为。报告期内，蛇口工业区严格履行了该承诺事项。
（2）报告期内，蛇口工业区认真履行其在本公司股权分置改革中作出的承诺：未出售其拥有的本公司股份；拟通过非公开发行的方式将土地等优质资产注入本公司。
（3）报告期内，蛇口工业区在本公司可转换公司债券转股申请过程中，承诺自转股事宜完成之日起，三年内不转让其拥有的本公司股份。蛇口工业区已于2007年5月17日将本公司可转换公司债券转换为本公司A股股票。报告期内，蛇口工业区严格履行了该承诺事项。
（4）蛇口工业区全资子公司达峰国际股份有限公司承诺在2008年10月12日前不减持其持有的本公司股份。报告期内，达峰国际股份有限公司严格履行了该承诺事项。
（十一）聘任、解聘会计师事务所的情况
2007年4月10日，公司召开了2006年年度股东大会，同意继续聘请德勤华永会计师事务所有限公司为公司境内审计机构，德勤·关黄陈方会计师行为公司境外审计机构。
（九）报告期内，本公司、本公司董事会及董事没有受批评和谴责的情况。
（十二）其他重要事项
1、本公司发行的可转换公司债券“招商转债”自2007年3月1日起开始可转换为本公司发行的A股股票。本公司A股股票自2007年3月1日至2007年4月23日，连续30个交易日中至少20个交易日的收盘价格不低于当期转股价格(13.09元/股)的130%(17.02元/股)，满足了“招商转债”的赎回条款，本公司董事会行使了赎回权，赎回了2007年5月25日之前未转股的全部“招商转债”。“招商转债”于2007年5月31日从深圳证券交易所摘牌。
2、本公司2007年4月10日召开的2006年年度股东大会审议通过了关于公司非公开发行A股股票事宜的相关议案，拟向公司大股东蛇口工业区发行本公司A股股票约110,736,639股，发行价格为每股20.77元，计划募集资金23亿元。2007年7月27日，本公司非公开发行A股股票申请有条件通过了中国证券监督管理委员会发行审核委员会的审核。
3、公司属于房地产行业，按照中国人民银行的有关规定必须为商品房承购人提供抵押贷款担保。公司目前为商品房承购人提供的担保为阶段性连带担保，担保期限自按揭银行放款之日起至按揭银行为购房者办妥《房地产证》之日止。如果上述担保期间购房者没有履行债务人责任，公司有权收回已售出的楼房，因此该种担保不会给公司造成实际损失。本报告期末，公司提供上述按揭担保金额为人民币11,461万元。
第七节 财务报告（未经审计）
资产负债表
2007年6月30日
附注 合并期末数 合并期初数 公司期末数 公司期初数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
资产
流动资产：
货币资金 6 1,010,788,864 995,193,810 319,564,027 547,191,487
交易性金融资产 7 421,678 182,025 - -
应收账款 8，10 41,167,072 29,101,813 - -
其他应收款 9，10 1,466,783,727 589,941,179 7,311,258,188 5,422,096,919
预付账款 11 745,736 2,497,461 - -
存货 12 9,146,681,792 8,307,517,417 - 1,234,064,000
其他流动资产 13 2,594,980 2,535,817 - -
______________ ______________ ______________ ______________
流动资产合计 11,669,183,849 9,926,969,522 7,630,822,215 7,203,352,406
______________ ______________ ______________ ______________
非流动资产：
可供出售金融资产 14 19,179,567 9,254,674 6,633,917 6,633,917
长期股权投资 15 438,905,314 267,644,663 2,946,762,538 2,856,053,184
投资性房地产 16 1,554,577,137 1,594,219,006 - -
固定资产 17 454,702,356 474,428,756 206,970,692 211,302,185
在建工程 18 57,811,776 42,728,684 - -
无形资产 19 14,031,135 14,291,083 - -
长期待摊费用 20 1,160,931 2,129,065 636,388 731,937
递延所得税资产 21 2,399,082 4,112,890 1,419,768 1,419,768
______________ ______________ ______________ ______________
非流动资产合计 2,542,767,298 2,408,808,821 3,162,423,303 3,076,140,991
______________ ______________ ______________ ______________
资产总计 14,211,951,147 12,335,778,343 10,793,245,518 10,279,493,397
______________ ______________ ______________ ______________
______________ ______________ ______________ ______________
附注 合并期末数 合并期初数 公司期末数 公司期初数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
负债和股东权益
流动负债：
短期借款 22 2,795,359,889 1,801,033,995 1,850,451,100 996,087,500
交易性金融负债 23 17,041,461 21,503,522 - -
应付票据 24 228,130,466 329,213,822 - -
应付账款 25 351,592,311 1,128,247,875 - 493,902,500
预收款项 26 429,031,823 542,501,963 - -
应付职工薪酬 27 67,391,066 112,993,687 3,304,615 5,140,106
应交税费 28 78,147,191 169,556,597 (5,682,890) 24,449,830
应付利息 29 29,813,381 52,503,945 29,660,352 46,291,849
应付股利 2,201,482 4,445,091 - -
其他应付款 30 1,219,143,780 623,219,648 1,961,257,164 1,658,639,885
一年内到期的非流动负债 32 - 50,000,000 - 50,000,000
其他流动负债 31 184,492,135 91,660,941 77,558 2,629
______________ ______________ ______________ ______________
流动负债合计 5,402,344,985 4,926,881,086 3,839,067,899 3,274,514,299
______________ ______________ ______________ ______________
非流动负债：
长期借款 32 3,280,000,000 2,370,000,000 2,160,000,000 2,080,000,000
应付债券 33 - 1,387,084,548 - 1,387,084,548
预计负债 34 1,452,147 10,765,942 - -
递延所得税负债 35 - 19,744,263 - 19,744,263
其他非流动负债 36 7,793,300 8,141,000 - -
______________ ______________ ______________ ______________
非流动负债合计 3,289,245,447 3,795,735,753 2,160,000,000 3,486,828,811
______________ ______________ ______________ ______________
负债合计 8,691,590,432 8,722,616,839 5,999,067,899 6,761,343,110
______________ ______________ ______________ ______________
股东权益：
股本 37 734,130,363 618,822,672 734,130,363 618,822,672
资本公积 38 2,895,065,312 1,568,331,501 2,885,636,666 1,568,331,501
盈余公积 39 706,035,235 706,035,235 655,083,842 655,083,842
未分配利润 40 837,030,630 574,489,879 519,326,748 675,912,272
外币报表折算差额 8,465,688 (13,966,720) - -
______________ ______________ ______________ ______________
归属于母公司股东权益合计 5,180,727,228 3,453,712,567 4,794,177,619 3,518,150,287
少数股东权益 339,633,487 159,448,937 - -
______________ ______________ ______________ ______________
股东权益合计 5,520,360,715 3,613,161,504 4,794,177,619 3,518,150,287
______________ ______________ ______________ ______________
负债和股东权益总计 14,211,951,147 12,335,778,343 10,793,245,518 10,279,493,397
______________ ______________ ______________ ______________
______________ ______________ ______________ ______________
公司法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
孙承铭 黄培坤 徐义霞
利润表
2007年1月1日至6月30日止期间
合并 合并 公司 公司
附注 本期累计数 上年同期累计数 本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
营业收入 41 1,717,369,129 838,121,832 5,304,939 5,304,939
减：营业成本 41 1,054,329,342 577,644,803 5,456,740 5,527,707
营业税金及附加 42 152,764,687 27,680,788 267,899 267,899
销售费用 25,252,865 24,051,132 - -
管理费用 54,268,411 49,589,682 7,644,437 6,387,591
财务费用 43 15,885,209 (2,009,419) (8,211,201) (10,723,837)
资产减值损失 44 (4,901,476) (320,916) (1,695,201) -
加：公允价值变动收益 45 1,124,281 6,440,757 - -
投资收益 46 89,770,993 9,066,899 (3,722,121) 165,296,758
其中：对联营企业和合营
企业的投资收益 103,352,707 1,568,764 10,395,479 5,157,460
_____________ _____________ _____________ _____________
营业利润 510,665,365 176,993,418 (1,879,856) 169,142,337
_____________ _____________ _____________ _____________
加： 营业外收入 47 20,338,201 18,178,435 - -
减：营业外支出 48 321,284 560,394 - -
其中：非流动资产处置损失 12,482 22,363 - -
_____________ _____________ _____________ _____________
利润总额 530,682,282 194,611,459 (1,879,856) 169,142,337
减：所得税费用 49 94,628,142 28,734,537 - 722,132
_____________ _____________ _____________ _____________
净利润 436,054,140 165,876,922 (1,879,856) 168,420,205
归属于母公司所有者的净利润 417,246,419 161,138,493 (1,879,856) 168,420,205
少数股东损益 18,807,721 4,738,429 - -
_____________ _____________ _____________ _____________
每股收益 基本每股收益 0.635 0.260 (0.003) 0.272
稀释每股收益 0.635 0.260 (0.003) 0.272
_____________ _____________ _____________ _____________
现金流量表
2007年1月1日至6月30日止期间
合并 合并 公司 公司
附注 本期累计数 上年同期累计数 本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,642,147,108 1,800,481,464 5,304,939 5,304,939
收到的税费返还 31,027,844 31,540,126 - -
收到的其他与经营活动有关的现金 51 196,085,128 605,100,496 56,965,863 179,930,915
_____________ _____________ _____________ _____________
经营活动现金流入小计 1,869,260,080 2,437,122,086 62,270,802 185,235,854
_____________ _____________ _____________ _____________
购买商品、接受劳务支付的现金 2,889,001,748 1,424,331,755 - -
支付给职工以及为职工支付的现金 205,006,663 122,139,585 8,561,344 2,555,510
支付的各项税费 261,702,799 209,605,404 1,587,020 1,753,968
支付的其他与经营活动有关的现金 52 202,903,314 173,276,037 835,927,023 12,664,198
_____________ _____________ _____________ _____________
经营活动现金流出小计 3,558,614,524 1,929,352,781 846,075,387 16,973,676
_____________ _____________ _____________ _____________
经营活动产生的现金流量净额 (1,689,354,444) 507,769,305 (783,804,585) 168,262,178
_____________ _____________ _____________ _____________
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 2,657,823 - 2,657,823 -
取得投资收益收到的现金 17,218,796 184,304 - 118,069,568
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额 202,643 92,700 - -
收到其他与投资活动有关的现金 53 - 11,679,882 - -
_____________ _____________ _____________ _____________
投资活动现金流入小计 20,079,262 11,956,886 2,657,823 118,069,568
_____________ _____________ _____________ _____________
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金 14,631,539 22,090,259 - -
投资支付的现金 24,220,904 2,500,000 97,089,300 -
取得子公司及其他营业单位
支付的现金净额 55 (471,613) 240,028,326 - 152,280,000
支付其他与投资活动有关的现金 54 2,427,405 - - -
_____________ _____________ _____________ _____________
投资活动现金流出小计 40,808,235 264,618,585 97,089,300 152,280,000
_____________ _____________ _____________ _____________
投资活动产生的现金流量净额 (20,728,973) (252,661,699) (94,431,477) (34,210,432)
_____________ _____________ _____________ _____________
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 157,271,980 10,000,000 - -
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 157,271,980 10,000,000 - -
取得借款收到的现金 2,686,259,307 1,665,190,122 1,408,513,600 699,980,000
_____________ _____________ _____________ _____________
筹资活动现金流入小计 2,843,531,287 1,675,190,122 1,408,513,600 699,980,000
_____________ _____________ _____________ _____________
偿还债务支付的现金 831,933,413 1,213,012,866 524,782,529 774,915,600
分配股利、利润和偿付利息支付的现金 306,079,973 106,685,082 255,915,435 82,328,805
其中：子公司支付给少数股东的股利利润 - 2,186,517 - -
支付其他与筹资活动有关的现金 95,000 - 95,000 -
_____________ _____________ _____________ _____________
筹资活动现金流出小计 1,138,108,386 1,319,697,948 780,792,964 857,244,405
_____________ _____________ _____________ _____________
筹资活动产生的现金流量净额 1,705,422,901 355,492,174 627,720,636 (157,264,405)
_____________ _____________ _____________ _____________
汇率变动对现金及现金等价物的影响 36,571,594 11,964,993 22,887,966 8,572,921
_____________ _____________ _____________ _____________
现金及现金等价物净增加额 56 31,911,078 622,564,773 (227,627,460) (14,639,738)
_____________ _____________ _____________ _____________
_____________ _____________ _____________ _____________
加：期初现金及现金等价物余额 910,028,347 300,989,581 547,191,487 159,381,928
_____________ _____________ _____________ _____________
期末现金及现金等价物余额 941,939,425 923,554,354 319,564,027 144,742,190
_____________ _____________ _____________ _____________
股东权益变动表
2007年1月1日至6月30日止期间
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项目 本期累计数
归属于母公司股东权益 少数股东权 股东权益合
股本 资本公积 盈余公积 未分配利 其他 益 计
润
一、上年年末余 618,822, 1,568,331, 706,035, 574,489,8 (13,966,7 159,448,93 3,613,161,
额 672 501 235 79 20) 7 504
加：会计政策变
更
前期差错更正
二、本期年初余 618,822, 1,568,331, 706,035, 574,489,8 (13,966,7 159,448,93 3,613,161,
额 672 501 235 79 20) 7 504
三、本期增减变 115,307, 1,326,733, - 262,540,7 22,432,40 180,184,55 1,907,199,
动金额（减少以 691 811 51 8 0 211
“-”号填列）
（一）净利润 417,246,4 18,807,721 436,054,14
19 0
（二）直接计入
股东权益的利得
和损失
1．可供出售金 9,428,647 9,428,647
融资产公允价值
变动净额
2．与计入所有 (19,744,26 (19,744,26
者权益项目相关 3) 3)
的所得税影响
3．其他 (57,020,55 22,432,40 4,104,849 (30,483,30
7) 8 0)
上述（一）和（ (67,336,17 - 417,246,4 22,432,40 22,912,570 395,255,22
二）小计 3) 19 8 4
（三）所有者投
入和减少资本
1.所有者投入资 115,307, 1,394,069, 157,271,98 1,666,649,
本 691 984 0 655
（四）利润分配
1．对股东的分 (154,705, (154,705,6
配 668) 68)
四、本期期末余 734,130, 2,895,065, 706,035, 837,030,6 8,465,688 339,633,48 5,520,360,
额 363 312 235 30 7 715
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━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 上年同期累计数
归属于母公司股东权益 少数股东权 股东权益合
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 其他 益 计
一、上年年末 618,822, 1,489,286 638,744, 1,047,483,6 (18,580,0 112,961,25 3,888,718,
余额 672 ,681 151 98 48) 5 409
加：会计政策 (1,025,186, (418,597) (1,025,605
变更 543) ,140)
前期差错更正
二、本期年初 618,822, 1,489,286 638,744, 22,297,155 (18,580,0 112,542,65 2,863,113,
余额 672 ,681 151 48) 8 269
三、本期增减 79,044,82 67,291,0 552,192,724 4,613,328 46,906,279 750,048,23
变动金额（减 0 84 5
少以“-”号填
列）
（一）净利润 631,860,261 24,479,055 656,339,31
6
（二）直接计
入股东权益的
利得和损失
1．可供出售金 2,280,000 2,280,000
融资产公允价
值变动净额
2．与计入所有 19,744,26 19,744,263
者权益项目相 3
关的所得税影
响
3．其他 57,020,55 4,613,328 12,427,224 74,061,109
7
上述（一）和 79,044,82 631,860,261 4,613,328 36,906,279 752,424,68
（二）小计 0 8
（三）所有者
投入和减少资
本
1.所有者投入 10,000,000 10,000,000
资本
（四）利润分
配
1．提取盈余公 67,291,0 (67,291,084
积 84 )
2．对股东的分 (12,376,453 (12,376,45
配 ) 3)
四、本期期末 618,822, 1,568,331 706,035, 574,489,879 (13,966,7 159,448,93 3,613,161,
余额 672 ,501 235 20) 7 504
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
附注为财务报表的组成部分 财务报表附注
概况
招商局地产控股股份有限公司(以下简称“公司”)原名“招商局蛇口控股股份有限公司”，系一家由招商局蛇口工业区有限公司(以下简称“蛇口工业区”)在原蛇口招商港务有限公司基础上改组设立的中外合资股份有限公司，于1990年9月在中国深圳成立。
1993年2月23日，公司以募集设立方式向境内公开发行A股股票27,000,000股、向境外公开发行B股股票50,000,000股，发行后公司股份总额达到210,000,000股。公司发行的A股、B股于1993年6月在中国深圳证券交易所上市。
1994年5月7日，公司第二次股东大会通过了1993年度分红派息方案，以1993年12日31日公司总股份210,000,000股为基数，向全体股东每10股送2股红股，送股后公司总股份增至252,000,000股。
1995年5月6日，公司第三次股东大会通过了1994年度分红派息方案，以1994年12日31日公司总股份252,000,000股为基数，向全体股东每10股送1股红股，送股后公司总股份增至277,200,000股。1995年7月，公司部分B股以SDR(英文Singapore Depository Receipts缩写，中文译为“新加坡托管收据”)形式在新加坡证券交易所上市。
1996年经公司第四次股东大会通过，公司按1995年末总股份277,200,000股为基数，向全体股东每10股配售3股，先配A股，再配B股。经中国证监会证监国字[1996]23号文和证监配审字[1997]2号文批准，公司分别于1996年8月和1997年7月完成了A股配股和B股配股，此次配股后公司总股份增至360,360,000股。
1999年5月4日，公司1998年年度股东大会通过了1998年度分红派息方案，以1998年12月31日公司总股份360,360,000股为基数，向全体股东每10股送1股红股，送股后公司总股份增至396,396,000股。
经中国证监会证监发行字[1999]149 号文批准，公司于2000年2月23日增发80,000,000股A股流通股，此次增发后公司总股份增至476,396,000股。
经中国证监会证监发行字[2003]124 号文核准，公司以2002年12月31日总股份476,396,000股为基数，向全体股东每10股配售3股。在配股过程中，因公司B股流通股东和法人股股东放弃配股，此次配股实际配售了39,289,560股。此次配股后公司总股份增至515,685,560股。
2004年4月9日，公司2003年度股东大会通过了2003年度利润分配方案，以公司已发行股份515,685,560股为基数，向全体股东每10股送2股红股，送股后公司总股份增至618,822,672股。
2004年6月，公司更名为“招商局地产控股股份有限公司”。
2006年8月30日，公开发行了1,510万张可转换公司债券。根据本次发行的可转换公司债券的提前赎回条款，公司于2007年5月25日提前赎回可转换债券。截止2007年5月25日，债券持有人共将票面价值为人民币1,509,384,100元的可转换债券申请转股，根据13.09元/股的转股价格，本期共转增股本115,307,691股。此次债转股后公司总股份增至734,130,363股。
公司及子公司主要从事房地产开发经营、公用事业(供应水和电)和物业管理。
主要会计政策和会计估计
会计制度及准则
公司遵循财政部2006 年颁布的新《企业会计准则》、《企业会计准则－应用指南》，以及相关规定编制财务报表，真实、完整地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量。
会计年度
会计年度为公历年度，即每年1月1日至12月31日。
财务报表的编制基础
公司以持续经营为基础编制财务报表。
记账本位币
公司采用人民币为记账本位币。
现金等价物
现金等价物是指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
外币业务折算
发生外币(指记账本位币以外的货币)业务时，外币金额按业务发生当月月初市场汇价中间价(以下简称“市场汇价”)折算为人民币入账。外币账户的年末外币余额按年末市场汇价折算为人民币。除与购建固定资产有关的外币专门借款产生的汇兑损益，在固定资产达到预定可使用状态前计入资产成本；属于开发项目使用的外币借款产生的汇兑损益记入开发项目成本外，其余外币汇兑损益计入当期的财务费用。
金融工具的确认和计量
(1) 分类
金融资产在初始确认时划分为下列五类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产或交易性金融负债、指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债；
② 持有至到期投资；
③ 贷款和应收款项；
④ 可供出售金融资产；
⑤ 其他金融负债。
(2) 初始确认和后续计量
① 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债：按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。支付的价款中包含已宣告发放的现金股利或债券利息，单独确认为应收项目。持有期间取得的利息或现金股利，确认为投资收益。资产负债表日，将其公允价值变动计入当期损益。
② 持有至到期投资：按取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款中包含已宣告发放的现金股利或债券利息，单独确认为应收项目。持有期间按照实际利率法确认利息收入，计入投资收益。
③ 应收款项：按从购货方应收的合同或协议价款作为初始入账金额。
④ 可供出售金融资产：按取得该金融资产的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款中包含了已宣告发放的现金股利或债券利息，单独确认为应收项目。持有期间取得的利息或现金股利，计入投资收益。期末，可供出售金融资产以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积（其他资本公积）。
⑤ 其他金融负债：按其公允价值和相关交易费用之和作为初始入账金额，按摊余成本进行后续计量。
(3) 主要金融资产和金融负债的公允价值确定方法
① 存在活跃市的金融资产或金融负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。
② 金融工具不存在活跃市场的，企业应当采用估值技术确定其公允价值。
③ 初始取得或源生的金融资产或承担的金融负债，应当以市场交易价格作为确定其公允值的基础。
④ 企业采有用未来现金流量折现法确定金融工具公允价值的，应当使用合同条款和特征在实质上相同的其他金融工具的市场收益率作为折现率。没有标明利率的短期应收款项和应付款项的现值与实际交易价格相差很小的，可以按照实际交易价格计量。
(4) 金融资产减值的处理
期末，对于持有至到期投资和应收款项，有客观证据表明其发生了减值的，根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间差额计算确认减值损失。
① 对于单项金额重大的持有至到期投资和应收款项，单独进行减值测试，有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提减值准备。
② 对于单项金额非重大的持有至到期投资和应收款项以及经单独测试后未减值的单项重大的持有至到期投资，按类似信用风险特征划分为若干组合，再按这些组合在资产负债表日余额的一定比例计算确定减值损失，计提减值准备。
期末，如果可供出售金额资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，则按其公允价值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提减值准备。
坏账核算
(1) 坏账确认的标准
因债务人破产，依照法律程序清偿后，确定无法收回的应收款项；
因债务人死亡，既无遗产可供清偿，又无义务承担人，确定无法收回的应收款项；
因债务人逾期未履行偿债义务，并且有确凿证据表明无法收回或收回的可能性不大的应收款项。
(2) 坏账损失的核算方法
采用备抵法，按年末应收款项余额之可收回性计提。公司根据以往的经验、债务单位的实际财务状况和现金流量情况以及其他相关信息，先对可收回性与其他款项存在明显差别的应收款项采用个别分析法计提坏账准备，再对其余的应收款项按账龄分析法计提一般坏账准备。一般坏账准备的计提比例如下：
账龄 计提比例
3月以内 1%
3 - 6月 2%
6 - 9月 3%
9 - 12月 5%
1 - 2年 10%
2 - 3年 30%
3 - 4年 50%
4 - 5年 80%
5年以上 100%
存货
存货按取得时的实际成本计价。存货主要分为房地产开发产品、库存商品、材料物资及其他等。
(1) 房地产开发产品
房地产开发产品主要为房地产在建开发产品、已完工开发产品、拟开发土地等。房地产开发产品的实际成本包括土地出让金、基础配套设施支出、建筑安装工程支出、开发项目完工之前所发生的借款费用及开发过程中的其他相关费用。开发项目采用个别计价法核算。
拟开发土地是指购入并决定将其开发为出售或者出租物业的土地。
除独立经营物业且公司拥有收益权的配套设施在“投资性房地产”或“固定资产”项目列示外，其他公共配套设施按实际成本计入开发成本，按成本核算对象进行明细核算，完工时转入住宅等可售物业的成本。
(2) 库存商品及材料物资
库存商品及材料物资实际成本包括购买价、运输费、保险费、应缴纳的税金及其他相关费用等，发出时采用加权平均法确定其实际成本。
公司的存货盘存制度为永续盘存制。
存货跌价准备
期末存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目计提。
可变现净值是指在正常生产经营过程中，以存货的估计售价减去至完工估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税金后的金额。
投资性房地产
投资性房地产，是指公司为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。
投资性房地产按照成本模式进行计量，并按相关规定计提折旧或摊销。投资性房地产转换为其他资产或者将其他资产转换为投资性房地产，将房地产转换前的账面价值作为转换后的入账价值。公司出售、转让、报废投资性房地产或者发生投资性房地产毁损，将处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
投资性房地产的资产减值准备的计提见资产减值相关会计政策。减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
固定资产及折旧
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一年，单位价值较高的有形资产。
固定资产以取得时的实际成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起，采用直线法提取折旧。估计残值为原值的5% - 10%。各类固定资产的折旧年限和年折旧率如下：
折旧年限 年折旧率
房屋及港务设施 10 - 50年 1.8% - 9.5%
装卸及机械设备 10 - 20年 4.75% - 9.5%
运输工具 5 - 10年 9.5% - 19%
通讯及其他设备 5 - 10年 9.5% - 19%
供电设备 10年 9%
供水设备 20年 4.5%
与固定资产有关的后续支出，在使该固定资产可能流入企业的经济利益超过了原先的估计时，计入固定资产账面价值，其增计后的金额不超过该固定资产的可收回金额。
固定资产的资产减值准备的计提见资产减值相关会计政策。减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
在建工程
在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的专门借款的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。
在建工程的资产减值准备的计提见资产减值相关会计政策。减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
无形资产
无形资产按取得时的实际成本计量。购入的无形资产，其成本按实际支付的价款确定。
执行《企业会计制度》前购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权，作为无形资产核算，并按下述的期平均限分期摊销计入损益。
执行《企业会计制度》后购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权，在尚未开发或建造自用项目前，作为无形资产核算，并按下述的期平均限分期摊销计入损益。当因利用土地建造自用项目时，将土地使用权的账面价值全部转入在建工程成本。；以开发商品房为目的购买的土地使用权直接计入房地产在建开发产品。
无形资产自可供使用时起，对使用寿命有限的无形资产按预计的使用寿命以及与该无形资产相关的经济利益的预期实现方式，采用直线法分期平均摊销。
公司定期对无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，并根据实际情况对其作出适当调整，并对该等调整采用未来适用法进行核算。
无形资产的资产减值准备的计提见资产减值相关会计政策。减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
长期待摊费用
筹建期间发生的费用，除用于购建固定资产以外，于公司开始生产经营当月起一次计入当期损益。
其他长期待摊费用在相关项目的受益期内平均摊销。
资产减值
公司在每一个资产负债表日检查权益法核算的长期股权投资、固定资产、投资性房地产、在建工程、使用寿命确定的无形资产及其他资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象，则对其按单个资产或资产组的可收回金额进行估计，如果估计的可收回金额低于其账面价值，则将可收回金额低于账面价值的差额计提资产减值准备，减值损失计入当期损益。
此外，公司对商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，在每个会计年度均进行减值测试。在对商誉进行减值测试时，将其账面价值按照合理的方法分配到能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合，并对被分配了商誉的资产组或资产组组合每年均进行减值测试。如资产组或资产组组合的可收回金额少于其账面价值，减值损失将首先冲减分配到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，然后再按照该资产组或资产组组合的各项资产的账面价值的比例进行分配。
可收回金额是指资产的公允价值减去处置费用的净额与预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的现金流量的现值两者之中的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资产的市场价格确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息为基础估计公允价值。
资产减值损失一经确认，在以后期间不予转回。
长期投资
通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方股东权益账面价值的份额作为初始投资成本；通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债的公允价值中所占份额的部分作为初始投资成本。以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本，初始投资成本还包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。
对被投资单位能够实施控制的长期股权投资以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算；对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算；对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响并且公允价值能够可靠计量的长期股权投资，作为可供出售金融资产核算。
(1)成本法核算的长期股权投资
采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，对被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。当期投资收益仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累计净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分派的利润或现金股利超过上述数额的部分，作为初始投资成本的收回，冲减投资的账面价值。
(2)权益法核算的长期股权投资
采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，并同时调整长期股权投资的成本。
权益法核算的长期股权投资的当期投资损益为按应享有或应分担的被投资单位当年实现的净利润或发生的净亏损的份额。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认净资产的公允价值为基础，并按照公司执行的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润进行调整后确认。对被投资单位除净损益以外的其他股东权益变动，相应调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。
公司在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，先冲减长期股权投资的账面价值，如果不足冲减，则对其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益进行冲减，并以其账面价值减记至零为限。此外，如合同或协议规定公司对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债。
如果被投资单位以后期间实现盈利，则扣除未确认的亏损后，按照与确认损失相反的顺序处理，减记已确认预计负债的账面余额、恢复其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益及长期股权投资的账面价值，同时确认投资收益。
(3)处置长期股权投资
处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，在处置时将原计入股东权益的部分按相应的比例转入当期损益。
借款费用
借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在所构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态前，按借款费用资本化金额的确定原则予以资本化，计入该项资产成本。其余借款费用在发生当期确认为费用。
符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
为开发房地产而借入的资金所发生的利息等借款费用，在开发产品完工之前，计入开发成本。开发产品完工之后而发生的利息等借款费用，于发生当期直接计入财务费用。
应付职工薪酬
职工薪酬，是指公司为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他相关支出。职工薪酬包括职工工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、社会统筹保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利、解除劳动关系补偿金等。公司在职工为其提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债，除因解除劳动关系补偿金外，根据职工提供服务的受益对象，计入相关费用或资产。根据有关规定，公司按工资总额的一定比例且在不超过规定上限的基础上提取统筹保险费，并向劳动和社会保障机构缴纳，相应的支出计入当期费用或资产。
预计负债
当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，公司将其确认为预计负债：(一)该义务是公司承担的现时义务；(二)该义务的履行很可能导致经济利益流出公司；(三)该义务的金额能够可靠地计量。
如果确认的负债所需支出全部或部分预期由第三方或其他方补偿，则补偿金额只有在基本确定能收到时，才作为资产单独确认，且确认的补偿金额不能超过所确认负债的账面价值。
维修基金、质量保证金和公共配套设施费用
维修基金的核算方法：对于深圳地区房地产项目，公司执行《深圳市房屋公用设施专用基金管理规定》；对于非深圳地区地产项目，公司执行当地的有关规定。
质量保证金的核算方法：质量保证金按施工单位工程款的5%预留，列入“应付账款”，待工程验收合格并在约定的保质期内无质量问题时，支付给施工单位。
公共配套设施费用的核算方法：经国土局批准为开发项目所需的如道路等公共配套项目，其所发生的支出列入“开发成本”，按成本核算对象和成本项目进行明细核算。
收入确认
(1) 商品销售收入
当公司已将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方，并不再对该商品实施继续管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益能够流入企业，相关的收入和成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。其中：
房地产开发产品销售收入
在取得预售许可证后开始预售，预售商品房所取得价款，先作为预收账款管理，商品房竣工验收办理移交手续时确认营业收入的实现。
供电、供水收入
按电力、用水已经提供并且取得了收款权利时，确认营业收入的实现。
(2) 出租开发产品出租收入
合同或协议约定的租金在租赁期内的各个期间内按直线法确认为营业收入。
(3) 利息收入
按让渡货币资金使用权的时间和适用利率计算确定。
(4) 提供劳务收入
如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计，则按已经发生并预计能够补偿劳务成本金额确定收入，并将已发生的劳务成本作为当期费用，已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的则不确认收入。
物业管理收入在公司已经提供物业管理服务，与物业管理服务相关的经济利益能够流入企业，相关的收入和成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。
租赁
融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。
经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直线法确认为费用。
政府补助
政府补助是指公司从政府无偿取得的除了资本性投入以外的货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够满足政府补助所附条件，且预计能够收到补助时确认。
政府补助为非货币性资产的，按照公允价值进行初始计量；公允价值不能够可靠取得时则按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
与资产相关的政府补助，初始确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内平均分配计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损失的，初始确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关费用和损失的，直接计入当期损益。
已确认的政府补助需要返还时，如果相关的递延收益尚未转销完毕，则冲减递延收益的账面余额，超出部分计入当期损益；不存在相关递延收益的则直接计入当期损益。
当期所得税
当期所得税按照当期应纳税所得额计算的当期应交所得税金额。应纳税所得额系根据有关税法规定对本期度税前会计利润作相应调整后得出。
递延所得税资产及递延所得税负债
递延所得税是由于财务报表中资产及负债的账面价值与其用于计算应纳税所得额时的计税基础的差额所产生的预期应付或可收回税款。递延税款采用资产负债表债务法核算。一般情况下，所有的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债均予确认，而递延所得税资产只在估计未来应纳税所得额可以抵扣可抵扣暂时性差异的限额内予以确认。如果暂时性差异是由商誉的初始确认或由一项既不影响会计利润也不影响应纳税所得额的交易中产生的资产和负债的初始确认产生，则不确认相应的递延所得税资产及负债。
公司对子公司及合营企业、联营企业的长期股权投资产生的应纳税暂时性差异确认相应的递延所得税负债，但如果公司能够控制该暂时性差异转回的时间，且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回时，则不确认相应的递延所得税负债。除非未来很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异，且这些暂时性差异在可预见的未来很可能转回时，才确认公司对与子公司、合营企业及联营企业的长期股权投资相关的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。
于资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，应当减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
递延所得税按资产负债表日预期收回相关资产或清偿负债期间的适用所得税率计算。
所得税费用
所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
除由于某些交易直接计入资本公积，导致相应的当期及递延所得税费用收益也计入资本公积，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，当期和递延所得税费用或收益计入当期损益。
企业合并
(1)同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。
合并方在企业合并中取得的资产和负债，按合并日被合并方的账面价值计量。合并方取得的按比例享有被合并方的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积中的股本溢价，股本溢价不足冲减的则调整留存收益。
合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。
(2)非同一控制下的企业合并及商誉
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。
对于非同一控制下的企业合并，购买成本为交易日为取得被购买方的控制权而转让的资产、所承担的负债以及所发行的权益性工具的公允价值总额，以及为企业合并发生的各项直接相关费用。符合确认条件的被购买方的可辨认资产、负债及或有负债以其在收购日的公允价值确认。
购买成本超过按股权比例享有的被购买方可辨认资产、负债及或有负债的公允价值中所占份额的部分，确认为商誉。如果公司取得的在被购买方可辨认资产、负债及或有负债的公允价值中所占的份额超过购买成本，则根据企业合并的不同方式分别进行处理：(i)如果企业合并是以控股合并的方式进行，则超出的金额调整盈余公积和未分配利润；(ii)如果企业合并是以新设合并或吸收合并的方式进行，则超出的金额直接计入当期损益。
被购买方的少数股东权益按少数股东所占已确认资产、负债及或有负债的公允价值的份额进行初始计量。
合并财务报表的编制方法
合并财务报表合并了公司及公司直接或间接控制的子公司、特殊目的实体的财务报表。控制是指公司有权决定被投资单位的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。
公司将与购买和出售子公司股权所有权相关的风险和报酬实质上发生转移的时间确认为购买日和出售日。对于非同一控制下 企业合并取得或出售的子公司，在购买日后及出售日前的经营成果及现金流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；对于同一控制下企业合并取得的子公司，自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量也已包括在合并利润表和合并现金流量表中并单独列示，合并财务报表的对比数也已作出了相应的调整。
如果子公司执行的会计政策与公司不一致，编制合并财务报表时已按照公司的会计政策对子公司财务报表进行了相应的调整；对非同一控制下企业合并取得的子公司，已按照购买日该子公司可辨认的资产、负债及或有负债的公允价值对子公司财务报表进行了相应的调整。
在编制合并财务报表时，公司与子公司及子公司相互之间的所有重大账目及交易将予以抵销。
被合并子公司净资产属于少数股东权益的部分在合并财务报表的股东权益中单独列报。少数股东权益包括子公司合并当日少数股东按股权比例拥有的权益金额以及自合并日起少数股东所占的权益变动额。少数股东分担的亏损如果超过其在子公司的权益份额，如该少数股东有义务承担且有能力弥补，则冲减少数股东权益；否则有关超额亏损将由公司承担。
外币财务报表的折算
合并过程中，外币财务报表采用下列办法换算成人民币财务报表：
所有资产、负债类项目按年末的市场汇价折算；除“未分配利润”项目外的股东权益按发生时的市场汇价折算；利润表所有项目按合并财务报表的会计期间的平均汇价折算；年初未分配利润按上一年折算后的年末未分配利润列示；年末未分配利润按折算后的利润分配各项目的数额计算列示；折算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额，作为“外币报表折算差额”在资产负债表中单独列示。
现金流量表按平均汇率折算为人民币，汇率变动对现金的影响作为调节项目，在现金流量表中以“汇率变动对现金及现金等价物的影响”单独列示。
期初数和上年同期实际数按照上年同期财务报表折算后的数额列示。
3. 会计政策变更
公司原执行财政部2001年度颁布的企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定。自2007年1月1日起，公司开始执行财政部2006年颁布的新企业会计准则，并根据准则和其他相关规定进行追溯调整，对公司的累计影响数如下：
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追溯调整事项 2006年1月1日未分配 2006年度归属于母 2007年1月1日未 2007年1月1日净资 2007年1月1日总资产
利润的累积影响数 公司所有者的净利 分配利润的累积 产
润的影响数 影响数
股权投资差额 (1) (1,059,675,720) 67,332,002 (992,343,718) (992,343,718) (992,912,002)
衍生金融工具 (2) 3,777,478 (25,098,975) (21,321,497) (21,321,497) 182,025
政府补助 (3) 26,742,084 (438,110) 26,303,974 26,303,974 31,023,411
所得税 (4) 3,969,615 (3,573) 3,966,042 3,966,042 4,112,890
金融工具 (5) - 22,156,532 22,156,532 98,921,353 (4,380,829)
合并财务报表 (6) (904,091,634)
(1,025,186,543) 63,947,876 (961,238,667) (884,473,846) (1,866,066,139)
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股权投资差额
2006年12月31日长期股权投资差额账面价值为人民币992,912,002元，全部为同一控制下企业合并形成。2007年1月1日，公司根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》第五条(一)对股权投资差额进行了追溯调整，将上述股权投资差额全部冲销留存收益，由此减少2007年1月1日未分配利润和少数股东权益分别计人民币992,343,718元和人民币568,284元，同时减少了长期股权投资计人民币992,912,002元和；并增加2006年度归属于母公司的净利润计人民币67,332,002元。
衍生金融工具
2006年12月31日公司远期外汇交易未交割合约本金为197,074,000美元，远期外汇交易合约的公允价值为人民币-21,321,497元。2007年1月1日，公司根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》第十六条，将该衍生金融工具划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，并将其公允价值与账面价值的差额调整留存收益，由此减少2007年1月1日未分配利润计人民币21,321,497元，同时增加了交易型金融资产和交易型金融负债分别计人民币182,025元和人民币21,503,522元；并减少2006年度归属于母公司的净利润计人民币25,098,975元。
公司将该类衍生金融工具产生的现金流由经营活动中“ 收到的其他与经营活动有关的现金”重分类至投资活动中“收到的其他与投资活动有关的现金”。
政府补助
2007年1月1日，公司根据《企业会计准则第16号——政府补助》对公司收到的与收益相关的政府补助进行追溯调整，将与收益相关的政府补助则在能够满足所附条件并且能够收到时予以确认，由此增加2007年1月1日未分配利润人民币26,303,974元，同时增加了其他应收款和应交税费分别计人民币31,023,411元和人民币4,653,512元；并减少2006年度归属于母公司的净利润计人民币438,110元。
所得税
2007年1月1日，公司根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》第十二条，公司采用资产负债表债务法对企业所得税进行追溯调整，由此增加2007年1月1日未分配利润和递延所得税资产分别计人民币3,966,042元和人民币4,112,890元，同时增加少数股东权益人民币元146,848元；并减少2006年度归属于母公司的净利润计人民币3,573元。
金融工具
公司于2006年8月30日公开发行了1,510万张可转换公司债券，每张面值人民币100元，债券期限为5年，债券票面利率分别为：第1年1.0%、第2年1.4%、第3年1.8%、第4年2.2%和第5年2.6%。2006年12月31日公司应付可转换公司债券账面价值为人民币1,515,033,333元，其中可转换公司债券本金为人民币1,510,000,000元，利息为人民币5,033,333元。2007年1月1日，公司根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》第十七条，包含嵌入衍生工具的混合工具如未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，并符合分拆条件的，应当予以分拆，将上述可转换公司债券中包含的嵌入衍生工具予以分拆，由此增加2007年1月1日未分配利润、递延所得税负债和资本公积分别计人民币22,156,532元、人民币19,744,263元和人民币76,764,820元，同时减少应付债券、存货和其他流动负债计人民币122,915,452元和人民币4,380,829元和人民币130,992元；并增加2006年度归属于母公司的净利润计人民币22,156,532元。
合并财务报表
2007年1月1日，公司根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》第二十一条，对于按原规定不纳入合并范围但按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》应纳入合并范围的子公司，在上年度的比较合并财务报表中，企业应当将该类子公司纳入合并范围。对于按原规定纳入合并范围但按照该准则不应纳入合并范围的子公司，在上年度的比较合并财务报表中，企业不应当将该类子公司纳入合并范围。因此公司将2006年末纳入合并范围的合营公司深圳招商华侨城投资有限公司在本期的合并财务报表期初数中不纳入合并范围，并将2006年末未纳入合并范围的广州文德物业管理有限公司在本期的合并财务报表期初数中纳入合并范围，由此减少2007年1月1日总资产和负债总额人民币904,091,634元。
4. 税项
所得税
公司及注册于深圳特区的子公司所得税率为15%；
公司之子公司香港瑞嘉投资实业有限公司和富城（中国）有限公司所得税率为17.5%；
公司之其他子公司所得税率为33%。
流转税及附加
公司及子公司的主要流转税及附加列示如下：
税项 计税基础 税率
增值税 商品销售收入 17%
供电收入(注1) 17%
供水收入 6%
营业税 房地产开发产品销售收入 5%
房地产开发产品出租收入 5%
城市维护建设税 已交营业税、增值税 1 - 3%
教育费附加 已交营业税、增值税 3%
土地增值税 房地产销售增值额 注2
房产税 房屋原值的70% 1.2%(注3)
注1：经财政部和国家税务总局财关税[2007]28号文批准，自2007年1月1日起至2007年12月31日止期间，对于公司拥有99.75%股权的深圳招商供电有限公司进口电力征收的进口环节增值税以实际进口电量5.6亿度为基数，基数内电力征收的进口环节的增值税按50%的比例予以返还，超出基数进口的电力征收的进口环节增值税不予返还。
注2：公司及子公司按照各地税务机关规定的预缴比例缴纳土地增值税，并按照有关规定依项目实际增值额和规定税率进行清算，对预缴的土地增值税款多退少补。
根据深府办函[2005]93号、深地税发[2005]522号及深圳市的其他相关规定，在深圳市从事房地产开发销售和房地产转让并取得收入的单位和个人，从2005年11月1日起计缴土地增值税。
注3：公司及子公司的固定资产房屋、出租物业按账面资产原值的70%及规定税率计缴房产税，其中新建房屋经税务机关备案后三年内免缴房产税。
5. 本期间合并财务报表合并范围及控股子公司情况
(1) 截至2007年6月30日止，公司之子公司的基本情况及合并范围如下：
公司持有 经济性质 法定
子公司名称 注册地 币种 注册资本 权益比例 主营业务 成立或收购时间 或类型 代表人 是否合并
千元 直接 间接
深圳招商房地产有限公司 深圳 人民币 106,000 95% - 房地产开发及商品房销售 1999年7月 有限责任 林少斌 是
深圳招商供电有限公司 深圳 人民币 57,000 95% 5% 供电 1999年7月 有限责任 林少斌 是
深圳招商水务有限公司 深圳 人民币 43,000 95% 5% 供水及相关设备的安装工程 1999年7月 有限责任 林少斌 是
深圳招商新安置业有限公司 深圳 人民币 25,000 60% 40% 自有物业出租业务 1991年6月 有限责任 孟才 是
香港瑞嘉投资实业有限公司 香港 港币 1,000 99% - 信息服务投资 1994年8月 境外企业 无 是
深圳市泰格公寓管理有限公司 深圳 人民币 1,000 - 90% 高尔夫球室内练习场、物业租赁 1999年7月 有限责任 贺建亚 是
深圳市迈特斯市政工程有限公司 深圳 人民币 9,000 - 90% 供水管道工程 2000年3月 有限责任 朱国辉 是
蛇口兴华实业股份有限公司 深圳 港币 47,420 - 65.07% 房地产及其他物业 2002年1月 股份制 杨志光 是
蛇口招发物业有限公司 深圳 人民币 36,000 - 90% 兴建商业住宅及配套设施 2002年1月 有限责任 林福麟 是
深圳市兴招物业管理有限公司 深圳 人民币 1,500 - 100% 物业管理及配套设施 2002年1月 有限责任 谢胜利 是
广州文德物业管理有限公司 广州 人民币 600 - 100% 物业管理 2000年2月 有限责任 毛筑平 是
深圳市招商置业顾问有限公司 深圳 人民币 2,000 20% 80% 房地产经营、信息咨询 2003年7月 有限责任 朱文凯 是
上海招商置业有限公司 上海 人民币 30,000 10% 90% 房地产开发及建筑材料销售 2004年4月 有限责任 杨志光 是
招商局花园城(北京)房地产开发
有限公司 北京 人民币 20,000 90% 10% 房地产开发 2004年4月 有限责任 贺建亚 是
广州招商房地产有限公司 广州 人民币 50,000 - 100% 特定片区的房地产经营、租售 2004年8月 有限责任 胡建新 是
招商局地产(北京)有限公司 北京 人民币 20,000 90% 10% 房地产开发及商品房销售 2004年10月 有限责任 贺建亚 是
招商局地产(苏州)有限公司 苏州 人民币 30,000 90% 10% 房地产开发、经营及租售 2004年11月 有限责任 杨志光 是
招商局地产(重庆)有限公司 重庆 人民币 30,000 90% 10% 房地产开发、自有房屋租赁 2004年11月 有限责任 孟才 是
深圳城市主场投资有限公司 深圳 人民币 10,000 10% 90% 兴办实业、国内商业 2004年11月 有限责任 孟才 是
上海招商房地产有限公司 上海 人民币 30,000 10% 90% 房地产开发 2005年7月 有限责任 杨志光 是
招商局地产(南京)有限公司 南京 人民币 30,000 49% 51% 房地产开发 2005年12月 有限责任 杨志光 是
天津招商房地产有限公司 天津 人民币 40,000 75% 房地产开发 2006年1月 有限责任 贺建亚 是
招商局物业管理有限公司 深圳 人民币 25,000 90% 10% 物业管理 2006年1月 有限责任 林少斌 是
富城(中国)有限公司 香港 港币 10 - 80% 房地产开发 2006年1月 有限责任 无 是
深圳市美越房地产顾问有限公司 深圳 人民币 1,000 - 51% 房地产经纪、房地产策划 2006年5月 有限责任 王立 是
北京招商局物业管理有限有公司 北京 人民币 5,000 - 80% 物业管理及咨询 2006年1月 中外合资 赵志扬 是
西安招商局物业管理有限公司 西安 人民币 1,000 - 100% 物业管理及咨询 2006年1月 中外合资 赵志扬 是
南京招商物业管理有限公司 南京 人民币 5,000 - 99.58% 物业管理及相关配套设施 2006年1月 有限责任 赵志扬 是
武汉招商局物业管理有限公司 武汉 人民币 5,000 - 99.17% 物业管理及咨询 2006年1月 有限责任 赵志扬 是
上海招商物业管理有限公司 上海 美元 620 - 100% 物业管理 2006年1月 中外合资 赵志扬 是
招商局物业管理(香港)有限公司 香港 港币 10 - 100% 物业管理 2006年1月 境外企业 无 是
深圳招商物业管理有限公司 深圳 人民币 11,200 - 100% 物业管理及咨询 2006年1月 有限责任 林少斌 是
漳州招商物业管理有限公司 漳州 人民币 500 - 60% 物业管理 2006年1月 有限责任 施玫 是
天津招胜房地产有限公司(注1) 天津 人民币 30,000 60% 40% 房地产开发 2007年1月 有限责任 贺建亚 是
上海招商闵盛置业有限公司(注2) 上海 人民币 30,000 - 100% 房地产开发 2007年1月 有限责任 杨志光 是
苏州招商南山地产有限公司(注3) 苏州 人民币 100,000 60% - 房地产开发 2007年5月 有限责任 杨志光 是
珠海源丰房地产有限公司(注4) 珠海 人民币 8,000 - 51% 房地产开发 2007年6月 有限责任 胡建新 是
佛山鑫城房地产有限公司(注5) 佛山 美元 29,900 - 50% 房地产开发 2007年5月 有限责任 胡建新 是
深圳市招商安业投资发展有限公司(注6)深圳 人民币 5,000 - 51% 房地产开发 2007年6月 有限责任 王立 是
注1： 系由公司与公司之子公司深圳招商房地产于本期共同投资设立的公司，已于本期度纳入合并财务报表范围，其在设立日后的经营成果和现金流量已分别在2007年半年度合并利润表和合并现金流量表中反映。
注2： 系由公司之子公司深圳招商房地产于本期投资设立的公司，已于本期度纳入合并财务报表范围，其在设立日后的经营成果和现金流量已分别在2007年半年度合并利润表和合并现金流量表中反映。
注3： 系由公司与深圳市南山开发实业有限公司于本期共同投资设立的公司，已于本期度纳入合并财务报表范围，其在设立日后的经营成果和现金流量已分别在2007年半年度合并利润表和合并现金流量表中反映。
注4： 系由公司之子公司深圳招商房地产于2007年6月自珠海市香洲翠微股份合作公司购入的子公司，已于本期纳入合并财务报表范围，详见附注55。
注5： 系由公司之子公司广州招商房地产有限公司与嘉森国际有限公司于本期共同投资设立的公司，我方持股比例为50%，但我方在公司派出董事占半数以上，拥有半数以上表决权，已于本期纳入合并财务报表范围，其在设立日后的经营成果和现金流量已分别在2007年半年度合并利润表和合并现金流量表中反映。
注6： 系由公司之子公司深圳招商房地产与深圳市安业地产控股有限公司于本期投资设立的公司，已于本期度纳入合并财务报表范围，其在设立日后的经营成果和现金流量已分别在2007年半年度合并利润表和合并现金流量表中反映。
(2) 截至2007年6月30日止，公司拥有半数以上表决权未形成控制的被投资单位如下：
公司持有 经济性质 法定
子公司名称 注册地 币种 注册资本 权益比例 主营业务 成立或收购时间 或类型 代表人 是否合并
千元 直接 间接
招商港务(新加坡)有限公司(注1) 新加坡 新加坡币 15,000 100% - 贸易 1995年3月 境外企业 无 是
深圳华苑海鲜野味酒店(注2) 深圳 人民币 7,500 - 90% 提供餐饮(已停业) 1999年7月 有限责任 黄培坤 否
注1：由于该公司自2007年4月起正式进入清算，公司无法控制其经营和财务决策，因此未将其纳入合并财务报表范围。
注2： 由于该子公司自2002年5月起已经停止经营，公司无法控制其经营和财务决策，因此未将其纳入合并财务报表范围。
附注6 - 附注63为合并财务报表附注
6. 货币资金
期末数 期初数
原币 折算汇率 人民币元 原币 折算汇率 人民币元
现金
人民币 66,362 1.000 66,362 181,622 1.000 181,622
港元 7,985 0.974 7,780 11,534 1.005 11,588
新加坡元 - - 2,255 5.092 11,482
____________ ___________
小计 74,142 204,692
____________ ___________
银行存款
人民币 912,649,458 1.000 912,649,458 887,549,947 1.0000 887,549,947
港元 6,180,240 0.974 6,022,485 1,826,221 1.005 1,834,805
美元 3,045,239 7.616 23,193,339 2,617,453 7.809 20,438,903
____________ ___________
小计 941,865,282 909,823,655
____________ ___________
其他货币资金
人民币 21,685,601 1.000 21,685,601 33,066,131 1.000 33,066,131
美元 6,192,487 7.616 47,163,839 6,671,960 7.809 52,099,332
____________ ___________
小计 68,849,440 85,165,463
____________ ___________
合计 1,010,788,864 995,193,810
____________ ___________
____________ ___________
其他货币资金的余额为远期外汇交易业务及其他经营业务的保证金。
7. 交易性金融资产
期末公允价值 期初公允价值
人民币元 人民币元
衍生金融资产 421,678 182,025
___________
___________ ___________
应收账款
应收账款账龄分析如下：
期末数 期初数
金额 比例 坏账准备 账面价值 金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元 人民币元 % 人民币元 人民币元
一年以内 38,675,709 87 510,210 38,165,498 25,141,583 78 488,084 24,653,499
一至二年 1,143,327 3 11,374 1,131,953 2,441,675 8 89,214 2,352,461
二至三年 2,578,505 6 712,885 1,865,620 2,986,537 9 894,684 2,091,853
三年以上 1,898,998 4 1,894,998 4,000 1,867,760 5 1,863,760 4,000
__________ ____ _________ __________ ___________ ____ __________ __________
合计 44,296,539 100 3,129,467 41,167,072 32,437,555 100 3,335,742 29,101,813
__________ ____ _________ __________ ___________ ____ __________ __________
__________ ____ _________ __________ ___________ ____ __________ __________
欠款金额前五名情况如下：
前五名欠款总额 占应收款总额比例
人民币元 %
20,241,564 46
应收账款余额中无持有公司5%以上股份的股东的款项。
其他应收款
其他应收款账龄分析如下：
期末数 期初数
金额 比例 坏账准备 账面价值 金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元 人民币元 % 人民币元 人民币元
一年以内 1,465,445,874 100 101,705 1,465,344,169 576,721,277 97 65,861 576,655,416
一至二年 24,450 - - 24,450 2,519,771 - 32,058 2,487,713
二至三年 4,795 - - 4,795 9,090,488 2 13,754 9,076,734
三年以上 2,917,757 - 1,744,557 1,173,200 5,151,106 1 3,429,790 1,721,316
___________ ____ _________ ___________ ___________ ____ _________ ___________
合计 1,468,392,876 100 1,846,262 1,466,546,614 593,482,642 100 3,541,463 589,941,179
___________ ____ _________ ___________ ___________ ____ _________ ___________
___________ ____ _________ ___________ ___________ ____ _________ ___________
欠款金额前五名情况如下：
前五名欠款总额 占其他应收款总额比例
人民币元 %
1,335,320,875(注) 91
注： (1) 应收深圳市建材集团有限公司清算组人民币107,031,260元。为公司之子公司深圳市美越房地产顾问有限公司支付宝安西乡A014-0005号地块的款项，目前该目标地块的土地使用权及规划手续正在办理之中。
2007年2月1日，公司之子公司广州招商房地产有限公司与嘉森国际有限公司联合参加了佛山市土地交易中心和广东省古今拍卖有限公司共同举办的土地使用权公开拍卖，购得编号为06H地块的使用权。按照《拍卖确认书》的约定，双方共同成立的佛山鑫城房地产有限公司已支付人民币475,000,000元，目前该目标地块的土地使用权转让手续正在办理中。
2007年2月，公司之子公司招商局地产（北京）有限公司（以下简称“北京招商局地产”）协议收购北京恒世华融房地产开发有限公司（以下简称“恒世华融”）40%的股权。2007年3月13日，恒世华融完成股权变更手续，根据协议约定，北京招商局地产和另一方股东按照股权比例分别向恒世华融提供资金，截止2007年6月30日，北京招商局地产向恒世华融支付资金人民币317,624,690元。
应收合营公司深圳招商华侨城投资有限公司的往来款计人民币293,642,906元。
其他应收款余额中无持有公司5%以上股份的股东的款项。
坏账准备
期初数 本期增加数 本期减少数 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
坏账准备：
应收账款 3,335,742 4,435 210,710 3,129,467
其他应收款 3,541,463 3,000,000 4,695,201 1,846,262
_________ _________ _________ _________
合计 6,877,205 3,004,435 4,905,911 4,975,729
_________ _________ _________ _________
_________ _________ _________ _________
预付账款
账龄 期末数 期初数
人民币元 % 人民币元 %
一年以内 745,736 100 2,497,461 100
__________ ____ ______ ____
__________ ____ __________ ____
预付账款余额中无预付持公司5%以上股份的股东的款项。
存货
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
存货账面金额
期初账面余额 本期增加额 本期减少额 期末账面余额
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
房地产在建开发产品 3,245,242,327 709,263,779 451,137,184 3,503,368,922
拟开发土地 4,823,229,579 965,505,796 251,045,261 5,537,690,114
已完工开发产品 233,431,642 451,137,184 584,228,710 100,340,116
材料物资及其他 5,776,851 2,464,240 2,795,469 5,445,622
合计 8,307,680,399 2,128,370,999 1,289,206,624 9,146,844,774
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
存货跌价准备
本期减少额
期初账面余额 本期计提额 转回 转销 期末账面余额
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
材料物资及其他 162,982 - - - 162,982
合计 162,982 - - - 162,982
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
房地产在建开发产品
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目名称 开工时间 预计竣工时间 预计总投资(万 期末数 期初数
元)
人民币元 人民币元
海运中心 2005.12 2007.11 32,538 205,461,422 177,377,611
兰溪谷二期 2005.03 2007.08 68,944 661,923,833 599,890,630
上海依云听香园一期 2005.04 2007.06 36,078 - 360,778,749
上海依云听香园二期 2005.04 2008.06 12,734 44,261,187 44,063,187
苏州依云水岸二、三期 2006.12 2008.12 72,664 295,829,503 242,597,706
依山郡二、三期 2006.01 2009.04 62,471 340,876,793 298,442,741
北京公园1872 2006.12 2010.05 325,000 1,038,190,415 923,182,425
南京仙林项目一期 2006.06 2007.12 18,806 127,961,645 99,621,590
南京金融中心 2005.01 2007.12 51,543 509,107,378 473,201,649
天津西康项目 2007.04 2009.03 50,315 251,678,001 -
其他 28,078,745 26,086,039
小计 3,503,368,922 3,245,242,327
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
拟开发土地
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目名称 预计开工时间 期末数 期初数
人民币元 人民币元
重庆招商江湾城 2007.09 422,919,439 407,891,871
番禺金山项目 2007.09 759,341,040 746,436,891
南京仙林项目第二、三期 2007.09 279,615,809 271,178,561
观澜大和路项目 2007.11 501,363,850 494,591,150
观澜南路项目 2008.03 783,170,103 772,539,763
上海颛桥项目 2008.03 559,056,651 546,069,511
天津市南开区卫津南路西侧土地 2007.09 1,275,410,449 1,234,064,000
天津西康项目 2007.04 - 244,032,301
海月华庭 2007.08 123,558,925 106,425,531
苏州吴中项目 2007.12 608,359,762 -
珠海源丰项目 2007.11 224,894,086 -
小计 5,537,690,114 4,823,229,579
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止，拟开发土地中有990,946平方米土地已签订土地转让协议，但土地使用权证还在办理之中。
(3) 房地产已完工开发产品
项目名称 竣工时间 期初数 本期增加 本期减少 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
苏州依云水岸一期 2006.09 22,036,230 - 18,878,099 3,158,131
城市主场 2005.11 6,243,555 4,051,186 6,334,674 3,960,067
海月三期 2005.06 4,186,807 - 3,318,356 868,451
花园城三期1#地块 2004.12 1,179,078 - 502,481 676,597
花果山大厦 1995.09 3,536,271 - 415,698 3,120,573
花园城三期2#地块 2006.12 88,412,117 - 88,412,117 -
依山郡一期 2006.06 104,433,608 5,284,709 86,086,127 23,632190
上海依云听香园一期 2007.06 - 441,801,289 379,455,261 62,346,028
其他 3,403,976 - 825,897 2,578,079
___________ ____________ ____________ ___________
小计 233,431,642 451,137,184 584,228,710 100,340,116
___________ ____________ ____________ ___________
___________ ____________ ____________ ___________
截至2007年06月30日止，公司房地产存货中无停工、烂尾项目。
2007年1月1日至6月30日止期间，房地产开发项目中利息及汇兑损益资本化金额共计人民币131,329,693元，利息资本化率为3.09%。
其他流动资产
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目名称 期初余额 本期增加 本期摊销 年末余额 结存原因
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
社会保险费 706,631 3,629,972 4,336,603 - 尚在受益期内
修理费 960,488 2,226,589 1,549,807 1,637,270 尚在受益期内
广告费 581,846 1,349,363 1,592,446 338,763 尚在受益期内
燃油费 275,875 113,200 236,475 152,600 尚在受益期内
其他 10,977 495,861 40,491 466,347 尚在受益期内
合计 2,535,817 7,814,985 7,755,822 2,594,980
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
__________
可供出售金融资产
被投资公司名称 期初数(注1) 本期增加数 本期减少数 期末数 投资比例 股票数量 股份性质
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
中国南玻集团股份有限公司(注2) 2,620,757 9,924,893 - 12,545,650 0.09% 950,428 流通股
深圳中国农大科技股份有限公司 6,633,917 - - 6,633,917 5.58% 4,688,658 有限售条件的流通股
_________ _________ _________
合计 9,254,674 9,924,893 - 19,179,567
_________ _________ _________
注1：根据财政部颁布的《企业会计准则实施问题专家工作组意见》，公司在首次执行日将股权分置流通权的余额及相关的权益性投资账面价值一并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定进行划分，作为可供出售金融资产，并在每个资产负债表日，以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积。
注2：2007年3月，公司之子公司深圳招商房地产持有的中国南玻集团股份有限公司的股份解除限售期，成为流通股，截止2007年6月30日，其公允价值为人民币12,545,650元，公允价值变动数为人民币9,924,893元，公司按照持股比例进行调整，计入资本公积人民币9,428,647元。
长期股权投资
期末数 期初数
人民币元 人民币元
对合营公司投资 244,148,658 139,210,147
对联营公司投资 133,750,819 128,334,516
其他股权投资 61,887,965 5,552,219
____________ ____________
合计： 439,787,442 273,096,882
____________ ____________
____________ ____________
减值准备 882,128 5,452,219
____________ ____________
长期股权投资净额 438,905,314 267,644,663
____________ ____________
____________ ____________
长期股权投资减值准备变动如下：
人民币元
期初数 5,452,219
本期增加数 -
本期减少数 4,570,091
__________
期末数 882,128
__________
(1) 对合营公司投资情况如下：
被投资
成立 初始 追加(减少) 单位本期 分得的 年末 占被投资单位
被投资公司名称 或收购时间 投资额 投资额 权益增(减)额 现金红利 累计增(减)额 减值准备 账面价值 注册资本比例
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 %
深圳招商华侨城投资有限公司 2006年 50,000,000 - 107,584,649 - 153,162,727 - 203,162,727 50
漳州招商房地产有限公司 2003年 25,000,000 - (2,623,190) - 13,508,878 - 38,508,878 50
深圳招商华侨城物业管理有限公司 2006年 2,500,000 - (22,947) - (22,947) - 2,477,053 50
__________ _________ __________ ________ __________ ________ __________
小计 77,500,000 - 104,938,512 - 166,648,658 - 244,148,658
__________ _________ __________ ________ __________ ________ __________
__________ _________ __________ ________ __________ ________ __________
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
被投资单位名称 注册地 业务性质 本企业 本企业在被 期末净资产总额 本期营业收入总 本期净利润
持股比 投资单位表 额
例 决权比例
合营企业
深圳招商华侨城投资有限公司 深圳 房地产开发 50% 50% 406,325,454 685,608,580 215,169,297
漳州招商房地产有限公司 漳州 房地产开发 50% 50% 77,017,756 1,019,075 (5,246,380)
深圳招商华侨城物业管理有限 深圳 物业管理 50% 50% 4,954,106 1,974,928 (45,895)
公司
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
(2) 对联营公司投资情况如下：
被投资
成立 初始 追加(减少) 单位本期 分得的 期末 占被投资单位
被投资公司名称 或收购时间 投资额 投资额 权益增减额 现金红利 累计增(减)额 减值准备 账面价值 注册资本比例
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 %
深圳海涛酒店有限公司 1999年 4,995,675 - 168,484 - 748,227 - 5,743,902 45
深圳市招商局光明科技园有限公司 2004年 98,000,000 - - - - - 98,000,000 49
天津兴海房地产开发有限公司 2004年 6,750,000 - (1,783,945) 17,218,796 (1,783,945) - 4,966,055 45
北京天平物业管理有限公司 2006年 490,000 - 29,656 - 329,958 - 819,958 49
北京恒世华融房地产开发有限公司 2007年 - 24,220,904 - - - - 24,220,904 40
___________ __________ __________ _________ __________ ________ ___________
小计 110,235,675 24,220,904 (1,585,805) 17,218,796 (705,760) - 133,750,819
___________ __________ __________ _________ __________ ________ ___________
___________ __________ __________ _________ __________ ________ ___________
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
被投资单位名称 注册地 业务性质 本企业 本企业在 期末净资产总额 本期营业收入 本期净利润
持股比 被投资单 总额
例 位表决权
比例
联营企业
深圳海涛酒店有限公司 深圳 酒店业 45% 45% 12,764,227 3,894,000 374,408
深圳市招商局光明科技园有限 深圳 高新科技 49% 49% 200,000,000 - -
公司
天津兴海房地产开发有限公司 天津 房地产开发 45% 45% 11,035,678 19,040,114 (3,964,322)
北京天平物业管理有限公司 北京 物业管理 49% 49% 1,673,384 1,180,000.00 60,523
北京恒世华融房地产有限公司( 北京 房地产开发.租 40% 40% 44,339,738 - -
注) 赁
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
注：2007年7月，公司之子公司招商地产(北京)有限公司将北京恒世华融房地产有限公司的16%股权转让予蛇口工业区，详见附注62。
(3) 其他股权投资情况如下：
成立或 占被投资单位 年初
被投资公司名称 收购时间 注册资本比例 投资金额 本期增(减)额 减值准备 年末账面价值
% 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
深圳招商工程有限公司 1985年 5 100,000 - - 100,000
深圳市克罗仓储实业有限公司(注1) 1996年 10 4,570,091 (4,570,091) - -
招商港务(新加坡)有限公司(注2) 1999年 100 - 60,905,837 - 60,905,837
深圳华苑海鲜野味酒店 1999年 90 782,128 - 782,128 -
深圳市渔人码头酒家有限公司 2001年 10 100,000 - 100,000 -
__________ _________ _________ _________
小计 5,552,219 56,335,746 882,128 61,005,837
__________ _________ _________ _________
__________ _________ _________ _________
注1：2007年3月，公司将深圳市克罗仓储实业有限公司的10%股权转让给SCL HOLDING, LIMITED.，转让价格为人民币2,657,823元，公司在以前年度已对该投资计提了全额减值准备，因此该项投资的处置收益为人民币2,657,823元。
注2：该公司自2007年4月起正式进行清算程序，公司无法控制其经营和财务决策，因此未将其纳入合并财务报表范围，转入其他股权投资核算。
投资性房地产
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原值 累计摊销 净值
项目 期初账面 本期增 本期减 期末账面 期初账面余 本期增 本期减 期末账面 期初数 期末数
余额 加额 少额 余额 额 加额 少额 余额
人民币元 人民币 人民币 人民币元 人民币元 人民币 人民币 人民币元 人民币元 人民币元
元 元 元 元
工业区大楼 20,821,57 20,821,57 7,606,819 230,858 7,837,677 13,214,752 12,983,89
1 1 4
海滨公寓 13,799,00 13,799,00 12,558,236 517 12,558,75 1,240,766 1,240,249
2 2 3
碧涛中心 24,110,53 24,110,53 10,945,865 1,276,8 12,222,69 13,164,667 11,887,83
2 2 34 9 3
碧涛公寓 8,416,627 8,416,627 7,575,574 - 7,575,574 841,053 841,053
南山大厦 21,998,39 21,998,39 9,318,509 273,560 9,592,069 12,679,889 12,406,32
8 8 9
碧涛别墅 12,795,86 12,795,86 10,581,295 37,182 10,618,47 2,214,569 2,177,387
4 4 7
联合大厦 60,545,49 60,545,49 11,740,033 1,244,1 12,984,14 48,805,457 47,561,34
0 0 08 1 9
招商大厦 62,637,86 62,637,86 24,395,929 1,072,7 25,468,69 38,241,932 37,169,16
1 1 69 8 3
沃尔玛商场 90,720,74 90,720,74 19,098,210 1,686,3 20,784,56 71,622,534 69,936,17
4 4 56 6 8
鲸山公寓 52,861,41 52,861,41 15,777,970 893,718 16,671,68 37,083,449 36,189,73
9 9 8 1
鲸山别墅区 284,084,7 284,084,7 90,201,466 4,373,7 94,575,16 193,883,264 189,509,5
30 30 03 9 61
半岛大厦 116,806,7 116,806,7 23,519,407 2,628,1 26,147,55 93,287,369 90,659,21
76 76 52 9 7
科技大厦 91,948,04 91,948,04 18,571,752 2,068,8 20,640,58 73,376,288 71,307,45
0 0 31 3 7
半山海景别墅 6,993,322 6,993,322 944,099 157,350 1,101,448 6,049,223 5,891,874
商铺 92,502,75 92,502,75 20,565,694 1,982,2 22,547,93 71,937,057 69,954,81
1 1 43 7 4
厂房 69,250,67 69,250,67 21,473,634 1,504,5 22,978,23 47,777,042 46,272,44
6 6 98 2 4
水湾大厦 15,952,60 15,952,60 5,163,034 358,934 5,521,968 10,789,569 10,430,63
3 3 5
北科大厦 38,675,06 38,675,06 8,636,117 650,479 9,286,596 30,038,950 29,388,47
7 7 1
南海小筑 2,059,782 2,059,782 1,857,563 - 1,857,563 202,219 202,219
海滨商业中心 13,421,25 13,421,25 6,393,886 301,978 6,695,864 7,027,371 6,725,393
7 7
金融中心 48,454,09 48,454,09 26,064,831 969,740 27,034,57 22,389,268 21,419,52
9 9 1 8
其他办公楼 22,035,64 22,035,64 18,548,353 236,110 18,784,46 3,487,294 3,251,184
7 7 3
其他公寓 2,469,048 2,469,048 570,752 43,069 613,821 1,898,296 1,855,227
泰格公寓 222,263,4 2,408, 224,671,8 16,650,046 6,892,2 23,542,32 205,613,368 201,129,5
14 467 81 82 8 53
花园城中心 410,896,4 410,896,4 12,326,892 9,245,1 21,572,06 398,569,508 389,324,3
00 00 69 1 39
华彩花园 30,688,61 30,688,61 14,497,307 2,225 14,499,53 16,191,306 16,189,08
3 3 3 0
兴华工业大厦 15,215,75 15,215,75 12,550,362 313,765 12,864,12 2,665,390 2,351,625
厂房 2 2 7
生活服务楼 497,690 497,690 408,878 11,945 420,823 88,812 76,867
水湾六号楼 1,600,530 1,600,530 1,314,920 38,413 1,353,333 285,610 247,197
苏州依云水岸 24,513,27 24,513,27 1,123,526 1,123,526 23,389,751 23,389,75
商业街 7 7 1
南京国际金融 68,833,98 68,833,98 20,300,529 986,073 21,286,60 48,533,452 47,547,37
中心 1 1 2 9
黄金台大厦 62,689,24 1,417,1 61,272,10 4,701,693 954,193 5,655,886 57,987,547 55,616,22
0 34 6 0
新安置业厂房 42,398,10 42,398,10 15,709,779 636,338 16,346,11 26,688,321 26,051,98
0 0 7 3
新安置业宿舍 22,605,92 214,00 22,819,92 9,652,258 402,918 10,055,17 12,953,663 12,764,75
及仓库 1 8 9 6 3
物业公司宿舍 980,00 980,000 352,800 352,800 - 627,200
0
合计 2,075,564 3,602, 1,417,1 2,077,749 481,345,21 41,827, - 523,172,4 1,594,219,0 1,554,577
,224 475 34 ,565 8 210 28 06 ,137
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2007年6月30日止，公司尚有净值为人民币623,019,605元的投资性房地产之产权证尚在办理之中。
固定资产
房屋 装卸 通讯
及港务设施 及机械设备 运输工具 及其他设备 供电设备 供水设备 合计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
原值
期初数 477,491,738 67,681,781 34,380,807 69,413,698 137,222,256 115,475,345 901,665,625
本期购置 - 14,307 3,414,220 2,654,342 126,088 - 6,208,957
本期清理子公司转出 (14,545,857) - - - - - (14,545,857)
本期在建工程转入 - - - - - 4,304,604 4,304,604
本期转入投资性物业 (1,194,008) - - - - - (1,194,008)
本期处置减少额 - - - (1,005,014) - - (1,005,014)
本期其他转出/转入 (1,107,833) (62,380) 723,547 - - (446,666)
__________ __________ _________ _________ __________ __________ ___________
期末数 461,751,873 66,588,255 37,732,647 71,786,573 137,348,344 119,779,949 894,987,641
__________ __________ _________ _________ __________ __________ ___________
累计折旧
期初数 157,169,268 47,260,236 18,755,599 40,864,187 91,362,852 66,233,819 421,645,961
本期计提 8,816,136 1,532,627 1,927,719 3,687,146 3,981,638 2,099,484 22,044,750
本期清理子公司转出 (1,940,788) - - - - - (1,940,788)
本期转入投资性物业 (246,781) - - - - - (246,781)
本期处置减少额 - - - (911,153) - - (911,153)
本期其他转出/转入 - (436,615) (44,970) 174,881 - - (306,704)
__________ __________ _________ _________ __________ __________ __________
期末数 163,797,835 48,356,248 20,638,348 43,815,061 95,344,490 68,333,303 440,285,285
__________ __________ _________ _________ __________ __________ __________
减值准备
期初数 5,590,908 - - - - - 5,590,908
本期清理子公司转出 (5,590,908) - - - - - (5,590,908)
__________ __________ _________ _________ __________ __________ __________
期末数 - - - - - - -
__________ __________ _________ _________ __________ __________ __________
净额
期初数 314,731,562 20,421,545 15,625,208 28,549,511 45,859,404 49,241,526 474,428,756
__________ __________ _________ _________ __________ __________ __________
__________ __________ _________ _________ __________ __________ __________
期末数 297,954,038 18,232,007 17,094,299 27,971,512 42,003,854 51,446,646 454,702,356
__________ __________ _________ _________ __________ __________ __________
__________ __________ _________ _________ __________ __________ __________
其中：
年末已抵押之固定资产
净额 - - - - - - -
__________ __________ _________ _________ __________ __________ __________
__________ __________ _________ _________ __________ __________ __________
年末以经营租赁租出的资产
净额 195,560,572 4,296,025 - - - - -
__________ __________ _________ _________ __________ __________ __________
__________ __________ _________ _________ __________ __________ __________
截至2007年06月30日止，公司尚有净值为人民币203,735,054元的固定资产产权证尚在办理之中。
在建工程
本期完工 本期
工程名称 预算总额 期初数 本期增加数 转入固定资产 其他转出 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
变电站工程 34,710,000 19,500,508 3,058,605 - - 22,559,113
供水工程 20,740,000 18,011,212 3,758,396 4,304,604 - 17,465,004
其他 5,216,964 12,570,695 - - 17,787,659
__________ __________ _________ _______ __________
合计 42,728,684 19,387,696 4,304,604 - 57,811,776
__________ __________ _________ _______ __________
__________ __________ _________ _______ __________
减：减值准备 - -
__________ __________
在建工程净值 42,728,684 57,811,776
__________ __________
__________ __________
本期在建工程资金来源均系自有资金，且无资本化的借款费用。
无形资产
本期 剩余
项目名称 取得方式 原始金额 期初数 摊销数 期末数 摊销期
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
土地使用权 购买 18,613,193 14,291,083 259,948 14,031,135 22 - 52年
__________ __________
减：减值准备 - -
__________ __________
无形资产净值 14,291,083 14,031,135
__________ __________
__________ __________
长期待摊费用
种类 期初数 本期增加数 本期摊销数 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
其他递延支出 2,129,065 353,933 1,322,067 1,163,931
递延所得税资产
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 期初账面余额 本期增加 本期减少 期末账面余额
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
应收款项暂时性差异 432,735 455,828 888,563
预计负债暂时性差异 2,241,562 2,023,740 217,822
长期股权投资暂时性差异 30,282 30,282
可供出售金融资产暂时性差异 1,408,311 145,896 1,262,415
合计 4,112,890 455,828 2,169,636 2,399,082
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
短期借款
借款类别 期末数 期初数
原币 折合人民币元 原币 折合人民币元
保证借款(注1)
- 人民币 240,000,000 240,000,000 120,000,000 120,000,000
- 美元 50,540,000 384,902,127 46,136,976 360,270,477
信用借款(注2)
- 人民币 740,000,000 740,000,000 - -
- 港币 19,000,000 18,513,600 - -
- 美元 185,404,000 1,411,944,162 169,140,000 1,320,763,518
____________ ____________
2,795,359,889 1,801,033,995
____________ ____________
____________ ____________
注1：公司之子公司香港瑞嘉自中国建设银行香港分行借款5,000,000美元，由中国建设银行深圳分行提供备付信用证担保。
公司之子公司香港瑞嘉自招商银行香港分行借款16,000,000美元，由招商银行深圳分行提供备付信用证担保。
其余的借款均由关联方提供担保，详见附注59(5)(d)。
注2：该余额包括招商银行新时代支行受蛇口工业区的委托向公司发放的一年期委托贷款计人民币300,000,000元，详见附注59(5)(e)所述。
截至2007年6月30日止，公司无逾期未偿还的借款。
交易性金融负债
期末公允价值 期初公允价值
人民币元 人民币元
衍生金融负债 17,041,461 21,503,522
___________
___________ ___________
应付票据
期末数 期初数
人民币元 人民币元
银行承兑汇票 228,130,466 329,213,822
___________ ___________
___________ ___________
银行承兑汇票主要为深圳招商房地产向施工单位开具的银行承兑汇票，由蛇口工业区提供担保，详见附注59(5)(d)。
应付账款
于2007年6月30日，应付账款余额中无持公司5%以上股份的股东的款项，亦无账龄超过3年的大额应付账款。
预收账款
预收账款账龄分析如下：
期末数 期初数
人民币元 % 人民币元 %
账龄
1年之内 403,015,683 94 516,180,002 95
1至2年 23,110,800 5 26,321,961 5
2至3年 2,905,340 1 - -
___________ ____ ___________ ____
429,031,823 100 542,501,963 100
___________ ____ ___________ ____
___________ ____ ___________ ____
注：账龄超过1年的大额预收款项主要为未办理完房屋交付手续的售房款。
预收售房款的明细列示如下：
预计(已)
项目名称 期末数 竣工时间
人民币元
依山郡二期 310,520,692 2008.02
上海依云听香园一期 54,587,525 已竣工
苏州依云水岸二期 21,731,161 2008.03
依山郡一期 2,937,077 已竣工
花园城三期1#地块 922,732 已竣工
其他 26,016,140
___________
416,715,327
___________ ___________
___________
应付职工薪酬
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项目 期初数 本期计提数 本期支付数 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
工资、奖金、津贴和补贴 79,334,090 122,441,458 159,228,930 42,546,618
职工福利费 20,815,807 9,259,523 16,108,111 13,967,219
社会保险费 1,873,349 9,631,914 12,124,946 (619,683)
其中：医疗保险费 (94,887) 2,171,121 2,063,335 12,899
基本养老保险费 201,200 6,266,503 7,101,513 (633,810)
年金缴费 1,761,972 355,869 2,131,997 (14,156)
失业保险费 4,259 252,928 248,229 8,958
工伤保险费 403 400,065 398,898 1,570
生育保险费 403 176,097 175,055 1,445
住房公积金 (6,191) 937,930 923,454 8,285
工会经费和职工教育经费 9,733,712 3,417,811 2,682,469 10,469,054
非货币性福利 - - - -
因解除劳动关系给与的补偿 - 36,257 36,257 -
其他 1,242,920 403,788 627,135 1,019,573
其中：以现金结算的股份支付 - - - -
合计 112,993,687 146,128,681 191,731,302 67,391,066
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
应交税费
期末数 期初数
人民币元 人民币元
所得税 58,480,723 62,900,089
土地增值税(注) 3,601,086 7,337,821
增值税 (6,993,229) 3,133,015
契税 15,900,000 95,154,268
营业税 3,682,008 (551,633)
其他 3,476,603 1,583,037
___________ __________
78,147,191 169,556,597
___________ __________
___________ __________
注： 公司及子公司按照售房收入预征的土地增值税计入应交税金，按清算口径计提的土地增值税计入预提费用。
应付利息
项目 期末数 期初数
人民币元 人民币元
应付银行借款利息 29,813,381 47,470,612
应付债券利息 - 5,033,333
___________ __________
29,813,381 52,903,945
___________ __________
___________ __________
其他应付款
其他应付款余额中持公司5%以上股份的股东的款项情况如下：
股东名称 期末数 期初数
人民币元 人民币元
蛇口工业区 5,319,828 5,319,828
__________ _________
__________ _________
截至2007年6月30日止，其他应付款余额中账龄超过3年以上的大额应付款项的性质和内容如下：
公司名称 期末数 性质及内容
人民币元
蛇口工业区 5,319,828 往来尾款
其他流动负债
期末数 期初数 年末结存原因
人民币元 人民币元
原水费及水电费 8,081,873 3,904,653 尚未支付
中介机构费用 3,050,120 4,401,894 尚未支付
土地增值税(注1) 129,576,229 56,558,900 尚未支付
土地使用费(注2) 21,421,130 21,421,130 尚未支付
租金 6,847,897 - 尚未支付
其他 15,514,886 5,374,364 尚未支付
__________ __________
184,492,135 91,660,941
__________ __________
__________ __________
注1： 公司根据国家税务总局国税发[2006]187号文《国家税务总局关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》(以下简称“国家税务总局187号文”)及其他有关规定计提土地增值税，并计入了当期损益。
注2： 由于富城中国在南京的子公司南京富城房地产开发有限公司开发项目的实际容积率高于原约定的容积率，其需要补交的土地使用费。
长期借款
借款单位 期末数 期初数
外币金额 折算汇率 人民币元 外币金额 折算汇率 人民币元
信用借款(注1) - 1,280,000,000 - 1,120,000,000
保证借款(注2) - 2,000,000,000 - 1,300,000,000
- ____________ ____________
合计 3,280,000,000 2,420,000,000
____________ ____________
____________ ____________
减：一年内到期的
非流动负债 - 50,000,000
____________ ____________
一年后到期的长期借款 3,280,000,000 2,370,000,000
____________ ____________
____________ ____________
注1： 该余额包括招商银行新时代支行受蛇口工业区的委托向公司发放的三年期委托贷款计人民币500,000,000元，详见附注59(5)(e)所述。
注2： 2006年度，兴业银行上海分行向公司提供了人民币1,000,000,000元的借款，根据公司与中国建设银行深圳市分行签订的《出具保函协议书》约定，中国建设银行深圳市分行为公司的该项借款提供担保，并收取2.5‰的保证费，贷款期限三年，一次性收取保证费计人民币7,500,000元。此外，中国建设银行蛇口支行与公司签订了该笔借款的资金监管协议，并向公司收取总借款1.5‰的资金监管费。
其余的保证借款均由关联方提供担保，详见附注59(5)(d)。
应付债券
期初数 本期转股数 本期赎回数 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
可转换债券 1,387,084,548 1,386,468,648 615,900 -
___________ ___________ ___________ ___________
注：经中国证券监督管理委员会证监发字 [2006]67号文核准，公司于2006年8月30日公开发行了1,510万张可转换公司债券，每张面值人民币100元，债券期限为5年，债券票面利率分别为：第1年1.0%、第2年1.4%、第3年1.8%、第4年2.2%和第5年2.6%。自可转换公司债券发行首日起，每年付息一次。转股起止日期为：自发行结束之日起6个月后的第一个交易日起(含当日)至可转换公司债券到期日止(即2007年3月1日起至2011年8月30日止)。
根据2006年2月15日新颁布的《企业会计准则》，公司于2007年1月1日执行新准则，将可转换债券中包含的嵌入衍生工具予以分拆，2007年1月1日可转换债券的负债成分公允价值为人民币1,387,084,548元。
本次发行的可转换公司债券的提前赎回条款为：在可转换公司债券转股期内，若公司A股股票在任何连续30个交易日中至少20个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%，公司有权决定按照债券面值的103%(含当前计息年度利息)的赎回价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。
根据提前赎回条款，公司决定于2007年5月25日提前赎回可转换债券，截止2007年5月25日，债券持有人共将票面价值为人民币1,509,384,100元的可转换债券申请转股，剩余的票面价值为人民币615,900元的可转换债券被公司赎回。
根据13.09元/股的转股价格，本期共转增股本115,307,691股，增加股本溢价计人民币1,250,527,264元。该部分转股的可转换债券于2007年1月1日的公允价值为人民币1,386,468,648元。
预计负债
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案件名称 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
延迟办证诉讼案(注1) 4,111,418 - 2,659,271 1,452,147
“景园大厦”诉讼案(注2) 6,654,524 6,654,524 -
合计 10,765,942 - 9,313,795 1,452,147
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注1： 深圳招商房地产已售楼盘海月一期、花园城一期等项目的部分业主于2005年度对深圳招商房地产提起诉讼，要求深圳招商房地产支付延期办理房产证的赔偿费。2007年1－6月，公司根据部分审理判决结果，支付了赔偿金计人民币1,658,233元，并转回了无需支付的预计负债计人民币1,001,038元。
注2： 1993年深圳市南山建设开发实业公司和香港宏运物业有限公司合作开发蛇口海湾大厦(后改名为“景园大厦”)，1999年深圳招商房地产收购了景园大厦项目，并承接了景园大厦项目的全部权利和义务。
2004年4月15日，深圳市中铁二局工程有限公司(以下简称“深圳中铁二局”)向深圳市中级人民法院提出诉讼，要求深圳招商房地产支付景园大厦剩余的工程款及案件全部诉讼费用，工程款本金和利息分别计人民币8,889,000元和人民币3,820,049元。
2005年5月25日，深圳招商房地产以深圳中铁二局延误施工工期为由提起反诉，要求深圳中铁二局支付违约金人民币12,520,000元，公司认为该案件可能存在赔偿风险，于2005年度预计了人民币6,654,524元的赔偿损失。
2007年4月10日，深圳招商房地产与深圳中铁二局签订和解协议书。双方同意深圳招商房地产向深圳中铁二局支付工程款人民币300万元以及税费人民币8.58万元，双方撤回起诉，该款项已于2007年5月14日支付完毕，冲回多计提的人民币3,568,724元。
递延所得税负债
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项目 期初账面余额 本期增加 本期减少 期末账面余额
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
可转换债券的暂时性差异 19,744,263 - 19,744,263 -
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
注：根据2006年2月15日新颁布的《企业会计准则》，公司于2007年1月1日执行新准则，将可转换债券中包含的嵌入衍生工具予以分拆，产生了应纳税暂时性差异，公司确认相应的递延所得税负债人民币19,744,263元。
本期可转换债券已被转股和提前赎回，详见附注33所述。应纳税暂时性差异减至0，公司相应转回递延所得税负债人民币19,744,263元。
其他非流动负债
期末数 期初数
人民币元 人民币元
递延租金收入 4,645,000 4,980,000
水务局专项工程款 3,148,300 3,161,000
_________ _________
_________
合计 7,793,300 8,141,000
__________ _________
股本
2007年1月1日至6月30日止期间公司股份变动情况如下：
期初数 本期增(减)变动 期末数
(股) (股) (股)
一、有限售条件的流通股份
发起人股份
- 境内法人持有股份(注) 147,426,958 43,135,614 190,562,572
___________ __________ ___________
有限售条件的流通股份合计 147,426,958 43,135,614 190,562,572
___________ __________ ___________
二、已上市流通股份
1、人民币普通股(注) 245,166,854 72,172,077 317,338,931
2、境内上市外资股 226,228,860 - 226,228,860
___________ __________ ___________
已上市流通股份合计 471,395,714 72,172,077 543,567,791
___________ __________ ___________
三、股份总数 618,822,672 115,307,691 734,130,363
___________ __________ ___________
___________ __________ ___________
注：本期增加股份原因详见附注33，其中43,135,614股系蛇口工业区持有的可转换公司债券转增的股份，为有限售条件的流通股份。
上述股份每股面值为人民币1元。
资本公积
期初数 本期增(减)数 期末数
人民币元 人民币元 人民币元
股本溢价(注1) 1,375,762,132 1,394,069,984 2,769,832,116
可供出售金融资产的公允价值变动(注2) - 9,428,647 9,428,647
可转换债券权益成分(注3) 76,764,820 (76,764,820) -
接受捐赠非现金资产准备 17,132,043 - 17,132,043
资产评估增值准备 66,373,525 - 66,373,525
外币资本折算差额 1,787 - 1,787
关联交易差价 21,912,772 - 21,912,772
股权投资准备 2,280,000 - 2,280,000
其他 8,104,422 - 8,104,422
____________ __________ ____________
合计 1,568,331,501 1,326,733,811 2,895,065,312
____________ __________ ____________
____________ __________ ____________
注1： 本期股本溢价增加原因详见附注33。
注2： 本期增加原因详见附注14注2。
注3： 根据2006年2月15日新颁布的《企业会计准则》，公司于2007年1月1日执行新准则，将可转换债券中包含的嵌入衍生工具予以分拆，2007年1月1日公司可转换债券的权益成分的公允价值为人民币76,764,820元。2007年3月1日公司的可转换债券持有人开始申请转股，2007年5月25日公司提前赎回尚未转股的可转换债券。截至2007年6月30日，可转换债券全部被转股或赎回，可转换债券的权益成分减至为0。
盈余公积
法定盈余公积金 任意盈余公积金 合计
人民币元 人民币元 人民币元
期初数 564,266,664 141,768,571 706,035,235
___________ ___________ ___________
期末数 564,266,664 141,768,571 706,035,235
___________ ___________ ___________
___________ ___________ ___________
未分配利润
本期数 上年数
人民币元 人民币元
年初未分配利润 574,489,879 1,047,483,698
会计政策变更累计影响数(注) - (1,025,186,543)
年初未分配利润(追溯调整后) 574,489,879 22,297,155
加：本期归属于母公司所有者的净利润(追溯调整前) 417,246,419 567,912,385
会计政策变更影响数(注) - 63,947,876
本期归属于母公司所有者的净利润(追溯调整后) 417,246,419 631,860,261
可供分配的利润 991,736,298 654,157,416
减：提取法定盈余公积金 - 67,291,084
可供股东分配利润 991,736,298 586,866,332
减：应付股利—股东大会已批准的
上年度现金股利 154,705,668 12,376,453
_____________ _____________
期末未分配利润 837,030,630 574,489,879
_____________ _____________
其中：资产负债表日后决议分配的现金
股利 - 154,705,668
_____________ _____________
_____________ _____________
注：会计政策变更累计影响数详见附注3。
营业收入及营业成本
项 目 本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
主营业务收入 1,713,288,793 834,650,144
其他业务收入 4,080,336 3,471,688
_____________ _____________
1,717,369,129 838,121,832
_____________ _____________
_____________ _____________
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本期累计数
项目 营业收入 营业成本 营业毛利
人民币元 人民币元 人民币元
售房业务 1,019,361,100 584,228,710 435,132,390
租房业务 171,094,365 83,452,560 87,641,805
公共事业 322,581,121 252,530,579 70,050,542
物业管理 122,970,338 96,903,297 26,067,041
其他 81,362,205 37,214,196 44,148,009
合计 1,717,369,129 1,054,329,342 663,039,787
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年1月1日至6月30日止公司前五大客户的销售额为人民币95,169,316元，占营业收入总额的5.55%。
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上年同期累计数
项目 营业收入 营业成本 营业毛利
人民币元 人民币元 人民币元
售房业务 203,477,341 119,782,814 83,694,527
租房业务 140,488,943 70,494,219 69,994,724
公共事业 322,615,758 256,925,697 65,690,061
物业管理 129,108,823 101,288,878 27,819,945
其他 42,430,967 29,153,195 13,277,772
合计 838,121,832 577,644,803 260,477,029
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
营业税金及附加
税种 本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
营业税 71,172,729 25,277,859
土地增值税 78,241,761 706,040
城市维护建设税 879,380 484,786
教育费附加 2,148,321 1,161,181
其他 322,496 50,922
___________ ___________
152,764,687 27,680,788
___________ ___________
___________ ___________
财务费用
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
利息支出(注) 6,316,004 3,033,000
减：利息收入 3,659,317 4,513,648
汇兑损益(注1) 972,053 (2,567,258)
其他(注2) 12,256,469 2,038,487
___________ ___________
15,885,209 (2,009,419)
___________ ___________
___________ ___________
注1： 本期利息及汇兑损益资本化金额人民币131,329,693元，已从利息支出及汇兑收益中扣除，计入房地产开发成本。
注2：主要系本期没有资本化的可转换公司债券的公允价值摊销金额人民币11,531,635元。
资产减值损失
项目 本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
坏帐损失 (4,901,476) (320,916)
公允价值变动收益
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
远期外汇交易 1,124,281 6,440,757
投资收益
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
被投资单位 本期发生额 上年同期发生额
人民币元 人民币元
权益法调整：
深圳招商华侨城投资有限公司 107,584,649 (1,073,767)
天津兴海房地产开发有限公司 (1,783,945) (986,284)
深圳海涛酒店有限公司 168,484 273,150
漳州招商房地产有限公司 (2,623,190) 3,342,838
北京天平物业管理有限公司 29,656 12,827
深圳招商华侨城物业管理有限公司 (22,947) -
小计 103,352,707 1,568,764
投资处置损失：
深圳克罗仓储实业有限公司 2,657,823 -
衍生金融工具交割损益(注) 535,886 7,498,135
招商港务（新加坡）有限公司清算损失 (16,775,423) -
小计 (13,581,714) 7,498,135
合计 89,770,993 9,066,899
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
注：由于公司需要使用外汇支付电价，为避免汇率波动增加购电成本，公司从事远期外汇交易业务。公司将已实现的远期外汇交易收益计人民币535,886元计入了本期投资收益。
营业外收入
项目类别 本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
处理固定资产净收益 23,879 33,912
预计负债转回 4,569,762 1,001,709
补贴收入 12,927,150 15,511,705
其他 2,817,410 1,631,109
_________ _________
20,338,201 18,178,435
_________ _________
_________ _________
营业外支出
项目类别 本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
处理固定资产净损失 36,361 56,275
捐赠支出 35,000 330,000
其他 249,923 174,119
__________ __________
合计 321,284 560,394
__________ __________
__________ __________
所得税
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
本期所得税费用 92,914,334 28,734,537
递延所得税费用 1,713,808 -
___________ __________
94,628,142 28,734,537
___________ __________
___________ __________
扣除非经常性损益后的净利润
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
净利润归属于母公司所有者的净利润 417,246,419 161,138,493
加(减)：非经常性损益项目
- 处置长期投资及固定资产产生的净损益 12,482 25,016
-其他各项营业外收入、支出 (2,532,487) (1,130,634)
- 所得税影响数 469,885 195,405
- 少数股东损益影响数 20,519 (16,384)
___________ ___________
合计 415,216,818 160,211,896
___________ ___________
___________ ___________
收到的其他与经营活动有关的现金
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
收到的保证金 79,647,321 10,235,293
经营性暂收款 92,435,521 558,471,662
利息收入 3,641,371 4,475,253
其他 20,360,915 31,918,288
___________ ___________
合计 196,085,128 605,100,496
___________ ___________
___________ ___________
支付的其他与经营活动有关的现金
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
管理费用支付的现金 46,900,953 35,715,117
营业费用支付的现金 16,320,477 12,622,648
退还投标保证金 44,238,745 3,656,000
其他 95,443,139 121,282,272
___________ ___________
合计 202,903,314 173,276,037
___________ ___________
___________ ___________
收到其他与投资活动有关的现金
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
远期外汇交易业务收到的现金 - 11,679,882
支付其他与投资活动有关的现金
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
远期外汇交易业务支付的现金 2,427,405 -
购买子公司
2007年6月，公司之子公司深圳招商房地产向珠海市香洲翠微股份合作公司收购了珠海源丰房地产有限公司51%的股权，股权转让价格为人民币4,080,000元。
2007年6月，珠海源丰房地产有限公司完成了相关股权转让的工商变更登记。深圳招商房地产确定2007年6月30日作为收购完成日，因此报告期内仅合并了该公司的资产负债表。
被购买子公司于购买日的财务状况：
2007年6月30日
人民币元
流动资产 269,770,421
非流动资产 63,850
资产合计 269,834,217
流动负债 261,834,217
负债合计 261,834,217
公司所享有的净资产份额 4,080,000
股权投资差额 -
净资产 8,000,000
购买对价
现金 -
债权 4,080,000
购买子公司产生的现金净流出
现金对价 -
减：被购入子公司的银行存款和现金 471,613
__________
(471,613)
__________
__________
现金及现金等价物
期末数 期初数
人民币元 人民币元
银行存款及现金余额 1,010,788,864 995,193,810
减：保证金 68,849,439 85,165,463
___________ ___________
现金及现金等价物余额 941,939,425 910,028,347
___________ ___________
___________ ___________
分行业资料
2007年1－6月
项目 房地产 公用事业 物业管理 其他 行业间相互抵减 合计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
一、营业收入：
对外营业收入 1,190,455,465 322,581,121 122,970,338 81,362,205 - 1,717,369,129
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
二、营业成本：
对外营业成本 667,681,270 252,530,579 96,903,297 37,214,196 - 1,054,329,342
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
三、营业毛利 522,774,195 70,050,542 26,067,041 44,148,009 - 663,039,787
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
四、期间费用合计 77,646,979 3,909,467 7,656,401 6,193,638 - 95,406,485
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
五、营业利润合计 453,073,320 67,079,456 11,935,665 (21,423,076) - 510,665,365
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
六、资产总计 11,968,603,353 1,269,681,609 353,065,526 620,600,659 - 14,211,951,147
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
七、负债总额 7,371,627,089 732,315,628 271,798,826 315,848,889 - 8,691,590,432
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
_____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
2006年1－6月
项目 房地产 公用事业 物业管理 其他 行业间相互抵减 合计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
一、营业收入：
对外营业收入 343,966,284 322,615,758 129,108,823 42,430,967 - 838,121,832
____________ ____________ __________ ____________ ____________ ____________
二、营业成本：
对外营业成本 190,277,033 256,925,697 101,288,878 29,153,195 - 577,644,803
____________ ____________ __________ ____________ ____________ ____________
三、营业毛利 153,689,251 65,690,061 27,819,945 13,277,772 - 260,477,029
____________ ____________ ___________ ____________ ____________ ____________
四、期间费用合计 57,590,443 14,015,588 8,025,068 (7,999,704) - 71,631,395
____________ ____________ __________ ____________ ____________ ____________
五、营业利润合计 101,433,211 53,777,362 14,470,275 7,312,570 - 176,993,418
____________ ____________ __________ ____________ ____________ ____________
____________ ____________ __________ ____________ ____________ ____________
六、资产总计 7,914,617,618 916,183,679 222,576,249 3,282,400,797 - 12,335,778,343
____________ ____________ __________ ____________ ____________ ____________
____________ ____________ __________ ____________ ____________ ____________
七、负债总额 6,443,440,106 537,474,584 144,490,698 1,597,211,451 - 8,722,616,839
____________ ____________ __________ ____________ ____________ ____________
公司主要的业务均在中国大陆境内，因此未列示地区分部资料。
母公司财务报表主要项目注释
(1) 其他应收款
其他应收款账龄分析如下：
期末数 期初数
金额 比例 坏账准备 账面价值 金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元 人民币元 % 人民币元 人民币元
一年以内 7,311,258,188 100 - 7,311,258,188 5,421,837,219 100 - 5,421,837,219
一至二年 - - - - 259,700 - - 259,700
二至三年 - - - - - - - -
三年以上 5,960 - 5,960 - 1,701,161 - 1,701,161 -
____________ _____ __________ ____________ ____________ ____ _________ ____________
合计 7,311,264,148 100 5,960 7,311,258,188 5,423,798,080 100 1,701,161 5,422,096,919
____________ _____ __________ ____________ ____________ ____ _________ ____________
____________ _____ __________ ____________ ____________ ____ _________ ____________
欠款金额前五名情况如下：
前五名欠款总额 占其他应收款总额比例
人民币元 %
5,298,174,382 72
其他应收款余额中无持有公司5%以上股份的股东的欠款。
(2) 坏账准备
期初数 本期增加数 本期减少数 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
坏账准备：
其他应收款 1,701,161 - 1,695,201 5,960
_________ ________ ________ _________
_________ ________ ________ _________
长期股权投资
期末数 期初数
人民币元 人民币元
对子公司投资 2,719,242,172 2,622,152,871
对合营公司投资 38,508,878 41,132,068
对联营公司投资 128,105,651 115,086,985
其他股权投资 60,905,837 82,251,351
_____________ _____________
合计 2,946,762,538 2,860,623,275
减：长期股权投资减值准备 - 4,570,091
_____________ _____________
长期股权投资净额 2,946,762,538 2,856,053,184
_____________ _____________
_____________ _____________
长期股权投资减值准备变动如下：
人民币元
期初数 4,570,091
本期增加数 -
本期减少数 4,570,091
__________
期末数 -
__________
__________
(b) 对子公司投资情况如下：
被投资
成立 初始 追加(减少) 单位本期 分得的 累计权益 年末 占被投资单位
被投资公司名称 或收购时间 投资额 投资额 权益增(减)额 现金红利 增(减)额 减值准备 账面价值 注册资本比例
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 %
深圳招商房地产有限公司 1999年 289,505,861 - - - 1,625,851,974 - 1,915,357,835 95
深圳招商供电有限公司 1999年 119,791,233 - - - 155,091,515 - 274,882,748 95
深圳招商水务有限公司 1999年 127,209,610 - - - 34,308,638 - 161,518,248 95
深圳招商新安置业有限公司 1991年 20,822,212 - - - 21,379,753 - 42,201,965 60
瑞嘉投资实业有限公司 1994年 1,091,400 19,089,300 - - 39,671,096 - 59,851,796 99
招商局花园城(北京)房地产
开发有限公司 2004年 18,000,000 - - - (5,548,902) - 12,451,098 90
招商局地产(北京)有限公司 2004年 18,000,000 - - - (5,786,808) - 12,213,192 90
招商局地产(苏州)有限公司 2004年 27,000,000 - - - 45,692,927 - 72,692,927 90
招商局地产(重庆)有限公司 2004年 27,000,000 - - - (2,829,883) - 24,170,117 90
招商局地产(南京)有限公司 2005年 14,700,000 - - - (244,771) - 14,455,229 49
招商局物业管理有限公司 2006年 36,460,596 - - - 14,986,421 - 51,447,017 90
天津招胜房地产有限公司 2007年 18,000,000 18,000,000 60
苏州招商南山地产有限公司 2007年 60,000,000 60,000,000 60
___________ __________ ___________ ___________ ____________ ________ _____________
小计 777,580,912 19,089,300 - - 1,922,571,960 - 2,719,242,172
___________ __________ ___________ ___________ ____________ ________ _____________
___________ __________ ___________ ___________ ____________ ________ _____________
(c) 对合营公司投资情况如下：
被投资
成立 初始 追加(减少) 单位本期 分得的 年末 占被投资单位
被投资公司名称 或收购时间 投资额 投资额 权益增减额 现金红利 累计权益增(减)额 减值准备 账面价值 注册资本比例
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 %
漳州招商房地产有限公司 2003年 25,000,000 - (2,623,190) - 13,508,878 - 38,508,878 50
__________ _________ __________ ___________ __________ ________ ___________
__________ _________ __________ ___________ __________ ________ ___________
(d) 对联营公司投资情况如下：
被投资
成立 初始 追加(减少) 单位本期 分得的 年末 占被投资单位
被投资公司名称 或收购时间 投资额 投资额 权益增减额 现金红利 累计权益增(减)额 减值准备 账面价值 注册资本比例
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 %
深圳市招商置业顾问有限公司 2003年 400,000 - 4,928,493 - 7,577,472 - 7,977,472 20
深圳市招商局光明科技园有限公司 2004年 98,000,000 - - - - - 98,000,000 49
上海招商房地产有限公司 2005年 3,000,000 - - - - - 3,000,000 10
上海招商置业有限公司 2004年 3,000,000 - 7,526,223 - 5,522,289 - 8,522,289 10
深圳城市主场投资有限公司 2004年 - - 563,951 - 10,605,890 - 10,605,890 10
___________ _________ __________ __________ __________ ________ ___________
小计 104,400,000 - 13,018,667 - 23,705,651 - 128,105,651
___________ _________ __________ __________ __________ ________ ___________
___________ _________ __________ __________ __________ ________ ___________
(e) 其他股权投资情况如下：
成立 占被投资单位 年初
被投资公司名称 或收购时间 注册资本比例 投资金额 本期增(减)额 减值准备 年末账面价值
% 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
深圳克罗仓储实业有限公司(注) 1996年 10 4,570,091 (4,570,091) - -
招商港务(新加坡)有限公司 1995年 100 77,681,260 (16,775,423) - 60,905,837
注：详见附注15(3)注2。
(4) 主营业务收入和主营业务成本
本期累计数 上年同期累计数
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
租赁收入 5,304,939 5,456,740 5,304,939 5,527,707
__________ __________ __________ __________
合计 5,304,939 5,456,740 5,304,939 5,527,707
__________ __________ __________ __________
__________ __________ __________ __________
(5) 投资收益
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
联营公司及合营公司权益法调整：
漳州招商房地产有限公司 (2,623,190) 3,342,835
深圳招商置业有限公司 4,928,494 644,084
上海招商置业有限公司 7,526,223 -
深圳城市主场投资有限公司 563,952 1,170,541
___________ ___________
小计 10,395,479 5,157,460
___________ ___________
___________ ___________
子公司权益法调整(注)：
深圳招商房地产有限公司 - 77,221,740
深圳招商供电有限公司 - 60,461,161
深圳招商水务有限公司 - 6,317,832
招商港务(新加坡)有限公司 - (427,168)
深圳招商新安置业有限公司 - 4,104,499
香港瑞嘉投资实业有限公司 - 4,575,052
招商局花园城(北京)房地产开发有限公司 - (338,942)
招商局地产(北京)有限公司 - (601,235)
招商局地产(苏州)有限公司 - (495,196)
招商局地产(重庆)有限公司 - (1,628,482)
招商局地产(南京)有限公司 - (11,970)
招商局物业管理有限公司 - 10,712,599
___________ ___________
小计 - 159,889,890
___________ ___________
___________ ___________
投资处置收益：
深圳克罗仓储实业有限公司 2,657,823 -
招商港务(新加坡)有限公司 (16,775,423) -
衍生金融工具交割收益 - 249,408
___________ ___________
小计 (14,117,600) 249,408
___________ ___________
___________ ___________
合计 (3,722,121) 165,296,758
___________ ___________
___________ ___________
注：根据财政部2006颁布的《企业会计准则》，母公司对子公司的投资采用成本法核算，因此本期没有对子公司的权益法调整。
关联方关系及其交易
(1) 除附注4所述的子公司外，存在控制关系的关联方
经济性质
关联方名称 注册地点 主营业务 与公司关系 或类型 法定代表人
蛇口工业区 深圳市 兴办并管理各类企业等 控股股东 国有 傅育宁
招商局集团有限公司 北京市 兴办交通事业等 控股公司之 国有 秦晓
最终控股股东
(2) 除附注4所述的子公司外，存在控制关系的关联方的注册资本及其变化
关联方名称 期初数 本期增加数 本期减少数 期末数
人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元
蛇口工业区 2,236,000 - - 2,236,000
招商局集团有限公司 5,400,000 - - 5,400,000
(3) 除附注4所述的对子公司所持股份发生的变化外，存在控制关系的关联方所持股份及其变化
直接持有：
关联方名称 期初数 本期增加数 本期减少数 期末数
人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 %
蛇口工业区 147,426,958 23.82 43,135,614 2.14 - - 190,562,572 25.96
间接持有：截至2007年6月30日，蛇口工业区通过达峰国际股份有限公司及其下属三家子公司香港全天域投资有限公司、Foxtrot International Limited 和 Orienture Investment Limited 而间接持有公司17.50%的股份。
蛇口工业区在公司董事会中委派的董事人数超过50%，故其对公司具有控制权。
(4) 不存在控制关系但与公司存在关联交易的关联方关系的性质
关联方名称 与公司的关系
深圳市招商创业有限公司 控股股东之子公司
招商港务(深圳)有限公司 控股股东之子公司
深圳市招商局光明科技园有限公司 联营公司
北京恒世华融地产有限公司 联营公司
漳州招商房地产有限公司 合营公司
深圳招商华侨城投资有限公司 合营公司
深圳北大港科招商创业有限公司 控股股东之子公司
招商港务(新加坡)有限公司 正在清算的子公司
(5) 公司与上述关联方在本期发生了如下重大关联交易：
(a) 租赁支出
关联方名称 本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
蛇口工业区(注1) 6,864,708 11,915,012
深圳市招商创业有限公司(注2) 3,604,696 -
注1：系深圳招商房地产、深圳招商供电有限公司和深圳招商水务有限公司向蛇口工业区支付的土地使用费。
注2：系深圳招商房地产向深圳市招商创业有限公司支付的新时代广场办公楼租金。
以上交易按协议价格执行。
(b) 租赁收入
关联方名称 本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
招商港务(深圳)有限公司(注1) 5,304,939 5,304,939
深圳北大港科招商创业有限公司(注2) 335,000 335,000
__________ __________
5,639,939 5,639,939
__________ __________
__________ __________
注1：系公司将港务设施出租给招商港务(深圳)有限公司的租金收入。
注2：系子公司深圳招商房地产将蛇口工业大道北科创业大厦房屋出租给深圳北大港科招商创业有限公司的递延租金收入。公司于2000年一次性收取租金人民币10,000,000元，从收取租金当年起每年结转租金收入人民币670,000元。2007年1－6月结转租金收入人民币335,000元。
以上交易按协议价格执行。
(c) 供电、供水业务收入
公司之子公司深圳招商水务有限公司向蛇口工业区及其控股子公司提供生活及生产用水。
公司之子公司深圳招商供电有限公司向蛇口工业区及其控股子公司提供生活及生产用电。
以上交易均按市场价格执行。
(d) 担保及保证
截至2007年6月30日止，关联方为公司及其子公司向银行借款提供担保的情况如下：
关联方名称 被担保方 担保金额
原币 折合人民币元
短期借款担保
蛇口工业区 招商局地产控股股份有限公司 USD 10,000,000 76,155,000
蛇口工业区 招商局地产控股股份有限公司 RMB 140,000,000 140,000,000
蛇口工业区 招商局地产(苏州)有限公司 RMB 100,000,000 100,000,000
蛇口工业区 深圳招商供电有限公司 USD 19,540,000,000 148,806,870
长期借款担保
蛇口工业区 招商局地产控股股份有限公司 RMB 210,000,000 210,000,000
蛇口工业区 深圳招商房地产 RMB 790,000,000 790,000,000
票据担保
蛇口工业区 深圳招商房地产 RMB 224,770,735 224,770,735
蛇口工业区之全资子公司达峰国际股份有限公司为公司之子公司香港瑞嘉在ING银行从事的远期外汇交易业务提供清偿保证。
(e) 委托贷款
招商银行新时代支行接受蛇口工业区的委托，向公司发放人民币500,000,000元的委托贷款，贷款用途为流动资金贷款，贷款期限自2005年9月28日起至2008年9月27日止，贷款年利率为5.184%，公司每年须支付利息人民币25,920,000元。
招商银行新时代支行接受蛇口工业区的委托，向公司发放人民币300,000,000元的委托贷款，贷款用途为流动资金贷款，贷款期限自2007年5月31日起至2008年5月30日止，贷款年利率为5.913%，公司每季度须支付利息人民币4,434,750元。
(f) 主要债权债务往来情形
科目 关联方名称 期末数 期初数
人民币元 人民币元
其他应收款 漳州招商房地产有限公司 67,523,248 39,464,425
深圳招商华侨城投资有限公司 293,642,906 283,215,030
北京恒世华融地产有限公司 317,624,690 -
应付账款 深圳市招商创业有限公司 4,407,228 1,129,003
蛇口工业区 5,338,724 5,338,724
其他应付款 蛇口工业区 5,319,828 5,319,828
深圳市招商局光明科技园有限公司 25,399,805 86,072,994
深圳市招商创业有限公司 11,467,920 10,000,000
招商港务(新加坡)有限公司 60,650,069 -
60. 承诺事项
资本承诺
期末数 期初数
人民币元 人民币元
已签约但尚未于财务报表中确认的
- 购建资产承诺 - -
- 房地产开发项目 1,571,361,388 1,088,124,628
- 对外投资承诺 - 180,182,785
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1,571,361,388 1,268,307,413
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(2) 经营租赁承诺
截至2007年6月30日止，公司及其子公司对外签订的不可撤销的经营租赁合约情况如下：
期末数 期初数
人民币元 人民币元
不可撤销经营租赁的最低租赁付款额：
资产负债表日后第1年 17,705,648 25,032,496
资产负债表日后第2年 9,742,538 10,378,799
资产负债表日后第3年 23,163,112 9,106,276
以后年度 32,810,641 51,420,615
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合计 83,421,939 95,938,186
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61. 或有事项
截至2007年6月30日止，公司及其子公司存在以下或有事项：
项目性质 金额 对报告期及报告期后财务状况影响
人民币元
公司之子公司为商品房
承购人向银行提供按揭贷款担保 114,614,336 无重大影响
62. 资产负债表日后事项
2007年7月，公司之子公司招商地产(北京)有限公司将北京恒世华融房地产有限公司16%的股权转让给蛇口工业区，并完成了相应的工商变更登记，股权转让价格为人民币9,688,362元，。
63. 比较数据
财务报表中部分比较数据已按《企业会计准则》追溯调整后列报方式进行了重分类。
64 财务报表之批准
本公司的公司及合并财务报表于2007年8月9日已经公司董事会批准。
补充资料：
1、国际财务报告准则与中国会计准则的差异
本会计报表按中国会计准则编制，不同于国际财务报告准则而编制的财务报告。
于2007年6月30日，法定会计报表本期净利润为人民币436,054千元及净资产为人民币5,520,361千元，按国际财务报告准则对本期净利润和净资产的主要调整如下：
2007年1-6月 2007年6月30日
净利润 净资产
人民币千元 人民币千元
根据中国会计准则编制会计报表金额 436,054 5,520,361
按国际财务报告准则调整：
资产置换调整 (7,264) (122,488)
商誉摊销调整 - 1,168,133
少数股东损益调整 250 20,079
递延税项 1,275 (45,351)
其他 (1,233) 17,601
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根据国际财务报告准则编制会计报表金额 429,082 6,558,335
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2、全面摊薄和加权平均计算后净资产收益率及每股收益
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净资产收益率(%) 每股收益(人民币元/股)
报告期利润 全面摊薄 加权平均 基本 稀释
归属于公司普通股股东的净利润 8.05 9.65 0.63 0.63
扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的 8.01 9.60 0.63 0.63
净利润
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3、非经常性损益明细表
项目 本期累计数
人民币元
处置长期投资及固定资产产生的损失 (12,482)
其他各项营业外收入、支出 2,532,487
所得税影响数 (469,885)
少数股东损益影响数 (20,519)
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合计 2,029,601
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公司法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
孙承铭 黄培坤 徐义霞
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资产减值准备明细表
编制单位：招商局地产控股股份有限公司 2007年06月30日 单位：（人民币）元
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项目 年初账面余额 本期计提额 本期减少数 期末账面余额
转回 转销
一、坏账准备 6,877,205.00 3,004,435.00 4,905,911.00 4,975,729.00
二、存货跌价准备 162,982.00 162,982.00
三、可供出售金融资产减值准备
四、持有至到期投资减值准备
五、长期股权投资减值准备 5,452,219.00 4,570,091.00 882,128.00
六、投资性房地产减值准备
七、固定资产减值准备 5,590,908.00 5,590,908.00
八、工程物资减值准备
九、在建工程减值准备
十、生产性生物资产减值准备
其中：成熟生产性生物资产减值准备
十一、油气资产减值准备
十二、无形资产减值准备
十三、商誉减值准备
十四、其他
合计 18,083,314.00 3,004,435.00 4,905,911.00 10,160,999.00 6,020,839.00
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5、净利润差异调节表
单位：（人民币）元
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项目 金额
2006.1.1—6.30净利润（原会计准则） 138,865,458.00
加：追溯调整项目影响合计数 22,270,063.00
其中：营业成本
销售费用
管理费用
公允价值变动收益 6,440,757.00
投资收益 41,239,853.00
所得税 2,404,263.00
其他 -27,814,810.00
减：追溯调整项目影响少数股东损益 -2,972.00
2006.1.1—6.30归属于母公司所有者的净利润（新会计准则） 161,138,493.00
假定全面执行新会计准则的备考信息
一、加：其他项目影响合计数
其中：开发费用
债务重组损益
非货币性资产交换损益
投资收益
所得税
其他
二、加：追溯调整项目影响少数股东损益 -2,972.00
三、加：原中期财务报表列示的少数股东损益 4,741,401.00
2006.1.1—6.30模拟净利润 165,876,922.00
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6、利润表调整项目表
（2006.1.1—6.30） 单位：（人民币）元
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项目 调整前 调整后
营业成本 583,628,088.00 577,644,803.00
销售费用 18,067,847.00 24,051,132.00
管理费用 50,395,124.00 49,589,682.00
公允价值变动收益 0.00 6,440,757.00
投资收益 -31,099,187.00 9,066,899.00
净利润 138,865,458.00 161,138,493.00
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7、对财务报表中数据变动幅度达30%(含30%)以上，或占本报表日资产总额5%(含5%)或报告期间利润总额10%(含10%)以上的项目分析：
货币资金：本期增加主要系公司房地产业务规模扩大，需增加资金储备。
应收账款：本期增加主要系公司之子公司物业管理业务的规模壮大，增加了对客户的应收款项。
其他应收款：本期增加主要系公司之子公司预付的土地前期款等。
存货：本期增加主要系公司之子公司增加房地产开发项目。
投资性房地产：本期主要系公司之子公司用于出租的物业。
短期借款：本期增加主要系公司之子公司增加房地产开发项目而借入款项。
应付账款：本期减少主要系公司及子公司将上年末未付地价在本期支付。
应付职工薪酬：本期减少主要系公司将上年末未付的奖金在本期支付。
长期借款：本期增加主要系由于新投资项目所需资金的增加。
应交税费：本期减少主要系公司之子公司将上年末未付的土地契税在本期支付。
应付利息：本期减少主要系公司及子公司将上年末未付的于本期到期的利息在本期支付。
其他应付款：本期增加主要系公司之子公司应付外部股东的往来款增加。
预计负债：本期减少主要系原预计负债案件经审理确定赔偿了金额，冲回多计提的金额。
主营业务收入：本期增加主要系公司本期销售结转的楼盘面积较上年同期增加。
主营业务成本：本期增加主要系公司本期销售结转的楼盘面积较上年同期增加。
主营业务税金及附加：本期增加主要系公司之子公司预提的土地增值税。
财务费用：本期增加主要系本期未资本化的可转换债券公允价值摊销金额。
公允价值波动损益：本期减少主要系公司远期外汇买卖合同的公允价值波动较小所致。
投资收益：本期增加主要系公司占其合营公司的净利润大幅增长。
所得税：本期增加主要系税前利润增加。
第八节 备查文件
（一）载有董事长签名的半年度报告文本；
（二）载有单位负责人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报告文本；
（三）报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有文件文本；
（四）公司章程文本；
（五）其他备查文件
（六）公司文件可于中国证监会指定国际互联网www.cninfo.com.cn上查阅。
招商局地产控股股份有限公司
董 事 会
二○○七年八月十一日
