海南京粮控股股份有限公司

          关于开展外汇衍生品交易业务的可行性分析报告


    一、开展外汇衍生品交易业务的背景

    海南京粮控股股份有限公司（以下简称“公司”）及子公司因国际采购贸易
量较大，为规避和减少公司所面临的汇率风险、利率波动风险，提高公司应对外
汇波动风险的能力，增强公司财务稳健性，公司因此开展外汇衍生品交易业务。

    二、开展外汇衍生品交易业务基本情况

    1、外汇衍生品交易规模：公司及控股子公司根据业务实际需要开展外汇衍
生品交易业务，额度累计不超过 15.5 亿美元。期限内任一时点的交易金额（含
前述投资的收益进行再投资的相关金额）不超过投资额度。

    2、外汇衍生品交易品种：公司及控股子公司开展的外汇衍生品交易品种均
为与基础业务密切相关的外汇衍生产品或组合，包括外汇远期、外汇掉期、外汇
期权、结构性远期、利率掉期、货币互换等。相关合约的主要条款如下：

    （1）合约期限：与基础交易期限相匹配，一般不超过一年。

    （2）交易对手：经监管机构批准、具有外汇衍生品交易业务经营资格的银
行及金融机构。

    （3）流动性安排：外汇衍生品交易以正常外汇资产、负债为背景，业务金
额和业务期限与预期外汇收支期限相匹配。

    3、资金来源：外汇衍生品交易主要使用公司的银行综合授信额度或保证金
交易，到期采用本金交割或差额交割的方式。

    三、开展外汇衍生品交易业务的必要性和可行性

    公司及控股子公司生产经营中，国际采购贸易量较大、收支总额较高，国际
业务结算币种以美元为主。因进出口业务有美元、欧元付汇需求，为防范外汇市



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场风险，公司及控股子公司有必要根据具体生产经营需要，适度开展外汇衍生品
交易。

    公司拟开展的外汇衍生品交易与公司业务紧密相关，基于公司外汇资产、负
债状况及外汇收支业务情况适度开展外汇衍生品交易，能进一步提高公司应对外
汇波动风险的能力，更好地规避和防范公司所面临的外汇汇率、利率波动风险，
锁定成本，增强公司经营稳健性。

    四、开展外汇衍生品交易业务的风险分析

    1、市场风险：因外汇行情变动较大，可能产生因标的利率、汇率等市场价
格波动引起外汇衍生品价格变动，造成亏损的市场风险。

    2、内部控制风险：外汇衍生品交易专业性较强，复杂程度高，可能会由于
内控制度不完善造成风险。

    3、客户违约风险：客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回收期内收
回，会造成延期交割导致公司损失。

    五、公司采取的风险防控措施

    1、公司及控股子公司进行外汇衍生品交易业务遵循合法、谨慎、安全和有
效的原则，不进行单纯以盈利为目的的外汇衍生品交易，所有外汇衍生品交易业
务均以正常生产经营为基础，以真实交易背景为依托，以套期保值、锁定汇率为
目的，从而防范外汇衍生品价格变化造成的市场风险。

    2、公司已制定《海南京粮控股股份有限公司金融衍生品交易管理制度》，
对衍生品交易的操作原则、审批权限、审批流程和后续管理等作了明确规定，控
制交易风险。公司参与外汇衍生品交易业务的人员都已充分理解外汇衍生品交易
业务的特点及风险，严格执行外汇衍生品交易业务的业务操作和风险管理制度。

    3、公司高度重视应收账款的管理，积极催收应收账款，避免出现应收账款
逾期的现象。开展外汇衍生品交易业务只允许与经监管机构批准、具有外汇衍生
品交易业务经营资格的银行及金融机构进行交易，不得与其他组织或个人进行交
易，从而防范客户违约风险。


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    六、公司开展外汇衍生品交易业务的可行性分析及结论

    公司开展外汇衍生品交易业务是基于公司正常生产经营为基础，以具体经营
业务为依托，以规避因外汇结算带来的汇率波动风险。公司遵循锁定汇率、利率
风险原则，不做投机性、套利性的交易操作，不会对公司产生重大影响。

    公司已根据相关法律法规制定了《海南京粮控股股份有限公司金融衍生品交
易管理制度》，建立了完善的内部控制制度，公司所制定的风险防控措施是可行
的。公司通过开展外汇衍生品交易，可以在一定程度上规避和防范汇率风险、利
率风险。




                                             海南京粮控股股份有限公司

                                               二〇二二年三月二十九日




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