长江证券承销保荐有限公司
                        关于武汉锅炉股份有限公司
            开展套期保值型衍生品投资业务的核查意见


    长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江保荐”）作为武汉锅炉股份有
限公司（以下简称“*ST 武锅 B”或“公司”）恢复上市持续督导的保荐机构，
根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《主板上市公司规范运作指引》、《深
圳证券交易所上市公司保荐工作指引》、《信息披露业务备忘录第 26 号——衍生
品投资》等相关法律法规的要求，就*ST 武锅 B 开展套期保值型衍生品投资事项
进行了认真、审慎的核查，发表核查意见如下：



    一、衍生品投资基本情况
    1、衍生品投资概述
    为了规避外汇市场的风险、锁定购汇成本，满足日常经营使用外币结算业务
的需要，公司管理层在董事会及股东大会的授权下，根据预计外汇收支情况开展
套期保值型衍生品投资业务。公司与汇丰银行（中国）有限公司、渣打银行（中
国）有限公司、法国巴黎银行（中国）有限公司等签订远期外汇交易协议，开展
外汇保值业务。公司开展的外汇保值业务不构成关联交易。
    2、衍生品投资的必要性
    公司进行的外汇保值业务是从公司生产经营对外币结算业务的实际需求出
发，是为了规避外汇市场的风险、锁定外汇收付业务汇率成本，防范汇率大幅波
动对公司生产经营、产品成本控制造成不良影响。
    3、衍生品投资品种与主要条款
    公司开展的衍生品投资业务仅为以套期保值为目的的外汇远期，交易对手为
银行，不进行外汇掉期、外汇期权及结构性远期操作交易。
    公司开展套期保值型衍生品投资的合约主要条款包括：
    （1）合约期限：根据公司预计的外汇收付款时间；
    （2）交易对手：银行类金融机构（大型商业银行及外资银行）；

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    （3）流动性安排：外汇保值业务均以正常的进出口业务为背景，其合约金
额和合约期限与收付款预期相匹配；
    （4）其他条款：外汇保值业务均不占用银行综合授信额度，公司无需提供
保证金，到期采用本金交割的方式。



    二、衍生品投资业务内控制度和风险应对措施
    1、衍生品投资业务内控制度
    公司针对开展的外汇保值业务，制定了《武汉锅炉股份有限公司衍生品投资
内部控制制度》对公司外汇保值业务的风险控制、审议程序、后续管理等进行明
确规定，以有效规范外汇保值业务行为，控制外汇保值业务风险。未经公司同意，
公司控股子公司不得进行外汇保值业务。在公司财务部门配备了外汇专业人员，
实行不相容岗位分离，分级授权，对外汇保值业务实施有效的动态管理；参与外
汇保值业务的交易操作人员具备相关专业知识，知悉相关法律法规和规范性文件，
能够充分理解外汇保值业务的特点及风险。
    2、衍生品投资业务风险以及应对措施
    针对汇率波动风险，公司协同合作银行做好汇率趋势的预测，密切跟踪汇率
变化情况，根据市场变动情况，实行动态管理。
    针对流动性风险，公司开展的外汇保值业务均以公司外汇收支预算为依据，
由于公司外汇保值业务是与实际外汇收支相匹配，因此能够保证在交割时拥有足
额资金供清算，对公司流动性资产影响较小。
    针对操作风险，公司制定了规范的业务操作流程和授权管理体系，配备岗位
责任不相容的专职人员，严格在授权范围内从事外汇保值业务；同时加强相关人
员的业务培训及职业道德，提高相关人员素质，并建立异常情况及时报告制度，
最大限度的规避操作风险的发生。
    针对信用风险，公司进行的外汇保值业务对手均为信用良好且与公司已建立
长期业务往来的大型商业银行及外资银行，基本不存在履约风险。
    针对法律风险，公司进行外汇保值业务时，依据相关法律法规的规定，按照
相关交易管理规范，合法进行交易操作；与交易对方签订条款准确明晰的法律协
议，最大程度的避免可能发生的法律争端。


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    三、长江保荐关于衍生品投资事项的核查意见
    长江保荐核查了*ST 武锅 B 五届董事会二十次会议审议通过的《武汉锅炉股
份有限公司衍生品投资内部控制制度》、第六届董事会第二次会议审议的《关于
开展套期保值型衍生品投资业务的议案》、与汇丰银行（中国）有限公司、渣打
银行（中国）有限公司、法国巴黎银行（中国）有限公司等签订远期外汇交易协
议。经核查，长江保荐认为：*ST 武锅 B 进行远期外汇套期保值业务的目的是为
了规避外汇市场的风险、锁定外汇收付业务汇率成本，防范汇率大幅波动对公司
生产经营、产品成本控制造成不良影响。同时，公司已根据有关法律法规的要求
建立了完善的套期保值业务内控制度及有效的风险控制措施。因此，本保荐机构
对*ST 武锅 B 开展套期保值型衍生品投资业务无异议。




（以下无正文）




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（此页为《长江证券承销保荐有限公司关于武汉锅炉股份有限公司开展套期保值
型衍生品投资业务的核查意见》之签字盖章页）




    保荐代表人签名：_______________          _______________
                      王世平                     王珏




                                                长江证券承销保荐有限公司


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