瑞信方正证券有限责任公司
关于
北京世纪瑞尔技术股份有限公司
发行股份购买资产限售股份解禁上市流通的
核查意见
签署日期：二〇一九年四月
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根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务
管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定，瑞信方正证券
有限责任公司（以下简称“瑞信方正”）接受北京世纪瑞尔技术股份有限公司（以
下简称“世纪瑞尔”、“上市公司”或“公司”）的委托，担任世纪瑞尔发行股份
及支付现金购买天津市北海通信技术有限公司（以下简称“北海通信”或“标的
公司”）100%股权的独立财务顾问，对世纪瑞尔本次限售股份上市流通事项进行
了核查，核查情况及核查意见如下：
一、公司股票发行和股本变动情况
世纪瑞尔经中国证券监督管理委员会《关于核准北京世纪瑞尔技术股份有限
公司向上海君丰银泰投资合伙企业（有限合伙）等发行股份购买资产的批复》（证
监许可【2017】1520 号）核准，向上海君丰银泰投资合伙企业（有限合伙）（以
下简称“君丰银泰”）发行 19,852,064 股股份、向深圳市君丰创富投资合伙企业
（有限合伙）（以下简称“君丰创富”）（2017 年 9 月 15 日更名为“五莲君丰创
富信息技术中心（有限合伙）”，2018 年 10 月 8 日更名为“深圳市君丰创富信息
技术中心合伙企业（有限合伙）”，该股东将于解除限售后办理证券账户信息更新）
发行 13,409,820 股股份、向深圳市安卓信创业投资有限公司（以下简称“安卓信”）
发行 2,099,271 股股份、向深圳市君丰华益新兴产业投资合伙企业（有限合伙）
（以下简称“君丰华益”）发行 3,134,657 股股份、向朱陆虎发行 3,733,852 股股
份、向周小舟发行 1,351,398 股股份、向张伟发行 1,301,196 股股份、向王锋发行
223,795 股股份购买北海通信 100%股权。公司本次新增人民币普通股股票
45,106,053 股均已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕登记
手续，并于 2017 年 10 月 23 日在深圳证券交易所创业板上市，股份性质为有限
售条件流通股。本次发行后，公司总股本由 540,000,000 股增加至 585,106,053
股。
截至本核查意见出具之日，上市公司总股本未发生变化。
二、本次限售股上市流通的有关承诺及履行情况
（一）本次申请解除股份限售股东的限售承诺情况
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1、发行股份购买资产交易对方的股份锁定期承诺
交易对方同意，其于本次交易取得的目标股份自上市之日起 12 个月内不以
任何方式转让。其后，按照以下约定解除限售：
交易对方君丰银泰、君丰创富、周小舟、张伟、王锋通过本次交易获得的目
标股份的解除限售安排：1、标的公司 2017 年度审计报告出具后 30 日内，若标
的公司 2017 年度的实际净利润数不低于承诺净利润数的 90%即 3,600.00 万元，
则可申请解除限售股份＝君丰银泰、君丰创富、周小舟、张伟、王锋通过本次交
易获得的目标股份的 28%－截至当年年末应补偿的股份（若有）。若标的公司 2017
年度的实际净利润数低于 3,600.00 万元，则当期不解除限售，全部顺延至标的公
司 2018 年度审计报告出具后 30 日内再解除限售；2、标的公司 2018 年度审计报
告出具后 30 日内，可申请解除限售股份＝君丰银泰、君丰创富、周小舟、张伟、
王锋通过本次交易获得的目标股份的 56%－截至当年年末累计应补偿的股份（若
有）－已解除限售股份；3、标的公司 2019 年度审计报告及减值测试报告出具后
30 日内，可申请解除限售股份＝君丰银泰、君丰创富、周小舟、张伟、王锋通
过本次交易获得的目标股份的 100%－截至当年年末累计应补偿的股份（若有）
－累计已解除限售股份。
君丰创富的所有合伙人承诺“本人/本单位作为直接持有君丰创富财产份额
的合伙人（含有限合伙人及普通合伙人）及/或间接持有君丰创富财产份额的权
益人，（1）承诺在君丰创富承诺的股份锁定期内，不转让本人/本单位所持合伙
企业的财产份额；（2）君丰创富及其普通合伙人亦进一步承诺，在君丰创富承诺
的股份锁定期内，不会为合伙人办理财产份额转让手续；（3）本人/本单位如违
反上述承诺，将承担相应的法律责任，因此给公司或投资者造成损失的，将承担
相应的赔偿责任。”
交易对方安卓信通过本次交易获得的目标股份的解除限售安排：1、标的公
司 2018 年度审计报告出具后 30 日内，可申请解除限售股份＝安卓信通过本次交
易获得的目标股份的 40%－截至当年年末累计应补偿的股份（若有）；2、标的公
司 2019 年度审计报告及减值测试报告出具后 30 日内，可申请解除限售股份＝安
卓信通过本次交易获得的目标股份的 100%－截至当年年末累计应补偿的股份
3
（若有）－已解除限售股份。
交易对方朱陆虎、君丰华益通过本次交易获得的目标股份的解除限售安排：
1、标的公司 2017 年度审计报告出具后 30 日内，若标的公司 2017 年度的实际净
利润数不低于承诺净利润数的 90%即 3,600.00 万元，则可申请解除限售股份＝朱
陆虎、君丰华益通过本次交易获得的目标股份的 50%－截至当年年末应补偿的股
份（若有）。若标的公司 2017 年度的实际净利润数低于 3,600.00 万元，则当期不
解除限售，全部顺延至标的公司 2018 年度审计报告出具后 30 日内再解除限售；
2、标的公司 2018 年度审计报告出具后 30 日内，可申请解除限售股份＝朱陆虎、
君丰华益通过本次交易获得的目标股份的 70%－截至当年年末累计应补偿的股
份（若有）－已解除限售股份；3、标的公司 2019 年度审计报告及减值测试报告
出具后 30 日内，可申请解除限售股份＝朱陆虎、君丰华益通过本次交易获得的
目标股份的 100%－截至当年年末累计应补偿的股份（若有）－累计已解除限售
股份。各交易对方每年按上述安排分别计算其可申请解除限售的股份，并以其各
自在标的公司的相对持股比例分别计算其应补偿的股份（若有）。
交易对方并承诺，在 2017 年至 2019 年的期间（下称“业绩承诺期”）内，标
的公司经营活动产生的累计现金流量净额不低于交易对方所承诺的标的公司累
计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润的 45%即 6,795.00 万元，标的
公司经营活动产生的累计现金流量净额以世纪瑞尔聘请的具有证券期货业务资
格的会计师事务所出具的审计报告为准。若标的公司业绩承诺期内经营活动产生
的累计现金流量净额低于 6,795.00 万元，则按照完成比例（即标的公司业绩承诺
期内经营活动产生的累计现金流量净额÷6,795.00 万元）就前款约定的标的公司
2019 年度审计报告及减值测试报告出具后交易对方可申请解除限售的股份进行
解除限售，未解除限售部分按如下约定进行解除限售：1、若标的公司 2017 年至
2020 年经营活动产生的累计现金流量净额不低于 4,500.00 万元，则未解除限售
目标股份在标的公司 2020 年度审计报告出具后 30 日内全部解除限售；2、若标
的公司 2017 年至 2020 年经营活动产生的累计现金流量净额低于 4,500.00 万元，
则未解除限售目标股份顺延至标的公司自 2017 年起经营活动产生的累计现金流
量净额达到 6,795.00 万元的当年度审计报告出具后 30 日内再解除限售；若标的
公司业绩承诺期内实现的累计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润
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超过 15,100.00 万元，则超出部分相应扣减交易对方承诺的标的公司业绩承诺期
内经营活动产生的累计现金流量净额的考核金额。
根据北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《天津市北海通信技术
有限公司业绩承诺实现情况的专项审核报告》（（2018）京会兴鉴字第 02000004
号）以及《天津市北海通信技术有限公司业绩承诺实现情况的专项审核报告》
（（2019）京会兴鉴字第 02000008 号），2017 年度以及 2018 年度北海通信实现
的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 3,691.68 万元以及 4,681.30
万元，累计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 8,372.98 万元，
占累计承诺净利润数的 93.03%，达到当年对应股份可解锁条件。
2、发行股份购买资产交易对方的业绩承诺以及补偿实现情况
根据上市公司与交易对方签署的《业绩补偿协议》，君丰银泰、君丰创富、
安卓信、朱陆虎、君丰华益、周小舟、张伟以及王锋作为业绩承诺方承诺标的公
司 2017 年、2018 年、2019 年实现的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净
利润分别不低于 4,000.00 万元、5,000.00 万元、6,100.00 万元。
交易各方一致同意，若标的公司在业绩承诺期内 2018 年度、2019 年度的任
一会计年度年末累计实现的净利润数低于累计承诺净利润数，则交易对方需就净
利润差额以股份的形式（下称“补偿股份”）向世纪瑞尔进行补偿；如交易对方所
持股份不足以补偿的，则不足部分由交易对方以现金的形式（下称“补偿现金”）
向世纪瑞尔进行补偿；其中，若标的公司 2018 年度年末累计实现的净利润数低
于累计承诺净利润数，但超过累计承诺净利润数的 90%，则交易对方无需进行补
偿，净利润差额部分顺延至 2019 年度合并计算。
根据北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《天津市北海通信技术
有限公司业绩承诺实现情况的专项审核报告》（（2018）京会兴鉴字第 02000004
号）以及《天津市北海通信技术有限公司业绩承诺实现情况的专项审核报告》
（（2019）京会兴鉴字第 02000008 号）， 2017 年度以及 2018 年度北海通信实现
的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 3,691.68 万元以及 4,681.30
万元，累计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 8,372.98 万元，
占累计承诺净利润数的 93.03%。而根据《业绩补偿协议》，标的公司 2017 年以
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及 2018 年度承诺扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 4000 万元以及
5000 万元，因此，标的公司未完成此前业绩承诺。
根据《业绩补偿协议》，若标的公司 2018 年度年末累计实现的净利润数低
于累计承诺净利润数，但超过累计承诺净利润数的 90%，则交易对方无需进行补
偿，净利润差额部分顺延至 2019 年度合并计算。因此，标的公司未触发盈利补
偿责任。
（二）经核查，截至目前，本次申请解除股份限售的股东已严格履行了上述
限售承诺，未发生违反上述限售承诺的情况。
三、本次解除限售股份的上市流通安排
1、本次申请解除限售的股份数量为 11,572,869 股，占公司总股本的 1.9779%；
本次申请限售后实际可上市流通数量为 10,864,334 股，占公司总股本的 1.8568%；
2、本次限售股份可上市流通日期为 2019 年 5 月 8 日（星期三）；
3、本次申请解除股份限售的股东共 8 名；
4、本次申请股份解除限售及上市流通具体情况如下：
持有非公开
持有非公开
发行股数占 本次解除限 本次上市流
序号 股东名称 发行股数
公司总股本 售数量（股） 通股数（股）
（股）
比例（%）
1 君丰银泰 19,852,064 3.39 5,212,279 5,212,279
2 君丰创富 13,409,820 2.29 3,520,829 3,520,829
3 周小舟 1,351,398 0.23 354,818 354,818
4 张伟 1,301,196 0.22 341,637 341,637
5 王锋 223,795 0.04 58,759 58,759
6 君丰华益 3,134,657 0.54 594,832 594,832
7 朱陆虎 3,733,852 0.64 708,535 0
8 安卓信 2,099,271 0.36 781,180 781,180
合计 45,106,053 7.71 11,572,869 10,864,334
注 1：由于 2017-2018 年标的公司累计实现了业绩承诺的 93.03%，因此本次申请解除限售的股份
数量为协议约定的限售股解禁数量*93.03%-上年度已解禁数量；
注 2：“本次申请限售后实际可上市流通数量”指“本次申请解除限售数量”扣除质押、冻结、
高管 75%锁定等情形后的股份；
注 3：股东朱陆虎先生合计持有本公司股票 4,063,702 股，因朱陆虎先生担任本公司董事，所以
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其所持股份锁定 75%的高管锁定股，故本次解除限售后可上市流通股数为 0 股。
四、本次解除限售股份上市流通前后股本变动结构表：
本次变动前 本次变动增 本次变动后
股份性质
数量 比例 减 数量 比例
一、限售条件
流通股/非流 123,792,282 21.16% -10,864,334 112,927,948 19.30%
通股
二、无限售条
461,313,771 78.84% 10,864,334 472,178,105 80.70%
件流通股
三、股份总数 585,106,053 100.00% 0 585,106,053 100.00%
五、瑞信方正对公司限售股解禁的核查意见
经核查，本独立财务顾问认为：
1、本次申请解除股份限售的股东不存在违反其所做出的限售承诺的行为；
2、本次有限售条件的流通股上市流通符合相关法律法规以及深圳证券交易
所的相关规定；
3、本次有限售条件的流通股解除限售数量、上市流通时间符合《上市公司
重大资产重组管理办法》、 深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》及《深
圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律、法规、规章的要求；
4、公司与本次有限售条件的流通股相关的信息披露真实、准确、完整。
本独立财务顾问对公司本次限售股份解禁及上市流通无异议。
（以下无正文）
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（本页无正文，为《瑞信方正证券有限责任公司关于北京世纪瑞尔技术股份有限
公司发行股份购买资产限售股份解禁上市流通的核查意见》之签章页）
项目主办人：________________ ________________ ________________
任汉君 翁安阳 赵留军
瑞信方正证券有限责任公司
年 月 日
8
