证券代码：300169 证券简称：天晟新材 公告编号：2020-043
常州天晟新材料股份有限公司
关于对深圳证券交易所年报问询函的回复公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。
常州天晟新材料股份有限公司（以下简称“公司”）于 2020 年 5 月 12 日
收到深圳证券交易所创业板公司管理部下发的《关于对常州天晟新材料股份有限
公司的年报问询函》（创业板年报问询函【2020】第 198 号）（以下简称“年
报问询函”）。根据问询函的要求，公司及相关中介机构对有关问题进行了认真
分析和核查，逐项落实并进行书面说明，已按相关要求向深圳证券交易所做了回
复。现将相关事项的回复内容公告如下：
1.年报披露，你公司报告期末存货账面余额 39,552.34 万元，较期初增长 12.24%，
其中库存商品账面余额 26,733.43 万元，较期初增长 8.85%；同时，你公司按行
业口径披露的报告期内的生产量、销售量和库存量情况显示，制造业期末库存
量 26,733 万元，较期初下降 11.41%，报告期销售量 67,020 万元，同比增长 1.26%。
2017-2019 年，你公司期末存货中库存商品占比分别为 76.74%、69.69%、67.59%，
期末库存商品存货跌价准备计提比例分别为 2.71%、3.98%、34.42%，2019 年
计提比例大幅提高，计提金额 8,225.38 万元。
（1）请补充披露期末库存商品构成、金额、库龄、存放地点，并结合采购与销
售业务模式、期末待执行订单情况等说明库存商品占存货比例较高的原因；
（2）请说明年报中按行业口径披露的报告期内制造业库存量的计算方法，库存
量中核算的存货类别，期末存货账面余额增长而库存量下降的原因及合理性；
（3）请结合你公司及主要子公司库存商品类型及库龄分布、期末库存商品是否
存在未执行订单、合同定价或市场价格变动情况等说明库存商品存货跌价准备
计提依据、报告期计提金额大幅增加的原因及合理性；
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（4）你公司在对我所 2018 年年报问询函回复中称，子公司常州天晟复合材料
有限公司（以下简称“天晟复合”）1 年以上库存商品占比 49%，外销方面，客
户对产品的质量要求比较高，需多生产存货以进行精选，内销方面，受限于主
要风电产能及竞争关系，无法快速大量出货，又不希望因大量出货影响销售价
格，是存货偏多的影响因素，存货有极强的耐高温、耐腐蚀性，在较长年限中
基本不影响质量，虽存货库龄长但不存在毁损变质失去经济价值的情形，库存
商品跌价准备计提充分。而你公司于 2020 年 3 月 12 日在本所问询函的回复公
告中披露，因出现新的市场需求变化、新的经济环境和竞争加剧以及公司处于
重要转型期等综合因素影响，需加快存货消化，而加快力度消化，将影响销售
价格，产生减值压力。
请你公司说明子公司天晟复合期初、期末库存商品金额、库龄对比、报告期库
存消化情况，你公司本所问询函的回复公告中提及的报告期出现的市场需求变
化的具体情况，你公司以需要加快存货消化将影响销售价格为由判断 2019 年度
子公司天晟复合库存商品出现减值迹象理由是否充分，2018 年末天晟复合库存
商品是否已出现滞销、市场价格下滑等减值迹象，2018 年存货跌价准备计提是
否充分，是否存在利用计提存货跌价准备进行不当盈余管理情形。
请年审会计师核查并发表明确意见。
（1） 请补充披露期末库存商品构成、金额、库龄、存放地点，并结合采购与
销售业务模式、期末待执行订单情况等说明库存商品占存货比例较高的
原因；
公司回复：
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一、库存商品-期末余额及主要构成
单位：万元
库龄
存货所属公司 主要产品类型 合计金额 存放地点
1 年以下 1-2 年 2-3 年 3 年以上
合并报表 26,733 7,906 10,125 3,650 5,052
其中：Polyumac 改性聚氨酯结构芯材 636 636 Polyumac 仓库
其中：常州昊天 光学胶带、保护膜 1,599 1,042 556 常州昊天仓库
其中：天晟复合 PVC 套材和平板 22,640 4,409 9,540 3,650 5,040 天晟复合仓库
3 家子公司-小计 24,875 6,088 10,097 3,650 5,040
3 家子公司库存商品/库存商品总计 93.05% 77.01% 99.72% 100.00% 99.76%
3
二、主要采购模式：多数材料，市场上有多个供应商，个别特殊材料，供应商选
择面略紧；采取供应商选择与比价程序确定供应商的合作；款项支付，一般
有合理账期。
三、主要销售模式
1、 Polyumac：主要销售改性聚氨酯结构芯材，主要客户为材料经销商，且常年
相对稳定合作，价格为市场洽谈价；客户采购材料后，再供应给游艇等生产
商；款项支付一般有 1 个月的账期；常规材料备安全库存外，一般为以销定
产模式。
2、 常州昊天：主要销售光学胶带、保护膜等，有经销客户和终端需求客户两种，
经销客户为主；除考虑安全库存备货外，以销定产，客户提前下订单，进行
生产；款项收取设有合理账期。
3、 天晟复合：一种是风电相关产品，主要是 PVC 套材和平板，该类产品主要
通过与思瑞安复合材料（中国）有限公司合作，利用其在行业中较大的影响
力，与 BALSA 产品进行配套销售。主要终端客户包括中材科技股份有限公
司等以风力发电机叶片相关的国家重点企业；另外一种是非风电产品，该类
产品的客户主要系天晟复合近 2 年来重点开拓市场的新客户，通过向其提供
样品，对方检验合格后确定合作关系。客户根据实际需求以订单形式向天晟
复合采购 PVC 结构泡沫产品，商品验收无误后确认收入；长期合作的客户
有一定账期，新客户则以款到发货、货到付款等方式为主。
四、待执行订单与库存商品占比较高的原因：
1、 Polyumac：常规产品备合理库存，客户一般提前 1 个月下订单；库存基本正
常。
2、 常州昊天：客户均采取提前下订单的方式，常规材料一般均合理备货，以支
持紧急订单；库存基本正常。
3、 天晟复合
1） 风电客户、非风电客户的需求，均有订单支持，但在手订单量与整体库
存匹配度低，库存商品总额配置高于年度销售需求。
2） 库存商品占比较高的原因：库存偏多及库龄较长与天晟复合的销售模式
相关，产品间接出口的部分，品质要求比较高，需多生产存货以进行精
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选，但这些多生产的存货不影响国内销售；内销方面，因受限于主要风
电产能及竞争关系，无法快速大量出货，又不希望因大量出货影响销售
价格，是存货偏多及库龄较长的影响因素；目前，非风电销售业务不断
提升，存货在不断销售中，但去库存的力度有待进一步加强，以释放现
金流；库存商品为硬质发泡材料，有极强的耐高温、耐腐蚀性；国内风
电主机厂对风力发电机组的设计要求是 20-25 年，国外要求达到 30 年，
要求 20 多年以后，测试不影响质量，不减值；作为风电叶片主料之一
的 PVC 结构泡沫，其室外使用年限，完全达到设计要求；库存商品库
龄虽然略长，但到目前，基本不影响质量，不存在毁损变质失去经济价
值的情形；天晟复合库存商品，每年均聘请专业评估机构进行跌价测试
评估。
（2） 请说明年报中按行业口径披露的报告期内制造业库存量的计算方法，库
存量中核算的存货类别，期末存货账面余额增长而库存量下降的原因及
合理性；
公司回复：
一、从 2018 年半年报开始按照新的口径披露
1、 发泡材料的应用，跨行业较多，产品细分非常多：新材料的应用，在不断拓
展新的行业、新的市场领域，需不断更新产品，并呈个性化、集成化定制；
导致同一分类项目，与往年同期对比，销售、单价、成本结构、毛利空间，
均没有稳健性，差异比较大，可以理解为完全不同的产品，同期对比，易产
生误解，无对比价值。
2、 计量单位：是指分行业-产销量数据的计量单位，在同一业务板块内，产品
差异也非常大；例如，同样用万片作为计量单位的产品，在体积、重量、成
本方面，差异很大，会导致数据对比异常；新的计量单位均统一为“万元”。
谨慎考虑，也查询了其他上市公司，有类似分类方法。
3、 地区分类：区分国内不同地区，因产品无地域稳健性特点，也导致同期对比
无价值。
4、 新的分类，减少不必要的分类：更清晰了解公司的主要行业与产品应用的业
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绩情况，并提高工作效率。
5、 新的分类执行时间：从 2018 年度开始。
6、 新旧分类对照表
分行业- 计量单位- 分行业- 计量单位-
序号
2017 年度 2017 年度 2018 年度 2018 年度
1 塑料行业 立方米
2 橡胶行业 立方米
3 家电行业 万片
制造业
4 交通行业 万片
万元
5 风电行业 吨
6 声屏障制造 平方米
7 生态保护和环境治理业 万元 生态保护和环境治理业
8 金融服务业 万元 其他业务
分产品- 计量单位- 分产品- 计量单位-
序号
2017 年度 2017 年度 2018 年度 2018 年度
1 发泡塑料 立方米
2 发泡橡胶 立方米
发泡材料及应用
3 后加工产品 万片
4 结构泡沫 吨 万元
5 声屏障制造 平方米 交通配套类产品
6 生态保护和环境治理 万元 生态保护和环境治理
7 金融服务 万元 其他业务
分地区- 计量单位- 分地区- 计量单位-
序号
2017 年度 2017 年度 2018 年度 2018 年度
1 内销-东北地区 万元
2 内销-华北地区 万元
3 内销-华东地区 万元
4 内销-华南地区 万元 国内销售
万元
5 内销-华中地区 万元
6 内销-西北地区 万元
7 内销-西南地区 万元
8 外销 万元 国外销售
1） 原声屏障产品、原列入交通行业的交通配套类产品、新的轨道交通配套
类产品，均统一归入交通配套类产品。
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2） 生态保护和环境治理业，因 2018 年度有数据，考虑一致性，仍单列，
到 2020 年度，将取消此分类；金融服务业非公司战略主营业务，列入
其他业务。
7、 年报中销售量、生产量、库存量，计量单位从 2018 年半年报开始，统一改
为“万元”；口径理解为：年初库存商品余额+生产入库金额-销售发出金额=
期末库存商品余额。
二、库存量中核算的存货类别，期末存货账面余额增长而库存量下降的原因及合
理性；
1、 库存：是指库存商品余额。
2、 期末存货账面余额增长而库存量下降的原因及合理性；为了更加科学合理的
反映数据情况，2018 年度第 1 次更改计算口径，因 2017 年度统计的是产量，
在过渡的年份产生了口径差异。
（3） 请结合你公司及主要子公司库存商品类型及库龄分布、期末库存商品是
否存在未执行订单、合同定价或市场价格变动情况等说明库存商品存货
跌价准备计提依据、报告期计提金额大幅增加的原因及合理性；
公司回复：
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一、库存商品类型、跌价计提、库龄情况
单位：万元
库龄
库存商品 库存商品
公司 主要产品类型 跌价准备
账面余额 账面价值
1 年以下 1-2 年 2-3 年 3 年以上
合并报表 26,733 9,202 17,531 7,906 10,125 3,650 5,052
其中：Polyumac 改性聚氨酯结构芯材 636 48 589 636
其中：常州昊天 光学胶带、保护膜 1,599 205 1,393 1,042 556
其中：天晟复合 PVC 套材和平板 22,640 8,882 13,758 4,409 9,540 3,650 5,040
3 家子公司-小计 24,875 9,135 15,740 6,088 10,097 3,650 5,040
3 家子公司库存商品/库存商品总计 93.05% 99.27% 89.78% 77.01% 99.72% 100.00% 99.76%
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二、期末库存商品是否存在未执行订单、合同定价或市场价格变动情况等说明库
存商品存货跌价准备计提依据、报告期计提金额大幅增加的原因及合理性；
1、 Polyumac：常规产品备合理库存，客户一般提前 1 个月下订单，有未执行订
单，库存基本正常；采取市场竞争下的合同价格；存货跌价准备计提充分、
合理。
2、 常州昊天：一般均采取提前下订单的方式，有未执行订单，库存基本正常；
采取市场竞争下的合同价格；存货跌价准备计提充分、合理。
3、 天晟复合：
1） 风电客户、非风电客户的需求，均有订单支持，均有未执行订单，但在
手订单量与整体库存匹配度低，库存商品总额配置高于年度销售需求。
2） 采取合同价，市场竞争下的洽谈价；库存商品市场订单价情况，主要产
品，订单价均大于单位成本，个别库存结余金额小的，存在订单价低于
成本价的情形。
4、 天晟复合存货跌价准备计提依据、报告期计提金额大幅增加的原因及合理性
1）2019 年度大额计提存货跌价准备的原因
1-1）市场需求出现新的变化：产品的叶型，有小叶型产品和大叶型产品，
市场一直以来主要以小叶型产品为主，公司也一直提供小叶型产品；
从 2019 年下半年出现了市场新的需求变化，原本要求公司提供小叶
型产品的客户，也开始加大对大叶型产品的需求，部分出现了大叶
型产品对小叶型产品的需求替代，公司真正意识到市场出现了需求
的实质变化；在新的需求面前，公司被迫要跟上市场新的要求，进
行技术更新迭代。
1-2）市场新需求，将影响现有存货的销售：需部分生产大叶型产品满足
客户新的需求，意味着现有存货的销售将受限；整个市场的总需求
下，大叶型产品部分替代小叶型产品，小叶型产品需求相对下降，
对公司现有存货的销售产生了新的压力。
1-3）公司将加快现有存货消化：小叶型产品需求相对受限，为了减少后
续滞销的可能，需尽量加快存货消化；加快存货消化的渠道，稳定
和有效发展风电客户，大力拓展非风电客户（非风电客户具有客户
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数量广，单个客户需求量相对小的特点，一般对存货的性能要求低
于风电客户）；现有融资政策偏紧，公司处于发展的重要转型期，也
开始考虑加快存货消化，回笼现金，降低资金成本；加快存货消化，
将可能导致销售价格低于成本价，产生减值压力。
1-4）国内外经济形势不容乐观，国际贸易竞争愈发激烈，担心出口受限，
影响销售。对未来市场预测，持谨慎态度。
1-5）考虑这些综合因素，公司从谨慎角度出发，需计提存货跌价准备。
2）计提存货跌价的依据、金额、聘请专业评估机构进行跌价测试评估的情
况
2-1）市场对产品需求产生了新的变化：目前该行业 80%的销售仍集中在
风电领域，风电行业需求变化对业绩影响较大；2019 年至 2020 年
为陆上风能国家并网补贴关键年份，2020 年陆上风电的安装规模有
望超过 2015 年，全年陆上加海上叶片新增装机规模有望达到 35GW，
叶片计划量增长 50%。随着风能由陆地逐步转向海洋，叶片趋向大
型化，从早期 1.5MW 到如今 8MW 以上，叶片长度由 33m 增长到
70m 以上。叶片大型化对叶片材料的性能质量要求将大幅提高，主
要体现在产品成型的耐温性、力学性能稳定性方面；2018 年之前天
晟复合主要生产和销售 2MW 以下小叶型套材，随着 2019 年下半年
风电叶片市场新的变化，一些重要客户提出了新的需求，要求公司
提供叶片结构平均功率要在 2.5MW 以上的大叶型产品，并且海上叶
片逐步发展到 5MW 以上，大叶型化开始成为天晟复合一些终端客
户的新的供货需求，小叶型市场相对受到约束，并影响销售业绩；
天晟复合顺应市场新的变化，2019 年下半年开始了产品的配方迭代，
陆续开始为一些需求 3MW 以上大叶型的重要客户供货，新产品已
逐步在适应客户新的要求，大叶型市场的出货量开始增长；天晟复
合以前生产的库存代系产品性能较难达到大叶片大型化成型工艺要
求，存在高温快速固化成型造成泡沫变色并导致性能会有所下降，
同行生产商也在进行大叶型产品的技术更新迭代。对于出现新的实
质性的变化，在公司可掌握的信息范围内无法提前获取；随着 2020
10
年海上叶片不断大型化的趋势，市场端需求大叶型产品会增加，小
叶型产品相对受影响，原有库存稳健出货产生了压力，为了减少后
续滞销的可能，需尽量加快存货消化。
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2-2）公司某种主销风能叶型工艺变化情况
主销单只叶片长
年份 主销叶片叶型 主要工艺 叶片成型工艺变化 泡沫要求变化 库存产品
度
固化升温降温约时间 120
分钟，固化峰值温度 以前我方主要以小叶
通过加热
2018 年及之前 1.5-2MW 40.3m 90℃。注胶管直径 型代系产品为主，随着
模具，将 大叶型成型工艺注胶
15mm，注胶管下温度可 2019 年下半年各大主
夹芯泡沫 管下树脂聚集，峰值
达 150℃。 机升级叶型结构，大叶
/轻木、玻 温度超过 200℃，要
固化升温降温约时间 120 型成为部分重要客户
纤、环氧 求泡沫不变色，不收
分钟，固化峰值温度 市场主力；小叶型库存
树脂，加 缩，不二次释放气体
2019 年后期-预计 2020 年末 3MW 以上 59m 以上 110℃。注胶管直径 产品在大叶型高温快
热快速固 而引起分层、鼓泡等
25mm，注胶管下温度可 速成型工艺下（导流管
化成型, 质量事故，2019 年下
达 200℃。 下近 200℃）易产生变
环氧树脂 半年更新迭代新配方
固化升温降温约时间 120 色、发白等情况，小叶
反应放出 适应一些重要客户大
分钟，固化峰值温度 型市场受到一些约束。
3MW 及 6MW 以 大量热 叶型工艺要求。
预计 2021 年及之后 59-70m 120℃，注胶管直径 将加快库存销售及转
上 量。
25mm，注胶管下温度可 向非风电销售发展。
能会超出 200℃。
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2-3）天晟复合针对一些客户叶片大型化新需求，按客户订单及工艺要求，开
始组织新板生产。同时为了提高存货利用率，减少资金占用，对于无法
在新叶型中使用的老代系板材，经加工处理后进入工艺要求相对低的机
舱罩、轨道交通、军用方舱、游艇、运动器材等领域进行销售。对于加
工完成的套材 KITS，通过二次加工后用于机舱罩、玻璃钢模具、轨道
交通及其它非风电市场销售。
2-4）因风能行业大型叶片工艺性能要求在提高，天晟复合期末库存商品结余
金额较大，需加大力度进行存货消化，而加大力度消化，将影响销售价
格，产生减值压力；国际经济形势变化，国际贸易竞争愈发激烈，对未
来业绩影响较难保持乐观预测，担心影响间接出口销售，随市场竞争加
剧，销售价格进一步承压；公司在发展的重要转型期，后续也希望加快
存货消化，回笼现金，降低资金成本；综合各种新的变化因素，从谨慎
角度出发，进行全面的测试、分析，计提存货跌价准备。
2-5）因期末库存商品结余较高，公司聘请了专业评估机构-上海众华资产评
估有限公司对天晟复合存货进行跌价测试。评估机构根据目前风能产品
市场供求关系新的变化及未来产品市场前景，对不同客户订单要求及变
化情况进行分析；查询各销售领域近期市场交易价格，对不同库龄的老
代系板材及套材按现有市场销售情况进行了变现能力分析，并对 PVC
套材和平板的市场价值进行评估。经评估测算，天晟复合期末存货计提
减值，出具了常州天晟复合材料有限公司部分存货价值评估报告《沪众
评报字（2020）第 0201 号》。
2-6）对天晟复合 1 年以上库龄库存商品在 2019 年度计提跌价准备的金额、
计提依据，主要是因为出现新的市场需求变化、新的经济环境和竞争加
剧以及处于公司重要转型期等几种综合因素的影响，公司需加快存货消
化；加快存货消化，将导致销售价格下降，并将产生减值压力；与公司
以前提及的“虽存货库龄略长，但不存在毁损变质失去经济价值的情形”
不存在不一致情形。
3） 天晟复合存货跌价准备计提依据充分、报告期计提金额大幅增加是合理
的。
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（4） 你公司在对我所 2018 年年报问询函回复中称，子公司常州天晟复合材料
有限公司（以下简称“天晟复合”）1 年以上库存商品占比 49%，外销方
面，客户对产品的质量要求比较高，需多生产存货以进行精选，内销方
面，受限于主要风电产能及竞争关系，无法快速大量出货，又不希望因
大量出货影响销售价格，是存货偏多的影响因素，存货有极强的耐高温、
耐腐蚀性，在较长年限中基本不影响质量，虽存货库龄长但不存在毁损
变质失去经济价值的情形，库存商品跌价准备计提充分。而你公司于 2020
年 3 月 12 日在本所问询函的回复公告中披露，因出现新的市场需求变化、
新的经济环境和竞争加剧以及公司处于重要转型期等综合因素影响，需
加快存货消化，而加快力度消化，将影响销售价格，产生减值压力。
请你公司说明子公司天晟复合期初、期末库存商品金额、库龄对比、
报告期库存消化情况，你公司本所问询函的回复公告中提及的报告期出现
的市场需求变化的具体情况，你公司以需要加快存货消化将影响销售价格
为由判断 2019 年度子公司天晟复合库存商品出现减值迹象理由是否充分，
2018 年末天晟复合库存商品是否已出现滞销、市场价格下滑等减值迹象，
2018 年存货跌价准备计提是否充分，是否存在利用计提存货跌价准备进行
不当盈余管理情形。
公司回复：
一、天晟复合库存商品余额及库龄情况
单位：万元
库龄
年份 库存商品余额
1 年以下 1-2 年 2-3 年 3 年以上
2018 年末 18,830 9,649 4,111 2,239 2,831
2019 年末 22,640 4,409 9,540 3,650 5,040
二、2019 年度库存商品变动情况
单位：万元
事项 年初余额 本年新增 本年销售 年末余额
库存商品 18,830 11,817 8,007 22,640
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三、以需要加快存货消化将影响销售价格为由判断 2019 年度子公司天晟复合库
存商品出现减值迹象理由是否充分，2018 年末天晟复合库存商品是否已出
现滞销、市场价格下滑等减值迹象，2018 年存货跌价准备计提是否充分，
是否存在利用计提存货跌价准备进行不当盈余管理情形。
1、 以需要加快存货消化将影响销售价格为由判断 2019 年度子公司天晟复合库
存商品出现减值迹象理由是否充分：见上述“天晟复合存货跌价准备计提依
据、报告期计提金额大幅增加的原因及合理性”相关回复内容。2019 年度
子公司天晟复合库存商品出现减值迹象理由是充分的。
2、 2018 年度存货跌价准备测试：期末，公司对存货进行了全面盘点，就产品
性能、保存现状与生产、销售、仓储部门进行了分析，以确认是否存在减值
迹象。
3、2018 年度，天晟复合存货跌价准备测试：因期末库存商品结余较高，聘请了
专业评估机构-上海众华资产评估有限公司（以下简称：“众华评估”），进行
库存商品跌价测试评估； 出具了《常州天晟复合材料有限公司部分存货价
值评估报告》，评估文号《沪众评报字〔2019〕第 0212 号》。天晟复合主要
产品，市场价均大于单位成本，个别库存结余金额小的，存在市场价低于成
本价的情形，库存商品不存在滞销。
4、 2018 年度天晟复合存货跌价准备：期初余额为 568 万元，本期增加 276 万
元，期末余额为 844 万元。
5、 2018 年度库存商品跌价准备的计提是充分的：按照存货跌价计提政策，进
行了充分的校对、沟通、核查，对于天晟复合库存商品较高的情形，聘请了
专业评估机构进行跌价测试评估；方法正确、过程充分、根据当时所获得的
信息及对市场的判断，进行谨慎论证，认为库存商品跌价准备的计提是充分
的，不存在利用计提存货跌价准备进行不当盈余管理情形。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 1 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中已经充分关注上述事项，
对存货执行了以下审计程序：
1、对存货相关内部控制制度的设计和执行进行了评估；
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2、对公司存货实施监盘，检查存货的数量、状况及产品有效期等；
3、取得公司存货的年末库龄清单，结合产品的有效期，对库龄较长的存货
进行分析性复核；
4、实施适当的审计程序，以获取有关期初余额的审计证据；
5、查询公司本年度及期后主要原材料单价变动情况，判断产生存货跌价的
风险；
6、对管理层认定的存在减值迹象判断的合理性进行分析；获取公司产品跌
价准备计算表，对其可收回金额和跌价准备期末余额进行复核测算；
7、比较分析历史同类在产品至完工时仍需发生的成本，对管理层估计的合
理性进行评估；检查以前年度存货跌价准备本期变化情况，分析存货跌价准备计
提是否充分。
会计师核查结论：根据我们实施的审计程序，我们认为天晟新材对存货的跌
价准备计算是充分的、合理的；本报告期内不存在利用计提存货跌价准备进行不
当盈余管理的情形。
2.2017-2019 年，你公司子公司江苏新光环保工程有限公司（以下简称“新光环
保”）营业收入分别为 14,975.1 万元、23,327 万元、21,393.2 万元，净利润分别
为 2,227.28 万元、4,050.68 万元、2,224.38 万元。年报披露，报告期末你公司商
誉账面原值 30,874.48 万元，其中因收购新光环保形成商誉账面原值为 30,532.54
万元，你公司 2018 年未提减值准备，本期计提商誉减值准备 10,263.92 万元。
你公司对我所 2018 年年报问询函的回复显示，2017 年铁路总公司加强了对铁路
产品质量管控，新光环保 2017 年上半年招标项目明显减少，2017 年业绩有所下
降，2018 年，市场环境因素转为正常后业绩回升。但新光环保 2018 年上半年净
利润仅 46 万元，同比大幅下滑 95%，全年业绩主要集中体现在下半年。
（1）请说明 2019 年新光环保营业收入较上年波动较小但净利润大幅下滑的原
因，2018 年是否存在提前确认收入、推迟确认成本费用、减值准备计提不足等
情况；
（2）请结合近三年新光环保中标时间、合同主要内容，说明 2017 年-2019 年新
光环保净利润大幅波动的原因，2018 年上半年净利润大幅下滑但下半年业绩回
升的原因及合理性，2018 年是否存在年底集中中标以及集中确认收入的情形，
16
并说明原因及合理性；
（3）2020 年 3 月，你公司在对我所问询函回复公告中披露，2019 下半年后期，
新光环保几个重点跟踪项目招标模式发生变化，同时总承包方采取了最高限价
下的最低价招标方式，导致项目竞争加剧、售价降低；2019 年下半年铁路声屏
障市场又推出三种新产品，且全部为央企单位研发推出，其中一种已在新建的
重点项目中成功推广招标，此三种新产品皆准备采取专利控制、专利授权的形
式应用于声屏障的一些细分领域，这些限制，使得中标的难度加大，并导致 2019
年新光环保实际净利润比预测净利润下降。
请说明 2019 年新光环保重点跟踪项目招标模式发生的具体变化；2019 年下半年
铁路声屏障市场所推出三种新产品的名称，推出的时间，专利权获批的时间及
专利权归属，你公司是否获授相关专利权，上述三种新产品与你公司产品在性
能、价格等方面的对比情况，是否存在替代关系；
（4）详细列示 2019 年度商誉减值测试的过程，资产组认定及其变动情况，关
键假设和方法及其变动情况，收入预测及其他关键参数情况及其与前期预测及
关键参数的异同，并结合收购标的过往经营情况、行业竞争情况、主要客户需
求变化、盈利前景等说明计提大额商誉减值的原因、是否符合《企业会计准则》
的规定；
（5）结合以上情况说明新光环保商誉减值迹象出现的时间和具体情况，你公司
前期是否存在商誉减值准备计提不及时的情形，是否存在利用计提商誉减值准
备进行不当盈余管理的情形。
请年审会计师核查并发表明确意见。
（1） 请说明 2019 年新光环保营业收入较上年波动较小但净利润大幅下滑的原
因，2018 年是否存在提前确认收入、推迟确认成本费用、减值准备计提
不足等情况；
公司回复：
一、2019 年新光环保营业收入较上年波动较小但净利润大幅下滑的原因
1、 不同年度毛利率无相对稳健性：新光环保声屏障产品主要配套用于铁路不同
工程项目不同施工标段；销售价格主要因招投标项目不同而不同，其受产品
17
所需材料不同、施工地环境条件、投标竞争环境、施工难度、地理位置等多
种综合因素影响，不同投标项目乃至不同标段的投标单价均可能存在不小的
差异；因中标项目金额规模不同、中标项目数量不同，即使类似产品供货，
不同项目的毛利率也不同；因此，各年度之间的毛利率、各项目之间的毛利
率并无明显可比性和稳健性。 一个项目一个报价，各项目之间售价可比性
较差。
2、 招标与中标情况影响业绩：每年的业绩主要取决于市场上招投标项目的多与
少、公司中标项目的多与少、中标项目的金额规模大小以及中标价格高与低
等因素。
3、 招标要求越来越高，中标难度加大：因产品主要是为大型重点项目实施配套，
招标规范要求不断提高，不同的招标项目要求也不同，会设有一些不同的限
制条件，限制条件达不到，如对产品的某个技术指标有特殊要求，则无参与
招标资格；行业的特点，一般每个中标项目主要在几千万元规模，不中标，
对企业年度经营业绩产生直接影响；市场新的招标要求，如 2019 年后期出
现工程总承包方式下最高限价要求、新产品专利限制等，导致中标难度进一
步加大，中标价格进一步降低。
4、 如上行业特点及市场新的变化，市场竞争进一步加剧，导致 2019 年度实际
利润相比 2018 年度出现明显下降：利润下降的主要原因是 2019 年度营业收
入相比 2018 年度下降以及 2019 年度毛利率相比 2018 年度明显下降所致；
2019 年度，实际营业收入为 21,393.19 万元，营业成本 15,105.53 万元，毛
利额 6,287.66 万元，毛利率 29.39%；2018 年度，实际营业收入为 23,326.66
万元，营业成本 15,135.35 万元，毛利额 8,191.30 万元，毛利率 35.12%；2019
年度相比 2018 年度因营业收入下降、毛利率下降，导致毛利减少 1,903.64
万元，这也是 2019 年度利润相比 2018 年度利润下降的主要原因；售价低导
致毛利空间下降之外，费用却是上涨，主要是销售费用增加，如运输费用上
涨，公司承接全国各地项目，因所承接项目距离公司远近导致公司运输费用
出现高低不等现象；公司增加销售人员及加大其他销售渠道，导致销售费用
整体大幅上升；毛利减少，费用上升，导致新光净利润大幅下滑。
二、2018 年是否存在提前确认收入、推迟确认成本费用、减值准备计提不足等
18
情况
1、 产品主要是为工程类项目配套，大多项目取决于招投标情况，在不同年份，
销售、毛利率、销售相关费用无相对稳健性；在招投标时间节点、供货方面，
均无年度、月度的稳健性，导致报表数据的年度、月度均衡性较低。
2、 收入、成本、费用的确认符合规范程序：收入确认符合会计准则与规范，成
本费用与收入是匹配的；会计师事务所每 2 年出具标准无保留的内控鉴证报
告，每年年审会计师事务所均进行严格的截止性测试；认为相关核算是规范
的，内控是有效的。
3、 资产减值测试：报告期末，均组织相关人员对各类资产进行全面分析、评估、
论证，以出具资产减值与否的意见；特别是商誉减值准备计提，每年聘请专
业评估机构，进行专业论证，出具专项商誉资产组可回收价值评估报告，认
为商誉减值准备计提是合理的。
4、 2018 年公司不存在提前确认收入、推迟确认成本费用、减值准备计提不足
等情况。
（2） 请结合近三年新光环保中标时间、合同主要内容，说明 2017 年-2019 年
新光环保净利润大幅波动的原因，2018 年上半年净利润大幅下滑但下半
年业绩回升的原因及合理性，2018 年是否存在年底集中中标以及集中确
认收入的情形，并说明原因及合理性；
公司回复：
一、近三年新光环保中标时间、合同主要内容
1、 2016 年度前五大客户中标时间分别为 2015 年 11 月、2016 年 7 月、2016 年
8 月、2016 年 9 月、2016 年 11 月，影响 2016 年度不含税收入 16,254 万元；
合同内容主要是供应不同材质、不同规格的声屏障产品。
2、 2017 年度前五大客户中标时间分别为 2016 年 3 月、2016 年 8 月、2016 年
11 月、2017 年 5 月、2017 年 11 月，影响 2017 年度不含税收入 5,855 万元；
合同内容主要是供应不同材质、不同规格的声屏障产品。
3、 2018 年度前五大客户中标时间分别为 2018 年 6 月、2018 年 7 月、2018 年
10 月、2018 年 10 月、2018 年 12 月，影响 2018 年度不含税收入 17,511 万
19
元；合同内容主要是供应不同材质、不同规格的声屏障产品。
4、 如上，以近三年前五大客户销售说明主要中标时间与合同主要内容，可了解
近三年主要中标时间；中标时间与收入确认有的时间跨度较大，也说明了该
行业的特性，大多为央企客户，有的中标后快速供货，有的则明显有延后，
时效上缺乏稳健性。
二、近 3 年净利润大幅波动的原因
1、 2017 年度销售下降、毛利率下降的具体原因
1） 市场变化情况：新光环保的产品主要服务于高铁市场为主，2017 年铁路
市场质量事故影响，铁路总公司加强了对铁路产品质量管控，2017 年上
半年招标项目明显减少，导致了施工期延后。
2） 重点跟进项目情况：大量后延到了下一年度，这也是 2018 年度业绩好
的因素之一。
3） 销售下降：从全年新增合同来看，2017 年度基本能维持 2016 年同期水
平，由于建设工期延后，项目进度出现延后，导致了 2017 年度销售明
显下降。
4） 材料成本上升：由于环保要求不断提高，小型钢铁企业停产，原材料价
格相比上一年度明显上涨，例如，2016 年铝材 11,000 元/吨，2017 年铝
材 13,790 元/吨，2016 年钢柱 5,600 元/吨，2017 年钢柱 7,500 元/吨；材
料成本上升明显压缩了获利空间。
5） 毛利率下降：销售下降和材料成本上升，单位成本上升，导致毛利率下
降；竞争因素，招投标因素，不同的订单，不同的销售单价，不同订单
不具有毛利率相对一致的稳健性；公路声屏障等业务的开展，毛利空间
低于高铁声屏障，也是毛利率下降的因素之一。
6） 利润下降：销售下降，原材料涨价，毛利率下降，综合因素下，总体利
润出现明显下降。
2、 近 3 年利润大幅波动的原因：行业特性无稳健性，招投标多与少的影响，中
标价格影响，材料成本影响，销售费用影响等综合因素，导致近 3 年利润的
不均衡性。
三、2018 年度上半年净利润大幅下降，下半年业绩回升的原因及合理性，2018
20
年上半年净利润大幅下滑但下半年业绩回升的原因及合理性，2018 年是否
存在年底集中中标以及集中确认收入的情形，并说明原因及合理性；
1、 行业特性无稳健性，取决于招投标多少，招投标时间，要求交货时间等；这
种不均衡性，对生产、运营管理的要求比较高，要求有快速的应急反映能力。
2、 公司主要为铁路系统工程提供配套材料，一般在总体工程实施的后段配套，
具体交货一般需根据客户工程进度要求来供货，2018 年上半年，客户要求
的交货量少，销售确认相对较低。
3、 收入确认的原则和具体方法：商品销售收入，在已将商品所有权上的主要风
险和报酬转移给买方，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能
流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，转移商品所有权
凭证或交付实物的时间为收入确认时点；提供劳务收入，在提供劳务交易的
结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按照完工百分比法确认提供的
劳务收入。
4、 2018 年度上半年销售少、利润少，下半年销售高、利润多，是真实的、合
理的。
5、 2018 年度相比近 3 年的情形，年末中标相对多一些，但不存在年底集中中
标以及集中确认收入的情形。
（3） 2020 年 3 月，你公司在对我所问询函回复公告中披露，2019 下半年后期，
新光环保几个重点跟踪项目招标模式发生变化，同时总承包方采取了最
高限价下的最低价招标方式，导致项目竞争加剧、售价降低；2019 年下
半年铁路声屏障市场又推出三种新产品，且全部为央企单位研发推出，
其中一种已在新建的重点项目中成功推广招标，此三种新产品皆准备采
取专利控制、专利授权的形式应用于声屏障的一些细分领域，这些限制，
使得中标的难度加大，并导致 2019 年新光环保实际净利润比预测净利润
下降。
请说明 2019 年新光环保重点跟踪项目招标模式发生的具体变化；2019
年下半年铁路声屏障市场所推出三种新产品的名称，推出的时间，专利权
获批的时间及专利权归属，你公司是否获授相关专利权，上述三种新产品
21
与你公司产品在性能、价格等方面的对比情况，是否存在替代关系；
公司回复：
一、2019 年招标模式发生的变化：招标要求越来越高，中标难度加大；因主要
是为大型重点项目实施配套，招标规范要求不断提高，不同的招标项目要求
也不同，会设有一些不同的限制条件，限制条件达不到（如对产品的某个技
术指标有特殊要求）则无参与招标资格；行业的特点，一般每个中标项目主
要在几千万元规模，不中标，对企业年度经营业绩产生直接影响；市场新的
招标要求，如 2019 年后期出现工程总承包方式下最高限价要求、新产品专
利限制等，导致中标难度加大，中标价格进一步降低。
22
二、新产品专利限制情况
我方是否获 专利产品招标项 是否 是否有最
专利名称 专利归属权 专利获批时间 招标启用时间
得专利授权 目 中标 高限价
中国铁道科学研究院节能环保劳
阻尼式铁路声屏障及其
卫研究所、中国铁路经济规划研究 2017 年 4 月 12 日 否 拉林铁路 否 无 2019 年 6 月 4 日
组合装置
院、中国铁道科学研究院
高速铁路箱梁一体化的 川南城际铁路 否 有 2020 年 3 月 2 日
成都中弘轨道交通环保产业股份
超高强混凝土-微孔陶瓷 2015 年 7 月 29 日 否
有限公司、中国铁路总公司
复合声屏障 郑万铁路湖北段 否 有 2018 年 11 月 7 日
盐通铁路 是 有 2019 年 7 月 9 日
一种页岩陶粒吸音板 中国铁路设计集团有限公司 2014 年 11 月 5 日 是
杭绍台铁路 否 有 2019 年 9 月 30 日
23
1、 专利获批时间，是指专利的产生时间，与运用市场端不是一个概念；先有产
品专利，后续是客户招投标时，可能会将此要求设计在一些重要项目的招投
标文件中；当招投标文件中有新产品专利要求时，将直接影响公司的招投标
项目能否参与，参与了能否中标，此时，将直接影响公司业绩目标、利润目
标。
2、 三种新产品说明：新产品性能与公司现有产品差距比较小，可以理解为，在
工程项目的实际应用端，新产品和公司的产品均符合工程施工的质量要求；
三个新产品专利主要影响的是市场资质，影响招投标的准入门槛；新产品的
专利归属单位均为中国铁路总公司和中国铁路设计集团有限公司，当招投标
项目有新产品要求时，参与投标时，要求参与方有专利使用授权；目前，阻
尼式铁路声屏障及其组合装置、高速铁路箱梁一体化的超高强混凝土-微孔
陶瓷复合声屏障这两个新产品专利不对外部企业授权，对市场影响比较大；
价格方面，如取得专利授权时，需产生专利使用授权相关的费用，在产品价
格方面，需与准入的其他供应商一起招投标竞争，因设置了最高价，中标价
格将明显下降。
（4） 详细列示 2019 年度商誉减值测试的过程，资产组认定及其变动情况，关
键假设和方法及其变动情况，收入预测及其他关键参数情况及其与前期
预测及关键参数的异同，并结合收购标的过往经营情况、行业竞争情况、
主要客户需求变化、盈利前景等说明计提大额商誉减值的原因、是否符
合《企业会计准则》的规定；
公司回复：
一、商誉减值测试过程
1、 商誉减值测算的判断：首先，确定商誉的资产组或资产组组合，如果存在减
值迹象，在对商誉进行减值测试之前，应先对不包含商誉的资产组或资产组
组合进行减值测试，确认并计提减值损失；其次，以计提减值损失之后的账
面价值加上完整的商誉金额作为新的账面价值，并与其可收回价值比较。若
包含商誉的资产组或资产组组合存在减值，应先抵减分摊至资产组或资产组
组合中商誉的账面价值，再按比例抵减其他各项资产的账面价值。
24
2、 商誉减值准备测试情况
公司对报告期末江苏新光环保工程有限公司的商誉进行了减值测试，经
测试江苏新光环保工程有限公司截至 2019 年末商誉减值准备为 12,354.66 万
元。公司聘请上海众华资产评估有限公司对基准日 2019 年 12 月 31 日以商
誉减值测试为目的出具评估报告（沪众评报字〔2020〕第 0254 号）。采用现
金流量折现法，公司收购江苏新光环保工程有限公司所形成的含商誉资产组
在 2019 年 12 月 31 日可回收金额为人民币 25,000 万元，公司按账面价值与
可回收金额差额计提商誉减值，2019 年度计提商誉减值准备 10,263.92 万元，
具体情况如下表：
单位：万元
项目 金额
商誉账面余额① 30,532.54
商誉减值准备余额② 2,090.73
商誉的账面价值③=①-② 28,441.81
未确认归属于少数股东权益的商誉价值④ -
包含未确认归属于少数股东权益的商誉价值⑤=④+③ 28,441.81
资产组的账面价值⑥ 6,822.11
包含整体商誉的资产组的公允价值⑦=⑤+⑥ 35,263.92
资产组预计未来现金流量的现值（可回收金额）⑧ 25,000.00
商誉减值损失（大于 0 时）⑨=⑦-⑧ 10,263.92
3、 根据上海众华资产评估有限公司出具评估报告（沪众评报字〔2020〕第 0254
号），江苏新光环保工程有限公司商誉减值测试的主要公式、计算过程如下：
计算公式：
1）评估方法概述
本次评估目的是确定资产组于评估基准日的预计未来现金流量现值，
为委托人进行商誉减值测试提供价值参考意见。结合商誉形成过程及商
誉对应资产的历史演变和《以财务报告为目的的评估指南》相关规定，
本次评估将与形成商誉相关的长期资产，采用现金流量折现方法确定其
未来现金流量现值。
现金流量折现法其基本思路是通过估算资产在未来的预期的净现金
流量和采用适宜的折现率折算成现时价值的一种方法。
25
2）现金流量折现法模型与基本公式
本次评估的基本模型为：
E=P （1）
P：资产占有单位的经营性资产价值；
（2）
式中：
Ri：评估对象未来第 i 年税前的预期收益（自由现金流量）；
r：税前折现率；
n：评估对象的未来预测期。
3）收益指标
未来各年度的预期收益即委估资产组的税前自由现金流，具体公式
如下：
资产组的税前自由现金流=净利润+所得税支出+付息债务利息+折旧
摊销－资本性支出－运营资本增加额
4）折现率
4-1）税后折现率
本次评估在确定税后折现率时，首先考虑以该资产的市场利率为依
据，该资产的利率无法从市场获得的，使用替代利率估计。在估计替代
利率时，本次评估参照加权平均资金成本(WACC)确定。采用资本加权平
均成本模型(WACC)确定税后折现率的计算公式如：
r r d 1 t w d re w e
式中：
wd
：评估对象的付息债务比率；
D
wd
(E D )
we
：评估对象的权益资本比率；
E
we
(E D )
26
t：所得税率
rd
：付息债务利率；
re
：权益资本成本，按以资本资产定价模型（CAPM）为基础的 Ibbotson
re
扩展方法确定权益资本成本 ；
re r fc e ERP rs rc
式中：
r fc
：评估基准日时点的无风险报酬率；
ERP: 市场风险溢价;
rs
：规模风险溢价；
rc
：公司特有风险溢价；
e
：评估对象权益资本的预期市场风险系数；
D
e
t
(1 (1 t ) )
E
t
：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；（本次选取参考公司的平均系数）
D、E：分别为可比公司的付息债务与权益资本。
4-2）税前折现率
根据《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定，为了资产减值
测试中估算资产预计未来现金流量现值时所使用的折现率应当是反映当
前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。如果用于估计折现率
的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率。
由于在预计资产的未来现金流量时均以税前现金流量作为预测基础
的，而用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率，
以便于与资产未来现金流量的估计基础相一致。具体方法为以税后折现
结果与前述税前现金流为基础，通过单变量求解方式，锁定税前现金流
量折现结果与税后现金流量折现结果一致，并根据税前现金流量折现公
式倒求出对应的税前折现率。
5）预计未来现金流量年限
27
企业对商誉及相关资产组 2020 年至 2024 年各年的现金流进行了预
计，并认为企业的管理模式、销售渠道、行业经验等与商誉相关的不可
辨认资产可以持续发挥作用，其他资产可以通过简单更新或追加的方式
延长使用寿命，商誉及相关资产组 2025 年达到稳定并保持不变，实现永
续经营。上述财务预算得到了企业管理层批准。
28
计算过程：
单位：万元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 以后年度
营业收入 21,998.00 22,908.00 24,063.00 25,783.00 27,243.00 27,243.00
营业成本 15,217.32 15,682.10 16,310.35 17,257.05 18,019.95 18,019.95
营业税金及附加 31.12 32.40 34.04 36.47 38.53 38.53
营业费用 1,703.11 1,769.68 1,852.02 1,970.35 2,072.52 2,072.52
管理费用 1,286.81 1,334.27 1,391.85 1,472.43 1,542.93 1,542.93
财务费用 311.00 310.75 310.75 310.75 310.75 310.75
资产减值损失 - - - - - -
投资收益 - - - - - -
营业外收支 - - - - - -
税前利润 3,448.64 3,778.80 4,163.99 4,735.95 5,258.32 5,258.32
基准日已实现利润
财务费用回加 264.14 264.14 264.14 264.14 264.14 264.14
折旧与摊销 310.00 310.00 310.00 310.00 310.00 310.00
资本性支出 310.00 310.00 310.00 310.00 310.00 310.00
营运资本 14,476.00 580.00 732.00 1,095.00 922.00 -
税前净现金流量 (10,763.22) 3,462.94 3,696.13 3,905.09 4,600.46 5,522.46
税前折现率 13.22% 13.22% 13.22% 13.22% 13.22% 13.22%
折现系数 0.9398 0.8301 0.7332 0.6476 0.572 4.328
现值 (10,115.00) 2,875.00 2,710.00 2,529.00 2,631.00 23,901.00
商誉资产组现值合计 25,000.00
29
二、资产组的认定及其变动情况
1、 经中介机构及管理层共同讨论，认为商誉相关资产组的主要业务为声屏障业
务的生产、销售及安装，该业务具有相对独立性，同时该主营业务的产品直
接与市场衔接，由市场定价，符合资产组的相关要件。
2、 商誉资产组范围为经营业务相关的长期资产，包含：固定资产、在建工程、
无形资产、长期待摊费用。
3、 商誉资产组较 2018 年减值测试相比，变化为本次资产组认定不包含主营业
务相关的流动资产及流动负债，上述变化主要是为了符合现行业相关指导意
见。
三、关键假设和方法及其变动情况
1、 关键假设
1） 假设资产组所在单位未来采取的会计政策和编写本报告时所采用的会计
政策在重要方面保持一致。
2） 资产组所属行业的发展态势稳定，与资产组生产经营有关的现行法律、
法规、经济政策保持稳定。
3） 资产组所在单位能够按照企业管理层规划的经营规模和能力、经营条件、
经营范围、经营方针进行正常且持续的生产经营。
4） 资产组所在单位具备与未来经营规模匹配的融资能力，确保未来经营可
以正常运行。
5） 资产组收益的计算均以一年为一个收益预测期，依次类推，假定收支在
收益预测期内均匀发生。
6） 资产组所在单位保持现有的经营管理水平，其严格的内控制度和不断提
高的人员素质，能够保证在未来年度内其各项监管指标保持历史年度水
平，达到相关部门监管的要求。
7） 资产组在未来经营期内的主营业务、业务结构、收入和成本的构成以及
经营策略和成本费用控制等按照经营规划执行，未来财务预算可以实现。
8） 假设资产组所在单位已签订的合同、订单、框架协议在预测期内均能顺
利执行，不存在合同变更、终止的情况。
9） 本次评估仅对企业未来五年（2020 年-2024 年）的营业收入、各类成本、
30
费用等进行预算，自第六年后各年的收益假定保持在第五年（即 2024
年）基础上保持稳定。
10）依据江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地
方税务局 2017 年 11 月 17 日联合颁发的高新技术企业证书，确定新光
环保为高新技术企业，证书编号：GR201732001101，符合企业所得税税
率 15%的税收优惠政策，有效期三年。本次评估未发现新光环保高新技
术企业资质有效期满后不能获得延期的迹象，因此企业未来所得税税率
按 15%进行预测。
2、 测试方法：收益法（预计未来现金流量现值折现）
3、 变动情况：重要假设及测试方法与以前年度一致。
四、收入预测及其他关键参数情况及其与前期及关键参数的异同
1、 收入预测情况：公司管理层根据历史经营、目前产品竞争状况、企业目前现
有订单状况对未来五年收入进行预测，预测情况如下：
单位：万元
项目/年份 2020 年-2024 年 2025 年及以后年
营业收入 21,998-27,243 27,243
2、其他关键数据
项目 2018 年减值预测 2019 年减值预测
未来五年收入增长率 4%-7% 3%-7%
未来五年净利润率 17%-20% 13%-16%
预测期折现率（税前） 13.3% 13.2%
3、 与前期及关键参数的异同：从上述数据看，未来年度收入增长率及折现率变
化不大、净利率下降。
五、并结合收购标的过往经营情况、行业竞争情况、主要客户需求变化、盈利前
景等说明计提大额商誉减值的原因、是否符合《企业会计准则》的规定；
1、 新光环保成立于 2002 年 4 月，注册资本 10,000 万元，为天晟新材的全资子
公司。新光环保是一家集降噪产品研发、生产、销售、施工为一体的专业、
领先的环保降噪综合服务商，具有环保工程专业承包一级、钢结构工程专业
31
承包二级、建筑机电安装工程专业承包三级、地基基础工程专业承包三级资
质，并通过了国家质量管理体系认证（ ISO9001）、环境管理体系认证
（ISO14001）及职业健康安全管理体系认证（ISO18001）。
2、 新光环保从 2014 年 8 月正式纳入公司合并报表范围；从 2014 年到 2019 年
的六个年度，除 2017 年和 2019 年业绩出现下降外，其他年度均比较好的完
成了业绩目标；2017 年度出现了偶发性的市场变化情况，铁路总公司为了
进一步加强对铁路产品质量管控，提升了招投标规范管理要求，导致 2017
年上半年招标项目明显减少，并致使全年施工期延后。
3、 新光环保总体业务构成有 80%依赖于铁路声屏障业务，近几年来随着国家高
铁基建投入加大以及环评要求越来越高，铁路声屏障的总体市场容量在不断
扩大；新光环保从成立以来一直立足于铁路声屏障市场，是进入该领域较早
的一批公司之一，在行业内有一定影响力，长期稳定占据一定的市场份额；
铁路声屏障市场对企业的资质、规范、安全要求比较高，所以形成了该市场
的一些准入限制，长期以来主要有 12 至 15 家具备一定业绩规模和规范管理
较好的企业有序竞争，市场发展也比较稳定。
4、 2019 年度预测与实际产生差异的主要原因：2019 下半年后期，几个重点跟
踪项目的招标模式出现了一些以前无法预计的新变化，一直采取业主单位甲
供物资招标的模式，变换成了工程总承包（EPC）招标；招标模式改变后，
总承包方采取了最高限价下的最低价招标方式，导致项目竞争加剧、售价降
低；2019 年下半年铁路声屏障市场又推出新产品，有的新产品已列入一些
重要工程的招投标范围，新产品主要是采取了专利控制、专利授权的形式应
用于声屏障的一些细分领域，这些限制，使得中标的难度加大，并导致 2019
年新光环保实际净利润比预测净利润下降。
5、 从目前看，未来两到三年新光环保的主营业务领域依然是铁路声屏障市场，
部分项目新的招标模式及新产品专利控制与授权方式（2019 下半年出现的
这些新变化，在有些项目上，是两种变化同步出现，非单一出现；专利授权，
中标后将产生专利使用费），使得铁路声屏障市场的竞争进一步加剧；整体
铁路声屏障市场格局发生了新的变化，这些新的变化，影响细分产品领域，
对总体铁路声屏障市场产生冲击；介于新的变化，公司积极面对竞争，全力
32
维护现有市场份额，另外，公司也在筹划拓展环境设计、减震等新的产品业
务领域，以弥补市场竞争加剧后对净利润下降的影响；另一方面，大的经济
环境（包括国际贸易争端），新的变化不断，预计对实体经济将产生不利影
响，从而对公司业绩产生负面影响，需谨慎面对和筹划未来；新的竞争环境
下，公司唯有积极开发新产品、开拓新市场，进一步提升管理效益，提升公
司综合竞争能力，以利于企业长远生存和发展。
6、 考虑上述因素影响商誉资产组未来现金流量的下降、商誉所在资产组可回收
价值的下降，导致计提大额商誉减值，符合《企业会计准则》的规定。
（5） 结合以上情况说明新光环保商誉减值迹象出现的时间和具体情况，你公
司前期是否存在商誉减值准备计提不及时的情形，是否存在利用计提商
誉减值准备进行不当盈余管理的情形。
公司回复：
一、2019 年后期，出现了如上一些新的变化，新的招标模式和新产品推出后的
专利限制，导致售价降低、中标难度加大、费用增加、利润下降；这些新的
变化，介于公司能掌握的信息，未能提前预测到，这也是导致 2019 年度实
际利润偏离预测的主要原因。
二、这些新的变化，对未来业绩会产生影响，公司也考虑拓展环境设计、减震等
新的产品业务领域，以弥补新的竞争规则下的利润损失；未来几年的盈利预
测较难保持原有乐观预测，从谨慎角度，盈利预测稳健下调。
三、考虑商誉金额较大，从谨慎角度出发，公司每年均聘请专业评估机构进行专
项论证评估，出具专项减值测试报告。
四、前期所获得的信息及对市场的预测，前期计提的商誉减值是合理的，不存在
利用计提商誉减值准备进行不当盈余管理的情形，不存在信息披露违规情形。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 2 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中已经充分关注上述事项，
对收入确认、商誉减值测试执行了以下审计程序：
33
（一）收入确认
1、我们了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制设计和运行的有
效性；
2、选取销售合同样本，对照新光环保公司业务模式及合同条款等具体情况，
结合会计准则相关规定，检查收入确认政策是否恰当；
3、获取本年度销售清单，对本年记录的收入交易选取样本，检查核对销售
合同、发票、出库单据、运输单据、签收单、计价单、记账凭证、回款单据等资
料，以评估销售收入是否在恰当的期间确认；
4、检查资产负债表日期后收款情况；
5、结合应收账款函证程序（含期初余额、发生额、期末余额），并抽查收入
确认的相关单据，确认收入的真实性和准确性；
6、对收入进行截止性测试，收入确认是否存在跨期现象；
7、结合营业成本、存货、期间费用的审计，确认收入、成本是否匹配。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们认为，报告期
收入确认准确并记录于正确的会计期间；收入、成本匹配，费用真实并记录于正
确的会计期间。
（二）商誉减值测试
1、了解和评价管理层与商誉减值相关的关键内部控制设计和运行的有效性；
2、评价公司管理层聘请的评估师胜任能力、专业素质和客观性；
3、分析公司管理层对公司商誉所属资产组的认定和进行商誉减值测试时采
用的关键假设和方法，评价相关的假设和方法的合理性；
4、复核评价管理层预测时所使用的关键参数：将预测期收入增长率与历史
的收入增长率进行对比分析；将预测的毛利率与历史毛利率进行比较；分析上年
计算预计未来现金流量现值时采用的估计与本年实际情况进行比较，判断管理层
预测结果的历史准确性；
5、获取并复核管理层编制的商誉所属资产组可收回金额的计算表，比较商
誉所述资产组的账面价值与其可收回金额的差异，确认是否存在商誉减值情况；
6、根据商誉减值测试结果，检查和评价商誉的列报和披露是否准确和恰当。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们认为，报告期
期末新光环保商誉减值计提合理、依据充分，符合企业会计准则的规定，本报告
34
期内不存在利用计提商誉减值准备进行不当盈余管理的情形。
3.年报披露，报告期你公司对专利权计提无形资产减值准备 1,822.30 万元，请你
公司说明报告期计提减值准备的专利权的具体内容，计提减值准备过程及依据，
上述专利权减值迹象出现的时间和具体情况，前期是否存在减值准备计提不及
时的情形，你公司是否存在利用计提减值准备进行不当盈余管理情形。请年审
会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
一、计提无形资产减值相关数据
单位：万元
序号 资产名称 资产原值 已累计摊销 计提减值准备
（一） JF-60 高阻燃海绵专利 224.49 157.15 67.35
（二） 反射基膜 159.75 127.80 31.95
（三） MCR 在 LCD 中的创新应用 58.53 35.12 23.41
（四） 实验室用覆膜机的张力装置 40.40 19.53 20.87
（五） 用于胶带生产的转运设备 45.74 22.11 23.63
（六） 胶带覆膜机 48.64 23.51 25.13
（七） 实验室用覆膜机 52.25 25.26 27.00
（八） 一种用胶带生产的搬运设备 48.16 23.28 24.88
（九） 用于胶带收卷的管芯 48.57 23.47 25.09
（十） 模压超临界微孔发泡板材制备技术研发 296.18 61.70 234.47
（十一） 高性能低成本吸音隔热发泡材料的研发 744.26 111.64 632.62
（十二） 自行及拖挂式旅行房车 541.92 221.29 320.64
（十三） 房车 292.32 133.98 158.34
（十四） PET 挤出发泡 483.89 342.76 141.14
（十五） 高性能结构泡沫体 PMI 的研究与开发 219.25 153.48 65.78
合计 3,304.36 1,482.05 1,822.30
35
二、专利权的具体内容，计提减值准备过程及依据，上述专利权减值迹象出现
（一）JF-60 高阻燃海绵发明专利-无卤阻燃液及应用该无卤阻燃液的阻燃海绵的
制备方法
1、 专利权具体内容：
本发明涉及无卤阻燃液及阻燃海绵的制备方法，阻燃效果可达到 UL V-0
级别，阻燃效果持久、无烟毒性。所述无卤阻燃液的组成为：水性胶粘剂 100
份、固化剂 0.5～5 份、防沉剂 0.1～5 份、固色剂 0～2 份、着色剂 0～100
份、环保型阻燃剂 100～300 份、无机阻燃剂 100～400 份，水 1200～1800
份，所述防沉剂为有机改性膨润土、气相二氧化硅、聚乙烯蜡、聚酰胺蜡或
钛酸酯偶联剂防沉剂中的至少一种，所述环保型阻燃剂为磷系阻燃剂或磷-
氮系阻燃剂中的至少一种。所述阻燃海绵的制备方法为，将开孔海绵浸渍于
上述无卤阻燃液后烘干得到。无卤阻燃液经常规混合工艺即可得到，制备阻
燃海绵的方法简单，可连续化生产，提高了生产效率，降低了成本。主要解
决了发泡材料部分低阻燃性能缺陷，拓宽了应用领域及特殊应用部位，同时
对发泡材料进行了功能复合化开发。
2、计提减值准备过程及依据、减值迹象出现的时间和具体情况：
该知识产权所涉及 PU 海绵低阻燃性能方面缺陷，现因海绵发泡技术和
海绵发泡阻燃剂的改进，在海绵发泡时进行可加入高效阻燃剂，提高了 PU
海绵阻燃性能，无需海绵发泡后再进行海绵阻燃性处理提高海绵的阻燃性。
环保阻燃液和高阻燃海绵的浸渍生产，经过几年的使用，其生产过程会产生
一些污水和废液，废水废液的后处理明显提升了产品生产成本；海绵通过后
期处理提高其阻燃性工艺已无技术先进性。从市场角度，如想更好满足市场，
并降低成本，并提高过程中环保要求，需进行新的产品研发，以匹配市场新
的需求，现状下对后续市场的支持明显不足。从谨慎角度，进行减值计提。
（二）反射基膜-一种液晶背光模组用多功能反射屏蔽膜
1、 专利权具体内容：
一种液晶背光模组用多功能反射屏蔽膜，包括：反射层、胶粘层、金属
层，反射层和金属层通过胶粘层复合为一体，上述反射层、胶粘层、金属层
的横截面均呈“凹”字型。本实用新型的尺寸、形状可进行任意制作，适用
36
于多规格液晶背光模组，可以省却 PC 安装框，将背光模组中各光学膜材安
装固定，该组件满足背光模组功能要求外，简化了背光模组构造，降低了成
本、提高了装配效率。
2、 计提减值准备过程及依据、减值迹象出现的时间和具体情况：
该知识产权所涉及的液晶背光模组用多功能反射屏蔽膜，经过一段时间
的使用，目前市场已经有新的产品出来，现在市场上已生产出液晶背光模组
自带基膜，整体背光膜组不需要采用这么多层材料的复合，效果好、成本低。
液晶背光模组用多功能反射屏蔽膜已不具有先进性，对后续市场新的需求和
变化，产效明显不足。谨慎角度，对此无形资产提出减值计提申请。技术部
门年底对此无形资产进行评估，经评估论证，决定对这项还在使用中的无形
资产计提减值。
（三）MCR 在 LCD 中的创新应用
1、 专利权具体内容：
一种换能器振膜，音质效果好，尤其高频音质。所述换能器振膜由三层
组成，从上至下依次是上层铝箔、发泡聚甲基丙烯酸酰亚胺平板、下层铝箔。
作为优选方案，发泡聚甲基丙烯酸酰亚胺平板与上、下层铝箔之间均采用背
胶贴合方式连接。具有极佳的强度和刚度、刚性及平整度，以保证优异的声
学性能，特别在高频段具有更佳的性能。采用简单的背胶贴合工艺，无附加
的限位装置，使得制造工艺简单，效率提高、成本降低。
2、 计提减值准备过程及依据、减值迹象出现的时间和具体情况：
该知识产权所涉及换能器振膜，经过这几年销售，市场价格逐渐走低，
中间层要求的发泡聚甲基丙烯酸酰亚胺平板厚度公差越来越低，导致成本不
断上升；另外 PI 膜多层复合的新产品出现，也将逐渐替代这种振膜。目前
以发泡聚甲基丙烯酸酰亚胺平板为基材的换能器振膜逐步被淘汰，在满足市
场新的变化和需求方面，此专利已无技术先进性，产效将明显不足。谨慎角
度，对此无形资产进行减值计提。
（四）实验室用覆膜机的张力装置
1、 专利权具体内容：
一种实验室用覆膜机的张力装置，包括操作台、卷芯滚轴机构和重力小
37
车。
2、 计提减值准备过程及依据、减值迹象出现的时间和具体情况：
目前市场上覆膜机的技术水平在不断的提升，自动化技术越来越好。我
司知识产权“一种实验室用覆膜机的张力装置”所涉及的技术内容，已不具
有明显的使用优势，设备已经较为陈旧过时，未来对此设备使用明显下降。
从谨慎角度，进行减值计提。
（五）用于胶带生产的转运设备
1、 专利权具体内容：
一种用于胶带生产的转运设备，包括底板、滚轮、拖拽把手、气涨轴、
充气筒、气嘴、和泄压阀。使用该设备可以防止在转移胶带卷装过程中因为
胶带卷晃动而损坏胶带。
2、 计提减值准备过程及依据、减值迹象出现的时间和具体情况：
该知识产权所涉及的转运设备只能转运分切好后的小卷材料，规格较大
的母卷材料没有办法用其搬运。目前公司可以用全自动包装流水线来替代该
转运设备，该设备使用大幅减少。从谨慎角度，进行减值计提。
（六）胶带覆膜机
1、 专利权具体内容：
一种胶带覆膜机，包括上下设置的从动辊和主动辊，主动辊固定的安装
在侧墙板上，在侧墙板上具有滑槽。本装置大大提高了其适用性，提高了覆
膜效果。
2、 计提减值准备过程及依据、减值迹象出现的时间和具体情况：
该知识产权所涉及的胶带覆膜机体型较为庞大，经过一段时间的使用和
调试，发现覆膜效率难以大幅度提高。实验室测试通常选用手动覆膜，卷样
材料直接使用试验机覆膜效率更高，此设备现已不能完全满足使用要求。从
谨慎角度，进行减值计提。
（七）实验室用覆膜机
1、 专利权具体内容：
实验室用覆膜机，包括基座、上覆膜辊、下覆膜辊和张力装置。使用该
设备可以使覆膜材料能受到均匀适宜的作用力，确保高质量的覆膜效果。
38
2、 计提减值准备过程及依据、减值迹象出现的时间和具体情况：
目前市场上覆膜机的技术水平在不断的提升，自动化技术越来越好。我
司知识产权“实验室用覆膜机”所涉及的技术内容，已不具有明显的使用优
势，设备已经较为陈旧过时，未来对此设备可能不再使用。从谨慎角度，进
行减值计提。
（八）一种用胶带生产的搬运设备
1、 专利权具体内容：
一种用于胶带生产的搬运设备，包括底板、滚轮、拖拽把手、胶带卷装
固定装置。使用该设备可以防止在转移胶带卷装过程中因为胶带卷晃动而损
坏胶带。
2、 计提减值准备过程及依据、减值迹象出现的时间和具体情况：
该知识产权所涉及的转运设备只能转运分切好后的重量不是很重的小
卷材料，大的母卷材料没有办法用其搬运。目前公司已安装了全自动包装流
水线，此专利内容已得到替代，未来不再使用。从谨慎角度，进行减值计提。
（九）用于胶带收卷的管芯
1、 专利权具体内容：
一种用于胶带收卷的管芯，在管芯上设置凹槽，在凹槽内贴附双面胶带，
双面胶带通过高粘结层贴附在管芯的内槽内。使用该方法可消除胶带的横端
印，有效提高收卷后的胶带利用率。
2、 计提减值准备过程及依据、减值迹象出现的时间和具体情况：
该知识产权所涉及的收卷管芯，在实际使用过程中确实可以消除横端印，
但会在靠近管芯的数米或数百米材料上出现管芯印，此方法的经济效益并没
有预期的好，且目前市面上已有在此方法基础上的更新改进，故此方法不需
要再继续维护。从谨慎角度，进行减值计提。
（十）模压超临界微孔发泡板材制备技术研发-一种聚丙烯超临界挤出发泡模口
定型器
1、 专利权具体内容：
（1）本专利技术是一种聚丙烯超临界挤出发泡模口定型器，对聚丙烯超临
界挤出发泡泡孔稳定和发泡尺寸的控制有重要的作用。
39
（2）该定型器设置于连续挤出发泡设备口模之后，包括如下部分：上模腔、
下模腔、模块温度控制系统。该定型器进料端内侧面向外倾斜，上下模
腔的间距可用固定螺栓调节，定型器模腔四周的模块的温度可调节。
（3）本专利提供的模口定型器通过调节上下模腔间距可以使离开挤出机口
模的每一根挤出发泡条紧密的粘合成一整体，并在一定程度上能控制挤
出发泡的厚度，也同样适用于挤出发泡板的定型，模腔四周的温度调节
可适应发泡温度和发泡定形，具有一定的保温或冷却定型效果，具有稳
定泡孔结构、减缓泡孔收缩的作用。本发明结构简单，发泡定型效果明
显，对聚丙烯超临界挤出发泡的形状尺寸和密度控制有重要的作用。
2、 计提减值准备过程及依据、减值迹象出现的时间和具体情况：
（1）聚丙烯发泡技术的发展，形成了以聚丙烯珠粒发泡技术和连续挤出片
材技术为主导的产品，分别应用在复杂异形制件和食品包装材料的应用
上逐步占据优势。其中珠粒发泡技术可以通过连续挤出和釜式发泡制备，
发泡珠通过水蒸气成型技术，可以制成复杂结构的制品。连续挤出低倍
发泡的片材，可以通过热成型技术制成食品包装器具。这两种技术逐步
占据了市场主导。
（2）本专利提供的连续挤出聚丙烯板材技术，虽然发泡倍率高、厚度大，
在使用的过程中需要经过裁切加工，后续工艺复杂，在应用的过程中性
能各向异性，造成了材料的浪费和制品性能的不足，进而在竞争中不再
具备优势。
（3）应对新技术，如需满足后续市场新的需求，需进行新的技术研发：应
对新技术，如需更好符合后续市场，如利用现有的连续挤出发泡设备，
通过原材料的改性和口模定型器的成型设计，提供一种全新的连续挤出
发泡聚丙珠粒技术。
（4）计提无形资产减值申请：运用此持术，支持市场相关业绩表现后续乏
力，也看不到市场后续新的增长点；从谨慎角度，进行减值计提。
（十一）高性能低成本吸音隔热发泡材料的研发-一种无卤阻燃聚酰亚胺泡沫材
料及其制备方法
1、专利权具体内容：
40
（1）本专利提供了一种无卤阻燃聚酰亚胺泡沫材料及其制备方法，采用电
脑控制的封闭式注射机精确控制各原料的流量，使原料在密闭的混合腔
高速混合后直接注入上敞口的固定尺寸模具车中发泡 ，然后通过导轨
驶入大型微波烘箱和加热烘箱中进一步加热固化，最终得到可连续制备
的无卤阻燃聚酰亚胺泡沫材料。本发明只添加液体无卤阻燃剂，采用液
体发泡一步法制备聚酰亚胺泡沫材料，混合及制备工艺简便，避免了粉
末或片状等固态阻燃剂分散不均匀、对液体原料的增稠效应和对输送管
道的堵塞或管壁残留等问题，同时也避免了含卤阻燃剂产生有毒的腐性
气体等问题。所制得的泡沫材料具有泡孔尺寸分布均匀、耐热性能、力
学性能和阻燃抑烟性能优异等特点。
（2）本专利所涉及的聚酰亚胺泡沫轻质，密度可调，绝缘性突出，特别是
具有优异的耐高低温（-250～450℃）、耐辐射、难燃、低发烟，以及无
有害气体释放等性能，适用于航空航天、舰艇、建筑、汽车、轨道交通
等领域。
（3）本专利只添加液体无卤阻燃剂，有效解决了添加固体阻燃剂会遇到的
问题。
2、 计提减值准备过程及依据、减值迹象出现的时间和具体情况：
（1）新技术的发展与本专利技术的不足：
1） 近年来，随着我国轨道交通事业的蓬勃发展，轨道交通领域已经成
为一个炙手可热的领域，轨道交通车辆的行驶速度、使用寿命、使
用材料等都关系到其运行时的安全性、可靠性和乘车的舒适性，因
此在设计轨道交通车辆时，需要花费很多的精力在材料的选用方面，
尤其是内装材料。在轨道交通车辆中，防寒材料作为使用量最大的
内部装饰材料，布置在车体钢结构和车内设施之间。在轨道交通车
辆中使用防寒材料不仅能够节约能源，减少机械设备排放的污染气
体量，而且能够保持室温的平稳，减小客室内部的噪音量。轨道交
通用防寒材料对于材料相关的物理、化学性能，包括密度、吸水率、
导热系数、降噪系数、厚度等，都有着极高的要求。
2） 从国内外轨道交通用防寒材料发展过程来看，防寒材料种类在演变
41
增多，材料性能均在逐步提升。专利所涉及的聚酰亚胺泡沫材料目
前存在三个主要的缺陷。首先，聚酰亚胺泡沫材料的成本较高，一
方面是由于生产原料的价格高昂，其中以二酐的价格较为突出，另
一方面是利用率较低，原泡裁切所带来的无法避免的损失要占据整
个体积的 50%甚至更高。其次，聚酰亚胺泡沫在实际装配时，无法
像超细玻璃丝绵那样紧密粘接，泡沫与泡沫之间会留有不可避免的
间隙，无法保证整体的保温隔热性能。最后，聚酰亚胺泡沫在长时
间暴晒下，易老化，易掉渣，后期维护成本较高，且一旦发生老化，
其整体性能将发生不可逆转的下降。
（2）技术方面的主要缺陷，如需改进，则需新的研发：
1） 寻找其他低成本的原料替代现有原料，对发泡模具进行优化改造，
改良现有的裁切设备，提高利用率，降低成本。
2） 聚酰亚胺泡沫进行柔化处理，进行齿状裁切，保证拼接时，泡沫之
间互相嵌入，减少间隙的形成。间隙处，利用泡沫的边角料进行充
填。
3） 采用粘贴铝箔等形式对聚酰亚胺泡沫成品进行遮光处理，避免光照。
同时改进配方，制备不易老化的聚酰亚胺原泡。
4） 通过研发设计出密度轻，隔热保温效果突出，具有优异的吸音降噪
性能和防火、阻燃性能的聚酰亚胺泡沫；建立轨道交通用聚酰亚胺
泡沫防寒材料生产线，可实现批量化生产。
（3）计提无形资产减值申请：运用此持术，支持轨道交通相关业绩表现后
续乏力；在看不到市场大的增长趋势前，进一步投入研发支持后续市场
开发的动力也不足；目前，公司已更多转向轨道交通配套类产品，如牵
引系统、智能控制系统发展方向；从谨慎角度，进行减值计提。
（十二）自行及拖挂式旅行房车-型材及型材制成的房车
1、 专利权具体内容：
（1）本实用新型属于交通运输设备制造业领域，具体涉及一种房车底盘专
用型材及该型材制成的房车；其它交通运输设备（如轨道交通行业的相
关产品）的设计及制造也可根据该专利描述的技术方案以及构思，做出
42
其它各种相应的优化设计。
（2）交通运输设备有其行业特点，在结构安全性、整车轻量化、使用和维
护成本上均有严格要求。
（3）本实用新型所采用的技术方案是使用横截面带有弧形形状加强筋的管
状铝质型材；这样不仅能让房车底盘牢固可靠，又能最大限度的降低房
车的重量。
2、 计提减值准备过程及依据、减值迹象出现的时间和具体情况：
（1）新技术的发展与本专利技术的不足：
1） 近年来，随着交通运输设备制造业的持续快速发展以及国家相关鼓
励政策的拉动，以汽车为代表的交通运输设备的保有量有了大幅增
长；
2） 目前交通运输车辆的轻量化主要有两种途径：第一，轻量化材料的
使用。第二，车辆设备各个部分的结构优化设计。
3） 随着国内公众休闲出行方式及人员结构的改变，现行房车中以拖挂
式房车的需求最为旺盛。而对拖挂式房车的具体要求体现为私家车
能方便拖挂、能满足一家人出行需求。因此，拖挂式房车的设计及
制造要往轻量化、小型化、功能集成化发展。目前市场上主流采用"
无底盘"结构设计，将车厢与底盘结构进行功能集成。具体为将车厢
直接安装于车体两侧的轮毂框架上，车厢的底板既是地板，也作为
车体底架的一部分。这样的优化设计，一方面可以极大程度地减轻
重量，为增加更多配套设施提供方便；同时还能节省内部空间、降
低房车的高度，在一定程度上减少风阻和降低能耗。
4） 本专利所述结构的型材及对应的房车产品已不能满足"无底盘"结构
房车在结构设计和功能集成的需要。主要体现在较同类型的"无底盘
"房车相比，重量要超重 20%，高度超高 20cm、生产效率低 5%。
5） 针对目前存在的问题，结合多年在轨道交通、汽车、船舶等行业的
开发运用经验，重点从复合材料轻量化应用特别是三明治夹芯复合
材料在交通运输设备车体应用方面开展研究，方可满足市场新的需
求。
43
（2）计提无形资产减值申请：房车营地车相关的结构泡沫材料后续市场体
量不足，满足营地车的相关的泡沫结构材料可更好的用于非风电市场领
域，营地车的制造与销售基本停滞；从谨慎角度，建议计提减值。
（十三）房车
1、 专利权具体内容：
（1）本发明属于交通运输设备制造业领域，具体涉及两类房车营地车的外
观设计；其它交通运输设备（如轨道交通行业的相关产品）的设计及制
造也可根据该专利描述的技术方案以及构思，做出其它各种相应的优化
设计。
（2）本发明在设计中通过对"主视、左视、右视、后视、侧视"等多角度展示
了两款移动式房车的外形结构和外观（颜色、图案）设计；其中长款移
动式房车的长度达到 23 尺（7 米），中款移动式房车的长度达到 17 尺
（5.18 米）。
（3）本发明设计的房车造型新颖、结构合理、外观漂亮。通过主视图展示
了房车的前脸设计，流线形前端设计，能有效降低风阻，降低能耗、节
约出行成本。
2、计提减值准备过程及依据、减值迹象出现的时间和具体情况：
（1）新技术的发展与本专利技术的不足：
1） 传统的长款移动式房车一般多用于露营基地，作为可移动旅馆（露
营车）的形式使用。中款移动式房车内部空间和设施配置都比较好，
比较受有一定经济实力、有高端需求的人群喜爱；但对牵引车辆的
动力、移动式房车的存放都要相关的资源来匹配，在一定程度上也
限制了其发展。 而进年来随着国内普通民众生活水平的提高，人们
休闲出行的需求日益高涨，相应的休闲出行方式也转向自驾游为主，
这极大地催生了以微型拖挂式房车为主的移动式房车及营地车市场
的发展。而对微型拖挂式房车营地车具体要求体现为普通私家车就
能方便拖挂、能满足一家人出行需求。因此，微型拖挂式房车营地
车的设计及制造要往轻量化、小型化、功能集成化发展。
2） 目前市场上微型拖挂式房车营地车的外观造型更加流线、更加紧凑；
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底盘结构主流采用"无底盘"结构设计，将车厢与底盘结构进行功能
集成。具体为将车厢直接安装于车体两侧的轮毂框架上，车厢的底
板既是地板，也作为车体底架的一部分。这样的优化设计，一方面
可以极大程度地减轻重量，为增加更多配套设施提供方便；同时还
能节省内部空间、降低房车的高度，在一定程度上减少风阻和降低
能耗。本专利所述外形结构的房车营地车产品已不能满足微型拖挂
式房车营地车在结构设计和功能集成的需要。主要体现在较市场主
流的微型拖挂式房车营地车相比，重量要超重 30%，高度超高 20cm、
生产效率低 20%。
（2）计提无形资产减值申请：营地车相关的结构泡沫材料后续市场体量不
足，满足营地车的相关的泡沫结构材料可更好的用于非风电市场领域，
营地车的制造与销售基本停滞；从谨慎角度，进行减值计提。
（十四）PET 挤出发泡-一种含磷共聚酯泡沫组合料及采用该组合料制备含磷共
聚酯泡沫的方法
1、专利权具体内容：
（1）本专利技术涉及一种含磷共聚酯泡沫组合料及采用该组合料制备含磷
共聚酯泡沫的方法，该含磷共聚酯泡沫具有优良的防火性能，且能满足
《建筑材料及制品燃烧性能分级》标准的 B 级燃烧性能等级要求，氧指
数大于 30%，可用作高防火要求的夹芯泡沫芯材（除风电之外，可更好
适用于轨道交通、车辆、航空、船舶、工业和家具等）以及建筑结构性
与隔热保温双功能材料。
（2）本专利的技术特点为：所述含磷共聚酯泡沫组合料由下述组分按重量
份数比制备而成：100 份含磷共聚酯、0.1-20 份增粘剂、0.1-20 份发泡
剂和 0-10 份成核剂；上述含磷共聚酯的磷含量为 10-20000ppm、IV 值
为 0.40-1.40dL/g。所述含磷共聚酯泡沫由含磷共聚酯泡沫组合料通过一
步法或两步法两种方法得到。
（3）随着环保意识的日益增强，低碳减排的概念日进人心，要求新型结构
材料向安全、环保、节能、防水、优质、美观等复合功能方向发展。用
结构泡沫夹芯材料制成集防火、抗震、保温、防水、降噪、装饰等多种
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功能于一体的节能环保的结构件已成为一种发展趋势。例如，轨道交通
的内饰件、房车与营地车的墙体结构夹芯泡沫芯材。
2、 计提减值准备过程及依据、减值迹象出现的时间和具体情况：
（1）新技术的发展与本专利技术的不足：
1） 本技术所述的采用含磷共聚酯泡沫组合料制备含磷共聚酯泡沫的方
法，可以由一步法或两步法这两种方法制备。一步法，即含磷共聚
酯和增粘剂一起加入发泡挤出机，改性发泡成型一体化，制备含磷
共聚酯泡沫，一步法的特点是增粘发泡一步完成，减少设备投入，
生产效率高。缺点是扩链剂使用量大，反应不完全，残留的扩链剂
会降低防火效果。两步法的特点是工艺长，但扩链剂用量少，反应
完全，泡沫制品阻燃效果好。本技术制备的产品氧指数可以达到 30%
以上，能够满足产品的防火要求，同时也存在一些应用弊端。本技
术通过连续挤出工艺制备，泡沫制品在挤出方向上性能呈现各向异
性，在应用过程中剪切强度和剪切模量稍低，防火要求上还达不到
B1 标准，从而在应用上受到限制。
2） 使用该技术除用于风电外，其防火的性能，需更好的应用于轨道交
通、各种车辆、房车、营地车、航空、船舶、工业和家具方面；从
市场应用端，主要产效于风电、轨道交通内饰件、房车营地车墙体
结构材料；从风电方面，产品对防火的性能要求相对弱，技术的价
值更需在轨道交通、房车营地车方面体现，现市场新的需求明显不
足，而在轨道交通、房车、营地车方面的防火安全性能要求则越来
越高。市场普遍认为聚酯结构泡沫芯材在这个领域可用作保温与力
学性能结合的新型材料，以替代现有技术；目前的技术在滞燃、低
烟的聚酯结构泡沫芯材，只能满足轨道交通领域的 DIN5510 的关于
防火性能的要求，但其氧指数只有 26%左右，达不到阻燃级别。
（2）计提无形资产减值申请：技术方面不能更好满足后续市场新的需求，
如达到市场新的技术要求，需进行新的技术研发；目前，也看不到后续
市场大的增长；从谨慎角度，进行减值计提。
（十五）高性能结构泡沫体 PMI 的研究与开发
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1、专利权具体内容：
本专利是对一种高性能的结构泡沫展开研究和开发，聚甲基丙烯酰亚胺
（PMI） 泡沫是一种交联型硬质结构型泡沫材料，具有 100%的闭孔结构，是以
甲基丙烯酸和甲基丙烯腈为主要共聚单体，首先在适当的引发剂以及其他添加剂
的作用下制得甲基丙烯酸-甲基丙烯腈共聚物，然后在高温下发泡并同时反应生
成环状酰亚胺结构的聚甲基丙烯酰亚胺发泡材料。其均匀交联的孔壁结构可赋予
其良好的力学性能、热变形温度，化学稳定性以及良好的蠕变性能。在相同密度
条件下比较，PMI 泡沫的强度和刚度是所有的泡沫中最高的，具有最佳重量与机
械强度比和最佳的热稳定性，因此被广泛应用于层压材料领域，是制造轻质高强
夹芯结构的理想材料。
2、计提减值准备过程及依据、减值迹象出现的时间和具体情况：
（1）新技术的发展与本专利技术的不足：
1） 近几年来我国很多企业和院校进行了 PMI 泡沫的深入研究工作，并
且取得了丰富的成果，在 PMI 泡沫生产配方组成、聚合、发泡和后
处理等核心工艺技术基础上进行突破，开发新技术和新工艺，能够
稳定生产 1 m × 2 m 板材，而且引入成本较低的丙烯腈（AN）代
替甲基丙烯腈（MAN），制备低成本 AN/MAA 泡沫，并大量运用于
风机叶片中，年产值可达到两亿多元。
2） 国内许多企业已经具有成熟的工艺、稳定的产线和较大的产能，已
经能够给市场提供有针对性应用领域的产品，并形成一定的规模。
（2）应对新技术，如需满足后续市场新的需求，需进行新的技术研发：
1） 以低成本的丙烯腈代替甲基丙烯腈，针对制备过程中存在的问题进
行改良，力求开发一套新工艺，降低成本，稳定化生产。
2） 在体系中引入新型的阻燃剂、交联剂和引发剂等，提高产品性能，
增加产品厚度和尺寸，满足市场需求。
3） 根据客户需求以及不同领域的应用，有针对性的建立体系化、系列
化的产品，提高市场占有率。
（3）计提无形资产减值申请：运用此持术，支持市场相关业绩表现后续乏
力，也看不到市场后续新的增长点；从谨慎角度，进行减值计提。
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三、前期是否存在减值准备计提不及时的情形，是否存在利用计提减值准备进行
不当盈余管理情形。
（一）无形资产减值测试：报告期末，由财务部门牵头，由业务部门负责人、技
术部门负责人及相关技术人员一起，并汇报公司高层，对所有无形资产的
情况进行全面的分析论证，重点论证市场新的变化需求，现有技术对产品
的适用性，对市场新需求的技术适应性；经过详细的评估论证，认为相关
无形资产对市场新的需求适应性明显在下降，个别替代性产品已出现，如
更好满足市场，需进行新的研发；从谨慎角度，决定对如上无形资产进行
计提减值。
（二）无形资产减值会计政策：根据在资产负债表日判断无形资产是否存在减值
迹象，对存在减值迹象的，估计其可收回金额，可收回金额低于其账面价
值的，将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认相应的减值
损失，计入当期损益，同时计提相应的减值准备。
（三）无形资产减值准备计提是合理的：不存在计提不及时，不存在利用计提减
值准备进行不当盈余管理的情形。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 3 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中已经充分关注上述事项，
对无形资产减值测试执行了以下审计程序：
1、了解并测试了无形资产相关内部控制制度；
2、询问公司相关人员，了解公司经营状况、行业环境，非专利技术及专利
权的使用状况；
3、实施适当的审计程序，以获取有关期初余额的审计证据；
4、获取公司无形资产减值准备计提明细表、复核公司计提无形资产减值准
备的原因及相关依据。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们认为公司无形
资产减值准备计提合理，本报告期内不存在利用计提减值准备进行不当盈余管理
的情形。
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4.年报披露，报告期你公司对应收账款计提坏账准备 1,134.71 万元，未发生坏账
准备转回。2017-2018 年，你公司应收账款坏账准备转回金额分别为 861 万元、
1,720 万元。请补充说明报告期应收账款的新增、收回情况，期末逾期情况，期
后回款情况，并结合 2017-2019 年下游行业景气度、客户信用变化情况等说明你
公司是否存在利用应收账款坏账准备的计提与转回进行不当盈余管理情形。请
年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
一、报告期应收账款变动情况
单位：万元
期后回款
事项 年初余额 本期新增 本期收回 期末余额 逾期款项
（2020/5/26 止）
应收账款 46,611.11 101,413.20 100,007.67 48,016.64 6,659.25 19,974.15
坏账准备 4,193.20 1,134.71 5,327.91
应收账款
42,417.91 42,688.72
净额
备注：逾期款项，是指超过合同信用期的应收账款。
1、应收账款确认和坏账准备计提政策：对于由《企业会计准则第 14 号——收入》
规范的交易形成的不含重大融资成分的应收款项，公司运用简化计量方法，
按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。预期信用损失
是原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有
现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或源
生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率
折现。本公司基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失，考虑了不同客
户的信用风险特征，以账龄组合为基础评估以摊余成本计量金融工具的预期
信用损失。新金融工具准则并未规定统一的预期信用损失计提方法，公司根
据自身的业务特点和经验数据设计合适的预期信用损失计量模型，计量金融
工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确
定的无偏概率加权平均金额；货币时间价值；在资产负债表日无须付出不必
要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况
49
预测的合理且有依据的信息。公司使用逾期账龄与违约损失率对照表确定该
应收账款组合的预期信用损失。对照表以应收账款各逾期账龄的历史违约损
失率为基础，并根据前瞻性估计予以调整。根据对历史数据的分析，公司应
收账款损失率并无明显周期性特征，除非经济形势发生较大动荡，公司的回
款情况均保持稳定。公司预计近期内国内经济形势仍保持稳定，公司的销售
及回款政策也未发生变化，用迁徙率模型计算历史损失率，并将历史损失率
加前瞻性调整后作为本期末的预期信用损失率。
2、本报告期应收账款坏账计提情况
单位：万元
期末余额
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例 金额 计提比例
按单项计提坏账
196.26 0.41% 196.26 100.00% 0.00
准备的应收账款
其中：
单项金额不重大
但单独计提坏账 196.26 0.41% 196.26 100.00% -
准备的应收账款
按组合计提坏账
47,820.38 99.59% 5,131.66 10.73% 42,688.72
准备的应收账款
其中：
账龄组合 99.59% 10.73%
47,820.38 5,131.66 42,688.72
合计 100.00% 11.10%
48,016.64 5,327.91 42,688.72
3、报告期应收账款的确认、坏账准备的计提，符合会计政策，是真实的、合理
的。
二、结合 2017-2019 年下游行业景气度、客户信用变化情况等说明你公司是否存
在利用应收账款坏账准备的计提与转回进行不当盈余管理情形。
1、 整体行业竞争加剧：一些产品的细分领域，此消彼长；一些成熟的细分市场
在下降，例如，用于家电类的配套产品在下降，运用机械工程类的配套产品
在上升；轨道交通相关配套产品前景看好，但想快速取得业绩突破则有难度。
2、 客户信用变化不大：公司对客户的管理，也在争取维持相对稳定的合作条件；
50
这几年也在全力回收超账龄应收款项，尤其是 2017 年和 2018 年在回款方面
取得明显进展。
3、 2017 年、2018 年应收账款坏账准备计提与转回的情况
1） 坏账计提时点、原因、充分、合理、正确性：期末，公司对单项金额重
大的应收款项单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面
价值的差额计提坏账准备；单独测试未发生减值的金额资产，包括在具
有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单项测试已确认
减值损失的应收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项组
合中进行减值测试。经测试，应收账款坏账准备金额正确、充分、合理。
2） 2017 年、2018 年公司计提坏账准备金额为 0 的原因及合理性：这两年
对一些账龄较长的货款，进行大力度的督促与回收工作，长账龄应收账
款逐年下降明显，坏账准备金额也随之下降；在此情况下，当年表现为
转回坏账准备，当期计提坏账准备金额为 0。
4、 应收账款确认与坏账准备计提，符合会计准则与核算规范要求：不存在利用
应收账款坏账准备的计提与转回进行不当盈余管理情形。
5、 后续变化：进入 2020 年度，因疫情影响，出口业务已明显受到影响，需全
力以赴抓业绩，开源节流，促进销售业绩，提升利润和现金流水平。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 4 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中已经充分关注上述事项，
对应收账款坏账准备计提执行了以下审计程序：
1、我们了解和评价管理层与应收账款循环相关的关键内部控制设计和运行
的有效性；
2、对应收账款进行独立函证；
3、对于采用组合为基础计量预期信用损失的应收账款，评价管理层按信用
风险特征划分组合的合理性；评价管理层根据历史信用损失经验及前瞻性估计确
定的应收账款账龄与预期信用损失率对照表的合理性；测试管理层使用数据的准
确性和完整性以及对坏账准备的计算是否准确；
4、复核以前年度已计提坏账准备的应收账款的后续实际核销或转回情况，
51
评价管理层过往预测的准确性；
5、选取部分客户检查其财务报表日后的回款；
6、实施适当的审计程序，以获取有关期初余额的审计证据；
7、确定应收账款是否已按照企业会计准则的规定在财务报表中作出恰当的
列报。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们认为天晟新材
对应收账款计提的坏账准备充分，本报告期内不存在利用应收账款坏账准备的计
提与转回进行不当盈余管理的情形。
5.年报披露，报告期你公司向前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例为
37.38%，较上期提高 8.06 个百分点。请你公司分别列示前五名客户名称、销售
内容及发生日期、期末应收账款余额、期后回款，说明与上年相比前五名客户
的变化情况及原因、前五名客户销售占比较上年提升的原因，并说明前五名客
户及其关联方与你公司及关联方是否存在或曾经存在关联关系、任职关系、投
资关系、共同投资及其他业务和资金往来，相关业务和资金往来的真实公允性。
请年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
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一、本报告期前五大客户收入
单位：万元
含税 不含税 期末 期后回款
客户名称 销售内容 发生日期
营业收入 营业收入 应收账款 （2020/5/26 止）
2019 年客户 1 PVC 泡沫材料等 22,805.59 20,106.33 常年合作，每月发货。 4,092.91 1,380.66
分批发货，第 1 批 2019/5/17 签收-最后
2019 年客户 2 路基声屏障、桥梁声屏障 6,029.37 5,335.72 - -
1 批 2019/8/23 签收。
分批发货，第 1 批 2019/12/05 签收-最后
2019 年客户 3 公路桥梁金属风屏障 3,467.77 3,068.83 3,467.77 2,733.76
1 批 2019/12/31 签收。
金属吸声板、通透隔声板、非金 分批发货，第 1 批 2019/8/13 签收-最后
2019 年客户 4 2,975.29 2,633.00 148.76 -
属吸声板 1 批 2019/11/30 签收。
2019 年客户 5 胶带、保护膜 2,550.79 2,253.00 常年合作，每月发货。 445.58 445.58
53
二、上年同期前五大客户收入
单位：万元
含税 不含税
客户名称 销售内容 发生日期 期末应收账款
营业收入 营业收入
2018 年客户 1 PVC 泡沫材料等 14,122.00 12,776.18 常年合作，每月发货。 2,635.84
声屏障-吸声材料、声屏障- 分批发货，第 1 批 2018/12/27 签收-
2018 年客户 2 5,596.40 4,824.49 5,596.40
工字钢 最后 1 批 2018/12/31 签收。
路基吸隔声单元板、H 型钢立 分批发货，第 1 批 2018/11/30 签收-
2018 年客户 3 4,923.60 4,244.49 4,923.60
柱 最后 1 批 2018/12/31 签收。
桥梁金属声屏障、路基非金属 分批发货，第 1 批 2018/10/20 签收-
2018 年客户 4 4,901.37 4,225.32 4,901.37
声屏障 最后 1 批 2018/12/31 签收。
分批发货，第 1 批 2018/11/30 签收-
2018 年客户 5 铝合金金属吸声板（路基段） 2,636.43 2,272.78 2,636.43
最后 1 批 2018/12/30 签收。
54
三、前五名客户的变化情况及原因、前五名客户销售占比较上年提升的原因
1、 本报告期第一大客户：常年合作，按月下订单，已合作多年，已连续几年合
作金额排序在第一位。本报告期该客户销售提升，是导致前五大销售占比提
升的主要原因。
2、 本报告期第二、三、四大客户：是为工程配套的产品，主要采取招投标方式
获取订单，可理解为一次性合作方式，上年同期客户 2、3、4、5 均为类似
客户；这类型客户的销售规模不具备稳健性，不同报告期不具有可比性。
3、 本报告期第五大客户，是从 2018 年 2 月开始合作的，也是按月下订单，上
年同期实现销售 530 万元，本报告期为 2,253 万元，增长明显；此类型客户，
如无特殊情形，双方合作相对稳定。
四、前五名客户及其关联方与你公司及关联方是否存在或曾经存在关联关系、任
职关系、投资关系、共同投资及其他业务和资金往来，相关业务和资金往来
的真实公允性。
1、 公司与 2019 年客户 1 曾经存在共同投资行为
（1）天晟新材与思瑞安，双方于 2011 年 9 月 7 日，共同投资设立了思瑞天
复合材料（上海）有限公司（以下简称：“思瑞天”）。
（2）思瑞天股权结构
单位：万元
出资方 出资额 出资比例
天晟新材 2,505 50.10%
思瑞安 2,495 49.90%
合计 5,000 100.00%
（3）经营范围：复合材料及制品（除危险品、贵金属）的销售，货物与技
术的进出口，仓储，佣金代理（拍卖除外）。
（4）经股东双方同意，已于 2016 年 1 月 20 日注销了思瑞天。
（5）双方共同投资设立与注销思瑞天的原因：考虑双方的优势与能力互补，
特别是公司想借助思瑞安在全球市场的强大影响力，天晟新材于 2011
年上市后，面对风能行业市场的蓬勃发展，非常希望在这方面能有更好
的市场拓展与业绩表现；于是，双方共同投资设立了思瑞天，主要目的，
55
双方合力将天晟新材生产的 PVC 套材，除了大力拓展中国市场外，更
好的推广到瑞士和全球；设立企业后，却面临了风能市场后续几年的大
滑坡，市场价格发生大幅变化，PVC 价格从 1,500 美元/立方米降低到
900 美元/立方米，利润空间大幅压缩，导致该业务模式无法维持；思瑞
天最终注销是未能达到双方设立当初的预期，再加上公司在风能市场上
面对终端市场的账期较长的压力，双方友好协商后决定，天晟新材直接
供货给思瑞安。
（6）审议程序：2014 年 01 月 20 日，公司第二届董事会第三十次会议审议
通过了《关于控股子公司思瑞天复合材料（上海）有限公司决定清算解
散的议案》。
（7）信息披露：公司已于 2014 年 01 月 22 日进行公告，《关于控股子公司
思瑞天复合材料(上海)有限公司决定清算解散的公告》（公告编号：
2014-010）。
2、 除如上曾经的共同投资外，前五名客户及其关联方与公司及关联方不存在或
曾经存在关联关系、任职关系、其他投资关系、其他共同投资及其他业务和
资金往来，相关业务和资金往来是真实的和公允的。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 5 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中已经充分关注上述事项，
对大额应收账款执行了以下审计程序：
1、我们了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制设计和运行的有
效性；
2、检查核对销售合同、发票、验收单、记账凭证、回款单据、公司定期对
账单等资料，结合会计准则相关规定，检查收入确认政策是否恰当；
3、针对资产负债表日前后确认的销售收入执行截止性测试，核对产成品的
发出到客户签收的单证相关时间节点，以评估销售收入是否在恰当的期间确认。
4、结合应收账款函证程序，并抽查收入确认的相关单据，确认收入的真实
性和准确性；
5、对于采用组合为基础计量预期信用损失的应收账款，评价管理层按信用
56
风险特征划分组合的合理性；评价管理层根据历史信用损失经验及前瞻性估计确
定的应收账款账龄与预期信用损失率对照表的合理性；测试管理层使用数据的准
确性和完整性以及对坏账准备的计算是否准确；
6、检查资产负债表日期后收款情况；
7、检查公司管理层提供的关联方关系及交易清单；
8、向董事会、股东会和高级职员询问同其他单位的隶属关系；检查股东大
会和董事会的会议记录；
9、审查审计期间的重大投资交易，并根据交易的性质及程度，决定是否构
成了新的关联者；
10、检查股东登记簿，取得主要股东名单，查阅主要个人股东家庭成员的简
历；
11、利用公开信息比对重要客户与公司是否存在投资或任职情况。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们未发现报告期
内前五名客户及其关联方与天晟新材及关联方存在关联关系、任职关系、投资关
系、共同投资及其他业务和资金往来的情形。
6.你公司对本所 2018 年年报问询函的回复显示，2016-2018 年你公司仅在 2018
年存在中标时间接近年末情况。请你公司说明 2019 年是否存在中标时间接近年
末的情况，如是，请补充说明所涉及的客户名称，中标具体情况，产品生产周
期、发货周期、到货签收时间、期后回款情况，在 2019 年确认相关收入的依据
及合理性，如否，请说明 2016 年至 2019 年仅 2018 年集中出现中标时间接近年
末情况的原因及合理性，是否符合行业惯例及你公司业务实际，是否存在年底
突击确认收入的情况，是否涉嫌利润调节。请年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
一、2019 年度中标情况与收入确认的依据及合理性
57
1、2019 年度主要中标情况与对应收入确认情况
单位：元
产品生 发货 到货签收 2019 年回款 2019 年应收账 期后回款
客户名称 中标日期 合同日期 合同金额 含税收入 不含税收入
产周期 周期 时间 金额 款余额 （2020/5/26 止）
分批发货，
第1批
2019/5/17
2019 年中标 2019 年 2019 年
3-7 天 1天 签收-最后 -
客户 1 4月3日 5月5日 62,982,945.00 60,293,682.00 53,357,240.76 60,293,682.00
1批
2019/8/23
签收。
分批发货，
第1批
2019 年 2019/12/05
2019 年中标 2019 年
7 月 27 39,257,687.00 3-7 天 1-2 天 签收-最后 34,677,730.50 30,688,257.07 - 34,677,730.50 27,337,558.15
客户 2 7月4日
日 1批
2019/12/31
签收。
58
分批发货，
第1批
2019 年 2019/8/13
2019 年中标 2019 年
4 月 26 31,870,732.00 3-7 天 1-2 天 签收-最后 29,752,936.21 26,330,032.09 28,265,289.41 1,487,646.80
客户 3 3 月 26 日
日 1批
2019/11/30
签收。
分批发货，
第1批
2019/4/16
2019 年中标 2019 年 2019 年
7,185,992.45 2-3 天 1-2 天 签收-最后 10,297,718.27 9,113,025.03 2,550,000.00 7,747,718.27 2,000,000.00
客户 4 3月2日 3月7日
1批
2019/5/28
签收。
分批发货，
第1批
2019/8/15
2019 年中标 2019 年 2019 年
10,220,546.76 2-3 天 1-2 天 签收-最后 10,220,546.76 9,044,731.66 4,500,000.00 5,720,546.76 -
客户 5 5 月 17 日 6月7日
1批
2019/12/16
签收。
59
2、 2019 年度不存在集中在年末中标的情况。
3、 收入确认的原则和具体方法：商品销售收入，在已将商品所有权上的主要风
险和报酬转移给买方，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能
流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，转移商品所有权
凭证或交付实物的时间为收入确认时点；提供劳务收入，在提供劳务交易的
结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按照完工百分比法确认提供的
劳务收入。
4、 收入确认依据充分、合理、符合合同约定、符合行业惯例：商品销售收入，
凭商品发货单，客户已出具的签收单时点确认收入；有部分安装业务的，根
据工程量完工情况，取得客户的劳务计量单、施工计价单时点确认收入；收
入的确认符合收入确认政策，符合合同规定。与行业惯例相比，无异常；不
存在年底突击确认收入行为。
二、请说明 2016 年至 2019 年仅 2018 年集中出现中标时间接近年末情况的原因
及合理性，是否符合行业惯例及你公司业务实际，是否存在年底突击确认收
入的情况，是否涉嫌利润调节
60
1、2016 年度主要中标情况与收入确认 单位：元
客户大类 中标日期 合同日期 合同金额 含税收入 不含税收入
2016 年中标客户 1 2016 年 11 月 2016 年 11 月 23 日 115,021,470.00 86,045,997.82 73,543,587.91
2016 年中标客户 2 2016 年 9 月 9 日 2016 年 9 月 9 日 44,189,660.00 36,531,313.86 31,223,345.15
2016 年中标客户 3 2016 年 7 月 21 日 2016 年 8 月 18 日 29,817,897.00 29,904,877.33 25,644,707.54
2016 年中标客户 4 2015 年 11 月 9 日 2015 年 11 月 19 日 33,527,941.00 20,589,296.32 17,597,689.17
2016 年中标客户 5 2016 年 8 月 2 日 2016 年 8 月 31 日 31,783,812.00 17,005,864.22 14,534,926.70
2、2017 年度主要中标情况与收入确认 单位：
元
客户大类 中标日期 合同日期 合同金额 含税收入 不含税收入
2017 年中标客户 1 2016 年 11 月 2016 年 11 月 23 日 115,021,470.00 24,455,897.27 20,902,476.30
2017 年中标客户 2 2016 年 3 月 7 日 2016 年 3 月 15 日 13,942,338.00 12,501,855.70 10,685,346.76
2017 年中标客户 3 2016 年 8 月 2 日 2016 年 8 月 31 日 31,783,812.00 12,318,729.20 10,528,828.37
2017 年中标客户 4 2017 年 11 月 28 日 2017 年 12 月 1 日 12,261,210.00 12,084,000.00 10,379,390.16
2017 年中标客户 5 2017 年 5 月 5 日 2017 年 6 月 1 日 15,302,226.00 7,077,314.18 6,048,986.48
3、2018 年度主要中标情况与收入确认 单位：
元
客户大类 中标日期 合同日期 合同金额 含税收入 不含税收入
2018 年中标客户 1 2018 年 12 月 11 日 2018 年 12 月 28 日 62,182,274.00 55,964,031.75 48,244,854.96
2018 年中标客户 2 2018 年 7 月 30 日 2018 年 8 月 23 日 54,997,373.00 49,236,036.30 42,444,858.85
2018 年中标客户 3 2018 年 6 月 26 日 2018 年 7 月 26 日 49,905,940.00 49,019,344.38 42,258,055.50
2018 年中标客户 4 2018 年 10 月 25 日 2018 年 11 月 15 日 35,090,500.00 26,364,268.24 22,727,817.45
2018 年中标客户 5 2018 年 10 月 29 日 2018 年 11 月 21 日 24,018,630.00 21,382,973.10 19,439,066.45
61
4、 看近三年的数据，大多数客户主要为央企、国企，且通过招投标方式获取订
单，客户信用良好，管理规范严格；2018 年部分订单中标时间较晚，主要
是取决于招投标环境决定；收入确认依据充分、合理、符合合同约定、符合
行业惯例：商品销售收入，凭商品发货单，客户已出具的签收单时点确认收
入；有部分安装业务的，根据工程量完工情况，取得客户的劳务计量单、施
工计价单时点确认收入；收入的确认符合收入确认政策，符合合同规定。与
行业惯例相比，无异常；不存在年底突击确认收入行为。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 6 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中，对收入确认执行了以
下审计程序：
1、我们了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制设计和运行的有
效性；
2、选取销售合同样本，对照新光环保公司业务模式及合同条款等具体情况，
结合会计准则相关规定，检查收入确认政策是否恰当；
3、获取本年度销售清单，对本年记录的收入交易选取样本，检查核对销售
合同、发票、出库单据、运输单据、签收单、计价单、记账凭证、回款单据等资
料，以评估销售收入是否在恰当的期间确认；
4、检查资产负债表日期后收款情况；
5、结合应收账款函证程序，并抽查收入确认的相关单据，确认收入的真实
性和准确性；
6、对收入进行截止性测试，收入确认是否存在跨期现象。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们认为，收入确
认准确并记录于正确的会计期间；报告期内不存在年底突击确认收入及调节利润
的情形。
7.年报披露，报告期你公司研发支出全部费用化。2011-2018 年，你公司每年均
进行研发支出资本化并形成专利权资产，2011-2018 年，你公司资本化研发支出
占当期净利润的比重分别为 24.05%、43.59%、-9.18%、38.89%、74.8%、61.37%、
62
-4.32%、47.10%。同时，报告期你公司研发人员数量及占总员工数的比例、研
发投入金额均较上年下降，2017-2019 年研发投入金额分别为 3,319.27 万元、
1,860.82 万元、1,313.11 万元。
（1）请你公司结合在途研发项目的具体进展，说明你公司本报告期研发支出未
进行资本化的原因，最近三年研发支出会计政策是否一贯执行，是否存在通过
研发支出资本化进行利润调节的情形。
（2）请结合现有研发项目人员配置及较上年变动情况等说明报告期研发人员数
量及占比、研发投入金额下降的原因和合理性，研发投入下降对你公司业务和
经营造成的影响。
请年审会计师核查并发表明确意见。
（1） 请你公司结合在途研发项目的具体进展，说明你公司本报告期研发支出
未进行资本化的原因，最近三年研发支出会计政策是否一贯执行，是否
存在通过研发支出资本化进行利润调节的情形。
公司回复：
63
一、本报告期项目研发进展情况
序号 项目名称 研发类别 基本进度 具体进展情况
1 LCD/BLU 固定胶带 产品应用-通讯设备 100% 已全面完成。
2 TP 制程用丙烯酸酯保护膜 产品应用-通讯设备 100% 已全面完成。
耐高温制程用丙烯酸酯保护膜的研究与
3 产品应用-通讯设备 100% 已全面完成。
开发
4 新能源汽车用功能胶带的研究与开发 产品应用-通讯设备 100% 已全面完成。
1、立项调研工作已经完成；
2、开发方案设计工作已经完成；
5 PU 发泡用单面胶带的研究与开发 产品应用-通讯设备 76% 3、工艺技术文件及开发人员安排已经完成；
4、实验室配方调配已完成；
5、中试机样品送样评价。
1、立项调研工作已经完成；
2、开发方案设计工作已经完成；
声学阻尼振膜用硅胶单面胶带的研究与
6 产品应用-通讯设备 53% 3、工艺技术文件及开发人员安排已经完成；
开发
4、实验室配方调配已完成；
5、中试机样品送样评价。
1、立项调研工作已经完成；
2、开发方案设计工作已经完成；
声学阻尼振膜亚克力双面胶带的研究与
7 产品应用-通讯设备 65% 3、工艺技术文件及开发人员安排已经完成；
开发
4、实验室配方调配已完成；
5、中试机样品送样评价。
1、立项调研工作已经完成；
8 OLED 柔性屏制程用保护膜的研究与开发 产品应用-通讯设备 65% 2、开发方案设计工作已经完成；
3、工作图设计、工艺技术文件及开发人员安排已经完成；
64
4、实验工作已经开始大部分。
1、立项调研工作已经完成；
2、开发方案设计工作已经完成；
9 低剥离电压保护膜的研究与开发 产品应用-通讯设备 43%
3、工作图设计、工艺技术文件及开发人员安排已经完成；
4、实验工作已经开始大部分。
1、立项调研工作已经完成；
2、开发方案设计工作已经完成；
耐温制程出货用光学保护膜的研究与开
10 产品应用-通讯设备 50% 3、工作图设计、工艺技术文件及开发人员安排已经完成；
发
4、实验室配方调配工作已经完成；
5、中试机样品送样评价。
11 金属复合全频吸声降噪装置 产品应用-环保降噪 100% 已全面完成
12 微孔岩吸隔声板声屏障 产品应用-环保降噪 100% 已全面完成
13 玻璃钢吸隔音屏 产品应用-环保降噪 100% 已全面完成
14 T 型金属声屏障 产品应用-环保降噪 100% 已全面完成
15 透明吸隔声板声屏障 产品应用-环保降噪 100% 已全面完成
16 干涉型降噪器 产品应用-土壤修复 100% 已全面完成
1、立项调研工作已完成；
17 泡沫铝吸声材料 产品应用-环保降噪 30% 2、开发方案设计工作已完成；
3、工艺技术文件及开发人员安排已经完成。
1、立项调研工作已完成；
2、开发方案设计工作已完成；
18 轻质微孔颗粒复合吸声板 产品应用-环保降噪 23%
3、工艺技术文件及开发人员安排已经完成；
4、测试样品已完成。
1、立项调研工作已完成；
19 喷涂吸声板 产品应用-环保降噪 7%
2、开发方案设计工作已完成；
65
3、工艺技术文件及开发人员安排已经完成。
1、立项调研工作已完成；
20 GFRP 复合 PVC 泡沫吸声板 产品应用-环保降噪 17% 2、开发方案设计工作已完成；
3、工艺技术文件及开发人员安排已经完成。
1、立项调研工作已完成；
21 整体式非金属声屏障 产品应用-环保降噪 38% 2、开发方案设计工作已完成；
3、工艺技术文件及开发人员安排已经完成。
1、立项调研工作已完成；
22 可旋转可清洗透明声屏障 产品应用-环保降噪 41% 2、开发方案设计工作已完成；
3、工艺技术文件及开发人员安排已经完成。
1、立项调研工作已完成；
2、开发方案设计工作已完成；
23 新型隔音帘 产品应用-环保降噪 10% 3、工艺技术文件及开发人员安排已经完成；
4、测试报告已完；
5、专利已发表。
1、立项调研工作已完成；
2、开发方案设计工作已完成；
24 扩散吸隔声声屏障 产品应用-环保降噪 15%
3、工艺技术文件及开发人员安排已经完成；
4、测试样品已完成。
1、立项调研工作已完成；
2、开发方案设计工作已完成；
25 组合式环保型声屏障 产品应用-环保降噪 44%
3、工艺技术文件及开发人员安排已经完成；
4、测试样品已完成。
66
二、本报告期研发支出未进行资本化的原因
1、 根据《企业会计准则第 6 号——无形资产》规定，企业内部研究开发项目的
支出，应当区分研究阶段支出与开发阶段支出。研究是指为获取并理解新的
科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。开发是指在进行商业性生产
或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或
具有实质性改进的材料、装置、产品等。企业内部研究开发项目开发阶段的
支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产：
1） 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性。
2） 具有完成该无形资产并使用或出售的意图。
3） 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产
品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当
证明其有用性。
4） 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，
并有能力使用或出售该无形资产。
5） 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
2、 本报告期相关研发项目全部属于产品应用方面的研究项目，主要是为了满足
提升产品的质量或功能性改进支出，未能同时满足上述五个资本化条件，因
此相关研发项目在本报告期内全部费用化。
三、近三年研发支出会计政策是否一贯执行，是否存在通过研发支出资本化进行
利润调节的情形。
1、 研发投入少主要是基于公司在不同的生命周期阶段，对研发投入的需求不同，
以前高研发投入形成的研发储备成果能满足公司这两年的需求，这两年来研
发投入已重点转入产品应用方面（提升产品性能和质量等或局部技术革新），
因此，研发投入明显下降；研发支出费用化，主要是基于不符合资本化的相
关条件。
2、 会计政策无新的变化，符合政策规范要求，且一贯执行，不存在通过研发支
出资本化进行利润调节的情况。
（2） 请结合现有研发项目人员配置及较上年变动情况等说明报告期研发人员
67
数量及占比、研发投入金额下降的原因和合理性，研发投入下降对你公
司业务和经营造成的影响。
公司回复：
一、研发人员配置与变动：本报告期研发人员 42 人，本报告期研发人数占总员
工人数的 5.40%，上一报告期研发人员 61 人，上一报告期研发人数占总员
工人数的 7.66%；研发人员人数的变化，主要是天晟研究院股权转让后不再
纳入合并报表所带来的影响。
二、研发投入下降的主要原因
1、 相比 2016 年和 2017 年的研发投入，2018 年和 2019 年研发投入明显下降。
2、 2016 年和 2017 年的研发投入属于重大投入：公司进行了材料研发的重点申
报和投入，主要是指国家 863 项目和江苏省重点项目，这些项目的投入，符
合公司作为新材料行业在材料方面的技术革新，并能有效提升公司材料生产
的质量与性能，并符合国家政策要求，获得了国家科技部和江苏省科技厅的
经费补助；国家 863 项目已于 2017 年年底完成技术验收，2018 年上半年完
成全部验收结束，江苏省重点项目已于 2018 年 7 月底验收结束。
3、 2019 年度和 2018 年度新的研发投入主要属于满足生产和经营的常规投入：
相比前两年围绕国家 863 项目和江苏省重点项目，无新增重大研发投入，主
要围绕产品应用方面的技术进行研发投入，导致研发投入金额相对大幅减少。
本报告期的研发，重在支持公司业务和经营的需求。
4、 2018 年和 2019 年严控投入也是公司的研发政策：大的环境变化带来竞争加
剧，企业研发侧重点进行调整，转为重在支持产品业绩提升方面，降本增效、
聚焦业绩提升也是重要考虑因素。
5、 减少研发投入对公司业务和经营造成的影响：公司不同发展阶段对研发投入
有不同的需求，近 2 年研发投入下降符合公司现阶段的发展策略，能满足公
司业务和经营的需求。
6、 公司于 2018 年 11 月对原全资子公司天晟研究院对外转让了 60%的股权，不
再纳入上市公司合并范围；天晟研究院针对一些新型的前瞻性的研发投入已
不列入上市公司合并范围，这也是影响 2018 年度和 2019 年度研发投入的一
个因素。
68
三、研发投入下降的合理性及研发投入下降对公司业务和经营造成的影响
1、 研发投入下降是合理的：现有研发投入是相比前几年有重大研发需求所比较
的，公司现有研发投入符合公司的研发策略，能满足公司现阶段业务和经营
需求，研发投入与公司业务和经营的需求是匹配的；另外，严控投入，精简
高效，也是研发策略之一。
2、 站在今天，考虑未来，研发投入的基本政策将是，紧贴公司业务和经营的需
求，考虑战略发展的重点需求下的研发立项，且严控投入，以期小的投入产
生有效回报；在研发人员配置上，考虑产效，也将严格控制人数，优胜劣汰。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 7 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中，对研发支出执行了以
下审计程序：
1、了解和测试企业与研究开发活动相关的内控制度，了解企业内部规定的
研发流程，获取管理层对相关事项的判断和估计以及相关的书面声明；
2、对开发支出期初余额进行审计，确认期初余额的真实性；
3、检查研究开发费用结构明细表中列报的研究开发项目是否符合相关规定；
4、向有关技术人员了解各项研发项目的进展；检查管理层编制的有关可行
性报告和研发项目预算等文件资料；
5、检查管理层对研发支出在研究阶段和开发阶段的划分是否正确；
6、检查开发支出是否满足会计准则关于开发支出资本化条件的有关规定；
7、检查各项支出是否与研究开发直接相关。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们认为，报告期
内天晟新材研发支出费用化是合理的，不存在通过研发支出资本化进行利润调节
的情形。
8.报告期内，你公司实现营业收入 89,350.83 万元，同比下降 1.22%，但销售费
用中职工薪酬福利、运输费及装卸费、展览广告咨询与市场拓展费、办公费、
租赁和保险费分别同比增长 9.26%、26.26%、89.50%、99.95%、205.35%。你
公司期末销售人员数量 68 人，较期初增长 47.83%，报告期销售人员人均薪酬
69
21.57 万元，同比下降 26.09%。
（1）请说明营业收入下降但销售费用中上述明细项目报告期发生额同比上升的
原因及其合理性；
（2）请结合产品结构、销售模式、销售策略等说明营业收入下降但销售人员数
量大幅增长的原因及合理性，说明销售人员平均薪酬下降的原因；
（3）报告期销售费用中其他费用发生额 450.5 万元，请说明其他费用对应的具
体内容。
请年审会计师核查并发表明确意见。
（1） 请说明营业收入下降但销售费用中上述明细项目报告期发生额同比上升
的原因及其合理性；
公司回复：
一、销售费用部分项目变动情况
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 变动额 变动率
职工薪酬福利 1,466.44 1,342.12 124.32 9.26%
运输费及装卸费 1,988.72 1,575.05 413.68 26.26%
展览广告费、咨询与市场拓展费 748.67 395.07 353.60 89.50%
办公费 222.49 111.27 111.22 99.95%
租赁费和保险费 154.48 50.59 103.89 205.35%
二、销售费用部分项目上升的原因及合理性
1、 职工薪酬福利上升主要原因：为了战略目标和提升业绩，母公司新设了战略
营销部，薪酬福利整体上升 58 万元；新光环保在竞争压力下，为了促进销
售，增加了销售力量，薪酬福利整体上升了 151 万元。
2、 运输费及装卸费上升原因：销售运输相关费用，一方面与销售业绩相关，一
方面取决于到货地点等因素；美利晟同期相比上升 176 万元（运费均由公司
承担，与本报告期客户的运输地点相关），新光环保同期相比上升 440 多万
元（材料运输与客户端距离相关带来的影响）。
3、 展览广告费、咨询与市场拓展费上升原因及合理性：展览广告费，青岛图博
70
同比增加了 17 万元，主要是参与国外产品展；咨询费主要是新光环保同比
增加了 306 万元相关技术咨询费等；技术咨询费主要与具体工程项目相关，
从项目前期信息咨询和项目实施过程中的技术服务及售后服务，售后服务期
限为项目中标开始供货至线路安全通车运营 3 年或 5 年左右，均按合同期限
平均分摊。
4、 办公费上升原因及合理性：主要是美利晟同比增加 17 万元，新光环保同比
增加接近 80 万元所致；办公费的分类中，还包括一些与销售相关的中介费
用。
5、 租赁费和保险费上升原因及合理性：主要是 Polyumac 租赁费增加 41 万元（租
赁条款中设有租赁期相关的租赁费增加条款），新光环保个别工程项目在异
地设立仓储租赁费增加 69 万元所致。
6、 营业收入整体略有下降，如上销售费用的变动原因大多与销售变动无直接关
系，市场竞争压力下，为了促进销售，有些费用是进一步加大投入；费用是
真实的、合理的。
（2） 请结合产品结构、销售模式、销售策略等说明营业收入下降但销售人员
数量大幅增长的原因及合理性，说明销售人员平均薪酬下降的原因；
公司回复：
一、公司主要产品结构无明显变化，销售模式也无明显变化；销售策略方面，2019
年度大环境竞争比较激烈的前提下，希望通过增加销售人员带来销售业绩。
二、销售人员人数变动与薪酬在正常状态下，一般应同方向且具有稳健性；本报
告期相比去年同期平均增加了 22 人，人均薪酬增加了 5.65 万元，首先，与
增加的人员结构相关，普通营销人员与重要管理层收入差距会比较大；其次，
销售人员的全年收入与业务板块整体业绩达标高度相关，因整体业绩与目标
值的差距，也直接影响销售人员整体薪酬福利；本报告期实际情况，主要是
常州新祺晟和新光环保为了完成业绩目标增加了人员配置，因与业绩目标差
异，销售部门整体业绩考核提成下降，导致人员增加，但平均薪酬下降的情
形。
71
（3） 报告期销售费用中其他费用发生额 450.5 万元，请说明其他费用对应的具
体内容。
公司回复：
一、销售费用-其他费用的主要构成：公司内部车辆使用相关费用 77.5 万元；销
售相关的公证、交易服务、投标服务费等 71 万元；法律顾问与服务费用 65
万元；销售端使用的技术（无形资产摊销）59 万元；销售部门相关固定资
产折旧 23 万元；市场拓展类费用 155 万元。
二、列入其他的主要原因：费用科目分类依据了历年分类，分类有些偏少；2020
年度，将全面细分科目，以更清晰显示各项费用。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 8 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中已经充分关注上述事项，
对销售费用执行了以下审计程序：
1、访谈了解期间费用相关业务流程，判断其合理性并进行内部控制测试；
2、对报告期各期费用的发生情况，执行分析程序，包括：费用占当期营业
收入的比例波动分析，费用明细分类的波动分析，费用项目上下年度波动分析等，
以判断各期费用发生的合理性；
3、对大额的费用支出执行函证程序；
4、检查主要费用项目的合同、发票、结算单据等；选择重要费用项目，检
查其原始凭证是否合法，报销手续是否齐备，会计处 理是否正确；
5、对期间费用进行对比分析、抽查、截止性测试等程序。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们认为，报告期
内天晟新材销售费用真实、合理。
9.年报披露，你公司货币资金期末余额为 25,067.48 万元，较期初增长 2.12%，
报告期利息收入 170.81 万元，同比下降 46.14%，主要系存款利息减少所致。请
分析货币资金日均余额与利息收入的匹配性，并说明货币资金是否存在受限情
形，是否能够随时支取，是否存在期末资金集中转入、期初大额资金转出的情
72
形。请年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
一、相关数据
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
货币资金-年末金额 25,067.48 24,546.93
项目 2019 年度 2018 年度
利息收入 170.81 317.16
其中：定期存款利息收入 6.41 180.17
去除定期存款后的利息收入 164.40 136.99
二、货币资金月均余额
单位：万元
月份 2019 年度-期末余额 2018 年度-期末余额
1月 15,336.58 19,562.38
2月 16,568.54 16,543.49
3月 20,035.53 13,596.31
4月 17,138.01 15,841.49
5月 17,652.01 21,123.52
6月 19,126.49 16,851.37
7月 18,506.80 14,523.60
8月 19,426.45 16,083.16
9月 17,740.26 17,053.88
10 月 15,541.64 13,671.73
11 月 16,721.83 14,445.29
12 月 25,067.48 24,546.93
月平均 18,238.47 16,986.93
备注：考虑行业特性，有些业务板块的回款大多集中在月末偏多，采取月均余额
比日均余额更能反映整体货币资金结余水平。
三、货币资金和利息收入的匹配性
1、 货币资金是期末时点数，月均货币资金可以看出货币资金结余的基本面。
2、 一般年末货币资金结余较高的原因：年末销售回款增加的影响，年末回款高
73
低，影响销售部门业绩评价，一般，每年年末为全年回款的最高峰，这是导
致年末余额高于平常的一个重要因素；另外，因对相关业务板块全年现金流
绩效评价，也导致 12 月货款相比平常月份出现延后，可以看出，到 1 月末
货币资金结余有明显下降。
3、 利息收入是年度的期间数，如无定存、理财、资金受限的情况，一般与货币
资金结余的基本规模应有相对匹配性。
4、 在本报告期末和去年报告期末，平均货币资金差距不大的前提下，利息收入
差异的主要原因为：去年有定存利息 173.91 万元，今年仅为 6.41 万元；去
除定存利息影响外，两年利息收入差距不大，与平均货币资金余额具有合理
匹配性。
四、货币资金的受限情况：货币资金受限金额 2,676.58 万元，用于向银行申请银
行承兑汇票、保函、信用证的保证金存款；另外，存放境外的外币存款折合
人民币 2,150.96 万元，存放在境内的外币折合人民币 3,696.26 万元，因跨境、
汇率变现等综合因素，在一定程度上影响整体资金的调配和使用效率。
五、不存在期末资金集中转入、期初大额资金转出情况：除上述所述受限资金外，
货币资金不存在其他受限情形，可以随时支取，也不存在期末资金集中转入、
期初大额资金转出的情形。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 9 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中已经充分关注上述事项，
对货币资金执行了以下审计程序：
1、监盘库存现金，将盘点金额与现金日记账余额进行核对，并倒扎至资产
负债表日；
2、获取银行存款明细表、银行对账单及余额调节表，审计人员亲自函证（亲
函和邮寄）报告期内所有银行存款账户（包括零余额账户和本期内注销的账户）；
3、打印银行开户清单及企业信用报告，核对企业开户数量及进行企业信用
信息核对；通过函证了解货币资金所有权受限情况；取得银行对账单，将银行存
款账面收付记录与银行对账单抽样核对；将保证金户对账单与相应的交易进行核
对，检查保证金与相关债务的比例和合同约定的一致性；编制银行存单检查表，
74
检查与账面记录金额的一致性及质押或限制使用的情况，确认存单所有权属于天
晟新材公司；抽查大额银行存款收支的原始凭证，确认账务处理的正确性；检查
定期存款存入与取出的凭证，计算银行存款累计余额应收利息收入，分析比较公
司银行存款应收利息收入与实际利息收入，评估利息收入的合理性，确认银行存
款余额的真实性，利息收入记录的完整性；
4、对货币资金收支凭证实施截止测试，检查是否存在跨期情况；
5、检查货币资金，是否已按照企业会计准则的规定在财务报表中作出恰当
列报。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，报告期内天晟新材
的货币资金已充分披露所有权受限的货币资金，期末资金余额是真实存在的。报
告期内 12 月份经营性收款大于其他月份。
10.年报披露，报告期内你公司与实际控制人之一吴海宙所控制的晟涌（上海）
投资有限公司（以下简称“晟涌”）存在 25,100 万元资金拆借往来，临时分笔借
入后，分笔归还。请补充说明你公司向关联方拆借资金的原因、具体用途、是
否需支付拆借费用、归还拆借资金的来源以及相关事项是否履行审议程序和信
息披露义务，以上资金拆借是否存在损害你公司利益的情形。
公司回复：
一、资金拆借情况：
资金拆借中公司为借入方，晟涌为借出方，公司向晟涌临时拆借资金，具体
为从 2019 年 2 月第 1 笔临时短期借款 1,000 万元，到 2019 年 12 月最后 1 笔 2,400
万元，公司共向晟涌临时短期借款 21 笔，金额累计 25,100 万元；不存在公司将
资金借给晟涌的情况。
二、资金拆借的原因和具体用途：
因公司处于银行还贷集中期或运营支付临时所需，公司向晟涌进行了资金短
期拆借。
三、是否需支付拆借费用：
未支付利息费用。因均为临时借款，笔数多，单次金额相对小，时间短，且
大股东出于对上市公司的支持，未向公司收取利息，上市公司属于受益方。
75
四、归还拆借资金的来源：
资金拆借为公司向晟涌的临时短借，向晟涌归还拆借资金的来源为公司运营
资金。
五、是否履行审议程序和信息披露义务：
相关情况公司已披露于 2019 年年度报告中，由于属于关联方无偿向上市公
司提供资金拆借，不需要履行审议程序及进行单独信息披露。
六、资金拆借是否存在损害公司利益的情形：
相关资金拆借为大股东支持上市公司运营及发展，无偿向上市公司提供资金
拆借，有利于维护上市公司经营的稳定，不存在损害公司利益的情形。
11.年报披露，你公司短期借款期末余额 52,438.12 万元，较期初增长 8.47%，长
期借款期末余额为 0，期初为 4,000 万元。报告期筹资活动产生的现金流量中，
取得借款收到的现金、偿还债务收到的现金分别为 103,861 万元和 114,463.64 万
元，同比增长 33.35%和 39.86%。对比 2019 年三季度和全年现金流量表，2019
年第四季度和 2018 年第四季度你公司取得借款收到的现金、偿还债务收到的现
金占全年的比例均超过 50%。
（1）请说明报告期内取得借款收到的现金、偿还债务收到的现金同比大幅增长
的原因；
（2）请说明 2018-2019 年四季度你公司取得借款和偿还债务的具体情况，包括
期末债务的期限、利率等，并说明四季度发生大额借款和还款的原因及合理性；
（3）结合短期借款的明细说明其用途与公司业务的匹配情况，负债结构以短期
借款为主的原因，并分析你公司短期偿债风险。
请年审会计师核查并发表明确意见。
（1） 请说明报告期内取得借款收到的现金、偿还债务收到的现金同比大幅增
长的原因；
公司回复：
一、相关数据情况
单位：万元
76
项目 2019 年 12 月 31 日余额 2018 年 12 月 31 日余额 变动率
短期借款 52,438.12 48,345.00
长期借款 - 4,000.00
项目 2019 年度金额 2018 年度金额 变动率
取得借款收到的现金 103,861.00 77,886.00 33.35%
偿还债务支付的现金金额 104,463.64 74,692.00 39.86%
项目 2019 年 1-9 月金额 2018 年 1-9 月金额 变动率
取得借款收到的现金金额 45,805.00 53,669.85
偿还债务支付的现金金额 43,392.39 47,977.00
项目 2019 年 10-12 月金额 2018 年 10-12 月金额 变动率
取得借款收到的现金金额 58,056.00 24,216.15
偿还债务支付的现金金额 61,071.24 26,715.00
取得借款收到的现金-占全年比例 55.90% 31.09%
偿还债务支付的现金-占全年比例 58.46% 35.77%
二、本报告期几个主要特殊因素导致取得借款收到的现金、偿还债务支付的现金
均大幅增长：贷款类型调整提前还贷和重新放贷 4,000 万元，调整贷款期间
提前还贷和重新放贷 8,000 万元，向晟涌多笔临时借款合计 25,100 万元等，
这几项主要因素合计约 37,100 万元；这些因素，增加了取得借款收到的现
金和偿还债务支付的现金的频次，导致了在本报告期末和去年报告期末贷款
规模整体变化不大的前提下，出现了取得借款收到的现金和偿还债务支付的
现金大幅增加的情形。
三、去除如上主要特殊因素外，本报告期取得借款收到的现金、偿还债务支付的
现金与上一报告期同比，变动是合理的。
（2） 请说明 2018-2019 年四季度你公司取得借款和偿还债务的具体情况，包括
期末债务的期限、利率等，并说明四季度发生大额借款和还款的原因及
合理性；
公司回复：
一、2019 年度四季度和 2018 年度四季度的一些具体情况
1、 取得借款收到的现金：2019 年度四季度，临时非银行短借 3,000 万元和 1,000
万元、贷款类型调整提前还贷和重新放贷 4,000 万元、调整贷款期间提前还
77
贷和重新放贷 6,000 万元、3 年期银行贷款本报告期 12 月到期归还和重新放
贷 5,000 万元、银行短借到期归还和重新放贷，影响运营，临时外部短借几
天 3,600 万元，这几个特殊因素合计为 22,600 万元。2018 年度四季度，特
殊因素较少。
2、 偿还债务支付的现金：2019 年度四季度，归还银行贷款 2,000 万元、贷款类
型调整提前还贷和重新放贷 4,000 万元、调整贷款期间提前还贷和重新放贷
6,000 万元、 年期银行贷款本报告期 12 月到期归还和重新放贷 5,000 万元、
银行短借到期归还和重新放贷影响运营，临时外部短借几天 3,600 万元、归
还晟涌 4,000 万元，这几个特殊因素合计为 24,600 万元。2018 年度四季度，
类似特殊因素较少。
二、期末债务期限和利率
1、 2019 年末债务情况：短期借款 52,438 万元，年利率介于 5.1%-6.2%左右；
保理类贷款 4,521 万元（1,100 万元列在一年内到期的非流动负债，3,421 万
元列在长期应付款），年利率 8.5%；融资租赁贷款 4,108 万元，年名义利率
5.72%；合计 61,067 万元。另有列入其他应付款的临时短借本金 4,000 万元
左右。
2、 2018 年末债务情况：短期借款 48,345 万元，年利率介于 4.35%-7.5%左右；
并购贷 2,000 万元（列在一年内到期的非流动负债），年利率 5.20%；长期借
款 5,000 万元，年利率 5.20%；长期借款 4,000 万元，年利率 7.9%；保理类
贷款 1,100 万元，年利率 8.5%；融资租赁贷款 4,000 万元，年利率 9.4%；
合计 64,445 万元。
三、四季度发生大额借款和还款的原因及合理性：现有贷款类别调整导致提前还
贷和重新放贷是一个因素，调整贷款期间提前还贷和重新放贷是另一个因素，
这均与银行规范要求相关；银行贷款易集中到年末，如 3 年期贷款到期日为
12 月，去年同期因贷款未到期则不存在此因素；临时外部短借，与今年归
还银行贷款后影响运营资金相关；从公司层面看，债务规模偏高，债务结构
单一，公司实控人股权质押偏高，均是影响银企之间业务合作的模式，包括
还贷和放贷的频率。
78
（3） 结合短期借款的明细说明其用途与公司业务的匹配情况，负债结构以短
期借款为主的原因，并分析你公司短期偿债风险。
公司回复：
一、偿债能力和偿债风险相关指标
项目 2019 年末 2018 年末 变化情况
流动比率（倍） 1.31 1.46 下降
速动比率（倍） 0.94 1.03 下降
资产负债率 50.23% 42.08% 上升
项目 2019 年度 2018 年年度 变化情况
利息保障倍数 -5.67 1.87 下降
经营活动产生的现金流量
-2,395.38 744.51 下降
净额（万元）
1、 两期偿债指标相比显示：短期偿债风险有所上升。
2、 两期收入同比没有增长，固定支出较难下降，有效维持运营支出，加上资金
成本相对上升，短期偿债压力增加。
二、2019 期末，短期借款 52,438.12 万元，短期借款占销售的比重达到 58.69%，
相对偏高。
三、短期借款增加的一个重要原因之一：2013 年度有公司债接近 19,000 万元，
考虑利息成本偏高及后续一次性到期偿还的压力，已于 2015 和 2016 年度，
提前归还了公司债；此后，运营的资金缺口，全部新增了流动贷款，导致短
期借款快速上升。
四、从历年来看，公司对外投资占用了大量运营资金，运营资金不足时，主要采
取向银行贷款的方式；而银行贷款的主要方式为流动贷款，所以，流动贷款
为主的负债结构，也是一种被迫的选择，从支持企业发展看，资金成本相对
低，但稳健性不够，负债结构不太合理，当出现集中偿还时，将产生偿债风
险。
五、企业的负债结构不应过于单一，应是几种融资工具的合理分配，应具有多样
性和稳健性。当前公司债务融资比例偏高，对公司运营资金平衡在具体时间
点上造成了压力；公司现状，股权融资比例较低，没有充分运用资本市场的
资源提升公司的活力。下一步公司将酝酿通过股权结构和债权结构的调整，
79
进一步平衡公司可持续发展的资本结构。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 11 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中已经充分关注上述事项，
对银行借款及筹资活动现金流执行了以下审计程序：
1、获取借款明细表，检查借款合同，了解借款本金、借款用途、借款条件、
借款日期、还款期限、借款利率等信息，检查会计处理是否正确，借款合同约定
条款是否与披露相符；
2、审计人员亲自前往银行打印信用报告，核对相关信息；对银行借款实施
函证程序；
3、检查本期借款增减变动的相关业务单据；检查期后还款情况；测算借款
利息支出是否符合借款合同约定，金额是否合理，账务处理是否符合准则要求；
4、检查借款抵押资产的所有权是否属于被审计单位，其价值和实际状况是
否与契约中的规定相一致，结合银行函证确认担保、抵押的情况是否在财务报表
中作出恰当披露。对短期借款发函率达 100%，回函率达 100%；
5、核查被审计单位在报告期内的借款和还款情况，并与取得借款收到的现
金、偿还债务支付的现金勾稽核对。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们认为报告期内，
天晟新材取得借款和偿还债务的情况与现金流量表中的筹资活动取得借款收到
的现金、偿还债务支付的现金勾稽一致。
12.年报披露，报告期内你公司销售商品、提供劳务收到的现金和购买商品、接
受劳务支付的现金分别为 115,896.3 万元和 89,017.75 万元，营业收入和营业成本
分别为 89,350.83 万元和 68,070.8 万元。请分别补充说明销售商品、提供劳务收
到的现金与营业收入，购买商品、接受劳务支付的现金和营业成本之间的匹配
性。请年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
一、销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的匹配性
80
单位：万元
项目 2019 年
营业收入 89,350.83
加：应交税费—增值税（销项税额） 13,765.84
加：应收票据（期初-期末） 7,590.36
加：应收账款（期初-期末） 9,633.31
加：预收账款（期末-期初） 267.27
加：应收款项融资（期初-期末） -4,680.87
减：财务费用—承兑汇票贴息 30.44
销售商品、提供劳务收到的现金 115,896.30
二、购买商品、接受劳务支付的现金和营业成本之间的匹配性
单位：万元
项目 2019 年
营业成本 68,070.80
加：应交税费—增值税（进项税额） 12,871.72
加：存货（期末-期初） 4,311.93
加：应付票据（期初-期末） 2,320.49
加：应付账款（期初-期末） 6,833.10
加：预付账款（期末-期初） -2,133.33
减：职工薪酬（生产成本、制造费用、营业成本） 4,845.94
减：折旧费和摊销费用（生产成本、制造费用、营业成本） 3,128.03
加：支付的长期资产款项 1,706.44
加：支付的费用性支出 3,010.56
购买商品、接受劳务支付的现金 89,017.75
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 12 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中，对经营活动现金流执
行了以下审计程序：
1、审查现金流量表编制方法，检查现金流量的编制方法，对现金流量明细
表及集团内部往来及购销业务明细进行复核和检查；
2、检查主表与补充资料之“经营活动产生的现金流量净额”是否一致；现金
81
流量表有关数据与审计后会计报表及附注的勾稽是否合理；
3、审查“销售商品、提供劳务收到的现金”和“购买商品、接受劳务所支付的
现金”项目金额的合理性；
4、检查现金流量表中经营活动、投资活动和筹资活动各项目金额是否正确、
合理、完整；验明现金流量表各项目的披露是否恰当。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们认为，销售商
品、提供劳务收到的现金与营业收入，购买商品、接受劳务支付的现金和营业成
本之间匹配勾稽一致。
13.报告期末，你公司其他应收款-往来款余额为 346.50 万元，其他应付款-往来
款余额为 4,493.84 万元，较期初增长 7,873.67%。
（1）请说明上述其他应收款-往来款的形成原因，是否存在应收关联方的其他应
收款，并请自查是否存在对外提供财务资助的情形，是否履行相关审议程序及
信息披露义务；
（2）请说明其他应付款大幅增长的原因，并补充披露前五名其他应付款对象的
具体名称、金额及原因，与你公司是否存在关联关系。
请年审会计师核查并发表明确意见。
（1） 请说明上述其他应收款-往来款的形成原因，是否存在应收关联方的其他
应收款，并请自查是否存在对外提供财务资助的情形，是否履行相关审
议程序及信息披露义务；
公司回复：
82
一、其他应收款-往来款 346.50 万元的主要构成及原因
单位：万元
是否对外提供
序号 事项 对方机构 期末金额 形成原因 是否关联方
财务资助
常州天晟新材料研 天晟新材转让天晟研究院股
1 天晟新材应收往来款 116.78 是 否
究院有限公司 权时已形成，尚未结清。
天晟新材业务 2012 年 8 月结束，信用证结算，
2 其他应收款客户 1 52.73 业务款无法收回。 否 否
多余款 76,009.04 美元未退回，已全额计提坏账
政策规定交纳，公司有效运营
3 天晟证券-港交所参与费 港交所 37.84 否 否
期间不予退回。
新光环保招投标预支中标服务费及标书制作费 参与招投标时，需先交纳相关
4 其他应收款客户 2 34.49 否 否
等 款项，后期将退回。
和岳科技贸易业务代收代付款项，总体为应付款 代收代付款项，和岳科技总体
5 其他应收款客户 3 28.78 否 否
项 为应付。
天晟新材业务合作已于 2010 年 11 月结束，余额
6 其他应收款客户 4 19.58 业务款无法收回。 否 否
195,840 元未收回，已全额计提坏账
7 A&R 株式会社因出口，政府将给企业的纳税补贴 税务部门 17.04 政府将给的补贴款还未到账。 否 否
8 预支其他小额费用 其他 39.25 其他小额预支款项。 否 否
合计 346.50
83
二、是否履行审议与信息批露义务
1、 天晟新材应收天晟研究院款项：属关联往来，是在天晟研究院股权转让时已
形成；到本报告期末因天晟研究院还未产生好的业绩回报，现金流不足，未
能及时归还天晟新材往来款，双方已沟通，要求 2020 年度结清此款项。
2、 天晟新材与天晟研究院的关联往来：已及时履行信息批露义务。
（2） 请说明其他应付款大幅增长的原因，并补充披露前五名其他应付款对象
的具体名称、金额及原因，与你公司是否存在关联关系。
公司回复：
84
一、其他应付款-往来款 4,493.84 万元的主要构成及原因
单位：万元
是否关联
序号 事项 对方公司 期末金额 形成原因
方
1 天晟新材相关，临时借款 其他应付款客户 1 3,051.25 临时借款 否
2 天晟新材相关，临时借款 其他应付款客户 2 1,008.50 临时借款 否
3 天晟新材相关，临时借款 其他应付款客户 3 108.75 临时借款 否
4 和岳科技相关，代收代付款项 其他应付款客户 4 107.05 业务合作后，产生三方代收代付款项。 否
5 兴岳资本相关，应付未付咨询费 其他应付款客户 5 73.00 应付未付款项 否
7 新光环保相关，应付未付技术咨询费 其他应付款客户 6 60.00 应付未付款项 否
8 其他应付未付款项 85.30 应付未付款项
合计 4,493.84
85
二、其他应付款-往来款大幅增长原因：主要是增加了非金融机构类临时借款所
致。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 13 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中，对其他应收款、其他
应付款执行了以下审计程序：
（一）其他应收款
1、获取其他应收款明细表对本期期末余额较大往来款进行函证；
2、对本期其他应收款坏账准备进行测算；
3、关注账龄较长的其他应收款，检查原始单据，复核账龄是否记录正确；
4、对其他应收款进行检查；
5、检查其他应收款已按照企业会计准则的规定在财务报表中作出恰当列报，
关注其他应收款是否已按照账龄及单位类别进行披露；
6、检查公司管理层提供的关联方关系及关联交易清单；
7、利用公开信息比对往来单位与天晟新材是否存在投资或任职情况。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们认为，天晟新
材报告期末其他应收款真实存在、已恰当披露，除天晟研究院外未发现其他应收
往来单位与天晟新材存在关联关系。
（二）其他应付款
1、获取其他应付款明细表对本期期末余额较大往来款进行函证；
2、关注账龄较长的其他应付款，检查原始单据，复核账龄是否记录正确；
3、对其他应付款进行检查；
4、检查其他应付款已按照企业会计准则的规定在财务报表中作出恰当列报，
关注其他应付款是否已按照账龄及单位类别进行披露；
5、检查公司管理层提供的关联方关系及关联交易清单；
6、利用公开信息比对往来单位与天晟新材是否存在投资或任职情况。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们认为，天晟新
材报告期内其他应付款真实、完整、已恰当披露。报告期末前五名的其他应付款
往来单位不存在关联关系。
86
14.年报披露，你公司长期待摊费用中咨询检测服务费期初余额 665.34 万元，本
期增加 2,472.34 万元，本期摊销 962.17 万元。请补充说明咨询检测服务费具体
内容及本期大幅增加的原因。请年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
一、咨询检测服务费主要分类
单位：万元
本期 本期
项目 期初余额 期末余额
增加金额 摊销金额
（一）市场开发咨询费-小计 72.83 - 58.26 14.57
（二）售后服务费-小计 - 49.90 16.63 33.27
（三）劳务费用-小计 - 40.10 13.37 26.73
1、产品检测费-隔声窗/隔声板 31.20 - 20.82 10.38
2、产品检测费-声屏障 198.09 65.49 80.99 182.59
3、产品检测费-金属板 41.91 123.47 40.24 125.15
4、产品检测费-钢立柱 42.23 - 27.82 14.41
5、产品检测费-安全门 61.73 - 22.61 39.12
6、产品检测费-吸声板 33.75 125.02 48.27 110.51
（四）产品检测费-小计 408.91 313.99 240.75 482.15
（五）技术服务费-小计 62.03 473.36 156.70 378.69
（六）信息服务费-小计 12.68 - 6.49 6.19
（七）技术咨询费-小计 108.89 1,594.98 469.98 1,233.89
合计 665.34 2,472.34 962.17 2,175.50
二、咨询检测服务费具体内容
（一）市场开发咨询费：天晟复合于 2015 年和咨询检测服务机构 1 签订的关于
北美市场的推广咨询合同（总额 50 万美元），协议有效期 5 年，分 5 年平
均摊销；期初余额为 72.83 万元，本期无新增发生，本期已摊销 58.26 万
元，期末余额为 14.57 万元。
（二）售后服务费和劳务费用：天晟新材相关，期初余额为 0，本期新增 90 万
元（49.90 万元+40.10 万元），主要是与轨道交通业务相关，现有业务的过
87
程服务需求和新业务拓展的过程推进与配合；协议总额 90 万元，有效期
2 年，本期已摊销 30 万元，期末余额为 60 万元。
（三）产品检测费
1、 产品检测费用说明：新光环保相关，属行业规范，客户的要求，也是企业自
身质量检测达标要求，所有规格产品在生产完成后均交由具有检测资质的第
三方检测机构对公司生产的产品进行抽样检测。在确认各项性能指标都满足
国家及行业内（或业主单位）要求的情况下，出具质量合格检验报告，才可
投入项目使用；检测报告的有效期，一般为未来 3 年，到期后需重新送检；
检测收费定价方面，检测机构有书面定价标准，公司基本无议价权；与公司
合作的检测机构主要有：产品检测机构 1、产品检测机构 2、产品检测机构
3 等客户认可的检测机构。
2、 关于检测费用：检测费用为新光环保常规性费用，为多批次发生，对不同产
品进行检测，均按检测后 3 年有效期平均分摊；期初余额 408.91 万元，本
期新增 313.99 万元，本期已摊销 240.75 万元，期末余额为 482.15 万元；主
要检测产品大类如上。
（四）技术服务费
1、 技术服务费整体变动情况：本期期初 62.03 万元，本期新增 473.36 万元，本
期已摊销 156.70 万元（按合同有效期 3 年或 5 年平均分摊），期末余额 378.69
万元。
2、 期初余额 62.03 万元：是新光环保与技术服务机构 1 签订，合同主要内容为
项目前期信息咨询和项目实施过程中的技术服务及售后服务，售后服务期限
为项目中标开始供货至线路安全通车运营一年后，合同金额合计 100 万元，
本期已摊销 32.36 万元，期末余额为 29.67 万元，合同从 2017 年 12 月生效，
合同期 3 年。
3、 本期新增之一 454.41 万元：是新光环保与技术服务机构 2 签订，合同主要
内容为宁波至奉化城际铁路工程声屏障安装施工技术咨询与售后服务委托，
合同金额 454.41 万元，本期已摊销 121.18 万元，期末余额为 333.23 万元，
合同从 2018 年 9 月开始生效，合同期 5 年。
88
4、 本期新增之二 18.95 万元：是新光环保与技术服务机构 3 签订，合同主要内
容为在环保产品研发过程中的技术课题提供技术咨询服务，合同金额为
18.95 万元，本期已摊销 3.16 万元，期末余额为 15.79 万元，合同从 2019
年 7 月开始生效，合同期 3 年。
（五）信息服务费：期初余额 12.68 万元，本期已摊销 6.49 万元（按合同有效期
平均分摊），期末余额为 6.19 万元；主要事项之一，是新光环保与信息服务
机构 1 签订，为企业提供工程招标、中标、采购、拟在建项目信息、经济信
息等一系列网上资讯服务，合同金额 6 万元，合同从 2017 年 7 月开始生效，
合同期 3 年；主要事项之二，是新光环保与信息服务机构 2 签订，合同主要
内容为全国/基础建设（大类）、交通运输枢纽（大类）工程信息等及其他咨
询服务、审批/报建项目、环评项目的慧招采信息，合同金额 14.048 万元，
合同从 2018 年 3 月开始生效，合同期 5 年。
（六）技术咨询费
1、 技术咨询费整体变动：期初余额 108.89 万元，本期新增 1,594.98 万元，本
期已摊销 469.98 万元（按合同有效期 3 年或 5 年平均分摊），期末余额为
1,233.89 万元。
89
2、技术咨询费变动明细
单位：万元
合作机构 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 期末余额 服务项目 合同期间
项目 1 声屏障工程技术咨询与 2019 年 8 月合同生效，
技术咨询机构 1 - 415.09 34.59 380.50
售后服务委托 5 年期
项目 2（声屏障）项目技术咨询 2019 年 8 月合同生效，
技术咨询机构 2 - 484.52 129.21 355.32
与售后服务委托 5 年期
2016 年 9 月合同生效，
项目 3 声屏障技术咨询
3 年期
技术咨询机构 3 108.89 410.64 222.95 296.57
2019 年 3 月合同生效，
项目 4 声屏障技术咨询
3 年期
对江苏新光环保环境工程设计
2019 年 1 月合同生效，
技术咨询机构 4 - 155.34 51.78 103.56 物理污染防治工程乙级资质申
3 年期
报、维护事宜提供常年咨询
项目 5 声屏障项目技术咨询与 2019 年 1 月合同生效，
技术咨询机构 5 - 81.76 - 81.76
售后服务委托 3 年期
项目 6 声屏障项目技术咨询与 2019 年 1 月合同生效，
技术咨询机构 6 - 47.63 31.45 16.18
售后服务委托 3 年期
技术咨询费合计 108.89 1,594.98 469.98 1,233.89
90
三、咨询检测服务费增加的主要原因
1、 咨询检测服务费的主要增加分项：产品检测费和技术咨询费。
2、 产品检测费是行业规范要求，因客户需求及产品质量检测需求发生相关费用；
具体规格产品 3 年有效期，到期就需新增检测，有新规格产品就需新增检测；
近两年新产品增加，包括中国铁道科学研究院、中国铁路设计集团有限公司
的新产品，以及新标准发布，重新更换产品检测报告，所以检测费用进一步
增加。
3、 技术咨询费符合行业特点与惯例，主要与具体工程项目相关，从项目前期信
息咨询和项目实施过程中的技术服务及售后服务，售后服务期限为项目中标
开始供货至线路安全通车运营 3 年或 5 年左右，均按合同在未来受益期间平
均分摊，无年度的均衡性；项目的服务期间各有不同，大多从招投标开始就
开始相关咨询及技术服务；不同项目金额不同，取决于合作的不同要求，取
决于技术咨询与服务的难度。
4、 行业环境方面，客户对产品质量的追责不断提升，导致公司技术咨询费用上
升：市场竞争激烈，为了满足客户需求，提高中标率，在项目前期信息咨询
开始，就委托专业的第三方机构服务，以更好了解客户的需求，以提供更加
符合客户需求的产品；铁路行业产品目前采取质量终身制原则，基本通车后
的五年内都要一直进行回访以及质量问题的免费维修更换，因项目分散在全
国各地，公司为此设立当地机构的成本费用太高，所以此项目工作一般委托
第三方公司实施。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 14 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中，对长期待摊费用执行
了以下审计程序：
1、获取长期待摊费用明细表，抽查长期待摊费用的原始凭证，查阅有关合
同、协议等资料，确定是否真实性，检查会计处理是否正确；
2、检查摊销政策是否符合会计制度的规定，复核计算摊销额及相关的会计
处理是否正确，前后期是否保持一致，是否存在随意调节利润的情况；
3、检查被审计单位是否存在不能为公司带来经济利益的长期待摊费用项目
91
的摊余价值未予以转销；
4、检查长期待摊费用是否已按照企业会计准则的规定在财务报表中作出恰
当列报；
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们认为报告期内，
长期待摊费用真实、合理、披露恰当。
15.年报披露，报告期末你公司长期应付款-应付售后回租款余额 4,108.23 万元。
请补充说明售后租回业务的合同条款、具体会计处理及依据。请年审会计师核
查并发表明确意见。
公司回复：
一、合同条款主要内容
1、 合作方：融资租赁方 1（贷款方）、天晟复合（借款方）、常州昊天（借款方）。
2、 业务性质：融资租赁贷款，本质是中期贷款；融资租赁贷款涉及设备售后回
租条款。
3、 项目金额：5,000 万元（天晟复合 3,000 万元+常州昊天 2,000 万元）。
4、 手续费：300 万元（实质为预付利息）。
5、 名义利率：年利率 5.72%。
6、 按月还本付息：3 年期（36 期），按月还本付息合计 154.38 万元（其中，天
晟复合 92.63 万元，常州昊天 61.75 万元）。
7、 放贷时间：2019 年 8 月 1 日，第 1 期归还本息从 2019 年 8 月末开始。
8、 担保方式：天晟新材（保证担保）+复合不动产（不动产抵押担保）+晟衍
（上海）投资管理有限公司（保证担保）+吴海宙（个人连带责任担保）
二、会计处理依据
1、 融资租赁贷款方式，已是较为通用的非银行类融资方式，借款期限长，等额
分笔归还本息；在贷款期限上，明显优于流动贷款。
2、 融资租赁会计处理依据：根据企业会计准则的要求，对固定资产出售及租赁
交易相互关联的情况下，作为一个整体考虑经济影响时，由于基本能确定将
在租赁期满回购，同时签有保证合同、抵押合同时，整个交易按照抵押借款
进行会计处理。
92
三、具体会计处理：在本报告期，相关会计处理参照一般借款的方式进行处理。
四、具体会计处理及依据：是正确的、合理的。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 15 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中，对长期应付款执行了
以下审计程序：
1、对本期发生的长期应付款明细项目的增减变动，检查至支持性文件，确
定会计处理是否正确；
2、结合相关账项的审计，检查有无未入账的长期应付款；
3、实施函证程序，发函率 100%，对未回函的往来款项实施替代程序以获取
相关、可靠的审计证据；
4、检查各项长期应付款本息的计算是否正确；
5、天晟新材子公司天晟复合和昊天在报告期内有售后回租业务，检查相关
合同、协议、担保合同等资料，实质为抵押借款。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们认为售后回租，
对固定资产出售及租赁交易相互关联的情况下，作为一个整体考虑经济影响时，
且基本能够确定将在租赁期满回购，同时签有保证合同、抵押合同，根据商业实
质实为抵押借款，整个交易按照抵押借款进行会计处理，依据充分、会计处理正
确。
16.年报披露，报告期末你公司其他流动资产明细中，待抵扣的增值税进项税额
余额 496.89 万元，较期初增长 65.11%；新增增值税留抵税额 151.54 万元；定期
存款余额 1,192.57 万元，较期初增长 561.91%。请补充说明未抵扣进项税、增值
税留抵税额增长的原因，并说明定期存款的具体用途、较期初增长的原因及合
理性、是否存在受限情形。请年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：
一、其他流动资产相关项目
单位：万元
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项目 期末余额 期初余额 变动率
待抵扣的增值税进项税额 496.89 300.95 65.11%
增值税留抵税额 151.54 - 100.00%
定期存款 1,192.57 180.17 561.91%
二、未抵扣进项税、增值税留抵税额增长的原因，并说明定期存款的具体用途、
较期初增长的原因及合理性、是否存在受限情形
1、 待抵扣的增值税进项税额增长原因：本报告期末，主要是天晟复合采购材料
未实现销售有 100 多万元待抵扣进项税额所致。
2、 增值税留抵税额增长原因：本报告期末，主要是天晟新材采购，期末进项大
于销项产生留抵所致。
3、定期存款说明
1） 本报告期末，期末余额比期初余额增长 561.91%的原因，主要是天晟证
券定期存款余额 1,192.57 万元所致：天晟证券因境外资金暂时闲置，为
增加回报所进行的操作；本金折合人民币 1,186.16 万元（170 万美元），
定期存款利息折合人民币 6.41 万元；其中，120 万美元定存的起始时间
为 2019 年 11 月 18 日到 2020 年 2 月 18 日止，50 万美元定存的起始时
间为 2019 年 7 月 9 日到 2020 年 1 月 9 日止。
2） 天晟证券定期存款在定存期间内，随时提取不受限，但会影响利息收入，
定存最晚到期的 1 笔已于 2020 年 2 月 18 日到期；不存在受限的情形。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 16 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中，对其他流动资产执行
了以下审计程序：
（一）待抵扣增值税及增值税留抵税额
1、访谈公司财务人员，确认与税金有关会计核实办法是否规范、准确；
2、获取应交增值税明细表，将应交增值税明细表与被审计单位 2019 年度增
值税纳税申报表进行核对，比较两者是否总体相符，验证待抵扣增值税的存在性
与准确性；
3、复核报告期销项税与收入、进项税与采购的勾稽关系，并分析期末留抵
进项税是否合理；
94
4、抽查重要进项税发票，并与网上申报系统进行核对一致。
会计师核查结论：通过执行上述程序，未发现待抵扣增值税及增值税留抵税
额异常，其金额的准确性和完整性可以确认。公司其他流动资产中待抵扣增值税
及增值税留抵税额增长原因合理，期末金额核算准确。
（二）定期存款
1、了解并测试与投资理财、资金收付相关内部控制设计和运行的有效性；
2、获取了企业编制的货币资金明细表，并与取得的银行对账单进行核对；
3、对公司管理层进行访谈，了解到公司办理定期存款的目的为利用闲置资
金获取利息收入；
4、对定期存单进行盘点并对定期存款利息进行测算。检查定期存款的存入
的银行账户记录，通过盘点等方式获取定期存单并复印等，复核收益计算是否准
确，检查报表列示是否恰当。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们认为，天晟新
材报告期末大额定期存款真实存在、披露恰当。
17.报告期内，你公司参股公司中铁轨道交通装备有限公司（以下简称“中铁轨
道”）注册资本由 9000 万元增加至 5.5 亿元，各股东按股权比例认缴并以现金出
资，其中公司按 45%持股比例认缴出资人民币 2.07 亿元，增资款根据中铁轨道
需要由全体股东按持股比例按照分步分期等方式增资到位。中铁轨道成立于
2018 年 1 月 8 日，你公司认缴 4,050 万元，持股比例 45%，中铁高新工业股份
有限公司（以下简称“中铁工业”）认缴 4,950 万元，持股比例 55%。年报重要
联营企业的主要财务信息中显示，中铁轨道增加注册资本，其中你公司按 45%
持股比例认缴出资，因各股东之间未同步增资，因此在该长期股权投资核算中，
调整事项中的其他项调减 2,400.75 万元。
（1）请说明中铁轨道各股东增资进展情况，并结合股东增资情况说明调整事项
的具体内容，以及报告期长期股权投资核算的相关会计处理；
（2）请结合中铁轨道董事会成员构成、股东增资情况及股权结构等说明你公司
对中铁轨道长期股权投资以权益法核算的合理性。
请年审会计师核查并发表明确意见。
95
（1） 请说明中铁轨道各股东增资进展情况，并结合股东增资情况说明调整事
项的具体内容，以及报告期长期股权投资核算的相关会计处理；
公司回复：
一、中铁轨道-股东出资进展情况
单位：万元
天晟新材 中铁工业 合计
事项
应出资 已出资
已出资时间 应出资金额 已出资时间 应出资金额
金额 金额
2018 年 2018 年
第 1 次出资 4,050 4,950 9,000 9,000
1 月 31 日 1 月 31 日
2019 年 2019 年
第 2 次出资 135 165 300 300
10 月 21 日 10 月 28 日
2019 年
第 3 次出资 4,365 还未出资 5,335 9,700 5,335
11 月 8 日
合计 8,550 10,450 19,000 14,635
股权比例 45% 55% 100%
二、调整事项中的其他项调减 2,400.75 万元具体内容：调整事项中的其他项调减
内容是指中铁工业将增资款 5,335 万元于 2019 年 11 月 8 日汇入中铁轨道资
金账户，天晟新材未同步增资。因此，调减天晟新材按持股比例计算的净资
产份额 5,335 万元*45%=2,400.75 万元。
三、报告期长期股权投资核算相关会计处理：
1、 增加投资时：借 长期股权投资 贷 银行存款。
2、 在资产负债表日，按 45%比例进行权益法核算：借 长期股权投资 贷 投资
收益
（2） 请结合中铁轨道董事会成员构成、股东增资情况及股权结构等说明你公
司对中铁轨道长期股权投资以权益法核算的合理性。
公司回复：
一、中铁轨道董事会成员构成
1、 根据中铁轨道《公司章程》规定，董事会成员为 5 人，由中铁工业推荐 3
名董事，天晟新材推荐 2 名董事。
96
2、 中铁轨道董事会成员构成：董事长：崔胤；副董事长：徐奕；董事：杨国、
许峻峰、葛瑞鹏。
二、股东增资情况及股权结构说明
1、 注册资本：2018 年 1 月 8 日成立之初，注册资本为 9,000 万元，天晟新材应
出资 4,050 万元占比 45%，中铁工业应出资 4,950 万元占比 55%，双方已同
步出资到位。
2、 后注册资本变更为 55,000 万元，双方约定根据经营需要分步出资；按 55,000
万元注册资本，天晟新材应出资 24,750 万元占比 45%、中铁工业应出资
30,250 万元占比 55%。
3、 根据经营需求，双方约定，将实缴资本从 9,000 万元先追加到 19,000 万元；
中铁工业已按进度追加了 5,500 万元，天晟新材尚有 4,365 万元未同步追加
到位。
4、 虽未同步出资到位，但不影响双方股权比例；章程规定，股东双方以认缴的
出资额对公司承担责任，天晟新材持股比例仍为 45%，中铁工业持股比例仍
为 55%。
5、天晟新材未同步出资的部分，将于后续分步出资到位。
三、长期股权投资以权益法核算的合理性
1、 章程规定，股东双方以认缴的出资额对公司承担责任，天晟新材持股比例为
45%，中铁工业持股比例为 55%。
2、 中铁轨道相关重要决策决议，根据章程均需双方股东同意方可。
3、 中铁轨道在中铁工业的合并报表范围内，中铁轨道由中铁工业主要控制；天
晟新材持有中铁轨道 45%股权，持股比例及表决权介于 20%-50%，具有重
大影响，联营企业范围。
4、 长期股权投资核算政策：按照《企业会计准则 2 号-长期股权投资》的规定，
投资方对被投资单位具有重大影响的权益性投资，即对联营企业投资。重大
影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控
制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在被投资单位的董事会或类
似权力机构中派有代表，中铁轨道董事会共有 5 位董事,天晟新材委派了 2
位董事，参与中铁轨道财务和经营决策制定，天晟新材在被投资方直接持有
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中铁轨道 45%的表决权，天晟新材对中铁轨道具有重大影响。因此天晟新材
对中铁轨道的长期股权投资以权益法核算是合理的。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）就上述第 17 问题的核查意见：
我们在对天晟新材 2019 年度财务报表的审计过程中，对长期股权投资执行
了以下审计程序：
1、获取长期股权投资明细表，天晟新材公司对中铁轨道的投资是对联营企
业的投资，结合对被审计单位了解及实施风险评估；
2、获取被投资单位的营业执照、章程及财务报表，根据有关合同和文件，
确认长期股权投资的股权比例和表决权等，由于与中铁工业未同步增资，我们结
合中铁工业 2019 年年报披露的相关信息及审计期间与中铁工业的沟通信息，确
认天晟新材公司对中铁轨道的持股比例为 45%；
3、获得中铁轨道交通装备有限公司 2019 年度审计报告，按权益法确认该项
投资。
会计师核查结论：综上所述，根据我们实施的审计程序，我们认为报告期长
期股权投资核算的相关会计处理正确，对中铁轨道长期股权投资以权益法核算是
合理的。
特此公告。
常州天晟新材料股份有限公司
董事会
二〇二〇年五月二十七日
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