招商证券股份有限公司
               关于广东大华农动物保健品股份有限公司
             募集资金投资项目调整实施进度的核查意见

   招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）作为广东大华农动物保健
品股份有限公司（以下简称“大华农”或“公司”）首次公开发行股票并在创业
板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所
创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等相
关规定，对大华农调整部分募投项目实施进度等相关事项进行了尽职核查，核查
情况和核查意见如下：

   一、募集资金投资项目概述

   公司于2011年2月16日经中国证券监督管理委员会以“证监许可【2011】
236号”文核准，于2011年3月8日在深圳证券交易所首次向社会公众发行人民
币普通股(A股）6,700.00万股，发行价格为22.00元/股，共募集资金
147,400.00万元，扣除承销及保荐等费用5,624.40万元以及其他发行费用
504.51万元后，本次实际募集资金净额为141,271.09万元，其中超募资金为
98,271,09万元。该募集资金已由广东正中珠江会计师事务所有限公司于2011
年3月2日出具的“广会所验字[2011]第09006040235号”验资报告验证确认。

   公司募集资金项目及超募资金投资项目如下：
                       承诺投资项目                 投资总额（万元）
高致病性禽流感疫苗产业化技术改造项目                               10,000
家禽多联系列灭活疫苗产业化技术改造项目                              7,000
猪蓝耳病活疫苗产业化技术改造项目                                    7,000
年生产 8000 吨中兽药产业化技术改造项目                              7,000
动物保健品营销网络建设及改造项目                                    6,000
动物疫苗工程研发中心技术改造项目                                    6,000
                        超募项目                    投资总额（万元）
饲料添加剂、兽用药物制剂改扩建及新建项目                       9,002.94
广州营销中心建设项目                                                1,464
综合大楼建设项目                                                    2,860



                                       1
收购佛山正典 60%股权                                                          15,840
动物药品研发与检测中心                                                         1,952
补充流动资金                                                                  18,000



      二、本次调整部分募集资金投资项目实施进度的情况

      根据项目工程施工进度及项目具体情况，公司决定对募投项目“动物疫苗工
程研发中心技术改造项目”、“年生产8,000吨中兽药产业化技术改造项目”、
及超募项目“饲料添加剂、兽用药物制剂改扩建及新建项目”、“综合大楼建设
项目”、“动物药品研发与检测中心项目”的实施进度进行调整，各项目投资及
实施进度如下表（截至2013年12月31日）：

                                                                           单元：万元
                                         截至 2013 年 截至期末投
 序号          项 目          项目总投资 末累计投入金 入进度         计划完工时间
                                              额
        动物疫苗工程研发中                      1,586.00   26.43% 2014 年 6 月 30 日
  1                                6,000
        心技术改造项目
        年生产 8,000 吨中兽
                                                2,508.76   35.84% 2014 年 6 月 30 日
  2     药产业化技术改造项         7,000
        目
        饲料添加剂、兽用药
                                                5,436.95   60.39% 2014 年 3 月 31 日
  3     物制剂改扩建及新建       9,002.94
        项目
                                                1,453.99   50.84% 2013 年 12 月 31 日
  4     综合大楼建设项目           2,860

        动物药品研发与检测         1,952          14.87     0.76% 2014 年 9 月 30 日
  5
        中心项目




      三、本次调整部分募集资金投资项目实施进度的说明

      （一）项目调整实施进度的原因

      1、动物疫苗工程研发中心技术改造项目

      该项目已获广东省科技厅批准组建广东省兽用生物制品技术研究与应用企业
重点实验室，组建了院士专家企业工作站。为满足农业部重点实验室的发展要
求，高质量的完成建设任务，同时与产业化生产接轨，为申报国家级重点实验室


                                            2
或国家级工程技术研究中心奠定基础，公司对研发中心装修设计进行了调整，改
变传统的按病原微生物种类划分功能区间的设计方案，采取按研发工艺流程进行
科学合理布局，起到减少交叉污染、方便研发、节省资源、中试放大等作用，从
实验室设计上解决技术创新的瓶颈，有利于研发成果的快速产出。以上原因在一
定程度上影响了项目的实施进度。

   2、年生产8,000吨中兽药产业化技术改造项目

   项目的首期工程已完成兽药GMP验收；二期工程已完成第二层主体框架结
构，正进行第三层柱梁施工。因天气等原因，影响了前期的土建工程施工；中
药加工技术发展与变化较快，公司进行了详细考察，优化了技术与设备方案，
因此需要调整实施进度。

   3、饲料添加剂、兽用药物制剂改扩建及新建项目

   饲料添加剂车间、中药提取车间、消毒剂车间及锅炉房、酒精库、配电房、
维修间、配套仓库工程等工程已竣工，目前处于试生产阶段。根据行业发展及新
技术要求，对中药提取车间、固体消毒剂车间工艺进行了调整、优化，且在施工
期受强台风“尤特”、“天兔”等天气影响，雨水较多，致施工进度放缓，延缓
了项目进度。

   4、综合大楼建设项目

   主体工程已完工。因公司组织架构与发展规划调整, 办公楼内部功能布置
重新进行规划，以适应未来发展的需要，因此需要调整实施进度。

   5、动物药品研发与检测中心项目

   该项目结合公司添加剂、药物制剂发展规划，对功能布局进行了进一步优
化，因此延缓了项目进度。
   （二）项目调整实施进度的计划

   鉴于以上实际情况，公司拟调整该部分募集资金投资项目的完成时间。经
公司审慎测算，调整后的项目实施进度表如下：




                                   3
序 号                      项   目                   原计划完工时间     调整后完成时间

  1     动物疫苗工程研发中心技术改造项目           2014 年 06 月 30 日 2014 年 12 月 31 日

  2     年生产 8,000 吨中兽药产业化技术改造项目    2014 年 06 月 30 日 2015 年 12 月 31 日

  3     饲料添加剂、兽用药物制剂改扩建及新建项目 2014 年 03 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

  4     综合大楼建设项目                           2013 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

  5     动物药品研发与检测中心项目                 2014 年 09 月 30 日 2015 年 12 月 31 日




      四、本次调整部分募集资金投资项目实施进度的影响

      本次部分募集资金投资项目调整实施进度，不属于募投项目的实质性变
更，募投项目的基本情况、实施主体、投资方向均保持不变。本次调整是根据
项目实际实施情况进行的，有利于公司合理推进募投项目进程，不会对公司正
常经营产生不利影响，同时也不存在改变或变相改变募集资金投向和损害其他
股东利益的情形。



      五、审批程序

      1、2014年4月7日，公司第二届董事会第十八次会议审议通过了《关于调
整部分募集资金投资项目实施进度的议案》，同意对部分募集资金投资项目的
实施进度进行调整；

      2、2014年4月7日，公司第二届监事会第十八次会议审议通过了《关于调
整部分募集资金投资项目实施进度的议案》，监事会认为本次部分募集资金投
资项目调整实施进度符合客观事实，将有利于募集资金投资项目的顺利实施，
程序合法有效，未发现有损害中小投资者利益的情形。同意公司本次调整部分
募集资金投资项目的实施进度；

      3、公司独立董事对此事项发表了独立意见，认为公司本次对部分募集资金
投资项目实施进度的调整符合项目建设的实际情况，本次调整不影响项目的正常
进行，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情况。本次调整事项履行
了必要的决策程序，符合《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等法
律法规和《公司章程》的相关规定。同意公司本次调整部分募集资金投资项目的

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实施进度。




   六、招商证券的核查意见

   基于以上核查情况，本保荐机构发表如下核查意见：
   1、公司本次对募投项目实施进度的调整符合项目建设的实际情况，本次调
整不影响项目的正常进行，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情
况；
   2、公司本次对募投项目实施进度的调整经过了必要的审批程序，符合相关
规定的要求。相关事项已经董事会、监事会审议通过，履行了必要的法律程序，
符合《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等法律法规和《公司章
程》的相关规定；
   3、招商证券同意公司本次对募投项目实施进度的调整。




                                  5
（本页无正文，为《招商证券股份有限公司关于广东大华农动物保健品股份有限公
司募集资金投资项目调整实施进度的核查意见》的签章页）




     保荐代表人：
                    朱权炼




                     孙   坚




                                          招商证券股份有限公司
                                                2014年4月7日




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