新天科技：非公开发行股票方案论证分析报告2015-12-08
新天科技股份有限公司 非公开发行股票方案论证分析报告
新天科技股份有限公司
非公开发行股票方案论证分析报告
新天科技股份有限公司（以下简称“新天科技”或“公司”）为满足公司业
务发展的资金需求，增强资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》、
《中华人民共和国证券法》、《公司章程》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办
法》（以下简称“《暂行办法》”）等有关法律、法规和规范性文件的规定，拟非公
开发行股票，募集资金总额不超过人民币 78,000 万元（含 78,000 万元）。
一、本次发行证券及其品种选择的必要性
（一）本次发行的背景
1、国家出台一系列产业政策对智慧能源信息化领域进行大力支持
公司目前主营业务是智能计量仪表及系统的研发、生产、销售和技术服务，
所处细分行业为智能计量仪表行业。随着物联网、大数据、云计算等新一代信息
技术的不断发展，新兴技术与智能工业的不断融合，原有行业内涵和外延也不断
延伸，智能计量仪表行业已成为智慧能源信息化领域的重要组成部分，创造了新
的发展生态，带来了新的发展契机。
近年来，为鼓励和支持智慧能源信息化领域发展，国家出台一系列产业政策
进行大力扶持，这为行业发展创造有利的市场环境。
序号 政策 发布部门 简介
2013 年 12 月发布，提出要加快城市“一户
《关于加快建立完善 国家发展和改革 一表”改造，新建住宅要严格按照国家标准
1 城镇居民用水阶梯价 委员会、住房和城 要求，设置分户水表，便于户外读表，户表
格制度的指导意见》 乡建设部 改造和新建住宅水表应积极推行智能化管
理。
2014 年 3 月发布，提出要推进智慧城市建设，
发展智能水务，构建覆盖供水全过程、保障
《国家新型城镇化规
2 国务院 供水质量安全的智能供排水和污水处理系
划（2014-2020 年）》
统。发展智能管网，实现城市地下空间、地
下管网的信息化管理和运行监控智能化。推
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序号 政策 发布部门 简介
动物联网、云计算、大数据等新一代信息技
术创新应用，强化信息网络、数据中心等信
息基础设施建设，推广智慧化信息应用和新
型信息服务，促进城市规划管理信息化、基
础设施智能化、公共服务便捷化、产业发展
现代化、社会治理精细化
2014 年 6 月发布，提出力争用 5 年时间，完
成城市地下老旧管网改造，将管网漏失率控
制在国家标准以内，显著降低管网事故率，
《关于加强城市地下
避免重大事故发生。用 10 年左右时间，建成
3 管线建设管理的指导 国务院办公厅
较为完善的城市地下管线体系，使地下管线
意见》
建设管理水平能够适应经济社会发展需要，
应急防灾能力大幅提升。推进综合管理信息
系统与数字化城市管理系统、智慧城市融合。
2014 年 8 月发布，提出智慧城市建设的主要
目标和任务，加快城市智能化基础设施建设，
提升电力、燃气、交通、水务、物流等公用
《关于促进智慧城市 基础设施的智能化水平，运行管理实现精准
国家发展和改革
4 健康发展的指导意 化、协同化、一体化；健全防灾减灾预报预
委员会等部门
见》 警信息平台，建设全过程智能水务管理系统
和饮用水安全电子监控系统等，逐步形成全
面感知、广泛互联的城市智能管理和服务体
系。
2015 年 7 月发布，提出在 11 个领域方面的
重点行动计划。重点行动之一为“互联网＋”
智慧能源。要通过互联网促进能源系统扁平
化，推进能源生产与消费模式革命，提高能
《国务院关于积极推 源利用效率，推动节能减排。加强分布式能
5 进“互联网＋”行动 国务院 源网络建设，提高可再生能源占比，促进能
的指导意见》 源利用结构优化。建立能源生产运行的监测、
管理和调度信息公共服务网络，加强能源产
业链上下游企业的信息对接和生产消费智能
化，鼓励能源企业运用大数据技术对设备状
态、电能负载等数据进行分析挖掘与预测。
2012 年 1 月发布，提出（1）加强水资源开
发利用控制红线管理，严格实行用水总量控
制，加强地下水动态监测，实行地下水取用
《关于实行最严格水
水总量控制和水位控制。（2）加强用水效率
6 资源管理制度的意 国务院
控制红线管理，全面推进节水型社会建设，
见》
全面加强节约用水管理。（3）加快推进节水
技术改造。加大农业节水力度，大力发展管
道输水、喷灌、微灌等高效节水灌溉。
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序号 政策 发布部门 简介
2012 年 11 月发布，提出到 2020 年，在全国
初步建立农业生产布局与水土资源条件相匹
《国家农业节水纲要 配、农业用水规模与用水效率相协调、工程
7 国务院办公厅
（2012—2020 年）》 措施与非工程措施相结合的农业节水体系。
基本完成大型灌区、重点中型灌区续建配套
与节水改造和大中型灌排泵站更新改造。
2014 年 8 月发布，提出要强化规划对节水的
引领作用。城市总体规划编制要科学评估城
市水资源承载能力，坚持以水定城、以水定
住房和城乡建设 地、以水定人、以水定产的原则，统筹给水、
《关于进一步加强城
8 部、国家发展和改 节水、排水、污水处理与再生利用，以及水
市节水工作的通知》
革委员会 安全、水生态和水环境的协调。要加强计划
用水与定额管理。要与供水企业建立用水量
信息共享机制，实现实时监控。有条件的地
区要建立城市供水管网数字化管控平台。
2015 年 4 月发布，提出（1）控制用水总量，
实施最严格水资源管理。健全取用水总量控
制指标体系。到 2020 年，全国用水总量控制
《水污染防治行动计
9 国务院 在 6700 亿立方米以内。（2）提高用水效率。
划》
建立万元国内生产总值水耗指标等用水效率
评估体系，把节水目标任务完成情况纳入地
方政府政绩考核。
2、公司拟实施的募集资金投资项目均具有广阔的市场前景
目前，我国共有 660 多个城市，2,500 多个县城和 30,000 多个行政建制镇，
每个城镇基本上都拥有给水排水系统，但相对应的水务公司大部分没有使用智慧
水务管理系统。而智慧水务管理系统的应用，将有力提升水务公司的公共服务能
力，对解决城市取水、供水、用水、排水等存在的问题、确保居民用水安全起到
重要作用，是其实现管理现代化和可持续发展的有力工具，公司拟实施的智慧水
务云服务平台项目具有广阔的市场空间。
我国农业水资源短缺，水资源浪费严重，水质污染等问题突出。当前，我国
用水中仍以农业用水为主，约占总用水量的 70％，而农业用水的 90％是灌溉用
水。但由于灌溉效率低，用水浪费现象严重，全国灌溉水利用率约为 43%。提高
适合我国国情的农业节水灌溉技术势在必行，而目前节水信息化管理行业处于初
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步发展阶段，市场潜力巨大。为此，新天科技拟实施智慧农业节水云服务平台项
目。
根据《关于促进智慧城市健康发展的指导意见》，基础设施智能化的目标是
电力、燃气、交通、水务等公用基础设施的智能化水平大幅提升，但目前智能表
的普及率较低。未来，一方面随着新建住宅对安装智能化计量仪表的需求，另一
方面传统计量仪表向智能化计量仪表逐步进行的改造，智能计量仪表市场空间依
旧广阔。此外，计量仪表的限期使用、定期轮换，也可保证智能计量仪表市场形
成持续的市场需求。因此，新天科技拟实施“互联网+机械表”研发及产业化项
目、移动互联抄表系统研发项目，进一步提高公司的市场占有率。
3、公司升级为“互联网+”智慧能源管理服务提供商的必然选择
智慧能源信息化不仅是移动互联网、物联网、大数据和云计算等新兴 IT 技
术的应用，更为重要的是行业内涵得到有效延伸，形成一个不断发展的生态链。
新天科技拟实施的智慧水务云服务平台项目、智慧农业节水云服务平台项目
与公司现有产品相辅相成，如智慧水务云服务平台项目的实施将带动公司智能水
表、“互联网+机械表”、移动互联抄表系统等产品的销售，而水表智能化覆盖面
的提高将有助于信息采集、反馈和管理，从而让云服务平台发挥更大作用，提升
客户的水务管理水平。
通过实施智慧水务云服务平台项目、智慧农业节水云服务平台项目，公司可
向市场提供包括硬件产品、软件系统、云服务平台在内的智慧能源信息化整体解
决方案，从单一的智能表计量设备及系统供应商升级为“互联网+”智慧能源管
理服务提供商。
4、需以创新满足不同客户的差异化需求
公司智能计量仪表产品涵盖智能水表、热量表、智能燃气表及智能电表四大
系列，产品一般由客户采购后直接安装或替换传统机械表后安装于用能终端。智
能表可解决的问题是不必上门抄表，可减少人员、提高效率、科学管理、节约能
源，但其价格较传统机械表较高，安装投入成本较大，而部分地区受经济发展水
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平相对低下、基础设施不够完善、对智能表认知不够等因素制约，短期内直接安
装或更换新的智能表的推广难度较大，迫切需要介于智能表与传统机械表的新产
品，市场需提供此类客户不同的解决方案，满足其差异化需求。
公司拟实施“互联网+机械表”研发及产业化项目和移动互联抄表系统研发
项目，分别研发及生产“互联网+机械表”智能装置及移动互联抄表系统，使其
在不更换原机械水表的基础上，通过对原机械水表加装智能装置，实现智能表的
部分核心功能。 互联网+机械表”智能装置及移动互联抄表系统可有效解决目标
客户的能源管理问题，是对公司现有智能表产品的有效补充，将为公司培育新的
利润增长点，有力提升公司的市场竞争力与影响力。
（二）本次非公开发行的目的
1、顺应行业发展，提升公司在智慧能源信息化领域的综合竞争力
智慧能源信息化领域属于国家政策支持领域，具有广阔的市场空间和良好
的发展前景。公司将使用本次非公开发行募集资金积极布局智慧能源信息化领
域，抓住历史性的发展机遇，提升公司的综合竞争力和影响力，实现公司的战略
升级和跨越式发展。
通过实施本次募集资金投资项目，公司可抢占智慧能源云服务平台业务领域
发展的制高点，拓展具有更高技术含量及附加值的业务领域，实现新业务与原有
业务之间的融合和互动。从而充分发挥公司在智慧能源领域积累的经验，利用上
市公司平台的资金、品牌与管理优势，进一步提高服务水平，扩展客户范围和市
场区域，提升公司在智慧能源信息化领域的综合竞争力，使得公司从单一的智能
表计量设备及系统供应商升级为“互联网+”智慧能源管理服务提供商。
2、适应市场差异化需求，拓展公司业务链和产品线，开创新的盈利点
面对细分市场客户的差异化需求，公司将拓展自身业务链和产品线，产品线
将不断完备，业务结构将不断优化。通过研发“互联网+机械表”智能装置、移
动互联抄表系统，利用多品种产品在性能、价格等方面存在的梯度差异，与智能
表一起连贯目标客户群的接受区间，满足不同客户的差异化需求，增强客户黏性
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和产品覆盖面，从而扩大收入规模、提高利润水平，开创新的盈利点，公司的经
营安全性和抗风险能力也将得到提高。
3、提升公司业绩，为股东创造良好回报
通过实施本次募集资金投资项目，将有利于加大对产品、技术的研发和高端
人才的引进，不断加强综合实力。未来，公司利润来源不断拓展，资本实力将进
一步提升，核心竞争力进一步加强，经营业绩将进一步增厚，将为股东创造更好
的回报。
（三）本次发行证券品种选择
股权融资能使公司保持稳定资本结构，具有较好的规划及协调性，与募投项
目的投资进度及资金配置更为匹配，有利于公司实现长期发展战略。同时，随着
募集资金投资项目全面实施后公司经营业绩的增长，公司有能力消化股本扩张对
即期收益的摊薄影响，保障公司原股东的利益。
综上所述，公司选择股权融资的方式以满足拟投资项目的资金需求，本次拟
发行证券的品种为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00 元，
发行方式为向特定对象非公开发行股票。
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二、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性
（一）本次发行对象的选择范围
本次非公开发行股票的发行对象范围为符合中国证监会规定的证券投资基
金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外
机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。
发行对象由股东大会授权董事会在获得中国证监会发行核准文件后，按照中
国证监会相关规定，根据发行对象申购报价情况与本次发行的保荐人（主承销商）
协商确定。所有发行对象均以人民币现金方式认购本次发行的股票，本次非公开
发行的所有投资者均以相同价格认购。
综上所述，本次发行对象选择范围符合《暂行办法》等法律法规的相关规定。
（二）本次发行对象的选择数量
本次非公开发行股票发行对象不超过 5 名（含）。证券投资基金管理公司以
其管理的 2 只以上基金认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象
的，只能以自有资金认购。
综上所述，本次发行对象选择数量符合《暂行办法》等法律法规的相关规定。
（三）本次发行对象的选择标准
本次发行对象应具有一定风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的资金
实力。
综上所述，本次发行对象选择标准符合《暂行办法》等法律法规的相关规定。
三、本次发行定价原则、依据、方法和程序的合理性
（一）本次发行定价原则和依据
本次发行的定价基准日为发行期首日。股东大会授权董事会在符合相关法律
法规及证券监管部门要求的前提下，待取得中国证监会发行核准批文后，根据届
时的市场情况择机确定并公告选择下列任一确定发行价格的定价方式：
（1）发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价；
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（2）发行价格低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分
之九十，或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分
之九十。
发行期首日前二十个交易日公司股票均价=发行期首日前二十个交易日股票
交易总额/发行期首日前二十个交易日股票交易总量。
发行期首日前一个交易日公司股票均价=发行期首日前一个交易日股票交易
总额/发行期首日前一个交易日股票交易总量。
若公司在本次发行的定价基准日至发行日期间发生派发股利、送红股或转增
股本等除权、除息事项，本次发行价格将作相应调整。
最终发行价格将由股东大会授权董事会在取得中国证监会发行核准文件后，
按照中国证监会相关规定，根据竞价结果与本次发行的保荐人（主承销商）协商
确定。
综上所述，本次发行定价的原则和依据符合《暂行办法》等法律法规的相关
规定。
（二）本次发行定价方法和程序
公司已根据相应法律法规履行本次非公开发行股票定价的方法及程序，召开
董事会并将相关公告在交易所网站及指定的信息披露媒体上进行披露，并已提请
召开公司 2015 年第二次临时股东大会审议。
综上所述，本次发行定价的方法和程序符合《暂行办法》等法律法规的相关
规定。
四、本次发行方式的可行性
（一）本次发行方式合法合规
1、符合《暂行办法》第九条的规定
（一）最近二年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；
（二）会计基础工作规范，经营成果真实。内部控制制度健全且被有效执行，
能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性，以及营运的效率与效
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果；
（三）最近二年按照上市公司章程的规定实施现金分红；
（四）最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；被注册会计师出具保留意见或者带强调事项段的无保留意见审
计报告的，所涉及的事项对上市公司无重大不利影响或者在发行前重大不利影响
已经消除；
（五）最近一期末资产负债率高于百分之四十五，但上市公司非公开发行股
票的除外；
（六）上市公司与控股股东或者实际控制人的人员、资产、财务分开，机构、
业务独立，能够自主经营管理。上市公司最近十二个月内不存在违规对外提供担
保或者资金被上市公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿
债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。
2、不存在违反《暂行办法》第十条的情形
（一）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（二）最近十二个月内未履行向投资者作出的公开承诺；
（三）最近三十六个月内因违反法律、行政法规、规章受到行政处罚且情节
严重，或者受到刑事处罚，或者因违反证券法律、行政法规、规章受到中国证监
会的行政处罚；最近十二个月内受到证券交易所的公开谴责；因涉嫌犯罪被司法
机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；
（四）上市公司控股股东或者实际控制人最近十二个月内因违反证券法律、
行政法规、规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处罚；
（五）现任董事、监事和高级管理人员存在违反《公司法》第一百四十七条、
第一百四十八条规定的行为，或者最近三十六个月内受到中国证监会的行政处
罚、最近十二个月内受到证券交易所的公开谴责；因涉嫌犯罪被司法机关立案侦
查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；
（六）严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。
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3、公司募集资金符合《暂行办法》第十一条的规定
（一）前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致；
（二）本次募集资金用途符合国家产业政策和法律、行政法规的规定；
（三）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有交易性金融资产和可
供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资
于以买卖有价证券为主要业务的公司；
（四）本次募集资金投资实施后，不会与控股股东、实际控制人产生同业竞
争或者影响公司生产经营的独立性。
综上所述，公司符合《暂行办法》的相关规定，不存在不得发行证券的情形，
且募集资金拟投资项目符合《暂行办法》的规定。
（二）确定发行方式的程序合法合规
公司召开第二届董事会第二十三次会议审议本次非公开发行相关事宜，相关
公告在交易所网站及指定的信息披露媒体上进行披露，并已提请召开公司 2015
年第二次临时股东大会审议。
综上所述，本次非公开发行股票的审议程序合法合规，发行方式可行。
五、本次发行方案的公平性、合理性
本次发行方案经董事会审慎研究后确定，募集资金投资项目的实施将有利于
公司持续稳定的发展以及盈利能力的提升，符合全体股东的利益。
本次非公开发行方案及相关文件在交易所网站及指定的信息披露媒体上进
行披露，保证了全体股东的知情权。本公司将召开审议本次发行方案的临时股东
大会，全体股东将对公司本次发行方案按照同股同权的方式进行公平的表决。股
东大会就发行本次非公开发行相关事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表
决权的三分之二以上通过，中小投资者表决情况应当单独计票。同时公司股东可
通过现场或网络表决的方式行使股东权利。
综上所述，本次发行方案是公平、合理的，不存在损害公司及其股东利益的
行为。
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六、本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响的基本情况和假
设前提如下：
1、假定本次发行方案于 2016 年 6 月实施完毕；
2、假定公司 2015 年度利润分配方案为当年合并报表中归属于母公司所有者
的净利润的 20%，并于 2016 年 5 月实施完毕；
3、在预测公司发行后净资产时，未考虑除募集资金、净利润和现金分红之
外的其他因素对净资产的影响；
4、未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务
费用、投资收益）等的影响
基于上述公司基本情况和假设前提，公司测算了不同盈利情形下本次非公开
发行股票摊薄股东即期回报对主要财务指标的影响，具体情况如下表所示：
假设情形1:2015年与2014年度归属于母公司股东的净利润持平，2016年归属于母公司股东的净利
润增长20%
2014 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日/2016 年度
财务指标
/2014 年度 发行前 发行后
总股本（万股） 27,244.80 46,674.86 55,674.86
归属于母公司股东的净利润（万元） 10,409.36 12,491.23 12,491.23
期末归属于母公司所有者权益合计
80,098.94 100,704.08 176,704.08
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.22 0.27 0.24
期末归属于上市公司普通股东的每股
2.94 2.16 3.17
净资产（元/股）
加权平均净资产收益率（%） 13.74% 13.10% 9.37%
假设情形2:2015年与2014年度归属于母公司股东的净利润持平，2016年归属于母公司股东的净利
润增长30%
2014 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日/2016 年度
财务指标
/2014 年度 发行前 发行后
总股本（万股） 27,244.80 46,674.86 55,674.86
归属于母公司股东的净利润（万元） 10,409.36 13,532.17 13,532.17
期末归属于母公司所有者权益合计
80,098.94 101,745.02 177,745.02
（万元）
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基本每股收益（元/股） 0.22 0.29 0.26
期末归属于上市公司普通股东的每股
2.94 2.18 3.19
净资产（元/股）
加权平均净资产收益率（%） 13.74% 14.11% 10.11%
假设情形3:2015年与2014年度归属于母公司股东的净利润持平，2016年归属于母公司股东的净利
润增长40%
2014 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日/2016 年度
财务指标
/2014 年度 发行前 发行后
总股本（万股） 27,244.80 46,674.86 55,674.86
归属于母公司股东的净利润（万元） 10,409.36 14,573.10 14,573.10
期末归属于母公司所有者权益合计
80,098.94 102,785.95 177,785.95
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.22 0.31 0.28
期末归属于上市公司普通股东的每股
2.94 2.20 3.21
净资产（元/股）
加权平均净资产收益率（%） 13.74% 15.12% 10.85%
注：
1、公司对即期净利润的假设分析并不构成公司的盈利预测，最终以会计师事务所审计
的金额为准；
2、本次非公开发行的股份数量和发行完成时间仅为估计，最终以经证监会核准后实际
的发行数量和完成时间为准；
3、计算2016年非公开发行后每股收益及加权平均净资产收益率时，假设2016年6月完成
非公开股票发行,以计算本次发行对摊薄的全面影响；
4、期末归属于母公司所有者权益（剔除非公开发行影响）=期初归属于母公司所有者
权益+2016 年度归属于上市公司普通股股东的净利润-2015 年度分红；
5、期末归属于母公司所有者权益（非公开发行后）=期初归属于母公司所有者权益+2016
年度归属于上市公司普通股股东的净利润-2015年度分红+本次融资净额；
6、基本每股收益（剔除非公开发行影响）=2016年度归属于上市公司普通股股东的净
利润/当期发行在外普通股的加权平均数（剔除非公开发行影响）；
7、基本每股收益（非公开发行后）=2016年度归属于上市公司普通股股东的净利润/当
期发行在外普通股的加权平均数（非公开发行后）；
8、期末归属于上市公司普通股股东的每股净资产（剔除非公开发行影响）=期末归属
于母公司所有者权益（剔除非公开发行影响）/期末总股本（剔除非公开发行影响）；
9、期末归属于上市公司普通股股东的每股净资产（非公开发行后）=期末归属于母公
司所有者权益/期末总股本（非公开发行后）；
10、加权平均净资产收益率（剔除非公开发行影响）=2016年度归属于上市公司普通股
股东的净利润/期初期末归属于母公司所有者权益算术平均值（剔除非公开发行影响）；
11、加权平均净资产收益率（非公开发行后）=2016 年度归属于上市公司普通股股东
的净利润/期初期末归属于母公司所有者权益算术平均值（非公开发行后）。
七、填补即期回报的具体措施
本次非公开发行完成后，公司总股本、净资产规模及每股净资产水平也将大
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幅提高。由于募集资金用于新项目的实施，其效益实现需要一定周期，存在一定
的滞后性，因此公司的即期收益可能被摊薄。
（一）加强募集资金管理
1、加强对募投项目监管，保证募集资金合理合法使用
为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高效，
公司已根据相关法律法规制定了《募集资金管理制度》，并将严格依照深圳证券
交易所关于募集资金管理的规定，将募集资金存放于董事会决定的专项账户集中
管理。公司本次非公开发行后将按有关规定及时与保荐机构及募集资金存管银行
签订《三方监管协议》。
2、加快募投项目建设进度，争取早日实现预期效益
本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策和
行业发展趋势。通过实施本次募投项目，公司的行业地位将得到进一步巩固和提
升，为实现未来可持续性发展奠定坚实的基础。
本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目实施进度，争取早日实
现预期效益。
（二）加强经营管理和内部控制，提升经营效率和盈利能力
公司将致力于进一步加强经营管理，巩固和提升公司核心竞争优势、拓宽市
场，努力实现收入水平与盈利能力的双重提升。公司将加强企业内部控制，发挥
企业管控效能。公司将加强成本管理，强化预算执行监督，全面有效地控制公司
经营和管控风险，提升经营效率和盈利能力。
（三）加强技术研发，提升未来发展技术保障
经过长期的业务发展和积累，公司已拥有一支高素质的技术人才队伍。本次
发行后，公司将继续加大技术开发力度，积极研究吸收国际、国内的先进技术和
经验，选用优秀专业技术人员，进一步提升公司研发实力，为公司未来的发展提
供技术保障。
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新天科技股份有限公司 非公开发行股票方案论证分析报告
（四）强化投资者回报机制
为进一步保障公司股东权益，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现
金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37 号）、《上市公司监管指引第 3 号——
上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43 号）等有关规定，公司已修订公司章
程，并制定《2015 年-2017 年股东回报规划》，以进一步强化投资者回报。
公司本次发行完成后，公司将合理规范使用募集资金，提高资金使用效率，
采取多种措施持续改善经营业绩，在符合利润分配条件的前提下，积极推动对股
东的利润分配，以提高公司对投资者的回报能力，有效降低原股东即期回报被摊
薄的风险。
八、结论
经董事会论证分析，公司本次非公开发行与公司的业务模式以及发展需求相
契合，具备较强的必要性与可行性，有利于进一步提高公司经营业绩，符合公司
发展战略，发行方案符合相关法律法规的要求。
新天科技股份有限公司
董事会
二〇一五年十二月七日
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