证券代码：300273 证券简称：和佳医疗 编号：2020-050
珠海和佳医疗设备股份有限公司
关于深圳证券交易所对公司 2019 年年报问询函的回复公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容的真实、准确和完整，没有
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
珠海和佳医疗设备股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年5月17日收
到深圳证券交易所下发的《关于对珠海和佳医疗设备股份有限公司的年报问询函》
（创业板年报问询函【2020】第233号）（以下简称“《问询函》”）。根据问
询函中的要求，公司及时对关注事项进行了认真核查、分析和落实，并逐一进行
了回复，现就问询函回复内容公告如下：
1. 你公司 2019 年分季度的营业收入分别为 2.98 亿元、3.02 亿元、2.30
亿元和 3.88 亿元，分季度净利润分别为 5,629.29 万元、-266.89 万元、2,595.58
万元和-3,821.95 万元。你公司各季度收入波动相对平稳但净利润波动较大且呈
现季度间净利润盈亏性质变化的特征，第四季度净利润环比大幅亏损。
（1）请说明公司所处行业是否存在明显季节性特征，结合你公司实际业务
开展情况、产品价格、毛利率、销售模式、收入确认政策及终端需求变化情况，
说明报告期内四个季度净利润波动情况与营业收入变动趋势显著不匹配及季度
间净利润盈亏性质变化、第四季度净利润环比出现大幅亏损的原因及合理性，
是否存在跨期确认收入和跨期结转成本或费用的情况；
答：
公司以肿瘤微创治疗设备、大型医用制氧主机等医疗设备的研发、制造、销
售为基础，为各级公立医院规划、设计、实施医用气体工程、医用洁净工程，打
造肿瘤中心、介入中心、康复中心等重点学科，推动优质医疗资源下沉，全面提
升基层医院的硬件水平和综合医疗服务能力。
公司的业务主要面向公立医院，医院采购遵守较为严格的预算管理制度，通
1
常在上半年制定采购计划，经历方案审查、立项批复、招投标、合同签订等程序，
下半年完成采购，具有一定的季节性特征，但未对公司各季度的销售收入构成重
大影响。公司近三年的毛利率保持在 50%左右，销售模式、产品价格均未发生重
大变化。
公司各类业务的收入确认政策分别如下：
主营业务 收入确认政策
医疗器械产品、配件及耗材和 在公司将产品交付给购买方后，取得购买方验收确认单据后公司确认
医疗信息化产品 收入实现。
在项目实施过程中，由业主方或业主方与监理方共同确认项目进度，
并以其签署的进度确认单据作为项目结算依据。报告期内，公司以上
医用工程和医院整体建设项目
述进度确认单据作为已经完成的合同工作量占合同预计总工作量比例
的依据，并以此作为完工百分比法确认收入的依据。
在租赁期内按实际利率法对长期应收款中的未确认融资收益进行分
融资租赁 配，确认当期的融资收入。未确认融资收益等于最低租赁收款额、初
始直接费用之和与其现值的差额。
报告期内，公司四个季度营业收入及净利润如下表所示：
单位：元
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 297,892,928.60 302,305,057.86 229,656,687.84 388,412,123.21
营业成本 134,464,821.30 155,148,816.16 103,628,619.39 211,913,358.65
营业税金及附加 828,513.00 1,519,502.77 946,205.08 4,197,528.49
销售费用 31,410,836.50 50,121,946.34 34,360,566.95 29,610,683.81
管理费用 17,942,910.02 26,523,322.22 17,341,504.02 32,510,556.11
研发费用 12,476,107.71 15,504,215.40 13,071,838.10 19,283,307.52
财务费用 28,969,345.23 40,278,675.00 30,166,175.26 48,511,188.11
其他收益 6,643,806.00 4,389,608.00 3,264,746.14 9,378,140.02
投资收益（损失以“-”号填
406,892.28 -1,176,276.16 -2,411,143.07 16,437,839.88
列）
信用减值损失（损失以“-”
-9,587,008.31 -14,085,821.59 -5,774,060.00 -111,914,623.95
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
-2,911,764.55
号填列）
资产处置收益(损失以“-”号
137,753.95
填列）
三、营业利润（亏损以“－” 69,264,084.81 2,336,090.22 25,221,322.11 -46,487,154.13
2
号填列）
加：营业外收入 31,692.06 982,852.65 9,859,924.29 1,065,909.99
减：营业外支出 3,000.00 54,683.12 18,957.77 70,000.00
四、利润总额（亏损总额以
69,292,776.87 3,264,259.75 35,062,288.63 -45,491,244.14
“－”号填列）
减：所得税费用 12,013,684.09 4,213,572.83 8,643,889.27 -6,878,208.54
五、净利润（净亏损以"－"号
57,279,092.78 -949,313.08 26,418,399.36 -38,613,035.60
填列）
归属于上市公司股东的净利
56,262,949.96 -2,668,865.71 25,955,778.90 -38,219,484.61
润
公司各季度净利润波动主要是由于期间费用变化所致，其中：第二季度亏损
系因计提股权激励费用、加大推广费用支出、支付债券发行担保费用导致管理费
用、销售费用、财务费用增加；第四季度亏损系因计提信用减值损失、计提年终
奖金、支付债券发行利息及相关费用导致信用减值损失、管理费用、财务费用增
加。
（2）结合你公司销售回款情况，说明第四季度经营性现金流量净额为负的
原因。
答：
公司 2017-2019 年经营性现金流量净额分别为-5.89 亿，-5.92 亿、0.12 亿，
公司经营性现金流持续向好，主要原因：1、公司应对国家宏观经济下行、金融
政策调整等外部环境变化，对占用现金流较多、周期较长的融资租赁业务、医院
整体建设业务进行策略调整和结构优化，减少融资租赁采购款、医院整体建设代
垫款的投入。2、公司贯彻“以现金流为首、以利润为核心”的经营方针，从源
头上择优审慎承接项目，鼓励发展现金流好、回款快的业务，在过程中强化项目
进度管理和应收账款催收，取得了一定成效。2020 年，公司将继续贯彻“现金
流为首、以利润为核心”的经营方针，聚焦主营业务发展，控制融资租赁业务新
增规模，推动医院整体建设业务的投资战略转型。同时，加快在建项目交付，坚
定盘活存量资产。
报告期内，公司 2019 年度一季度到四季度的经营活动现金流量净额分别为：
2,291.79 万元、12,238.70 万元、5,881.48 万元、-19,243.07 万元。第四季度
3
经营性现金流量净额为负的原因主要为 2019 年第四季度公司支付医院整体建设
项目永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目、永顺县公共卫生服务中心 PPP 项目的工
程款约 1.63 亿所致。
2. 年报显示，你公司 2019 年度计入当期损益的政府补助 2,864.79 万元，
占 2019 年净利润 4,133.04 万元的 69.31%。
（1）请你公司补充披露上述政府补助的详细情况，包括但不限于确认依据、
发放主体、发放事由、发放时间以及相关会计处理合规性，是否就政府补助事
项及时履行信息披露义务；
答：
1）2019 年公司收到政府补助 7,561.10 万元，计入当期损益的政府补助
2,864.79 万元（包括以前年度收到的摊销金额），具体明细如下：
单位：万元
是否
2019 年收 计入当期 与资产/
序 计入会 具有
收款单位 发放主体 发放事由 到的政府补 损益的金 收款时间 收益相
号 计科目 可持
助金额 额 关
续性
珠海和佳医疗 基于多模态三维影像
中山大学附 2019 年 2 与收益 其他收
1 设备股份有限 融合导航的肝癌精准 50.00 50.00 否
属第三医院 月 相关 益
公司 射频消融系统项目款
珠海和佳医疗 中国人民解 肝肾肿瘤微波精准消
2019 年 2 与收益 其他收
2 设备股份有限 放军总医院 融解决方案及规范化 23.70 23.70 否
月 相关 益
公司 财务处 应用课题费
珠海和佳医疗 集成三维可视化导航
北京理工大 2019 年 2 与收益 其他收
3 设备股份有限 与三维热场软件 1 套课 6.00 6.00 否
学 月 相关 益
公司 题费
珠海和佳医疗
北 00044 周慧超科研合 2019 年 5 与收益 其他收
4 设备股份有限 中山大学 13.65 13.65 否
作经费 月 相关 益
公司
珠海和佳医疗
北京理工大 2019 年 5 与收益 其他收
5 设备股份有限 科研费 4.50 4.50 否
学 月 相关 益
公司
珠海和佳医疗 珠海市社会
2019 年 7 与收益 其他收
6 设备股份有限 保险基金管 稳岗补贴 13.65 13.65 否
月 相关 益
公司 理中心
4
珠海和佳医疗
北京理工大 2019 年 9 与收益 其他收
7 设备股份有限 科研费 4.50 4.50 否
学 月 相关 益
公司
珠海和佳医疗
珠海保税区 2017 年外经贸发展专 2019 年 9 与收益 其他收
8 设备股份有限 0.84 0.84 否
管理委员会 项资金 月 相关 益
公司
珠海和佳医疗
珠海保税区 珠海市 2018 年标杆企 2019 年 11 与收益 其他收
9 设备股份有限 10.00 10.00 否
管理委员会 业补助资金 月 相关 益
公司
珠海和佳医疗
珠海保税区 2019 年节能减排专项 2019 年 12 与收益 其他收
10 设备股份有限 0.30 0.30 否
管理委员会 资金 月 相关 益
公司
珠海和佳医疗
珠海保税区 2019 年 12 与收益 其他收
11 设备股份有限 赴外招聘财政补贴款 0.20 0.20 否
管理委员会 月 相关 益
公司
珠海市永安
珠海和佳医疗
达税务师事 2019 年 12 与收益 其他收
12 设备股份有限 中小企业服务兑现款 1.00 1.00 否
务所有限公 月 相关 益
公司
司
珠海和佳医疗 2018 年度珠海保税区
珠海保税区 2019 年 12 与收益 其他收
13 设备股份有限 企业研发费用补助资 300.00 300.00 否
管理委员会 月 相关 益
公司 金
珠海和佳医疗
珠海保税区 2019 年引才育才扶持 2019 年 12 与收益 其他收
14 设备股份有限 76.26 76.26 否
管理委员会 资金 月 相关 益
公司
珠海和佳医疗
珠海市香洲 2019 年 9 与收益 其他收
15 设备股份有限 残疾人补贴奖金 1.90 1.90 否
区财政局 月 相关 益
公司
珠海和佳医疗
珠海保税区 2019 年 5 与收益 营业外
16 设备股份有限 招商引资扶持资金 100.00 100.00 否
管理委员会 月 相关 收入
公司
珠海和佳医疗
珠海保税区 2018 年重点企业扶持 2019 年 7 与收益 营业外
17 设备股份有限 494.53 494.53 否
管理委员会 资金 月 相关 收入
公司
珠海市横琴
珠海恒源融资 应届毕业生社会保障 2019 年 2 与收益 其他收
18 新区社会服 0.14 0.14 否
租赁有限公司 补贴 月 相关 益
务中心
珠海恒源融资 珠海保税区 2019 年 12 与收益 其他收
19 引才育才扶持资金 5.07 5.07 否
租赁有限公司 管委会 月 相关 益
珠海市社会
珠海恒源融资 2019 年 5 与收益 其他收
20 保险基金管 稳岗补贴 0.21 0.21 否
租赁有限公司 月 相关 益
理中心
5
珠海恒源融资 珠海保税区 扶持重点企业发展资 2019 年 7 与收益 营业外
21 480.09 480.09 否
租赁有限公司 管委会 金 月 相关 收入
珠海和佳生物
珠海市香洲 2019 年 9 与收益 其他收
22 电子科技有限 残疾人补贴奖金 0.18 0.18 否
区财政局 月 相关 益
公司
珠海和佳生物 2018 年度珠海保税区
珠海保税区 2019 年 12 与收益 其他收
23 电子科技有限 企业研发费用补助资 10.39 10.39 否
管理委员会 月 相关 益
公司 金
珠海保税区和 珠海市社会
2019 年 5 与收益 其他收
24 佳医学影像设 保险基金管 稳岗补贴 3.03 3.03 否
月 相关 益
备有限公司 理中心
珠海保税区和
珠海市香洲 2019 年 9 与收益 其他收
25 佳医学影像设 残疾人补贴奖金 0.63 0.63 否
区财政局 月 相关 益
备有限公司
珠海保税区和
珠海保税区 珠海保税区引才育才 2019 年 12 与收益 其他收
26 佳医学影像设 13.28 13.28 否
管理委员会 扶持资金 月 相关 益
备有限公司
广州卫软信息 广州市财政 2019 年 3 与收益 其他收
27 研发后补助 1.80 1.80 否
科技有限公司 局 月 相关 益
广州卫软信息 广州市天河 2019 年 6 与收益 其他收
28 软件著作权补贴 0.80 0.80 否
科技有限公司 区财政局 月 相关 益
珠海市社会
珠海和佳信息 2019 年 5 与收益 其他收
29 保险基金管 稳岗补贴 0.72 0.72 否
技术有限公司 月 相关 益
理中心
珠海和佳信息 珠海保税区 2019 年 8 与收益 其他收
30 科技成长奖励资金 30.00 30.00 否
技术有限公司 管理委员会 月 相关 益
珠海和佳信息 珠海保税区 高新技术认定后补助 2019 年 8 与收益 其他收
31 10.00 10.00 否
技术有限公司 管理委员会 资金 月 相关 益
珠海和佳信息 珠海保税区 高新技术认定后补助 2019 年 8 与收益 其他收
32 10.00 10.00 否
技术有限公司 管理委员会 资金 月 相关 益
珠海南方软
珠海和佳信息 2019 年 12 与收益 其他收
33 件网络评测 中小微企业服务卷补 2.00 2.00 否
技术有限公司 月 相关 益
中心
珠海和佳信息 珠海保税区 2019 年 12 与收益 其他收
34 研发费用补助资金 69.50 69.50 否
技术有限公司 管理委员会 月 相关 益
珠海和佳信息 珠海保税区 2019 年 12 与收益 其他收
35 引才育才扶持资金 3.57 3.57 否
技术有限公司 管理委员会 月 相关 益
珠海和佳信息 珠海市香洲 2019 年 9 与收益 其他收
36 残疾人补贴奖金 0.18 0.18 否
技术有限公司 区财政局 月 相关 益
北京益源信通 北京市社会
2019 年 4 与收益 其他收
37 科技发展有限 保险基金管 稳岗补贴 0.82 0.82 否
月 相关 益
责任公司 理中心
6
高新技术产
业开发区经
四川欣阳科技 经济运行与安全生产 2019 年 10 与收益 其他收
38 济运行与安 0.50 0.50 否
有限公司 补助 月 相关 益
全生产监管
局
成都高新技
四川欣阳科技 术产业开发 企业引才育才扶持专 2019 年 1 与收益 其他收
39 0.12 0.12 否
有限公司 区党群工作 项资金 月 相关 益
室
珠海和佳医疗
珠海保税区 企业引才育才扶持专 2019 年 12 与收益 其他收
40 建设投资有限 2.04 2.04 否
管理委员会 项资金 月 相关 益
公司
珠海和佳康泰 珠海市社会
2019 年 6 与收益 其他收
41 医疗投资有限 保险基金管 稳岗补贴 0.18 0.18 否
月 相关 益
公司 理中心
珠海和佳医疗 珠海市横琴
应届毕业生社会保险 2019 年 2 与收益 其他收
42 器械创新研究 新区社会服 0.07 0.07 否
补贴 月 相关 益
院有限公司 务中心
珠海和佳医疗
保税区管理 2019 年 12 与收益 其他收
43 器械创新研究 研发费用补助资金 14.64 14.64 否
委员会 月 相关 益
院有限公司
珠海保税区和
珠海市社会
佳泰基医疗设 2019 年 5 与收益 其他收
44 保险基金管 稳岗补贴 0.12 0.12 否
备工程有限公 月 相关 益
理中心
司
永顺和佳公卫
永顺县国库 永顺县残疾人康复中 2019 年 6 与资产 递延收
45 建设投资有限 300.00 - 否
支付中心 心项目 月 相关 益
公司
永顺和佳公卫
永顺县国库 永顺县残疾人康复中 2019 年 7 与资产 递延收
46 建设投资有限 400.00 否
支付中心 心项目 月 相关 益
公司
永顺和佳公卫
永顺县国库 永顺县残疾人康复中 2019 年 8 与资产 递延收
47 建设投资有限 100.00 否
支付中心 心项目 月 相关 益
公司
永顺和佳医疗
湘西自治州 永顺县人民医院综合 2019 年 6 与资产 递延收
48 建设投资有限 1,500.00 - 否
财政局 楼建设项目 月 相关 益
公司
永顺和佳医疗
湘西自治州 永顺县人民医院综合 2019 年 12 与资产 递延收
49 建设投资有限 3,500.00 否
财政局 楼建设项目 月 相关 益
公司
中山和佳医疗 数字 X 线摄影系统研发 与资产 其他收
50 400.68 否
科技有限公司 及产业化开发项目 相关 益
中山和佳医疗 高端医疗设备技术改 与资产 其他收
51 178.04 否
科技有限公司 造项目 相关 益
7
中山和佳医疗 医用 PSA 分子筛制氧机 与资产 其他收
52 62.46 否
科技有限公司 主机技术改造项目 相关 益
珠海和佳医疗 肿瘤微创介入治疗三
与资产 其他收
53 设备股份有限 维可视化手术导航系 385.01 否
相关 益
公司 统产业化
珠海和佳医疗
肿瘤微创综合治疗设 与资产 其他收
54 设备股份有限 56.00 否
备技术改造项目 相关 益
公司
形成数字胃肠机、数字
X 线摄影系统、大型 C
珠海和佳医疗
臂血管造影机、医用诊 与资产 其他收
55 设备股份有限 21.50 否
断高频 X 射线机等影像 相关 益
公司
产品生产能力项目建
设
合计 7,561.10 2,864.79
2)相关会计处理符合会计政策的相关要求，具有合理性
公司根据《企业会计准则 16 号-政府补助》的规定：与收益相关的政府补助，
用于补偿企业以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关
成本费用或损失的期间计入当期损益；用于补偿企业已发生的相关成本费用或损
失的，直接计入当期损益或冲减相关成本费用。与公司日常活动相关的政府补助
计入其他收益；与公司日常活动无关的政府补助计入营业外收入。公司政府补助
相关会计处理符合会计政策的相关要求，具有合理性。
3)未达到临时披露标准，公司无需履行临时披露义务
根据《创业板信息披露业务备忘录第 2 号：上市公司信息披露公告格式》之
上市公司获得政府补助公告格式指引的要求：收到与收益相关的政府补助占上市
公司上一年度审计的归属于母公司的净利润 10%以上且绝对金额超过 100 万元，
或者收到与资产相关的政府补助占上市公司上一年度审计的归属于母公司的净
资产 10%以上且绝对金额超过 500 万元；公司在同一会计年度内收到的各类政府
补助累计达到上述比例及绝对金额标准 2 倍的均应披露政府补助明细。
公司最近一个会计年度经审计的归属于上市公司股东的净利润（以下简称
“归母净利润”）100,750,142.41 元，2019 年度上市公司收到的与收益相关的
政府补助单笔最高金额为 494.53 万元，未达到最近一个会计年度归母净利润的
10%；2019 年度公司累计收到与收益相关的政府补助 1,761.11 万元，未达到最
8
近一个会计年度归母净利润的 20%。
公司上一个会计年度经审计的归属于上市公司股东的净资产（以下简称“归
母净资产”）为 2,531,367,645.19 元，2019 年度上市公司收到关于永顺县人民
医院综合楼建设项目的与资产相关的政府补助金额为 5,000 万元，未达到最近一
个会计年度归母净资产的 10%；2019 年度公司累计收到与资产相关的政府补助
5,800 万元，未达到最近一个会计年度归母净资产的 20%。
公司收到的上述政府补助未达到临时披露标准，无需履行临时披露义务，公
司在定期报告中对相关内容进行了披露。
（3）请你公司结合行业政策、近三年政府补助占净利润的比重等情况，说
明公司获得政府补助的稳定性，政府补助相关政策是否具有可持续性以及公司
是否对政府补助存在重大依赖。
答：
近三年政府补助占净利润的比重:
单位：万元
项目 2019 年 2018 年 2017 年
计入当期损益的政府补助 2,864.79 3,766.36 5,191.78
归属于上市公司的净利润 4,133.04 10,075.01 9,271.05
利润总额 6,212.81 15,726.37 13,067.06
计入当期损益的政府补助占
46.11% 23.95% 39.73%
利润总额的比例
公司所属行业为医疗器械行业，公司获得的政府补助主要系中央及地方政府
对公司研发、生产及经营等方面的补助，与国家鼓励和支持医疗器械国产化创新
及进口替代等相关政策要求相匹配。如相关行业政策或中央、地方政府补助政策
发生变化，公司持续获取政府补助将存在一定不确定性。
如上述近三年计入当期损益的政府补助金额显示，扣除政府补助的因素，
2017-2019 年公司的净利润均为盈利状态，如公司不能稳定地取得相关政府补助，
9
会造成公司净利润下降，但不会影响公司整体持续盈利能力。随着公司经营战略
目标的逐步实现，经营业绩会进一步提升，公司的持续经营对政府补助不会形成
重大依赖。
3. 年报显示，2017-2019 年末，你公司应收账款余额分别为 10.92 亿元、
12.44 亿元和 13.91 亿元，长期应收款余额分别为 21.72 亿元、27.84 亿元和 23.87
亿元，前述两个科目余额占同期总资产的比例分别为 58.62%、68.53%和 58.12%，
公司应收账款及长期应收款占总资产的比例较高。你公司 2019 年计提信用减值
损失 1.41 亿元，占 2019 年净利润绝对值的 343.90%。
（1）请结合你公司主要业务模式、业务合同的执行期和结算周期，说明近
年来应收账款和长期应收款持续增长且维持高位的原因及合理性；
答：
公司的主要客户为公立医院，医院客户回款周期长，但可收回性存在刚性保
障是该行业的普遍特点。随着公司整体销售规模增长，公司应收账款持续增长，
且由于近年来医院客户的结算能力受医保支付环境影响较大，导致公司应收账款
回款速度较慢。其中长期应收款余额占总资产的比例较大，是公司近年来应收账
款和长期应收款维持高位的主要原因。
公司的应收账款主要来源系公司医疗设备与医用工程业务板块，由于客户结
算周期长、付款流程长、财政拨款缓慢等情况导致应收账款较多。其中，医用工
程因项目周期较长，且涉及验收、造价决算和审计等多个流程，在付款环节受院
方变更负责人、工程进度款确认不及时、院方场地尚未完工暂不具备业务开展条
件、单项目的付款需等待整体项目验收审计、政府财政部门较长的审批环节等不
可控因素影响，应收账款回款速度较慢。
可喜的是国家已经意识到这个问题，2019 年 5 月，国务院出台《政府投资
条例》，明确要求“政府投资项目不得由施工单位垫资”；同年 10 月，国务院
出台《优化营商环境条例》，明确“国家机关、事业单位不得违约拖欠工程、服
务等账款”“国家机关、事业单位和大型企业从中小企业采购货物、工程、服务
10
的，应当在 30 日内付款；合同另有约定的，最长不得超过 60 日，逾期应支付利
息。未作约定的，按照中国人民银行同期同类贷款基准利率的 1.5 倍支付利息”。
此次突发的疫情也暴露了我国在医院基础建设领域的投入不足，国家将会更重视
对医疗卫生产业的投入并且保证配套资金，预计可以大大缓解医用工程业务的应
收压力。
公司 2017 年至 2019 年长期应收款余额构成明细：
单位：万元
项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
融资租赁款 227,049.90 244,508.91 221,757.78
分期收款销售商品 36,020.80 33,796.15 24,080.23
医院整体建设代垫款 114,193.87 100,768.08 55,134.23
其他 1,339.00 3,512.62 1,205.64
小计 378,603.57 382,585.76 302,177.88
减：一年内到期的长期应收款 139,873.33 104,141.31 84,946.47
合计 238,730.24 278,444.45 217,231.41
公司长期应收款余额主要是由公司融资租赁为主的医疗金融服务、医院整体
建设为主的医疗服务与专业咨询服务、分期销售商品等业务组成。其中，融资租
赁业务及医院整体建设业务资金回收期较长，对资金需求较大。近年来国家在金
融政策层面去杠杆，导致民营企业在资本市场和金融机构融资渠道不畅，融资难、
融资贵的现象非常突出，公司为了控制业务风险，对占用现金流较多、周期较长
的融资租赁业务、医院整体建设业务进行策略调整和结构优化，减少了融资租赁
采购款、医院整体建设代垫款的投入，使得 2019 年为公司融资租赁业务和医院
整体建设业务扩张速度和对应的长期应收款金额有所回落，但仍维持在高位。
公司开展医院整体建设业务和融资租赁业务，可以带动和服务主营业务发展，
实现产业延伸，打造未来公司业务持续稳定增长的“压舱石”。前述业务短期内
会对公司的现金流、应收款项规模产生影响，但从长期来看，随着医院整体建设
项目的逐步交付，该业务的战略意图也将逐步实现，将对公司整体业务未来 10
年的可持续发展打下坚实的基础，不仅带动了公司主营业务和医疗供应链、医院
后勤运营服务管理等业务的发展，实现了产业的延伸，公司还可在项目运营期内，
锁定并持续挖掘医院设备采购、医疗服务等新的需求，在较长的时间内，获得稳
定持续的收入利润和现金流入。所以，公司长期应收款持续维持高位存在合理性。
11
对于医院整体建设项目，公司已调整业务模式，与央企、国企合作共同开展
医疗 PPP 项目，公司在医院整体建设板块的战略转型将能有效降低公司资金占用，
用较少的资金投入，撬动较大的主营业务，并可在项目建设期内，收回绝大部分
主营业务及配套医疗设备的应收款项。目前，公司已与中国核工业华兴建设有限
公司共同中标参与四川仪陇医疗中心 PPP 项目建设，与中能建河北投资有限公司
共同中标参与老河口市第一医院建设 PPP 项目建设。
（2）请说明 2019 年坏账准备计提金额排名前十的应收账款和长期应收款
对应的客户，2016 年以来对其销售的金额、账龄、期后回款情况，上述应收账
款计提坏账准备的原因及合理性，相关收入和应收账款确认的真实性；
答：
长期应收款计提坏账准备前 10 大客户：
单位：万元
2016 年
2016 年期 2016 年-2019 2019 年期末
客户 -2019 年回 期后回款
初余额 年发生额 余额
款额
客户一 5,211.48 - - 5,211.48 -
客户二 46,656.12 96,892.48 73,235.54 70,313.07 26.95
客户三 - 8,027.54 1,586.96 6,440.58 -
客户四 - 6,136.81 1,562.41 4,574.40 -
客户五 620．00 620．00
客户六 - 3,052.72 660.50 2,392.22 -
客户七 - 2,310.52 654.37 1,656.15 -
客户八 - 36,213.33 14,181.11 22,032.22 -
客户九 - 12,273.80 66.75 12,207.05 200.00
客户十 5,872.88 1,076.44 3,966.56 2,982.76 -
小计 58,360.48 165,983.64 95,914.20 128,429.93 226.95
注：上表余额为长期应收款账面余额，客户排列顺序按计提坏账准备金额降序排列。
公司以预期信用损失为基础进行长期应收款减值会计处理并确认损失准备。
当单项长期应收款无法以合理成本取得评估预期信用损失的信息时，公司依据信
用风险特征将长期应收款划分为应收融资租赁款项、应收分期收款销售商品款项
及应收医院建设代垫及其他款项三个组合，在组合基础上计算预期信用损失。对
于划分为组合的长期应收款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对
12
未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信
用损失率。
应收账款计提坏账准备前 10 大客户：
单位：万元
2016 年
2016 年期初 2016 年-2019 2019 年期末
债务人名称 -2019 年回 期后回款
余额 发生额 余额
款额
客户一 4,030.94 1,959.69 1,197.94 4,792.70 657.00
客户二 1,011.20 - - 1,011.20 -
客户三 - 2,808.00 - 2,808.00 421.20
客户四 - 2,246.16 405.16 1,841.00 974.40
客户五 8.70 1,532.22 399.87 1,141.05 -
客户六 - 2,270.96 355.20 1,915.76 33.94
客户七 - 3,774.29 434.32 3,339.97 -
客户八 328.00 - 10.00 318.00 -
客户九 - 5,767.82 9.82 5,758.00 -
客户十 - 3,414.54 2,274.43 1,140.11 -
小计 5,378.84 23,773.69 5,086.74 24,065.79 2,086.54
注：上表余额为应收账款账面余额，客户排列顺序按计提坏账准备金额降序排列
公司按照相当于整个存续期内预期损失的金额计量应收账款的损失准备。当
单项应收账款无法以合理成本取得评估预期信用损失的信息时，公司依据信用风
险特征，将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。对于划
分为组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经
济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预
期信用损失。
公司根据《企业会计准则》的相关规定确认收入，收入确认具有真实性。
（3）请说明应收账款和长期应收款主要计提坏账损失的客户或公司名称、
账龄、计提原因、你公司已采取的催收措施、该应收方资信状况恶化的具体表
现，预计无法收回的原因，该公司是否与你公司、你公司持股 5%以上股东、董
事、监事、高级管理人员存在关联关系或其他潜在利益关系；
答：
长期应收款计提坏账准备前 10 大客户：
13
单位：万元
2019 年期末余 计提坏账准
客户 逾期金额 账龄 坏账计提的原因和合理性
额 备金额
公司正在行使其代位求偿权等，综
客户一 5,211.48 5,211.48 逾期 2 年上 2,897.04
合预估前述情况计提坏账准备
该客户目前经营状态良好，但由于
建设压力大，回款审批程序长，导
客户二 70,313.07 16,330.08 逾期 1 年内 2,533.09 致流动资金短缺形成部分款项逾
期。目前正在办理 PPP 入库，办理
成功好回款情况将得到改善
该客户到期未偿还融资租赁款，但
客户三 6,440.58 3,220.23 逾期 0 至 2 年 1,170.16
已存在资产担保
该客户到期未偿还融资租赁款，但
客户四 4,574.40 2,461.20 逾期 0 至 2 年 840.45
已存在资产担保
该客户到期融资租赁款未偿还，已
客户五 620．00 620．00 逾期 2 年上 620．00
对其全额计提坏账准备
该客户到期未偿还融资租赁款，但
客户六 2,392.22 1,196.11 逾期 0 至 2 年 434.63
已存在资产担保
该客户到期未偿还融资租赁款，但
客户七 1,656.15 736.06 逾期 1 年内 303.40
已存在资产担保
客户八 22,032.22 5,813.33 逾期 1 年内 229.80 经营状况正常，存在部分逾期
该客户经营正常，存在部分款项逾
客户九 12,207.05 296.16 逾期 1 年内 210.07 期的情况，已综合实际情况对其计
提坏账准备
财政拨款流程较长，影响该客户回
逾期 1 个月以
客户十 2,982.76 1,884.47 186.89 款速度，已按账龄对其计提坏账准
上
备
小计 128,429.93 37,769.12 9,425.53
应收账款计提坏账准备前 10 大客户：
单位：万元
2019 年期末应收 坏账计提金
债务人名称 账龄 坏账计提的原因和合理性
余额 额
1 年以内、2 年 客户经营状况正常，项目处
客户一 4,792.70 2,837.89
以上 于结算中
5 年以上 客户经营状况正常，军区医
客户二 1,011.20 1,011.20
院改制，债务人变更中
客户三 2,808.00 2至3年 561.60 客户经营状况正常，回款中
客户四 1,841.00 0至4年 435.23 客户经营状况正常，回款中
0至4年 客户经营状况正常，结算周
客户五 1,141.05 406.25 期和内部审批流程长，回款
中
客户六 1,915.76 0至3年 383.04 客户经营状况正常，回款中
客户七 3,339.97 0至2年 323.48 客户经营状况正常，项目处
14
于结算中
5 年以上 客户经营状况正常，已发律
客户八 318.00 318.00 师函、诉讼调解确认近期回
款
1 年以下 客户经营状况正常，项目处
客户九 5,758.00 287.90
于结算中
客户十 1,140.11 0至3年 201.38 客户经营状况正常，回款中
小计 24,065.79 6,765.96
2019 年 1 月 1 日起，公司执行新金融工具准则，采用预期信用损失模式，
按照相当于整个存续期内预期损失的金额计量应收账款的损失准备。对于划分为
组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状
况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信
用损失。
公司已形成自上而下完整的催收工作机制，对重点客户、单一欠款较大的客
户重点管理，以催收小组+责任人的形式提升催收效率。同时，提升对客户的了
解度，适当收紧信用政策，从业务源头降低逾期风险。对因运营困难等多种原因
存在的长期逾期情况，公司已采取法律诉讼等手段维护自身合法权益。
经核实，上述客户与公司、公司持股 5%以上股东、董事、监事、高级管理
人员不存在关联关系或其他潜在利益关系。
（4）请公司结合相关对象信用情况、历史账款回收情况、偿债能力、减值
测试情况等，进一步说明上述应收款项是否存在前期减值准备计提不充分不审
慎的情形，董事、监事、高级管理人员是否勤勉尽责；
答：
1）应收账款
公司应收账款的客户主要都是公立医院，从公司历史经营情况来看，未来发
生坏账的风险较小。在应收账款坏账计提时，根据行业特点、公司以往的经验、
债务单位的实际财务状况以及现金流量情况，充分依据历史实际的回款进行的预
测，对账龄期限长的应收款计提高比例的坏账准备，且已充分考虑可能发生的坏
账损失。
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2）长期应收款
公司因融资租赁、分期销售商品以及医疗服务及专业咨询服务业务中医院整
体建设业务所产生的长期应收款，主要来自现金流较为稳定、资信良好的公立医
院，公司长期应收款预计回款能力较好。根据公司以往的经验、债务单位的实际
财务状况以及现金流量情况，充分依据历史实际的回款进行预测，公司针对上述
长期应收款已合理计提了充足的坏账准备。对于实际财务状况以及现金流量存在
显著不同的债务单位，公司已综合考虑其经营情况等多方面条件，对其单独计提
坏账准备。
综上，应收款项前期减值准备计提不存在不充分不审慎的情形，董事、监事、
高级管理人员都已勤勉尽责。
（5）请说明你公司按账龄段确认类似信用风险特征的应收账款的原因，同
一账龄段不同客户类型或不同信用政策下应收账款的预期信用风险是否存在较
大差异；请结合同行业可比公司 2019 年坏账准备计提方法，说明你公司对预期
信用风险判断与同行业公司间的差异及其对坏账准备计提的影响。
答：
1）公司坏账计提方法
2019 年 1 月 1 日起，公司执行新金融工具准则，采用预期信用损失模式，
按照相当于整个存续期内预期损失的金额计量应收账款的损失准备。公司复核了
以前年度应收款项坏账准备计提的适当性，应收客户款项组合的违约概率与账龄
存在相关性，账龄仍是本公司应收款项信用风险是否显著增加的标记。因此以账
龄段确认类似信用风险特征的应收账款。对于划分为组合的应收账款，公司参考
历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账
龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
公司应收账款的客户主要都是公立医院，从公司历史经营情况来看，未来发
生坏账的风险均较小，同一账龄段不同客户类型或不同信用政策下应收账款的预
期信用风险无明显差异。
2）与同行业比较
16
新华医疗：参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预
测，编制应收账款逾期账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用
损失。
三星医疗：对于应收账款，无论是否包含重大融资成分，以及租赁应收款、
公司通过销售商品或提供劳务形成的长期应收款，公司始终按照相当于整个存续
期内预期信用损失的金额计量其损失准备。除已单独计提减值准备的应收账款、
其他应收款外，公司根据以前年度与之相同或相类似的，按账龄划分的具有类似
信用风险特征的应收款项组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定坏账准备
计提的比例。
融资租赁及保理业务按风险等级计提坏账准备的其他流动资产及长期应收
款项，按风险等级计提坏账准备。
尚荣医疗：对单项金额重大且在初始确认后已经发生信用减值或者在单项工
具层面能以合理成本评估预期信用损失的充分证据的应收账款单独确定其信用
损失，当在单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据时，本公
司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用
风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。其中组
合为账龄分析法组合时，按账龄与整个存续期预期信用损失率对照表计提。
2019 年四家上市公司比较
单位：万元
应收账 坏账准备
一年内到期 应收账款坏 长期应收坏 长期应收
公司名称 应收账款 长期应收款 款计提 占应收款
的长期应收 账 账 计提比例
比例 项比例
新华医疗 213,660.00 380.18 286.00 24,899.50 - 11.65% 0.00% 11.62%
三星医疗 189,913.59 239,118.61 155,439.44 11,948.74 4,441.58 6.29% 1.13% 2.80%
尚荣医疗 116,904.74 4,030.17 4,470.26 29,900.57 - 25.58% 0.00% 23.84%
和佳医疗 139,052.36 238,730.24 139,873.33 27,975.42 15,199.06 20.12% 4.01% 8.34%
通过对比可以看出，公司与同行业的坏账准备计提方法无重大差异。几家公
司坏账占应收款项的比例有所差距，公司计提比例中应收账款与长期应收款单项
计提坏账比例属中等偏高水平，处于合理区间，符合稳健性原则。
请年审会计师核查并对营业收入、应收账款、长期应收款真实性发表明确
17
意见，说明对收入确认执行的审计程序和获取的审计证据，包括但不限于重大
销售合同的审阅情况、收入确认时点及金额、应收账款函证及期后回款情况。
答：
核查意见：
1、审计机构对应收账款及长期应收款主要执行了以下核查程序：
（1）了解管理层与信用控制、账款回收和评估应收款项减值准备相关的关
键内部控制，并评价这些内部控制的设计合理性和运行有效性；
（2）检查管理层制定的相关会计政策是否符合新金融工具准则的相关规定，
会计政策变更是否经过董事会审议；
（3）通过比较国内的同行业其他上市公司公开披露的信息，对和佳医疗应
收款项坏账准备占上述应收款项余额比例的总体合理性进行分析。
同行业中的新华医疗、三星医疗、尚荣医疗三家公司对应收账款是按账龄与
整个存续期预期信用损失率计提坏账准备，计提情况见下表：
2019 年四家上市公司计提情况比较
单位：人民币万元
长期应收款 应收账款计 长期应收款
公司名称 应收账款余额 长期应收款余额 应收账款坏账
坏账 提比例 计提比例
新华医疗 213,660.00 666.17 24,899.50 11.65% 0.00%
三星医疗 189,913.59 394,558.05 11,948.74 4,441.58 6.29% 1.13%
尚荣医疗 116,904.74 8,500.43 29,900.57 - 25.58% 0.00%
和佳医疗 139,052.36 378,603.57 27,975.42 15,199.06 20.12% 4.01%
通过对比可以看出，几家公司坏账占应收款项的比例有所差距，和佳股份计
提比例中应收账款与长期应收款计提坏账比例属于相对比较高，比较谨慎，对公
司的坏账计提政策我们认为是合理的可以认可。
（4）取得了 2019 年 12 月 31 日上述应收款项账龄明细表，通过核对记账凭
证、验收单、发票等支持性记录检查了应收款项账龄明细表的准确性；核查了截
止 2019 年 12 月 31 日计提坏账准备金额前十的应收款项对应客户的近几年的销
售回款情况，核查确认收入的相关合同、验收单、工程进度确认单、出库单、销
售发票等资料，判断收入确认时点是否符合企业会计准则的规定，并分析计提坏
18
账准备是否合理充分；
（5）选取样本对金额重大的应收款项余额实施了函证程序，并将函证结果
与和佳医疗记录的金额进行了核对，选取部分客户检查其资产负债表日后的实际
回款情况；对往来款项，由审计人员控制收发函，应收款项期末审定余额合计
56.02 亿元，发函金额 49.76 亿元，发函比例为 88.83%，回函金额占发函金额的
比例为 87.02%，对未回函的客户，执行了替代测试程序，公司一季度期后回款
金额合计 2.57 亿元。
（6）检查与应收账款坏账准备相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列
报和披露。
2、审计机构对营业收入主要执行了以下核查程序：
（1）了解管理层与收入确认相关的关键内部控制，并评价这些内部控制的
设计合理性和运行有效性；
（2）在抽样的基础上，检查主要收入的支持性文件，如相关合同、销售发
票、出库单、工程进度确认单、验收单等资料，判断在收入确认时点上是否符合
企业会计准则的要求；
对医疗器械销售、医用制氧设备及工程收入中占比较大的收入进行抽样（抽
样金额为 43,967.62 万元），检查相关合同、验收单、工程进度确认单、出库单、
销售发票等资料，判断收入确认时点是否符合企业会计准则的规定；对融资租赁
收入，根据融资租赁合同约定的租赁期间、租赁价格，复核了报告期应计融资租
赁收入的准确性和完整性，检查这部分的收入金额为 13,908.03 万元，两项检查
的合计金额为 57,875.65 万元。
（3）结合产品类型对收入和毛利率情况进行分析性复核，判断本期收入金
额及毛利率是否出现异常波动的情况；经核查未发现有异常波动情况。
（4）对和佳医疗本期记录的收入交易，对医疗器械销售、医用制氧设备及
工程收入选取样本对和佳医疗的重要客户实施了函证及替代测试程序，确认本期
发生的销售额及往来款项余额，对融资租赁收入，审计机构根据融资租赁合同约
定的租赁期间、租赁价格，复核本期应计融资租赁收入的准确性和完整性；
19
结合应收款项，选取样本对重要客户实施函证及替代测试程序，确认本期发
生的销售额及往来款项余额，对重要客户收入发函金额 70,978.95 万元，回函比
率 82.84%，对未回函客户审计机构也实施了替代测试程序。
（5）检查公司本期销售退回情况及资产负债表日后是否发生大额销售退回
情况，并查明其原因；
经核查公司本期销售退回的原合同及评审表、收入成本确认凭证及附件（发
票、验收单、出入库单等）、销售退回或终止合同及评审表、收入成本冲销凭证
及附件（出入库单等）未发现异常情况，核查公司资产负债表日后无大额销售退
回情况。
（6）执行截止性测试程序，关注收入确认的准确性及是否计入恰当的会计
期间。
基于上述工作结果，审计机构认为和佳医疗对营业收入、应收账款及长期应
收款在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，真实反映了公司的经营情况
和财务状况。
4. 年报显示，报告期你公司融资成本大幅度增加，财务费用较去年同期增
加 5,053.38 万元，增长幅度 51.89%。我部关注到，你公司报告期末短期借款余
额 2.70 亿元、长期借款余额 5.55 亿元、应付债券 2.07 亿元、一年内到期的非
流动负债 7.85 亿元，前述负债金额合计 18.17 亿元，货币资金期末余额 5.46
亿元，因抵押、质押或冻结等对使用有限制的款项总额 1.03 亿元，占货币资金
余额的 18.86%。请补充披露你公司主要有息负债的详细情况，包括债务类型、
金额、利息、到期期限、偿付安排等，并结合货币资金、日常生产经营现金流
状况、未来重大资金支出计划、公司融资渠道和能力等，说明公司是否存在资
金链紧张情形，流动性风险和债务违约风险是否显著增加，你公司已采取和拟
采取的应对措施。
答：
报告期末，公司主要有息负债情况如下：
20
金额
债务类型 到期期限 偿付安排
(万元)
向金融机构申请续贷和以自
短期借款 26,994.96 1 年以内
有资金偿还
1 年以上（1-2 年 6,833.21
长期借款 55,464.34 万，2-3 年 2,631.13 万， 对应项目的应收款项偿还
3 年以上 4.6 亿)
应付债券 20,722.38 2022 年 12 月
一年内到期的非流动负债 78,462.94
其中：一年内到期的长期借
16,737.10 1 年以内 对应项目的应收款项偿还
款
一年内到期的应付债券 33,671.41 1 年以内 公司通过发行双创债已偿还
一年内到期的长期应付款 24,910.32 1 年以内 对应项目的应收款项偿还
一年内到期的长期应付利
3,144.11 1 年以内 自有资金偿还
息
前述负债金额合计 181,644.62
报告期内，公司短期偿债能力指标与同行业上市公司对比如下所示：
指标 单位 2019 年末 2018 年度 2017 年末
本公司 2.2 2.07 2.9
尚荣医疗 2.48 1.66 1.6
三星医疗 1.46 1.41 1.42
流动比率 一特股份 1.38 1.36 1.33
乐普医疗 1.1 1.13 1.6
新华医疗 0.92 0.87 0.91
可比公司平均值 1.59 1.42 1.63
从短期偿债指标来看，报告期各期末，公司流动比率分别为 2.90、2.07、
2.20。和同行业相比，公司有着良好的短期偿债能力，短期债务风险较小。报告
期内公司的流动比率处于合理范围之内。
截至报告期末，货币资金期末余额 5.46 亿元，因抵押、质押或冻结等对使
用有限制的款项总额 1.03 亿元。其中，银行存款中所有权受到限制的定期存单
7,008.45 万元，用于获取金融机构的低风险贷款；其他货币资金中所有权受到
限制的保证金 3,249.92 万元，主要系公司承接业务时产生的保证金，其中信贷
款保证金 2,683.16 万元，履约保函保证金 506.76 万元，农民工工资及其他保证
金 60.00 万元。上述权利受限制的保证金主要系公司开展业务所必要的保障措施，
21
也是行业内较为通行的做法，资金安全性可控。
有息债务方面，因融资租赁业务产生的融资租赁借款占比较高，公司融资租
赁借款与公司融资租赁业务回款情况相匹配，即以公司融资租赁业务回款作为借
款的还款来源，不会对公司造成集中偿付压力。公司一年内到期的长期应收款及
应收账款约 28 亿，一年内到期的短期借款和非流动负债总额约为 10.55 亿，债
务违约风险可能性较低。
公司同时采取以下措施防范债务风险：一是加强资金管控，对到期债务偿债
资金提前筹划，避免债务违约风险；提高公司现金计划管理能力，科学匹配现金
流入与支出的金额、期限，保持合理的现金储备，以满足公司日常支出及偿债需
要。二是对开展业务形成的应收账款、长期应收款等加强资金催收，提高资产的
周转效率及安全性。三是积极拓展融资渠道，包括股权融资、资产证券化等多样
化融资渠道。四是根据市场情况，通过银行贷款、发行公司债券等，适当增加长
期负债规模，提升非流动性负债比率，提高债务期限与公司业务资金周期的匹配
度。五是积极盘活已交付的医院整体建设项目及存量租赁资产。
综上所述，公司不存在资金链紧张情形，流动性风险和债务违约风险无显著
增加。
5. 年报显示，你公司控股股东、实际控制人郝镇熙、蔡孟珂持股比例 29.85%，
已办理的质押股份总数占其持有公司股份总数的 99.68%。报告期内，你公司实
际控制人 20.10 万股股份曾被司法冻结；2019 年 10 月 28 日，你公司披露的《关
于重大事项复牌的公告》显示，国投聚力投资管理有限公司旗下管理的基金拟
受让控股股东及实际控制人合计不超过 14.965%的股份，双方尚未签署任何意向
性协议及其他协议。2020 年 5 月 15 日你公司披露《关于控股股东及实际控制人
股权转让事宜的进展公告》，称由于内外部环境发生了较大变化，公司控股股
东及实际控制人综合考虑各种因素，决定终止本次股权转让事宜。
（1）请你公司结合上述股份质押的原因、质押资金具体用途、约定的质权
实现情形、郝镇熙及其一致行动人的财务状况和清偿能力、股价变动等情况，
说明是否存在较大幅度的平仓风险，是否可能导致控股股东、实际控制人发生
22
变更，以及维持控制权稳定性的相关措施；
答：
公司控股股东、实际控制人郝镇熙、蔡孟珂股权质押为个人资金需求，融资
主要用于其个人其他实体产业投资。截止目前，公司股价走势平稳，尚未触及质
押平仓线，实际控制人股权变动的风险较小。公司控股股东、实际控制人郝镇熙、
蔡孟珂个人财务状况稳定，按时偿还金融机构利息，且正在以减持股份等多种方
式进行筹措资金以偿还金融机构欠款，降低股权质押率。综上，大股东质押的股
票不存在较大幅度的平仓风险，不会导致控股股东、实际控制人发生变更。
维持控制权稳定性的相关措施：1、实际控制人正在以减持股份等多种方式
进行筹措资金以偿还金融机构欠款，降低股权质押率；2、实际控制人目前合计
持有公司股份 29.54%，公司其余单一最大股东持股比例均不超过 5%，除实际控
制人外，尚无单一股东可控制公司多数投票权以形成对公司的实际控制。
（2）请补充披露你公司控股股东、实际控制人筹划本次股权转让的背景、
具体过程，筹划时间超 6 个月后决定终止股权转让的具体原因、相关事项决策
过程及时点，筹划股权转让事项是否真实，是否利用筹划股权转让事项炒作股
价，是否就相关事项的关键进程节点及时履行了信息披露义务及充分的风险提
示。
答：
2018 年至 2019 年，受整体市场环境金融降杠杆的影响，民营企业融资难、
融资贵的情形进一步加剧。控股股东及实际控制人亦存在个人降杠杆的需求。故
控股股东拟筹划股权转让，为上市公司引进战略投资者，促进公司的长期稳定发
展；同时为缓解其个人的资金压力，降低质押风险，推进个人降杠杆。
2019 年 10 月 21 日，公司收到控股股东及实际控制人郝镇熙先生和蔡孟珂
女士的通知，其正在筹划股权转让事宜，该事项可能涉及公司控制权变更。具体
内容详见公司于 2019 年 10 月 21 日在巨潮资讯网的《重大事项停牌公告》（编
号：2019-088）。
停牌期间，控股股东及实际控制人与国投聚力投资管理有限公司（以下简称
“国投聚力”）就股权转让方案进行了沟通和协商，双方已就本次股权转让事项
23
达成了意向性约定，国投聚力旗下管理的基金拟受让控股股东及实际控制人合计
不超过 14.965%的股份。具体内容详见公司于 2019 年 10 月 28 日在巨潮资讯网
的《关于重大事项复牌的公告》（编号：2019-094）。
自达成意向性约定以来，双方按计划积极推进各项工作，受让方聘请了中介
机构对上市公司开展了法律、财务、业务等尽职调查工作、走访了公司的客户，
但因为受到春节假期及新冠病毒疫情影响，双方的接触和交易谈判也不得不延期。
春节复工以后，公司的战略调整取得良好成效，公司流动性紧张现象有望缓解；
控股股东也积极解决股票质押融资问题，经双方友好协商，决定终止本次控股权
转让交易。
2020 年 5 月 14 日，公司接到控股股东、实际控制人郝镇熙先生、蔡孟珂女
士的《关于终止协议转让股份的告知函》后，于 2020 年 5 月 15 日在巨潮资
讯网的《关于控股股东及实际控制人股权转让事宜的进展公告》 编号：2020-048）。
综上，基于现实的经济环境及控股股东、实际控制人持股高比例质押对公司
持续稳定发展造成影响的背景之下，控股股东、实际控制人筹划股权转让事项以
缓解个人资金压力以及保持公司的持续稳定发展属于正常的商业选择，不存在利
用筹划股权转让事项炒作股价的情形。同时结合公司在披露上述公告前后交易日
的股价表现，股价变动并未受上述事件影响而剧烈波动。此外，公司在该重大事
项的关键进程节点及时履行了信息披露义务，上述信息披露的公告中均已按要求
提示该事项的不确定性，并提示投资者注意投资风险。
6. 你公司长期应收款项下融资租赁款期末余额 22.70 亿元，坏账准备期末
余额 1.19 亿元。
（1）请补充披露融资租赁业务的商业模式、渠道、业务规模、资金来源及
风险控制措施，结合你公司主营业务开展情况，说明近年来开展融资租赁业务
的必要性及商业合理性，与主营业务是否存在显著协同效应；
答：
1）业务模式及渠道
业务模式包括设备直租和售后回租赁。项目来源主要为公司主营业务提供配
套租赁服务、公司战略业务合作伙伴相关业务。
24
2）业务规模及资金来源
公司融资租赁业务主要由子公司恒源融资租赁运作，资金主要来源于自有资
金、母公司借款、银行借款以及同业业务合作等；业务模式涵盖直租（基本为自
产设备或者代理设备的出租）、售后回租等；业务期限一般在 3-5 年，客户以县
级公立医院为主，主要分布在西南、中南等地。截至 2019 年末，公司融资租赁
业务客户约 200 家，租赁资产约 28 亿。
3）风险控制措施
公司制定并完善了租赁业务的内部管理体系文件，建立了有效的风险评估、
风险控制和风险跟踪系统。并通过对业务开展过程中交易架构、担保评审、合同
签订、租后管理、档案管理等重点环节的规范管理，有效控制了业务风险。
4）必要性、商业合理性及协同效应
我国在医疗卫生领域投入不足，大部分基层医疗机构都存在采购支付能力不
足的情况。基层医疗机构虽然也有稳定的现金收入预期，但短期支付能力限制了
其采购医疗设备，提高医疗服务水平和能力的机会，导致基层医疗能力提升不足。
融资租赁服务模式使得医院在支付能力不变的情况下，可以同时使用更多的先进
医疗设备，从而提升医疗服务质量。医疗设备供应商也愿意通过租赁公司的模式
进行销售，可以提高货款回收速度，加快资金周转，增加业务规模。恒源租赁与
公司进行经营协同，促进公司设备销售、有效降低客户购买门槛。
（2）请补充披露融资租赁业务全年及分季度实现的营业收入、营业成本、
毛利率，较上年同期变动比例；
答：
报告期内，融资租赁业务全年及分季度实现的营业收入、营业成本、毛利率
如下所示：
单位：万元
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计
收入 6,184.59 6,580.07 2,242.55 12,378.53 27,385.74
成本 2,064.34 3,272.61 1,524.96 4,865.23 11,727.13
毛利率 66.62% 50.26% 32.00% 60.70% 57.18%
收入较去年同期增减百分比 -13.86% 5.94% -30.38% 91.36% 18.65%
25
成本较去年同期增减百分比 -4.41% 35.48% -25.65% 95.86% 28.73%
毛利率较去年同期增减 -3.30% -10.85% -4.32% -0.90% -3.35%
2019 年公司由于融资成本上升、毛利率有所下降；融资租赁业务主要是针
对现金流稳定、资信良好的县级公立医院，公司长期应收款预计回款能力较好，
同时公司针对上述应收款项已合理计提了充分的坏账准备。
（3）请分项目列示融资租赁各项目的交易对手方、租赁标的、投放金额、
租赁起始日、期限、租赁到期日、收入构成、项目年化收益率、确认收入金额、
回款情况、长期应收款余额、计提坏账准备金额等；
答：
单位：万元
项目收益
行业 租金总额 已收租金 本金总额 利息总额 租赁服务费 收入确认 已计提坏账
率
医疗 327,129.03 146,593.39 258,457.96 68,488.94 9,588.40 33,482.10 5,559.37 10%-14%
教育 23,699.44 11,652.98 20,350.00 3,349.44 1,210.50 2,531.85 892.75 10%-14%
其他 87,241.27 15,754.90 75,423.10 11,818.17 4,111.28 4,987.29 5,488.56 10%-14%
总计 438,069.74 174,001.27 354,231.06 83,656.55 14,910.18 41,001.25 11,940.69 10%-14%
同时，公司已根据要求单独向深圳证券交易创业板公司管理部报备了融资租
赁各项目的交易对手方、租赁标的、投放金额、租赁起始日、期限、租赁到期日、
收入构成、项目年化收益率、确认收入金额、回款情况、长期应收款余额、计提
坏账准备金额等。
（4）补充报备近三年融资租赁业务前五大客户和长期应收款项前五名对象
名称、与公司关联关系情况，主要客户的还款情况与信用情况，说明融资租赁
款坏账准备的计提原因、依据、主要计提款项的形成原因、最新回款进展，坏
账准备计提情况是否能充分反映长期应收款整体质量，融资租赁业务长期应收
款坏账准备计提是否充分、谨慎。
26
答：
融资租赁业务客户前五大：
客户 金额（万元）
2019 年
客户一 4173.29
客户二 1,721.17
客户三 956.59
客户四 803.47
客户五 662.48
2018 年
客户一 2990.57
客户二 1593.07
客户三 1,176.45
客户四 1,171.66
客户五 1,109.42
2017 年
客户一 2,885.84
客户二 838.52
客户三 707.55
客户四 635.63
客户五 623.20
融资租赁业务长期应收款前五大：
客户 余额（万元） 期后回款(万元)
2019 年
客户一 70,313.07 26.95
客户二 22,032.22
客户三 20,232.36 425.00
客户四 12,207.05 200.00
客户五 11,227.50
2018 年
客户一 42,184.99 33,151.68
客户二 28,043.33 6,011.11
客户三 14,970.00 4,678.13
客户四 13,559.10 2,808.82
客户五 10,127.85 4,496.08
2017 年
客户一 41,808.08 41,808.08
客户二 18,712.50 8,420.63
客户三 10,701.00 6,477.74
客户四 9,635.40 6,103.81
27
客户五 9,467.34 6,924.57
近三年医院整体建设业务前五大客户和长期应收款项前五名均与公司均不
存在关联关系。
最近三年，公司因融资租赁、分期销售商品、以及医疗服务及专业咨询服务
业务中医院整体建设业务所产生的长期应收款，主要是针对现金流稳定、资信良
好的县级公立医院，公司长期应收款预计回款能力较好。根据公司以往的经验、
债务单位的实际财务状况以及现金流量情况，充分依据历史实际的回款进行预测，
公司针对上述应收款项已合理计提了充足的坏账准备。
报告期各期内，公司应收款项前五大客户中，睢县中医院应收款项余额占比
较高，且存在逾期情况。公司第一大客户睢县中医院，截至 2019 年底，公司应
收睢县中医院融资租赁款余额为 7.03 亿元。睢县中医院资产负债率较高；根据
2020 年《财政部关于加快加强 PPP 项目入库和储备管理工作通知》（财政企函
〔2020〕1 号），睢县政府计划将睢县中医院存量项目按 PPP 模式改造，目前睢
县中医院存量 PPP 改造项目已重新启动申报程序，若项目成功落实，睢县中医院
可一次归还逾期资金。2019 年年末，基于上述情况，公司根据长期应收款坏账
计提政策，对睢县中医院进行了单独测试，采用个别认定的方式计提了坏账准备
2,533.09 万元，2017 年根据账龄法计提了坏账准备 785.20 万元，2018 年根据
账龄法计提了坏账准备 2,045.63 万元。
公司根据行业特点、公司以往的经验、债务单位的实际财务状况以及现金流
量情况，参考参照中国银行业监督管理委员会为其监管下金融机构所颁布有关资
产质量的指引，采纳五个类别的分类系统进行分类来计提长期应收坏账准备，坏
账准备计提充分、谨慎。
7. 你公司长期应收款项下医院整体建设代垫款期末余额 11.42 亿元，坏账
准备期末余额 799.36 万元，占比 0.70%。
（1）补充披露医院整体建设业务的商业模式、业务规模、资金来源及风险
控制措施，结合你公司主营业务开展情况，说明近年来开展医院整体建设业务
28
的必要性及商业合理性，与主营业务是否存在显著协同效应；
答：
1）商业模式
医院整体建设业务主要由全资子公司珠海和佳医疗建设投资有限公司负责
运营，该业务是集投融资、基础设施建设、医用工程及信息化建设、重点学科建
设及医疗设备配套、医疗供应链管理及医院后勤运营服务为一体，为医院提供整
体规划、建设及交付，专业配套、运营等服务，目前业务模式包括 EPC 模式、PPP
模式。公司可通过医院整体建设业务，拉动主营业务销售，持续挖掘客户需求创
造收益，实现产业延伸，获取长期可持续收入。
2）业务规模
目前公司共承接 11 个医院整体建设业务，合同总额约 33 亿元，目前已建成
交付项目 5 个，在建项目 6 个，累计完成投资额约 16 亿元。
3）资金来源及风险控制措施
医院整体建设现有项目主要资金来源为自有资金、产业基金、项目贷款、和
佳医疗及恒源租赁的经营借款。为确保整体建设项目的投资安全性及回报率，公
司对项目进行风险评估，重点关注项目当地常住人口、公共财政预算收入、医院
经营状况及资产负债率、项目综合回报率等。
4）必要性、商业合理性及协同效应
医院整体建设项目分为建设期和运营期。建设期内，公司收取土建工程管理
费、建设期利息收入（部分项目）、公司自有医疗设备、医用工程和医疗信息化
销售收入，以及代理产品销售收入；运营期内，公司收取投资回报、运营期内新
增的设备销售收入、药品耗材供应链管理费收入、医院后勤服务收入。目前公司
通过医院整体建设业务带动主营业务销售约 3.8 亿元。
综上所述，医院整体建设项目不仅带动了公司主营业务和医疗供应链、医院
后勤运营服务管理等业务的发展，实现了产业的延伸，公司还可在项目运营期内，
锁定并持续挖掘医院设备采购、医疗服务等新的需求，在较长的时间内，获得稳
29
定持续的收入利润和现金流入。公司开展医院整体建设项目存在必要性及商业合
理性，与主营业务存在显著协同效应。
（2）请补充披露医院整体建设业务全年及分季度实现的营业收入、营业成
本、毛利率，较上年同期变动比例；
答：
医院整体建设业务分季度财务指标如下所示：
单位：万元
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 小计
营业收入 427.36 769.54 1,023.53 1,369.49 3,589.92
营业成本 0.00 0.00 476.51 637.57 1,114.08
毛利率 100.00% 100.00% 53.44% 53.44% 68.97%
收入较上年同期变动
-50.75% -6.81% 87.34% -25.08% -11.75%
比例
毛利率变动比例 0.00% 0.00% -46.56% -46.56% -31.03%
2018 年以来，随着部分医院整体建设项目的完工，医院整体建设项目对公
司营业收入的贡献有所增大。医院整体建设业务第三季度和第四季度毛利率下降
的原因是支付工程项目管理费所致。
（3）补充报备近三年医院整体建设业务前五大客户和长期应收款项前五名
对象名称、与公司关联关系情况，主要客户的还款情况与信用情况，说明医院
整体建设代垫款坏账准备的计提原因、依据、主要计提款项的形成原因、最新
回款进展，坏账准备计提情况是否能充分反映长期应收款整体质量，医院整体
建设长期应收款坏账准备计提是否充分、谨慎。
答：
近三年前五大客户明细列示如下：
30
单位：万元
排名 客户名称 销售金额
2019 年度
1 客户一 1,361.35
2 客户二 920.44
3 客户三 668.98
4 客户四 471.70
5 客户五 44.36
合计 3,466.83
2018 年度
1 客户一 2,067.36
2 客户二 669.26
3 客户三 638.28
4 客户四 288.68
5 客户五 131.18
合计 3,794.75
2017 年度
1 客户一 886.51
2 客户二 424.53
3 客户三 385.68
4 客户四 271.89
5 客户五 231.23
合计 2,199.84
近三年医院整体建设长期应收款前五名情况如下：
单位：万元
排名 单位名称 期末余额
2019 年度
1 单位一 24,794.97
2 单位二 24,320.72
3 单位三 22,456.28
4 单位四 19,373.89
5 单位五 10,593.45
合计 101,539.31
2018 年度
1 单位一 25,414.97
2 单位二 21,296.22
3 单位三 18,023.89
4 单位四 14,299.95
5 单位五 10,938.03
31
合计 89,973.06
2017 年度
1 单位一 15,564.34
2 单位二 11,124.52
3 单位三 9,658.40
4 单位四 6,326.98
5 单位五 5,065.00
合计 47,739.23
近三年医院整体建设业务前五大客户和长期应收款项前五名均与公司不存
在关联关系。目前公司已交付项目回款状况良好。公司依据会计政策计提坏账准
备，因为整体建设客户均为公立医院，信誉度较好，发生坏账的几率较低，坏账
准备计提情况能充分反映长期应收款整体质量，医院整体建设长期应收款坏账准
备计提充分、谨慎。
8. 报告期末，你公司其他非流动资产期末余额 4.27 亿元，较期初 9,159.95
万元大幅增长，其中你公司预付工程项目建设款期末余额 2 亿元，预付永顺 PPP
项目建设工程期末余额 2.23 亿元，皆较期初余额有较大幅度增长。请分别按预
付工程项目建设款和永顺 PPP 项目建设工程列示前五大供应商、预付金额、款
项实际支付时间、是否存在分期支付安排，支付对象是否为关联方或存在其他
潜在利益关系，并结合交易价格、付款条件等说明预付工程款及 PPP 项目建设
工程款大幅增长的原因及合理性，是否符合行业惯例，并报备相关合同（若有）。
答：
公司其他非流动资产期末余额 4.27 亿元，主要系尚未完工验收的医院整体
建设项目永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目、永顺县公共卫生服务中心 PPP 项目
的建设期投入款。公司参考《企业会计准则解释第 2 号》中关于 BOT 业务的规定
对 PPP 项目进行会计处理，对于建设期投入，作为金融资产核算，在相关投入发
生时计入“其他非流动资产”，待项目完工且政府验收和审计结束后转入“长期
应收款”或“无形资产-特许经营权”。期末余额 4.27 亿，未收到发票部分在预
付工程项目建设款列示，收到发票部分在永顺 PPP 项目建设工程列示，明细如下：
预付工程项目建设款列示的余额前五大明细表：
32
单位：万元
是否存 支付是
序号 供应商名称 日期 金额 在分期 否为关
支付 联方
201909 1,699.00 是 否
湖南天鹰建设有限公司永顺分公
1 201909 6,584.00 是 否
司
201912 9,890.11 是 否
小计 18,173.11
2 昆明科兆医疗器械有限公司 201608 1,750.00 否 否
3 永顺县非税收入管理局 201712 50.00 否 否
4 湖南大象建筑规划设计有限公司 201802 48.93 否 否
永顺 PPP 项目建设工程列示的余额前五大明细表：
单位：万元
是否存 支付是
序
项目名称 日期 前五大供应商 金额 在分期 否为关
号
支付 联方
1 永顺和佳公卫 201803 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 369.37 是 否
2 永顺和佳公卫 201803 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 945.95 是 否
3 永顺和佳公卫 201805 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 249.55 是 否
4 永顺和佳公卫 201810 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 72.07 是 否
5 永顺和佳公卫 201810 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 108.11 是 否
6 永顺和佳公卫 201906 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 275.23 是 否
7 永顺和佳公卫 201907 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 366.97 是 否
8 永顺和佳公卫 201908 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 91.74 是 否
9 永顺和佳公卫 201911 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 777.14 是 否
10 永顺和佳公卫 201912 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 590.11 是 否
11 永顺和佳公卫 201912 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 1,474.78 是 否
12 永顺和佳公卫 201912 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 989.52 是 否
13 永顺和佳医疗 201803 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 270.27 是 否
14 永顺和佳医疗 201803 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 310.81 是 否
15 永顺和佳医疗 201803 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 270.27 是 否
16 永顺和佳医疗 201805 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 171.17 是 否
33
17 永顺和佳医疗 201805 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 199.52 是 否
18 永顺和佳医疗 201812 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 272.73 是 否
19 永顺和佳医疗 201901 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 485.45 是 否
20 永顺和佳医疗 201901 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 45.45 是 否
21 永顺和佳医疗 201902 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 0.8 是 否
22 永顺和佳医疗 201906 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 737.49 是 否
23 永顺和佳医疗 201909 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 1,451.81 是 否
24 永顺和佳医疗 201911 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 491.08 是 否
25 永顺和佳医疗 201912 湖南天鹰建设有限公司永顺分公司 1,156.29 是 否
合计 12,173.68
26 永顺和佳公卫 201908 永顺县经济建设投资有限公司 1,248.76 否 否
27 永顺和佳医疗 201907 永顺县经济建设投资有限公司 3,542.72 否 否
合计 4,791.48
28 永顺和佳公卫 201909 湖南省建筑设计院有限公司 48.67 是 否
29 永顺和佳公卫 201909 湖南省建筑设计院有限公司 8.49 是 否
30 永顺和佳公卫 201909 湖南省建筑设计院有限公司 28.08 是 否
31 永顺和佳公卫 210911 湖南省建筑设计院有限公司 28.78 是 否
32 永顺和佳医疗 201804 湖南省建筑设计院有限公司 141.51 是 否
33 永顺和佳医疗 201805 湖南省建筑设计院有限公司 142.07 是 否
34 永顺和佳医疗 201806 湖南省建筑设计院有限公司 427.08 是 否
35 永顺和佳医疗 201808 湖南省建筑设计院有限公司 -24.17 是 否
36 永顺和佳医疗 201812 湖南省建筑设计院有限公司 6.19 是 否
37 永顺和佳医疗 201908 湖南省建筑设计院有限公司 238.66 是 否
合计 1,045.36
38 永顺和佳公卫 201805 长沙华星建设监理有限公司 27.87 是 否
39 永顺和佳公卫 201812 长沙华星建设监理有限公司 55.74 是 否
40 永顺和佳公卫 201909 长沙华星建设监理有限公司 55.74 是 否
34
41 永顺和佳公卫 201911 长沙华星建设监理有限公司 37.16 是 否
42 永顺和佳医疗 201805 长沙华星建设监理有限公司 69.05 是 否
43 永顺和佳医疗 201808 长沙华星建设监理有限公司 69.05 是 否
44 永顺和佳医疗 201809 长沙华星建设监理有限公司 69.05 是 否
45 永顺和佳医疗 201901 长沙华星建设监理有限公司 69.05 是 否
46 永顺和佳医疗 201908 长沙华星建设监理有限公司 69.05 是 否
47 永顺和佳医疗 201912 长沙华星建设监理有限公司 69.05 是 否
合计 590.81
48 永顺和佳医疗 201812 永顺县溪州新城建建设指挥部 373.99 否 否
合计 373.99
合计 18,975.32
报告期较期初 9,159.95 万元大幅增长的主要原因为：公司根据合同约定及
供应商实际履行情况支付医院整体建设项目永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目、
永顺县公共卫生服务中心 PPP 项目的工程进度款及预付款约 3.37 亿元。符合项
目建设行业惯例，会计处理符合会计政策有关规定。
9.你公司其他应付款项下外部往来及借款期末余额 1.01 亿元，较期初
6,858.33 万元增长 47.27%。请补充披露上述款项的具体性质、形成原因及交易
安排，利率、还款期限，是否履行必要的审议程序和信息披露义务。
答：
报告期内，基于公司业务发展需要，公司其他应付款下外部往来及借款余额
1.01 亿元，具体明细资料如下表：
金额
项目 具体性质 形成原因 还款期限
（万元)
项目 1 往来款 业务经营需要 4,800.00
项目 2 往来款 业务经营需要 1,280.00
35
项目 3 借款 业务经营需要 1,200.00 1 年期
项目 4 往来款 业务经营需要 640.00
项目 5 借款 业务经营需要 500.00 7 个月
项目 6 借款 业务经营需要 300.00
项目 7 借款 业务经营需要 300.00 1 年期
项目 8 借款 业务经营需要 300.00 1 年期
项目 9 借款 业务经营需要 300.00 6 个月
项目 10 往来款 业务经营需要 300.00
项目 11 往来款 业务经营需要 190.00
小计 10,110.00
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 9.2 条“（四）交易的成交
金额（含承担债务和费用）占上市公司最近一期经审计净资产的 10%以上，且绝
对金额超过 500 万元；”以及《公司章程》第一百一十九条“（四）交易的成交
金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的 10%以上，且绝对金
额超过 500 万元；但交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审
计净资产的 50%以上，且绝对金额超过 3,000 万元的，还应提交股东大会审议；”
的规定，公司 2018 年归属于上市公司股东的净资产为 24.97 亿元，对比上述外
部往来及借款余额的情况，该事项尚未达到相应的审批及披露标准。
10.请以列表形式披露至今为止公司以临时公告披露的医疗 PPP 合建模式参
与的医院整体建设项目，包括但不限于时间、地点、涉及金额、实际执行金额、
公司投入金额、具体方式（BOT\ROT\TOT）、运营期限、公司实际取得利润、入
库情况等。
答：
公司已投
序 合同签署 项目实施 合同金额 实际执行金 实施 实际取得利 入库情
项目名称 入金额（万 运营期限
号 时间 地点 （万元） 额（万元） 方式 润 况
元）
36
永顺县人民 13 年（建设期 项目尚在建
2017 年 9 永顺县溪
1 医院整体搬 66,201.00 66,201.00 27,057.43 BTO 3 年+运营期 设期，未取得 已入库
月1日 州新城
迁 PPP 项目 10 年） 收益
永顺县公共 永顺县灵 12 年（建设期 项目尚在建
2017 年 8
2 卫生服务中 溪镇南山 21,850.00 21,850.00 11,024.70 BTO 2 年+运营期 设期，未取得 已入库
月 30 日
心 PPP 项目 开发区 10 年） 收益
仪陇县医疗 仪陇县度 23 年（建设期 项目尚在建
2018 年 10
3 中心 PPP 项 门镇奶子 104,507.02 104,507.02 100.00 BOT 3 年+运营期 设期，未取得 已入库
月 18 日
目 石村 20 年） 收益
老河口市第 已中标， 湖北省老 23 年（建设期
4 一医院建设 合同条款 河口市南 0.00 0.00 0.00 BOT 3 年+运营期 未实施 已入库
PPP 项目 洽谈中 部新城 20 年）
11.你公司 2015 年非公开发行募集资金 9.86 亿元，其中增加医院整体建设
业务配套资金和增资珠海恒源融资租赁有限公司开展融资租赁业务两项募投项
目至今均未实现预期收益。请补充说明募集资金实际投入情况（包括但不限于
实际投入项目类型、时间、金额）、未实现预计收益的原因及合理性。
答：
1、2015 年非公开发行募集资金使用情况对照表
单位：万元
募集资金总额：98,629.27 已累计使用募集资金总额：99,974.25
各年度使用募集资金总额：
2015 年度：59,882.78
变更用途的募集资金总额：无 2016 年度：9,625.81
变更用途的募集资金总额比例：无 2017 年度：22,331.67
2018 年度：8,133.99
2019 年度：0
投资项目 募集资金投资总额 截止 2019 年 12 月 31 日募集资金累计投资额
项目达
实际投资
到预定
金额与募
序 募集前承诺 募集后承诺 实际投资金 募集前承诺 募集后承诺 实际投资金 可以使
承诺投资项目 集后承诺
号 投资金额 投资金额 额 投资金额 投资金额 额 用状态
投资金额
日期
的差额
增加医院整体建设
1 40,000.00 40,000.00 41,229.61 40,000.00 40,000.00 41,229.61 1,229.61 -
业务配套资金
37
增资珠海恒源融资
2 50,000.00 50,000.00 50,115.37 50,000.00 50,000.00 50,115.37 115.37 -
租赁有限公司
归还银行贷款及补
3 10,000.00 8,629.27 8,629.27 10,000.00 8,629.27 8,629.27 - -
充流动资金
合并 100,000.00 98,629.27 99,974.25 100,000.00 98,629.27 99,974.25 1,344.98 -
注：“增加医院整体建设业务配套资金”和“增资珠海恒源融资租赁有限公司”实际使
用金额比承诺投资金额分别超支 1,229.61、115.37 万元，主要是使用了闲置募集资金存款
利息收入用于投资所致。
2、2015 年非公开募集资金投资项目实现效益情况对照表
单位：万元
实际投资项目 最近三年实现效益 是否
截止日投
截止日累计 达到
资项目利 承诺效益
序号 项目名称 2017 年 2018 年 2019 年 实现效益 预计
用率
效益
预计实现营业收入 2015 年
度 27,000 万元，2016 年度
增加医院整体建设 40,500 万 元 ， 2017 年 度
1 100% 8,413.03 13,053.51 23,720.71 45,187.25 否
业务配套资金 60,750.00 万元，2018 年度
78,975 万 元 ， 2019 年 度
102,668 万元
恒源租赁未 来五年的 平均
营 业 收 入 预 计 为 4.13 亿
增资珠海恒源融资
2 100% 元，平均营 业利润预 计为 9,519.71 11,048.29 13,109.10 33,677.1 否
租赁有限公司
1.77 亿元，平均净利润预
计为 1.33 亿元
预计每年可 以节省财 务费
归还银行贷款及补 不适
3 100% 用约为 720 万元，每年可 不适用 不适用 不适用 不适用
充流动资金 用
增加净利润约为 612 万元
3、2015 年非公开发行募集资金项目未达到预期效益的原因
（1）增加医院整体建设业务配套资金项目
1）前次募投项目承诺效益的统计口径不同
2014 年 8 月 22 日，公司发布非公开发行股票预案时，因“增加医院整体建
设业务配套资金”项目对应的是公司拟参与的医院整体建设项目库，并未完全对
应具体项目，预案并未对“增加医院整体建设业务配套资金”项目的承诺效益进
行测算。
38
2015 年 3 月 26 日，公司根据当时的审核要求，召开董事会审议并对外发布
了《珠海和佳医疗设备股份有限公司关于非公开发行股票相关事项的补充公告》，
主要内容如下：“公司拟使用本次非公开发行所募集资金中的 40,000 万元用于
医院整体建设业务配套资金项目。公司 2013 年通过医院整体建设业务实现收入
5,138.54 万元，2014 年上半年实现收入 7,962.49 万元，预计 2014 年下半年将
实现收入 7,000 万元。本次非公开发行募集资金到位后，将有力促进公司医院整
体建设业务的发展，预计公司 2015 年、2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年可
以通过配套资金带动医院整体建设业务实现收入分别为 27,000 万元、40,500 万
元、60,750 万元、78,975 万元和 102,668 万元。”因当时募集资金拟投资的具
体项目尚无法完全确定，公司原意为对未来 5 年内医院整体建设业务实现的总收
入进行预测，而在项目执行过程中，公司在一些项目上使用自有资金投入，未使
用募集资金，如重庆市合川区中医医院、西安市工人疗养院等，产生的效益无法
计入前次募投项目累计实现效益；同时，公司在一些项目上部分使用自有资金，
部分使用募集资金进行投入，如睢县中医院、高唐县人民医院，产生的效益无法
完全计入募集资金累计实现效益。基于谨慎性原则，公司在统计累计实现效益时
以募集资金投入部分产生的收入作为核算依据，在统计承诺效益时以当时预计的
公司医院整体建设业务总收入作为核算依据，导致效益实现比例偏低。
2）项目实施模式发生变化
在制订前次非公开发行股票预案时，公司计划按照行业内其他公司的经营策
略，完整参与医院整体建设中土建、医用工程、科室建设、医疗设备采购等全部
环节，因而在承诺效益中包含了土建工程部分的收入；但在项目执行的过程中，
考虑到土建部分并非公司所擅长的领域且势必会占用大量人力物力，影响公司在
核心业务上的发展，公司选择战略性放弃项目中的土建工程部分，选择将该部分
业务外包给专业的建筑公司承做。因此在上述医院整体建设业务中土建工程部分
的业务收入无法计入公司的营业收入核算。也导致了公司前次募投项目累计实现
效益低于预期收益。
（2）公司根据宏观环境的变化对融资租赁业务、医院整体建设业务进行策
略调整和结构优化
39
医院整体建设和融资租赁业务需要投入大量的资金，近年来国家在金融政策
层面去杠杆，导致民营企业在资本市场和金融机构融资渠道不畅，融资难、融资
贵的现象非常突出，公司为了控制业务风险，对占用现金流较多、周期较长的融
资租赁业务、医院整体建设业务进行策略调整和结构优化，减少了融资租赁采购
款、医院整体建设代垫款的投入。同时坚定贯彻“以现金流为首、以利润为核心”
的经营方针，从源头上择优审慎承接项目，鼓励发展现金流好、回款快的业务。
导致公司在上述业务领域的拓展未达预期。
综上，公司按约定用途使用了前次募集资金，前次募投项目效益未达预期有
合理原因。
12.年报显示，你公司自 2014 年起签订多项框架性协议，请公司全面梳理
自 2014 年以来签订的框架协议、意向书、备忘录等事项，列明涉及金额、实际
合同金额、项目进展、履行临时报告时间点，在定期报告中是否及时披露协议
和项目进展等情形，自查是否存在信息披露不及时的情形。
答：
公司自 2014 年以来历次框架协议情况：
序号 公告日期 项目名称 意向书金额（元） 实际合同金额（元） 项目进展
与新疆维吾尔自治区人民医院、新疆维吾尔自 由于政策调整，双方协议未
1 2014-03-31 400,000,000
治区人民医院北院签订《合作框架协议书》 执行。
与山东省高唐县人民政府就“高唐县人民医院 该项目已签署部分合同，部
2 2014-05-13 350,000,000 36,300,678.29
新建项目合作事宜”签订《合作框架协议书》 分已实施。
与临沧市人民医院就“临沧市人民医院整体建
由于政策调整，双方协议未
3 2014-05-19 设项目融资及引进肿瘤项目事宜”签订《合作 215,000,000
执行。
意向书》
与揭阳市慈云医院就“揭阳市慈云医院专业装
由于政策调整，双方协议未
4 2014-05-20 修工程及设备配置项目合作事宜”签订《合作 80,000,000
执行。
框架意向书》
与钦州市中医院就“钦州市中医医院新建院区
由于政策调整，双方协议未
5 2014-06-12 及现有院区医疗设备采购项目事宜”签订《合 50,000,000
执行。
作框架意向书》
与大竹县人民医院就“大竹县人民医院整体打 由于政策调整，双方协议未
6 2014-07-28 80,000,000
包建设项目合作”事宜签订《合作框架协议书》 执行。
40
与赤峰松山医院就“赤峰松山医院新建项目” 由于政策调整，双方协议未
7 2014-09-25 60,000,000
签订《合作框架协议书》 执行。
与四川广灏投资有限公司就“巴中市巴州区人
由于政策调整，双方协议未
8 2014-10-13 民医院回风院区二期工程建设项目中部分专业 110,000,000 149,601,200
执行。
项目”签订《合作框架协议书》
与广东省始兴县人民政府就始兴县人民医院医 由于政策调整，双方协议未
9 2014-12-24 280,000,000
疗设备采购等项目签订《合作框架意向书》 执行。
与安乡县人民医院就医疗设备采购等项目签订
10 2014-12-30 300,000,000 400,000,000 2019 年 8 月交付使用。
《合作框架意向书》
与郑州人民医院医疗管理有限公司就投资建立
由于场地问题，双方协议未
11 2015-04-17 营利性康复医院的合作事宜签订了《战略合作
执行。
协议》
与美国犹他大学医疗集团就美方向和佳股份提
12 2015-04-30 供康复方面的全方位合作等项目签订了《合作 按计划完成合作。
框架意向书》
与以色列 HOBART 医疗控股有限公司就对
13 2015-05-20 终止合作。
HOBART 进行投资的项目签订了《合作备忘录》
与广西博白县人民政府签订《框架合作意向协 由于政策调整，双方协议未
14 2015-07-14 205,000,000
议书》 执行。
和佳信息与成都厚立信息技术有限公司就厚立
信息 DMIAES（疾病管理智能分析和评估系统）
15 2015-08-11 项目营销推广以及厚立信息研发的其他新项目 双方合作正在进行中。
的营销推广、厚立信息引入战略合作伙伴等事
宜签订了《战略合作框架协议》
珠海弘陞与中京大健康产业发展有限公司签订
16 2015-08-11 375,000,000 正在分批实施。
了《战略合作销售合同》
和佳信息与北京人大金仓信息技术股份有限公
17 2015-09-17 司就在医疗信息化领域的合作达成了《战略合 双方合作正在进行中。
作协议书》
目前已有部分项目交付，预
与河口瑶族自治县人民医院签订《合作框架协
18 2015-11-16 180,000,000 480,000,000 计 2020 年第 2 季度整体交
议书》
付。
与施甸县人民政府就施甸县人民医院整体搬迁 目前已完成一、二期主体大
19 2016-01-11 建设项目和施甸县养生养老旅游及其它医院建 600,000,000 401,520,000 楼验收合格，正在进行装饰
设项目签订了《合作框架协议书》 装修，预计 2020 年底完工。
41
尉氏县第三人民医院项目签订《合作框架协议
20 2016-07-19 100,000,000 250,000,000 项目已结算。
书》
贵州省平塘县“十三五”期间医疗卫生服务体
21 2016-08-04 2,900,000,000 280,000,000 2019 年 1 月竣工交付使用。
系建设投资项目《合作框架协议》
与中珠医疗控股股份有限公司签订《战略合作
22 2016-09-27 项目正在按计划进行。
协议》
与沙洋县卫生和计划生育局签订《合作框架协 由于政策调整，双方协议未
23 2016-09-27 600,000,000
议》 执行。
与广东省南雄市人民医院签订了《南雄市人民
24 2016-10-13 158,137,100 158,137,100 2019 年 8 月交付使用。
医院综合住院大楼 PPP 项目合同》
与美国 Ernest Health 医疗集团签订了《合作
25 2016-11-18 按计划完成合作。
意向书》
由于政府规划调整，该项目
与云南省河口县人民政府、河口瑶族自治县中
26 2017-04-27 150,000,000 150,000,000 移地建设，目前正在勘察新
医医院签订了《投资融资合作协议》
选址。
项目已开工，土石方工程已
与湖南省永顺县卫生和计划生育局签订了《永
27 2017-08-30 827,149,700 662,010,000 完成，正在进行基础及地下
顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目合同》
室工程施工。
项目已开工，公卫中心项目
与湖南省永顺县卫生和计划生育局签订了《永 残联主体、妇幼及综合楼已
28 2017-08-30 252,500,000 218,500,000
顺县公共卫生服务中心 PPP 项目合同》 封顶，目前正在进行内外装
饰装修工程施工。
项目 4 月 2 日已投标开标，
与贵州省从江县中医医院采用 PPP 模式续建签
目前正在就项目合同进行
29 2018-02-26 订了《贵州省从江县从江县中医医院续建 PPP 170,000,000
采购结果确认谈判，之后中
项目合作框架协议》
标结果公示。
和佳股份、中国核工业华兴建设有限公司、四
川南充科伦医疗贸易有限公司三家公司组成的
联合体与南充市仪陇县卫生和计划生育局就四 项目已开工，目前正在进行
30 2018-10-18 1,045,070,200 1,045,070,200
川省南充市仪陇县医疗中心 PPP 项目采购（社 主体工程施工。
会资本方采购）签订《仪陇县医疗中心 PPP 项
目合同》
42
和佳股份（联合体成员单位）、中能建河北投
资有限公司（联合体牵头人）及四川省商业建
31 2018-10-22 设有限责任公司（联合体成员单位）被确定为 603,146,900 项目尚处于合同洽谈中。
湖北省老河口市第一医院建设 PPP 项目的中标
人。
与珠海金融投资控股集团有限公司签订《战略
32 2019-05-30 双方合作正在进行中。
合作框架协议》
综上，公司已经根据相关规则的要求，在历次签署框架协议以及定期报告中
披露相关框架协议的进展情况，不存在信息披露不及时的情况。
特此公告。
珠海和佳医疗设备股份有限公司董事会
2020 年 5 月 25 日
43