股票简称：和佳医疗 股票代码：300273
珠海和佳医疗设备股份有限公司
Zhuhai Hokai Medical Instruments Co.,Ltd.
向不特定对象发行可转换公司债券
募集资金使用的可行性分析报告
二〇二〇年十二月
珠海和佳医疗设备股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券募集资金
使用的可行性分析报告
为加快促进公司战略布局，提高公司竞争力及抗风险能力，持续增强公司盈
利能力，拓展公司发展空间，珠海和佳医疗设备股份有限公司（以下简称 “公司”）
拟向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“发行”、“本次发行”）募集资金
总额不超过 58,200.00 万元（含 58,200.00 万元）。
一、本次募集资金使用计划
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过
58,200.00 万元（含 58,200.00 万元），扣除发行费用后的募集资金投资于以下项
目：
单位：万元
序号 项目 项目投资金额 募集资金投资金额
1 永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目 66,201.00 6,000.00
2 南通和佳康复医院扩建项目 7,461.54 7,000.00
3 冷循环射频消融针生产项目 4,599.03 3,900.00
弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器
4 6,372.51 5,400.00
生产项目
5 智慧医院运维管理平台建设项目 22,623.09 18,500.00
6 补充流动资金 17,400.00 17,400.00
合计 124,657.17 58,200.00
本次发行募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以
自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发
行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公
司以自筹资金或其他融资方式解决。
二、本次募集资金投资项目的实施背景
1、医疗健康产业在我国国家战略中的地位日益突出
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医疗健康产业正处于快速发展阶段，伴随着我国经济水平的不断提高，广大
民众对医疗健康的重视程度也日渐提升，中国的医疗健康产业处于高速发展时
期。2016 年 10 月，中共中央、国务院发布《“健康中国 2030”规划纲要》，将“健
康强国”提升至国家战略高度，政策层面的利好将积极地鼓励医疗健康产业的发
展。
2018 年全国卫生总费用达 57,998.3 亿元，而在 2008 年我国卫生总费用为
14,535.4 亿元。2008 年-2018 年间，我国卫生总费用增长了 2.99 倍。
2008 年-2018 年全国卫生费用支出情况
数据来源：国家统计局网站
国家政策的支持、居民消费能力和健康意识的提升、人口老龄化的加速以及
医疗服务消费结构的升级促进了国内医疗健康服务需求的快速增长，医疗与健康
产业市场总量持续扩大，根据《“健康中国 2030”规划纲要》规划，2030 年我国
健康服务产业规模将达到 16 万亿元以上，发展空间巨大。
2、我国基层医院建设迎来发展机遇
根据《2018 年中国卫生和计划生育事业发展统计公报》，2018 年末我国共有
医院 33,009 家，其中有 16,318 家建于 2000 年及以前，有 9,902 家医院建于 1980
年及以前。老旧医院尤其是基层医院在规划设计、设备配置等方面已不能满足现
代医学及医院现代化管理发展的需要，严重制约了医疗服务的品质和医院的工作
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效率。
本次新冠疫情进一步暴露出国家对公共卫生系统的投入严重不足，未来国家
必将加大公共医疗卫生系统的投入，通过新建、改建、扩建的方式，增加医院卫
生资源的供应，缓解医院卫生资源供给低于医疗服务需求之间的矛盾，提升突发
传染性疾病的应对能力，基层医院新建、改扩建需求有较大增加，我国基层医院
建设正迎来发展机遇。
3、康复医疗需求升级
随着人民生活水平和生活质量的提高，人们的健康意识越来越强；而随着城
市人口的增长和生活节奏的加快，处于亚健康状态的人群在不断增加；与此同时，
人口老龄化进程加快，老年人常见病、慢性病的日常护理等康复医疗需求升级，
相应的医疗服务支出规模持续稳步增长。
经过几年的发展，公司在康复医疗领域已经形成了康复学科建设、康复设备
生产集成服务与产业并购、康复医院连锁的“三位一体”发展战略。康复医疗领域
是公司中长期的业务发展战略性布局，将成为未来公司利润的重要来源之一。
4、中国医疗器械市场规模庞大、增速快
根据中国医疗器械行业协会统计，2017 年中国医疗器械市场容量为 4450
亿元，同比增长 20%，预计未来 5 年复合增长中枢为 15-20%，远超全球增长。
2006-2017 年中国医疗器械市场容量（亿元）和增速
数据来源：中国医疗器械行业协会，天风证券研究所
公司是作为肿瘤微创治疗技术和医用制氧设备等医疗器械领域的领先者，将
受益于国内医疗器械市场规模不断扩大的历史机遇。
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5、高海拔地区“旅游供氧”兴起，民用供氧市场广阔
“十三五”专项规划西藏自治区发展和改革委员会中提出要结合“西藏健康之
旅”建设，大力实施旅游“供氧革命”，2020 年前，实现主要旅游中心区实现供氧
服务站全覆盖。同时，提升住宿业服务品质，鼓励在条件成熟的拉萨、林芝、日
喀则等城市建设氧舱酒店，实现全天 24 小时供氧。除此之外， 四川、云南、甘
肃、青海等高海拔地区纷纷出台政策支持民用供氧项目的发展。
6、国家政策积极鼓励支持智慧医院一体化建设
2019 年 3 月，国家卫健委办公厅发布《关于印发医院智慧服务分级评估标
准体系（试行）的通知》，决定在应用信息系统提供智慧服务的二级及以上医院
开展 2019 年医院智慧服务分级评估工作，使各级医院的智慧医疗建设、升级改
造加速推进。
2019 年 9 月，国家发改委联合国家卫健委、中医药管理局、国家药监局、
国家医保局等 21 部委共同印发了《促进健康产业高质量发展行动纲要（2019-2022
年）》，强调加强部门协调联动，大力发展健康产业，实施健康中国战略。其中，
“互联网+医疗健康”提升工程为十项重大工程之一。
2020 年 2 月，国家卫生健康委办公厅发布《关于加强信息化支撑新型冠状
病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知》，通知指出，积极开展远程医疗服务；充
分发挥各省份远程医疗平台作用，鼓励包括省级定点救治医院在内的各大医院提
供远程会诊、防治指导等服务，借助信息技术下沉专家资源，提高基层和社区医
疗卫生机构应对处置疫情能力，缓解定点医院诊疗压力，减少人员跨区域传播风
险；有条件的地方可运用 5G 等信息技术，提高定点救治医院网络稳定性和传输
质量，满足患者救治工作需要。该政策将进一步推动院内信息化互联互通平台和
物联网医院的建设，区域卫生信息化平台的升级改造，加快智慧医疗行业的发展。
以上各项政策和规划的提出，为我国医疗健康产业的发展制定了发展方向，
提供了有利的产业政策支持。各级医疗机构要逐步迈向智慧医疗，打造智慧医院，
可见，未来我国智慧医院运维管理平台服务提供商将迎来重大发展机遇。
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三、本次募集资金投资项目基本情况、必要性和可行性
（一）永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目
1、项目基本情况
永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目位于湖南省湘西土家族苗族自治州永顺
县，总建筑面积为 156,540 平方米，规划设置床位 1,000 张床位。
本次发行拟使用募集资金中的 6,000 万元投入到永顺县人民医院整体搬迁
PPP 项目,实施主体为公司控股子公司永顺和佳医疗建设投资有限公司。永顺和
佳医疗建设投资有限公司股东分别为珠海和佳医疗设备股份有限公司、永顺县经
济建设投资有限公司、湖南天鹰建设有限公司，持股比例分别为 79.00%、20.00%，
1.00%。本项目所需资金由项目资本金和债务资金两部分构成，其中项目资本金
16,550.25 万元，占总投资的 25%，其余 75%的债务资金为 49,650.75 万元，项目
投资总额与资本金的差额通过融资予以解决。
本项目合作期为 13 年，建设期为 3 年，运营期为 10 年，本项目采用 PPP
模式，已纳入财政部全国 PPP 综合信息平台项目库，并按有关规定通过了财政
承受能力论证、物有所值评价、PPP 实施方案等环节。对于该项目运营期涉及当
地政府履行支付义务的财政可行性缺口补助，已通过当地人大常务委员会同意该
PPP 项目相关政府支出义务纳入县级财政预算决议。因此，本项目经过了科学的
论证，投资构成合理。
2、项目投资预算
永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目总投资为 66,201 万元（不含建设期利息），
主要用于工程费用、设备购置费、工程建设其他费用、预备费等，具体如下表所
示：
支出项目 投资总额（万元） 占比
工程费用 54,147.37 81.79%
设备购置费 3,310.00 5.00%
工程建设其他费用 4,412.72 6.67%
预备费 4,330.91 6.54%
合计 66,201.00 100.00%
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3、项目经济收益
本项目主要收入来源为非核心医疗经营收入和政府可行性缺口补助收入，经
测算，本项目税后动态投资回收期（含建设期）为 12.34 年，税后内部收益率为
5.42%。
4、项目进度
本项目建设期为 36 个月，项目建设进度安排如下：
项目进度安排（月） 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36
可研编制及项目立项报批
勘察、工程设计
项目招标及施工准备
土建施工、室内外装修
设备安装、调试及试运营
项目竣工验收
目前该项目正处于主体正一层及正二层顶板施工及主体砼浇筑施工环节。
5、项目备案及审批情况
本项目已取得永顺县环境保护局出具的《关于永顺县人民医院总体搬迁项目
（含永顺县人民医院综合楼建设项目）环境影响报告书的批复》（永环复〔2018〕
3 号），并已取得永顺县发展和改革局出具的《关于调整永顺县人民医院整体搬
迁及健康养老工程可行性研究报告批复》（永发改投资〔2018〕241 号），项目
代码为 2018-433127-83-01-030845。
6、项目实施的必要性
（1）实现社会效益和企业效益的双赢
在国家政策的引导及政府相关部门的大力支持下，我国 PPP 项目得到迅速
发展。根据财政部建立的全国政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台统计，
自 2014 年至 2019 年 9 月 30 日，全国 PPP 综合信息平台项目管理库累计项目数
为 9,249 个，投资额达 14.1 万亿元。PPP 项目市场规模未来增长可观，广阔的市
场空间为公司提供了拓展业务的机会。在此背景下，公司应抓住 PPP 项目广阔
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的市场前景，充分发挥公司的自身优势，在医院改建、扩建、搬迁等医疗建设投
资等方面应该大力开拓，以 PPP 项目为抓手，致力打造出有品牌知名度、符合
地区发展需求的高品质标杆项目，树立公司医院整体建设业务的品牌效应，最大
程度实现社会效益和企业效益的双赢。
（2）提升公司核心竞争力和盈利能力
与传统医院整体代建业务相比，医院建设采用 PPP 业务模式在利润率和收
款等方面更有保障，参与方还可额外获取项目投资、运营等方面收益，不仅增加
利润来源，同时保证公司盈利具备持续性。此外，根据财政部与发改委联合发文
指出，要加强引导社会资本参与，保障社会资本获得合理回报，为 PPP 项目推
进营造良好环境，这一政策保证了 PPP 项目收益的长期稳定。公司通过积极参
与 PPP 业务可以提高公司盈利水平。面对 PPP 行业的战略性发展机遇，公司应
紧抓行业发展趋势，进一步扩大业务规模，以基层医院为主攻点，丰富业务布局，
培育新的利润增长点，进一步提升公司的核心竞争力和盈利能力，实现公司的持
续稳定发展。
（3）整合完善现有产业链
医院建设 PPP 业务是公司医院整体代建业务的一种业务模式。一方面医院
建设 PPP 业务能够有效的保证公司医院整体代建板块的盈利能力和回款保障性；
另一方面，有利于公司对代建医院当地医疗设备市场的拓展，对于带动公司医疗
设备、医用工程等业务的拓展，以及医院非核心医疗服务（医疗供应链、后勤运
营管理）的产业延伸，具有良好的促进和带动作用。医院建设 PPP 业务拓展了
公司现有的产业链，同时整合了公司目前各业务间的联系，实现了各业务的协同
作用。
7、项目实施的可行性
（1）符合国家发展战略和政策导向
2016 年中共中央，国务院印发了《“健康中国 2030”规划纲要》，党和国家
将“健康中国建设”提高到战略层面。近年来国家和政府又相继推出了一系列的医
疗改革措施，如“分级治疗”、加大对基层医院的建设等。本项目通过引入先进设
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备等方式，强化了永顺县人民医院服务人民群众的能力，保障了人民群众的健
康 ，从而更好地推动了“健康中国”的建设。本项目系国家政策鼓励和大力推进
的公共服务领域基础设施建设的 PPP 项目，符合国家发展战略和政策导向。
（2）医疗行业经验、技术、管理等优势保障项目顺利实施
公司主要从事医疗器械的研发、生产、销售和服务，经历 20 多年的发展公
司不断扩大业务领域，逐渐形成了医疗设备、医用工程、医疗金融、医院整体建
设、医疗服务等五大业务板块，医疗行业经验丰富。随着业务的不断扩大，公司
积累了丰富的工程管理经验，培养了稳定的核心技术和管理团队，为公司实施各
类医院整体建设项目奠定了坚实的基础。公司的医疗行业经验、技术、管理等方
面的优势为本项目顺利实施提供了保障。
（二）南通和佳康复医院扩建项目
1、项目基本情况
南通和佳康复医院扩建项目位于江苏省南通市，本项目实施主体为南通和佳
国际康复医院有限公司。
本项目通过引入先进设备和相应的软件，从而将南通和佳康复医院打造成示
范医院，从而在实践的基础上为公司输出康复学科建设方案、人才培养方案、技
术设备配套方案、运营管理方案、品牌建设方案，以及重点学科临床科研方案等，
为公司后续开展康复医院连锁，实现公司业务的快速发展奠定基础。
2、项目投资预算
南通和佳康复医院扩建项目投资总额预计为 7,461.54 万元，主要用于建设投
资、预备费等，具体如下表所示：
支出项目 投资总额（万元） 占比
建设投资 7,014.76 94.01%
建筑工程 928.60 12.45%
设备软件投入 6,086.16 81.57%
预备费 210.44 2.82%
铺底流动资金 236.34 3.17%
合计 7,461.54 100.00%
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3、项目经济收益
本项目税后动态投资回收期（含建设期）为 7.18 年，税后内部收益率为
17.54%。
4、项目进度
本项目建设期为 12 个月，项目建设进度安排如下：
项目进度安排（月） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
医院户外 ADL 活动场地
完善医院景观绿化工程
地下车库工程改造
医院功能房间工程改造
CT 及 DSA 改造工程
设备及软件的购置
人员招聘及培训
5、项目备案及审批情况
本项目不涉及到医院床位的增加，不需要对项目整体履行环境影响评价手
续，仅需对其中的 CT 设备和 DSA 设备履行环境影响评价手续。本项目已对 CT
设备办理了环境影响登记表备案，备案号为 202032060200000103，并取得南通
市生态环境局出具的《关于南通和佳国际康复医院新建 1 台 DSA 设备环境影响
报告表的批复》（通环核评〔2020〕14 号。同时本项目已取得南通市崇川市行
政 审 批 局 出 具 的 项 目 备 案 证 （ 崇 川 行 〔 2020 〕 120 号 ） ， 项 目 代 码 为
2020-320602-84-03-562165。
6、项目实施的必要性
（1）抓住行业发展机遇，为公司业务快速发展奠定基础
康复医疗服务产业在国计民生中具有重要地位，国家政策也在大力支持医疗
服务行业的发展。国务院办公厅 2015 年颁布的《全国医疗卫生服务体系规划纲
要（2015—2020 年）》及提出鼓励社会办医院来提供基本医疗服务，可以提供
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康复、老年护理等紧缺服务，对公立医院形成补充。国家还对非公立医院的审批、
税收等给与相应的优惠政策，从而为非公立医院的发展提供更好的政策环境。
为抓住行业发展机遇，公司计划通过本项目，将南通和佳康复医院打造成示
范医院，从而在实践的基础上为公司输出康复学科建设方案、人才培养方案、技
术设备配套方案、运营管理方案、品牌建设方案，以及重点学科临床科研方案等，
为公司后续开展康复医院连锁，实现公司业务的快速发展奠定基础。
（2）补足医院建设短板，助力当地卫生健康事业发展
南通和佳康复医院虽然以优美的环境、良好的康复疗效、人性化的服务、定
期的随访制度而得到患者的广泛认可，但也存在康复设备数量及种类不足的情
况，导致部分患者需要转至其他医院进行相关检查或治疗；医院现有的信息化基
础设施投入不足，无法与公立医院信息系统实现无缝对接，在医疗信息传递及沟
通、资金结算方面存在一定的困难。
通过本项目，南通和佳康复医院将引进先进的医疗设备，从而为患者提供更
加全面而完善的康复医疗服务，提升医院信息化管理水平。项目建设完成后，康
复医院的软硬件实力和医护人员数量、质量都能得到极大的提升，可以更好的为
当地人民提供更高水平的医疗服务。
7、项目实施的可行性
（1）广阔的医疗服务需求，为本项目的实施提供了市场空间
南通和佳康复医院的建设，可以增加当地医疗服务的有效供给，向不同需求
层次的人群提供医疗服务，减轻公立医院负担。
2018 年末南通市常住人口 731 万人，庞大的人口数量衍生了巨大的医疗服
务市场需求。2018 年南通市总诊疗人次达到 4,226 万人次，平均每人每年诊疗次
数约为 5.78 次。庞大的诊疗需求为本项目的顺利实施提供了必要的市场支撑。
（2）公司具备强大的技术实力和人才资源
公司在国内早倡导和推广的肿瘤 MDT 多学科综合治疗模式，已被国家卫健
委认定为肿瘤治疗和发展的核心治疗模式。自主研发生产的体腔热灌注治疗机、
体外高频热疗机、冷极射频肿瘤治疗机被陆续纳入临床指南和获得专家共识。公
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司具备应用多个领域内的技术，提供系列化产品的能力，且部分产品拥有发明专
利，竞争力较强，是国内肿瘤微创治疗技术和设备领域的领先者。
南通和佳康复医院与南通医学院附属医院强强联手，通过引进世界先进的康
复设备、技术、方案、人才，组建由具备高级专业技术职称或知名专家组成的医
院高级顾问组，协助康复医院开展专家门诊、会诊等措施，确保康复医院的诊断、
治疗质量的不断提高。强大的技术实力和人才资源，为本项目的顺利实施提供了
坚实的保障。
（三）冷循环射频消融针生产项目
1、项目基本情况
冷循环射频消融针生产项目生产产品为冷循环射频消融针，该产品配合公司
研发生产的冷极射频肿瘤治疗机使用用于直径小于 3 厘米的肝癌的治疗，冷循环
射频消融针通过连接线与带有冷循环系统的治疗设备连接，同时通过冷却水直接
冷却针状电极，克服了长期以来射频热疗碳凝的问题，有效扩大了产品的消融范
围。本项目通过建设高标准全自动洁净生产车间，引进先进设备，招聘高素质且
经验丰富的生产相关人员的方式，进一步丰富公司的产品种类，从而全面提升公
司的核心竞争力。
本项目实施主体为中山和佳医疗科技有限公司，冷循环射频消融针规划产能
为 1.2 万根。
2、项目投资预算
本项目投资总额预计为 4,599.03 万元，主要用于建设投资、预备费等，具体
如下表所示：
支出项目 投资总额（万元） 占比
建设投资 3,969.41 86.31%
建筑工程投入 1,826.00 39.70%
设备投入 1,543.41 33.56%
软件投入 600.00 13.05%
预备费 119.08 2.59%
铺底流动资金 510.54 11.10%
合计 4,599.03 100.00%
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3、项目经济效益
本项目税后动态投资回收期（含建设期）为 7.18 年，税后内部收益率为
20.44%。
4、项目进度
本项目建设期为 18 个月，项目建设进度安排如下：
项目进度安
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
排（月）
工程设计及
准备工作
装修、水电
工程
设备及软件
购置及安装
调试
人员招聘及
培训
试运行与
验收
5、项目备案及审批情况
本项目已取得中山市生态环境局出具的关于《中山和佳医疗科技有限公司冷
循环射频消融针生产项目、弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产项目环境影响
报告表》的批复 （中（炬）环建表〔2020〕0075 号），并取得中山市火炬区经
济发展和科技信息局出具的项目备案证，项目编号为 2020-442000-35-03-082726。
6、项目实施的必要性
（1）满足市场需求，强化对客户的服务能力
肿瘤射频消融技术是肿瘤微创介入治疗的重要方式，具有微创、恢复快，安
全、并发症少，适形、效果可靠，可重复、费用低等临床优势，是传统治疗手段
的有效补充，在原发性肝癌中治疗中，已成为继手术切除和 TACE 治疗之后的
第三大治疗手段。公司拥有自主研发生产的冷极射频消融机等产品，已装机客户
超过 500 家，客户资源稳定。
随着近年来瘤射频消融技术被列入临床指南，形成专家共识，各级医院的需
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求量急剧增加，从而增加了冷循环射频消融针等医用高值耗材的用量，临床需求
持续扩大。本项目的建设，将进一步满足市场持续增长的需求，强化对客户的服
务能力。
（2）丰富产品种类，提高公司经济效益
经过多年来不断的研发和技术创新，公司已发展成为拥有多个业务板块的医
疗资源平台型企业，掌握了涵盖肿瘤微创、介入治疗、医用制氧、医学影像、康
复及常规诊疗、医疗信息化等多个领域的核心技术，构建形成了核心技术持续领
先的研发和技术优势。目前，公司自主研发生产的肿瘤微创治疗设备冷极射频消
融机，已装机客户超过 500 家，受到客户的广泛认可。随着冷极射频消融机等医
疗器械应用的普及，将增加高值医用耗材的需求。
本项目的建设，将通过引进国内外先进的软硬件设备，与公司最新工艺技术
和工艺理念相结合，实现重要工艺及设备的自动化，实现冷循环射频消融针产业
产品化生产，进一步丰富公司的产品种类，造福患者的同时也提高公司的经济效
益。
7、项目实施的可行性
（1）高值医用耗材行业市场空间大
随着我国社会老龄化程度加深、国民生活水平的提高及医保覆盖范围的扩
大，介入类手术需求量增加，对高值医用耗材的需求也相应增加。同时，鼓励医
疗器械创新和技术升级的一系列政策为国产创新医疗器械开辟了绿色通道，推动
了进口替代，正逐步打破国外产品垄断局面。目前，医用高值耗材行业目前仍处
于以拓展技术为主要驱动力的初始成长期，在技术革新的前提下未来仍有极大的
市场空间。
根据中国产业信息网数据显示，我国医用高值耗材市场规模从 2015 年的 602
亿增加到 2018 年的 1,046 亿，年均复合增长率高达 20.22%。因此，我国高值医
用耗材行业空间十分广阔。
（2）丰富的营销经验为项目建设奠定基础
公司拥有一支充满活力、积极进取、专注执着的营销团队，他们有着多年的
从业经验，对医疗健康行业的发展动态有着准确的把握，对医疗健康市场有着深
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入透彻的了解，对医疗健康行业人才的招聘、引进、培养、激励等有着自己独到、
系统的方法。公司通过与用户之间技术、服务、信息方面的高频率的沟通与交流，
增强用户对公司产品、技术服务的粘性。
目前公司在全国范围内设立了 20 个分公司和办事处，建立了遍布全国 29
个省（市）的营销网络。公司持续通过对营销、售后人员进行技术、产品和服务
能力的培训，增强整体销售团队的专业素质。公司的营销网络和营销队伍在同行
业中具有优势，公司丰富的营销经验为项目建设奠定基础。
（四）弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产项目
1、项目基本情况
本项目生产的相关产品包括弥散制氧设备（外机）、弥散出氧终端设备（内
机）、家用制氧机、便携式制氧机（电池续航）、便携式氧气呼吸器等，项目实
施后将形成弥散制氧设备 3800 台，家用制氧机 250 台，便携式制氧机 5250 台的
产能，本项目实施主体为中山和佳医疗科技有限公司。
通过本项目的建设，公司将利用自身强大的技术积累和行业经验，为客户提
供安全、有效和便捷的各类弥散供氧产品，全面提升公司的核心竞争力。
2、项目投资预算
支出项目 投资总额（万元） 占比
建设投资 5,422.42 85.09%
建筑工程投入 3,464.78 54.37%
设备投入资金 1,957.64 30.72%
预备费 162.67 2.55%
铺底流动资金 787.42 12.36%
合计 6,372.51 100.00%
3、项目经济效益
本项目税后动态投资回收期（含建设期）7.36 年，税后内部收益率为 19.67%。
4、项目进度
本项目建设期为 16 个月，项目进度安排如下：
项目进度安排（月） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
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设计及场地准备工作
装修机电施工
设备购置及安装调试
人员招聘及试生产
5、项目备案及审批情况
本项目已取得中山市生态环境局出具的关于《中山和佳医疗科技有限公司冷
循环射频消融针生产项目、弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产项目环境影响
报告表》的批复 （中（炬）环建表〔2020〕0075 号），并取得中山市火炬区经
济发展和科技信息局出具的项目备案证，项目编号为 2020-442000-35-03-082726。
6、项目实施的必要性
（1）高原缺氧地区和特殊人群的需求
高原反应是人到达一定海拔高度之后，身体为适应海拔高度而造成的气压
差、含氧量少、空气干燥等的变化，而产生的自然生理反应，海拔高度一般达到
3000 米左右时，就会有高原反应，我国超过 3000 米海拔的地区面积占比约为全
国总面积的 25.9%，高原缺氧地区的高原反应对常住居民的医疗、健康、教育等
对产生了较多影响，更加影响了旅游爱好者的生命健康安全，高原缺氧地区的制
氧设备需求空间广阔。
弥散制氧及便携式氧气呼吸器可帮助高原缺氧地区人民克服高原反应等对
其医疗、健康、教育等影响，同时也保障旅游爱好者等特殊人群的生命健康。
（2）扩充公司医用制氧设备的产品线，强化行业地位
公司深耕医用制氧设备市场 20 余年，核心产品医用分子筛中心制氧系统在
医疗行业内有“制氧专家”的美誉。和佳医疗的医用分子筛中心制氧系统，凭借着
过硬的产品质量、先进的设计安装技术和完善及时周到的售后服务，目前已经为
600 余家客户打造精品工程，在业内树立了多个标杆。
弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产项目扩充了公司医用制氧设备的产
品线，同时公司也可凭借多年的医用制氧设备的市场经验、强大的自主研发实力，
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快速实现从医用制氧向民用制氧市场的拓展，从而强化公司在制氧设备行业的地
位。
7、项目实施的可行性
（1）制氧设备行业资源丰富
公司深耕医用制氧设备市场 20 余年，核心产品医用分子筛中心制氧系统已
广泛应用于中国医科大学附属第一医院、中南大学湘雅二医院、湖南省人民医院、
吉林大学第一医院、吉林大学第二医院、绵阳市中心医院等二百多家大中型医疗
机构，公司医用制氧设备领域客户资源丰富，弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器
生产项目与医用制氧设备领域同属于制氧设备领域，公司可充分利用其在医用设
备制氧领域多年积累的技术储备、市场扩展经验等资源推动公司弥散制氧设备及
便携式氧气呼吸器生产项目的发展。
（2）符合国家战略
国家近几年，高度重视高海拔地区的建设及发展，制定多项建设规划方案。
方案包含了民生工程、基础设施、特色产业发展、生态环境等重要领域的建设项
目，涵盖了高海拔经济社会发展的各个方面，重点支持了旅游业等领域项目建设。
弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产项目能为高海拔地区的可持续发展做出
贡献，符合国家战略。
（五）智慧医院运维管理平台建设项目
1、项目基本情况
智慧医院是综合应用医疗互联网和物联网、数据融合传输交换、云计算、人
工智能等技术，通过信息技术将医院基础设施建设与 IT 基础设施建设进行融
合，以医疗系统数据中心为核心，跨越原有医院医疗系统的时空等限制，实现医
院医疗服务最优化的医疗体系，是智慧城市建设的重要组成部分。智慧医院功能
范围涵盖面向医务人员的智慧医疗、面向患者的智慧服务、面向医院的智慧管理，
是信息化系统、场景化系统和互联网应用的有机结合。智慧医院运维管理平台建
设项目将依托公司的技术基础与运营经验，建设 10 个区域智慧医院运维管理中
心和 1 个总部智慧医院运维管理中心，满足区域内各级医院的医疗设备运维管理
服务，本项目实施主体为珠海和佳医疗设备股份有限公司，项目具体内容如下：
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（1）区域智慧医院运维管理中心
区域智慧医院运维管理中心主要服务区域内的各级医院，完成各级医院日常
信息集成（设备、能耗等），实现实时动态查询、能源管控（电梯、空调、照明
灯等的能耗监管和节能控制）、安全监测（异常预警、故障警告）、运维派单、
业务流程及质量管控等功能。区域智慧医院运维管理中心主要由医用气体和洁净
科室运维管理平台、医疗设备运维管理平台以及医院后勤数字化运维管理平台构
成，各平台的具体功能下表所示：
区域智慧医院运维管理中心各平台功能
平台名称 功能
在线监测和存储医用气体气源站、医用气体管网、医气用气终端、
洁净区域环境参数以及净化机组的运行数据。实时监测设备状态，
主动分析参数趋势，根据不同限制值发现异常状态，从而发现隐
患、避免故障。完善的分级告警体系，将所有子系统告警集中判
医用气体和洁净科室
断与分级，并根据不同等级通知到不同责任人。发生报警时，本
运维管理平台
地报警、后台报警、移动端报警等多种报警方式相结合，第一时
间通知责任人。支持 APP、微信、电脑端等多途径进行故障申报，
耗材计划。通过维修管理模块实现维修工单的全生命周期管理和
维修服务的成本分摊，为医院的精细化管理打下良好基础。
实现对医疗设备管理过程中的维修、转移、保养、质控、计量等
操过程的可视化管控，并按规则形成相关的记录，以及设备对应
的证照、技术文档等相关信息，方便设备科对设备进行信息回溯
医疗设备运维管理平 和统一管理。生命支持类、急救类设备的质量控制检测原始记录
台 表，一次设置终身使用。质量检测结果，可一键批量打印检测结
果，减轻医院三甲评（复）审工作量。建立周期性的巡视计划，
通过计划的合理安排和有效执行，可通过移动应用实现巡检的移
动化和实时化，同时积累巡检标准。
面向医院后勤，基于医院后勤现代化管理理念，实现后勤管理过
医院后勤数字化运维 程可视可控，故障在线报修、医院各类能耗在线监测、设备安全
管理平台 监测、短信报警、能耗统计、数据分析等功能，为医院工作正常
进行提供重要支持和保障。
（2）总部运维管理中心
总部运维管理中心通过收集各区域平台核心数据（各级医院节能降耗数据、
运维派单数据、故障维修效率等），实现大数据分析、区域监控，处理区域内无
法处理的问题，最终达到优化整个管控体系（软件系统、平台及运维团队管控等）
的目标。
2、项目投资预算
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支出项目 投资总额（万元） 占比
建设投资 18,565.33 82.06%
装修工程 386.75 1.71%
设备 8,457.95 37.39%
软件 9,720.63 42.97%
预备费 556.96 2.46%
租赁费 44.79 0.20%
前期人力资源投入 304.60 1.35%
铺底流动资金 3,151.42 13.93%
合计 22,623.09 100.00%
3、项目经济效益
本项目税后动态投资回收期（含建设期）为 7.38 年，税后内部收益率为
16.50%。
4、项目进度
本项目建设期为 36 个月，项目进度安排如下：
序号 项目 1-2 月 3-4 月 5-6 月 7-8 月 9-10 月 11-12 月 13-24 月 25-36 月
第一批区域中
一 心（含总部）建
设
方案设计与场
1
地装修
设备与软件购
2
置
人员招聘与培
3
训
4 运行验收
第二批区域中
二 心（含总部）建
设
第三批省级中
三
心（总部）建设
5、项目备案及审批情况
本项目不属于《建设项目环境影响评价分类管理名录》之项目，无需按照《中
华人民共和国环境影响评价法》、《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2018）
等规定履行环境影响评价手续，本项目已取得珠海保税区管理委员会统筹发展局
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出具的项目备案证，项目代码为 2020-440402-35-03-102883。
6、项目实施的必要性
（1）抓住行业发展机遇，推动公司业务快速发展
医疗设备运维管理服务行业与医疗器械行业息息相关。医疗器械产业是一个
国家综合工业水平的体现，综合了各种高新技术成果，将传统工业与生物医学工
程、电子信息技术和现代医学影像技术等高新技术结合起来的行业。经过多年的
持续高速发展，我国医疗器械产业已初步建成了专业门类齐全、产业链条完善、
产业基础雄厚的产业体系。随着我国医疗器械行业市场规模迅速增长，我国医疗
器械行业规模以上企业数量、销售收入和利润总额均迅速增长。根据医械研究院
测算，2018 年中国医疗器械市场规模约为 5,304 亿元，同比增长 19.86%，
2014-2018 年复合增长率高达 20.22%。随着我国医疗器械企业技术进步及配套产
业链的成熟以及医改、分级诊疗、扶持国产设备等国家政策的推动，我国医疗器
械行业有望迎来持续发展。这为我国医疗设备运维管理服务行业的发展提供机
遇。
为抓住行业发展机遇，公司计划通过本次项目建设，初步形成以公司总部所
在地广东省珠海市为中心，10 个省级中心为支点的智慧医院运维管理平台，在
保证重点区域竞争优势地位的同时，扩大公司全国范围的品牌影响力，更好地满
足公司业务发展的要求。
（2）积极响应国家医疗政策导向，打造智慧医院生态，延伸公司现有业务
近年来，国家及地方政府陆续出台各项医疗产业政策，提出以“互联网+”、
大数据等为手段，建设智慧医院。同时，相关政策也鼓励政府及事业单位等主体
购买包括教育、医疗卫生等在内的市场服务。但在操作层面，医院存在因预算不
足、审批流程限制等原因，而无法快速推进智慧医院的非核心医疗业务建设。公
司本次实施的“智慧医院运维管理平台建设项目”是响应国家政策，灵活考虑医
院综合情况，弥补智慧医院在后勤、医疗设备管理与维护等薄弱环节的不足。另
外，在“互联网+医疗健康”重构医疗服务模式的过程中，智慧医院将由封闭走
向与外部连接协同，公司在运营维护过程中会获取大量数据，通过分析打造智慧
医院信息服务生态，从而有助于公司业务向医院后端的扩展与延伸。因此，通过
先进的信息技术手段将医疗服务、医疗设备以及相关服务进行有机整合，在此基
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础上实现产品、服务以及盈利模式的创新已经成为公司保持市场竞争力的重要途
径。
（3）提升公司持续盈利能力和综合竞争实力
近年来，公司紧紧围绕“以医疗设备、医用工程、医疗信息化的研发、生产、
销售为基础，以重点学科建设为优势，以医疗金融为平台，推进医疗服务业务，
推动优质医疗资源下沉，全面提升基层医院的硬件水平和综合医疗服务能力”的
战略部署开展工作。本项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展
方向，是现有业务的拓展与升级，有利于提升公司综合竞争实力，对公司的发展
战略具有积极作用。本项目具有良好的市场发展前景和经济效益，能够与客户形
成长期合作关系，提升公司持续盈利水平，并进一步增强公司的核心竞争力和抵
御风险的能力，实现公司的长期可持续发展。
7、项目实施的可行性
（1）本项目的实施受国家产业政策的支持
医疗设备运维管理服务行业是医疗器械行业下的细分领域，属于国家重点支
持的产业，政府先后出台多项鼓励和支持相关产业健康发展的政策。近几年来，
我国相关政府部门制订并颁布实施了多项产业政策，如 2018 年 11 月国家统计局
颁布了《战略性新兴产业分类（2018）》本分类规定的战略性新兴产业是以重大
技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动
作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业，包括：
高端装备制造产业、生物产业等 9 大领域。在生物产业领域中涉及到生物医药相
关服务，其重点产品和服务包括医疗器械研究。
（2）公司拥有广泛的客户基础
公司多年来以肿瘤治疗设备、医用制氧主机等医疗设备的销售、售后服务为
基础，同时为各级公立医院规划、设计、实施医用专业工程，拥有近万家医疗机
构客户资源。同时，公司拥有整体新建及改扩建项目共 12 个（已完工交付项目
7 个），其中医疗 PPP 项目 3 个，是目前市场上唯一可以为医院提供“交钥匙”
工程（医用工程、信息化、设备采购、学科建设等），并真正落地的企业，在客
户市场树立了良好的口碑。目前公司在全国范围内设立了 20 个分公司和办事处，
建立了遍布全国 29 个省（市）的营销网络。2012 年在总部设立售后服务中心，
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提供 7 天×24 小时的故障服务受理，在全国 20 省市自治区设有售后服务网点及
配件库，售后人员 132 名，平均每年处理故障数 4,560 单。此外，公司目前售后
长期服务客户 213 家，售后托管式服务 24 家，年平均售后服务合同额达 2,500
万元。为智慧医院运维管理平台建设项目的落地提供了丰富的客户资源及坚实的
设备维保保障。
（3）公司具备强大的技术实力
通过多年来不断的研发和技术创新，公司已发展成为拥有多个业务板块的医
疗资源平台型企业，掌握了涵盖肿瘤微创、介入治疗、医用制氧、医学影像、康
复及常规诊疗、医疗信息化等多个领域的核心技术，构建形成了核心技术持续领
先的研发和技术优势。近年来，公司医疗信息化产业快速发展，推出 HIS 系统
V2.0 和医院信息集成平台 V2.0。HIS 系统 V2.0 新增“长处方”区域共享、医保
过程智能控费和关键临床业务闭环等子系统，微服务技术架构体系可更快速地响
应用户需求。医院信息集成平台 V2.0 全面达到医院信息互联互通测评标准，尤
其对军字一号 HIS 系统具有无缝的集成能力，经多家部队医院实际验证，已经
具备在部队医院实施推广的领先优势。同时公司自主研发生产的医用气体在线监
测系统运行多年，已实现单一模块的远程在线监测功能，为智慧医院运维管理平
台建设项目的落地提供了技术支撑。
（4）丰富的运营经验为项目建设奠定基础
公司拥有一支充满活力、积极进取、专注执着的营销团队，他们有着多年的
从业经验，对医疗健康行业的发展动态有着准确的把握，对医疗健康市场有着深
入透彻的了解，对医疗健康行业人才的招聘、引进、培养、激励等有着自己独到、
系统的方法。公司通过与用户之间技术、服务、信息方面的高频率的沟通与交流，
增强用户对公司产品、技术服务的粘性。同时，公司一直以“客户关系深度覆盖”
为目标，投入大量资源在全国建立“灯塔医院”的示范工程，以事实案例和近距
离技术服务的模式推广肿瘤微创治疗的方案、医用分子筛制氧设备及其他产品，
通过提供完善的售前、售中、售后的全方位立体服务，加强跟客户的粘度。公司
已取得施甸县妇幼保健计划生育服务中心、睢县中医院等项目的特许经营权。河
南睢县中医院作为和佳医疗第一个整体建设项目，于 2015 年交付后在和佳医疗
的协助运营下，连续多年实现效益大幅度增长，为智慧医院运维管理平台建设项
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目落地提供了 PPP 项目操作、医院整体建设、医疗机构运营经验及能力保障。
（六）补充流动资金
1、项目基本情况
在综合考虑行业发展趋势、外部融资环境、自身经营规模、自身财务状况以
及公司未来战略等内外部因素的基础上，公司拟将本次募集资金中的 17,400.00
万元用于补充流动资金。
2、补充流动资金的必要性
公司未来几年在洁净工程、制氧工程等直接与疫情防控相关领域的业务将大
幅增长，同时公司也将重点布局医院整体建设、康复医疗、肿瘤治疗、制氧设备、
智慧医院等领域，公司正常运营和持续发展所需的资本性支出和营运资金将迅速
增加，公司需要大量流动资金以保证原材料采购、人工费用支付、技术研发等重
要的日常生产经营活动。补充流动资金将有利于提高公司的综合经营实力，保障
公司后续发展战略顺利执行和落地，有利于公司长期稳定、健康地发展。
补充流动资金有利于解决公司业务扩张带来的资金短缺，也有利于公司优化
资产结构和财务状况，降低财务风险。与银行借款等融资方式相比，通过向不特
定对象发行可转换公司债券补充流动资金，融资成本较低，有助于公司提高实际
经营的盈利水平。
因此，本次向不特定对象发行可转换公司债券的部分募集资金用于补充流动
资金，前期会提高公司的资产负债率，但随着未来可转换公司债券持有人陆续实
现转股，公司的资产负债率将逐步降低，使公司保持较为合理的资本结构。
3、补充流动资金的可行性
公司本次发行募集资金使用符合相关政策和法律法规，具有可行性。本次发
行募集资金到位后，有利于增强公司资本实力，促进公司在产业链上积极稳妥布
局相关业务，提高公司抗风险能力和持续经营能力，推动公司业务持续健康发展。
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四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
1、本次发行对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务开展，符合国家相关产业政策
及公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金
投资项目实施后，公司业务结构将得到进一步优化，进一步加强公司适应市场需
求变化的能力，提升公司的品牌形象和竞争地位。本次发行将有利于公司巩固市
场地位，提高抵御市场风险的能力，提升核心竞争力，为公司实现可持续发展、
提高股东回报提供有力的支持。
2、本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的总资产和总负债规模均有所增长，资本实力进一步
增强，有利于提升公司抗风险能力。随着未来可转换公司债券持有人陆续实现转
股，公司的资产负债率将逐步降低。本次发行是公司保持可持续发展、巩固行业
地位的重要措施。通过募投项目的顺利实施，本次募集资金将会得到有效使用，
为公司和投资者带来较好的投资回报，促进公司健康发展。
3、本次发行对公司盈利能力的影响
本次募集资金投资项目具有较好的投资回报和市场前景，能够为公司带来良
好的经济效益，有利于巩固和提升公司的行业地位。同时，本次发行能够为公司
各项业务的可持续发展提供充足的资金保障，进一步实现经营规模的扩张和业务
的拓展，有利于公司盈利能力和利润水平的提高。
五、结论
本次发行募集资金使用计划符合未来公司整体战略发展规划，以及相关政策
和法律法规，具备必要性和可行性。本次发行募集资金的到位和投入使用，有利
于满足公司业务发展的资金需求，提升公司整体实力及盈利能力，增强公司后续
融资能力和可持续发展能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及
全体股东的利益。
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（本页无正文，为《珠海和佳医疗设备股份有限公司向不特定对象发行可转换公
司债券募集资金使用的可行性分析报告）》之盖章页）
珠海和佳医疗设备股份有限公司董事会
2020 年 12 月 4 日
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