股票代码：300273 股票简称：和佳医疗
珠海和佳医疗设备股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
保荐机构（主承销商）
二〇二一年三月
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
声 明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整
性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务
会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
一、关于本次可转换公司债券的发行符合发行条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《创业板上市公
司证券发行注册管理办法（试行）》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
等相关法规规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条
件。
二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
本次可转换公司债券已经安融信用评级有限公司评级，并出具了《珠海和佳
医疗设备股份向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，根据该评级报
告，和佳医疗主体长期信用等级为 AA-，本次可转换公司债券信用等级为 AA-。
本次发行的可转换公司债券上市后，安融信用评级有限公司将每年至少进行
一次跟踪评级。
三、公司本次发行可转换公司债券不设担保
公司对本次向不特定对象发行的可转换公司债券发行不设担保，请投资者特
别注意。
四、公司的股利分配政策和现金分红情况
（一）公司利润分配政策
根据中国证监会《公司法》、《证券法》、《关于进一步落实上市公司现金分红
有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》，公司现
行的《珠海和佳医疗设备股份有限公司章程》符合上述法律法规的相关规定。为
了进一步完善和健全公司持续稳定的分红机制，积极回报投资者，根据上述相关
文件的规定和要求，公司制定了《珠海和佳医疗设备股份有限公司未来三年股东
回报规划（2020 年-2022 年）》，并经 2020 年第二次临时股东大会决议通过。
《公司章程》中利润分配政策具体情况如下：
“第一百七十条 公司的利润分配政策为：公司的利润分配应当重视对投资
者的合理投资回报，实施持续、稳定的利润分配制度，并兼顾公司合理资金需求
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的原则，但利润分配不得超过公司累计可分配利润的范围。公司应结合股本规模、
发展前景、投资安排、利润增长状况、现金流量情况等因素制订符合公司可持续
发展要求和利益最优化原则的利润分配方案。
（一)决策机制与程序：公司利润分配方案由董事会制定，在制定现金分红
具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、
调整的条件。利润分配方案经全体董事过半数以及独立董事二分之一以上表决通
过后方可提交公司股东大会批准，独立董事应当就公司利润分配方案尤其是现金
分红方案的发表明确独立意见。
董事会在制定利润分配方案尤其是现金分红方案时应充分考虑独立董事和
中小股东的意见，独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提
交董事会审议，股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司可通过多种渠道
与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求。公司
股东大会在审议利润分配方案时应提供网络投票表决方式。
（二）分配形式：公司可采取现金、股票或者现金股票相结合的分配形式。
在符合条件的前提下，公司应优先采取现金方式分配股利。
（三）现金分红的具体条件和比例：
1、当年盈利，且公司累计未分配利润为正值，公司董事会认为公司现金流
可以满足公司正常经营、抵御风险以及持续发展的需求；
2、公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）；
3、审计机构对公司的年度或半年度财务报告出具标准无保留意见的审计报
告。
根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，在弥补亏损、足额
提取法定公积金、任意公积金后，公司原则上每年以现金方式分配的利润应不少
于当年实现的可分配利润的 10%，且原则上任何三个连续年度内，公司以现金方
式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
程序，提出差异化的现金分红政策，决定现金分红在单次利润分配中所占比例：
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1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
（四）发放股票股利的具体条件：若公司经营情况良好，营业收入和净利润
增长快速，且董事会认为公司处于发展成长阶段、净资产水平较高以及股票价格
与公司股本规模不匹配时，可以提出股票股利分配预案，并经公司股东大会审议
通过。股票股利分配可以单独实施，也可以结合现金分红同时实施。
（五）在满足现金分红条件的前提下，公司一般按照年度进行利润分配，在
公司盈利且资金充裕的情况下也可以进行中期利润（现金）分配。由董事会参照
年度利润分配政策制定中期利润分配方案，方案应优先采取现金分红。
（六）若年度盈利但未提出现金分红预案的，应在定期报告中详细说明未分
红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，独立董事应当对此发
表明确独立意见。
（七）分配政策的调整与变更：公司利润分配政策，属于董事会和股东大会
的重要决策事项，不得随意调整而降低对股东的回报水平。因国家法律法规和证
券监管部门对上市公司的利润分配政策颁布新的规定以及因外部经营环境或自
身经营状况发生重大变化而需调整或变更现金分红政策的，应当符合公司章程规
定的条件，由董事会负责制定修改方案并提交股东大会审议，公司应向股东提供
网络投票方式，修改方案须经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过，
独立董事应对利润分配政策的调整发表明确独立意见。
（八）公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并
对下列事项进行专项说明：
1、是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；
2、分红标准和比例是否明确和清晰；
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3、相关的决策程序和机制是否完备；
4、独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
5、中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否
得到了充分保护。对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件
及程序是否合规和透明等进行详细说明。
（九）公司监事会对董事会和经营管理层执行现金分红政策、股东回报规划
的情况以及决策程序应进行有效监督。
（十）发生股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
金红利，以偿还其占用的资金。”
（二）公司最近三年公司利润分配情况
2018 年 4 月 23 日，公司召开了 2017 年年度股东大会，审议通过了 2017 年
年度权益分派方案，以公司总股本 787,823,576 股为基数，向全体股东每 10 股派
0.3 元人民币现金（含税）。2018 年 6 月 21 日，上述利润分配方案实施完毕。
2019 年 5 月 17 日，公司召开了 2018 年年度股东大会，审议通过了 2018 年
年度权益分派方案，以公司总股本 794,580,776 股为基数，向全体股东每 10 股派
0.15 元人民币现金（含税）。2019 年 7 月 16 日，上述利润分配方案实施完毕。
结合公司未来发展战略规划、未来资金需求、外部融资环境等多方因素，为
提升公司未来抵御风险的能力、运营的稳健性以及满足公司长远的可持续性发展，
公司 2019 年度不进行利润分配。公司 2019 年度不进行利润分配事项经公司第五
届董事会十次会议、第五届监事会第六次会议审议通过，独立董事发表同意的意
见，并经 2019 年年度股东大会审议通过。
公司 2019 年度不进行利润分配事项符合公司实际情况以及未来发展战略规
划，没有违反《公司法》和《公司章程》的有关规定，未损害公司股东，尤其是
中小股东的利益，有利于公司可持续、健康、稳健的发展。
公司最近三年以现金方式累计分配的利润共计 3,555.24 万元，占最近三年实
现的年均可分配利润的 7,826.37 万元的 45.43%，现金分红具体实施情况如下：
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单位：万元
项目 2017 年 2018 年 2019 年
合并报表中归属于上市公司股东的净利润 9,271.05 10,075.01 4,133.04
现金分红金额（含税） 2,363.47 1,191.77 0.00
当年现金分红占归属于上市公司股东的净
25.49 11.83 0.00
利润的比例（%）
最近三年累计现金分配合计 3,555.24
最近三年年均可分配利润 7,826.37
最近三年累计现金分配利润占年均可分配
45.43
利润的比例（%）
五、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，
并特别注意以下风险：
（一）行业竞争加剧风险
国内医疗器械行业发展迅速，但是行业结构层级较低，产品多数集中在中低
端医疗器械产品，高端医疗器械领域与国外差距较大。虽然近年来由于国内用工
成本不断提高、企业面临新版医疗器械生产质量管理规范实施等原因，医疗器械
企业运营成本不断上升，但是仍有国内企业在不断的进入医疗器械行业。同时，
随着中国改革开放力度的加大，为了获取更大的医疗器械市场份额，国外企业也
加大了在中国运营部署的力度。这些因素都会导致医疗器械市场竞争加剧，导致
公司面临市场竞争加剧风险。
（二）宏观经济政策及经济运行情况变化引致的风险
公司主营业务为医疗设备、医用工程、医疗金融、医院整体建设、医疗服务，
公司主要客户为地方国企或者公立医院，国家宏观经济周期的变化与下游医院及
医疗行业对相关医疗产品和服务更新换代的需求能力存在一定的关联性。医疗行
业和大健康行业整体的需求发展在一定程度上受到国民经济运行状况及国家固
定资产投资规模的影响，在国民经济发展的不同时期，国家宏观经济政策也在不
断调整，该类调整可能直接影响下游医院及医疗行业对公司相关医疗产品和服务
的需求，因此有可能造成公司主营业务收入的波动。
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（三）新冠疫情等不可抗力可能造成业绩下滑的风险
2020 年，新冠疫情陆续在中国和全球范围爆发。公司作为珠海市专业生产、
销售医疗器械的企业，所生产的亚低温治疗仪对降低新冠疫情患者体温具有显著
作用，医用分子筛中心制氧系统等医疗器械产品更是抗击新型冠状病毒感染的肺
炎的必要设备。公司目前正在按照党中央、国务院和当地防控部门的部署，开展
疫情防控的支持工作。但若我国及全球新冠疫情所带来的负面因素对国内、国外
实体经济、资本市场产生持续长期的不利影响，可能导致公司人员出行、材料及
组配件购置、生产组织、物流运输、产品交付等环节出现迟滞或障碍、客户无法
正常完成合同签订及产品接收或客户经营业务无法顺利进行等极端情况发生，进
而导致公司的业绩可能不达预期。
此外，公司未来可能因其他政治、经济、自然灾害等重大的、不可预见的不
可抗力，导致上述风险情况发生。提请投资者关注该等风险。
（四）有息负债规模较大风险
截至 2020 年 9 月末，发行人有息负债总规模 334,451.96 万元，其中一年以
内到期短期有息负债 75,621.01 万元，占有息负债总规模的 22.61%，一年以上到
期长期有息负债 258,830.95 万元，占有息负债总规模的 77.39%。发行人有息负
债以长期负债为主，与发行人经营模式及融资需求相匹配，但短期有息负债增速
较快。如发行人有息负债规模进一步快速增长，或发行人融资管理不当，造成短
期有息负债集中偿付，与发行人营业收入不匹配，可能造成公司短期偿付压力增
大，对公司偿债能力及经营稳定性造成不利影响。
（五）应收款项风险
最近三年一期各期末，发行人应收账款账面价值分别为 95,025.51 万元、
103,945.19 万元、111,076.94 万元及 116,346.06 万元，占当期末资产总额的比例
分别为 17.07%、17.68%、17.09%及 17.20%。发行人应收账款主要是公司医用工
程和医疗器械销售等主营业务形成的应收款项，对应客户主要为公立医院，公立
医院归属于当地政府部门管理，并且公立医院是为当地人民生活提供必需的公共
配套服务，保持其正常运作有极大的社会意义，因此公立医院的违约风险较低，
信用记录普遍良好，同时公司针对上述应收账款都合理计提了充足的坏账准备。
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最近三年一期各期末，公司长期应收款（含一年内到期的长期应收款）账面
价值分别为 295,090.49 万元、373,320.20 万元、363,404.51 万元和 356,116.49 万
元，占当期末资产总额的比例分别为 53.00%、63.51%、55.90%及 52.66%。长期
应收款中主要客户系现金流稳定、资信良好的公立医院。公司对金额重大的长期
应收款进行单独测试并计提减值准备；对划分为组合的长期应收款，参照中国银
行保险监督管理委员会为其监管下金融机构所颁布的有关资产质量的指引，采纳
五个类别的分类系统进行分类，其中正常类（未存在逾期）、关注类（逾期 1-6
个月）、次级（逾期 6-12 个月）、可疑（逾期 12 个月以上）资产分别计提账面
余额的 0.7%、2%、5%、20%-25%为坏账准备，综合考虑应收款项的金额大小和
风险特征对部分长期应收款做个别认定，分类在损失类资产。
虽然公司下游客户主要为地方政府或国有企业及事业单位，信用级别较高，
违约可能性较小。但是近年来受国家宏观形势特别是对地方债务规模的控制与降
杠杆的影响，由此可能带来下游客户付款进度有所趋缓，降低了公司的资金使用
效率，未来可能对公司的盈利及现金流状况造成负面影响。
（六）实际控制人股票质押可能导致股权结构不稳定风险
截至本募集说明书签署日，公司控股股东和实际控制人之一郝镇熙先生持有
公司股份 115,289,950 股，占公司总股本的 14.55%，累计质押股份 107,105,800
股，占公司总股本的 13.52%，占其持有公司股份总数的 92.90%。公司控股股东
和实际控制人之一蔡孟珂女士持有公司股份 89,549,379 股，占公司总股本的
11.30%，累计质押股份 88,329,972 股，占公司总股本的 11.15%，占其持有公司
股份总数的 98.64%。
公司控股股东和实际控制人共持有公司股份 204,839,329 股，累计质押股份
总数为 195,435,772 股，占公司总股本的 24.67%，占其持有公司股份总数的
95.41%。
公司实际控制人质押规模较大，如质押借款发生债务偿还问题或由于股价进
一步下跌，质押融资资金融出方处置实际控制人质押股份，可能对公司股权结构
等方面造成不利影响。
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（七）诉讼风险
截至本募集说明书签署日，公司及其控股子公司存在邓学军合同纠纷案等 6
宗未决诉讼
截至本募集说明书签署日，公司及其控股子公司存在潼关县人民医院、乌鲁
木齐正诚通达钢铁有限公司、北京箐城锦业科贸有限公司等 15 宗已判决但尚未
执行完毕、尚未履行完毕的诉讼。
如相关案件执行或履行情况进展不畅，可能对公司造成损失，并对公司经营
业绩及偿债能力造成影响。
（八）资产受限风险
截至 2020 年 9 月 30 日，发行人将固定资产、无形资产、应收账款和长期应
收款等资产质押或抵押进行融资，使得各类资产存在资产受限的情况，发行人虽
然目前经营状况良好，但如果在未来经营过程中存在经营不善或遇到不可预料的
突发事件，影响公司的整体运营能力，公司有可能不能及时偿还借款，从而导致
债权人对被抵押的资产采取强制措施，进而影响公司正常生产经营。
（七）募集资金投资项目的风险
1、本次募投项目预期经济效益无法实现的风险
本次可转债发行的募集资金全部用于永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目、
南通和佳康复医院扩建项目、冷循环射频消融针生产项目、弥散制氧设备及便携
式氧气呼吸器生产项目、智慧医院运维管理平台建设项目和补充流动资金。
上述募投项目的可行性分析是基于当前市场环境、行业发展趋势等因素做出
的，如果未来市场环境或者行业发展趋势发生重大变化，或者募集资金不能及时
到位，或者在具体建设过程中遇到不可控因素的影响，都将可能导致本次募集资
金投资项目不能顺利实施或者如期完成。如果出现国家政策发生重大变化等情况，
还有可能导致本次募集资金投资项目面临达不到预期效益的风险。
永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目已纳入财政部全国 PPP 综合信息平台项
目库，并按有关规定通过了财政承受能力论证、物有所值评价、PPP 实施方案等
程序，对于该项目运营期涉及当地政府履行支付义务的财政可行性缺口补助，当
地人大常务委员会同意该 PPP 项目相关政府支出义务纳入县级财政预算决议。
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未来项目正式运营后，缺口补助将通过逐年纳入财政预算并报永顺县人大审议通
过的方式履行政府财政支出责任。若未来发生地方财政严重恶化、重大政策变化
等极端不利情形，导致项目投产运营后的缺口补助无法经地方人大审议纳入当年
财政预算，对项目未来进入运营期后的回款将产生一定的不利影响。
2、新增折旧摊销影响公司经营业绩的风险
本次募投项目南通和佳康复医院扩建项目、冷循环射频消融针生产项目、弥
散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产项目、智慧医院运维管理平台建设项目包含
部分固定资产投资，预计项目建成达产后，公司每年将新增折旧摊销 4,380.82 万
元。尽管公司预计募投项目经济效益良好，但募投项目经济效益的实现需要一定
时间，若项目实施过程市场环境、产业政策等发生重大不利变化，募投项目效益
不及预期，可能存在因资产折旧摊销大幅增加导致公司经营业绩受到影响的风险。
3、冷循环射频消融针生产项目未获得医疗器械注册许可证和医疗器械生产
许可证的风险
公司计划通过本次募投项目之一冷循环射频消融针生产项目生产冷循环射
频消融针产品，根据我国相关的医疗器械监管法规，医疗器械生产企业生产上述
产品应取得对应的医疗器械注册许可证和医疗器械生产许可证。公司本次募投项
目拟投产的冷循环射频消融针尚未获得医疗器械注册许可证和医疗器械生产许
可证。考虑到本次募投项目建设期为 1.5 年，公司有充足的时间通过国家食药监
总局的审批并取得医疗器械注册许可证和医疗器械生产许可证，但若冷循环射频
消融针的注册进度大幅慢于预期，则可能存在本次募投项目投产后，冷循环射频
消融针生产项目存在尚未取得医疗器械注册许可证和医疗器械生产许可证，且无
法在国内市场销售的风险，可能存在本次募投项目预期经济效益无法实现的风险。
4、募投项目资金风险
除补充流动资金项目以外，本次募集资金投资项目投资总额为 107,257.17 万
元，公司拟以本次募集资金投入 40,800.00 万元、以自有资金及银行贷款方式投
入 66,457.17 万元，总体投资规模较大，面临一定的资金压力。虽然公司已对本
次募集资金投资项目进行了充分的可行性论证，但是如果本次发行失败或者募集
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资金无法按计划募足并到位，则公司将面临较大的资金压力，对本次募集资金投
资项目的实施造成不良影响，继而对公司的业绩产生负面影响。
5、南通和佳康复医院扩建项目的实施存在不确定性
发行人募投项目之一南通和佳康复医院扩建项目实施地点位于江苏省南通
市崇川区花园路 80 号，该处建筑所有权人及土地使用权人为江苏省工人南通疗
养院（以下简称“工人疗养院”），该处所在土地使用权属性为划拨用地，用途
为医卫慈善用地。南通和佳和工人疗养院以战略合作的形式由南通和佳提供资金、
技术和人才，利用工人疗养院良好的品牌及场地资源，开展南通和佳康复医院建
设。南通和佳未直接租赁该处划拨地，而是租赁该划拨用地上的房屋建筑物，且
该处划拨地用途未发生变更。
根据《城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》、《划拨土地使用权管理暂
行办法》，未经市、县人民政府土地管理部门批准并办理土地使用权出让手续，
交付土地使用权出让金的土地使用者，不得转让、出租、抵押土地使用权。对未
经批准擅自转让、出租、抵押划拨土地使用权的单位和个人，市、县人民政府土
地管理部门应当没收其非法收入，并根据情节处以罚款。
截至本募集说明书签署日，上述土地暂未按照《国有土地使用权出让和转让
暂行条例》、《划拨土地使用权管理暂行办法》的相关规定办理出租划拨地的相关
手续。
如果发行人与工人疗养院之间的战略合作行为被认定为划拨地租赁，可能会
导致公司南通和佳康复医院扩建项目的实施存在不确定性风险。
（八）可转债产品的相关风险
1、本息兑付风险
在可转债的存续期限内，公司需按本次发行条款对未转股部分的可转债偿付
利息及到期兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，公司还需兑付投资者提
出的回售部分的本息。
发行人目前经营和财务状况良好，但在本次可转债存续期内，宏观经济环境、
资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的
不确定性，这些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量，可
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能导致发行人无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本次可转债
本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。
2、可转债价格波动甚至低于面值的风险
可转债作为衍生金融产品具有股权和债权的双重特性，因其股权属性，可转
债的票面利率一般都要比可比公司债券利率低。可转债的转股价格为事先约定价
格，不会随着公司股票的价格波动而变化，因此有可能出现转股价格高于公司股
票市场价格的情况。如果公司的股票价格出现不利波动，同时又因为可转债本身
利率较低，可转债的交易价格也可能出现异常波动，甚至可能低于面值，从而可
能使投资者面临一定的投资风险。
3、强制赎回风险
本次发行的可转债转股期约定了如下赎回条款：
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股
的可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与
保荐机构（主承销商）协商确定。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现
时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的
可转换公司债券：
1）在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）。
2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。 如公司
行使上述赎回权，赎回价格有可能低于投资者取得可转债的价格，从而造成投资
者的损失。
4、可转债在转股期内不能转股的风险
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因
素影响。本次可转债发行后，如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格，或
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者公司由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格，或者即使公司向下修
正转股价格，公司股价仍持续低于修正后的转股价格，则可能导致本次发行的可
转债转换价值发生重大不利变化，并进而导致可转债在转股期内不能转股或在最
后两个计息年度回售的风险。同时，公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会
相应增加公司的财务负担及资金压力。
5、未来触发转股价格向下修正条款时，转股价格是否向下修正及修正幅度
存在不确定性的风险
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十
个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 80%时，公司董事
会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。上述方案须经
参加表决的全体股东所持表决权的三分之二以上审议通过方可实施。股东大会进
行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格
应不低于审议上述方案的股东大会召开日前二十个交易日（若在该二十个交易日
内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经过
相应除权、除息调整后的价格计算）和前一交易日公司 A 股普通股股票交易均
价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和
股票面值。若在上述交易日内发生过因除权、除息等引起公司转股价格调整的情
形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股
价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
虽然本次可转债设置了上述转股价格向下修正条款，但仍存在转股价格是否
向下修正以及修正幅度存在不确定性的风险。
1）转股价格向下修正条款无法实施的风险
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于公司
的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案；
或公司董事会所提出的转股价格向下调整方案未获得股东大会审议通过。因此，
存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施的风险。
2）转股价格向下修正幅度不确定的风险
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
在本次可转债存续期间，即使公司根据向下修正条款对转股价格进行修正，
转股价格的修正幅度也将由于“修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开
日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者”的规定
而受到限制，如果在修正后公司股票价格依然持续下跌，未来股价持续低于向下
修正后的转股价格，则将导致可转债的转股价值发生重大不利变化，进而可能导
致出现可转债在转股期内回售或不能转股的风险。
6、转股后原股东权益被摊薄风险
本期可转债募集资金拟投资的项目，将在可转债存续期内逐步产生经济效益。
若投资者在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，
将会在一定程度上摊薄公司的每股收益和净资产收益率，则可能导致当期每股收
益和净资产收益率被摊薄、原股东分红减少、表决权被摊薄的风险。
7、可转债未担保的风险
根据目前市场状况，本次发行的可转换公司债券未设担保。特此提请投资者
注意本次可转换公司债券可能因未设定担保而存在兑付风险。
8、可转债的投资价值风险
可转债作为一种复合型衍生金融产品，具有股票和债券的双重特性，其二级
市场价格受到市场利率、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、
赎回条款及回售条款、投资者的心理预期等诸多因素的影响，因此价格波动较为
复杂，甚至可能会出现异常波动或与其投资价值严重背离的现象，从而可能使投
资者不能获得预期的投资收益。
9、评级风险
安融评级对本次可转换公司债券进行了评级，信用等级为 AA-。在本期债券
存续期限内，安融评级将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大
事项等因素，出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准
变化等因素，导致本期债券的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投
资人的利益产生一定影响。
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
目 录
声 明.............................................................................................................................. 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 2
一、关于本次可转换公司债券的发行符合发行条件的说明............................. 2
二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级..................................... 2
三、公司本次发行可转换公司债券不设担保..................................................... 2
四、公司的股利分配政策和现金分红情况......................................................... 2
五、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注
意以下风险：......................................................................................................... 6
目 录.......................................................................................................................... 15
第一章 释义 ............................................................................................................... 19
第二章 本次发行概况 ............................................................................................... 24
一、公司基本情况............................................................................................... 24
二、本次发行基本情况....................................................................................... 25
三、本次发行的有关机构................................................................................... 36
四、发行人与本次发行有关人员之间的关系................................................... 38
第三章 风险因素 ....................................................................................................... 39
一、行业及政策风险........................................................................................... 39
二、经营管理风险............................................................................................... 41
三、财务风险....................................................................................................... 46
四、实际控制人股票质押可能导致股权结构不稳定风险............................... 48
五、诉讼风险....................................................................................................... 49
六、资产受限风险............................................................................................... 49
七、募集资金投资项目的风险........................................................................... 49
八、可转债产品的相关风险............................................................................... 52
第四章 发行人基本情况 ........................................................................................... 56
一、发行人股本结构及前十名股东持股情况................................................... 56
二、发行人历史沿革和股本变动情况............................................................... 57
三、组织结构和下属企业情况........................................................................... 62
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四、发行人控股股东和实际控制人情况........................................................... 74
五、发行人主营业务及主要产品情况............................................................... 76
六、发行人所处行业情况................................................................................... 87
七、发行人的竞争地位..................................................................................... 115
八、发行人业务经营情况................................................................................. 119
九、发行人重大资产重组情况......................................................................... 136
十、发行人主要资产情况................................................................................. 136
十一、主要经营资质......................................................................................... 154
十二、发行人的研发情况................................................................................. 160
十三、上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况................................. 162
十四、最近三年公司及控股股东、实际控制人所作出的重要承诺的履行情况
............................................................................................................................. 163
十五、发行人最近三年发行债券和资信评级情况......................................... 167
十六、董事、监事和高级管理人员................................................................. 168
十七、发行人最近五年收到证券监管部门和交易所采取监管措施及整改情况
............................................................................................................................. 179
十八、关于发行人财务性投资（包括类金融）情况的说明......................... 180
第五章 合规经营与独立性 ..................................................................................... 199
一、报告期内违法违规行为及受到处罚的情况............................................. 199
二、报告期内违规资金占用和对外担保情况................................................. 202
三、同业竞争情况............................................................................................. 202
四、关联方、关联关系及关联交易情况......................................................... 206
第六章 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 225
一、最近三年及一期的财务数据..................................................................... 225
二、合并报表范围及其变动情况..................................................................... 235
三、会计政策、会计估计变更及其影响......................................................... 238
四、资产评估情况............................................................................................. 242
五、公司最近三年的内部控制审计情况......................................................... 242
六、公司最近三年一期主要财务指标............................................................. 242
七、资产负债情况分析..................................................................................... 244
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八、盈利能力分析............................................................................................. 287
九、营运能力分析............................................................................................. 309
十、偿债能力分析............................................................................................. 311
十一、现金流量分析......................................................................................... 313
十二、或有事项................................................................................................. 316
十三、纳税情况................................................................................................. 316
十四、股利分配情况......................................................................................... 318
第七章 前次募集资金运用 ..................................................................................... 319
一、近五年内募集资金运用的基本情况......................................................... 319
二、前次募集资金金额..................................................................................... 319
三、前次募集资金存放和管理情况................................................................. 319
四、前次募集资金的实际使用情况................................................................. 321
五、前次募集资金投资项目实现效益情况..................................................... 326
六、前次募集资金实际使用情况与已公开披露信息对照情况说明............. 329
七、前次募集资金运用鉴证报告结论............................................................. 330
八、核查结论..................................................................................................... 330
第八章 本次募集资金运用 ..................................................................................... 331
一、本次募集资金使用计划............................................................................. 331
二、本次募集资金投资项目具体情况............................................................. 331
三、募投项目融资方式及过程不损害上市公司利益..................................... 350
四、本次发行募集资金运用对发行人财务状况和经营成果的影响............. 351
五、本次发行募集资金投资项目必要性和可行性结论................................. 351
第九章 声明 ............................................................................................................. 352
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明..................................... 352
二、发行人控股股东、实际控制人声明......................................................... 353
三、保荐机构、主承销商声明......................................................................... 354
四、保荐机构总经理及董事长声明................................................................. 355
五、发行人律师声明......................................................................................... 356
六、审计机构声明............................................................................................. 357
七、债券信用评级机构声明............................................................................. 358
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八、董事会关于本次发行的相关声明及承诺................................................. 359
第十章 备查文件 ..................................................................................................... 361
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第一章 释义
在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
一般释义
公司、和佳医疗、发行人、
指 珠海和佳医疗设备股份有限公司
本公司
珠海和佳医疗设备股份有限公司向不特定对象发行可转
本次发行 指
换公司债券
《珠海和佳医疗设备股份有限公司向不特定对象发行可
募集说明书、本募集说明书 指
转换公司债券募集说明书》
控股股东、实际控制人 指 郝镇熙先生和蔡孟珂女士
保荐人、主承销商、开源证
指 开源证券股份有限公司
券
发行人律师 指 北京雍行律师事务所
中兴财光华 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
安融评级 指 安融信用评级有限公司
国家药监总局 指 国家药品监督管理总局（原国家食品药品监督管理总局）
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
公司法 指 《中华人民共和国公司法》
证券法 指 《中华人民共和国证券法》
《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问
《审核问答》 指
答》
公司股东大会 指 珠海和佳医疗设备股份有限公司股东大会
公司董事会 指 珠海和佳医疗设备股份有限公司董事会
《公司章程》 指 《珠海和佳医疗设备股份有限公司章程》
和佳影像 指 珠海保税区和佳医学影像设备有限公司
中山和佳 指 中山和佳医疗科技有限公司
和佳香港 指 和佳企业（香港）有限公司
和佳泰基 指 珠海保税区和佳泰基医疗设备工程有限公司
和佳生物 指 珠海和佳生物电子科技有限公司
恒源租赁 指 珠海恒源融资租赁有限公司
四川欣阳 指 四川欣阳科技有限公司
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和佳信息技术 指 珠海和佳信息技术有限公司
珠海弘陞 指 珠海弘陞生物科技开发有限公司
贵州和奇 指 贵州和奇医疗投资管理有限公司
和佳建投 指 珠海和佳医疗建设投资有限公司
南通和佳 指 南通和佳康复医院
和佳研究院 指 珠海和佳医疗器械创新研究院有限公司
和佳康泰 指 珠海和佳康泰医疗投资有限公司
广州卫软 指 广州卫软信息科技有限公司
和佳钜鑫 指 珠海保税区和佳钜鑫医疗投资中心（有限合伙）
安乡和佳 指 安乡县和佳医疗建设有限公司
施甸和佳 指 施甸和佳医疗建设投资有限公司
南雄和佳 指 南雄和佳医疗建设投资有限公司
尉氏和佳 指 尉氏县和佳医疗建设投资有限公司
永顺和佳医疗 指 永顺和佳医疗建设投资有限公司
永顺和佳公卫 指 永顺和佳公卫建设投资有限公司
平塘和佳 指 平塘和佳医疗建设有限公司
和佳医疗服务 指 珠海和佳医疗服务管理有限责任公司
河口和佳 指 河口和佳医疗建设有限公司
君和咨询 指 深圳市君和管理咨询有限公司
英大保理 指 英大国际商业保理（深圳）有限公司
和融医疗 指 绍兴和融医疗设备有限公司
阳和投资 指 深圳市阳和生物医药产业投资有限公司
汇医在线 指 北京汇医在线科技有限公司
德尚韵兴 指 浙江德尚韵兴医疗科技有限公司
贵州产投 指 贵州产业投资基金管理有限公司
四川康兴 指 四川康兴医疗投资有限公司
益源信通 指 北京益源信通医疗科技有限公司
珠海诺佳 指 珠海诺佳医疗技术服务有限公司
粤财和佳 指 珠海横琴粤财和佳医疗产业合伙企业（有限合伙）
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广东睿佳 指 广东睿佳医疗科技有限公司
成都厚立 指 成都厚立信息技术有限公司
云南允佳 指 云南允佳医疗设备有限公司
德塔思医疗 指 合肥德塔思医疗设备有限公司
西安和佳 指 西安和佳医疗设备有限公司
贵州和佳 指 贵州和佳医疗设备有限公司
河南和佳 指 河南和佳医疗科技有限公司
和佳大健康 指 贵州产投和佳大健康产业投资基金合伙企业（有限合伙）
重庆和佳 指 重庆和佳医疗设备有限公司
祥誉医疗 指 山西祥誉医疗科技有限公司
医兰达 指 医兰达（深圳）网络科技有限公司
拉尔文 指 深圳拉尔文生物工程技术有限公司
重庆十方 指 重庆十方医院管理有限公司
广东粤建珠江西岸先进装备制造产业发展基金合伙企业
广东粤建 指
（有限合伙）
广东粤财 指 广东粤财股权投资有限公司
卫健委 指 中华人民共和国国家卫生健康委员会
国务院 指 中华人民共和国国务院
全国人大 指 中华人民共和国全国人民代表大会
SHL TELEMEDICINE LTD 是一家在 SIX 瑞士证券交易
所上市（上市简称：SHLTN，ISIN）的公司。SHL
SHL 指 TELEMEDICINE LTD 是一家全球领先的心脏状态监测
装置以及附加支持性装置研发制造商、心脏远程医疗的
诊断数据运营商
不超过 指 小于或等于
报告期、最近三年一期 指 2017 年度、2018 年度、2019 年度、2020 年 1-9 月
最近一年一期 指 2019 年、2020 年 1-9 月
2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月
报告期期末 指
31 日、2020 年 9 月 30 日
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
专业释义
《药品经营质量管理规范》国家食品药品监督管理总局
GSP 指 令第 28 号，2016 年 6 月 30 日经国家食品药品监督管理
总局局务会议修订
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直接或者间接用于人体的仪器、设备、器具、体外诊断
医疗器械 指 试剂及校准物、材料以及其他类似或者相关的物品，包
括所需要的计算机软件
从卫生行政部门取得《医疗机构执业许可证》，或从民政、
工商行政、机构编制管理部门取得法人单位登记证书，
为社会提供医疗保健、疾病控制、卫生监督服务或从事
医学科研和医学在职培训等工作的单位。卫生机构包括
医院、疗养院、社区卫生服务中心（站）、卫生院、门诊
卫生机构 指
部、诊所（卫生所、医务室）、村卫生室、急救中心（站）、
采供血机构、妇幼保健院（所、站）、专科疾病防治院（所、
站）、疾病预防控制中心、卫生监督所、卫生监督监测机
构、医学科研机构、医学在职培训机构、健康教育所（站）
等其他卫生机构
指从卫生行政部门取得《医疗机构执业许可证》的机构，
包括医院、疗养院、社区卫生服务中心（站）、卫生院、
医疗机构 指 门诊部、诊所（卫生所、医务室）、村卫生室、急救中心
（站）、妇幼保健院（所、站）、专科疾病防治院（所、
站）和临床检验中心等
由卫生行政部门确定的级别（一、二、三级）和由医疗
医院等级 指 机构评审委员会评定的等次（甲、乙、丙等），是反映医
院规模和医疗水平的综合指标
按照疾病的轻、重、缓、急及治疗的难易程度进行分级，
分级诊疗 指
不同级别的医疗机构承担不同疾病的治疗
PPP（Public-Private Partnership），又称 PPP 模式，即政
府和社会资本合作，是公共基础设施中的一种项目运作
PPP 指
模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进
行合作，参与公共基础设施的建设
EPC（Engineering Procurement Construction）是指公司受
EPC 指 业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、
施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包
血液透析（hemodialysis，HD）是急慢性肾功能衰竭患者
肾脏替代治疗方式之一。它通过将体内血液引流至体外，
经一个由无数根空心纤维组成的透析器中，血液与含机
血透 指 体浓度相似的电解质溶液（透析液）在一根根空心纤维
内外，通过弥散/对流进行物质交换，清除体内的代谢废
物、维持电解质和酸碱平衡；同时清除体内过多的水分，
并将经过净化的血液回输的整个过程称为血液透析
不开刀暴露病灶的情况下，在血管、皮肤上作直径几毫
米的微小通道，或经人体原有的管道，在影像设备的引
介入治疗 指
导下对病灶局部进行治疗的创伤最小的治疗方法。包括
血管内介入和非血管介入治疗
通过产业基金以及设备融资租赁等金融手段为医疗行业
医疗金融 指
内各方提供金融服务
实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和
融资租赁 指
报酬的租赁
以智慧医院整体建设方案、康复系列解决方案、“移动
医疗+人工智能+专科手术机器人”系统方案以及区域智
智慧医疗支持生态链 指
慧医疗管理平台等四大业务板块为核心，通过一系列产
品和服务提升医疗机构的医疗智能化水平
1-1-22
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
以计算机和互联网等为主要手段，实现解决医院内部各
智慧医疗整体解决方案 指 部门以及各系统之间的信息互通，有助于提升医院等医
疗机构整体的医疗智能化水平
公司根据各级、各类医院扩建、改建、搬迁和新建等实
医院整体建设 指 际情况，为医院提供资金、技术、设备和服务等全方位
支持，使医院更好地满足当地对医疗卫生资源的需求
移动医疗 指 通过使用移动通信技术为顾客提供医疗服务和信息
医疗人工智能 指 人工智能在医疗领域内的各项应用场景之一
专科手术机器人 指 手术机器人的一种，主要是用于具体手术的实施
通过打造健康档案区域医疗信息平台，利用最先进的物
区域智慧医疗管理平台 联网技术，实现患者与医务人员、医疗机构、医疗设备
指
之间的互动，逐步提高信息化水平以及降低对应的成本
特别说明：本募集说明书中若出现合计数据的尾数与各子项数据加总的尾数不符的情形，
均为采用四舍五入所致
1-1-23
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
第二章 本次发行概况
一、公司基本情况
公司名称：珠海和佳医疗设备股份有限公司
英文名称：Zhuhai Hokai Medical Instruments Co.,Ltd.
股票上市地：深圳证券交易所
股票简称：和佳医疗
股票代码：300273.SZ
注册资本：79,451.42 万元
法定代表人：郝镇熙
成立日期：1996 年 4 月 1 日
注册地址：广东省珠海市香洲区宝盛路 5 号
公司邮编：519030
电话：0756-8686333
传真：0756-8686077
互联网网址：http://www.hokai.com/
电子信箱：ir@hokai.com
经营范围：一般项目：第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；第一类
医疗器械生产；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推
广；电力设施器材制造；电力设施器材销售；环境保护专用设备制造；环境保护
专用设备销售；机械设备租赁；医疗设备租赁；气体压缩机械销售；汽车新车销
售；特种设备销售；日用口罩（非医用）销售；实验分析仪器销售；自有资金投
资的资产管理服务；以自有资金从事投资活动；增材制造装备销售；制冷、空调
设备销售；专用化学产品销售（不含危险化学品）；专用设备修理；气体、液体
分离及纯净设备销售；建筑材料销售；建筑装饰材料销售；金属材料销售；金属
结构销售；金属制品销售；非金属矿及制品销售；门窗销售；涂料销售（不含危
险化学品）；工程塑料及合成树脂销售；橡胶制品销售；电气信号设备装置销售；
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阀门和旋塞销售；高性能有色金属及合金材料销售；工业自动控制系统装置销售；
塑料制品销售；卫生洁具销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主
开展经营活动）。
许可项目：第三类医疗器械经营；第二类医疗器械生产；第三类医疗器械生
产；各类工程建设活动；建设工程设计；建筑劳务分包；建筑智能化工程施工；
特种设备安装改造修理；特种设备设计（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。
二、本次发行基本情况
（一）审核及注册情况
本次发行方案已经本公司2020年12月4日召开的公司第五届董事会第二十
次会议审议通过，并经2020年12月22日召开的2020年第五次临时股东大会决议
表决通过。
本次可转债发行尚需经深圳证券交易所审核同意并经中国证监会注册。
（二）本次发行方案要点
1、发行证券的种类及上市
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股普通股股票的可转换公司债券。
本次可转换公司债券及未来转换的公司 A 股普通股股票将在深圳证券交易所上
市。
2、发行规模
根据相关法律法规规定并结合公司的经营状况、财务状况和投资项目的资金
需求情况，本次拟发行的可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 58,200.00
万元（含 58,200.00 万元），即发行不超过 582.00 万张（含 582.00 万张）债券，
具体发行规模提请公司股东大会授权董事会（或由董事会转授权的人士）在上述
额度范围内确定。
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
1-1-25
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
4、债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
5、债券利率
本次发行可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率
水平，提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会转授权的人士）在发行前
根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
6、还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券每年付息一次，到期归还所有未转股的可转换公
司债券本金和最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指本次可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额
自本次可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每
年”）付息债权登记日持有的本次可转换公司债券票面总金额；
i：指本次可转换公司债券当年票面利率。
（2）付息方式
1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日
为可转换公司债券发行首日。
2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一
年的当日，如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不
另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司 A 股普通股股票的可转换公司债券，
公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
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4）本次可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
（3）到期还本付息方式
公司将在本次可转债期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余额本息的事
项。
7、转股期限
本次可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日起满六个月后
的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。债券持有人对转股或者不转股有
选择权，并于转股的次日成为公司股东。
8、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定
本次发行可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十
个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股
价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价
格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，以及最近一期经审计的每股净资产
和股票面值。具体初始转股价格由股东大会授权董事会（或由董事会转授权的人
士）在发行前根据市场和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。
其中：前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总
额/该二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个
交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、
派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）
使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，
最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
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派送现金股利：P1=P0－D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率，
A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告
中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日
为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，
则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
规定来制订。
9、转股价格向下修正条款
（1）修正条件与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十
个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 80%时，公司董事
会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经参加表决的全体股东所持表决权的三分之二以上审议通过方
可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。
修正后的转股价格应不低于审议上述方案的股东大会召开日前二十个交易日（若
在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易
日的交易价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一交易日公司 A 股
普通股股票交易均价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审
计的每股净资产和股票面值。若在上述交易日内发生过因除权、除息等引起公司
转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收
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盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股的期间
（如需）。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复
转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后、转
换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
10、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理办法
本次可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中：V 指可转换公司债券持有人申请转
股的可转换公司债券票面总金额；P 指申请转股当日有效的转股价格。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。本次可转换公司债券
持有人经申请转股后，对所剩可转换公司债券不足转换为一股股票的余额，公司
将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有人转股当日后的五个交
易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应的当期应计利息，当期应计利息
的计算方式详见下述赎回条款。
11、转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有 A 股普通股股东（含因可
转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
12、赎回条款
（1）到期赎回条款
本次发行的可转换公司债券到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的
可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会（或由董事会转授权的人
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士）根据发行时市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%（含 130%），
或本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权按
照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价计算。
13、回售条款
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任意连续
三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的 70%时，可转债持有人有权将其持有
的可转债全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在上述交易
日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的
可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情
形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则
上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在
每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售
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条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回
售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分
回售权。
（2）附加回售条款
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化根据中国证监会或深圳证
券交易所相关规定被视为改变募集资金用途，或被中国证监会或深圳证券交易所
认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转
换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上
当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告
后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，自动丧
失该回售权。
14、发行方式及发行对象
本次可转换公司债券的具体发行方式由股东大会授权董事会（或由董事会转
授权的人士）与保荐人（主承销商）协商确定。
本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深
圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者
等（国家法律、法规禁止者除外）。
15、向原股东配售的安排
本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配
售权。向原股东优先配售的具体比例提请股东大会授权董事会（或由董事会转授
权的人士）根据发行时具体情况与保荐人（主承销商）确定，并在本次可转换公
司债券的发行公告中予以披露。原 A 股股东优先配售之外和原 A 股股东放弃优
先配售后的部分采用网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易所交易系统网
上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。
16、债券持有人会议相关事项
《珠海和佳医疗设备股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》（以下
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简称“本规则”）主要内容如下：
（1）可转换公司债券持有人的权利
1）依照其所持有的本期可转换公司债券数额享有约定利息；
2）根据约定条件将所持有的本期可转换公司债券转为公司股份；
3）根据约定的条件行使回售权；
4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本
期可转换公司债券；
5）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
6）按约定的期限和方式要求公司偿付本期可转换公司债券本息；
7）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议
并行使表决权；
8）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）可转换公司债券持有人的义务
1）遵守公司发行本期可转换公司债券条款的相关规定；
2）依其所认购的本期可转换公司债券数额缴纳认购资金；
3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
4）除法律、法规规定及可转换公司债券募集说明书约定之外，不得要求公
司提前偿付本期可转换公司债券的本金和利息；
5）法律、行政法规及公司章程规定应当由本期可转换公司债券持有人承担
的其他义务。
（3）在本次发行的可转换公司债券存续期间内，当出现以下情形之一时，
公司董事会应当召集债券持有人会议：
1）公司拟变更可转换公司债券募集说明书的约定；
2）拟修改本期可转换公司债券持有人会议规则；
3）公司未能按期支付本期可转换公司债券本息；
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4）公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股
东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
5）保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
6）其他影响债券持有人重大权益的事项；
7）根据法律、行政法规、中国证监会、深交所及本规则的规定，应当由债
券持有人会议审议并决定的其他事项。
（4）下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
1）公司董事会提议；
2）单独或合计持有本期可转换公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的债
券持有人书面提议；
3）法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
17、本次募集资金用途
本次发行的募集资金总额不超过 58,200.00 万元，扣除发行费用后的募集资
金投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目 项目投资金额 募集资金投资金额
永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项
1 66,201.00 6,000.00
目
2 南通和佳康复医院扩建项目 7,461.54 7,000.00
3 冷循环射频消融针生产项目 4,599.03 3,900.00
弥散制氧设备及便携式氧气呼
4 6,372.51 5,400.00
吸器生产项目
智慧医院运维管理平台建设项
5 22,623.09 18,500.00
目
6 补充流动资金 17,400.00 17,400.00
合计 124,657.17 58,200.00
本次发行募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以
自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发
行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公
司以自筹资金或其他融资方式解决。
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18、担保事项
本次公司发行的可转换公司债券不提供担保。
19、评级事项
公司聘请的资信评级机构将为公司本次发行的可转债出具资信评级报告。
20、募集资金存管
公司已制定募集资金使用管理制度，本次发行的募集资金将存放于公司董事
会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并在发行公
告中披露开户信息。
21、本次发行决议的有效期
本次发行可转换公司债券的决议有效期为自股东大会审议通过之日起十二
个月。
（三）承销方式及承销期
承销方式：本次发行由主承销商组织承销团以余额包销方式承销。
承销期：【】至【】
（四）发行费用
项目 金额（万元）
承销及保荐费用 【】
验资费 【】
律师费用 【】
会计师费用 【】
资信评级费用 【】
发行手续费 【】
公告、推介费用 【】
合计 【】
注 1：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
（五）承销期间的停牌、复牌的时间安排
本次发行的主要日程与停牌安排如下，所述日期为工作日。如遇重大突发事
件影响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。
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日期 发行安排 停牌安排
【】 刊登募集说明书、发行公告、网上路演公告 正常交易
网上路演
【】 正常交易
原股东优先配售股权登记日
刊登发行提示性公告
【】 原股东优先配售认购日 正常交易
网上、网下申购日
【】 网下机构投资者申购资金验资 正常交易
网上申购资金验资
确定网下、网上发行数量及对应的网下配售比例和网上
【】 正常交易
中签率
网上申购配号
刊登网上中签率及网下发行结果公告
根据中签率进行网上申购的摇号抽签
【】 根据中签结果，网上清算交割和债权登记 正常交易
退还未获配售的网下申购资金，网下申购资金如有不
足，不足部分需于该日补足
刊登网上申购的摇号抽签结果公告，投资者根据中签号
【】 码确认认购数量 正常交易
解冻未中签的网上申购资金
依照《深圳证券交易所上市公司可转换公司债券发行上市业务办理指南》等
规定：本次发行当原股东优先认购的可转债数量和网下、网上投资者申购的可转
债数量合计不足本次发行数量的 70%时；或当原股东优先认购的可转债数量和网
下、网上投资者缴款认购的可转债数量合计不足本次发行数量的 70%时，发行人
及保荐机构（主承销商）将协商采取中止发行措施，及时向中国证监会报告，并
公告中止发行原因，择机重启发行。
中止发行时，网下投资者配售及网上投资者中签的可转债均无效且不登记至
投资者名下。
（六）本次发行可转换公司债券的上市流通
本次发行的可转换公司债券不设持有期限制。本次发行结束后，公司将尽快
申请本次发行的可转换公司债券在深圳证券交易所上市。
（七）可转债的资信评级
本次可转换公司债券经安融信用评级有限公司评级，和佳医疗主体信用级别
为 AA-，本次可转换公司债券信用级别为 AA-。
根据相关监管法规和安融评级的业务规范，安融评级将在本次可转换公司债
券信用等级有效期内持续进行跟踪评级，跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟
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踪评级。安融评级将在本次可转换公司债券评级有效期内每年至少完成一次跟踪
评级。
三、本次发行的有关机构
（一） 发行人 珠海和佳医疗设备股份有限公司
法定代表人 郝镇熙
注册地址 广东省珠海市香洲区宝盛路 5 号
联系人 张王均
电话 0756-8686333
传真 0756-8686077
（二） 保荐人（主承销商） 开源证券股份有限公司
法定代表人 李刚
保荐代表人 张姝、刘俊
经办人员 王可
联系人 王军军
陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B
地址
座5层
电话 010-58549999
传真 010-58549959
（三） 律师事务所 北京雍行律师事务所
负责人 陈光耀
签字律师 陈光耀、李芳
联系人 李芳
住所 北京市朝阳区建国路 86 号佳兆业北塔 2007
电话 010-67781399
传真 010-85143999
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（四） 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人 姚庚春
签字注册会计师 王飞、王建光
住所 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24
电话 010-52805600
传真 010-52805601
（五） 评级机构 安融信用评级有限公司
法定代表人 禄丹
签字评级人员 毕玉琼、胡袁园、康虹
住所 北京市西城区丰汇园 11 号楼 8 层东翼 808
电话 010-53655619
（六） 收款银行
开户行 【】
户名 开源证券
账号 【】
（七） 申请上市的证券交易所 深圳证券交易所
办公地址 深圳市福田区深南大道 2012 号
电话 0755-88666053
传真 0755-88666149
（八） 股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
深圳市福田区莲花街道深南大道 2012 号深
住所
圳证券交易所广场 25 楼
电话 0755-21899999
传真 0755-21899000
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四、发行人与本次发行有关人员之间的关系
公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。
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第三章 风险因素
投资者在评价本公司本次发行时，除募集说明书提供的其他资料外，应特别
认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资者
决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。公司提请投资者仔细
阅读本章全文。
一、行业及政策风险
（一）行业竞争加剧风险
国内医疗器械行业发展迅速，但是行业结构层级较低，产品多数集中在中低
端医疗器械产品，高端医疗器械领域与国外差距较大。虽然近年来由于国内用工
成本不断提高、企业面临新版医疗器械生产质量管理规范实施等原因，医疗器械
企业运营成本不断上升，但是仍有国内企业在不断的进入医疗器械行业。同时，
随着中国改革开放力度的加大，为了获取更大的医疗器械市场份额，国外企业也
加大了在中国运营部署的力度。这些因素都会导致医疗器械市场竞争加剧，导致
公司面临市场竞争加剧风险。
（二）宏观经济政策及经济运行情况变化引致的风险
公司主营业务为医疗设备、医用工程、医疗金融平台（医疗金融）、医院整
体建设、医疗服务，公司的主要客户为地方国企或者公立医院，国家宏观经济周
期的变化与下游医院及医疗行业对相关医疗产品和服务更新换代的需求能力存
在一定的关联性。医疗行业和大健康行业整体的需求发展在一定程度上受到国民
经济运行状况及国家固定资产投资规模的影响，在国民经济发展的不同时期，国
家宏观经济政策也在不断调整，该类调整可能直接影响下游医院及医疗行业对公
司相关医疗产品和服务的需求，因此有可能造成公司主营业务收入的波动。
（三）税收优惠不可持续风险
根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八规定：国家需要重点扶持的
高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税。公司于 2008 年通过了国家高
新技术企业认定，于当年 12 月 29 日取得编号为 GR200844000894 的《高新技术
企业证书》，2014 年通过高新技术企业复审认定，于 2014 年 10 月 10 日取得编
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号为 GR201444000312 的《高新技术企业证书》，2017 年公司按规定参加了高
新技术企业认定，于 2017 年 12 月 11 日取得编号为 GR201744009605 的《高新
技术企业证书》，公司享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按 15％的
税率征收企业所得税，该证书已于 2020 年 12 月 11 日到期。截至本募集说明书
出具日全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室已下发《关于广东省 2020
年第一批高新技术企业备案的复函》（国科火字【2021】21 号），公司被予以
高新技术企业备案，编号为 GR202044000767，截至本募集说明书出具日，公司
尚未收到广东省高新技术企业认定管理机构下发的《高新技术企业证书》。
子公司珠海和佳信息技术有限公司于 2005 年 4 月 18 日经广东省信息产业厅
认定为软件企业（证书编号粤 R-2005-0074）。根据国发[2011]4 号《国务院关于
印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》及财税
[2011]100 号《关于软件产品增值税政策的通知》，公司销售经认定的软件产品
缴纳增值税享受实际税负超过 3%的部分实行即征即退优惠政策。
子公司珠海和佳信息技术有限公司 2011 年通过了国家高新技术企业认定，
2011 年 11 月 17 日取得编号为 GR201144000464 的《高新技术企业证书》，2014
年通过高新技术企业复审，并于 2014 年 10 月 9 日取得编号为 GF201444000180
的《高新技术企业证书》，2017 年该公司按规定参加了高新技术企业认定，于
2017 年 12 月 11 日取得编号为 GR201744008032 的《高新技术企业证书》，和
佳信息技术享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按 15％的税率征收企
业所得税，该证书已于 2020 年 12 月 11 日到期。截至本募集说明书出具日全国
高新技术企业认定管理工作领导小组办公室已下发《关于广东省 2020 年第二批
高新技术企业备案的复函》（国科火字【2021】22 号），和佳信息技术被予以
高新技术企业备案，编号为 GR202044007129，截至本募集说明书出具日，和佳
信息技术尚未收到广东省高新技术企业认定管理机构下发的《高新技术企业证
书》。
根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》财
税（2016）36 号附件 3 第一条第七款“医疗机构提供的医疗服务免征增值税”
的规定，子公司南通和佳国际康复医院有限公司提供的医疗服务收入免征增值
税。
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根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》财
税（2016）36 号附件 3 第一条第二十六款“纳税人提供技术转让、技术开发和
与之相关的技术咨询、技术服务”的规定，子公司珠海和佳医疗器械创新研究院
有限公司技术转让、技术开发收入免征增值税。减免期限：2018-3-1 至 2049-12-31。
以上税收优惠政策降低了公司的税费负担，节省了税费支出，在一定程度上
提升了公司的净利润水平。如果未来税收政策发生不利变动或公司不能继续满足
税收优惠条件，公司税收负担将会增加，进而对公司经营业绩产生一定影响。
（四）政府补助政策变化风险
最近三年一期公司计入非经常性损益的各类政府补助总额分别为 5,191.78
万元、3,766.36 万元、2,864.79 万元及 2,326.21 万元。上述政府补助主要系中央
及地方政府根据相应行业及地方政策对发行人在研发、融资等方面的补助。如中
央及地方政府补助政策发生变化，将对发行人经营业绩造成一定影响。
二、经营管理风险
（一）业务经营风险
1、医疗器械与医用工程业务经营风险
（1）原材料供应分散。报告期内，发行人医疗器械与医用工程业务原材料
供应商较为分散，采购原料主要包括电子元器件、结构部件、专用部件、包装材
料等，市场供应较为充分。虽然分散的供应商有利于发行人降低采购成本，减少
单一供应商出现问题造成原料短缺，但发行人也将面临原材料供应不稳定，采购
质量保障程度低的风险，对发行人产品生产造成影响。
（2）对制造工艺及施工质量要求较高。医疗器械与医用工程对制造工艺及
施工质量要求极高，且产品及工艺具有一定更迭周期。虽然发行人具有较强的技
术水平和丰富的行业经验，但如果管理质量下降，制造工艺无法得到更新，发行
人将面临产品竞争力下降风险，对发行人市场声誉及经营业绩造成影响。
2、发行人医疗金融业务经营风险
报告期内，发行人医疗金融业务主要以融资租赁业务为主，其经营风险如下：
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（1）经营模式集中度较高。报告期内，发行人融资租赁业务以回租为主，
各期回租收入占融资租赁业务营业收入比重均超过 75%，且集中度逐年提高。发
行人融资租赁业务经营模式集中度较高，对回租业务在业务开展、客户分布、行
业政策等的敏感度较高。
（2）行业集中度较高。公司融资租赁业务的开展，主要为医疗器械及医用
工程业务服务，通过打造医疗金融体系提升产业链整合度，也因此，发行人融资
租赁业务客户绝大多数集中在公立医院等医疗机构，行业集中度较高。如医疗行
业整体出现经营困难或行业监管政策出现重大变动，可能会对发行人融资租赁业
务开展及回款造成影响。
（3）市场竞争激烈但资本实力有限。目前，开展融资租赁业务公司较多，
根据中国租赁联盟、天津滨海融资租赁研究院编制的《2019 中国融资租赁业发
展报告》，截至 2019 年末，全国注册运营的融资租赁公司为 12,130 家，其中包
括金融租赁公司 70 家，内资租赁公司 403 家及外资租赁公司 11,657 家。融资租
赁业务对公司资本实力要求较高，发行人资本实力较银行系金融租赁公司及其他
国内龙头租赁企业有一定差距。虽然公司具备较为发达的市场营销网络和广泛的
基础客户群，以融资租赁的方式与拓展自有产品销售渠道结合，具有一定优势，
但如果市场竞争进一步加剧，公司面临资本不足风险，可能会造成公司融资租赁
业务发展放缓，影响公司经营业绩。
（4）期限错配。融资租赁业务，特别是售后回租业务主要系通过资金期限
的错配，为下游客户提供资金融通服务。如果公司融资租赁业务过度扩张，可能
造成公司资产负债结构不均衡，导致偿债能力下降。
3、医院整体建设业务的经营风险
报告期内，公司大力拓展医院整体建设业务，力争在未来以医院整体建设业
务的发展带动医疗设备、医用工程、医疗金融、信息化等传统业务的发展，在医
院整体建设业务开展过程中，公司面临一系列经营风险：
（1）报告期内，公司部分医院整体建设业务以 EPC 或者 PPP 模式进行。由
于相关项目投资规模大、公司在项目建设期垫支资金金额较大，且医院整体建设
业务的投资回收期较长，因此公司在项目建设期和投资回收期初期无法产生较多
的现金流入；同时公司的客户主要为地方国企或公立医院，此类客户通常执行较
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为严格的采购、预算及付款审批制度，内部审批程序繁琐、流程较长，自公司提
出验收申请至客户内部完成审批流程并最终付款需要较长时间，回款周期相对较
长，导致公司在 EPC 模式下承接医院整体建设项目时存在经营活动产生的现金
流量净额为负的风险。此外，为积极响应国家关于 PPP 模式的相关鼓励政策，
公司积极拓展以 PPP 模式开展的医院整体建设业务。PPP 模式下的项目中的可行
性缺口补助由当地财政局根据绩效考核按期拨付给项目实施机构，项目实施机构
再予以支付给项目公司，资金划转审批时间较长，公司的 PPP 项目也存在一定
的资金回收较慢风险。
（2）在公司医院整体建设业务中，虽然公司在 EPC 模式下的客户主要为地
方国企或者公立医院，目前我国地方国企或者公立医院的整体支付能力和信用情
况相对较好；同时公司所签署 PPP 模式下的医院整体建设业务项目的合同也均
经过财政部和发改委规定的程序审议，合同资金也经过地方有权机构批准列入政
府当期财政预算和中长期财政规划，但若在医院整体建设项目的执行过程中出现
政策变化、信用恶化、公司决策不当或管理能力不足等不利情况，公司的医院整
体建设项目存在一定的无法全额收回投资成本的风险。
（3）公司参与医院整体建设项目可能涉及土地征收拆迁、工程土建以及设
备安装调试等多个环节，因此在项目的投资建设过程中，可能存在项目不能按期
完成预定计划的风险，导致公司面临因医院整体建设项目进展滞后进而影响经营
业绩的风险。
（二）经营资质续期风险
由于医疗器械的使用直接关系到病人的健康和生命安全，所以我国对医疗器
械的生产和经营实施严格的分类监督管理。企业首先依照《医疗器械注册管理办
法》等相关规定完成产品注册或备案；然后依照《医疗器械生产监督管理办法》
等相关规定完成生产备案或者取得生产许可，才能生产医疗器械产品；依照《医
疗器械经营监督管理办法》等相关规定完成经营备案或者取得经营许可，才能经
营医疗器械产品。备案凭证没有明确的有效期规定，而注册证和许可证的有效期
都为五年。
根据《医疗器械注册管理办法》第五十四条，医疗器械注册证有效期届满需
要延续注册的，注册人应当在医疗器械注册证有效期届满 6 个月前，向食品药品
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监督管理部门申请延续注册，并按照相关要求提交申报资料。目前公司及子公司
根据上述规定及时提交了相关产品的延续注册申请，且公司不存在导致不予延续
注册的情形，但如果公司无法取得各类新产品注册证或无法延续已有产品注册证，
则公司将面临新产品推迟上市或者已有产品无法生产的风险，将会给公司的经营
计划以及短期经营业绩带来不利影响。
（三）技术和产品研发风险
医疗器械行业属于朝阳产业，权威机构 Evaluate MedTech 的统计预测，2016
年至 2020 年间全球医疗器械市场年均增长率高于全球 GDP 增长水平，临床对更
安全有效的医疗设备有着强烈的需求，因此世界各大医疗器械公司都投入巨资参
与新产品的研发，抢占市场份额。公司为保持竞争优势，必须不断开发高技术含
量的新产品。但新产品研发难度大，研发必须投入大量的人员和资金，在国内外
同行不断增加本领域研发投入的大背景下，公司受研发能力和研发条件等因素的
限制，存在研发失败的风险。这种风险可能导致公司不能按照计划开发出新产品，
或者开发出来的新产品在技术、性能、成本等方面不具备竞争优势，进而影响到
公司在行业内的竞争地位。
（四）实际控制人不当控制的风险
公司董事长郝镇熙先生及其配偶蔡孟珂女士为公司的实际控制人。若公司实
际控制人利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务等进
行不当控制，存在对公司及公司其他股东利益产生不利影响的可能。
（五）公司规模扩大带来的管理风险
公司自上市以来，深耕于医疗行业，纳入合并范围内的子公司逐渐增多，公
司经营规模进一步扩大，组织结构也更加复杂。这些变化对公司的管理水平提出
了更高的要求。如果公司的管理水平不能随着公司规模的扩张而同步提升，可能
面临无法实现预期效益的风险。
（六）材料成本上涨的风险
原材料成本是公司营业成本的重要组成部分，近年来公司持续对自身及子公
司供应链进行整合，对控制原材料成本价格投入了大量精力。但是随着国内物价
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水平的持续上涨，以及原材料市场不可预见的价格波动，如果公司未能有效控制
相关原材料的成本，公司将面临盈利能力下降的风险。
（七）安全生产和环保的风险
为保证安全生产和满足环保达标的要求，公司按照安全生产和环境保护的相
关法律法规，并结合具体生产情况，建立安全生产以及环保生产的相关管理制度。
公司制定了各类操作规程并配备了必要的安全和环保防护措施，相关操作人员经
相关培训后上岗。但公司仍然存在因员工生产操作不当或设备故障等因素造成安
全事故的可能，从而影响生产的正常进行。
（八）专有技术泄密风险
公司的技术和产品创新很大程度体现在公司自主研发的多项核心专有技术
上，因申请专利需技术公示，为避免较大范围的技术公开，公司只是针对部分专
有技术申请专利，其余部分技术仍以非专利的专有技术形式存在。虽然公司制定
了严格的保密制度，并与公司核心技术人员以及因业务关系可能知悉技术秘密的
相关人员签订了《保密协议》，但是相关保密制度并不能完全排除核心专有技术
泄密及被侵犯的风险。
（九）新冠疫情等不可抗力可能造成业绩下滑的风险
2020 年，新冠疫情陆续在中国和全球范围爆发。公司作为珠海市专业生产、
销售医疗器械的企业，所生产的亚低温治疗仪对降低新冠疫情患者体温具有显著
作用，医用分子筛中心制氧系统等医疗器械产品更是抗击新型冠状病毒感染的肺
炎的必要设备。公司目前正在按照党中央、国务院和当地防控部门的部署，开展
疫情防控的支持工作。但若我国及全球新冠疫情所带来的负面因素对国内、国外
实体经济、资本市场产生持续长期的不利影响，可能导致公司人员出行、材料及
组配件购置、生产组织、物流运输、产品交付等环节出现迟滞或障碍、客户无法
正常完成合同签订及产品接收或客户经营业务无法顺利进行等极端情况发生，进
而导致公司的业绩可能不达预期。
此外，公司未来可能因其他政治、经济、自然灾害等重大的、不可预见的不
可抗力，导致上述风险情况发生。提请投资者关注该等风险。
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三、财务风险
（一）经营性现金流为负数且波动较大的风险
最近三年一期公司经营活动现金流量净额分别为-58,891.59 万元、-59,232.60
万元、1,168.89 万元及-4,243.83 万元，最近三年一期公司的经营活动现金流量净
额波动相对较大。2017 年度至 2019 年度，公司经营活动现金流量净额由负转正
主要系各期经营活动中融资租赁业务和整体建设项目垫资支出增加额变动影响。
前几年，公司大力开拓融资租赁业务和医院整体建设业务，需要投入大量一次性
的融资租赁本金和项目建设资金，而融资租赁的本金和收益以及医院整体建设项
目收益在未来逐步分期收回，收入和支出存在较大时间错位，现金流出较大，而
现金流入较小，导致公司 2017 年和 2018 年经营活动现金流净额为负。
2019 年以后，公司调整经营策略，控制融资租赁新增业务规模，调整医院
整体建设的业务模式，减轻了投入大量一次性本金所带来的压力，同时通过压缩
人工成本、控制费用支出等多种手段减少经营性现金支出，使得 2019 年现金流
量净额由负转正。
2020 年 1-9 月公司经营活动现金流量净额为负主要是由于新冠疫情影响公
司正常生产经营活动，使得当期销售收入和回款减少所致。另外，医院整体建设
项目因项目不同，资金使用的节奏也有较明显的差异，易形成短期多个项目资金
需求集中导致发行人经营性现金流量波动较为显著的情形。
公司的医院整体建设项目、医用工程、医疗器械销售和融资租赁的客户主要
为地方国企或者公立医院，目前我国地方国企或者公立医院的整体支付能力和信
用情况相对较好，且公司的医院整体建设项目承接的 PPP 项目已按照国家 PPP
入库的标准程序通过了当地有权机构的审批，未来将由当地财政进行可行性缺口
补偿，从整体上分析公司未来业务的回款能力有较强的保障，公司未来经营性现
金流随着业务的推进将逐步改善。但若未来公司相关业务或项目发生不利风险，
仍可能导致公司出现经营性现金流波动相对较大且未能改善年度经营性现金流
为负的情形，从而对公司的未来发展产生不利影响。
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（二）经营业绩波动风险
2017 年-2019 年，发行人主营业务收入持续增长，分别为 108,287.39 万元、
116,655.53 万元和 119,772.13 万元，2020 年 1-9 月，受新冠疫情的影响，发行人
主营业务收入下降至 60,629.99 万元。由于报告期内受宏观经济及国家金融政策
的影响，发行人融资渠道不畅，融资成本高企；同时，由于发行人行业业务周期、
结算方式、客户性质及回款及审批流程等因素的影响，发行人报告期内财务费用
利息支出和信用减值损失增幅较大，导致归属于母公司所有者的净利润存在较大
波动，分别为 9,271.05 万元、10,075.01 万元、4,133.04 万元和 8,069.44 万元。如
果未来融资环境不能得到改善，发行人债务金额和债务结构没有得到进一步优化，
发行人未来可能存在经营业绩波动的风险。
（三）有息负债规模较大风险
截至 2020 年 9 月末，发行人有息负债总规模 334,451.96 万元，其中一年以
内到期短期有息负债 75,621.01 万元，占有息负债总规模的 22.61%，一年以上到
期长期有息负债 258,830.95 万元，占有息负债总规模的 77.39%。发行人有息负
债以长期负债为主，与发行人经营模式及融资需求相匹配，但短期有息负债增速
较快。如发行人有息负债规模进一步快速增长，或发行人融资管理不当，造成短
期有息负债集中偿付，与发行人营业收入不匹配，可能造成公司短期偿付压力增
大，对公司偿债能力及经营稳定性造成不利影响。
（四）应收款项风险
最近三年一期各期末，发行人应收账款账面价值分别为 95,025.51 万元、
103,945.19 万元、111,076.94 万元及 116,346.06 万元，占当期末资产总额的比例
分别为 17.07%、17.68%、17.09%及 17.20%。发行人应收账款主要是公司医用工
程和医疗器械销售等主营业务形成的应收款项，对应客户主要为公立医院，公立
医院归属于当地政府部门管理，并且公立医院是为当地人民生活提供必需的公共
配套服务，保持其正常运作有极大的社会意义，因此公立医院的违约风险较低，
信用记录普遍良好，同时公司针对上述应收账款都合理计提了充足的坏账准备。
最近三年一期各期末，公司长期应收款（含一年内到期的长期应收款）账面
价值分别为 295,090.49 万元、373,320.20 万元、363,404.51 万元和 356,116.49 万
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元，占当期末资产总额的比例分别为 53.00%、63.51%、55.90%及 52.66%。长期
应收款中主要客户系现金流稳定、资信良好的公立医院。公司对金额重大的长期
应收款进行单独测试并计提减值准备；对划分为组合的长期应收款，参照中国银
行保险监督管理委员会为其监管下金融机构所颁布的有关资产质量的指引，采纳
五个类别的分类系统进行分类，其中正常类（未存在逾期）、关注类（逾期 1-6
个月）、次级（逾期 6-12 个月）、可疑（逾期 12 个月以上）资产分别计提账面
余额的 0.7%、2%、5%、20%-25%为坏账准备，综合考虑应收款项的金额大小和
风险特征对部分长期应收款做个别认定，分类在损失类资产。
虽然公司下游客户主要为地方政府或国有企业及事业单位，信用级别较高，
违约可能性较小。但是近年来受国家宏观形势特别是对地方债务规模的控制与降
杠杆的影响，由此可能带来下游客户付款进度有所趋缓，降低了公司的资金使用
效率，未来可能对公司的盈利及现金流状况造成负面影响。
（五）净资产收益率下降的风险
本次可转债转股后，公司净资产将大幅增长，由于本次募投项目的实施需要
一定时间，在项目建成投产后才能产生效益。同时本次募投项目建成后，公司固
定资产规模将进一步扩大，固定资产折旧将相应增加。如果本次募投项目达产后
无法如期实现预期销售或公司盈利能力增长未能有效消化相应增加的固定资产
折旧，则将对公司经营业绩产生不利影响。综上，本次可转债转股后公司存在净
资产收益率下降风险。
四、实际控制人股票质押可能导致股权结构不稳定风险
截至本募集说明书签署日，公司控股股东和实际控制人之一郝镇熙先生持有
公司股份 115,289,950 股，占公司总股本的 14.55%，累计质押股份 107,105,800
股，占公司总股本的 13.52%，占其持有公司股份总数的 92.90%。累计冻结股份
8,184,150 股，占公司总股本的 1.03%。公司控股股东和实际控制人之一蔡孟珂女
士持有公司股份 89,549,379 股，占公司总股本的 11.30%，累计质押股份 88,329,972
股，占公司总股本的 11.15%，占其持有公司股份总数的 98.64%，累计冻结股份
1,219,407 股，占公司总股本的 0.15%。
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公司控股股东和实际控制人共持有公司股份 204,839,329 股，累计质押股份
总数为 195,435,772 股，占公司总股本的 24.67%，占其持有公司股份总数的
95.41%。
公司实际控制人质押规模较大，如质押借款发生债务偿还问题或由于股价进
一步下跌，质押融资资金融出方处置实际控制人质押股份，可能对公司股权结构
等方面造成不利影响。
五、诉讼风险
截至本募集说明书签署日，公司及其控股子公司存在邓学军合同纠纷案等 6
宗未决诉讼
截至本募集说明书签署日，公司及其控股子公司存在潼关县人民医院、乌鲁
木齐正诚通达钢铁有限公司、北京箐城锦业科贸有限公司等 15 宗已判决但尚未
执行完毕、尚未履行完毕的诉讼。
如相关案件执行或履行情况进展不畅，可能对发行人造成损失，并对发行人
经营业绩及偿债能力造成影响。
六、资产受限风险
截至 2020 年 9 月 30 日，发行人将固定资产、无形资产、应收账款和长期应
收款等资产质押或抵押进行融资，使得各类资产存在资产受限的情况，发行人虽
然目前经营状况良好，但如果在未来经营过程中存在经营不善或遇到不可预料的
突发事件，影响公司的整体运营能力，公司有可能不能及时偿还借款，从而导致
债权人对被抵押的资产采取强制措施，进而影响公司正常生产经营。
七、募集资金投资项目的风险
（一）本次募投项目预期经济效益无法实现的风险
本次可转债发行的募集资金全部用于永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目、
南通和佳康复医院扩建项目、冷循环射频消融针生产项目、弥散制氧设备及便携
式氧气呼吸器生产项目、智慧医院运维管理平台建设项目和补充流动资金。
上述募投项目的可行性分析是基于当前市场环境、行业发展趋势等因素做出
的，如果未来市场环境或者行业发展趋势发生重大变化，或者募集资金不能及时
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到位，或者在具体建设过程中遇到不可控因素的影响，都将可能导致本次募集资
金投资项目不能顺利实施或者如期完成。如果出现国家政策发生重大变化等情况，
还有可能导致本次募集资金投资项目面临达不到预期效益的风险。
永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目已纳入财政部全国 PPP 综合信息平台项
目库，并按有关规定通过了财政承受能力论证、物有所值评价、PPP 实施方案等
程序，对于该项目运营期涉及当地政府履行支付义务的财政可行性缺口补助，当
地人大常务委员会同意该 PPP 项目相关政府支出义务纳入县级财政预算决议。
未来项目正式运营后，缺口补助将通过逐年纳入财政预算并报永顺县人大审议通
过的方式履行政府财政支出责任。若未来发生地方财政严重恶化、重大政策变化
等极端不利情形，导致项目投产运营后的缺口补助无法经地方人大审议纳入当年
财政预算，对项目未来进入运营期后的回款将产生一定的不利影响。
（二）新增折旧摊销影响公司经营业绩的风险
本次募投项目南通和佳康复医院扩建项目、冷循环射频消融针生产项目、弥
散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产项目、智慧医院运维管理平台建设项目包含
部分固定资产投资，预计项目建成达产后，公司每年将新增折旧摊销 4,380.82 万
元。尽管公司预计募投项目经济效益良好，但募投项目经济效益的实现需要一定
时间，若项目实施过程市场环境、产业政策等发生重大不利变化，募投项目效益
不及预期，可能存在因资产折旧摊销大幅增加导致公司经营业绩受到影响的风险。
（三）冷循环射频消融针生产项目未获得医疗器械注册许可证和医疗器械
生产许可证的风险
公司计划通过本次募投项目之一冷循环射频消融针生产项目生产冷循环射
频消融针产品，根据我国相关的医疗器械监管法规，医疗器械生产企业生产上述
产品应取得对应的医疗器械注册许可证和医疗器械生产许可证。公司本次募投项
目拟投产的冷循环射频消融针尚未获得医疗器械注册许可证和医疗器械生产许
可证。考虑到本次募投项目建设期为 1.5 年，公司有充足的时间通过国家食药监
总局的审批并取得医疗器械注册许可证和医疗器械生产许可证，但若冷循环射频
消融针的注册进度大幅慢于预期，则可能存在本次募投项目投产后，冷循环射频
消融针生产项目存在尚未取得医疗器械注册许可证和医疗器械生产许可证，且无
法在国内市场销售的风险，可能存在本次募投项目预期经济效益无法实现的风险。
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（四）募投项目资金风险
除补充流动资金项目以外，本次募集资金投资项目投资总额为 107,257.17 万
元，公司拟以本次募集资金投入 40,800.00 万元、以自有资金及银行贷款方式投
入 66,457.17 万元，总体投资规模较大，面临一定的资金压力。虽然公司已对本
次募集资金投资项目进行了充分的可行性论证，但是如果本次发行失败或者募集
资金无法按计划募足并到位，则公司将面临较大的资金压力，对本次募集资金投
资项目的实施造成不良影响，继而对公司的业绩产生负面影响。
（五）南通和佳康复医院扩建项目的实施存在不确定性
发行人募投项目之一南通和佳康复医院扩建项目实施地点位于江苏省南通
市崇川区花园路 80 号，该处建筑所有权人及土地使用权人为江苏省工人南通疗
养院（以下简称“工人疗养院”），该处所在土地使用权属性为划拨用地，用途
为医卫慈善用地。南通和佳和工人疗养院以战略合作的形式由南通和佳提供资金、
技术和人才，利用工人疗养院良好的品牌及场地资源，开展南通和佳康复医院建
设。南通和佳未直接租赁该处划拨地，而是租赁该划拨用地上的房屋建筑物，且
该处划拨地用途未发生变更。
根据《城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》、《划拨土地使用权管理
暂行办法》，未经市、县人民政府土地管理部门批准并办理土地使用权出让手续，
交付土地使用权出让金的土地使用者，不得转让、出租、抵押土地使用权。对未
经批准擅自转让、出租、抵押划拨土地使用权的单位和个人，市、县人民政府土
地管理部门应当没收其非法收入，并根据情节处以罚款。
截至本募集说明书签署日，上述土地暂未按照《国有土地使用权出让和转让
暂行条例》、《划拨土地使用权管理暂行办法》的相关规定办理出租划拨地的相
关手续。
如果发行人与工人疗养院之间的战略合作行为被认定为划拨地租赁，可能会
导致公司南通和佳康复医院扩建项目的实施存在不确定性风险。
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八、可转债产品的相关风险
（一）本息兑付风险
在可转债的存续期限内，公司需按本次发行条款对未转股部分的可转债偿付
利息及到期兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，公司还需兑付投资者提
出的回售部分的本息。
发行人目前经营和财务状况良好，但在本次可转债存续期内，宏观经济环境、
资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的
不确定性，这些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量，可
能导致发行人无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本次可转债
本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。
（二）可转债价格波动甚至低于面值的风险
可转债作为衍生金融产品具有股权和债权的双重特性，因其股权属性，可转
债的票面利率一般都要比可比公司债券利率低。可转债的转股价格为事先约定价
格，不会随着公司股票的价格波动而变化，因此有可能出现转股价格高于公司股
票市场价格的情况。如果公司的股票价格出现不利波动，同时又因为可转债本身
利率较低，可转债的交易价格也可能出现异常波动，甚至可能低于面值，从而可
能使投资者面临一定的投资风险。
（三）强制赎回风险
本次发行的可转债转股期约定了如下赎回条款：
1、到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股
的可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与
保荐机构（主承销商）协商确定。
2、有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现
时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的
可转换公司债券：
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（1）在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票连续三十个交
易 日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含
130%）。
（2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。如公司
行使上述赎回权，赎回价格有可能低于投资者取得可转债的价格，从而造成投资
者的损失。
（四）可转债在转股期内不能转股的风险
公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因
素影响。本次可转债发行后，如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格，或
者公司由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格，或者即使公司向下修
正转股价格，公司股价仍持续低于修正后的转股价格，则可能导致本次发行的可
转债转换价值发生重大不利变化，并进而导致可转债在转股期内不能转股或在最
后两个计息年度回售的风险。同时，公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会
相应增加公司的财务负担及资金压力。
（五）未来触发转股价格向下修正条款时，转股价格是否向下修正及修正
幅度存在不确定性的风险
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十
个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 80%时，公司董事
会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。上述方案须经
参加表决的全体股东所持表决权的三分之二以上审议通过方可实施。股东大会进
行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格
应不低于审议上述方案的股东大会召开日前二十个交易日（若在该二十个交易日
内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经过
相应除权、除息调整后的价格计算）和前一交易日公司 A 股普通股股票交易均
价之间的较高者，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和
股票面值。若在上述交易日内发生过因除权、除息等引起公司转股价格调整的情
形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股
价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
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虽然本次可转债设置了上述转股价格向下修正条款，但仍存在转股价格是否
向下修正以及修正幅度存在不确定性的风险。
1、转股价格向下修正条款无法实施的风险
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于公司
的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案；
或公司董事会所提出的转股价格向下调整方案未获得股东大会审议通过。因此，
存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施的风险。
2、转股价格向下修正幅度不确定的风险
在本次可转债存续期间，即使公司根据向下修正条款对转股价格进行修正，
转股价格的修正幅度也将由于“修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开
日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者”的规定
而受到限制，如果在修正后公司股票价格依然持续下跌，未来股价持续低于向下
修正后的转股价格，则将导致可转债的转股价值发生重大不利变化，进而可能导
致出现可转债在转股期内回售或不能转股的风险。
（六）转股后原股东权益被摊薄风险
本期可转债募集资金拟投资的项目，将在可转债存续期内逐步产生经济效益。
若投资者在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，
将会在一定程度上摊薄公司的每股收益和净资产收益率，则可能导致当期每股收
益和净资产收益率被摊薄、原股东分红减少、表决权被摊薄的风险。
（七）可转债的投资价值风险
可转债作为一种复合型衍生金融产品，具有股票和债券的双重特性，其二级
市场价格受到市场利率、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、
赎回条款及回售条款、投资者的心理预期等诸多因素的影响，因此价格波动较为
复杂，甚至可能会出现异常波动或与其投资价值严重背离的现象，从而可能使投
资者不能获得预期的投资收益。
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（八）评级风险
安融评级对本次可转换公司债券进行了评级，信用等级为 AA-。在本期债券
存续期限内，安融评级将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大
事项等因素，出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准
变化等因素，导致本期债券的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投
资人的利益产生一定影响。
（九）债券无担保风险
本次债券为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，也没有担保人为本
次债券承担担保责任。如果公司受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务状况
发生重大不利变化，债券投资者可能面临因本次发行的可转债无担保而无法获得
补偿的风险。
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第四章 发行人基本情况
一、发行人股本结构及前十名股东持股情况
（一）发行人股本结构
截至 2020 年 9 月 30 日，发行人股本情况如下所示：
股份性质 持股数量（股） 持股比例
有限售条件股份 191,924,790 24.16%
无限售条件股份 602,589,986 75.84%
股份总数 794,514,776 100.00%
（二）发行人前十大股东持股情况
截至 2020 年 9 月 30 日，发行人前十大股东及其持股情况如下：
序号 股东名称 股东性质 持股数量（股） 持股比例
1 郝镇熙 境内自然人 115,289,950 14.51%
2 蔡孟珂 境内自然人 91,694,600 11.54%
3 雷显炳 境内自然人 8,443,200 1.06%
中国银行股份有限公司-
基金、理财产品
4 华夏鼎沛债券型证券投 7,544,400 0.95%
等
资基金
5 衡英 境内自然人 7,088,500 0.89%
中国建设银行股份有限
基金、理财产品
6 公司-华夏盛世精选混合 6,969,400 0.88%
等
型证券投资基金
7 滕立喜 境内自然人 4,741,161 0.60%
8 王家平 境内自然人 4,553,800 0.57%
9 蔡德茂 境内自然人 4,552,932 0.57%
10 王全芝 境内自然人 4,002,990 0.50%
合计 254,880,933 32.08%
上述股东中，郝镇熙先生和蔡孟珂女士为夫妻关系，合计持有公司股份
206,984,550 股，占公司总股本的 26.05%；蔡德茂先生与蔡孟珂女士为父女关系，
持有公司股份 4,552,932 股，占公司总股本的 0.57%。
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（三）发行人其他主要股东
截至 2020 年 9 月 30 日，公司除控股股东和实际控制人郝镇熙先生及其配偶
蔡孟珂女士外，无其他持有公司 5%以上股份的股东。
二、发行人历史沿革和股本变动情况
（一）发行人上市时股本结构
2011 年 9 月 22 日，经中国证监会《关于核准珠海和佳医疗设备股份有限公
司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》证监许可﹝2011﹞1527 号）核准，
公司首次向社会公众发行人民币普通股 3,335.00 万股，每股面值人民币 1 元，变
更后的注册资本为 13,335.00 万元。此次增资业经利安达会计师事务有限责任公
司 2011 年 10 月 24 日出具的利安达验字[2011]第 1090 号验资报告验证确认。2011
年 10 月 26 日，经深圳证券交易所《关于珠海和佳医疗设备股份有限公司人民币
普通股股票在创业板上市的通知》（深证上﹝2011﹞323 号）同意，公司发行的
人民币普通股股票在深圳证券交易所创业板上市，股票简称“和佳股份”，股票
代码“300273”。首次公开发行股票完成后，公司的股本结构如下：
股份性质 持股数量（股） 持股比例
有限售条件股份 106,300,000 79.72%
其中：国有法人持股 1,800,000 1.35%
境内非国有法人持股 4,500,000 3.37%
境内自然人持股 100,000,000 74.99%
境外自然人持股 - -
高管股份 - -
无限售条件股份 27,050,000 20.28%
股份总数 133,350,000 100.00%
（二）发行人上市后历次股本变化情况
1、2012 年 5 月，发行人资本公积转增股本同时送股
2012 年 5 月 14 日，经 2011 年度股东大会会议决议通过，发行人以总股本
13,335.00 万股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 5.00 元（含税）；同时
以 13,335.00 万股为基数，向全体股东每 10 股转增 5 股，共计转增 6,667.50 万股。
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此次增资业经利安达会计师事务有限责任公司珠海分所于 2012 年 6 月 11 日出具
的利安达验字[2012]第 B-1017 号验资报告验证确认。此次变更后公司股本结构
如下：
股份性质 持股数量（股） 持股比例
有限售条件股份 150,000,000 74.99%
其中：国有法人持股 - -
境内非国有法人持股 - -
境内自然人持股 150,000,000 74.99%
境外自然人持股 - -
无限售条件股份 50,025,000 25.01%
股份总数 200,025,000 100.00%
2、2013 年 4 月，发行人资本公积转增股本同时送股
2013 年 4 月 22 日，经 2012 年度股东大会会议决议通过，发行人以截至 2012
年 12 月 31 日总股本 20,002.50 万股为基数，向全体股东以资本公积每 10 股转增
10 股，送红股 2 股（含税），合计转增股本 20,002.50 万股，合计送红股 4,000.50
万股，增加注册资本 24,003.00 万元，变更后的注册资本为 44,005.50 万元。此次
增资业经国富浩华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2013 年 6 月 13 日出具的国
浩验字[2013]846A0001 号验资报告验证确认。此次变更后公司股权结构如下：
股份性质 持股数量（股） 持股比例
有限售条件股份 218,996,250 49.77%
其中：国有法人持股 - -
境内非国有法人持股 - -
境内自然人持股 218,996,250 49.77%
境外自然人持股 - -
无限售条件股份 221,058,750 50.23%
股份总数 440,055,000 100.00%
3、2014 年 5 月，发行人资本公积转增股本
2014 年 5 月 14 日，经 2013 年度股东大会会议决议通过，发行人以截至 2013
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年 12 月 31 日总股本 44,005.50 万股为基数，向全体股东以资本公积金每 10 股转
增 3 股，合计转增 13,201.65 万股，增加注册资本 13,201.65 万元，变更后的注册
资本为 57,207.15 万元。此次增资业经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2014
年 7 月 10 日出具的瑞华验字[2014]40040004 号验资报告验证确认。此次变更后
公司股权结构如下：
股份性质 持股数量（股） 持股比例
有限售条件股份 272,683,125 47.67%
其中：国有法人持股 - -
境内非国有法人持股 - -
境内自然人持股 272,683,125 47.67%
境外自然人持股 - -
无限售条件股份 299,388,375 52.33%
股份总数 572,071,500 100.00%
4、2015 年 5 月，发行人资本公积转增股本
2015 年 5 月 15 日，经 2014 年度股东大会审议通过，发行人以截至 2014 年
12 月 31 日总股本 57,207.15 万股为基数，向全体股东以资本公积金每 10 股转增
3 股，合计转增 17,162.15 万股，增加注册资本 17,162.15 万元，变更后注册资本
为 74,369.30 万元。此次增资业经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2015 年
6 月 1 日出具的瑞华验字[2015]40040002 号验资报告验证确认。此次变更后公司
股权结构如下：
股份性质 持股数量（股） 持股比例
有限售条件股份 262,983,327 35.36%
其中：国有法人持股 - -
境内非国有法人持股 - -
境内自然人持股 262,983,327 35.36%
境外自然人持股 - -
无限售条件股份 480,709,623 64.64%
股份总数 743,692,950 100.00%
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5、2015 年 8 月，发行人非公开发行股票
2015 年 6 月 5 日，发行人收到中国证监会《关于核准珠海和佳医疗设备股
份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2015]1016 号），核准公司向符合
中国证监会相关规定条件的特定投资者发行人民币普通股（A 股）4,413.06 万股，
每股发行价格为人民币 22.66 元，募集资金总额为人民币 100,000.00 万元。本次
非公开发行新增股份，于 2015 年 8 月 6 日在深圳证券交易所上市。发行完成后，
发行人增加注册资本 4,413.06 万元，变更后注册资本为 78,782.36 万元。此次增
资业经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2015 年 7 月 21 日出具的瑞华验字
[2015]40040006 号验资报告验证确认。此次变更后公司股权结构如下：
股份性质 持股数量（股） 持股比例
有限售条件股份 274,878,389 34.89%
其中：国有法人持股 - -
境内非国有法人持股 44,130,626 5.60%
境内自然人持股 230,747,763 29.29%
境外自然人持股 - -
无限售条件股份 512,945,187 65.11%
股份总数 787,823,576 100.00%
6、2018 年 11 月，发行人限制性股票激励计划授予
2018 年 11 月 8 日，根据中国证监会《上市公司股权激励管理办法》、深圳
证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司有关规则，公司完成了
2018 年限制性股票激励计划授予登记工作。根据《珠海和佳医疗设备股份有限
公司关于 2018 年限制性股票授予登记完成的公告》，该次限制性股票最终实际认
购数量为 675.72 万股。2018 年 11 月 9 日，上述限制性股票在深圳证券交易所上
市。2019 年 2 月 15 日，经公司 2019 年第二次临时股东大会审议通过，公司增
加注册资本 675.72 万元，变更后注册资本为 79,458.08 万元。此次变更后公司股
权结构如下：
股份性质 持股数量（股） 持股比例
有限售条件股份 232,434,642 29.25%
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股份性质 持股数量（股） 持股比例
其中：国有法人持股 - -
境内非国有法人持股 - -
境内自然人持股 232,434,642 29.25%
境外自然人持股 - -
无限售条件股份 562,146,134 70.75%
股份总数 794,580,776 100.00%
7、2019 年 11 月，发行人限制性股票激励计划相关减资安排
2019 年 11 月 11 日，发行人第五届董事会第四次会议审议通过，公司 4 名
原激励对象因个人原因离职，根据公司《2018 年限制性股票激励计划（草案）》
的相关规定，上述人员已不符合激励条件，公司决定对该 4 名激励对象所持已获
授但尚未解除限售的 66,000 股限制性股票进行回购注销。回购注销完成后，公
司总股本将从 794,580,776 股变更为 794,514,776 股，注册资本将从 794,580,776
元变更为 794,514,776 元。公司经公告通知债权人，债权人自上述公告之日起 45
日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。债权人未在规定期限内行使
上述权利的，本次回购注销将按法定程序继续实施。上述事项经公司于 2019 年
11 月 28 日召开的 2019 年第十次临时股东大会审议通过。发行人已于 2020 年 1
月 22 日，完成上述事项回购及工商变更。
股份性质 持股数量（股） 持股比例
有限售条件股份 213,658,584 26.89%
其中：国有法人持股 - -
境内非国有法人持股 - -
境内自然人持股 213,658,584 26.89%
境外自然人持股 - -
无限售条件股份 580,856,192 73.11%
股份总数 794,514,776 100.00%
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8、2020 年 12 月，发行人限制性股票激励计划相关减资安排
2020 年 12 月 11 日发行人召开第五届董事会第二十一次会议审议通过《关
于 2018 年限制性股票激励计划第二个解除限售期解除限售条件未成就暨回购注
销部分限制性股票的议案》。由于公司 2019 年度业绩考核未达到 2018 年限制性
股票激励计划第二个解除限售期解除限售条件，以及 9 名原激励对象因个人原因
离职，根据公司《2018 年限制性股票激励计划（草案）》和《2018 年限制性股票
激励计划实施考核管理办法》，公司董事会同意回购注销 107 名不符合解除限售
条件的激励对象及 9 名原激励对象分别持有的 1,892,460 股、268,100 股已获授但
尚未解除限售的限制性股票，合计 2,160,560 股，回购注销完成后，公司总股本
将由 794,514,776 股减至 792,354,216 股，注册资本将由 794,514,776 元变更为
792,354,216 元。公司经公告通知债权人，债权人自上述公告之日起 45 日内，有
权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。债权人未在规定期限内行使上述权利
的，本次回购注销将按法定程序继续实施。上述事项经公司于 2020 年 12 月 22
日召开的 2020 年第五次临时股东大会审议通过。发行人已于 2021 年 3 月 2 日完
成上述事项回购及工商变更。此次减资安排后公司股权结构如下：
股份性质 持股数量（股） 持股比例
有限售条件股份 164,603,146.00 20.77
其中：国有法人持股 - -
境内非国有法人持股 -
境内自然人持股 164,603,146.00 20.77
境外自然人持股 - -
无限售条件股份 627,751,070.0 79.23
股份总数 792,354,216.00 100.00
三、组织结构和下属企业情况
（一）发行人组织结构
截至 2020 年 9 月 30 日，发行人组织结构图如下图所示：
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（二）发行人下属企业情况
截至 2020 年 9 月 30 日，公司拥有控股子公司 28 家，参股公司 20 家。
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1、发行人控股子公司情况
截至 2020 年 9 月 30 日，公司拥有控股子公司 28 家，具体情况如下：
成立/取得时 取得方 直接持股比 间接持股比 注册资本（万
序号 企业名称 主营业务
间 式 例（%） 例（%） 元）
1 和佳泰基 医用工程；医疗设备和医用软件的研发、生产和销售 2005-07-15 设立 75.00 - 160.00
2 和佳影像 医学影像设备和软件的研发、生产和销售 2007-12-18 设立 100.00 - 3,000.00
3 中山和佳 医疗器械设备的研发、生产和销售 2008-01-09 设立 38.72 0.62 32,087.41
4 和佳香港 一般商业 2010-12-03 设立 100.00 - 1.00
5 和佳生物 II 类、III 类医疗器械设备的研发、生产和销售 2012-04-05 设立 70.00 - 200.00
6 恒源租赁 融资租赁 2012-08-13 设立 89.33 - 91,696.96
7 四川欣阳 医疗服务信息化软件和系统的研发、生产和销售 2013-08-02 设立 84.00 16.00 2,000.00
8 和佳信息技术 医疗服务信息化软件和系统的研发、生产和销售 2004-07-07 设立 100.00 - 10,200.00
9 珠海弘陞 生物医疗科技开发和医疗器械设备的生产和销售 2013-03-19 收购 78.75 - 329.41
10 贵州和奇 医疗项目投资 2015-12-18 设立 75.00 - 1,350.00
11 和佳建投 医疗项目建设投资 2016-01-05 设立 100.00 - 60,000.00
12 南通和佳 康复医疗服务 2016-09-26 设立 - 100.00 6,000.00
13 和佳研究院 医疗器械研发和医疗技术研究、开发及服务 2017-01-03 设立 80.00 13.93 6,000.00
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成立/取得时 取得方 直接持股比 间接持股比 注册资本（万
序号 企业名称 主营业务
间 式 例（%） 例（%） 元）
14 和佳康泰 医疗产业投资 2017-02-14 设立 100.00 - 10,000.00
15 广州卫软 数字医学影像软件和设备的技术开发与技术服务 2015-05-12 收购 - 100.00 510.00
16 和佳钜鑫 医疗产业投资 2016-07-15 设立 - 29.97 100,100.00
17 安乡和佳 医院整体建设项目的开发，建设与管理 2016-01-22 设立 - 30.17 35,100.00
18 施甸和佳 医院整体建设项目的开发，建设与管理 2016-01-18 设立 - 30.43 15,100.00
19 南雄和佳 医院整体建设项目的开发，建设与管理 2016-11-18 设立 - 20.89 15,800.00
20 尉氏和佳 医院整体建设项目的开发，建设与管理 2017-01-12 设立 - 100.00 3,000.00
21 永顺和佳医疗 医院整体建设项目的开发，建设与管理 2017-09-22 设立 79.00 - 16,550.25
22 永顺和佳公卫 医院整体建设项目的开发，建设与管理 2017-09-22 设立 89.00 - 5,462.50
23 平塘和佳 医院整体建设项目的开发，建设与管理 2017-09-05 设立 - 78.90 8,300.50
24 和佳医疗服务 医院后勤管理服务 2018-01-18 设立 45.00 - 2,000.00
25 河口和佳 医院整体建设项目的开发，建设与管理 2017-05-19 设立 - 100.00 3,000,00
26 君和咨询 信息咨询；管理咨询；投资咨询；国内贸易 2019-12-30 收购 - 89.33 10.00
27 英大保理 商业保理 2019.12-25 收购 - 89.33 5000.00
28 和融医疗 医疗器械设备的销售 2020-06-10 设立 51.00 - 200.00
注 1：截止 2020 年 9 月 30 日，根据和佳钜鑫章程约定，长城嘉信资产管理有限公司（优先级有限合伙人）认缴出资 70,000.00 万元，实际出资
35,000.00 万元，因每年取得固定收益，未承担合伙企业经营风险，公司将和佳钜鑫纳入合并范围。
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注 2：截至 2020 年 9 月 30 日，中山和佳注册资本 32,087.41 万元，公司直接持有 38.72%的股权，公司全资子公司和佳信息技术持有 0.62%的股
权，广东粤建持有 57.77%的股权，广东粤财 2.89%的股权，因广东粤建和广东粤财未承担企业经营风险，公司将中山和佳纳入合并范围。
注 3：南雄和佳注册资本为人民币 15,800.00 万元。公司全资子公司和佳建投持有 20.89%的股权，云南国际信托有限公司持有 79.11%的股权，因
云南国际信托有限公司每年取得固定收益，未承担企业经营风险，公司将南雄和佳纳入合并范围。
注：4：安乡县和佳医疗建设有限公司、施甸和佳医疗建设投资有限公司是由和佳建投与和佳钜鑫共同投资设立的子公司，公司将安乡和佳、施
甸和佳纳入合并范围。
注 5：公司持有和佳医疗服务 45%的股权，在和佳医疗服务 5 个董事会名额中占有 3 个名额，可以控制和佳医疗服务的生产经营活动，故公司将
和佳医疗服务纳入合并范围。
注 6：珠海弘陞注册资本为 329.41 万美元，和佳香港注册资本为 1 万港币。
2、发行人控股子公司财务情况
发行人控股子公司最近三年一期主要财务数据如下：
单位：万元
2020 年 9 月 30 日/2020 年 1-9 月 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
序号 企业名称
总资产 净资产 营业收入 净利润 总资产 净资产 营业收入 净利润
1 和佳泰基 5,981.47 5,423.86 93.72 -1.94 7,606.72 5,425.80 180.03 -13.04
2 和佳影像 8,254.09 -1,351.08 956.22 -70.71 13,230.26 -1,280.38 6,839.60 648.30
3 中山和佳 49,411.56 34,924.88 1,642.78 -83.40 47,849.87 35,008.28 8,038.39 618.45
4 和佳香港 5.58 5.58 - -1.00 6.68 6.68 - -18.05
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2020 年 9 月 30 日/2020 年 1-9 月 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
序号 企业名称
总资产 净资产 营业收入 净利润 总资产 净资产 营业收入 净利润
5 和佳生物 552.37 -2,212.15 25.61 -104.01 2,939.20 -2,108.14 434.33 -20.23
6 恒源租赁 341,009.09 134,654.40 16,122.93 2,149.88 286,539.81 132,504.52 27,385.74 4,522.72
7 四川欣阳 1,501.75 -4,386.54 83.36 -485.34 1,906.86 -3,901.20 453.72 -1,210.32
8 和佳信息技术 13,889.14 10,818.96 2,396.60 1,584.32 14,093.67 9,234.09 4,844.92 2,008.80
9 珠海弘陞 4,158.14 -2,447.21 266.45 162.61 4,437.29 -2,609.82 384.38 -1,008.87
10 贵州和奇 1,151.64 1,115.80 575.23 -8.94 1,896.92 1,874.74 816.47 -30.94
11 和佳建投 124,192.30 64,138.19 1,309.86 -256.93 91,809.76 64,395.12 1,559.59 22.76
12 南通和佳 8,367.75 -298.41 1,139.99 -1,448.79 8,571.87 1,150.38 966.19 -1,945.40
13 和佳研究院 1,893.56 1,664.98 61.00 -469.29 2,195.83 2,051.26 629.85 -160.38
14 和佳康泰 7,776.24 4,093.49 - -37.97 6,000.93 2,478.45 - -55.36
15 广州卫软 1,118.21 1,017.68 329.86 35.86 1,052.81 981.82 441.61 43.02
16 和佳钜鑫 50,476.03 49,923.15 2,536.48 -2,545.88 50,380.66 49,932.80 3,373.11 -5.96
17 安乡和佳 30,293.09 30,291.84 372.25 263.02 32,219.59 30,028.82 668.98 247.32
18 施甸和佳 45,266.48 7,995.59 - -2,795.21 32,638.52 10,790.80 - -3,560.80
19 南雄和佳 24,844.73 15,940.07 332.21 222.02 15,852.46 15,718.05 - 5.30
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
2020 年 9 月 30 日/2020 年 1-9 月 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
序号 企业名称
总资产 净资产 营业收入 净利润 总资产 净资产 营业收入 净利润
20 尉氏和佳 537.81 -2.01 - 1.25 634.57 -3.25 - 2.51
21 永顺和佳医疗 54,558.44 16,012.12 - 21.26 48,292.79 13,227.36 - -6.14
22 永顺和佳公卫 21,710.03 5,705.56 - -57.60 22,592.98 5,763.16 - -86.15
23 平塘和佳 30,842.06 9,290.50 1,363.84 935.87 22,803.84 8,354.63 1,361.35 157.70
24 和佳医疗服务 831.84 287.30 706.83 100.29 476.13 187.01 947.72 89.93
25 河口和佳 22,038.38 -17.09 - 137.36 21,905.93 -154.44 - -10.91
26 君和咨询 3,027.49 -0.01 - -0.01 - - - -
27 英大保理 3,100.57 3,096.02 94.39 68.92 - - - -
28 和融医疗 - - - - - - - -
注 1：和融医疗于 2020 年 6 月 10 日设立，截至 2020 年 9 月 30 日未实际出资，未发生实际生产经营活动。
单位：万元
2018 年 12 月 31 日/2018 年度 2017 年 12 月 31 日/2017 年度
序号 企业名称
总资产 净资产 营业收入 净利润 总资产 净资产 营业收入 净利润
1 和佳泰基 6,354.22 5,438.85 232.57 31.74 6,777.59 5,407.10 2,322.35 698.55
2 和佳影像 10,707.81 -1,928.68 6,593.65 -403.47 11,084.40 -1,525.21 10,576.37 1,011.15
3 中山和佳 44,436.34 34,389.83 4,976.92 246.17 42,466.75 34,143.66 4,855.52 693.50
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
2018 年 12 月 31 日/2018 年度 2017 年 12 月 31 日/2017 年度
序号 企业名称
总资产 净资产 营业收入 净利润 总资产 净资产 营业收入 净利润
4 和佳香港 24.74 24.74 98.05 18.29 13.89 6.44 17.01 0.04
5 和佳生物 574.38 -2,087.90 791.34 -101.90 572.07 -1,986.01 244.24 -625.29
6 恒源租赁 291,770.26 127,981.80 23,080.59 9,772.53 266,503.14 118,209.27 19,887.28 8,892.44
7 四川欣阳 2,900.20 -2,690.88 1,284.86 -1,508.12 3,186.05 -1,182.75 864.95 -1,659.41
8 和佳信息技术 9,132.12 8,225.29 3,683.64 1,583.56 7,344.76 6,641.73 3,612.65 1,923.84
9 珠海弘陞 5,446.45 -1,600.95 325.84 -491.31 6,710.33 -1,109.64 478.29 -736.31
10 贵州和奇 1,919.81 1,905.68 842.71 -5.99 1,951.40 1,911.66 745.29 -84.24
11 和佳建投 77,706.86 56,312.41 3,429.59 2,312.55 59,094.81 50,999.86 2,786.10 2,028.15
12 南通和佳 9,222.65 3,095.78 120.93 -2,040.30 8,676.90 5,165.63 0.79 -833.63
13 和佳研究院 2,136.45 2,039.65 773.21 -71.89 1,899.52 1,739.53 377.36 -60.47
14 和佳康泰 6,050.69 2,481.81 - -166.76 2,501.07 2,487.58 - -68.42
15 广州卫软 980.98 938.80 523.76 15.64 974.61 923.16 438.21 43.21
16 和佳钜鑫 50,356.19 49,938.76 3,379.06 4.69 50,334.72 49,934.07 3,535.79 24.21
17 安乡和佳 33,441.29 29,781.50 638.28 -1,899.78 31,686.49 31,681.28 385.68 -2,043.19
18 施甸和佳 34,743.82 14,351.60 - -751.63 19,787.35 15,103.24 - 23.50
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
2018 年 12 月 31 日/2018 年度 2017 年 12 月 31 日/2017 年度
序号 企业名称
总资产 净资产 营业收入 净利润 总资产 净资产 营业收入 净利润
19 南雄和佳 15,778.98 15,712.75 - -57.00 16,955.42 15,769.75 - -25.87
20 尉氏和佳 996.27 -5.77 - 0.05 1,416.53 -5.82 - -5.82
21 永顺和佳医疗 6,792.92 6,770.78 - -20.59 6,792.35 6,791.37 - -8.63
22 永顺和佳公卫 3,411.95 3,115.71 - -83.53 3,199.50 3,199.24 - -1.16
23 平塘和佳 15,074.78 8,196.92 - -103.58 1.00 0.00 - 0.00
24 和佳医疗服务 230.76 97.09 381.22 -37.91 - - - -
25 河口和佳 20,361.84 -143.54 - -143.54 - - - -
26 益源信通 859.79 403.94 1,385.12 151.07 727.47 252.87 - -402.09
注 1：和佳信息技术于 2019 年将其持有的益源信通 70%股权转让，转让后持有其 30%股权,丧失控制权，故上表未列示益源信通 2019 年和 2020
年 1-9 月财务数据。
注 2：2019 年末公司子公司恒源租赁受让君和咨询 100%股权，英大保理系君和咨询全资子公司，故上表未列示君和咨询和英大保理 2017 年-2019
年财务数据。
注 3：和融医疗于 2020 年 6 月 10 日设立，故上表未列示和融医疗 2017 年-2019 年财务数据。
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3、发行人参股公司情况
截至 2020 年 9 月 30 日，公司参股公司共 20 家，具体情况如下：
持股比例
企业名称 主营业务 （%） 会计处理 注册资本
方法 （亿元）
直接 间接
投资兴办生物医药产业；投资顾问、投资管理、
阳和投资 26.47 - 权益法 1.51
投资咨询
为医疗机构提供在视频问诊与在线阅片、医生
汇医在线 17.64 - 权益法 0.34
直播、随访管理和患者社区服务
德尚韵兴 技术开发、服务，数字图像处理技术 24.18 - 权益法 0.31
委托管理股权投资基金、上市公司非公开发行
贵州产投 - 40.00 权益法 0.50
股票的投资及相关咨询服务
四川省南充市仪陇县医疗中心 PPP 项目的建
四川康兴 29.00 - 权益法 2.00
设、运营
益源信通 医疗器械信息管理软件的开发、销售、服务 - 30.00 权益法 0.10
广东睿佳 医疗器械的研发、生产 销售及信息技术服务 - 10.00 权益法 0.10
医院的新改扩建和医疗服务能力提升项目、股
粤财和佳 34.80 24.97 权益法 8.01
权投资
成都厚立 软件开发及技术服务、信息技术咨询 - 8.29 权益法 0.02
珠海诺佳 医疗器械相关技术咨询服务 30.00 - 权益法 0.10
云南允佳 医疗器械、消毒产品的销售 35.00 权益法 0.01
德塔思医
第二类医疗器械销售、咨询及售后服务 - 35.00 权益法 0.01
疗
西安和佳 第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售 - 35.00 权益法 0.03
医疗设备、医疗器械（持许可证经营）、消毒产
贵州和佳 - 35.00 权益法 0.01
品
医疗科技领域内的技术开发、技术咨询、技术
河南和佳 - 35.00 权益法 0.01
服务
和佳大健
医疗投资、大健康产业投资 - 33.33 权益法 0.33
康
第三类医疗器械经营、第一类医疗器械销售、
重庆和佳 - 35.00 权益法 0.01
第二类医疗器械销售
医疗设备的技术开发、技术咨询、技术转让、
祥誉医疗 - 10.00 权益法 0.10
技术服务
医疗科技、互联网科技的技术开发、技术转让、
医兰达 - 22.00 权益法 0.08
技术咨询、技术服务
拉尔文 体内放射药品的生产、销售 - 35.00 权益法 0.29
汇医在线于 2020 年 4 月 20 日被恒源租赁申请破产，截至募集说明书签署日，
汇医在线已经被宣告破产，正在注销程序中。
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4、发行人参股公司的财务情况
发行人参股公司最近三年一期主要财务数据如下：
单位：万元
2020 年 9 月 30 日/2020 年 1-9 月 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
公司名称
营业收
总资产 净资产 营业收入 净利润 总资产 净资产 净利润
入
54,505.1 33,971.8 21,744.5
阳和投资 72,966.82 - 20,533.25 7.37 3,418.84
2 6 9
-1,089.7
汇医在线 466.15 - -68.66 620.02 -1,021.08 100.24 68.58
3
-1,827.2 -1,705.0
德尚韵兴 3,029.99 2,122.40 241.28 3,530.72 3,333.47 874.64
0 0
贵州产投 6,436.02 6,155.11 642.37 581.48 6,165.10 5,916.38 621.10 380.84
四川康兴 2,600.00 2,600.00 - - 100.00 100.00 - -
益源信通 531.75 -151.96 147.45 -107.97 533.91 -43.99 57.55 -447.93
广东睿佳 3,658.67 958.93 544.64 -0.82 3,905.95 939.75 1,275.05 2.36
成都厚立 188.70 -667.43 395.77 -118.89 185.04 -548.54 209.56 -160.76
珠海诺佳 11.01 10.99 - -0.07 11.66 11.06 565.19 11.84
粤财和佳 - - - - - - - -
云南允佳 389.44 124.03 203.19 24.03 - - - -
德塔思医
- - - - - - - -
疗
西安和佳 359.92 99.46 199.16 -0.54 - - - -
贵州和佳 144.00 10.29 53.25 -31.52 - - - -
河南和佳 89.46 71.56 31.60 -23.90 - - - -
和佳大健
3,300.60 3,300.53 - 0.02 3,428.45 3,388.02 294.00 -31.57
康
重庆和佳 - - - - - - - -
祥誉医疗 896.08 457.25 379.45 -7.75 - - - -
医兰达 511.03 490.58 37.37 -121.61 - - - -
-1,216.7
拉尔文 10,823.85 7,605.39 1,219.45 - - - -
4
重庆十方 - - - - - - - -
2018 年 12 月 31 日/2018 年度 2017 年 12 月 31 日/2017 年度
公司名称
营业收
总资产 净资产 营业收入 净利润 总资产 净资产 净利润
入
17,114.4 17,043.0
阳和投资 17,651.78 - 105.02 17,009.39 16.97 -129.05
1 8
1-1-72
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
2020 年 9 月 30 日/2020 年 1-9 月 2019 年 12 月 31 日/2019 年度
公司名称
营业收
总资产 净资产 营业收入 净利润 总资产 净资产 净利润
入
-1,433.1
德尚韵兴 5,227.29 5,055.74 247.91 1,589.82 1,488.91 73.98 -760.69
7
-1,089.6 -2,176.8 -2,226.1
汇医在线 529.13 333.78 2,581.78 649.17 236.57
5 3 6
贵州产投 6,222.86 5,858.64 585.02 358.99 6,382.03 6,033.85 826.51 417.15
四川康兴 - - - - - - - -
益源信通 - - - - - - - -
广东睿佳 1,424.77 417.39 600.98 -16.97 636.16 104.36 601.89 4.36
成都厚立 81.35 -384.66 93.25 -452.31 71.06 -182.35 18.64 -374.32
珠海诺佳 94.96 -0.78 - -0.78 - - - -
粤财和佳 - - - - - - - -
云南允佳 - - - - - - - -
德塔思医
- - - - - - - -
疗
西安和佳 - - - - - - - -
贵州和佳 - - - - - - - -
河南和佳 - - - - - - - -
和佳大健
- - - - - - - -
康
重庆和佳 - - - - - - - -
祥誉医疗 - - - - - - - -
医兰达 - - - - - - - -
拉尔文 - - - - - - - -
注 1：四川康兴为 2019 年公司参股的公司，截至 2020 年 9 月 30 日尚未开展业务，未进行
实际生产经营活动。
注 2：和佳信息技术 2019 年将其持有的益源信通 70%股权转让，转让后仅持有 30%股权，
丧失控制权。
注 3：中山和佳和和佳医疗分别持有粤财和佳 24.97%的股权。截至 2020 年 9 月 30 日，中
山和佳和和佳医疗未实际出资，故无财务数据。
注 4：云南允佳、西安和佳、贵州和佳、河南和佳均为 2020 年参股的公司，故无以前年度
的财务数据。
注 5：珠海诺佳成立于 2018 年 5 月 11 日，由公司和深圳市医诺智能科技发展有限公司等投
资人共同设立，公司直接持有珠海诺佳 30%的股份。
注 6：德塔思医疗成立于 2020 年 5 月 15 日，公司通过和佳康泰间接持有德塔思医疗 35%的
股权。截至 2020 年 9 月 30 日，和佳康泰未实际出资。
注 7：重庆和佳成立于 2020 年 4 月 30 日，为重庆叁嘉伍文化传播合伙企业（有限合伙）和
和佳康泰共同设立，公司通过子公司和佳康泰持股 35%。截至 2020 年 9 月 30 日和佳康泰
未实际出资。
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
注 8：祥誉医疗成立于 2019 年 12 月 13 日，2020 年 5 月，公司通过子公司和佳康泰间接持
股 10%。
注 9：医兰达成立于 2016 年 5 月 6 日，2020 年 7 月，公司通过子公司和佳康泰间接持股 22%。
注 10：拉尔文成立于 1994 年 11 月 14 日，公司于 2020 年 8 月 26 日通过子公司和佳康泰出
资 1,010.8 万元，持股 35%。
四、发行人控股股东和实际控制人情况
（一）发行人控股股东和实际控制人基本情况
1、控制关系
截至 2020 年 9 月 30 日，公司股东郝镇熙先生持有公司股份 115,289,950 股，
持股比例为 14.51%，公司股东蔡孟珂女士持有公司股份 91,694,600 股，持股比
例为 11.54%，郝镇熙先生及蔡孟珂女士为夫妻关系，构成一致行动人关系的情
形，合计持有公司股份 206,984,550 股，占公司总股本的 26.05%。
综上所述，公司控股股东和实际控制人为郝镇熙先生及蔡孟珂女士，自创业
板上市以来，公司控股股东和实际控制人未发生变化。
2、控股股东及实际控制人概况
郝镇熙先生，男，1968 年出生，1991 年毕业于华南理工大学电子材料与元
器件专业，获工学学士学位，为公司创始人之一。曾先后任职珠海经济特区发展
有限公司总经理助理和珠海市东鑫仪器有限公司销售总监。2007 年 8 月起，担
任公司第一届、第二届、第三届、第四届、第五届董事会董事长、总裁。
蔡孟珂女士，女，1972 年出生，2003 年毕业于澳大利亚梅铎大学（Murdoch
University），获工商管理硕士学位（MBA），为公司创始人之一。曾先后任职于
珠海市东鑫制药有限公司和珠海市国际信托投资公司。1996 年，创办珠海市和
佳医疗设备有限公司并曾担任总经理。2007 年 8 月起，担任公司第一届、第二
届、第三届、第四届、第五届董事会副董事长。
3、控股股东及实际控制人控制的其他权益性投资情况
截至本募集说明书签署日，除持有公司股权外，实际控制人控制的其他权益
性投资情况参见“第五章 合规经营与独立性”之“三、同业竞争情况”之“（一）
发行人与控股股东及实际控制人控制或者施加重大影响的其他企业之间不存在
同业竞争”。
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
（二）发行人控股股东和实际控制人持有发行人股票的质押情况
截至本募集说明书签署日，公司控股股东和实际控制人之一郝镇熙先生持有
公司股份 115,289,950 股，占公司总股本的 14.55%，累计质押股份 107,105,800
股，占公司总股本的 13.52%，占其持有公司股份总数的 92.90%。公司控股股东
和实际控制人之一蔡孟珂女士持有公司股份 89,549,379 股，占公司总股本的
11.30%，累计质押股份 88,329,972 股，占公司总股本的 11.15%，占其持有公司
股份总数的 98.64%。
公司控股股东和实际控制人共持有公司股份 204,839,329 股，累计质押股份
总数为 195,435,772 股，占公司总股本的 24.67%，占其持有公司股份总数的
95.41%。
（三）发行人控股股东和实际控制人持有发行人股票冻结及其他权利限制
的情况
截至本募集说明书签署日，公司控股股东和实际控制人之一郝镇熙先生持有
公司股份 115,289,950 股，占公司总股本的 14.55%，累计冻结股份 8,184,150 股，
占公司总股本的 1.03%。公司控股股东和实际控制人之一蔡孟珂女士持有公司股
份 89,549,379 股，占公司总股本的 11.30%，累计冻结股份 1,219,407 股，占公司
总股本的 0.15%。
公司控股股东、实际控制人郝镇熙先生和蔡孟珂女士股权冻结系郝镇熙夫妇
为其控制的珠海和佳锦园科技有限公司融资提供担保所致，本次股权冻结具体情
况如下：
2018 年 10 月 26 日珠海汉胜科技股份有限公司作为委托人与国民信托有限
公司签订《信托合同》，同日国民信托有限公司与珠海和佳锦园科技股份有限公
司签订《信托贷款合同》、《抵押合同》和《保证合同》， 郝镇熙夫妇为珠海和佳
锦园科技有限公司融资提供无条件、不可撤销的连带责任担保。但之后郝镇熙夫
妇未能及时偿还本金和利息，因此海汉胜科技股份有限公司于 2020 年 8 月 18 日
向珠海市中级人民法院起诉，请求郝镇熙和蔡孟珂作为保证人对珠海和佳锦园科
技有限公司承担连带责任。根据广东省珠海市中级人民法院民事裁定书，郝镇熙
夫妇所持有的公司股份全部被冻结，冻结股份数量为 206,984,550 股，占公司总
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股本的比例为 26.05%。后续郝镇熙夫妇对珠海市中级人民法院的超额财产保全
裁定提起了复议，珠海中院裁定解除对郝镇熙、蔡孟珂所持有的公司股份
197,580,993 股的保全，对上述股票解除冻结。
五、发行人主营业务及主要产品情况
（一）主营业务及主要产品情况
1、主营业务情况
报告期内，公司一直专注于医疗设备及医用工程的研发、生产、销售和服务。
在长期经营发展过程中，公司依托医疗设备及医用工程领域的优势地位，进一步
完善和丰富产品体系和产业链条，逐步形成了医疗设备、医用工程、医疗金融、
医院整体建设、医疗服务五大业务板块。
医疗设备和医用工程是公司的主要业务收入来源，也是公司具有较大竞争优
势的核心业务。为实现医疗全产业链平台，公司依托医疗设备及医用工程领域的
优势地位，向医疗金融和医院整体建设领域拓展，以带动公司传统核心业务的发
展，并由医院整体建设业务衍生出医疗后勤服务等业务。截至本募集说明书签署
日，公司形成了五大业务板块相结合，并以医院整体建设带动公司医疗设备、医
用工程、医疗金融、医疗服务等业务的医疗全产业链业务模式。报告期内，发行
人主营业务未发生变化。
2、主要产品及服务情况
公司主要提供产品包括肿瘤微创治疗设备、医用制氧设备及工程、常规诊疗
设备及耗材等，主要提供服务包括融资租赁服务、医院整体建设服务及医疗服务
等。其中，肿瘤微创治疗设备主要包括放射性粒子治疗计划系统、冷极射频肿瘤
治疗机、体腔热灌注治疗机、介入热化疗灌注系统、毫米波治疗仪、体外高频热
疗机等；医用制氧设备及工程主要包括医用分子筛中心制氧系统、一体化医用制
氧机等；常规诊疗设备及耗材主要包括亚低温治疗仪、中频静电治疗仪、洁净手
术部、整体手术设备、血液净化装置、血透耗材等。
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（二）发行人主要产品和服务流程
1、医疗设备业务的流程
（1）公司主要医疗设备产品的具体生产流程如下：
1）医用制氧主机的生产流程
公司医用制氧主机的工艺流程涉及生产计划下单、申领资料并入库、具体的
生产制造等多个环节，并设置了关键工序 A 和关键工序 B,在入成品库对公司产
品性能进行检测，从而充分地保障公司产品质量。公司公司医用制氧主机具体生
产流程如下所示：
2）一体化医用制氧机的生产流程
公司一体化医用制氧机生产流程涉及采购、具体的生产制造、控制程序调试、
出厂检测等多个环节，并设置了三道关键工序。公司一体化医用制氧机具体生产
流程如下所示：
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3）介入热化疗灌注系统的生产流程
公司介入热化疗灌注系统生产流程包括部件准备、主控箱装配、主机底板装
配等多个环节，并设置了两道关键工序。公司介入热化疗灌注系统具体生产流程
如下所示：
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4）体外高频热疗机的生产流程
公司体外高频热疗机具体生产流程如下所示：
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5）放射性粒子治疗计划系统的生产流程
公司放射性粒子治疗计划系统的生产流程包括部件准备、计算机系统连接、
系统及软件的安装等多个环节，并设置了四道关键工序。公司放射性粒子治疗计
划系统具体生产流程如下所示：
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6）冷极射频肿瘤治疗机的生产流程
公司冷机冷极射频肿瘤治疗机生产流程包括部件准备、射频输出板的调试、
显示板的调试等多个环节，并设置了四道关键工序。公司冷极射频肿瘤治疗机具
体生产流程如下所示：
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2、医用工程业务的流程
按照时间周期，公司医用工程业务流程可分为前期的规划设计、投标、合同
谈判；中期的施工组织、核心设备的生产；中期的系统测试、工程验收、系统运
维。公司医用工程业务具体流程如下所示：
规划设计
投标
合同谈判
及签订
施工组织
设计
核心设备生产及
现场施工
系统测试
工程验收
系统运维
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3、医疗金融业务的流程
公司医疗金融业务具体流程如下所示：
项目发起
否
项目立项
否
立项评审
否
尽职调查
评审会认为
不需要进行
尽职调查
否
项目信审
否
项目预审
租赁资产管理
4、医院整体建设业务的流程
公司整体建设业务的流程包括项目识别、项目准备、项目采购、项目执行、
项目移交等多个流程，公司整体建设业务具体流程如下所示：
项
目 项目发起 项目筛选 物有所值评价 财政承受能力论证
识
别
项
目 管理架构组建 实施方案编制 实施方案审核
准
备
项
目 资格预审 采购文件编制 响应文件评审 谈判与合同签署
采
购
项
目 项目公司设立 融资管理 绩效监测与支付 中期评估
执
行
项
目 移交准备 性能测试 资产交割 绩效评价
移
交
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5、医疗服务的流程
（1）康复服务
公司康复服务具体流程如下所示：
（2）后勤服务
公司后勤服务具体流程如下所示：
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六、发行人所处行业情况
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754–2011）的标准，公司所属行业为专
用设备制造业（C35）中的医疗仪器设备及器械制造业（C358）；根据中国证监
会《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司所属行业为专用设备制造
业（C35）。
（一）行业监管体制、主要法律法规及国家产业政策
1、行业主管部门、自律组织及其职能
医疗器械行业主管部门主要有国家发展和改革委员会、国家药品监督管理局、
和国家卫生健康委员会，行业自律组织为中国医疗器械行业协会。
其中，国家发展和改革委员会负责研究拟定医疗器械行业发展规划，组织实
施医疗器械行业产业政策，指导行业结构调整及行业管理；国家卫生健康委员会
负责拟定卫生改革与发展目标、规划和方针政策，起草医疗器械相关法律法规的
草案，制定医疗器械规章制度，依法制定相关标准和技术规范，协助国家药品监
督管理局制定医疗器械分类规则，认证医疗器械的临床检测医疗机构。
国家及地方药品监督管理部门负责对医疗器械的研究、生产、流通和使用进
行行政监督和技术管理，其下属的医疗器械部门是负责医疗器械监督管理工作的
职能部门，承担有关医疗器械的行业标准、分类目录、临床试验、生产、经营的
质量管理规范、医疗器械与生产经营企业注册和准入及不良事件监测等基本管理
职能。
国家卫生健康委员会负责拟订国民健康政策，协调推进深化医药卫生体制改
革，组织制定国家基本药物制度；监督管理公共卫生、医疗服务和卫生应急，负
责计划生育管理和服务工作；拟订应对人口老龄化、医养结合政策措施等。
中国医疗器械行业协会是行业自律性组织，主要负责医疗器械产业及市场研
究，代表会员企业向政府有关部门提出产业发展建议与意见，维护医疗器械企事
业单位合法权益，对会员企业提供公共服务并进行行业自律管理等。
公司一直保持医疗工程领域的业务优势，该业务领域属于医疗器械与建筑装
饰的交叉行业，建筑装饰行业的主管部门为国家住房和城乡建设部及各地建设行
政主管部门，该部门主要负责制定工程建设实施阶段的国家标准、制定和发布工
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程建设全国统一定额和行业标准，监督管理建筑市场、规范市场各方主体行为，
拟定建筑工程质量、建筑安全生产和竣工验收备案的政策、规章制度并监督执行。
2、行业监管体制
我国对医疗器械行业产品实行分类监督管理。根据《医疗器械监督管理条例》
（国务院令第 680 号）、《医疗器械经营监督管理办法》（国家食品药品监督管
理总局令第 8 号）等相关规定，我国对医疗器械按照风险程度实行分类管理，对
不同分类的医疗器械的产品注册与备案、生产及经营作出不同的监管方式。具体
医疗器械分类及监督管理情况如下：
分类 第Ⅰ类 第Ⅱ类 第Ⅲ类
具有中度风险，需要 具有较高风险，需要
风险程度低，实行常
严格控制管理以保证 采取特别措施严格控
分类依据 规管理可以保证其安
其安全、有效的医疗 制管理以保证其安
全、有效的医疗器械
器械 全、有效的医疗器械
向所在地省、自治区、
向所在地设区的市级
直辖市人民政府食品 向国务院食品药品监
产品注册与备案 人民政府食品药品监
药品监督管理部门注 督管理部门注册
督管理部门备案
册
向所在地设区的市级
向所在地省、自治区、直辖市人民政府食品
医疗器械生产 人民政府食品药品监
药品监督管理部门申请生产许可
督管理部门备案
向所在地设区的市级
向所在地设区的市级
人民政府食品药品监
医疗器械经营 无需许可和备案 人民政府食品药品监
督管理部门申请经营
督管理部门备案
许可
根据《中华人民共和国建筑法》、《建筑业企业资质管理规定》、《建设工
程勘察设计管理条例》、《建设工程勘察设计资质管理规定》、《特种设备安全
监察条例》、《洁净工程施工资质等级标准》等规定，与医用工程相关的资质主
要有电子与智能化工程专业承包、建筑装修装饰工程专业承包、建筑机电安装工
程专业承包、医疗洁净工程企业资质、建筑装饰工程设计、特种设备设计、特种
设备安装改造维修等资质。
3、行业的主要法律法规及政策
（1）主要法律法规
我国医疗器械行业的主要法律法规汇总如下：
时间 颁布单位 法律法规名称 主要内容
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时间 颁布单位 法律法规名称 主要内容
国家药监局（原 指导《医疗器械分类目录》
2000 年 国家食品药品监 《医疗器械分类规则》 的制定和确定新的产品注册
督管理总局） 类别
国家药监局（原
对医疗器械的分类进行了明
2002 年 国家食品药品监 《医疗器械分类目录》
确
督管理总局）
把医疗器械临床使用安全管
国家卫健委（原 《医疗器械临床使用安全管理 理 正 式 纳入 到 医疗 安 全之
2010 年
卫生部） 规范（试行）》 中，明确了医疗器械临床使
用安全管理各个方面
国家卫健委（原 规范了医疗器械召回的流程
2017 年 《医疗器械召回管理办法》
卫生部） 等
进一步规范高值医用耗材集
国家卫健委（原 《高值医用耗材集中采购工作
2013 年 中采购工作，明确当事人的
卫生部）等部门 规范》
行为规范
对医疗器械生产实行分类管
理：第一类医疗器械的生产
2017 年 国务院 《医疗器械监督管理条例》
为备案制，第二、三类医疗
器械的生产为许可制
规定了开办医疗器械生产企
业的申请与审批、医疗器械
国家药监局（原
生产企业许可证管理、医疗
2014 年 国家食品药品监 《医疗器械生产监督管理办法》
器械委托生产的管理、医疗
督管理总局）
器械生产的监督检查、法律
责任等内容
2014 年 国家药监局（原 加 强 医 疗器 械 经营 监 督管
（ 2017 国家食品药品监 《医疗器械经营监督管理办法》 理，规范医疗器械经营行为，
年修订） 督管理总局） 保证医疗器械安全、有效
规定了医疗器械注册检验、
医疗器械注册申请与审批、
国家药监局（原
医疗器械的延续注册、医疗
2014 年 国家食品药品监 《医疗器械注册管理办法》
器械注册证或备案证书的变
督管理总局）
更与补办、监督管理、法律
责任等内容
国家药监局（原 要求医疗器械使用单位必须
《医疗器械使用质量监督管理
2015 年 国家食品药品监 由其指定的部门或者人员统
办法》
督管理总局） 一采购医疗器械等
医疗器械生产企业质量管理
国家药监局（原
体系的基本准则，适用于医
2015 年 国家食品药品监 《医疗器械生产质量管理规范》
疗器械的设计开发、生产、
督管理总局）
销售和服务的全过程
再次放开优先审评的使用范
国家药监局（原
《关于征求医疗器械优先审批 围，扩大至列入国家科技专
2016 年 国家食品药品监
程序意见的函》 项或国家重点研发计划以及
督管理总局）
临床急需的产品
主要规定了大型医用设备配
《国务院关于修改<医疗器械监
2017 年 国务院 置许可的法定条件、实施部
督管理条例>的决定》
门等内容，并规定大型医用
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时间 颁布单位 法律法规名称 主要内容
设 备 目 录由 国 务院 部 门提
出、报国务院批准后执行。
国家药监局（原 满足医疗器械监管和产业发
2017 年 国家食品药品监 《医疗器械标准管理办法》 展的新需要，适应医疗器械
督管理总局） 标准发展的新要求
根据产品的实际情况，对产
国家药监局（原 品描述、预期用途和品名举
《 关 于 实 施< 医 疗器 械分 类 目
2017 年 国家食品药品监 例进行综合判定，用于核发
录>有关事项的通告》
督管理总局） 医疗器械注册证、备案凭证，
申请医疗器械生产许可
国家药监局（原
《关于规范医疗器械产品分类 主要为医疗器械产品分类界
2017 年 国家食品药品监
有关工作的通知》 定有关工作的程序性事项
督管理总局）
加强医疗器械不良事件监测
《医疗器械不良事件监测和再 和再评价，及时、有效控制
2019 年 国家药监局
评价管理办法》 医疗器械上市后风险，保障
人体健康和生命安全
规定了建筑许可、建筑工程
发包与承包、建筑工程监理、
1998 年 全国人大 《中华人民共和国建筑法》
建筑安全生产管理、建筑工
程质量管理等内容
规定了建设、勘察、设计、
施工及工程监理单位的质量
2019 年 国务院 《建设工程质量管理条例》
责任和义务，建设工程的质
量保修及监督管理等内容
规范了建筑业施工企业安全
住房和城乡建设 《建筑施工企业安全生产许可 生产许可证的资质序列、类
2004 年
部 证管理规》 别、等级、延续与变更的管
理办法
规范了建筑业企业的资质序
住房和城乡建设
2015 年 《建筑业企业资质管理规定》 列、类别、等级、延续与变
部
更的管理办法
（2）近期行业政策
医疗器械行业近期行业政策汇总如下：
时间 颁布单位 政策名称 主要内容
到 2015 年，初步建立医疗器械研发创新链，
《医疗器械科技产
突破一批共性关键技术和核心部件，重点开
2012 年 科技部 业“十二五”专项
发质优价廉的基本医疗器械产品，培育一批
规划》
创新品牌，提高产业竞争力
医药工业“十二五”主要发展目标为工业
《医药工业“十二
2012 年 工信部 总产值年均增长 20%，工业增加值年均增长
五”发展规划》
16%
十二五期间，提高城乡三项基本医疗保险参
《卫生事业发展
保率，每千人口医疗机构床位数达到 4 张，
2012 年 国务院 “十二五”规划纲
个人卫生支出占卫生总费用比重达到 30%
要》
以上
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时间 颁布单位 政策名称 主要内容
简化了审批流程、给予国产医疗器械企业财
政支持等。规划至 2020 年，健康服务业总
《促进医疗健康服
规模达到 8 万亿元以上，明确提出放开准入，
2013 年 国务院 务业发展的若干意
非禁即入；发展医疗服务、健康养老、健康
见》
保险、中医药保健、健康服务信息化（HIS、
网上预约挂号、远程会诊）等
大力发展高性能医疗器械，加快医疗器械转
型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗
设备、医用材料的国际竞争力。加快发展康
中共中央、国 《“健康中国
2016 年 复辅助器具产业，增强自主创新能力。完善
务院 2030”规划纲要》
医疗卫生服务体系，到 2030 年，15 分钟基
本医疗卫生服务圈基本形成，每千常住人口
注册护士数达到 4.7 人
突破一批前沿、共性关键技术和核心部件，
开发一批进口依赖度高、临床需求迫切的高
端、主流医疗器械和适宜基层的智能化、移
《“十三五”医疗
动化、网络化产品，推出一批基于国产创新
2017 年 科技部 器械科技创新专项
医疗器械产品的应用解决方案。培育领军企
规划》
业和创新型企业，扩大国产创新医疗器械产
品的市场占有率，引领医学模式变革，推进
中国医疗器械产业的跨越发展
提出引导社会资本以政府和社会资本合作
《关于进一步激发
（PPP）模式参与医疗机构、养老服务机构、
2017 年 国务院 社会领域投资活力
教育机构、文化设施、体育设施建设运营，
的意见》
开展 PPP 项目示范
《关于深化审评审
中共中央办 改革临床试验管理，加快上市审评审批，促
批制度改革鼓励药
2017 年 公厅、国务院 进药品创新和仿制药发展，加强药品医疗器
品医疗器械创新的
办公厅 械全生命周期管理等
意见》
国家药监局
《接受医疗器械境
（原国家食 满足公众对医疗器械的临床需要，促进医疗
2017 年 外临床试验数据技
品药品监督 器械技术创新
术指导原则》
管理总局）
国家药监局
监管科技创新，引领和支撑食品安全和药品
（原国家食 《关于加强和促进
医疗器械产业创新发展，助推药品医疗器械
2018 年 品药品监督 食品药品科技创新
产业供给侧结构性改革和发展质量的提高，
管理总局）、 工作的指导意见》
促进食品药品研发与产业升级换代。
科技部
（二）行业基本情况
人口与健康问题是我国全面建设小康社会面临的重大挑战，对我国医疗卫生
行业发展提出了十分迫切的需求。随着人均 GDP 的增长，人们对健康越来越重
视，医疗服务的需求的增加，为医疗器械产业提供了良好的发展空间。
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1、医疗服务行业基本情况
公司主要服务的客户系各综合医院及专科医院，医疗服务市场的发展直接影
响公司的经营业绩。随着社会经济的发展和“健康中国”战略的规划实施，国家
持续加强医改力度和医疗投入，医疗健康产业已经成为国家支柱型战略产业。国
家政策的支持、居民消费能力和健康意识提升、人口老龄化加速以及医疗服务消
费结构升级促进了国内医疗健康服务需求的快速增长，医疗与健康产业市场总量
持续扩大，根据《“健康中国 2030”规划纲要》规划，2030 年我国健康服务产
业规模将达到 16 万亿元以上。国家政策支持与市场需求增长双因素将驱动医疗
市场的规模进一步扩大，医疗器械和医疗服务行业将迎来新的发展契机。
（1）全国诊疗人数与住院人数持续增长
根据国家统计局数据显示，2018 年，全国医疗卫生机构总诊疗人次达 83.08
亿人次，比 2008 年增加 34.07 亿人次，增幅达 69.52%。其中，医院诊疗人次 35.77
亿人次，比 2008 年增加 17.92 亿人次，增幅达 100%。
2010 年-2018 年诊疗人数统计
数据来源：国家统计局网站
2018 年，我国医疗卫生机构入院人数 2.55 亿人，比上年增加 1,017 万人，
增长 4.2%。
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2010 年-2018 年住院人数统计
数据来源：国家统计局网站
诊疗人次及住院人数的增加表明我国居民对医疗服务产品的需求增强，也表
明随着可支配收入的增长，居民对高端医疗服务需求的增长，促进了中国医疗服
务市场的快速发展。
（2）全国卫生总费用持续增长
2018 年全国卫生总费用达 57,998.3 亿元，而在 2008 年我国卫生总费用为
14,535.4 亿元。2008 年-2018 年间，我国卫生总费用增长了 2.99 倍。
2008 年-2018 年全国卫生费用支出
数据来源：国家统计局网站
但中国卫生总费用支出与发达国家相比，仍处于较低的水平。2018 年中国
卫生总费用支出占 GDP 的 6.4%，低于欧美等发达国家 8%至 10%的水平。与发
达国家相比，中国卫生总费用支出相对较少，但是随着中国社会经济的发展与人
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民生活水平的提高，这一比例在未来将不断提高，未来医疗服务市场发展空间较
大。
（3）居民卫生支出持续增长
2018 年我国居民卫生支出总额达 16,911.99 亿元，而在 2008 年该项支出总
额为 5,875.86 亿元，增长了 1.88 倍。
2008 年-2018 年个人卫生支出
数据来源：国家统计局网站
居民收入水平越高，其医疗保健支出比重亦随之提升。随着我国人们生活水
平不断提高，健康意识不断增强，城镇化深入和老龄化到来，这些因素给医疗服
务市场提供了广阔的发展空间。
（4）人口增长和老龄化带动医疗服务需求增长
截至 2019 年底，我国总人口为 140,005 万人，比上年末增加 467 万人，数
据显示，中国自 20 世纪末进入老龄化社会以来，老年人口数量和占总人口的比
重持续增长，2010 年至 2019 年，65 岁及以上老年人口从 1.20 亿人增加到 1.76
亿人，老年人口占总人口的比重从 8.87%上升至 12.57%。
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2010 年-2018 年人口数量
数据来源：国家统计局网站
据预测，2022-2035 年，中国老年人口增量最大，年均净增 1,152 万人，年
均增长率为 3.41%，60 岁以上老年人口总量从 2.7 亿扩大到 4.2 亿（资料来源：
21 世纪经济报道，《2030 年中国老龄人口或达 25%！“医养结合”实现老有所养
了解一下》），2030 年中国 60 岁及以上人口比重，将达到 25%，2050 年或达到
35%。未来一段时间，老龄化程度将持续加深。庞大的人口数量以及不断增长的
老年人口迫使我国医疗服务及相关配套设施不断完善。
2、医疗器械行业基本情况
医疗器械行业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业，其
技术领域涉及电子技术、计算机技术、临床医学、精密机械、高分子材料、金属
合金材料、生物材料、有限元分析技术等众多方面，且不同类型医疗器械之间产
品用途、性能、特点和技术含量差异较大。医疗器械行业的发展受国家科技水平
影响较大，是一个国家综合工业水平的体现，医疗器械行业发展水平已成为衡量
一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志。
（1）全球医疗器械行业现况及前景
从全球市场规模角度看，随着全球人口的增长、社会老龄化程度的提高、全
球经济增长特别是新兴经济体的快速发展以及人们对于医疗保健意识的不断增
强，全球医疗器械行业近年来呈现稳步增长，且成为当今世界发展最快的行业之
一。根据《Evaluate MedTech World Preview 2018,Outlook to 2024》的数据，至 2024
年，全球医疗器械销售规模预将达到 5,950 亿美元，2017-2024 年年均增长率为
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5.6%。相对于此前《Evaluate MedTech World Preview 2016,Outlook to 2022》报告
中预测的“2015 年-2022 年全球医疗器械市场销售规模预计增长率为 5.2%”而
言，2017 年-2024 年期间，全球医疗器械销售规模增长提速较为明显。
过去全球医疗器械销售规模
数据来源：Evaluate MedTech World Preview 2018
长期来看，随着欧美等发达国家医疗器械市场饱和及增长放缓，亚洲、拉美
等其他洲经济发展、人口增长、健康意识增强以及科技发展水平的提升，未来全
球医疗器械市场将向包括中国、印度等在内的亚洲国家，以及包括墨西哥、巴西
等在内的拉美国家转移。这些地区常规医疗器械设备普及率逐步快速提升，高端
医疗器械设备产品市场需求量亦保持快速增长。
（2）我国医疗器械行业现况及前景
根据《中国医疗器械蓝皮书》统计，2018 年中国医疗器械市场规模约为 5,304
亿元，同比增长 19.86%，预计到 2020 年我国医疗器械行业年销售额将超过 7,000
亿元，未来 10 年我国医疗器械行业复合增速超过 10%（资料来源：《兴业证券医
疗器械行业深度研究报告：黄金十年，谁执牛耳》），预计 2021—2022 年医疗器
械生产企业主营收入将有望突破万亿元。
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中国医疗器械行业市场规模（亿元）
数据来源：《中国医疗器械蓝皮书（2019 版）》
随着国家经济的发展及人均可支配收入的增加，将会进一步促进医疗器械消
费能力的提高；我国人均寿命提高及人口老龄化趋势的加剧，也推动着医疗器械
的市场需求；近年来推行的分级诊疗制度强调不同级别、不同类别医疗机构分工，
该制度将医疗服务更多的下沉至基层，推动着基层市场放量；国家还出台政策鼓
励社会办医，也促进了民营医院对各类设备的需求。总之，无论从内因还是外因
来看，我国医疗器械市场处于较好的发展环境，驱动行业需求持续增长。在不久
的将来中国必将成为全球最大的医疗器械市场，我国的医疗器械行业将继续保持
快速健康发展的良好势头，未来十年仍将是我国医疗器械行业快速发展的“黄金
时期。
3、肿瘤微创治疗设备和医用制氧设备行业基本情况
（1）肿瘤微创治疗设备
1）恶性肿瘤患者规模及趋势
根据世界卫生组织（WHO）下属的国际癌症研究中心（IARC）于 2018 年
发布的《世界癌症报告 2018》的数据显示，随着人口老龄化进程加速，加上吸
烟、肥胖、不良饮食习惯、环境污染加剧等因素的影响，全世界罹患癌症的人数
在“迅速增长”，仅 2018 年一年就将新增 1,810 万个病例，死亡人数达 960 万，
全球新增癌症病例在过去六年里增加 28%。到本世纪末，癌症将成为全球头号
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“杀手”，也是人类预期寿命延长的最大障碍（资料来源：WHO，《Global cancer
statistics 2018》）。
具体到我国，根据 2019 年由国家癌症中心发布的《2019 年全国癌症报告》，
2015 年恶性肿瘤发病约 392.9 万人，死亡约 233.8 万人。平均每天超过 1 万人被
确诊为癌症，每分钟有 7.5 个人被确诊为癌症。与历史数据相比，癌症负担呈持
续上升态势。近 10 多年来，恶性肿瘤发病率每年保持约 3.9％的增幅，死亡率每
年保持 2.5％的增幅。
下表是 2000 年至 2018 年，中国农村与城市居民癌症死亡率数据及占全部疾
病死亡病例的比例及排名：
农村 城市
年份
死亡率（1/10 万） 比例（%） 排名 死亡率（1/10 万） 比例（%） 排名
2000 年 112.57 18.30 3 146.61 24.38 1
2005 年 105.99 20.08 3 124.86 22.74 1
2010 年 144.11 23.11 2 162.87 26.33 1
2015 年 153.94 23.22 1 164.35 26.44 1
2018 年 158.61 22.96 3 163.18 25.98 1
数据来源：《2018 中国卫生健康统计年鉴》
从上述统计数据看到，癌症是中国居民尤其是城市居民的主要致死病因，且
死亡率逐渐增长，正成为或已经成为中国居民头号杀手。而与之相反，根据美国
肿瘤学会发表的报告，从 1991 年到 2017 年，美国整体癌症死亡率下降了 29%，
且在 2013-2017 年间，总体死亡率保持着每年 1.5%的趋势稳步下降（资料来源：
《Annual Report National Cancer Statistics》，载于 Cancer）。通过对比发现，我国
癌症死亡率相对较高，且癌症治疗形势严峻。
2）肿瘤治疗趋势及微创治疗设备功能
手术治疗、放疗和化疗仍然是目前癌症治疗的三个主要手段，其中，60%至
70%的恶性肿瘤患者在治疗过程中需要放射治疗。近年来，越来越多地具有特定
分子突变的肿瘤靶向药物被开发，免疫肿瘤药物（主要是干扰 PD-1 和 PDL-1 受
体或配体的抗体）也开始应用开来，反映出化疗药使用减少、免疫药物使用增加
的趋势。但是，癌症治疗是一项综合性的治疗工程，需要针对癌症所处阶段及重
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症程度进行差别化治疗，也就意味着，即使肿瘤治疗出现的治疗方法呈现多样化
趋势，癌症治疗仍需将多种治疗方案综合运用，并且，癌症治疗尤其是放疗和化
疗在经过多年发展仍作为癌症治疗的主要方法的现状不会改变。在癌症治疗中，
为了尽可能的降低肿瘤治疗带来的额外损伤和最大化的起到治疗效果，微创治疗、
精准医疗等技术手段逐步推广开来。
肿瘤治疗主要 微创治疗
出现时间 优点 缺点
技术 应用范围
适用于肉眼可见
对转移性患者治疗效
手术 - 的肿瘤，治疗过程 适用
果有限
简单
能大面积杀伤肿 对正常组织毒性大，
放疗 1900 年前后 适用
瘤，治疗过程简单 特异性低
局部减轻肿瘤负 对正常组织毒性大，
化疗 1950 年前后 适用
荷，治疗过程简单 耐受性差
只对特定突变肿瘤有
效果快，对正常组
靶向药物 2000 年 用，成本昂贵，耐药 适用
织毒性小
性问题
1986 年 IFN-α 获
利用自身免疫系
批，2014 年 PD-1
肿瘤免疫治疗 统杀伤肿瘤，反应 过程复杂，价格昂贵 适用
抑制剂获批迎来
快，副作用小
新一轮革命
微创肿瘤治疗技术以创伤小、精确定位和毒副作用小为特点，极大的弥补了
手术造成的创伤面大、恢复慢、术中转移及放化疗造成的机体免疫功能损伤等问
题。在数字化影像技术逐步成熟，可以为介入式手术提供精确的引导定位功能的
背景下，结合热疗、免疫技术，肿瘤微创治疗已经被广泛应用于原发性小肿瘤的
根治性治疗和传统治疗手段健康不耐受患者的姑息性治疗。肿瘤微创治疗及相关
设备主要有微创介入治疗设备、体外热疗设备等。肿瘤微创治疗技术根据患者的
情况（不同肿瘤类型和不同分期的肿瘤），针对不同的适应症，综合使用，如，
局部的肿瘤用微创的手段解决：运用体内伽玛刀、冷极射频肿瘤治疗机、介入热
化疗灌注系统等技术配合现有手段（手术、外放疗等）进行治疗；全身亚临床灶
及体液中的癌细胞用热化疗：运用体外高频热疗机、体腔热灌注治疗机、全身热
疗系统等配合现有手段（化疗等）治疗；肿瘤患者自身抗瘤能力的提高：运用免
疫治疗系统配合中医中药、生物治疗等现有手段治疗。因此，即使科技进步带来
癌症治疗方式的多样化，微创肿瘤治疗技术作为癌症治疗的重要配合治疗手段，
是肿瘤治疗中不可或缺的一环。
3）肿瘤微创治疗设备市场需求情况
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根据《2019 中国卫生健康统计年鉴》，截至 2018 年底，在 33,009 家医院中，
有 10,762 家为二级以上医院，有 156 家肿瘤专科医院，数量庞大且不断增长的
二级以上医院及专科医院是肿瘤微创设备的主要客户。其次，我国自 2015 年开
始将“分级诊疗”作为医改的重要目标，“分级诊疗”强调了基层医疗机构在疾
病治疗中的作用和地位，并且，早在 2006 年开始，我国逐步加大了对基层医疗
机构的建设投入，2009 年的医改方案和 2009-2011 年实施方案也明确了将重点发
挥县级医院的龙头作用，2017 年实施的《“十三五”卫生与健康规划》明确提
出继续加强县级公立医院建设，改善县级医院业务用房和装备条件，重点支持肿
瘤等薄弱领域重点专科诊疗能力提升。在加大基层医疗机构建设投入改革背景下，
过去集中于中心城市大中型三级医院为主的肿瘤医疗服务供给，将向以县级医院
为代表的二级医院转移，包括微创治疗在内的肿瘤治疗设备的配置将向二级医院
倾斜。最后，恶性肿瘤与年龄高度相关，是 70 岁以前死亡的主要原因，据估算，
我国 60 岁以上的人口将从 2010 年的 1.8 亿人逐渐增加到 2050 年的 4.5 亿人，随
着老龄人口不断增多，肿瘤患者的人数也将持续增加，预计 2050 年我国每年新
增肿瘤患者将达到 800 万人（资料来源：平安证券，《抗肿瘤靶向药物全景图：
百年抗癌，任重道远》），大量新增的肿瘤患者加大了对肿瘤治疗设备的需求。
（2）医用制氧设备
1）医用制氧设备行业基本情况
氧气在临床医疗上应用十分广泛，在医疗气体中用量最大，可用于缺氧患者
的治疗及急救、缺氧环境的补氧和正常人群的保健和疲劳恢复。根据氧浓度不同，
临床用氧可分为医用氧（含氧量≥99.5%）和富氧空气（含氧量为 90%-96%）两
种，呼吸机、麻醉机等急救设备必须使用医用氧，富氧空气则能够满足一般的吸
氧以及抢救、麻醉、治疗的使用。医疗机构临床用氧制取方式主要有深冷法、分
子筛制氧、膜分离法等，相对而言，由于分子筛制氧具有工作能耗较低、操作相
对简单、安全性好、规模不限、可连续生产等优点，使用越来越广泛。
医用制氧设备的发展大致经历了三个阶段：第一阶段为单瓶供氧阶段（单瓶
供氧阶段仅将瓶装氧单独提供给某一病人使用）；第二阶段为初级集中供气阶段
（采用集中供应、多点使用的方式供应医用氧气）；第三阶段为复合集中供气阶
段，该阶段医用气体的集中供应进行有机的结合，保证系统的统一与完整，安全
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可靠地满足医院对各种医用气体的需求，方便、有效地对各种医用气体系统进行
集中监控和管理，并实现智能化的远程管理和数据备份、分析及应用，国家标准
《医用气体工程技术规范》GB50751-2012、YY 1468—2016《用于医用气体管道
系统的氧气浓缩器供气系统》标准等也在该阶段先后发布与实施。本阶段医用气
体系统整合了医用气体报警系统、医用气体计量仪表、医用气体稳压装置、医护
管理通讯系统、医用供应装置等配套装置。从而使整个系统实现数字化、智能化，
促进医院整体建设水平的提升。
2）医用制氧系统的市场规模及发展趋势
中国医疗卫生机构床位数不断增长。基于医用气体系统的特点，其市场规模
与医疗服务市场空间密切相关。根据《2018 年我国卫生健康事业发展统计公报》，
2014 年至 2018 年，中国医疗卫生机构床位数量从 660 万张增长到 840 万张，年
均增速达 6.5%。在中国医疗卫生机构中，医院床位数增长相对更快。医院床位
数量从 2014 年的 496 万张增长到 2018 年的 651 万张，年均增长率 7.03%。截至
2018 年末，医院床位数量占全部医疗卫生机构床位的比例已高达 77.50%，且呈
进一步上升趋势。
卫生机构及医院床位数
数据来源：国家统计局网站
新建与改扩建需求同增。由于历史原因，我国部分老旧医院的规划设计不合
理，或者老旧医院不能满足目前医学及医院管理的发展，我国医院势必通过新建、
改建、扩建的方式，增加医院卫生资源的供应，缓解医院卫生资源供给低于医疗
服务需求之间的矛盾。另外，2016 年 1 月国家食品药品监督管理总局颁布了强
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制性行业标准 YY1468-2016《用于医用气体管道系统的氧气浓缩器供气系统》，
该标准取代了 YY/T0298-1998《医用分子筛制氧设备通用技术规范》，标志着国
家对医用分子筛制氧设备的监管更加严厉，若达不到富氧空气 90%的最低浓度要
求，医疗机构将被限定整改，厂家将接受经济处罚并被吊销医疗器械生产许可证。
该标准强化了医用分子筛制氧设备的质量要求，迫使医院对其不合格的供氧系统
进行升级改造或者重新安装合格产品，为行业内有技术优势的医用分子筛制氧设
备生产企业提供了更多的市场机会和广阔的市场空间。
4、医用工程行业基本情况
（1）医用工程行业概述
医用工程属于医疗器械与装修装饰的交叉行业，根据医疗器械相关法律法规，
医用工程隶属于医疗器械行业，其主要指提供专业医疗器械的规划设计、加工、
生产、运行、装配、调试、维修、改建等的一体化服务，主要应用于手术室、ICU、
实验室、化验室、住院部等区域。
中国医用工程行业起步较晚，发展历史较短，技术水平相对落后。一方面，
行业中从事部件生产、机电安装、装饰装修施工等规模较小、技术水平较低的企
业较多，竞争相对激烈；另一方面，从设计到系统运维一体化整体解决方案的市
场需求逐渐增大，但具备相应能力的企业相对较少。中国医用工程行业经验相对
薄弱，施工质量参差不齐，行业集中度较低。对比国外发展情况，考虑到中国人
民群众医疗服务需求迅速增长和目前医疗服务资源不足之间的矛盾，中国医用工
程行业还有较大的发展空间。
（2）医用工程行业发展驱动因素及前景
医用工程行业发展受多方面因素推动，主要体现在以下几个方面：
内生因素方面，医用工程行业服务的客户主要为各综合医院、专科医疗机构，
因此医疗服务行业的发展状况决定了医用工程行业的发展状况。由于我国社会经
济的发展和人民生活质量的提高，人民健康意识得到大幅增强，以及中国人口老
龄化趋势的加重，人们对于医疗服务产品的需求也日益增加，医院病床使用率居
高不下，我国医疗服务市场尚有较大的提升空间。
外在政策方面，近年来我国推行了多项医用工程的相关政策，其中分级诊疗
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制度便为其中具有代表性的政策之一。分级诊疗制度的推进在解决我国医疗结构
化问题的同时，还有助于推动我国医用工程的发展。《2018 年中国卫生健康事业
发展统计公报》数据显示，2018 年全国医院数量为 3.30 万个，比上年增加 0.2
万个。结合历年数据分析，近年来我国医疗机构数量稳步上升，医疗机构中医院
数量增速较快，且在医疗机构中的占比越来越高。
2008 年-2018 年医疗卫生机构和医院数量
数据来源：国家统计局网站
但是，我国医疗体系中长期存在结构性问题，如医院资源分布不均衡，医疗
资源向城市大医院集中，基层医疗机构投入不足导致设备陈旧甚至缺失、医生队
伍流失严重；患者逐步流向城市大型医院，造成了基层医院病人少、资源利用率
低下，而大医院排队长、看病难，造成医疗资源的极大浪费。此外，我国大部分
医院建于上个世纪，这些医院已经不能满足现代医学与医院现代化管理发展的需
要，严重制约了医疗服务的品质和医院的工作效率；且老旧医院在早期建设过程
中对现代医疗需求考虑不足，在其后的运营过程建筑环境与功能布局逐渐不能满
足患者看病就医的需要。
2015 年 9 月 11 日，国务院办公厅发布了《关于推进分级诊疗制度建设的指
导意见》，提出到 2017 年，分级诊疗政策体系逐步完善，医疗卫生机构分工协作
机制基本形成，优质医疗资源有序有效下沉，基层医疗卫生机构诊疗量占总诊疗
量比例明显提升；到 2020 年，分级诊疗服务能力全面提升，保障机制逐步健全，
布局合理、规模适当、层级优化、职责明晰、功能完善、富有效率的医疗服务体
系基本构建，基层首诊、双向转诊、急慢分治、上下联动的分级诊疗模式逐步形
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成，基本建立符合国情的分级诊疗制度。
分级诊疗制度的实施有助于解决我国长期存在的医疗结构化问题，促进资源
不断往基层医疗机构倾斜，并且推进基层医疗单位各方面的建设和发展，解决医
疗单位老旧问题，但我国现有的医疗服务资源无法满足人民群众医疗服务需求的
迅速增长的现实难以在短期内改变。随着分级诊疗制度的深化落实，医用工程行
业的更大发展空间将逐步开拓。
另外，医用工程一个重要的应用领域为传染病医院及科室。2020 年爆发的
新冠疫情暴露了目前医院建设在医院气体工程及洁净工程等方面的不足，新冠疫
情期间医院用氧量较平时有大幅增加，而洁净工程作为防止医院科室之间交叉感
染的重要保障，也成了特殊科室的必备工程。抗疫成功之后，对于疫情暴露出的
问题，我国政府及相关机构将会着手解决，其中气体工程、洁净工程为代表的医
用工程建设料将增加。
（3）气体工程
1）医用气体工程概述
医用气体系统是指制取、储存并通过管道集中向病人或医疗设备输送医用气
体的正压系统装置，和排除病人体液、污物、治疗用液体、废气的负压系统装置。
对于维系危重病人生命、减轻病人痛苦、促进病人康复、改善医疗环境、驱动多
种医疗器械工具等，具有非常重要的作用。
医用气体工程是一项复杂度较高的系统性工程。医用气体工程包括制氧系统、
供气管网、吸引系统、压缩空气系统、监测系统等多种组分，具有较强的专业性。
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医用气体工程整体解决方案
2）医用气体工程的市场空间
根据《中国医疗器械信息》相关论文数据，国内医用气体工程市场规模的增
长主要来自医用气体系统渗透率的提升（取代单瓶供氧）、新建医院需求、及旧
有医用气体系统的综合改造。预计新建需求与改扩建需求占比约为 2:1。
本次新型冠状病毒肺炎疫情中，氧气供应短板暴露，医用气体工程建设有望
进一步加快。早期武汉市部分医院由于氧气量供应不足（很多医院仍使用传统瓶
装氧或液氧，运输及使用量受到较大限制，供氧无法满足需求），导致患者未能
得到最优救治。预计疫情过后低等级医院的医用气体系统升级改造需求将进一步
提升。
（4）洁净工程行业
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1）洁净工程行业概述
洁净工程主要涵盖医院相关洁净单元的专业科室工程规划建设。专业科室包
括：手术部、综合 ICU、烧伤病房、血液病房、隔离病房、实验室（HIV、微生
物、生化...）、中心供应室、静脉配置中心、DSA（介入）手术室、检验科等。
以洁净手术部为例，洁净手术部由洁净手术室、洁净辅助用房和非洁净辅助
用房组成的自成体系的功能区域。洁净手术室是指采用现代空气洁净技术，组织
科学的气流形式，对手术室内空气进行循环过滤，除去空气中的尘埃和微生物，
使手术室内达到一定的细菌浓度和空气洁净度级别的手术室。洁净辅助用房包括
I~IV 级洁净辅助用房。非洁净手术用房适用于医生和护士休息室、值班室、麻
醉办公室、冰冻切片室、暗室、教学用房及家属等候处、换鞋、更外衣、浴厕和
净化空调等设备用房等。
洁净手术部各级别用房洁净要求及适用范围
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随着国家《医院洁净手术部建设标准》和《医院洁净手术部建筑技术规范》
的相继出台，以及受新冠疫情的影响，医院洁净工程受到了医院及社会各界的高
度重视，新建和改扩建高标准相关洁净单元的专业科室成为医院发展建设中的重
点之一。
2）洁净工程的市场空间
洁净工程增量主要来源于医院洁净手术室的新建及扩建带来的增量。根据
《综合医院建筑设计规范 GB51039-2014》，综合医院手术室间数宜按病床总数每
50 床或外科病床数每 25 ~30 床设置。考虑到手术室使用年限在 10 年左右，根
据历年新建手术室及手术室需求，预计 2019 年及以后年度，新建及改建手术室
规模在 100 亿元以上。
国内手术室建设市场规模测算
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数据来源：国信证券经济研究院《医院建设产业链专题，补短板，机遇广》2020 年 4 月
由于洁净手术室能够有效除去空气中的尘埃和微生物，减少外源性院内感染，
提高手术成功率，得到了卫生部门、医院和社会的认可，近年来新建手术室中洁
净手术室的比例较高，且呈逐年上升趋势。
目前，新建手术室中洁净手术室的比例约为 77%。据此推算，预计 2020 年
及以后年度我国各类医院新建洁净手术室市场规模在 77 亿元左右。
公司在医用洁净工程领域继续保持较快发展。在该领域内，公司主要为客户
提供医用洁净系统整体解决方案。内容涵盖：智能化手术室洁净系统、智能化重
症监护室净化系统、信息化消毒供应室系统、智能化实验室系统、医院整体装饰
装修五大系统。
5、医疗金融服务行业基本情况
医疗融资租赁是医疗与融资租赁行业的交叉子行业。目前国内医疗融资租赁
业务以地县级医院为承租人的设备融资租赁为主，融资租赁设备主要集中于高科
技成像设备和放射治疗设备及部分大型的医疗设备上。按照股东背景，可以将医
疗融资租赁企业划分为厂商系、独立系和银行系三类；厂商系主要与母公司设备
销售联动，更多依靠设备、耗材的销售利润覆盖成本；银行及独立第三方涉及的
租赁行业相对广泛，医疗只是其中一个产业板块。
随着居民就医意识增强、医保覆盖程度逐步提高，医疗终端需求快速增长，
医院的设备升级、新建、改扩建等投资需求不断增长；卫计委明文禁止公立医院
举债新建医院或购买大型医用设备，银行贷款额度受限且监管趋严，依靠内部积
累和政府划拨获得资金来源缓慢且有限。医疗投资需求增长、传统医疗融资局限
性为医疗融资租赁市场创造了广阔的空间。
6、医院整体投资建设业务基本情况
我国医院数量增速较快，但医院资金来源相对单一，医院负债率持续攀升，
2014 年 6 月原卫计委针对这种情况发布了《关于控制公立医院规模过快扩张的
紧急通知》，提出严禁公立医院举债建设。但是，中国医疗资源供给结构失衡问
题一直存在。虽然在数量上民营医院已经赶超公立医院，但在服务能力上公立医
院仍具有压倒性优势，公立医院诊疗人次占比仍占绝对优势且诊疗压力过大。另
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一方面，医疗资源特别是优质医疗资源的地域分布不均，我国 80%的医疗资源集
中在 20%的大城市，三级医院和执业医师大多分布在东部，中西部地区的医疗资
源相对贫乏，看病难问题依旧突出。解决供给问题，需要从源头着手，即在分级
诊疗制度实施过程中，升级改造基层医院，以及新建合乎现代化模式的医院。
政策限制公立医院举债建设之路以及要解决医疗资源供给结构失衡问题，且
建设医院还面临前期投入过高、投资回收期较长，易造成地方政府财政压力过大
和企业投资风险过高等困境，引入社会资本便顺理成章。引进医院整体建设模式
后，首先，政府可以借力社会资本来减缓财政支出压力，尤其在人口众多的地区
和欠发达的地区推广医院整体建设模式有助于解决公共医疗资源不足且分布不
均的问题；其次，企业可以得到政府在土地、税收方面的优惠，降低投资风险而
将资金更多地投入到改善医疗设施和医疗服务方面。对社会资本方而言，一方面
可以通过资产抵押及可行性缺口补偿等多种方式进一步降低社会资本参与医院
整体建设业务的风险，另一方面社会资本通过参与医院公私合营项目，获得医院
供应链整合的收益，通常社会资本可参与标的医院的药品、医疗器械和医用耗材
的供应，从而赚取进销差，社会资本的利润空间得到提高，有能力整合更多医院
的采购体系，发挥规模经济优势，同时医疗供应链业务的扩大进一步加强了社会
资本的议价能力，从而形成良性循环。
根据全国 PPP 综合信息平台项目管理库公布信息，在库项目投资额中，医
疗卫生 2020 年 1 月末比去年 12 月末净增量为 22 亿元，在所有 19 个一级行业中
位列第四；在库项目新增数量中，医疗卫生以净增量 3 个，在所有 19 个一级行
业中位列第二；而在所有已入库的 PPP 项目中，医疗卫生 PPP 项目共有 265 个，
目前占比仅为 2.8%。考虑到上述政策及其他诸多现实因素，医院整体建设在未
来发展空间巨大。
7、医疗服务行业基本情况
由于公司医疗服务板块包括康复医疗服务和医院非核心医疗服务，其中又以
康复医疗服务为主，因此以下主要介绍康复医疗服务的行业情况。
康复医疗主要是为疾病、损伤导致的躯体功能与结构障碍、个体活动以及参
与能力受限的患者提供康复治疗服务，帮助伤、病、残人士提高生存质量和重返
社会。由于我国康复医疗发展较晚，面对不断扩大的康复需求市场，在康复医疗
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方面的资源供给有待提高，导致供需不平衡现象明显。近年来，由于政策支持和
市场需求，我国康复医院数量不断增加，但由于康复医疗服务体系仍不够完善，
康复医院的建设仍然存在诸多问题，如在医疗机构的总床位中，康复床位比例仅
占 3%左右；人才配置方面，我国康复医师占普通人群的比例约 0.4：10 万，与
发达国家相比，相差 12.5 倍；康复器械方面，我国康复医疗的发展不足，导致
现有的康复医疗器械整体水平有待提升，对于一些康复意识较弱的地区，多数康
复医疗机构都不具备提供患者治疗性康复器具的能力，而且目前大部分康复医疗
器具都还是传统方法，运用康复机器人等技术性产品较少。与上述问题同时存在
的现状是，我国老龄化趋势日趋严重，老龄人口康复需求提升；国家对残障人士
康复需求的重视，要求残疾人康复覆盖率需达到 80%，预计 2020 年残疾人数目
可能过亿；慢性病患者通常有着极大的康复需求，而我国慢性病人口数量不断增
加，目前我国约有 3 亿人患有慢性病（资料来源：李智筠，范烺，《中国康复医
疗行业发展趋势研究》，载于《管理观察》）。总之，我国康复医院无法满足当前
的需求。
如今“医康养”结合的医疗服务体系不断得到认可，大众对于康复医疗认知
更深入，未来的康复医疗必将成为医疗领域的一个重要部分，需要康复医疗服务
的人口在中国继续增加，这将促进我国康复医疗资源的供给市场。据预测，至
2023 年中国康复医疗产业规模有望达到 1,038 亿元，年复合增长率不低于 18%
（资料来源：《康复再起——康复医疗在起步体系构建仍路漫漫》，载于《中国医
院院长》）。
（三）行业进入壁垒
医疗器械行业是技术密集型产业，以医疗设备融资租赁业务为主的医疗金融
服务、医疗服务、医院整体投资建设业务等属于资金密集型产业，进入壁垒较高。
主要有以下几方面：
1、技术、人才壁垒
医疗器械行业是集生物医学工程、临床医学、自动化、电子信息工程、暖通、
建筑装饰、工程材料、计算机软件等专业于一体的高科技行业，行业技术面较广，
技术水平要求较高，但目前行业内高端综合性人才较为稀缺。只有具备丰富的生
产经验、成熟的研发和生产流程、聚集大量优秀人才的企业才能持续保持优势地
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位。
2、行业准入壁垒
由于医疗器械行业属于国家对其安全生产、市场准入等控制较为严格的行业，
进入该行业需要取得相应的行政许可，可能需要接受包括建设行政主管部门、质
量监督部门、食品药品监督管理部门、银保监会等多个部门在内的监督管理，并
取得相应专业资质，但相关资质的取得以申报企业在规模、注册资本、经营业绩、
人员构成、设备条件等方面须达标为前提。随着国家对医疗服务行业准入工作的
日益重视，国家对医疗服务的监管日趋严格，行业外的企业进入本行业将面临更
高的准入门槛。
3、经验及品牌壁垒
由于医疗器械行业直接关系到患者的生命健康或检验化验的准确性，关系到
医院的声誉，只有具备丰富行业经验和成熟的行业解决方案的服务商方能获得医
院的信任，而行业经验与品牌需要长期积累，新的行业进入者很难在短期内实现
这一目标。客户出于对产品品质的重视，在产品或服务的采购上非常重视供应商
的长期性与稳定性，倾向于选择具有一定行业品牌、经验丰富并且具有良好过往
业绩的企业。对具有成熟的技术和规模化生产的供应商而言，先行占领市场，往
往会获得更多的市场优势。该类企业通过长期的品质保障和稳定的供应，率先与
医院等建立战略合作关系，这种合作关系具有一定程度的排他性，如果新的竞争
者要进入本行业，将要投入更大的成本。
4、市场渠道壁垒
建立覆盖全国的销售网络和售后服务体系需要大量的资金、时间和精力投入，
需要具有较强盈利能力的产品作为支撑；医疗卫生系统的招标项目条件一般设置
较高，需要多年良好的经营业绩和产品质量以及完善的售后服务网络，新进入者
难以进入招标市场。
（四）影响行业发展的因素
1、行业发展的有利因素
（1）国家产业政策大力支持
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我国高度重视医疗卫生事业的发展，在政策层面给予医疗器械及相关行业大
力扶持。近年来，我国先后出台多项支持医疗发展的政策，如《“十三五”规划》、
《“十三五”国家科技创新规划》、《“健康中国 2030”规划纲要》、《中国制造
2025》、《国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见》等等，上述政策
在要求深化医疗改革的同时，还强调提高医疗器械的创新能力和产业化水平、进
一步实现医疗器械国产化以及提高具有自主知识产权的医学诊疗设备的国际竞
争力，对我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化起到了
积极的推动作用。
（2）医疗服务需求快速增加，推动相关产业发展
虽然我国医疗器械产业整体发展较快，但仍无法充分满足国内市场需求。目
前，我国医疗器械市场规模占医药总市场规模的比例与全球平均水平尚存在很大
差距，发展空间巨大。随着我国居民收入的不断提高，国民对于健康的需求不断
增强，老龄化时代的加速到来，医保意识的逐渐普及，催生着我国医疗器械行业
需求的高速发展。
（3）国内外企业技术差距缩小，国内企业市场份额逐年扩大
我国医疗器械行业发展起步较晚，外资企业仍是行业内的主力军。近年来，
随着我国国民经济实力的增强和医疗器械产业发展越来越受到重视，在国家政策
和资金的扶持下，我国医疗器械行业自主创新能力得到极大提高，同时也培育了
一批具备相关技术知识的创新型和复合型人才，一批拥有自主知识产权和核心竞
争力的优秀企业逐渐涌现，国内外企业技术差距逐步缩小，国产替代趋势明显，
国内企业的市场份额也随之逐年扩大。
（4）新冠疫情后我国医院建设料将提速
2020 年初爆发新冠肺炎至今，给全国造成难以计数的损失。本次病毒防治
中暴露出我国医疗防治和建设中存在诸多问题，如：应对重大突发公共卫生事件
的医疗供给和战略储备不足；公共卫生和疾病防控体系建设与经济发展不相适应，
全国大多数地区在公共卫生方面的财政投入少，公共卫生在体系（软、硬件）建
设层面的投入低等。
未来国家必将加大公共医疗卫生系统的投入，通过新建、改建、扩建的方式，
增加医院卫生资源的供应，缓解医院卫生资源供给低于医疗服务需求之间的矛盾，
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提升突发传染性疾病的应对能力。
公司作为医疗行业业务链相对全面的公司，已经被工业和信息化部办公厅纳
入第一批新冠肺炎疫情防控重点保障企业（《工业和信息化部办公厅关于公布新
冠肺炎疫情防控重点保障企业名单（第一批）的通知》（工信厅规函【2020】33
号）），预计公司未来几年在洁净工程、制氧工程等直接与疫情防控相关领域的业
务将大幅增长。
2、行业发展的不利因素
（1）医疗器械新品开发投入比重仍较低
医疗器械事关人们健康问题，是我国培育和发展战略性新兴产业的重点领域。
虽然我国医疗器械行业整体呈现较快发展的态势，但是我国医疗器械生产和科技
水平较低，与发达国家相比，我国还处于较落后的状态。受技术创新能力不强、
产学研医用结合不紧密、创新链和产业链不完整等因素的影响，我国医疗器械对
进口产品依赖仍较高。发达国家医疗器械生产厂家平均研发投入的资金约占销售
额的 15%左右，而我国的医疗器械生产厂商新品开发资金仅占销售额的 3%左右，
医疗器械新品开发投入相对较低制约了我国医疗行业的发展。
（2）专业化人才缺口较大
医疗器械及相关行业是集合了多学科门类的行业，该行业技术面要求较广、
技术水平要求较高。除此之外，为满足医疗机构的服务需求，相关人才还需要经
过大量培训和长期实践经验的积累。虽然近年来我国培育了部分行业技术人才，
但面临庞大的市场需求以及行业新发展，行业内高端综合性人才仍面临较大缺口。
知识的多领域和人才的长期培养使得专业人才在医疗器械及相关行业相对不足，
也成为制约行业发展的因素之一。
（五）行业特征
1、行业的周期性、季节性和区域性
医疗行业属于与民生高度相关的行业，不存在明显的周期性和季节性。随着
国民经济的发展、人民生活水平的提高，人们的健康意识逐渐增强，以及人口老
龄化愈发严重，中国社会医疗消费支出逐年增加。社会对医疗资源需求的增加，
带动了医院数量及床位数量需求的增加，医院改扩建、新建需求在未来相当长时
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间内将保持增长，也将带动公司业务所处领域需求的持续增长。
2、行业的区域性
公司所处行业的区域性主要受医院分布、医疗资源分布的影响。由于我国东
部社会经济发展水平较为发达，医院数量特别是三级医院数量较多，医疗资源丰
富，医疗器械行业的服务对象主要集中在东部沿海省市。目前国内医疗器械产业
区域分布格局如下所示：
区域 特点
数字化医疗设备具有优势集群，产品如：DR、MRI、数字超声、
京津冀环渤海区域
加速器、计算机导航定位医用设备等
产业发展迅速、中小企业活跃、材料类、机械类产品优势明显，
长江三角洲区域
一次性医疗器械和耗材的国内市场占有率超过一半
综合性高科技医疗器械产品是其强项，主要产品有监护设备、超
珠江三角洲区域 声诊断、MRI 等医学影像设备和伽马刀、X 刀等大型立体定向放
疗设备、肿瘤热疗设备等
数据来源：中国医疗器械信息网
随着国家分级诊疗政策的推进，国家医疗资源逐步向中西部落后地区倾斜，
越来越多的中西部城市及县城开始大规模进行医院改扩建、新建分院的投资，中
西部地区业务机会将越来越多。
（六）与上下游行业的关联性及对本行业的影响
医疗器械及相关行业的上游行业主要包括电子制造、机械制造、生物化学、
材料、建筑施工等行业；下游行业为医疗卫生行业，包括各类医疗机构。具体情
况如下：
1、上游行业
上游行业的进步对医疗器械行业的发展至关重要。电子行业为医疗器械行业
提供电子元件、电路板、显示屏等零部件，生物行业主要为医疗器械行业提供生
物信息检测技术，化学行业为医疗器械行业试剂生产和元素分析提供支持，材料
行业则主要为满足医疗器械设备的生产和制造提供特殊材料需求，建筑施工行业
主要满足医疗服务机构整体建设、科室建设、净化工程及装修等需求。上游行业
产品的质量、技术发展水平对医疗工程行业产品性能有较大影响。公司采购的重
要材料或零部件主要包括气体管道类、金属板材类、分子筛、空调机组、净化设
备、建筑材料、金属材料等。
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上游行业发展较为成熟、市场化程度较高、市场竞争较为激烈、产品标准化
程度高，公司能够按需采购相关原材料或零部件，且对上游行业具有较强的议价
能力。上游行业产品价格的波动会在一定程度上影响公司的成本，但因上游行业
均为发展较为成熟的行业，原材料价格波动通常较小，不会对公司所在行业产生
重大影响。
2、下游行业
医疗器械及相关行业的下游行业为医疗服务机构，主要是医院及其他专业医
疗机构等。医疗服务机构的发展受国家政策、居民健康状况和保健意识、医学研
究发展趋势和自身经营状况等影响，随着中国国民经济的发展和居民健康意识的
提高，医疗卫生领域的投资将持续增加，且随着居民收入的提高，医疗成本的支
付能力也在不断增强，医疗服务市场需求将持续快速增长。
七、发行人的竞争地位
（一）竞争地位概述
公司依托医疗设备及工程领域的优势地位，不断完善和丰富产品体系和产业
链条，逐步形成了医疗设备、医用工程、医疗金融、医院整体建设、医疗服务五
大业务板块，实现了较为完整的全产业链布局。
（二）竞争对手
目前，在全国范围内与和佳医疗业务可比性较强的公司主要分两类，第一类
为上市公司：尚荣医疗、新华医疗、三星医疗；第二类为非上市公司：湖南一特
电子医用工程股份有限公司（新三板挂牌公司，股票代码 839074）。各公司的主
营产品、业务区域及经营特点如下表所示：
序号 企业名称 主营产品 业务区域 经营特点
医院洁净手术部及医院建
设的规划设计、医疗专业
尚荣医疗
1 工程、医疗设备配置、医 全国 医疗全产业链较为完整
（002551）
疗信息系统、医院后勤管
理及医用耗材产销等业务
（1）放射治疗类设备、消
公司具有消毒供应中心设备
新华医疗 毒灭菌类及数字诊断设备
2 全国 的经验，在手术室的洁净环
（600587） （2）手术室工程、消毒供
境上能够有技术保障
应中心解决方案等医院服
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序号 企业名称 主营产品 业务区域 经营特点
务业
公司确立了以实体医院为核
心，构建院前、院中、院后
主要从事智能配用电、医 的 一 体 化 实 体 医院 服 务平
疗服务两个板块业务，医 台，同步发展互联网医疗服
三星医疗
3 疗服务主要为医院的建 全国 务平台，打造医疗产业闭环
（601507）
设、运营、投资并购，以 生态圈。
及医疗融资租赁等业务 融资租赁业务主要以售后回
租的方式向医院提供融资租
赁服务。
湖南一特电 以医用供氧设备、医用中 专注于医用供氧设备、医用
以湖南市场
子医用工程 心供氧及吸引系统、净化 中心供氧及吸引系统、净化
4 为主，业务
股份有限公 系统、呼叫护理系统为核 系统、呼叫护理系统等医用
覆盖全国
司 心的医疗专业工程服务 空气工程领域
（三）竞争优势
1、医院整体建设带动医疗设备及医用工程业务发展的模式优势
公司积极响应国家分级诊疗政策，加快推进医院整体建设业务，主要包括医
院设计及规划、医院重点学科建设、医疗器械销售、院内信息化建设、远程医疗
服务及人工智能辅助实现智慧医院。随着新冠疫情带来的公立医院改扩建潮，以
及净化、制氧工程市场扩容机会，公司通过医院整体建设业务，一方面带动公司
医疗设备、医用工程和医疗供应链、医院后勤运营服务管理等业务的发展，实现
产业的延伸，另一方面还可在项目运营期内，锁定并持续挖掘医院设备采购、医
疗服务等新的需求，在较长的时间内，获得稳定持续的收入利润和现金流入，从
而提升公司收入规模和利润水平，医院整体建设模式的优势主要体现在以下三方
面：
（1）形成综合壁垒，形成差异化竞争
医院整体建设项目要求实施方对医疗服务行业拥有深刻的行业理解和丰富
的行业经验，且具有医院整体设计、规划、配置、运营等各方面的综合能力，因
而对实施方综合能力要求较高，中小型医疗器械企业或装修工程企业可以参与其
中部分板块，但无法提供整体解决方案。公司利用在医疗行业 20 余年积累的成
功实施经验，对下游医疗服务行业有深刻的理解，具有医院整体建设项目综合服
务能力，因而可形成综合服务能力的壁垒，中小型医疗器械企业或装修工程企业
进入医院整体建设领域难度较大。此外，在医院整体建设项目中，政府部门通过
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引入民营资本进行医疗资源建设，可以大大减轻政府的财政负担，对地方财政较
为紧张的中西部地区的地方政府有很大吸引力。但由于医院投资通常至少需要上
亿或者几亿的资金投入，资本实力较弱的企业难以进入该领域，因此医院整体建
设服务为资金实力相对较强的医疗行业上市公司提供了资金壁垒，避免了与中小
型医疗器械厂商进行低端的价格竞争。
（2）通过整合标的医院的供应链，获得更高的利润
通常公司会通过和政府部门合资成立项目公司的方式参与医院的整体建设，
在土建工作完成后，后续的科室设计和装修、医疗器械及工程的采购等工作均由
项目公司来主导，因此采用整体建设模式可使公司在标的医院医疗器械及工程的
采购中占据主动，一方面通过整合标的医院的供应链可以带动公司自产器械的销
售、获得更多代理器械的供应商折扣，另一方面亦可以大幅降低医疗器械流通环
节的销售费用，使公司获得更高的利润。
（3）抓住公立医院的入口，可持续为其提供相关服务
公司通过医疗 PPP 合建等多种模式参与医院整体建设项目，通过控股项目
公司的形式抓住公立医院的入口，在目标医院的运营期内（通常为 10 年左右），
公司可长期持续为该医院提供器械采购、后勤管理等综合服务，在获取该医院未
来新的业务机会时占有先机。
2、研发和技术优势
公司拥有一支上百人的高素质研发团队，由具有丰富产品开发经验的医学专
家、研究员和软硬件工程师组成，在制氧工艺、肿瘤治疗技术、放射医学、医学
影像、精密测量、电磁定位、自动化控制、空气分离技术、应用软件开发等方面
都有较为深入的研究。公司在 2006 年就成立了“和佳肿瘤专家俱乐部”，整合
了诸多国内知名的化疗、外科手术、热疗、放疗、介入治疗、靶向治疗、生物治
疗、细胞治疗等领域的专家，为公司的发展、科研和临床应用以及客户医院肿瘤
中心的运营提供顾问支持。
3、自主营销网络优势
直销渠道的建设是公司发展的重要方针。公司通过与用户之间技术、服务、
信息方面的高频率的沟通与交流，增强用户对公司产品、技术服务的粘性。截至
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本募集说明书签署日，公司拥有一支强大的销售团队，初步建立了遍布全国 29
个省（市）的营销网络。公司持续通过对营销、售后人员进行技术、产品和服务
能力的培训，增强整体销售团队的专业素质。公司的营销网络和营销队伍在同行
业中具有优势。此外，公司一直以“客户关系深度覆盖”为目标，投入大量资源
在全国建立“灯塔医院”的示范工程，以事实案例和近距离技术服务的模式推广
肿瘤微创治疗的方案、医用分子筛制氧设备及其他产品，通过提供完善的售前、
售中、售后的全方位立体服务，提升客户忠诚度。
4、随着国家对公共医疗体系投入的进一步增加，县级医院整体建设领域势
必进入高速发展阶段，而公司在此类业务中积累了丰富的经验，具有较强的先
行优势
2017 年，国务院颁布的《“十三五”卫生与健康规划》明确提出，继续加
强县级公立医院建设，改善县级医院业务用房和装备条件，重点支持肿瘤等薄弱
领域重点专科诊疗能力提升，加强县域内重症医学等临床专科建设，全面提升县
级公立医院综合能力，将县域内就诊率提高到 90%左右，基本实现大病不出县。
公司自 2013 年进入医院整体建设领域以来，逐步形成了聚焦县级医院整体
建设的发展战略。目前公司医院整体建设项目有 10 家，合同总额 40 多亿元。公
司在此类业务中积累了丰富的经验，并探索出了适合自己的模式。随着国家对公
共医疗体系投入的进一步增加，公立医院的旧院改造或整体搬迁势必进入一个高
速发展阶段，为公司的进一步发展创造了空间。
5、质量控制的优势
公司的制造系统运用 ERP 系统、单元生产模式/柔性生产模式等管理手段，
保证产品品质，满足不同客户的个性化需求。公司在产品制造、检验环节严格执
行 GB/T14710-2009、GB9706、GB2828 以及 YY0505-2005 等国家标准或行业标
准要求。同时，按照国家医疗器械检测中心标准购置了先进的检测设备，建立并
实施了一整套高于国家医疗器械质量标准的企业内控标准，强化了产品质量。
综上所述，公司拥有良好的业务基础以及业务模式上的竞争优势。短中期内，
通过不断提升各主营业务板块的核心竞争力，进一步扩大市场份额，并通过医院
整体建设业务带动相关业务的协同发展，可以形成可持续的盈利能力；长期来看，
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随着新业务形态的培育成功，将为公司带来更加持续稳定的利润贡献。
（四）竞争劣势
公司业务涉及技术密集型行业及资金密集型行业，资金规模的大小影响着公
司的研发投入和产能规模。公司近年来快速发展，但是相较于国际大型医疗器械
公司仍有一定的差距。公司目前正处于快速成长阶段，在产能的提升、研发的投
入、营销网络的建设以及高端人才的引进等多方面都需要大量的资金支持。受到
金融去杠杆影响，民营企业融资难、融资贵情况进一步恶化，融资渠道较为短缺，
难以支撑公司的进一步快速发展的需要。
八、发行人业务经营情况
（一）主要产品及用途
公司主要产品及服务如下表所示：
主要产品/服务 细分产品/服务 产品/服务内容
包括放射性粒子治疗计划系统、冷极射频肿瘤治疗
肿瘤微创治疗设备 机、体腔热灌注治疗机、介入热化疗灌注系统、毫
米波治疗仪、体外高频热疗机等
医疗设备 制氧设备 包括中心制氧机、分子筛制氧设备等
常规诊疗设备及耗材主要包括亚低温治疗仪、中频
常规诊疗设备及耗材 静电治疗仪、洁净手术部、整体手术设备、血液净
化装置、血透耗材等
包括医用分子筛中心制氧系统、医用中心吸引系统、
医用气体工程
医用压缩空气系统、手术室集中供气系统等
医疗工程
包括手术室净化系统、ICU 净化系统、消毒供应中
洁净工程
心净化系统、检验科净化系统、产房净化系统等
为医院提供厂商租赁、售后回租赁、咨询服务等业
医疗金融 融资租赁
务
为客户提供医院设计及规划、医院重点学科建设、
医院整体建设 医疗器械销售、院内信息化建设、远程医疗服务及
人工智能辅助等服务
康复医疗 通过南通和佳康复医院为患者提供康复服务
医疗服务
非核心医疗服务 为医院提供供应链及后勤运营管理服务
（二）主要产品和服务流程
参见本章之“五、发行人主营业务及主要产品情况”之“（二）发行人主要
产品和服务流程”。
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（三）发行人的主要经营模式
公司主要提供医疗设备及医用工程为主，以医疗金融和医疗服务为辅的现代
化医院建设整体解决方案，服务的客户主要是大中型综合医院及专科医院。公司
以医院整体建设为平台，为公司在医疗设备及医用工程等传统优势领域提供更多
机会，助力公司进一步挖掘医疗金融、医院后勤服务和医用供应链等相关服务，
实现医疗产业全价值链，从而获取相应环节的利润。
1、采购模式
公司一般与主要供应商签订合同期为 1 年的框架性协议，协议约定采购原材
料的品种、价格确定方式、交货期、结算付款期等条款，但不确定采购数量。
公司根据实际需求向供应商下订购单，按期根据实际采购量结算。公司的原
材料采购主要包括采购计划的制定、供应商的选择、采购价格控制、采购实施、
采购材料质量控制五个环节。
（1）采购计划的制定
公司的物料部根据销售部门的销售计划及生产反应能力，每季编制《生产控
制表》，确定生产、物料、检验各环节的库存数量；每月的中旬，物料部根据《生
产控制表》的要求、各产品的本月销售情况以及预计下月度各产品的销售趋势，
对下月度的各产品的生产数量作出预测，并以此预测、编制下月度的《主生产计
划》；根据《主生产计划》，物料部门编制月度总的《物料需求计划》。
（2）供应商的选择
物料部根据所采购原材料技术要求，将供应商分为 A、B、C 三类，选择资
质齐全的正规企业作为供应商候选单位，优先选用通过 ISO9001、产品 CE 认证
的企业。以物料部为主导，并组织制造中心、品保部、技术部门等单位对候选供
应商进行评审，依据候选供应商规模、生产能力、质量保证能力、产品价格及售
后服务进行综合评价，选出合格供应商。公司对供应商评审流程如下图所示：
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（3）采购价格控制
根据我国医疗器械产业的现状，公司原材料供应遵循“立足国内、部分进
口”，“质量第一、价格第二”的原则。
在以上大原则下，公司根据产品销售价格、管理费用、人工费用及利润空间
等方面综合考虑制定采购原材料的大概价格，由采购部与供应商洽谈议价，在保
证产品质量的前提下，遵循“同等价格择质优者、同等质量择价低者”的原则，
结合公司制定的大概价格确定最终采购价格。
（4）采购的实施
采购人员根据《物料需求计划》，下达《采购订单》，按《主生产计划》以及
《生产任务单》的要求，合理安排材料进库时间。《采购订单》需注明供方名称、
联系人、采购材料名称、数量、单价、交货日期、付款条件、发票类型、质量要
求等内容；《采购订单》必须打印，由物料部门经理审批后才能传给供方，采购
员应落实供方是否收到采购订单，并催促供方在三天内确认并传回公司；《采购
订单》由物料部门统一编号，并归档。采购实施流程如下：
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（5）采购材料质量控制
采购材料进公司后，仓管员暂收，并通知采购员安排送检。采购材料经检验
合格的，由仓管员办理入库手续；不合格品按《不合格品控制程序》处理。采购
员须随时掌握其负责材料的质量状况，负责对不合格来料进行处理，对问题较大
的供方会同品保部门提出处理意见及监督实施情况，并向主管提出报告。
2、生产模式
公司的生产模式是以市场为主导、以客户需求为依托制定以销定产模式。
公司营销中心在年初根据上一年的销量和市场需求量进行分析，同时结合公
司产品的市场销售及当年的市场变化预测制定当年销量计划，经总裁批准后将此
计划下达给制造、采购、质量等相关部门具体实施。
生产过程严格按照 GB/T19001《质量管理体系要求》、YY/T0287-2003《医
疗器械质量管理体系用于法规的要求》、《程序文件》等作业文件的要求操作，并
形成各项生产记录文档。
在每一道制作流程中，生产车间操作人员根据产品的《作业指导书》上的要
求对各零部件进行安装，安装完毕后，根据工艺文件上所开列的项目进行自检，
自检合格后填写《生产流程卡》，并将所用关键部件的编号记录在《成品关键部
件记录表》上，为产品质量追溯提供依据。当工艺文件上所有开列项目的检验结
果都符合规定要求后，该零部件或半成品才能流入下一步工序装配；产品总装结
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束后，操作人员必须根据工艺文件上规定的项目进行参数调试，调试的结果记录
在《总检调试记录》上。产品需要进行常温老化的，老化时间不得少于 4 小时，
老化合格后送品保部门进行检验；产品不需要进行常温老化的，则直接送品保部
门进行最终检验。
品保部门接到车间送来的成品后，根据《成品检验标准》的要求进行成品一
次检验；检验合格后的成品由品质工程师根据《高温老化管理规定》的规定进行
老化，老化时间累计不低于 24 小时；老化合格后的产品由品保部门进行最终检
验。
最终检验合格的成品交车间进行包装，在包装过程中品保部门根据包装清单
检验成品的相应配件、资料、铭牌，符合要求的进行包装，包装好后由包装员填
写《产品入库单》办理入库手续。
3、销售模式
公司全面整合了医学专业支持、客户专业服务、市场专业策划、销售管理等
企业内部资源，形成“以市场为导向、以客户为中心、以为客户创造价值为目标”
的具有公司特色的解决方案营销体系，为客户定制多中心整体医疗解决方案和医
院整体建设方案，提供包括整体医疗理念、全面学术支持、专业技术服务、权威
专家网络、系统人才培训、广阔交流平台、策划推广方案、先进诊治设备、医疗
投资支持在内的整体服务。
（1）医用工程
医用工程的客户主要是各级医疗卫生机构、医疗卫生主管部门和医用工程总
承包公司等。公司主要通过招投标方式承接项目，少数项目通过与客户直接进行
商务谈判获取业务，主要分为以下几个阶段：
1）项目评审
在项目承接阶段，公司通过销售人员收集项目信息，获取项目资料，以便由
业务部门组织内部评审。内部评审考虑的主要因素包括招标项目的规模、技术要
求、公司的服务能力、客户的信用状况、项目利润等因素。公司根据项目审核评
定制度进行分析后决定是否参与投标。
2）组织投标
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项目通过评审后，由市场营销部门负责编制投标响应文件并组织相关部门参
与投标工作。市场营销部门和财务部门的相关人员负责投标所需资料的收集并根
据项目招标文件完成项目详细方案的设计，采购部门和生产部门负责产品成本价
格审核，最后进行投标响应文件的编制，并委派授权代表参与投标。
3）组建项目团队
项目中标后，公司根据项目内容组织项目团队，实行项目经理负责制，落实
项目实施。
4）施工组织设计
项目团队根据招标文件、投标文件、合同及施工图纸，进行施工组织设计。
5）工程施工
项目进入施工阶段后，由建造师担任项目经理，负责整个项目施工方案的实
施以及进度计划、工程质量、安全生产等一系列管理工作。
6）竣工验收及项目结算
项目完工后，由甲方组织竣工验收，合格后出具竣工报告，移交竣工资料，
随后进入决算流程，公司提供工程相关的结算资料，按照合同价款及专用结算条
款约定的内容调整工程价款，进行工程竣工决算和工程结算。
（2）医疗器械类
除医用工程外，公司的肿瘤微创治疗设备、常规诊疗设备、配件及耗材等医
疗器械类产品在单独对外销售时主要以直销模式为主，部分单价较低的肿瘤设备
和常规诊疗设备会根据市场情况选择经销的模式，报告期内公司采用直销模式的
销售收入占比均超过 90%。公司根据客户的需求和定制化要求的不同分为公司自
产产品销售和代理产品销售两种情况，产品销售定价主要根据市场情况确定。
（3）融资租赁
公司融资租赁业务主要由恒源租赁开展，公司融资租赁业务主要客户为医院
等与医疗行业相关的客户。公司融资租赁业务模式包括厂商直租和售后回租模式，
融资租赁业务流程如下：
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公司融资租赁业务的具体流程如下：
1）厂商直租
a、承租人选定租赁物和供应商（和佳医疗），并确定租赁物购买条件；
b、承租人与恒源租赁签订《融资租赁合同》；
c、按照承租人的选择，恒源租赁、供应商（和佳医疗）及承租人三方共同
签订《购买合同》；
d、恒源租赁向供应商（和佳医疗）支付购买价款；
e、供应商（和佳医疗）向承租人直接交付设备并提供售后服务；
f、承租人向恒源租赁支付租金；
g、租赁期末，承租人做出期末选择。
2）售后回租
a、承租人和恒源租赁签订《购买合同》，将自有设备的所有权转让给恒源租
赁以融入资金；
b、同时，承租人与恒源租赁公司签订《售后回租合同》，将设备租回使用；
c、在租赁期内承租人向恒源租赁公司支付租金，并最终于租赁结束时重新
获得设备所用权。
公司自成立以来，一直从事医疗器械的研发、生产、销售和服务，对医疗器
械行业状况和经营模式、医疗机构运作情况及财务特点等都非常熟悉，拥有丰富
的行业经验，从而能够更有效地把控融资租赁项目风险。恒源租赁依靠母公司多
年行业经验以及自身培养的医疗设备融资租赁业务人才队伍，积极跟进所服务的
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医院客户的采购需求和资金需求，并及时设计出相应的租赁产品满足客户需求。
（4）医院整体建设
医院整体建设的客户是各级医疗卫生机构、医疗卫生主管部门和各地方政府
等。公司项目总监、项目经理、省区业务经办人等业务人员严格按照《珠海和佳
医疗建设投资有限公司投融资建设项目风险管理操作指引》规定的准入标准了解
客户意向，挖掘客户需求，并对目标客户进行筛选甄别。项目经过公司内部立项
审批后，通过招投标的方式承接项目。
在项目中标之后，公司主要通过与客户签订整体建设大项目合同，其中部分
涵盖了医疗设备及医用工程业务，公司借助医院整体建设业务绑定先期优质客户，
为后续医疗设备及医用工程业务的销售打下良好的渠道基础。此外，医院进入运
营期后，与学科发展阶段相配套的医疗设备、供应链及后勤运营管理等医疗服务，
以及其他新增的设备、技术、增值服务需求将进一步释放，为公司提供长期收益，
保持可持续发展。
（四）主要产品产销情况
1、主要产品产能、产量和产能利用率
报告期内，公司主要产品产能、产量和产能利用率情况如下：
单位：台
品名 项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
产能 63 85 85 85
医用制氧设备及
产量 28 50 70 75
工程
产能利用率 44% 59% 82% 88%
产能 300 400 400 400
肿瘤微创治疗设
产量 131 166 155 205
备
产能利用率 44% 42% 39% 51%
产能 1530 2040 2040 2040
常规诊疗设备 产量 528 675 800 945
产能利用率 35% 32% 39% 46%
公司 2017-2019 年医用制氧设备及工程、常规诊疗设备产能利用率呈现下滑
的趋势，肿瘤微创治疗设备产能利用率在 40%左右波动。2020 年前三季度，受
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新冠疫情影响，公司开工进度晚于同期，影响了医用设备销售和医用工程业务市
场拓展进度，导致当期公司主要产品产销量同比略有下降，同时使得主要产品的
产能利用率略有下滑。报告期内，发行人主要产品产能利用率较低的原因如下：
（1）医用制氧设备及工程、常规诊疗设备、肿瘤微创治疗设备产品的产能，
为理论上的最高产能，实际生产中的最高产能会低于理论上的最高产能。
（2）医用制氧设备及工程 2017-2019 年产能利用率呈下滑趋势，公司在医
用制氧设备产能利用率下滑的基础上实现了收入增长，主要系以下两方面原因：
1）公司医用制氧工程大额合同单价逐年上升，公司在业务承接上有意识地
将资源向大型医用制氧设备及工程项目倾斜所致。
2）公司洁净工程项目在报告期内收入逐年上升，由于洁净工程项目主体为
管道安装工程，不涉及医用设备产能的利用，故在不提高产能的情况下实现了医
用制氧工程收入的增长。
（3）肿瘤微创治疗设备是单价高、附加值高、采购频次低的治疗设备，使
用期间一般在 8-10 年，复采周期长。2017 年以来受宏观形势影响，各地方医院
采购收紧，部分原计划按 6 套设备打包销售的业务改为分批销售。同时由于发行
人坚定贯彻“以现金流为首、以利润为核心”的经营方针，从资金回款周期的角
度考虑调整了部分回收期较长的设备销售业务。故 2017-2019 年肿瘤微创治疗设
备销量较低，产能利用率相对偏低。
（4）由于常规诊疗设备竞争激烈，毛利率较低，对营业收入和利润贡献有
限，发行人调整经营策略，有意识地控制该业务的扩张，导致 2017-2019 年度常
规诊疗设备产量和产能利用率呈下降趋势。
（5）2020 年前三季度，受新冠疫情影响，发行人开工进度晚于同期，医用
设备销售和医用工程业务进度受到负面影响，导致当期主要产品产销量同比略有
下降，同时使得主要设备的产能利用率较低。
随着我国疫情防控措施的全面贯彻落实，各地医疗机构逐步恢复正常运转，
发行人各项业务恢复正常，目前正在积极推进在手订单业务的实施，同时利用本
次疫情影响引致的公共卫生防疫体系建设需求和巨大机遇，利用自身的经验和技
术积累和口碑争取更多的业务，从而提高公司主要产品的产能利用率。
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2、主要产品销售情况
报告期内，公司主营业务收入占营业收入比例分别为 97.40%、97.54%、
98.31%、98.29%，公司主营业务突出，收入来源稳定。报告期公司营业收入构
成情况如下：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
主营业务收入 60,629.99 98.29 119,772.13 98.31 116,655.53 97.54 108,287.39 97.40
其他业务收入 1,055.40 1.71 2,054.55 1.69 2,946.08 2.46 2,893.80 2.60
合计 61,685.39 100.00 121,826.68 100.00 119,601.61 100.00 111,181.19 100.00
（1）报告期内主要产品的销售收入
报告期内，公司医疗器械及医用工程、医疗金融服务合计的销售收入占公司
主营业务收入的比例常年保持在 90%以上的水平，公司产品以医疗器械及医用工
程、医疗金融服务为主，且产品结构相对稳定，2020 年前三季度，公司医疗金
融服务收入占主营业务的收入的比例有所提高，主要原因如下：新冠疫情导致公
司医疗器械及医用工程业务受阻；公司医疗金融服务业务服务周期长，收入来源
较为稳定，报告期内公司主要产品的销售收入情况如下：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
医疗设备及医用工
38,536.17 63.56 82,931.54 69.24 84,820.47 72.71 84,430.03 77.97
程
医疗信息化产品 638.52 1.05 3,248.46 2.71 4,184.45 3.59 1,030.02 0.95
医疗金融服务 16,122.93 26.59 27,385.74 22.86 23,080.59 19.79 19,655.56 18.15
医疗服务及专业咨
5,332.36 8.79% 6,206.39 5.18 4,570.02 3.92 3,171.79 2.93
询服务
合计 60,629.99 100.00 119,772.13 100.00 116,655.53 100.00 108,287.39 100.00
（2）主要产品产销率
公司主要产品以销定产居多，整体销售量和产出量相匹配，报告期内，公司
产销比基本保持在 100%上下，公司销售状况良好。2020 年前三季度，受一季度
疫情影响，公司常规诊疗设备产品销量有所减少，整体产销率有所降低，报告期
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内公司主要产品产销率情况如下：
产品类型 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
医用制氧设备及工程 114% 106% 93% 97%
肿瘤微创治疗设备 103% 101% 99% 95%
常规诊疗设备 97% 102% 103% 99%
3、报告期内按区域分布的销售情况
报告期内，公司产品全部在国内销售，公司按区域分布的销售情况如下：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
国内 61,685.39 100.00 121,826.68 100.00 119,601.61 100.00 111,181.19 100.00
国外 - - - - - - - -
合计 61,685.39 100.00 121,826.68 100.00 119,601.61 100.00 111,181.19 100.00
4、报告期内前十大客户情况
报告期内，公司前十大客户合计的销售金额占同期营业收入的比例分别为
20.58%、22.73%、34.05%、31.72%，不存在对单个客户的重大依赖，前十大客
户中不存在公司的关联方。报告期内，公司前十大客户情况如下：
单位：万元
占同期营业
序
年度 客户名称 金额 收入的比例
号
（%）
1 睢县中医院 4,638.20 7.51
2 广州市水电设备安装有限公司 3,620.96 5.87
3 南方医科大学南方医院 2,391.29 3.87
4 蚌埠城建投资发展有限公司 1,969.62 3.19
2020 年
5 广州开发区财政投资建设项目管理中心 1,508.10 2.44
1-9 月
6 铜仁市人民医院 1,273.58 2.06
7 武汉运盛特种汽车制造有限公司 1,220.65 1.98
8 深圳金田弘科技开发有限公司 1,107.49 1.79
9 个旧市中医医院 996.05 1.61
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占同期营业
序
年度 客户名称 金额 收入的比例
号
（%）
10 中国建筑第八工程局有限公司 864.11 1.40
合计 19,590.06 31.72
1 睢县中医院 12,620.05 10.36
2 河口瑶族自治县人民医院 8,447.63 6.93
平塘县农村城镇资源投资开发责任有限公司
3 5,115.14 4.20
（平塘县人民医院）
4 安乡县人民医院 4,269.91 3.50
5 机械工业第九设计研究院有限公司 2,803.83 2.30
2019 年度 6 北京格润迪威实业有限公司 1,721.17 1.41
7 张家界市人民医院 1,673.07 1.37
8 中国建筑第八工程局有限公司 1,668.03 1.37
9 四川省旺苍县人民医院 1,600.54 1.31
10 宁阳县中医院 1,567.26 1.29
合计 41,486.62 34.05
平塘县农村城镇资源投资开发有限责任公司
1 3,494.98 2.92
（平塘县人民医院）
2 睢县中医院 3,476.64 2.91
3 安乡县人民医院 3,438.83 2.88
4 云南锡业建设集团有限公司河口分公司 3,253.18 2.72
5 曲靖市妇幼保健院 3,131.58 2.62
2018 年度 6 北京格润迪威实业有限公司 2,990.57 2.50
7 南雄市人民医院 2,719.56 2.27
8 蓬溪县人民医院 1,601.10 1.34
9 南部县中医医院 1,582.58 1.32
10 阳新县人民医院 1,501.93 1.26
合计 27,190.95 22.73
1 犍为县人民医院 3,996.84 3.59
2017 年度 2 睢县中医院 3,028.05 2.72
3 瑞丽景成医院有限公司 2,875.17 2.59
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占同期营业
序
年度 客户名称 金额 收入的比例
号
（%）
4 威海海大医院有限公司 2,132.05 1.92
5 重庆十方医院管理有限公司 2,055.15 1.85
6 盘州市卫生和计划生育局 2,005.30 1.80
7 西安医学专修学院武功附属医院 1,940.17 1.75
8 中国建筑第八工程局有限公司 1,792.90 1.61
9 临沧市人民医院 1,530.47 1.38
10 江苏永信医用净化工程有限公司 1,521.50 1.37
合计 22,877.60 20.58
报告期内，公司不存在向单个客户销售比例超过 50%的情况，前十大客户中
不存在公司的关联方。
5、主要产品销售价格
报告期内，公司医用制氧设备及工程产品的销售价格稳步上升，2020 年前
三季度医用制氧设备及工程单价较 2019 年度上升主要系上半年确认收入的工程
项目以净化工程为主，净化工程整体单价较制氧工程高所致。肿瘤微创治疗设备
单价较为稳定，常规诊疗设备产品受销售品种变动和市场竞争加剧，单价呈现下
滑趋势，公司主要产品销售价格情况如下：
单位：万元/台
产品类型 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
医用制氧设备及工程 782.57 730.57 634.08 553.98
肿瘤微创治疗设备 55.37 59.16 63.18 64.63
常规诊疗设备 1.38 2.73 4.32 2.95
（五）主要原材料、能源供应情况
1、主要产品成本构成
报告期内，公司主营业务成本构成如下：
单位：万元
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2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
医疗设备及医用工程 19,210.65 65.49 45,717.35 75.55 49,014.14 84.38 46,364.74 89.56
医疗信息化产品 314.79 1.07 1,162.62 1.92 954.55 1.64 275.95 0.53
医疗金融服务 9,067.31 30.91 11,727.13 19.38 7,756.12 13.35 5,132.36 9.91
医疗服务及专业咨询服务 742.24 2.53 1,908.46 3.15 360.71 0.62 - -
合计 29,334.99 100.00 60,515.56 100.00 58,085.52 100.00 51,773.05 100.00
2、主要原材料供应情况
公司目前主要原材料大致由电子元器件、结构部件、专用部件、包装材料四
大部分构成，原材料供应情况如下：
（1）电子元器件
主要包括电阻、电容、电感、线路板、开关、芯片、晶体管、晶体振荡器、
传感器、变压器、隔离器等，全部从国内采购，均为通用标准产品，供应非常充
分。
（2）结构部件
主要包括金属外壳，内部金属、金属连接件、操作台、机箱、治疗仪床架及
支撑件等，公司自行设计，委托国内厂家生产。由于国内模塑和冲压件企业数量
众多，因此供应非常充分。
（3）专用部件
主要包括工控主机、液晶显示器、制氧主机、高压发生器、空压机、干燥机、
冷极射频针等，其中冷极射频针为公司自行设计，委托国内厂家生产；工控主机、
液晶显示器等从国内采购，供应较为充分；部分制氧主机、高压发生器、空压机、
干燥机根据客户要求采用的是进口设备，目前由国外几个大型厂商供应，选择面
不广但是供应充分。
（4）包装材料
主要包括包装木箱、包装纸箱、说明书等，均从国内采购，供应非常充分。
2017 年、2018 年、2019 年、2020 年 1-9 月公司主要原材料供应情况如下：
1-1-132
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采购价格区间（元/件（台、套））
项目 种类 功能 主要供应商
2020 年 1-9
2017 年 2018 年 2019 年
月
制氧设备及工程主要原材料
专用 57,839~29 57,839~2 57,839~ 57,839.14~
制氧主机 产生氧气 AirSep Corporation
部件 2,495 02,288 212,560 69,655.46
吸收空气 专用 7,606~113 7,628~11 12,104~ 14,051.73~ 阿特拉斯科普柯（上
空压机
压缩 部件 ,480 2,068 99,487 116,814.16 海）贸易有限公司广
对压缩后 州凌格风压缩机有
冷冻式干 专用 3,350~30, 3,345~26 3,345~2 5,088.5~
空气冷干 限公司/珠海科普柯
燥机 部件 148 ,870 6,923 26,794.87
燥处理 机械设备有限公司/
空气净化 结构 1,068~5,2 1,180~4, 1,452~6, 639.84~ 上海康普艾压缩机
空气净化
器 部件 56 316 051 12,676.99 有限公司
广东长征机械有限
公司/广州市广众机
氧气/空储 储气空气/ 结构 2,791~28, 3,218~20 2,852~1 3,207.96~
械有限公司/宁波富
罐 氧气 部件 709 ,170 7,008 3,6283.19
海华压力容器制造
有限公司
肿瘤产品主要原材料
专用 6,922~12, 6,836~12 6,913~1 6,913~12,91 深圳鹏仕远仪器有
机壳 装置机器
部件 470 ,470 2,911 1 限公司
用于病人 专用 3,932~15, 3,932~15 3,965~1 3,965~16,38 珠海市新里程玻璃
治疗床
躺卧 部件 949 ,949 6,386 6 钢制品有限公司
专用 1,880~2,1 1,880~2, 1,897~2, 珠海市新里程玻璃
控制台 产品组件 1,897~2,212
部件 37 137 212 钢制品有限公司
专用 5,385~5,4 5,385~5, 5,385~5, 珠海顺创计算机有
扫描仪 扫描 5,385~5,431
部件 31 431 431 限公司
深圳市盛博科技嵌
产品操控 专用 4,000~5,8 3,595~5, 3,595~5,
工控机 3,595~6,380 入式计算机有限公
硬件 部件 98 888 888
司
专用 3,863~4,0 3,866~4, 3,863~4, 深圳市巨烽显示科
显示器 显示 3,863~4,569
部件 34 095 034 技有限公司
推进器分 结构 2,900~2,9 2,992~3, 2,992~3,
产品组件 2,992~4,145 珠海市立辉模具厂
总成 部件 92 017 097
治疗床架/ 专用 2,252~4,7 2,479~4, 2,989~4, 中山市小榄镇恒晖
装置机器 2,989~4,947
机架 部件 78 819 947 机箱厂
专用 2,008~7,2 2,008~7, 2,026~7, 珠海市新里程玻璃
机箱 装置机器 2,026~7,524
部件 35 235 417 钢制品有限公司
专用 3,034~3,1 3,034~3, 3,664~3, 中山市小榄镇恒晖
操作台 产品组件 3,664~3,761
部件 38 664 761 机箱厂
常规产品主要原材料
佳能（中国）有限公
专用 51,282~76 51,724~5 51,724~
探测器 形成影像 司/上海奕瑞光电子
部件 ,923 9,829 64,102 -
科技有限公司
悬吊式 基本支撑 结构 37,606~37 15,517~2 15,517~ 上海翰擎高新技术
-
DR 机架 结构件 部件 ,606 5,862 25,862 股份有限公司
西门子爱克斯射线
产生 X 射 专用 15,812~17 14,957~3 14,957~
球管 - 真空技术（无锡）有
线 部件 ,094 7,179 37,179
限公司
高频高压 形成高压 专用 12,820~15 12,820~1 12,820~ 广东睿佳医疗科技
-
发生器 电 部件 ,517 5,517 15,517 有限公司
结构 5,385~42, 8,621~51 8,621~5 深圳市巨烽显示科
显示器 专用监控 -
部件 735 ,508 1,508 技有限公司
1-1-133
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
采购价格区间（元/件（台、套））
项目 种类 功能 主要供应商
2020 年 1-9
2017 年 2018 年 2019 年
月
专用 864~1,0 珠海万瑞金属制品
机箱 装置机器 838~1,170 709~910 887~2,341
部件 35 有限公司
结构 547~1,43 547~1,4 佛山市南海深树电
变压器 产品组件 547~1,436 547~1,436
部件 6 36 器有限公司
3、主要能源供应情况
公司生产所需主要能源为普通电子工业所需电、水等基本能源，且消耗较小，
不需特别配备。各类能源均由生产场所提供，能够满足公司生产对各类能源的需
求。
4、报告期内前十大供应商情况
单位：万元
占同期总采
年度 序号 供应商名称 金额 购额的比例
（%）
1 广州壹链通供应链管理有限公司 832.95 3.17
2 天津市阳权医疗器械有限公司 800.35 3.05
3 泰基企业有限公司 762.58 2.90
4 广州天宏物业管理有限公司 491.20 1.87
5 江西中芯医疗器械有限公司 413.74 1.58
2020 年
6 吉林省建安空调净化工程有限公司 367.06 1.40
1-9 月
7 温州宇帆建筑劳务有限公司 286.72 1.09
8 邯郸宏邦净化工程有限公司 277.77 1.06
9 山东鑫泰源射线防护工程有限公司 276.00 1.05
10 陕西鑫发装饰工程有限公司 254.59 0.97
合计 4,762.97 18.14
1 河南博奥贸易有限公司 1,977.59 3.66
2 广州壹链通供应链管理有限公司 1,272.81 2.35
3 湖南和荣建筑劳务有限公司 833.84 1.54
2019 年度
4 武汉晋东科技有限公司 772.74 1.43
5 广州天宏物业管理有限公司 757.07 1.40
6 云南中钰雕龙数据科技有限公司 714.14 1.32
1-1-134
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
占同期总采
年度 序号 供应商名称 金额 购额的比例
（%）
7 佛山市希科赛斯医疗器械有限公司 683.19 1.26
8 湖南皋顺商贸有限公司 541.42 1.00
9 广东睿佳医疗科技有限公司 472.19 0.87
10 广东宗泽建工园林有限公司 471.51 0.87
合计 8,496.49 15.71
1 河南博奥贸易有限公司 2,067.08 4.60
2 AirSepCorporation 1,105.72 2.46
通用电气医疗系统贸易发展（上海）
3 1,100.46 2.45
有限公司
4 广州广电国际商贸有限公司 757.72 1.69
5 云南云医科技有限公司 709.48 1.58
2018 年度 6 四川中地进出口贸易有限公司 666.50 1.48
7 福建禹泽医疗科技有限公司 558.62 1.24
8 常州博海建设工程有限公司 518.51 1.15
9 广东睿佳医疗科技有限公司 515.69 1.15
10 四川省南部县第八建筑公司 489.26 1.09
合计 8,489.04 18.90
通用电气医疗系统贸易发展（上海）
1 1,918.80 4.01
有限公司
2 西门子（中国）有限公司上海分公司 1,914.96 4.00
3 京申国际（香港）有限公司 1,873.55 3.92
4 青岛益医科技有限公司 1,469.23 3.07
5 广东宗泽建工园林有限公司 1,359.22 2.84
2017 年度 6 AirSepCorporation 1,126.53 2.36
7 四川省爱康科技发展有限公司 820.51 1.71
8 深圳市汇健医疗工程有限公司 599.44 1.25
9 北京国锐众邦科技有限公司 598.29 1.25
10 韶关市方顺医疗器械有限公司 502.09 1.05
合计 12,182.62 25.46
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
九、发行人重大资产重组情况
报告期内，发行人未发生《上市公司重大资产重组管理办法》中规定的重大
资产重组情况。
十、发行人主要资产情况
（一）主要固定资产
截至 2020 年 9 月 30 日，公司固定资产基本情况如下：
折旧年限 账面原值 账面价值
项目 成新率（%）
（年） （万元） （万元）
房屋建筑物 15-45 22,406.67 14,784.76 65.98%
机器设备 10-15 6,182.24 2,603.52 42.11%
运输设备 5-10 472.80 110.35 23.34%
电子设备及其他 5-10 1,043.08 286.70 27.49%
合计 30,104.79 17,785.33 59.08%
1、房屋建筑物情况
1）自有的房屋建筑物
截至 2020 年 9 月 30 日，公司及其控股子公司自有的房屋建筑物共 13 处，
公司及其控股子公司拥有的自有房屋建筑物基本情况如下：
序 所有 规划用 建筑面积 他项
证书编号 房屋坐落
号 权人 途 （㎡） 权利
珠海市香洲区宝盛路
和佳 粤房地权证珠字第 工业、
1 5 号和佳医学工业园 14,246.31 抵押
医疗 0100153193 号 其他
二期综合楼
珠海市香洲区宝盛路
和佳 粤房地权证珠字第
2 5 号和佳医学工业园 工业 9,499.26 抵押
医疗 0100153194 号
一期综合楼
高新区天府大道北段
和佳 成房权证监证字第
3 1700 号 7 栋 1 单元 8 办公 201.49 抵押
医疗 4526290 号
楼 805 号
高新区天府大道北段
和佳 成房权证监证字第
4 1700 号 7 栋 1 单元 8 办公 139.51 抵押
医疗 4526292 号
楼 807 号
高新区天府大道北段
和佳 成房权证监证字第
5 1700 号 7 栋 1 单元 8 办公 139.51 抵押
医疗 4526297 号
楼 809 号
6 和佳 成房权证监证字第 高新区天府大道北段 办公 139.51 抵押
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序 所有 规划用 建筑面积 他项
证书编号 房屋坐落
号 权人 途 （㎡） 权利
医疗 4526298 号 1700 号 7 栋 1 单元 8
楼 811 号
高新区天府大道北段
和佳 成房权证监证字第
7 1700 号 7 栋 1 单元 8 办公 139.51 抵押
医疗 4526299 号
楼 813 号
高新区天府大道北段
和佳 成房权证监证字第
8 1700 号 7 栋 1 单元 8 办公 204.42 抵押
医疗 4526300 号
楼 815 号
高新区天府大道北段
和佳 成房权证监证字第
9 1700 号 7 栋 1 单元 8 办公 214.25 抵押
医疗 4526301 号
楼 817 号
和佳 陕（2018）西安市不 西安市高新区锦业路
10 办公 156.13 抵押
医疗 动产权第 1352927 号 32 号 4 幢 22303 室
和佳 陕（2018）西安市不 西安市高新区锦业路
11 办公 143.66 抵押
医疗 动产权第 1352928 号 32 号 4 幢 22304 室
和佳 陕（2018）西安市不 西安市高新区锦业路
12 办公 142.36 抵押
医疗 动产权第 1352931 号 32 号 4 幢 22305 室
中山 粤（2015）中山市不 中山市火炬开发区九
13 工业 31,001.49 抵押
和佳 动产权第 0007495 号 洲大道 15 号
截至 2020 年 9 月 30 日，上述房屋建筑物存在抵押情形，抵押的具体情形如
下：
序
抵押人 抵押权人 抵押物权证编号 抵押登记权证编号
号
粤房地权证珠字第
中国工商银 粤房地权证珠字第 0100153193 0100153193 号、粤房
1 和佳医疗 行珠海湾仔 号、粤房地权证珠字第 地权证珠字第
支行 0100153194 号房产 0100153194 号（含抵
押标志）
陕（2018）西安市不动产权第
珠海南屏村 1352927 号、陕（2018）西安市
陕（2019）西安市不动
2 和佳医疗 镇银行股份 不动产权第 1352928 号、陕
产证明第 0262280 号
有限公司 （2018）西安市不动产权第
1352931 号房产
成房权证监证字第 4526290 号、
成房权证监证字第 4526292 号、
成房权证监证字第 4526297 号、
中山银达融
成房权证监证字第 4526298 号、 川（2019）成都市不动
3 和佳医疗 资担保投资
成房权证监证字第 4526299 号、 产证明第 0216672 号
有限公司
成房权证监证字第 4526300 号、
成房权证监证字第 4526301 号
房产
成房权证监证字第 4526290 号、
中山银达融 成房权证监证字第 4526292 号、
川（2019）成都市不动
4 和佳医疗 资担保投资 成房权证监证字第 4526297 号、
产证明第 0215948 号
有限公司 成房权证监证字第 4526298 号、
成房权证监证字第 4526299 号、
1-1-137
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序
抵押人 抵押权人 抵押物权证编号 抵押登记权证编号
号
成房权证监证字第 4526300 号、
成房权证监证字第 4526301 号
房产
深圳市高新
粤（2015）中山市不动产权第 粤（2020）中山市不动
5 中山和佳 投集团有限
0007495 号房产 产证明第 0046680 号
公司
2）租赁使用的房屋建筑物
截至 2020 年 9 月 30 日，公司及其控股子公司租赁使用的房屋建筑物情况如
下：
序 面积 租赁
承租人 出租人 房屋座落 租赁期限
号 （㎡） 用途
合肥市蜀山区长江西
和佳
1 李道虎 路 3 号春天大厦 2002 182.04 2020.02.01-2021.01.31 办公
医疗
室
和佳 郑东新区商务内环路
2 李宏志 166.25 2020.03.09-2021.03.08 办公
医疗 10 号 20 层 2004 室
长沙市芙蓉区万家丽
和佳
3 冯坚 路宽寓大厦 1315、1317 126.00 2018.04.12-2021.04.11 商业
医疗
室
长春市二道区自由大
和佳
4 从春兹 路 4755 号（鸿石国际 251.62 2020.01.30-2021.01.29 办公
医疗
大厦 1603 室
沈阳市铁西区建设西
和佳
5 金岩 路 17 甲天鑫大厦 0311 136.95 2020.03.01-2021.02.28 办公
医疗
室
和佳 山东省济南市历城区
6 张希军 203.66 2019.09.01-2020.08.31 办公
医疗 东环国际广场 D1801
乌鲁木齐市南昌路 19
和佳
7 赵彬 号德锦永盛综合楼 113.94 2019.06.01-2021.06.01 办公
医疗
1105
和佳 昆明市世纪城玉春苑 2
8 陈晓霞 226.75 2016.04.14-2021.04.013 办公
医疗 幢 1 单元 19B 号房
杭州万国 杭州经济技术开发区
和佳
9 酒店管理 东部国际商务中心 2 幢 136.74 2019.03.28-2022.03.27 办公
医疗
有限公司 1203 室
广州市番禺区洛浦街
和佳
10 付苗 洛溪新城吉祥北街 26 62.30 2019.03.10-2021.03.09 住宅
影像
幢之二 601 房
广州市大
和佳 石大新商 广州市番禺区洛浦街
11 160.00 2020.03.23-2021.03.22 办公
医疗 务广场有 洛浦路 75 号 330 室
限公司
南昌市红谷滩区国际
和佳
12 黄爱红 金融大厦 A 栋 1817、 161.88 2020.04.16-2021.04.15 办公
影像
1818 室
1-1-138
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序 面积 租赁
承租人 出租人 房屋座落 租赁期限
号 （㎡） 用途
湖北洪山区关山街鲁
和佳
13 王亚林 磨路 881 号碧水花园 8 16.43 2020.08.08-2021.02.07 住宅
影像
栋 201 室
内蒙古呼和浩特市新
和佳 城区财神庙街东、北垣
14 赵红雨 162.18 2020.05.30-2021.05.29 住宅
医疗 街南侧青城雅居 A 座 3
单元
公司及其控股子公司租赁的部分房屋未办理租赁登记备案手续，鉴于上述租
赁房屋在其所在区域的替代性较强，搬迁相对容易，因此上述情形不会对其持续
经营带来重大不利影响。
2、主要生产经营设备
截至 2020 年 9 月 30 日，公司及其控股子公司拥有的净值在 50 万元以上的
主要生产经营设备如下：
序 设备名称及
所有权人 原值（元） 累计折旧（元） 净值（元） 他项权利
号 型号
肿瘤微创综
合治疗设备
1 和佳医疗 10,091,200.00 9,586,640.00 504,560.00 抵押
技术改造项
目
彩色超声诊
2 和佳医疗 592,920.36 37,550.84 555,369.52 -
断系统
3 空调 和佳医疗 1,096,194.88 468,613.35 627,581.53 抵押
肿瘤微创精
4 准介入治疗 和佳医疗 1,763,549.13 331,589.52 1,431,959.61 抵押
实验室
医学数字影
5 中山和佳 7,009,267.58 844,073.77 6,165,193.81 -
像项目
医疗设备
6 安乡和佳 8,000,000.00 3,325,000.00 4,675,000.00 -
（岛津大 C）
电动升降床
7 南通和佳 659,852.84 146,267.38 513,585.46 抵押
04524053
等速肌力评
8 估训练系统 南通和佳 683,760.68 151,566.99 532,193.69 抵押
04524029
四肢联动训
9 练器 南通和佳 715,776.00 158,663.68 557,112.32 抵押
04524049
四肢联动训
10 练器 南通和佳 715,776.00 158,663.68 557,112.32 抵押
04524050
大屏幕视觉
11 南通和佳 728,240.00 161,426.48 566,813.52 抵押
神经训练器
1-1-139
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序 设备名称及
所有权人 原值（元） 累计折旧（元） 净值（元） 他项权利
号 型号
04524046
制氧工程
12 南通和佳 787,521.44 174,567.23 612,954.21 抵押
04524061
足下垂康复
13 南通和佳 800,000.00 177,333.28 622,666.72 抵押
器 04524060
跑步机
14 南通和佳 831,743.64 184,369.89 647,373.75 抵押
04524052
四肢联动训
15 练器 南通和佳 837,457.92 185,636.52 651,821.40 抵押
04524048
综合治疗系
16 南通和佳 875,730.96 194,120.36 681,610.60 抵押
统 04524041
综合治疗系
17 南通和佳 875,730.96 194,120.36 681,610.60 抵押
统 04524042
上肢康复机
18 器人 南通和佳 900,000.00 199,500.00 700,500.00 抵押
04524058
驾驶模拟器
19 南通和佳 904,800.00 200,564.00 704,236.00 抵押
04524043
上肢健身训
20 练器 南通和佳 975,000.00 216,125.00 758,875.00 抵押
04524047
电动升降床
21 南通和佳 989,779.26 219,401.03 770,378.23 抵押
04524054
珠海体外高
22 频热疗机 南通和佳 1,044,247.78 - 1,044,247.78 -
10230567-68
天轨
23 南通和佳 2,094,017.10 464,173.82 1,629,843.28 -
04524033-35
珠海毫米波
24 治疗仪 南通和佳 2,389,380.54 - 2,389,380.54 -
10230569-71
公司及控股子公司上述部分生产经营设备存在抵押情形，具体如下：
序 抵押 抵押
合同名称 签订时间 抵押期限 抵押登记编号
号 人 权人
设备抵押
生效之日
起至抵押
湘信融
人在租赁
《设备抵押协议》 和佳 资租赁
1 2019.05.07 合同项下 44042019003525
（XXZL-YW-2019009-DY） 医疗 有限公
所有支付
司
义务履行
完毕之日
止
湘信融 设备抵押
《设备抵押协议》 中山
2 2019.05.07 资租赁 生效之日 44202019003531
（XXZL-YW-2019010-DY） 医疗
有限公 起至抵押
1-1-140
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序 抵押 抵押
合同名称 签订时间 抵押期限 抵押登记编号
号 人 权人
司 人在租赁
合同项下
所有支付
义务履行
完毕之日
止
设备抵押
生效之日
起至抵押
湘信融
人在租赁
《设备抵押协议》 南通 资租赁
3 2019.05.07 合同项下 3206201910073
（XXZL-YW-2019011-DY） 和佳 有限公
所有支付
司
义务履行
完毕之日
止
（二）主要无形资产
1、土地使用权
截至 2020 年 9 月 30 日，公司拥有的土地使用权如下：
序 使用权 面积 土地 取得 使用权
证书编号 地址
号 人 （㎡） 性质 方式 终止日期
粤房地权证珠
珠海市香洲
和佳医 第 0100153193 共用面积
1 区宝盛路 5 工业 出让 2050.12.18
疗 号/0100153194 20,000.00
号
号
粤（2015）中山
中山和 中山火炬开
2 市不动产权第 14,916.20 工业 出让 2048.05.22
佳 发区海傍村
0007495 号
合计 34,916.20
截至 2020 年 9 月 30 日，上述土地使用权存在抵押情形，抵押的具体情形如
下：
序
抵押人 抵押权人 抵押物权证编号 抵押登记权证编号
号
粤房地权证珠字第
中国工商银 粤房地权证珠字第 0100153193 0100153193 号、粤房
1 和佳医疗 行珠海湾仔 号、粤房地权证珠字第 地权证珠字第
支行 0100153194 号房产 0100153194 号（含抵
押标志）
深圳市高新
粤（2015）中山市不动产权第 粤（2020）中山市不动
2 中山和佳 投集团有限
0007495 号房产 产证明第 0046680 号
公司
1-1-141
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2、注册商标
截至本募集说明书签署日，和佳医疗拥有 5 项注册商标，具体如下：
序 注册 使用商品 他项
商标 注册号 有效期限
号 人 类别 权利
和佳 第 12044519 2014.06.28-
1 第 10 类 无
医疗 号 2024.06.27
和佳 第 12044542 2014.07.07-
2 第 10 类 无
医疗 号 2024.07.06
和佳 第 43155475 2020.08.28-
3 第 10 类 无
医疗 号 2030.08.27
和佳 第 43154074 2020.08.28-
4 第 10 类 无
医疗 号 2030.08.27
和佳 第 43170387 2020.11.21-
5 第 10 类 无
医疗 号 2030.11.20
截至本募集说明书签署日，和佳泰基拥有 5 项注册商标，具体如下：
序 使用商品 他项
商标 注册人 注册号 有效期限
号 类别 权利
第
2014.07.07-
1 和佳泰基 12044588 第7类 无
2024.07.06
号
第
2014.07.07-
2 和佳泰基 12047170 第 37 类 无
2024.07.06
号
第
2014.08.21-
3 和佳泰基 12044609 第7类 无
2024.08.20
号
第
2014.08.21-
4 和佳泰基 12047169 第 37 类 无
2024.08.20
号
第 5615753 2019.08.28-
5 和佳泰基 第7类 无
号 2029.08.27
3、专利权
截至 2020 年 12 月 4 日，和佳医疗拥有专利权合计 84 项，具体如下：
序 专利 他项 专利共
专利名称 专利号 申请日期
号 类型 权利 有人
一种特超声治疗 发明
1 ZL03126802.1 2003.06.10 无 -
仪 专利
一种肿瘤介入热 发明
2 ZL200310111756.5 2003.10.13 无 -
疗仪 专利
发明
3 免疫治疗机 ZL200410027713.3 2004.06.21 无 -
专利
肿瘤治疗机及其 发明
4 ZL200510037259.4 2005.09.15 无 -
测试方法 专利
1-1-142
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序 专利 他项 专利共
专利名称 专利号 申请日期
号 类型 权利 有人
谐振功率放大电 发明
5 ZL201010210125.9 2010.06.25 无 和佳影像
路的测试方法 专利
一种基于电磁定
发明
6 位系统的检测电 ZL201010213994.7 2010.06.30 无 -
专利
磁干扰的方法
碘[125I]密封源
发明
7 水中吸收剂量的 ZL201110255720.9 2011.08.31 无 -
专利
测量及修正方法
医用氧源的浓度
发明
8 控制系统及其控 ZL201210395636.1 2012.10.17 无 -
专利
制方法
贮粒子夹及粒子 发明
9 ZL201310108754.4 2013.03.31 无 -
装载台 专利
多功能亚低温治 发明
10 ZL201310373257.7 2013.08.23 无 -
疗仪水箱 专利
冲洗管路系统、
发明
11 制氧机及其二者 ZL201310488074.X 2013.10.17 无 和佳泰基
专利
的各自控制方法
基于血管介入技
发明
12 术的测温装置及 ZL201410379827.8 2014.08.04 无 -
专利
测温方法
一种用于介入手
发明
13 术的电磁定位导 ZL201510801653.4 2015.11.18 无 和佳生物
专利
航粒子植入套针
X 射线机管电流 发明 和佳研究
14 ZL2017104483442 2017.06.14 无
的校准方法 专利 院
实用
15 通讯系统 ZL201120013905.4 2011.01.17 无 -
新型
实用
16 电路控制系统 ZL201120024910.5 2011.01.25 无 -
新型
盆腔炎综合治疗 实用
17 ZL201120050856.1 2011.02.28 无 -
装置 新型
实用
18 换向臂支架 ZL201120074416.X 2011.03.21 无 -
新型
医疗药液加热装 实用
19 ZL201120211667.8 2011.06.21 无 -
置 新型
体腔热灌注治疗 实用
20 ZL201120211645.1 2011.06.21 无 -
机 新型
热释光剂量计支 实用
21 ZL201120324740.2 2011.08.31 无 -
架 新型
一种双中空冷极
实用
22 射频针质量的检 ZL201120380970.0 2011.09.30 无 -
新型
验装置
彩超导航注药式 实用
23 ZL201220084659.6 2012.03.07 无 -
射频消融穿刺针 新型
单导管的复型 实用
24 ZL201220084763.5 2012.03.07 无 -
TPE 医用电缆 新型
1-1-143
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序 专利 他项 专利共
专利名称 专利号 申请日期
号 类型 权利 有人
分体式注药式射 实用
25 ZL201220090738.8 2012.03.12 无 -
频消融穿刺针 新型
彩超导航冷极射 实用
26 ZL201220084444.4 2012.03.07 无 -
频消融穿刺针 新型
双导管的复型 实用
27 ZL201220084459.0 2012.03.07 无 -
TPE 医用电缆 新型
分体式冷极射频 实用
28 ZL201220090887.4 2012.03.12 无 -
消融穿刺针 新型
一种用于旋阳 X
实用
29 射线管的控制电 ZL201220336052.2 2012.07.11 无 和佳影像
新型
路
治疗床（备注：I 实用
30 ZL201220429363.3 2012.08.27 无 -
型治疗床） 新型
具有移位功能的
实用
31 治疗床（备注：II ZL201220429345.5 2012.08.27 无 -
新型
治疗床）
一种具有移位功
实用
32 能的治疗床（备 ZL201220429361.4 2012.08.27 无 -
新型
注：III 型）
实用
33 电极结构 ZL201220434790.0 2012.08.29 无 -
新型
分子筛制氧机的 实用
34 ZL201220487095.0 2012.09.20 无 和佳泰基
气体分布器 新型
用于分子筛制氧
实用
35 机的新型气体分 ZL201220488398.4 2012.09.20 无 和佳泰基
新型
布器
用于控制医用氧 实用
36 ZL201220532461.X 2012.10.17 无 和佳泰基
气浓度的控制器 新型
可控制氧气浓度
实用
37 的医用氧源制氧 ZL201220556551.2 2012.10.26 无 和佳泰基
新型
系统
用于冷极射频肿
实用
38 瘤治疗机的射频 ZL201220558064.X 2012.10.26 无 -
新型
源控制器
用于氩气控制仪 实用
39 ZL201220556614.4 2012.10.26 无 -
的控制器 新型
用于氩气控制仪 实用
40 ZL201220556611.0 2012.10.26 无 -
的气路装置 新型
实用
41 水毯 ZL201220614332.5 2012.11.19 无 -
新型
实用
42 头部水毯 ZL201220612991.5 2012.11.19 无 -
新型
医用氧气供给中
实用
43 心的氧气增压系 ZL201220715461.3 2012.12.21 无 -
新型
统
医用中心制氧系
实用
44 统的氧气在线监 ZL201220739958.9 2012.12.28 无 -
新型
测装置
1-1-144
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序 专利 他项 专利共
专利名称 专利号 申请日期
号 类型 权利 有人
亚低温治疗仪制 实用
45 ZL201320044650.7 2013.01.25 无 -
冷系统 新型
亚低温治疗仪接 实用
46 ZL201320061911.6 2013.02.01 无 -
头冷凝水收集器 新型
贮粒子夹及粒子 实用
47 ZL201320154349.1 2013.03.31 无 -
装载台 新型
放射性粒子植入 实用
48 ZL201320154294.4 2013.03.31 无 -
器 新型
CT 引导穿刺导 实用
49 ZL201320304621.X 2013.05.29 无 -
向架 新型
放射性粒子放置 实用
50 ZL201320503718.3 2013.08.16 无 -
盘 新型
夹持和推送两用
实用
51 的放射性粒子镊 ZL201320503591.5 2013.08.16 无 -
新型
子
放射性粒子推送 实用
52 ZL201320504763.0 2013.08.16 无 -
杆 新型
实用
53 水箱水温控制器 ZL201320521344.8 2013.08.23 无 -
新型
冲洗管路系统及 实用
54 ZL201320643283.2 2013.10.17 无 和佳泰基
制氧机 新型
U 形臂 X 线机的 实用
55 ZL201420616623.7 2014.10.22 无 和佳泰基
控制装置 新型
一种信号传输线 实用
56 ZL201420614643.0 2014.10.21 无 -
的连接头 新型
结合电阻抗成像 实用
57 ZL201420693816.2 2014.11.17 无 -
的射频消融装置 新型
结合电阻抗成像 实用
58 ZL201420693839.3 2014.11.17 无 -
的微波消融装置 新型
一种单针双极性 实用
59 ZL201420805391.X 2014.12.17 无 和佳泰基
射频消融电极针 新型
分体式射频消融 实用
60 ZL201420806495.2 2014.12.17 无 -
电极针 新型
一种用于腹水物
实用
61 理治疗的体外循 ZL201420806498.6 2014.12.17 无 -
新型
环管路
可调式射频消融 实用
62 ZL201520088309.0 2015.02.06 无 -
电极针 新型
一种用于介入手
实用
63 术的电磁定位导 ZL201520921654.8 2015.11.18 无 和佳生物
新型
航粒子植入套针
压缩空气除水装
实用 和佳研究
64 置及压缩空气处 ZL201821462859.4 2018.09.06 无
新型 院
理系统
一种高频熔接工 实用 和佳研究
65 ZL201821463119.2 2018.09.06 无
装 新型 院
医用导管测漏测 实用 和佳研究
66 ZL201821463012.8 2018.09.06 无
堵装置 新型 院
1-1-145
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序 专利 他项 专利共
专利名称 专利号 申请日期
号 类型 权利 有人
亚低温治疗仪的 实用 和佳研究
67 ZL201821913986.1 2018.11.22 无
换热水箱 新型 院
汽水分离器的温 实用
68 ZL2019221631308 2019.12.05 无 -
度控制系统 新型
医用气体监测箱 实用
69 ZL201922179015.X 2019.12.09 无 -
备用电源 新型
外观
70 亚低温治疗仪 ZL201230417226.3 2012.08.31 无 -
设计
外观
71 水毯 ZL201230560979.X 2012.11.19 无 -
设计
外观
72 头部水毯 ZL201230560988.9 2012.11.19 无 -
设计
体腔热灌注治疗 外观
73 ZL201230646259.5 2012.12.21 无 -
机 设计
介入热化疗灌注 外观
74 ZL201330000655.5 2013.01.04 无 -
机 设计
冷极射频肿瘤治 外观
75 ZL201330014255.X 2013.01.18 无 -
疗机 设计
外观
76 粒子植入器 ZL201330093351.8 2013.03.31 无 -
设计
外观
77 粒子装载台 ZL201330093350.3 2013.03.31 无 -
设计
外观
78 穿刺导向架 ZL201330216072.6 2013.05.29 无 -
设计
注水式射频消融 外观
79 ZL201430532561.7 2014.12.17 无 -
电极针 设计
外观
80 注射器 ZL201430532392.7 2014.12.17 无 -
设计
外观
81 体外循环管路 ZL201430532676.6 2014.12.17 无 -
设计
外观
82 螺旋盘管加热器 ZL201430532781.X 2014.12.17 无 -
设计
可调式射频消融 外观
83 ZL201430532886.5 2014.12.17 无 -
电极针 设计
外观
84 牙科 CBCT 机 ZL201730224071.4 2017.06.05 无 -
设计
截至 2020 年 12 月 4 日，中山和佳拥有专利权合计 5 项，具体如下：
序号 专利名称 专利类型 专利号 申请日期 他项权利
变频增压系统及氧
1 发明专利 ZL201410033366.9 2014.01.23 无
气制备系统
手动直臂直接数字
2 化 X 射线摄影系统控 外观设计 ZL201430279353.0 2014.08.08 无
制面板
悬吊直接数字化 X 射
3 外观设计 ZL201430279534.3 2014.08.08 无
线摄影系统
1-1-146
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
悬吊直接数字化 X 射
4 线摄影系统控制面 外观设计 ZL201430279525.4 2014.08.08 无
板
5 急救呼吸机 外观设计 ZL201530008094.2 2015.01.12 无
截至 2020 年 12 月 4 日，广州卫软拥有专利权合计 5 项，具体如下：
序号 专利名称 专利类型 专利号 申请日期 他项权利
一种多功能超声医
1 实用新型 ZL201820525081.0 2018.04.13 无
学工作站
一种医用内窥检验
2 实用新型 ZL201820524587.X 2018.04.13 无
装置
一种医用超声波清
3 实用新型 ZL201820525067.0 2018.04.13 无
洗工作站
一种医学影像检查
4 实用新型 ZL201820525065.1 2018.04.13 无
用床
一种内窥镜成像装
5 实用新型 ZL201820525066.6 2018.04.13 无
置
截至 2020 年 12 月 4 日，和佳泰基拥有专利权合计 1 项，具体如下：
序号 专利名称 专利类型 专利号 申请日期 他项权利
一种制氧设备及制
1 发明专利 ZL200710031381.X 2007.11.14 无
氧方法
4、计算机软件著作权
截至本募集说明书签署日，和佳信息技术拥有软件著作权合计 72 项，具体
如下：
序号 软件名称 登记号 首次发表日期 取得方式 权利范围
患者主索引管理系
1 2016SR094480 未发表 原始取得 全部权利
统 V1.0
医院信息集成平台
2 2016SR094482 未发表 原始取得 全部权利
V1.0
电子阴道镜图像采
3 2012SR070916 2004.08.19 原始取得 全部权利
集分析软件 V2.0
微波治疗仪操作软
4 2008SR17377 2005.01.18 原始取得 全部权利
件 V3.0
免疫治疗系统应用
5 2008SR17375 2005.06.24 原始取得 全部权利
软件 V3.0
体外高频热疗控制
6 2008SR17376 2005.06.24 原始取得 全部权利
软件 V3.0
肿瘤介入热疗采集、
7 2008SR17378 2005.06.24 原始取得 全部权利
控制、分析软件 V3.0
HGGR-2000 放射性
8 粒子治疗系统应用 2008SR17379 2005.06.24 原始取得 全部权利
软件 V3.0
1-1-147
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序号 软件名称 登记号 首次发表日期 取得方式 权利范围
HGCF-3000 冷极射
9 频肿瘤治疗机应用 2008SR17424 2005.06.24 原始取得 全部权利
软件 V3.0
HGP-1000 多功能盆
10 腔炎治疗仪操作控 2008SR17425 2005.06.24 原始取得 全部权利
制软件 V3.0
HGGZ-102 腹腔热灌
11 注治疗机操作控制 2008SR17426 2005.06.24 原始取得 全部权利
软件 V3.0
HGB-200 电脑骨折
12 愈合仪操作控制软 2008SR17380 2005.12.15 原始取得 全部权利
件 V3.0
HGT-200 亚低温治
13 疗仪操作控制软件 2008SR17384 2005.12.15 原始取得 全部权利
V3.0
RIS 信息登记软件
14 2012SR086538 2010.04.01 原始取得 全部权利
V1.0.0
数字影像采集软件
15 2012SR086549 2010.04.01 原始取得 全部权利
V1.0.0
PACS 阅片和报告处
16 2012SR086540 2010.04.01 原始取得 全部权利
理软件 V1.0.0
医用气体系统管理
17 2012SR104099 2012.04.28 原始取得 全部权利
软件 V2.0
制氧机工况远程采
18 2012SR104181 2012.06.30 原始取得 全部权利
集管理软件 V2.0
放射性粒子植入治
19 疗计划管理软件 2013SR144949 2013.10.22 原始取得 全部权利
V1.0
冷极射频消融治疗
20 2015SR028766 2014.12.03 原始取得 全部权利
管理软件 V1.0
医学图像处理软件
21 [简称： 2016SR321607 2016.04.16 原始取得 全部权利
MediGPS]V1.0
医院血透中心管理
22 2016SR172235 2016.05.13 原始取得 全部权利
系统 V1.0
门（急）诊挂号系统
23 2017SR296647 2017.02.15 原始取得 全部权利
V1.0
24 库房管理系统 V1.0 2017SR296871 2017.02.15 原始取得 全部权利
门（急）诊收费系统
25 2017SR361472 2017.02.15 原始取得 全部权利
V1.0
一卡通管理系统
26 2017SR305114 2017.02.15 原始取得 全部权利
V1.0
医院职工管理系统
27 2017SR305123 2017.02.15 原始取得 全部权利
V1.0
28 药房管理系统 V1.0 2017SR301781 2017.02.15 原始取得 全部权利
区域卫生信息集成
29 2017SR156932 2017.02.26 原始取得 全部权利
平台 V1.0
1-1-148
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序号 软件名称 登记号 首次发表日期 取得方式 权利范围
医院外联集成平台
30 2017SR223457 2017.02.27 原始取得 全部权利
V1.0
区域卫生信息数据
31 2017SR156914 2017.02.28 原始取得 全部权利
中心系统 V1.0
门诊医生工作站管
32 2017SR539043 2017.06.20 原始取得 全部权利
理系统 V1.0
33 住院收费系统 V1.0 2017SR539013 2017.06.20 原始取得 全部权利
住院医生工作站管
34 2017SR539009 2017.06.20 原始取得 全部权利
理系统 V1.0
35 护理管理系统 V1.0 2017SR539003 2017.06.20 原始取得 全部权利
住院护士计费管理
36 2017SR538887 2017.06.20 原始取得 全部权利
系统 V1.0
医院数据中心系统
37 2017SR539037 2017.06.20 原始取得 全部权利
V1.0
医院基础信息管理
38 2017SR541250 2017.06.20 原始取得 全部权利
系统 V1.0
药品会计管理系统
39 2017SR612671 2017.09.05 原始取得 全部权利
V1.0
电子病历编辑器软
40 2017SR611380 2017.09.05 原始取得 全部权利
件 V1.0
医院数据交换集成
41 2017SR611027 2017.09.05 原始取得 全部权利
管理系统 V1.0
药房排队叫号系统
42 2017SR611964 2017.09.05 原始取得 全部权利
V1.0
保险接口管理系统
43 2017SR733574 2017.11.03 原始取得 全部权利
V1.0
病案上报接口管理
44 2017SR732907 2017.11.03 原始取得 全部权利
系统 V1.0
病案首页管理系统
45 2017SR732904 2017/11/3 原始取得 全部权利
V1.0
财务科收费管理系
46 2017SR732912 2017.11.03 原始取得 全部权利
统 V1.0
医技科室综合管理
47 2017SR732924 2017.11.03 原始取得 全部权利
系统 V1.0
固定资产管理系统
48 2017SR732919 2017.11.03 原始取得 全部权利
V1.0
医院信息管理系统
49 2017SR732929 2017.11.03 原始取得 全部权利
V1.0
医院运营管理决策
50 2018SR035553 2017.11.20 原始取得 全部权利
支持系统 V1.0
51 电子病历软件 V1.0 2018SR652091 2018.03.15 原始取得 全部权利
内窥镜图文信息管
52 2018SR514564 2018.04.20 原始取得 全部权利
理软件 V1.0
医院物资管理平台
53 2018SR516453 2018.04.20 原始取得 全部权利
V1.0
居民健康档案管理
54 2018SR514440 2018.04.20 原始取得 全部权利
软件 V1.0
1-1-149
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序号 软件名称 登记号 首次发表日期 取得方式 权利范围
移动护士工作站软
55 件[简称：移动护士 2018SR514419 2018.04.20 原始取得 全部权利
站]V1.0
实验室信息管理软
56 2018SR653058 2018.04.20 原始取得 全部权利
件 V1.0
医学影像信息管理
57 2018SR651958 2018.04.20 原始取得 全部权利
软件 V1.0
医疗经销商管理平
58 2018SR692133 2018.04.20 原始取得 全部权利
台 V1.0
区域卫生信息管理
59 2018SR692353 2018.04.20 原始取得 全部权利
软件 V1.0
医疗设备信息化管
60 2018SR690692 2018.04.20 原始取得 全部权利
理平台 V1.0
病理图文信息管理
61 2018SR696513 2018/4/20 原始取得 全部权利
软件 V1.0
心电图文信息管理
62 2018SR696515 2018.04.20 原始取得 全部权利
软件 V1.0
移动医生站软件[简
63 2018SR690697 2018.05.30 原始取得 全部权利
称：移动医生站]V1.0
超声图文信息管理
64 2018SR788517 2018.07.10 原始取得 全部权利
软件 V1.0
门急诊留观管理系
65 2018SR1044209 2018.11.01 原始取得 全部权利
统 V1.0
门急诊管理（输液管
66 2018SR1047563 2018.11.01 原始取得 全部权利
理）系统软件 V1.0
临床路径管理系统
67 2018SR1045281 2018.11.01 原始取得 全部权利
软件 V1.0
68 预约平台系统 V1.0 2018SR1045275 2018.11.01 原始取得 全部权利
血库信息系统管理
69 2018SR1047567 2018.11.01 原始取得 全部权利
软件 V1.0
和佳智慧护理病历
70 2019SR0789092 2019.04.18 原始取得 全部权利
系统 V1.0
医用分子筛中心制
71 氧系统管理软件 2019SR0937365 2019.08.13 原始取得 全部权利
V1.0
医用气体在线监测
72 2019SR0937357 2019.08.13 原始取得 全部权利
管理软件 V1.0
截至本募集说明书签署日，和佳影像拥有软件著作权合计 3 项，具体如下：
序号 软件名称 登记号 首次发表日期 取得方式 权利范围
和佳影像 PACS 工作
1 2011SR000426 2010.04.01 原始取得 全部权利
站软件 V1.0.0
和佳影像 RIS 工作站
2 2011SR000414 2010.04.01 原始取得 全部权利
软件 V1.0.0
和佳影像 ImStudio
3 2011SR000906 2010.04.01 原始取得 全部权利
采集工作站软件[简
1-1-150
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序号 软件名称 登记号 首次发表日期 取得方式 权利范围
称：ImStudio]V1.0.0
截至本募集说明书签署日，和佳生物拥有软件著作权合计 1 项，具体如下：
序号 软件名称 登记号 首次发表日期 取得方式 权利范围
医学图像处理软件
1 2017SR612204 2016.01.08 原始取得 全部权利
V1.0
截至本募集说明书签署日，四川欣阳拥有软件著作权合计 31 项，具体如下：
序号 软件名称 登记号 首次发表日期 取得方式 权利范围
医通医学影像信息
1 2014SR026930 2008.01.06 原始取得 全部权利
管理系统 V2.0
医通实验室信息管
2 2014SR026932 2009.03.19 原始取得 全部权利
理系统 V2.0
《医通》基于区域卫
3 生信息平台的妇幼 2013SR133352 2011.01.15 原始取得 全部权利
保健信息系统 V1.0
医通区域医疗平台
4 2014SR026935 2011.01.31 原始取得 全部权利
系统 V1.0
欣阳预约平台系统
5 2014SR011736 2013.11.04 原始取得 全部权利
V3.0
欣阳院感监测信息
6 2014SR011738 2013.11.04 原始取得 全部权利
系统 V3.0
欣阳营养膳食管理
7 2014SR011743 2013.11.04 原始取得 全部权利
系统 V3.0
欣阳移动医护工作
8 2014SR016251 2013.11.04 原始取得 全部权利
站软件 V3.0
欣阳手术麻醉管理
9 2014SR020181 2013.11.04 原始取得 全部权利
系统 V3.0
欣阳电子病历质控
10 2014SR122849 2014.04.08 原始取得 全部权利
管理系统软件 V2.0
欣阳临床诊疗信息
11 2014SR123897 2014.04.08 原始取得 全部权利
管理系统软件 V2.0
欣阳电子病历管理
12 2014SR119174 2014.04.15 原始取得 全部权利
系统软件 V2.0
欣阳临床路径管理
13 2014SR119172 2014.05.10 原始取得 全部权利
系统软件 V2.0
欣阳体检管理系统
14 2014SR119280 2014.05.10 原始取得 全部权利
软件 V2.0
欣阳门急诊管理（输
15 液管理）系统软件 2014SR122848 2014.05.10 原始取得 全部权利
V2.0
欣阳医院信息管理
16 2014SR101522 2014.05.20 原始取得 全部权利
系统软件 V2.0
欣阳病理图文信息
17 2016SR309976 2015.06.20 原始取得 全部权利
管理软件 V1.0
1-1-151
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序号 软件名称 登记号 首次发表日期 取得方式 权利范围
欣阳设备管理系统
18 2017SR013477 2016.04.21 原始取得 全部权利
V1.0
欣阳医院 IT 综合运
19 2017SR000649 2016.04.28 原始取得 全部权利
维管理系统 V1.0
欣阳后勤管理系统
20 2016SR401646 2016.05.05 原始取得 全部权利
V1.0
欣阳重症监护管理
21 2016SR399880 2016.05.24 原始取得 全部权利
系统 V1.0
欣阳超声图文信息
22 2016SR309977 2016.05.26 原始取得 全部权利
管理软件 V1.0
欣阳手术示教系统
23 2017SR007396 2016.06.02 原始取得 全部权利
V1.0
欣阳数字化手术室
24 2016SR399874 2016.06.08 原始取得 全部权利
管理系统 V1.0
欣阳内窥镜图文信
25 2016SR309795 2016.07.11 原始取得 全部权利
息管理软件 V1.0
欣阳全面运营管理
26 2017SR170373 2016.10.04 原始取得 全部权利
决策分析系统 V1.0
欣阳医疗信息平台
27 2017SR170438 2016.10.08 原始取得 全部权利
V1.0
欣阳患者主索引管
28 2017SR700859 2017.03.23 原始取得 全部权利
理系统 V2.0
欣阳门急诊留观管
29 2017SR699689 2017.07.20 原始取得 全部权利
理系统 V2.0
欣阳输血管理系统
30 2017SR700749 2017.09.14 原始取得 全部权利
V2.0
欣阳心电管理系统
31 2017SR700852 2017.11.09 原始取得 全部权利
V2.0
截至本募集说明书签署日，广州卫软拥有软件著作权合计 31 项，具体如下：
首次发表
序号 软件名称 登记号 取得方式 权利范围
日期
区域 PACS 软件
1 2011SR0909056 2011.01.31 原始取得 全部权利
V1.04
远程医学影像会诊
2 2011SR089147 2011.01.31 原始取得 全部权利
管理软件 V1.0.3
医学影像三维处理
3 2011SR090588 2011.01.31 原始取得 全部权利
软件 V1.0
卫软医学影像信息
4 管理软件[简称： 2012SR094047 2012.01.12 原始取得 全部权利
PACS]V5.0
卫软内窥镜图文信
5 2012SR077131 2012.01.12 原始取得 全部权利
息管理软件 V5.0
卫软超声图文信息
6 2012SR093378 2012.01.12 原始取得 全部权利
管理软件 V5.0
卫软病理图文信息
7 2012SR094054 2012.01.12 原始取得 全部权利
管理软件 V5.0
8 卫软实验室信息管 2014SR076126 2014.04.01 原始取得 全部权利
1-1-152
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
首次发表
序号 软件名称 登记号 取得方式 权利范围
日期
理软件 V1.0
卫软病理图文信息
9 2015SR267901 2014.08.11 原始取得 全部权利
管理软件 V6.0.0
卫软放射图文信息
10 2015SR268421 2014.10.11 原始取得 全部权利
管理软件 V6.0.0
卫软超声图文信息
11 2015SR268415 2015.01.21 原始取得 全部权利
管理软件 V6.0.0
卫软内窥镜图文信
12 2015SR267944 2015.01.21 原始取得 全部权利
息管理软件 V6.0.0
远程医学影像会诊
13 2015SR267957 2015.03.31 原始取得 全部权利
管理软件 V2.0.0
医院膳食管理软件
14 [简称：医院膳食管 2016SR078523 2015.05.11 原始取得 全部权利
理]V1.0
医学影像三维后处
15 2015SR267892 2015.07.31 原始取得 全部权利
理软件 V2.0.0
医学影像 PACS 软件
16 2015SR267561 2015.09.30 原始取得 全部权利
V6.0.0
免疫细胞治疗质控
17 软件[简称：免疫细 2016SR078529 2015.10.01 原始取得 全部权利
胞治疗质控]V1.0
区域影像 PACS 软件
18 2015SR267951 2015.12.01 原始取得 全部权利
V2.0.0
卫软超声消融手术
分析软件[简称：卫
19 2016SR078520 2015.12.11 原始取得 全部权利
软超声消融手术分
析]V1.0.0
卫软医通医院信息
20 2016SR289634 2016.07.01 原始取得 全部权利
管理软件 V1.0
卫软居民健康档案
21 2017SR564304 2016.07.01 原始取得 全部权利
管理软件 V1.0.0
卫软区域卫生信息
22 2017SR023876 2016.10.09 原始取得 全部权利
管理软件 V2.0.0
卫软心电图文信息
23 2017SR530458 2016.12.21 原始取得 全部权利
管理软件 V1.0.0
医学影像信息管理
24 2018SR287573 2017.12.11 原始取得 全部权利
软件 V6.0
超声图文信息管理
25 2018SR1027435 2018.04.21 原始取得 全部权利
软件 V7.0.0
内窥镜图文信息息
26 2018SR1012496 2018.06.21 原始取得 全部权利
管理软件 V7.0.0
血库信息管理软件
27 2018SR1010806 2018.06.21 原始取得 全部权利
V1.0.0
医院善食进销存管
28 2018SR1009918 2018.09.20 原始取得 全部权利
理系统 V1.0.0
卫软放射图文信息
29 2018SR1012894 2018.10.11 原始取得 全部权利
管理软件 V7.0.0
1-1-153
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
首次发表
序号 软件名称 登记号 取得方式 权利范围
日期
卫软实验室信息管
30 2018SR1026708 2018.10.11 原始取得 全部权利
理软件 V2.0
医学影像三维后处
31 2018SR1012900 2018.12.31 原始取得 全部权利
理软件 V3.0.0
（三）在建工程
截至 2020 年 9 月 30 日，公司及其控股子公司拥有的在建工程为多模态三维
手术导航肿瘤精准介入治疗研发平台及产业化示范工程（肿瘤微创精准介入治疗
系列产品产业化改扩建工程），上述在建工程已取得珠海市发展和改革局下发的
《广东省企业投资项目备案证》，该项目获准备案。
（四）主要资产受限情况
截至 2020 年 9 月 30 日，公司及其控股子公司的主要资产存在以下受限的情
形：
单位：元
项 目 期末账面价值 受限原因
货币资金 25,380,869.30 贷款履约等保证金
固定资产 62,729,481.15 抵押借款
无形资产 6,586,125.12 抵押借款
应收账款 133,752,989.20 质押借款
长期应收款 844,782,582.12 长期应收款质押
其他非流动资产 340,905,176.11 质押借款
合计 1,414,137,223.00 -
十一、主要经营资质
（一）生产经营许可资质情况
截至本募集说明书签署日，公司及其子公司取得的主要生产经营许可资质情
况如下：
1-1-154
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
1、医疗器械生产企业许可证与备案情况
序号 证书名称 证书编号 有效期/备案日期 拥有者
粤食药监械生产许 珠海弘
1 医疗器械生产许可证 2020.07.17-2025.07.16
20010398 号 陞
粤食药监械生产许 广州卫
2 医疗器械生产许可证 2020.12.20-2025.12.09
20060320 号 软
粤食药监械生产许 和佳医
3 医疗器械生产许可证 2021.01.27-2025.01.01
20010187 号 疗
2、医疗器械委托生产备案
受托方生产
委托生产 产品注册号/备
证书名称 委托方 许可/备案编
受托方 委托期限
产品 案号
号
上肢综合 粤中械备 2019.09.06-
训练器 20190081 号 2021.09.05
下肢康复 粤中械备 2019.09.06-
运动器 20190082 号 2021.09.05
常州市友邦医 苏常食药监
医疗器械委托 康复训练 粤中械备 2019.09.06-
中山和佳 疗康复器材有 械生产备
生产备案凭证 器 20190083 号 2021.09.05
限公司 20190011 号
粤中械备 2019.09.06-
站立架
20190084 号 2021.09.05
台式助行 粤中械备 2019.09.06-
器 20190085 号 2021.09.05
3、医疗器械经营许可证与备案情况
拥有
序号 证书名称 证书编号 有效期/备案日期
者
第二类医疗器械经营备案 黔筑食药监械经营备 贵州
1 2016.01.25
凭证 20160050 号 和奇
第二类医疗器械经营备案 粤穗食药监械经营备 广州
2 2018.09.20
凭证 20182291 号 卫软
第二类医疗器械经营备案 粤珠食药监械经营备 和佳
3 2018.11.12
凭证 20170017 号 生物
和佳
第二类医疗器械经营备案 粤珠食药监械经营备
4 2021.02.02 信息
凭证 20180145 号
技术
第二类医疗器械经营备案 粤珠食药监械经营备 恒源
5 2021.02.02
凭证 20170080 号 租赁
第二类医疗器械经营备案 粤珠食药监械经营备 和佳
6 2021.02.02
凭证 20160009 号 影像
黔筑食药监械经营许 贵州
7 医疗器械经营许可证 2021.01.28-2026.1.27
20210029 号 和奇
粤珠食药监械经营许 和佳
8 医疗器械经营许可证 2021.02.08- 2025.08.11
20160014 号 影像
1-1-155
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
拥有
序号 证书名称 证书编号 有效期/备案日期
者
粤珠食药监械经营许 珠海
9 医疗器械经营许可证 2016.10.11-2021.10.10
20160084 号 弘陞
粤珠食药监械经营许 和佳
10 医疗器械经营许可证 2018.11.26-2022.03.26
20170011 号 生物
粤珠食药监械经营许 恒源
11 医疗器械经营许可证 2021.02.08-2022.09.24
20170051 号 租赁
粤珠食药监械经营许 和佳
12 医疗器械经营许可证 2019.12.27-2024.12.26
20150105 号 医疗
中山
13 食品药品经营许可证 JY94420010153821 2020.12.30-2025.12.29
和佳
粤中食药监械经营许 中山
14 医疗器械经营许可证 2020.12.30-2025.12.29
20160316 号 和佳
第二类医疗器械经营备案 粤中食药监械经营备 中山
15 2020.12.30
凭证 20161623 号 和佳
第二类医疗器械经营备案 浙绍食药监械经营备 和融
16 2020.06.15
凭证 20200644 医疗
第二类医疗器械经营备案 粤珠食药监械经营备 恒源
17 2021.02.02
凭证 20170080 号 租赁
4、其他生产经营许可
资质类别及等级/许 有效期/备案
序号 证书名称 持有人 证书编号
可范围 日期
中华人民共和国
进出口货物收发货
1 海关报关单位注 和佳医疗 4404462039 2005.01.19
人
册登记证书
自理报检企业备
2 和佳医疗 4800601115 - 2006.09.21
案登记证明书
3 外汇登记证 和佳医疗 BZ4419150141 - 2007.11.30
《商务部 税务
总局关于确认北
京农投租赁有限 商流通函[2013]755 内资融资租赁业务
4 恒源租赁 2013.09.11
公司等第十一批 号 试点企业
内资融资租赁试
点企业的通知》
通卫放证字（2018）
5 放射诊疗许可证 南通和佳 X 射线影像诊断 2018.01.18
第 001 号
对外贸易经营者
6 和佳医疗 04831518 - 2020.03.05
备案登记表
同意购用麻醉药品
7 精麻药品批文 南通和佳 - 2020.06.16
第一类精神药品
广东省洁净工程
洁净室建造施工一 2015.03.06-20
8 专业承包企业能 和佳医疗 G20150002
级 21.03.05
力认证证书
建筑业企业资质 电子与智能化工程 2020.02.20-20
9 和佳医疗 D344102754
证书 专业承包二级 21.06.28
1-1-156
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
资质类别及等级/许 有效期/备案
序号 证书名称 持有人 证书编号
可范围 日期
中华人民共和国
获准从事固定式压 2017.12.07-20
10 特种设备安装改 和佳医疗 TS3244211-2021
力容器安装 21.12.06
造维修许可证
信息系统集成及 信息系统集成及服 2017.12.31-20
11 四川欣阳 XZ4510020140619
服务资质证书 务肆级 21.12.30
生物安全实验室 南通和佳检 2019.01.05-20
12 NT2019001 实验室等级：BSL-1
备案证书 验科 22.01.04
（粤）JZ 安许证字 2019.01.11-20
13 安全生产许可证 和佳医疗 建筑施工
[2019]030055 延 22.01.11
热食类食品制售
食品药品经营许 2017.04.05-20
14 中山和佳 JY34420010236965 （最大供餐人数
可证 22.04.04
200 人餐次）
中华人民共和国
工业管道设计许可 2018.07.31-20
15 特种设备设计许 和佳医疗 TS1844048-2022
GC2 级 22.07.30
可证
全科医疗科/内科/
外科/康复医学科/
医学检验科；临床
医疗机构执业许 MA1MUW915320602 体液；临床化学检 2019.12.31-20
16 南通和佳
可证 17A5272 验专业/医学影像 22.12.26
科；X 线诊断专业；
超声诊断专业/中医
科/中西医结合科
建筑装修装饰工程
建筑业企业资质 专业承包一级、 2020.02.12-20
17 和佳医疗 D244206676
证书 建筑机电安装工程 23.04.24
专业承包一级
中华人民共和国 工业管道安装许可
2019.03.07-20
18 特种设备安装改 和佳医疗 TS3844176-2023 GC2 级（限集中供
23.05.21
造修理许可证 气，无损检测外委）
工程设计资质证 建筑装饰工程设计 2019.05.01-20
19 和佳医疗 A244056800
书 专项乙级 24.05.01
2019.08.14-20
20 食品经营许可证 南通和佳 JY33206020168043 热食类食品制售
24.08.13
生产、销售Ⅲ类射 2020.05.21-20
21 辐射安全许可证 和佳医疗 粤环辐证[C0037]
线装置 25.06.12
中华人民共和国
（粤）—非经营性— 2020.07.31-20
22 互联网药品信息 和佳医疗 -
2020—0332 25.07.30
服务资格证书
（二）医疗器械注册许可证情况
截至本募集说明书签署日，公司及其子公司取得的医疗器械注册许可证情况
如下：
1-1-157
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
1、和佳医疗拥有医疗器械注册许可证 17 项
序号 产品名称 注册号 临床用途 有效期
与具有 RS485 通讯接口的传感器
配套，适用于对医院供气系统的
医用气体在线 粤械注准 氧气压力、浓度、露点、流量， 2021.01.19-
1
监测管理系统 20162540514 一氧化碳气体压力、浓度，压缩 2026.01.18
空气、负压吸引气体压力进行监
测，数据超出范围进行报警
临床用于配合肿瘤放疗和化疗的
治疗手段，用于肝癌、膀胱癌等
体外高频热疗 国械注准 2020.09.24-
2 肿瘤的辅助治疗。产品需在符合
机 20163251645 2025.09.23
一定要求的屏蔽环境内使用，详
见产品说明书
高频高压发生 粤械住准 为医用诊断 X 射线发生装置提供 2016.11.14
3
器 20162311489 高压电源 -2021.11.13
一体化医用制 粤械注准 2018.04.09
4 供医疗单位制取医用氧气用
氧机 20142540080 -2023.04.08
医用分子筛中 粤械注准 2018.04.09
5 供医疗单位制取医用氧气用
心制氧系统 20142540004 -2023.04.08
粤械注准 主要用于脑损伤患者及高热患者 2018.04.24
6 亚低温治疗仪
20182260515 的物理降温治疗 -2023.04.23
该产品与扫描仪、计算机及打印
放射性粒子治 国械注准 机等配套使用，用作确定临床人 2018.05.07
7
疗计划系统 20183701716 体肿瘤内放射治疗方案，版本号 -2023.05.06
Version 4.0
本产品在医疗机构中使用，利用
中频电流通过皮肤电极刺激软组
中频静电治疗 2018.08.20
国械注准 织和静电场效应作用于骨伤部
8 -2023.08.19
仪 20183091780 位，缓解由骨折愈合引起的软组
织肿胀及疼痛症状，对骨折愈合
作辅助治疗用
供氧系统氧气气源集中在中心供
氧站，气源氧气通过减压装置和
医用中心供氧 粤械注准 2018.09.03
9 管道输送到手术室、抢救室、治
系统 20182080793 -2023.09.02
疗室和各个病房的终端处，提供
医疗使用。
吸引系统的负压源是中心吸引站
的真空泵机组，通过真空泵机组
医用中心吸引 粤械注准 的抽吸使吸引系统管路达到所需 2018.09.03
10
系统 20182140818 负压值，在手术室、抢救室、治 -2023.09.02
疗室和各个病房的终端处产生吸
力，提供医疗使用。
数字 X 线摄影 粤械注准 适用于影像科普通 X 线数字化摄 2019.07.05
11
系统 20192060770 影检查。 -2024.07.04
该产品临床适用于恶性肿瘤腹腔
体腔热灌注治 国械注准 2020.02.19-
12 或腹膜转移的癌性腹水的热物理
疗机 20153091869 2025.02.18
治疗
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序号 产品名称 注册号 临床用途 有效期
冷极射频肿瘤 国械注准 该产品临床适用于用于对直径小 2020.05.20-
13
治疗机 20153251870 于 3 厘米的肝癌的治疗 2025.05.19
粤械注准 用于癌性疼痛及其临床伴随症状 2020.05.26-
14 毫米波治疗仪
20152090464 的辅助治疗 2025.05.25
介入热化疗灌 国械注准 该产品临床适用于对肝癌的辅助
15 2020.02.08-2025.02.27
注系统 20153771170 治疗
用于医用气体管路系统，通过真
医用真空负压 粤械注准 2021.03.17
16 空泵抽吸，使系统各管路产生医
机 20212140402 -2026.03.16
用负压
医用空气压缩 粤械注准 供医疗部门用于气体导管系统， 2021.03.22
17
机 20212080428 产生压缩气体供诊疗用 -2026.03.21
2、和佳影像拥有医疗器械注册许可证 2 项
序号 产品名称 注册号 临床用途 有效期
粤械注准 为医用诊断 X 射线发生装置提供 2017.09.06
1 高频高压发生器
20172311573 高压电源 -2022.09.05
适用于医学影像采集、存储、传输、
医学影像存储与 粤械注准 2017.12.12
2 显示、管理、信息处理、图像及诊
传输系统软件 20172701995 -2022.12.11
断报告的编辑和打印
3、珠海弘陞拥有医疗器械注册许可证 1 项
序号 产品名称 注册号 临床用途 有效期
该产品配合一次性使用耗材，适用
连续性血液净化 国械注准 2018.03.01
1 于连续性肾脏替代治疗（CRRT），
装置 20183451617 -2023.02.28
血浆置换治疗和血脂分离治疗。
4、和佳生物拥有医疗器械注册许可证 1 项
序号 产品名称 注册号 临床用途 有效期/备案日期
粤珠械备 安装在超声探头上，帮助进行活检
1 超声探头穿刺架 2015.06.25
20150041 号 操作。非无菌设备
5、广州卫软拥有医疗器械注册许可证 1 项
注册 有效期/备案日
序号 产品名称 注册号 临床用途
分类 期
适用于医学影像传输、存储、
医学影像信息 粤械注准 2020.04.06
1 二类 显示、管理及诊断报告的编辑、
系统软件 20152210959 -2025.04.25
打印
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6、中山和佳拥有医疗器械注册许可证 6 项
序号 产品名称 注册号 临床用途 备案日期
粤中械备 用于行动障碍患者的辅助站立，进
1 站立架 2018.08.30
20190084 号 行康复训练
用于常规手术、外科（神经外科、
胸外科、普外科、泌尿外科）、五
粤中械备
2 综合手术床 官科（眼科等）、骨科、妇科手术 2018.10.19
20180208 号
等医疗过程的患者多体位支撑与
操作，使其躺卧成不同的姿势
粤中械备 用于对关节功能障碍患者进行康
3 上肢综合训练器 2019.08.30
20190081 号 复训练
粤中械备 用于对关节功能障碍患者进行康
4 下肢康复运动器 2019.08.30
20190082 号 复训练
粤中械备 用于对关节功能障碍患者进行康
5 康复训练器 2019.08.30
20190083 号 复训练
粤中械备 用于行动障碍患者的辅助行走或
6 台式助行器 2019.08.30
20190085 号 站立，进行康复训练-
（三）特许经营权
截至本募集说明书签署日，公司无经政府机构批准的特许经营权。
十二、发行人的研发情况
公司自成立以来，始终坚持走科技创新之路，建立健全了以企业为主体，市
场为导向，产学研结合的技术创新体系。公司基于 IPD（集成产品开发）的管理
理念，建立了科学规范的研发管理体系、研发投入核算管理体系，实施从项目立
项、开发实施、过程评审、项目验收到成果转化的全过程管理，并通过内部审核、
管理评审、财务监督审计等措施不断完善和改进相关管理制度，确保研发活动的
顺利开展及研发经费的合理支出。
为更好地提升公司的科技创新能力，激发科技人员的积极性，促进科技成果
的实施和转化，公司根据国家相关法律法规，结合公司实际情况，制定了包含知
识产权管理、成果归属管理、知识产权奖励在内的《知识产权管理制度》、《科技
成果转化实施与激励制度》、《绩效考核与晋升制度》、《人才管理办法》以及《专
业技术职称和职业资格管理办法》等一系列相关制度，以充分调动研发人员的积
极性、主动性，并提高项目的研究开发效率，规范管理。公司鼓励员工进行发明
创造，发挥自身最大效能，并设立研发项目突破奖、创新产品开发项目奖等奖项，
对承担创新产品开发项目以及在项目研发过程中有突出贡献、提升研发效率的人
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员，除日常工作进行考核外，按照项目管理的要求对其承担的开发项目进行考核，
并发放项目奖金，培育开放、创新、合作的研发氛围。
截至 2020 年 9 月 30 日，公司的研发、管理等知识型员工占公司总人数的
40%以上。基于雄厚的研发实力，公司被认定为国家高新技术企业、国家知识产
权优势企业、广东省知识产权示范企业、广东省省部产学研结合示范基地、广东
省民营企业创新产业化示范基地；组建有广东省省级企业技术中心、广东省科技
特派员工作站、广东省数字化诊断治疗设备工程技术研究开发中心、广东省新型
研发机构，并经批准设立了珠海（国家）横琴新区博士后科研工作站分站；公司
产品也被列入国家生物医学工程高技术产业化示范项目、国家重点产业振兴和技
改项目等名录。
（一）研发机构与研发模式
1、研发机构
公司建立独立的工程技术中心，作为公司的技术开发平台，并配备了先进的
研发和测试设备，拥有包括电磁兼容实验室、高低温交变湿热老化试验室、高频
屏蔽实验室、振动实验室、X 射线实验室等在内的各类仪器及设施平台。
2、研发模式
经过多年发展，公司已经建立健全了以市场为导向、产学研相结合的研发体
系。公司构建了以董事长统一领导，由公司主管研发的专职副总裁负责的研发中
心作为实施主体的研发管理架构，同时，为了最大化的降低公司内部各部门的信
息不对称以及最大化的满足市场需求，公司建设跨部门的管理体系，将把产品设
计开发、医学临床研究、制造工艺技术、供应商技术协作、质量管理、市场营销
分析及客户体验反馈等环节纳入同一技术创新体系内。在研发思路方面，公司通
过行业研究、市场调研等方式把握行业及产品未来发展趋势，坚持“生产一代，
研发一代，构思一代”，贴合实际以及富有前瞻性，为进一步提升公司整体竞争
力打好基础。
经过多年的积累，公司已具备较强的自主研发能力和技术创新能力，建立和
完善了一整套技术创新机制，形成了有利于技术创新和发展的机制与环境，为今
后公司的持续发展奠定了基础。
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（二）研发队伍与核心技术人员
1、研发队伍
经过多年的发展，发行人已经形成了以吴春安等人为核心的研发团队。截至
2020 年 9 月末，公司员工总数为 805 人，其中研发人员 203 人，占员工总数的
比例为 25.22%。报告期内，公司核心技术人员稳定。
2、核心技术人员
吴春安，男，1963 年出生，1984 年毕业于西北电讯工程学院无线电通信专
业，获工学学士学位。曾任西安电子科技大学教师，安徽蚌埠第一人民医院大型
设备维修工程师。历任研发总监。2007 年 8 月起，被聘任为公司副总裁。2019
年 1 月 28 日，吴春安先生因个人身体原因申请提前退休，不再担任公司副总裁
职务，但仍作为公司研发顾问继续为公司服务。吴春安先生曾获得国家发明专利
优秀奖一项，广东省发明专利金奖一项，陕西省科学技术一等奖、二等奖各一项，
安徽省科技进步三等奖一项。
十三、上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况
单位：万元
首发前期末净资产额
21,732.29
（2011 年 6 月 30 日）
发行时间 发行类别 筹资净额
2011 年 10 月 26 日 首次公开发行 61,004.08
历次筹资情况
2015 年 8 月 6 日 非公开发行股票 98,629.27
合计 159,633.35
股权登记日 利润分配方式 派现金额（含税）
2012 年 5 月 30 日 10 股派 5 元（含税） 6,667.50
2013 年 5 月 21 日 10 股派 3 元（含税） 6,000.75
历次现金分红情况 2014 年 7 月 3 日 10 股派 1 元（含税） 4,400.55
首发后累计派现金额 2015 年 5 月 25 日 10 股派 0.5 元（含税） 2,860.36
2016 年 7 月 14 日 10 股派 0.5 元（含税） 3,939.12
2017 年 7 月 14 日 10 股派 0.15 元（含税） 1,181.74
2018 年 6 月 20 日 10 股派 0.3 元（含税） 2,363.47
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2019 年 7 月 15 日 10 股派 0.15 元（含税） 1,191.87
本次发行前期末净资产
280,861.72
额（2020 年 9 月 30 日）
十四、最近三年公司及控股股东、实际控制人所作出的重要承诺
的履行情况
（一）股份流通限制及自愿锁定的承诺
2011 年公司创业板首次上市时，公司控股股东、实际控制人郝镇熙、蔡孟
珂夫妇和其近亲属蔡德茂在公司首次公开发行前出具了股份锁定承诺，承诺如下：
“自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间
接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。在上
述承诺期限届满后，在郝镇熙、蔡孟珂作为公司董事、高级管理人员的任职期间
内，上述三人每年转让的股份不超过其持有的公司股份总数的 25%；在郝镇熙、
蔡孟珂离职后半年内，上述三人不转让或委托他人管理其所持有的公司股份”。
（二）避免同业竞争的承诺
2011 年公司创业板首次上市时，为避免潜在的同业竞争，公司控股股东、
实际控制人郝镇熙、蔡孟珂夫妇向公司出具了《避免同业竞争与利益冲突的承诺
函》，承诺如下：
“截至本承诺出具之日，本人及本人所控制的公司及其他类型的企业未从事
任何在商业上对珠海和佳医疗设备股份有限公司（以下简称“和佳医疗”或“公
司”）或其所控制的子公司构成直接或间接竞争的业务或活动。在限制期间内，
本人及本人所控制的公司及其他任何类型的企业不会在中国境内或境外单独或
与其他自然人、法人或其他组织，以任何形式，包括但不限于联营、合资、合作、
合伙、承包、租赁经营、代理、参股或借贷等形式，以委托人、受托人或其他身
份直接或间接投资、参与、从事或经营任何与和佳医疗相竞争的业务；在限制期
间内，本人及本人所控制的公司及其它类型的企业不会支持直接或间接的参股企
业以任何形式投资、参与、从事或经营任何与和佳医疗相竞争的业务。本人将充
分尊重和佳医疗的独立法人地位，严格遵守公司章程，保证和佳医疗独立经营、
自主决策；将善意履行作为控股股东的义务，不利用控股股东地位，促使股东大
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会或董事会作出侵犯其他股东合法权益的决议；在与和佳医疗相关的关联交易中，
将按照公平合理和正常的商业交易条件进行，将不会要求或接受和佳医疗给予比
在任何一项市场公平交易中第三者更优惠的条件；将严格和善意地履行与和佳医
疗签订的各种关联交易协议，不会向和佳医疗谋求任何超出上述规定以外的利益
或收益。如果违反上述承诺，将赔偿由此给和佳医疗带来的损失”。
2015 年 3 月 3 日，公司控股股东及实际控制人郝镇熙及蔡孟珂出具承诺如
下：“本人及本人所控制的公司及其他任何类型的企业不会在中国境内或境外单
独或与其他自然人、法人或其他组织，以任何形式，包括但不限于联营、合资、
合作、合伙、承包、租赁经营、代理、参股或借贷等形式，以委托人、受托人或
其他身份直接或间接投资、参与、从事或经营任何与和佳医疗相竞争的业务；本
人及本人所控制的公司及其它类型的企业不会支持直接或间接的参股企业以任
何形式投资、参与、从事或经营任何与和佳医疗相竞争的业务”。
2017 年 12 月，公司控股股东及实际控制人之一蔡孟珂出具承诺如下：
“1、作为 SHL 的重要股东以及和佳医疗的实际控制人之一，在未来做出
调整 SHL 持股比例等投资决策或 SHL 经营范围等发生重大变化时，本人将确
保对 SHL 的投资与和佳医疗之间不存在同业竞争等利益冲突。如本人难以确保
上述承诺或根据中国、以色列及瑞士的相关法律、法规及证监监管机构的要求，
本人将通过对外转让等方式出售所持有 SHL 股权时保护和佳医疗及中小股东利
益。2、如因上述承诺或本人变更投资计划等导致本人拟通过或者应当通过对外
转让等方式出售所持有 SHL 股权时，同等条件下和佳医疗有权优先购买权。具
体收购事宜按照中国、以色列及瑞士的相关法律、法规等规定执行”。
（三）关于避免资金占用的承诺
2011 年公司创业板首次上市时，公司控股股东、实际控制人郝镇熙和蔡孟
珂夫妇分别向公司出具了《关于规范关联交易及不占用公司资金的承诺函》，承
诺如下：
“一、不利用实际控制人地位及与公司之间的关联关系损害公司利益和其他
股东的利益；如有违反，给公司和其他股东造成损失的，应当承担赔偿责任。二、
不利用实际控制人地位通过以下方式将公司的资金直接或间接地提供给控股股
东及其他关联方使用，包括但不限于：1、有偿或无偿地拆借公司的资金给控股
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股东及其他关联方使用；2、通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款；
3、委托控股股东及其他关联放进行投资活动；4、为控股股东及其他关联方开具
没有真实交易背景的商业承兑汇票；5、代控股股东及其他关联方偿还债务。三、
本承诺自出具之日生效，有效期至本人不再成为公司的实际控制人之日”。
（四）关于减少及规范关联交易的承诺
2011 年公司创业板首次上市时，公司控股股东、实际控制人郝镇熙和蔡孟
珂夫妇就减少及规范关联交易与避免资金占用分别向公司出具了《关于规范关联
交易及不占用公司资金的承诺函》，承诺如下：
“一、不利用实际控制人地位及与公司之间的关联关系损害公司利益和其他
股东的利益；如有违反，给公司和其他股东造成损失的，应当承担赔偿责任。二、
不利用实际控制人地位通过以下方式将公司的资金直接或间接地提供给控股股
东及其他关联方使用，包括但不限于：1、有偿或无偿地拆借公司的资金给控股
股东及其他关联方使用；2、通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款；
3、委托控股股东及其他关联放进行投资活动；4、为控股股东及其他关联方开具
没有真实交易背景的商业承兑汇票；5、代控股股东及其他关联方偿还债务。三、
本承诺自出具之日生效，有效期至本人不再成为公司的实际控制人之日”。
（五）对公司填补回报的具体措施的承诺
2015 年公司非公开发行股票时，公司董事会按照国务院和中国证监会有关
规定为降低非公开发行摊薄公司即期回报的影响，作出关于履行填补回报具体措
施的承诺如下：
“（1）加强对募投项目监管，保证募集资金合理合法使用
为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高效，
公司已根据相关法律法规制定了《募集资金管理制度》，并将严格依照深圳证券
交易所关于募集资金管理的规定，将募集资金存放于董事会决定的专项账户集中
管理。公司本次非公开发行后将在交易所规定时间内与保荐机构及募集资金存管
银行签订《三方监管协议》。
（2）加快募投项目建设进度，争取早日实现预期效益
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本次非公开发行募集资金在扣除相关发行费用后将用于增加医院整体建设
业务配套资金、增资恒源租赁开展融资租赁业务和偿还银行贷款及补充流动资金。
项目实施后，公司医疗器械及服务平台的优势将得到更加充分的发挥，公司盈利
能力和可持续发展能力将得到进一步提升。
公司本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策，有利于拓展公司医院
整体建设业务模式、扩大公司整体规模及市场份额，进一步提高公司竞争力和可
持续发展能力，有利于实现并维护股东的长远利益。
本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目实施进度，争取早日实
现预期效益。
（3）进一步完善利润分配制度，强化投资者回报机制
公司于 2014 年 8 月 22 日召开的第三届董事会第十四次会议审议通过了关于
修订公司章程的议案，对《公司章程》中有关利润分配的相关条款进行了修订，
进一步明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例和股票股利分配条
件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则。
另外，为建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，对利润分配做
出制度性安排，保证利润分配政策的连续性和稳定性，公司第三届董事会第十四
次会议审议通过了《公司未来三年（2014 年-2016 年）股东分红回报规划》。
（4）加大销售力度，提升公司营业收入和净利润规模
为进一步提升股东回报水平，公司将充分利用目前医疗器械行业的良好市场
环境和公司医疗器械及服务平台的优势，通过整合资本、产品线、营销网络等资
源，继续加大现有产品线的销售力度，进一步开拓国内医疗器械的市场空间，并
合理控制各项成本，从而努力提升公司营业收入和净利润的水平，争取在公司募
投项目实现预期效益之前，努力降低由于本次发行导致投资者即期回报摊薄的风
险”。
（六）相关承诺的履行情况
公司及控股股东、实际控制人作出的上述承诺内容符合《上市公司监管指引
第 4 号——上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履
行》（证监会公告[2013]55 号）的要求。截至本募集说明书签署日，公司控股股
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东、实际控制人郝镇熙和蔡孟珂夫妇等相关承诺方严格履行了上述相关承诺，未
发生违反承诺的情况。
十五、发行人最近三年发行债券和资信评级情况
（一）最近三年发行债券和债券偿还的情况
最近三年，公司共发行过 4 次债券，分别为 17 和佳 01（债券代码：114101.SZ）、
17 和佳 02（债券代码：114113.SZ）、19 和佳 S1（债券代码：149012.SZ）和 20
和佳 S1（债券代码：149053.SZ）。公司所发行债券未出现违约或者延迟支付本
息的情形。
2017 年度、2018 年度、 2019 年度公司实现的归属于母公司所有者的净利
润分别为 9,271.05 万元、10,075.01 万元、4,133.04 万元，公司 2020 年 1-9 月份
实现的归属于母公司所有者的净利润为 8,069.44 万元，公司最近三年平均可分配
利润为 7,826.37 万元。本次发行可转换债券按募集资金 58,200.00 万元，票面利
率 3.00%计算（此处为测算需要，并不代表公司对票面利率的预期），公司每年
支付可转换债券的利息为 1,746.00 万元，公司最近三年平均可分配利润足以支付。
（二）最近三年公司偿付能力、资信评级情况
1、最近三年，公司的偿付能力指标如下：
指标 2019 年 2018 年 2017 年
EBITDA 利息保障倍数（倍） 1.79 3.02 3.09
贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00
利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00
2、公司最近资信评级情况
根据中证鹏元评级 2020 年 5 月 20 日出具的《珠海和佳医疗设备股份有限公
司公开发行 2019 年、2020 年创新创业公司债券（面向合格投资者）（第一期）
2020 年跟踪信用评级报告》（中鹏信评【2020】跟踪第【39】号 01），公司主体
信用级别为 AA-，公司债券信用级别为 AAA。
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十六、董事、监事和高级管理人员
（一）现任董事、监事、高级管理人员任职情况及简历
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事和高级管理人员如下：
姓名 职务 性别 任期起始日期 任期终止日期
郝镇熙 董事长、总裁 男 2019 年 9 月 2022 年 9 月
蔡孟珂 副董事长 女 2019 年 9 月 2022 年 9 月
石壮平 董事、副总裁 男 2019 年 9 月 2022 年 9 月
张宏宇 董事、副总裁 男 2019 年 9 月 2022 年 9 月
吴祈耀 董事 男 2019 年 9 月 2022 年 9 月
张晓菁 董事、董事会秘书 女 2019 年 9 月 2022 年 9 月
毛义强 独立董事 男 2019 年 9 月 2022 年 9 月
陈爱文 独立董事 男 2019 年 9 月 2022 年 9 月
陆肖天 独立董事 男 2019 年 9 月 2022 年 9 月
龚素明 监事会主席 男 2019 年 9 月 2022 年 9 月
刘志坚 监事 男 2019 年 9 月 2022 年 9 月
王以霞 职工监事 女 2019 年 9 月 2022 年 9 月
罗玉平 副总裁 男 2019 年 9 月 2022 年 9 月
董进生 副总裁 男 2019 年 9 月 2022 年 9 月
何雄涛 财务总监 男 2019 年 9 月 2022 年 9 月
1、董事简历
郝镇熙，男，1968 年出生，1991 年毕业于华南理工大学电子材料与元器件
专业，获工学学士学位，为公司创始人之一。曾先后任职珠海经济特区发展有限
公司总经理助理和珠海市东鑫仪器有限公司销售总监。2007 年 8 月起，担任公
司第一届、第二届、第三届、第四届、第五届董事会董事长、总裁。
蔡孟珂，女，1972 年出生，2003 年毕业于澳大利亚梅铎大学（Murdoch
University），获工商管理硕士学位（MBA），为公司创始人之一。曾先后任职
于珠海市东鑫制药有限公司和珠海市国际信托投资公司。1996 年，创办珠海市
和佳医疗设备有限公司并曾担任总经理。2007 年 8 月起，担任公司第一届、第
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
二届、第三届、第四届、第五届董事会副董事长。
石壮平，男，1965 年出生，1985 年 7 月毕业于福建龙岩师范学院中文专业。
曾任珠海经济特区宝盛实业发展公司物管部经理、总经理助理，珠海市天久企业
发展有限公司总经理。1996 年加入公司，历任营销中心总监。2007 年 8 月起，
担任公司第一届、第二届、第三届、第四届、第五届董事会董事、副总裁。
张宏宇，男，1969 年出生，1991 年毕业于阜新矿业学院工业管理工程（机
械制造企业管理）专业。曾任湖北煤矿机械厂销售科销售人员。1995 年，随郝
镇熙一起筹办公司，历任营销分区总经理、常规产品营销中心执行总裁。2007
年 8 月起，被聘任为公司副总裁，2013 年 12 月起，担任公司第三届、第四届、
第五届董事会董事。
吴祈耀，男，1936 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，1960 年 9
月毕业于北京工业学院（现北京理工大学）无线电系。北京理工大学教授。曾任
国家医疗器械评审专家委员会副主任，北京市工业专家顾问，国家计划生育委员
会专家委员会委员，中国电子学会常务理事、生命电子学会理事长，中国仪器仪
表学会专家委员会委员，医疗仪器学会理事长。现任北京理工大学生命学院顾问，
重庆邮电大学名誉教授，中国医疗器械行业协会顾问、专家组负责人，中国肿瘤
微创治疗技术创新战略联盟顾问委员，武汉高科医疗器械科技企业孵化器加速器
专家委员会专家，生命电子学会名誉理事长，医疗仪器学会名誉理事长，国家自
然科学基金、北京市及国家相关部委专项基金、国家药品监督管理局医疗器械评
审等评审专家，多家全国性医疗器械相关学术及信息杂志编委和顾问，迈瑞医疗
国际股份有限公司独立董事。2013 年起担任公司第二届、第三届、第四届、第
五届董事会董事。
张晓菁，女，1984 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。2007 年毕业于
西北政法大学民商法学院，获法学学士学位。2007 年入职珠海和佳医疗设备股
份有限公司，先后任国际贸易部主管、综合办经理，现任公司行政中心总经理、
资产管理中心总经理。2019 年 9 月起，担任公司第五届董事会董事、董事会秘
书。
毛义强，男，1954 年出生，研究生学历，中国国籍，无境外永久居留权，
1972 年 12 月参加工作，1974 年 6 月加入中国共产党，高级政工师。1997 年 10
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日至 2005 年 6 月，担任云南省政府经合办副主任；2005 年 6 月至 2010 年 12 月，
担任云南铜业（集团）有限公司党委书记、副董事长；2011 年 1 日至 2014 年 12
月，担任中共云南省委第七巡视组组长；2015 年 1 月退休。2019 年 2 月起担任
公司第四届、第五届董事会独立董事。
陈爱文，男，1963 年出生，硕士研究生学历，中国国籍，无境外永久居留
权，中国注册会计师。历任中国证监会长沙特派员办事处副主任科员、主任科员；
湖南洞庭水殖股份有限公司财务总监；中国证监会湖南监管局副处长、处长。2014
年 11 月起，担任华天酒店集团股份有限公司独立董事，2016 年 4 月起，担任岳
阳兴长石化股份有限公司独立董事，2016 年 9 月起，担任御家汇股份有限公司
独立董事，现任北京瑞凯天成投资咨询有限公司湖南分公司首席代表。2019 年 9
月起担任公司第五届董事会独立董事。
陆肖天，男，1982 年生，硕士研究生学历，中国国籍，无境外永久居留权。
历任招商银行股份有限公司客户经理，浙商证券股份有限公司投行部高级经理，
2017 年至今担任上海趵朴投资管理有限公司业务董事。2019 年 9 月起担任公司
第五届董事会独立董事。
2、监事简历
龚素明，男，1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，会计师，2001
年毕业于湖南财经高等专科学校（现湖南财政经济学院）会计专业，大专学历；
曾任职珠海禾申堡电子科技有限公司会计主管，珠海中富实业股份有限公司支持
中心税务会计。2011 年加入公司，历任会计主管、财务中心副经理、珠海保税
区和佳医学影像设备有限公司财务经理，现任子公司恒源租赁副总经理。2016
年 4 月起，担任公司第三届、第四届、第五届监事会监事。
刘志坚，男，1977 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，电气专业。1997
年毕业于湛江市第一技工学校电气专业；1997-2000 年，在广东省遂溪县特级酒
精厂工作；2000 年 3 月加盟珠海和佳医疗设备股份有限公司，先后在制造及品
保部门工作；2011 年在珠海市综合性职业培训中心培训学习取得维修电工三级/
高级技能；2015 年在珠海市科维职业培训学校报名参加维修电工二级/技师技能
培训学习；现任珠海和佳医疗设备股份有限公司 OQC 主管。2016 年 9 月起，担
任公司第四届、第五届监事会监事。
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王以霞，女，1987 年出生，2008 年毕业于湖南商学院工商管理系，获管理
学学士学位。2013 年入职珠海和佳医疗设备股份有限公司，现任人力资源部主
管。2016 年 9 月起，担任公司第四届、第五届监事会职工代表监事。
3、发行人非董事高级管理人员简历
罗玉平，男，1963 年出生，1984 年毕业于华南工学院化学工程系制糖专业，
获工学学士学位。曾任贵州省轻纺工业厅主任科员，珠海福海集团公司办公室主
任，珠海粤海进出口公司下属豪威电子厂厂长，珠海天年国际企业有限公司直销
部经理，珠海丹田集团公司下属丹田百货运营总监。2001 年加入公司，曾任项
目总监。2007 年 8 月起，被聘任为公司副总裁。
董进生，男，汉族，1972 年出生，1996 年毕业于北京商学院（北京工商大
学），2014 年获得中欧国际工商管理学院 EMBA 学位。2000 年-2014 年就职于
中国惠普有限公司专业与支持服务集团，先后担任惠普支持服务跨国公司领域销
售拓展经理、惠普支持服务销售总监、技术服务部支持服务销售中国区总经理。
2015 年 1 月起，被聘任为公司副总裁。
何雄涛，男，1980 年出生，中国注册会计师。2002 年 6 月广东海洋大学（原
湛江海洋大学）会计学专业专科毕业；2009 年 12 月暨南大学会计专业本科毕业。
曾任职新宝电机（东莞）有限公司会计、泓凯电子科技（东莞）有限公司财务部
高级专员、财务部课长。2014 年 4 月入职公司，历任公司合并报表会计、财务
副经理等岗位。2017 年 9 月起，被聘为公司财务总监及财务负责人。
（二）董事、监事及高级管理人员的薪酬情况
发行人制定了《董事会提名与薪酬委员会工作制度》，2019 年度在发行人
处领取报酬的现任董事、监事及高级管理人员年度报酬总额合计为 471.18 万元，
其中：独立董事陆肖天、毛义强的独董津贴的为 6 万元/年，陈爱文的独董津贴
为 10 万元/年。具体情况如下：
单位：万元
从公司获得的 是否在公司关
姓名 职务 性别 任职状态
税前报酬总额 联方获取报酬
郝镇熙 董事长 男 现任 113.02 否
蔡孟珂 副董事长 女 现任 0.00 否
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从公司获得的 是否在公司关
姓名 职务 性别 任职状态
税前报酬总额 联方获取报酬
吴祈耀 董事 男 现任 7.14 否
徐焱军 离任独立董事 男 离任 5.95 否
刘兴祥 离任独立董事 男 离任 5.95 否
毛义强 独立董事 男 现任 15.25 否
龚素明 监事会主席 男 现任 36.43 否
刘志坚 监事 男 现任 11.60 否
王以霞 职工代表监事 女 现任 15.11 否
石壮平 董事、副总裁 男 现任 43.74 否
张宏宇 董事、副总裁 女 现任 37.20 否
罗玉平 副总裁 男 现任 40.34 否
田助明 副总裁 男 离任 43.63 否
董进生 副总裁 男 现任 40.11 否
何雄涛 财务负责人 男 现任 29.44 否
离任董事会秘
吴炜 男 离任 5.73 否
书
董事、董事会
张晓菁 女 现任 17.62 否
秘书
陈爱文 现任独立董事 男 现任 1.70 否
陆肖天 现任独立董事 男 现任 1.21 否
合计 -- -- -- 471.17 --
（三）现任董事、监事及高级管理人员的持股情况
截至 2020 年 9 月 30 日，发行人现任董事、监事及高级管理人员持有公司股
份情况如下：
单位：股
姓名 职务 任职状态 期末持股数（股）
郝镇熙 董事长、总裁 现任 115,289,950
蔡孟珂 副董事长 现任 91,694,600
石壮平 董事、副总裁 现任 3,890,297
张宏宇 董事、副总裁 现任 2,081,607
张晓菁 董事、董事会秘书 现任 100,900
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姓名 职务 任职状态 期末持股数（股）
田助明 副总裁 离任 1,320,000
罗玉平 副总裁 现任 1,108,757
董进生 副总裁 现任 170,000
何雄涛 财务负责人 现任 80,000
合计 -- -- 215,736,111
报告期内，除上述董事、监事和高级管理人员外，发行人其他董事、监事和
高级管理人员没有持有发行人股票。发行人现任董事、监事和高级管理人买卖发
行人股票符合《证券法》、《上市规则》和《规范运作指引》等法律、法规的要求。
（四）董事、监事及高级管理人员兼职情况
截至 2020 年 9 月 30 日，发行人董事、监事、高级管理人员在其他单位兼职
情况如下：
兼职/任职单位
姓名 兼职单位/任职单位 兼职/任职情况
与发行人关系
中山和佳医疗科技有限公司 执行董事兼经理 全资子公司
珠海保税区和佳医学影像设备有限公司 董事长 全资子公司
和佳企业（香港）有限公司 董事 全资子公司
珠海和佳信息技术有限公司 执行董事 全资子公司
珠海和佳医疗建设投资有限公司 执行董事 全资子公司
珠海弘陞生物科技开发有限公司 董事长 控股子公司
珠海和佳生物电子科技有限公司 董事 控股子公司
珠海恒源融资租赁有限公司 董事 控股子公司
郝镇熙
珠海保税区和佳泰基医疗设备工程有限
董事长 控股子公司
公司
珠海和佳医疗器械创新研究院有限公司 执行董事兼经理 控股子公司
四川欣阳科技有限公司 董事长 控股子公司
北京汇医在线科技有限公司 董事长 参股公司
同一实际控制
贵州国坛老窖和佳酒业股份有限公司 董事
人控制
同一实际控制
贵州国坛酒业发展有限公司 监事
人控制
四川省蒙山红心猕猴桃开发有限责任公 同一实际控制
执行董事兼总经理
司 人控制
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兼职/任职单位
姓名 兼职单位/任职单位 兼职/任职情况
与发行人关系
同一实际控制
四川华丹旅游资源开发有限公司 董事
人控制
同一实际控制
四川元汇房地产开发有限责任公司 董事
人控制
实际控制人参
北京健康护航科技有限公司 董事
股公司
珠海和佳信息技术有限公司 总经理 全资子公司
同一实际控制
珠海保税区医缘谷保健发展有限公司 执行董事
人控制
同一实际控制
中国和佳医疗国际投资（香港）有限公司 董事长
人控制
同一实际控制
珠海市和佳锦园中医药科技有限公司 执行董事、经理
人控制
同一实际控制
贵州国坛老窖和佳酒业股份有限公司 董事长
人控制
同一实际控制
贵州华丹酒业有限公司 执行董事兼总经理
人控制
同一实际控制
贵州国坛老窖和佳酒业销售有限公司 执行董事
人控制
同一实际控制
蔡孟珂 贵州国坛酒业发展有限公司 执行董事、总经理
人控制
贵州省仁怀市茅台镇酱中将酒业销售有 同一实际控制
执行董事
限公司 人控制
贵州省仁怀市茅台镇国坛酒业销售有限 同一实际控制
执行董事、总经理
公司 人控制
同一实际控制
西藏吉来古信息科技有限公司 执行董事、经理
人控制
同一实际控制
四川国坛老窖和电子商务有限公司 董事长
人控制
同一实际控制
四川华丹旅游资源开发有限公司 董事长
人控制
同一实际控制
四川元汇房地产开发有限责任公司 董事长
人控制
实际控制人参
杭州龙鑫科技有限公司 董事
股公司
迈瑞医疗国际股份有限公司 独立董事 无关联
吴祈耀 深圳市科瑞康实业有限公司 董事 无关联
鑫高益医疗设备股份有限公司 董事 无关联
深圳前海坤鑫资本投资管理有限公司 董事 无关联
养天和大药房股份有限公司 董事 无关联
陈爱文
苏州园林营造产业股份有限公司 董事 无关联
杭州佳成国际物流股份有限公司 董事 无关联
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兼职/任职单位
姓名 兼职单位/任职单位 兼职/任职情况
与发行人关系
华天酒店集团股份有限公司 独立董事 无关联
岳阳兴长石化股份有限公司 独立董事 无关联
御家汇股份有限公司 独立董事 无关联
宁波朗熠投资管理有限公司 执行董事、总经理 无关联
慈溪市海昌电器有限公司 监事 无关联
宁波筱云投资管理有限公司 执行董事、总经理 无关联
陆肖天
杭州嘉贵信息科技有限公司 监事 无关联
宁波梅山保税港区智晖股权投资管理有
监事 无关联
限公司
宁波梅山保税港区昱璀投资合伙企业（有
执行事务合伙人 无关联
限合伙）
贵州产业投资基金管理有限公司 董事 参股公司
珠海和佳医疗服务管理有限公司 董事 控股子公司
石壮平 山西祥誉医疗科技有限公司 董事 参股公司
永顺和佳公卫建设投资有限公司 董事 控股子公司
永顺和佳医疗建设投资有限公司 董事 控股子公司
北京汇医在线科技有限公司 监事会主席 参股公司
董进生
广州卫软信息科技有限公司 董事长 控股子公司
成都厚立信息技术有限公司 董事 参股公司
张宏宇 广州卫软信息科技有限公司 董事 控股子公司
四川欣阳科技有限公司 执行董事兼总经理 控股子公司
贵州开径户外文旅发展有限公司 执行董事 无关联
贵州知勉行酒业有限公司 执行董事、总经理 无关联
贵州易君酒店管理有限公司 监事 无关联
罗玉平 贵州立勤善酒业合伙企业（有限合伙） 执行事务合伙人 无关联
贵州五和劲酒业有限公司 董事、经理 无关联
珠海和佳康泰医疗投资有限公司 执行董事、经理 控股子公司
贵州和奇医疗投资管理有限公司 执行董事兼总经理 控股子公司
珠海和佳医疗服务管理有限责任公司 董事 控股子公司
张晓菁
南通和佳国际康复医院有限公司 执行董事 控股子公司
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兼职/任职单位
姓名 兼职单位/任职单位 兼职/任职情况
与发行人关系
北京益源信通医疗科技有限公司 董事 参股公司
中山和佳医疗科技有限公司 监事 控股子公司
珠海和佳信息技术有限公司 监事 控股子公司
珠海弘陞生物科技开发有限公司 董事 控股子公司
珠海瑞源和创管理咨询合伙企业（有限合
执行事务合伙人 无关联
伙）
（五）董事、监事、高级管理人员的变动情况
报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员变动情况如下：
1、发行人董事的变动情况
2017 年 1 月 1 日，发行人时任董事会成员为郝镇熙、蔡孟珂、石壮平、张
宏宇、吴祈耀、高立、刘兴祥、徐焱军、苏清卫，其中郝镇熙为董事长，刘兴祥、
徐焱军、苏清卫为独立董事。
2017 年 1 月 9 日，公司董事高立因工作变动原因，辞去公司董事以及副总
裁职务，其辞职后仍在公司担任其他职务。
2018 年 5 月 28 日，公司 2018 年第一次临时股东大会选举吴炜为公司董事。
2018 年 11 月 2 日，董事独立董事苏清卫因个人原因，申请辞去公司独立董
事职务，同时一并辞去公司董事会提名与薪酬委员会职务，鉴于该次辞职会导致
公司董事会独立董事人数少于董事会总人数的三分之一，辞职申请在公司股东大
会选举产生新任独立董事后生效，2019 年 2 月 15 日，公司 2019 年第二次临时
股东大会选举毛义强为独立董事。
2019 年 7 月 19 日，公司董事、董事会秘书吴炜因工作变动的原因，辞去董
事、董事会秘书职务，其辞职后将不再担任公司任何职务。
2019 年 9 月 30 日，第四届董事会任期届满，发行人召开 2019 年第七次临
时股东大会，选举郝镇熙、蔡孟珂、石壮平、张宏宇、吴祈耀、张晓菁为公司第
五届董事会非独立董事；选举毛义强、陈爱文、陆肖天为公司第五届董事会独立
董事。2019 年 10 月 14 日，发行人召开第五届董事会第一次会议，选举郝镇熙、
蔡孟珂分别任第五届董事会董事长、副董事长。
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2017 年 1 月 9 日，高立因工作调整，辞去公司第四届董事会董事职务。
2018 年 5 月 28 日，公司 2018 年第一次临时股东大会选举吴炜为第四届董
事会董事。
2019 年 2 月 15 日，苏清卫因个人原因辞去第四届董事会独立董事职务。
2019 年 2 月 15 日，公司 2019 年第二次临时股东大会选举毛义强为独立董
事。
2019 年 7 月 19 日，吴炜因个人原因辞去第四届董事会董事职务。
2019 年 9 月，徐焱军、刘兴祥因任期届满，离任第四届董事会独立董事职
务。公司 2019 年第七次临时股东大会选举陈爱文、陆肖天为第五届董事会独立
董事。
2、发行人监事的变动情况
2017年1月1日，发行人时任监事会成员为龚素明、刘志坚、王以霞，其
中龚素明为监事会主席，王以霞为职工代表监事。
2019年9月30日，第四届监事会任期届满，发行人召开2019年第七次临
时股东大会，选举龚素明、刘志坚为监事。当月，公司召开职工代表大会，
会议选举王以霞为公司第五届监事会职工代表监事。2019年10月14日，公司
监事会召开第五届监事会第一次会议，选举龚素明为第五届监事会主席。
3、发行人高级管理人员的变动情况
2017年1月1日，发行人时任高级管理人员情况如下：郝镇熙任公司总裁，
石壮平、高立、吴春安、张宏宇、田助明、田秀荣、罗玉平、董进生任公司
副总裁，李海容任财务总监兼财务负责人。
2017年1月9日，董事高立先生因工作变动的原因，辞去公司董事以及副
总裁职务，其辞职后仍在公司担任其他职务。
2017年2月24日，发行人召开第四届董事会第十次会议审议通过了《关
于聘任董事会秘书和证券事务代表的议案》，同意聘任吴炜为公司董事会秘
书。
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2017年9月1日，公司财务总监兼财务负责人李海容先生因个人原因，辞
去公司财务总监兼财务负责人职务，其辞职后将不再担任公司任何职务。
经公司总裁郝镇熙先生提名，公司第四届董事会第二十一次会议审议同
意聘任何雄涛先生为公司财务总监兼财务负责人。
2018年10月17日，公司副总裁田秀荣女士因已到法定退休年龄，公司董
事会同意田秀荣女士的退休离职申请。
2019年1月28日，公司副总裁吴春安先生因个人原因申请提前退休，公
司董事会同意吴春安先生的退休离职申请，其退休后仍作为公司研发顾问继
续为公司服务。
2019年7月19日，公司董事会秘书吴炜因工作变动的原因，辞去董事会
秘书职务，其辞职后将不再担任公司任何职务。
2019年10月14日，公司第五届董事会第一次会议审议通过了《关于聘任
公司总裁的议案》，同意聘任郝镇熙先生为公司总裁，审议通过了《关于聘
任公司副总裁的议案》，同意聘任石壮平先生、张宏宇先生、田助明先生、
罗玉平先生、董进生先生为公司副总裁，审议通过了《关于聘任财务总监兼
财务负责人的议案》，同意聘任何雄涛先生为公司财务总监兼财务负责人。
2019年10月18日，公司召开第五届董事会第二次会议审议通过了《关于
聘任董事会秘书的议案》，同意聘任张晓菁女士为公司董事会秘书，任期自
当次会议审议通过之日起至第五届董事会届满之日止。
2020年2月28日，田助明先生因工作变动原因申请辞去公司副总裁职务，
其辞职后仍担任公司全资子公司和佳建投副总裁职务。
报告期内，发行人董事、监事及高级管理人员没有发生重大变动，上述变动
均为正常变动，符合有关法律、法规及《公司章程》的规定，且履行了必要的法
律程序和信息披露义务。
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十七、发行人最近五年收到证券监管部门和交易所采取监管措施
及整改情况
保荐机构对和佳医疗最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处
罚情况以及监管关注事项的整改情况进行了核查。经核查，最近五年，和佳医疗
没有被中国证监会、交易所处罚的事项。最近五年，除监管机构日常问询外，和
佳医疗被中国证监会和交易所采取监管措施或监管关注的情况如下：
（一）警示函
1、广东证监局《关于对珠海和佳医疗设备股份有限公司、郝镇熙、张晓菁、
何雄涛采取出具警示函措施的决定》（[2020]90 号）
2020 年 7 月 10 日，广东证监局就公司既往在互动易上信息披露不准确、部
分应收账款坏账准备计提错误、未对部分大额长期应收款进行单项减值测试和部
分固定资产折旧计提错误共 4 项问题出具了《关于对珠海和佳医疗设备股份有限
公司、郝镇熙、张晓菁、何雄涛采取出具警示函措施的决定》（[2020]90 号）。
整改情况：收到该警示函后，公司及全体董事、监事、高级管理人员高度重
视，深刻反思公司信息披露工作中存在的问题和不足，公司严格按照广东证监局
的要求，积极整改，落实内部问责。公司将继续加强董事、监事、高级管理人员
对《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》等相关法律法规的
学习和领会，进一步规范公司运作水平，不断提高信息披露质量，切实依法履行
信息披露义务，杜绝此类事件的再次发生。
（二）监管函
1、深圳证券交易所《关于对珠海和佳医疗设备股份有限公司的监管函》（创
业板监管函〔2017〕35 号）
2017 年 6 月 27 日，深圳证券交易所创业板公司管理部就公司 2016 年年度
业绩快报中披露的预计实现归属于上市公司股东的净利润与实际数据差异为
20.27%且差异幅度达到 20%以上，下发了《关于对珠海和佳医疗设备股份有限
公司的监管函》（创业板监管函〔2017〕35 号），就上述事项作出了书面警示。
整改情况：公司发现造成上述错误主要是由于公司在组织业绩快报时财务部
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门与业务部门之间信息沟通有误所致。上述错误引起公司管理层的高度重视，对
直接责任人员予以了批评教育，并给予扣除绩效处理。同时公司将定期组织对包
括财务人员在内的相关员工普及学习财务会计知识，以加深相关人员对信息披露
相关方面的认识。公司将通过进一步健全完善公司信息沟通方面的内控机制，防
止今后类似错误的再次发生。
十八、关于发行人财务性投资（包括类金融）情况的说明
（一）财务性投资及类金融业务的认定标准
1、《关于上市公司监管指引第 2 号有关财务性投资认定的问答》
根据中国证监会于 2016 年 3 月 4 日发布的《关于上市公司监管指引第 2 号
有关财务性投资认定的问答》，财务性投资包括以下情形：1、《上市公司监管指
引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》中明确的持有交易性金
融资产和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等；2、对于上市公司投资于
产业基金以及其他类似基金或产品的，同时属于以下情形的：上市公司为有限合
伙人或其投资身份类似于有限合伙人，不具有该基金（产品）的实际管理权或控
制权；上市公司以获取该基金（产品）或其投资项目的投资收益为主要目的。
2、发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》
根据中国证监会于 2018 年 11 月发布的《发行监管问答——关于引导规范上
市公司融资行为的监管要求（修订版）》，“上市公司申请再融资时，除金融类企
业外，原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和
可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。”
3、《再融资业务若干问题解答》（2020 年 6 月修订）
根据中国证监会于 2020 年 6 月发布的《再融资业务若干问题解答（2020 年
6 月修订）》，“财务性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基
金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；
购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整
合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业
务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
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金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表
归属于母公司净资产的 30%（不包含对类金融业务的投资金额）。期限较长指的
是，投资期限或预计投资期限超过一年，以及虽未超过一年但长期滚存。
本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投
资金额应从本次募集资金总额中扣除。”
“除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构
外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资
租赁、商业保理和小贷业务等。”
4、《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》
“财务性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借
资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波
动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整
合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业
务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表
归属于母公司净资产的 30％（不包含对类金融业务的投资金额）。
本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投
资金额应从本次募集资金总额中扣除。
保荐人、会计师及发行人律师应结合投资背景、投资目的、投资期限以及形
成过程等，就是否属于财务性投资发表明确意见。”
“除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构
外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资
租赁、商业保理和小贷业务等。
发行人不得将募集资金直接或变相用于类金融业务。对于虽包括类金融业务，
但类金融业务收入、利润占比均低于 30%，且符合下列条件后可推进审核工作：
（1）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入类金融业务
的金额（包括增资、借款等各种形式的资金投入）应从本次募集资金总额中扣除。
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（2）公司承诺在本次募集资金使用完毕前或募集资金到位 36 个月内，不再新
增对类金融业务的资金投入（包含增资、借款等各种形式的资金投入）。
与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的
融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融计算口径。发行人应结合融
资租赁、商业保理以及供应链金融的具体经营内容、服务对象、盈利来源，以及
上述业务与公司主营业务或主要产品之间的关系，论证说明该业务是否有利于服
务实体经济，是否属于行业发展所需或符合行业惯例。
保荐人应就发行人最近一年一期类金融业务的内容、模式、规模等基本情况
及相关风险、债务偿付能力及经营合规性进行核查并发表明确意见，发行人律师
应就发行人最近一年一期类金融业务的经营合规性进行核查并发表明确意见。”
（二）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施
的财务性投资情况
2020 年 12 月 5 日召开的公司第五届董事会第二十次会议通过了本次向不特
定对象发行可转换公司债券的相关议案。
自公司第五届董事会第二十次会议日前六个月起至今，发行人不存在实施或
拟实施财务性投资（包括类金融业务）的情况
（三）公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业
务）情形
报告期内，公司实施的财务性投资认定分析：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
委托理财 100.00 100.00 1,230.00 6,900.00
其中；交易性金融资产 - - - -
其他流动资产 100.00 100.00 1,230.00 6,900.00
其他权益工具投资/可供出
523.37 523.37 523.37 100.00
售金融资产
长期应收款（包含一年内到
356,116.49 363,404.51 373,320.20 295,090.49
期的长期应收款）
长期股权投资 22,199.26 9,346.51 8,752.66 10,857.26
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1、交易性金融资产及委托理财情况
报告期内，公司持有的交易性金融资产及委托理财主要为使用暂时闲置的资
金购买理财产品。公司理财产品计入其他流动资产核算。截至 2020 年 9 月 30 日，
公司其他流动资产中理财产品的金额为 100.00 万元，具体情况如下：
投资总额
序号 银行 产品类型 年收益率 购入日期 收回日期
（万元）
1 平安信托 集合资金信托计划 100.00 7.5% 2018/3/26 2021/3/25
公司购买上述理财产品的主要目的是为了对暂时闲置的资金进行现金管理，
且购买的信托产品金额较小，公司购买上述产品不属于“收益波动大且风险较高
的金融产品”，根据《审核问答》该项投资不界定为财务性投资。除上述事项外，
公司不存在其他购买金融理财产品的投资。
2、其他权益工具投资/可供出售金融资产
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
广东睿佳医疗科技有限公司 100.00 100.00 100.00 100.00
成都厚立信息技术有限公司 423.37 423.37 423.37 -
合计 523.37 523.37 523.37 100.00
广东睿佳成立于 2017 年 1 月 25 日，公司通过子公司中山和佳持有该公司
10%的股份，对广东睿佳不构成控制或重大影响，公司投资广东睿佳主要系出于
战略考虑，为公司维持在医疗影像设备业务的布局。
成都厚立成立于 2014 年 2 月 14 日，公司通过子公司和佳信息技术持有该公
司 8.29%的股份，对成都厚立不构成控制或重大影响，公司投资成都厚立主要出
于战略性考虑，为其与公司在医院信息化业务拓展产生协同效应。
上述权益工具投资均为《审核问答》中“符合公司主营业务及战略发展方向”
的投资，故不界定为财务性投资。
3、长期应收款
各报告期末，长期应收款的账面价值明细如下：
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单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
融资租赁款 249,394.47 215,109.21 237,459.91 216,513.78
分期收款销售商品 31,340.76 33,571.16 32,309.56 22,631.22
医院整体建设代垫款 74,051.63 113,394.51 100,062.70 54,748.29
其他 1,329.63 1,329.63 3,488.03 1,197.20
小计 356,116.49 363,404.51 373,320.20 295,090.49
公司长期应收款主要由三块业务形成。其中：公司融资租赁款主要来源于医
疗金融服务中的融资租赁业务。公司聚集医疗器械行业，通过融资租赁等方式在
医疗和健康领域内提供和开展厂商租赁、售后回租、咨询服务等综合金融服务，
为实现产融结合，促进主业销售和公司客户的拓展和二次开发提供保障和支持。
公司融资租赁业务主要由子公司恒源租赁经营，恒源租赁的主要情况如下：
（1）恒源租赁的基本情况
公司全称 珠海恒源融资租赁有限公司
统一社会信
91440400052437538N
用代码
成立时间 2012-8-13
法定代表人 张平
注册地址 珠海保税区51号地同亨国际贸易有限公司厂房6楼6E-17之十
注册资本 91696.96万元
融资租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交
易咨询和担保机械设备租赁，医疗设备租赁服务，电子设备租赁服务；管理咨
询服务；三类及二类医用高频仪器设备，软件，介入器材，医用核素设备，医
用电子仪器设备，医用光学器具、仪器及内窥镜设备，医用激光仪器设备，医
用X射线设备，注射穿刺器械，医用高分子材料及制品，体外循环及血液处理
经营范围
设备，医用磁共振设备，手术室、急救室、诊疗室设备及器具，物理治疗及康
复设备，医用超声仪器及有关设备；二类医用冷疗、低温、冷藏设备及器具，
临床检验分析仪器，医用化验和基础设备器具（许可证有效期至2022年09月24
日）的批发、零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
发行人：89.33%，洪子平：9.03%，郝镇熙：1.12%，唐明云：0.12%，郜宏图
股权结构
：0.05%，珠海快易投资管理有限公司0.05%，其他：0.28%
（2）恒源租赁的具体经营内容、服务对象、盈利来源，以及上述业务与公
司主营业务或主要产品之间的关系
医疗融资租赁是医疗与融资租赁行业的交叉子行业。目前国内医疗融资租赁
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业务以地县级医院为承租人的设备融资租赁为主。随着居民就医意识增强、医保
覆盖程度逐步提高，医疗终端需求快速增长，医院的设备升级、新建、改扩建等
投资需求不断增长；卫计委明文禁止公立医院举债新建医院或购买大型医用设备，
银行贷款额度受限且监管趋严，依靠内部积累和政府划拨获得资金来源缓慢且有
限。医疗投资需求增长、传统医疗融资局限性为医疗融资租赁市场创造了广阔的
空间。
公司通过恒源租赁开展的融资租赁业务主要针对公立医院以及医疗相关业
务，公司对恒源租赁的定位为医疗器械领域的厂商系融资租赁公司。
公司的融资租赁业务分为直租业务和售后回租业务，二者的均通过对方给付
租金的形式回款，投资回款周期视整体租赁期确定。
恒源租赁吸收借鉴了公司多年行业经验，再通过自身培养的医疗设备融资租
赁业人才队伍，能够积极跟进所服务的医院客户的采购需求和资金需求，从而设
计出相应的租赁产品满足客户需求，有效地协助公司维持与公立医院良好合作关
系；此外恒源租赁的融资租赁业务也有效地带动和配合公司医疗器械医用工程的
业务发展；同时公司自成立以来，一直从事医疗器械的研发、生产销售和服务，
对医疗器械行业状况和经营模式、医疗机构运作情况及财务特点等都非常熟悉，
拥有丰富的行业经验，恒源租赁还能够借鉴公司的行业经验有效地把控融资租赁
项目风险。除公立医院外，公司为发展经销网络，也为部分医疗器械经销企业提
供以医疗器械为租赁标的的融资租赁服务。
如上所述，公司通过子公司恒源租赁开展融租赁业务，服务对象主要为公立
医院及其他医疗器械相关企业，盈利来源于咨询服务费和利息收入。上述业务与
公司医疗器械及工程等相关业务形成了良好的循环，有力带动了公司医疗设备和
医疗工程的销售，有利于服务于实体经济，符合行业发展所需及行业惯例。除此
之外，对于部分企业质地较好、商业条件优厚的非医疗企业，公司基于成本效益
的考虑也为其提供了融资租赁服务，但该部分整体比例较小，该部分业务虽然与
公司主营业务的关联性不大，但也有利于服务实体经济。
（3）恒源租赁符合《审核问答》第 20 问的要求
公司的融资租赁业务分为直租业务和售后回租业务。其中直租业务的实质是
通过租赁的方式销售公司的医疗设备。售后回租业务虽未能直接获得公司设备的
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销售收入，但由于公司所针对的客户均为公立医院等长期合作客户和潜在客户，
因此能有效地协助公司维持与公立医院良好合作关系，能间接带动和配合公司医
疗器械医用工程的业务发展。除此之外，公司自成立以来，一直从事医疗器械的
研发、生产销售和服务，对医疗器械行业状况和经营模式、医疗机构运作情况及
财务特点等都非常熟悉，拥有丰富的行业经验，恒源租赁还能够借鉴公司的行业
经验有效地把控融资租赁项目风险。如上所述，上述业务与公司医疗器械及工程
等相关业务形成了良好的循环，有力带动了公司医疗设备和医用工程的销售，有
利于服务于实体经济，符合行业发展所需及行业惯例。除此之外，对于部分企业
质地较好、商业条件优厚的非医疗企业，公司基于成本效益的考虑也为其提供了
融资租赁服务，但该部分整体比例较小，该部分业务虽然与公司主营业务的关联
性不大，但也有利于服务实体经济。
1）非医疗行业融资租赁业务收入、利润占比均低于和佳医疗合并口径的 30%，
恒源租赁非医疗行业业务收入利润具体情况如下：
单位：万元
2019 年度 2020 年 1-9 月
收入 6,396.41 2,930.57
收入占合并报表收入
5.25% 4.75%
比重
毛利润 2,048.58 -92.09
毛利润占合并报表毛
3.34% -0.28%
利润比重
公司为医疗行业提供的融资租赁服务主要系为公立医院及医疗器械相关企
业提供的医疗器械直租和售后回租服务，该部分业务与公司医疗器械及工程等相
关业务形成了良好的循环，有利于服务实体经济，依据《审核问答》第 20 问第
（三）条的要求，属于“与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发
展惯例及产业政策的融资租赁”业务，暂不纳入类金融计算口径。
公司 2019 年度、2020 年 1-9 月为非医疗行业提供的融资租赁服务收入占公
司合并口径收入比重及毛利润占公司合并口径毛利润比重均未超过 30%。同时，
本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前不存在新投入和拟投入类金融业
务的情况，且公司承诺在本次募集资金使用完毕前或募集资金到位 36 个月内，
不再新增对类金融业务的资金投入。
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2）本次募集资金不会用于类金融业务
公司本次募集资金不会直接或变相用于类金融业务，符合《审核问答》第
20 问中“发行人不得将募集资金直接或变相用于类金融业务”的要求，具体情
况如下：
公司本次募集资金主要用于永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目、南通和佳
康复医院扩建项目、冷循环射频消融针生产项目、弥散制氧设备及便携式氧气呼
吸器生产项目、智慧医院运维管理平台建设项目及补充流动资金。
其中，永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目均为公司医院整体代建业务的一
种业务模式。一方面医院建设 PPP 业务能够有效的保证公司医院整体代建板块
的盈利能力和回款保障性；另一方面，有利于公司对代建医院当地医疗设备市场
的拓展，对于带动公司医疗设备、医用工程等业务的拓展，以及医院非核心医疗
服务（医疗供应链、后勤运营管理）的产业延伸，具有良好的促进和带动作用。
医院建设 PPP 业务拓展了公司现有的产业链，同时整合了公司目前各业务间的
联系，实现了各业务的协同作用，不属于直接或变相用于类金融业务的情况。
南通和佳康复医院扩建项目是南通康复医院针对康复设备数量及种类不足
的情况而引进先进的医疗设备，为患者提供更加全面而完善的康复医疗服务，提
升医院环境和信息化管理水平的扩建项目，不属于直接或变相用于类金融业务的
情况。
冷循环射频消融针生产项目、弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产项目、
智慧医院运维管理平台建设项目均为公司现有业务的外延扩展。冷循环射频消融
针生产项目旨在通过引进国内外先进的软硬件设备，与公司最新工艺技术和工艺
理念相结合，实现重要工艺及设备的自动化，从而实现冷循环射频消融针产品产
业化生产，进一步丰富公司的产品种类。弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产
项目扩充了公司医用制氧设备的产品线，同时公司也可凭借多年的医用制氧设备
的市场经验、强大的自主研发实力，快速实现从医用制氧向民用制氧市场的拓展，
从而强化公司在制氧设备行业的地位。智慧医院运维管理平台建设项目依托公司
的技术基础与运营经验，建设 10 个区域智慧医院运维管理中心和 1 个总部智慧
医院运维管理中心，满足区域内各级医院的医疗设备运维管理服务，包括医用气
体和洁净科室运维管理平台、医疗设备运维管理平台、医院后勤数字化运维管理
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平台。上述项目不属于直接或变相用于类金融业务的情况。
公司融资租赁业务不存在流动性短缺情况，因此，本次补充流动资金将主要
满足医疗设备及医用工程项目发展对日常资金的需求。同时，发行人承诺本次发
行募集资金不会直接或变相用于类金融业务。
3）本次发行董事会决议日前六个月恒源租赁未对类金融业务进行资金投入
（包括增资、借款等各种形式的资金投入）。
4）公司承诺在本次募集资金使用完毕前或募集资金到位 36 个月内，不再新
增对类金融业务的资金投入（包含增资、借款等各种形式的资金投入）。
医院整体建设代垫款主要来源于医院整体建设项目。公司积极响应健康中国
2030 战略，紧跟国家医改分级诊疗体系建设步伐及 PPP 模式政策指引，以公司
整合医疗产业相关资源、开展医疗全产业链服务的业务能力为基础，发挥企业二
十多年积淀的行业优势，开展智慧医院整体建设。该业务集投融资、基础设施建
设、医用工程及信息化建设、重点学科建设及医疗设备配套、医疗供应链管理及
医院后勤运营服务为一体，涉及整体规划、建设及交付，专业配套、服务及运营。
从客户角度，整体建设项目从硬件水平到软实力两方面提升基层医疗机构综合医
疗服务能力，使患者就近享受便捷医疗服务，实现优质医疗资源下沉。从公司角
度，整体建设项目对于带动公司医疗设备、医用工程等业务的拓展，以及医院非
核心医疗服务（医疗供应链、后勤运营管理）的产业延伸，具有良好的促进和带
动作用。同时，医院整体建设项目有助于为公司创造可持续的现金流，贡献新的
利润增长点。
报告期内，公司承接了医院整体建设项目，在项目实施过程中，公司未实际
提供土建等建造业务，而是将基础设施建造发包给其他方，并由公司代垫支付相
关土建施工等工程款，在项目验收完工后再根据合同约定由公司从项目业主等客
户收款。公司不确认相关土建等业务收入，将所代垫的工程款计入长期应收款。
上述医院整体建设代垫形成的长期应收款符合“围绕产业链上下游以获取
技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展
客户、渠道为目的的委托贷款”，不视作财务性投资。
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4、长期股权投资
报告期各期末，公司长期股权投资构成情况如下表所示：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
阳和投资 14,425.37 5,434.37 4,529.53 4,501.74
汇医在线 - - - 178.82
德尚韵兴 684.54 1,132.27 1,866.35 1,415.77
成都厚立 - - - 434.52
广东安顺达 - - - 1,899.55
贵州产投 2,475.36 2,379.87 2,356.77 2,426.86
四川康兴 2,600.00 100.00 - -
益源信通 267.61 300.00 - -
医兰达 175.89
拉尔文 1,391.67
云南允佳 43.41
西安和佳 34.81
贵州和佳 23.97
河南和佳 26.64
祥誉医疗 50.00
合计 22,199.26 9,346.51 8,752.66 10,857.26
（1）阳和投资
成立时间：2013 年 1 月 25 日
经营范围：投资兴办实业（具体项目另行申报）；投资管理（不含限制项目）；
投资咨询（不含限制项目）；投资顾问（不含限制项目）；创业投资。（以上各
项法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可
经营）
注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市
前海商务秘书有限公司）
截至 2020 年 9 月 30 日，阳和投资的股东及其出资情况如下：
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股东名称 认缴出资额（万元） 持股比例（%）
广州阳普医疗科技股份有限公司 6,000.00 39.70
珠海和佳医疗设备股份有限公司 4,000.00 26.47
山东吉威医疗制品有限公司 2,727.27 18.05
宁波戴维医疗器械股份有限公司 2,386.37 15.79
公司参与设立投资公司，以寻求有协同效应的产业并购与投资，加快产业优
质资源整合。阳和投资重点围绕医疗器械领域开展股权投资，与公司现有主营业
务高度相关，对其投资属于公司经营战略重要一环，能够提升公司的核心竞争优
势与产业拓展能力，不属于财务性投资。
（2）德尚韵兴
成立时间：2013 年 6 月 21 日
经营范围：一般项目：第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；卫生用
品和一次性使用医疗用品销售；医护人员防护用品批发；医用口罩批发；软件销
售；软件开发；人工智能应用软件开发；软件外包服务；人工智能理论与算法软
件开发；人工智能基础软件开发；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件
及辅助设备零售；信息技术咨询服务；数据处理和存储支持服务；技术服务、技
术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；会议及展览服务（除依法
须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：第二类医
疗器械生产；第三类医疗器械经营；医疗器械互联网信息服务；技术进出口；货
物进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经
营项目以审批结果为准）。
注册地址：浙江省杭州市西湖区文三路 90 号 5 幢北 6 层
截至 2020 年 9 月 30 日，德尚韵兴的股东及其出资情况如下：
股东名称 认缴出资额（万元） 持股比例（%）
杭州奥视图像技术有限公司 1133.33 37.00
珠海和佳医疗设备股份有限公司 740.63 24.18
上海复星平耀投资管理有限公司 637.96 20.83
华盖医药健康产业创业投资（温州）
259.07 8.46
合伙企业（有限合伙）
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股东名称 认缴出资额（万元） 持股比例（%）
杭州智贤信息科技合伙企业（有限合
241.80 7.89
伙）
杭州西湖区科创股权投资有限公司 40.30 1.32
汪诚 6.48 0.21
喻晶 3.24 0.10
德尚韵兴主要优势是通过数学建模和算法进行医学图像处理与分析，公司对
其投资主要系希望通过其三维可视化精准手术系统的技术、产品形成与公司在肿
瘤治疗的协同效应。公司对德尚韵兴的投资不属于财务性投资。
（3）贵州产投
成立时间： 2013 年 7 月 5 日
经营范围： 法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；法律、法规、
国务院决定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许可（审批）文件经
营；法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）的，市场主体自主选择经营。
（委托管理股权投资基金，从事投融资管理，企业财务顾问及相关资讯，从事对
未上市企业的投资，上市公司非公开发行股票的投资及相关咨询服务。（以上涉
及行政审批或许可的经营范围，凭许可证开展经营业务））
注册地址： 贵州省贵阳市贵阳国家高新技术产业开发区金阳科技产业园标
准厂房辅助用房 B228 室
截至 2020 年 9 月 30 日，贵州产投的股东及其出资情况如下：
股东名称 认缴出资额（万元） 持股比例（%）
贵州乌江能源投资有限公司 2,450.00 49.00
珠海和佳医疗建设投资有限公司 2,000.00 40.00
珠海横琴瑞康投资管理有限公司 550.00 11.00
贵州产投是公司为参与平塘县人民医院建设项目而成立，其所投资金额均投
资于上述项目，医院整体建设项目符合“围绕产业链上下游以获取技术、原料或
渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为
目的的委托贷款”，不视作财务性投资。
（4）四川康兴
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成立时间：2018 年 12 月 14 日
经营范围：以企业自有资金对医院的投资、建设、运营及维护；城市基础设
施建设；建筑工程设计；项目策划；工程项目管理服务；房地产开发；物业管理；
医疗器械销售、安装及维修服务；停车场服务；餐饮服务；预包装食品兼散装食
品销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
注册地址：四川省南充市仪陇县新政镇望云路 4 号一楼
截至 2020 年 9 月 30 日，四川康兴的股东及其出资情况如下：
股东名称 认缴出资额（万元） 持股比例（%）
中国核工业华兴建设有限公司 10,200.00 51.00
珠海和佳医疗设备股份有限公司 5,800.00 29.00
四川省仪陇县人民医院 4,000.00 20.00
2018 年 10 月 22 日，发行人完成与四川省南充市仪陇县卫生和计划生育局
签订仪陇县医疗中心 PPP 项目合同，并确认与中国核工业华兴建设有限公司、
四川省仪陇县人民医院共同出资组建 PPP 项目公司，实施上述 PPP 项目。四川
康兴是为实施上述 PPP 项目而成立的项目投资公司，不属于财务性投资。
（5）益源信通
成立时间：2012 年 7 月 12 日
经营范围：技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；软件开
发；计算机系统服务；基础软件服务；销售计算机、软件及辅助设备、医疗器械。
（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相
关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和
限制类项目的经营活动。）
注册地址：北京市丰台区南四环西路 188 号十一区 31 号楼六层（园区）
截至 2020 年 9 月 30 日，益源信通的股东及其出资情况如下：
股东名称 认缴出资额（万元） 持股比例（%）
北京领先英特科技有限公司 500.00 50.00
珠海和佳信息技术有限公司 300.00 30.00
1-1-192
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
股东名称 认缴出资额（万元） 持股比例（%）
北京共创共享管理咨询合伙企业（有
200.00 20.00
限合伙）
益源信通主要从事医疗信息化系统开发，包括耗材、植入医疗器械等信息化
管理，公司主要系为构建平台型公司而对其投资，与公司主营业务密切相关，不
属于财务性投资。
（6）医兰达
成立时间：2016 年 5 月 6 日
经营范围：一般经营项目是：医疗科技、互联网科技的技术开发、技术转让、
技术咨询、技术服务；软件的技术开发；物联网信息技术服务；云平台的技术服
务；机械设备、仪器仪表的销售；企业形象策划；文化交流；文化活动策划；礼
仪策划、会务策划；市场营销策划；展览展示策划；在网上经营商贸活动（不含
限制项目）；信息咨询（不含限制项目）；从事广告业务；互联网商务服务（凭
资质经营）；数据库服务、数据库管理；经营Ⅰ类医疗器械；医疗医药信息技术
咨询（不含医疗诊断）；健康养生管理咨询（不含医疗行为）；日用百货、劳保
用品的销售。（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取
得许可后方可经营），许可经营项目是：经营Ⅱ类医疗器械，预包装食品销售（不
含冷藏冷冻食品）、特殊食品销售（保健食品销售）。
注册地址：深圳市南山区粤海街道高新区社区高新南七道 022 号高新工业村
T2-A 座 107A5
截至 2020 年 9 月 30 日，医兰达的股东及其出资情况如下：
股东名称 认缴出资额（万元） 持股比例（%）
深圳市中天健朗科技有限公司 350.00 41.58
珠海和佳康泰医疗投资有限公司 185.19 22.00
吴咏梅 101.01 12.00
深圳市中天互信科技合伙企业（有限
100.00 11.88
合伙）
李国兵 55.55 6.60
王玉莲 50.00 5.94
医兰达为康复软件设计企业，公司对其投资旨在扩大康复产业链，与南通康
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
复医院产生协同效应，对其投资不属于财务性投资。
（7）拉尔文
成立时间：1994 年 11 月 14 日
经营范围：体内放射药品的生产、销售
注册地址：深圳市光明区光明街道观光路 3009 号招商局光明科技园 B5 栋
6B 单元
截至 2020 年 9 月 30 日，拉尔文的股东及其出资情况如下：
股东名称 认缴出资额（万元） 持股比例（%）
珠海和佳康泰医疗投资有限公司 1,010.80 35.00
郝迈琦 938.60 32.50
姜伟 938.60 32.50
拉尔文为公司全资子公司和佳康泰所投资公司，旨在依托公司在肿瘤治疗领
域积累的医疗资源，进行上下游整合，实现公司在肿瘤治疗耗材领域的业务拓展
和产业链延伸。上述对拉尔文的投资不属于财务性投资。
（8）截至报告期末，公司对云南允佳、西安和佳、贵州和佳、河南和佳、
祥誉医疗的投资均为公司为开拓当地销售渠道与当地医疗器械经销商合作而新
设联营公司而进行的投资，不属于财务性投资。
5、公司子公司财务性投资认定分析
（1）和佳钜鑫
1）和佳钜鑫基本情况
企业名称 珠海保税区和佳钜鑫医疗投资中心（有限合伙）
统一社会
91440400MA4URQ4Y33
信用代码
成立时间 2016-07-15
执行事务
浙银钜鑫（杭州）资本管理有限公司
合伙人
注册地址 珠海市保税区 51 号地同亨国际商贸有限公司厂房 6 楼 6E-17 之十三
注册资本 100100 万元
经营范围 医疗产业投资、非上市企业股权投资（包括但不限于医院整体建设相关领域）
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
和佳建投：29.97% ，长城嘉信资产管理有限公司：69.93%，浙银钜鑫（杭州）
出资结构
资本管理有限公司 0.01%（其中发行人持有和佳建投 100%的股份）
2）和佳钜鑫的投资背景、投资目的、投资期限、形成过程以及上述业务与
公司主营业务或主要产品之间的关系
随着社会经济的发展和“健康中国”战略的规划实施，国家持续加强医改力
度和医疗投入，医疗健康产业已经成为国家支柱型战略产业。国家政策的支持、
居民消费能力和健康意识提升、人口老龄化加速以及医疗服务消费结构升级促进
了国内医疗健康服务需求的快速增长，医疗与健康产业市场总量持续扩大，公司
为积极响应国家分级诊疗政策，加快推进医院整体建设业务。
根据合伙协议，和佳钜鑫的投资目的是专项用于投资公司所已经中标的医院
整体建设项目，包括湖南省安乡县人民医院项目、云南省河口县人民医院项目、
云南省施甸县人民医院项目。上述项目均以公司或公司子公司作为建设主体，公
司以及和佳钜鑫其他合伙人所投入和佳钜鑫的资金最终用于公司的医院整体建
设业务。
和佳钜鑫所投医院整体建设项目一般周期为 8-10 年，其中建设期通常 2 年
左右，经营回款期 8 年左右。公司在项目期初垫付相关建设资金，在经营回款期
收回所代垫资金及利息。
公司参与设立和佳钜鑫主要是考虑到上述三个项目总投资较大，因此公司希
望通过与其他社会资本共同设立产业基金的形式为上述项目的投资建设募集资
金，发挥和佳钜鑫作为产业基金的资金杠杆效应。
3）和佳钜鑫不界定为财务性投资
从投资背景、投资目的、形成过程等情况看，和佳钜鑫的资金投向均为与公
司主业密切相关的医疗行业，在公司完成相关项目建设后，也能带动公司相关医
疗设备和医疗工程的销售，拓展公司的销售渠道。根据《审核问答》第 10 问第
（二）条，和佳钜鑫是“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产
业投资”，故不确认为财务性投资。
（2）和佳康泰
1）和佳康泰基本情况
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
企业名称 珠海和佳康泰医疗投资有限公司
统一社会信用代码 91440400MA4W774A8A
成立时间 2017-02-14
注册地址 珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-26457（集中办公区）
注册资本 10000 万元
医疗投资、投资管理、投资咨询、信息咨询、资产管理、股权投资。（依
经营范围
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
出资结构 珠海和佳医疗设备股份有限公司：100%
2）和佳康泰的投资背景、投资目的、投资期限、形成过程以及上述业务与
公司主营业务或主要产品之间的关系
公司设立和佳康泰作为公司医疗服务产业的主要投资及管理平台，主要投资
于以下两个领域：一是投资设立南通和佳康复医院，二是加强公司康复和介入等
医疗服务产业的投资及业务品牌管理，推进康复医院及介入中心连锁布局，完善
公司康复医疗服务和介入学科建设业务体系，推动和佳股份医疗服务相关业务协
同发展。
和佳康泰投资参股拉尔文主要为实现公司在肿瘤治疗耗材领域的业务拓展
和产业价值链延伸。
和佳康泰投资参股医兰达主要系希望依托其智能康复管理系统，应用于康复
医院，系统化管理康复治疗日常工作，可配套于公司康复产业的发展。
和佳康泰参股云南允佳、西安和佳、河南和佳、祥誉医疗等公司主要系在当
地设立销售公司，由销售公司负责公司肿瘤、康复及医用工程等产品的销售，同
时利用当地资源，扩大业务。
3）和佳康泰不界定为财务性投资
从投资背景、投资目的、形成过程等情况看，和佳康泰的投向均为与公司主
业密切相关的医疗设备及康复行业。根据《审核问答》第 10 问第（二）条，和
佳康泰是“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”，故
不确认为财务性投资。
（3）贵州和奇
1）贵州和奇基本情况
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
企业全称 贵州和奇医疗投资管理有限公司
统一社会信
91520102MA6DK0AG3Y
用代码
成立时间 2015-12-18
法定代表人 罗玉平
贵州省贵阳市南明区花果园后街彭家湾花果园项目 E 区第 E8（国际金融街 2
注册地址
号）栋（E8）1 单元 33 层 22 号房
注册资本 1350 万元
法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；法律、法规、国务院决定规
定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许可（审批）文件经营；法律、
法规、国务院决定规定无需许可（审批）的，市场主体自主选择经营。（医疗
项目投资（利用自有资金投资，不含投融资理财、投融资理财咨询业务、不
经营范围
得从事非法集资、非法吸收公众存款等违法金融活动、不得从事未经批准的
的金融活动）；企业管理服务；医疗科技领域内的技术咨询、技术开发、技术
转让、技术服务（不含医疗服务）；健康信息咨询服务（不含医疗服务）；销
售：医疗器械（持许可证经营）。）
公司持股比 珠海和佳医疗设备股份有限公司：75% ；贵州奇鼎医药科技开发有限公司：
例 25%
2）贵州和奇的投资背景、投资目的、投资期限、形成过程以及上述业务与
公司主营业务或主要产品之间的关系
贵州和奇是一家专业的血透中心运营服务商。公司针对贵州县级医疗机构缺
资金、缺人才的现状，采取投放设备、并提供专家支持和运营服务的方式，与医
院合建血透中心，公司先后建成十家中心，目前尚有六家血透中心还在运营中。
上述业务为公司主业的有力补充，与公司主业形成协同效应。
3）贵州和奇不界定为财务性投资
从投资背景、投资目的、形成过程等情况看，贵州和奇的投向均为与公司主
业密切相关的医疗设备及康复行业。根据《审核问答》第 10 问第（二）条，贵
州和奇的投资是“符合公司主营业务及战略发展方向”，故不确认为财务性投资。
（4）英大保理
1）英大保理基本情况
企业全称 英大国际商业保理（深圳）有限公司
统一社会
91440300MA5EN2R1X6
信用代码
成立时间 2017-07-27（公司 2019-12-25 通过收购取得）
法定代表
龚素明
人
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
注册地址 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室
注册资本 5000 万元
保付代理（非银行融资类）；与商业保理有关的咨询服务；信用风险管理平台开
发；企业管理咨询、物流信息咨询、经济信息咨询、创业投资业务咨询、财务
咨询（以上均不含限制项目）；投资兴办实业（具体项目另行申报）；从事担保
业务（不含融资性担保业务及其他限制项目）；供应链管理；在网上从事商贸活
经营范围
动（不含限制项目）；国内贸易（不含专营、专控、专卖商品）；经营进出口业
务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后
方可经营）。（以上各项涉及法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限
制的项目须取得许可后方可经营）
公司持股 深圳市君和管理咨询有限公司：100% （恒源租赁持有持有深圳市君和管理咨
比例 询有限公司 100%的股份，发行人持有恒源租赁 89.33%的股份）
2）英大保理的具体经营内容、服务对象、盈利来源，以及上述业务与公司
主营业务或主要产品之间的关系
英大保理主要为公司医疗行业产业链相关业务提供商业保理服务。截至报告
期末，除对一家公司医院整体建设合作方进行的商业保理业务外，公司主要业务
均在合并范围的子公司展开，且整体业务规模较小。
3）英大保理不界定为财务性投资
英大保理符合《审核问答》第 10 问中,“以拓展客户、渠道为目的的委托贷
款，符合公司主营业务及战略发展方向”，不界定为财务性投资。符合《审核问
答》第 20 问中“与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例
及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融计算口径”的
条件。
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
第五章 合规经营与独立性
一、报告期内违法违规行为及受到处罚的情况
最近 36 个月公司及其控股子公司行政处罚情况具体情况如下：
名称 处罚文件 时间 违法违规情形 处罚 整改情况
和佳医疗于 2019 年
湘西自治州住房 5 月 21 日在湘西州
和城乡建设局（州 民族中医院综合楼
人民防空办公室） （住院楼、全科医生
2019 年 6 罚金额陆万
《建设行政处罚 培训基地、儿童专 已缴纳罚款
月 17 日 元
决定书》（州建罚 科）净化装饰工程施
决字[2019]第 1 工 S2 标段（第二次）
号） 项目投标时存在串
通投标行为
取消发行人
和佳 第一中标候
医疗 选人资格；同
时，对发行人
宣城市公共资源 在宣城市妇幼保健 记不良行为
交易监督管理局 院建设项目医疗综 记录 1 次，记
2019 年 11
行政处罚通知（宣 合楼净化工程投标 20 分，并予 已按期公示
月 11 日
公管函（2019）22 文件中存在弄虚作 以披露，披露
号） 假行为 期 12 个月
（自 2019 年
11 月 11 日至
2020 年 11 月
10 日止）。
和佳钜鑫擅自从注
珠海市香洲区工
册登记的住所珠海 立即改正违
商行政管理局《行
和佳 2019 年 3 保税区综合服务区 B 法行为并处
政处罚决定书》 已缴纳罚款
钜鑫 月1日 栋 310 迁离并迁入他 以罚款三千
（珠香工商处字
址且未及时办理商 元
〔2019〕4-2 号）
事变更登记
南通市卫生健康
委员会《行政处罚
2019 年 9 南通和佳将医疗废 作出警告和
决定书》（文号： 已缴纳罚款
月3日 物混入其他废物 罚款伍仟元
通卫传罚
南通 [2019]0031 号）
和佳 南通市崇川区消 2019 年 10 月 9 日的
责令南通和
防救援大队《行政 消防检查中发现南
2019 年 10 佳改正并处
处罚决定书》（崇 通和佳住院楼一楼 已缴纳罚款
月 17 日 以罚款一万
（消）行罚决字 安全出口锁闭，存在
元
〔2019〕X220 号） 安全隐患
永顺县住房和城 永顺县人民医院整
永顺
乡建设局《行政处 2019 年 9 体搬迁 PPP 建设项
和佳 罚款伍仟元 已缴纳罚款
罚意见告知书》 月 18 日 目存在下列问题：
医疗
（案号：2019 永建 1、未办理施工许可
1-1-199
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
名称 处罚文件 时间 违法违规情形 处罚 整改情况
字第 09-08 号） 证擅自施工，应立即
停止施工；2、未签
订施工合同，责任主
体不明确；3、未购
买工伤保险及安全
责任险
永顺县住房和城
永顺县人民医院整
乡建设局《行政处
2019 年 6 体搬迁 PPP 建设项
罚意见告知书》 罚款伍仟元 已缴纳罚款
月 27 日 目未办理施工许可
（案号：2019 永建
证相关手续
字第 06-09 号）
永顺县住房和城 永顺县公共卫生服 限期整改，处
乡建设局《建设行 务中心 PPP 建设工 工程造价款
2019 年 11
政处罚决定书》 程项目，未取得建筑 1%共计 113 已缴纳罚款
月 28 日
（永建罚决字 工程施工许可证擅 万元罚款的
[2019]第 11-01 号） 自施工 行政处罚
永顺县公共卫生服
务中心 PPP 项目工
程存在下列问题：
安全：1、施工合同
未签订、施工许可证
未办理，须立即停止
施工；2、边坡治理、
外架子搭设及上人
通道搭设不规范，应
立即加固；3、裙楼
楼梯支模架悬空，存
在安全隐患，应立即
整改；4、现场无扬
永顺 永顺县住房和城
尘治理措施；5、施
和佳 乡建设局《行政处
2019 年 9 工用电不符合规范
公卫 罚意见告知书》 罚款伍仟元 已缴纳罚款
月 18 日 要求；6、塔吊周围
（案号：2019 永建
围栏不规范；7、施
字第 09-04 号）
工现场较乱、建筑材
料摆放不整齐。
质量：1、后浇带预
留钢筋锈蚀严重，施
工前须做除锈处理；
2、钢筋 135°弯钩不
到位；3、裙楼楼梯
施工缝留设错误。
资料：1、施工日志
只写 2019 年 6 月 10
日止；2、质量安全
考评资料未签字盖
章。
永顺县住房和城 永顺县公共卫生服
2019 年 6
乡建设局《行政处 务中心 PPP 项目工 罚款伍仟元 已缴纳罚款
月 27 日
罚意见告知书》 程存在下列问题：
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
名称 处罚文件 时间 违法违规情形 处罚 整改情况
（案号：2019 永建 1、未办理施工许可
字第 06-02 号） 证等相关手续；2、
施工道路未硬化、道
路内积水淤泥多；3、
质量考评与实际不
符；4、综合服务楼
塔吊存在安全隐患；
5、妇幼楼塔吊存在
安全隐患；6 残联楼
存在施工违规情形；
7、电梯未安装无齿
安全节
湖南省湘西自治
州公安消防支队 永顺县公共卫生服 责令永顺和
《行政处罚决定 2018 年 12 务中心建设工程未 佳公卫停止
已缴纳罚款
书》（州公（消） 月 19 日 经消防设计审核擅 施工并处以
行罚决字〔2018〕 自施工 罚款三万元
0049 号）
根据《行政处罚决定书》（珠香工商处字〔2019〕4-2 号），和佳钜鑫擅自
从注册登记的住所迁离并迁入他址的违法行为的性质、情节和社会危害程度应认
定为轻微。
根据湘西土家族苗族自治州消防救援支队出具的《证明》，永顺和佳公卫已
就永顺县公共卫生服务中心建设工程未经消防设计审核擅自施工的情形进行了
整改，有关处罚不属于重大违法违规情形。
根据永顺县住房和城乡建设局于 2020 年 7 月 17 日出具的《证明》，其下发
的《行政处罚意见告知书》（案号：2019 永建字第 09-08 号）、《行政处罚意见
告知书》（案号：2019 永建字第 06-09 号）对应的行政处罚不属于重大违法违规
行为，也不存在导致严重环境污染、重大人员伤亡或造成社会影响恶劣的情形，
建设项目已办理施工许可证，永顺和佳医疗已及时、足额缴纳罚款并完成整改；
其下发的《建设行政处罚决定书》（永建罚决字[2019]第 11-01 号）对应的行政
处罚不属于重大违法违规行为，也不存在导致严重环境污染、重大人员伤亡或造
成社会影响恶劣的情形，建筑工程施工许可证正在有序办理中，永顺和佳公卫已
及时、足额缴纳罚款并按我局要求进行有序整改；其下发的《行政处罚意见告知
书》（案号：2019 永建字第 09-04 号）、《行政处罚意见告知书》（案号：2019
永建字第 06-02 号）对应的行政处罚不属于重大违法违规行为，也不存在导致严
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
重环境污染、重大人员伤亡或造成社会影响恶劣的情形，建筑工程施工许可证正
在有序办理中，永顺和佳公卫已及时、足额缴纳罚款并完成余项整改。
报告期内，发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人
未发生被证监会行政处罚或采取监管措施情况，未发生被证券交易所公开谴责的
情况，未发生因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监
会立案调查的情况。
二、报告期内违规资金占用和对外担保情况
报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以
借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。公司的《公司章程》中已明
确对外担保的审批权限和审议程序，报告期内不存在为控股股东及其控制的其他
企业进行违规担保的情形。
三、同业竞争情况
（一）发行人与控股股东及实际控制人控制或者施加重大影响的其他企业
之间不存在同业竞争
公司控股股东、实际控制人为郝镇熙、蔡孟珂夫妇，除持有公司股份之外，
目前控制的其他企业情况如下：
实际控
实际控 注册资本 持股比例
企业名称 主营业务 制人任
制人 （万元） （%）
职情况
中医中药产品、一类 蔡孟珂
珠海市和佳锦园中 医疗设备的零售、文 任执行
200.00 67.00
医药科技有限公司 化培训、组织会议及 董事、经
展览服务等 理
蔡孟珂
贵州国坛老窖和佳 任执行
5,000.00 100.00 白酒的批发、零售
郝 镇 酒业销售有限公司 董事、总
熙、蔡 经理
孟珂直 蔡孟珂
接控制 任董事
贵州国坛老窖和佳
1,000.00 100.00 白酒的生产、销售 长，
酒业股份有限公司
郝镇熙
任董事
贵州省仁怀市茅台 蔡孟珂
镇国坛酒业销售有 5.00 100.00 白酒销售 任执行
限公司 董事
1-1-202
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实际控
实际控 注册资本 持股比例
企业名称 主营业务 制人任
制人 （万元） （%）
职情况
蔡孟珂
任执行
贵州国坛酒业发展 综合体项目的开发、 董事兼
10,000.00 75.00
有限公司 建设及运营 总经理，
郝镇熙
任监事
蔡孟珂
贵州省仁怀市茅台
任执行
镇酱中将酒业销售 3,000.00 68.00 瓶装酒及散酒销售
董事兼
有限公司
总经理
蔡孟珂
任董事
四川华丹旅游资源
10,000.00 100.00 旅游开发 长，
开发有限公司
郝镇熙
任董事
蔡孟珂
贵州华丹酒业有限 其他酒（配制酒）的 任执行
3,300.00 68.00
公司 生产销售 董事兼
总经理
郝镇熙
上海和憬弘医疗科 医疗技术咨询及技术 任执行
500.00 100.00
技中心（有限合伙） 开发投资 事务合
伙人
北京汇医在线科技 为医疗机构提供在视
郝镇熙
有限公司（宣告破 频问诊与在线阅片、
3,401.33 22.05 任董事
产、终结破产清算程 医生直播、随访管理
长
郝 镇 熙 序，尚未注销） 和患者社区服务
控制 郝镇熙
四川省蒙山红心猕
猕猴桃的种植、批发、 任 执 行
猴桃开发有限责任 50.00 70.00
零售 董事兼
公司
总经理
蔡孟珂
珠海保税区医缘谷 保健按摩、健康保健
1,000.00 90.00 任执行
保健发展有限公司 咨询等
董事
蔡孟珂
四川元汇房地产开
1,000.00 78.29 房地产开发 任董事
发有限责任公司
长
蔡孟珂
蔡 孟 珂 四川国坛老窖和电
5,000.00 65.00 白酒相关电子商务 任董事
控制 子商务有限公司
长
蔡孟珂
西藏吉来古信息科 计算机软硬件及信息 任 执 行
1,000.00 100.00
技有限公司 技术服务 董事、经
理
贵州国坛酒类供应
1,000.00 95.00 酒类供应链管理 -
链管理有限公司
1-1-203
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
实际控
实际控 注册资本 持股比例
企业名称 主营业务 制人任
制人 （万元） （%）
职情况
珠海保税区和佳爱
蔡孟珂
比克医疗设备技术
420.00 - 医疗器械维修服务 任副董
有限公司（吊销未注
事长
销）
深圳市泰丰移和投
17,735.00 16.92 股权投资 -
资企业（有限合伙）
中国和佳医疗国际 蔡孟珂
投资（香港）有限公 1.00 100.00 任董事
司 长
心脏状态监测装置以
SHL 及附加支持性装置研 蔡孟珂
TELEMEDICINE ILS 108'785 29.85 发、制造和心脏远程 委派三
LTD 医疗的诊断数据的服 名董事
务
注 1：中国和佳医疗国际投资（香港）有限公司注册资本为 1 万元港币。
在上述企业中，珠海市和佳锦园中医药科技有限公司营业执照约定的经营范
围包括一类医疗设备的零售（不含许可经营项目），该类医疗设备主要是和佳锦
园为了配合养生服务业务所配套销售部分简易医疗器材，公司生产销售器械均为
医学专用设备，且均为需要经营许可类产品，因此和佳锦园经营范围中所列示的
医疗器材与公司产品不构成竞争关系。同时和佳锦园提供的养生服务或者配套器
材均面向个人销售者，而公司专业医疗设备的销售对象为医院等专业医疗机构，
客户不存在重叠的情形。和佳锦园与公司不存在同业竞争。
上海和憬弘医疗科技中心（有限合伙）主要业务为从事医疗科技、医药科技
领域内的技术开发、技术转让、技术咨询，与公司不存在同业竞争。
北京汇医在线科技有限公司主营业务为为医疗机构提供在视频问诊与在线
阅片、医生直播、随访管理和患者社区服务，与公司不存在同业竞争。
珠海保税区医缘谷保健发展有限公司主营业务为保健按摩、健康保健咨询，
与公司不存在同业竞争。
深圳市泰丰移和投资企业（有限合伙）主营业务为股权投资，与公司不存在
同业竞争。
中国和佳医疗国际投资（香港）有限公司主营业务为投资和贸易，截至目前
未开展实质性业务。与公司不存在同业竞争。
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除上述公司以外，蔡孟珂女士还持有 SHL TELEMEDICINE LTD （以下简
称“SHL”）29.85%股权，蔡孟珂虽然能够对 SHL 实施重大影响，但尚未达到
对 SHL 在生产经营以及董事会席位等方面的控制。且 SHL 主要业务为全球范围
内的心脏状态监测装置以及附加支持性装置研发和生产以及心脏远程医疗的诊
断数据服务等业务，与和佳医疗目前的产品和服务不存在重合。因此，蔡孟珂投
资 SHL 不构成与和佳医疗之间的同业竞争。
综上所述，公司控股股东、实际控制人郝镇熙、蔡孟珂夫妇均未从事与公司
相同或相似的业务，与公司不存在同业竞争关系。
（二）发行人控股股东、实际控制人避免同业竞争承诺
公司实际控制人郝镇熙、蔡孟珂夫妇出具了关于避免同业竞争的说明与承诺
函》，内容如下：
“1. 本人及本人所控制的其他企业（和佳医疗及其控股子公司除外）将不
从事任何直接或间接与和佳医疗及其控股子公司的业务构成竞争的业务，将来亦
不会在任何地方和以任何形式（包括但不限于合资经营、合作经营或拥有在其他
公司或企业的股票或权益等）从事与和佳医疗及其控股子公司有竞争或构成竞争
的业务。
2. 如果和佳医疗及其控股子公司在其现有业务的基础上进一步拓展其业务
范围，而本人所控制的相关企业已经进行生产、经营的，本公司承诺将该相关企
业所持有的可能发生的同业竞争业务进行转让，并同意和佳医疗在同等商业条件
下有优先收购权。
3. 除对和佳医疗及其控股子公司的投资以外，本人及相关企业，将不在任
何地方自营和佳医疗及其控股子公司已经开发、生产或经营的产品（或相类似的
产品、或在功能上具有替代作用的产品）。
4. 本人及相关企业与和佳医疗及其控股子公司因同业竞争产生利益冲突，
则优先考虑和佳医疗及其控股子公司的利益。”
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四、关联方、关联关系及关联交易情况
（一）关联方及关联关系
根据《深圳证券交易所股票上市规则》和《企业会计准则第 36 号——关联
方披露》等规范性文件的有关规定，发行人主要关联方包括：
1、控股股东、实际控制人
截至 2020 年 9 月 30 日，持有公司 5%以上股份的主要股东为郝镇熙先生及
其配偶蔡孟珂女士，郝镇熙先生及其配偶蔡孟珂女士为公司的实际控制人。
2、实际控制人关系密切的家庭成员
蔡德茂与公司实际控制人蔡孟珂为父女关系，截至本募集说明书签署日，蔡
德茂持有发行人 0.57%的股份。
蔡镇宇为公司实际控制人蔡孟珂妹妹蔡沁玲的配偶，截至本募集说明书签署
日，蔡镇宇持有发行人 0.06%的股份，任控股子公司和佳医疗服务董事长。
3、发行人控制的子公司和参股公司
截至 2020 年 9 月 30 日，公司控制的子公司和参股公司情况参见“第四章 发
行人基本情况”之“三、组织结构和下属企业情况”之“（二）发行人下属企业
情况”。
4、发行人控股股东及实际控制人或其关系密切的家庭成员直接/间接控制或
施加重大影响的，或者担任董事（独立董事除外）、高级管理人员的其他企业
实际控
实际控 注册资本 持股比例
企业名称 主营业务 制人任
制人 （万元） （%）
职情况
中医中药产品、一类 蔡孟珂
珠海市和佳锦园中 医疗设备的零售、文 任执行
200.00 67.00
医药科技有限公司 化培训、组织会议及 董事、经
展览服务等 理
郝 镇 蔡孟珂
熙 、 蔡 贵州国坛老窖和佳 任执行
5,000.00 100.00 白酒的批发、零售
孟 珂 直 酒业销售有限公司 董事、总
接控制 经理
蔡孟珂
贵州国坛老窖和佳 任董事
1,000.00 100.00 白酒的生产、销售
酒业股份有限公司 长，
郝镇熙
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实际控
实际控 注册资本 持股比例
企业名称 主营业务 制人任
制人 （万元） （%）
职情况
任董事
贵州省仁怀市茅台 蔡孟珂
镇国坛酒业销售有 5.00 100.00 白酒销售 任执行
限公司 董事
蔡孟珂
任执行
贵州国坛酒业发展 综合体项目的开发、 董事兼
10,000.00 75.00
有限公司 建设及运营 总经理，
郝镇熙
任监事
蔡孟珂
贵州省仁怀市茅台
任执行
镇酱中将酒业销售 3,000.00 68.00 瓶装酒及散酒销售
董事兼
有限公司
总经理
蔡孟珂
任董事
四川华丹旅游资源
10,000.00 100.00 旅游开发 长，
开发有限公司
郝镇熙
任董事
蔡孟珂
贵州华丹酒业有限 其他酒（配制酒）的 任执行
3,300.00 68.00
公司 生产销售 董事兼
总经理
郝镇熙
上海和憬弘医疗科 医疗技术咨询及技术 任执行
500.00 100.00
技中心（有限合伙） 开发投资 事务合
伙人
北京汇医在线科技 为医疗机构提供在视
郝镇熙
有限公司（宣告破 频问诊与在线阅片、
3,401.33 22.05 任董事
产、终结破产清算程 医生直播、随访管理
长
序，尚未注销）） 和患者社区服务
郝镇熙
四川省蒙山红心猕
猕猴桃的种植、批发、 任 执 行
郝 镇 熙 猴桃开发有限责任 50.00 70.00
零售 董事兼
控制 公司
总经理
北京健康护航科技 郝镇熙
584.69 17.10 护士培训
有限公司 任董事
上海春堤投资管理
投资管理，实业投资，
合伙企业（有限合 3,485.00 29.40 -
投资咨询
伙）
蔡孟 珂
珠海保税区医缘谷 保健按摩、健康保健
1,000.00 90.00 任执 行
保健发展有限公司 咨询等
蔡孟珂 董事
控制 蔡孟 珂
四川元汇房地产开
1,000.00 78.29 房地产开发 任董 事
发有限责任公司
长
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实际控
实际控 注册资本 持股比例
企业名称 主营业务 制人任
制人 （万元） （%）
职情况
蔡孟珂
四川国坛老窖和电
5,000.00 65.00 白酒相关电子商务 任董事
子商务有限公司
长
蔡孟珂
西藏吉来古信息科 计算机软硬件及信息 任执行
1,000.00 100.00
技有限公司 技术服务 董事、经
理
贵州国坛酒类供应
1,000.00 95.00 酒类供应链管理 -
链管理有限公司
杭州龙鑫科技有限 技术服务、技术开发、 蔡 孟 珂
1,176.37 7.33
公司 技术咨询 任董事
珠海保税区和佳爱
蔡孟珂
比克医疗设备技术
420.00 - 医疗器械维修服务 任副董
有限公司（吊销未注
事长
销）
深圳市泰丰移和投
17,735.00 16.92 股权投资 -
资企业（有限合伙）
建立并开展进口商、
出口商、代理商、经
销商、制造商、仓库
管理员、商人、佣金
代理商、承包商、店
主、运输商、制造商
代表、商业、工业、
金融和总代理、经纪
人、顾问和代表的全
中国和佳医疗国际 部或任何业务，货运 蔡孟珂
投资（香港）有限公 1.00 100.00 代理和贸易商批发和 任董事
司 零售或其他方式在其 长
所有分支机构经营商
品、原材料、物品和
商品，并创造、制造、
生产、进口、出口、
购买、出售、易货、
交换、预付款或以其
他方式经营货物、农
产品、商品和各类商
品
心脏状态监测装置以
SHL 及附加支持性装置研 蔡孟珂
TELEMEDICINE ILS 108'785 29.85 发、制造和心脏远程 委派三
LTD 医疗的诊断数据的服 名董事
务
珠海康林医疗设备 蔡沁玲
100.00 60.00 未实际经营
有限公司 任监事
蔡沁玲
中锴元通投资（北 销售医疗器械、投资
1,000.00 50.00% -
京）有限公司 管理和咨询
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实际控
实际控 注册资本 持股比例
企业名称 主营业务 制人任
制人 （万元） （%）
职情况
珠海市德茂发展有
50.00 50.00% 未实际经营 -
限公司（吊销状态）
蔡德茂 珠海市新和佳医疗
器械有限公司（吊销 350.00 34.29% 未实际经营 -
状态）
委托管理股权投资基
金、上市公司非公开 蔡镇宇
蔡镇宇 贵州产投 5,000.00 -
发行股票的投资及相 任董事
关咨询服务
注 1：中国和佳医疗国际投资（香港）有限公司注册资本为 1 万元港币。
5、董事、监事及高级管理人员
公司的董事、监事、高级管理人员为公司的关联自然人。
序号 姓名 职务
1 郝镇熙 董事长、总裁
2 蔡孟珂 副董事长
3 石壮平 董事、副总裁
4 张宏宇 董事、副总裁
5 吴祈耀 董事
6 张晓菁 董事、董事会秘书
7 毛义强 独立董事
8 陈爱文 独立董事
9 陆肖天 独立董事
10 罗玉平 副总裁
11 董进生 副总裁
12 何雄涛 财务总监
13 龚素明 监事会主席
14 刘志坚 监事
15 王以霞 职工代表监事
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6、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员直接或间接控制的，
或者担任董事（独立董事除外）、高级管理人员的其他企业
（1）发行人实际控制人郝镇熙、蔡孟珂分别担任公司董事长、副董事长，
直接或间接控制的，或者担任董事（独立董事除外）、高级管理人员的其他企业
的情况，参见“第五章 合规经营与独立性”之“四、关联方、关联关系及关联
交易情况”之“（一）关联方及关联关系”之“4、发行人控股股东及实际控制
人或其关系密切的家庭成员直接/间接控制或施加重大影响的，或者担任董事（独
立董事除外）、高级管理人员的其他企业”。
（2）除发行人实际控制人外的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的
家庭成员直接或者间接控制的除发行人及其控制的子公司以外的情况如下：
任发行人职务
姓名 /与发行人董 直接或间接控制的其他企业名称 持股情况
监高的关系
张晓菁持有 40%
董事、董事会 珠海瑞源和创管理咨询合伙企业（有限合
张晓菁 的份额，任执行事
秘书 伙）
务合伙人
叶剑 张晓菁配偶 珠海睿博医疗科技有限公司 叶剑持股 100%
张晓菁配偶的 叶勤持股 50%，
叶勤 桐庐鑫港针织有限公司
兄弟 任总经理
陆肖天持有 80%
宁波朴灿投资管理合伙企业（有限合伙）
的份额
陆肖天持有 80%
宁波朴皓投资管理合伙企业（有限合伙）
的份额
陆肖天持股 49%，
宁波朗熠投资管理有限公司 任执行董事、总经
理
陆肖天 独立董事 陆肖天持有
20.83%的份额，
宁波赋源投资管理中心（有限合伙） 上海趵朴投资管
理有限公司持
79.17%的份额
陆肖天持有 1%的
宁波梅山保税港区昱璀投资合伙企业（有
份额，任执行事务
限合伙）
合伙人
陆肖天配偶的父
母周明辉、张明丽
余姚东方通风工程有限公司 合计持股 100%，
周明辉、张 陆肖天配偶的
周明辉任执行董
明丽 父母
事兼经理
陆肖天配偶的父
宁波东方空调工程有限公司
母周明辉、张明丽
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任发行人职务
姓名 /与发行人董 直接或间接控制的其他企业名称 持股情况
监高的关系
合计持股 100%，
周明辉任执行董
事兼经理
陆肖天配偶的母
亲张明丽持股
宁波伊斯特通风工程有限公司
100%，任执行董
事兼总经理
罗玉平持有
贵州立勤善酒业合伙企业（有限合伙） 92.50%的份额，
执行事务合伙人
罗玉平控制的贵
州立勤善酒业合
贵州五和劲酒业有限公司
伙企业（有限合
罗玉平 副总裁
伙）持股 80%
贵州易君酒店管理有限公司 罗玉平持股 40%
贵州开径户外文旅发展有限公司 罗玉平持股 83%
贵州知勉行酒业有限公司 罗玉平持股 80%
钱君持股 60%，
钱君 罗玉平配偶 贵州易君酒店管理有限公司
罗玉平持股 40%
鲍钱勇持股 90%，
罗玉平配偶的
鲍钱勇 广州市慈希医疗器械有限公司 任执行董事兼总
兄弟
经理
（3）除发行人实际控制人外的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的
家庭成员在除发行人及其控制的子公司外担任董事（独立董事除外）、高级管理
人员的情况如下：
任发行人职务
兼职/任职单位与发
姓名 /与发行人董 任职单位 任职情况
行人的关系
监高的关系
深圳市科瑞康实业有
董事 -
限公司
吴祈耀 董事
鑫高益医疗设备股份
董事 -
有限公司
贵州产投 董事 发行人参股公司
石壮平 董事
祥誉医疗 董事 发行人参股公司
张宏宇 董事 成都厚立 董事 发行人参股公司
珠海横琴瑞康投资管
蒙惠萍 张宏宇配偶 经理，执行董事 -
理有限公司
董事、董事会 益源信通 董事 发行人参股公司
张晓菁
秘书 瑞源合创 执行事务合伙人 -
1-1-211
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任发行人职务
兼职/任职单位与发
姓名 /与发行人董 任职单位 任职情况
行人的关系
监高的关系
珠海睿博医疗科技有
叶剑 张晓菁配偶 执行董事兼经理 -
限公司
张晓箐配偶的 桐庐鑫港针织有限公
叶勤 总经理 -
兄弟 司
深圳前海坤鑫资本投
董事 -
资管理有限公司
养天和大药房股份有
董事 -
限公司
陈爱文 独立董事
苏州园林营造产业集
董事 -
团股份有限公司
杭州佳成国际物流股
董事 -
份有限公司
宁波朗熠投资管理有 执行董事、总经
-
限公司 理
宁波梅山保税港区昱
陆肖天 独立董事 璀投资合伙企业（有 执行事务合伙人 -
限合伙）
宁波筱云投资管理有 执行董事、总经
-
限公司 理
陆肖天配偶的父
余姚东方通风工程有
亲周明辉任执行 -
限公司
董事兼经理
陆肖天配偶的父
周明辉、 陆肖天 宁波东方空调工程有
亲周明辉任执行 -
张明丽 配偶的父母 限公司
董事兼经理
陆肖天配偶的母
宁波伊斯特通风工程
亲张明丽任执行 -
有限公司
董事兼总经理
贵州开径户外文旅发
执行董事 -
展有限公司
贵州知勉行酒业有限 执行董事、总经
-
公司 理
罗玉平 副总裁
贵州五和劲酒业有限
董事、经理 -
公司
贵州立勤善酒业合伙
执行事务合伙人 -
企业（有限合伙）
广州市慈希医疗器械 执行董事兼总经
-
罗玉平配偶 有限公司 理
鲍钱勇
的兄弟 广州玛酷文化传播有 执行董事兼总经
-
限公司 理
（二）关联交易情况
1、报告期内经常性关联交易情况
报告期内，公司无经常性关联交易。
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2、偶发性关联交易
报告期内，公司偶发性关联交易如下：
单位：万元
采购商品/接受劳务情况
关联方名称
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
浙江德尚韵兴图像科技有限公司 42.31 54.22 96.23 -
北京汇医在线科技有限公司 - 77.43 110.26 -
广东睿佳医疗科技有限公司 141.72 472.19 515.69 -
成都厚立信息技术有限公司 32.73 72.12 - -
贵州国坛老窖和佳酒业销售有限
73.40 23.09 - -
公司
北京益源信通医疗科技有限公司 42.13 - - -
珠海睿博医疗科技有限公司 31.24 - - -
贵州知勉行酒业有限公司 16.22 - - -
西安和佳医疗设备有限公司 128.71 - - -
河南和佳医疗科技有限公司 18.50 - - -
云南允佳医疗设备有限公司 137.22 - - -
合肥德塔思医疗设备有限公司 38.32 - - -
销售商品/提供劳务情况
关联方名称
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
广东睿佳医疗科技有限公司 2.12 37.99 4.43 -
珠海诺佳医疗技术服务有限公司 - 349.56 - -
成都厚立信息技术有限公司 146.12 - - -
珠海睿博医疗科技有限公司 3.10 - - -
合肥德塔思医疗设备有限公司 120.33 - - -
西安和佳医疗设备有限公司 189.03 - - -
贵州和佳医疗设备有限公司 12.60 - - -
山西祥誉医疗科技有限公司 468.82 - - -
河南和佳医疗科技有限公司 0.10 - - -
云南允佳医疗设备有限公司 135.07 - - -
1-1-213
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重庆和佳医疗设备有限公司 39.82 - - -
公司上述偶发性关联交易均根据市场价格定价，占公司相关业务的比例很低。
上述偶发性关联交易金额较小，同时对公司的利润和业务影响较低。
上述关联交易均已按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关法律
法规及公司章程规定的关联交易程序予以审议、披露。除上述事项外，报告期内
发行人未发生其他关联交易。
3、关联担保
（1）为关联方提供担保
报告期内发行人为关联方提供担保的情况如下：
序 合同名称及 担保
被担保人 债权人 担保债权 担保期限
号 编号 方式
《最高额不 本担保书生效之日
2017.04.06-201
可撤销担保 起至授信协议项下
9.04.05 授信期
书》 连带保 每笔贷款或其他融
招商银行股份有 间，债权人向被
1 （2017 年珠 恒源租赁 证责任 资或债权人受让的
限公司珠海分行 担保人提供的
字第 担保 应收账款的到期日
总额为 1.5 亿元
0017560021 或每笔垫款的垫款
的授信额度
号） 日另加 2 年
《最高额保
本合同生效之日起
证担保合同》
最高额 债务本金最高 至主合同项下各具
（平银口岸 平安银行股份有
2 恒源租赁 连带责 额（余额）2 亿 体授信的债务履行
额保字 限公司珠海分行
任保证 元 期限届满之日后 2
20151030 第
年
001 号）
《最高额保
本合同生效之日起
证担保合同》
最高额 债务本金最高 至主合同项下各具
（平银口岸 平安银行股份有
3 恒源租赁 连带责 额（余额）5 亿 体授信的债务履行
额保字 限公司珠海分行
任保证 元 期限届满之日后 2
20160602 第
年
001 号）
《最高额保
证担保合同》 本合同生效之日起
（合同编号： 最高额 债务本金最高 至主合同项下各具
平安银行股份有
4 平银公司三 恒源租赁 连带责 额（余额）5 亿 体授信的债务履行
限公司珠海分行
部额保字 任保证 元 期限届满之日后 2
20170728 第 年
001 号）
《长沙银行 本合同生效之日起
最高额保证 最高额 至主债务履行期限
长沙银行股份有 最高主债务余
5 合同》 恒源租赁 连带责 届满之日后 2 年
限公司广州分行 额 5,000 万元
（042020170 任保证 （最高额债务发生
503302870） 期间 2017.05.
1-1-214
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序 合同名称及 担保
被担保人 债权人 担保债权 担保期限
号 编号 方式
03-2020.05.02）
《融资额度 2017.08.03-201
上海浦东发展银
协议》 连带责 8.08.03 期间的
6 恒源租赁 行股份有限公司 未约定
（BC201706 任保证 融资额度 2.5 亿
珠海分行
2300000168） 元
按债权人对债务人
每笔债权分别计算，
《最高额保 2017.12.25-201
上海浦东发展银 自每笔债权合同债
证合同》 连带责 8.12.25 期间主
7 恒源租赁 行股份有限公司 务履行期届满之日
（ZB196120 任保证 债权余额最高
珠海分行 起至该债权合同约
1700000071） 不超过 3.5 亿元
定的债务履行期届
满之日后 2 年止
不可撤
2017.10.31-202
《保证合同》 东亚银行（中国） 销的连 主合同下债务履行
3.10.31 期间主
8 （ZHTL1709 恒源租赁 有限公司珠海分 带或连 期限届满之日起 3
债权数额 3,600
0001） 行 带共同 年
万元
保证
《最高额保
证担保合同》 本合同生效日起至
广东华兴银行股 主合同项下债
（华兴珠分 连带责 主合同项下各具体
9 恒源租赁 份有限公司珠海 务本金最高额
额保字第 任保证 授信债务履行期限
分行 3,500 万元
2017211001 届满后 2 年
号）
《保证合同》 不可撤 本合同生效之日至
（长金租连 长城国兴金融租 销的连 主合同项下债 主合同项下全部债
10 恒源租赁
保字（2017） 赁有限公司 带责任 务人应付租金 务履行期限届满之
第 0113-2 号） 保证 日后 2 年
自本合同生效之日
不可撤 2018.05-2021.0
《保证合同》 起至融资租赁合同
西藏金融租赁有 销的连 5 期间主合同
11 （201805-00 恒源租赁 最后一笔债务履行
限公司 带责任 项下租赁成本
5-CQ-BZ01） 期限届满之日后 2
保证 3 亿元
年止
2018.06.28-202
《保证合同》 自本合同生效之日
厦门国际银行股 1.06.28 期间主
（151020180 连带责 起至主合同项下的
12 恒源租赁 份有限公司珠海 合同项下全部
5150023BZ-1 任保证 债务履行期限届满
分行 债务本金 5,000
） 之日 2 年止
万元
《珠海和佳
医疗设备股
份有限公司
按照主协议约
与贵州产投 自本合同生效之日
贵州产投和佳大 不可撤 定和佳医疗建
和佳大健康 起至主协议项下最
健康产业投资基 销的连 投须支付的投
13 产业投资基 和佳建投 后一笔付款义务履
金合伙企业（有 带责任 资收益差额补
金合伙企业 行期限届满之日起 2
限合伙） 保证 足款和股权回
（有限合伙） 年
购价款
之保证合同》
（贵州产投
和佳大健康
1-1-215
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序 合同名称及 担保
被担保人 债权人 担保债权 担保期限
号 编号 方式
基金保证
2018（01）号
《保证合同》 包括但不限于 主合同约定的债务
湖南安乡农村商
（1-27019-20 连带责 主合同项下的 人履行债务期限（实
14 安乡和佳 业银行股份有限
18-00000031 任保证 债务本金 1,180 际放款日起 24 个
公司
） 万元 月）届满之日起 2 年
以持有
《最高额股 的恒源
权质押合同》 金沃国际融资租 租赁 质押最高限额 本合同质押担保的
15 恒源租赁
（KWL-LB2 赁有限公司 1.44%的 为 1,320 万元 债权的期限
020003G3） 股权提
供质押
以持有
《最高额股 的恒源
权质押合同》 金沃国际融资租 租赁 质押最高限额 2018.11.01-2024.12.
16 恒源租赁
（KWL-LB2 赁有限公司 3.6%的 为 3,300 万元 30
018004G3） 股权提
供质押
《保证合同》
主合同债务履行期
（43312700-
永顺和佳 中国农业发展银 连带责 （2019.07.30-2031.0
17 2019 永顺 4.5 亿元
医疗 行永顺县支行 任保证 7.29）届满之次日起
（保）字 0001
2年
号）
《保证担保 主合同项下借款届
合同》 和佳医疗 深圳市华贸典当 连带责 主合同债务本 满（当金实际发放之
18
（E20180015 公卫 行有限公司 任保证 金 5,000 万元 日起 60 日）之日起
5） 2年
《保证担保 主合同项下借款届
合同》 深圳市华贸典当 连带责 主合同债务本 满（当金实际发放之
19 恒源租赁
（E20180015 行有限公司 任保证 金 4,000 万元 日起 60 日）之日起
6） 2年
《保证合同》 主债务履行期限
共同连
（XXZL-YW 湘信融资租赁有 租赁物购买价 （2019.05.07-2022.0
20 中山和佳 带责任
-2019010-BZ 限公司 款 1,500 万元 5.06）届满之日后 2
保证
01） 年
《保证合同》 主债务履行期限
共同连
（XXZL-YW 湘信融资租赁有 租赁物购买价 （2019.05.07-2022.0
21 南通和佳 带责任
-2019011-BZ 限公司 款 2,500 万元 5.06）届满之日后 2
保证
01） 年
《保证合同》
连带共 融资租赁合同 本合同生效之日起
（ZZZL-SH 横琴中珠融资租
22 恒源租赁 同保证 项下租金总额 至主合同履行期限
HHZ-2019-00 赁有限公司
责任 560 万元 届满之日后 3 年
3-BZ）
《保证合同》
主合同债务履行期
（43312700-
永顺和佳 中国农业发展银 连带责 主合同项下债 限届满
23 2019 年永顺
公卫 行永顺县支行 任保证 权 1.6 亿元 （2019.08.30-2030.0
（保）字 0002
8.29）之次日起 2 年
号）
1-1-216
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序 合同名称及 担保
被担保人 债权人 担保债权 担保期限
号 编号 方式
《保证合同》
主合同约定的主债
（2019 年横
融资租赁合同 务履行期限
琴华通医疗 横琴华通金融租 连带责
24 恒源租赁 项下租金 （2019.09.10-2022.0
业务部字第 赁有限公司 任保证
2,973.55 万元 9.09）届满之日起 3
（001）号
年
-BZ-1）
《反担保保
担保权人履行担保
证合同》
中山银达融资担 连带责 借款金额 750 责任代被担保人偿
25 （2019 年保 和佳影像
保投资有限公司 任保证 万元 还所有债务之次日
证字第 168
起2年
号）
《反担保抵
押合同》 办公用
中山银达融资担 借款金额 750
26 （2019 年抵 和佳影像 房抵押 -
保投资有限公司 万元
押字第 168 担保
号）
《反担保保
担保权人履行担保
证合同》
和佳信息 中山银达融资担 连带责 借款金额 750 责任代被担保人偿
27 （2019 年保
技术 保投资有限公司 任保证 万元 还所有债务之次日
证字第 169
起2年
号）
《反担保抵
押合同》 办公用
和佳信息 中山银达融资担 借款金额 750
27 （2019 年抵 房抵押 -
技术 保投资有限公司 万元
押字第 169 担保
号）
《最高额抵
押合同》 债权本金最高
和佳信息 珠海南屏村镇银 房产抵
28 （DBC35021 余额 906.41 万 与债权同时存在
技术 行股份有限公司 押担保
2019 抵 元
0019）
担保权人持有
和佳钜鑫的优
先级 LP 份额，
担保人承担和
《长城嘉信 佳钜鑫到期时
钜鑫 1 号专 担保权人获取
和佳医疗 长城嘉信资产管 无限连
29 项资产管理 的财产及收益 -
公卫 理有限公司 带责任
计划之差额 不足以覆盖优
付款合同》 先级 LP 份额的
资金本金、预期
收益及各项费
用的差额补足
义务
《反担保保 对全部主债务
证合同》 珠海南屏村镇银 连带责 或从债务的履
31 和佳影像 保证期限为 18 个月
（2020 年保 行股份有限公司 任保证 行提供保证担
证字第 0330a 保
1-1-217
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序 合同名称及 担保
被担保人 债权人 担保债权 担保期限
号 编号 方式
号）
《最高额保
证合同》（珠 中国工商银行股 主合同项下借款期
连带责 债权最高余额
32 海分行 2016 恒源租赁 份有限公司珠海 限届满或提前到期
任保证 1.2 亿元
年和佳高保 分行 之日次日起两年
字第 001 号）
（2）发行人作为被担保方
报告期内，发行人及其子公司接受关联方为其提供担保的情况如下：
序 合同名称及 被担
担保人 债权人 担保方式 担保债权 担保期限
号 编号 保人
自本合同生效
之日起至融资
《保证合同》 不可撤销的
恒源 西藏金融租 主合同项下租 租赁合同最后
1 201805-005- 蔡孟珂 连带责任保
租赁 赁有限公司 赁成本 3 亿元 一笔债务履行
LQ-BZ02 证
期限届满之日
后2年
自本合同生效
之日起至融资
《保证合同》 不可撤销的
恒源 西藏金融租 主合同项下租 租赁合同最后
2 201805-005- 郝镇熙 连带责任保
租赁 赁有限公司 赁成本 3 亿元 一笔债务履行
LQ-BZ03 证
期限届满之日
后2年
自本合同生效
之日起至融资
《保证合同》 不可撤销的
恒源 西藏金融租 主合同项下租 租赁合同最后
3 201805-005- 蔡孟珂 连带责任保
租赁 赁有限公司 赁成本 3 亿元 一笔债务履行
LQ-BZ05 证
期限届满之日
后2年
自本合同生效
之日起至融资
《保证合同》 不可撤销的
恒源 西藏金融租 主合同项下租 租赁合同最后
4 201805-005- 郝镇熙 连带责任保
租赁 赁有限公司 赁成本 3 亿元 一笔债务履行
LQ-BZ06 证
期限届满之日
后2年
《保证合同》 主合同项下出
主债务履行期
[2019]年横琴 租人对承租人
横琴华通金 不可撤销的 限
华通[医疗业 恒源 享有的全部债
5 郝镇熙 融租赁有限 全额连带责 （2019.09.10-2
务部]字第 租赁 权（其中租赁
公司 任保证 022.09.09 届满
（001）号 成本 2,600 万
之日起 3 年
-BZ-2 元）
《最高额保 每笔授信业务
珠海华润银
证合同》 最高主债权本 的主合同签订
郝镇熙、 和佳 行股份有限 连带责任保
6 （华银 金余额 5,000 之日起至债务
蔡孟珂 医疗 公司珠海分 证
（2019）珠额 万元 人在该主合同
行
保字（分营） 项下的债务履
1-1-218
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序 合同名称及 被担
担保人 债权人 担保方式 担保债权 担保期限
号 编号 保人
第 168 号） 行期限届满日
后2年
《最高额保 郝镇熙、 中国农业银 2020.03.04-202 主合同约定的
证合同》 蔡孟珂、 和佳 行股份有限 连带责任保 3.03.03 期间债 债务履行期限
7
（441005202 恒源租 医疗 公司珠海南 证 权最高余额 届满之日起 2
00001207） 赁 湾支行 4,500 万元 年
《保证合同》 租赁合同项下 主债务履行期
（XXZL-YW 和佳 湘信融资租 共同连带责 承租人对债权 （租赁期 36 个
8 郝镇熙
-2019009-BZ 医疗 赁有限公司 任保证 人负有的全部 月）届满之日后
01） 债务 2年
《保证合同》 租赁合同项下 主债务履行期
（XXZL-YW 和佳 湘信融资租 共同连带责 承租人对债权 （租赁期 36 个
9 蔡孟珂
-2019009-BZ 医疗 赁有限公司 任保证 人负有的全部 月）届满之日后
02） 债务 2年
《保证合同》 租赁合同项下 主债务履行期
（XXZL-YW 中山 湘信融资租 共同连带责 承租人对债权 （租赁期 36 个
10 郝镇熙
-2019010-BZ 和佳 赁有限公司 任保证 人负有的全部 月）届满之日后
02） 债务 2年
《保证合同》 租赁合同项下 主债务履行期
（XXZL-YW 中山 湘信融资租 共同连带责 承租人对债权 （租赁期 36 个
11 蔡孟珂
-2019010-BZ 和佳 赁有限公司 任保证 人负有的全部 月）届满之日后
03） 债务 2年
《保证合同》 租赁合同项下 主债务履行期
（XXZL-YW 南通 湘信融资租 共同连带责 承租人对债权 （租赁期 36 个
12 郝镇熙
-2019011-BZ 和佳 赁有限公司 任保证 人负有的全部 月）届满之日后
02） 债务 2年
《保证合同》 租赁合同项下 主债务履行期
（XXZL-YW 南通 湘信融资租 共同连带责 承租人对债权 （租赁期 36 个
13 蔡孟珂
-2019011-BZ 和佳 赁有限公司 任保证 人负有的全部 月）届满之日后
03） 债务 2年
担保权人持有
和佳钜鑫的优
先级 LP 份额，
担保人承担和
《长城嘉信 佳钜鑫到期时
钜鑫 1 号专 长城嘉信资 担保权人获取
郝镇熙、 和佳 无限连带责
14 项资产管理 产管理有限 的财产及收益 -
蔡孟珂 建投 任
计划之差额 公司 不足以覆盖优
付款合同》 先级 LP 份额
的资金本金、
预期收益及各
项费用的差额
补足义务
中国华融资
主债权本金 主协议项下债
和佳 产管理股份 连带责任保
15 《保证协议》 郝镇熙 439,996,451.70 务履行期限届
医疗 有限公司广 证
元 满之日起 3 年
东省分公司
1-1-219
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序 合同名称及 被担
担保人 债权人 担保方式 担保债权 担保期限
号 编号 保人
中国华融资
主债权本金 主协议项下债
恒源租 和佳 产管理股份 连带责任保
16 《保证协议》 439,996,451.70 务履行期限届
赁 医疗 有限公司广 证
元 满之日起 3 年
东省分公司
担保人以其
持有的贵州
《质押协议》 中国华融资 国坛酒业发
主债权本金
（广东 和佳 产管理股份 展有限公司
17 蔡孟珂 439,996,451.70 -
19190060-13 医疗 有限公司广 52%股权及
元
号） 东省分公司 其派生权益
提供质押担
保
担保人以其
持有的贵州
《质押协议》 中国华融资 国坛酒业发
主债权本金
（广东 和佳 产管理股份 展有限公司
18 郝镇熙 439,996,451.70 -
19190060-14 医疗 有限公司广 23%股权及
元
号） 东省分公司 其派生权益
提供质押担
保
《反担保保 担保权人履行
郝镇熙、
证合同》 中山银达融 担保责任代被
蔡孟珂、 和佳 连带责任保 借款金额 750
19 （2019 年保 资担保投资 担保人偿还所
和佳信 影像 证 万元
证字第 168 有限公司 有债务之次日
息技术
号） 起2年
《反担保保 担保权人履行
郝镇熙、
证合同》 和佳 中山银达融 担保责任代被
蔡孟珂、 连带责任保 借款金额 750
20 （2019 年保 信息 资担保投资 担保人偿还所
和佳影 证 万元
证字第 169 技术 有限公司 有债务之次日
像
号） 起2年
《最高额保 中国农业银 主合同约定的
证合同》 郝镇熙、 和佳 行股份有限 连带责任保 债权最高余额 债务履行期限
21
（441005201 蔡孟珂 医疗 公司珠海南 证 3,000 万元 届满之日起 2
80003850） 湾支行 年
《最高额担
保书》 海之盈（广 主合同项下全 主合同约定的
和佳 连带责任保
22 （2019 年穗 郝镇熙 州）商业保理 部债权（3,000 回购价款最后
医疗 证
保字第 01-1 有限公司 万元） 支付日起 2 年
号）
自主合同确定
《保理保证 郝镇熙、
的卖方须支付
合同》 蔡孟珂、 珠海市钰诚 最高债权本金
和佳 连带责任保 回购款到期日
23 （钰诚保融 张平、龚 商业保理有 余额 1,500 万
医疗 证 或其它款项应
字第 素明、恒 限公司 元
付日之次日起 2
20191028 号） 源租赁
年
《最高额保 兴业银行股 每笔主债务履
和佳泰 和佳 连带责任保 最高本金限额
24 证合同》 份有限公司 行期限届满之
基 医疗 证 5,000 万元
（兴银粤保 珠海分行 日起 2 年
1-1-220
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
序 合同名称及 被担
担保人 债权人 担保方式 担保债权 担保期限
号 编号 保人
字第
20150420120
602 号
《反担保抵
深圳市高新
押合同》 中山和 和佳 自有房产抵 主债权金额 与主债权同时
25 投集团有限
（Z20180231 佳 医疗 押担保 4.8 亿元 存在
公司
4-2）
主合同项下每
《最高额保 广州银行股
个单项协议签
证合同》 份有限公司
郝镇熙、 和佳 连带责任保 人民币 1,000 订之日至该笔
26 （（2020）广 广东自贸试
蔡孟珂 医疗 证 万元整 债务履行期限
银横琴高保 验区横琴分
届满之日起两
字第 061 号） 行
年
《最高额担 本担保书的保
海之盈（广 主合同约定的
保书》（2019 郝镇熙、 和佳 连带责任保 证范围为主合
27 州）商业保理 回购价款最后
年穗保字第 蔡孟珂 医疗 证 同项下贵方的
有限公司 支付日起两年
01-1 号） 全部债权
《最高额保
证合同》（合 珠海华润银
主合同项下的
同编号：华银 郝镇熙、 和佳 行股份有限 连带责任保 人民币 3,000
28 借款期限届满
（2020）珠额 蔡孟珂 医疗 公司珠海分 证 万元
之次日起三年
保字（分营） 行
第 025 号）
4、共同对外投资的关联交易
注册
共同投资 共同投资设 发行人/子公司及
成立时间 资本 主营业务
的关联方 立的企业 关联方出资比例
（万元）
瑞源和创出资
40%（已于 2020
瑞源和
年 3 月转让股权），
创、蔡镇 和佳医疗服务 2018.01.18 2,000 医院后勤管理服务
和佳医疗出资
宇
45%，蔡镇宇出资
15%
高立、唐 高立出资 82%，中
广东睿佳 2017.01.25 1,000 医疗器械设备销售
明云 山和佳出资 10%
注：高立，2007 年 8 月 31 日至 2017 年 1 月 9 日任公司董事及副总裁职务。
（三）发行人最近三年一期的关联方应收应付款项余额
单位：万元
应收账款
关联方名称
2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
广东睿佳医疗科技有限公司 47.34 44.94 4.94 -
合肥德塔思医疗设备有限公司 130.55 - - -
1-1-221
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
西安和佳医疗设备有限公司 170.00 - - -
贵州和佳医疗设备有限公司 7.58 - - -
河南和佳医疗科技有限公司 0.11 - - -
云南允佳医疗设备有限公司 150.43 - - -
重庆和佳医疗设备有限公司 35.00 - - -
山西祥誉医疗科技有限公司 307.00 - - -
预付款项
关联方名称
2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
北京汇医在线科技有限公司 2.14 2.14 62.40 15.00
浙江德尚韵兴图像科技有限公
- - - 51.00
司
北京益源信通医疗科技有限公
591.97 500.87 - -
司
广东睿佳医疗科技有限公司 520.16 645.02 - -
河南和佳医疗科技有限公司 8.78 - - -
山西祥誉医疗科技有限公司 6.42 - - -
西安和佳医疗设备有限公司 0.24 - - -
云南允佳医疗设备有限公司 27.36 - - -
合肥德塔思医疗设备有限公司 11.39 - - -
其他应收款
关联方名称
2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
广东睿佳医疗科技有限公司 10.63 11.76 - -
西安和佳医疗设备有限公司 2.06 - - -
合肥德塔思医疗设备有限公司 13.10 - - -
应付账款
关联方名称
2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
广东睿佳医疗科技有限公司 - 85.20 445.08 -
成都厚立信息技术有限公司 69.90 37.17 - -
贵州国坛老窖和佳酒业销售有
1.98 1.98 - -
限公司
浙江德尚韵兴医疗科技有限公
82.48 44.49 - -
司
贵州和佳医疗设备有限公司 4.16 - - -
1-1-222
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
其他应付款
关联方名称
2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
北京益源信通科技发展有限责
1.65 - - -
任公司
关联方名称 长期应收款
2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
北京汇医在线科技有限公司 61.72
（四）关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响
在报告期内，发行人与关联方发生的关联交易价格公允，不存在关联方非经
营性占用发行人资金和损害发行人及股东利益的情况，上述关联交易对发行人的
财务状况和经营成果没有造成不利影响。
（五）本次募集资金运用涉及的关联交易
本次募集资金使用后，不会增加关联交易。
（六）发行人减少和规范关联交易的措施
发行人在业务、机构、资产、人员以及财务上均独立于各关联方，具备面向
市场的独立生产经营能力。发行人已依据有关法律、法规和规范性文件的规定，
在《公司章程》、《董事会议事规则》、《股东大会议事规则》和《独立董事工作细
则》中对关联交易作出了严格规定，并制订了《关联交易管理细则》，明确关联
交易的范围、定价原则、决策权限、决策程序、披露程序以及回避表决制度等内
容，以确保关联交易的公开、公允、合理，从而保护发行人及其全体股东的利益。
同时，发行人定期或不定期对董事、监事、高级管理人、财务人员及主要业务负
责人进行培训使其掌握与关联交易相关法律法规和制度，明确责任人员。
为进一步减少和规范关联交易，发行人控股股东及实际控制人出具了《关于
减少和规范关联交易的承诺函》，承诺如下：
“1. 本人将尽最大努力避免与和佳医疗发生关联交易，并促使本人实际控
制的除和佳医疗以外的任何公司（或企业）避免与和佳医疗发生关联交易。
2. 对于本人及本人实际控制的除和佳医疗以外的任何公司（或企业）与
和佳医疗不可避免的关联交易，本人及本人实际控制的除和佳医疗以外的任何公
1-1-223
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
司（或企业）将严格履行《公司法》等法律、法规、规范性文件以及和佳医疗的
公司章程、内部规章制度规定的决策程序，遵循平等互利、诚实信用、等价有偿、
公平交易的原则签订合同，合同约定的价格以市场公允价格为基础，不会利用关
联交易损害和佳医疗及和佳医疗股东的利益，并将遵循法律、法规、证券交易所
相关规则和要求及和佳医疗内部制度的规定履行信息披露义务。
3. 本人及本人实际控制的除和佳医疗以外的任何公司（或企业）将杜绝
一切非法占用发行人资金、资产、资源的行为；在任何情况下，不要求和佳医疗
违规向本人或本人实际控制的除和佳医疗以外的任何公司（或企业）提供任何形
式的担保。
4. 自本承诺函出具日起，如和佳医疗因本人违反本承诺函任何条款而遭受
或产生的任何损失或开支，本人予以全额赔偿。”
（七）独立董事对报告期内重大关联交易的意见
对于发行人报告期内的重大关联交易，发行人独立董事认为：关联交易协议
的内容及定价原则符合商业惯例和有关规定，体现了公开、公平、公正的原则。
所涉及关联交易没有发现损害发行人和股东利益的情形，决策程序符合有关法律
法规的规定。
1-1-224
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第六章 财务会计信息与管理层分析
一、最近三年及一期的财务数据
公司 2017 年度、2018 年度及 2019 年度的财务报告已经中兴财光华会计师
事务所审计，并分别出具了中兴财光华审会字[2018]第 103003 号无保留意见的
审计报告、中兴财光华审会字[2019]第 103007 号无保留意见的审计报告及中兴
财光华审会字[2020]第 103004 号无保留意见的审计报告。2020 年 1-9 月报表未
经审计。
（一）合并资产负债表
单位：元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
货币资金 614,856,016.34 545,720,516.57 216,361,735.59 704,031,595.05
应收票据 1,356,754.94 192,669.60 2,077,338.15 8,363,105.80
应收账款 1,163,460,605.33 1,110,769,398.84 1,039,451,892.35 950,255,095.97
预付款项 117,213,732.65 86,534,360.89 76,518,464.53 98,002,471.43
其他应收款 80,207,743.34 76,583,744.85 90,289,946.83 85,479,301.61
存货 87,659,932.65 74,339,846.17 78,075,539.75 93,154,135.37
一年内到期的非
1,507,940,856.24 1,398,733,312.05 1,041,413,092.67 849,464,690.42
流动资产
其他流动资产 43,591,483.22 41,116,514.57 42,979,697.76 114,541,876.15
流动资产合计 3,616,287,124.71 3,333,990,363.54 2,587,167,707.63 2,903,292,271.80
可供出售金融资
- - 5,233,672.42 1,000,000.00
产
长期应收款 2,053,224,070.30 2,235,311,743.92 2,691,788,916.07 2,101,440,167.05
长期股权投资 221,992,628.07 93,465,146.40 87,526,567.94 108,572,615.55
其他权益工具投
5,233,672.42 5,233,672.42 - -
资
固定资产 177,853,276.29 185,150,628.80 209,850,163.25 214,140,292.17
在建工程 11,410,062.54 11,489,934.31 1,818,181.82 28,974,929.51
无形资产 12,917,800.32 15,289,454.46 21,054,292.39 26,420,888.98
商誉 4,963,003.83 4,963,003.83 11,606,318.83 11,606,318.83
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项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
长期待摊费用 46,835,354.34 51,273,833.33 57,361,027.28 21,171,410.86
递延所得税资产 152,229,262.92 137,756,258.32 113,410,129.14 101,368,407.05
其他非流动资产 460,174,213.25 427,014,406.33 91,599,534.43 50,018,424.92
非流动资产合计 3,146,833,344.28 3,166,948,082.12 3,291,248,803.57 2,664,713,454.92
资产总计 6,763,120,468.99 6,500,938,445.66 5,878,416,511.20 5,568,005,726.72
短期借款 228,223,786.90 269,949,562.85 217,000,000.00 240,000,000.00
应付票据 42,602,070.99 54,504,035.97 35,852,247.27 34,778,176.41
应付账款 118,024,517.87 162,094,844.89 132,779,706.29 99,509,311.60
预收款项 - 7,477,063.65 7,527,983.53 11,720,665.00
合同负债 7,091,513.97 - - -
应付职工薪酬 17,546,360.97 24,717,646.43 31,527,720.27 29,845,172.96
应交税费 61,414,431.30 84,876,217.23 69,715,445.85 57,361,974.57
其他应付款 115,337,669.72 130,257,934.00 130,198,786.48 42,854,639.15
一年内到期的非
527,986,362.45 784,629,407.94 626,516,845.77 486,637,009.58
流动负债
流动负债合计 1,118,226,714.17 1,518,506,712.96 1,251,118,735.46 1,002,706,949.27
长期借款 535,096,940.48 554,643,352.25 278,464,302.73 494,691,834.34
应付债券 467,364,714.45 207,223,789.45 335,046,062.89 496,448,877.60
长期应付款 1,585,847,808.60 1,216,786,625.09 1,131,687,011.11 802,422,312.69
预计负债 4,677,091.08 6,251,434.55 5,695,045.01 5,826,776.18
递延收益 186,582,141.09 192,199,818.00 145,236,683.28 115,444,994.47
递延所得税负债 - 56,535.00 409,821.63 685,179.68
其他非流动负债 56,707,875.41 78,200,440.07 88,156,697.22 105,215,032.52
非流动负债合计 2,836,276,571.11 2,255,361,994.41 1,984,695,623.87 2,020,735,007.48
负债合计 3,954,503,285.28 3,773,868,707.37 3,235,814,359.33 3,023,441,956.75
股本 794,514,776.00 794,514,776.00 794,580,776.00 787,823,576.00
资本公积 986,019,226.48 986,019,226.48 987,363,178.87 959,562,134.08
减：库存股 14,754,096.00 14,754,096.00 21,285,180.00 -
盈余公积 102,872,668.73 102,872,668.73 98,214,159.59 93,868,295.05
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项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
未分配利润 743,409,468.61 662,715,069.98 637,960,922.22 565,191,351.63
归属于母公司股
2,612,062,043.82 2,531,367,645.19 2,496,833,856.68 2,406,445,356.76
东权益合计
少数股东权益 196,555,139.89 195,702,093.10 145,768,295.19 138,118,413.21
股东权益合计 2,808,617,183.71 2,727,069,738.29 2,642,602,151.87 2,544,563,769.97
负债和股东权益
6,763,120,468.99 6,500,938,445.66 5,878,416,511.20 5,568,005,726.72
总计
（二）合并利润表
单位：元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业收入 616,853,890.15 1,218,266,797.51 1,196,016,080.59 1,111,811,888.86
其中：营业收入 616,853,890.15 1,218,266,797.51 1,196,016,080.59 1,111,811,888.86
二、营业总成本 581,970,169.41 1,060,730,543.14 1,103,953,121.48 1,039,379,794.06
其中：营业成本 293,349,930.21 605,155,615.50 580,485,292.17 517,738,108.86
税金及附加 6,302,897.94 7,491,749.34 8,595,438.60 9,841,770.64
销售费用 93,196,867.32 145,504,033.60 161,915,309.53 188,695,076.90
管理费用 60,325,700.86 94,318,292.37 89,127,284.02 82,901,214.57
研发费用 32,046,197.14 60,335,468.73 75,854,135.92 72,418,131.35
财务费用 96,748,575.94 147,925,383.60 97,391,554.72 77,739,868.72
其中：利息费用 92,585,882.53 129,588,248.32 97,728,372.03 85,604,409.79
利息收入 -1,770,251.55 5,351,642.13 7,077,319.63 12,783,737.50
加：其他收益 26,298,892.85 23,676,300.16 35,411,483.93 43,301,070.65
投资收益 87,152,333.67 13,257,312.93 17,871,113.57 2,320,200.32
信用减值损失 -58,803,620.05 -141,361,513.85 - -
资产减值损失 - -2,911,764.55 -90,584,106.52 -90,045,623.02
资产处置收益 - 137,753.95 8,923,608.17 98,835.08
三、营业利润（亏损以
89,531,327.21 50,334,343.01 154,269,164.78 118,152,200.85
“-”填列）
加：营业外收入 9,540,401.49 11,940,378.99 8,005,665.40 13,750,797.37
减：营业外支出 1,954,903.20 146,640.89 5,011,178.00 1,232,394.01
四、利润总额（亏损总 97,116,825.50 62,128,081.11 157,263,652.18 130,670,604.21
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项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
额以“-”填列）
减：所得税费用 13,694,380.08 17,992,937.65 48,653,287.68 33,779,877.48
五、净利润（净亏损以
83,422,445.42 44,135,143.46 108,610,364.50 96,890,726.73
“-”填列）
归属于母公司所有者的
80,694,398.63 41,330,378.54 100,750,142.41 92,710,514.64
净利润
少数股东损益 2,728,046.79 2,804,764.92 7,860,222.09 4,180,212.09
六、每股收益
（一）基本每股收益 0.10 0.05 0.13 0.12
（二）稀释每股收益 0.10 0.05 0.13 0.12
七、其他综合收益
八、综合收益总额 83,422,445.42 44,135,143.46 108,610,364.50 96,890,726.73
归属于母公司所有者的
80,694,398.63 41,330,378.54 100,750,142.41 92,710,514.64
综合收益总额
归属于少数股东的综合
2,728,046.79 2,804,764.92 7,860,222.09 4,180,212.09
收益总额
（三）合并现金流量表
单位：元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的
现金流量：
销售商品、提供劳务
1,242,640,420.36 1,991,575,698.83 1,752,408,680.28 1,530,638,748.36
收到的现金
收到的税费返还 16,626,254.05 4,789,824.76 5,464,067.09 4,696,962.00
收到其他与经营活动
63,689,472.61 110,532,099.32 87,011,740.46 125,180,015.66
有关的现金
经营活动现金流入小
1,322,956,147.02 2,106,897,622.91 1,844,884,487.83 1,660,515,726.02
计
购买商品、接受劳务
993,838,734.77 1,705,355,707.81 1,986,197,097.12 1,739,920,395.36
支付的现金
支付给职工以及为职
78,022,189.44 133,197,815.76 147,498,677.75 147,958,515.89
工支付的现金
支付的各项税费 96,778,585.45 111,306,182.84 119,827,776.92 141,527,148.47
支付其他与经营活动
196,754,905.92 145,349,019.34 183,686,923.80 220,025,611.87
有关的现金
经营活动现金流出小
1,365,394,415.58 2,095,208,725.75 2,437,210,475.59 2,249,431,671.59
计
经营活动产生的现金
-42,438,268.56 11,688,897.16 -592,325,987.76 -588,915,945.57
流量净额
1-1-228
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项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
二、投资活动产生的
现金流量：
收回投资所收到的现
7,000,000.00 98,979,200.00 87,000,000.00 181,390,000.00
金
取得投资收益收到的
1,374,594.41 1,491,350.45 4,401,840.10 3,505,155.73
现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产 10,000.00 1,961,303.00 16,125,797.50 1,603,185.03
收回的现金净额
处置子公司及其他营
业单位收到的现金净 - - - -
额
收到其他与投资活动
- - - -
有关的现金
投资活动现金流入小
8,384,594.41 102,431,853.45 107,527,637.60 186,498,340.76
计
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产 4,492,192.50 13,347,739.61 30,994,944.53 74,579,100.05
支付的现金
投资支付的现金 42,751,852.00 77,420,000.00 10,300,000.00 106,050,000.00
支付其他与投资活动
- 122,175.59 - -
有关的现金
投资活动现金流出小
47,244,044.50 90,889,915.20 41,294,944.53 180,629,100.05
计
投资活动产生的现金
-38,859,450.09 11,541,938.25 66,232,693.07 5,869,240.71
流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量：
吸收投资收到的现金 - - 20,930,180.00 -
取得借款收到的现金 707,710,300.00 1,522,540,000.00 354,270,000.00 746,896,316.00
发行债券收到的现金 - 495,000,000.00
收到其他与筹资活动
654,904,500.00 418,989,125.00 719,005,000.00 125,000,000.00
有关的现金
筹资活动现金流入小
1,362,614,800.00 1,941,529,125.00 1,094,205,180.00 1,366,896,316.00
计
偿还债务支付的现金 903,156,756.71 1,188,997,102.13 614,124,788.76 615,137,136.41
分配股利、利润或偿
79,712,134.81 140,054,799.31 120,329,488.19 85,438,698.35
付利息支付的现金
支付其他与筹资活动
151,438,453.87 372,489,376.82 350,155,829.27 7,000,000.00
有关的现金
筹资活动现金流出小
1,134,307,345.39 1,701,541,278.26 1,084,610,106.22 707,575,834.76
计
筹资活动产生的现金
228,307,454.61 239,987,846.74 9,595,073.78 659,320,481.24
流量净额
1-1-229
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项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
四、汇率变动对现金
-68.17 -11,090.55 339,289.94 -23,466.74
的影响
五、现金及现金等价
147,009,667.79 263,207,591.60 -516,158,930.97 76,250,309.64
物净增加额
加：期初现金及现金
442,465,479.25 179,257,887.65 695,416,818.62 619,166,508.98
等价物余额
六、期末现金及现金
589,475,147.04 442,465,479.25 179,257,887.65 695,416,818.62
等价物余额
（四）母公司资产负债表
单位：元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
货币资金 45,894,726.64 158,738,832.87 85,439,159.79 155,560,307.80
应收票据 207,706,457.97 193,106,652.63 124,212,229.09 139,131,078.45
应收账款 1,073,952,858.49 1,042,087,911.18 974,067,569.37 933,841,244.64
预付款项 85,663,187.35 64,245,148.02 56,491,222.03 61,978,449.57
其他应收款 245,578,567.89 288,260,909.82 342,616,503.99 277,715,538.54
存货 43,089,629.89 40,183,236.45 43,553,941.91 61,880,282.97
一年内到期的非流动
164,845,419.09 215,035,844.18 158,078,000.36 122,080,920.17
资产
其他流动资产 1,175.75 4,354,688.26 1,896.07 723,161.83
流动资产合计 1,866,732,023.07 2,006,013,223.41 1,784,460,522.61 1,752,910,983.97
长期应收款 200,656,108.22 152,680,901.53 198,717,451.22 106,731,282.79
长期股权投资 2,206,537,943.47 2,056,945,313.48 1,927,349,801.78 1,966,965,233.08
固定资产 44,753,938.36 50,257,634.76 63,061,779.82 74,095,805.95
在建工程 11,410,062.54 11,489,934.31 1,818,181.82 -
无形资产 2,671,113.40 2,681,525.47 2,762,373.49 2,943,124.75
长期待摊费用 - - - 386,261.25
递延所得税资产 56,210,655.15 55,705,883.96 46,641,730.74 36,914,358.59
其他非流动资产 2,869,228.24 3,698,693.51 5,694,006.44 6,279,734.92
非流动资产合计 2,525,109,049.38 2,333,459,887.02 2,246,045,325.31 2,194,315,801.33
资产总计 4,391,841,072.45 4,339,473,110.43 4,030,505,847.92 3,947,226,785.30
短期借款 218,221,208.19 245,908,338.83 171,000,000.00 240,000,000.00
1-1-230
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
应付票据 40,223,270.85 45,801,865.52 78,418,475.41 33,466,649.48
应付账款 102,442,732.79 172,395,614.03 146,235,034.47 112,560,808.97
预收款项 - 9,819,864.09 5,342,329.43 8,324,251.30
合同负债 10,725,597.02 - - -
应付职工薪酬 8,986,530.46 13,211,459.25 18,846,619.59 19,372,938.64
应交税费 28,251,623.08 38,923,567.08 35,349,046.03 11,990,504.64
其他应付款 873,906,688.64 698,871,679.78 580,509,647.81 568,652,609.52
一年内到期的非流动
28,554,370.20 368,625,349.37 163,000,100.00 -
负债
流动负债合计 1,311,312,021.23 1,593,557,737.95 1,198,701,252.74 994,367,762.55
长期借款 - - - -
应付债券 467,364,714.45 207,223,789.45 335,046,062.89 496,448,877.60
长期应付款 2,752,758.81 5,399,034.37 - -
预计负债 4,677,091.08 6,251,434.55 5,695,045.01 5,826,776.18
递延收益 54,018,164.67 55,907,642.52 60,532,750.00 55,939,294.47
非流动负债合计 528,812,729.01 274,781,900.89 401,273,857.90 558,214,948.25
负债合计 1,840,124,750.24 1,868,339,638.84 1,599,975,110.64 1,552,582,710.80
股本 794,514,776.00 794,514,776.00 794,580,776.00 787,823,576.00
资本公积 994,514,165.82 994,514,165.82 995,043,885.22 964,453,180.54
减：库存股 14,754,096.00 14,754,096.00 21,285,180.00 -
盈余公积 102,872,668.73 102,872,668.73 98,214,159.59 93,868,295.05
未分配利润 674,568,807.66 593,985,957.04 563,977,096.47 548,499,022.91
股东权益合计 2,551,716,322.21 2,471,133,471.59 2,430,530,737.28 2,394,644,074.50
负债和股东权益总计 4,391,841,072.45 4,339,473,110.43 4,030,505,847.92 3,947,226,785.30
（五）母公司利润表
单位：元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业收入 421,010,867.01 894,417,001.18 872,047,135.15 875,043,858.65
其中：营业收入 421,010,867.01 894,417,001.18 872,047,135.15 875,043,858.65
1-1-231
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
二、营业总成本 432,646,122.08 805,888,889.50 874,102,696.87 893,471,465.75
其中：营业成本 215,261,130.06 524,138,220.24 542,151,181.06 578,120,727.01
税金及附加 3,381,372.76 3,033,180.76 5,819,748.37 6,123,376.95
销售费用 75,208,803.54 111,075,636.48 126,250,918.72 120,661,252.89
管理费用 17,050,280.50 28,365,784.66 32,705,059.54 37,643,020.22
研发费用 24,471,935.33 43,049,190.18 47,629,826.53 45,225,090.97
财务费用 97,272,599.89 96,226,877.18 59,413,915.74 46,360,962.07
其中：利息费用 92,709,966.08 79,498,177.58 58,790,043.41 48,599,949.97
利息收入 -960,032.70 4,831,597.90 5,688,682.33 7,038,045.05
加：其他收益 9,032,971.21 9,735,641.29 21,633,922.71 30,991,772.26
投资收益 85,436,216.39 16,444,760.06 14,395,421.73 174,356,314.80
信用减值损失 -6,828,962.62 -70,849,418.08 - -
资产减值损失 - -1,488,195.54 -60,132,046.91 -59,337,035.64
资产处置收益 - 7,859.29 8,887,691.74 153,688.77
三、营业利润（亏损以“-”
76,004,969.91 42,378,758.70 42,861,474.46 187,074,168.73
填列）
加：营业外收入 5,974,399.00 5,945,310.00 7,919,633.47 8,301,791.70
减：营业外支出 1,901,289.48 5,618.42 2,907,590.58 1,077,479.95
四、利润总额（亏损总额以
80,078,079.43 48,318,450.28 47,873,517.35 194,298,480.48
“-”填列）
减：所得税费用 -504,771.19 1,733,358.93 4,414,871.97 796,862.71
五、净利润（净亏损以“-”
80,582,850.62 46,585,091.35 43,458,645.38 193,501,617.77
填列）
六、每股收益
七、其他综合收益 - - - -
八、综合收益总额 80,582,850.62 46,585,091.35 43,458,645.38 193,501,617.77
（六）母公司现金流量表
单位：元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的
现金流量：
1-1-232
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
销售商品、提供劳务
415,936,814.63 801,792,622.48 806,124,843.75 620,127,144.39
收到的现金
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动
581,296,195.64 33,159,092.45 36,999,872.15 380,601,078.67
有关的现金
经营活动现金流入
997,233,010.27 834,951,714.93 843,124,715.90 1,000,728,223.06
小计
购买商品、接受劳务
305,604,673.56 593,505,850.58 502,923,815.69 693,746,352.33
支付的现金
支付给职工以及为职
41,805,108.48 70,667,941.49 80,022,781.07 79,432,225.60
工支付的现金
支付的各项税费 27,474,852.82 52,498,468.09 44,031,393.31 71,868,438.38
支付其他与经营活动
463,315,636.89 95,419,355.49 134,537,005.11 212,651,461.10
有关的现金
经营活动现金流出
838,200,271.75 812,091,615.65 761,514,995.18 1,057,698,477.41
小计
经营活动产生的现
159,032,738.52 22,860,099.28 81,609,720.72 -56,970,254.35
金流量净额
二、投资活动产生的
现金流量：
收回投资所收到的现
125,000.00 72,379,200.00 20,000,000.00 -
金
取得投资收益收到的
- 20,205.87 113,742.37 496,904.33
现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产 - 1,382,303.00 16,053,690.00 425,403.55
收回的现金净额
处置子公司及其他营
业单位收到的现金净 - - - -
额
收到其他与投资活动
- - - -
有关的现金
投资活动现金流入
125,000.00 73,781,708.87 36,167,432.37 922,307.88
小计
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产 2,963,763.50 11,341,128.33 4,201,870.27 20,620,169.90
支付的现金
投资支付的现金 69,785,000.00 187,887,907.51 36,680,000.00 475,337,272.86
支付其他与投资活动
- - - -
有关的现金
投资活动现金流出
72,748,763.50 199,229,035.84 40,881,870.27 495,957,442.76
小计
投资活动产生的现
-72,623,763.50 -125,447,326.97 -4,714,437.90 -495,035,134.88
金流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量：
1-1-233
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
吸收投资收到的现金 - - 20,930,180.00 -
取得借款收到的现金 648,710,300.00 897,540,000.00 206,000,000.00 345,000,000.00
发行债券收到的现金 - 495,000,000.00
收到其他与筹资活动
50,084,500.00 346,693,466.58 253,988,764.84 -
有关的现金
筹资活动现金流入
698,794,800.00 1,244,233,466.58 480,918,944.84 840,000,000.00
小计
偿还债务支付的现金 747,499,900.00 779,000,100.00 275,000,000.00 280,197,288.00
分配股利、利润或偿
56,140,482.15 84,693,030.51 81,391,159.56 34,436,327.60
付利息支付的现金
支付其他与筹资活动
44,004,890.24 246,402,462.17 277,758,595.21 7,000,000.00
有关的现金
筹资活动现金流出
847,645,272.39 1,110,095,592.68 634,149,754.77 321,633,615.60
小计
筹资活动产生的现
-148,850,472.39 134,137,873.90 -153,230,809.93 518,366,384.40
金流量净额
四、汇率变动对现金
-68.17 -8,182.17 320,463.62 -24,566.47
的影响
五、现金及现金等价
-62,441,565.54 31,542,464.04 -76,015,063.49 -33,663,571.30
物净增加额
加：期初现金及现金
102,472,931.92 70,930,467.88 146,945,531.37 180,609,102.67
等价物余额
六、期末现金及现金
40,031,366.38 102,472,931.92 70,930,467.88 146,945,531.37
等价物余额
1-1-234
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
二、合并报表范围及其变动情况
（一）报告期末纳入合并范围的公司基本情况
注册 持股比例（%）
公司名称 注册地 主营业务 资本
（万元） 直接 间接
医用工程；医疗设备和医用软
和佳泰基 珠海市 160.00 75.00 -
件的研发、生产和销售
医学影像设备和软件的研发、
和佳影像 珠海市 3,000.00 100.00 -
生产和销售
医疗器械设备的研发、生产和
中山和佳 中山市 32,087.41 38.72 0.62
销售
和佳香港 香港 一般商业 1（港币） 100.00 -
和佳生物 珠海市 医用仪器研发 200.00 70.00 -
恒源租赁 珠海市 融资租赁 91,696.96 89.33 -
医疗服务信息化软件和系统
四川欣阳 四川成都 2,000.00 84.00 16.00
的研发、生产和销售
和佳信息技 医疗服务信息化软件和系统
珠海市 10,200.00 100.00 -
术 的研发、生产和销售
生物医疗科技开发和医疗器
珠海弘陞 珠海市 329.41 78.75 -
械设备的生产和销售
贵州和奇 贵州省 医疗项目投资 1,350.00 75.00 -
数字医学影像软件和设备的
广州卫软 广州市 510.00 - 100.00
技术开发与技术服务
和佳建投 珠海市 医疗项目建设投资 60,000.00 100.00 -
南通和佳 南通市 康复医疗服务 6,000.00 - 100.00
和佳钜鑫 珠海市 医疗产业投资 0.001001 - 29.97
医院整体建设项目的开发，建
安乡和佳 湖南省安乡县 35,100.00 - 30.16
设与管理
医院整体建设项目的开发，建
施甸和佳 云南省施甸县 15,100.00 - 30.43
设与管理
医院整体建设项目的开发，建
南雄和佳 广东南雄市 15,800.00 - 20.89
设与管理
医疗器械研发和医疗技术研
和佳研究院 珠海市 6,000.00 80.00 20.00
究、开发及服务
和佳康泰 珠海市 医疗产业投资 10,000.00 100.00 -
医院整体建设项目的开发，建
尉氏和佳 开封市尉氏县 3,000.00 - 100.00
设与管理
永顺和佳医 医院整体建设项目的开发，建
湖南省永顺县 16,550.25 79.00 -
疗 设与管理
永顺和佳公 医院整体建设项目的开发，建
湖南省永顺县 5,462.50 89.00 -
卫 设与管理
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
注册 持股比例（%）
公司名称 注册地 主营业务 资本
（万元） 直接 间接
医院整体建设项目的开发，建
平塘和佳 贵州省平塘县 8,300.50 - 78.79
设与管理
医院整体建设项目的开发，建
河口和佳 云南省河口市 3,000.00 - 100.00
设与管理
和佳医疗服
珠海市 医院后勤管理服务 2,000.00 45.00 -
务
信息咨询；管理咨询；投资咨
君和咨询 深圳市 10.00 - 89.33
询；国内贸易
英大保理 深圳市 商业保理 5,000.00 - 89.33
和融医疗 绍兴市 医疗器械设备的销售 200.00 51.00
（二）报告期内发行人合并报表范围变动情况
发行人 2017 年末合并财务报表范围内较 2016 年末增加 1 家一级子公司和 6
家二级子公司，无减少合并单位。
2017 年 1 月，公司子公司珠海和佳医疗建设投资有限公司投资设立尉氏县
和佳医疗建设投资有限公司，注册资本为 3,000.00 万元。
2017 年 1 月，公司与子公司中山和佳医疗科技有限公司、珠海和佳信息技
术有限公司投资设立珠海和佳医疗器械创新研究院有限公司，注册资本为人民币
6,000 万元。
2017 年 2 月，公司投资设立全资子公司珠海和佳康泰医疗投资有限公司，
注册资本为人民币 10,000 万元。
2017 年 3 月，公司子公司珠海和佳医疗建设投资有限公司与贵州容德科技
发展有限公司共同投资设立贵州和佳容德医疗产业投资有限公司。贵州和佳容德
医疗产业投资有限公司注册资本为 5,000.00 万元，其中公司子公司珠海和佳医疗
建设投资有限公司以货币出资 3,000 万元，持有 60%的股权。
2017 年 9 月，公司子公司珠海和佳医疗建设投资有限公司投资设立平塘和
佳医疗建设有限公司，注册资本 8,300.50 万元。
2017 年 9 月，公司与湖南天鹰建设有限公司、永顺县经济建设投资有限公
司共同投资设立永顺和佳医疗建设投资有限公司。永顺和佳医疗注册资本为
16,550.25 万元，公司直接持有 79%的股权。
1-1-236
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
2017 年 9 月，公司与湖南天鹰建设有限公司、永顺县经济建设投资有限公
司共同投资设立永顺和佳公卫建设投资有限公司。永顺和佳公卫注册资本为
5,462.50 万元，公司直接持有 89%的股权。
发行人 2018 年末合并财务报表范围内较 2017 年末增加 2 家子公司，减少 1
家二级子公司，合并财务报表范围内子公司总数增加至 26 家。
2017 年 5 月，公司子公司珠海和佳医疗建设投资有限公司全资投资设立河
口和佳医疗建设有限公司，注册资本 3,000.00 万元，因河口和佳设立之初公司及
子公司和佳建投未出资，故至 2017 年末，河口和佳作为全资子公司纳入和佳建
投合并财务报表范围，并纳入公司合并财务报表范围但未作单独披露。2018 年
起，发行人将河口和佳作为合并财务报表范围内二级子公司作单独披露。2018
年 1 月，公司与珠海瑞源和创管理咨询合伙企业（有限合伙）、蔡镇宇、车斯顿
共同投资设立珠海和佳医疗服务管理有限责任公司。服务公司注册资本为
2,000.00 万元，其中公司以货币出资 900.00 万元，持有 45%的股权，因公司在服
务公司董事会 5 个名额中占 3 个名额，可控制服务公司的生产经营活动，故纳入
合并范围。
2018 年 2 月，经各出资人协商，发行人原有二级子公司贵州和佳容德医疗
产业投资有限公司予以注销。
2019 年末，发行人合并财务报表范围较 2018 年末减少一家三级子公司，增
加一家二级子公司和一家三级子公司。
2019 年，子公司珠海和佳信息技术有限公司将其持有北京益源信通医疗科
技有限公司 70%股权转让，转让后持有 30%股权丧失控制权；当年公司增加一
家二级子公司——深圳市君和管理咨询有限公司，注册资本为 10 万元，子公司
珠海恒源融资租赁有限公司持有其 100%股权。增加一家三级子公司——英大国
际商业保理（深圳）有限公司，注册资本为 5,000 万元，子公司深圳市君和管理
咨询有限公司持有其 100%股权。
2020 年 1-9 月，发行人新增一家二级子公司，无减少合并单位。
2020 年 6 月，公司与刘洪骏、张静共同成立绍兴和融医疗设备有限公司。
和融医疗注册资本 200.00 万元，其中公司持股 51.00%。
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截至 2020 年 9 月末，发行人纳入合并范围的子公司共 28 家。公司在报告期
内新设子公司的目的主要是为了更好地对公司开展业务进行专业化管理，在公司
所承接项目地域或者行业领域设立子公司；公司在报告期内收购子公司的主要目
的是通过收购相关行业的公司促进自身在相关领域的技术积累和业务渠道。公司
新设及收购相关子公司对公司的生产经营未产生不利影响。
三、会计政策、会计估计变更及其影响
（一）会计政策变更
报告期内，会计政策变更情况如下：
1、执行修订后的非货币性资产交换会计准则
2019 年 5 月 9 日，财政部发布了《关于印发修订<企业会计准则第 7 号——
非货币性资产交换>的通知》（财会【2019】8 号），对非货币性资产交换的确
认、计量和披露作出修订。2019 年 1 月 1 日至该准则施行日 2019 年 6 月 10 日
之间发生的非货币性资产交换，应根据该准则的规定进行调整；2019 年 1 月 1
日之前发生的非货币性资产交换，不需进行追溯调整。
2、执行修订后的债务重组会计准则
2019 年 5 月 16 日，财政部发布了《关于印发修订<企业会计准则第 12 号——
债务重组>的通知》（财会【2019】9 号），对债务重组的确认、计量和披露作
出修订。2019 年 1 月 1 日至该准则施行日 2019 年 6 月 17 日之间发生的债务重
组，应根据该准则的规定进行调整；2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不
需进行追溯调整。
3、采用新的财务报表格式
2018 年 6 月 15 日，财政部发布了《关于修订印发 2018 年度一般企业财务
报表格式的通知》（财会〔2018〕15 号）。
公司执行此项会计政策对列报前期财务报表项目及金额的影响如下：
单位：元
影响2017年度金额
序号 受影响的报表项目名称
增加+/减少-
应收票据 -8,363,105.80
1
应收账款 -950,225,095.97
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影响2017年度金额
序号 受影响的报表项目名称
增加+/减少-
应收票据及应收账款 +958,618,201.77
应收利息 -98,816.54
2
其他应收款 +98,816.54
应付票据 -34,778,176.41
3 应付账款 -99,509,311.60
应付票据及应付账款 +134,287,488.01
应付利息 -5,974,976.10
4
其他应付款 +5,974,976.10
管理费用 -72,418,131.35
5
研发费用 +72,418,131.35
其他收益 +145,355.72
6
营业外收入 -145,355.72
2019 年 1 月 18 日，财政部发布了《关于修订印发 2018 年度合并财务报表
格式的通知》（财会[2019]1 号）；2019 年 4 月 30 日，财政部发布了《关于修
订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6 号）。公司
2019 年属于执行新金融工具准则，但未执行新收入准则和新租赁准则情形，资
产负债表、利润表、现金流量表及股东权益变动表列报项目的变化，主要是执新
金融工具准则导致的变化，在以下执行新金融工具准则中反映。财会〔2019〕6
号中还将“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”、“应收账款”，将“应
付票据及应付账款”拆分为“应付票据”及“应付账款”，分别列示。
4、执行新金融工具准则
公司于 2019 年 1 月 1 日起执行财政部于 2017 年修订的《企业会计准则第
22 号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》、《企
业会计准则第 24 号—套期会计》和《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》（以
下简称“新金融工具准则”，修订前的金融工具准则简称“原金融工具准则”）。
金融资产分类与计量方面，新金融工具准则要求金融资产基于合同现金流量
特征及企业管理该等资产的业务模式分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计
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入当期损益的金融资产三大类别。取消了贷款和应收款项、持有至到期投资和可
供出售金融资产等原分类。权益工具投资一般分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产，也允许企业将非交易性权益工具投资指定为以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，但该指定不可撤销，且在处置时不
得将原计入其他综合收益的累计公允价值变动额结转计入当期损益。
金融资产减值方面，新金融工具准则有关减值的要求适用于以摊余成本计量
以及分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应
收款以及未提用的贷款承诺和财务担保合同等。新金融工具准则要求采用预期信
用损失模型以替代原先的已发生信用损失模型。
2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致
的，公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据
与新金融工具准则要求不一致的，公司不进行调整。金融工具原账面价值和在新
金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额，计入 2019 年 1 月 1 日的留存收
益或其他综合收益。
（1）新金融工具准则首次执行日，分类与计量的改变对公司财务报表的影
响：
单位：元
2018年12月31日 2019年1月1日
报表项目
账面价值 账面价值
资产
其中：可供出售金融资产 5,233,672.42
其他权益工具投资 5,233,672.42
（2）新金融工具准则首次执行日，分类与计量改变对上述金融资产项目账
面价值的影响：
单位：元
2018年12月31日 重新 2019年1月1日
报表项目 重分类
账面价值 计量 账面价值
可供出售金融资产 5,233,672.42 -5,233,672.42
转出至其他权益工具投资 5,233,672.42 5,233,672.42
（3）新金融工具准则首次执行日，分类与计量的改变对金融资产减值准备
的影响：
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单位：元
按原金融工具准 按新金融工具准
计量类别 则确认的减值准 重分类 重新计量 则确认的损失准
备 备
应收账款 204,152,549.18 204,152,549.18
其他应收款 26,764,054.34 26,764,054.34
长期应收款 92,655,595.25 92,655,595.25
合计 323,572,198.77 323,572,198.77
5、执行新收入准则
财政部于 2017 年 7 月 5 日发布的《企业会计准则第 14 号——收入》（以下
简称“新收入准则”），要求境内上市公司自 2020 年 1 月 1 日起施行。按照上
述通知要求，公司对相关会计政策进行相应变更，公司无需对 2019 年度以及可
比期间的比较报表进行追溯调整，仅需根据首次执行该准则的累积影响数调整
2020 年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额。执行新收入准则预计不会
导致公司收入确认方式发生重大变化，不会对公司财务状况和经营成果产生重大
影响。
新收入准则首次执行日，分类与计量的改变对公司财务报表的影响：
单位：元
2020年9月30日 2020年9月30日
报表项目 重新分类 重新计量
账面价值 账面价值
负债
其中：预收款项 7,091,513.97 - 7,091,513.97
合同负债 7,091,513.97 7,091,513.97
6、其他会计政策变更
报告期内，公司无其他会计政策变更。
（二）会计估计变更
报告期内，公司主要会计估计未变更。
（三）会计差错更正
报告期内，公司无会计差错更正事项。
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（四）核查结论
经核查，本保荐机构认为：公司的会计政策和会计估计具备了合规性、公允
性和稳健性。
四、资产评估情况
报告期内，公司不涉及重大资产评估情况。
五、公司最近三年的内部控制审计情况
公司 2017 年度、2018 年度及 2019 年度的财务报告内部控制的有效性已经
中兴财光华会计师事务所审计，并分别出具了中兴财光华审专字（2018）第
103001 号、中兴财光华审专字（2019）第 103006 号及中兴财光华审专字（2020）
第 103004 号内部控制审计报告。经审计，公司在 2017 年至 2019 年按照《企业
内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
六、公司最近三年一期主要财务指标
（一）主要财务指标
财务指标 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动比率（倍） 3.23 2.20 2.07 2.90
速动比率（倍） 3.16 2.15 2.01 2.80
资产负债率（母公司）% 41.90 43.05 39.70 39.33
资产负债率（合并）% 58.47 58.05 55.05 54.30
每股净资产（元） 3.54 3.43 3.33 3.23
财务指标 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
应收账款周转率（次） 0.54 1.13 1.20 1.34
存货周转率（次） 3.62 7.94 6.78 5.44
总资产周转率（次） 0.09 0.20 0.21 0.22
息税折旧摊销前利润（万元） 21,503.20 22,760.30 28,185.83 23,798.37
利息保障倍数 2.00 1.48 2.61 2.53
每股经营性净现金流量（元） -0.05 0.01 -0.75 -0.75
每股净现金流量（元） 0.19 0.33 -0.65 0.10
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（二）净资产收益率及每股收益
每股收益（元）
加权平均净资
项目 基本每股 稀释每股
产收益率
收益 收益
归属于母公司普通股股东的
3.14% 0.10 0.10
2020 年 净利润
1-9 月 扣除非经常性损益后归属于
2.45% 0.08 0.08
母公司普通股股东的净利润
归属于母公司普通股股东的
1.65% 0.05 0.05
净利润
2019 年度
扣除非经常性损益后归属于
0.39% 0.01 0.01
母公司普通股股东的净利润
归属于母公司普通股股东的
4.11% 0.13 0.13
净利润
2018 年度
扣除非经常性损益后归属于
2.05% 0.06 0.06
母公司普通股股东的净利润
归属于母公司普通股股东的
3.92% 0.12 0.12
净利润
2017 年度
扣除非经常性损益后归属于
2.03% 0.06 0.06
母公司普通股股东的净利润
计算说明：
1、加权平均净资产收益率
=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东
的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；
Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份
数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期
末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；
Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
2、基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净
利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增
股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为
报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月
起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
3、每股净资产按照“当期净资产/期末实收资本”计算。
4、每股经营活动产生的现金流量净额按照“当期经营活动产生的现金流量净额/期末注册资
本”计算。
5、资产负债率（母公司）按照母公司“期末负债/期末资产”计算。
6、流动比率按照“流动资产/流动负债”计算。
7、速动比率按照“（流动资产-存货）/流动负债”计算。
8、应收账款周转率按照“当期营业收入/（（期初应收账款+期末应收账款）/2）”计算。
9、存货周转率按照“当期营业成本/（（期初存货+期末存货）/2）”计算。
10、息税折旧摊销前利润（EBITDA）
公式为 EBITDA=净利润+所得税+利息+折旧+摊销，或 EBITDA=EBIT+折旧+摊销。
11、利息保障倍数=EBIT/利息费用
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息税前利润（EBIT）=利润总额+财务费用（仅指利息费用部分）
12、每股净现金流量=现金净流入或净支出/总股本
七、资产负债情况分析
（一）资产情况分析
1、资产结构分析
报告期各期末公司主要资产构成如下：
单位：万元
2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
货币资金 61,485.60 9.09 54,572.05 8.39 21,636.17 3.68 70,403.16 12.64
应收票据 135.68 0.02 19.27 0.00 207.73 0.04 836.31 0.15
应收账款 17.20 111,076.94 17.09 103,945.19 17.68 95,025.51 17.07
116,346.06
预付款项 11,721.37 1.73 8,653.44 1.33 7,651.85 1.30 9,800.25 1.76
其他应收款 8,020.77 1.19 7,658.37 1.18 9,028.99 1.54 8,547.93 1.54
存货 8,765.99 1.30 7,433.98 1.14 7,807.55 1.33 9,315.41 1.67
一年内到期的
22.30 139,873.33 21.52 104,141.31 17.72 84,946.47 15.26
非流动资产 150,794.09
其他流动资产 4,359.15 0.64 4,111.65 0.63 4,297.97 0.73 11,454.19 2.06
流动资产合计 53.47 333,399.04 51.28 258,716.77 44.01 290,329.23 52.14
361,628.71
可供出售金融
- - 523.37 0.09 100.00 0.02
资产
长期应收款 30.36 223,531.17 34.38 269,178.89 45.79 210,144.02 37.74
205,322.41
长期股权投资 22,199.26 3.28 9,346.51 1.44 8,752.66 1.49 10,857.26 1.95
其他权益工具
523.37 0.08 523.37 0.08 - - - -
投资
固定资产 17,785.33 2.63 18,515.06 2.85 20,985.02 3.57 21,414.03 3.85
在建工程 1,141.01 0.17 1,148.99 0.18 181.82 0.03 2,897.49 0.52
无形资产 1,291.78 0.19 1,528.95 0.24 2,105.43 0.36 2,642.09 0.47
商誉 496.30 0.07 496.30 0.08 1,160.63 0.20 1,160.63 0.21
长期待摊费用 4,683.54 0.69 5,127.38 0.79 5,736.10 0.98 2,117.14 0.38
递延所得税资
15,222.93 2.25 13,775.63 2.12 11,341.01 1.93 10,136.84 1.82
产
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2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
其他非流动资
46,017.42 6.80 42,701.44 6.57 9,159.95 1.56 5,001.84 0.90
产
非流动资产合
46.53 316,694.81 48.72 329,124.88 55.99 266,471.35 47.86
计 314,683.33
资产总计 650,093.84 100.00 587,841.65 100.00 556,800.57 100.00
676,312.05 100.00
报告期内，公司的资产规模持续增长，资产结构保持稳定。报告期内，占比
较高的资产为货币资金、应收账款、一年内到期的非流动资产和长期应收款。
2、主要资产分析
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金构成如下：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
现金 24.07 25.83 32.17 16.74
银行存款 58,942.89 51,296.30 17,893.62 69,524.94
其它货币资金 2,518.64 3,249.92 3,710.38 861.48
合计 61,485.60 54,572.05 21,636.17 70,403.16
公司货币资金主要由银行存款构成，截至报告期末，公司银行存款占货币资
金总额的 95.86%。公司其他货币资金，主要系承接各类医用工程等业务时存出
的各类保证金。
报告期各期末，发行人货币资金总量较大，主要与发行人主营业务有关。公
司以医疗设备、医用工程、医疗金融服务、医疗服务及医院整体建设为主要业务，
上述业务开展对现金结算及资金垫付要求较高，需要发行人进行相当规模的资金
储备。2018 年末公司银行存款大幅减少，主要由于当期公司整体建设存量项目
的工程进度增加和新增的项目建设大幅增加了公司当期资金垫支所致；2019 年
末银行存款大幅增加主要由于公司发行 19 和佳 S1 双创债券所致。2020 年 9 月
末较上期末增加主要系公司收回部分医院整体建设代垫款项所致。
整体来看，公司货币资金余额维持在适当的水平，可以保证公司业务的顺利
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开展。
（2）应收票据
报告期各期末，公司应收票据构成如下：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
应收票据 135.68 19.27 207.73 836.31
报告期内，公司应收票据占总资产的比例较低。2017 年末应收票据中商业
承兑汇票余额为 540 万元，占 2017 年末余额的 64.57%，2018 年末、2019 年末
和 2020 年 9 月末全部为银行承兑汇票，可回收性较高。
公司报告期内无因出票人无力履约而将票据转为应收账款的情况。
（3）应收账款
1） 应收账款期末余额分析
报告期各期末，公司应收账面价值及占比如下：
单位：万元
2020.09.30/ 2019.12.31/ 2018.12.31/ 2017.12.31/
项目
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
应收账款账面价值 116,346.06 111,076.94 103,945.19 95,025.51
总资产 676,312.05 650,093.84 587,841.65 556,800.57
应收账款占总资产比重（%） 17.20 17.09 17.68 17.07
营业收入 61,685.39 121,826.68 119,601.61 111,181.19
应收账款占营业收入比重（%） 188.61 91.18 86.91 85.47
公司应收账款主要是医用工程和医疗设备销售等主营业务形成的应收款项。
2017 年末至 2019 年末，公司应收账款账面价值略有增加，与公司经营规模变动
保持一致。由于客户以公立医院为主，涉及工程验收、造价决算和审计等多个流
程，且部分项目的付款还需公立医院上级主管部门进行审批，报告期内，公司受
其医院结算付款流程影响，应收账款回款速度较慢，余额有所增加。应收账款占
总资产的比重在近三年一期保持稳定，占营业收入比重在 2020 年前三季度比例
较高主要系营业收入受一季度疫情影响较上年同期下降所致。
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2）应收账款账龄结构、坏账准备计提情况分析
报告期各期末，公司应收账款账龄结构、坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2020.09.30 2019.12.31
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
种类
计提 计提
占比 占比
金额 金额 比例 金额 金额 比例
（%） （%）
（%） （%）
一年以内 71,373.94 49.25 3,566.64 5.00 61,332.42 44.11 3,066.62 5.00
一至二年 27,041.07 18.66 2,704.11 10.00 32,042.96 23.04 3,204.30 10.00
二至三年 20,146.56 13.90 4,029.31 20.00 19,120.52 13.75 3,824.10 20.00
三至四年 12,434.62 8.58 6,217.31 50.00 14,006.99 10.07 7,003.50 50.00
四至五年 9,336.19 6.44 7,468.95 80.00 8,362.82 6.01 6,690.25 80.00
五年以上 4,594.65 3.17 4,594.65 100.00 4,186.64 3.01 4,186.64 100.00
合计 144,927.04 100.00 28,580.98 139,052.36 100.00 27,975.42
（续）
2018.12.31 2017.12.31
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
种类
计提 计提
占比 占比
金额 金额 比例 金额 金额 比例
（%） （%）
（%） （%）
一年以内 58,870.64 47.34 2,943.53 5.00 59,886.73 54.85 2,994.34 5.00
一至二年 30,948.52 24.88 3,094.85 10.00 28,103.64 25.74 2,810.36 10.00
二至三年 18,378.76 14.78 3,675.75 20.00 12,470.28 11.42 2,494.06 20.00
三至四年 9,844.26 7.92 4,922.13 50.00 4,628.16 4.24 2,314.08 50.00
四至五年 2,696.38 2.17 2,157.10 80.00 2,747.65 2.52 2,198.12 80.00
五年以上 3,621.88 2.91 3,621.88 100.00 1,339.88 1.23 1,339.88 100.00
合计 124,360.44 100.00 20,415.25 109,176.34 100.00 14,150.83
公司应收账款主要由医疗设备销售和医用工程建设形成。医疗设备销售主要
包括肿瘤微创治疗设备、代理产品、常规诊疗设备和配件耗材。代理产品和肿瘤
微创治疗设备一般预付部分设备款，设备到货验收后付 90%货款，剩余 10%的
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设备尾款作为保证金一年后付清；医用配件耗材一般给予客户六个月的账期；常
规诊疗设备和小额代理设备通常通过预付款或货到验收后付款的方式销售，账期
较短。医用工程建设方面，公司应收账款账龄分布与各年医用工程项目开工、竣
工、验收、决算的时间密切相关。医用工程的施工周期一般在 3-12 个月以内，
3-24 个月竣工结算，部分医用工程项目要求与医院整体建设一并结算，一般在
2-3 年完成竣工决算，公司采用完工百分比法确认收入。公司应收账款主要为 3
年以内，2017 年末至 2020 年 9 月末，其占各期应收账款余额的比例分别为 92.01%、
87.00%、80.91%和 81.81%，3 年以上的主要为工程尾款及工程质保金。账龄在
三年以内的应收账款比例有所下降主要由于医用工程项目未结算款项累积所致。
公司应收账款账龄结构保持相对稳定，与公司业务周期及结算方式相匹配。
公司的客户主要是公立医院或地方国企，目前我国公立医院及地方国企的整
体支付能力和信用情况相对较好，坏账风险较小，虽然公司存在较长账龄的应收
账款，但仍在逐年持续收回，不存在较大的回收风险。与同行业可比公司 2019
年应收账款账龄相比较，公司应收账款账龄处于合理范围。2019 年末，同行业
可比上市公司应收账款的账龄结构如下表所示①：
尚荣医疗 新华医疗 和佳医疗
项目 三星医疗（%）
（%） （%） （%）
1 年以内 31.33 85.07 70.80 44.11
1至2年 27.12 12.62 13.39 23.04
2至3年 19.23 1.98 7.70 13.75
3至4年 11.74 10.07
4至5年 8.73 0.33 8.11 6.01
5 年以上 1.84 3.01
合计 100.00 100.00 100.00 100.00
备注：资料来源于公开数据。
从上表可见，公司与尚荣医疗账龄结构类似，与新华医疗和三星医疗账龄结
构略有差异。尚荣医疗与公司业务均以医用工程和医疗设备销售为主，由于医用
工程业务施工和回款周期较长，受其影响二者的应收账款账龄普遍较长。新华医
① 公司已按 2020 年 6 月修订的《再融资业务若干解答》问题 31 的要求选择同行业对比企业，由于涉及行
业较多，产品类型和业务模式差别较大，导致分类结果中的同类上市公司不可比。公司选取了产品类型和
业务模式相类似的公司作为同行业可比上市公司，具体比较过程详见本章“九、营运能力分析”之“（二）
同行业上市公司比较”。
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疗销售收入中耗材和医用器械占比较大，耗材和器械的周转周期要短于医用工程
和大型医疗设备，三星医疗应收账款中智能配电用品占比高，该产品周转周期要
短于医用工程业务，故而新华医疗和三星医疗一年以内账龄的应收账款占比要高
于公司和尚荣医疗。综上，公司应收账款的账龄结构符合自身业务及行业特点。
报告期内，公司对应收账款主要采用账龄分析法计提坏账准备，公司与可比
公司应收账款坏账准备的计提政策对比如下：
账龄 尚荣医疗 三星医疗 新华医疗 和佳医疗
1 年以内 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
1至2年 10.00% 30.00% 10.00% 10.00%
2至3年 30.00% 60.00% 15.00% 20.00%
3至4年 50.00% 50.00%
4至5年 80.00% 100.00% 20.00% 80.00%
5 年以上 100.00% 100.00%
综上，公司坏账准备的计提标准与尚荣医疗基本一致，比新华医疗略为谨慎，
三星医疗由于业务上的差异计提坏账准备的比例要高于公司同期比例。综上，公
司应收账款坏账准备的计提政策符合自身和行业特点，坏账准备计提充分。
3）应收账款前五名客户分析
报告期各期末，公司按欠款归集的应收账款前五名客户情况如下：
单位：万元
与公司 2020 年 9 月 占总额的
单位名称 账龄 坏账准备
关系 末余额 比例（%）
非关 1 年以内；1-2
河口瑶族自治县人民医院 7,518.21 5.19 457.73
联方 年
非关
宁夏医科大学总医院胸科医院 4,135.70 2.85 1-5 年 2,180.89
联方
云南锡业建设集团有限公司河 非关
3,339.97 2.30 1-3 年 480.03
口分公司 联方
非关
犍为县人民医院 1,965.60 1.36 2-3 年 393.12
联方
西安医学专修学院武功附属医 非关
1,828.66 1.26 2-4 年 447.57
院 联方
合计 18,788.14 12.96 3,959.34
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单位：万元
与公司 2019 年期 占总额的
单位名称 账龄 坏账准备
关系 末余额 比例（%）
非关
河口瑶族自治县人民医院 7,054.79 5.07 1 年以内 352.74
联方
非关 1 年以内；2-5
宁夏医科大学总医院胸科医院 4,792.70 3.45 2,837.89
联方 年； 年以上；
云南锡业建设集团有限公司河 非关 1 年以内；1-2
3,339.97 2.40 323.48
口分公司 联方 年；
非关
犍为县人民医院 2,808.00 2.02 2-3 年 561.60
联方
机械工业第九设计研究院有限 非关
2,658.33 1.91 1 年以内 132.92
公司 联方
合计 20,653.79 14.85 4,208.63
单位：万元
与公司关 2018 年期末 占总额的
单位名称 账龄 坏账准备
系 余额 比例（%）
宁夏医科大学总医院胸科医
非关联方 3,958.77 3.18 1-5 年 1,963.77
院
云南锡业建设集团有限公司
非关联方 3,129.56 2.52 1 年以内 156.48
河口分公司
1 年以内；1-2
西安市工人疗养院 非关联方 2,992.60 2.41 249.14
年
犍为县人民医院 非关联方 2,808.00 2.26 1-2 年 280.80
曲靖市妇幼保健院 非关联方 2,220.29 1.79 1 年以内 111.01
合计 15,109.22 12.15 2,761.20
单位：万元
与公司 2017 年期末 占总额的
单位名称 账龄 坏账准备
关系 余额 比例（%）
非关联 1 年以内；1-4
宁夏医科大学总医院胸科医院 3,958.77 3.63 978.76
方 年
非关联
西安市工人疗养院 2,838.88 2.60 1 年以内 141.94
方
非关联
犍为县人民医院 2,808.00 2.57 1 年以内 140.40
方
中国十七冶集团城建工程技术 非关联
2,645.71 2.42 1 年以内 132.29
公司 方
非关联
瑞丽景成医院有限公司 2,455.54 2.25 1 年以内 122.78
方
合计 14,706.91 13.47 1,516.17
截至报告期期末，除本募集说明书“第五章 合规经营与独立性”之“四、
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关联方、关联关系及关联交易情况”之“（三）发行人最近三年及一期的关联方
应收应付款项余额”所列示的应收关联方账款外，不存在其他持有发行人 5%（含
5%）以上股份的股东单位或关联单位的应收账款。
（4）预付款项
报告期各期末，发行人预付款项的余额账龄构成如下：
单位：万元
2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
1 年以内 11,198.76 95.54 8,083.55 93.41 5,849.56 76.45 6,919.97 70.61
1至2年 352.73 3.01 396.01 4.58 334.61 4.37 244.62 2.50
2至3年 106.82 0.91 108.32 1.25 146.30 1.91 1,176.97 12.01
3 年以上 63.07 0.54 65.56 0.76 1,321.38 17.27 1,458.69 14.88
合计 11,721.37 100.00 8,653.44 100.00 7,651.85 100.00 9,800.25 100.00
公司预付款项主要为账龄在 1 年以内的预付采购款，主要由公司配件、耗材
以及代理销售产品业务预付采购款组成。
公司预付款项账龄超过 1 年的项目主要为子公司珠海弘陞预付天津市阳权
医疗器械有限公司的货款。
公司子公司珠海弘陞于 2014 年 2 月通过预付款方式向阳权医疗采购一次性
使用血液灌流器、清除内毒素灌流器、B2 微球蛋白灌流器等多个产品，总价
3,472.00 万元。由于签署上述协议之后，珠海弘陞与医院等第三方机构合作开展
血透业务受到市场环境的影响开拓进展缓慢，导致珠海弘陞预付阳权医疗的货款
余额较大且账龄较长。
2017 年 1 月 5 日，珠海弘陞与阳权医疗签署了预付款补充协议，就上述
3,472.00 万元的预付账款达成以下安排，500 万元约定用于未来珠海弘陞向阳权
医疗采购 EHC-II 型“一次性使用血液灌流器”产品采购，剩余 2,972 万元如珠
海弘陞未向阳权医疗新增采购，则自 2017 年起由阳权医疗逐步退回至珠海弘陞。
截至 2020 年 9 月末，阳权医疗履约状况良好，预付账款余额为 0，公司已
经收到阳权医疗退回的预付账款累计 1,400 万元，其他预付账款主要通过采购
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EHC-II 型“一次性使用血液灌流器”结清，目前珠海弘陞与阳权医疗之间的业
务往来未发生异常。
2017-2019 年，公司预付账款余额随各期末业务进度变动有所波动，但总体
保持稳定。2020 年 9 月末预付账款余额较上期末增加 35.45%，主要由于上半年
受疫情影响医疗器械设备交付和工程进度延迟，使得预付的设备采购款和工程预
付款结转晚于同期所致。
报告期各期末，公司预付款项前五名情况如下：
单位：万元
占预付账款
与公司 2020 年 9
单位名称 总额比例 账龄 款项性质
关系 月末余额
（%）
珠海盛兴伟达科技有限公司 非关联方 872.50 7.44 1 年以内 货款
深圳市中逸实业有限公司 非关联方 794.67 6.78 1 年以内 货款
TAI CHI ENTERPRISE CO. 一年以内；
非关联方 674.87 5.76 货款
LTD 1-2 年
北京益源信通科技发展有限责 一年以内； 软件与技
关联方 591.97 5.05
任公司 1-2 年 术服务
广东睿佳医疗科技有限公司 关联方 520.16 4.44 1 年以内 货款
合计 3,454.17 29.47
单位：万元
占预付账款
与公司 2019 年期
单位名称 总额比例 账龄 款项性质
关系 末余额
（%）
广东睿佳医疗科技有限公司 关联方 645.02 7.45 1 年以内 货款
河南博奥贸易有限公司 非关联方 459.30 5.31 1 年以内 货款
深圳市黑越橘科技有限公司 非关联方 500.00 5.78 1 年以内 货款
珠海盛兴伟达科技有限公司 非关联方 372.50 4.30 1 年以内 货款
北京益源信通科技发展有限责 软件与技
关联方 500.87 5.79 1 年以内
任公司 术服务
合计 2,477.69 28.63
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单位：万元
占预付账款
与公司 2018 年期
单位名称 总额比例 账龄 款项性质
关系 末余额
（%）
河南博奥贸易有限公司 非关联方 1,390.06 18.17 1 年以内 货款
2-3 年，3
天津市阳权医疗器械有限公司 非关联方 1,154.35 15.09 货款
年以上
湖南省招标有限责任公司 非关联方 446.31 5.83 1 年以内 货款
AirSep Corporation 非关联方 414.97 5.42 1 年以内 货款
浙银钜鑫（杭州）资本管理有
非关联方 221.11 2.89 1 年以内 其他
限公司
合计 3,626.81 47.40
单位：万元
占预付账款
与公司 2017 年期
单位名称 总额比例 账龄 款项性质
关系 末余额
（%）
1-2 年；2-3
天津市阳权医疗器械有限公司 非关联方 2,449.35 24.99 货款
年 3-4 年
珠海园林装饰工程有限公司 非关联方 508.17 5.19 1 年以内 装修款
汉中雅典娜装饰工程有限公司 非关联方 443.70 4.53 1 年以内 货款
通用电气医疗系统贸易发展
非关联方 406.45 4.15 1 年以内 货款
（上海）有限公司
西门子（中国）有限公司上海
非关联方 362.00 3.69 1 年以内 货款
分公司
合计 4,169.67 42.55
截至报告期期末，除本募集说明书“第五章 合规经营与独立性”之“四、
关联方、关联关系及关联交易情况”之“三、发行人最近三年一期的关联方应收
应付款项余额”所列示的预付关联方账款外，不存在其他持有公司 5%（含 5%）
以上股份的股东单位或关联单位的预付账款。
（5）其他应收款
报告期各期末, 公司其他应收款（含应收利息）的余额构成如下：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
应收利息 - - 0.01 9.88
其他应收款 8,020.77 7,658.37 9,028.98 8,538.05
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项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
合计 8,020.77 7,658.37 9,028.99 8,547.93
1）应收利息
应收利息主要为定期存款未到账收益。
2）其他应收款
报告期各期末，公司除应收利息外其他应收款按款项性质分类列示如下：
单位：万元
2020 年 9 月末 2019 年末 2018 年末 2017 年末
项 目 比例 比例 比例 比例
账面余额 账面余额 账面余额 账面余额
（%） （%） （%） （%）
保证金 4,197.75 37.13 3,964.67 36.38 5,429.19 46.38 5,237.32 48.80
建设代垫款项 3,072.44 27.18 2,888.60 26.51 2,359.89 20.16 2,384.47 22.21
员工往来款 2,772.00 24.52 2,514.34 23.07 2,798.87 23.91 2,471.13 23.03
往来款 1,137.81 10.07 1,415.19 12.99 895.00 7.65 406.31 3.79
其他 124.56 1.10 115.09 1.06 222.43 1.90 232.42 2.17
合 计 11,304.55 100.00 10,897.89 100.00 11,705.38 100.00 10,731.65 100.00
报告期内，公司其他应收款余额波动不大。按款项性质分类，保证金主要系
公司承接医院工程类项目及医院整体建设项目所缴纳的投标及履行保证金；建设
代垫款主要系公司为推进医疗设备和医用工程建设销售，协助部分客户先行投入
相关科室、展示区建设垫款所致；员工往来款主要系全国各地营销人员的备用金。
报告期内，公司已按披露的会计政策对其他应收款坏账准备进行了充分计提，
具体计提情况如下：
单位：万元
2020.09.30 2019.12.31
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
种类
计提 计提
占比 占比
金额 金额 比例 金额 金额 比例
（%） （%）
（%） （%）
一年以内 4,474.06 39.58 223.70 5.00 4,186.82 38.42 209.34 5.00
一至二年 2,172.85 19.22 217.28 10.00 2,408.85 22.10 240.89 10.00
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2020.09.30 2019.12.31
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
种类
计提 计提
占比 占比
金额 金额 比例 金额 金额 比例
（%） （%）
（%） （%）
二至三年 1,401.58 12.40 280.32 20.00 928.66 8.52 185.73 20.00
三至四年 1,030.97 9.12 515.48 50.00 1,025.94 9.41 512.97 50.00
四至五年 890.56 7.88 712.45 80.00 1,285.17 11.79 1,028.13 80.00
五年以上 1,334.55 11.80 1,334.55 100.00 1,062.45 9.75 1,062.45 100.00
合计 11,304.55 100.00 3,283.78 10,897.89 100.00 3,239.51
单位：万元
2018.12.31 2017.12.31
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
种类
计提 计提
占比 占比
金额 金额 比例 金额 金额 比例
（%） （%）
（%） （%）
一年以内 5,388.37 46.03 269.42 5.00 5,100.74 47.53 255.04 5.00
一至二年 1,970.31 16.83 197.03 10.00 1,635.71 15.24 163.57 10.00
二至三年 1,439.67 12.30 287.93 20.00 1,743.44 16.25 348.69 20.00
三至四年 1,575.77 13.46 787.89 50.00 1,521.04 14.17 760.52 50.00
四至五年 985.64 8.42 788.51 80.00 324.67 3.03 259.74 80.00
五年以上 345.62 2.95 345.62 100.00 406.05 3.78 406.05 100.00
合计 11,705.38 100.00 2,676.40 10,731.65 100.00 2,193.61
报告期各期末，公司其他应收款前五名情况如下：
单位：万元
与公司 2020 年 9 占总额的 坏账
单位名称 账龄 款项性质
关系 月末余额 比例（%） 准备
4-5 年；5 年 建设代垫
阜新市中心医院 非关联方 452.00 4.00 413.44
以上 款
2-5 年；5 年 建设代垫
三二〇一医院 非关联方 411.07 3.64 260.78
以上 款
内黄县第二人民医 1 年以内， 建设代垫
非关联方 337.25 2.98 21.31
院 1-3 年 款
建设代垫
信丰县中医院 非关联方 261.40 2.31 1-3 年 27.93
款
1-1-255
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
与公司 2020 年 9 占总额的 坏账
单位名称 账龄 款项性质
关系 月末余额 比例（%） 准备
1 年以内； 建设代垫
汝州市骨科医院 非关联方 228.52 2.02 12.51
1-2 年 款
合计 1,690.23 14.95 735.96
单位：万元
与公司 2019 年末 占总额的 坏账
单位名称 账龄 款项性质
关系 余额 比例（%） 准备
北京领先英特科技 股权转让
非关联方 700.00 6.42 1 年以内 35.00
有限公司 款
4-5 年；5 年 建设代垫
阜新市中心医院 非关联方 452.00 4.15 413.44
以上 款
2-5 年；5 年 建设代垫
三二〇一医院 非关联方 411.07 3.78 260.78
以上 款
履约保证
南雄市人民医院 非关联方 300.00 2.75 3-4 年 150.00
金
北京金溏科技有限 建设代垫
非关联方 300.00 2.75 5 年以上 300.00
公司 款
合计 2,163.07 19.85 1,159.22
单位：万元
与公司 2018 年末 占总额的 坏账
单位名称 账龄 款项性质
关系 余额 比例（%） 准备
永顺县溪州新城建
非关联方 500.00 4.27 1 年以内 25.00 借款
设投资有限公司
3-5 年；5 年 建设代垫
阜新市中心医院 非关联方 452.00 3.87 317.04
以上 款
1-5 年；5 年 建设代垫
三二〇一医院 非关联方 411.07 3.51 157.87
以上 款
北京金溏科技有限 建设代垫
非关联方 320.00 2.73 4-5 年 256.00
公司 款
履约保证
南雄市人民医院 非关联方 300.00 2.56 2-3 年 60.00
金
合计 1,983.07 16.94 815.91
单位：万元
与公司关 2017 年末 占总额的
单位名称 账龄 坏账准备 款项性质
系 余额 比例（%）
成都同兴康药业有 投标保证
非关联方 541.19 5.04 1 年以内 27.06
限公司 金
建设代垫
阜新市中心医院 非关联方 482.00 4.49 2-5 年 212.08
款
三二〇一医院 非关联方 438.42 4.09 1 年以内；1-5 105.78 建设代垫
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
与公司关 2017 年末 占总额的
单位名称 账龄 坏账准备 款项性质
系 余额 比例（%）
年；5 年以上 款
北京金溏科技有限 建设代垫
非关联方 400.00 3.73 3-4 年 200.00
公司 款
建设代垫
贵航贵阳医院 非关联方 353.47 3.29 1-4 年 139.83
款
合计 2,215.08 20.64 684.75
报告期各期末，除本募集说明书“第五章 合规经营与独立性”之“四、关
联方、关联关系及关联交易情况”之“三、发行人最近三年一期的关联方应收应
付款项余额”所列示的其他应收关联方款项外，不存在其他持有发行人 5%（含
5%）以上股份的股东单位或关联单位的其他应收款。
（6）存货
报告期各期末，公司存货构成的具体情况如下：
单位：万元
2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
类别 比例 比例 账面价 比例
账面价值 账面价值 账面价值 比例（%）
（%） （%） 值 （%）
原材料 2,359.70 26.92 1,968.45 26.48 2,277.03 29.16 2,667.30 28.63
在产品 688.17 7.85 591.96 7.96 317.63 4.07 571.61 6.14
库存商品 5,110.16 58.30 4,384.42 58.98 4,882.02 62.53 5,492.49 58.96
发出商品 407.46 4.65 318.12 4.28 171.01 2.19 453.17 4.86
委托加工物
200.50 2.29 171.04 2.30 159.86 2.05 130.84 1.40
资
合计 8,765.99 100.00 7,433.98 100.00 7,807.55 100.00 9,315.41 100.00
公司存货主要是医用工程（制氧工程）和医疗设备（肿瘤微创设备及常规诊
疗设备）的生产备料和产成品设备，以及代理采购的医疗设备，公司存货中原材
料和库存商品占比较高。公司采用订单式生产的模式，通过单独或与代理采购设
备打包的方式促进自产设备销售，以增加利润和维持存货周转效率。报告期各期
末，公司存货账面价值稳中略降，主要系报告期内公司结合产品销售情况，提升
库存商品周转效率所致；
报告期各期末，公司已严格按照会计政策的要求对存货计提了跌价准备，具
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
体情况如下：
单位：万元
类别 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
原材料 1.85 1.85 1.18 7.84
库存商品 457.68 457.68 561.67 568.91
发出商品 153.30 153.30 117.50 148.46
合计 612.84 612.84 680.35 725.20
存货跌价准备由公司根据当期末存货账面成本高于其可变现净值的差额进
行计提。考虑到公司自产的肿瘤微创设备等存货从生产、发货、销售到客户验收
合格周期相对较长，存货的估计售价通过产品在各期末的实时市场价格进行预计。
各期库存商品跌价准备变动，主要是商品实现销售对应跌价准备转回所致。
（7）一年内到期的非流动资产
报告期各期末，公司一年内到期的非流动资产余额构成如下：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
一年内到期的长期应收款 150,794.09 139,873.33 104,141.31 84,946.47
合计 150,794.09 139,873.33 104,141.31 84,946.47
一年内到期的长期应收款主要为医疗设备分期销售业务、医疗金融服务业务
款项到期重分类。
（8）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产的余额构成如下：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
待抵扣增值税进项税额 4,259.15 4,011.65 3,067.97 4,554.19
理财产品 100.00 100.00 1,230.00 6,900.00
合计 4,359.15 4,111.65 4,297.97 11,454.19
报告期内，公司其他流动资产下降较为显著，主要系公司根据资金情况，主
动配置短期理财产品及相应理财产品到期回收所致。待抵扣增值税进项税额主要
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
系公司南通医院前期发生工程装修和采购活动发生的增值税进项税尚未抵扣所
致。
（9）可供出售金融资产
各报告期末，公司可供出售金融资产的余额如下：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
可供出售权益工具 - - 523.37 100.00
合计 - - 523.37 100.00
根据 2019 年 1 月 1 日起执行的新金融工具准则要求，原列示在可供出售金
融资产科目的股权投资列示在其他权益工具投资科目。详见本章“七、资产负债
情况分析”之“（一）资产情况分析”之“2、主要资产分析”之“（11）其他
权益投资”部分。
（10）长期应收款
报告期各期末，公司长期应收款具体明细如下：
单位：万元
2020 年 9 月 30 日
项 目 账面余额 坏账准备 账面价值
融资租赁款 266,931.60 17,537.13 249,394.47
其中：未实现融资收益 41,938.21 - 41,938.21
分期收款销售商品 33,698.42 2,357.66 31,340.76
医院整体建设代垫款 74,573.65 522.02 74,051.63
其他 1,339.00 9.37 1,329.63
小计 376,542.67 20,426.18 356,116.49
减：一年内到期的长期应收款 150,794.09 - 150,794.09
合 计 225,748.59 20,426.18 205,322.41
2019 年 12 月 31 日
项 目 账面余额 坏账准备 账面价值
融资租赁款 227,049.90 11,940.69 215,109.21
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其中：未实现融资收益 39,426.83 - 39,426.83
分期收款销售商品 36,020.80 2,449.64 33,571.16
医院整体建设代垫款 114,193.87 799.36 113,394.51
其他 1,339.00 9.37 1,329.63
小计 378,603.57 15,199.06 363,404.51
减：一年内到期的长期应收款 139,873.33 - 139,873.33
合 计 238,730.24 15,199.06 223,531.17
2018 年 12 月 31 日
项 目 账面余额 坏账准备 账面价值
融资租赁款 244,508.91 7,049.00 237,459.91
其中：未实现融资收益 33,508.07 - 33,508.07
分期收款销售商品 33,796.15 1,486.60 32,309.56
医院整体建设代垫款 100,768.08 705.38 100,062.70
其他 3,512.62 24.59 3,488.03
小计 382,585.76 9,265.56 373,320.20
减：一年内到期的长期应收款 104,141.31 - 104,141.31
合 计 278,444.45 9,265.56 269,178.89
2017 年 12 月 31 日
项 目 账面余额 坏账准备 账面价值
融资租赁款 221,757.78 5,244.00 216,513.78
其中：未实现融资收益 35,091.66 - 35,091.66
分期收款销售商品 24,080.23 1,449.01 22,631.22
医院整体建设代垫款 55,134.23 385.94 54,748.29
其他 1,205.64 8.44 1,197.20
小计 302,177.88 7,087.39 295,090.49
减：一年内到期的长期应收款 84,946.47 - 84,946.47
合 计 217,231.41 7,087.39 210,144.02
长期应收款主要系子公司恒源租赁开展隶属于医疗金融业务板块的融资租
赁业务产生的融资租赁款、公司分期收款销售商品款以及医院整体建设项目所产
生的代垫款。
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① 融资租赁款
公司融资租赁款主要来源于医疗金融服务中的融资租赁业务。公司聚集医疗
器械行业，通过融资租赁等方式在医疗和健康领域内提供和开展厂商租赁、售后
回租、咨询服务等综合金融服务，为实现产融结合，促进主业销售和公司客户的
拓展和二次开发提供保障和支持。报告期各期末，公司融资租赁款（含一年内到
期的融资租赁款）账面余额有所波动，2018 年末较上期末增加 22,751.13 万元，
主要由于公司业务扩展当期新增融资租赁项目贡献所致；2019 年末较上期末减
少 17,459.01 万元主要由于融资成本不断上升公司有意识控制新业务的拓展，降
低投资风险以及加速资金回笼速度所致。2020 年 1-9 月随着公司整体融资环境向
好，现金流充裕，公司针对部分有需求的医疗类客户新增融资租赁业务，使得
2020 年 9 月末融资租赁形成的长期应收款较上期末有所上升。
② 分期收款销售商品
分期收款销售商品款主要来源于医疗设备分期销售业务。医疗设备的主要客
户为运营情况和资信状况良好的县域公立医院，对于上述具有购买意愿但是暂时
资金不足的公立医院客户，公司通过分期销售的灵活收款落实客户医疗需求，同
时通过提供整体解决方案、代理设备和自产设备打包销售等方式，提高产品和服
务的附加值。报告期各期末，公司医疗设备主营业务稳定发展，分期收款销售商
品款账面余额持续增长。公司上述客户大部分为公立医院，少部分可能存在由于
审批手续或资金紧张导致款项逾期的情况，但是整体坏账风险很低，销售货款具
有较高的可收回性。
③ 医院整体建设代垫款
医院整体建设代垫款主要来源于医院整体建设项目。公司积极响应健康中国
2030 战略，紧跟国家医改分级诊疗体系建设步伐及 PPP 模式政策指引，以公司
整合医疗产业相关资源、开展医疗全产业链服务的业务能力为基础，发挥企业二
十多年积淀的行业优势，开展智慧医院整体建设。该业务集投融资、基础设施建
设、医用工程及信息化建设、重点学科建设及医疗设备配套、医疗供应链管理及
医院后勤运营服务为一体，涉及整体规划、建设及交付，专业配套、服务及运营。
从客户角度，整体建设项目从硬件水平到软实力两方面提升基层医疗机构综合医
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
疗服务能力，使患者就近享受便捷医疗服务，实现优质医疗资源下沉。从公司角
度，整体建设项目对于带动公司医疗设备、医用工程等业务的拓展，以及医院非
核心医疗服务（医疗供应链、后勤运营管理）的产业延伸，具有良好的促进和带
动作用。同时，医院整体建设项目有助于为公司创造可持续的现金流，贡献新的
利润增长点。
报告期内，公司承接了医院整体建设项目，在项目实施过程中，公司未实际
提供土建等建造业务，而是将基础设施建造发包给其他方，并由公司代垫支付相
关土建施工等工程款，在项目验收完工后再根据合同约定由公司从项目业主等客
户收款。公司不确认相关土建等业务收入，将所代垫的工程款计入长期应收款。
报告期各期末，公司医院整体建设代垫款（含一年内到期代垫款）余额大幅
增加，其中 2018 年末医院整体建设代垫款较上期增加 45,633.85 万元，主要由于
公司当期增加了对安乡县人民医院、施甸县人民医院、南雄市人民医院和平塘县
人民医院四个项目的代垫款，2019 年末较上期末增加 13,425.79 万元，主要由于
安乡县人民医院和平塘县人民医院项目建设进度的推进增加了项目代垫款支出
所致。2020 年 9 月末，医院整体建设代垫长期应收款较上期末下降明显，主要
系安乡县人民医院和河口瑶族自治县人民医院还款所致。截至报告期末，公司执
行的整体建设项目共计 10 项，公司累计已整体交付医院整体建设项目 5 个，公
司医院整体建设项目陆续进入回报期，将对公司现金流带来持续改善。
公司的整体建设项目中，除在协议中明确约定合作期内当地医院（甲方）将
向项目公司（乙方）定期回款纳入当年医院财政预算安排外，当地政府还通过当
地财政出具保函、协议承诺承担缺口性补助、授权地方国有资本运营主体提供抵
押等方式对项目回款进行担保，并将项目回款纳入当地政府财政部门中长期年度
财政预算支出当中，项目回款的可收回性较高。
综上，报告期内公司长期应收款的增加主要来源于分期销售商品以及医院整
体建设代垫款的增长，上述款项的增加与公司主营业务的发展相符，符合公司报
告期内的整体经营状况。
④ 坏账准备的计提
公司按照业务性质，将应收融资租赁款项、应收分期收款销售商品款项和应
1-1-262
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
收医院建设代垫及其他款项划分为三个不同的长期应收款组合，并参照中国银行
保险监督管理委员会为其监管下金融机构所颁布的有关资产质量的指引，采纳五
个类别的分类系统进行分类，其中正常类（未存在逾期）、关注类（逾期 1-6 个
月）、次级（逾期 6-12 个月）、可疑（逾期 12 个月以上）资产分别计提账面余
额的 0.7%、2%、5%、20%-25%为坏账准备，综合考虑应收款项的金额大小和风
险特征对部分长期应收款做个别认定，分类在损失类资产。对分期收款销售商品
产生的长期应收款、医院整体建设代垫款及其他长期应收款，亦按上述政策计提
坏账准备。公司长期应收款五级分类分布如下表所示：
单位：万元
项 目 2020 年 9 月末 2019 年末 2018 年末 2017 年末
融资租赁款
正常 176,946.74 141,170.97 241,917.33 234,960.26
关注 13,718.04 12,666.87 13,365.15 8,742.59
次级 4,676.09 3,153.02 8,006.27 5,082.39
可疑 9,674.85 5,446.76 9,516.74 2,852.73
个别认定 103,854.10 104,039.11 5,211.48 5,211.48
其中：未实现融资收益 41,938.21 39,426.83 33,508.07 35,091.66
小 计 266,931.60 227,049.90 244,508.91 221,757.78
医院整体建设代垫款
正常 74,573.65 114,193.87 100,768.08 55,134.23
关注 - - - -
次级 - - - -
可疑 - - - -
个别认定 - - - -
小 计 74,573.65 114,193.87 100,768.08 55,134.23
分期收款销售商品
正常 25,010.60 25,235.45 27,080.78 15,535.38
关注 1,488.22 2,842.06 2,085.78 944.81
次级 1,115.72 1,062.74 1,934.72 4,522.51
可疑 5,043.13 6,858.75 5,740.90 5,476.19
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
个别认定 3,971.26 3,327.56 - -
其中：未实现融资收益 2,930.51 3,305.76 3,046.02 2,398.67
小 计 33,698.42 36,020.80 33,796.15 24,080.23
公司因融资租赁、分期销售商品以及医疗服务及专业咨询服务业务中医院整
体建设业务所产生的长期应收款中主要是针对现金流稳定、资信良好的公立医院，
公司长期应收款预计回款能力较好，同时公司针对上述应收款项已经合理计提了
充足的坏账准备。
报告期各期末，公司长期应收款中前五名情况如下：
单位：万元
占长期应收款
序 2020 年 9 月末
单位名称 款项性质 期末余额比例
号 余额
（%）
1 睢县中医院 70,240.82 融资租赁款 16.72
深圳市汇嘉美医疗科技有限
2 26,223.33 融资租赁款 6.24
公司
平塘县农村城镇资源投资开
整体建设款/分期销
3 发责任有限公司（平塘县人民 24,805.52 5.91
售款
医院）
整体建设款/分期销
4 施甸县人民医院 24,794.97 5.90
售款
5 北京格润迪威实业有限公司 22,844.44 融资租赁款 5.44
合 计 168,909.09 40.21
单位：万元
占长期应收款
序 2019 年末
单位名称 款项性质 期末余额比例
号 余额
（%）
1 睢县中医院 70,313.07 融资租赁款 16.69
整体建设款/分期销
2 安乡县人民医院 28,726.09 6.82
售款
整体建设款/分期销
3 施甸县人民医院 25,053.62 5.95
售款
平塘县农村城镇资源投资开
整体建设款/分期销
4 发责任有限公司（平塘县人民 23,798.52 5.65
售款
医院）
整体建设款/分期销
5 河口瑶族自治县人民医院 22,372.80 5.31
售款
合 计 170,264.09 40.41
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单位：万元
占长期应收
序 2018 年末
单位名称 款项性质 款期末余额
号 余额
比例（%）
1 睢县中医院 44,158.51 融资租赁款 10.54
2 北京格润迪威实业有限公司 28,043.33 融资租赁款 6.69
3 安乡县人民医院 27,391.88 整体建设款/分期销售款 6.54
4 施甸县人民医院 25,414.97 整体建设款/分期销售款 6.06
5 河口瑶族自治县人民医院 18,411.99 整体建设款/分期销售款 4.39
合 计 143,420.68 34.22
单位：万元
占长期应收
序
单位名称 2017 年末余额 款项性质 款期末余额
号
比例（%）
1 睢县中医院 41,082.85 融资租赁款 12.09
2 大英县人民医院 18,712.50 融资租赁款 5.51
整体建设款/分期销售
3 安乡县人民医院 16,112.33 4.74
款
4 施甸县人民医院 15,564.34 整体建设代垫款 4.58
5 驻马店上蔡县人民医院 10,701.00 融资租赁款 3.15
合 计 102,173.01 30.08
睢县中医院原名睢县红十字医院，1979 年更名为睢县中医院，是一所集医
疗、教学、科研、保健为一体的综合性现代化中医院，现为河南中医学院教学实
习医院，郑州大学第二附属医院协作医院。2007 年 3 月，睢县中医院被国家中
医药管理局授予“二级甲等中医院”。截至 2019 年末，睢县中医院总资产
146,680.21 万元，2019 年全年实现收入 41,863.80 万元，医院共设置床位 1,400
余张，年接待患者超 51 万人次。经营情况正常。
睢县中医院因整体建设资金压力较大，政府部门回款审批程序加长，形成部
分融资租赁款逾期。对此，公司及恒源租赁主要采取以下应对措施：
一是加强资金催收及管理，指派专门人员与睢县中医院进行对接，对医院整
体经营情况实时把控，对回款情况进行催收。同时，公司领导已和睢县中医院相
关负责人达成紧密合作关系，共同推进租赁款回款的落实。
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二是对睢县中医院进行 PPP 改造。考虑到该医院整体资质较优质，未来发
展前景较好且与公司已达成多年合作关系，同时，也考虑到该医院短期内确实资
金压力较大，债务负担较重，经双方协商，公司拟对该医院进行 PPP 改造。项
目改造完成后，项目公司对接银行等金融机构对该项目贷款，用以偿还包括睢县
中医院对恒源租赁在内机构的债务。截至本募集说明书签署日，对该项目的 PPP
改造项目正在办理财政部入库过程中。
（11）其他权益工具投资
成都厚立成立于 2014 年 2 月 14 日，公司通过子公司和佳信息技术持有该公
司 8.29%的股份，对成都厚立不构成控制或重大影响，公司投资成都厚立主要出
于战略性考虑，为其与公司在医院信息化业务拓展产生协同效应。广东睿佳成立
于 2017 年 1 月 25 日，公司通过子公司中山和佳持有该公司 10%的股份，对广东
睿佳不构成控制或重大影响，公司投资广东睿佳主要系出于战略考虑，为公司维
持在医疗影像设备业务的布局。根据新金融工具准则要求，公司持有对广东睿佳
医疗科技有限公司、成都厚立信息技术有限公司的股权投资应划分为非交易性权
益工具投资，因此公司将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
权益工具投资。具体见下表：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
广东睿佳医疗科技有限公司 100.00 100.00 - -
成都厚立信息技术有限公司 423.37 423.37 - -
合计 523.37 523.37 - -
（12）长期股权投资
报告期各期末，公司长期股权投资余额明细构成如下：
单位：万元
项目 核算方法 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
阳和投资 权益法 14,425.37 5,434.37 4,529.53 4,501.74
汇医在线 权益法 - - - 178.82
德尚韵兴 权益法 684.54 1,132.27 1,866.35 1,415.77
成都厚立 权益法 - - - 434.52
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项目 核算方法 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
广东安顺达 权益法 - - - 1,899.55
贵州产投 权益法 2,475.36 2,379.87 2,356.77 2,426.86
四川康兴 权益法 2,600.00 100.00 - -
益源信通 权益法 267.61 300.00 - -
医兰达 权益法 175.89
深圳拉尔文 权益法 1,391.67
云南允佳 权益法 43.41
西安和佳 权益法 34.81
贵州和佳 权益法 23.97
河南和佳 权益法 26.64
祥誉医疗 权益法 50.00
合计 22,199.26 9,346.51 8,752.66 10,857.26
2018 年末公司长期股权投资较 2017 年末下降 2,104.60 万元，主要原因如下：
1）公司向复星平耀转让德尚韵兴 8.93%股权，交易金额为人民币 1,428.57
万元；向华盖投资转让德尚韵兴 3.57%股权，交易金额为人民币 571.43 万元；
2）子公司和佳信息技术投资的联营企业成都厚立本年进行了增资，增资后
和佳信息技术持有股权比例为 9.75%，不具有重大影响，重分类至其他权益工具
核算；
3）公司本期将持有广东安顺达供应链管理有限公司的 19.997%股权全部转
让；
4）汇医在线权益法下当期确认 205.18 万净损失，使得 2018 年末余额为零。
2019 年末公司长期股权投资较 2018 年末下增加 593.85 万元，主要原因如下：
1）2019 年度，阳和投资和贵州产投权益法下分别确认投资损益 904.84 万元
和 152.33 万元；
2）公司将持有的浙江德尚韵兴图像科技有限公司 5%股权转让，转让后对德
尚韵兴持股比例为 24.03%；
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3）子公司和佳信息技术出售其持有的益源信通 70%股权，出售后余下对益
源信通的持股比例为 30%，从合并范围内的子公司变为权益法核算的联营公司，
期末对应账面价值 300 万元；
4）2018 年 10 月 22 日，发行人完成与四川省南充市仪陇县卫生和计划生育
局签订仪陇县医疗中心 PPP 项目合同，并确认与中国核工业华兴建设有限公司、
四川省仪陇县人民医院共同出资组建 PPP 项目公司，实施上述 PPP 项目。2019
年，发行人完成对上述 PPP 项目公司，即四川康兴医疗投资有限公司的首期注
资 100 万元。
2020 年 9 月末公司长期股权投资较 2019 年末增加 12,852.75 万元，主要原
因如下：
1）对阳和投资的长期股权投资余额较上期末上升 8,991.00 万元，主要系参
股公司在科创板上市，导致权益法下确认投资收益影响所致。德尚韵兴、贵州产
投、益源信通长期股权投资余额较上期末变动也均为权益法下确认的投资损益影
响所致；
2）对四川康兴长期股权投资余额较上期末上升 2,500.00 万元，主要为本期
新增投资所致；
3）公司新增对医兰达、深圳拉尔文的投资。其中医兰达为康复软件设计企
业，公司对其投资旨在扩大康复产业链，与南通康复医院产生协同效应。深圳拉
尔文为公司全资子公司和佳康泰所投资公司，旨在依托公司在肿瘤治疗领域积累
的医疗资源，进行上下游整合，实现公司在肿瘤治疗耗材领域的业务拓展和产业
链延伸。
4）公司新增对云南允佳、西安和佳、贵州和佳、河南和佳、祥誉医疗的投
资，上述企业均为公司为开拓当地销售渠道与当地医疗器械经销商合作而新设联
营公司。
（13）固定资产
报告期各期末，公司固定资产原值构成情况如下：
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单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
房屋及建筑物 22,406.67 22,269.84 22,479.49 22,059.68
机器设备 6,182.24 5,195.20 5,310.31 5,019.22
运输设备 472.80 418.05 455.82 491.31
电子设备及其他 1,043.08 1,503.78 1,350.20 1,204.97
合计 30,104.79 29,386.86 29,595.83 28,775.19
公司固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备、运输工具及电子设备。报告
期内，公司产能充足，生产经营情况稳定，2018 年末固定资产原值较上期末变
动主要由于中山和佳高端医疗项目竣工转固以及公司在北京丰台区房产的出售
所致，2019 年末固定资产原值较上期末变动主要由于公司产业园区部分办公楼
装修及个别设备更新所致。2020 年 9 月末固定资产原值较上期末变动主要由于
当期新增部分生产设备所致。报告期内，公司固定资产原值整体保持稳定。截至
2020 年 9 月末，固定资产账面价值为 17,785.33 万元。
报告期内，公司固定资产无减值迹象，故未计提固定资产减值准备。
截至 2020 年 9 月 30 日，公司无未办妥产权证书的固定资产情况。
截至 2020 年 9 月 30 日，公司固定资产抵押担保情况如下：
1）房屋建筑物
序号 抵押物 账面价值（万元） 抵押权人
1 房屋建筑物 749.97 中国工商银行股份有限公司湾仔支行
2 房屋建筑物 483.88 珠海南屏村镇银行股份有限公司
3 房屋建筑物 1,183.59 中山银达融资担保投资有限公司
2）机器设备
序号 抵押物 账面价值（万元） 抵押权人
1 机器设备 4,273.96 湘信融资租赁有限公司
（14）在建工程
报告期各期末，公司在建工程具体情况如下：
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单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
在建工程 1,141.01 1,148.99 181.82 2,897.49
合计 1,141.01 1,148.99 181.82 2,897.49
报告期各期末，发行人在建工程余额有所波动。2018 年期末余额较上期末
大幅减少 2,715.67 万元，主要由于南通和佳医院整体装修项目完毕转固所致；
2019 年期末余额较上期末大幅增加 967.17 万元，主要由于 2018 年开工的办公大
楼装修项目施工进度推进以及当期新增肿瘤微创精准介入治疗系列产品产业化
改扩建工程在建项目所致；2020 年 9 月末余额较上期末下降系办公大楼装修部
分结转所致。
报告期内，发行人不存在在建工程账面价值低于可收回金额的情况，故未计
提在建工程减值准备。
截至 2020 年 9 月 30 日，发行人在建工程项目明细如下：
单位：万元
序号 项目名称 期末余额
1 办公大楼装修 378.51
2 肿瘤微创精准介入治疗系列产品产业化改扩建工程 668.15
多模态三维手术导航肿瘤精准介入治疗研发平台及产业
3 94.34
化示范工程（新产品展示中心建设）
合计 1,141.01
（15）无形资产
报告期各期末，发行人无形资产构成（原值）及累计摊销情况如下：
单位：万元
2020.09.30 2019.12.31
项目
原值 累计摊销 原值 累计摊销
土地使用权 971.72 313.11 971.72 296.92
软件使用权 625.54 459.48 572.31 390.64
软件著作权 1,931.80 1,502.95 1,931.80 1,415.48
其他 754.72 716.46 754.72 598.57
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合计 4,283.79 2,992.01 4,230.55 2,701.61
2018.12.31 2017.12.31
项目
原值 累计摊销 原值 累计摊销
土地使用权 971.72 253.75 971.72 275.33
软件使用权 517.33 320.82 484.89 360.55
软件著作权 2,428.67 1,137.08 2,428.67 1,488.71
其他 754.72 286.27 754.72 442.42
合计 4,672.44 1,997.91 4,640.00 2,567.01
公司无形资产主要以土地使用权和软件著作权为主，软件著作权主要来自收
购的下属子公司四川欣阳的软件专利权，其他主要系发行人子公司贵州和奇受让
贵州奇鼎医药科技开发有限公司的贵州省内 11 家血透中心合同权益。报告期内，
2019 年末软件著作权减少主要由于当期处置子公司益源信通 70%股份，使得其
下的软件著作权未被并入合并范围所致，其他未发生重大变化。报告期内，公司
无形资产无减值迹象，故未计提无形资产减值准备。
截至 2020 年 9 月 30 日，公司无形资产担保情况如下：
单位：万元
序 土地面积
担保物 土地证号 账面价值 质押权人
号 （平方米）
粤（2015）中山市不动 深圳市高新投集
1 土地 14,916.20 450.30
产权第 0007495 号 团有限公司
粤房地权证珠字第 中国工商银行股
2 土地 0100153193/0100153194 20,000.00 219.10 份有限公司湾仔
号 支行
（16）商誉
报告期各期末，公司商誉账面价值具体情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年 9 月末 2019 年末 2018 年末 2017 年末
广州卫软 496.30 496.30 671.84 671.84
益源信通 - - 488.79 488.79
合 计 496.30 496.30 1,160.63 1,160.63
报告期内，公司无新增商誉。2019 年度公司商誉金额变动，主要系子公司
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和佳信息技术不再拥有对益源信通的控制权，对应商誉减少 488.79 万元。广州
卫软未达预期业绩，当期计提 175.54 万元减值准备。除此之外公司商誉账面原
值未发生变化。
（17）长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用构成情况如下：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
康复医院经营场地转让费 1,318.77 1,408.01 1,526.99 1,645.98
装修费 3,364.77 3,719.38 4,209.11 471.16
合计 4,683.54 5,127.38 5,736.10 2,117.14
报告期各期末，公司长期待摊费用有所波动。2018 年末长期待摊费用较上
期末增加主要是当期子公司南通和佳康复医院装修费支出增加所致，除上述事项
外，报告期内，公司长期待摊费用原值未发生变动。
（18）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产构成情况如下：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
信用减值准备 9,741.53 8,253.91 - -
资产减值准备 76.66 76.66 5,497.00 4,260.00
预计负债 70.16 93.77 85.43 87.40
可抵扣亏损 2,854.21 2,770.85 2,837.42 2,782.14
未实现内部交易利润 412.83 484.56 575.39 680.56
递延收益 2,067.54 2,095.88 2,294.34 2,326.73
股份激励费用 - - 51.44 -
合计 15,222.93 13,775.63 11,341.01 10,136.84
报告期各期末，公司递延所得税资产对应的可抵扣暂时性差异主要由主要
是由应收账款、其他应收款和长期应收款计提的资产减值准备、可抵扣亏损和递
延收益产生的可抵扣差异形成的。报告期内，公司递延所得税资产呈现上升趋势
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主要因公司资产减值准备（包括信用减值准备）产生的递延所得税资产增加所致。
（19）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产构成情况如下：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
合作经营项目 286.92 369.87 569.40 627.97
预付工程项目建设款 11,639.98 20,022.04 2,148.93 4,373.87
永顺 PPP 项目建设工程款 34,090.52 22,309.54 6,441.63 -
合计 46,017.42 42,701.44 9,159.95 5,001.84
公司其他非流动资产主要由预付工程款及合作经营项目（和佳医疗在约定合
同期内让渡设备使用权，通过收取固定使用权收费、参与使用设备提供医疗服务
按比例抽成等多种形式取得收益，使用权到期后无偿向客户转让设备）组成，其
中预付工程项目建设款主要系永顺 PPP 项目及施甸项目建设工程的未办理完项
目进度结算的前期建设款，永顺 PPP 项目建设工程款为已办理完项目进度结算
的建设投资款。
永顺 PPP 项目（包括永顺和佳医疗和永顺和佳公卫两项目）采用 PPP 模式
中的“BTO（建设-移交-运营）”运作模式。由政府和社会资本共同设立的项目
公司作为 PPP 项目实施主体，负责项目的投融资及建设工作；交工验收合格后
将项目交付使用；随后政府再授权项目公司运营维护本项目，项目公司不参与核
心医疗部分的经营，只负责项目非核心医疗部分如物业、停车场、食堂在项目合
作期的独家运营管理等工作。永顺 PPP 项目协议约定当地政府通过为永顺 PPP
项目提供“可行性缺口补助”的方式对项目总投资和建设利息的收回进行兜底，
即项目公司通过非核心医疗部分的运营管理获得一定的运营收益，不足以满足项
目公司成本回收和合理回报时，由政府结合绩效考核以财政补贴和其他优惠政策
的形式，给予项目公司经济补助；运营期内项目公司非核心医疗部分运营管理产
生的收益实行利润超额收益分成制度，其中项目公司税后年会计利润的 10%全部
归项目公司所有，税后年会计利润中 10-15% 部分一半归项目公司所有，15%以
上全部归地方所有，在项目合作期满后，项目公司不再享受本项目后续任何收益。
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2017 年末至 2019 年末，公司其他非流动资产同比大幅增加，主要系公司永
顺 PPP 项目投资陆续落地，项目的预付工程款和项目进度款增加所致，2020 年
9 月末其他非流动资产较上期末变动不大，其内部结构变动主要系永顺人民医院
项目工程结算进度变化所致。
（二）负债情况分析
1、负债结构分析
报告期各期末，公司主要负债构成如下：
单位：万元
2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
短期借款 22,822.38 5.77 26,994.96 7.15 21,700.00 6.71 24,000.00 7.94
应付票据 4,260.21 1.08 5,450.40 1.44 3,585.22 1.11 3,477.82 1.15
应付账款 11,802.45 2.98 16,209.48 4.30 13,277.97 4.10 9,950.93 3.29
预收款项 - - 747.71 0.20 752.80 0.23 1,172.07 0.39
合同负债 709.15 0.18 - - - - - -
应付职工薪
1,754.64 0.44 2,471.76 0.65 3,152.77 0.97 2,984.52 0.99
酬
应交税费 6,141.44 1.55 8,487.62 2.25 6,971.54 2.15 5,736.20 1.90
其他应付款 11,533.77 2.92 13,025.79 3.45 13,019.88 4.02 4,285.46 1.42
一年内到期
的非流动负 52,798.64 13.35 78,462.94 20.79 62,651.68 19.36 48,663.70 16.10
债
流动负债
111,822.67 28.28 151,850.67 40.24 125,111.87 38.66 100,270.69 33.16
合计
长期借款 53,509.69 13.53 55,464.34 14.70 27,846.43 8.61 49,469.18 16.36
应付债券 46,736.47 11.82 20,722.38 5.49 33,504.61 10.35 49,644.89 16.42
长期应付款 158,584.78 40.10 121,678.66 32.24 113,168.70 34.97 80,242.23 26.54
预计负债 467.71 0.12 625.14 0.17 569.50 0.18 582.68 0.19
递延收益 18,658.21 4.72 19,219.98 5.09 14,523.67 4.49 11,544.50 3.82
递延所得税
- - 5.65 0.00 40.98 0.01 68.52 0.02
负债
其他非流动
5,670.79 1.43 7,820.04 2.07 8,815.67 2.72 10,521.50 3.48
负债
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
非流动负债
283,627.66 71.72 225,536.20 59.76 198,469.56 61.34 202,073.50 66.84
合计
负债合计 395,450.33 100.00 377,386.87 100.00 323,581.44 100.00 302,344.20 100.00
报告期内，受医疗金融服务业务、医疗服务及专业咨询服务业务对资金需求
较大的影响，公司通过长期借款、短期借款、产业基金以及非公开发行公司债券
等形式借入债务资金，使负债规模呈逐年上升趋势。从负债结构来看，由于公司
医疗服务及专业咨询服务业务中医院整体建设项目投资增加及融资租赁业务规
模扩大对长期资金的需求升高，使得公司增加了长期债务资金的借入，非流动负
债占比较高，报告期各期末，非流动负债占比分别为 66.84%、61.34%、59.76%
和 71.72%。报告期内，占比较高的负债为短期借款、一年内到期的非流动负债、
长期借款、应付债券和长期应付款。
2、主要负债分析
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款构成情况如下：
单位：万元
借款类别 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
质押借款 5,000.00 8,750.00 3,800.00 -
抵押借款 10,200.00 10,200.00 9,800.00 8,500.00
保证借款 4,000.00 1,500.00 - 2,000.00
信用借款 3,500.00 6,500.00 3,500.00 13,500.00
其他借款 - - 4,600.00 -
短期借款利息 122.38 44.96 - -
合计 22,822.38 26,994.96 21,700.00 24,000.00
公司短期借款余额存在一定波动，主要系公司为满足短期资金周转需求，主
动融资匹配资金需求所致。
报告期内，公司按借款合同约定归还银行借款，不存在逾期未偿还的情况。
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（2）应付票据
报告期各期末，公司的应付票据情况如下：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
应付票据 4,260.21 5,450.40 3,585.22 3,477.82
合计 4,260.21 5,450.40 3,585.22 3,477.82
2017-2019 年度各期末，公司应付票据余额且呈逐年增长的趋势，主要系公
司为提高资金利用效率，逐年扩大开具承兑汇票进行付款结算的规模所致；2020
年 9 月末应付票据余额下降 21.84%，主要由于当期对 2019 年末医用工程项目部
分进度款结算付款所致。
（3）应付账款
报告期各期末，公司应付账款余额明细如下：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
应付账款 11,802.45 16,209.48 13,277.97 9,950.93
合计 11,802.45 16,209.48 13,277.97 9,950.93
公司应付账款各期末余额主要为应付采购原材料款、工程款和设备款，
2017-2019 年末呈逐年上升的态势，其中 2018 年应付账款余额同比增加 33.43%，
2019 年应付账款余额同比增加 22.08%，变动与应收账款和收入变动趋势一致，
主要由于 2017-2019 年公司医用工程业务不断增长，带动对应采购金额增长所致。
2020 年 9 月末应付账款余额同比下降 27.19%，主要系受上半年新冠疫情影响，
医用工程项目进度放缓使得相应采购放缓，同时当期对 2019 年末医用工程项目
部分进度款结算付款所致。
公司应付账款账龄主要集中在一年以内，截至报告期末，公司一年以内应付
账款占应付账款总额的 83.25%。
报告期各期末，公司应付账款前五名情况如下：
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
单位：万元
占应付账
2020 年 9 月 与公司的
单位名称 款总额的 账龄 款项性质
末余额 关系
比例（%）
泰基企业有限公司 947.37 8.03 1 年以内 货款 非关联方
广东世纪达建设集团有限公司 727.47 6.16 1-2 年 劳务费 非关联方
云南中钰雕龙数据科技有限公
544.90 4.62 1 年以内 货款 非关联方
司
江苏帝豪装饰股份有限公司 347.51 2.94 1-2 年 工程款 非关联方
1 年以内；
广州天宏物业管理有限公司 346.67 2.94 服务费 非关联方
1-2 年
合计 2,913.91 24.69
单位：万元
占应付账
2019 年末 与公司的
单位名称 款总额的 账龄 款项性质
余额 关系
比例（%）
1 年以内；
广州壹链通供应链管理有限公司 495.83 3.06 货款 非关联方
1-2 年
云南中钰雕龙数据科技有限公司 484.05 2.99 1 年以内 工程款 非关联方
广州广电国际商贸有限公司 467.70 2.89 1 年以内 货款 非关联方
1 年以内；
珠海市奥吉赛科技有限公司 464.27 2.86 工程款 非关联方
1-4 年
江苏帝豪装饰股份有限公司 367.51 2.27 1-2 年 工程款 非关联方
合计 2,279.36 14.06
单位：万元
占应付账
2018 年末 与公司的
单位名称 款总额的 账龄 款项性质
余额 关系
比例（%）
昆明科兆医疗器械有限公司 750.00 5.65 1 年以内 货款 非关联方
通用电气医疗系统贸易发展（上
582.33 4.39 1 年以内 货款 非关联方
海）有限公司
江苏帝豪装饰股份有限公司 447.51 3.37 1 年以内 工程款 非关联方
1 年以内；
珠海市奥吉赛科技有限公司 409.46 3.08 货款 非关联方
1-3 年
天津保税区华志国际贸易有限公
300.46 2.26 1-3 年 货款 非关联方
司
合计 2,489.76 18.75
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珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
单位：万元
占应付账
2017 年末 与公司的
单位名称 款总额的 账龄 款项性质
余额 关系
比例（%）
广东宗泽建工园林有限公司 800.00 8.04 1 年以内 工程款 非关联方
1 年以内；
珠海市奥吉赛科技有限公司 613.10 6.16 工程款 非关联方
1-2 年
深圳迈瑞医疗器械有限公司 423.93 4.26 1-2 年 货款 非关联方
天津保税区华志国际贸易有限公
346.93 3.49 1-3 年 货款 非关联方
司
安徽省锐达医疗器材有限公司 316.24 3.18 1 年以内 货款 非关联方
合计 2,500.20 25.13
截至报告期期末，除本募集说明书“第五章 合规经营与独立性”之“四、
关联方、关联关系及关联交易情况”之“三、发行人最近三年一期的关联方应收
应付款项余额”所列示的关联方应付账款外，不存在其他持有发行人 5%（含 5%）
以上股份的股东单位或关联单位的应付账款。
（4）预收款项/合同负债
根据 2020 年 1 月 1 日首次执行的新收入准则分类和计量的要求，原分类在
预收款项的客户预付设备采购款，重新分类列示在合同负债科目。报告期各期末，
公司预收款项/合同负债余额明细如下：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
预收款项 - 747.71 752.80 1,172.07
合同负债 709.15 - - -
合计 709.15 747.71 752.80 1,172.07
报告期各期末，发行人预收款项/合同负债前五名情况如下：
单位：万元
2020 年 9 占合同负债总 与发行人
单位名称 账龄 款项性质
月末余额 额的比例（%） 的关系
江苏新有建设集团有限公司 33.00 4.65 1 年以内 货款 非关联方
云南玖康科技有限公司 31.30 4.41 1 年以内 货款 非关联方
广西汉莱斯生物科技有限公司 27.60 3.89 1 年以内 货款 非关联方
淄博市第四人民医院 25.86 3.65 1 年以内 货款 非关联方
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2020 年 9 占合同负债总 与发行人
单位名称 账龄 款项性质
月末余额 额的比例（%） 的关系
阿方索 25.00 3.53 1 年以内 医疗费 非关联方
合计 142.76 20.13
单位：万元
2019 年末 占预收款项总 与发行人
单位名称 账龄 款项性质
余额 额的比例（%） 的关系
1 年以内；
广西太华医药有限责任公司 70.00 9.36 货款 非关联方
1-2 年
珠海市和维克医疗设备有限公 技术开发
61.00 8.16 1 年以内 非关联方
司 费
常州和宁医疗设备有限公司 24.00 3.21 2-3 年 货款 非关联方
1-5 年；5
中锴元通投资（北京）有限公司 21.84 2.92 货款 非关联方
年以上
北京智博高科生物技术有限公
21.05 2.81 1 年以内 货款 非关联方
司
合计 197.89 26.47
单位：万元
2018 年末 占预收款项总 与发行人
单位名称 账龄 款项性质
余额 额的比例（%） 的关系
成都万盛医药有限公司 150.00 19.93 1 年以内 货款 非关联方
山东前泉商贸有限公司 39.00 5.18 1 年以内 货款 非关联方
山西益德谦瑞医疗器械有限公
38.00 5.05 1 年以内 货款 非关联方
司
云南明玉药业有限公司 25.00 3.32 1 年以内 货款 非关联方
常州和宁医疗设备有限公司 24.00 3.19 1-2 年 货款 非关联方
合计 276.00 36.66
单位：万元
2017 年末 占预收款项总 与发行人
单位名称 账龄 款项性质
余额 额的比例（%） 的关系
德宏州人民医院（德宏州医疗集 1 年以内；
65.18 5.56 货款 非关联方
团） 1-2 年
西安惠风商贸有限公司 60.00 5.12 1 年以内 货款 非关联方
南宁市汇百丰商贸有限公司 39.00 3.33 1 年以内 货款 非关联方
武安市中医院 33.90 2.89 1 年以内 货款 非关联方
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2017 年末 占预收款项总 与发行人
单位名称 账龄 款项性质
余额 额的比例（%） 的关系
广东欧瑞医疗信息科技有限公
33.63 2.87 1 年以内 货款 非关联方
司
合计 231.71 19.77
截至报告期期末，除本募集说明书“第五章 合规经营与独立性”之“四、
关联方、关联关系及关联交易情况”之“三、发行人最近三年一期的关联方应收
应付款项余额”所列示的关联方预收账款/合同负债外，不存在其他持有发行人
5%（含 5%）以上股份的股东单位或关联单位的预收账款/合同负债。
（5）应付职工薪酬
2017 年末至 2020 年 9 月末，公司应付职工薪酬期末余额分别为 2,984.52 万
元、3,152.77 万元、2,471.76 万元和 1,754.64 万元，2019 年应付职工薪酬余额同
比下降，主要是公司 2019 年对员工结构进行了调整，对生产、销售、研发和行
政部分非重要岗位人员进行了精简，同时优化了高管绩效激励所致。2020 年 9
月末同比减少，主要是公司发放了 2019 年年终奖金所致。报告期内，公司严格
按照国家和地方相关规定为职工缴纳相关各类社会保险及住房公积金，不存在拖
欠工资的情况。
（6）应交税费
2017 年末至 2020 年 9 月末，公司应交税费分别 5,736.20 万元、6,971.54 万
元、8,487.62 万元和 6,141.44 万元，主要为应交增值税、所得税、城市建设维护
税等，2017-2019 年应交税费近三年呈增加趋势，主要由于报告期内公司医用工
程业务贡献增加，各期末医用工程项目按实际进度确认收入和增值税销项税额所
致。2020 年 9 月末同比下降，主要由于受疫情影响，公司上半年医用工程业务
进度同比放缓导致增值税同比减少所致。报告期内，公司不存在重大税收违法违
规行为。
（7）其他应付款
报告期各期末，公司的其他应付款（包括应付股利、应付利息）情况如下：
1-1-280
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单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
应付利息 - - 2,991.29 2,961.66
其他应付款 11,533.77 13,025.79 10,028.59 1,323.80
合计 11,533.77 13,025.79 13,019.88 4,285.46
① 应付利息
应付利息主要为长期借款的应付利息，2019 年末应付利息为 0 万元，主要
由于公司执行新金融工具准则将其重分类至一年内到期的非流动负债所致。
② 其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款前五名情况如下：
单位：万元
2020 年 9 月 占其他应付款总 与发行人
单位名称 账龄 款项性质
末余额 额的比例（%） 的关系
湖南天鹰建设有限公司永顺
3,900.00 33.81 1 年以内 往来款 非关联方
分公司
平塘县农村城镇资源投资开
发责任有限公司（平塘县人民 1,280.00 11.10 1-2 年 往来款 非关联方
医院）
成都富丰投资控股有限公司 1,200.00 10.40 1 年以内 借款 非关联方
浙江锋亦电子科技有限公司 1,000.00 8.67 1 年以内 借款 非关联方
珠海市和维克医疗设备有限
704.94 6.11 1 年以内 往来款 非关联方
公司
合计 8,084.94 70.10
单位：万元
2019 年末余 占其他应付款总 与发行人
单位名称 账龄 款项性质
额 额的比例（%） 的关系
湖南天鹰建设有限公司永顺
4,800.00 36.85 1 年以内 往来款 非关联方
分公司
平塘县农村城镇资源投资开 1 年以内；1-2
1,280.00 9.83 往来款 非关联方
发有限责任公司 年
成都富丰投资控股有限公司 1,200.00 9.21 1 年以内 借款 非关联方
广州联兴塑胶管业有限公司 640.00 4.91 1 年以内 往来款 非关联方
刘华晖 500.00 3.84 1 年以内 借款 非关联方
合计 8,420.00 64.64
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单位：万元
占其他应付款
与发行人
单位名称 2018 年末余额 总额的比例 账龄 款项性质
的关系
（%）
珠海市横琴新区至信金石贸
5,000.00 38.40 1 年以内 借款 非关联方
易合伙企业
限制性股
张平等 2,128.52 16.35 1 年以内 非关联方
票
平塘县农村城镇资源投资开
1,700.00 13.06 1 年以内 往来款 非关联方
发有限责任公司
四川仁控公司 298.50 2.29 1 年以内 保证金 非关联方
陈弋 171.00 1.31 1 年以内 转让股权 非关联方
合计 9,298.02 71.41
单位：万元
占其他应付款
与发行人
单位名称 2017 年末余额 总额的比例 账龄 款项性质
的关系
（%）
大连正辉进出口有限公司 300.00 7.00 1 年以内 押金 非关联方
中锴元通投资（北京）有限公
125.00 2.92 1 年以内 往来款 非关联方
司
北京北辰创新高科技发展有 房租水电
115.58 2.70 1 年以内 非关联方
限公司 费
陈弋 115.00 2.68 1 年以内 往来款 非关联方
招标保证
珠海市奥吉赛科技有限公司 81.03 1.89 1-2 年 非关联方
金
合计 736.61 17.19
截至报告期末其他应付款中，湖南天鹰建设有限公司永顺分公司为永顺县人
民医院项目的建设方，该笔其他应付款为与其短期往来款项；平塘县农村城镇资
源投资开发有限公司为平塘县人民医院项目的投资方，该笔应付款项为与其短期
往来款项；恒源租赁于为短期周转向成都富丰投资有限公司拆借 1,200 万元，利
率为 24%；公司 2020 年 9 月向浙江锋亦电子科技有限公司借款 1,000 万元，用
于临时周转，年利率 15.6%；与珠海市和维克医疗设备有限公司为短期往来款项。
截至报告期期末，除本募集说明书“第五章 合规经营与独立性”之“四、
关联方、关联关系及关联交易情况”之“三、发行人最近三年一期的关联方应收
应付款项余额”所列示的关联方其他应付款外，不存在其他持有发行人 5%（含
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5%）以上股份的股东单位或关联单位的其他应付款。
（8）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债构成如下：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
一年内到期的长期借款 10,526.06 16,737.10 25,254.71 27,317.43
一年内到期的长期应付款 37,501.23 24,910.32 21,096.97 21,346.27
一年内到期的应付债券 - 33,671.41 16,300.01 -
一年内到期的长期应付利息 4,771.35 3,144.11 - -
合计 52,798.64 78,462.94 62,651.68 48,663.70
2017-2019 年，公司为满足业务发展需求，从各渠道增加了长期资金的借入，
随着公司借入的部分长期借款、非公开发行公司债券和与其他融资租赁公司发生
的售后回租业务逐步到期，报告期各期末公司一年内到期的非流动负债余额有所
上升。2020 年 9 月末，由于偿还到期的应付债券，公司一年内到期的非流动负
债有所下降。
（9）长期借款
报告期各期末，公司长期借款情况如下：
单位：万元
借款类别 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
质押借款 62,635.75 68,521.44 50,921.14 76,786.62
抵押借款 1,400.00
保证借款 - 3,680.00 2,180.00 -
减：一年内到期
10,526.06 16,737.10 25,254.71 27,317.43
的长期借款
合计 53,509.69 55,464.34 27,846.43 49,469.18
2018 年末长期借款较 2017 年末下降，主要由于受信贷资金收紧影响，银行
信贷成本显著增加，因此公司融资渠道进一步拓宽，根据市场利率情况主动调整
融资结构，减少长期融资所致。2019 年末，公司长期借款较 2018 年末大幅增加，
主要系公司向银行质押了部分长期应收款和永顺 PPP 项目建设工程合同协议项
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目应收账款取得了金融机构长期借款所致。
（10）应付债券
报告期各期末，公司应付债券明细如下：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
17 和佳 01 - 27,677.60 43,830.53 43,689.84
17 和佳 02 - 5,993.81 5,974.09 5,955.05
19 和佳 S1 20,491.55 20,722.38 - -
20 和佳 S1 26,244.92 - - -
减一年内到期的部分 33,671.41 16,300.01 -
合计 46,736.47 20,722.38 33,504.61 49,644.89
报告期各期末，公司分别于 2017 年 1 月 13 日和 2017 年 3 月 15 日公开发行
4.4 亿元和 0.6 亿元 3 年期公司债券，于 2019 年 12 月 13 日和 2020 年 3 月 11 日
公开发行 2.1 亿元和 2.7 亿元 3 年期创新创业公司债券。
（11）长期应付款
报告期各期末，公司长期应付款情况如下：
单位：万元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
融资租赁款 124,837.69 73,596.47 60,738.35 23,960.81
减：未确认融资费用 4,363.42 5,452.38 8,210.71 1,266.01
融资租赁项目保证金 9,169.38 10,244.38 12,037.53 10,643.70
产业基金投资者投入款 66,200.50 68,200.50 69,700.50 68,250.00
减：一年内到期部分 37,259.38 24,910.32 21,096.97 21,346.27
合 计 158,584.78 121,678.66 113,168.70 80,242.23
公司长期应付款中的融资租赁款主要是由公司子公司恒源租赁与其他租赁
公司之间发生的融资产生的款项构成。2018 年融资租赁款同比大幅增加，主要
是 2018 年 5 月，公司与西藏金融租赁有限公司签署售后回租租赁合同，期限为
3 年，合计融入资金 60,000.00 万元，导致当期期末公司长期应付款中融资租赁
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余额大幅增加；2019 年末及 2020 年 9 月末融资租赁款同比增加，主要系取得华
融资产管理公司广东分公司融资款所致。
公司长期应付款中的产业基金投资者投入款，主要系公司通过产业基金等方
式引入的用于医疗服务及专业咨询服务的长期优先级资金。
截至 2020 年 9 月末，长期应付款中产业基金投资者投入款构成如下：
单位：万元
出资人 优先级资金
长城嘉信资产管理有限公司 35,000.00
广东粤财股权投资有限公司 1,000.00
广东粤建珠江西岸先进装备制造产业发展基金合伙企业 20,000.00
云南国际信托有限公司 8,000.00
贵州产投和佳大健康产业投资基金合伙企业 2,200.50
合 计 66,200.50
2016 年 7 月，公司子公司和佳建投与浙江钜鑫（杭州）资本管理有限公司、
长城嘉信资产管理有限公司签订成立“珠海保税区和佳钜鑫医疗投资中心（有限
合伙）”合伙协议及补充协议，长城嘉信资产管理有限公司作为优先级有限合伙
人向和佳钜鑫出资 35,000.00 万元，由于长城嘉信资产管理有限公司不承担和佳
钜鑫的亏损，并收取固定的投资回报，因此公司将上述款项列入长期应付款中进
行核算。
2016 年 11 月，广东粤财股权投资有限公司出资 1,000.00 万元增资中山和佳
以持有中山和佳 6.84%股权，投资期满后公司一次性回购广东粤财股权投资有限
公司实际出资额，同时公司在投资期内按照固定的股权转让溢价款分期向广东粤
财股权投资有限公司进行支付，因此公司将上述款项列入长期应付款中进行核算。
2016 年 12 月，广东粤建珠江西岸先进装备制造产业发展基金合伙企业出资
20,000.00 万元增资中山和佳以持有中山和佳 57.77%股权，投资期满后公司一次
性回购广东粤建珠江西岸先进装备制造产业发展基金合伙企业实际出资额，同时
公司在投资期内按照固定的股权转让溢价款分期向广东粤建珠江西岸先进装备
制造产业发展基金合伙企业进行支付，因此公司将上述款项列入长期应付款中进
行核算。
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2017 年 4 月，云南国际信托有限公司向公司二级子公司南雄和佳医疗建设
投资有限公司增资 12,500.00 万元，按照股权转让合同中的约定，公司未来分期
受让云南信托所持有南雄和佳医疗建设投资有限公司的股权，并按季支付固定的
股权维持费，因此公司将上述款项列入长期应付款中核算。截至 2020 年 9 月末，
已受让云南国际信托有限公司所持有南雄和佳医疗建设投资有限公司的股权
4,500.00 万元。
2018 年 8 月，公司子公司和佳建投与贵州产业投资基金管理有限公司、贵
州贵财招标有限责任公司共同出资成立贵州产投和佳大健康产业投资基金合伙
企业（有限合伙），根据合伙协议及投资协议，贵州产投和佳大健康产业投资基
金合伙企业（有限合伙）定向用于平塘和佳增资，共计 3,300.50 万元，贵州产投
和佳大健康产业投资基金合伙企业（有限合伙）享有固定收益。贵州产业投资基
金管理有限公司、贵州贵财招标有限责任公司按照对贵州产投和佳大健康产业投
资基金合伙企业（有限合伙）持有基金份额享有固定收益，合计 2,200.50 万元。
（12）递延收益
2017 年末至 2020 年 9 月末，公司递延收益余额分别为 11,544.50 万元、
14,523.67 万元、19,219.98 万元及 18,658.21 万元。公司递延收益均为与资产相关
的政府补助，公司取得时确认为递延收益。
2018 年末，公司递延收益较 2017 年末增长 25.81%，主要系 2018 年新增“基
于多模态三维影像融合导航的肝癌精准射频消融系统”等递延政府补助所致。
2019 年末，公司递延收益较 2018 年末增长 32.34%，主要系 2019 年新增永顺项
目政府补助所致。
截至 2020 年 9 月末，公司与资产相关的政府补助的明细如下：
单位：万元
2019 年末 本期新增补 本期计入当期 2020 年 9 与资产/收益
项目 其他减少
[注 1] 助金额 损益金额 月末 相关
肿瘤微创介入治疗三维
可视化手术导航系统产 1,056.14 172.82 883.32 与资产相关
业化
形成数字胃肠机、数字 X
线摄影系统、大型 C 臂
血管造影机、医用诊断高 338.62 16.13 322.50 与资产相关
频 X 射线机等影像产品
生产能力项目建设
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2019 年末 本期新增补 本期计入当期 2020 年 9 与资产/收益
项目 其他减少
[注 1] 助金额 损益金额 月末 相关
PSA 分子筛选制氧主机
315.00 15.00 300.00 与资产相关
技术改造项目
高端医疗设备技术改造
2,804.05 133.53 2,670.53 与资产相关
项目
数字 X 线摄影系统核心
关键部件和整机的研发 4,710.17 224.29 4,485.87 与资产相关
及产业化开发项目
多模态三维手术导航肿
瘤精准介入治疗的研发 1,196.00 - 1,196.00 与资产相关
平台及产业化示范工程
肿瘤微创精准介入治疗
3,000.00 - 3,000.00 与资产相关
系列产品产业化
永顺县残疾人康复中心
800.00 - 800.00 与资产相关
项目
永顺县人民医院综合楼
5,000.00 - 5,000.00 与资产相关
建设项目
合计 19,219.98 561.77 18,658.21
注 1：此处 2019 年末余额包含“递延收益将于 1 年内摊销的部分”。
（13）其他非流动负债
2017 年末、2018 年末、2019 年末及 2020 年 9 月末，公司其他非流动负债
余额分别为 10,521.50 万元、8,815.67 万元、7,820.04 万元及 5,670.79 万元。公司
其他非流动负债为融资租赁预估增值税销项税额，其规模与公司融资租赁整体业
务规模有关。
八、盈利能力分析
（一）营业收入情况
1、营业收入结构分析
报告期内，公司营业收入构成如下：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
主营业务收入 60,629.99 98.29 119,772.13 98.31 116,655.53 97.54 108,287.39 97.40
其他业务收入 1,055.40 1.71 2,054.55 1.69 2,946.08 2.46 2,893.80 2.60
合计 61,685.39 100.00 121,826.68 100.00 119,601.61 100.00 111,181.19 100.00
2017 年-2019 年，公司营业收入保持稳定增长，2020 年 1-9 月，受上半年新
冠疫情的影响，公司主营业务开展较上年同期放缓，收入较上年同期下降。从收
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入结构上看，主营业务收入占营业收入的比重在 97%以上，公司主营业务贡献突
出。
2、主营业务收入分析
（1）按主营业务收入总体分析
2017 年度至 2019 年度，公司主营业务收入从 108,287.39 万元增长至
119,772.13 万元，复合增长率为 5.17%，增长的主要原因如下：
1）医院整体建设带动医疗设备及医用工程业务发展的模式优势凸显
报告期内，公司积极响应国家分级诊疗政策，通过医院整体建设业务，并以
此带动公司的医疗设备、医用工程、医疗金融、医疗服务等主营业务的发展。通
过和政府部门合资成立项目公司的方式参与医院的整体建设，公司能够在标的医
院医疗设备及工程的采购中占据主动，在大幅降低医疗设备流通环节的销售费用
的同时，通过整合标的医院的供应链带动公司自产设备的销售、获得更多代理设
备供应商的折扣；同时在医院的运营期内，公司可长期持续为标的医院提供设备
采购、后勤管理等综合服务，在获取该医院未来新的业务机会时占有先机。
2）医疗需求增加带动医疗设备和医用工程市场需求
报告期内，不断上涨的医疗需求使得医疗卫生机构数量增加，全国总诊疗人
次亦随之进一步增加。2018 年，全国医疗卫生机构总诊疗人次达 83.1 亿人次，
较 2016 年增加了 4.77%；较 2010 年增长 43.34%。2018 年末，全国医疗卫生机
构总数达 997,434 个，比上年增加 10,785 个，其中医院增加 1,953 个。就诊人数
和医疗卫生机构的增加直接导致了医疗服务数量和医疗设备需求量的增加，成为
医疗设备和医用工程和医院发展的重要推动因素。
3）主要产品具有较强的市场竞争优势
经过行业内多年深耕，公司在制氧工艺、肿瘤治疗技术、放射医学、医学影
像、精密测量、电磁定位、自动化控制、空气分离技术、应用软件开发等方面进
行了深厚的技术积累，形成了丰富的行业经验和技术成果。其中公司在肿瘤微创
治疗产品和服务方面具有较为明显的技术优势，具有自主知识产权，肿瘤物理免
疫治疗和介入热灌注治疗技术在行业内处于较为领先的水平。同时，基于多领域、
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跨学科的行业经验和技术人才储备，公司能够在医院整体建设规划及专业配套、
医用气体工程、洁净工程、辅助工程、医院智能化系统等多方面提供整体解决方
案，能够通过各业务板块协同为目标医疗机构提供一站式的产品和服务，在激烈
的市场竞争中获得差异化优势。
2020 年 1-9 月，受新冠疫情影响，各地医疗机构招投标项目实施延后以及春
节后延缓复工导致业务开展延期，公司销售收入较上期有一定下滑。
（2）主营业务收入构成及变动分析
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
医疗设备及医用工
38,536.17 63.56 82,931.54 69.24 84,820.47 72.71 84,430.03 77.97
程
医疗信息化产品 638.52 1.05 3,248.46 2.71 4,184.45 3.59 1,030.02 0.95
医疗金融服务 16,122.93 26.59 27,385.74 22.86 23,080.59 19.79 19,655.56 18.15
医疗服务及专业咨
5,332.36 8.79 6,206.39 5.18 4,570.02 3.92 3,171.79 2.93
询服务
合计 60,629.99 100.00 119,772.13 100.00 116,655.53 100.00 108,287.39 100.00
报告期内，公司主营业务收入主要来自于医疗设备及医用工程业务，该业务
板块的收入贡献率约占 70%，系公司收入主要来源，公司医疗金融服务收入作为
第二大收入来源呈增长趋势，对报告期营业收入贡献比例不断增大，医疗服务及
专业咨询服务亦呈现增长趋势。
1）医疗设备及医用工程业务收入分析
报告期内，公司医疗设备及医用工程收入构成如下：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 比例 比例 比例 比例
营业收入 营业收入 营业收入 营业收入
（%） （%） （%） （%）
医用工程 25,042.24 64.98 47,486.81 57.26 41,214.89 48.59 40,440.59 47.90
代理产品 1,696.47 4.40 20,116.98 24.26 23,745.91 28.00 19,084.97 22.60
肿瘤微创
7,474.56 19.40 9,111.21 10.99 9,729.12 11.47 12,602.53 14.93
治疗设备
配件/耗材 1,380.18 3.58 3,027.06 3.65 3,551.70 4.19 3,642.79 4.31
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2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 比例 比例 比例 比例
营业收入 营业收入 营业收入 营业收入
（%） （%） （%） （%）
常规诊疗
703.48 1.83 2,239.62 2.70 3,546.24 4.18 2,770.26 3.28
设备
康复设备 2,239.25 5.81 949.87 1.15 3,032.61 3.58 5,888.90 6.97
合计 38,536.17 100.00 82,931.54 100.00 84,820.47 100.00 84,430.03 100.00
医疗设备及医用工程业务包括医用工程、代理产品、肿瘤微创治疗设备、配
件/耗材、常规诊疗设备及康复设备，其中医用工程、代理产品和肿瘤微创治疗
设备销售为公司的核心业务，三项收入占医疗器械及医用工程业务的 85%以上。
公司提供的医用工程服务可细分为气体工程、洁净工程、辅助工程等，以气
体工程、洁净工程业务为主，并可为其提供一站式解决方案。公司从事多年医疗
设备销售业务，具有一定的客户和技术优势，并以此为基础进行医用工程业务的
拓展。报告期内，受整体建设项目需求带动和公司销售渠道拓展作用，医用工程
收入呈现增长趋势。
公司代理产品主要来自通用电器医疗、佳能医疗和西门子医疗等大型医疗设
备公司，且拥有其全国合作代理权限，在控制代理产品成本上存在优势。公司通
过代理医疗设备产品的销售打包促进自产产品销售。2017-2019 年度，代理产品
销售收入主要随各医院客户需求及医院整体建设项目进度需求有所波动，但基本
保持稳定。2020 年 1-9 月，受疫情及整体代建业务缩减的共同影响，公司医疗器
械贸易业务规模受到影响，同时考虑到贸易业务整体毛利水平偏低，公司也主动
降低了该业务的投入力度，使得代理产品销售额在 2020 年前三季度较上期存在
较大下滑。
公司肿瘤微创治疗设备的客户主要为县级公立医院，也存在部分三甲医院。
2018 年肿瘤微创治疗设备销售收入同比有所减少主要由于受 2017 年市场环境变
动影响，部分肿瘤微创治疗设备采购项目落地时间延长，部分订单客户由原全套
6 台设备一次性采购的模式变为分期采购使得当期销售设备数量和销售金额同比
减少所致。2019 年公司肿瘤微创治疗设备销售额同比有所下降，主要由于在订
单承接方面公司为加快回款速度减少了回款期长的设备采购订单的承接，同时对
新增业务给予一定程度的优惠以争取获得更快的回款所致。
报告期内，公司康复设备销售业务模式有所变动。2017 年-2018 年上半年，
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公司康复设备销售以代理国外知名品牌和按县级公立医院客户需求为其配单康
复设备采购为主，2018 年下半年，公司放弃之前的代理销售和配单采购模式，
配合公司康复设备研发生产、康复学科建设、康复医院连锁的“三位一体”发展
战略，着手建立自有康复设备品牌，并进行康复设备的自主研发生产。2017-2019
年度，受销售模式转变影响，公司康复设备的销售收入有所下降。
受新冠疫情影响，各地医疗机构招投标项目实施延后以及春节后延缓复工导
致业务开展延期，2020 年 1-9 月医疗器械及医用工程业务收入较上年同期下降
35.17%，故各主要组成部分收入同比均存在下降情况。
2）医疗信息化产品业务收入分析
公司医疗信息化业务包括区域医疗信息平台和医院信息化平台两大业务，主
要由广州卫软、四川欣阳等子公司负责。公司区域医疗信息平台建设主要针对基
层医疗机构和县级医院的职能及特殊需求，在医疗服务环节实现掌上远程会诊、
远程诊断、上下转诊等分级诊疗服务，为各级基层医疗机构提供有力工具。医院
信息化平台业务包括 HIS 系统、移动医护、医用物质耗材管理、集成平台、影像
诊断 AI 服务等。上述业务都作为公司业务收入的有力补充，在传统医疗设备市
场竞争日趋激烈的情况下，为公司主要业务的延伸和服务于“三位一体”的康复
战略布局，发挥产业协同优势，提供了工具支持。由于推广周期较短，报告期内
医疗信息化产品整体收入贡献占比较低。
3）医疗金融服务业务收入分析
医疗金融服务业务是公司营业收入贡献第二大的业务，主要包括直租、售后
回租和融资租赁咨询业务，由子公司恒源租赁负责。直租业务主要为自产设备或
者代理设备的出租，售后回租主要针对其他医疗设备，融资租赁咨询主要是为客
户提供融资租赁框架设计的咨询费。目前公司融资租赁业务以售后回租为主，在
融资租赁业务营业收入中占比达 75%以上。公司融资租赁业务主要为针对医院客
户的医疗产业融资，针对设备采购资金不足的医院，通过为医院提供融资租赁业
务的方式解决其资金需求，进而拉动公司医疗设备业务的发展。公司融资租赁项
目期一般为五年，以租赁资产交付确认后起付通知书约定起付租金时点为租金起
算时点，并按约定的付款日期分期收取租赁的本金和利息。截至 2020 年 9 月 30
日，公司融资租赁形成的长期应收款账面余额为 266,931.60 万元，未确认融资损
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益为 41,938.21 万元，存量客户 100 余家。
由于 2019 年以前公司融资租赁业务扩张，报告期内，医疗金融服务业务收
入规模持续增长，2017 年-2019 年复合增长率达 18.04%。由于融资环境趋紧、
融资成本不断上升，恒源租赁自 2019 年调整业务策略，控制新增租赁业务规模，
降低风险。
4）医疗服务及专业咨询服务业务收入分析
公司医疗服务及专业咨询服务主要由医疗服务业务和专业咨询服务业务两
部分业务构成，其中医疗服务业务主要为南通和佳康复医院负责的康复医疗业务
和和佳医疗服务负责的医院诸如后勤管理、设备维护等非核心业务，专业咨询服
务主要为整体建设项目提供咨询服务及整体建设资金垫付对应的利息收入，项目
开展时间较短，投资运营周期较长，整体收入贡献比较低。
随着南通和佳康复医院 2017 年年底投入试运营以及其后平塘县人民医院、
安乡县人民医院、南雄市人民医院整体建设项目的陆续交付，医疗服务及专业咨
询服务呈快速增长趋势，2017-2019 年度复合增长率达 39.88%。
3、其他业务收入分析
报告期内，发行人其他业务收入主要包括医疗器械及医用工程和医疗信息化
产品板块衍生出的操作培训、设备维护等医疗技术服务、管理咨询服务收入和零
星房屋场地租赁收入。
（二）营业成本分析
1、营业成本结构分析
报告期内，发行人营业成本构成如下：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
主营业务成本 29,334.99 100.00 60,515.56 100.00 58,048.53 100.00 51,773.05 100.00
其他业务成本 - - - - - - 0.76 0.00
合计 29,334.99 100.00 60,515.56 100.00 58,048.53 100.00 51,773.81 100.00
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2、主营业务成本构成分析
报告期内，发行人主营业务成本构成如下：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
医疗设备及医用工程 19,210.65 65.49 45,717.35 75.55 49,014.14 84.44 46,364.74 89.56
医疗信息化产品 314.79 1.07 1,162.62 1.92 954.55 1.64 275.95 0.53
医疗金融服务 9,067.31 30.91 11,727.13 19.38 7,719.13 13.30 5,132.36 9.91
医疗服务及专业咨询服务 742.24 2.53 1,908.46 3.15 360.71 0.62 - -
合计 29,334.99 100.00 60,515.56 100.00 58,048.53 100.00 51,773.05 100.00
2017 年-2019 年，公司主营业务成本随公司业务规模增加稳步增长。受医疗
金融服务板块业务融资成本攀升影响，2018 和 2019 年度，公司主营业务成本实
现同比增长分别达到 12.12%和 4.25%，均高于公司主营业务收入同期同比增速。
2020 年 1-9 月，受收入下降的影响，主营业务成本同比下降。
（1） 医疗设备及医用工程业务成本分析
医疗设备及医用工程业务成本主要包括自产设备和配件的生产成本、代理产
品的购入成本以及医用工程的材料、人工和费用支出。报告期内，医疗设备及医
用工程业务成本变动方向与收入相匹配。
（2）医疗信息化产品业务成本分析
医疗信息化产品业务成本主要是人工成本和部分无形资产的摊销成本。由于
实际业务中各医疗信息化产品服务的个性化特征，各项目需要配备的人员、项目
时间等资源有较大差异，使得报告期内业务成本和对应业务收入变动方向存在不
一致的情况。
（3） 医疗金融服务业务成本分析
医疗金融服务业务（融资租赁业务为主）的主要成本为外部借入资金的利息
费用。资金主要来自自有资金、银行借款及同行转租赁等。由于 2018 年以来金
融监管趋严，经济增速放缓影响，公司融资成本升高。受公司融资成本升高和之
前融资租赁业务扩张双重影响，2017-2019 年度，医疗金融服务业务成本持续增
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加，复合增长率为 51.16%。
（4） 医疗服务及专业咨询服务成本分析
医疗服务及专业咨询服务成本主要为医院产生的药品、耗材、其他成本、医
疗服务产生的服务费等。2018 年成本同比增加 360.71 万元主要由于南通和佳康
复医院 2017 年底方开始试运行，新增医院相关成本增加；2019 年成本同比增加
1,547.75 万元，主要由于南通和佳康复医院随着就诊人数上升，相关成本持续增
加，同时，医疗服务所对应的项目管理费上升所致。2020 年 1-9 月，医疗服务及
专业咨询服务成本较上期下降主要系项目管理费下降所致。
（三）毛利情况
1、毛利结构分析
报告期内，发行人综合毛利的构成如下：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 毛利 毛利率 毛利率 毛利
金额 金额 金额 金额
率（%） （%） （%） 率（%）
主营业务毛利 31,294.99 51.62 59,256.57 49.47 58,607.00 50.24 56,514.34 52.19
其他业务毛利 1,055.40 100.00 2,054.55 100.00 2,946.08 100.00 2,893.04 99.97
合计 32,350.40 52.44 61,311.12 50.33 61,553.08 51.47 59,407.38 53.43
发行人毛利主要来源于主营业务形成的毛利。
2、主营业务毛利分析
报告期内，发行人主营业务毛利的构成如下：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
毛利 毛利 毛利 毛利
（%） （%） （%） （%）
医疗设备及医用工
19,325.51 50.15 37,214.20 44.87 35,806.33 42.21 38,065.29 45.09
程
医疗信息化产品 323.73 50.70 2,085.83 64.21 3,229.90 77.19 754.07 73.21
医疗金融服务 7,055.63 43.76 15,658.62 57.18 15,361.46 66.56 14,523.20 73.89
医疗服务及专业咨
4,590.13 86.08 4,297.92 69.25 4,209.31 92.11 3,171.79 100.00
询服务
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2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
毛利 毛利 毛利 毛利
（%） （%） （%） （%）
合计 31,294.99 51.62 59,256.57 49.47 58,607.00 50.24 56,514.34 52.19
报告期内，公司主营业务整体毛利率保持相对稳定，各年均在 50%上下浮动。
主营业务中各分产品毛利率分析如下：
（1）医疗设备及医用工程业务毛利率分析
2017-2019 年度，医疗设备及医用工程业务毛利率保持在较高水平略有波动，
整体幅度不大，2020 年 1-9 月，公司医疗设备及医用工程业务毛利率上升主要系
一方面公司医用工程业务前三季度主要以洁净工程为主，整体毛利水平高于 2018、
2019 年度的毛利水平；另一方面，受疫情及医院整体代建业务减少的影响，公
司前三季度毛利较低的代理产品销售收入占比下降。公司医疗设备及医用工程业
务可分为自产部分及代理部分，其中自产部分主要包括医用工程、肿瘤微创治疗
设备和常规治疗设备等。报告期内，公司自产部分主要产品的毛利率情况如下所
示：
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
医用工程 44.83% 44.48% 42.26% 46.40%
肿瘤微创治疗设备 77.84% 78.96% 76.03% 77.99%
常规诊疗设备 30.30% 30.37% 31.96% 41.80%
自产部分中的肿瘤微创治疗设备和医用工程毛利率较高，使得公司医疗器械
及医用工程业务毛利率保持在较高水平，具体原因如下：
1）公司肿瘤微创治疗设备技术优势较为明显
公司专注于肿瘤微创设备的生产和制造二十余年，在肿瘤微创治疗方面积累
了丰富的技术经验。肿瘤微创设备主要应用于肿瘤微创的临床治疗中，主要针对
癌症中晚期，通过医学影像设备的引导，将穿刺针或其他药物、化学制剂、放射
性元素等引入人体，对体内病灶进行诊断和局部治疗。公司产品覆盖面较广，主
要生产销售的产品能够覆盖肿瘤微创治疗的多个领域，并将具有“微创、靶向”
特征的治疗设备和现阶段各种治疗恶性肿瘤的有效方法整合在一起，在相关领域
的专业培训、治疗科室建设和治疗方案输出方面拥有成熟的经验和解决方案，截
至报告期末，公司在肿瘤微创领域拥有多种有效专利，目前公司自产体外高频热
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疗机、毫米波治疗仪、冷极射频肿瘤治疗机、体腔热灌注治疗机、介入热化疗灌
注系统和放射性粒子治疗计划系统六种肿瘤微创治疗设备，全部为自主研发，在
肿瘤物理免疫治疗和介入热灌注治疗技术在行业内处于较为领先的水平。上述优
势为公司肿瘤微创治疗设备带来高附加值，报告期内公司肿瘤微创治疗设备平均
毛利率在 75%以上。
2）公司医用工程领域具有较强的核心产品自主研发生产能力和一站式方案
提供能力
公司提供的医用工程服务可细分为气体工程、净化工程、辅助工程等，以气
体工程、净化工程业务为主，并可为其提供一站式解决方案。其中，气体工程主
要包括医用气体系统规划、设计及建设等，包含医用分子筛中心制氧系统、医用
中心吸引系统（负压）、医用压缩空气系统等。净化工程主要包括医院相关洁净
单元的专业科室工程规划建设及相关软件信息化规划建设，使其符合行业相关标
准。公司是医用气体工程领域的领军企业，通过加快技术创新、延伸工程配套设
备，自主研发了的医用制氧工程领域核心的设备医用空气压缩机、医用真空负压
机等医用制氧设备，并将之用于承接的医用气体工程项目中。制氧工程核心设备
的生产研发自主化有助于公司提高产品服务的竞争力和利润率。
3）公司常规诊疗设备的产品主要包括微波治疗仪、电脑骨折愈合器和多功
能盆腔炎治疗仪等，受外部市场竞争激烈等因素影响，报告期内，公司常规诊疗
设备的毛利率有所下滑。由于上述产品销售收入对营收贡献比例较低，其毛利率
下降对公司的整体经营能力影响不大。
报告期内，公司医用制氧设备及医用工程毛利率受承接业务规模和各类型业
务对收入贡献占比不同而有所波动，肿瘤微创治疗设备毛利率总体保持稳定，常
规诊疗设备由于竞品多，市场竞争激烈使得报告期内毛利率有所下降。
代理产品方面，公司拥有佳能医疗、西门子医疗等多家国际大型知名医疗设
备公司全国合作代理权，上述优势使得公司在控制代理产品成本上存在优势，有
利于提升代理产品销售毛利率。报告期内，代理产品毛利率情况如下所示：
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
代理产品 31.97% 33.33% 30.26% 24.38%
报告期内，公司代理产品毛利率有所波动，主要由于各期毛利率不同的代理
产品对当期营收贡献比例不同所致。
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同可比上市公司新华医疗相比，公司代理产品和自产医疗设备（未含医用工
程）2019 年毛利率情况如下：
项目 新华医疗 和佳医疗
代理产品 14.59% 33.33%
自产医疗设备 38.13% 69.37%
经对比，和佳医疗的代理产品和自产医疗设备毛利率高于新华医疗。代理产
品方面，和佳医疗主要代理的是西门子、佳能、飞利浦等大型知名医疗设备厂商
的医疗设备产品，且拥有全国合作代理权，新华医疗代理产品（医疗商贸产品）
部分为手术器械及骨科系列产品、医疗器械及药品等器械和耗材类产品，相对治
疗设备毛利率较低；自产医疗产品方面，和佳医疗主要为肿瘤微创治疗设备及常
规诊疗设备，其中肿瘤微创治疗设备拥有较高的技术含量和附加值，具有较强的
市场竞争力，2019 年度其毛利率为 78.96%，新华医疗的自产医疗设备主要为放
射诊疗系列产品、体外诊断试剂及仪器等设备，该类设备市场竞品较多，毛利率
较和佳医疗自产医疗设备低。
（2）医疗信息化产品业务毛利率分析
报告期间，医疗信息化产品业务毛利率有所波动。2018 年度同比增加 3.98
个百分点，2019 年同比减少 12.98 个百分点。主要系医疗信息化产品单个业务较
为个性化导致各项目成本差异较大，进而增大项目间的毛利率差异所致。2020
年 1-9 月医疗信息化产品整体收入规模很小，可比性较弱。
（3）医疗金融服务业务毛利率分析
报告期间，医疗金融服务业务（主要为融资租赁业务）毛利率持续下降。2018
年同比下降 7.49 个百分点，2019 年同比下降 9.22 个百分点。主要由于外部融资
环境趋紧，公司融资成本持续上升，导致公司融资租赁业务增量贷入资金利息成
本上升所致。2020 年 1-9 月较上年下降 13.42 个百分点，主要系公司部分融资租
赁业务到期，导致收入降低，同时贷入资金利息成本上升共同所致。
（4）医疗服务及专业咨询服务毛利率分析
报告期间，医疗服务及专业咨询服务毛利率持续下降明显。2018 年同比下
降 7.89 个百分点，主要由于 2018 年南通和佳康复医院第一年试运行，增加的运
营成本拉低了毛利率；2019 年同比下降 22.86%，主要由于 2019 年南通和佳康复
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医院运行支出及医疗服务支出进一步增加，以及当期部分医院整体建设项目服务
费增加拉低板块毛利率所致。2020 年 1-9 月医疗服务及专业咨询服务毛利率由于
建设项目服务费的下降，与上年相比有所上升。
3、同行业上市公司毛利率对比分析
医疗设备及医用工程行业毛利率（%）[注]
证券简称
2019 年度 2018 年度 2017 年度
尚荣医疗 21.55 24.65 23.56
新华医疗 21.23 20.11 19.85
算术平均值 21.39 22.38 21.71
和佳医疗 44.87 42.21 45.42
注：上述资料来源于 WIND 数据。
医疗金融服务行业毛利率（%）[注]
证券简称
2019 年度 2018 年度 2017 年度
三星医疗 52.04 52.77 63.81
迪安诊断 95.39 89.08 93.21
算术平均值 73.71 70.93 78.51
和佳医疗 57.18 66.40 73.89
注：上述数据系根据上市公司 2017-2019 年度报告中融资租赁板块财务数据单独计算的指标。
与提供医疗设备及医用工程产品同行业上市公司相比，公司毛利率高于行业
平均值，主要由于公司的医疗设备及医用工程产品主要为医用制氧工程和肿瘤微
创治疗设备，由于公司已经陆续实现了部分医用制氧工程设备的自主研发生产且
为全球知名制氧设备制造商之一美国 AirSep 公司在中国地区最大的采购商，在
制氧机采购成本有议价优势，故对应业务毛利率在 40%以上，肿瘤微创治疗设备
拥有有效的专利和自主知识产权，报告期平均毛利率稳定在 75%以上。尚荣医疗
设备及医用工程产品中耗材占营业收入比重过半，且耗材毛利率未超过 20%，拉
低了整体毛利率；新华医疗的销售以耗材和诊断器械为主，故毛利率较低。与医
疗金融服务同行业上市公司相比，公司毛利率略低于平均水平，主要由于迪安诊
断的业务规模相对较小，较多使用自有资金资金成本低，三星医疗融资租赁毛利
率略低于公司毛利率，主要由于公司融资租赁业务存在少部分融资租赁直租业务，
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三星医疗以售后回租为主，直租业务毛利率高于回租业务所致。综上，公司毛利
率水平符合业务情况和行业特征。
（四）期间费用
报告期内，发行人期间费用如下：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 占营业 占营业 占营业 占营业
金额 收入比 金额 收入比 金额 收入比 金额 收入比
例（%） 例（%） 例（%） 例（%）
销售费用 9,319.69 15.11 14,550.40 11.94 16,191.53 13.54 18,869.51 16.97
管理费用 6,032.57 9.78 9,431.83 7.74 8,912.73 7.46 8,290.12 7.46
研发费用 3,204.62 5.20 6,033.55 4.95 7,585.41 6.34 7,241.81 6.51
财务费用 9,674.86 15.68 14,792.54 12.14 9,739.16 8.14 7,773.99 6.99
合计 28,231.73 45.77 44,808.32 36.78 42,428.83 35.48 42,175.43 37.93
报告期内，公司期间费用率整体保持稳定，2020 年 1-9 月期间费用占销售收
入比上升明显，主要系上半年受新冠疫情影响，公司整体收入水平下降所致。
从期间费用内部构成来看，各期间费用占比存在波动。主要系：（1）报告
期内，公司各期财务费用逐年增加，主要系公司医用工程业务回款较慢对资金占
用较多以及医院整体建设项目需要大量资金导致公司举债大幅增加；（2）公司
通过人员及激励机制优化和压缩非必要费用支出等手段，控制销售费用支出； 3）
公司集成平台项目和护理项目由原子公司益源信通负责研发，2019 年公司处置
了益源信通 70%的股份，使其不再进入合并范围，该项目相对应的研发费用及研
发人员均不在公司合并范围内统计，故研发费用在 2019 年有明显下降。
1、销售费用
报告期内，公司销售费用明细如下表所示：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
职工薪酬 1,671.58 17.94 3,418.71 23.50 4,478.27 27.66 4,827.24 25.58
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2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
差旅费用 1,286.18 13.80 2,335.48 16.05 3,007.99 18.58 3,924.71 20.80
会务费 148.17 1.59 407.17 2.80 733.28 4.53 1,612.01 8.54
办事处费用 251.49 2.70 549.77 3.78 761.96 4.71 1,179.42 6.25
业务招待费 237.45 2.55 249.33 1.71 369.93 2.28 350.82 1.86
广告及推广费 3,280.29 35.20 4,534.69 31.17 4,150.10 25.63 3,935.77 20.86
售后服务费 467.93 5.02 542.33 3.73 350.15 2.16 202.38 1.07
咨询及投标服务
1,757.21 18.85 2,036.42 14.00 1,904.76 11.76 2,049.71 10.86
费
办公费 130.23 1.40 244.29 1.68 233.55 1.44 596.03 3.16
折旧摊销 27.56 0.30 51.46 0.35 57.47 0.35 62.98 0.33
交通运输费 43.32 0.46 33.74 0.23 37.70 0.23 - -
其他 18.29 0.20 147.01 1.01 106.36 0.66 128.43 0.68
合计 9,319.69 100.00 14,550.40 100.00 16,191.53 100.00 18,869.51 100.00
公司销售费用主要由职工薪酬、差旅费用、会务费、广告及推广费和业务招
待费构成，以上五项费用合计占销售费用比例的 80%以上。报告期内，公司销售
费用整体呈下降态势，主要由于公司当期加强了对业务人员项目回款的绩效考核
使得绩效部分的人工支出有所降低，同时公司对差旅活动进行预算控制和合理安
排，使得职工薪酬和差旅费的支出有所降低。报告期间，公司增加了广告及推广
费的投入，以期进一步推动销售业务的增长。
2、管理费用
报告期内，公司管理费用明细如下表所示：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
职工薪酬 2,543.99 42.17 3,963.57 42.02 4,522.84 50.75 3,891.78 46.94
业务招待费 217.52 3.61 193.76 2.05 128.26 1.44 150.28 1.81
差旅费用 214.69 3.56 449.50 4.77 548.94 6.16 774.59 9.34
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2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
交通费 57.39 0.95 97.21 1.03 90.81 1.02 155.54 1.88
折旧摊销 1,726.47 28.62 2,516.50 26.68 1,627.56 18.26 1,306.38 15.76
中介服务费 407.58 6.76 920.43 9.76 649.59 7.29 771.04 9.30
办公费 387.02 6.42 967.69 10.26 913.64 10.25 978.50 11.80
租赁费 203.85 3.38 194.95 2.07 269.62 3.03 161.76 1.95
其他 274.05 4.54 128.23 1.36 161.47 1.81 100.24 1.21
合计 6,032.57 100.00 9,431.83 100.00 8,912.73 100.00 8,290.12 100.00
报告期内，发行人管理费用主要由职工薪酬、差旅费、折旧摊销及办公费用
构成，以上四项费用合计占管理费用比例的 80%以上。报告期管理费用支出整体
保持稳定，2018 年管理费用比 2017 年增加 7.51%，主要由于增加了当期管理人
员职工薪酬所致；2019 年管理费用比 2018 年增加 5.82%，主要由于 2018 年度南
通办公楼一期装修工程达到可使用状态 2019 年计提折旧使得 2019 年管理费用折
旧金额同比大幅增加所致。
3、研发费用
报告期内，发行人研发费用明细如下表所示：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
职工薪酬 1,897.60 59.21 3,745.24 62.07 4,331.27 57.10 3,696.51 51.04
材料费 1,084.12 33.83 1,811.95 30.03 1,607.09 21.19 2,641.77 36.48
折旧摊销 58.24 1.82 153.24 2.54 277.93 3.66 291.06 4.02
差旅费 38.21 1.19 195.43 3.24 168.33 2.22 84.32 1.16
办公费 0.81 0.03 8.29 0.14 16.22 0.21 37.81 0.52
委托开发费 - - - - 933.24 12.30 365.33 5.04
其他 125.64 3.92 119.40 1.98 251.33 3.31 125.02 1.73
合计 3,204.62 100.00 6,033.55 100.00 7,585.41 100.00 7,241.81 100.00
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报告期内，发行人研发费用主要由职工薪酬、材料费及委托开发费用构成，
以上三项费用合计占研发费用比例的 90%以上。
报告期内，公司研发费用呈现下降趋势主要有以下两方面原因：（1）公司集
成平台项目和护理项目由原子公司益源信通负责研发，2019 年公司处置了益源
信通 70%的股份，使其不再进入合并范围，则该项目相对应的研发费用及研发人
员均不在公司合并范围内统计；（2）近年来，公司产业结构调整，研发逐渐回归
肿瘤设备及医用工程等核心产品，故逐渐削减了信息化业务、影像业务等非核心
产品的研发投入和人员投入。
报告期内，发行人研发费用未资本化。
4、财务费用
报告期内，发行人财务费用明细如下表所示：
单位：万元
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
利息支出 9,258.59 95.70 12,958.82 87.60 9,772.84 100.35 8,560.44 110.12
减：利息收入 177.03 -1.83 535.16 -3.62 707.73 -7.27 1,278.37 -16.44
承兑汇票贴息 - - - - 32.08 0.33 - -
汇兑损失 - - 5.42 0.04 - 10.48 0.13
减：汇兑收益 - - - - 20.00 -0.21 - -
手续费及其他 593.29 6.13 2,363.46 15.98 661.97 6.80 481.44 6.19
合计 9,674.86 100.00 14,792.54 100.00 9,739.16 100.00 7,773.99 100.00
报告期内，发行人财务费用呈现逐年上升的趋势，主要由于医用工程业务回
款较慢对资金占用较多及医疗服务及专业咨询服务业务对资金需求较大，公司通
过多种渠道增加有息资金的借入所致。
（五）非经常性损益分析
报告期内，发行人非经常性损益情况：
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单位：万元
项 目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
非流动性资产处置损益，包括
已计提资产减值准备的冲销 -0.12 887.51 2,591.09 9.88
部分
越权审批，或无正式批准文
件，或偶发性的税收返还、减 - - - -
免
计入当期损益的政府补助，但
与公司正常经营业务密切相
关，符合国家政策规定、按照 2,326.21 2,864.79 3,766.36 5,191.78
一定标准定额或定量持续享
受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企
- - - -
业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及
合营企业的投资成本小于取
得投资时应享有被投资单位 - - - -
可辨认净资产公允价值产生
的收益
非货币性资产交换损益 - - - -
委托他人投资或管理资产的
0.57 19.90 226.50 350.52
损益
因不可抗力因素，如遭受自然
灾害而计提的各项资产减值 - - - -
准备
债务重组损益 - - - -
企业重组费用，如安置职工的
- - - -
支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产
生的超过公允价值部分的损 - - - -
益
同一控制下企业合并产生的
子公司期初至合并日的当期 - - - -
净损益
与公司正常经营业务无关的
- - - -
或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关
的有效套期保值业务外，持有
交易性金融资产、交易性金融
负债产生的公允价值变动损 - - - -
益，以及处置交易性金融资
产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款
- - - -
项减值准备转回
对外委托贷款取得的损益 - - - -
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项 目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
采用公允价值模式进行后续
计量的投资性房地产公允价 - - - -
值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规
的要求对当期损益进行一次 - - - -
性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入 - - - -
除上述各项之外的其他营业
-185.65 203.80 -471.18 -79.53
外收入和支出
其他符合非经常性损益定义
- - - -
的损益项目
非经常性损益总额 2,141.01 3,975.99 6,112.77 5,472.65
减：非经常性损益的所得税影
344.83 739.53 1,026.23 964.36
响数
非经常性损益净额 1,796.18 3,236.46 5,086.54 4,508.29
减：归属于少数股东的非经常
34.75 72.05 15.84 40.31
性损益净影响数
归属于公司普通股股东的非
1,761.43 3,164.41 5,070.70 4,467.98
经常性损益
其中，计入非流动性资产处置损益明细如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年 2018 年 2017 年
固定资产处置损益 -0.12 13.21 891.37 9.88
处置长期股权投资取得
- 874.29 1,699.72 -
的投资收益
合计 -0.12 887.51 2,591.09 9.88
其中，计入当期损益的政府补助明细如下：
单位：万元
补助项目 2020 年 1-9 月 2019 年 2018 年 2017 年
肿瘤微创综合治疗设备技术改
- 56.00 84.00 84.00
造项目
肿瘤微创介入治疗三维可视化
172.82 385.01 75.85 -
手术导航系统产业化
数字 X 线摄影系统关键技术的
- - 19.61 74.51
研发及产业化
一体化医用制氧机的研发及产
- - - 22.50
业化
新型射频消融肿瘤治疗系统的
- - 18.29 43.90
研发及产业化
放射性粒子穿刺电磁导航系统
- - 9.80 23.53
的研发及产业化
1-1-304
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补助项目 2020 年 1-9 月 2019 年 2018 年 2017 年
形成数字胃肠机、数字 X 线摄
影系统、大型 C 臂血管造影机、
16.13 21.50 21.50 21.50
医用诊断高频 X 射线机等影像
产品生产能力项目建设
数字 X 线摄影系统技术改造项
- - - 16.36
目
高端医疗设备技术改造项目 133.53 178.04 88.48 -
数字 X 线摄影系统研发及产业
224.29 400.68 289.16 -
化开发项目
医用 PSA 分子筛制氧机主机技
15.00 62.46 22.54 -
术改造项目
2018 年度珠海保税区企业研发
- 394.53 - -
费用补助资金项目
企业引才育才扶持专项资金 - 100.34 - -
科技长信奖励资金 - 30.00 - -
高新技术认定后补助资金 16.00 20.00 - -
中小微企业服务券第二批兑现
- 2.00 - -
资金
应届毕业生社会保险补助 - 0.07 - -
广州市科技计划项目“基于多
模态三维影像融合导航的肝癌 - 50.00 - -
精准射频消融系统”项目款
国家重点研发计划“数字诊疗
- 66.00 - -
装备研发”试点专项项目款
外经贸发展专项资金 - 0.84 - -
高企标杆企业补助资金 - 10.00 - -
保税区节能减排专项资金 - 0.30 - -
赴外招聘财政补贴款 - 0.20 - -
经济运行与安全生产补助 - 0.50 - -
残疾人就业岗位补贴 3.63 2.89 - -
2019 年度珠海保税区扶持重点
597.44 - - -
企业发展资金
2019 新设博士后科技工作站一
70.00 - - -
次性建站补贴
发明专利专项资金 0.70 - - -
高新技术产品认定专项 0.10 - - -
企业员工到岗奖励 36.90 - - -
企业职工适岗培训补贴 51.60 - - -
1-1-305
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补助项目 2020 年 1-9 月 2019 年 2018 年 2017 年
以工代训补贴 0.25 - - -
受影响企业失业保险补贴 579.03 - - -
广州市科技计划项目“大肝癌
多源精准热消融三维可视化的 20.00 - - -
研发及其临床转化”项目款
珠海税区管理委员会 2019 年年
355.65 - - -
度重点企业扶持资金
珠海保税区珠澳跨境区扶持重
- 494.53 - -
点企业发展资金
2018 年度企业经营贡献奖励 - 480.09 - -
肿瘤微创介入治疗三维可视化
- - - 700.00
手术导航系统产业化
基于模糊随机建模的医学成像
与图像分析新技术的功能化
- - - 500.00
PACS 和数字 X 射线摄影系统
产业化
超声引导的电磁定位肿瘤射频
- - - 200.00
消融系统的研发及产业化
超声引导的电磁定位肿瘤射频
- - - 200.00
消融系统的研发及产业化
聚醚醚酮人工骨专用料制备及
人性化加工技术的研发及产业 - - - 100.00
化
聚醚醚酮人工骨专用料制备及
人性化加工技术的研发及产业 - - - 50.00
化
基层医院数字 X 线机及区域数
字化网络建设关键技术研发及 - - - 30.00
产业化
中山火炬高技术产业开发区经
济发展和科技信息局技术改造 - - - 15.61
补助款
中山市 2017 年珠江西岸先进装
- - - 610.02
备制造业发展资金项目
2015 珠海保税区企业研究开发
- - - 154.12
费用补助
2016 年度省企业研究开发省级
- - - 193.03
财政补助资金
2017 年省级珠海西岸先进装备
- - - 58.75
制造业发展专项资金
珠江西岸装备制造研发扶持资
- - - 707.19
金
2017 年度省科技发展资金 - - - 36.00
研发费补助 - 1.80 1.80 4.85
1-1-306
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补助项目 2020 年 1-9 月 2019 年 2018 年 2017 年
社保补贴 - - - 2.20
中山市工程技术中心款项 - - - 10.00
2016 年总部企业经营贡献奖 - - - 236.00
高企受理补贴 - - - 20.00
高企通过奖励 - - - 20.00
高企培训入库 - - - 30.00
CMMI-3 认证补贴 - - - 21.00
火炬统计补贴 - - - 0.50
稳岗补贴 - - - 8.11
人才专项奖金 - - - 0.60
扶持资金 - - - 0.05
补助款 - - - 0.22
高新技术培育资金 - - - 100.00
企业扩大进口专项资金 - - - 0.74
高企培育奖励资金 - - - 30.00
2015 年省高新技术企业补助 - - - 10.00
2016 年省企业财政补助资金 - - - 17.56
高企认定补助资金 - - - 10.00
总部经营贡献奖 - - - 715.28
高新技术产品认定补助 - - - 0.10
支持赴培外对接洽谈款 - - - 2.00
企业扩大进口专项资金 - - - 1.24
2016 年度保税区高新技术产品
- - - 100.30
及公共技术服务平台专项
2015 年名牌名标奖励资金 - - - 10.00
中山火炬开发区扶持重点产业
- - 70.57 -
发展专项资金
中山火炬开发区科技强企专项
- - 10.00 -
资金
2017 年崇川区重点产业项目奖
- - 40.00 -
励资金
街道办招商奖励 - - 1.00 -
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补助项目 2020 年 1-9 月 2019 年 2018 年 2017 年
2017 年度珠海保税区企业研发
- - 274.07 -
费用补助资金
2018 年珠海市中小微企业服务
- - 2.60 -
券第一批兑现资金
2017 年度省企业研究开发省级
- - 271.81 -
财政补助
医用 PSA 高效分子筛制氧主机
- - 80.00 -
的研发和产业化
2016 年度高新技术企业认定通
- - 40.00 -
过奖励
软件著作权奖励 - 0.80 0.30 -
珠海中小微企业服务券补贴 - 1.00 0.10 -
珠海市数字化诊断治疗设备产
业化示范基地技术创新平台建 - - 50.00 -
设项目
放射性粒子穿刺电磁导航系统
- - 100.00 -
的研发及产业化
三维数字化牙科 CBCT 成像系
- - 300.00 -
统研发及产业化
基于超声影像的甲状腺结节智
- - 54.00 -
能诊断及射频微创治疗系统
三维可视化导航的肝癌精准射
- - 60.00 -
频消融系统成果转化项目
多模态三维手术导航肿瘤精准
介入治疗的研发平台及产业化 - - 418.60 -
示范工程
中国人民解放军总医院财务处
- - 15.80 -
数字诊疗装备研发项目款
中国人民解放军第四军医大学
- - 29.40 -
研发项目款
国家重点研发计划“数字诊疗
- - 18.20 -
装备研发”专项
2017 年市级高新技术企业培育
- - 20.00 -
专项资金项目
2017 年度珠海保税区配套资金
支出项目—数字 X 线摄影系统 - - 41.13 -
（型号：HGYX-III-DR）
2017 年度珠海保税区配套资金
支出项目-三维可视化导航的肝
- - 70.00 -
癌精准射频消融系统成果转化
项目
2017 年度珠海保税区配套资金
支出项目-基于超声影像的甲状
- - 210.00 -
腺结节智能诊断及射频微创治
疗系统
2017 年度重点企业经营贡献奖
- - 687.80 -
励资金
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补助项目 2020 年 1-9 月 2019 年 2018 年 2017 年
科技创新专项资金项目—发明
- - 1.50 -
专利专项资金
科技创新专项资金项目—高新
- - 30.00 -
技术企业认定
数字诊疗装备研发—基于新型
X 射线激发纳米粒—光敏剂耦
25.68 - 25.92 -
合系统的深部肿瘤光动力学治
疗技术研究
2017 年度珠海保税区稳外贸促
增长调结构扶持资金拟支出项 - - 2.48 -
目—支出企业开拓国内外市场
珠海加强招商引资促进实体经
- 100.00 100.00 -
济发展试行办法奖励资金
广州市科技计划项目—基于多
模态三维影像融合导航的肝癌 - - 50.00 -
精准射频消融系统
广州市科技计划项目—大肝癌
多源精准热消融三维可视化的 - - 30.00 -
研发及其临床转化
广东朗乾律师事务所服务券退
- - 0.55 -
款
中兴财光华会计师事务所服务
- - 0.50 -
券退款
稳岗补贴 7.46 5.07 23.42 -
珠海市财政局社保补贴款 - 0.14 0.60 -
中山火炬开发区小微企业上规
- - 2.00 -
上限融资扶持专项资金
2018 年广东省促进经济发展专
- - 2.79 -
项资金
珠海保税区管理委员会招聘活
- - 0.20 -
动经费补贴
合计 2,326.21 2,864.79 3,766.36 5,191.78
九、营运能力分析
（一）资产周转能力指标及其变动
报告期内，发行人资产周转能力相关指标如下：
财务指标 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
应收账款周转率（次） 0.54 1.13 1.20 1.34
存货周转率（次） 3.62 7.94 6.78 5.44
总资产周转率（次） 0.09 0.20 0.21 0.22
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2017 年-2019 年度，受医用工程业务模式影响，公司应收账款增幅高于营业
收入增幅，使得公司应收账款周转率持续降低；由于医疗金融服务和医院整体代
建业务回收期较长，发行人为上述业务借入资金，使得总资产大幅增加，总资产
周转率整体处于较低水平。2017 年-2019 年度，公司的存货主要系医用工程（制
氧工程）和医疗设备（肿瘤微创设备及常规诊疗设备）的生产备料和产成品设备，
以及代理采购的医疗设备。公司在上述业务规模保持稳定的情况下，不断优化产
销联动，在保证销售的情况下，控制存货规模。近三年，存货周转率不断上升，
整体保持在较高水平。2020 年 1-9 月，受疫情影响各地医疗机构招投标项目实施
延后以及春节后延缓复工导致业务开展延期，公司营业收入和营业成本同比有较
大幅度下降，使得上述指标存在明显变动。
（二）同行业上市公司比较
根据证监会上市公司行业分类，发行人所属行业为专业设备制造业，大类代
码为 C35。按证监会公布的 2020 年一季度披露的上市公司行业分类名单，剔除
ST 类公司专用设备制造业上市公司合计 247 家，具体指标对比如下：
公司名称 主要指标 2019 年度 2018 年度 2017 年度
专用设备制 应收账款周转率（次） 6.00 5.78 7.17
造业平均值
存货周转率（次） 2.86 2.97 3.04
（大类代码：
C35） 总资产周转率（次） 0.54 0.57 0.58
应收账款周转率（次） 1.13 1.20 1.34
和佳医疗 存货周转率（次） 7.94 6.78 5.44
总资产周转率（次） 0.20 0.21 0.22
由于涉及行业较多，产品类型和业务模式差别较大，导致分类结果中的同类
上市公司上述指标的平均值与公司缺乏可比性。因此，公司选取下述在产品类型
和业务模式与公司相似度较高的可比公司，报告期，发行人与同行业上市公司相
关指标对比如下：
公司名称 主要指标 2019 年度 2018 年度 2017 年度
应收账款周转率（次） 1.57 1.53 1.76
尚荣医疗
存货周转率（次） 4.31 3.99 4.46
1-1-310
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公司名称 主要指标 2019 年度 2018 年度 2017 年度
总资产周转率（次） 0.35 0.39 0.48
应收账款周转率（次） 4.50 5.13 5.19
新华医疗 存货周转率（次） 2.82 3.01 2.95
总资产周转率（次） 0.73 0.83 0.84
应收账款周转率（次） 4.09 3.90 3.65
三星医疗 存货周转率（次） 7.41 6.91 6.38
总资产周转率（次） 0.48 0.43 0.44
应收账款周转率（次） 1.13 1.20 1.34
和佳医疗 存货周转率（次） 7.94 6.78 5.44
总资产周转率（次） 0.20 0.21 0.22
同行业上市公司中，发行人的应收账款周转率略低于同行业上市公司，主要
由于报告期内，发行人医用工程业务规模和占营业收入的比例较同行业上市公司
比例较大，医用工程账期较设备销售更长，拉低了发行人的应收账款周转率；总
资产周转率低于同行业上市公司，主要由于发行人为公司医疗金融服务和医疗服
务及专业咨询服务借入资金，使得公司总资产增加，从而降低了总资产周转率所
致；发行人存货周转率指标优于同行业上市公司，主要由于公司采取订单式生产
模式所致。
十、偿债能力分析
（一）偿债能力指标及其变动
2020.09.30/ 2019.12.31/ 2018.12.31/ 2017.12.31/
指标
2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
流动比率（倍） 3.23 2.20 2.07 2.90
速动比率（倍） 3.16 2.15 2.01 2.80
资产负债率（母公司）% 41.90 43.05 39.70 39.33
资产负债率（合并）% 58.47 58.05 55.05 54.30
EBITDA 利息保障倍数 2.00 1.48 2.61 2.53
从短期偿债能力来看，2017 年末至 2019 年末，公司流动比率及速动比率有
一定波动，整体存在一定程度的下降，主要系公司医疗服务及专业咨询服务项目
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投资节奏加快及融资租赁业务扩张，导致非流动性资产增速高于流动资产，同时，
由于有息负债整体规模的增加及长期借款、应付债券、长期应付款等的到期，导
致应付利息及一年内到期的非流动负债等流动负债的快速增长。2020 年 9 月末
流动比率及速动比率有所回升，主要是由于当期发行债券偿还到期债券，使得一
年内到期的非流动负债大幅降低，同时公司医院整体代建业务进入回款期，流动
比率、速动比率提高。总体来看，公司的流动比率及速动比率整体处于合理水平，
符合行业特征，公司具有足够的短期偿债能力。随着公司营业模式的进一步优化、
医疗服务及专业咨询服务、融资租赁业务投入的陆续回收及公司融资渠道的进一
步拓宽，预期公司短期偿债能力水平将得到进一步提升。
从长期偿债能力来看，报告期各期末，公司资产负债率略有上升，利息保障
倍数有所降低。公司资产负债率上升主要系公司通过主动负债，充分利用财务杠
杆，为公司业务开展提供必要的资金支持，使得报告期内负债总额上升较为明显
所致。EBITDA 利息保障倍数下降主要系一方面公司非公开发行公司债券及增加
银行借款等有息负债规模，造成利息支出增加，另一方面由于公司医疗服务及专
业咨询服务、融资租赁等业务投入存在收入确认周期，无法快速增加对当期收入
的贡献，同时应收账款、长期应收款的增加使得信用风险损失升高，共同影响了
营业利润的实现。2020 年 1-9 月，虽受疫情影响，但公司在二、三季度生产销售
均得到明显改善，同时受投资收益大幅上升的影响，上半年整体净利润已超过去
年全年，故利息保障倍数优于 2019 年度。总体来看，公司资产负债率及 EBITDA
利息保障倍数处于合理水平，符合行业特征，公司具有长期偿债能力。随着医疗
服务及专业咨询服务、融资租赁等业务投入的陆续回收，预计未来公司营业利润
有望增加，对利息支出的保障将进一步增强。
综上，公司具有长期和短期的偿债能力。
（二）同行业上市公司比较
报告期，公司与同行业上市公司相关指标对比如下：
2019 年 2018 年 2017 年
公司 指标
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动比率（倍） 2.48 1.66 1.60
尚荣医疗
速动比率（倍） 2.18 1.45 1.37
1-1-312
珠海和佳医疗设备股份有限公司 募集说明书(申报稿)
2019 年 2018 年 2017 年
公司 指标
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
资产负债率（合并）% 40.34 32.33 37.98
流动比率（倍） 0.92 0.87 0.91
新华医疗 速动比率（倍） 0.57 0.51 0.55
资产负债率（合并）% 59.57 66.38 66.80
流动比率（倍） 1.46 1.41 1.42
三星医疗 速动比率（倍） 1.31 1.28 1.27
资产负债率（合并）% 40.61 47.61 40.33
流动比率（倍） 2.20 2.07 2.90
和佳医疗 速动比率（倍） 2.15 2.01 2.80
资产负债率（合并）% 58.05 55.05 54.30
报告期内，公司的流动比率、速动比率与尚荣医疗较为相似，明显高于同行
业的新华医疗、三星医疗，主要是由于各可比公司的融资渠道不同所致。公司的
融资主要通过发行债券、长期借款、融资租赁等长期融资手段实现，而新华医疗
和三星医疗的融资主要通过银行短期借款实现，故公司的流动比率和速动比率均
优于前述两家公司。同时由于公司业务特性，为支持融资租赁、医院整体建设等
资金需求量大的业务发展，公司也不断通过各种渠道融入资金，从而使得报告期
内公司资产负债率处于行业较高位。随着公司不断控制上述业务的规模和质量，
以及上述业务的资金不断回笼，公司的资产负债结构有望得到优化。
十一、现金流量分析
（一）现金流量构成情况
报告期内，公司现金流量构成情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
经营活动产生的现金流量净额 -4,243.83 1,168.89 -59,232.60 -58,891.59
投资活动产生的现金流量净额 -3,885.95 1,154.19 6,623.27 586.92
筹资活动产生的现金流量净额 22,830.75 23,998.78 959.51 65,932.05
汇率变动对现金及现金等价物
-0.01 -1.11 33.93 -2.35
的影响
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项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
现金及现金等价物净增加额 14,700.97 26,320.76 -51,615.89 7,625.03
（二）现金流量的变动分析
1、经营活动现金流
报告期内，公司经营活动现金流量构成情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 124,264.04 199,157.57 175,240.87 153,063.87
收到的税费返还 1,662.63 478.98 546.41 469.70
收到其他与经营活动有关的现金 6,368.95 11,053.21 8,701.17 12,518.00
经营活动现金流入小计 132,295.61 210,689.76 184,488.45 166,051.57
购买商品、接受劳务支付的现金 99,383.87 170,535.57 198,619.71 173,992.04
支付给职工以及为职工支付的现
7,802.22 13,319.78 14,749.87 14,795.85
金
支付的各项税费 9,677.86 11,130.62 11,982.78 14,152.71
支付其他与经营活动有关的现金 19,675.49 14,534.90 18,368.69 22,002.56
经营活动现金流出小计 136,539.44 209,520.87 243,721.05 224,943.17
经营活动产生的现金流量净额 -4,243.83 1,168.89 -59,232.60 -58,891.59
报告期内，公司经营活动现金流量净额波动明显，其中 2017 和 2018 年现金
流量净额均为负数。报告期内，公司着力开拓的医疗金融服务和医疗服务及专业
咨询服务两项业务，业务模式上均需要前期投入大量一次性的本金和项目建设垫
付资金，项目的本金及收益均需在未来逐步分期收回，收入和支出存在较大时间
错位，致使报告期内一次性投入大量资金，现金支出较多，而现金流入较少，导
致公司 2017 年和 2018 年内经营活动现金流净额为负。2019 年以后，公司调整
经营策略，控制融资租赁新增业务规模，调整医院整体建设的业务模式，减轻了
投入大量一次性本金所带来的压力，同时通过压缩人工成本、控制费用支出等多
种手段减少经营性现金支出，使得 2019 年现金流量净额由负转正。2020 年 1-9
月，受疫情影响各地医疗机构招投标项目实施延后及春节后延缓复工导致业务开
展延期的影响，销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期大幅下降，使得经营
活动产生的现金流量净额为负。
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2、投资活动现金流量
单位：万元
项 目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
收回投资收到的现金 700.00 9,897.92 8,700.00 18,139.00
取得投资收益收到的现金 137.46 149.14 440.18 350.52
处置固定资产、无形资产和其他长期
1.00 196.13 1,612.58 160.32
资产收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流入小计 838.46 10,243.19 10,752.76 18,649.83
购建固定资产、无形资产和其他长期
449.22 1,334.77 3,099.49 7,457.91
资产支付的现金
投资支付的现金 4,275.19 7,742.00 1,030.00 10,605.00
取得子公司及其他营业单位支付的
- - - -
现金净额
支付的其他与投资活动有关的现金 - 12.22 - -
投资活动现金流出小计 4,724.40 9,088.99 4,129.49 18,062.91
投资活动产生的现金流量净额 -3,885.95 1,154.19 6,623.27 586.92
报告期内，投资活动主要涉及固定资产购买和厂区楼房的在建和装修、资产
处置以及为短期理财产品的买卖。各期投资活动产生的现金净流入变动主要是公
司为提高短期资金利用效率，投资短期理财产品的购买和赎回所致。
3、筹资活动现金流量
单位：万元
项 目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
吸收投资收到的现金 - - 2,093.02 -
其中：子公司吸收少数股东投资收
- - - -
到的现金
取得借款收到的现金 70,771.03 152,254.00 35,427.00 74,689.63
发行债券收到的现金 - 49,500.00
收到其他与筹资活动有关的现金 65,490.45 41,898.91 71,900.50 12,500.00
筹资活动现金流入小计 136,261.48 194,152.91 109,420.52 136,689.63
偿还债务支付的现金 90,315.68 118,899.71 61,412.48 61,513.71
分配股利、利润或偿付利息支付的
7,971.21 14,005.48 12,032.95 8,543.87
现金
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项 目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
其中：子公司支付给少数股东的股
- - - 1,389.75
利、利润
支付的其他与筹资活动有关的现
15,143.85 37,248.94 35,015.59 700.00
金
筹资活动现金流出小计 113,430.73 170,154.13 108,461.01 70,757.58
筹资活动产生的现金流量净额 22,830.75 23,998.78 959.51 65,932.05
报告期内，公司主要通过发行债券、从银行借款以及引入产业基金来支持医
疗金融服务和医疗服务及专业咨询服务业务的开展。2017 年和 2019 年筹资活动
产生的现金流量净额较大，主要由于公司于 2017 年上半年和 2019 年下半年完成
非公开发行公司债券筹集资金所致。2020 年 1-9 月筹资活动产生的现金流量净额
稳定，主要为公司从外部筹资偿还到期应付债券以及支付当季利息。
十二、或有事项
截至本募集说明书签署日，发行人无重大或有事项。
十三、纳税情况
（一）主要税种及适用税率
税种 计税依据 税率
按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入 3%[注 3]、5%、6%、10%、
增值税 为基础计算销项税额，在扣除当期允许抵扣 11%、13%、16%[注 1]、
的进项税额后，差额部分为应交增值税 17%
城市维护建设税 按实际缴纳的增值税计征 7%
企业所得税 按应纳税所得额计征 15%[注 2]、25%
教育费附加 按实际缴纳的增值税计征 3%
地方教育费附加 按实际缴纳的增值税计征 2%
注 1：根据财政部、税务总局《关于调整增值税税率的通知》财税[2018]32 号，2018 年 5 月
1 日起公司发生增值税应税行为适用 16%的所得税税率。根据财政部、税务总局、海关总署
《关于深化增值税改革有关政策的公告》（2019 年第 39 号）2019 年 4 月 1 日起，增值税一
般纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用 16%税率的，税率调整为 13%。
注 2：公司及子公司珠海和佳信息技术有限公司执行 15%的所得税税率，其他境内子公司执
行 25%的所得税税率。
注 3：子公司珠海和佳信息技术有限公司于 2005 年 4 月 18 日经广东省信息产业厅认定为软
件企业（证书编号粤 R-2005-0074）。根据国发[2011]4 号《国务院关于印发进一步鼓励软件
产业和集成电路产业发展若干政策的通知》及财税 [2011]100 号《关于软件产品增值税政策
的通知》，该公司销售经认定的软件产品缴纳增值税享受实际税负超过 3%的部分实行即征
即退优惠政策。
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（二）税收优惠
1、增值税
报告期内，发行人享受出口产品增值税的“免、抵、退”政策。报告期内，
发行人享受该政策的商品及适用税率如下所示：
子公司和佳信息技术于 2005 年 4 月 18 日经广东省信息产业厅认定为软件企
业（证书编号粤 R-2005-0074）。根据国发[2011]4 号《国务院关于印发进一步鼓
励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》及财税 [2011]100 号《关于软
件产品增值税政策的通知》，该公司销售经认定的软件产品缴纳增值税享受实际
税负超过 3%的部分实行即征即退优惠政策。
根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》财
税（2016）36 号附件 3 第一条第七款“医疗机构提供的医疗服务免征增值税”
的规定，子公司南通和佳国际康复医院有限公司提供的医疗服务收入免征增值税。
根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》财
税【2016】36 号附件 3 第一条第二十六款“纳税人提供技术转让、技术开发和
与之相关的技术咨询、技术服务”的规定，子公司珠海和佳医疗器械创新研究院
有限公司技术转让、技术开发收入免征增值税。减免期限：2018-3-1 至 2049-12-31。
2、企业所得税
母公司和佳医疗于 2008 年通过了国家高新技术企业认定，于当年 12 月 29
日取得编号为 GR200844000894 的《高新技术企业证书》，2014 年通过高新技术
企业复审认定，于 2014 年 10 月 10 日取得编号为 GR201444000312 的《高新技
术企业证书》，2017 年公司按规定参加了高新技术企业认定，于 2017 年 12 月 11
日取得编号为 GR201744009605 的《高新技术企业证书》，公司享受国家关于高
新技术企业的相关优惠政策，按 15％的税率征收企业所得税，该证书已于 2020
年 12 月 11 日到期。截至本募集说明书出具日全国高新技术企业认定管理工作领
导小组办公室已下发《关于广东省 2020 年第一批高新技术企业备案的复函》（国
科火字【2021】21 号），公司被予以高新技术企业备案，编号为 GR202044000767，
截至本募集说明出出具日，公司尚未收到广东省高新技术企业认定管理机构下发
的《高新技术企业证书》。
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子公司珠海和佳信息技术有限公司 2011 年通过了国家高新技术企业认定，
2011 年 11 月 17 日取得编号为 GR201144000464 的《高新技术企业证书》，2014
年通过高新技术企业复审，并于 2014 年 10 月 9 日取得编号为 GF201444000180
的《高新技术企业证书》，2017 年该公司按规定参加了高新技术企业认定，于 2017
年 12 月 11 日取得编号为 GR201744008032 的《高新技术企业证书》，和佳信息
技术享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按 15％的税率征收企业所得
税，该证书已于 2020 年 12 月 11 日到期。截至本募集说明书出具日全国高新技
术企业认定管理工作领导小组办公室已下发《关于广东省 2020 年第二批高新技
术企业备案的复函》（国科火字【2021】22 号），和佳信息技术被予以高新技术
企业备案，编号为 GR202044007129，截至本募集说明书出具日，和佳信息技术
尚未收到广东省高新技术企业认定管理机构下发的《高新技术企业证书》。
（三）税费缴纳情况
根据发行人及其各子公司税务主管部门出具的证明，发行人及其子公司报告
期内依法纳税，不存在被税务部门行政处罚的情形。
十四、股利分配情况
2018 年 3 月 31 日，发行人发布了关于《2017 年度利润分配预案的公告》，
拟以截至 2017 年 12 月 31 日公司股份总数 787,823,576.00 股为基数，向全体股
东按每 10 股派发现金红利人民币 0.3 元（含税），合计派发现金红利 23,634,707.28
元；该预案提交公司 2017 年度股东大会审议并通过。
2019 年 4 月 26 日，发行人发布了关于《2018 年度利润分配预案的公告》，
拟以截至 2018 年 12 月 31 日公司股份总数 794,580,776 股为基数，向全体股东按
每 10 股派发现金红利人民币 0.15 元（含税），合计派发现金红利 11,918,711.64
元；该预案提交公司 2018 年度股东大会审议并通过。
2020 年 4 月 25 日，发行人发布了关于《关于 2019 年度不进行利润分配的
专项说明》，拟定 2019 年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
该预案提交公司 2019 年度股东大会审议并通过。
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第七章 前次募集资金运用
一、近五年内募集资金运用的基本情况
最近五年内，公司存在通过配股、增发、可转换公司债券等方式募集资金的
情况。
二、前次募集资金金额
经中国证券监督管理委员会核准《关于核准珠海和佳医疗设备股份有限公司
非公开发行股票的批复》（证监许可〔2015〕1016 号）核准，公司非公开发行人
民币普通股（A 股）44,130,626 股，发行价格 22.66 元/股，募集资金总额为
999,999,985.16 元 ， 扣 除 发 行 费 用 13,707,299.78 元 后 ， 募 集 资 金 净 额 为
986,292,685.38 元。上述募集资金到位情况已经瑞华会计师事务所（特殊普通合
伙 ） 验 证 ， 并 于 2015 年 7 月 21 日 出 具 了 《 验 资 报 告 》（ 瑞 华 验 字
[2015]40040006 号）。
截至 2020 年 9 月 30 日，公司募集资金账户余额为 59.21 万元，全部为活期
存款账户余额。
三、前次募集资金存放和管理情况
为规范公司募集资金管理，保护投资者的权益，根据《深圳证券交易所创业
板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等相关规定
和要求，结合公司实际情况，制定了《珠海和佳医疗设备股份有限公司募集资金
管理制度》，经公司 2010 年度股东大会审议通过。
公司于 2015 年 8 月 18 日与保荐机构中银国际证券有限责任公司，分别与中
国工商银行股份有限公司珠海湾仔支行、招商银行珠海分行签订了《募集资金三
方监管协议》，并开设了募集资金专用账户。2015 年 9 月-10 月，控股子公司珠
海恒源融资租赁有限公司（以下简称“恒源租赁”）与保荐机构中银国际证券有
限责任公司，分别与中国工商银行股份有限公司珠海湾仔支行、招商银行珠海分
行、平安银行珠海分行、中国银行珠海分行、兴业银行珠海分行签订了《募集资
金三方监管协议》，并开设了募集资金专用账户。2016 年 4 月，公司全资子公司
珠海和佳医疗建设投资有限公司（以下简称“和佳建投”）和保荐机构中银国际
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证券有限责任公司分别与招商银行股份有限公司珠海分行、中国工商银行股份有
限公司珠海湾仔支行签订了《募集资金三方监管协议》，并开设了募集资金专用
账户。
上述资金账户用于公司募投项目募集资金的存储和使用，不得用作其他用途。
公司募集资金专用账户中国工商银行股份有限公司珠海湾仔支行（账号：
2002021119100166980）2017 年 6 月销户，公司招商银行珠海分行专用账户和恒
源租赁公司招商银行珠海分行专用账户于 2015 年度销户，和佳建投公司招商银
行股份有限公司珠海分行专用账户和恒源租赁公司平安银行珠海分行及中国银
行珠海分行专用账户于 2016 年度销户，恒源租赁公司兴业银行珠海分行专用账
户于 2017 年 7 月销户。
截至 2020 年 9 月 30 日止，公司募集资金存储情况列示如下：
单位：人民币元
存款
开户银行 银行账号 期末金额
类型
工商银行珠海湾仔支行（和佳建投） 2002021129100172108 活期 487,905.07
工商银行珠海湾仔支行（恒源租赁） 2002021129100168261 活期 104,227.67
合计 592,132.74
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四、前次募集资金的实际使用情况
（一）前次募集资金使用情况对照表
编制单位：珠海和佳医疗设备股份有限公司 截至 2020 年 9 月 30 日止 金额单位：人民币万元
募集资金总额 98,629.27 已累计使用募集资金总额（含保证金） 99,974.25
各年度募集资金实际投资总额 99,374.25
各年度募集
其中保证金
变更用途的募集资金总额 - 各年度募集资金使用金额（包含保证金） 资金实际投
使用金额
资总额
16,000（已
其中：2015 年度 75,882.78 59,882.78
退回）
450（已退回
2016 年度 10,075.81 9,625.81
50）
600（已退回
2017 年度 22,331.67 21,731.67
400）
变更用途的募集资金总额比例 - 2018 年度 8,133.99 8,133.99
2019 年度 - -
2020 年 1-9 月 - -
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
项目达到预定可使用状态
实际投资金
日期（或截止日项目完工程
序 募集前承诺 募集后承诺 实际投资 募集前承诺 募集后承诺 实际投资 额与募集后
承诺投资项目 实际投资项目 度）
号 投资金额 投资金额 金额 投资金额 投资金额 金额 承诺投资金
额的差异
承诺投资项目：
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增加医院整体
建设业务配套 40,000.00 40,000.00 40,629.61 40,000.00 40,000.00 41,229.61
增加医院整体 资金
1 建设业务配套 其中：项目投入 1,229.61
资金 金额 40,000.00 40,000.00 40,629.61 40,000.00 40,000.00 40,629.61
保证金使用金
600.00
额
增资珠海恒源 增资珠海恒源
融资租赁有限 融资租赁有限
2 50,000.00 50,000.00 50,115.37 50,000.00 50,000.00 50,115.37 115.37
公司开展融资 公司开展融资
租赁业务（注 2） 租赁业务
归还银行借款 归还银行贷款
3 及补充流动资 及补充流动资 10,000.00 8,629.27 8,629.27 10,000.00 8,629.27 8,629.27 -
金 金
合计 100,000.00 98,629.27 99,374.25 100,000.00 98,629.27 99,974.25 1,344.98
注 1：实际投资金额大于原募集承诺投资金额，系为使用了超募资金存款的利息收入用于投资所致。
注 2：增资珠海恒源融资租赁有限公司开展融资租赁业务项目实施完成后，恒源租赁未来五年的平均营业收入预计为 4.13 亿元，平均净利润预计 1.33 亿
元，本项目因投资回收期较长，杠杆效益尚未体现，导致暂未达到预计收益。2015 年 8 月此项募集资金投入使用，承诺收益计算起点为 2015 年 9 月，增
资珠海恒源融资租赁有限公司后募集资金投资额对应的持股比例为 48%，故上述承诺实现效益为按此持股比例计算的金额。
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（二）前次募集资金实际投资项目变更情况
2016 年 3 月 9 日召开第三届董事会第四十一次会议审议通过了《关于变更
部分募集资金投资项目实施主体的议案》，同意将募集资金投资项目“增加医院
整体建设业务配套资金”的实施主体由和佳股份变更为公司全资子公司珠海和
佳医疗建设投资有限公司，并以截止 2016 年 3 月 2 日该募集资金投资项目剩余
募集资金的本金及利息人民币 17,400.97 万元以及已投入项目日后返还的银行履
约保函保证金本金（本金及利息）专项用于向和佳建投进行增资，根据公司 《募
集资金管理制度》，由和佳建投负责该项目的后续募集资金投入及运营工作。截
止 2020 年 9 月 30 日，公司募集资金专户实际用于向和佳建投进行增资 29,940.05
万元。
（三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异说明
公司原承诺募集资金投资总额为 98,629.27 万元，实际投入募集资金总额
99,974.25 万元，多投入资金原因是募集资金存款产生利息收入净额。
（四）前次募集资金投资项目先期投入及置换情况
募集资金到位前，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目 10,000.00 万
元。公司于 2015 年 8 月 13 日召开第三届董事会第三十三次会议、第三届监事会
第二十五次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目
的自筹资金的议案》，同意公司使用 8,629.27 万元募集资金置换预先已投入募投
项目“偿还银行贷款及补充流动资金”的自筹资金。
除上述事项外，公司未发生其他对外转让或置换的募集资金投资项目情况。
（五）使用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
截至 2020 年 9 月 30 日止，前次募集资金投资项目不存在临时使用闲置募集
资金情况。
（六）使用闲置募集资金进行现金管理情况
公司于 2015 年 8 月 13 日召开了第三届董事会第三十三次会议、第三届
监事会第二十五次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金购买保本型银行理
财产品的议案》，同意使用额度不超过人民币 40,000 万元的闲置募集资金购买
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保本型银行理财产品，期限自相关股东大会审议通过之日起不超过 12 个月。独
立董事对该事项发表了同意意见。
（七）前次募集资金项目的尚未使用募集资金情况
2015 年度公司使用了募集资金 75,882.78 万元，其中保证金使用金额
16,000.00 万元（已退回），项目投入金额 59,882.78 万元；2016 年度本公司使用
了募集资金 10,075.81 万元，其中保证金使用金额 450.00 万元（已退回 50 万元），
项目投入金额 9,625.81 万元；2017 年度本公司使用了募集资金 22,331.67 万元，
其中保证金使用金额 600.00 万元（已退回 400 万元），项目投入金额 21,731.67
万元；2018 年度本公司使用了募集资金 8,133.99 万元，项目投入金额 8,133.99
万元；截至 2020 年 9 月 30 日止，本公司累计投入了募集资金 99,974.25 万元（含
保证金）。截至 2020 年 9 月 30 日，募集资金账户余额为 59.21 万元，与募集资
金总额 98,629.27 万元相差 1,404.19 万元，原因是募集资金存款产生利息收入净
额。
剩余资金的使用计划和安排：按照募集资金承诺投资情况使用。
（八）前次募集资金中以资产认购股份的投资项目的资产运行情况
公司不存在前次募集资金用于认购股份的情况。
（九）募集资金使用中其他事项
1、公司子公司和佳建投公司 2016 年 8 月将募集资金专户 150,000,000.00 元
（其中：招商银行珠海分行营业部募集资金专户 656900272810506 转出人民币
40,000,000.00 元，工商银行珠海湾仔支行募集资金专户 2002021129100172108 转
出人民币 110,000,000.00 元）资金用于对珠海保税区和佳钜鑫医疗投资中心（有
限合伙）（以下简称：“和佳钜鑫”）的出资。根据和佳钜鑫的合伙协议，和佳
钜鑫的设立是专项用于投资和佳股份已经中标的相关医院整体建设项目，公司该
次非公开发行股票募集资金投资项目之一也是“增加医院整体建设业务配套资
金”，因此公司拟通过设立产业基金的形式扩大对募集资金建设项目的投资，但
由于公司对于募集资金政策使用上存在理解不准确，未意识到通过产业基金使用
募集资金需要履行相应的程序，导致该次募集资金使用未能按照变更募集资金投
资项目实施方式相关规定履行相应的批准和信息披露事宜。
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经过负责持续督导的保荐机构中银证券对相关政策的辅导后，公司充分意识
到了募集资金使用方式不规范。珠海保税区和佳钜鑫医疗投资中心（有限合伙）
已于 2017 年 1 月 16 日将上述资金归还划入募集资金专户，落实整改完毕。
从性质上看，公司使用上述募集资金的目的是通过产业基金将募集资金投入
“增加医院整体建设业务配套资金”项目中，不存在挪用募集资金等违规情况；
从资金实际使用情况上看，公司已采取整改措施，和佳钜鑫已及时将和佳建投的
出资款退回公司的募集资金专户，未对募集资金的使用造成实质性影响。同时，
公司在落实了整改措施后及时向中国证监会广东监管局及深圳证券交易所做了
书面汇报。
2、公司募集资金专户平安银行珠海口岸支行 2016 年度销户，其利息 4,450.55
元转至非募集资金账户（账号：656900024410818）；公司募集资金专户中国银行
珠海保税区支行 2016 年度销户，其利息 12,727.482 元转至非募集资金账户（账
号：656900024410818）；公司募集资金专户招商银行珠海分行营业部 2016 年度
销户，其利息 129,590.95 元转至非募集资金账户（账号：656900272810108）。公
司已经在 2017 年 1 月和 4 月将上述销户利息从非募集资金账户转回至募集资金
专户。公司 2016 年 12 月从一般存款账户退回的保函保证金 1 亿元对应的利息收
入 2,046,666.67 元未一并转入，公司已于 2017 年 1 月 4 日转入募集资金专户。
公司 2017 年 6 月退回一般存款账户的保证金 1,000.00 万元已于 2017 年 7 月 12
日转入募集资金专户。公司对募集资金账户销户节余利息、保函保证金存款的利
息和退回保证金转回监管账户上的及时性不足，公司已经及时更正了上述问题并
将督促公司内部进一步加强对募集资金使用上的规范。
从性质上看，公司上述销户节余利息、保函保证金利息和退回保证金转回募
集资金专户不及时的原因系对节余资金、退回的保证金等关注不足导致；从金额
上看，上述销户节余利息、保函保证金利息和退回一般账户保证金的金额较小，
未对募集资金的正常使用造成影响，且公司已及时更正了上述问题并将一般账户
中的上述资金转回募集资金专户。
截至 2020 年 9 月 30 日，公司前次募集资金使用规范，不存在违规未整改事
项。
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五、前次募集资金投资项目实现效益情况
（一）前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
编制单位：珠海和佳医疗设备股份有限公司 截止 2020 年 9 月 30 日止 金额单位：人民币万元
截止日投 是否
实际投资项目 承诺收益（营业收入） 最近三年一期实际效益（营业收入） 截止日累
资项目累 达到
计实现效
计产能利 2020 年 预计
序号 项目名称 2015 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年度 2019 年度 2017 年度 2018 年度 2019 年度 益
用率 1-9 月 效益
增加医院整体建
1 —— 11,250.00 40,500.00 60,750.00 78,975.00 102,667.50 8,224.00 13,053.51 23,720.71 3,906.22 51,299.18 否
设业务配套资金
增资珠海恒源融
资租赁有限公司
2 —— 3,376.32 15,221.66 20,007.68 24,619.52 29,170.34 9,519.71 11,048.29 13,109.10 7,672.60 49,162.01 否
开展融资租赁业
务
归还银行贷款及
3 —— —— ——
补充流动资金
合计 14,626.32 55,721.66 80,757.68 103,594.52 131,837.84 17,743.71 24,101.80 36,829.81 11,578.82 100,461.19
注 1：增加医院整体建设业务配套资金项目募集资金到位后，预计实现营业收入 2015 年度 27,000 万元，2016 年度 40,500 万元，2017 年度 60,750 万元，
2018 年度 78,975 万元，2019 年度 102,668 万元。本项目建设运营周期长，暂未达到预计收益。2015 年 7 月募集资金到位，承诺效益计算起点为 2015 年
8 月份。
注 2：增资珠海恒源融资租赁有限公司开展融资租赁业务项目实施完成后，恒源租赁未来五年的平均营业收入预计为 4.13 亿元，平均净利润预计 1.33 亿
元。本项目因投资回收期较长，杠杆效益尚未体现，导致暂未达到预计收益。2015 年 8 月此项募集资金投入使用，承诺效益计算起点为 2015 年 9 月，增
资珠海恒源融资租赁有限公司后募集资金投资额对应的持股比例为 48%，故上述承诺实现效益为按此持股比例计算的金额。
注 3：上述计算实际效益引用的 2020 年 1-9 月财务报表未经审计。
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（二）前次募集资金项目未达到预期效益的原因
1、前次募投项目承诺效益的统计口径不同
2014 年 8 月 22 日，公司发布非公开发行股票预案时，因“增加医院整体建
设业务配套资金”项目对应的是公司拟参与的医院整体建设项目库，并未完全对
应具体项目，预案并未对“增加医院整体建设业务配套资金”项目的承诺效益进
行测算。
2015 年 3 月 26 日，公司根据当时的审核要求，召开董事会审议并对外发布
了《珠海和佳医疗设备股份有限公司关于非公开发行股票相关事项的补充公告》，
主要内容如下：“公司拟使用本次非公开发行所募集资金中的 40,000 万元用于
医院整体建设业务配套资金项目。公司 2013 年通过医院整体建设业务实现收入
5,138.54 万元，2014 年上半年实现收入 7,962.49 万元，预计 2014 年下半年将实
现收入 7,000 万元。本次非公开发行募集资金到位后，将有力促进公司医院整体
建设业务的发展，预计公司 2015 年、2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年可以
通过配套资金带动医院整体建设业务实现收入分别为 27,000 万元、40,500 万元、
60,750 万元、78,975 万元和 102,668 万元。”因当时募集资金拟投资的具体项目
尚无法完全确定，公司原意为对未来 5 年内医院整体建设业务实现的总收入进行
预测，而在项目执行过程中，公司在一些项目上使用自有资金投入，未使用募集
资金，如重庆市合川区中医医院、西安市工人疗养院等，产生的效益无法计入前
次募投项目累计实现效益；同时，公司在一些项目上部分使用自有资金，部分使
用募集资金进行投入，如睢县中医院、高唐县人民医院，产生的效益无法完全计
入募集资金累计实现效益。
发行人 2015-2016 年医院整体业务配套资金各项目自有资金产生的效益情况
如下：
单元：万元
项目 2015 年 2016 年
睢县中医院 2,008.27 -
西安市工人疗养院 3,369.24 -
许昌市第二人民医院 1,111.11 -
盐亭县人民医院 1,703.42 -
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项目 2015 年 2016 年
重庆市合川区中医院 169.87 -
高唐县人民医院 - 979.50
南雄市人民医院 - 4,413.16
锦屏县第二人民医院（敦寨镇中心卫生院） - 461.18
锦屏县人民医院 - 3.08
清远市清城区人民医院 - 613.68
合计 8,361.92 6,470.60
上述部分业务为发行人使用自有资金投入项目产生的效益情况未包括在各
年《募集资金存放与使用情况鉴证报告》披露的年度实现的效益中，2015 年涉
及金额 8,361.92 万元，2016 年涉及金额 6,470.60 万元。
综上，基于谨慎性原则，公司前期在统计累计实现效益时以募集资金投入部
分产生的收入作为核算依据，在统计承诺效益时以当时预计的公司医院整体建设
业务总收入作为核算依据，导致效益实现比例偏低。
2、项目实施模式发生变化
在制订前次非公开发行股票预案时，公司计划按照行业内其他公司的经营策
略，完整参与医院整体建设中土建、医用工程、科室建设、医疗设备采购等全部
环节，因而在承诺效益中包含了土建工程部分的收入；但在项目执行的过程中，
考虑到土建部分并非公司所擅长的领域且势必会占用大量人力物力，影响公司在
核心业务上的发展，公司选择战略性放弃项目中的土建工程部分，选择将该部分
业务外包给专业的建筑公司承做。因此在上述医院整体建设业务中土建工程部分
的业务收入无法计入公司的营业收入核算。
若公司未放弃项目土建工程，2015-2019 年各年医院整体建设项目确认的土
建工程收入对应合同金额明细如下：
单位：万元
投资协议 医疗 医用 土建部分
医院整体建设项目
合同金额 设备金额 工程金额 合同金额
河口瑶族自治县人民医院 48,000.00 5,510.31 7,222.15 35,267.54
施甸县人民医院 72,000.00 3,466.90 68,533.10
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投资协议 医疗 医用 土建部分
医院整体建设项目
合同金额 设备金额 工程金额 合同金额
施甸县妇幼保健院 5,499.80 999.80 809.82 3,690.18
平塘县人民医院 28,000.00 8,320.56 1,763.76 17,915.68
南雄市人民医院 15,813.71 7,579.26 1,325.72 6,908.73
安乡县人民医院 40,000.00 6,950.09 2,672.47 30,377.44
尉氏县第三人民医院 25,000.00 5,525.60 19,474.40
合计 234,313.51 29,360.02 22,786.42 182,167.07
上表中各医院整体建设项目，投资合同金额为投资协议总额，主要包括土建
施工和医疗设备和医用工程。医疗设备和医用工程金额以实际通过招投标中标签
订的合同金额为准，土建部分对应合同金额为投资协议合同金额和医疗设备及医
用工程金额的差额。考虑到一般医疗设备及医用工程部分实际中标签订合同的金
额要大于整体建设项目中最早投资协议列示的预算金额，发行人医院整体建设业
务土建部分合同金额要大于 18.22 亿元。综上，项目实施模式发生变化导致了公
司前次募投项目累计实现效益低于预期收益。
3、公司根据宏观环境的变化对融资租赁业务、医院整体建设业务进行策略
调整和结构优化
医院整体建设和融资租赁业务需要投入大量的资金，近年来国家在金融政策
层面去杠杆，导致民营企业在资本市场和金融机构融资渠道不畅，融资难、融资
贵的现象非常突出，公司为了控制业务风险，对占用现金流较多、周期较长的融
资租赁业务、医院整体建设业务进行策略调整和结构优化，减少了融资租赁采购
款、医院整体建设代垫款的投入。同时坚定贯彻“以现金流为首、以利润为核心”
的经营方针，从源头上择优审慎承接项目，鼓励发展现金流好、回款快的业务。
导致公司在上述业务领域的拓展未达预期。
六、前次募集资金实际使用情况与已公开披露信息对照情况说明
由于公司为募投项目所支出的投标及履约保证金结算时间较长，当年支付的
保证金可能在以后年度退回，导致公司在不同时点核算各年募集资金使用情况时
容易产生歧义，因此本募集说明书按公司包含保证金的募集资金使用金额与不含
保证金的募集资金实际投资金额分别列示。
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除上述与募投项目相关的保证金支出的披露方式发生变化外，公司的前次募
集资金实际使用情况与公司定期报告和其他信息披露文件中披露的有关内容一
致。
七、前次募集资金运用鉴证报告结论
会计师接受发行人委托，对发行人截至 2020 年 9 月 30 日的前次募集资金使
用情况进行了专项审核。会计师于出具了《关于和佳医疗前次募集资金使用情况
的鉴证报告》（中兴财光华审专字（2020）第 103031 号），认为：我们发现，
如和佳医疗《关于前次募集资金使用情况报告》五、1 所述，和佳医疗募集资金
专户存在资金异常支取的情况，经查证并与和佳医疗管理层核实，系 2016 年 8
月和佳医疗全资子公司珠海和佳医疗建设投资有限公司将募集资金专户资金 1.5
亿元投资于珠海保税区和佳炬鑫医疗投资中心（有限合伙），珠海保税区和佳炬
鑫医疗投资中心（有限合伙）已于 2017 年 1 月 16 日将上述资金归还划入募集资
金专户。我们认为，除上述事项外，和佳医疗的前次募集资金使用情况报告已经
按照中国证券监督管理委员会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监
发行字[2007]500 号）编制，在所有重大方面真实反映了和佳医疗截至 2020 年 9
月 30 日止的前次募集资金使用情况。
八、核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人前次募集资金已募足。除《关于前次募集资
金使用情况报告》五、1 所述之外，前次募集资金严格按照相关法律法规和《珠
海和佳医疗设备股份有限公司募集资金管理制度》的规定使用。公司使用募集资
金置换已投入募投项目的自筹资金、使用闲置募集资金进行现金管理均履行了相
应的审批程序和信息披露义务，合法合规。上述募集资金的使用提升了公司的持
续发展能力和盈利能力。
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第八章 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
本次发行的募集资金总额不超过 58,200.00 万元，扣除发行费用后的募集资
金投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目 项目投资金额 募集资金投资金额
1 永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目 66,201.00 6,000.00
2 南通和佳康复医院扩建项目 7,461.54 7,000.00
3 冷循环射频消融针生产项目 4,599.03 3,900.00
弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生
4 6,372.51 5,400.00
产项目
5 智慧医院运维管理平台建设项目 22,623.09 18,500.00
6 补充流动资金 17,400.00 17,400.00
合计 124,657.17 58,200.00
本次发行募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以
自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发
行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公
司以自筹资金或其他融资方式解决。
二、本次募集资金投资项目具体情况
（一）永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目
1、项目概况
永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目位于湖南省湘西土家族苗族自治州永顺
县，总建筑面积为 156,540 平方米，规划设置床位 1,000 张床位。
本次发行拟使用募集资金中的 6,000 万元投入到永顺县人民医院整体搬迁
PPP 项目,实施主体为公司控股子公司永顺和佳医疗建设投资有限公司。永顺和
佳医疗建设投资有限公司股东分别为珠海和佳医疗设备股份有限公司、永顺县经
济建设投资有限公司、湖南天鹰建设有限公司，持股比例分别为 79.00%、20.00%，
1.00%。本项目所需资金由项目资本金和债务资金两部分构成，其中项目资本金
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16,550.25 万元，占总投资的 25%，其余 75%的债务资金为 49,650.75 万元，项目
投资总额与资本金的差额通过融资予以解决。
本项目合作期为 13 年，建设期为 3 年，运营期为 10 年，本项目采用 PPP
模式，已纳入财政部全国 PPP 综合信息平台项目库，并按有关规定通过了财政
承受能力论证、物有所值评价、PPP 实施方案等，对于该项目运营期涉及当地政
府履行支付义务的财政可行性缺口补助，已通过当地人大常务委员会同意该 PPP
项目相关政府支出义务纳入县级财政预算决议。因此，本项目经过了科学的论证，
投资构成合理。
公司向永顺和佳医疗建设投资有限公司提供借款实施永顺县人民医院搬迁
PPP 项目，少数股东不向项目公司按照持股比例增资或提供借款，贷款利率为中
国人民银行同期贷款基准利率。
2、项目投资预算
永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目总投资为 66,201 万元（不含建设期利息），
主要用于工程费用、设备购置费、工程建设其他费用、预备费等，具体如下表所
示：
支出项目 投资总额（万元） 占比
工程费用 54,147.37 81.79%
设备购置费 3,310.00 5.00%
工程建设其他费用 4,412.72 6.67%
预备费 4,330.91 6.54%
合计 66,201.00 100.00%
3、项目经济效益
本项目主要收入来源为非核心医疗经营收入和政府可行性缺口补助收入，经
测算。本项目税后动态投资回收期（含建设期）为 12.34 年，本项目税后内部收
益率为 5.42%。
4、项目进度
本项目建设期为 36 个月，项目建设进度安排如下：
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项目进度安排（月） 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36
可研编制及项目立项报批
勘察、工程设计
项目招标及施工准备
土建施工、室内外装修
设备安装、调试及试运营
项目竣工验收
目前该项目正处于门诊、医技综合楼主体五层施工环节。
5、项目备案及审批情况
本项目已取得永顺县环境保护局出具的《关于永顺县人民医院总体搬迁项目
（含永顺县人民医院综合楼建设项目）环境影响报告书的批复》（永环复〔2018〕
3 号），并已取得永顺县发展和改革局出具的《关于调整永顺县人民医院整体搬
迁及健康养老工程可行性研究报告批复》（永发改投资〔2018〕241 号），项目
代码为 2018-433127-83-01-030845。
6、项目实施的必要性
（1）实现社会效益和企业效益的双赢
在国家政策的引导及政府相关部门的大力支持下，我国 PPP 项目得到迅速
发展。根据财政部建立的全国政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台统计，
自 2014 年至 2019 年 9 月 30 日，全国 PPP 综合信息平台项目管理库累计项目数
为 9,249 个，投资额达 14.1 万亿元。PPP 项目市场规模未来增长可观，广阔的市
场空间为公司提供了拓展业务的机会。在此背景下，公司应抓住 PPP 项目广阔
的市场前景，充分发挥公司的自身优势，在医院改建、扩建、搬迁等医疗建设投
资等方面应该大力开拓，以 PPP 项目为抓手，致力打造出有品牌知名度、符合
地区发展需求的高品质标杆项目，树立公司医院整体建设业务的品牌效应，最大
程度实现社会效益和企业效益的双赢。
（2）提升公司核心竞争力和盈利能力
与传统医院整体代建业务相比，医院建设采用 PPP 业务模式在利润率和收
款等方面更有保障，参与方还可额外获取项目投资、运营等方面收益，不仅增加
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利润来源，同时保证公司盈利具备持续性。此外，根据财政部与发改委联合发文
指出，要加强引导社会资本参与，保障社会资本获得合理回报，为 PPP 项目推
进营造良好环境，这一政策保证了 PPP 项目收益的长期稳定。公司通过积极参
与 PPP 业务可以提高公司盈利水平。面对 PPP 行业的战略性发展机遇，公司应
紧抓行业发展趋势，进一步扩大业务规模，以基层医院为主攻点，丰富业务布局，
培育新的利润增长点，进一步提升公司的核心竞争力和盈利能力，实现公司的持
续稳定发展。
（3）整合完善现有产业链
医院建设 PPP 业务是公司医院整体代建业务的一种业务模式。一方面医院
建设 PPP 业务能够有效的保证公司医院整体代建板块的盈利能力和回款保障性；
另一方面，有利于公司对代建医院当地医疗设备市场的拓展，对于带动公司医疗
设备、医用工程等业务的拓展，以及医院非核心医疗服务（医疗供应链、后勤运
营管理）的产业延伸，具有良好的促进和带动作用。医院建设 PPP 业务拓展了
公司现有的产业链，同时整合了公司目前各业务间的联系，实现了各业务的协同
作用。
7、项目实施的可行性
（1）符合国家发展战略和政策导向
2016 年中共中央，国务院印发了《“健康中国 2030”规划纲要》，党和国
家将“健康中国建设”提高到战略层面。近年来国家和政府又相继推出了一系列
的医疗改革措施，如“分级治疗”、加大对基层医院的建设等。本项目通过引入
先进设备等方式，强化了永顺县人民医院服务人民群众的能力，保障了人民群众
的健康 ，从而更好地推动了“健康中国”的建设。本项目系国家政策鼓励和大
力推进的公共服务领域基础设施建设的 PPP 项目，符合国家发展战略和政策导
向。
（2）医疗行业经验、技术、管理等优势保障项目顺利实施
公司主要从事医疗器械的研发、生产、销售和服务，经历 20 多年的发展，
公司不断扩大业务领域，逐渐形成了医疗设备、医用工程、医疗金融、医院整体
建设、医疗服务等五大业务板块，医疗行业经验丰富。随着业务的不断扩大，公
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司积累了丰富的工程管理经验，培养了稳定的核心技术和管理团队，为公司实施
各类医院整体建设项目奠定了坚实的基础。公司的医疗行业经验、技术、管理等
方面的优势为本项目顺利实施提供了保障。
（二）南通和佳康复医院扩建项目
1、项目概况
南通和佳康复医院扩建项目位于江苏省南通市，本项目实施主体为南通和佳
国际康复医院有限公司。公司向南通和佳提供借款实施南通和佳康复医院扩建项
目项目，贷款利率为中国人民银行同期贷款基准利率。
本项目通过引入先进设备和相应的软件，从而将南通和佳康复医院打造成示
范医院，从而在实践的基础上为公司输出康复学科建设方案、人才培养方案、技
术设备配套方案、运营管理方案、品牌建设方案，以及重点学科临床科研方案等，
为公司后续开展康复医院连锁，实现公司业务的快速发展奠定基础。
2、项目投资预算
南通和佳康复医院扩建项目投资总额预计为 7,461.54 万元，主要用于建设投
资、预备费等，具体如下表所示：
支出项目 投资总额（万元） 占比
建设投资 7,014.76 94.01%
建筑工程 928.60 12.45%
设备软件投入 6,086.16 81.57%
预备费 210.44 2.82%
铺底流动资金 236.34 3.17%
合计 7,461.54 100.00%
3、项目经济收益
本项目税后动态投资回收期（含建设期）为 7.22 年，税后内部收益率为
17.44%。
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4、项目时间进度
本项目建设期为 12 个月，项目建设进度安排如下：
项目进度安排（月） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
医院户外 ADL 活动场地
完善医院景观绿化工程
地下车库工程改造
医院功能房间工程改造
CT 及 DSA 改造工程
设备及软件的购置
人员招聘及培训
5、项目涉及有关审批、批准或备案事项的情况
本项目不涉及到医院床位的增加，不需要对项目整体履行环境影响评价手
续，仅需对其中的 CT 设备和 DSA 设备履行环境影响评价手续。本项目已对 CT
设备办理了环境影响登记表备案，备案号为 202032060200000103，并取得南通
市生态环境局出具的《关于南通和佳国际康复医院新建 1 台 DSA 设备环境影响
报告表的批复》（通环核评〔2020〕14 号。同时本项目已取得南通市崇川市行
政 审 批 局 出 具 的 项 目 备 案 证 （ 崇 川 行 〔 2020 〕 120 号 ） ， 项 目 代 码 为
2020-320602-84-03-562165。
6、项目实施的必要性
（1）抓住行业发展机遇，为公司业务快速发展奠定基础
康复医疗服务产业在国计民生中具有重要地位，国家政策也在大力支持医疗
服务行业的发展。国务院办公厅 2015 年颁布的《全国医疗卫生服务体系规划纲
要（2015—2020 年）》及提出鼓励社会办医院来提供基本医疗服务，可以提供
康复、老年护理等紧缺服务，对公立医院形成补充。国家还对非公立医院的审批、
税收等给与相应的优惠政策，从而为非公立医院的发展提供更好的政策环境。
为抓住行业发展机遇，公司计划通过本项目，将南通和佳康复医院打造成示
范医院，从而在实践的基础上为公司输出康复学科建设方案、人才培养方案、技
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术设备配套方案、运营管理方案、品牌建设方案，以及重点学科临床科研方案等，
为公司后续开展康复医院连锁，实现公司业务的快速发展奠定基础。
（2）补足医院建设短板，助力当地卫生健康事业发展
南通和佳康复医院虽然以优美的环境、良好的康复疗效、人性化的服务、定
期的随访制度而得到患者的广泛认可，但也存在康复设备数量及种类不足的情
况，导致部分患者需要转至其他医院进行相关检查或治疗；医院现有的信息化基
础设施投入不足，无法与公立医院信息系统实现无缝对接，在医疗信息传递及沟
通、资金结算方面存在一定的困难。
通过本项目，南通和佳康复医院将引进先进的医疗设备，从而为患者提供更
加全面而完善的康复医疗服务，提升医院信息化管理水平。项目建设完成后，康
复医院的软硬件实力和医护人员数量、质量都能得到极大的提升，可以更好的为
当地人民提供更高水平的医疗服务。
7、项目实施的可行性
（1）广阔的医疗服务需求，为本项目的实施提供了市场空间
南通和佳康复医院的建设，可以增加当地医疗服务的有效供给，向不同需求
层次的人群提供医疗服务，减轻公立医院负担。
2018 年末南通市常住人口 731 万人，庞大的人口数量衍生了巨大的医疗服
务市场需求。2018 年南通市总诊疗人次达到 4,226 万人次，平均每人每年诊疗次
数约为 5.78 次。庞大的诊疗需求为本项目的顺利实施提供了必要的市场支撑。
（2）公司具备强大的技术实力和人才资源
公司在国内早倡导和推广的肿瘤 MDT 多学科综合治疗模式，已被国家卫健
委认定为肿瘤治疗和发展的核心治疗模式。自主研发生产的体腔热灌注治疗机、
体外高频热疗机、冷极射频肿瘤治疗机被陆续纳入临床指南和获得专家共识。公
司具备应用多个领域内的技术，提供系列化产品的能力，且部分产品拥有发明专
利，竞争力较强，是国内肿瘤微创治疗技术和设备领域的领先者。
南通和佳康复医院与南通医学院附属医院强强联手，通过引进世界先进的康
复设备、技术、方案、人才，组建由具备高级专业技术职称或知名专家组成的医
院高级顾问组，协助康复医院开展专家门诊、会诊等措施，确保康复医院的诊断、
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治疗质量的不断提高。强大的技术实力和人才资源，为本项目的顺利实施提供了
坚实的保障。
（三）冷循环射频消融针生产项目
1、项目概况
冷循环射频消融针生产项目生产产品为冷循环射频消融针，该产品配合公司
研发生产的冷极射频肿瘤治疗机使用用于直径小于 3 厘米的肝癌的治疗，冷循环
射频消融针通过连接线与带有冷循环系统的治疗设备连接，同时通过冷却水直接
冷却针状电极，克服了长期以来射频热疗碳凝的问题，有效扩大了产品的消融范
围。本项目通过建设高标准全自动洁净生产车间，引进先进设备，招聘高素质且
经验丰富的生产相关人员的方式，进一步丰富公司的产品种类，从而全面提升公
司的核心竞争力。
本项目实施主体为中山和佳医疗科技有限公司，冷循环射频消融针规划产能
为 1.2 万根。公司向永顺和佳医疗建设投资有限公司提供借款实施永顺县人民医
院搬迁 PPP 项目，公司向中山和佳医疗科技有限公司提供借款实施冷循环射频
消融针生产项目，少数股东不按照持股比例增资或提供借款，贷款利率为中国人
民银行同期贷款基准利率。
2、项目投资预算
本项目投资总额预计为 4,599.03 万元，主要用于建设投资、预备费等，具体
如下表所示：
支出项目 投资总额（万元） 占比
建设投资 3,969.41 86.31%
建筑工程投入 1,826.00 39.70%
设备投入 1,543.41 33.56%
软件投入 600.00 13.05%
预备费 119.08 2.59%
铺底流动资金 510.54 11.10%
合计 4,599.03 100.00%
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3、项目经济收益
本项目税后动态投资回收期（含建设期）为 7.18 年，税后内部收益率为
20.44%。
4、项目时间进度
本项目建设期为 18 个月，项目建设进度安排如下：
项目进度
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
安排（月）
工程设计
及准备工
作
装修、水
电工程
设备及软
件购置及
安装调试
人员招聘
及培训
试运行与
验收
5、项目备案及审批情况
本项目已取得中山市生态环境局出具的关于《中山和佳医疗科技有限公司冷
循环射频消融针生产项目，弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产项目环境影响
报告表》的批复 （中（炬）环建表〔2020〕0075 号），并取得中山市火炬区经
济发展和科技信息局出具的项目备案证，项目编号为 2020-442000-35-03-082726。
6、项目实施的必要性
（1）满足市场需求，强化对客户的服务能力
肿瘤射频消融技术是肿瘤微创介入治疗的重要方式，具有微创、恢复快，安
全、并发症少，适形、效果可靠，可重复、费用低等临床优势，是传统治疗手段
的有效补充，在原发性肝癌中治疗中，已成为继手术切除和 TACE 治疗之后的第
三大治疗手段。公司拥有自主研发生产的冷极射频消融机等产品，已装机客户超
过 500 家，客户资源稳定。
随着近年来瘤射频消融技术被列入临床指南，形成专家共识，各级医院的需
求量急剧增加，从而增加了冷循环射频消融针等医用高值耗材的用量，临床需求
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持续扩大。本项目的建设，将进一步满足市场持续增长的需求，强化对客户的服
务能力。
（2）丰富产品种类，提高公司经济效益
经过多年来不断的研发和技术创新，公司已发展成为拥有多个业务板块的医
疗资源平台型企业，掌握了涵盖肿瘤微创、介入治疗、医用制氧、医学影像、康
复及常规诊疗、医疗信息化等多个领域的核心技术，构建形成了核心技术持续领
先的研发和技术优势。目前，公司自主研发生产的肿瘤微创治疗设备冷极射频消
融机，已装机客户超过 500 家，受到客户的广泛认可。随着冷极射频消融机等医
疗器械应用的普及，将增加高值医用耗材的需求。
本项目的建设，将通过引进国内外先进的软硬件设备，与公司最新工艺技术
和工艺理念相结合，实现重要工艺及设备的自动化，实现冷循环射频消融针产业
产品化生产，进一步丰富公司的产品种类，造福患者的同时也提高公司的经济效
益。
7、项目实施的可行性
（1）高值医用耗材行业市场空间大
随着我国社会老龄化程度加深、国民生活水平的提高及医保覆盖范围的扩
大，介入类手术需求量增加，对高值医用耗材的需求也相应增加。同时，鼓励医
疗器械创新和技术升级的一系列政策为国产创新医疗器械开辟了绿色通道，推动
了进口替代，正逐步打破国外产品垄断局面。目前，医用高值耗材行业目前仍处
于以拓展技术为主要驱动力的初始成长期，在技术革新的前提下未来仍有极大的
市场空间。
根据中国产业信息网数据显示，我国医用高值耗材市场规模从 2015 年的 602
亿增加到 2018 年的 1,046 亿，年均复合增长率高达 20.22%。因此，我国高值医
用耗材行业空间十分广阔。
（2）丰富的营销经验为项目建设奠定基础
公司拥有一支充满活力、积极进取、专注执着的营销团队，他们有着多年的
从业经验，对医疗健康行业的发展动态有着准确的把握，对医疗健康市场有着深
入透彻的了解，对医疗健康行业人才的招聘、引进、培养、激励等有着自己独到、
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系统的方法。公司通过与用户之间技术、服务、信息方面的高频率的沟通与交流，
增强用户对公司产品、技术服务的粘性。
目前公司建立了遍布全国 29 个省（市）的营销网络。公司持续通过对营销、
售后人员进行技术、产品和服务能力的培训，增强整体销售团队的专业素质。公
司的营销网络和营销队伍在同行业中具有优势，公司丰富的营销经验为项目建设
奠定基础。
（四）弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产项目
1、项目概况
本项目生产的相关产品包括弥散制氧设备（外机）、弥散出氧终端设备（内
机）、家用制氧机、便携式制氧机（电池续航）、便携式氧气呼吸器等，项目实
施后将形成弥散制氧设备 3800 台，家用制氧机 250 台，便携式制氧机 5250 台的
产能，本项目实施主体为中山和佳医疗科技有限公司。
通过本项目的建设，公司将利用自身强大的技术积累和行业经验，为客户提
供安全、有效和便捷的各类弥散供氧产品，全面提升公司的核心竞争力。
公司向中山和佳医疗科技有限公司提供借款实施弥散制氧设备及便携式氧
气呼吸器生产项目，少数股东不按照持股比例增资或提供借款，贷款利率为中国
人民银行同期贷款基准利率。
2、项目投资预算
支出项目 投资总额（万元） 占比
建设投资 5,422.42 85.09%
建筑工程投入 3,464.78 54.37%
设备投入资金 1,957.64 30.72%
预备费 162.67 2.55%
铺底流动资金 787.42 12.36%
合计 6,372.51 100.00%
3、项目经济收益
本项目税后动态投资回收期（含建设期）7.36 年，税后内部收益率为 19.67%。
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4、项目进度
本项目建设期为 16 个月，项目进度安排如下：
项目进度安排（月） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
设计及场地准备工作
装修机电施工
设备购置及安装调试
人员招聘及试生产
5、项目备案及审批情况
本项目已取得中山市生态环境局出具的关于《中山和佳医疗科技有限公司冷
循环射频消融针生产项目，弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产项目环境影响
报告表》的批复 （中（炬）环建表〔2020〕0075 号），并取得中山市火炬区经
济发展和科技信息局出具的项目备案证，项目编号为 2020-442000-35-03-082726。
6、项目实施的必要性
（1）高原缺氧地区和特殊人群的需求
高原反应是人到达一定海拔高度之后，身体为适应海拔高度而造成的气压
差、含氧量少、空气干燥等的变化，而产生的自然生理反应，海拔高度一般达到
3000 米左右时，就会有高原反应，我国超过 3000 米海拔的地区面积占比约为全
国总面积的 25.9%，高原缺氧地区的高原反应对常住居民的医疗、健康、教育等
对产生了较多影响，更加影响了旅游爱好者的生命健康安全，高原缺氧地区的制
氧设备需求空间广阔。
弥散制氧及便携式氧气呼吸器可帮助高原缺氧地区人民克服高原反应等对
其医疗、健康、教育等影响，同时也保障旅游爱好者等特殊人群的生命健康。
（2）扩充公司医用制氧设备的产品线，强化行业地位
公司深耕医用制氧设备市场 20 余年，核心产品医用分子筛中心制氧系统在
医疗行业内有“制氧专家”的美誉。和佳医疗的医用分子筛中心制氧系统，凭借
着过硬的产品质量、先进的设计安装技术和完善及时周到的售后服务，目前已经
为 600 余家客户打造精品工程，在业内树立了多个标杆。
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弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产项目扩充了公司医用制氧设备的产
品线，同时公司也可凭借多年的医用制氧设备的市场经验、强大的自主研发实力，
快速实现从医用制氧向民用制氧市场的拓展，从而强化公司在制氧设备行业的地
位。
7、项目实施的可行性
（1）制氧设备行业资源丰富
公司深耕医用制氧设备市场 20 余年，核心产品医用分子筛中心制氧系统已
广泛应用于中国医科大学附属第一医院、中南大学湘雅二医院、湖南省人民医院、
吉林大学第一医院、吉林大学第二医院、绵阳市中心医院等二百多家大中型医疗
机构，公司医用制氧设备领域客户资源丰富，弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器
生产项目与医用制氧设备领域同属于制氧设备领域，公司可充分利用其在医用设
备制氧领域多年积累的技术储备、市场扩展经验等资源推动公司弥散制氧设备及
便携式氧气呼吸器生产项目的发展。
（2）符合国家战略
国家近几年，高度重视高海拔地区的建设及发展，制定多项建设规划方案。
方案包含了民生工程、基础设施、特色产业发展、生态环境等重要领域的建设项
目，涵盖了高海拔经济社会发展的各个方面，重点支持了旅游业等领域项目建设。
弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产项目能为高海拔地区的可持续发展做出
贡献，符合国家战略。
（五）智慧医院运维管理平台建设项目
1、项目概况
智慧医院是综合应用医疗互联网和物联网、数据融合传输交换、云计算、人
工智能等技术，通过信息技术将医院基础设施建设与 IT 基础设施建设进行融
合，以医疗系统数据中心为核心，跨越原有医院医疗系统的时空等限制，实现医
院医疗服务最优化的医疗体系，是智慧城市建设的重要组成部分。智慧医院功能
范围涵盖面向医务人员的智慧医疗、面向患者的智慧服务、面向医院的智慧管理，
是信息化系统、场景化系统和互联网应用的有机结合。智慧医院运维管理平台建
设项目将依托公司的技术基础与运营经验，建设 10 个区域智慧医院运维管理中
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心和 1 个总部智慧医院运维管理中心，满足区域内各级医院的医疗设备运维管理
服务，本项目实施主体为珠海和佳医疗设备股份有限公司，项目具体内容如下：
（1）区域智慧医院运维管理中心
区域智慧医院运维管理中心主要服务区域内的各级医院，完成各级医院日常
信息集成（设备、能耗等），实现实时动态查询、能源管控（电梯、空调、照明
灯等的能耗监管和节能控制）、安全监测（异常预警、故障警告）、运维派单、
业务流程及质量管控等功能。区域智慧医院运维管理中心主要由医用气体和洁净
科室运维管理平台、医疗设备运维管理平台以及医院后勤数字化运维管理平台构
成，各平台的具体功能下表所示：
区域智慧医院运维管理中心各平台功能
平台名称 功能
在线监测和存储医用气体气源站、医用气体管网、医气用气
终端、洁净区域环境参数以及净化机组的运行数据。实时监
测设备状态，主动分析参数趋势，根据不同限制值发现异常
状态，从而发现隐患、避免故障。完善的分级告警体系，将
医用气体和洁净科室运 所有子系统告警集中判断与分级，并根据不同等级通知到不
维管理平台 同责任人。发生报警时，本地报警、后台报警、移动端报警
等多种报警方式相结合，第一时间通知责任人。支持 APP、
微信、电脑端等多途径进行故障申报，耗材计划。通过维修
管理模块实现维修工单的全生命周期管理和维修服务的成本
分摊，为医院的精细化管理打下良好基础。
实现对医疗设备管理过程中的维修、转移、保养、质控、计
量等操过程的可视化管控，并按规则形成相关的记录，以及
设备对应的证照、技术文档等相关信息，方便设备科对设备
进行信息回溯和统一管理。生命支持类、急救类设备的质量
医疗设备运维管理平台 控制检测原始记录表，一次设置终身使用。质量检测结果，
可一键批量打印检测结果，减轻医院三甲评（复）审工作量。
建立周期性的巡视计划，通过计划的合理安排和有效执行，
可通过移动应用实现巡检的移动化和实时化，同时积累巡检
标准。
面向医院后勤，基于医院后勤现代化管理理念，实现后勤管
医院后勤数字化运维管 理过程可视可控，故障在线报修、医院各类能耗在线监测、
理平台 设备安全监测、短信报警、能耗统计、数据分析等功能，为
医院工作正常进行提供重要支持和保障。
（2）总部运维管理中心
总部运维管理中心通过收集各区域平台核心数据（各级医院节能降耗数据、
运维派单数据、故障维修效率等），实现大数据分析、区域监控，处理区域内无
法处理的问题，最终达到优化整个管控体系（软件系统、平台及运维团队管控等）
的目标。
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2、项目投资预算
支出项目 投资总额（万元） 占比
建设投资 18,565.33 82.06%
装修工程 386.75 1.71%
设备 8,457.95 37.39%
软件 9,720.63 42.97%
预备费 556.96 2.46%
租赁费 44.79 0.20%
前期人力资源投入 304.60 1.35%
铺底流动资金 3,151.42 13.93%
合计 22,623.09 100.00%
3、项目经济效益
本项目税后动态投资回收期（含建设期）为 7.38 年，税后内部收益率为
16.50%。
4、项目时间进度
本项目建设期为 36 个月，项目进度安排如下：
序 3-4 5-6 7-8 9-10 13-24 25-36
项目 1-2 月 11-12 月
号 月 月 月 月 月 月
第一批区域中
一 心（含总部）
建设
方案设计与场
1
地装修
设备与软件购
2
置
人员招聘与培
3
训
4 运行验收
第二批区域中
二 心（含总部）
建设
第三批省级中
三 心（总部）建
设
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5、项目备案及审批情况
本项目不属于《建设项目环境影响评价分类管理名录》之项目，无需按照《中
华人民共和国环境影响评价法》、《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2018）
等规定履行环境影响评价手续，本项目已取得珠海保税区管理委员会统筹发展局
出具的项目备案证，项目代码为 2020-440402-35-03-102883。
6、项目实施的必要性
（1）抓住行业发展机遇，推动公司业务快速发展
医疗设备运维管理服务行业与医疗器械行业息息相关。医疗器械产业是一个
国家综合工业水平的体现，综合了各种高新技术成果，将传统工业与生物医学工
程、电子信息技术和现代医学影像技术等高新技术结合起来的行业。经过多年的
持续高速发展，我国医疗器械产业已初步建成了专业门类齐全、产业链条完善、
产业基础雄厚的产业体系。随着我国医疗器械行业市场规模迅速增长，我国医疗
器械行业规模以上企业数量、销售收入和利润总额均迅速增长。根据医械研究院
测算，2018 年中国医疗器械市场规模约为 5,304 亿元，同比增长 19.86%，
2014-2018 年复合增长率高达 20.02%。随着我国医疗器械企业技术进步及配套产
业链的成熟以及医改、分级诊疗、扶持国产设备等国家政策的推动，我国医疗器
械行业有望迎来持续发展。这为我国医疗设备运维管理服务行业的发展提供机
遇。
为抓住行业发展机遇，公司计划通过本次项目建设，初步形成以公司总部所
在地广东省珠海市为中心，10 个省级中心为支点的智慧医院运维管理平台，在
保证重点区域竞争优势地位的同时，扩大公司全国范围的品牌影响力，更好地满
足公司业务发展的要求。
（2）积极响应国家医疗政策导向，打造智慧医院生态，延伸公司现有业务
近年来，国家及地方政府陆续出台各项医疗产业政策，提出以“互联网+”、
大数据等为手段，建设智慧医院。同时，相关政策也鼓励政府及事业单位等主体
购买包括教育、医疗卫生等在内的市场服务。但在操作层面，医院存在因预算不
足、审批流程限制等原因，而无法快速推进智慧医院的非核心医疗业务建设。公
司本次实施的“智慧医院运维管理平台建设项目”是响应国家政策，灵活考虑医
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院综合情况，弥补智慧医院在后勤、医疗设备管理与维护等薄弱环节的不足。另
外，在“互联网+医疗健康”重构医疗服务模式的过程中，智慧医院将由封闭走
向与外部连接协同，公司在运营维护过程中会获取大量数据，通过分析打造智慧
医院信息服务生态，从而有助于公司业务向医院后端的扩展与延伸。因此，通过
先进的信息技术手段将医疗服务、医疗设备以及相关服务进行有机整合，在此基
础上实现产品、服务以及盈利模式的创新已经成为公司保持市场竞争力的重要途
径。
（3）提升公司持续盈利能力和综合竞争实力
近年来，公司紧紧围绕“以医疗设备、医用工程、医疗信息化的研发、生产、
销售为基础，以重点学科建设为优势，以医疗金融为平台，推进医疗服务业务，
推动优质医疗资源下沉，全面提升基层医院的硬件水平和综合医疗服务能力”的
战略部署开展工作。本项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展
方向，是现有业务的拓展与升级，有利于提升公司综合竞争实力，对公司的发展
战略具有积极作用。本项目具有良好的市场发展前景和经济效益，能够与客户形
成长期合作关系，提升公司持续盈利水平，并进一步增强公司的核心竞争力和抵
御风险的能力，实现公司的长期可持续发展。
7、项目实施的可行性
（1）本项目的实施受国家产业政策的支持
医疗设备运维管理服务行业是医疗器械行业下的细分领域，属于国家重点支
持的产业，政府先后出台多项鼓励和支持相关产业健康发展的政策。近几年来，
我国相关政府部门制订并颁布实施了多项产业政策，如 2018 年 11 月国家统计局
颁布了《战略性新兴产业分类（2018）》本分类规定的战略性新兴产业是以重大
技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动
作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业，包括：
高端装备制造产业、生物产业等 9 大领域。在生物产业领域中涉及到生物医药相
关服务，其重点产品和服务包括医疗器械研究。
（2）公司拥有广泛的客户基础
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公司多年来以肿瘤治疗设备、医用制氧主机等医疗设备的销售、售后服务为
基础，同时为各级公立医院规划、设计、实施医用专业工程，拥有近万家医疗机
构客户资源。同时，公司拥有整体新建及改扩建项目共 12 个（已完工交付项目
7 个），其中医疗 PPP 项目 3 个，是目前市场上唯一可以为医院提供“交钥匙”
工程（医用工程、信息化、设备采购、学科建设等），并真正落地的企业，在客
户市场树立了良好的口碑。目前公司在全国范围内设立了 20 个分公司和办事处，
建立了遍布全国 29 个省（市）的营销网络。2012 年在总部设立售后服务中心，
提供 7 天×24 小时的故障服务受理，在全国 23 省市自治区设有售后服务网点及
配件库，售后人员 132 名，平均每年处理故障数 4,560 单。此外，公司目前售后
长期服务客户 213 家，售后托管式服务 24 家，年平均售后服务合同额达 2,500
万元。为智慧医院运维管理平台建设项目的落地提供了丰富的客户资源及坚实的
设备维保保障。
（3）公司具备强大的技术实力
通过多年来不断的研发和技术创新，公司已发展成为拥有多个业务板块的医
疗资源平台型企业，掌握了涵盖肿瘤微创、介入治疗、医用制氧、医学影像、康
复及常规诊疗、医疗信息化等多个领域的核心技术，构建形成了核心技术持续领
先的研发和技术优势。近年来，公司医疗信息化产业快速发展，推出 HIS 系统
V2.0 和医院信息集成平台 V2.0。HIS 系统 V2.0 新增“长处方”区域共享、医保
过程智能控费和关键临床业务闭环等子系统，微服务技术架构体系可更快速地响
应用户需求。医院信息集成平台 V2.0 全面达到医院信息互联互通测评标准，尤
其对军字一号 HIS 系统具有无缝的集成能力，经多家部队医院实际验证，已经具
备在部队医院实施推广的领先优势。同时公司自主研发生产的医用气体在线监测
系统运行多年，已实现单一模块的远程在线监测功能，为智慧医院运维管理平台
建设项目的落地提供了技术支撑。
（4）丰富的运营经验为项目建设奠定基础
公司拥有一支充满活力、积极进取、专注执着的营销团队，他们有着多年的
从业经验，对医疗健康行业的发展动态有着准确的把握，对医疗健康市场有着深
入透彻的了解，对医疗健康行业人才的招聘、引进、培养、激励等有着自己独到、
系统的方法。公司通过与用户之间技术、服务、信息方面的高频率的沟通与交流，
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增强用户对公司产品、技术服务的粘性。同时，公司一直以“客户关系深度覆盖”
为目标，投入大量资源在全国建立“灯塔医院”的示范工程，以事实案例和近距
离技术服务的模式推广肿瘤微创治疗的方案、医用分子筛制氧设备及其他产品，
通过提供完善的售前、售中、售后的全方位立体服务，加强跟客户的粘度。公司
已取得施甸县妇幼保健计划生育服务中心、睢县中医院等项目的特许经营权。河
南睢县中医院作为和佳医疗第一个整体建设项目，于 2015 年交付后在和佳医疗
的协助运营下，连续多年实现效益大幅度增长，为智慧医院运维管理平台建设项
目落地提供了 PPP 项目操作、医院整体建设、医疗机构运营经验及能力保障。
（六）补充流动资金
1、项目基本情况
在综合考虑行业发展趋势、外部融资环境、自身经营规模、自身财务状况以
及公司未来战略等内外部因素的基础上，公司拟将本次募集资金中的 17,400.00
万元用于补充流动资金。
2、项目实施的必要性和可行性
公司未来几年在洁净工程、制氧工程等直接与疫情防控相关领域的业务将大
幅增长，同时公司也将重点布局医院整体建设、康复医疗、肿瘤治疗、制氧设备、
智慧医院等领域，公司正常运营和持续发展所需的资本性支出和营运资金将迅速
增加，公司需要大量流动资金以保证原材料采购、人工费用支付、技术研发等重
要的日常生产经营活动。补充流动资金将有利于提高公司的综合经营实力，保障
公司后续发展战略顺利执行和落地，有利于公司长期稳定、健康地发展。
补充流动资金有利于解决公司业务扩张带来的资金短缺，也有利于公司优化
资产结构和财务状况，降低财务风险。与银行借款等融资方式相比，通过向不特
定对象发行可转换公司债券补充流动资金，融资成本较低，有助于公司提高实际
经营的盈利水平。
因此，本次向不特定对象发行可转换公司债券的部分募集资金用于补充流动
资金，前期会提高公司的资产负债率，但随着未来可转换公司债券持有人陆续实
现转股，公司的资产负债率将逐步降低，使公司保持较为合理的资本结构。
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三、募投项目融资方式及过程不损害上市公司利益
本次募集资金拟投向永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目、南通和佳康复医
院扩建项目、冷循环射频消融针生产项目、弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生
产项目、智慧医院运维管理平台建设项目。永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目
实施主体为公司持股 79.00%的控股子公司永顺和佳医疗建设投资有限公司，南
通和佳康复医院扩建项目实施主体为公司全资子公司南通和佳国际康复医院有
限公司，冷循环射频消融针生产项目和弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产项
目实施主体为公司持股 39.34%的中山和佳医疗科技有限公司，智慧医院运维管
理平台建设项目实施主体为和佳医疗。
公司拟对公司非 100%持股的公司提供借款的方式实施上述募投项目。根据
《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》：“上市公司为其持股比例不
超过 50%的控股子公司、参股公司提供资金等财务资助的，该控股子公司、参股
公司的其他股东原则上应当按出资比例提供同等条件的财务资助。如其他股东未
能以同等条件或者出资比例向上市公司控股子公司或者参股公司提供财务资助
的，应当说明原因并披露上市公司已要求上述其他股东采取的反担保等措施。
上市公司为其控股子公司、参股公司提供资金等财务资助，且该控股子公司、
参股公司的其他股东中一个或者多个为上市公司的控股股东、实际控制人及其关
联人的，该关联股东应当按出资比例提供同等条件的财务资助。如该关联股东未
能以同等条件或者出资比例向上市公司控股子公司或者参股公司提供财务资助
的，公司应当将上述对外财务资助事项提交股东大会审议，与该事项有关联关系
的股东应当回避表决。”
除南通和佳康复医院扩建项目外，其它募投项目的实施主体为公司非 100%
持股的公司，且其少数股东与公司无关联关系，因此其它募投项目的实施主体的
少数股东不提供同比例借款不违反相关规定。本次募集资金以借款的方式投入控
股子公司之后，公司将按照中国人民银行同期贷款基准利率计算借款利息。
综上，永顺县人民医院整体搬迁 PPP 项目、冷循环射频消融针生产项目、
弥散制氧设备及便携式氧气呼吸器生产项目等项目实施主体的其他股东不提供
借款不会损害上市公司利益。
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四、本次发行募集资金运用对发行人财务状况和经营成果的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务开展，符合国家相关产业政
策及公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资
金投资项目实施后，公司业务结构将得到进一步优化，进一步加强公司适应市场
需求变化的能力，提升公司的品牌形象和竞争地位。本次发行将有利于公司巩固
市场地位，提高抵御市场风险的能力，提升核心竞争力，为公司实现可持续发展、
提高股东回报提供有力的支持。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务开展，符合国家相关产业政策
及公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金
投资项目实施后，公司业务结构将得到进一步优化，进一步加强公司适应市场需
求变化的能力，提升公司的品牌形象和竞争地位。本次发行将有利于公司巩固市
场地位，提高抵御市场风险的能力，提升核心竞争力，为公司实现可持续发展、
提高股东回报提供有力的支持。
（三）本次发行对公司盈利能力的影响
本次募集资金投资项目具有较好的投资回报和市场前景，能够为公司带来良
好的经济效益，有利于巩固和提升公司的行业地位。同时，本次发行能够为公司
各项业务的可持续发展提供充足的资金保障，进一步实现经营规模的扩张和业务
的拓展，有利于公司盈利能力和利润水平的提高。
五、本次发行募集资金投资项目必要性和可行性结论
本次发行募集资金使用计划符合未来公司整体战略发展规划，以及相关政策
和法律法规，具备必要性和可行性。本次发行募集资金的到位和投入使用，有利
于满足公司业务发展的资金需求，提升公司整体实力及盈利能力，增强公司后续
融资能力和可持续发展能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及
全体股东的利益。
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第九章 声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
董事签名：
____________
郝镇熙
____________ ____________ ____________ ____________
蔡孟珂 石壮平 张宏宇 吴祈耀
____________ ____________ _____________ ___________
张晓菁 毛义强 陈爱文 陆肖天
监事签名：
____________ ____________ ____________
龚素明 刘志坚 王以霞
非董事高级管理人员签名：
____________ ____________ ____________
董进生 罗玉平 何雄涛
珠海和佳医疗设备股份有限公司
年 月 日
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二、发行人控股股东、实际控制人声明
本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人签名：
____________ ____________
郝镇熙 蔡孟珂
珠海和佳医疗设备股份有限公司
年 月 日
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三、保荐机构、主承销商声明
本公司和本人已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
保荐代表人签名： ____________ ____________
张 姝 刘 俊
保荐机构法定代表人签名： ____________
李 刚
开源证券股份有限公司
年 月 日
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四、保荐机构总经理及董事长声明
本人已认真阅读珠海和佳医疗设备股份有限公司创业板向不特定对象发行
可转换公司债券募集说明书全部内容，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
保荐机构总经理兼董事长签名： ____________
李 刚
开源证券股份有限公司
年 月 日
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五、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师签名：____________ ____________
陈光耀 李 芳
律师事务所负责人签名：____________
郑曦林
北京雍行律师事务所
年 月 日
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六、审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具
的审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中
引用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师签名：____________ ____________
王 飞 王建光
会计师事务所负责人签名：____________
姚庚春
中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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七、债券信用评级机构声明
本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书与本机构出
具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明
书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
评级人员签名：____________ ____________
毕玉琼 康 虹
信用评级机构负责人签名：____________
禄 丹
安融信用评级有限公司
年 月 日
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八、董事会关于本次发行的相关声明及承诺
（一）关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明
自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案被公司股东大会审议通过之
日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他再融资计划。
（二）关于应对本次发行可转换公司债券摊薄即期回报采取的措施
为降低本次向不特定对象发行可转换公司债券可能导致的对公司即期回报
摊薄的风险，保护投资者利益，公司将采取多种措施保证此次募集资金有效使用、
有效防范即期回报被摊薄的风险、提高未来的回报能力。公司填补本次发行摊薄
即期回报的具体措施如下：
1、强化募集资金管理
根据《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》、《深圳证券交易所
创业板股票上市规则（2020 年修订）》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司
募集资金管理和使用的监管要求》等法律法规的要求，并结合《公司章程》和实
际情况，公司已制定《募集资金管理制度》，对募集资金的专户存储、使用和监
管进行了明确的规定，保证募集资金合理规范使用，积极配合保荐机构和监管银
行对募集资金使用的检查和监督，保证募集资金得到合理、合法的使用。
2、加快募投项目投资进度
本次发行募集资金到位后，公司将积极推进募集资金投资项目建设，调配内
部各项资源，合法、科学、有效地安排募集资金投资项目的实施。募集资金投资
项目建成后，公司将积极推动相关产品销售，提高资金使用效率，以尽快产生效
益回报股东。
3、加强内部控制
公司将加强企业内部控制，发挥企业管控效能。优化预算管理流程，加强成
本管理，强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管控风险，提升经营效
率。公司还将致力于进一步巩固和提升公司核心竞争优势、拓宽市场，努力实现
收入水平与盈利能力的双重提升。
4、强化投资者回报机制
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公司重视对股东的合理投资回报，同时兼顾公司的可持续发展，制定了持续、
稳定、科学的分红政策。公司积极落实中国证监会《关于进一步落实上市公司现
金分红有关事项的通知》及《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》
的相关要求，已在《公司章程》及《珠海和佳医疗设备股份有限公司未来三年股
东分红回报规划（2020-2022 年）》中，明确了公司利润分配尤其是现金分红的具
体条件、比例、分配形式和股票股利分配的条件等，完善了公司利润分配政策，
建立了持续、稳定、科学的回报机制。
5、完善公司治理
公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法
律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东权利能够得以
充分行使；确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，科学、
高效的进行决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是
中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地行使对董事、高级管理人员及
公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
珠海和佳医疗设备股份有限公司董事会
年 月 日
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第十章 备查文件
除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作
为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
一、发行人最近三年的财务报告和审计报告，以及最近一期的财务报告
二、保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告
三、法律意见书和律师工作报告
四、资信评级报告
五、中国证监会对本次发行予以注册的文件
六、其他与本次发行有关的重要文件
自本募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说
明书全文，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅本次发
行的《募集说明书》全文。
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