中国银河证券股份有限公司
  关于华昌达智能装备集团股份有限公司调整资本公积金
  转增股本之股权登记日次一交易日的股票开盘参考价的
                        计算结果的专项意见


深圳证券交易所：

    2021 年 11 月 18 日，湖北省十堰市中级人民法院（以下简称“十堰中院”）
作出（2021）鄂 03 破申 20 号《民事裁定书》及（2021）鄂 03 破申 20 号之二
《决定书》，裁定受理债权人深圳市高新投集团有限公司（以下简称“高新投集
团”）对华昌达智能装备集团股份有限公司（以下简称“华昌达”或“公司”）
的重整申请，并指定由北京市金杜（深圳）律师事务所担任公司管理人。2021
年 12 月 20 日，经管理人申请，十堰中院作出（2021）鄂 03 破 29 号《民事裁
定书》，批准《华昌达智能装备集团股份有限公司重整计划》（以下简称“《重整
计划》”），并终止华昌达重整程序。

    根据《重整计划》之出资人权益调整方案，本次重整以华昌达现有总股本
575,716,412 股扣除股权激励需回购注销的 7,210,000 股后的 568,506,412 股为基
数，按每 10 股转增约 15.00423 股的比例实施资本公积转增股票，共计转增
853,000,096 股。前述转增和注销完成后华昌达总股本为 1,421,506,508 股（最终
转增的准确股票数量以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司实际登记确
认的数量为准）。前述转增股票不向原股东进行分配，将按照重整计划的规定用
于引进重整投资人、清偿各类债务。具体安排为：（1）623,000,000 股用于有条
件引入重整投资人，重整投资人支付的资金用于偿还各类债务及补充公司流动
资金；（2）230,000,096 股用于抵偿华昌达及核心子公司上海德梅柯汽车装备制
造有限公司的债务。

    根据华昌达于 2021 年 12 月 27 日披露的公告《华昌达智能装备集团股份有
限公司关于重整计划中资本公积转增股本实施及涉及实施后首个交易日开盘参
考价调整事项的风险提示公告》（公告编号：2021-154 号），公司对本次资本公

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积转增股本的股权登记日次一交易日的股票开盘参考价进行了调整，调整公式
为：

       股权登记日次一交易日的股票开盘参考价＝[前收盘价格×（转增前总股本
-涉及员工股权激励需回购注销的限售股数）+重整投资人豁免债务金额+重整投
资人受让转增股份支付的现金金额+转增股份抵偿债务的金额] ÷（转增前总股
本-涉及员工股权激励需回购注销的限售股数+由重整投资人受让的转增股份数+
抵偿债务转增股份数）

       上述计算公式中，转增前总股本为 575,716,412 股，涉及员工股权激励需回
购注销的限售股数为 7,210,000 股，重整投资人豁免债务金额为 497,579,852.22
元，转增股份抵偿的债务金额为 1,690,500,705.60 元，重整投资人整体受让转增
股份支付的现金金额为 747,600,000.00 元，由重整投资人受让的转增股份数为
623,000,000 股，股票作价 1.20 元/股；抵偿债务转增股份数为 230,000,096 股，
抵债价格为 7.35 元/股。

       鉴于本次资本公积转增股本股权登记日当日停牌，前述计算公式中的前收
盘价格为股权登记日前一交易日（2021 年 12 月 29 日）公司股票收盘价。如果
股权登记日前一交易日公司股票收盘价高于 3.44 元/股，公司股票按照前述计算
公式于股权登记日次一交易日调整股票开盘参考价，如果股权登记日前一交易
日公司股票收盘价低于或等于 3.44 元/股，股权登记日次一交易日公司股票开盘
参考价不作调整。

       综上，鉴于在本次资本公积金转增股本股权登记日前一交易日公司股票收
盘价为 3.91 元/股，高于 3.44 元/股，根据上述公式计算得出的股权登记日次一
交易日的股票开盘参考价为 3.63 元/股。

       中国银河证券股份有限公司（以下简称“本财务顾问”）作为华昌达本次重
整中的财务顾问，经审慎复核后认为，上述股权登记日次一交易日的股票开盘
参考价的计算结果符合公司披露的《华昌达智能装备集团股份有限公司关于重
整计划中资本公积转增股本实施及涉及实施后首个交易日开盘参考价调整事项
的风险提示公告》（公告编号：2021-154 号）中的计算公式的计算结果。



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    此外，上述股权登记日次一交易日的股票开盘参考价是基于参考价格调整
原理形成的参考价格，不是实际的交易价格，本财务顾问特此提醒投资者需要
根据公司的实际情况审慎做出投资决策。

    （以下无正文）




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    （本页无正文，为《中国银河证券股份有限公司关于华昌达智能装备集团
股份有限公司调整资本公积金转增股本之股权登记日次一交易日的股票开盘参
考价的计算结果的专项意见》之盖章页）




                                            中国银河证券股份有限公司
                                                    2021 年 12 月 29 日




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