海伦钢琴股份有限公司
2014年度财务决算报告
公司2014年12月31日合并及母公司资产负债表、2014年度合并及母公司利润表、2014年
度合并及母公司现金流量表、2014年度合并及母公司股东权益变动表及相关报表附注已经天
健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具标准无保留意见的《审计报告》（天健审〔2015〕
2388号）。现将2014年度财务决算情况报告如下：
一、 主要财务指标
单位：元
项目 2014年度 2013年度 增减幅度 变动原因
营业收入 353,082,445.53 338,613,581.94 4.27%
归属于普通股股东的净利润 25,686,859.50 32,268,799.64 -20.40% 注1
归属于上市公司普通股股东的扣除非经常性
22,978,926.76 25,529,795.56 -9.99%
损益后的净利润
基本每股收益（元/股） 0.19 0.24 -20.83%
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） 0.17 0.19 -10.53% 注2
净资产收益率（%） 4.85% 6.30% -1.45%
扣除非经常损益后的净资产收益率（%） 4.34% 4.98% -0.64%
经营活动产生的现金流量净额 5,160,201.73 28,434,780.82 -81.85%
注3
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 0.0385 0.2122 -81.85%
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 4.030 3.880 3.80% -
资产负债率（%） 18.14% 21.55% -3.41% -
注 1：报告期内，随着钢琴生产扩建项目的正式投产，钢琴产量增加，海伦品牌影响力和企业形象的提
升，积极促进销售业绩增长。钢琴销量从 2013 年的 26824 台增至 2014 年的 27430 台，公司实现营业总收入
35308.24 万元，较上年同期增长 4.27%；但是由于工资、折旧、汇兑损失增加及政府补助减少等因素，归属
于上市公司股东的净利润为 2568.69 万元，较上年同期减少 20.40%，扣除非经常性损益后的净利润为 2297.89
万元，较上年同期减少 9.99%。
注 2：基本每股收益及净资产收益率随着净利润的下降而下降。
注 3：经营活动现金流量净额与每股经营活动现金流量净额较去年同期下降较多，主要原因系本期支付
人员工资、税金比上期增加，另外本期购买材料增多导致支付货款比上期增加。
二、 财务状况
（一）资产情况
1
单位：元
项目 期末金额 比重 期初金额 比重 变动幅度
流动资产: 436,524,556.09 65.31% 443,722,832.68 65.99% -1.62%
货币资金 163,815,154.13 24.51% 208,627,701.94 31.03% -21.48%
应收账款 86,454,394.53 12.93% 79,162,250.09 11.77% 9.21%
预付款项 12,996,080.11 1.94% 10,928,277.25 1.63% 18.92%
其他应收款 1,638,195.24 0.25% 2,380,722.15 0.35% -31.19%
存货 163,154,633.60 24.41% 142,499,403.23 21.19% 14.49%
其他流动资产 2,672,776.49 0.40% 124,478.02 0.02% 2047.19%
非流动资产： 231,907,043.29 34.69% 228,682,685.18 34.01% 1.41%
固定资产 196,503,022.17 29.40% 194,908,327.80 28.99% 0.82%
在建工程 8,918,116.04 1.33% 6,904,061.42 1.03% 29.17%
无形资产 23,251,917.34 3.48% 23,701,701.56 3.52% -1.90%
长期待摊费用 2,019,181.78 0.30% 2,063,044.54 0.31% -2.13%
递延所得税资产 1,214,805.96 0.18% 1,105,549.86 0.16% 9.88%
资产总计 668,431,599.38 100.00% 672,405,517.86 100.00% -0.59%
1、货币资金期末余额为163,815,154.13元，比年初余额下降21.48%,主要系募集资金项目投入以及归还
借款、支付利息导致。
2、预付账款期末余额为12,996,080.11元，比年初余额增长18.92%,主要系预付货款增加导致。
3、其他应收款期末余额为1,638,195.24元，比年初余额下降31.19%,主要系保证金收回导致。
4、存货期末余额为163,154,633.60元，比年初余额增长14.49%，主要原因系钢琴生产扩建项目正式投
产，生产规模扩大备料增加；另一方面，报告期内根据市场需求，期末钢琴库存增加1189台。
5、其他流动资产期末余额为2,672,776.49元，比年初余额增长2047.19%，主要原因系报告期前三季度
公司在高新技术企业重新认定未通过之前按25%预缴所得税，导致预缴所得税较上年增加。
6、在建工程期末余额为8,918,116.04元，比年初余额增长29.17%，主要系钢琴击弦机制造项目、钢琴
制造技术中心项目及工业旅游项目投入增加所致。
（二）负债情况
单位：元
项目 期末金额 比重 期初金额 比重 变动幅度
流动负债： 120,879,780.71 18.08% 144,482,922.16 21.49% -16.34%
短期借款 36,527,240.00 5.46% 49,400,000.00 7.35% -26.06%
应付票据 20,324,560.00 3.04% 28,085,960.00 4.18% -27.63%
应付账款 49,389,007.08 7.39% 49,718,907.67 7.39% -0.66%
预收款项 2,623,313.25 0.39% 4,568,100.45 0.68% -42.57%
应付职工薪酬 8,203,282.24 1.23% 8,550,341.40 1.27% -4.06%
2
应交税费 1,675,494.70 0.25% 2,031,808.00 0.30% -17.54%
其他应付款 2,136,883.44 0.32% 2,127,804.64 0.32% 0.43%
非流动负债： 400,000.00 0.06% 450,000.00 0.07% -11.11%
递延收益 400,000.00 0.06% 450,000.00 0.07% -11.11%
负债合计 121,279,780.71 18.14% 144,932,922.16 21.55% -16.32%
1、短期借款期末余额为36,527,240.00元，比年初余额下降26.06%，主要系报告期内借款规模减少所致。
2、预收款项期末余额为2,623,313.25元，比年初余额下降42.57%，主要系报告期内国内外经济形势低
迷、公司客户预付货款减少所致。
（三）期间费用情况
单位：元
项目 2014 年 2013 年 比同期增减(%) 备注
销售费用 18,965,311.25 22,901,698.55 -17.19%
管理费用 44,688,855.32 46,494,959.04 -3.88%
财务费用 1,247,497.72 -828,631.04 250.55%
合计 64,901,664.29 68,568,026.55 -5.35%
1、销售费用比去年同期下降17.19%，主要系公司借助上市影响力以及前期投入较大的广告宣传效应显
现，本期减少了广告宣传费投入所致。
2、财务费用比去年同期增加250.55%，主要系本期利息收入减少、汇兑损失增加所致。
（四） 现金流量情况
单位：元
项目 2014 年 2013 年 比同期增减(%)
经营活动现金流入小计 363,746,698.59 349,595,518.95 4.05%
经营活动现金流出小计 358,586,496.86 321,160,738.13 11.65%
经营活动产生的现金流量净额 5,160,201.73 28,434,780.82 -81.85%
投资活动现金流入小计 45,000.00 183,700.00 -75.50%
投资活动现金流出小计 25,259,679.99 50,955,571.92 -50.43%
投资活动产生的现金流量净 -25,214,679.99 -50,771,871.92 50.34%
筹资活动现金流入小计 56,527,080.00 66,400,000.00 -14.87%
筹资活动现金流出小计 78,218,023.61 91,259,255.48 -14.29%
筹资活动产生的现金流量净额 -21,690,943.61 -24,859,255.48 12.74%
现金及现金等价物净增加额 -42,204,127.81 -47,078,707.48 10.35%
1、经营活动产生的现金流量净额同比减少81.85%，主要原因系本期支付人员工资、税金比上期增加，
另外本期购买材料增多导致支付货款比上期增加。
2、投资活动现金流出同比减少50.43%、投资活动产生的现金流量净额增加50.34%，主要原因系本期较
3
上年同期募投项目支出减少。
三、财务能力分析
（一）盈利能力分析
项目指标 2014年 2013年 比同期增减
销售毛利率 26.75% 30.12% -3.38%
净资产收益率 4.85% 6.30% -1.45%
1、本年度产品销售毛利率较上年略有下降，主要原因系人工工资成本及折旧费用增加所致。
2、净资产收益率较上年下降主要系人工工资成本、折旧费用增加、汇兑损失增加及政府补助减少等因
素导致净利润较上年下降所致。
（二） 偿债能力分析
项目指标 2014年 2013年 比同期增减(%)
流动比率 3.61 3.07 17.59%
速动比率 2.26 2.08 8.65%
资产负债率（%） 18.14% 21.55% -3.41%
本年度流动比率及速动比率较上年度上升，资产负债率下降，公司偿债能力增强，主要系是报告期内公
司负债规模下降所致。
（三） 营运能力分析
项目指标 2014年 2013年 比同期增减(%)
应收账款周转率（次） 3.95 4.12 -4.13%
存货周转率（次） 1.59 1.66 -4.22%
1、本年度应收账款周转率下降4.13%，主要系报告期内随着业务规模的扩大导致应收账款平均余额的增
加大于收入增长所致。
2、本年度存货周转率下降4.22%，主要系报告期内公司增加存货备货所致。
海伦钢琴股份有限公司
2015年4月8日
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