项目可行性研究报告
苏州苏大维格光电科技股份有限公司
新建镭射纸生产能力
项目可行性研究报告
编制单位：苏州苏大维格光电科技股份有限公司
编制日期：2012 年 11 月
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一、项目概况
(一) 项目基本情况
1、 项目名称：新建镭射纸生产能力项目
2、 项目建设单位：苏州苏大维格光电科技股份有限公司（以下简称“苏大维格”或公司）
3、 项目实施单位：江苏维格光电科技有限公司（暂定，以工商登记为准）
4、 项目投资内容：
本项目计划由江苏维格光电科技有限公司公司建设20,000平方米生产车间进行实施。本项目由
公司自行研制或引进国内外先进的生产设备建设镭射纸生产线，扩大产品规模，实现产品升级。
本项目计划投资5,000.00万元，其中土地购置费291.00万元、建筑工程费2,000.00万元、设备
购置费（含设备费用、设备安装费用）1,858.55万元、铺底流动资金850.45万元。本项目达产后每
年将新增销售收入13,790.00万元，净利润1,357.96万元。本项目建设完成后，可进一步加强公司镭
射纸产品的生产能力，提升产品的水平和档次，丰富产品结构，增强企业的核心竞争力。
(二) 项目建设单位情况
公司是国内领先的微纳光学制造服务商，是江苏省首批重新认定的高新技术企业。2012年6月28
日，公司在深交所创业板成功上市（股票简称：苏大维格，股票代码：300331）。
苏大维格公司是国内仅有的既从事设备制造又从事产品生产的微纳光学制造企业，形成了设备
研制和产品开发相互促进和持续改进的良好循环，设备向中钞特种防伪科技有限公司销售，出口日
本、印尼、以色列等国，获得了国内外相关厂商认可苏大维格公司承担了“金属基亚微米结构紫外
激光刻蚀技术与系统”和“用于平板显示的大幅面微纳米压印制造工艺与装备”、“面向绿色生产的
微纳柔性制造技术与应用”等3个国家“863计划”项目，以及国家发改委新型平板显示器件产业化
专项、工业和信息化部电子信息产业发展基金项目、科技部科技型中小企业技术创新基金项目、国
家火炬计划等诸多国家级、省部级科研项目。公司的宽幅高品质数码激光模压全息原版(SVG-800)、
大幅面激光定位图像转移材料SVG-tf01、公共安全证卡防伪材料获得国家重点新产品认定；公司的
数码激光立体(全息)照排系统、宽幅定位激光转移材料、宽幅激光高速直写设备、公共安全防伪材
料获得江苏省高新技术产品认定。
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苏大维格公司积聚了光学理论、工程应用、光学检测、微纳米结构制造、电子通讯、软件与
控制、数字图像处理、精密机械设计等专业优秀人才。公司建有“两站三中心”作为技术研发的强
大后盾，“两站”即江苏省企业院士工作站和苏州工业园区博士后科研工作站苏大维格站，“三中
心”即江苏省数码激光成像与显示工程中心、江苏省数码激光图像与新型印刷工程技术研究中心和
江苏省微纳柔性制造工程技术研究中心。
随着公司的不断发展，公司借助资本市场，扩大公司规模，加大研发力度，努力在“镭射包装
材料”、“公共安全防伪专用材料”、“新型显示与照明光学膜”“微纳结构制造装备”等领域形
成具有自主知识产权的高水平成果，保持技术的领先地位和规模化制造能力，成为相关领域的行业
领头企业，并参与高科技设备的国际竞争。
(三) 项目实施单位情况
苏州苏大维格光电科技股份有限公司拟设立控股子公司江苏维格光电科技有限公司，进行镭射
纸的生产与销售。江苏维格光电科技有限公司由苏大维格与江苏金之彩集团有限公司共同出资设立，
拟注册于江苏泗阳县经济开发区，注册资本人民币 5,000 万元。苏大维格向江苏维格光电科技有限
公司投入 3,500 万元人民币（其中 2,394.83 万元为“微纳结构光学产品技术改造项目”投资总额变
更后余下的募集资金，1,105.17 万元为超募资金），占其 70%的股权。
二、项目建设的必要性
（1）本项目有利于公司保持技术领先优势
公司是国内微纳光学关键技术的主要研发单位，在业内公认为国内微纳光学制造行业的技术推
动者。公司在数字化、微纳器件制造及其设备的研究方面具有国内领先水平和国际先进水平。公司
拥有国内先进的从事衍射光学、数字图像处理和精密数控的研发条件和稳定的研究人才团队。雄厚
的研发实力为公司的可持续发展，先进技术的产业化创造了先决条件。
公司先期依靠领先于行业水平的先进技术，不断拓展市场，取得了良好的经济效益。适时扩大
生产规模、提高市场占有率，将有助于公司持续的以高研发投入支持产品的技术进步和升级换代。
因此，建设本项目有利于推动公司研发和产业化的良性互动，依托研发优势，进一步实现研发成果
的产业化，扩大生产规模；依靠规模生产支持持续的研发投入，保持技术领先优势。
（2）本项目有利于提高国内镭射包装行业技术水平，巩固和扩大市场份额
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公司将公共安全防伪、镭射材料、新型显示与照明三大应用领域和微纳光学制造装备生产作为
研发与产业化的主导方向。公司已形成具有自主知识产权的高技术成果，持续保持技术领先地位和
规模化的制造能力，成为微纳光学制造行业的领先企业，并开始参与高科技设备的国际竞争。通过
持续研发投入，公司实现了在普通工业化环境下微纳结构图形的高速光刻制版技术，拥有紫外 DPSSL
激光光源脉冲运行方式及光刻控制技术、无缝激光定位材料精密化生产技术；掌握了大幅面光刻胶
干板的设备研制和工艺条件，很好的控制了微纳结构压印生产过程中温度和压力导致 PET 基材的变
形，使得定制化镭射包装材料的工艺满足了规模生产的要求。
本项目的微纳结构光学材料在 1,300mm×1,100mm 幅面内，实现亚微米结构激光图像的高速设
计制作，版面内图像无接缝，时间 2-17 小时/整版，达到国际领先水平。镭射材料采取了一体化图像
设计，防伪美观等功能设计在包装材料中，印刷时无需进行后续加工，减少工艺步骤，节约了下游
消费品企业的成本，极具市场竞争能力。无缝宽幅激光转移技术及相关工艺材料应用后，使得压印
的速度从 120 米/分提高到 180 米/分，成品率提高 17%以上。因此，建设本项目利于提升镭射材料领
域的技术水平、降低成本、提高产品质量。
公司的镭射纸产品已经大批量应用于烟、酒等高档消费品的包装上，在技术进步和节能美观等
需求刺激下，微纳光学制造技术在包装领域的应用范围将进一步扩大，未来采用定制化镭射包装材
料的产品数量会明显增多。依托先进的微纳光学制造技术、强大的产品研发能力以及技术设备先进
性，公司在定制化镭射包装材料领域具有得天独厚的优势，产品有着很好的市场效益。面对包装行
业庞大的市场需求，定制化镭射包装材料在该行业的应用比例不断扩大。本项目能扩大先进微纳光
学技术的产业化应用规模，提高公司的市场占有率。
三、项目建设的可行性及意义
(一) 项目前景
1、包装市场的升级与创新
随着我国消费市场的不断扩大和消费层次的升级，消费者对商品的质量和外观包装也要求越来
越高，对品牌的认知度和忠诚度也在不断提升，相应也带动了包装工业的发展。据 2010 年世界包装
大会发布信息，2005～2009 年，我国包装工业总产值每年平均以 20%的速度递增，截至 2010 年底，
我国包装工业总产值超过了 12000 亿元(中国包装联合会发布数据)。
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国内食品、电子、医药、烟草、日化等相关行业持续、快速、健康发展，为包装业的持续、快
速发展提供了必要的前提和强劲的动力。目前越来越多的企业，尤其是消费品生产企业日益重视商
品的外形设计和包装，希望通过商品的包装吸引顾客、激发顾客的购买欲望。商品包装的材料、外
形图案的设计及质量已成为商品整体价值的重要组成部分，直接体现了商品的品质属性和品牌形象。
在众多包装技术中，对包装材料表面进行微纳米结构处理，形成镭射效果的全息镭射包装，外
观靓丽多彩，能将各类复杂图案和光变色信息印制在包装中，具有不易仿制的特点，广泛运用于烟
酒、食品、药品、化妆品、日化产品及各类礼品包装领域，尤其是按照企业要求定制含有企业专用
图案的定制化镭射包装受到各类中高端消费品生产企业青睐。
2、项目的提出
近年来，我国包装行业的快速发展，使应用于上述领域的微纳结构光学产品市场需求逐年扩大。
公司现有客户也纷纷加大对微纳结构光学产品的订单量。公司充分考虑未来几年的市场需求，并结
合公司现有产能，预计公司现有的生产规模，已无法满足微纳结构光学产品的市场需求。为巩固和
扩大产品市场占有率，完善产品结构，增加产品附加值，提高产品市场竞争力，必需扩大产品生产
规模。
为此，公司拟利用现有的市场基础和技术优势，在现有产能基础上进行技术改造，扩大镭射纸
产品的生产规模。
(二) 市场预测
镭射包装材料在烟酒、食品、包装等日用包装品领域中应用广泛。据调查统计，烟、酒行业对
镭射包装材料的需求约占产品总需求的 46.7%，各下游行业对镭射包装材料的需求构成比例如下(数
据来源：中经纵横《中国镭射全息材料市场调查报告》)：
镭射包装材料产品应用行业构成图
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1、 卷烟行业镭射纸市场分析
根据国家烟草专卖局的统计，“十五”期间，我国内销卷烟产量年均增长3.18%，内销数量年均
增长3.29%，整个行业消费动力良好,处于产销基本平衡的态势中。各卷烟企业严格按国家计划组织
生产和经营，保持卷烟产销基本平衡。近年来卷烟产量及增长情况见下表：
单位：万箱
年份 2005 2006 2007 2008 2009 2010
卷烟内销产量 3,853 4,043 4,283 4,440 4,582 4,751
增长率 3.71 4.95 5.93 3.67 3.19 3.68
数据来源：国家烟草专卖局
2010 年全国卷烟产量4,751 万箱，同比增长3.68%。可以预计，未来几年，卷烟行业仍将保持
一定的增长趋势。
中国拥有世界上最大卷烟市场。卷烟是一种替代性较弱的消费品，在日常生活和人际交往中有
着难以取代的地位，卷烟的消费市场将保持相对稳定。国家在对卷烟业坚持“控量、促销、稳价、
增效”的方针，严格做到控制产量、促进销售、稳定价格、增加效益，各卷烟企业严格按国家计划
组织生产和经营，保持卷烟产销基本平衡。卷烟行业和卷烟包装行业的市场容量将继续保持平稳发
展态势，出现大幅波动的可能性较小，相应的卷烟包装市场容量也将保持稳定。
卷烟包装材料行业作为烟草加工的上游行业，将分享到下游稳定需求带来的盈利增长，卷烟包
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装印刷行业市场容量稳定在约275-290亿元。由于消费水平的提高，未来对高档包装的需求会进一步
增长，加之防伪性能的需求会增加卷烟镭射包装的需求，国内卷烟包装采用镭射包装材料的比例在
2007 年13.5%的基础上逐步增长，到2010年达到约15.1%。
根据烟标行业现状，每条盒用纸约为0.12 平方米，每小盒用纸约为0.03 平方米。按每箱250 条，
每条10 小盒计算，每箱卷烟所需条盒包装约为30 平方米，所需小盒包装约为75 平方米。结合近五
年的运行趋势，保守预测全国卷烟产量未来每年增长率保持在3%，2012-2015 年度镭射烟标的需求
量如下表所示：
单位：万平方米
年份 卷烟产量（万箱） 条盒包装 小盒包装 镭射烟标占比 镭射烟标需求总计
2012E 5,040 151,210 378,025 15.1% 79,915
2013E 5,192 155,746 389,366 15.1% 82,312
2014E 5,347 160,419 401,047 15.1% 84,781
2015E 5,508 165,231 413,078 15.1% 87,325
在我国卷烟行业中，中高档卷烟往往需要在包装上使用特制的视觉效果来提升品位，因此中高
档卷烟普遍使用镭射包装材料。按2010年15.1%的应用比例静态匡算，2012-2015年内平均卷烟用镭
射包装材料市场容量超过8亿平方米。随着国民经济发展和人民收入水平提升，富裕和中产阶层群体
将逐步扩大，未来卷烟制造厂商对镭射包装特别是具有品牌区分效应的定制化镭射包装的需求将会
进一步加大。根据中国光学光电子行业协会的数据，公司在镭射包装材料行业中的市场占有率相对
较低，但是在定制化镭射包装材料细分市场中处于领先地位。国家烟草专卖局评选的20个全国重点
骨干品牌中，云烟、红塔山、利群、红河、黄鹤楼、七匹狼、娇子、黄果树等8个品牌使用了公司产
品；泰山、金圣等视同全国重点骨干品牌也使用了公司产品。随着未来定制化产品市场需求不断扩
大，公司在镭射包装领域的市场份额将不断加强。
2、 白酒行业镭射纸市场分析
白酒是我国具有历史悠久的传统酒类饮料，有着广泛的群众基础，尤其是对高档白酒的消费更
被视为是社会地位和经济实力的象征。白酒行业具有生产资源的垄断性，储藏阶段的升值性，以及
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消费的奢侈性，这些特有的消费特征构成了白酒较高的盈利能力，白酒行业的景气度持续回暖。未
来几年，白酒的产销总量仍然有一定的上升空间，处于相对平稳的发展过程。2010 年，国内高档白
酒市场规模达850亿元。近几年白酒产量情况如下：
年份 2005 2006 2007 2008 2009 2010
白酒产量（万吨） 349 411 492 569 707 890
增长率（%） 11.86 17.77 19.64 15.79 23.80 25.88
产量（万箱） 116,333 137,000 163,900 189,780 235,640 296,600
注：每箱6 瓶白酒，每瓶白酒0.5千克. 数据来源：中国酿酒工业协会，并经整理计算得出预测值
通常情况下，国内中高档白酒采用瓶装＋酒盒＋包装箱的形式，酒类包装材料生产作为酒制造
行业的上游行业，必将呈现同样的持续增长趋势。目前白酒市场约8.4%的包装采用镭射包装材料，
至2010 年，中高档酒包装对镭射包装材料的需求接近4 亿平方米。伴随着白酒消费的逐步升级、包
装档次不断提高，防伪要求日益严格，对包装的要求也越来越高。据预测，未来几年国内白酒行业
销售收入将保持12%的平均增速，白酒行业景气继续高位运行。根据行业目前现状，每瓶白酒平均使
用0.25 平方米印刷纸，按上述对白酒产量的预测，静态匡算2012-2015 年酒标行业需求情况如下：
镭射包装材料 镭射包装材料需求
年份 白酒产量（万箱） 酒标需求量（万平方米）
需求比例 （万平方米）
2012E 372,055 558,083 8.4% 46,879
2013E 416,702 625,053 8.4% 52,504
2014E 466,706 700,059 8.4% 58,805
2015E 522,711 784,067 8.4% 65,862
(3)其他包装市场
镭射包装材料目前已广泛应用于食品软包装、化妆品盒、牙膏盒、服饰配件、圣诞礼品、贴纸、
高档礼品的防伪包装，还可以应用到各种装饰面板材料、个人护理用品包装、体育器材包装、办公
文具包装等领域。仅以牙膏盒为例，目前高露洁、宝洁、联合利华等跨国品牌已广泛使用了镭射包
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装，而国产牙膏年产量大致为40亿支，按平均尺寸大小估计每年牙膏盒的用纸量近2亿平方米，如果
10%的牙膏盒采用镭射材料，大致平均每月的镭射材料用量将达到150万平方米。镭射包装材料应用
领域的不断扩张，对镭射包装材料的需求在量和质方面都会有不断的提升。
(三) 项目建设的意义
本项目作为公司提高市场竞争力和可持续发展的重要战略举措，有着非常优越的技术优势和市
场条件。通过本项目的建设，进一步扩大公司规模，优化产品结构，充分发挥企业的规模优势、技
术优势和品牌优势，巩固公司在微纳光学制造业的优势地位，促使公司持续、健康、快速的发展。
四、项目实施的基础
(一) 技术基础
公司在微纳光学制造领域经过多年的研究与开发，积累了多项拥有自主知识产权的核心技术。
公司以关键技术研究带动产品开发，致力于将科技成果和核心技术产业化应用，研制成功多项
国家重点新产品，并且获得多项省部级荣誉。公司的技术研发能力不仅涵盖了行业高端产品开发，
而且体现在行业关键设备研制方面，生产工艺各核心环节的设备具有自主知识产权，特别是在激光
干涉光刻设备与关键技术、微纳米压印设备与技术等方面具有国际领先水平。
公司是江苏省首批重新认定的高新技术企业，始终坚持“市场需求为导向、企业为创新主体、
产学研相结合”的方向，建立了“关键技术研究——工程应用研究——产品应用开发”的渐进式多
层次研发体系。公司始终坚持研发先导战略，研发中心位居公司的核心地位。
公司建有“两站三中心”作为技术研发的强大后盾，“两站”即2个科研工作站：江苏省企业院
士工作站、苏州工业园区博士后科研工作站苏大维格站；“三中心”即1个国家级研究中心和2 个省
级研究中心：数码激光成像与显示国家地方联合工程研究中心、江苏省数码激光图像与新型印刷工
程技术研究中心和江苏省微纳柔性制造工程技术研究中心。
(二) 客户基础
公司生产的镭射纸产品质量稳定，得到客户的认可，客户群体稳定。
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(三) 确保产能消化的具体措施
目前，公司产品不采用通用产品的通路营销网络，采用点对点的网络建设与分布，公司业务人
员直接与终端客户厂家沟通。未来，公司将统一规划现有产品的销售渠道，由各片区市场经理具体
负责与区域内重点烟厂、酒厂和著名品牌包装企业进行沟通和市场推广。
五、项目建设规划
(一) 产品规划设计定位
本项目产品定位为微纳结构光学材料，主要应用于烟酒及高档消费品包装材料。本项目由江苏
维格光电科技有限公司负责项目的具体运作和管理。
(二) 产品方案
本项目产品为微纳结构光学产品，主要应用于烟酒及高档消费品等。
根据市场分析及已有客户发展需求，考虑经济技术条件，本项目达产年达到年产镭射纸 3,500
万平方米。
(三) 产品技术水平
项目产品采用公司现有微纳结构光学材料技术，具有完全自主知识产权， 达到国际先
进水平。
(四) 项目规划原则
本项目将按照功能分区合理、生产工艺流程合理、物流顺畅、运输路线短捷和人流、物流分
开的原则，对生产车间、加工设备、公用设施等进行优化布置。 本项目在新建具有国内同行业领先
水平镭射纸生产车间的同时，将购置国内外先进的关键工艺装备，提高产品的制造工艺水平和生产
能力。
六、项目主要内容
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(一) 项目用地
本项目计划用地 97 亩，建设地址为江苏泗阳经济开发区，具体地址为东至国杰纺织，西至三期
标准化厂房，南至珠海路，北至深圳路。
(二) 基本建设
本项目主要是建设 20,000 平米生产车间，建设更为先进的生产线，为将来产品升级提供生产条
件。
(三) 设备购置
本项目共新增各类设备 11 台/套，项目主要新增设备详见下表：
序号 设备名称 数量(台/套) 单价(万元) 总价(万元) 产地
1 波拉切纸机 1 44.55 44.55 进口
2 镀铝机 2 299.20 598.4 国产
3 精密分切机 4 49.90 199.6 国产
4 全自动膜切机 1 29.90 29.9 国产
5 定长拉伸复合机 3 299.20 897.6 国产
合 计 11 1,770.05
(四) 人员配置
本项目新增人员主要在生产流程各工班组。人员配置和其投产年产能相适应，项目达产后定员
约为 80 人。本项目所需人员主要面向社会公开招聘。
(五) 生产方法和工艺流程
1、 工艺流程图
镭射纸是镭射膜向下游延伸的产品，分为复合纸和转移纸两类，其工艺流程如下：
镭射纸工艺流程图
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2、 主要流程说明
(1) 复合工艺
用胶水将镭射膜和原纸粘和在一起，不剥离 PET 基膜。
(2)转移工艺
镭射膜与原纸粘和好后，将 PET 基膜剥离，仅使原来附着在 PET 基膜上的镭射信息层保留在
纸张表面；上清漆以增加亮度，并保护镭射信息层。
(3)分切
将宽幅镭射纸产品进行切边处理，满足客户的规格要求。
(六) 原材料供应情况
1、 原、辅材料消耗
本项目达产年年产镭射纸 3,500 万平方米，对应产品生产规模，达产年所需的原、辅材料消耗
如下表所示。
达产年耗用量
序号 材料名称
单位 数量
1 清漆 吨 128
2 灰底白板纸、白卡纸 吨 9,187
3 微纳结构薄膜 万平米 3,500
2、 原辅材料采购
公司有较为成熟的原辅材料供应渠道保障供给，所需原辅材料主要从国内市场选购。
3、 物料运输及储存
本项目的主要运输物资为原辅料以及产成品，所有物品主要为公路汽车运输方式，委托社会运
输服务解决。原辅材料及产成品储存在生产厂房的仓库内。
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(七) 给排水、供电、消防等公共配套设施
本项目位于江苏泗阳经济开发区，区内基础设施建设完备，水、电、气等已配套到位，能够充
分保障本项目所需的水、电、气的供应；项目消防等相关配套将协调项目所在地政府部门协调落实，
以满足本项目的需求。
(八) 环境保护
1、 废水
本项目在生产过程中会产生生活污水等，废水经厂区污水处理设备预处理后部分可循环利用，
部分达标排放。本项目生活污水纳入市政污水处理厂处理达标后排放。雨水通过雨水管网收集后就
近排入附近河道，不得进入城市污水管网与生活污水一道排放，实现雨污分流。
2、 废气
生产过程中使用的有机溶剂易挥发，完备废气收集设施，减少无组织排放量，加大生产车间抽
风换气量，保证工作员工身心健康。收集的有机废气经吸附处理后高空有组织排放，严禁不经处理
低空无组织排放。
3、 噪声
本项目在设备选择上优先考虑低噪设备，对所用的高噪设备进行防震基础安装和减震措施，车
间采用吸声材料。主要噪声防治措施如下：
(1)合理进行平面布置，从根本上减少重点噪声源对厂界的影响。
(2)在基地周围设绿化带，办公区与生产区建绿化隔离带。
(3)采用低噪声设备。生产设备、空调系统和通风系统的风机也采用符合国家标准的设备。选择
低噪设备采取减震安装和消声器等措施综合降噪。
(4)建筑物隔声。本项目所有生产设备均在生产车间内，噪声源均封闭于室内。通过建筑物封闭
隔声和房屋内壁铺设吸声材料吸声降噪，可大大降低噪声厂界值，减轻影响。
本项目采取适当降噪措施，可使项目厂界噪声能满足标准要求。
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4、 废弃物
本项目固物进行分类收集处理，一般工业固废外售或委外处理，生活垃圾由当地环卫部门统一
收集送垃圾填埋场卫生填埋；实现固体废弃物妥善处置。
本项目的“三废”治理与生产装置同时设计、同时施工、同时建成投产，使生产中产生的“三
废”达到国家规定的排放标准。
(九) 能源消耗
本项目生产过程主要消耗水、电等资源，根据企业现有项目实际运行消耗分析，年耗电量 350
万千瓦时，年用水量 2,917 立方米。
本项目能源利用贯彻《中华人民共和国节约能源法》等要求，在项目建设中采取相应的节能、
节水措施。通过合理利用能源、科学管理等有效途径，达到以最少的能耗取得最大的经济效益。
七、投资估算和资金筹措
(一) 投资估算
项目投资 5,000.00 万元，其中：土地购置费 291.00 万元、建筑工程费 2,000.00 万元、设备购
置费（含设备费用、设备安装费用）1,858.55 万元、铺底流动资金 850.45 万元。主要数据如下：
项目 单位 金额 比例
土地购置费 万元 291.00 5.82%
建筑工程费 万元 2,000.00 40.00%
设备购置费 万元 1,858.55 37.17%
铺底流动资金 万元 850.45 17.01%
总投资金额 万元 5,000.00 100.00%
(二) 资金筹措
项目投资所需 5,000.00 万元，将全部利用江苏维格光电科技有限公司股东投入的资金解决。
八、项目组织及实施
(一) 项目组织方式
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公司在泗阳设立控股子公司——江苏维格光电科技有限公司，具体负责项目的组织与实施。
本项目的投资建设活动拟采用国内先进的专业化项目管理模式，力求高效率、高质量、低成本
地完成项目目标。按国家要求聘请专业的监理公司进行全过程监控。按公开、公平的市场竞争原则，
采用招投标方式选择供应、施工单位。工艺设备供应单位必须具有资信好、产品质量优、售后服务
及时、综合实力强等特点。施工单位须具有资信好，实力强，经验丰富等特点，同时施工过程要实
行项目经理负责制。
本项目将严格执行募集资金管理制度，对项目资金实行专账管理、专款专用。
(二) 项目实施进度规划
本项目建设期 2 年（含 1 年建设经营期），生产经营期 8 年；其中，第 2 年建设经营期达
产率为 60%，第 3 年进入生产经营期，达产率为 80%，第 4 年达产 100%。项目实施进度表如下
所示：
时间 建设期(月)
工作内容
序号 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24
1 设备采购订货
2 工程设计及审查
3 厂房土建及设备安装
4 生产设备安装、调试
5 人员招聘与培训
6 建设经营期
九、财务评价
(一) 销售收入预测
根据前述生产计划和市场价格测算项目达产年的销售收入，具体情况见下表：
单位：万元
项 目 第2年 第3年 第 4~10 年
镭射纸销售收入 8,274.00 11,032.00 13,790.00
经测算，项目达产年可新增销售收入 13,790.00 万元（不含税），正常年可实现增值税 630.49
万元、营业税金及附加为 63.05 万元。
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项目可行性研究报告
(二) 营业成本
营业成本主要包含原辅材料、燃料及动力、工资及福利、折旧及摊销、修理费、技术开发费等。
根据公司目前类似产品制造成本实际情况估算，本项目达产后年营业成本为 10,975.87 万元。
(三) 利润总额
单位：万元
序
项 目 第2年 第3年 第 4~10 年
号
1 营业收入 8,274.00 11,032.00 13,790.00
2 营业成本 6,711.04 8,844.18 10,975.87
3 营业税金及附加 17.77 45.43 63.05
4 期间费用 564.28 752.37 940.47
5 补贴收入 200.57 50.14
6 利润总额 1,181.48 1,440.16 1,810.61
8 所得税 295.37 360.04 452.65
9 净利润 886.11 1,080.12 1,357.96
(四) 财务评价指标
本项目建设期 2 年（含 1 年建设经营期），生产经营期 8 年；其中，第 2 年建设经营期达产率为
60%，第 3 年进入生产经营期，达产率为 80%，第 4 年达产 100%。项目建成达产后年销售收入 13,790.00
万元，利润总额 1,810.61 万元，年税后净利润 1,357.96 万元。项目盈利能力指标如下：
序号 指标名称 单位 指标 备注
1 财务内部收益率（税后） % 22.91
2 财务内部收益率（税前） % 30.27
3 净现值（税后） 万元 3,233.14 ic=11%
4 净现值（税前） 万元 4,314.76 ic=13%
5 投资回收期(税后)（含建设期） 年 5.63
6 投资回收期(税前)（含建设期） 年 4.74
7 总投资收益率 % 27.16
十、项目风险分析
项目实施过程中将会面临以下风险：
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项目可行性研究报告
(一) 市场风险
本项目面临的市场风险主要有三个方面：一是行业需求预测与实际供求的偏差；二是公司开
拓市场缺乏竞争力；三是预测的产品价格和市场价格发生较大偏离；四是原材料价格的上涨。
本项目已经过慎重、充分的可行性研究论证，具有良好的技术积累和市场前景，新增产能的产
品与公司现有产品技术息息相关相关，可实现市场、品牌、服务等资源共享，但项目的可行性分析
是基于当前市场环境、技术发展趋势、现有技术基础等因素作出的，如果项目投产后市场情况发生
不可预见的变化或公司不能有效开拓新市场，产能扩大后将存在一定的产品销售风险。
(二) 技术风险
本项目面临如下技术风险：一是现有的技术如不能和先进的设备相协调，将导致难以形成镭射
纸生产的产业化、规模化；二是公司的技术人员、专业技术工人需要一个较长时间的培养过程，如
果出现核心技术人员流失，核心技术泄密等情况，公司的生产经营将会受到一定影响。
(三) 管理风险
随着公司规模日益发展壮大，尤其是成功发行上市以后，公司的资产、业务规模都有较大幅度
的增长，公司财务监控、资金调配等工作将大大增加，目前财务内部控制制度可能不能满足未来实
际需要。
本项目实施以后，公司在产销规模上都有较大的提高，但是随着业务规模的扩大，公司面临核
心技术人员和管理人员缺乏的风险。此外，现有人员及各项制度若不能迅速适应业务、资产快速增
长的要求，将直接影响公司的经营效率和盈利水平。
(四) 政策风险
受宏观经济发展周期的制约，以及随着产业结构调整的不断深入，国家对微纳光学制造行业的
宏观政策调整将带来本公司市场需求的波动和产业竞争状况的变化，从而影响到公司的发展。此外，
国家的宏观经济政策将随着国民经济的发展不断调整，近几年政府运用财政政策和货币政策进行宏
观经济调控的力度将进一步加大，投资、税收、利率等经济政策的调整将直接影响行业的市场规模，
从而对公司开拓市场的难易程度造成影响。
针对上述风险，公司将采取以下措施加以防范：一是大力发展营销网络渠道，紧抓高端市场需
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项目可行性研究报告
求信息，提高产品市场占有率；二是科学组织项目的实施，争取尽快投产，促进产品技术提升、生
产规模的扩大、工艺设备水平提高，增强在微纳光学制造行业的竞争力；三是进一步完善公司的法
人治理结构，强化各项决策的科学性和透明度，促进公司的管理升级和体制创新；四是加强和规范
企业内部控制，提高企业经营管理水平和风险防范能力，促进企业可持续发展；五是加快对优秀人
才的引进，确保公司经营目标的实现。
十一、结论意见
项目建设完成后, 可进一步加强公司镭射纸产品的研发水平和生产能力，提升产品的水平和档
次，优化产品结构，增强企业的核心竞争力。
本项目实施完成后，达产年将新增年销售收入 13,790.00 万元，净利润 1,357.96 万元；本项目
财务内部收益率（税后）为 22.91%，总投资收益率为 27.16%，投资回收期（税后）为 5.63 年，项
目具有较强的盈利能力。
综上所述，本项目符合国家产业政策及环境保护政策，在技术上是可靠的、经济上是可观的，
可实施性很强并且能够产生很好的经济效益和社会效益，项目的实施是非常必要的、可行的。
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