东吴证券股份有限公司
关于深圳证券交易所
《关于对苏州苏大维格科技集团股份有限公司的关注函》之
核查意见
深圳证券交易所创业板公司管理部：
东吴证券股份有限公司（以下简称“东吴证券”或“保荐机构”）作为苏州
苏大维格科技集团股份有限公司（以下简称“公司”或“苏大维格”）向特定对
象发行股票（以下简称“本次发行”）的保荐机构。2022 年 3 月 16 日，苏大维
格收到贵部下发的《关于对苏州苏大维格科技集团股份有限公司的关注函》（创
业板关注函〔2022〕第 153 号）（以下简称“《关注函》”）。东吴证券根据《关注
函》中的要求，针对相关问题进行了专项核查，具体核查情况及核查意见如下。
关于核查意见内容释义等事项的说明如下：
1、如无特别说明，本核查意见使用的简称与《苏州苏大维格科技集团股份
有限公司关于深圳证券交易所<关于对苏州苏大维格科技集团股份有限公司的关
注函>的回复》中的释义相同。
2、本核查意见中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为
四舍五入所致。
问题一：
根据公告，维业达2020年、2021年1-9月净利润分别为-2,644.26万元、
-2,662.44万元，期末净资产分别为-5,125.03万元、-7,466.30万元。公司持有
维业达59.16%的股权，苏州工业园区维舟光显科技合伙企业（有限合伙）（以
下简称维舟光显）持有9.00%，公司董事兼副总裁蒋林持有1.7%。苏州视讯通科
技有限公司（以下简称视讯通）系维舟光显执行事务合伙人，持有维舟光显40%
财产份额，视讯通系公司控股股东、实际控制人陈林森之女陈愉控制的企业；
公司董事兼总裁朱志坚、董事兼副总裁蒋林、财务总监李玲玲合计持有维舟光
显20.00％的份额。
（1）请公司补充说明维业达的主营业务、发展规划、近年来的经营情况，
最近一年又一期前五名客户、供应商情况，最近一期末主要负债的构成、是否
已发生逾期，经营持续亏损、资不抵债的原因。
（2）公告称，维业达目前处于业务上升期，其进行了较大金额的产业化投
资建设，对日常流动资金需求较大。请补充说明维业达业务处于上升期的具体
表现，其开展的产业化投资建设的具体内容、项目规划、实际进展，已有资金
投入情况、未来资金需求等。
（3）根据前期公告，2020年12月，中电中金（厦门）智能产业股权投资基
金合伙企业（有限合伙）（以下简称中电中金）作为投资方向维业达提供1亿元
可转债借款用于公司位于江苏省南通市的新型柔性触控屏产业化项目；2022年1
月，中电中金同意将上述可转债投资期限延期至2022年6月30日。请补充说明维
业达未能按期偿还该可转债借款的详细原因，偿债能力是否存在重大不确定性，
核实公司拟向维业达提供的1亿元财务资助是否将用于偿还或赎回中电中金持
有的可转债。如是，请结合维业达盈利能力、资产负债情况、提供财务资助的
期限等说明到期后维业达是否能够按期归还上市公司的借款，如否，说明你公
司对维业达提供财务资助的必要性，是否存在损害上市公司及中小股东利益情
形。
（4）根据公告，公司同时拟为维业达增加6,000万元的担保额度，此前已
有实际担保余额3,000万元。请补充说明已发生担保项下借款的具体情况、资金
去向，本次大幅增加担保额度的原因、必要性、预计资金用途。
（5）请结合前述问题回复情况以及维业达自身偿债能力、资金需求、融资
能力等说明上市公司为其提供财务资助的合理性、必要性，资助金额的测算依
据，资助款项的具体投向、实际用途、资助期限，公司将采取何种措施保障资
金回收的安全性。
【回复】
一、维业达的主营业务、发展规划、近年来的经营情况，最近一年又一期
前五名客户、供应商情况，最近一期末主要负债的构成、是否已发生逾期，经
营持续亏损、资不抵债的原因。
（一）维业达主营业务、发展规划、近年来的经营情况
1、主营业务
维业达的主营业务为高性能透明导电薄膜的研发、生产和销售，作为一种通
用型新材料，该透明导电薄膜可广泛应用于电容触控屏、柔性可折叠屏、MiniLED
透明电极、太阳能电池金属电极、5G 透明天线及其他柔性电路或透明电路领域。
目前维业达主要量产和销售的产品为新型智能终端用中大尺寸的触控膜传感器
及相关触控模组、触控显示模组、定制化透明导电薄膜等。
维业达部分产品及其应用场景/领域如下：
产品 产品图示 应用场景/领域
中大尺寸
电容触控膜
家庭智慧终端 86 寸教育终端
柔性可折叠
电容触控膜
Mini LED
透明电极膜
太阳能电池
金属电极膜
5G 透明
天线膜
2、发展规划
维业达将持续围绕高性能柔性透明导电薄膜新材料技术与产品，注重将市场
需求与产品深度融合，本着“量产一代、研发一代、储备一代”的方针策略，重
点发展在中大尺寸高性能触摸交互、柔性可折叠触控、Mini LED 透明电极、太
阳能电池电极、5G 天线等领域的应用。通过不断开拓新客户、进一步优化产品
性价比等方式，努力提升在电容触摸传感器薄膜市场的份额，并力争在柔性可折
叠触控、Mini LED 透明电极、太阳能电池电极等领域取得量产化突破和应用。
3、近年来的经营情况
维业达一直坚持原始创新，在核心设备、工艺、材料方面进行国内及国际化
的专利布局，并获得众多行业头部企业的认可与合作。维业达设立至今，不断进
行技术产品的迭代与创新，建立了一套全流程绿色环保的柔性透明电路的智能制
造工艺和平台，相关核心团队成员分别于 2011 年（获奖项目：大幅面微纳图形
技术与产业化应用）、2019 年（获奖项目：面向柔性光电子的微纳制造关键技术
与应用）获得国家科技进步奖；维业达参加科技部 2021 年度“全国颠覆性技术
创新大赛”，获得优胜项目满分晋级。国家大力鼓励自主创新，但是自主原创技
术投入大、周期长，产品和工艺迭代次数多，相关研发费用、打样支出和验证成
本高。
维业达技术、工艺及产品的创新点如下：
创新点 优势
发明了“深纹 3D 光刻-纳米压印-纳米导电材料填充”的全新技
术，全过程无蚀刻，无污染，制备的电路图形线宽 1.5-5um，
透明电路微纳 精度更高；电路图形是 3D 凹槽微纳结构，突破了高透光率与高
技术 增材制造技 导电性能无法兼顾的难题。
术，绿色环保 制备的透明电路具有超低方阻、高透明度、可绕折、可靠性佳、
批量成本低等综合优势，是柔性光电子相关领域的共性需求材
料，在众多领域具有极大的应用潜力。
自主建立了“卷对卷大尺寸透明传感器薄膜的绿色产线”及相
面向大尺寸薄
关工艺，攻克了多层电极电路，在线实时高精度的套准纳米压
膜传感器的批
工艺 印，实现了大面积柔性透明电极电路件的批量化。制备速度可
量化智能制造
达 3～10m/min。
工艺链创新
生产过程中无排放，符合国家绿色及双碳政策导向。
发明了单膜双电路的集成式一体化 sensor，节省 1 层 OCA，1
层 PET，2 次贴合，批量材料成本直接减少约 30%。
埋入式 3D 微结构导电电路，产品可靠性佳、可绕折、抗银迁移。
原创单膜产品 同时满足透光率 89%，且导电方阻 3 欧方以下，导电性比 ITO
产品 与一体化成型 材料及纳米银丝材料高 1-2 个数量级，且支持超大尺寸主动笔。
设计创新 触控电路图形内外一次成型的，节省二次印刷银浆成本；同时，
可实现极窄边框，更合适 2C 产品。
采用精密模具+高精度套准纳米压印，电路性能批量一致性好，
触摸精准度和线性度，远高于行业通用标准。
维业达不断创新的技术，以及优良的产品性能，使得相关产品持续不断获得
行业头部终端品牌和国际领先厂商（如 Hisense、Z**m、Cisco、H 客户、科大讯
飞、TCL 华星、BOE 等）的认可，近年来营业收入保持增长趋势，并新研发成功
成本更低、性价比更高的单膜方案及全自动生产线，进一步开拓了 86 寸智慧教
育领域和 2C 端市场等应用领域。基于上述情况，维业达于 2020 年在南通正式新
建首条量产线，固定资产投资约 1.76 亿元，设计年产能 100 万平米，预计达产
实现年销售收入约 8 亿元。该产线于 2020 年四季度开始调试，2021 年正式小批
量投产，进一步推动维业达收入快速增长，2020 年及 2021 年 1-9 月维业达营业
收入数据如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 同比增长 2020 年 2020 年 1-9 月
营业收入 8,109.32 73.83% 6,633.51 4,664.96
维业达前期在技术、工艺和产品等方面的投入和创新所累积的优势不断叠加，
带动市场竞争力增强，南通大尺寸量产线投产后，有望进一步推动维业达业务的
快速增长趋势。
（二）维业达最近一年又一期前五名客户、供应商情况
截止 2021 年 9 月 30 日维业达前五大客户情况：
占销售总
排名 客户名称 发生额（万元）
额比例
第一名 客户一 1,693.00 20.88%
第二名 客户二 1,583.70 19.53%
第三名 客户三 1,187.26 14.64%
第四名 客户四 1,178.27 14.53%
第五名 客户五 777.96 9.59%
合计 6,420.19 79.17%
截止 2021 年 9 月 30 日维业达前五大供应商情况：
占采购总额
排名 供应商名称 发生额（万元）
比例
第一名 供应商一 772.90 13.75%
第二名 供应商二 509.35 9.06%
第三名 供应商三 372.12 6.62%
第四名 供应商四 363.39 6.46%
第五名 供应商五 287.32 5.11%
合计 2,305.08 41.00%
截止 2020 年 12 月 31 日维业达前五大客户情况：
占销售总额
排名 客户名称 发生额（万元）
比例
第一名 客户一 1,674.14 25.24%
第二名 客户二 1,394.48 21.02%
第三名 客户三 1,017.19 15.33%
第四名 客户四 963.36 14.52%
第五名 客户五 321.32 4.84%
合计 5,370.49 80.96%
截止 2020 年 12 月 31 日维业达前五大供应商情况：
占采购总额
排名 供应商名称 发生额（万元）
比例
第一名 供应商一 1,021.27 15.91%
第二名 供应商二 498.87 7.77%
第三名 供应商三 420.37 6.55%
第四名 供应商四 398.57 6.21%
第五名 供应商五 394.17 6.14%
合计 2,733.25 42.58%
触控膜传感器及相关触控模组、触控显示模组是目前维业达主要量产和销售
的产品，其中触控模组主要由触控膜传感器和触控芯片、FPC 等加工而成，触控
显示模组由触控模组和液晶面板等加工而成。维业达向部分前五大客户销售的主
要产品是触控显示模组，主要出于渠道和成本等方面（上述客户向液晶面板厂商
采购具有渠道和价格优势）考虑，维业达通过上述部分客户通道购买相关液晶面
板材料，与触控膜传感器等生产加工为触控显示模组后向客户销售。
（三）维业达最近一期末主要负债的构成、是否已发生逾期
维业达最近一年又一期主要负债的构成如下表：
单位：万元
期末余额
是否
负债构成 2020 年 2021 年 备注
逾期
12 月 31 日 9 月 30 日
交易性金融负债 10,000.00 10,261.78 否 主要系中金公司的可转债投资
应付账款 3,579.51 2,896.86 否 主要为原材料、部分工程及设备购置款
合同负债 37.18 27.67 否 主要系公司的预收货款
应付职工薪酬 210.60 251.96 否 主要系公司待发放的工资及劳务费
应交税金 511.84 57.55 否 主要系公司待交房产税等
主要系未偿还的非银借款，并已于 2021
其他应付款 7,252.57 6,996.20 否
年底全部归还
其他流动负债 7.66 7.53 否 主要系长期借款利息
长期借款 5,025.58 5,573.65 否 主要系向浦发行的项目贷款
递延收益 5,474.12 6,134.31 否 主要系南通政府对企业项目的补助
主要是系固定资产一次性折旧产生的应
递延所得税负债 742.68 685.92 否
纳税暂时性差异
负债合计 32,841.74 32,893.42 - -
（四）维业达经营持续亏损、资不抵债的原因
2020 年和 2021 年，维业达仍主要处于产品量产前期和相关客户的导入期，
各项期间费用率较高，特别是研发费用比重一直处于高位，举债投资也使得财务
费用率较高；并且，销售规模较小，新投入的量产线的产能利用率及设备的稼动
率不足，产线刚建设完成产品良率仍需爬坡，均在一定程度上影响了毛利率。上
述各种因素共同导致该期间仍有一定幅度亏损。2021 年 1-9 月及 2020 年维业达
主要经营指标如下：
项目 2021 年 1-9 月 2020 年
毛利率 7.97% 7.56%
期间费用率： 39.21% 52.12%
其中：销售费用 2.42% 4.44%
管理费用 11.78% 15.74%
研发费用 17.83% 22.74%
财务费用 7.18% 9.20%
营业利润率 -33.71% -45.34%
净利率 -32.83% -39.86%
与 2020 年相比，2021 年 1-9 月维业达在毛利率、期间费用率及净利率等方
面均呈现改善趋势。维业达电容触控膜传感器的材料成本占比在 30%-40%左右，
随着量产数量增加，还有机会进一步降低，但受到目前产能利用率较低（单位产
品固定资产折旧及人工比重高）、投产初期良品率仍需爬坡等因素影响，毛利率
水平较低；此外，部分客户要求直接采购触控显示模组，外购的其他高货值材料
也会影响整体毛利率水平。
维业达在透明导电薄膜与产品应用方面，走的一条完全原创的路线，应用主
要集中在中大尺寸电容触控市场，在发展过程中，技术、产品与市场都是在不断
的迭代与发展，公司发展经历了原创方案验证，技术研发与国际市场推广，产品
尺寸从 20 寸+已经成功迭代到 2022 年的 86 寸。从行业来看，过去十年，手机、
pad 等小尺寸触控已发展成熟。而在中大尺寸方面，产业链、供应链是逐步发展
成熟的过程，目前维业达已经成为中高端电容触控的领军企业，已与行业不同领
域的头部企业正在进行合作。维业达成立以来，财务数据表现的亏损是在产品与
市场不断迭代与发展中的研发投入。维业达目前已经建立了 86 寸规模化产线，
完善优化了产品类别与市场应用领域，随着新导入的客户逐步实现量产，相关产
线生产规模扩大，维业达设备的稼动率和产品良率持续爬坡，毛利率水平及其他
盈利指标有望进一步提升。根据维业达内部测算与估计，预计营收在 2.8 亿，将
达到盈亏平衡。
2020 年 12 月 31 日及 2021 年 9 月 30 日，维业达资产负债表相关科目如下：
单位：万元
项目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 9 月 30 日
总资产 27,716.70 25,427.12
总负债 32,841.74 32,893.42
所有者权益 -5,125.03 -7,466.30
其中：未分配利润 -13,592.03 -16,254.47
截至 2020 年底和 2021 年 9 月 30 日，维业达净资产为-5,125.03 万元、
-7,466.30 万元，其中未分配利润为-13,592.03 万元、-16,254.47 万元，主要
系产品正式量产前的持续亏损导致资产规模小于负债金额。
维业达一直坚持全链条自主创新，自成立以来至 2020 年底，研发费用总计
达 7,230.29 万元，系亏损的主要原因；而期间发生的销售、管理和财务费用，
也加剧了维业达的亏损幅度。虽然维业达通过苏州中试线生产并形成了一定规模
的销售，但所带来的产品毛利并不能完全覆盖上述费用支出。
进入 2021 年，南通量产线开始小批量正式投产，但消费电子的行业特性决
定了通常下游客户从产品验证到样品采购再到大规模稳定批量采购需要较长的
时间（从技术对接、供应商资质建立、样品测试到批量导入需要 2 年左右时间，
对于新技术的导入和应用通常更久）。维业达的技术路线与产品是全新的，客户
导入周期较长；特别是国内终端，对于国内原创新技术的认可和应用导入存在更
大的验证周期。在此期间新投入的量产线的产能利用率和设备的稼动率不足；另
一方面，维业达还在持续进行各类新应用的开发，研发支出较大，且南通量产线
的投入资金主要来源于举债投资，财务费用较高。上述因素使得维业达 2021 年
1-9 月仍然亏损，债务金额高于资产规模的幅度所有扩大；但同时，毛利率、期
间费用率及净利率等方面均呈现改善趋势。
目前，维业达在电容触控领域的技术、工艺和产品已趋于成熟稳定，量产线
一期建设基本完成，且公司业务领域和产品也新拓展了 2C 的智慧终端市场和 86
寸智慧教育市场，相关市场规模也在逐年快速增长。如在 2C 领域，疫情普遍改
变了人们的生活办公等方式，家庭办公、远程会议和在线教育的渗透率逐步攀升；
又如在智慧教育领域，相关行业数据显示，2021 年智慧黑板出货量同比增长超
过 50%。随着下游客户验证的陆续完成，相关量产订单的导入和产能利用率的提
高，维业达还将保持快速增长趋势，待盈利拐点出现后，有望扭转此前财务表现。
二、维业达业务处于上升期的具体表现，开展的产业化投资建设的具体内
容、项目规划、实际进展，已有资金投入情况、未来资金需求等情况
（一）维业达业务上升的具体表现
2019 年，维业达成功开发了单层 AD film 技术，该技术在中大尺寸触控领
域具有较为显著的竞争优势。但当时，维业达在苏州中试产品线最大量产尺寸为
65 寸，无法满足智慧教育、智能会议的主流尺寸 75 寸和 86 寸需求。因此，在
充分分析论证后，决议在南通规划投资建设可以覆盖到 98 寸的中大尺寸透明导
电薄膜制造基地。2020 年，主要进行厂房装修、设备沟通、产线安装调试和试
生产等工作；2021 年，主要进行客户推广、样品试制与小规模量产等工作。截
至 2021 年前三季度，维业达营业收入同比增长 73.83%，且毛利率、期间费用率
及净利率等方面均呈现改善趋势。今年以来，虽然一季度苏州及长三角地区疫情
较为严峻，相关管控措施趋严，一定程度上影响了业务的开展和销售的开拓，但
维业达在手订单规模仍比去年同期上升约 50%。
在产品量产进展方面，维业达合作方均为行业头部企业，除 iiyama、Bosch、
Hisense、Z**m、Cisco 等终端客户外，目前已新完成了科大讯飞、鸿合、欧帝
等 86 寸客户项目的验证并取得供应商资格，部分客户已开始量产交付；与 H 客
户、某触控终端龙头企业等完成相关验证并正在进行后续产品发布或审核流程；
与华星光电合作在显示屏产线上进行基于偏光片的触控集成技术和量产准备，进
展顺利。未来，维业达将通过不断开拓新客户、进一步优化产品结构和性价比等
方式，努力保持快速增长趋势，持续提升在电容触摸传感器薄膜市场的份额。
（二）维业达开展的产业化投资建设的具体内容、项目规划、实际进展，
已有资金投入情况、未来资金需求等情况
维业达开展产业化投资建设的资金投入达到 2.34 亿元，主要用于南通厂区
的厂房购建 7,505.17 万元（土地总计约 105 亩，已利用约 55 亩，留空约 50 亩），
一期产线及配套设施改造装修 4,693.08 万元，设备投资 4,069.70 万元，铺底流
动资金及其他相关费用 7,109.69 万元。以上资金主要来源于债务性融资（中电
中金可转债及银行长期项目抵押贷款约 1.50 亿元）、政府补助（约 0.58 亿元）
及其他资金。
目前维业达南通量产线一期工程建设已基本完成，主要固定资产已经基本投
资到位，共建成了 4 条全自动的 AD Film 生产线，年产能约 100 万平米。目前，
维业达所需资金主要系业务发展所需营运资金及银行转贷等。截至本回复日，维
业达及其全资子公司维业达江苏合并口径（维业达与维业达江苏合并报表）存量
流动资金贷款余额为 6,000 万（其中维业达流动资金贷款 4,000 万元由公司担保，
维业达江苏 2,000 万元流动资金贷款为信用贷款），本年度待归还银行借款
6,042.45 万元（其中流动资金贷款 5,000 万、项目贷款 1,042.45 万元）。从维
业达 2022 年 3 月-12 月资金预算情况来看，维业达仍需 4,000 万元流动资金贷
款补充，因此维业达 2022 年末流动资金贷款余额预计为 5,000 万元，部分时段
贷款余额上限可能达到 8,000 万元。
维业达 2022 年 3 月-12 月资金预算情况如下表：
单位：万元
项目 2022 年 3 月-12 月现金流情况 资金余额
期初资金余额 1,406.59
销售回款 20,670.29
增值税退款 172.86
银行放贷 4,000.00
现金流入小计 24,843.15
材料采购 14,589.93
人员工资 2,737.92
税额 134.00
水电、蒸汽费 695.00
利息支出 405.91
其他日常 500.00
设备采购、工程 990.27
银行贷款还款 6,042.45
现金流出小计 26,095.48
期末资金余额 154.26
在一期量产线产能利用率充足，且实现盈利后，维业达会适时进行二期量产
线规划、建设和相关资金的测算和筹措。
三、维业达未能按期偿还该可转债借款的详细原因，偿债能力是否存在重
大不确定性，核实公司拟向维业达提供的 1 亿元财务资助是否将用于偿还或赎
回中电中金持有的可转债。如是，请结合维业达盈利能力、资产负债情况、提
供财务资助的期限等说明到期后维业达是否能够按期归还上市公司的借款，如
否，说明你公司对维业达提供财务资助的必要性，是否存在损害上市公司及中
小股东利益情形。
公司 2020 年 12 月 24 日召开的第四届董事会第三十八次会议审议通过同意
维业达向中电中金进行可转债融资的事项，基于对维业达 AD-Film 等技术先进性
和相关产品市场潜力的认可，中电中金有意向投资维业达，但鉴于 2020 年维业
达南通量产线建设后尚需要一定时间进行设备调试、客户验证等工作，为规避相
关投资风险，双方协商采用可转债方式进行投资，投资期限 1 年，并由维业达总
经理、少数股东周小红对上述可转债融资还款义务提供不可撤销的连带担保责任。
同时，维业达与中电中金在《可转债投资协议中》明确约定了未来可转股或延长
可转债期限等相关条款。中电中金可转债借款资金投入后，维业达产业化投资、
各项客户开发、验证工作进展较为顺利，经双方友好协商，2021 年 12 月 31 日，
中电中金出具了《关于对苏州维业达触控科技有限公司之可转债投资的延期通
知》，将上述可转债期限延期至 2022 年 6 月 30 日，并正在积极沟通协商涉及转
股的相关事宜。
公司计划向维业达提供 1 亿元财务资助额度主要综合考虑以下因素：①维业
达部分行业龙头客户已完成前期验证，即将发布相关产品，为做好充分的准备以
备后续大规模量产后的生产、采购和备货等需要，考虑到了一定资金需求富余量，
因此董事会决议 1 亿元财务资助额度，待下游客户正式下达量产通知时，维业达
能够及时获得生产、备货所需资金；②公司向维业达提供的财务资助额度与担保
额度之间具有替换关系，提供财务资助额度后公司可以根据自身资金状况及维业
达实际资金需求灵活向其提供资金支持或由维业达向相关银行借贷资金，并能在
与银行等金融机构资金借贷业务中获取更多的议价权；③拟资助额度的设置并不
意味着资助事项尤其是全额资助情况的发生，会视实际经营状况和业务进度确定
是否进行资金拆借。因此，公司计划向维业达提供 1 亿元财务资助额度，主要是
出于业务发展潜在需求、资金选择更加灵活和获得利率谈判优势等方面考虑，未
计划将该 1 亿元财务资助额度下的财务资助资金用于偿还中电中金可转债借款。
目前，维业达的技术、工艺和产品趋于成熟稳定，量产线准备就绪，且新拓
展的 2C 市场和 86 寸教育市场规模逐年快速增长，下游客户验证陆续完成后相关
量产订单有望推动维业达营收规模持续快速增长，盈利不断增强，扭亏为赢。此
外，基于对中大尺寸触控领域前景的看好，近年来已有不少国内外知名的大型和
头部投资机构在一级股权投资市场上按照较高估值投资了相关同行业公司。维业
达原拟通过不断增强的经营能力或者其他融资方式归还基于业务发展需求可能
向上市公司临时拆借的资金。
综上所述，现阶段维业达收入规模快速增长，并正在积极与中电中金沟通协
商涉及转股的相关事宜。目前维业达保持了较快的增长趋势，随着收入规模的不
断扩大，即将达到盈亏平衡点，其偿债能力不存在重大不确定性。
现经公司董事会讨论决定，基于谨慎性原则，决定取消对维业达的 1 亿元财
务资助额度，后续将协助维业达通过股权融资或其他有效的方式获取快速经营发
展所需的相关资金，不存在损害上市公司及中小股东利益的情形。
四、维业达实际担保、公司拟为维业达增加 6,000 万元的担保额度以及已
发生担保项下借款的具体情况、资金去向，本次大幅增加担保额度的原因、必
要性、预计资金用途
（一）已发生担保项下借款的具体情况及资金去向
截至 2022 年 3 月 7 日，公司实际向维业达提供贷款担保 3,000 万元，具体
如下：
被担保 资金 贷款 贷款 金额
币种 资金用途
子公司 出借方 起始日 到期日 （万元）
维业达 民生银行 2021/12/27 2022/12/27 RMB 3,000.00 经营性资金支付
（二）公司 2022 年度拟为维业达提供 6,000 万元担保额度的原因、必要性
及预计资金用途
2022 年度，公司拟为维业达提供 6,000 万元担保额度是基于维业达 2022 年
经营计划确定的。维业达预计 2022 年收入将有较大幅度增长，但要达成该目标，
维业达需要 5,000 万元左右资金补充，维业达及维业达江苏合并口径资金需求最
高可能达到 8,000 万元，详见前述问题回复中的维业达 2022 年 3 月-12 月资金
预算表。公司综合考虑财务资助额度与担保额度之间的替换关系，同时为获取更
多资金借贷议价权，计划向其提供 6,000.00 万元担保额度与 1 亿元财务资助额
度。本次增加的担保额度基本全部用于维业达日常经营需要，由维业达根据自身
资金需求情况进行银行借贷。
公司董事会综合考虑维业达资金需求，决定对维业达及其全资子公司维业达
江苏原担保额度进行整合调整，调整后 2022 年度拟为维业达提供 6,000.00 万元
担保额度，为维业达全资子公司维业达江苏提供流动资金贷款担保额度调降至
2,000.00 万元。后续，公司将协助维业达通过股权融资或其他有效的方式获取
快速经营发展所需的相关资金。
五、上市公司为维业达提供财务资助的合理性、必要性，资助金额的测算
依据，资助款项的具体投向、实际用途、资助期限，公司将采取的保障措施
根据上文分析，公司拟向维业达提供的 1 亿元财务资助额度主要系考虑①维
业达获得下游行业龙头客户正式下达量产通知时，维业达能够及时获得生产、备
货所需资金，准备一定规模的资金富余量；②财务资助额度与担保额度之间的替
换关系，同时为获取更多资金借贷议价权；③拟资助额度的设置并不意味着资助
事项尤其是全额资助情况的发生。
现经董事会讨论决定，基于谨慎性原则，已决定取消为维业达提供财务资助
额度，后续，公司将协助维业达通过股权融资或其他有效的方式获取快速经营发
展所需资金。
问题二：
根据公告，迈塔光电2020年、2021年1-9月净利润分别为-923.25万元，
-514.57万元，营业收入分别为9,200.00万元、1,270.50万元，2021年1-9月末
总资产、总负债规模均大幅收缩。公司持有迈塔光电51.33%的股权，视讯通持
有48.67%的股权。
（1）请补充说明迈塔光电的主营业务、发展规划、近年来经营情况，最近
一年又一期前五名客户、供应商情况，经营持续亏损的原因，2021年1-9月收入、
资产、负债规模均大幅收缩的原因，其经营运作是否发生重大不利变化。
（2）请补充说明公司向迈塔光电提供财务资助金额、新增担保额度的测算
依据，相关资金的具体投向、实际用途；在迈塔光电最近一期（末）营业收入
仅1,270.50万元、总资产仅4,555.65万元的情况下，公司向其提供6,000万元财
务资助、增加1.1亿元担保额度的必要性、合理性。
【回复】
一、迈塔光电的主营业务、发展规划、近年来经营情况，最近一年又一期
前五名客户、供应商情况，经营持续亏损的原因，2021 年 1-9 月收入、资产、
负债规模均大幅收缩的原因，其经营运作是否发生重大不利变化
（一）迈塔光电的主营业务、发展规划、近年来经营情况
迈塔光电于 2018 年 6 月 22 日成立，经营范围：研发、设计、生产、销售：
光电薄膜、微纳光学元件、光电材料及制品、精密模具，并提供维护服务和售后
服务。目前主营业务为微纳结构色纹理装饰材料，产品主要应用于手机，3C 类
产品的玻璃后盖装饰，并在向其他领域拓展。迈塔光电产品的主要应用终端包括
H 品牌，小米，VIVO 等主流厂商的中高端手机型号，其中 H 客户系迈塔光电最主
要终端客户，近年来收入占比超过 70%。迈塔光电 2019 年实现销售额 9,078.79
万元，净利润 393.52 万元；2020 年实现销售额 9,200.00 万元，同比小幅增长，
净利润-923.25 万元，亏损主要原因为①厂房搬迁，前期待摊装修支出一次性计
入费用；②最上游塑料原材料等受国际形势影响价格大幅上升，迈塔光电无法及
时把此成本压力转嫁给下游客户终端。迈塔光电 2021 年 1-9 月实现收入
1,270.50 万元，同比大幅下降的主要原因在于：①从 2020 年起迈塔光电最主要
终端客户 H 客户被美国数轮制裁，国内手机行业急剧变化，H 客户手机出货量连
续大幅下降导致迈塔光电出货量大幅萎缩。2020 年，H 客户尚有库存芯片等核心
材料可供生产手机使用（IDC 数据显示 H 客户 2020 年智能手机出货量随有所下
滑，但仍在全球前三，市场份额约 14.6%），迈塔光电依赖存量订单，业务规模
影响较小，还略有增长；而进入 2021 年，芯片断供对 H 客户的影响开始凸显，
智能手机出货量急剧下跌（跌出全球前五），导致迈塔光电 2021 年订单收入大
幅度萎缩；②2020 年起的新冠疫情，使得迈塔光电与韩国三星手机等国外厂商
的交流及拟建立的合作被迫中断，迈塔光电新开发客户受阻，未能填补 H 客户订
单大幅萎缩的空白；③基于迈塔光电的模具研发与设计实力，迈塔光电为终端手
机品牌设计相关产品模具后，终端客户会根据自身需求情况保障迈塔光电一定的
手机背板装饰材料出货量，但从 2021 年开始，H 客户等手机终端厂商由于成本
压力更多从迈塔光电购买纹理产品模具后将模具交给规模较大的手机玻璃后盖
行业企业进行简单复制以获取更低成本的手机背板装饰材料，并且不再保障从迈
塔光电的采购量。
此外，微纳结构色纹理装饰材料为重资产投入行业且镀膜设备技术迭代较为
快速；与蓝思、比亚迪等行业龙头相比迈塔光电固定资产投资规模较小，产能有
限，在消费电子这个注重产能和规模效应的行业中，商业竞争不具备优势。
迈塔光电未来发展规划为：
1、优化纹理膜设计与制程体系：充分利用在纹理开发方面的优势和光刻设
备等方面的优势，内部开发新材料应用与全自动制程，投资购买新镀膜设备，改
善在工艺制程能力方面的不足，继续加大产线优化、工艺升级，提升生产效率以
充分释放产能和降低成本。
2、拓宽下游客户和应用范围：在消费电子领域，加强客户开发等工作，与
国内 H 客户以外的其他头部手机终端继续深度开发合作；并且把现有微纳结构色
纹理装饰材料与微纳制造技术推广至跨行业运用，目前已与国内其他非消费类电
子行业头部企业进行合作开发。例如，公司已与国内体育用品龙头企业开展合作，
拟将相关纹理材料用在运动服饰、运动鞋及相关“国潮”用品方面，目前已进入
产品性耐性测试阶段；
（二）迈塔光电最近一年又一期前五名客户、供应商情况
截止 2021 年 1-9 月，迈塔光电前五大客户情况：
占销售总
排名 客户名称 发生额（万元）
额比例
第一名 客户一 470.52 32.84%
第二名 客户二 324.43 22.64%
第三名 客户三 175.22 12.23%
第三名 客户四 170.00 11.87%
第五名 客户五 106.95 7.46%
合计 1,247.12 87.04%
注：上述客户一为苏大维格，迈塔光电向苏大维格出售产品主要为手机纹理装饰膜膜
片、模具及化妆品膜片，最终客户分别为 H 客户、荣耀、三星等，在苏大维格集团的内部
交易平价销售，即迈塔光电销售给苏大维格后，苏大维格按照相同价格出售给终端客户。
截止 2021 年 9 月 30 日迈塔光电前五大供应商情况：
占采购总额
排名 供应商名称 发生额（万元）
比例
第一名 供应商一 140.95 35.77%
第二名 供应商二 57.08 14.49%
第三名 供应商三 28.38 7.20%
第三名 供应商四 28.19 7.15%
第五名 供应商五 14.00 3.55%
合计 268.60 68.17%
截止 2020 年，迈塔光电前五大客户情况：
占销售总额
排名 客户名称 发生额（万元）
比例
第一名 客户一 3,750.87 36.15%
第二名 客户二 2,156.65 20.79%
第三名 客户三 1,632.79 15.74%
第四名 客户四 1,053.80 10.16%
第五名 客户五 632.77 6.10%
合计 9,226.88 88.93%
注：迈塔光电手机后盖纹理膜系中间产品，主要根据手机终端厂商确定的需求向各后
盖玻璃加工制造企业出货，经加工组装后再销售给手机终端品牌客户。上述前五大客户中，
客户一、客户二、客户三、客户四终端客户主要包括 H 客户、荣耀与小米手机品牌，其中 H
客户占比最高。
截止 2020 年 12 月 31 日迈塔光电前五大供应商情况：
占采购总额
排名 供应商名称 发生额（万元）
比例
第一名 供应商一 1,762.20 34.53%
第二名 供应商二 803.96 15.75%
第三名 供应商三 648.00 12.70%
第三名 供应商四 612.43 12.00%
第五名 供应商五 470.95 9.23%
合计 4,297.53 84.21%
注：供应商一 2020 年度既是前五大客户又是前五大供应商系因公司向其销售手机纹理
膜片原材料，其进一步加工后再由公司购回。
（三）迈塔光电经营持续亏损的原因，2021 年 1-9 月收入、资产、负债规
模均大幅收缩的原因，其经营运作是否发生重大不利变化
迈塔光电最近一年又一期主要财务指标如下：
1、资产项目
单位：万元
2021 年 9 月 2020 年 12 月
项目 变化比例 变化原因
30 日 31 日
主要系应付票据到期兑付及归
货币资金 212.67 1,848.78 -88.50%
还借款所致
应收款项 主要系加强货款回收，收到的
655.72 - 100.00%
融资 承兑汇票所致
主要系收入降低，同时加强资
应收账款 621.21 3,662.07 -83.04%
金管理，加强货款回收
预付款项 7.21 13.48 -46.51% 主要系预付设备款减少
其他应收 主要系对外支付押金账龄缩短
0.10 - 100.00%
款 所致
主要系业务规模缩小，减少材
存货 278.41 342.68 -18.76%
料备货所致
其他流动 主要系增值税留抵税额减少所
- 2.22 -100.00%
资产 致
固定资产 2,041.23 2,239.21 -8.84% 主要系设备折旧所致
主要系母公司资源整合，厂房
在建工程 - 137.61 -100.00% 搬迁至集团本部，新增车间装
修在建工程
主要系母公司资源整合，厂房
长期待摊 搬迁至集团本部，新增车间装
367.14 - 100.00%
费用 修费，同时一次性摊销双泾街
59 号剩余装修费
主要系客户大量回款及一年以
递延所得
21.96 83.54 -73.72% 上成品销售转销备抵科目，冲
税资产
销递延所得税资产所致
2、负债及所有者权益项目
单位：万元
2021 年 9 月 2020 年 12 月
项目 变化比例 变化原因
30 日 31 日
短期借款 - 1,001.10 -100.00% 主要系归还中信银行短期借款
主要系使用银行承兑汇票付款
应付票据 99.04 1,167.42 -91.52%
减少所致
主要系业务规模缩小，减少材
应付账款 84.89 372.91 -77.24%
料采购所致
应付职工薪 主要系业务规模缩小，人员减
70.80 79.15 -10.56%
酬 少所致
主要系前期增值税留抵减少所
应交税费 13.68 10.54 29.76%
致
其他应付款 860.43 2,113.46 -59.29% 主要系归还苏大维格借款
资本公积 6.37 - 100.00% 主要系新增股权激励费用所致
主要系营业收入减少，亏损所
未分配利润 -1,579.56 -1,064.99 -48.32%
致
3、收入项目
单位：万元
2021 年 2020 年 2020 年 同比
项目 变化原因
1-9 月 1-12 月 1-9 月 变动
主要客户 H 客户受到美国
对其业务的制裁，致使 H 客
营业收入 1,270.50 9,200.00 7,578.37 -83.24%
户 5G 手机砍单，订单量急剧
下降所致
主要客户 H 客户受到美国对
其业务的制裁，致使 H 客户
营业成本 948.58 7,783.98 6,597.62 -85.62%
5G 手机砍单，订单量急剧下
降，生产开工率不足，固定
摊销增加，单位人工制费上
升所致
主要客户 H 客户受到美国对
其业务的制裁，致使 H 客户
营业利润 -452.98 -933.18 -512.10 11.54%
5G 手机砍单，订单量急剧下
降所致
主要客户 H 客户受到美国对
其业务的制裁，致使 H 客户
净利润 -514.57 -923.25 -455.84 -12.88%
5G 手机砍单，订单量急剧下
降所致
迈塔光电 2021 年 1-9 月收入、资产、负债均大幅缩减，其中：
（1）迈塔光电 2021 年 1-9 月营业收入 1,270.50 万元，较 2020 年 1-9 月营
业收入 7,578.37 万元同比下降 83.24%。收入下降主要系因最主要客户因制裁需
求大幅减少，同时受疫情影响，新客户的导入进度缓慢，未能及时填补订单流失
的空白；
（2）迈塔光电 2021 年 9 月 30 日资产总计 4,555.65 万，较 2020 年 12 月
31 日下降 47.51%；2021 年 9 月 30 日负债合计 1,128.84 万，较 2020 年 12 月 31
日下降 76.21%。资产与负债规模大幅下降主要系因迈塔光电收入短期大幅减少，
货币资金等货币性资产规模相应减小，厂房搬迁导致部分固定资产一次性摊销；
经营规模减小的同时短期借款及应付项目也相应缩减。
综上所述，迈塔光电手机后盖纹理膜产品主要应用于中高端智能手机，H 客
户系其最主要客户，因主要客户 H 客户受制裁对公司产品需求大幅减少。同时，
2020 年起的新冠疫情，使得迈塔光电与韩国三星手机厂商的交流及拟建立的合
作被迫中断，其他主要手机终端厂商开发周期长、玻璃后盖手机销售占比不高，
因此未能在 2020-2021 年度填补 H 客户订单流失的空白。上述原因使得迈塔光电
2021 年 1-9 月收入同比大幅下降，产能利用率不足，销售收入不足以覆盖固定
资产折旧，单位人工制费上升，共同导致亏损增加，资产、负债规模也相应缩减。
二、公司向迈塔光电提供财务资助金额、新增担保额度的测算依据，相关
资金的具体投向、实际用途；在迈塔光电最近一期（末）营业收入仅 1,270.50
万元、总资产仅 4,555.65 万元的情况下，公司向其提供 6,000 万元财务资助、
增加 1.1 亿元担保额度的必要性、合理性。
根据迈塔光电的发展规划，迈塔光电 2022 年度固定资产投资（主要是镀膜
设备）初步估算为 2,000 万元，材料采购等运营资金为 1,000 万元。其余 3,000
万元为应对业务发展所准备的弹性资金和富足准备。
公司董事会基于迈塔光电 2022 年度 6,000 万元资金需求，拟向其提供 6,000
万元财务资助额度和 1.1 亿元担保额度。上述额度高于迈塔光电实际资金需求的
主要考虑如下：①担保额度与财务资助额度具有替代关系，给予相应额度并不意
味着提供足额资金或担保，实际仍将根据迈塔光电实际资金需求进行财务资助或
担保；②给予较高的担保额度意味着可以从多家银行获取授信，财务资助额度的
存在也可以使迈塔光电在资金借贷业务中获得的更多的议价权。
此外，公司综合考虑迈塔光电实际资金需求，为进一步防控上市公司资金风
险，经公司董事会研究决定，取消向迈塔光电提供财务资助额度。仅根据迈塔光
电实际资金需求，由公司及迈塔光电少数股东视讯通同比例向迈塔提供 3,000
万元担保额度，其中，由公司担保的额度为 1,539.90 万元。
问题三：
请公司结合维业达、迈塔光电少数股东自身资产、负债情况、对两家子公
司出资义务实际履行情况等说明其未根据出资比例为维业达、迈塔光电提供同
等财务资助、提供同等担保或者反担保等风险控制措施的原因，你公司是否存
在向上市公司实际控制人及其关联人、董监高人员输送利益、损害上市公司以
及中小股东权益的问题。
【回复】
一、维业达、迈塔光电少数股东自身资产、负债及出资义务实际履行情况
（一）苏州维业达触控科技有限公司
维业达成立于 2012 年 12 月 28 日，主要从事高性能柔性电容触控产品的研
发、生产与销售。该公司经过多轮的融资与股权转让，股东情况如下：
股东名称 认缴出资额（万元） 持股比例
苏州苏大维格科技集团股份有限公司 5,220 59.16%
周小红 795 9.01%
蒋林 150 1.70%
杨哲 150 1.70%
苏州工业园区凡屏皆可触科技合伙企业（有限合伙） 885 10.03%
苏州工业园区维舟光显科技合伙企业（有限合伙） 794.1176 9.00%
共青城太格微纳投资合伙企业（有限合伙） 529.4118 6.00%
胡朝昀 300 3.40%
合计 8,823.5294 100.00%
除公司持有维业达 59.16%股权，控股维业达外，维业达少数股东具体情况
如下：
1、自然人股东周小红持有维业达 9.01%股权，周小红系维业达法定代表人、
董事长兼总经理，同时也是维业达技术与产品开发团队的核心领导者。周小红在
维业达向中电中金可转债融资中，为维业达 1 亿元可转债融资还款义务提供了不
可撤销的连带担保责任；
2、其他自然人股东蒋林、杨哲合计持有维业达 3.40%股权。蒋林、杨哲于
2019 年 9 月通过股权转让的方式分别以 225 万元受让维业达 150 万元注册资本
（对应价格为 1.5 元/注册资本），其后蒋林于 2021 年 2 月份入职公司，现任公
司董事兼副总裁；
3、凡屏科技系维业达核心管理与技术团队持股平台，凡屏科技出资额
2,106.30 万元，全部用于受让维业达 885.00 万元注册资本，占其注册资本的
10.03%，对应的出资价格为 2.38 元/单位注册资本。除上述出资额实缴部分，凡
屏科技未有其他资产及负债；
维舟光显系公司核心管理与技术团队持股平台，出资额为 1,890.00 万元，
于 2020 年 12 月以上述出资额认购维业达 794.1176 万元注册资本，占注册资本
的 9.00%，对应 2.38 元/单位注册资本。维舟光显目前仅持有维业达股权，未作
其他经营，除上述出资额实缴部分，也未有其他资产和负债。
太格微纳作为外部投资人合作持股平台，于 2020 年 12 月以其出资额
1,260.00 万元认购维业达 529.4118 万元注册资本，占注册资本的 6.00%，对应
2.38 元/单位注册资本。除上述出资额外，太格微纳未有其他资产和负债。
4、胡朝昀为外部投资人，于 2022 年 1 月通过受让股权方式以 2,000 万元受
让维业达 300 万元注册资本（对应价格为 6.67 元/注册资本），成为维业达少数
股东，现持有维业达 3.40%股权。
截止本回复日，维业达股东出资义务实际履行情况如下：
出资 认缴出资额 实缴金额
股东名称 出资比例
方式 （万元） （万元）
苏州苏大维格科技集团股份有
现金 5,220.00 59.16% 5,220.00
限公司
周小红 现金 795.00 9.01% 795.00
胡朝昀 现金 300.00 3.40% 300.00
蒋林 现金 150.00 1.70% 150.00
杨哲 现金 150.00 1.70% 150.00
苏州工业园区凡屏皆可触科技
现金 885.00 10.03% 318.88
合伙企业（有限合伙）
苏州工业园区维舟光显科技合
现金 794.1176 9.00% 238.2353
伙企业（有限合伙）
共青城太格微纳投资合伙企业
现金 529.4118 6.00% 529.4118
（有限合伙）
合计 8,823.5294 100% 7,701.5299
由 上 表 可 见 ， 维 业 达认 缴 出 资 额 8,823.5294 万 元 ， 已 实 缴 出资 额 为
7,701.5299 万元，尚未实缴金额 1,121.9995 万元，未实缴部分中凡屏科技待实
缴 566.12 万元，维舟光显待实缴 555.8823 万元，出资时间均为 2025/12/31 之
前。上述两位少数股东未全部实缴系因凡屏科技和维舟光显作为维业达和公司核
心管理与技术团队持股平台，其股东涉及较多的普通员工，经济实力相对有限，
故采取分批次出资的方式缓解其资金压力，同时，也能对公司及维业达核心管理
与技术团队起到更好的激励效果。
（二）苏州迈塔光电科技有限公司
迈塔光电成立于 2018 年 6 月 22 日，主要从事纳米纹理光学膜的研发、生产
与销售。迈塔光电系公司与关联方视讯通共同投资的控股子公司。公司选择与视
讯通共同投资是基于迈塔光电从事的业务为微纳光学产品的新应用与新领域，投
入阶段的经营情况存在一定的不确定性，故在迈塔光电成立初期选择与视讯通等
共同投资形成参股公司，分散投资风险。2019 年度，迈塔光电实现盈亏平衡，
公司于 2019 年 12 月收购迈塔光电少数股权，将其纳入合并报表范围。迈塔光电
股权结构如下：
股东名称 认缴出资额（万元） 持股比例
苏州苏大维格科技集团股份有限公司 3,080.00 51.33%
苏州视讯通科技有限公司 2,920.00 48.67%
合计 6,000.00 100.00%
视讯通为公司控股股东、实际控制人陈林森之女陈愉出资设立的个人独资企
业，注册资本 100 万元，目前，视讯通仅持有迈塔光电、维舟光显等公司部分股
权，未作其他经营。视讯通最近一年又一期主要财务指标如下：
单位：万元
财务指标 2020 年 12 月 31 日 2021 年 9 月 30 日
资产总额 2,188.93 2,189.39
负债总额 2,449.78 2,539.58
净资产 -260.85 -350.18
财务指标 2020 年度 2021 年 1-9 月
营业收入 - -
净利润 -168.99 -89.34
注：以上数据未经审计。
截止本回复日，迈塔光电股东出资义务实际履行情况如下：
认缴出资额 实缴金额
股东名称 出资方式 出资比例
（万元） （万元）
苏州苏大维格科技集团股份有限公司 现金 3,080.00 51.33% 3,080.00
苏州视讯通科技有限公司 现金 2,920.00 48.67% 1,920.00
合计 6,000.00 100% 5,000.00
由以上数据可见，视讯通认缴迈塔光电 2,920.00 万元注册资本已实缴
1,920.00 万元，待实缴 1,000.00 万元，出资时间在 2029 年底之前。尚未完全
实缴主要是因为少数股东视讯通采取分批次出资方式，而迈塔光电成立时间相对
较短。
二、维业达、迈塔光电少数股东未根据出资比例提供同等财务资助、提供
同等担保或者反担保等风险控制措施的原因，公司不存在向上市公司实际控制
人及其关联人、董监高人员输送利益、损害上市公司以及中小股东权益的问题
综合考虑维业达、迈塔光电实际资金需求，进一步防控上市公司资金风险，
结合维业达、迈塔光电少数股东构成情况，公司董事会经审慎研究决定，取消向
维业达、迈塔光电提供财务资助额度，并对维业达、迈塔光电 2022 年度担保额
度进行调整。调整后，公司 2022 年度拟为维业达提供 6,000.00 万元担保额度，
同时将维业达全资子公司维业达江苏担保额度调降至 2,000.00 万元；拟与视讯
通按照出资比例共同向迈塔光电提供 3,000 万元担保额度，其中公司按照出资比
例提供 1,539.90 万元担保额度。
维业达目前股权结构中，周小红为维业达向中电中金 1 亿元可转债融资还款
义务提供了不可撤销的连带担保责任，其他少数股东均为后期溢价投资进入，投
资价格均较大幅度高于每股净资产，承担了相应风险；部分股东在维业达产业拓
展、经营发展过程中发挥了一定积极作用，加之资金实力限制，上述少数股东未
根据出资比例提供同等担保。
公司向维业达、迈塔光电提供担保额度，担保资金将用于两家子公司的日常
生产经营，是其后续经营发展和产业化拓展的关键支撑，有利于创造相应的商业
价值，不会损害上市公司及中小股东权益，公司也不存在向实际控制人及其关联
人、董监高人员输送利益的情形。
问题四：
请补充说明上市公司对维业达、迈塔光电的管控制度及实际执行效果，公
司是否对其实施有效控制，结合维业达、迈塔光电最近两年非经营性资金往来
等情况核查说明其是否存在被上市公司实际控制人及其关联人非经营性资金占
用的情形。
【回复】
一、上市公司对维业达、迈塔光电的管控制度及实际执行效果
公司根据《公司法》、《上市公司治理准则》、《上市公司章程指引》、《上
市公司股东大会规则》及其他相关法律、法规的要求建立了现代企业管理制度，
公司《财务管理制度》、《内部审计管理制度》、《子公司管理制度》、《投资
理财管理制度》等内部控制管理制度对子公司经营决策、资金流动等经营活动进
行了严格控制与监督。
1、公司拥有维业达 5 名董事会成员中三人的提名权，其他两名董事提名权
由公司董事兼副总裁蒋林、周小红分别享有，目前维业达董事会成员构成除周小
红外，皆为公司董监高人员；根据公司持股比例，公司对维业达股东会决议事项
具有控制权；公司拥有迈塔光电执行董事任免权，拥有迈塔光电股东会决策权，
可对维业达、迈塔光电生产经营实施全方面控制。
2、投融资决策方面
维业达、迈塔光电作为公司控股子公司置于公司统筹管控之下，维业达、迈
塔光电所有投融资行为都需要公司有权机构审批后方能实施，包括股权融资，大
额固定资产投资、借款等，公司对其各项经营活动具有决策控制权；
2、人员与财务管控方面
公司具有维业达、迈塔光电经营及管理人员任免权，并向其指派了财务人员，
维业达、迈塔光电公章皆由公司指派的财务人员负责管理，维业达财务人员与公
司财务部门联合办公，迈塔光电财务支出大于 150 万元的长期资产投资由上市公
司终审，日常支出需集团总裁审批。
因此，维业达、迈塔光电的长期股权投资、固定资产投资、重大业务活动、
融资及借款等重大事项，实际均需由公司有权机关审批决策后方可实施，公司可
以对维业达、迈塔光电实施有效控制。
二、公司不存在上市公司实际控制人及其关联人非经营性资金占用情形
维业达、迈塔光电与上市公司及其关联人发生的往来情况如下：
1、苏州维业达触控科技有限公司
2020 年维业达往来情况如下：
单位：万元
2020 年度累计 2020 年度累计 2020 年末期末 往来形成原
资金往来方名称 往来科目
借款 还款 余额 因
苏大维格 其他应付款 5,000.00 13,200.00 4,100.00 经营用借款
2021 年 1-9 月维业达往来情况如下：
单位：万元
2021 年 1-9 月度 2021 年 1-9 月累 2021 年 9 月底期 往来形成原
资金往来方名称 往来科目
累计借款 计还款 末余额 因
苏大维格 其他应付款 5,500.00 5,500.00 4,100.00 经营用借款
注：上述经营用借款已于 2021 年 12 月底之前全部清偿。
2、苏州迈塔光电科技有限公司
2020 年迈塔光电往来情况如下：
单位：万元
2020 年度累计 2020 年度累计 2020 年末往来 往来形成原
资金往来方名称 往来科目
借款 还款 期末余额 因
苏大维格 其他应付款 2,000.00 400.00 1,600.00 经营用借款
2021 年 1-9 月迈塔光电往来情况如下：
单位：万元
2021 年 1-9 月度 2021 年 1-9 月累 2021 年 9 月底期 往来形成原
资金往来方名称 往来科目
累计借款 计还款 末余额 因
苏大维格 其他应付款 1,000.00 2,500.00 100.00 经营用借款
注：上述经营用借款已于 2021 年 12 月底之前全部清偿。
维业达、迈塔光电正常的购销业务的客户、供应商中不存在受上市公司实际
控制人及其关联人控制的其他企业，两公司的非经营性往来中未出现上市公司实
际控制人及其关联人非经营性资金占用的情形。因此，公司不存在被上市公司实
际控制人及其关联人非经营性资金占用的情形。
问题五：
包含本次审议担保额度担保后，公司及子公司累计对外担保额度为25.90亿
元，占公司最近一期经审计净资产的166.68%；公司及下属子公司实际担保总余
额为4.10亿元，占公司最近一期经审计净资产的26.39%。关于除维业达、迈塔
光电外的其他子公司，请补充说明以下事项：
（1）请公司分析说明苏大维格（盐城）光电科技有限公司最近一年一期净
利率仅为1.02%、0.25%的原因及合理性，维业达科技（江苏）有限公司最近一
年又一期连续亏损、收入大幅增长但亏损扩大的原因，盐城维旺科技有限公司
最近一期收入增长但净利润转为亏损的原因，盐城维盛新材料有限公司最近一
年又一期连续亏损、收入大幅增长而净利润未同向增长的原因。
（2）请补充说明对各个子公司实际担保余额项下相关借款的具体情况以及
资金用途，本次审议新增担保额度的原因、必要性、测算依据，子公司其他股
东（如适用）未提供同等担保或者反担保等风险控制措施的原因，相关担保风
险是否可控，是否损害上市公司利益。
【回复】
一、苏大维格（盐城）光电科技有限公司最近一年一期净利率仅为 1.02%、
0.25%的原因及合理性，维业达科技（江苏）有限公司最近一年又一期连续亏损、
收入大幅增长但亏损扩大的原因，盐城维旺科技有限公司最近一期收入增长但
净利润转为亏损的原因，盐城维盛新材料有限公司最近一年又一期连续亏损、
收入大幅增长而净利润未同向增长的原因
（一）苏大维格（盐城）光电科技有限公司最近一年一期净利率仅为 1.02%、
0.25%的原因及合理性
盐城维格成立于 2018 年 12 月，前期处于建设阶段，并于 2020 年 6 月份正
式投产，主要产品为包装用微纳光学膜及光学纸等。因成立时间较短，盐城维格
在产品研发、销售体系、供应商资质方面尚不完备，目前其主要是承接上市公司
集团总部部分生产能力。具体业务模式是根据集团总部对外承接业务订单情况以
及盐城维格的生产能力，分派后由盐城维格负责生产，集团总部完成终端销售。
盐城维格 2020 年营业收入为 14,586.62 万元，其中对集团总部营业收入为
13,857.82 万元，对集团内部其他公司营业收入为 602.68 万元。2021 年 1-9 月
营业收入为 23,257.94 万元，其中对集团总部营业收入为 22,205.97 万元，对集
团内部其他公司营业收入为 673.02 万元。在上述内部交易过程中，集团总部承
担了产品研发、销售等期间费用，盐城维格主要履行了生产任务，且受相关产品
销售模式影响，终端客户销售价格已经锁定，导致盐城维格在集团内部交易中利
润空间较为有限。
综上所述，盐城维格成立时间尚短，现阶段营业收入基本来自集团内部销售，
对外销售行为由集团总部执行，因终端客户销售价格已经锁定，盐城维格方面利
润空间有限，因此净利率较低。后续，盐城维格通过建立较为完整的独立经营体
系和对外销售能力，盈利能力有望改善。
（二）维业达科技（江苏）有限公司最近一年又一期连续亏损、收入大幅
增长但亏损扩大的原因
维业达江苏于 2019 年 10 月注册成立，其 2020 年主要进行产线建设、设备
调试和前期试生产，因此出现亏损。
2021 年维业达江苏开始小批量投产,虽然收入大幅增长，但由于产能利用率
和设备稼动率不足，折旧固定成本费用单位摊销过大，收入规模不能覆盖相应的
固定成本，造成当期出现亏损。
经公司董事会讨论，决定对维业达及其全资子公司维业达江苏原担保额度进
行整合调整，调整后 2022 年度拟为维业达江苏提供 2,000.00 万元担保额度，用
于支持其业务开展。后续，公司将协助维业达及其子公司通过股权融资及其他有
效方式等获取快速经营发展所需资金。
（三）盐城维旺科技有限公司最近一期收入增长但净利润转为亏损的原因
盐城维旺 2019 年 10 月成立，2020 年主要进行产线建设，并开始试产和小
批量量产，2021 年开始大批量量产。
盐城维旺 2020 年实现营业收入 7,812.62 万元，净利润 171.44 万元。2021
年，盐城维旺开始大批量量产，其中 2021 年 1-9 月实现营业收入 11,228.14 万
元，但亏损 71.37 万元。主要原因是：①2021 年为了业务拓展在初期采取了一
定的商业竞争策略对价格进行了下调；②设备的稼动率不足，使单位固定成本较
高；③设备稳定性及新员工的操作经验不足使良率处于爬坡阶段。上述原因共同
导致盐城维旺最近一期收入增长但净利润转为小幅亏损 71.37 万元。
（四）盐城维盛新材料有限公司最近一年又一期连续亏损、收入大幅增长
而净利润未同向增长的原因
盐城维盛 2019 年 8 月成立，主要产品包括扩散板与导光板，2020 年受疫情
影响，特别是国外疫情泛滥，设备未按期送达，并且设备厂商相关人员无法在原
定时间内入境协助进行设备安装调试，造成盐城维盛相关产线安装和调试未能按
原计划进行，于 2020 年 11-12 月才开始试产，2020 年实现销售 583.75 万元，
净利润-608.77 万元。
2021 年 1-9 月，盐城维盛实现销售 10,080.00 万元，净利润-684.75 万元。
主要原因在于：2021 年，国际大宗商品价格普涨，盐城维盛也遇到了前所未有
的原材料（包括扩散板用 GPPS 粒子、导光板用 PMMA 粒子）价格急速上涨周期，
涨幅平均在 20-30%，高峰期时上涨 40%左右，而相关原材料成本占比超过 60%。
由于该原因导致成本超预算 2,204.39 万。
以上投产滞后带来的无法量化的影响以及由于材料上涨带来的直接损失是
造成盐城维盛 2020 年及 2021 年亏损的主因。
二、公司对各个子公司实际担保余额项下相关借款的具体情况以及资金用
途，本次审议新增担保额度的原因、必要性、测算依据，子公司其他股东（如
适用）未提供同等担保或者反担保等风险控制措施的原因，相关担保风险是否
可控，是否损害上市公司利益、公司实际担保余额项下相关借款的具体情况以
及资金用途
（一）公司各个子公司实际担保余额项下相关借款的具体情况以及资金用
途
根据公司原公告担保内容，截至 2022 年 3 月 7 日，公司对各个子公司实际
担保余额项下相关借款的具体情况以及资金用途如下表：
被担保子公司 借款银行 贷款起始日 贷款到期日 金额（万元） 用途
流动资金担保贷款余额
农行 2021/03/11 2022/03/10 600.00
维旺科技 经营性资金支付
交行 2021/04/22 2022/04/18 391.00
中信银行 2021/05/07 2022/04/29 600.00
中信银行 2021/05/28 2022/05/09 602.67
招商银行 2021/07/12 2022/05/09 380.35
中信银行 2021/06/11 2022/06/06 260.00
招商银行 2021/12/08 2022/06/08 574.85
中信银行 2021/06/28 2022/06/20 111.56
中信银行 2021/06/28 2022/06/20 297.03
民生银行 2022/01/07 2022/07/06 862.22
民生银行 2022/01/07 2022/07/06 481.94
工商银行 2021/08/06 2022/08/05 600.00
农行 2022/02/10 2022/08/09 209.31
农行 2021/09/09 2022/09/08 400.00
工商银行 2021/09/09 2022/09/08 990.00
常熟行 2021/11/09 2022/11/08 19.74
工商银行 2021/12/14 2022/12/10 410.00
中信银行 2022/02/10 2022/12/19 862.28
小计 8,652.93
农行 2021/04/01 2022/03/31 900.00
农行 2021/04/23 2022/04/22 900.00
农行 2021/05/11 2022/05/06 950.00
农行 2021/11/01 2022/05/12 950.00
农行 2021/07/07 2022/07/05 990.00
农行 2021/10/26 2022/07/11 550.00
农行 2021/08/10 2022/08/05 950.00
农行 2021/08/12 2022/08/05 850.00
农行 2021/08/16 2022/08/08 400.00
农行 2021/09/29 2022/09/05 880.00
农行 2021/10/09 2022/09/12 900.00
农行 2021/10/12 2022/10/08 830.00
华日升 农行 2021/10/15 2022/10/14 800.00 经营性资金支付
农行 2021/12/06 2022/12/05 600.00
农行 2021/12/16 2022/12/15 600.00
中行 2021/10/08 2022/04/08 1,000.00
中行 2021/05/25 2022/05/24 2,000.00
中行 2021/08/13 2022/08/12 1,000.00
工行 2021/03/29 2022/03/22 1,000.00
工行 2021/04/01 2022/03/22 1,000.00
农行 2021/09/10 2022/03/09 888.69
农行 2021/10/25 2022/04/22 888.69
农行 2021/11/22 2022/05/22 698.26
农行 2021/12/27 2022/06/24 793.48
小计 21,319.12
维业达 民生银行 2021/12/27 2022/12/27 3,000.00 经营性资金支付
小计 3,000.00
项目贷款实际担保余额
中国银行 2020/04/16 2024/12/25 1,447.36
盐城维格 全部用于长期资
浦发银行 2020/04/16 2024/12/25 1,447.26
产构建
小计 2,894.63
江苏银行 2020/08/21 2025/08/19 1,488.30
江苏银行 2020/09/18 2025/08/19 1,100.00
盐城维旺 全部用于长期资
江苏银行 2021/02/03 2025/08/19 784.00
产构建
江苏银行 2021/05/07 2025/08/19 626.00
小计 3,998.30
浦发银行 2020/04/24 2023/03/31 5,143.11 全部用于长期资
维业达江苏
小计 5,143.11 产构建
合计 45,008.08
注：上述担保明细中，公司为盐城维旺担保的 3,998.30 万元项目贷款未统计在实际担
保余额 4.10 亿元中，公司已在调整后的担保公告中披露最新担保余额。
（二）原公告审议新增担保额度的原因、必要性、测算依据
公司 2021 年担保额度、实际使用情况以及 2022 年度担保额度需求测算表：
单位：万元
流动资金担保额度
2022 年度
2021 年 2021 年度 截至 2022 年 2022 年拟
公司名称 预计最高
担保额度 最高担保余额 3 月 7 日担保余额 担保额度
担保余额
盐城维格 10,000.00 8,000.00 5,000.00
维旺科技 26,300.00 13,239.50 8,652.93 43,000.00 20,000.00
盐城维旺 8,000.00 1,600.00
盐城维盛 5,000.00 1,000.00 1,000.00
维业达 4,000.00 3,000.00 3,000.00 6,000.00 6,000.00
维业达江苏 12,000.00 5,000.00 2,000.00
迈塔光电 8,500.00 1,000.00 11,000.00 3,000.00
华日升 23,000.00 23,406.60 21,319.12 39,800.00 28,000.00
小计 96,800.00 42,246.10 32,972.05 113,800.00 65,000.00
项目贷担保额度
2022 年度
有效担 2021 年度 截至 2022 年 有效担
公司名称 预计最高
保额度 最高担保余额 3 月 7 日担保余额 保额度
担保余额
盐城维格 20,000.00 3,618.41 2,894.63 20,000.00 5,000.00
维业达江苏 40,000.00 5,584.03 5,143.11 40,000.00 5,200.00
盐城维旺 25,000.00 4,786.90 3,998.30 25,000.00 4,000.00
小计 85,000.00 13,989.34 12,036.04 85,000.00 14,200.00
总计 181,800.00 56,235.44 45,008.09 198,800.00 79,200.00
注：公司原公告中 25.9 亿元担保额度构成包括：（1）尚在有效期的项目贷担保额度
8.50 亿元；（2）2022 年度新增上市公司对子公司担保额度 11.38 亿元和 2022 年度新增维
旺科技为盐城维旺及盐城维盛应付货款担保额度 6,500 万元； 3）基于 2021 年度担保额度，
为维业达提供的尚未到期担保余额 3,000 万元，维旺科技已签署的 2.57 亿元授信担保合同
及华日升已签署的 2.50 亿元授信担保合同（此部分合计 5.37 亿元担保额度将在 2022 年度
担保额度生效后置入 2022 年度担保总额度中）。
各子公司 2021 年担保额度及实际担保情况如上表，2021 年度公司审批担保
额度 9.68 亿元，尚在有效期的项目贷担保额度 8.5 亿元。在 2021 年度，各子公
司担保贷款最高余额合计为 5.62 亿元，其中流动资金贷款担保最高余额合计
4.22 亿元，项目贷款担保最高余额合计 1.40 亿元。2022 年度公司原计划审批银
行授信担保额度总计 11.38 亿元，预计实际担保 6.50 亿元，项目贷担保额度下
预计实际担保 1.42 亿元。
预计担保额度的测算是根据业务增长趋势确定的，维旺科技、盐城维格、华
日升预计 2022 年度收入将出现不同幅度增长，相应的流动资金需求增加，担保
额度相应调整。
经公司董事会研究决定，公司已对上述担保方案进行调整，调整内容包括（1）
对维业达及其全资子公司维业达江苏原担保额度进行整合调整，调整后 2022 年
度拟为维业达提供 6,000.00 万元担保额度，为维业达全资子公司维业达江苏提
供流动资金贷款担保额度调降至 2,000.00 万元；（2）迈塔光电担保额度调整为
3,000.00 万元，公司及迈塔光电少数股东视讯通按照出资比例对上述 3,000.00
万元担保额度提供同比例担保，其中公司担保额度为 1,539.90 万元；（3）对维
旺科技子公司盐城维旺与盐城维盛担保额度进行整合调整，其中，取消拟为盐城
维盛提供的 1,000.00 万元担保额度，并为盐城维旺提供 1,000.00 万元担保额度。
（三）子公司其他股东（如适用）未提供同等担保或者反担保等风险控制
措施的原因，相关担保风险是否可控，是否损害上市公司利益
被担保对象中，除维业达和迈塔光电外，仅公司全资子公司维旺科技的控股
子公司盐城维盛涉及少数股东，其他子/孙公司均为公司全资。盐城维盛少数股
东分别为自然人方宗豹、周欣。方宗豹系维旺科技总经理、盐城维盛董事长，周
欣系维旺科技副总经理、盐城维盛董事兼总经理，二者因资金能力有限，目前尚
不具备对盐城维盛提供同等担保或者反担保的经济能力。
公司董事会综合考虑上述情况，已决议取消向盐城维盛提供 1,000.00 万元
担保额度事项。综合以上分析，公司 2022 年度为子公司向银行授信提供担保额
度系为支持子公司业务发展，为公司整体业绩的提升提供资金保障，被担保对象
皆为公司合并报表范围内的子公司，担保风险可控，不会损害上市公司利益。
保荐机构核查意见：
（一）核查过程
为核查上述事项，保荐机构执行了以下核查程序：
1、访谈公司高管，了解维业达、迈塔光电近年来主营业务情况、发展规划
和近年来的经营情况；
2、取得维业达 2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月财务报表；
3、取得维业达 2020 年度及 2021 年 1-9 月前五大客户、供应商明细表；
4、取得维业达与中电中金可转债协议、展期协议及收款凭证；
5、取得维业达关于未来资金需求的说明；
6、取得公司已向维业达提供的担保协议；
7、取得迈塔光电 2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月财务报表；
8、取得迈塔光电 2020 年度及 2021 年 1-9 月前五大客户、供应商明细表；
9、通过网络公开信息查询维业达、迈塔光电的工商信息，维业达、迈塔光
电关于股东出资情况的说明；
10、取得盐城维旺 2020 年度、2021 年 1-9 月财务报表；
11、取得公司对各个子公司实际担保余额项下相关借款的具体情况以及明细
表；
12、取得公司对子公司少数股东未提供同等担保或者反担保等风险控制措施
的原因的说明。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
经公司第五届董事会第六次会议、第五届监事会第五次会议审议，基于谨慎
性考虑，公司已决定：
1、取消为下属子公司维业达及迈塔光电提供财务资助额度；
2、调整对子公司担保方案，调整内容包括：①对维业达及其全资子公司维
业达江苏原担保额度进行整合调整，调整后 2022 年度拟为维业达提供 6,000.00
万元担保额度，为维业达全资子公司维业达江苏提供流动资金贷款担保额度调降
至 2,000.00 万元；②迈塔光电担保额度调整为 3,000.00 万元，公司及迈塔光电
少数股东视讯通按照出资比例对上述 3,000.00 万元担保额度提供同比例担保，
其中公司担保额度为 1,539.90 万元；③对维旺科技子公司盐城维旺与盐城维盛
担保额度进行整合调整，其中，取消拟为盐城维盛提供的 1,000.00 万元担保额
度，并为盐城维旺提供 1,000.00 万元担保额度。
上述事项已经获得独立董事的事前认可且独立董事发表了明确同意的独立
意见。本次取消财务资助额度及调整担保额度事项是公司综合考虑下属子公司实
际资金需求，进一步防控上市公司资金风险，结合部分下属子公司少数股东构成
情况的审慎决定，符合《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市
公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等规范性文件的要求，
不存在向上市公司实际控制人及其关联人、董监高输送利益，不会对公司的独立
性产生影响，不存在损害公司及公司股东尤其是中小股东利益的情形。
（本页无正文，为《东吴证券股份有限公司关于深圳证券交易所<关于对苏州苏
大维格科技集团股份有限公司的关注函>之核查意见》之签章页）
保荐代表人
徐 欣 黄 萌
东吴证券股份有限公司
2022 年 3 月 29 日
