易事特集团股份有限公司

             向特定对象发行 A 股股票募集资金运用

                可行性分析报告（第三次修订稿）



    公司及董事会全体成员保证本可行性分析报告内容真实、准确、

完整，并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。



    一、本次发行募集资金的使用计划
    公司本次向特定对象发行募集资金总额预计为不超过 136,000.00 万元，扣除
发行费用后将全部用于以下项目：

                                                                    单位：万元

               项目名称                  项目投资总额     拟投入募集资金金额
       易事特运营总部及技术中心               70,000.00             50,000.00
      5G 产业智能制造技改建设项目             53,374.01             46,000.00
             补充流动资金                     25,000.00             25,000.00
             偿还银行贷款                     15,000.00             15,000.00
                 合计                        163,374.01            136,000.00
    在本次向特定对象发行股票募集资金到位前，公司可根据项目需要以自有资
金、银行贷款等方式自筹资金进行先期投入，并在募集资金到位后根据有关法律
法规要求对先期投入予以置换。本次向特定对象发行股票募集资金到位后，若本
次发行实际募集资金净额小于上述项目拟投入募集资金总额，在不改变拟投资项
目的前提下，董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入金额、
优先顺序进行适当调整，资金缺口由公司通过自筹方式解决。
    二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性
    （一）本次募集资金投资项目的必要性
    1、易事特运营总部及技术中心

                                     1
    （1）完善研发条件，提升研发实力
    公司坚持创新驱动战略，高度重视研发能力建设工作。随着公司业务规模的
不断扩大，为应对下游行业和应用场景绿色节能、高效变换、智能化的产品及服
务需求，日益严苛的国家与行业标准以及 5G 商用过程中新增的产品和技术挑战，
公司需持续加大研发力度，增强自身研发实力，提升公司现有高端电源装备、数
据中心和充电桩/站等产品在预制化、模块化方面能力，为客户提供稳定且高质
量的产品与服务。
    目前公司的研发人员、设备、技术配置尚能满足现阶段研发工作的需要，但
是随着公司业务规模的持续扩大、研发产品线及跨专业交叉研究的增多，现有研
发中心设施逐渐成为研发实力提升的瓶颈，公司亟待加大研发中心创新能力和提
高实验设施的建设力度，承担公司前瞻性研发任务，并开发新产品以满足公司未
来业务发展需求，从而适应产业技术更新较快的发展趋势。
    （2）优化产品结构，巩固行业地位
    公司是专门从事智慧城市和智慧能源相关产品研发、生产和销售的国家火炬
计划重点高新技术企业，所处电力电子设备行业亦为技术密集型行业，作为新基
建必不可少的产业链组成部分，下游 5G、IDC、新能源汽车充电设施等领域的
设备生产及项目建设、运营等均具有较高技术门槛。
    提升公司的研发实力将有助于支撑公司未来在细分领域拓展业务，优化公司
现有产品及服务结构，使研发能力、生产工艺与行业发展趋势相匹配，巩固公司
在产业链中领先者的地位，进一步扩大公司在相关产业链中的影响力。
    2、5G 产业智能制造技改建设项目
    （1）提升先进智能制造技术，匹配高端电源装备市场需求
    2018-2020 年，公司高端电源装备及数据中心（含 UPS）销售收入分别为 28.46
亿元、27.18 亿元和 29.85 亿元，公司高端电源装备制造业务呈现良好发展趋势。
    未来，伴随着新基建中 5G 基站、大数据中心、轨道交通建设等领域的快速
发展，公司高端电源装备及数据中心市场前景广阔。公司亟需通过技术升级改造
提升公司智能制造的自动化水平，提高设备效率，以满足未来公司高端电源装备
及数据中心的业务发展需求。
    （2）提高生产效率、降低生产成本的需要
    目前，公司现有生产设备投产年限较长，自动化及智能化水平相对较低，已
                                     2
无法完全满足多样化的高端电源产品的技术工艺及生产效率要求，在一定程度上
影响了公司对下游需求的响应速度。
    通过本次自动化、数字化、智能化升级，在保证产品批量化、规模化生产的
同时，进一步提升产品一致性，提高生产管理水平，有效降低生产成本、提高生
产效率，实现制造能力高质量持续发展。
     (3) 推动现代电力电子产业技术创新发展，切入第三代半导体功率模组研
发制造产业
    本项目拟对公司生产车间进行智能化制造改造并新增第三代半导体模组封
装测试生产线，破解国家新型功率半导体发展瓶颈，实现进口替代的同时，促进
公司现代电力电子及高频电能变换产业技术迈上新台阶，显著提升公司在电动汽
车、智慧电源、新能源领域的核心竞争力，为未来几年的高质量业务发展增添新
生力量。
    3、偿还银行贷款
    （1）优化公司资本结构，降低财务风险
    2018 年以来，随着经济下行压力增大，在国家去杠杆宏观政策的影响下，
企业融资存在较大困难。截至 2021 年 3 月 31 日，公司短期借款合计 195,648.06
万元，面临较大的偿债压力。公司使用本次募集资金偿还银行借款后，净资产规
模将增加，资产负债率、流动比率、速动比率等指标将有所改善，资产负债结构
得以优化，公司抗风险能力进一步提升。
    （2）降低公司财务费用，提升盈利能力
    报告期内公司的财务费用水平持续高企，摊薄了公司的经营效益。公司 2020
年度归属于母公司所有者的净利润及财务费用分别为 45,394.00 万元及 23,984.16
万元，2021 年 1-3 月归属于母公司所有者的净利润及财务费用分别为 7,627.84
万元及 4,382.07 万元，财务费用对公司利润存在较大影响。本次拟使用募集资金
偿还银行借款，将有效降低公司业务发展过程中对银行借款的依赖，在优化财务
结构的同时降低财务费用，提升盈利水平。
    4、补充流动资金
    在既有业务经营方面，公司流动资金需求与日俱增。为满足流动资金需求，
公司主要通过间接融资方式筹集资金，报告期各期末公司资产负债率分别为
58.33%、56.54%、54.37%和 54.05%，维持在较高水平。公司继续通过债务融资
                                    3
的方式补充流动资金的空间较为有限，拟通过向特定对象发行股票等股权融资方
式补充未来业务经营所需资金。
    本次向特定对象发行股票所募集的资金部分用于补充流动资金，可以有效缓
解公司未来营运资金压力，满足公司日常经营周转需求，有助于提高公司的资金
实力和综合融资能力，有利于公司及时把握市场机遇，通过多元化融资渠道获取
资金支持公司业务发展，为公司未来发展奠定坚实基础，具有必要性。
    （二）本次募集资金投资项目的可行性
    1、易事特运营总部及技术中心
    （1）公司高度重视研发工作并持续投入
    公司坚持创新驱动战略，高度重视研发工作，为了保持与全球市场技术水平
同步发展，提升市场竞争实力，不断加大技术创新的研发投入。公司不仅加强自
身产品的研究开发能力，也密切关注客户需求，推动公司整体产品及服务层次提
升，紧贴行业技术发展趋势，实现以现代电力电子技术为基石的先进产业技术系
统战略。
    研发能力是企业的核心竞争力之一。持续的研发投入为公司的产品和技术创
新提供了重要保障，公司未来将继续根据市场需求加大产品研发的投入力度，进
一步提升公司的产业技术领先优势。
    （2）公司拥有经验丰富的专业研发团队
    公司不断健全研发体系，建设研发团队。目前，公司已组建由国际著名轨道
交通电气专家钱清泉院士、新能源专家张榴晨院士、军事通信技术领域泰斗孙玉
院士领衔的科技攻关创新研发团队，并组建起国家级企业技术中心、院士专家工
作站、博士后科研工作站等六大高端科研平台。
    经过多年发展，公司逐渐培育出一批行业经验丰富、专业技术过硬的研发团
队，取得了丰富研发成果和荣誉资质。2018-2020 年，公司研发人员数量分别为
618 人、597 人和 590 人，占员工总人数的比例分别为 41.37%、34.35%和 34.79%。
    丰富的技术储备和专业化的研发团队为项目实施提供了重要保障。
    （3）公司具备成熟的技术创新体制
    公司在长期的研发实践中积累了大量的研发经验和技术成果，形成了规范的
从技术研发到产品化的业务流程，这些成熟的管理制度和规范的业务流程为研发
中心的高效运作提供有力的体系保障。
                                     4
    公司现有研发中心组织架构为和各事业部并行的多层级结构。公司研发以自
主研发为主，采用资源线和产品线矩阵式组织架构运作模式，资源线致力于基础
性研究，产品线着眼于新产品研制。多层级的研发组织架构使得研发组织灵活，
资源调配合理，有效缩短了产品开发周期，提高了产品开发效率。
    2、5G 产业智能制造技改建设项目
    （1）公司在智慧城市&大数据、智慧能源等领域深耕多年，凭借良好的口
碑和品牌形象奠定了庞大的客户群体
    良好的品牌和较高的知名度是企业产品品质、技术研发实力及良好的售后服
务体系等诸多因素的综合体现。公司不仅加强自身产品的研究开发能力、生产制
造能力，同时也在不断地研究如何为客户提供解决方案，推动公司整体产品及服
务层次提升，紧贴产业链上下游行业的技术发展趋势。经过企业长期的发展，凭
借着产品优势，公司获得众多司法、政府、高校、金融、医疗机构等机构的信赖。
    与客户长期保持紧密合作使得公司能够积极面对和及时响应市场需求，获得
客户对公司产品的反馈意见和下游市场的走向从而实现产品和技术的改进和升
级，带动公司整体业务与客户群体的提升，呈现良好发展态势。
    （2）公司拥有完善的营销体系，有能力消化新增产能
    公司拥有完善的营销服务体系和高素质的销售服务队伍，以东莞松山湖总部
为中心，在全球设立 260 多个客户中心和营销服务网点，保证及时响应客户的需
求。专业的营销队伍、严格的技术培训、充足的维修配件、密集的服务网点以及
系统的管理措施，为公司提升产品销量、品牌价值以及顾客满意度、忠诚度提供
了有效保障，公司有能力消化项目建成后的新增产能。
    （3）公司具备完善的生产管理制度为项目实施提供了良好基础
    公司的管理非常严谨规范，有非常完善的企业管理制度、流程体系，全面涵
盖技术研发、经营计划、生产过程、采购过程、产品审核、质量体系、销售开发、
运营服务等生产经营管理的每一个环节，保障企业生产经营的有序进行。公司非
常注重对生产现场的管理，重视现场的 5S 管理，每个工序都制定了完整、规范
的作业指导书、维护保养制度、点检表单等一系列规范人员、机台、物料与物流、
环境的管理制度。同时，公司十分注重持续改善，持续进步，通过提案改善的方
式尽一切办法去完善生产工艺、提高产品质量、控制成本、改善生产环境。
    在智能工厂建设方面，公司已经配备数控加工中心、在线监测设备、EMC
                                     5
实验室、老化平台、试验检测装置等自动化设备及产线，实现了产品生产过程的
信息化和部分环节自动化；在运维服务方面，已经建立初步的运维服务平台，具
备基础的远程监控能力；在软件方面，公司也配备 AutoCAD、金蝶等相关设计
和管理软件。
       公司良好的生产管理制度为本项目的实施提供了良好的基础。
       3、补充流动资金及偿还银行贷款
       公司本次向特定对象发行募集资金总额不超过 136,000.00 万元，公司拟将
其中 40,000.00 万元用于补充流动资金及偿还银行贷款。
       本次向特定对象发行股票募集资金用于补充流动资金符合《创业板上市公司
证券发行注册管理办法（试行）》等法规关于募集资金运用的相关规定，具备可
行性。
       三、本次募集资金投资项目的具体情况
       （一）易事特运营总部及技术中心
       1、项目基本情况
       项目名称：易事特运营总部及技术中心
       实施主体：易事特集团股份有限公司
       项目总投资：70,000.00 万元
       项目建设期：36 个月
       项目建设内容：用于 5G 示范工程建设；5G 设备一体化测试系统、5G 电源
系统等设备的购置。研制 5G 产业、数据中心综合电力供配电系统、不间断电源
等相关产品。
       项目建设地点：东莞市松山湖工业西路与 D3 号路交汇处北侧（东莞松山湖
高新技术产业开发区）
       2、项目投资概算
       本项目总投资金额为 70,000.00 万元，拟使用募集资金投入 50,000.00 万元，
投资概算情况如下：

 序号            工程或费用名称             总投资（万元）       占总投资比例
  一        建设投资                                 66,600.00            95.14%
  1.1       建筑工程费                               29,264.31             41.81%
  1.2       设备购置及安装工程费                     35,400.00             50.57%

                                        6
  1.3       工程建设其它费用                         677.31               0.97%
  1.4       预备费                                  1,258.37              1.80%
  二        研究开发费用                            3,400.00              4.86%
                合计                               70,000.00            100.00%

       本次募集资金主要用于研发相关的设备投入及实验室相关支出。
       3、项目经济效益
       本项目建成后不直接产生经济效益，且短期内由于新增固定资产投入带来折
旧费的增加，可能对公司短期盈利能力有一定的负面影响。但从中长期来看，通
过研发中心建设，可以促进新技术、新工艺的研发，带动公司产品结构的升级和
产品附加值的提升，提升公司在电力电子设备领域的竞争实力，在市场竞争中掌
握主动权。
       4、涉及的审批、备案事项
       本项目已取得发改备案及环评批复。
       （二）5G 产业智能制造技改建设项目
       1、项目基本情况
       项目名称：5G 产业智能制造技改建设项目
       实施主体：易事特集团股份有限公司
       项目总投资：53,374.01 万元
       项目建设期：36 个月
       项目建设内容：针对电力物联网核心技术装备产业，以公司现有生产大楼为
基础进行智能制造升级，建设内容包含 5G 智能工程信息系统建设、柔性自动化
生产线建设、第三代半导体模组生产线等。优化产品结构，提升产品质量和效率，
降低成本。
       项目建设地点：广东省东莞市松山湖科技产业园区，公司现有厂区内
       2、项目投资概算
       该项目总投资额约为 53,374.01 万元，拟使用募集资金投入 46,000.00 万元，
投资概算情况如下：

  序号           工程或费用名称           总投资（万元）       占总投资比例
   一        建设投资                             50,740.01             95.07%
   1         工程费用                             46,786.02             87.66%

                                      7
  1.1     设备购置费                        46,586.02           87.28%
  1.2     车间装修                            200.00             0.37%
   2      工程建设其他费用                   1,081.92            2.03%
   3      预备费                             2,872.08            5.38%
   二     铺底流动资金                       2,634.00            4.93%
              合计                          53,374.01          100.00%
    3、项目经济效益
    本项目待建成并完全达产后，可获得较好的经济效益。本项目内部投资收益
率（税后）为 16.88%，税后静态投资回收期为 6.49 年。
    4、涉及的审批、备案事项
    本项目已取得发改备案及环评批复。
    （三）补充流动资金项目
    公司拟使用本次募集资金 25,000.00 万元用于补充流动资金。
    （四）偿还银行贷款项目
    公司拟使用本次募集资金 15,000.00 万元用于偿还银行贷款。




                                   8
    四、本次向特定对象发行对公司经营管理、财务状况等的影响
    （一）降低公司资产负债率，提高公司抵御风险能力
    本次向特定对象发行股票完成后，公司的总资产及净资产规模均将有较大幅
度的提升，公司资产负债率将有所下降，整体财务状况将得到改善，公司的整体
实力和抗风险能力均将得到显著增强。
    （二）提升公司的盈利能力
    本次发行募集资金投资项目的实施将有助于夯实公司现有主营业务，提升产
品产量和品质，并将公司现有充电桩设备制造及系统集成业务延伸至产业链运营
端，是公司战略调整及业务转型的深化与延续，有利于公司抓住产业发展契机，
将进一步增强公司的综合竞争实力和持续盈利能力，为公司进一步发展提供可靠
的保障。
    本次发行后，公司股本总额将增加，募集资金投资项目体现经济效益需一定
的时间，短期内可能导致公司净资产收益率、每股收益等指标将一定程度的摊薄；
伴随着募集资金投资项目的投资建设和效益实现，公司未来盈利能力预计将得到
提升。
    （三）优化公司的现金流量
    本次向特定对象发行股票融资，将使公司筹资活动现金流入大幅增加。随着
募集资金投资项目的实施，短期内投资活动现金流出将有所增加。未来随着募集
资金投资项目开始运营并产生效益，公司主营业务的盈利能力将得以提升，投资
项目带来的经营活动产生的现金流入将得以增加，从而改善公司的现金流状况。
    综上所述，本次发行有助于优化公司财务结构、降低公司资产负债率水平、
提高公司抗风险能力并有效缓解公司流动资金压力，为公司发展提供有力保障，
保证经营活动平稳、健康进行，降低公司经营风险，提升公司市场竞争力，具有
良好的综合性经济效益。
    五、可行性分析结论
    公司本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策、行业发展趋势以及公司
整体发展战略，具有较好的市场前景和盈利能力。本次募集资金投资项目的实施，
将进一步稳固公司在行业的领先地位，增强盈利能力，改善公司财务结构，并为
公司可持续发展奠定基础，符合公司及全体股东的利益。因此，本次募集资金投
资项目具有较好的可行性。
                                     9
     易事特集团股份有限公司董事会
           2021 年 6 月 25 日




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