证券代码：300509 证券简称：新美星
公告编号：2022-023
江苏新美星包装机械股份有限公司
关于对深圳证券交易所 2021 年年报问询函的回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。
江苏新美星包装机械股份有限公司（以下简称“新美星”或“公司”）于2022
年5月13日收到深圳证券交易所创业板公司管理部下发的《关于对江苏新美星包装
机械股份有限公司的2021年年报问询函》（创业板年报问询函【2022】第327号，
以下简称“《问询函》”）。公司会同公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）（以
下简称“会计师”）对《问询函》关注的事项进行了逐项核查、落实，现将有关
问题回复公告如下：
问题1、报告期内，公司实现营业收入71,014.62万元，同比增长2.70%；归
属于上市公司股东的净利润（以下简称净利润）5,828.28万元，同比增长0.40%；
经营活动产生的现金净流量3,171.47万元，同比减少84.55%。请结合公司主要客
户及供应商的名称、交易金额、应收应付款项余额、期后回款情况、是否为关联
方、同行业可比公司情况等量化说明营业收入、净利润与经营活动产生的现金净
流量变动幅度差异较大的原因及合理性。请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
1、请结合公司主要客户及供应商的名称、交易金额、应收应付款项余额、
期后回款情况、是否为关联方、同行业可比公司情况等量化说明营业收入、净利
润与经营活动产生的现金净流量变动幅度差异较大的原因及合理性
报告期，公司经营活动产生的现金净流量与公司营业收入、净利润的差异情
况如下：
单位：人民币万元
项目 2021 年度 2020 年度 增减变动情况
经营活动产生的现金流量净额 3,171.47 20,533.51 -17,362.04
净利润 6,813.91 6,413.17 400.74
差额 -3,642.43 14,120.34 -17,762.77
1、非付现费用 4,851.10 3,407.31 1,443.79
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其中：计提的资产减值 207.69 133.75 73.94
计提的信用减值 788.33 167.02 621.31
固定资产折旧、油气资产折耗、生
2,835.67 2,645.27 190.40
产性生物资产折旧
无形资产摊销 233.59 213.01 20.58
使用权资产摊销 230.20 - 230.20
长期待摊费用摊销 173.07 161.27 11.80
递延所得税资产减少 59.82 86.99 -27.17
递延所得税负债增加 322.73 322.73
2、非经营性损失 -3,208.01 824.07 -4,032.08
其中：处置固定资产、无形资产和其他长
-25.58 -5.93 -19.65
期资产的损失
固定资产报废损失 2.22 2.22
公允价值变动损失 -1,313.14 -416.77 -896.37
财务费用 708.29 1,246.77 -538.48
投资损失 -2,579.79 -2,579.79
3、存货的减少 -23,417.39 -2,580.70 -20,836.69
4、经营性应收项目的减少 1,256.72 -1,810.28 3,067.00
5、经营性应付项目的增加 17,133.57 14,538.37 2,595.20
6、其他 -258.43 -258.43 -
合计影响 -3,642.43 14,120.34 -17,762.77
由上表可以看出，报告期内公司经营活动产生的现金净流量与营业收入、净
利 润 产 生 差 异 的 变 动 幅 度 较 大 的 主 要 原 因 是 公司 非 付 现 费 用 较 上 年 增 加 了
1,443.79，非经常性损失较上年减少4,032.08万元，本期存货采购发生额较上年
增加20,836.69万元，经营性应收项目的减少额较上年增加3,067.00万元，经营性
应付项目的增加较上年增加2,595.20万元综合所致。
报告期，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：人民币万元
项目 2021 年度 2020 年度 增减变动情况
销售商品、提供劳务收到的现金 89,901.84 87,057.21 2,844.63
收到的税费返还 2,400.23 2,296.98 103.25
收到的其他与经营活动有关的现金 1,809.88 4,417.64 -2,607.76
经营活动现金流入小计 94,111.94 93,771.83 340.11
购买商品、接受劳务支付的现金 68,685.24 54,372.15 14,313.09
支付给职工以及为职工支付的现金 14,325.92 12,034.52 2,291.40
支付的各项税费 2,151.38 2,031.67 119.71
支付的其他与经营活动有关的现金 5,777.93 4,799.99 977.94
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经营活动现金流出小计 90,940.47 73,238.32 17,702.15
经营活动产生的现金流量净额 3,171.47 20,533.51 -17,362.04
公司采用“以销定产”、“以产定采”的经营模式，公司一般在签署销售合
同后一周内收到30%-60%的预收款。公司收到预收款，合同生效后，根据客户需求
进行产品图纸设计和生产工艺设计，然后组织安排生产，进行原材料采购。公司
产品采用“预收款+发货款+验收款+质保金”的收款模式，产品的生产周期从采购、
物料投放、零部件加工、产品组装、检验检测到入库发货，一般需要6-7个月。由
于公司2020年度、2021年度的在手订单处于迅速增长的状态（2020年度公司新承
接的合同订单约7.60亿元，2021年度公司新承接的合同订单约6.41亿元，分别较
2019年度新承接的订单量增加约2.29亿元和1.10亿元），这导致公司针对合同订
单的采购周期，在2021年度得到了凸显，致使公司2021年度的存货采购发生额较
上年增加20,836.69万元，导致本期购买商品、接受劳务支付的现金较上年增加
14,313.09万元。
本期支付给职工以及为职工支付的现金较上年增加2,291.40万元也是经营活
动产生的现金流量净额产生较大变动的主要原因。
（1）公司主要客户的名称、交易金额、应收款项余额、期后回款情况、是
否为关联方的情况如下：
会计师选取销售比例占公司本期营业收入63.17%，销售额在1000万元以上的
客户进行列示的请况如下：
单位：人民币万元
客户名称 交易金额 应收款项余额 期后回款情况 是否为关联方 备注
客户 1 6,943.12 318.34 259.11 否
同一任务订
客户 2 3,299.12 -311.76 672.21 否 单，存在两台
以上设备
客户 3 2,685.87 132.81 - 否
客户 4 2,378.76 134.40 - 否
客户 5 2,333.15 89.49 89.49 否
客户 6 2,193.69 71.66 71.66 否
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客户名称 交易金额 应收款项余额 期后回款情况 是否为关联方 备注
客户 7 2,023.42 46.08 46.08 否
客户 8 1,787.61 287.22 - 否
同一任务订
客户 9 1,778.76 -958.56 - 否 单，存在两台
以上设备
客户 10 1,775.65 -49.43 - 否
客户 11 1,724.14 347.89 - 否
客户 12 1,721.72 51.01 51.01 否
客户 13 1,708.42 - - 否
客户 14 1,650.51 169.02 - 否
客户 15 1,418.09 -0.69 - 否
客户 16 1,359.58 128.52 128.52 否
客户 17 1,323.45 147.00 - 否
客户 18 1,300.88 147.00 - 否
客户 19 1,190.27 73.10 - 否
客户 20 1,097.35 124.00 - 否
客户 21 1,096.63 909.17 796.96 否
客户 22 1,066.37 116.50 - 否
客户 23 1,005.58 52.26 10.36 否
合计 44,862.14 2,025.03 2,125.40
（2）公司主要供应商的名称、交易金额、应付款项余额、期后付款情况、
是否为关联方的情况如下：
会计师选取采购比例占公司本期采购总额的68.51%，采购额在100万元以上的
供应商进行列示的请况如下：
单位：人民币万元
供应商名称 交易金额 应付款项余额 期后支付情况 是否为关联方
供应商 1 4,457.57 2,234.25 - 否
供应商 2 1,577.99 -229.42 - 否
供应商 3 1,473.25 348.77 341.26 否
供应商 4 1,429.10 -84.43 - 否
供应商 5 1,318.97 834.05 535.04 否
供应商 6 1,209.93 328.29 328.29 否
供应商 7 1,123.55 - - 否
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供应商名称 交易金额 应付款项余额 期后支付情况 是否为关联方
供应商 8 1,109.90 -76.39 - 否
供应商 9 782.89 586.30 230.00 否
供应商 10 747.41 245.45 - 否
供应商 11 741.76 256.75 256.75 否
供应商 12 734.93 - - 否
供应商 13 703.33 264.78 264.78 否
供应商 14 700.19 651.22 267.13 否
供应商 15 670.58 157.12 90.02 否
供应商 16 611.59 144.76 133.20 否
供应商 17 610.69 37.16 37.16 否
供应商 18 565.71 7.40 7.40 否
供应商 19 554.00 374.26 249.22 否
供应商 20 534.49 214.97 8.14 否
供应商 21 527.83 133.24 133.24 否
供应商 22 518.06 0.24 0.24 否
供应商 23 497.44 - - 否
供应商 24 459.41 48.91 48.91 否
供应商 25 454.87 -33.00 - 否
供应商 26 435.59 103.97 30.76 否
供应商 27 430.09 25.05 25.05 否
供应商 28 420.96 -5.64 - 否
供应商 29 409.62 191.85 180.20 否
供应商 30 403.69 -341.51 - 否
供应商 31 403.34 52.94 52.94 否
供应商 32 372.01 -4.65 - 否
供应商 33 370.80 -27.56 - 否
供应商 34 369.68 130.73 130.73 否
供应商 35 363.77 184.31 184.31 否
供应商 36 360.93 -13.70 - 否
供应商 37 355.85 46.26 46.26 否
供应商 38 339.38 - - 否
供应商 39 338.49 23.22 8.58 否
供应商 40 334.75 222.45 222.45 否
供应商 41 329.80 290.52 110.84 否
供应商 42 324.25 178.42 110.00 否
供应商 43 323.32 121.60 47.18 否
供应商 44 312.83 65.60 - 否
供应商 45 306.48 - - 否
供应商 46 303.64 122.22 122.22 否
供应商 47 290.29 269.12 99.46 否
供应商 48 285.62 236.29 82.00 否
供应商 49 285.58 52.03 48.50 否
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供应商名称 交易金额 应付款项余额 期后支付情况 是否为关联方
供应商 50 284.60 -11.90 - 否
供应商 51 282.69 6.97 6.97 否
供应商 52 273.27 100.30 100.30 否
供应商 53 250.45 123.43 85.00 否
供应商 54 249.84 232.00 40.00 否
供应商 55 248.87 - - 否
供应商 56 241.01 38.13 38.13 否
供应商 57 228.88 118.19 69.69 否
供应商 58 217.24 -63.62 - 否
供应商 59 217.11 190.12 40.00 否
供应商 60 216.27 - - 否
供应商 61 216.05 191.09 111.40 否
供应商 62 207.58 136.62 89.70 否
供应商 63 202.81 177.58 85.00 否
供应商 64 200.67 18.75 9.60 否
供应商 65 196.41 -56.95 - 否
供应商 66 194.48 105.85 19.95 否
供应商 67 192.75 - - 否
供应商 68 192.20 69.92 56.06 否
供应商 69 192.07 72.40 64.90 否
供应商 70 190.27 -7.90 - 否
供应商 71 190.08 230.01 30.00 否
供应商 72 188.94 - - 否
供应商 73 184.07 126.28 97.23 否
供应商 74 182.39 14.41 14.41 否
供应商 75 182.15 85.74 65.00 否
供应商 76 181.17 - - 否
供应商 77 178.54 -71.82 - 否
供应商 78 177.06 69.21 59.85 否
供应商 79 174.77 81.10 55.00 否
供应商 80 171.69 10.96 10.96 否
供应商 81 162.90 120.21 61.48 否
供应商 82 162.78 96.16 45.00 否
供应商 83 159.85 78.17 52.50 否
供应商 84 158.64 124.14 56.00 否
供应商 85 158.30 92.61 67.16 否
供应商 86 153.58 71.37 35.00 否
供应商 87 152.95 47.03 47.03 否
供应商 88 151.83 111.57 65.00 否
供应商 89 151.26 16.95 16.95 否
供应商 90 149.67 66.91 63.91 否
供应商 91 148.25 151.86 38.00 否
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供应商名称 交易金额 应付款项余额 期后支付情况 是否为关联方
供应商 92 147.74 152.33 49.75 否
供应商 93 144.97 133.21 95.58 否
供应商 94 140.80 7.90 - 否
供应商 95 139.98 80.13 50.00 否
供应商 96 139.73 52.68 43.89 否
供应商 97 134.84 41.56 41.56 否
供应商 98 134.02 - - 否
供应商 99 133.60 -1.65 - 否
供应商 100 128.31 72.02 35.00 否
供应商 101 127.45 26.82 26.82 否
供应商 102 126.99 28.70 28.70 否
供应商 103 126.60 55.43 42.86 否
供应商 104 124.63 51.88 44.04 否
供应商 105 124.36 61.68 40.01 否
供应商 106 123.08 -14.58 - 否
供应商 107 122.29 115.59 56.00 否
供应商 108 122.12 24.50 - 否
供应商 109 120.71 84.95 86.37 否
供应商 110 120.40 94.11 49.00 否
供应商 111 118.81 -10.44 - 否
供应商 112 117.76 16.46 16.46 否
供应商 113 117.71 86.74 34.11 否
供应商 114 117.26 - - 否
供应商 115 116.65 10.38 10.38 否
供应商 116 116.61 92.67 56.76 否
供应商 117 115.54 -13.17 - 否
供应商 118 115.19 72.73 38.00 否
供应商 119 112.34 59.82 40.03 否
供应商 120 106.19 12.00 - 否
供应商 121 106.19 12.00 - 否
供应商 122 104.61 -15.36 - 否
供应商 123 104.17 48.47 37.72 否
供应商 124 103.68 117.16 81.90 否
供应商 125 103.13 39.59 23.00 否
供应商 126 102.65 11.60 - 否
供应商 127 101.82 21.21 21.21 否
供应商 128 101.29 50.45 35.26 否
合计 45,266.81 13,011.62 7,213.85
（3）公司同行业可比公司的情况
单位：人民币万元
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可比上市公司 项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业收入 106,282.09 92,961.00 71,214.14
达意隆 归属母公司净利润 -5,153.32 1,781.58 -3,603.87
经营活动净现金流量 3,546.60 2,813.52 -4,338.67
营业收入 69,164.52 45,949.40 64,006.02
普丽盛 归属母公司净利润 -1,168.93 -22,726.16 1,340.56
经营活动净现金流量 5,199.25 -1,688.26 -7,918.61
营业收入 270,723.41 202,004.60 187,116.23
永创智能 归属母公司净利润 26,114.17 17,062.80 9,855.71
经营活动净现金流量 28,395.70 34,436.40 16,660.31
营业收入 106,299.22 66,205.06 85,813.96
中亚股份 归属母公司净利润 13,255.75 4,419.68 10,865.63
经营活动净现金流量 -7,683.63 10,905.62 -6,170.11
营业收入 71,014.62 69,149.85 69,194.12
新美星 归属母公司净利润 5,828.28 5,805.02 4,187.45
经营活动净现金流量 3,171.47 20,533.51 1,038.89
备注：上表数据摘自同行业上市公司公布的2019年-2021年年报
由上表可以看出，公司与可比上市公司永创智能的营业收入、净利润与经营
活动产生的现金净流量变动幅度较为一致，其他上市公司的的营业收入、净利润
与经营活动产生的现金净流量变动幅度不存在较为必然的联系。
经核查会计师认为，新美星营业收入、净利润与经营活动产生的现金净流量
变动幅度差异较大的关键原因系公司2020年度、2021年度承接的业务订单量的迅
速增加。公司因2020年度、2021年度在履约的业务订单数量增加，导致2021年度
公司为履约迅速增加的业务订单量，执行大规模的采购活动所致。公司支付给职
工以及为职工支付的现金较上年的增加，也是经营活动产生的现金流量净额产生
较大变动的主要原因。会计师认为，新美星营业收入、净利润与经营活动产生的
现金净流量变动幅度差异较大具有合理性。
问题 2、报告期内，公司非经常性损益金额合计 3,835.54 万元，占本期净利
润的 65.81%；其中，股票投资实现公允价值变动损益 1,291.68 万元、投资收益
1,981.27 万元。请说明公司进行股票投资的原因，是否履行相应审议程序和信息
披露义务，上述股票的投资时间、投资标的基本情况、相关的会计处理、公司进
行股票投资所采取的风险控制措施及其有效性等，并结合报告期及 2022 年第一
季度股票投资收益情况，说明公司对股票投资收益是否存在重大依赖、标的股票
是否面临较高贬值风险，如是，请说明拟采取的措施并充分提示风险。
回复：
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1、公司进行股票投资的原因，是否履行相应审议程序和信息披露义务
鉴于公司经营状况良好，财务状况稳健，自有资金充裕，在保证公司正常经
营资金需求的前提下，使用部分闲置自有资金，择机进行证券投资，有利于提高
公司自有资金的使用效率，增加资金收益，降低融资成本，增强公司的盈利水平，
符合公司的利益。
进行上述的证券股票投资，公司履行了如下的相应审议程序和信息披露义务：
（1）公司于 2021 年 7 月 19 日召开了第三届董事会第十八次会议及第四届监
事会第十八次会议，分别审议通过了《关于子公司紫新投资 2021-2023 年发展战
略及投资规划的议案》，同意在不影响正常经营和资金需求的前提下，公司全资子
公司苏州紫新投资有限公司使用部分暂时闲置的自有资金进行证券投资，投资总
额度不超过紫新投资注册资本即人民币 5000 万元，在额度范围内可以滚动使用。
投资范围包括新股配售或者申购、股票投资、债券投资、证券回购、委托理财（含
银行理财产品、信托产品）以及深圳证券交易所认定的其他投资。投资期限自公
司董事会审议通过之日起一年。公司独立董事发表了明确同意的独立意见。公司
于 2021 年 7 月 20 日在巨潮资讯网披露了《第三届董事会第十八次会议决议公告》、
《第三届监事会第十八次会议决议公告》以及《江苏新美星包装机械股份有限公
司独立董事关于第三届董事会第十八次会议相关事项的独立意见》；
（2）公司于 2021 年 11 月 19 日召开了第四届董事会第四次会议及第四届监
事会第四次会议，分别审议通过了《关于子公司紫新投资 2021-2023 年发展战略
及投资规划（2021 修订）的议案》、《关于公司及子公司使用部分闲置自有资金进
行证券投资的议案》以及《关于制定<江苏新美星包装机械股份有限公司证券投资
管理制度>的议案》，同意公司及子公司在保障日常生产经营资金需求、有效控制
风险的前提下，使用不超过 15,000 万元人民币（含）的暂时闲置自有资金进行
证券投资，以提高公司资金使用效率，增强公司的盈利水平。公司独立董事发表
了明确同意的独立意见。公司于 2021 年 11 月 22 日在巨潮资讯网披露了《第四届
董事会第四次会议决议公告》、《第四届监事会第四次会议决议公告》、《江苏新美
星包装机械股份有限公司独立董事关于第四届董事会第四次会议相关事项的独立
意见》、关于公司及子公司使用部分闲置自有资金进行证券投资的公告 》以及《证
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券投资管理制度（2021 年 11 月）》。
2、上述股票的投资时间、投资标的基本情况、相关的会计处理、公司进行
股票投资所采取的风险控制措施及其有效性等，并结合报告期及 2022 年第一季
度股票投资收益情况，说明公司对股票投资收益是否存在重大依赖、标的股票是
否面临较高贬值风险，如是，请说明拟采取的措施并充分提示风险。
（1）公司投资上述股票的基本情况如下：
2021 年度，公司以自有资金 8,801.00 万元的原始投资成本，根据公司相关
的规划与议案，投向股票二级市场，主要的投资对象是被市场低估，未来有良好
成长性的股票。公司根据股票的先进先出法计算股票的投资成本和投资收益，具
体情况如下：
金额单位：人民币万元：
卖 出 收
投资 累计购入数 累计投资 本期卖出数 卖出数量对 股票出 期末结余数 结 余
到 的 金
对象 量（手） 成本金额 量（手） 应的成本 售差价 量（手） 成本
额
股票
90.00 4.08 90.00 4.08 4.18 0.10 - -
1
股票
4,611.00 678.84 4,610.00 678.67 712.96 34.29 1.00 0.17
2
股票
787.00 58.97 786.00 58.89 67.05 8.16 1.00 0.08
3
股票
613.00 138.67 612.00 138.45 194.86 56.41 1.00 0.22
4
股票 1,030
1,348.85 1,030.68 - - - - 1,348.85
5 .68
股票 -173.1
5,493.00 1,126.63 5,493.00 1,126.63 953.46 - -
6 7
股票
5.00 0.72 5.00 0.72 1.82 1.10 - -
7
股票
10.00 0.27 10.00 0.27 0.38 0.11 - -
8
股票
1,380.00 178.69 1,379.00 178.56 252.08 73.52 1.00 0.13
9
股票
10.00 0.89 10.00 0.89 0.86 -0.03 - -
10
股票 619.9
15,095.00 831.10 4,853.00 211.13 260.64 49.51 10,242.00
11 7
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股票
560.00 104.90 560.00 104.90 86.59 -18.31 - -
12
股票 717.6
1,026.22 717.69 - - - - 1,026.22
13 9
股票
2,000.00 336.23 1,999.00 336.06 585.86 249.80 1.00 0.17
14
股票
5,541.00 279.66 3,809.00 191.58 180.81 -10.77 1,732.00 88.08
15
股票
1,500.00 148.01 1,500.00 148.01 144.68 -3.33 - -
16
股票
40.00 1.06 40.00 1.06 2.87 1.81 - -
17
股票
4,658.00 502.63 4,657.00 502.52 510.31 7.79 1.00 0.11
18
股票
733.00 250.87 732.00 250.51 264.18 13.67 1.00 0.36
19
股票
5,112.00 193.30 5,112.00 193.30 194.22 0.92 - -
20
股票
10.00 0.29 10.00 0.29 0.58 0.29 - -
21
股票 3,250.9 1,691. 1,884
24,127.00 3,443.82 12,960.00 1,559.33 11,167.00
22 4 61 .49
股票 -115.5 139.3
4,124.00 1,251.85 3,640.00 1,112.49 996.94 484.00
23 5 6
股票
1,715.00 551.36 1,715.00 551.36 560.53 9.17 - -
24
股票 324.0
529.00 342.79 29.00 18.76 16.57 -2.19 500.00
25 3
股票 159.2
1,824.00 159.25 - - - - 1,824.00
26 5
股票
3,826.00 831.71 3,826.00 831.71 926.06 94.35 - -
27
股票 5,816
35,263.00 5,816.53 - - - - 35,263.00
28 .53
股票
5.00 0.20 5.00 0.20 0.26 0.06 - -
29
18,981.6 10,169. 1,969. 10,78
合计 122,036.07 58,442.00 8,200.37 63,594.07
9 69 32 1.32
本期收到股票分红的金额为 11.95 万元，故本期确认的投资收益为 1,981.27
万元（股票出售差价+股票分红）；期末公司收到证券部门针对上述结余股票的数
量和公允价值的回函金额为 12,073.00 万元，故确认期末股票投资实现公允价值
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变动损益 1,291.68 万元。
（2）公司进行股票投资所采取的风险控制措施的情况如下：
①为防范风险，公司向二级市场投资的股票对象以价格被低估、未来有良好
成长性的绩优股为主。
②聘请外部具有丰富的证券投资实战管理经验的人员为公司证券投资提供咨
询服务，保证公司在证券投资前进行严格、科学的论证，为正确决策提供合理建
议。
③采取适当的分散投资决策、控制投资规模等手段来控制投资风险，但战略
性投资除外。
④根据董事会决议，公司成立了证券投资领导小组，主要由公司董事长、总
经理、财务负责人、董事会秘书等相关人员组成，严格按照董事会决议批准的投
资权限进行证券投资。
⑤单只证券投资品种亏损超过投资金额的 20%时，证券投资小组要集体讨论
是否止损；公司证券投资累计亏损总额超过已投入投资本金的 20%，且绝对金额
超过 1 亿元人民币时，证券投资领导小组须提请董事会审议是否继续进行证券投
资，并出具意见。
⑥公司内审部对证券投资要定期及不定期检查，并督促财务中心对证券投资
资金运用的活动建立健全完整的会计账目，做好相关的财务核算工作。
⑦公司董事会审计委员会及监事会有权随时调查跟踪公司证券投资情况，以
此加强对证券投资项目的跟踪管理，控制风险。如发现违规操作情况可提议召开
董事会审议停止公司的证券投资活动。
⑧公司证券投资部每月向财务中心报告各证券账户资产情况、交易情况及成
交明细记录，由财务中心安排账务处理，内审部定期对证券投资进展情况进行审
计，并每个季度向董事会审计委员会等进行汇报。公司董事会审计委员会、独立
董事等高度关注公司证券投资事宜，定期听取审计监察部对公司证券投资情况的
审计汇报。
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经过上述的风险控制措施，使得公司证券投资风险一直在合理的范围内，且
一直有效执行。后续证券投资领导小组仍将根据董事会批准的投资权限谨慎进行
证券投资。
（3）结合报告期及 2022 年第一季度股票投资收益情况，说明公司对股票投
资收益是否存在重大依赖、标的股票是否面临较高贬值风险，如是，请说明拟采
取的措施并充分提示风险。
公司的股票投资是从 2021 年 5 月起实施并执行的， 2021 年度及 2022 年一
季度，公司股票的投资收益对利润总额的影响情况如下：
项目 2021 年度 2022 年 1-3 月份
利润总额 8,264.98 1,911.52
股票投资影响额（投资收益+公允价值
3,272.95 592.63
变动收益）
对利润总额的影响比例 39.60% 31.00%
由上表可以看出，公司的股票投资的收益情况，对公司的利润总额存在一定
的影响，但公司对股票投资不存在重大的依赖。公司一直坚持以主业健康稳定发
展为前提，证券股票投资仅作为流动资产的一种配置安排为理念。
公司目前进行股票投资所采取的风险控制措施执行比较有效，虽然 2022 年 1
季度以来，股票市场行情存在一定的下滑趋势，但公司通过优化的股票投资配置，
目前还是呈现盈利状态，标的股票存在较高贬值风险的可能性较小。
关于股票投资的风险提示内容，公司已在 2021 年年报附注八“与金融工具相
关的风险”之（三）“市场风险”之 3 所述。
问题 3、报告期末，公司货币资金余额 44,135.51 万元，同比减少 11.82%，
交易性金融资产余额 12,094.46 万元；短期借款期末余额 19,526.33 万元，同比
增长 44.13%。报告期产生利息费用 606.81 万元，同比增加 24.15%；产生利息收
入 564.06 万元，同比减少 20.15%。请说明：
（1）请根据公司业务开展、在手订单、同行业可比公司等情况测算日常营
运资金需求，并说明在货币资金等余额较高的情况下对外借款且借款金额大幅增
加的原因及合理性，对外借款资金的用途，相关债务的偿还计划与安排；
（2）结合存贷款期限、规模、对象、利率等，说明近三年货币资金、借款
规模与利息费用、利息收入是否匹配；
（3）补充披露货币资金是否存在其他未披露的受限情形，说明公司货币资
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金相关内控措施的执行情况，并结合公司主要供应商、客户、参股公司等主体是
否与公司控股股东、实际控制人及其关联方存在非经营性资金往来等情形，说明
是否存在关联方非经营性占用或变相占用上市公司资金的情形。
请年审会计师核查并发表明确意见，并就针对货币资金真实性所采取的审计
或核查措施、有效性及结论。
回复：
1、请根据公司业务开展、在手订单、同行业可比公司等情况测算日常营运
资金需求，并说明在货币资金等余额较高的情况下对外借款且借款金额大幅增加
的原因及合理性，对外借款资金的用途，相关债务的偿还计划与安排。
公司通过短期借款方式使得银行存款余额维持在较高水平，主要原因系在手
订单的增长（截至2022年5月16日，公司的在手订单金额（含税）约合人民币为13.18
亿元）。公司生产的液态包装设备，单台套产品价值高、合同金额大，液态包装
设备销售涵盖产品开发设计、制造、安装、调试、技术培训、售后服务等各个环
节，执行周期较长，公司属于典型的重型装备制造业，具有重型装备制造行业产
品通行的购销特点及货款结算惯例而导致货款结算期较长的特点，公司采用“预
收款+发货款+验收款+质保金”的收款模式，按照行业惯例和产品特点，公司在与
客户签订销售合同时，按照进度节点收取进度款，同时会约定预留总价的5-10%
作为质保金，待质保期满后才能收回，质保期一般为产品安装调试并经客户验收
合格后12个月至24个月不等，导致应收账款回收周期较项目执行周期需要更长的
时间，尤其是在液态包装设备销售订单快速增长、尚未到收取进度款、质保金等
节点收款情形下，公司需要储备更多的货币资金用于原料、单机采购和日常运营。
2021 年 12 月 31 日，公司与同行业上市公司资产结构对比情况如下：
单位：人民币万元
项目 永创智能 达意隆 普利盛 平均值 新美星
流动资产 310,329.67 121,635.16 85,112.47 517,077.31 156,472.83
其中：存货 169,660.96 63,358.13 53,249.22 286,268.31 82,617.63
流动负债 216,095.10 107,828.36 77,899.58 401,823.04 120,602.56
流动比率 1.44 1.13 1.09 1.29 1.30
速冻比率 0.65 0.54 0.41 0.57 0.61
备注：上表数据摘自同行业上市公司公布的 2021 年年报
由上表可以看出，公司的偿债能力基本与同行业上市公司偿债能力的平均水
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平基本一致，公司资产结构配置较为合理。
预计至 2022 年末，公司现有资金的预算使用计划如下：
单位：人民币万元
序号 资金使用计划 金额
1 支付供应商采购款 45,000.00
2 支付员工薪酬、税费等日常费用 16,000.00
3 偿还银行贷款 8,000.00
合计 69,000.00
上述未来流动资金主要用于企业日常生产活动经营之需、偿还短期银行贷款；
预计至 2022 年底将使用货币资金 69,000.00 万元，公司货币资金余额基本符合公
司货币资金使用计划；新冠疫情未来可能的延续周期对企业生产经营造成的压力，
若不能补充流动资金，上市公司未来日常经营仍将面临较大的压力。
综上所述，根据公司在手订单情况、公司日常营运资金的测算安排以及新冠
疫情未来可能的延续周期对企业生产经营造成的压力等多重情况来看，货币资金
等余额较高的情况下对外借款且借款金额大幅增加是合理的。公司对外借款资金
的用途主要为补充日常的营运资金。公司期后会根据在手订单的情况和日常营运
资金的需求情况，在不影响公司日常运行的前提下合理安排债务的偿还。
2、结合存贷款期限、规模、对象、利率等，说明近三年货币资金、借款规
模与利息费用、利息收入是否匹配；
（1）近三年借款规模与利息费用的匹配情况
公司 2019 年度借款产生利息费用金额为 80.51 万元；2020 年度公司借款产
生的利息费用金额为 488.76 万元；2021 年度的利息费用为 606.81 万元，其中借
款产生的利息费用金额为 560.08 万元，根据新租赁准则子公司埃塞紫星租赁的厂
房及宿舍对应的租赁负债中的未确认融资费用分摊记入的利息费用金额为 46.73
万元。：
①2019 年度借款规模与利息费用匹配情况如下：
单位：人民币万元
贷款单位 贷款额 已支付的利息 未支付利息 合计 备注
银行 1 490 8.47 0.59 9.06 未到期，补提最后 10 天利息
银行 1 490 7.11 0.59 7.7 未到期，补提最后 10 天利息
银行 1 490 6.75 0.59 7.34 未到期，补提最后 10 天利息
银行 1 490 4.91 0.59 5.5 未到期，补提最后 10 天利息
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银行 1 490 2.96 0.59 3.55 未到期，补提最后 10 天利息
银行 1 490 0.59 0.59 未到期，补提最后 10 天利息
银行 1 900 15.7 1.08 16.78 未到期，补提最后 10 天利息
银行 1 900 13.1 1.08 14.18 未到期，补提最后 10 天利息
银行 1 900 9.53 1.08 10.61 未到期，补提最后 10 天利息
银行 2 1000 3.99 1.21 5.2 未到期，补提最后 10 天利息
合计 6640 72.52 7.99 80.51
②2020 年度借款规模与利息费用匹配情况如下：
单位：人民币万元
贷款单位 贷款额 已支付的利息 未支付利息 合计 备注
银行 3 900.00 12.88 12.88 利息结清
银行 3 900.00 13.21 13.21 利息结清
银行 3 900.00 13.21 13.21 利息结清
银行 1 490.00 8.35 8.35 利息结清
银行 1 490.00 8.35 8.35 利息结清
银行 1 490.00 10.36 10.36 利息结清
银行 1 490.00 10.36 10.36 利息结清
银行 1 490.00 10.36 10.36 利息结清
1,000.0
银行 2 16.19 16.19 利息结清
0
银行 1 490.00 10.36 10.36 利息结清
1,000.0
银行 2 7.73 7.73 利息结清
0
1,000.0
银行 4 16.02 16.02 利息结清
0
银行 1 300.00 4.86 4.86 利息结清
银行 1 490.00 8.17 8.17 利息结清
银行 1 500.00 6.65 6.65 利息结清
2,200.0
银行 1 43.85 43.85 利息结清
0
银行 3 990.00 9.53 9.53 利息结清
银行 1 700.00 3.64 3.64 利息结清
1,000.0
银行 2 9.53 9.53 利息结清
0
2,000.0
银行 4 43.33 2.17 45.50 未到期，补提最后 10 天利息
0
银行 3 990.00 16.79 16.79 利息结清
1,000.0
银行 5 19.00 1.06 20.06 未到期，补提最后 10 天利息
0
1,900.0
银行 1 36.86 2.05 38.91 未到期，补提最后 10 天利息
0
2,500.0
银行 5 44.33 2.64 46.97 未到期，补提最后 10 天利息
0
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贷款单位 贷款额 已支付的利息 未支付利息 合计 备注
1,000.0
银行 1 13.36 13.36 利息结清
0
银行 3 990.00 7.31 7.31 利息结清
银行 3 990.00 9.01 0.99 10.00 未到期，补提最后 10 天利息
1,000.0
银行 2 10.03 10.03 利息结清
0
2,200.0 未到期，按季度计提和支付利息，
银行 1 0.00 22.39 22.39
0 补提剩余应支付利息
银行 6 990.00 5.49 1.02 6.51 未到期，最后 10 天利息
银行 3 990.00 3.96 0.99 4.95 未到期，补提最后 10 天利息
未到期，本期一次性计提并支付全
银行 5 952.30 30.67 -8.29 22.38
年利息，转回多计提的利息
31,332.
合计 463.76 25.00 488.76
30
③2021 年度借款规模与利息费用匹配情况如下：
单位：人民币万元
贷款单位 贷款额 已支付的利息 未支付利息 合计 备注
银行 4 2000 1.08 1.08 利息结清
银行 4 欧元 500 22.42 4.64 27.06 未到期，补提最后 10 天利息
银行 1 1900 6.76 6.76 利息结清
银行 1 2200 17.41 17.41 利息结清
银行 1 1900 59.36 59.36 利息结清
银行 1 2000 36.55 36.55 利息结清
银行 1 3000 63.33 3.17 66.5 未到期，补提最后 10 天利息
未到期，按季度计提和支付利息，
银行 1 1500 0 13.8 13.8
补提剩余应支付利息
未到期，按季度计提和支付利息，
银行 1 1900 0 4.81 4.81
补提剩余应支付利息
银行 3 990 18.91 18.91 利息结清
银行 3 990 19.11 19.11 利息结清
银行 3 990 16.72 1.05 17.77 未到期，补提最后 10 天利息
银行 3 990 15.88 1.05 16.93 未到期，补提最后 10 天利息
银行 5 1000 16.26 16.26 利息结清
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贷款单位 贷款额 已支付的利息 未支付利息 合计 备注
银行 5 2500 40.64 40.64 利息结清
银行 5 3500 54.27 3.74 58.01 未到期，补提最后 10 天利息
银行 2 1000 15.41 1.06 16.47 未到期，补提最后 10 天利息
银行 2 1000 15.31 1.06 16.37 未到期，补提最后 10 天利息
银行 2 1000 1.9 1.06 2.96 未到期，补提最后 10 天利息
银行 2 1000 1.58 1.06 2.64 未到期，补提最后 10 天利息
银行 5 952.3 8.29 8.29 利息结清
银行 6 990 26.05 26.05 利息结清
银行 6 1100 2.79 2.79 利息结清
银行 6 300 1.49 1.49 利息结清
银行 6 990 31.03 31.03 利息结清
银行 6 990 31.03 31.03 利息结清
36,682. 560.0
合计 523.58 36.5
30 8
（2）近三年货币资金与利息收入的匹配情况
近三年的利息收入系根据公司收到的银行利息入账回单确认利息收入的实现，
为提高公司资金使用效率，在保证公司正常经营及资金安全的前提下，近三年公
司将更多的资金投入利率较高的协定存款、七天通知存款、定期存款和结构性存
款中；公司 2019 年度货币资金产生利息收入金额为 556.27 万元；2020 年度公司
货币资金产生的利息收入金额为 706.44 万元；2021 年度公司货币资金产生的利
息收入为 564.06 万元,具体匹配情况如下：
①2019 年度货币资金与利息收入匹配情况如下：
公司存放的定期存款、结构性存款、七天通知存款的利息收入情况：
单位：人民币万元
存款单位 存款类型 金额 利息收入
银行 4 定期存款 5000.00 49.56
银行 7 定期存款 8000.00 160.07
银行 2 结构性存款 3000.00 3.35
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银行 2 结构性存款 2000.00 44.97
银行 2 结构性存款 3000.00 71.34
银行 4 定期存款 3000.00 27.15
银行 4 七天通知存款 2000.00 13
合计 26000.00 369.44
注：存款实际利息与测算的利息率存在差异的主要原因系缴纳的增值税所致。
针对银行2某支行，根据公司与其签署的协定存款协议，公司保证金存款本期
获得了4.12万元的利息收入，协议存款本期获得了17.63万元的利息收入，共取得
利息收入21.75万元。
针对银行1某支行，根据公司与其签署的协定存款协议，公司保证金存款本期
获得了1.30万元的利息收入，协议存款本期获得了21.68万元的利息收入，共取得
利息收入22.98万元。
针对银行6，根据公司与其签署的协定存款协议，公司保证金存款本期获得了
3.02万元的利息收入，协议存款本期获得了18.41万元的利息收入，共取得利息收
入21.43万元。
针对银行3，根据公司与其签署的协定存款协议，公司保证金存款本期获得了
15.21万元的利息收入，协议存款本期获得了31.99万元的利息收入，存款增值服
务本期获得的增值的利息收入为44.14万元，共计获得利息收入91.34万元。
针对银行7某支行，根据公司与其签署的协定存款协议，公司保证金存款本期
获得了16.32万元的利息收入，协定存款本期获得的4.02万元的活期存款利息，共
计获得20.34万元利息收入。
针对银行1某支行，根据公司与其签署的协定存款协议，公司协定存款本期获
得的3.51万元的存款利息收入。
除上述存在协定存款、保证金存款及增值存款的银行外，公司的其他银行及
子公司的账户银行获得的活期存款利息收入合计金额约5.48万元。
②2020 年度货币资金与利息费用匹配情况如下：
公司存放的定期存款、结构性存款、七天通知存款的利息收入情况：
单位：人民币万元
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存款单位 存款类型 金额 利息收入
银行 2 结构性存款 3000 38.68
银行 2 结构性存款 6600 66.37
银行 2 结构性存款 5000 52.30
银行 1 结构性存款 2800 1.06
银行 1 结构性存款 2800 17.03
银行 1 结构性存款 500 2.96
银行 1 结构性存款 2000 3.94
银行 1 结构性存款 3000 23.94
银行 1 七天通知存款 2000 1.08
银行 1 七天通知存款 2000 1.08
银行 1 七天通知存款 2000 3.02
银行 1 七天通知存款 2500 3.77
银行 1 七天通知存款 2000 3.87
银行 1 七天通知存款 2500 4.84
银行 4 定期存款 5000 95.00
银行 4 协定存款 USD350 1.37
银行 4 七天通知存款 3000 33.62
银行 4 七天通知存款 2000 22.41
银行 4 七天通知存款 5000 30.08
银行 4 七天通知存款 2000 11.08
银行 4 协定存款 USD295 0.47
银行 4 协定存款 USD110 0.07
银行 4 协定存款 USD25 0.01
银行 4 协定存款 USD170 3.05
银行 4 协定存款 USD359 7.22
银行 4 协定存款 USD170 0.68
银行 4 协定存款 USD130 0.05
银行 4 协定存款 USD143 1.14
银行 4 协定存款 USD257 2.72
银行 4 协定存款 USD350 11.38
银行 3 结构性存款 3000 24.48
银行 7 某支行 结构性存款 2000 4.88
银行 5 结构性存款 2800 9.90
合计 483.55
注：存款实际利息与测算的利息率存在差异的主要原因系缴纳的增值税所致。
针对银行2某支行，根据公司与其签署的协定存款协议，公司保证金存款本期
获得了4.74万元的利息收入，协议存款本期获得了18.46万元的利息收入，共取得
利息收入23.20万元。
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针对银行1某支行，根据公司与其签署的协定存款协议，公司保证金存款本期
获得了0.65万元的利息收入，协议存款本期获得了24.79万元的利息收入，共取得
利息收入25.44万元。
针对银行4某支行，根据公司与其签署的协定存款协议，公司保证金存款本期
获得了6.03万元的利息收入，协议存款本期获得了8.84万元的利息收入，共取得
利息收入14.87万元。
针对银行3，根据公司与其签署的协定存款协议，公司保证金存款本期获得了
7.69万元的利息收入，协议存款本期获得了13.38万元的利息收入，存款增值服务
本期获得的增值的利息收入为90.66万元，共计获得利息收入111.73万元。
针对银行7某支行，根据公司与其签署的协定存款协议，公司保证金存款本期
获得了7.59万元的利息收入，协定存款本期获得的3.78万元的活期存款利息，共
计获得11.37万元利息收入。
针对银行6，根据公司与其签署的协定存款协议，公司保证金存款本期获得了
12.55万元的利息收入，协议存款本期获得了11.29万元的利息收入，共取得利息
收入23.84万元。
针对银行1某支行，根据公司与其签署的协定存款协议，公司协定存款本期获
得的4.34万元的存款利息收入。
除上述存在协定存款、保证金存款及增值存款的银行外，公司的其他银行及
子公司的账户银行获得的活期存款利息收入合计金额约8.10元。
③2021 年度货币资金与利息收入匹配情况如下：
存款单位 存款类型 金额 利息收入
银行 1 结构性存款 3000 7.16
银行 1 七天通知存款 700 0.01
银行 1 七天通知存款 50 0
银行 1 七天通知存款 45 0
银行 1 七天通知存款 888 4.07
银行 1 七天通知存款 1000 16.55
银行 1 七天通知存款 890 0.57
银行 1 七天通知存款 1931 5.28
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银行 1 七天通知存款 1500 1.99
银行 1 七天通知存款 146 0
银行 1 七天通知存款 5600 8.77
银行 1 七天通知存款 2522 0
银行 1 七天通知存款 5600 9.07
银行 1 七天通知存款 1068 2.56
银行 1 七天通知存款 797 0.54
银行 1 七天通知存款 6425 14.12
银行 1 七天通知存款 4000 3.03
银行 1 七天通知存款 842 0
银行 1 七天通知存款 3288 0.03
银行 4 七天通知存款 10000 228.19
银行 4 结构性存款 10000 25.64
银行 4 结构性存款 10000 17.65
银行 4 七天通知存款 3000 2.25
银行 4 协定存款 USD24.1 0.01
银行 4 协定存款 USD102.9 0.35
银行 4 协定存款 USD30 0.16
银行 4 协定存款 USD5.2 0.01
银行 4 协定存款 USD43 0.09
银行 4 协定存款 USD95 0.22
银行 4 协定存款 USD300 2.13
银行 4 协定存款 USD93.2 0.69
银行 4 协定存款 USD106.8 0.32
银行 4 协定存款 USD4.31 0.03
银行 4 协定存款 USD116.49 1.46
银行 4 协定存款 USD150 0.79
银行 4 协定存款 USD10 0.01
银行 4 协定存款 USD100 0.21
银行 4 协定存款 USD100 0.75
银行 4 协定存款 USD70 0.09
银行 4 协定存款 USD306 0.94
银行 4 协定存款 USD194 0.2
银行 4 协定存款 USD106 0.03
银行 4 协定存款 USD200 0.05
银行 4 协定存款 USD68 0.53
银行 4 协定存款 USD142 1.12
银行 4 协定存款 USD100 0.22
银行 4 协定存款 USD82 0.17
银行 4 协定存款 USD153 0.33
合计 358.39
注：存款实际利息与测算的利息率存在差异的主要原因系缴纳的增值税所致。
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针对银行1某支行，根据公司与其签署的协定存款协议，公司保证金存款本期
获得了0.19万元的利息收入，协议存款本期获得了13.12万元的利息收入，共取得
利息收入13.31万元。
针对银行4某支行，根据签署的协定存款协议，公司保证金存款本期获得了
15.80万元的利息收入，协议存款本期获得了37.23万元的利息收入，共取得利息
收入53.03万元。
针对银行3，根据公司与其签署的协定存款协议，公司保证金存款本期获得了
0.46万元的利息收入，协议存款及存款增值服务本期共获得利息收入为59.58万元，
共计获得利息收入60.04万元。
针对银行2某支行，根据公司与其签署的协定存款协议，公司保证金存款本期
获得了2.11万元的利息收入，协议存款本期获得了18.83万元的利息收入，共取得
利息收入20.94万元。
针对银行6，根据公司与其签署的协定存款协议，公司保证金存款本期获得了
19.02万元的利息收入，协议存款本期获得了17.32万元的利息收入，共取得利息
收入36.34万元。
针对银行5，根据公司与其签署的协定存款协议，公司协议存款本期获得了
8.58万元的利息收入。
针对银行1某支行，根据公司与其签署的协定存款协议，公司协定存款本期获
得的4.54万元的存款利息收入。
针对银行7某支行，根据公司与其签署的协定存款协议，公司协定存款本期获
得的2.41万元的利息收入。
除上述存在协定存款、保证金存款及增值存款的银行外，公司的其他银行及
子公司的账户银行获得的活期存款利息收入合计金额约6.48万元。
综上所述，公司近三年货币资金与利息收入相互匹配，近三年公司的借款规
模与利息费用相互匹配。
3、补充披露货币资金是否存在其他未披露的受限情形，说明公司货币资金
相关内控措施的执行情况，并结合公司主要供应商、客户、参股公司等主体是否
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与公司控股股东、实际控制人及其关联方存在非经营性资金往来等情形，说明是
否存在关联方非经营性占用或变相占用上市公司资金的情形。
公司已在年度财务报表附注5、1货币资金及5、50所有权或使用权受到限制的
资产中披露了受限的货币资金余额为2,897.03万元，该受限货币资金主要为开具
银行承兑、保函及信用证而受限的保证金存款，除保证金存款外，不存在未披露
的其他受限情形。
公司严格执行货币资金相关的内控，通过《财务管理制度》、《货币资金管
理制度》以及《投融资管理制度》等制度，对资金管理范围、资金审批权限、预
算管理、对外投资管理等进行规范，严格和完善了公司的资金管理，提高公司了
资金管理效率。公司依据相关制度对管理资金的岗位职责和权限进行了规定，同
时就现金业务和银行账户管理、银行结算管理、票据和印鉴管理等做出了具体规
定。公司在财务部门设立了专职会计岗位，由出纳根据审批核准流程专职办理资
金收支业务。公司资金的收支全部采用银行转账方式进行，不接受直接采用现金
的方式办理货款的结算及报销的业务。公司货币资金相关的内控措施得到了有效
的执行。
公司严格按照《深圳证券交易所股票上市规则》 10.1.3、10.1.5 和10.1.6
条的要求识别关联方，同时核实主要供应商、客户、参股公司等主体的股权情况
和关键管理人员是否构成关联方。根据相关规则，公司2021年度发生的关联交易
均按照相关规则要求履行了审议程序和信息披露义务。公司主要供应商、客户、
参股公司等主体与控股股东、实际控制人及其关联方不存在非经营性占用或变相
占用上市公司资金的情况。
4、请年审会计师核查并发表明确意见，并就针对货币资金真实性所采取的
审计或核查措施、有效性及结论
针对新美星的货币资金会计师实施了如下的审计程序，获取了如下的审计证
据和结论：
（1）了解、评估并测试与货币资金相关内部控制设计和运行的有效性；经测
试会计师认为新美星与货币资金有关的内部控制设计有效并得到了有效的执行。
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（2）亲往到中国人民银行或基本存款账户开户行查询并打印《已开立银行结
算账户开户清单》，并与公司提供的银行账户进行核对，核实账户的完整性。根
据银行提供的《已开立银行结算账户开户清单》，亲往银行打印对账单，针对由
于客观原因无法亲往打印的银行对账单，会计师授权登陆公司的网上银行，获取
对应的截图导出数据，并与公司提供的银行对账单进行核对。核实并检查银行对
账单的完整性及准确性。经核实、检查，会计师获取了新美星的对账单是完整、
准确的。
（3）会计师针对银行对账单的资金流水与新美星账面货币资金的收付凭证，
选取足够的金额，进行双向核对，关注大额异常的资金收付。经双向核对检查，
未见异常情况。
（4）对新美星的货币资金、借款等情况进行了函证，并对银行账户的函证实
施了有效的控制，核对了寄发函证前的相关信息，关注了取得回函的快递单据、
回函格式、印章、经办人及联系方式等信息。会计师对新美星所有账户的货币资
金，包括本期已销户，期末余额为 0 的账户，借款等情况进行了询证，并获得了
已发函的 100%的回函。对已回函的银行询证进行核对，未见异常情况。
（5）会计师对货币资金进行了截止测试，核对了银行对账单和公司的账务处
理，检查银行存款余额调节表，关注资产负债表日后是否存在大额、异常的资金
波动。经核查未见异常情况。
（6）会计师独立获取了新美星相关企业的《企业信用报告》，并与企业相关
的财务信息进行双向核对，评价企业相关信息的完整性及准确性。
（7）会计师获取了新美星本期开销户相关的资料信息，并关注了本期发生额
较大但余额较小、零余额的账户，以及本期交易活跃但资产负债表日前已被注销
的银行账户。经核查未见异常情况。
（8）复算验证借款利息费用、银行存款利息收入的准确性和完整性。
经核查，会计师认为新美星货币资金等余额较高的情况下对外借款且借款金
额大幅增加的具有合理性；新美星近三年货币资金与利息收入、借款规模与利息
费用是相互匹配的。除保证金存款外，新美星货币资金不存在其他未披露的受限
情形，与货币资金有关的内控的设计和执行是有效的；新美星主要供应商、客户、
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参股公司等主体与新美星控股股东、实际控制人及其关联方不存在非经营性资金
占用或变相占用上市公司资金的情形。
问题 4、报告期末，公司应收账款余额为 21,233.35 万元，其中账龄 3 年以
上的应收账款余额 5,168.37 万元，占比达 24.34%；坏账准备期末余额 8,742.23
万元，计提比例达 41.17%，按单项计提的坏账准备余额 2,955.39 万元。请说明：
（1）账龄 3 年以上及单项计提坏账的应收账款具体明细，包括但不限于客
户信息及是否为关联方、交易背景、时间、金额及标的、合同履约期限、收款安
排、长期未收回的原因、逾期情况等，并结合销售模式、信用政策、欠款方资信
情况、同行业可比公司情况等，说明公司账龄 3 年以上的应收款项占比较高的原
因及合理性，是否存在放宽信用政策、向明显不具备支付能力客户销售的情形，
是否存在资金占用的情形；
（2）结合主要客户变动情况、坏账准备计提政策、应收账款账龄、期后回
款情况、同行业可比公司情况、预期信用损失模型等，说明坏账准备计提比例较
高的原因及合理性，核实前期相关收入确认是否真实、准确。
请年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
1、账龄 3 年以上及单项计提坏账的应收账款具体明细，包括但不限于客户
信息及是否为关联方、交易背景、时间、金额及标的、合同履约期限、收款安排、
长期未收回的原因、逾期情况等，并结合销售模式、信用政策、欠款方资信情况、
同行业可比公司情况等，说明公司账龄 3 年以上的应收款项占比较高的原因及合
理性，是否存在放宽信用政策、向明显不具备支付能力客户销售的情形，是否存
在资金占用的情形。
（1）公司账龄在 3 年以上的应收款主要为应收的设备质量保证金款项，单项
计提的坏账的应收款主要为处于破产重整阶段的客户应收账款，依据可回收的金
额确认计提坏账损失的应收账款，会计师选取账龄 3 年以上及单项计提坏账的应
收账款的余额在 100 万元以上的应收款项客户的具体列示明细如下：
单位：万元
客 户 是 否 为 交 易 合 同 签 涉及 合同 应 收款 合 同 履 收 款 长期未 收回 逾 期
名称 关联方 背景 订时间 总金额 余额 约期限 安排 的原因 情况
根 据 保 证
破 产 金 及
2014-2- 2017 年
重 整 部 分
邀 标 15 、 3,003. 已 完 成 公司已 破产
客户 A 否 4,634.16 后 可 提 货
获得 2015-1- 16 履 约 义 重整
收 回 款 已
20 务
的 金 逾 期
额 受 四年
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偿
根 据
2012-6-
诉 讼
12 、 2015 年 保 证
结 果
邀 标 2012-10 已 完 成 公司偿 债能 金，已
客户 B 否 7,721.29 842.35 获 取
获得 -28 、 履 约 义 力存在困难 逾 期
可 受
2013-8- 务 五年
偿 金
22
额
根 据
诉 讼
2015 年 保 证
结 果 经二审 诉讼
邀 标 2013-12 已 完 成 金，已
客户 C 否 2,439.00 377.33 获 取 后 ,仍无财
获得 -25 履 约 义 逾 期
可 受 产执行
务 五年
偿 金
额
保 证
根 据
2011-7- 金 及
诉 讼
3 、 2013 年 部 分
结 果
邀 标 2011-8- 已 完 成 公司偿 债能 提 货
客户 D 否 1,037.50 357.50 获 取
获得 16 、 履 约 义 力存在困难 款，已
可 受
2012-10 务 逾 期
偿 金
-17 五 年
额
以上
2017 年 保 证
协 商
邀 标 2016-6- 已 完 成 公司偿 债能 金，已
客户 E 否 2,700.00 270.00 分 期
获得 30 履 约 义 力存在困难 逾 期
收款
务 三年
保 证
2013 年
协 商 金，已
邀 标 2012-11 已 完 成 公司偿 债能
客户 F 否 1,060.00 212.00 分 期 逾 期
获得 -19 履 约 义 力存在困难
收款 五 年
务
以上
2016-6- 2017 年 保 证
协 商
邀 标 21 、 已 完 成 公司偿 债能 金，已
客户 G 否 2,054.00 196.34 分 期
获得 2017-8- 履 约 义 力存在困难 逾 期
收款
28 务 二年
保 证
2015 年
协 商 金，已
邀 标 2013-12 已 完 成 公司偿 债能
客户 H 否 4,045.00 182.25 分 期 逾 期
获得 -2 履 约 义 力存在困难
收款 三 至
务
四年
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公告编号：2022-023
保 证
2010-6- 2011 年
协 商 金，已
邀 标 30 、 已 完 成 公司偿 债能
客户 I 否 3,479.00 178.80 分 期 逾 期
获得 2010-9- 履 约 义 力存在困难
收款 五 年
2 务
以上
2018 年 保 证
协 商
邀 标 2017-4- 已 完 成 公司偿 债能 金，已
客户 J 否 1,354.80 168.09 分 期
获得 6 履 约 义 力存在困难 逾 期
收款
务 一年
保 证
2012-4- 2013 年
协 商 金，已
邀 标 27 、 已 完 成 公司偿 债能
客户 K 否 3,284.00 164.20 分 期 逾 期
获得 2013-7- 履 约 义 力存在困难
收款 五 年
21 务
以上
保 证
2010-11 2012 年
协 商 金，已
邀 标 -30 、 已 完 成 公司偿 债能
客户 L 否 1,399.60 140.24 分 期 逾 期
获得 2011-6- 履 约 义 力存在困难
收款 五 年
20 务
以上
保 证
2008 年
金，已
邀 标 已 完 成 无 法 无催收 渠道
客户 M 否 2008 年 1,316.70 125.94 逾 期
获得 履 约 义 收回 和条件
五 年
务
以上
2018 年 保 证
主 动 协 商
2017-3- 已 完 成 公司偿 债能 金，已
客户 N 否 电 话 5,657.06 125.17 分 期
12 履 约 义 力存在困难 逾 期
沟通 收款
务 一年
2016 年 保 证
协 商
邀 标 2015-3- 已 完 成 公司偿 债能 金，已
客户 O 否 1,112.64 111.42 分 期
获得 3 履 约 义 力存在困难 逾 期
收款
务 四年
保 证
2011 年
协 商 金，已
邀 标 2010-4- 已 完 成 公司偿 债能
客户 P 否 900.80 100.54 分 期 逾 期
获得 27 履 约 义 力存在困难
收款 五 年
务
以上
保 证
2008 年
金，已
展 会 已 完 成 无 法 无催收 渠道
客户 Q 否 2007 年 美元 256.2 287.24 逾 期
获得 履 约 义 收回 和条件
五 年
务
以上
市 场 2015-1- 2017 年 协 商 公司偿 债能 保 证
客户 R 否 美元 225 286.91
代 理 26 已 完 成 分 期 力存在困难 金，已
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证券代码：300509 证券简称：新美星
公告编号：2022-023
处 获 履 约 义 收款 逾 期
得 务 二年
保 证
市 场 2013 年
协 商 金，已
代 理 2012-12 已 完 成 公司偿 债能
客户 S 否 美元 240 148.24 分 期 逾 期
处 获 -20 履 约 义 力存在困难
收款 五 年
得 务
以上
7,277.
合计 44,195.55
72
（2）结合销售模式、信用政策、欠款方资信情况、同行业可比公司情况等，
说明公司账龄 3 年以上的应收款项占比较高的原因及合理性，是否存在放宽信用
政策、向明显不具备支付能力客户销售的情形，是否存在资金占用的情形
公司根据合同约定与客户按照“预付款-进度款-质保金”的结算方式进行货
款结算，公司在产品发出时，通常会收到 80%-95%的货款，在安装调试验收完成
时，按照合同约定应收到 0%-10%的货款，剩余 0%-10%为质保金，按照合同约定应
在设备安装调试验收完成后一年内支付。由上述销售回款政策可以看出，公司账
龄在二年以内的应收账款为合理的信用期款项，账龄在三年以上的应收款项主要
为逾期的质保金。
由于公司所处行业受宏观经济、新冠疫情及流动性影响，部分下游客户业务
增长减缓，资金较为紧张，导致公司应收账款回款周期略有延长，公司账龄 3 年
以上的欠款方主要是偿债能力存在困难的客户。为进一步提高应收账款回款速度
及回款率，公司将加大对应收账款清欠回收工作的力度，并采取相应管理措施。
对已发生的正常应收账款，根据不同情况，有区别、有重点地开展货款回收工作，
加强对账工作，力争尽快回收应收款项；对有一定偿还能力，但是对归还欠款不
重视、不积极的个别客户，将采取诉讼方式，通过法律途径收回。
公司与同行业上市公司 3 年以上应收账款占比情况比较如下：
单位 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
达意隆 36.19% 36.67% 28.98%
普丽盛 38.03% 35.09% 24.98%
新美星 41.09% 42.65% 38.12%
由上表可以看出，近三年来，公司与同行业上市公司 3 年以上的应收账款占
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比的比例都比较高，且整体呈上升的趋势。
由上述可以看出，公司 3 年以上的应收账款占比较高的原因系由公司所属行
业的销售模式，所处行业所受到的宏观经济、新冠疫情及流动性影响综合导致的，
具有一定的合理性。公司不存在放宽信用政策、向明显不具备支付能力客户销售
的情形，不存在资金占用的情形。
2、结合主要客户变动情况、坏账准备计提政策、应收账款账龄、期后回款
情况、同行业可比公司情况、预期信用损失模型等，说明坏账准备计提比例较高
的原因及合理性，核实前期相关收入确认是否真实、准确。
公司主要客户客户 A 的设备款，应收账款余额为 3,003.16 万元。2018 年 12
月，公司起诉至张家港市人民法院，要求客户 A 支付剩余货款，并且确认在客户
A 未达到付款条件（在公司已收取的货款未达到 3475.62 万元，该金额包括客户 A
在签订本协议前已支付的货款 1631 万）的情况下，编号为 XS-501-140215、编号
为 XS-5010150120 两份购销合同项下设备所有权归公司所有，张家港市人民法院
出具民事调解书对所有权保留予以确认，后期经民事调解后公司仍无法按期收款。
2019 年度，根据执行裁定书，公司根据客户 A 销售的设备折价或以拍卖、变卖后
可获得的补偿金额确定坏账损失单独计提了坏账损失 1919 万元；本期由于客户 A
已处于了破产重整阶段，公司根据委托诉讼代理律师出具的法律意见书，确定的
可回收的金额单独计提并补记信用损失 483.53 万元。客户客户 A 的上述事项将公
司的坏账准备的计提提高了一定的比例。
公司与同行业上市公司对应收账款采用账龄组合计提坏账准备比较情况如下：
账龄 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上
新美星
应收账款计提比例 5% 10% 30% 50% 80% 100%
账龄 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上
达意隆
应收账款计提比例 6.13% 17.96% 30.66% 44.03% 62.04% 92.92%
账龄 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上
普丽盛
应收账款计提比例 5.45% 14.91% 32.55% 60.21% 81.62% 100.00%
从与同行业上市公司应收账款计提比例及按账龄组合计提坏账准备的政策来
看，公司应收账款的计提比例处于同行业上市公司的平均水平，按账龄组合计提
坏账准备的政策与同行业上市公司相比较为稳健和谨慎。
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公司根据合同约定与客户按照“预付款-进度款-质保金”的结算方式进行货
款结算，公司在产品发出时，通常会收到80%-95%的货款，在安装调试验收完成时，
按照合同约定应收到0%-10%的货款，剩余0%-10%为质保金，按照合同约定应在设
备安装调试验收完成后一年内支付。由上述销售回款政策可以看出，公司账龄在
二年以内的应收账款为合理的信用期款项，账龄在二年以上的应收款项主要为逾
期的质保金。2021年末，公司账龄在二年以上的应收账款余额为6085.54万元,占
按账龄组合的应收款余额为28.66%，账龄分布较为合理。由于公司所处行业受宏
观经济、新冠疫情及流动性影响，部分下游客户业务增长减缓，资金较为紧张，
导致公司应收账款回款周期略有延长。公司应收账款账龄分布较为合理,除列入单
独计提坏账准备的应收账款，有明确证据证实其减值迹象应收款外，新美星的应
收账款的可收回性不存在重大障碍。
公司期后回款情况如下：
单位：人民币万元
截止 2021 年 12 月 31 日账
面余额（不含合并范围内
应收款单位 期后回款金额 回款金额占比
已抵销母子公司之间应收
账款））
母公司 16,781.90 2,531.34 15.08%
紫星实业 595.54 414.21 69.55%
苏州星美达 213.64 160.24 75.00%
德大机械 29.45 29.45 100.00%
新美星上海 56.79 56.79 100.00%
合计 17,677.32 3,192.03 18.06%
由上表可以看出公司子公司回款较为良好，母公司回款比例较低，主要原因
是受到今年一季度以来的疫情影响，公司主要客户的经营活动受到较大的影响，
导致公司一季度的回款比例较低。随着大部分客户逐渐恢复生产经营活动，公司
正在陆续正常收回应收款项。
公司对所有应收款项根据整个存续期内预期信用损失金额计提坏账准备。在
以前年度应收账款实际损失率、对未来回收风险的判断及信用风险特征分析的基
础上，确定预期损失率并据此计提坏账准备，具体情况如下：
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（1） 公司近四年的应收账款的账龄分布：
单位：人民币万元
账龄 2018 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
1 年以内 8,265.01 8,089.81 9,500.09 6,828.79
1-2 年 4,647.75 3,182.24 2,240.99 4,763.00
2-3 年 2,113.67 3,547.38 1,517.14 917.16
3-4 年 1,604.12 1,880.77 3,240.33 1,336.92
4-5 年 1,665.44 1,599.50 871.68 3,049.19
5 年以上 3,477.02 3,905.81 4,567.78 4,338.29
合计 21,773.01 22,205.51 21,938.01 21,233.35
（2） 最近 3 年的平均迁徙率计算如下：
2018 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2020 年 12 月 31
日迁徙至 2019 日迁徙至 2020 日迁徙至 2021
账龄 平均迁徙率
年 12 月 31 日的 年 12 月 31 日的 年 12 月 31 日的
比率 比率 比率
1 年以内 38.50% 27.70% 50.14% 38.78% A
1-2 年 76.32% 47.68% 40.93% 54.98% B
2-3 年 88.98% 91.34% 88.12% 89.48% C
3-4 年 99.71% 46.35% 94.10% 80.05% D
4-5 年 25.75% 41.39% 73.67% 46.94% E
5 年以上 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% F
（3） 历史损失率计算过程如下：
账龄 历史损失率 计算过程 预期损失率
1 年以内 7.17% F=A*B*C*D*E*F 5%
1-2 年 18.48% F=B*C*D*E*F 10%
2-3 年 33.62% G=C*D*E*F 30%
3-4 年 37.57% H=D*E*F 50%
4-5 年 46.94% I=E*F 80%
5 年以上 100.00% J=F 100%
平均值 40.63% 41.17%
如上表所示，公司 1 年以内、1-2 年、2-3 年的历史损失率高于预计损失率，
主要原因系质保金影响，应收款系在公司收入确认后 1 年内应收质保金，故应收
款账龄在 2 年以内为正常的信用期，因此导致依据平均迁移率计算的历史损失率
高于预计损失率；
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公司的预计平均损失率比历史平均损失率略高，3-4 年、4-5 年的应收账款坏
账准备预计损失率均高于历史损失率，故公司三年以上应收账款坏账准备计提是
充分的。
综上所述，公司坏账准备计提比例较高主要原因一方面系客户客户 A 单独计
提信用损失所致，另一方面系针对 3 年以上账龄的应收账款主要系已过信用期的
质保金金额，基于谨慎性原则并参照同行业上市公司的计提比例选取了较高的预
期信用损失，具有合理性。公司生产的液态包装设备，单台套产品价值高、合同
金额大，执行周期较长，公司产品采用“预收款+发货款+验收款+质保金”的收款
模式，公司一般在产品经客户现场安装调试合格后出具验收报告或签署其他验收
文件等方式确认收入的实现，并取得 0%-10%的验收款项，由于公司账龄较长的应
收款项主要为质保金，按照合同约定应在设备安装调试验收完成后满一年内支付。
故上述账龄较长的应收款项订单符合收入的确认，且收入确认真实准确。
经核查，会计师认为新美星账龄 3 年以上的应收款项占比较高系由公司所属
行业的销售模式，所处行业所受到的宏观经济、新冠疫情及流动性影响综合导致
的，具有合理性。新美星不存在放宽信用政策、向明显不具备支付能力客户销售
的情形，不存在资金占用的情形。新美星坏账准备计提比例较高的原因一方面系
客户客户 A 单独计提信用损失所致，另一方面系针对 3 年以上账龄的应收账款由
于系已过信用期的质保金金额，基于谨慎性原则并参照同行业上市公司的计提比
例选取了较高的预期信用损失率，具有合理性。新美星前期确认的收入是真实准
确。
问题 5、报告期末，公司存货账面余额为 82,854.48 万元。其中，发出商品
余额 42,791.78 万元，未计提存货跌价准备；库存商品余额 12,733.47 万元，存
货跌价准备余额 236.84 万元。
（1）请补充说明期末发出商品的具体内容、交易对手方、是否为上市公司
关联方、余额大幅增长且占存货比重较高的原因及合理性、截至本函发出日的期
后销售实现情况及回款情况。
（2）请结合存货性质、存货库龄、产品价格、产销情况、是否有订单支撑、
对应客户信息及是否为关联方、经营情况、存货跌价准备的测试过程以及同行业
公司存货跌价准备计提情况等，说明库存商品跌价准备计提比例较低的原因及合
理性，发出商品未计提跌价准备是否合理审慎。
请年审会计师核查并发表明确意见，说明针对存货账面价值真实性、准确性，
跌价准备计提的合理性、充分性采取的审计程序、获得的相关证据及结论性意见。
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回复：
1、请补充说明期末发出商品的具体内容、交易对手方、是否为上市公司关
联方、余额大幅增长且占存货比重较高的原因及合理性、截至本函发出日的期后
销售实现情况及回款情况。
公司 2021 年末发出商品的具体情况如下：
单位：万元
期后
是否 实现
客户名称 为关 合同金额 发出商品成本金额 的销 期后回款情况
联方 售情
况
客户 AA 否 1249.85 966.99 -
客户 AB 否 898.69 419.37 是 -
客户 AC 否 258 126.98 -
客户 AD 否 188.3 102.21 -
客户 AE 否 234.75 158.68 是 -
客户 AE 否 208.44 176.04 是 -
客户 AF 否 188.35 152.3 是 56.51
客户 AG 否 3900 1207.29 -
客户 AH 否 1080 871.36 -
客户 AI 否 785.92 496.99 是 78.59
客户 AJ 否 898.69 497.77 -
客户 AK 否 518 377.39 是 -
客户 AL 否 2196.48 1181.03 95.48
客户 AM 否 890 597.7 -
客户 AN 否 2200 1324.67 96.87
客户 AO 否 184.41 108.55 55.32
客户 AP 否 2187.64 1397.27 -
客户 AP 否 691.6 524.01 -
客户 AQ 否 475 332.89 -
客户 AQ 否 204 161.24 -
客户 AR 否 192.7 146.82 是 57.81
客户 AS 否 934.42 417.13 是 1.98
客户 AT 否 898.69 486.69 是 -
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客户 AU 否 898.69 526.56 -
客户 AV 否 1150 925 115.00
客户 AW 否 2000 627.87 -
客户 AW 否 1080 938.57 -
客户 AW 否 1539.5 978.38 -
客户 AX 否 785 688.84 -
客户 AY 否 1969 1161.76 98.45
客户 AZ 否 435 340.88 是 -
客户 BA 否 193.85 148.01 -
客户 BA 否 599 283.87 -
客户 BB 否 85 71.83 -
客户 BC 否 2200 1368 -
客户 BC 否 33 19.16 是 -
客户 BD 否 416 227.37 -
客户 BE 否 260 181.69 -
客户 BF 否 3168 1830.99 -
客户 BG 否 2187.64 1364.01 -
客户 BG 否 670 494.97 -
客户 BH 否 1800 1166.39 134.26
客户 BI 否 898.69 430.56 是 140.62
客户 BJ 否 760 902.56 176.00
客户 BK 否 440 0 -
客户 BL 否 170 115.46 372.00
客户 BM 否 443 301.53 是 -
客户 BN 否 6298.5 4208.59 140.80
客户 BO 否 2191.44 1420.44 -
客户 BO 否 30 15.46 -
客户 BP 否 800 617.84 -
客户 BQ 否 1289.8 636.02 1,254.80
客户 BR 否 1677.8 966.09 -
客户 BS 否 4046 3196.1 31.60
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客户 BU 否 2200 1303.17 是 -
客户 BU 否 33 23.69 是 -
客户 BV 否 898.69 499.46 是 -
客户 BW 否 2202.64 1245.14 -
客户 BW 否 33 19.72 是 -
客户 BX 否 2767 399.34 -
客户 BX 否 2530 353.92 -
客户 BY 否 美元 103 300.95 -
客户 BZ 否 美元 235 260.22 329.70
合计 72643.17 42791.78 3235.79
公司发出 商品余 额大幅 增长且 占存货 比重较 高的原因 一方面 主要系 公司
2020 年度、2021 年度承接的的在手订单增加较为迅速,尤其 2020 年度公司新承接
的合同订单约 7.60 亿元，较 2019 年度增加约 2.29 亿元，较 2021 年度增加约 1.19
亿元。由于公司生产的液态包装设备，单台套产品价值高、合同金额大，液态包
装设备销售涵盖产品开发设计、制造、安装、调试、技术培训、售后服务等各个
环节，执行周期较长，导致公司在执行的订单出现了叠加，公司发出商品出现大
幅增长，且处于高比重。另一方面由于公司所处行业受宏观经济及流动性的影响，
部分下游客户放缓了投资的步伐，受新冠疫情的叠加影响，公司的生产制造及安
装调试的周期都会受到一定的影响。无论下游客户或公司自身完成相关合同履约
的义务的周期相较前期都会有一定程度的延长。
2、请结合存货性质、存货库龄、产品价格、产销情况、是否有订单支撑、
对应客户信息及是否为关联方、经营情况、存货跌价准备的测试过程以及同行业
公司存货跌价准备计提情况等，说明库存商品跌价准备计提比例较低的原因及合
理性，发出商品未计提跌价准备是否合理审慎。
公司主要产品分为液态包装设备及瓶胚、瓶盖，其中：母公司主要从事液态
包装设备的生产和销售，境外子公司紫星实业主要从事瓶胚、瓶盖的生产和销售。
液态包装设备主要原材料包括钢材、电子元器件、泵阀管件类产品、机械加
工件、配套设备等，公司主要根据订单需求情况采用“以产订采”的采购管理模
式，由采购部门根据销售部门的需求计划制订相应的采购计划并结合安全库存情
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况进行需求调整。液态包装设备大部分属于大型专用生产设备，生产周期相对较
长，公司主要采用根据订单“以销定产”的生产经营模式，即根据产品的订单情
况，下达生产任务，实行按单生产、按需生产。公司根据合同约定与客户按照预
付款-进度款-质保金的结算方式进行货款结算。公司在产品发出时，已经收到
80%-95%的货款。公司“以销定产”、“以产订采”的经营模式以及合同约定的结
算模式使得公司的存货有相应的合同订单及预收款项保障，所以公司不存在存货
滞销情况，存货未出现减值迹象。
瓶胚、瓶盖产品系通用产品，下游客户主要为液态食品企业，子公司紫星实
业自投产以来，存货周转较快，存货库龄较短，不存在存货滞销情况，存货未出
现减值迹象。
公司库存商品近两年存在减值迹象的主要原因系公司拓展国内液态食品包装
机械产品销售类型新领域，非饮料智能灌装设备，由于相关新品的开发成本较高，
同时也为推广并占领非饮料智能灌装设备的市场，公司针对上述已签署的部分订
单的非饮料智能灌装设备的客户予以了一定的让利，导致公司部分非饮料智能灌
装设备的订单的合同价格与对应的订单成本存在一定程度的倒挂现象，故公司予
以计提了跌价损失。
公司与同行业近三年的存货周转率的比较情况如下：
时间 指标 中亚股份 永创智能 达意隆 斯莱克 新美星
2021 年 存货周转率 0.92 1.19 1.47 0.87 0.72
2020 年 存货周转率 0.71 1.09 1.39 0.90 0.89
2019 年 存货周转率 0.86 1.18 1.37 0.78 0.86
有上表可以看出，公司的存货周转率与同行业上市公司中亚股份、斯莱克基
本一致，与永创智能、达意隆相比较低。公司是国内少数几家具备提供液态食品
包装一体化全面解决方案的企业，提供给客户的产品通常包括流体设备、灌装设
备、二次包装设备及吹瓶设备等整线产品，具有成套性特点，且该等产品全部安
装完毕后才能开始调试和验收，因此公司从安排生产到验收确认时间较长。这是
使得公司存货周转率相对较低的主要原因。
公司采用“以销定产”、“以产定采”的经营模式，公司取得合同订单后，
根据客户需求进行产品图纸设计和生产工艺设计，然后组织安排生产，进行原材
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料采购。产品的生产周期从采购、物料投放、零部件加工、产品组装、检验检测
到入库发货，一般需要6-7个月。公司产品发货到客户现场后，需要安装和调试，
待验收合格后确认收入并结转成本，此阶段一般需要2-3个月。此外，公司是国内
少数几家具备提供液态食品包装一体化全面解决方案的企业，提供给客户的产品
通常包括流体设备、灌装设备、二次包装设备及吹瓶设备等整线产品，具有成套
性特点，生产周期更长。该等产品全部安装集成完毕后才能开始调试和验收，所
需时间也将更长。上述因素综合使得公司期末存货余额较大，存货周转率较低。
公司产品为大型专用液态食品包装设备，一般情况下，从安排生产、发货到产品
验收合格进行收入确认结转成本的时间较长。公司目前的液态包装设备的在手订
单约13.18亿元，按照公司目前的结算方式计算，公司需要约1.85年的时间去消化
在手订单，公司目前的在手订单的产销进度与存货周转率基本一致。
截止2021年末，公司库存商品、在产品、履约成本、发出商品总计金额为
69,801.92万元,存在订单支撑和对应客户的预收款项情况如下：
金额单位：人民币万元
项目 存货金额 交货日期 对应预收款项
1、用于生产液态包装设备的在产品、产成 68,737.82 60,443.16
————
品
根据合同具体约定，存在
其中：有对应订单的在产品、产成品、 60,765.56 60,443.16
约定的制造期和安装调试
履约成本、发出商品等
期
公司备机、展会样机、新开发设 7,972.26 0
————
备等
无具体的交货期，客户根
1064.1 据需求提货，根据实际提 248.96
2、用于生产瓶胚、瓶盖的在产品、产成品
货金额扣减对应的预收款
项
合计 69,801.92 60,692.12
公司当前的主要客户群体主要包括益海嘉里集团、福建达利集团（HK.3799）、
东鹏饮料（605499）、千禾味业（603027）、康师傅饮品、华润怡宝、道道全（002852）、
深圳景田食品、中粮粮油等知名国内液态食品企业以及合作稳定、回款良好的国
外食品饮料企业，客户资信状况较为良好。公司与所有客户均不存在关联关系。
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公告编号：2022-023
公司针对原材料的跌价测试的计提是在每月定期盘点，对残次冷背的原材料
进行定期清理销售的基础上进行的。由于公司主要根据订单需求情况采用“以产
订采”的采购管理模式，以及每月定期清理的仓库管理模式，公司的原材料无论
从库龄及原材料的可用性方面都处于良好的状态，公司原材料基本不存在跌价损
失。
公司针对除原材料的存货跌价测试的计提，分为无对应订单的存货和有对应
订单的存货进行考虑。针对无对应订单的存货主要由公司的备用机、展会样机和
新开发的设备组成，公司一般在每月定期盘点的基础上，评价上述无对应订单的
存货的可用性，对于可用于其他任务订单的备用机、展会样机和新开发的设备，
公司相关事业部会提交相关的任务订单使用计划减少订单的采购成本。对于无法
用于其他任务订单的备用机、展会样机和新开发的设备，公司会将其进行拆解，
对于部分可用的零配件，公司会将其用于其他任务订单，对于不可用的零配件，
公司一般将其定期清理销售。针对有对应订单的存货，公司根据已签署订单的不
含税的合同价格与其对应的已归集完成的任务订单成本进行比较核对，确定其是
否存在减值迹象。
公司与其同行业上市公司近三年的存货跌价准备计提的比较情况如下：
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
达意隆 1.54% 0.32% 0.03%
中亚股份 1.30% 0.93% 0.26%
新美星 0.29% 0.23% 0.00%
有上表可以看出，公司与同行业其他上市公司的跌价计提比例都比较低，公
司近两年存在减值迹象的主要原因系公司拓展国内液态食品包装机械产品销售类
型新领域，非饮料智能灌装设备，由于相关新品的开发成本较高，同时也为推广
并占领非饮料智能灌装设备的市场，公司针对上述已签署的部分订单的非饮料智
能灌装设备的客户予以了一定的让利，导致公司部分非饮料智能灌装设备的订单
的合同价格与对应的订单成本存在一定程度的倒挂现象，故公司予以计提了跌价
损失。由于公司主要根据订单需求情况采用“以产订采”的采购管理模式，以及
每月盘点及定期清理的仓库管理模式，导致公司的存货处于良好的状态，存货出
现减值迹象的可能性较低。
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综上所述，公司“以销定产”、“以产订采”的经营模式以及合同约定的结
算模式使得公司的存货有相应的合同订单及预收款项保障，公司每月盘点及定期
清理的仓库管理模式使得相关存货都处于良好的使用状态。公司与同行业上市公
司的存货周转率及存货跌价的计提比率相比较不存在异常。公司近两年对库存商
品进行跌价准备计提的原因系公司拓展国内液态食品包装机械产品销售类型新领
域，非饮料智能灌装设备，由于相关新品的开发成本较高，同时也为推广并占领
非饮料智能灌装设备的市场，公司针对上述已签署的部分订单的非饮料智能灌装
设备的客户予以了一定的让利，导致公司部分非饮料智能灌装设备的订单的合同
价格与对应的订单成本存在一定程度的倒挂现象，故公司予以计提了跌价损失。
公司对库存商品跌价准备计提比例较低是合理的。公司的发出商品都存在对应的
订单合同，经减值测试未出现减值迹象，故公司对发出商品未计提跌价准备是合
理且审慎的。
3、请年审会计师核查并发表明确意见，说明针对存货账面价值真实性、准
确性，跌价准备计提的合理性、充分性采取的审计程序、获得的相关证据及结论
性意见。
针对存货会计师实施了并获取了如下的审计程序和相关的审计证据，并获得
了如下的审计结论：
（1）了解、评估并测试与存货相关内部控制设计和运行的有效性，经测试会
计师认为新美星与存货相关的内控程序设计有效并得到有效执行。
（2）获取并检查期末仓库物料清单及新美星盘点过程资料，并按抽样的方法
对存货进行了现场监盘及抽盘，观察是否存在呆滞、损毁等迹象的存货。会计师
对新美星占原材料金额的 62.52%进行抽盘，对占半成品金额的 62.36%进行了抽盘，
对占库存商品金额的 100%进行了抽盘。经盘点，会计师认为新美星的在库存货状
态良好，不存在呆滞、损毁等迹象的存货。
（3）对存货分类别进行发出计价测试，以验证主要存货类别发出计价的准确
性；经测试，会计师认为新美星主要存货的发出计价准确。
（4）对存货跌价测试计算过程进行了复核与验证；经复核，会计师认为新美
星存货跌价准备的计提充分准确。
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（5）对存货的进销存进行整体分析与核查，确认收发存是否平衡、存货结转
是否符合公司相关会计制度及相关会计准则的要求。经核查，会计师认为，新美
星的存货进销存平衡准确，相关结转符合相关会计制度及相关会计准则的要求。
（6）针对期末发出商品，检查与发出商品有关的销售合同、收货确认凭据、
经过客户签字或盖章确认的物流送货通知单，通过函证的形式获取客户确认的发
货盘点资料及清单，对全部发出商品对应的客户进行发函询证。经审计，会计师
获取了占发出商品100%的相关合同、收货确认凭据、经过客户签字或盖章确认的
物流送货通知单，出口报关单、提单等。会计师对占发出商品金额的98.69%进行
函证，并获得针对发函金额的87.23%的回函客户确认的发货盘点资料及清单。经
核查，会计师认为新美星的发出商品真实准确。
经实施了上述的审计程序并获取上述的审计证据后，会计师认为，新美星的
存货账面价值真实、准确，存货跌价准备的计提准确合理。
江苏新美星包装机械股份有限公司
董 事 会
2022 年 5 月 24 日
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