平治信息：2020年度非公开发行股票募集资金使用之可行性分析报告2020-06-02
杭州平治信息技术股份有限公司
2020 年度非公开发行股票募集资金使用之
可行性分析报告
杭州平治信息技术股份有限公司（以下简称“公司”）为贯彻实施公司整体
发展战略，做强做优公司主业，进一步提升公司核心竞争力，拟通过非公开发行
股票（以下简称“本次非公开发行”或“本次发行”）的方式募集资金。公司对
本次非公开发行募集资金使用的可行性分析如下：
一、本次募集资金使用计划
本次非公开发行股票的募集资金总额不超过 100,000 万元，扣除发行费用后
将用于补充流动资金。
二、本次募集资金使用的必要性分析
（一）增强资本实力，为公司业务发展提供资金支持
2017-2019 年，公司营业收入年复合增长率达到 36.01%，归属于上市公司股
东的净利润年复合增长率达到 48.70%，一直保持稳健增长态势。预计未来几年
内公司仍将处于业务快速扩张阶段，市场开拓、研发投入、日常经营等环节对流
动资金的需求也将进一步扩大。
与公司扩大经营规模所带来的在管理、技术、人才投入等方面日益增加的资
金需求相比，公司目前的流动资金尚存在缺口。本次非公开发行募集资金补充公
司流动资金，能有效缓解公司快速发展的资金压力，有利于增强公司资本实力、
降低经营风险，是公司实现持续健康发展的切实保障，具有充分的必要性。
（二）业务经营模式决定公司必须具备充足的流动资金
公司两块核心业务为数字阅读业务和智慧家庭业务。
数字阅读业务具有轻资产的特点，日常经营较多涉及现金支付，折旧、摊销
类的非现金支出相对较少，为了维持及拓展业务经营，须保有较多流动资金，对
货币资金的需求较大。同时，轻资产的特点也决定了公司采用债务融资的方式在
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规模及成本上都受到一定的限制。
智慧家庭业务下游客户为国内电信运营商，客户付款周期普遍较长，公司应
收账款周转率受客户付款进度影响较大。随着 5G 商用进程进一步加快，公司智
慧家庭业务规模预计将会得到快速扩张，对于流动资金的需求将进一步扩大。
（三）优化资本结构，提高抗风险能力
截至 2018 年末，公司资产负债率为 37.53%。2019 年收购深圳兆能新增智慧
家庭业务后，2019 年末资产负债率提升至 57.89%，短期借款由 2018 年末的 8,000
万元增至 2019 年末的 54,998 万元，长期借款由 2018 年末的 1,147 万元增至 2019
年末的 6,281 万元。（2018 年未追溯调整）
本次发行募集资金用于补充流动资金，将有效优化公司财务结构，提高公司
抗风险能力。
三、本次募集资金使用的可行性分析
（一）本次非公开发行募集资金使用符合法律法规的规定
公司本次非公开发行募集资金使用符合相关政策和法律法规，具有可行性。
本次非公开发行募集资金到位后，公司营运资金将有所增加、资产负债率将有所
降低，有效缓解公司资金压力并优化公司资本结构，提升公司市场竞争力，推动
公司业务持续健康发展。
（二）公司内控体系完善，保障募集资金的合理规范使用
通过不断改进和完善，公司已形成较为规范的公司治理体系和完善的内部控
制环境。在募集资金管理方面，公司按照监管要求建立了《募集资金管理制度》，
对募集资金的存储、使用进行了明确规定。本次非公开发行募集资金到位后，公
司董事会及监事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，以保证募集资金合
理规范使用，防范募集资金使用风险。
四、本次发行对公司经营状况和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营状况的影响
公司本次非公开发行募集资金扣除相关发行费用后，将用于补充流动资金。
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这有助于公司扩大经营规模，提升市场占有率，同时有效优化公司资本结构，提
升公司抗风险能力，从而进一步提升公司盈利水平和核心竞争力。本次非公开发
行后，公司的业务范围保持不变。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的总资产与净资产均将增加，公司资金实力进一步增
强，可有效降低公司资产负债率和财务成本，提高公司财务的抗风险能力。本次
发行完成后，由于净资产规模的上升，短期内公司净资产收益率将会受到一定影
响，但从中长期来看，随着业务规模的不断增长，公司收入和利润水平将逐步上
升，公司的盈利能力及盈利稳定性将不断增强。
五、本次募投项目涉及的立项、环保等报批事项
公司本次募集资金扣除发行费用后拟用于补充流动资金，不涉及投资项目报
批事项。
杭州平治信息技术股份有限公司
董 事 会
2020 年 6 月 1 日
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