证券代码：300590 证券简称：移为通信
关于上海移为通信技术股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函回复报告
保荐人（主承销商）
（住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层）
2020 年 9 月
上海移为通信技术股份有限公司 审核问询函回复报告
关于上海移为通信技术股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函回复报告
深圳证券交易所：
根据贵所《关于上海移为通信技术股份有限公司申请向特定对象发行股票的
审核问询函》（审核函〔2020〕020175 号）（以下简称“问询函”）的要求，上海
移为通信技术股份有限公司（以下简称 “移为通信”、“上市公司”、“发行人”或“公
司”）会同国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”、“保荐机构”或“保荐人”）、
上海市锦天城律师事务所（以下简称“锦天城”、“律师”）及立信会计师事务所（特
殊普通合伙）（以下简称“立信”、“会计师”）等中介机构对问询函所列的问题进
行了逐项核查和落实，并就问询函进行逐项回复，同时按照问询函的要求对《上
海移为通信技术股份有限公司创业板向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申
报稿）》（以下简称“募集说明书”）进行了修订和补充。
如无特别说明，本问询函回复中的简称与募集说明书中的简称具有相同含
义。
字体 含义
黑体加粗 问询函所列问题
宋体 对问询函所列问题的回复
楷体加粗 涉及对募集说明书等申请文件的修改内容
本回复报告中所列数据可能因四舍五入原因而与所列示的相关单项数据直
接计算得出的结果略有不同。
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上海移为通信技术股份有限公司 审核问询函回复报告
目 录
问题 1............................................................................................................................. 4
问题 2........................................................................................................................... 38
问题 3........................................................................................................................... 44
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上海移为通信技术股份有限公司 审核问询函回复报告
问题 1
发行人本次向特定对象发行股票，预计募集资金总额不超过 63,000 万元，
用于 4G 和 5G 通信技术产业化项目、动物溯源产品信息化产业升级项目和工业
无线路由器项目。根据申请文件，本次募投项目均围绕公司现有主营业务开展，
均为公司现有 M2M 通信核心技术产品的技术升级或应用场景拓展。本次募集资
金拟主要用于研发投入，前述三个项目的研发预算分别为 28,834.42 万元、
11,251.15 和 11,250.74 万元。4G 和 5G 通信技术产业化项目系公司升级和开发适
用于 4G 和 5G 网络技术环境下的物联网终端设备，同时开发针对重点应用领域
需求的新产品，项目投资概算包括 15,708.00 万元的项目场地投资（办公场地购
置费和办公场地装修费），占总投资的 44.18%；动物溯源产品信息化产业升级项
目系公司研发应用无线 M2M 通信技术的动物溯源智能可穿戴产品及配套无线
通信基站网关一体化产品，并建设 QUECLINK LIVESTOCK PLATFORM 智能
养殖全生命周期产品定制平台以及进一步建设营销网络，项目投资概算包括
5,500.00 万元的项目场地投资（土地及建设费和办公场地装修费），占总投资的
37.29%；工业无线路由器项目系公司自主开发应用于 4G 和 5G 网络环境下的工
业无线路由器产品，项目投资概算包括 6,528.00 万元的项目场地投资（办公场地
购置费和办公场地装修费），占总投资的 46.48%。
请发行人补充说明或披露：（1）说明本次募投项目投资数额安排明细、测算
依据及过程，各项投资是否为资本性支出，募集资金投入比例；（2）披露本次募
投项目当前建设进展、资金投入情况，是否包含本次发行相关董事会决议日前
已投入资金；（3）说明公司工业路由器的具体应用场景，公司对该项目的技术、
人员、客户等储备情况，是否存在实施障碍或风险；（4）说明募投项目涉及研发
费用是否可资本化，如是，请说明列入资本化支出是否符合《企业会计准则》
相关规定；（5）公司前次募集资金用于基于多制式通信技术系列产品升级项目和
建设研发中心等项目，说明本次募投项目与前次募投项目的联系与区别，是否
存在重复建设，前次募集资金未使用完毕而建设本项目的合理性；（6）结合公司
现业务运营模式及该模式下固定资产投资情况和投资明细，本次募集资金投资
项目的运营模式以及与现有业务模式的异同，说明本次募投项目的投资概算中
包含大额项目场地投资的原因及必要性，场地投资规模测算过程和合理性，是
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上海移为通信技术股份有限公司 审核问询函回复报告
否存在变相投资房地产的情形；（7）前述项目的场地投资是否涉及购置土地，如
涉及，请根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》的相
关要求补充披露涉及的相关土地信息；（8）披露本次募投用地、办公场地后续具
体安排、进度，如无法取得募投项目场地，拟采取的替代措施以及对募投项目
实施的影响，并充分披露相关风险。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、说明本次募投项目投资数额安排明细、测算依据及过程，各项投资是
否为资本性支出，募集资金投入比例
经公司第二届董事会第二十七次会议决议及第二届董事会第二十八次会议
决议，公司将募集资金总额的上限由原 63,000 万元最终调减至 50,000 万元（含
本数），扣除发行费用后用于以下投资：
单位：万元
拟使用募集
序号 项目名称 预计投资总额
资金金额
1 4G 和 5G 通信技术产业化项目 35,555.11 27,457.37
2 动物溯源产品信息化产业升级项目 14,749.74 11,596.50
3 工业无线路由器项目 14,043.30 10,946.13
合计 64,348.15 50,000.00
（一）4G 和 5G 通信技术产业化项目
4G 和 5G 通信技术产业化项目系公司升级和开发适用于 4G 和 5G 网络技术
环境下的物联网终端设备，同时开发针对重点应用领域需求的新产品，满足客户
在更长时间内对产品通信制式及新应用的需求。
1、募投项目投资数额安排明细
本项目预计投资总额 35,555.11 万元，主要包括办公场地购置、设备及软件
购置、人员支出等。本项目具体投资情况如下：
单位：万元
拟投入 募集资金 是否属于
序号 投资明细 金额 占比
募集资金 投入比例 资本性支出
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1 工程费用 17,503.06 49.23% 17,503.06 63.75% -
1.1 办公场地购置费 15,015.00 42.23% 15,015.00 54.68% 是
1.2 设备及软件购置费 2,488.06 7.00% 2,488.06 9.06% -
1.2.1 设备购置费 1,912.38 5.38% 1,912.38 6.96% 是
1.2.2 软件购置费 575.68 1.62% 575.68 2.10% 是
2 工程建设其他费用 9,255.50 26.03% 9,255.50 33.71% -
2.1 办公场地装修费 693.00 1.95% 693.00 2.52% 是
2.2 办公家具购置费 38.50 0.11% 38.50 0.14% 是
2.3 人员费用 6,070.00 17.07% 6,070.00 22.11% 否
2.4 产品认证费用 1,639.00 4.61% 1,639.00 5.97% 是
2.5 展会推广费 600.00 1.69% 600.00 2.19% 否
2.6 咨询服务费 15.00 0.04% 15.00 0.05% 否
2.7 知识产权登记费用 200.00 0.56% 200.00 0.73% 否
3 预备费 2,675.86 7.53% - 0.00% -
4 铺底流动资金 6,120.70 17.21% 698.81 2.55% 否
投资总额 35,555.11 100.00% 27,457.37 100.00% -
2、投资数额的测算依据及测算过程
（1）工程费用
①办公场地购置费
办公场地测算过程如下：
单位：平方米
人均 人均
项目 面积 人数
办公面积 场地面积
实验室 500.00 无常驻办公人员
中小型会议室 150.00 无常驻办公人员
大型会议室 120.00 无常驻办公人员
独立办公室 200.00 10 20 30.00
开放式办公区域 700.00 67 10.45
公共区域及其他辅助区域 640.00 无常驻办公人员
合计 2,310.00 77
公司结合现有办公情况，在本项目规划过程中，预备了较为充足的实验室、
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会议室及其他空间。
公司拟于深圳南山购置办公场地，根据市场询价结果，预计办公楼的平均单
价为 6.50 万元/平方米。最终本项目购置办公场地支出预计为 15,015.00（2,310
×6.50）万元。
②设备及软件购置费
A、设备购置费
本项目所需设备主要为研发用设备。详情如下：
单位：万元
序号 设备名称 数量 单价 总价
1 频谱分析仪 1 25.00 25.00
2 500MHz 带宽四通道 5GS/s 示波器 3 11.60 34.80
3 双路移动通信直流电源 12 2.30 27.60
4 高低温湿热箱 2 20.00 40.00
5 双频点卫星导航信号模拟器 1 70.00 70.00
6 汽车干扰模拟系统 1 47.00 47.00
7 按键试验机 1 6.00 6.00
8 桌面跌落试验机 1 6.00 6.00
9 连接器插拔力分析系统 1 5.00 5.00
10 数字信号发生器 1 47.40 47.40
11 矢量网络分析仪 2 55.00 110.00
12 功率计 1 4.00 4.00
13 冷热冲击柜 1 30.00 30.00
14 EMI 电磁骚扰测量接收机 1 27.00 27.00
15 人工电源网络 2 3.10 6.20
16 电池单体充放电测试系统 1 20.00 20.00
17 温湿度振动三综合试验箱 1 80.00 80.00
18 定向跌落试验机 1 6.00 6.00
19 防尘试验箱 1 15.00 15.00
20 复合盐雾试验箱 1 13.00 13.00
21 紫外线老化试验箱 1 12.00 12.00
22 针焰试验仪 1 8.00 8.00
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23 服务器 3 7.10 21.30
24 iphone 手机 4 0.53 2.12
25 Android 手机 4 0.30 1.20
26 开发主机 44 0.70 30.80
27 测试主机 48 0.52 24.96
28 5G 射频测试设备 1 30.00 30.00
29 5G 射频测试设备 1 500.00 500.00
30 OTA 暗室 1 200.00 200.00
31 EMC 暗室 1 400.00 400.00
32 屏蔽房 1 20.00 20.00
33 仪器校准（三年） 21 2.00 42.00
合计 1,912.38
B、软件购置费
本项目中软件购置费详情如下：
单位：万元
序号 软件名称 数量 单价 总价
1 4G/5GLTE 芯片平台入门费 4 60.00 240.00
2 电路设计软件 15 10.00 150.00
3 平面制图软件 3 2.00 6.00
4 结构设计软件 3 5.00 15.00
5 办公类软件 92 0.54 49.68
6 其他软件 - - 115.00
合计 575.68
（2）工程建设及其他费用
①办公场地装修费
装修费用根据公司市场调研按 0.3 万元/平方米预计。预计装修费用投入为
693.00 万元。
②办公家具购置费
办公家具针对本项目预计的最终所需的研发人员配备，按人均 0.5 万元预计。
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预计办公家具的投入为 38.50 万元。
③人员费用
本项目的人员费用为研发人员费用，结合公司研发人员的平均薪酬、公司市
场调研结果进行预计。本项目仅将建设期的人员费用计入投资总额，预计项目建
设期内，研发人员的费用总额为 6,070.00 万元。详情如下：
单位：万元
年份 序号 研发人员类型 预计当年数量 年薪 总额
1 项目经理 2 40.00 80.00
2 基带工程师 2 40.00 80.00
3 射频工程师 2 40.00 80.00
4 硬件测试工程师 8 25.00 200.00
第一年
5 软件工程师 20 35.00 700.00
6 软件测试工程师 20 25.00 500.00
7 结构/ID 工程师 1 25.00 25.00
小计 1,665.00
年份 序号 人员名称 预计当年数量 年薪 总额
1 项目经理 3 40.00 120.00
2 基带工程师 3 40.00 120.00
3 射频工程师 3 40.00 120.00
4 硬件测试工程师 10 25.00 250.00
第二年
5 软件工程师 24 35.00 840.00
6 软件测试工程师 24 25.00 600.00
7 结构/ID 工程师 1 25.00 25.00
小计 2,075.00
年份 序号 人员名称 预计当年数量 年薪 总额
1 项目经理 3 40.00 120.00
2 基带工程师 3 40.00 120.00
3 射频工程师 3 40.00 120.00
第三年 4 硬件测试工程师 13 25.00 325.00
5 软件工程师 27 35.00 945.00
6 软件测试工程师 27 25.00 675.00
7 结构/ID 工程师 1 25.00 25.00
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小计 2,330.00
合计 6,070.00
④产品认证费用
产品认证主要为本项目各种型号产品在境内外进行认证所需的费用。详情如
下：
单位：万元
序号 认证测试 适用区域 数量 单价 总额
1 FCC 美国 20 5.00 100.00
2 CE 欧洲 12 5.00 60.00
3 E-MARK 欧洲 12 5.00 60.00
4 3C 中国 9 5.00 45.00
5 型号核准 中国 9 6.00 54.00
6 Verizon 美国 20 20.00 400.00
7 PTCRB 美国 20 30.00 600.00
8 Anatel 巴西 8 15.00 120.00
9 其他认证 中国 - - 200.00
合计 1,639.00
⑤展会推广费
展会推广费为公司在全球范围内为推广新产品所需的费用，预计项目建设期
内展会推广费为 600.00 万元。
⑥咨询服务费
咨询服务费主要为公司拟购买各类市场分析报告、产业分析报告所需的费
用，预计为 15.00 万元。
⑦知识产权登记费用
知识产权登记费为公司拟为项目建设过程中形成的专利、软件著作权等申请
保护所需的费用，预计为 200.00 万元。
（3）预备费
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预备费按工程费用、工程建设其他费用之和的 10%计算。
（4）铺底流动资金
铺底流动资金为项目运营初期为保证项目正常运转所必需的流动资金。根据
项目运营期间预计流动资产与流动负债差额形成的流动资金最大缺口的 40%进
行测算，铺底流动资金的需求为 6,120.70 万元。
（二）动物溯源产品信息化产业升级项目
动物溯源产品信息化产业升级项目系公司研发应用无线 M2M 通信技术的动
物溯源智能可穿戴产品及配套无线通信基站网关一体化产品，并建设可根据订单
的变化灵活调整产品生产任务的 QUECLINK LIVESTOCK PLATFORM 智能养殖
全生命周期产品定制平台以及进一步建设营销网络。
1、募投项目投资数额安排明细
本项目预计投资总额 14,749.74 万元，主要包括场地购置、设备及软件购置、
人员支出等。本项目具体投资情况如下：
单位：万元
拟投入 募集资金 是否属于
序号 投资明细 金额 占比
募集资金 投入比例 资本性支出
1 工程费用 5,425.50 36.78% 5,425.50 46.79% -
1.1 办公场地购置费 3,500.00 23.73% 3,500.00 30.18% -
1.1.1 土地 500.00 3.39% 500.00 4.31% 是
1.1.2 办公场地建设费 3,000.00 20.34% 3,000.00 25.87% 是
1.2 设备及软件购置费 1,925.50 13.05% 1,925.50 16.60% -
1.2.1 设备购置费 1,312.30 8.90% 1,312.30 11.32% 是
1.2.2 软件购置费 613.20 4.16% 613.20 5.29% 是
2 工程建设其他费用 5,671.00 38.45% 5,671.00 48.90% -
2.1 办公场地装修费 2,000.00 13.56% 2,000.00 17.25% 是
2.2 办公家具购置费 26.00 0.18% 26.00 0.22% 是
2.3 人员费用 2,255.00 15.29% 2,255.00 19.45% 否
2.4 营销网络人员费用 595.00 4.03% 595.00 5.13% 否
2.5 产品认证费用 305.00 2.07% 305.00 2.63% 是
2.6 咨询服务费 80.00 0.54% 80.00 0.69% 否
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2.7 知识产权登记费用 50.00 0.34% 50.00 0.43% 否
2.8 展会费 360.00 2.44% 360.00 3.10% 否
3 预备费 1,109.65 7.52% - 0.00% -
4 铺底流动资金 2,543.59 17.24% 500.00 4.31% 否
投资总额 14,749.74 100.00% 11,596.50 100.00% -
2、投资数额的测算依据及测算过程
（1）工程费用
①办公场地购置费
项目名称 面积 单价（万元） 总价（万元）
土地 5亩 100.00 500.00
办公场地建设费 10,000 平方米 0.30 3,000.00
合计 3,500.00
注：公司拟于合肥购买 5 亩建设用地使用权。10,000 平方米包括办公场地、电商运营中
心、实验测试场地、培训中心等研发配套场地等。
公司土地购买价格为与合肥当地主管部门进行初步沟通后得到的预估价格；
办公场地建设费为公司根据市场询价所得。
鉴于合肥地区的场地成本、人力成本、运营成本较上海、深圳均具有明显优
势，公司拟将电商平台运营中心、实验测试场地、培训中心等设施向合肥地区转
移。同行业公司移远通信等均在合肥设立了研发中心。随着未来合肥地区人员、
业务的进一步扩张，公司本次在合肥进行场地建设，将为未来经营提供足够的空
间储备。办公场地测算过程如下：
单位：平方米
项目 面积
实验、测试中心 2,500.00
中小型会议室 500.00
大型会议室 500.00
电商运营中心 1,000.00
培训中心 2,000.00
独立办公室 500.00
开放式办公区域 1,000.00
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展厅、公共区域及其他辅助区域 2,000.00
本次募投项目建设合计面积 10,000.00
②设备及软件购置费
A、设备购置费
本项目的设备主要为研发用设备。详情如下：
单位：万元
序号 设备名称 数量 单价 总价
1 QUV 紫外线老化试验箱 1 120.00 120.00
2 氙灯老化气候试验装置 1 250.00 250.00
3 微机控制电子万能试验机 1 88.00 88.00
4 熔体流动速率仪 1 30.00 30.00
5 缺口制样机 1 25.00 25.00
6 标准光源箱 1 5.00 5.00
7 维卡热变形 1 88.00 88.00
8 塑料件水煮测试设备 1 12.00 12.00
9 在线烘烤箱 1 7.80 7.80
10 频谱分析仪 1 40.00 40.00
11 电磁屏蔽室 1 40.00 40.00
12 RFID 手持阅读器 1 0.50 0.50
13 RFID 立式阅读器 1 3.00 3.00
14 高频 RFID 标签检测设备 1 15.00 15.00
15 低频 RFID 标签检测设备 1 30.00 30.00
16 激光镭雕机 1 35.00 35.00
17 紫外线镭雕机 1 20.00 20.00
18 喷墨打码机 1 25.00 25.00
19 热转印打码机 1 20.00 20.00
20 CDD 视觉定位 2 15.00 30.00
21 激光焊接设备 1 38.00 38.00
22 超声波焊接设备 1 25.00 25.00
23 自动化点胶设备 1 15.00 15.00
24 中试设备 1 350.00 350.00
合计 1,312.30
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B、软件购置费
本项目中软件购置费详情如下：
单位：万元
序号 软件名称 数量 单价 总价
1 数据库管理系统 2 150.00 300.00
2 生产管理系统 1 200.00 200.00
3 办公类软件 83 0.40 33.20
4 其他软件 - - 80.00
合计 613.20
（2）工程建设其他费用
①办公场地装修费
装修费用根据公司市场调研按 0.2 万元/平方米预计。预计装修费用投入为
2,000.00 万元。
②办公家具购置费
办公家具针对本项目预计的最终所需的研发人员配备，按人均 0.5 万元预计。
预计办公家具的投入为 26.00 万元。
③人员费用
本项目的人员费用为研发人员费用，结合公司研发人员的平均薪酬、公司市
场调研结果进行预计。本项目仅将建设期的人员费用计入投资总额，预计项目建
设期内，研发人员的费用总额为 2,255.00 万元。详情如下：
单位：万元
年份 序号 研发人员类型 预计当年数量 年薪 总额
1 项目经理 3 20.00 60.00
2 平台工程师 4 25.00 100.00
3 测试工程师（EVT，DVT，PVT) 3 15.00 45.00
第一年
4 研发工程师 12 20.00 240.00
5 研发采购或技术服务 8 12.00 96.00
小计 541.00
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年份 序号 人员名称 预计当年数量 年薪 总额
1 项目经理 5 20.00 100.00
2 平台工程师 6 25.00 150.00
3 测试工程师（EVT，DVT，PVT) 6 15.00 90.00
第二年
4 研发工程师 15 20.00 300.00
5 研发采购或技术服务 10 12.00 120.00
小计 760.00
年份 序号 人员名称 预计当年数量 年薪 总额
1 项目经理 8 20.00 160.00
2 平台工程师 8 25.00 200.00
3 测试工程师（EVT，DVT，PVT) 6 15.00 90.00
第三年
4 研发工程师 18 20.00 360.00
5 研发采购或技术服务 12 12.00 144.00
小计 954.00
合计 2,255.00
④营销网络人员费用
本项目仅将建设期的营销人员费用计入投资总额，预计项目建设期内，营销
网络人员的费用总额为 595.00 万元。详情如下：
单位：万元
年份 序号 研发人员类型 预计当年数量 年薪 总额
1 营销专员 5 16.00 80.00
第一年 2 运营维护 3 15.00 45.00
小计 125.00
年份 序号 人员名称 预计当年数量 年薪 总额
1 营销专员 8 16.00 128.00
第二年 2 运营维护 5 15.00 75.00
小计 203.00
年份 序号 人员名称 预计当年数量 年薪 总额
1 营销专员 12 16.00 192.00
第三年 2 运营维护 5 15.00 75.00
小计 267.00
合计 595.00
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⑤产品认证费用
产品认证主要为本项目各种型号产品在境内外进行认证所需的费用。详情如
下：
单位：万元
序号 认证测试 数量 单价 总额
1 CE 认证 5 5.00 25.00
2 ICAR 认证 20 10.00 200.00
3 畜牧协会认证（区域） 8 10.00 80.00
合计 305.00
⑥咨询服务费
咨询服务费主要为各类项目研讨会、公司购买产业分析报告等市场报告所需
的费用，预计为 80.00 万元。
⑦知识产权登记费用
知识产权登记费为公司拟为项目建设过程中形成的专利、软件著作权等申请
保护所需的费用，预计为 50.00 万元。
⑧展会费
展会推广费为公司在全球范围内为推广新产品所需的费用，包括行业展会、
德国 Eurotier 展会等。根据公司过往经验及市场调研，预计项目建设期内展会推
广费为 360.00 万元。
（3）预备费
预备费按工程费用、工程建设其他费用之和的 10%计算。
（4）铺底流动资金
铺底流动资金为项目运营初期为保证项目正常运转所必需的流动资金。根据
项目运营期间预计流动资产与流动负债差额形成的流动资金最大缺口的 40%进
行测算，铺底流动资金的需求为 2,543.59 万元。
（三）工业无线路由器项目
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工业无线路由器项目系公司自主开发应用于 4G 和 5G 网络环境下的工业无
线路由器产品。
1、募投项目投资数额安排明细
本项目预计投资总额 14,043.30 万元，主要包括办公场地购置、设备及软件
购置、人员支出等。本项目具体投资情况如下：
单位：万元
拟投入 募集资金 是否属于
序号 投资明细 金额 占比
募集资金 投入比例 资本性支出
1 工程费用 6,869.13 48.91% 6,869.13 62.75% -
1.1 办公场地购置费 6,240.00 44.43% 6,240.00 57.01% 是
1.2 设备及软件购置费 629.13 4.48% 629.13 5.75% -
1.2.1 设备购置费 465.07 3.31% 465.07 4.25% 是
1.2.2 软件购置费 164.06 1.17% 164.06 1.50% 是
2 工程建设其他费用 3,577.00 25.47% 3,577.00 32.68% -
2.1 办公场地装修费 288.00 2.05% 288.00 2.63% 是
2.2 办公家具购置费 16.00 0.11% 16.00 0.15% 是
2.3 人员费用 2,570.00 18.30% 2,570.00 23.48% 否
2.4 产品认证费用 418.00 2.98% 418.00 3.82% 是
2.5 展会推广费 240.00 1.71% 240.00 2.19% 否
2.6 咨询服务费 15.00 0.11% 15.00 0.14% 否
2.7 知识产权登记费用 30.00 0.21% 30.00 0.27% 否
3 预备费 1,044.61 7.44% - 0.00% -
4 铺底流动资金 2,552.56 18.18% 500.00 4.57% 否
投资总额 14,043.30 100.00% 10,946.13 100.00% -
2、投资数额的测算依据及测算过程
（1）工程费用
①办公场地购置费
办公场地测算过程如下：
单位：平方米
项目 面积 人数 人均 人均
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办公面积 场地面积
实验室 125.00 无常驻办公人员 -
中小型会议室 90.00 无常驻办公人员 -
大型会议室 120.00 无常驻办公人员 -
独立办公室 100.00 5 20 30.00
开放式办公区域 300.00 27 11.11
公共区域及其他辅助区域 225.00 无常驻办公人员 -
合计 960.00 32 -
公司结合现有办公情况，在本项目规划过程中，预备了较为充足的实验室、
会议室及其他空间。
公司拟于深圳南山购置办公场地，根据市场询价结果，预计办公楼的平均单
价为 6.50 万元/平方米。最终本项目购置办公场地支出预计为 6,240.00（960×
6.50）万元。
②设备及软件购置费
A、设备购置费
本项目的设备主要为研发用设备。详情如下：
单位：万元
序号 设备名称 数量 单价 总价
1 汽车干扰模拟系统 1 47.00 47.00
2 冷热冲击柜 1 35.00 35.00
3 温湿度振动三综合试验箱 1 80.00 80.00
4 复合盐雾试验箱 1 18.00 18.00
5 WIFI 路由器、BT、GPS 测试 1 15.00 15.00
6 蓝牙综合测试仪 1 34.00 34.00
7 LCD 亮度测试仪 1 40.00 40.00
8 传导抗扰测试 IEC61000-4-6 1 20.00 20.00
9 瞬态综合抗扰度发生器 1 14.00 14.00
10 中兴微型室内基站系统 1 50.00 50.00
11 CMW500 1 75.00 75.00
12 iphone 手机 1 0.53 0.53
13 Android 手机 1 0.30 0.30
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上海移为通信技术股份有限公司 审核问询函回复报告
14 开发主机 22 0.70 15.40
15 测试主机 17 0.52 8.84
16 仪器校准（三年） 6 2.00 12.00
合计 465.07
B、软件购置费
本项目中软件购置费详情如下：
单位：万元
序号 软件名称 数量 单价 总价
1 5G 芯片平台技术入门费 1 60.00 60.00
2 编译器 8 2.00 16.00
3 电路设计软件 1 10.00 10.00
4 平面制图软件 1 2.00 2.00
5 办公类软件 39 0.54 21.06
6 其他软件 - - 55.00
合计 164.06
（2）工程建设及其他费用
①办公场地装修费
装修费用根据公司市场调研结果，按 0.3 万元/平方米预计。预计装修费用投
入为 288.00 万元。
②办公家具购置费
办公家具针对本项目预计的最终所需的研发人员配备，按人均 0.5 万元预计。
预计办公家具的投入为 16.00 万元。
③人员费用
本项目的人员费用为研发人员费用，结合公司研发人员的平均薪酬、公司市
场调研结果进行预计。本项目仅将建设其的人员费用计入投资总额，预计项目建
设期内，研发人员的费用总额为 2,570.00 万元。详情如下：
单位：万元
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上海移为通信技术股份有限公司 审核问询函回复报告
年份 序号 研发人员类型 预计当年数量 年薪 总额
1 项目经理 2 40.00 80.00
2 基带工程师 2 40.00 80.00
3 射频工程师 1 40.00 40.00
4 硬件测试工程师 2 25.00 50.00
第一年
5 软件工程师 6 35.00 210.00
6 软件测试工程师 3 25.00 75.00
7 结构/ID 工程师 1 25.00 25.00
小计 560.00
年份 序号 人员名称 预计当年数量 年薪 总额
1 项目经理 2 40.00 80.00
2 基带工程师 4 40.00 160.00
3 射频工程师 1 40.00 40.00
4 硬件测试工程师 4 25.00 100.00
第二年
5 软件工程师 10 35.00 350.00
6 软件测试工程师 10 25.00 250.00
7 结构/ID 工程师 1 25.00 25.00
小计 1,005.00
年份 序号 人员名称 预计当年数量 年薪 总额
1 项目经理 2 40.00 80.00
2 基带工程师 4 40.00 160.00
3 射频工程师 1 40.00 40.00
4 硬件测试工程师 4 25.00 100.00
第三年
5 软件工程师 10 35.00 350.00
6 软件测试工程师 10 25.00 250.00
7 结构/ID 工程师 1 25.00 25.00
小计 1,005.00
合计 2,570.00
④产品认证费用
产品认证主要为本项目各种型号产品在境内外进行认证所需的费用。详情如
下：
单位：万元
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上海移为通信技术股份有限公司 审核问询函回复报告
序号 认证测试 适用区域 数量 单价 总额
1 FCC 美国 3 5.00 15.00
2 CE 欧洲 3 5.00 15.00
3 E-MARK 欧洲 3 5.00 15.00
4 3C 中国 3 5.00 15.00
5 型号核准 中国 3 6.00 18.00
6 Verizon 美国 3 30.00 90.00
7 PTCRB 美国 3 50.00 150.00
9 其他认证 中国 100.00
合计 418.00
⑤展会推广费
展会推广费为公司在全球范围内为推广新产品所需的费用。根据公司过往经
验及市场调研结果，预计项目建设期内展会推广费为 240.00 万元。
⑥咨询服务费
咨询服务费主要为公司拟购买各类市场分析报告、产业分析报告所需的费
用。预计为 15.00 万元。
⑦知识产权登记费用
知识产权登记费为公司拟为项目建设过程中形成的专利、软件著作权等申请
保护所需的费用。预计为 30.00 万元。
（3）预备费
预备费按工程费用、工程建设其他费用之和的 10%计算
（4）铺底流动资金
铺底流动资金为项目运营初期为保证项目正常运转所必需的流动资金。根据
项目运营期间预计流动资产与流动负债差额形成的流动资金最大缺口的 40%进
行测算，铺底流动资金的需求为 2,552.56 万元。
（四）公司募集资金非资本性支出符合《发行监管问答》的相关要求
根据《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订
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上海移为通信技术股份有限公司 审核问询函回复报告
版）》（以下简称“《发行监管问答》”）：“通过其他方式募集资金的，用于补充流
动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的 30%；对于具有轻资产、高研
发投入特点的企业，补充流动资金和偿还债务超过上述比例的，应充分论证其合
理性。”
根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》（以下简称
“《审核问答》”）第 14 题第 3 条：“（三）募集资金用于支付人员工资、货款、
铺底流动资金等非资本性支出的，视同补充流动资金。资本化阶段的研发支出不
计入补充流动资金。”
公司本次募集资金中视同补充流动资金的非资本性支出情况如下：
单位：万元
序号 项目名称 非资本性支出
1 4G 和 5G 通信技术产业化项目 7,583.81
2 动物溯源产品信息化产业升级项目 3,840.00
3 工业无线路由器项目 3,355.00
合计 14,778.81
占本次募集资金总额的比例 29.56%
根据上表，公司本次募集资金视同非资本性支出的比例为 29.56%，未超过
募集资金总额的 30%，符合《发行监管问答》的相关要求。
二、披露本次募投项目当前建设进展、资金投入情况，是否包含本次发行
相关董事会决议日前已投入资金
【以下楷体加粗部分公司已在募集说明书第三节之“一、募集资金投资方向
及使用安排”进行了补充披露。】
截至本募集说明书签署日，公司已开始 4G 和 5G 通信技术产业化项目、动
物溯源产品信息化产业升级项目、工业无线路由器项目的相关研发工作。
公司各募投项目重要进展及资金投入情况如下：
单位：万元
序 截至 2020 年 8 月 31 日
项目名称 重要进展
号 已投入资金
4G 和 5G 通信技术产业 公司部分新型号产品已在南美和
1 696.26
化项目 中东客户处进行样品测试
2 动物溯源产品信息化产 88.75 动物溯源产品相关的产品定制平
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上海移为通信技术股份有限公司 审核问询函回复报告
业升级项目 台已上线了早期版本
公司已有工业无线路由器产品的
3 工业无线路由器项目 48.65
样机，已交付部分客户进行测试
公司上述已投入资金不含本次发行相关董事会决议日前已投入资金。
根据公司研发模式，小批量试产属于设计验证阶段的一个环节。在完成小批
量试产后，还会通过试产情况、测试情况评估生产工艺、调整产品功能，确定量
产版本。下一阶段为量产准备阶段。在量产准备阶段，会对量产版本进行最终测
试，确认生产工艺。完成量产准备阶段后，正式进入量产阶段。
公司现交付客户测试的新型号产品，为公司用于设计验证的测试产品，还需
较长时间开发方可进入量产阶段。同时，公司本次 4G 和 5G 通信技术产业化项
目拟同时拓展多个下游应用功能。公司将根据不同客户的不同需求，进行定制化
开发。
综上，公司虽有部分新型号产品已交付客户测试，但属于部分产品的设计验
证过程，仅为公司本次募投项目拟建设内容的一个组成部分。
三、说明公司工业路由器的具体应用场景，公司对该项目的技术、人员、
客户等储备情况，是否存在实施障碍或风险
（一）公司拟开发的工业路由器的具体应用场景
本次募投项目拟开发的工业路由器产品是 M2M 通信终端，技术路线与公司
现有智能终端产品相同，系公司现有产品系列的补充。公司决定发展工业路由器
业务的契机是收到多家下游客户（包括某南美 M2M 服务商、某欧洲 M2M 服务
商、境内某医疗设备提供商等）采购工业路由器的意向，且考虑自身具备开发工
业路由器的技术实力。
具体的应用场景举例：某南美 M2M 服务商客户与公司接洽，拟采购工业路
由器用于公交车使用。当工业路由器安装在公交车上后，可实现应用场景（公交
车）内多台设备的联网，同时借助工业路由器的性能优势，提升传输速度与容量。
在应用场景（公交车）内，公司原有产品车载智能信息终端可接入互联网，同时
还可接入摄像头、客流计数器等多种设备，丰富数据采集来源，提升数据传输效
率，为客户进一步对车队进行精细化管理提供数据支持。
本次募投项目拟开发的工业路由器主要面向现有业务的 M2M 平台服务商客
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上海移为通信技术股份有限公司 审核问询函回复报告
户，应用于公交车车载网络、智能货柜网络和金融终端网络等。公司是行业领先
的无线物联网设备和解决方案提供商，拥有丰富的行业应用经验的积累，可以根
据实际情况，为智慧城市、工厂、交通、零售、金融等多个领域提供贴合市场需
求的无线工业路由器产品以配合相关物联网终端产品达成物联网解决方案。随着
未来工业路由器业务的发展及客户资源的拓展，公司工业路由器产品的应用场景
将得到进一步拓展。
（二）本项目人员、技术、客户储备充分，不存在实施障碍或风险
1、公司拥有成熟的研发团队和全球化的销售网络，人员储备充分
工业无线路由器是 M2M 通信终端，技术路线与公司现有智能终端产品相同，
发行人成熟的研发团队基于电信运营通信、具体行业应用开发 M2M 通信终端产
品，具有产品研发的基础和能力。同时，公司也将招聘工业无线路由器领域开发
经验的研发人员，搭建一支专业的开发团队持续研发工业无线路由器的相关产
品。
销售方面，公司建立了全球销售网络，聘用长期驻扎海外的资深外籍销售人
员，为客户提供全天候技术支持服务。未来，公司国际化销售团队将根据工业无
线路由器产品的应用场景深度挖掘现有客户群体，同时积极开拓新的客户资源，
将为无线工业路由器产品的推广提供有力支持。公司将通过行业展会、网站推广、
客户介绍、集中客户拜访、服务商介绍等方式开拓工业路由器客户，与现有产品
销售模式一致。
综上，工业路由器项目实施的人员储备充分。
2、物联网技术积累深厚，行业应用经验丰富，技术储备充分
本项目开发的工业无线路由器是 M2M 通信终端，技术路线与公司现有智能
终端产品相同，是公司现有核心技术在不同应用场景中的拓展，公司具备开发工
业无线路由器的技术实力和相关技术储备。同时，由于工业无线路由器应用场景
多样化，开发团队需根据应用场景的需求进行定制化的软件开发。公司深耕物联
网行业，具备车队管理、保险、资产管理、人员安防等多个领域的应用开发经验，
未来可根据客户的应用需求开发出定制化的工业无线路由器产品。
因此，工业路由器项目实施的技术储备充分。
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3、客户基础广泛，未来持续渗透，客户储备充分
本项目拟开发工业路由器产品主要面向公司现有客户 M2M 平台服务商，其
下游客户覆盖保险、车队、物流、金融、零售等领域，公司拟开发工业路由器产
品主要用于配合公司现有智能终端产品，为 M2M 平台服务商下游客户提供定制
化物联网解决方案。目前，已向公司提出采购意向的无线工业路由器客户为无线
M2M 服务商，系公司现有智能终端产品客户，下游应用场景包括公交车车载网
络、智能货柜网络、金融终端网络和医疗设备网络。前述客户因应用场景无法或
不适合使用有线网络（如行驶中的车辆）、具有较高的安全性要求（如金融终端
网络）、具有大量传输数据的需求、对数据传输的稳定性具有较高要求等原因，
具有使用工业路由器的需求。上述客户暂未与公司签订协议或订单，仅口头表达
意向。
无线工业路由器将作为公司重要的产品向现有客户推广无线工业路由器产
品，并且基于 4G、5G 下催生的新兴应用，开拓新的客户资源。
因此，工业路由器项目实施的客户储备充分。
综上，公司工业无线路由器项目基于现有业务线的自然扩张和延展，工业路
由器项目在人员、技术、客户等方面储备充分，不存在实施障碍或风险。
四、说明募投项目涉及研发费用是否可资本化，如是，请说明列入资本化
支出是否符合《企业会计准则》相关规定
（一）说明募投项目涉及研发费用是否可资本化
发行人本次向特定对象发行股票募投项目研发投入预算情况如下：
单位：万元
序号 项目名称 研发投入预算
1 4G 和 5G 通信技术产业化项目 28,834.42
2 动物溯源产品信息化产业升级项目 11,251.15
3 工业无线路由器项目 11,250.74
本次募投项目均属于研发类项目，主要以产品的研发和升级展开。研发投入
预算包括办公场所的购建、装修、研发设备的购置、办公软件的购买、产品的认
证、研发人员工资、知识产权登记等与产品研发有关的投入。铺底流动资金、产
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品推广费用、营销人员的费用等必要的募投项目预算未包含在研发投入预算中。
本次募投项目的研发投入预算明细具体情况如下：
1、4G 和 5G 通信技术产业化项目
公司 4G 和 5G 通信技术产业化项目研发投入预算明细如下：
单位：万元
投资项目 研发投入预算 是否为资本性支出
办公场地购置费 15,015.00 是
设备购置费 1,912.38 是
软件购置费 575.68 是
办公场地装修费 693.00 是
办公家具购置 38.50 是
人员费用 6,070.00 否
产品认证费用 1,639.00 是
咨询服务费 15.00 否
知识产权登记费用 200.00 否
预备费 2,675.86 否
合计 28,834.42 -
2、动物溯源产品信息化产业升级项目
公司动物溯源产品信息化产业升级项目研发投入预算明细如下：
单位：万元
投资项目 研发投入预算 是否为资本性支出
土地 500.00 是
办公场地建设费 3,000.00 是
设备购置费 1,312.30 是
软件购置费 613.20 是
办公场地装修费 2,000.00 是
办公家具购置费 26.00 是
人员费用 2,255.00 否
产品认证费用 305.00 是
咨询服务费 80.00 否
知识产权登记费用 50.00 否
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预备费 1,109.65 否
合计 11,251.15 -
3、工业无线路由器项目
公司工业无线路由器项目研发投入预算明细如下：
单位：万元
投资项目 研发投入预算 是否为资本性支出
办公场地购买费 6,240.00 是
设备购置费 465.07 是
软件购置费 164.06 是
办公场地装修费 288.00 是
办公家具购置 16.00 是
人员费用 2,570.00 否
产品认证费用 418.00 是
咨询服务费 15.00 否
知识产权登记费用 30.00 否
预备费 1,044.61 否
合计 11,250.74 -
公司本次募投项目的研发投入中，土地、办公场地购买/建设、设备购置、
软件购置、办公场地装修、办公家具购置、产品认证费用属于资本性支出，其他
费用属于非资本性支出，直接形成费用。
综上，本次募投项目测算时不涉及研发费用资本化。
（二）请说明列入资本化支出是否符合《企业会计准则》相关规定
本次募投项目测算时不涉及研发费用资本化，涉及的研发费用中，公司将产
品认证费用通过长期待摊费用归集核算，作为资本性支出。
上述认定符合《企业会计准则——应用指南》附录会计科目和主要账务处理
之“1801 长期待摊费用”的规定，即：“本科目核算企业已经发生但应由本期和
以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用”。公司认证证书有效期一般超
过 1 年，因此，本次募投项目投入的认证费用能使发行人在以后期间受益且期限
在 1 年以上，应由以后各期负担，故发行人将其计入长期待摊费用归入资本性支
出符合企业会计准则的规定，具有合理性。
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本次募投项目中，产品认证费用计入长期待摊费用归入资本性支出，与公司
同行业上市公司的处理方式相符，具有合理性。根据公司同行业上市公司年度报
告、招股说明书等信息披露文件，将认证费用计入长期待摊费用的部分案例情况
如下：
股票简称 主营业务 认证内容
物联网与移动互联网无线通信技术和 全球多国家区域的安规认证以及协议
广和通
应用的推广及其解决方案 符合性认证、运营商认证等
一致性认证和全球多国家或区域的强
移远通信 无线通信模组产品的研发、生产和销售
制性认证、运营商认证等
综上，公司拟将产品认证费用列入资本性支出符合《企业会计准则》相关规
定。
五、公司前次募集资金用于基于多制式通信技术系列产品升级项目和建设
研发中心等项目，说明本次募投项目与前次募投项目的联系与区别，是否存在
重复建设，前次募集资金未使用完毕而建设本项目的合理性
（一）与前次募投项目的联系和区别
1、4G 和 5G 通信技术产业化项目与前次募投项目均为产品适用网络制式的
升级，但目标网络制式不同
前次募投项目 本次募投项目
比较
基于多制式通信技术系列产品升级项目 4G 和 5G 通信技术产业化项目
现有产品适用
2G 网络 3G 网络、4G 网络（LTE Cat-M1）
网络制式
LTE Cat-1
CDMA2000
LTE Cat-3
3G 网络 4G 网络
目标网络制式 LTE Cat-4
WCDMA
LTE Cat-6
4G 网络 LTE Cat-M1 5G 网络
公司前次募投项目“基于多制式通信技术系列产品升级项目”，主要内容系基
于当时主要市场的网络环境，将现有产品适用网络制式由 2G 网络升级为 3G
（CDMA2000、WCDMA）网络和 4G（LTE Cat-M1）网络。
本次 4G 和 5G 通信技术产业化项目，系公司针对目前主要市场和未来市场
的通信制式状况及未来发展趋势，将公司现有产品适用网络制式升级为 4G 网络
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和 5G 网络。两次募投项目都是应对移动通信技术发展趋势，针对产品适用网络
制式的升级，但本次募投项目目标网络制式为 4G（LTE Cat-1、LTE Cat-3、LTE
Cat-4 和 LTE Cat-6）网络和 5G 网络，是公司在移动通信技术的不同发展阶段进
行的产品升级。
前次募投项目的目标网络制式之一 4G LTE（Cat-M1）是专为物联网（IoT）
和机器对机器（M2M）通信而专门设计的新型低功率广域网络，速率较慢，适
用于当时的南美洲市场。本次募投项目的目标网络制式中的 4G LTE Cat-1、LTE
Cat-3、LTE Cat-4 和 LTE Cat-6 属于高速传输网络，适用于现在的欧洲及美洲等
市场，与前次募投项目存在显著区别。
本次募投项目的 4G 和 5G 通信技术产业化项目系基于前次募投项目的成果
基础以及当前通信制式升级趋势的必然选择，不存在重复建设的情形。
2、4G 和 5G 通信技术产业化项目将重点开发无线传输车载视频系统，并针
对 5G 网络应用场景进行技术储备
本次募投项目的重点研发领域之一为智能终端产品的应用功能拓展，将针对
产品适用网络制式的升级，开发应用于 4G 和 5G 网络环境下的无线传输车载视
频系统，该技术和产品可应用于车队管理和汽车保险等领域。同时，公司还将针
对 5G 网络物联网应用场景 V2X 和超大规模连接应用场景进行技术开发。上述
开发内容均是公司针对 4G 和 5G 网络技术的发展而进行产品技术开发，与前次
募投项目存在显著差异，不存在重复建设。
综上所述，本次 4G 和 5G 通信技术产业化项目在目标网络制式、具体的开
发应用功能的场景等方面均存在显著差异，不存在重复建设的情形。
（二）前次募集资金未使用完毕而建设本项目的合理性
公司于 2020 年 7 月 8 日披露《关于公司首次公开发行股票募集资金投资项
目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》，公司前次募投项目已基本
实施完毕，为了提高募集资金使用效率，公司将结余资金用于永久补充流动资金，
完成结项。
本次募投项目顺应移动通信技术发展趋势，强化物联网战略布局，具有必要
性和合理性。
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1、4G、5G 移动通信技术逐步成为 M2M 主流，产品网络制式升级是公司
发展必经之路
根据 GSMA 的数据，2019 年 4G 技术已成为世界主流移动通信技术，占比
达到 52%，同时 5G 技术将迅速发展，其中物联网连接将成为 5G 时代的重要组
成部分，预计 2025 年全球 4G、5G 网络连接数占比合计将达到 76%。（数据来源：
GSMA, The Mobile Economy 2020）
通信网络作为 M2M 行业发展的重要载体，在整个行业发展的过程中起到变
革性的推动作用。公司智能终端产品系无线 M2M 终端产品，需适配目标市场的
通信网络方可正常运作。根据 GSMA 的数据，公司主要市场的移动通信网络环
境发展情况如下：
4G、5G 网络连接占比 欧洲 北美洲 南美洲 中国
2019 年 58% 82% 47% 83%
2025 年 93% 93% 74% 100%
数据来源：GSMA，The Mobile Economy 2020
伴随着目标市场移动通信网络环境的变化，产品网络制式升级是公司发展的
必经之路。
2、5G 开启万物互联时代，积极布局新的应用场景
相较于 4G 网络，5G 网络在数据传输速率、传输时延、每平方千米连接数
以及维持连接的最高速度等方面性能的显著提升带来三大应用场景：增强速率、
高可靠低时延以及海量连接，为物联网带来低能耗、大规模连接以及深度覆盖的
优势。其中，增强速率将直接优化用户体验，高清视频将成为重要应用领域；低
时延高可靠的场景助力车联网、无人驾驶、工业自动化和远程医疗等应用场景的
实现；海量机器通信则为智慧城市、环境监测等大规模物联网场景创造了网络条
件。
4G 和 5G 技术的发展将推动 M2M 行业的技术革新和应用创新，M2M 技术
和应用方案将不断推陈出新，大量潜在应用场景得以实现。公司通过本次募投项
目，开发无线传输车载视频系统应用于智能终端产品，同时针对 5G 网络创造的
V2X、大规模连接应用场景进行相关技术开发的储备，有利于公司抢占 5G 物联
网发展先机，增强公司核心竞争力，具备必要性和合理性。
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综上，公司前次募投项目已实施完毕，并完成结项。公司根据现有技术储备、
客户意向、市场环境等因素，拟开展本次募投项目 4G 和 5G 通信技术产业化项
目，预期经济效益良好，具备合理性。
六、结合公司现业务运营模式及该模式下固定资产投资情况和投资明细，
本次募集资金投资项目的运营模式以及与现有业务模式的异同，说明本次募投
项目的投资概算中包含大额项目场地投资的原因及必要性，场地投资规模测算
过程和合理性，是否存在变相投资房地产的情形
（一）公司现业务运营模式及该模式下固定资产投资情况和投资明细，本
次募集资金投资项目的运营模式以及与现有业务模式的异同
公司运营模式为典型的轻资产经营模式。研发处于核心地位，生产环节采取
委托加工的方式。
公司在轻资产模式下，固定资产主要包括上海以及合肥的办公楼以及研发测
试设备。
公司其他投资主要为利用闲置资金购买流动性较好，安全性较高的理财产
品。除理财产品外，公司参与投资设立了厦门汇桥科创股权投资合伙企业（有限
合伙）。该产业投资基金主要投资方向为新一代信息技术产业中的 5G、物联网、
集成电路等相关产业链中的项目，系公司对同行业及上下游所作的投资。
截至 2020 年 6 月 30 日，公司投资明细情况如下：
单位：万元
项目 金额 占资产总额的比例
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 43,723.85 37.45%
其中：债务工具投资
衍生金融资产 10.74 0.01%
理财产品 43,713.11 37.44%
注：公司于 2020 年 8 月完成对产业投资基金的首轮出资。因此，截至 2020 年 6 月 30
日，财务报表尚未体现该笔投资。
公司本次募投项目均为研发项目，均围绕现有主营业务开展，均为发行人现
有 M2M 通信核心技术产品的技术升级或应用场景拓展，不会改变公司现有以研
发为核心的轻资产运营模式。
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（二）说明本次募投项目的投资概算中包含大额项目场地投资的原因及必
要性，场地投资规模测算过程和合理性，是否存在变相投资房地产的情形
1、本次募投项目进行场地投资的原因及必要性
（1）公司现有人员、办公场地主要集中在上海，公司在深圳地区无自有房
产。随着公司深圳研发团队人员逐步增加，原有办公场地难以满足需求。为改善
工作环境、提高公司形象，公司本次拟在深圳购置办公楼，具有必要性。
（2）截至 2020 年 6 月末，公司合肥员工 66 人，人员逐步增加。公司未来
拟在上海、深圳以外，进一步建设合肥研发中心。同时，鉴于合肥地区的场地成
本、人力成本、运营成本较上海、深圳均具有明显优势，公司拟将电商平台运营
中心、实验测试场地、培训中心等设施向合肥地区转移。随着未来合肥地区人员、
业务的进一步扩张，公司本次在合肥进行场地建设，将为未来经营提供足够的空
间储备。
2、场地投资的测算过程和合理性，是否存在变相投资房地产的情形
（1）深圳场地
深圳场地测算过程详见本回复报告第 1 题之“一、说明本次募投项目投资数
额安排明细、测算依据及过程，各项投资是否为资本性支出，募集资金投入比例”
处的回复。
公司同行业上市公司募投项目人均办公面积情况如下：
单位：平方米
同行业公司 募投项目 面积 预计人数 人均面积
广和通 总部基地建设项目 8,852.60 516 17.16
日海智能 研发中心及信息化系统升级项目——5G 模组研发项目 3,000.00 82 36.59
平均 - - 26.87
如上表所示，公司本次募投项目进行测算的人均场地面积与同行业公司情况
较为接近，处于合理区间之内。
2、合肥场地
合肥场地的测算过程详见本回复报告第 1 题之“一、说明本次募投项目投资
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数额安排明细、测算依据及过程，各项投资是否为资本性支出，募集资金投入比
例”处的回复。
综上，公司本次募投项目包含场地均系根据发行人业务开展和规划进行固
定资产投资，改善办公环境，吸引研发技术人才，本次募投项目具有合理性及
必要性，不存在变相投资房地产的情形。
七、前述项目的场地投资是否涉及购置土地，如涉及，请根据《深圳证券
交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》的相关要求补充披露涉及的相
关土地信息
公司本次发行募投项目中的动物溯源产品信息化产业升级项目拟购置土地
（以下简称“募投项目用地”）。截至本回复报告出具日，动物溯源产品信息化产
业升级项目的实施主体合肥移顺尚未取得募投项目用地的土地使用权。
【以下楷体加粗部分公司已在募集说明书第三节之“四、（二）、2、项目进展
情况”中进行了补充披露。】
“（1）募投项目用地计划
合肥移顺已与合肥高新技术创业服务中心签署《国有建设用地使用权出让
意向书》，约定了合肥高新技术创业服务中心向合肥移顺出让位于天堂寨路与长
安路交口西北角 KS1-2-1 地块的一宗国有建设用地使用权的出让意向。
（2）取得募投项目用地的具体安排、进度，是否符合土地政策、城市规划
合肥移顺已与合肥高新技术创业服务中心签署《国有建设用地使用权出让
意向书》。公司拟在本次发行完成后，进一步推进购置募投项目用地的工作。
公司本次拟购买的募投项目用地，符合国家及合肥市的土地政策及城市规
划，不存在违反国家或地方自然资源和城市规划法律法规的情形。
（3）募投项目用地落实的风险
动物溯源产品信息化产业升级项目无法取得募投项目用地的风险，详见本
募集说明书第六节之“三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重
大不利影响的因素”之“（三）公司无法取得募投项目用地的风险”。
（4）如无法取得募投项目用地的替代措施及对募投项目实施的影响
如公司无法按预期取得募投项目用地，公司将根据募投项目的需要选择合
适的土地，并确保所购置的土地符合土地政策及城市规划。
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同时，根据合肥移顺与合肥高新技术创业服务中心签署的《国有建设用地
使用权出让意向书》，若上述出让宗地无法满足合肥移顺投资需求，合肥高新技
术创业服务中心同意再安排出让其他地块，届时由双方协商确定。
动物溯源产品信息化产业升级项目对所需场地无特殊要求，公司将通过租
赁办公场地、调整子公司合肥移顺原有自有办公场地等方式作出临时性、过渡
性安排，以实现推进动物溯源产品信息化产业升级项目进展，同时将尽快选取
其他可用地块。如暂时无法取得募投项目用地，不会对动物溯源产品信息化产
业升级项目造成重大不利影响。
（5）保荐机构及发行人律师核查意见
保荐机构及发行人律师经核查，认为公司本次拟购买的募投项目用地，符
合国家及合肥市的土地政策及城市规划，不存在违反国家或地方自然资源和城
市规划法律法规的情形。如公司无法按预期取得募投项目用地，公司将通过租
赁办公场地、调整子公司合肥移顺原有自有办公场地等方式作出临时性、过渡
性安排，不会对动物溯源产品信息化产业升级项目造成重大不利影响。”
【对于无法取得募投项目用地的风险，公司已在募集说明书第六节之“三、
（三）公司无法取得募投项目用地的风险”中进行了补充披露。】
“（三）公司无法取得募投项目用地的风险
公司拟通过全资子公司合肥移顺实施动物溯源产品信息化产业升级项目。
合肥移顺已与合肥高新技术创业服务中心签署《国有建设用地使用权出让意向
书》，约定了合肥高新技术创业服务中心向合肥移顺出让位于天堂寨路与长安路
交口西北角 KS1-2-1 地块的一宗国有建设用地使用权的出让意向。
截至本募集说明书签署日，合肥移顺尚未与合肥高新技术创业服务中心签
署正式协议，并履行相应法定程序，合肥移顺尚未取得募投项目用地的使用权。
如未来募投项目用地的取得进展晚于预期或发生其他变化，动物溯源产品信息
化产业升级项目可能面临延期实施或者变更实施地点的风险。”
八、披露本次募投用地、办公场地后续具体安排、进度，如无法取得募投
项目场地，拟采取的替代措施以及对募投项目实施的影响，并充分披露相关风
险。
本次募投项目中，动物溯源产品信息化产业升级项目涉及募投项目用地，4G
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和 5G 通信技术产业化项目、工业无线路由器项目涉及募投项目办公场地。具体
安排及进度如下：
（一）本次募投用地
募投用地的情况详见本题第 7 小问的回复。发行人已经在募集说明书中补充
披露了本次募投用地的后续安排、进度，如无法取得募投项目场地，拟采取的替
代措施以及对募投项目实施的影响，并已经充分披露相关风险。
（二）本次募投办公场地
【以下楷体加粗内容公司已在募集说明书第三节之“四、（一）、2、项目进展
情况”中进行了补充披露。】
“（1）募投项目办公场地具体安排、进度
深圳移航已与无关联第三方（“出售方”）签署《写字楼意向书》，约定了
出售方拟向深圳移航出售深圳市福田区八卦路 31 号众鑫科技大厦第 9、10 层的
意向。公司拟在本次发行完成后，进一步推进购置本次募投项目办公场地的工
作。
（2）无法取得募投项目办公场地的风险
4G 和 5G 通信技术产业化项目无法取得募投项目办公场地的风险，详见本募
集说明书第六节之“三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大
不利影响的因素”之“（四）公司无法取得募投项目办公场地的风险”。
（3）如无法取得募投项目办公场地的替代措施及对募投项目实施的影响
4G 和 5G 通信技术产业化项目对办公场地无特殊要求，标准写字楼市场供给
充足。如公司未能与出售方达成正式协议，公司将在深圳另行选择其他办公楼。
不会对募投项目的实施造成重大不利影响。”
【以下楷体加粗内容公司已在募集说明书第三节之“四、（三）、2、项目进展
情况”中进行了补充披露。】
“（1）募投项目办公场地具体安排、进度
深圳移航已与无关联第三方（“出售方”）签署《写字楼意向书》，约定了
出售方拟向深圳移航出售深圳市福田区八卦路 31 号众鑫科技大厦第 9、10 层的
意向。公司拟在本次发行完成后，进一步推进购置本次募投项目办公场地的工
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作。
（2）无法取得募投项目办公场地的风险
工业无线路由器项目无法取得募投项目办公场地的风险，详见本募集说明
书第六节之“三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影
响的因素”之“（四）公司无法取得募投项目办公场地的风险”。
（3）如无法取得募投项目办公场地的替代措施及对募投项目实施的影响
工业无线路由器项目对办公场地无特殊要求，标准写字楼市场供给充足。
如公司未能与出售方达成正式协议，公司将在深圳另行选择其他办公楼。不会
对募投项目的实施造成重大不利影响。”
【对于无法取得募投项目办公场地的风险，公司已在募集说明书第六节之
“三、（四）公司无法取得募投项目办公场地的风险”中进行了补充披露。】
“（四）公司无法取得募投项目办公场地的风险
公司拟通过全资子公司深圳移航实施 4G 和 5G 通信技术产业化项目、工业
无线路由器项目。深圳移航已与无关联第三方（“出售方”）签署《写字楼意
向书》，约定了出售方拟向深圳移航出售深圳市福田区八卦路 31 号众鑫科技大
厦第 9、10 层的意向。
截至本募集说明书签署日，深圳移航尚未与出售方签署正式协议，并履行
相应法定程序，深圳移航尚未取得募投项目办公场地的所有权。
如未来募投项目办公场地的取得进展晚于预期或发生其他变化，且公司未
能及时寻找到其他合适的办公场地，4G 和 5G 通信技术产业化项目、工业无线路
由器项目可能面临延期实施或者变更实施地点的风险。”
九、请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
（一）核查程序
保荐机构履行了如下核查程序：
（1）核查了公司募投项目的投资明细及测算依据；
（2）与公司管理层进行了访谈；核查了公司募投项目已投入资金的明细；
（3）与公司管理层进行了访谈，了解公司开发工业无线路由器的技术储备、
客户意向等情况；
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（4）核查了公司各募投项目投资明细，与公司管理层进行了访谈，查阅了
同行业上市公司的相关披露文件、查阅了企业会计准则的相关规定；
（5）与公司管理层进行访谈、查看公司信息披露文件，了解本次募投与前
次募投的具体情况；查阅市场研究报告；
（6）查阅公司财务报表，取得公司固定资产投资明细；核查了公司募投项
目的投资明细及测算依据；与公司管理层进行访谈，了解公司拟在深圳、合肥购
置办公场地的相关情况；
（7）（8）查阅了募投项目备案表、环境影响登记表、《国有建设用地使用权
出让意向书》、《写字楼意向书》、与相关主管机关及公司管理层进行了访谈。
会计师履行了如下核查程序：
（1）获取并核查了公司募投项目的投资明细，测算依据及过程，并查阅了
企业会计准则的相关规定；
（2）获取并核查了公司募投项目已投入资金的明细；
（3）查看公司财务报表及信息披露文件，了解本次募投与前次募投的具体
情况。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
（1）公司募投项目中，场地购置及装修、设备、办公家具及软件购置、产
品认证费用属于资本化支出；其余为费用化支出。公司募投项目的测算具有依据；
（2）公司已补充披露了募投项目的进展及已投入资金的情况。未包含本次
发行相关董事会决议日前已投入的资金；
（3）公司工业无线路由器可用于智慧城市、工厂、交通、零售、金融等多
个领域。除公司可能无法按时取得募投项目办公场地的风险外，根据公司现有人
员、技术、客户储备，本项目不存在实施障碍或风险；
（4）公司本次募投项目的研发投入中，土地、办公场地购买/建设、设备购
置、软件购置、办公场地装修、办公家具购置、产品认证费用属于资本性支出，
其他费用属于非资本性支出，直接形成费用，不存在研发费用资本化的情况；
（5）公司本次募投项目与前次募投项目存在明显差异，不属于重复建设。
公司前次募投项目已达到预定可使用状态，并已完成结项。公司开始建设新的募
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投项目，具有合理性；
（6）本次募投项目与公司现有业务的运营模式不存在差异；本次募投项目
包含场地投资主要是为了进一步建设公司深圳研发中心、合肥研发中心，有利于
公司长期发展，具有必要性；公司场地投资测算过程具有合理性；公司不存在变
相投资房地产的情形；
（7）本次募集资金投资项目中的动物溯源产品信息化产业升级项目的场地
投资涉及购置土地，募投项目用地尚未取得；如无法取得募投项目用地，发行人
将通过租赁办公场地、调整子公司合肥移顺原有自有办公场地等方式作出调整，
不会对募投项目的实施造成重大不利影响；
（8）发行人尚未取得本次募投涉及的土地、办公场地。如无法取得上述土
地或办公场地，发行人将采取其他替代措施。不会对募投项目的实施造成重大不
利影响。发行人已在募集说明书中对无法及时取得募投项目用地、无法及时取得
募投项目办公场地的风险进行了充分披露。
经核查，会计师认为：
（1）公司募投项目中，投资测算过程正确；
（2）公司已补充披露了募投项目的进展及已投入资金的情况；
（3）公司本次募投项目的研发投入中，土地、办公场地购买/建设、设备购
置、软件购置、办公场地装修、办公家具购置、产品认证费用属于资本性支出，
其他费用属于非资本性支出，直接形成费用，不存在研发费用资本化的情况；
（4）本次募投项目场地投资规模测算过程正确。
问题 2
最近一期末，发行人货币资金余额 8,231.29 万元，交易性金融资产 52,927.85
万元，长期借款和短期借款 0 万元，资产负债率（按合并报表计算）为 13.10%；
净资产 102,447.57 万元。
请发行人补充说明或披露：（1）自本次发行相关董事会前六个月至今，公司
实施或拟实施的财务性投资（含类金融业务，下同）的具体情况，结合公司主
营业务说明最近一期末是否存在持有金额较大的财务性投资情形，并结合《深
圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》和《发行监管问答——关
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于引导规范上市公司融资行为的监管要求》说明本次再融资的合规性；（2）结合
发行人最近一期末的现金流情况、财务性投资总额、业务规模、业务增长情况、
资产构成及资金占用情况、项目投资进度安排，说明本次募集资金的必要性和
规模的合理性。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、自本次发行相关董事会前六个月至今，公司实施或拟实施的财务性投
资（含类金融业务，下同）的具体情况，结合公司主营业务说明最近一期末是
否存在持有金额较大的财务性投资情形，并结合《深圳证券交易所创业板上市
公司证券发行上市审核问答》和《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资
行为的监管要求》说明本次再融资的合规性
（一）公司财务性投资的基本情况
公司于 2020 年 5 月 22 日召开第二届董事会第二十四次会议，决议进行本次
发行。
公司于 2020 年 4 月 24 日召开第二届董事会第二十三次会议，审议通过了《关
于参与投资设立股权投资产业基金的议案》。公司作为有限合伙人参与投资设立
了厦门汇桥科创股权投资合伙企业（有限合伙），拟出资 3,000 万元，其中首期
出资 1,200 万元。公司已于 2020 年 8 月 14 日完成首期 1,200 万元的出资。
公司主营业务为物联网终端设备研发、销售业务。公司本次拟参与投资设立
的股权投资产业基金，主要投资方向为新一代信息技术产业中的 5G、物联网、
集成电路等相关产业链中的项目，有助于拓宽公司在新一代信息技术产业内的战
略布局。
根据《审核问答》的相关规定，公司参与投资设立产业基金属于本次发行相
关董事会前六个月至今已实施的财务性投资。
除此之外，发行人不存在其他《审核问答》规定的财务性投资。
（二）公司本次再融资的合规性
1、公司上述财务性投资不属于金额较大的财务性投资，符合相关规定
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根据《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》（以
下简称“《发行监管问答》”）：
“上市公司申请再融资时，除金融类企业外，原则上最近一期末不得存在持
有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、
委托理财等财务性投资的情形。”
根据《审核问答》问题 10 第（三）条：
“金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报
表归属于母公司净资产的 30％（不包含对类金融业务的投资金额）。”
截至 2020 年 6 月 30 日，公司合并报表归属于母公司的净资产为 102,393.53
万元，公司拟进行的上述财务性投资总额为 3,000 万元，占比为 2.93%。不属于
金额较大的情形，符合《审核问答》和《发行监管问答》的规定。
2、公司已召开董事会调减募集资金金额
根据《审核问答》第 10 题第（四）条：
“本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投
资金额应从本次募集资金总额中扣除。”
公司于 2020 年 9 月 11 日召开第二届董事会第二十七次会议，审议通过了《关
于公司创业板向特定对象发行 A 股股票发行方案（二次修订稿）的议案》等议
案，调减本次募集资金总额 3,000 万元。
综上所述，本次再融资符合《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市
审核问答》和《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》
的相关要求。
二、结合发行人最近一期末的现金流情况、财务性投资总额、业务规模、
业务增长情况、资产构成及资金占用情况、项目投资进度安排，说明本次募集
资金的必要性和规模的合理性
（一）发行人最近一期末的现金流情况、财务性投资总额、业务规模、业
务增长情况、资产构成及资金占用情况
1、发行人最近一期末的现金流情况、业务规模、业务增长情况
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公司现金流情况如下：
单位：万元
2020 年
项目 2019 年 2018 年 2017 年
1-6 月
经营活动产生的现金流量净额 1,741.80 11,116.43 9,555.80 7,776.18
经营活动现金流净额增长率 -6.93% 16.33% 22.89% -
营业收入（业务规模） 18,346.64 62,946.63 47,622.17 36,244.59
营业收入增长率 -32.78% 32.18% 31.39% -
2017 年-2019 年公司业务持续稳健推进，营业收入和经营活动现金流量稳健
增长。2020 年，由于公司境外销售占比较大，受新冠疫情影响，2020 年上半年
度营业收入出现较大下滑，经营活动现金流量较去年同期也出现下降，预计全年
业绩仍将受到较大影响。
2、财务性投资总额
截至 2020 年 6 月末，公司拟实施的财务性投资总额为 3,000 万元，系公司
拟参与设立产业投资基金。2020 年 8 月 14 日，公司完成首期出资 1,200 万元。
公司本次拟参与投资设立的股权投资产业基金，主要投资方向为新一代信息
技术产业中的 5G、物联网、集成电路等相关产业链中的项目，有助于拓宽公司
在新一代信息技术产业内的战略布局。
3、资产构成及资金占用情况
截至 2020 年 6 月末，公司资产主要为货币资金、交易性金融资产。公司运
营模式为典型的轻资产经营模式。研发处于核心地位，生产环节采取委托加工的
方式。发行人资产构成情况如下：
单位：万元
项目 金额 占比
货币资金 10,266.34 8.79%
交易性金融资产 43,723.85 37.45%
应收账款 8,841.47 7.57%
存货 16,450.54 14.09%
固定资产 9,357.05 8.01%
在建工程 22,654.12 19.40%
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其他资产项目 5,452.98 4.67%
合计 116,746.34 100.00%
最近一期末公司的公司货币资金、交易性金融资产金额较大，符合发行人轻
资产业务模式特点，公司所处物联网行业属于资金密集型和技术密集型行业，研
发和技术是产业核心，外延式并购系公司持续保持竞争力的重要途径，为顺应产
业发展趋势和抓住行业机会，保留足够的资金为延伸拓展产业链做准备具有必要
性。公司不存在资金被关联方占用的情况。
4、项目投资进度安排
公司本次募投项目的建设期均为 3 年。公司募投项目投资进度安排如下：
单位：万元
序号 项目 第一年支出
1 4G 和 5G 通信技术产业化项目 29,750.11
2 动物溯源产品信息化产业升级项目 12,065.74
3 工业无线路由器项目 11,673.30
合计 53,489.15
如上表所示，根据公司规划，公司在项目建设期第 1 年的预算资金为
53,489.15 万元。因此，导致公司短期内面临较大的资金压力。公司通过募集资
金的方式筹集项目建设所需资金，具有必要性与合理性。
（二）本次募集资金的必要性和规模的合理性
1、公司目前具有一定的现金储备，资产负债率较低。但公司所处行业为技
术密集型行业，研发投入较高，在目前新冠疫情在世界范围内的防控仍存在不确
定性的前提下，公司需保留足够的现金储备用于日常经营、研发投入及人员开支。
同时在国内疫情较为稳定的情形下，发行人积极投入产品研发，将有利于发行人
在全球性竞争中处于优势地位。
2、公司现有产品主要集中在车载信息智能终端，属于物联网行业的一个细
分领域。随着 5G 网络的逐步商用，将极大的提高物联网终端设备的功能。公司
拟通过本次募投项目，扩展公司物联网终端设备的下游应用领域。公司虽然具有
一定现金储备，但不足以支撑公司在多个下游应用场景，同时进行较大规模的资
金投入。动物溯源产品是公司另一方向。公司将加大在动物溯源产品领域的研发
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投入，抢占动物溯源产品的市场，同样需要大量资金投入。
3、公司所处物联网行业属于资金密集型和技术密集型行业，研发和技术是
产业核心。外延式并购系公司持续保持竞争力的重要途径，取得市场中同行业或
上下游优质企业的技术积累与市场渠道。为保证出现并购机会时能够迅速实施，
公司需保有足够的现金储备。
综上，公司通过本次发行为募投项目筹集资金，具有合理性与必要性。
三、请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
（一）核查程序
保荐机构履行了如下核查程序：
（1）查阅了公司相关公告、半年度报告、参与设立产业投资基金的合作协
议、出资凭证；
（2）核查了公司的募投项目投资预算、财务报表、对产业基金进行投资的
相关文件、战略规划、公司本次调减募投资金总额的董事会决议、与公司管理层
进行了访谈。
会计师履行了如下核查程序：
（1）查阅了公司相关公告、半年度报告、参与设立产业投资基金的合伙协
议、出资凭证；
（2）查阅了公司的募投项目投资预算、财务报表、对产业基金进行投资的
相关文件及公司本次调减募投资金总额的董事会决议。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
（1）公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资情形，本次再融资
符合相关规定；
（2）结合公司的现金流情况、财务性投资总额、业务规模、业务增长情况、
资产构成及资金占用情况、项目投资进度安排，公司本次募集资金具有必要性和
合理性。
经核查，会计师认为：
公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资情形。
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问题 3
报告期内，发行人产品以出口为主，海外销售占比分别为 84.17%、86.27%、
92.09%、87.67%，其中北美洲、南美洲、欧洲是发行人主要海外销售区域；毛
利率分别为 52.24%、46.46%、46.33%和 42.93%，呈下降趋势。
请发行人补充说明或披露：（1）说明出口至美国的产品销售收入占比，是否
属于被加征关税的产品，并量化分析新冠疫情、国际贸易摩擦对生产经营（含
境内境外）的具体影响，说明公司采取的应对措施及其有效性，是否对未来生
产经营及本次募投项目产生重大不利影响，并充分披露相关风险；（2）结合募投
项目产品的目标市场、主要客户、在手订单等，以及新冠疫情和国际贸易摩擦
影响，披露是否有足够的市场空间消化募投项目产出以及公司预计投资或融资
规模的合理性；（3）结合市场竞争、产品竞争优势、产品成本等因素，说明毛利
率下降的原因，是否与同行业趋势一致，并充分披露相关风险。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、说明出口至美国的产品销售收入占比，是否属于被加征关税的产品，
并量化分析新冠疫情、国际贸易摩擦对生产经营（含境内境外）的具体影响，
说明公司采取的应对措施及其有效性，是否对未来生产经营及本次募投项目产
生重大不利影响，并充分披露相关风险
（一）说明出口至美国的产品销售收入占比，是否属于被加征关税的产品
报告期内，公司出口至美国的产品销售收入情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
美国销售收入 3,758.24 16,820.18 10,897.23 7,581.50
销售收入 18,346.64 62,946.63 47,622.17 36,244.59
占比 20.48% 26.72% 22.88% 20.92%
公司销售至美国的产品主要为车载信息智能终端。根据美国政府现行规定，
公司产品适用 7.5%的关税税率。关税目前由客户方承担。
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公司产品被加征关税，可能会对公司向美国客户销售产品造成潜在影响。但
公司产品具有一定的价格优势、性能优势，公司与重要客户之间的联系紧密、客
户粘性较高。通常客户一旦选定了公司的车载智能信息终端产品，轻易不会更换
供应商。
为进一步应对关税所造成的影响，公司将持续与客户保持积极沟通、加强共
识，协力共同面对关税造成的影响；另一方面，公司将继续加大研发投入，提高
产品性能、降低产品成本，为客户提供更好的产品。
（二）量化分析新冠疫情、国际贸易摩擦对生产经营（含境内境外）的具
体影响，说明公司采取的应对措施及其有效性，是否对未来生产经营及本次募
投项目产生重大不利影响，并充分披露相关风险
1、新冠疫情、国际贸易摩擦对生产经营（含境内境外）的具体影响
（1）新冠疫情的影响
报告期内，公司境外销售占比较高。2020 年年初以来，受新冠疫情的影响，
公司经营业绩受到了较大影响。详情如下：
单位：万元
项目 2020 年一季度 同比变动 2020 年二季度 同比变动
营业收入 9,649.61 -28.01% 8,697.02 -37.39%
归母净利润 1,922.55 -28.74% 2,284.49 -36.68%
如上表所示，公司 2020 年一季度、二季度主要财务数据均出现下滑。公司
境外收入占比较高，二季度受到国外疫情情况进一步恶化的影响，二季度同比下
滑的比例较一季度更大。
地区 2020 年 1-6 月 2019 年 1-6 月 同比
北美 4,822.76 10,405.10 -53.65%
大洋州 1,259.09 1,419.76 -11.32%
非洲 2,850.34 2,253.73 26.47%
南美 1,266.11 2,402.49 -47.30%
欧洲 5,832.64 8,169.58 -28.61%
亚洲 489.04 375.12 30.37%
境外合计 16,519.97 25,025.78 -33.99%
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境内 1,826.67 2,269.26 -19.50%
合计 18,346.64 27,295.05 -32.78%
如上表所示，北美地区、南美地区受到疫情的影响较为严重。2020 年 1-6
月收入同比下滑较高。欧洲地区疫情已逐步得到控制，业务开展逐步恢复。非洲
地区受疫情影响较小，公司销售收入持续增长。
（2）国际贸易摩擦
国际贸易摩擦主要为 2018 年 3 月起中美之间出现的一系列加征关税行为。
总体来说，公司产品得益于自身性能、产品成本等方面的优势，受到贸易摩擦的
影响较小。2017 年以来，公司向美国销售产品的情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
美国地区营业收入 3,758.24 16,820.18 10,897.23 7,581.50
增速 - 54.35% 43.73% -
境外营业收入 16,519.98 57,967.27 41,083.55 30,507.35
增速 - 41.10% 34.67% -
营业收入 18,346.64 62,946.63 47,622.17 36,244.59
公司整体营业收入增速 - 32.18% 31.39% -
如上表可见，公司向美国销售产品的增速高于境外营业收入的增速；同时公
司境外营业收入的增速也高于公司整体营业收入的增速，公司产品受到国际贸易
摩擦的影响较小。
2、公司采取的应对措施及其有效性
（1）境内情况
新冠疫情于 2020 年年初在我国出现。在新冠疫情出现前，公司在年初即按
照规划提前进行了备货。2020 年 3 月以来，新冠疫情在我国逐渐得到控制。截
至 2020 年 6 月末，公司境内的销售、采购已基本恢复正常。
受益于公司在年初提前进行了备货，且新冠疫情在我国得到较为迅速的控
制，公司在境内的销售、采购未受到较大不利影响。
（2）境外情况
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①销售端
欧美地区：公司在 2020 年 1 月参加了美国电子消费展（CES 2020），展示了
基于 4G LTE 技术涵盖车载、物品、个人应用领域的全线产品。此后原定的展会
受到疫情的影响出现延期或取消的情况。
面对这一情况，公司迅速将品牌推广的重心从线下切换至线上。借助公司在
欧洲、北美拥有的成熟的销售团队，公司持续与海外客户保持紧密沟通与技术交
流。公司客户的订单需求未发生改变，仅限于疫情原因，导致客户下单时间出现
往后平移的情况。
同时，对于部分长期合作伙伴，公司也积极举行了一系列小型的客户在线交
流会，就疫情期间最受关注的解决方案，如食品、药品运输保障等主题，进行了
专题讨论交流，受到欧美客户的欢迎，借此增进了与客户的合作关系。
澳洲地区：公司加强与利德公司的合作。在疫情期间，仍推出了猪健康检测
的智能硬件设备，目前已进入实验阶段。同时，本次动物溯源产品信息化产业升
级项目所涉及的电商平台，已完成第一阶段的搭建工作，并已经在澳大利亚上线，
目前注册经销商约 350 家，有效降低了商务拓展因疫情所受到的影响。
其他地区：公司在拉美地区、巴西、中东举办了三场属地化客户在线峰会，
及时向客户介绍公司最新经营情况、研发成果、疫情防控措施等信息，也分区域
有针对性地介绍了解决方案，保证了公司业务的有序推进。
②采购端
公司重要的境外供应商主要为高通。因高通的芯片不属于劳动密集型的产
业，因此受疫情的影响相比传统制造业较少。公司积极与高通保持联系，有效地
保证了高通芯片的供应。
3、是否对未来生产经营及本次募投项目产生重大不利影响，并充分披露相
关风险
新冠疫情对公司境内生产、销售的影响已基本消除。
在境外客户方面，公司重大客户较为稳定。客户需求未发生改变。受到疫情
影响，导致客户下单的时间存在往后平移的情况。随着疫情的逐步改善，下单情
况亦会逐步恢复。公司境外供应亦未受到重大不利影响。
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国际贸易摩擦方面，公司产品存在被加征关税的情况，但由客户承担关税；
公司向高通采购芯片，暂未受到影响。总体来说，国际贸易摩擦暂未对公司生产
经营造成重大不利影响。
综上，新冠疫情、国际贸易摩擦不会对公司生产经营及本次募投项目产生重
大不利影响。
【公司已在募集说明书第六节之“一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未
来发展可能产生重大不利影响的因素”处进行了补充披露。】
“（一）国际贸易摩擦及市场波动风险
……
公司销售至美国地区的主要产品为车载信息智能终端。根据美国政府现行
规定，公司产品适用 7.5%的加征关税税率。美国政府加征关税将对公司向美国
客户销售产品形成潜在影响。如美国政府进一步提高公司产品适用的关税税率，
将可能对公司生产经营及业绩造成不利影响。
（二）受新冠疫情影响较大的风险
2019 年度，公司境外收入占比为 92.09%。由于公司境外收入占比较大，新
冠疫情在世界范围内持续传播对公司生产经营造成了一定的负面影响。2020 年
1-6 月，发行人实现营业收入 18,346.64 万元，同比下降 32.78%；实现归属于
上市公司股东的净利润 4,207.04 万元，同比下降 33.28%。2020 年春节后，国内
受疫情影响较大。随着国内疫情逐步得到控制，目前公司境内上下游采购、销售
已逐步恢复正常。
……”
二、结合募投项目产品的目标市场、主要客户、在手订单等，以及新冠疫
情和国际贸易摩擦影响，披露是否有足够的市场空间消化募投项目产出以及公
司预计投资或融资规模的合理性
公司本次发行三个募投项目“4G 和 5G 通信技术产业化项目”、“动物溯源产
品信息化产业升级项目”和“工业无线路由器项目”的目标市场与主要客户与公司
现有业务一致，均面向物联网 M2M 终端产品行业，主要客户群体系 M2M 平台
服务商和畜牧场管理者。目前，募投产品均处于开发、测试阶段，需形成样机并
经过客户测试方能签订订单，目前募投产品尚未形成在手订单。针对新冠疫情和
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国际贸易摩擦未来对募投产品推出可能造成的负面影响，公司将积极采取开展线
上销售会议、开拓新兴市场等措施应对。
（一）本次募投项目的目标市场、主要客户、在手订单情况及预计市场空
间
1、4G 和 5G 通信技术产业化项目
【以下楷体加粗部分公司已在募集说明书第三节之“三、（一）、3、项目建设
的可行性”处进行了补充披露。】
“（3）目标市场、主要客户及在手订单情况
4G 和 5G 通信技术产业化项目的本质是针对公司现有智能终端产品的升级，
包括适用网络制式的升级、视频应用功能的开发以及 5G 物联网应用场景的技术
储备，均是围绕公司现有产品进行的研发投入。本项目的目标市场和客户与公
司现有智能终端业务一致，均是物联网领域的无线 M2M 终端设备市场，目标客
户主要系无线 M2M 平台服务商。目前，公司已有少量新型产品交付南美和中东
客户进行样品测试。
本次募投产品推出后，公司将依托于现有客户资源及全球化的销售团队，
在全球市场进行推广，尤其是搭载无线传输车载视频系统的智能终端产品，公
司将重点向下游车队及保险公司等终端客户大力推广。
（4）预计市场空间
4G 和 5G 通信技术产业化项目拟开发应用于 4G 和 5G 网络环境的智能终端产
品，主要系公司目标市场的主要移动通信网络制式逐渐由 2G、3G 网络过渡至 4G、
5G 网络，是为了保障公司智能终端产品在目标市场的正常使用而进行的产品适
用通信制式的升级，是无线 M2M 终端行业发展的必经之路。根据 GSMA 的报告，
全球蜂窝网络技术发展趋势预测如下：
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数据来源：GSMA，The Mobile Economy 2020
根据 GSMA 统计及预测，2019 年的全球物联网市场容量 3,430 亿美元，到
2025 年将增长到 1.1 万亿美元，其中 M2M 连接市场的收入将达到 562 亿美元（数
据来源：The Mobile Economy 2020，GSMA）。随着 4G 和 5G 通信网络在全球市
场的普及，本次募投产品的市场空间将进一步的打开。”
2、动物溯源产品信息化产业升级项目
【以下楷体加粗部分公司已在募集说明书第三节之“三、（二）、3、项目建设
的可行性”处进行了补充披露。】
“（3）目标市场、主要客户及在手订单情况
动物溯源产品信息化产业升级项目的本质同样是公司现有动物标签产品系
列（可视标签、RFID 标签）的升级，新开发应用无线 M2M 通信技术的动物溯源
智能可穿戴产品及配套无线通信基站网关，符合动物溯源技术发展趋势，将进
一步丰富现有动物标签产品系列。本项目的目标市场和客户与公司现有动物溯
源产品业务一致，均是动物溯源管理市场，目标客户主要系畜牧业管理者。目
前，公司该募投产品仍处于开发阶段，尚未形成在手订单。本次募投产品推出
后，公司将依托利德制品的品牌效应在澳大利亚、新西兰等主要市场进行推广，
并逐步向全球市场发展。
（4）预计市场空间
目前动物溯源管理市场普遍使用的动物标签主要是可视标签与 RFID 标签，
其中可视标签通过标签编号方便畜牧场管理者肉眼识别动物身份信息，RFID 标
签可以存储动物身份信息，但存在存储数据时效性低、耳标体积大、功耗大、
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易丢失等局限性。本次募投项目拟开发的动物溯源智能可穿戴产品，通过采用
M2M 通信技术，改变了动物标签数据读取与传输的方式（被动型数据输入与读取
转变为主动型数据采集与传输），同时开发了采集动物核心体温、活动量、位置
信息、心率等多项核心数据的功能，优化了现有动物溯源市场动物标签产品的
性能，符合畜牧业精细化发展的趋势，市场空间潜力可观。
根据 Technavio 的预测，2019 年-2023 年，RFID 动物溯源管理的市场年复
合增长率为 12%，2023 年市场规模将增长 9.85 亿美元。数据来源：Global Coding
and Marking Equipment Market 2019-2023）随着公司本次募投产品动物溯源
智能可穿戴产品在市场的逐步推广，长期来看将逐渐取代现有动物标签的市场
份额。同时，除了动物溯源领域的应用，该募投产品可应用于畜牧业精细化管
理。随着全球畜牧业精细化管理水平的提升，本募投产品应用将更加广泛。”
3、工业无线路由器项目
【以下楷体加粗部分公司已在募集说明书第三节之“三、（三）、3、项目建设
的可行性”处进行了补充披露。】
“（3）目标市场、主要客户及在手订单情况
工业无线路由器系公司拟新增业务板块，主要系开发与公司智能终端产品
配套应用的无线工业无线路由器，因此目标市场和客户与公司现有智能终端业
务一致，均是物联网领域的无线 M2M 终端设备市场，目标客户主要是无线 M2M
平台服务商。工业无线路由器是物联网解决方案的重要组成部分，是 M2M 平台
服务商采购的重要产品之一。本次募投产品主要以满足现有无线 M2M 平台服务
商客户的需求为主，公司平台客户资源积累深厚，将为工业无线路由器产品的
推广提供客户基础，同时公司将依托全球销售网络积极拓展新的客户。目前，
公司该募投产品尚未形成在手订单，但已有终端客户与公司开始接触寻求医疗、
金融、车队管理等场景的解决方案。
（4）预计市场空间
工业无线路由器产品的市场空间与物联网行业的发展息息相关。物联网技
术的发展为工业无线路由器产品创造了大量应用场景，如智能停车场、环境监
测、工厂工地、自动售卖机等。随着 4G 和 5G 技术的发展，尤其是 5G 技术带来
的三大应用场景（增强速率、高可靠低时延、海量连接），为物联网带来低能耗、
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大规模连接以及深度覆盖的优势，工业无线路由器应用场景将更加丰富，市场
容量也随之提升。
根据 eSherpa 的预测，2018 年全球工业路由器市场约 8.24 亿美元，预计
2025 年将达到 14.23 亿美元，年复合增长率为 8.12%。在工业 4.0 阶段，随着
4G 和 5G 技术的发展，将会有更多的设备并连入工业通信网络，工业路由器由于
其优越的信号处理效率将被广泛应用于智能制造，其市场规模有望进一步打
开。”
（二）新冠疫情和国际贸易摩擦暂未对募投项目产品造成重大不利影响
报告期内，公司境外销售占比较高。2020 年年初以来，受新冠疫情叠加贸
易摩擦的影响，公司经营业绩受到了较大影响。本次三个募投项目均是围绕公司
主营业务展开，是主要产品系列的优化和补充，目标市场和客户与现有业务一致，
因此本次募投项目产品受到新冠疫情和国际贸易摩擦的影响与公司现有产品无
明显差异。
1、新冠疫情的影响
截至本回复报告出具日，新冠疫情对公司境内生产、销售的影响已基本消除；
境外客户方面，公司重大客户较为稳定，虽疫情导致客户延迟发出订单，但需求
未发生明显变化。随着疫情的逐步改善，下单情况亦会逐步恢复。目前，募投项
目产品均处于开发阶段，距离产品推出仍需要一定时间。在国内疫情较为稳定的
情形下，发行人积极投入产品研发，将有利于发行人在全球性竞争中处于优势地
位。但若新冠疫情未得到进一步改善，可能对募投项目产品的销售造成暂时性的
负面影响。
为应对新冠疫情对于发行人海外业务的影响，公司积极在海外召开线上销售
会议，保障销售活动的有效开展，针对境外采购，公司积极与主要境外供应商高
通保持联系，有效地保证芯片供应。公司面对新冠疫情采取的积极措施，将为未
来募投产品的推出提供可靠保障。
2、国际贸易摩擦的影响
国际贸易摩擦方面，公司产品存在被加征关税的情况，但由客户承担关税。
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采购方面，公司向高通采购芯片，暂未受到影响。同时，公司销售市场遍布全球，
销售区域较为分散，受美国单一市场影响有限。因此，国际贸易摩擦暂未对公司
生产经营造成重大不利影响。
针对国际贸易摩擦持续恶化可能对公司在美国市场的销售造成的负面影响，
公司将积极开拓境外其他地区的市场，降低美国市场对公司业务的影响，为未来
募投产品的推出奠定广泛的客户基础。
（四）本次公司募集资金投资项目具备合理性
【以下楷体加粗部分公司已在募集说明书第二节之“一、（三）本次发行募集
资金投资项目的必要性与合理性”处进行了补充披露。】
“（三）本次发行募集资金投资项目的合理性
4G 和 5G 通信技术产业化项目的研发投入系公司主营业务持续发展必不可少
的一部分，是公司应对全球移动通信网络环境发展的必经之路。同时，产品应
用功能的拓展以及应对未来 5G 应用场景的技术储备是增强公司产品核心竞争力
的重要举措。因此，该募投项目具备合理的商业逻辑。市场方面，本次募投项
目产品具备广阔的市场基础，且公司客户资源丰富且重要客户较为稳定，募投
产品的推广将得到有效保障。因此，公司投资 4G 和 5G 通信技术产业化项目具
备合理性。
动物溯源产品信息化产业升级项目是公司拓展动物溯源管理板块业务的战
略举措，公司拟结合自身在无线 M2M 通信技术领域的优势，开发出不同于现有
动物标签市场的主动型动物检测标签产品，占据市场领先地位。因此，该募投
项目具备合理的商业逻辑。市场方面，公司通过与利德制品战略合作，依托其
品牌效应在澳大利亚和新西兰等主要市场拥有一定的市场基础。本次募投产品
为市场新推出的产品品类，产品推广与渗透需要一定时间，但长期来看是公司
抢占市场先机的重要机会。因此，公司投资动物溯源产品信息化产业升级项目
具备合理性。
工业无线路由器项目拟开发的工业无线路由器产品主要用于搭配公司智能
终端产品，形成完整物联网解决方案，满足现有 M2M 平台服务商客户需求。公
司新开拓工业无线路由器板块业务，主要契机是现有客户提出采购需求，公司
为了满足需求，同时向客户提供配套的物联网解决方案将进一步增强客户粘性，
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并且公司看好工业无线路由器的市场前景。因此，该募投项目具备合理的商业
逻辑。市场方面，工业无线路由器是公司主要客户群体 M2M 平台服务商的重要
采购内容，基于公司在物联网领域深厚的技术积累及优良的行业口碑，公司具
备推广工业无线路由器的市场基础。因此，公司投资工业无线路由器项目具备
合理性。”
三、结合市场竞争、产品竞争优势、产品成本等因素，说明毛利率下降的
原因，是否与同行业趋势一致，并充分披露相关风险。
2017 年至 2020 年 1-3 月，公司毛利率分别为 52.24%、46.46%、46.33%和
42.93%，毛利率逐年下降。2020 年 1-6 月，公司毛利率为 44.55%。
（一）毛利率下降的原因
公司毛利率受产品成本上涨、市场竞争、产品上市周期等多方面因素的影响，
但主要原因为公司产品单价下降、公司产品成本提高。
公司产品单价下降的原因为：随着产品上市的时间增加，为保证新老产品之
间能够错位竞争，公司会逐步下调原产品的售价，以满足市场的不同需求。
公司产品成本提高的原因为：公司 2G、3G 产品以采购基带芯片、自行开发
通信模块为主，4G 产品和共享经济业务产品则采取直接采购无线通信模组的模
式进行生产。公司在 4G 产品的研发环节出现一定程度后移，导致产品成本提高，
毛利率降低。
公司 4G 产品以采购通信模块为主，系从商业角度考虑而非自身技术能力受
限，具体原因如下：
发行人产品以出口为主，销售到各国或地区的电子产品需经过当地的认证，
认证周期较长。上市前，发行人产品销售以南美地区销售为主，因此产品仅需通
过当地认证即可。上市后，发行人部分产品采用全球供货的销售策略，如共享经
济业务智能车锁终端产品，产品需要经过各个销售地区的认证，耗时较长。为了
尽快推出产品以抢占市场，发行人采用直接采购通信模组的方式缩短认证周期。
随着公司对 4G 技术的储备不断丰富及 5G 技术的成熟，未来公司仍将继续基于
芯片进行开发。
2018 年、2019 年，公司毛利率较为稳定，分别为 46.46%、46.33%。2020
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年一季度，受境内外新冠疫情影响，公司毛利率为 42.93%，出现下滑；随新冠
疫情逐步平稳，2020 年二季度公司毛利率为 46.34%，与 2018 年、2019 年情况
较为接近。2020 年 1-6 月，公司整体毛利率为 44.55%。总体来说，2018 年以来，
公司毛利率相较 2017 年有所下滑，但已趋于平稳。
未来市场将逐渐消化新冠疫情、国际贸易摩擦等方面的影响，同时公司将继
续加大研发投入、基于芯片进行开发，预计公司毛利率不会出现进一步下滑。但
如出现新冠疫情在境外进一步恶化，或美国政府对公司产品进一步加征高额关税
等负面情况，公司毛利率存在进一步下滑的风险。
（二）与同行业公司毛利率比较
公司报告期内境外销售占比均在 80%以上，公司的产品主要竞争对手为
CalAmp，为美国上市公司。公司毛利率、净利润率与 CalAmp 的比较情况如下：
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
公司名称
毛利率 净利润率 毛利率 净利润率 毛利率 净利润率 毛利率 净利润率
移为通信 44.55% 22.93% 46.33% 25.78% 46.46% 26.16% 52.24% 26.75%
CalAmp 37.78% -14.60% 39.14% -21.66% 40.62% 5.06% 41.24% 4.54%
报告期内，移为通信的毛利率呈下降趋势主要系产品单价下降，而成本上升
所致。其中成本上升主要系通信制式升级，发行人暂以采购通信模块直接生产产
品所致。但报告期内发行人产品销售量持续上升，尽管产品的毛利率有所下降，
但仍维持较高的净利润率。
根据 CalAmp 的年报等公开信息披露，CalAmp 的发展战略系向下游 M2M
服务商、云平台方向拓展。报告期内，由于硬件设备的销售收入下降，以及产品
结构的变化、成本增加等因素，硬件设备的毛利率呈下降趋势。2019 年出现亏
损主要系受到收入下降、成本费用上升以及因收购产生的无形资产商标、客户关
系等减值的影响。2020 年 CalAmp 受疫情影响持续亏损。
综上所述，报告期内发行人与同行业公司 CalAmp 毛利率均处于下降趋势，
但发行人的业务整体保持增长，同行业公司 CalAmp 则受竞争、发展战略等因素
业务收入整体出现下滑。
（三）毛利率下降风险提示
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上海移为通信技术股份有限公司 审核问询函回复报告
【以下楷体加粗部分公司已在募集说明书第六节之“一、对公司核心竞争力、
经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素”中进行了补充披露。】
“（八）毛利率下降的风险
2017 年至 2020 年 1-6 月，公司毛利率分别为 52.24%、46.46%、46.33%和
44.55%，呈现下降的趋势。公司毛利率出现下滑的主要原因为公司产品单价下
降、同时公司选择采购无线通信模组，而非采购基带芯片自行开发通信模组。
采购在境外已经过认证的通信模组，能够缩短公司产品的认证周期，有利于公
司迅速占领市场。
未来随着 4G、5G 技术的不断成熟，公司仍将继续基于芯片进行开发。如公
司基于芯片所进行的开发进度或效果不及预期，导致产品难以满足市场需求而
被迫继续采购模组，将导致公司产品成本上升，毛利率持续下降，对公司经营
业绩造成不利影响。”
四、请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
（一）核查程序
保荐机构履行了如下核查程序：
（1）查阅了美国国际贸易委员会（USITC）官方网站、美国贸易代表办公
室（USTR）官方网站，了解公司产品关税情况；取得公司对美国出口的相关财
务数据；取得公司境内外分月销售数据；与公司管理层进行访谈；实地走访了公
司 2 家代工厂；视频访谈了公司主要客户、供应商；
（2）与公司管理层进行访谈，了解公司募投项目目标市场、主要客户及在
手订单情况；查阅市场分析报告等公开信息；
（3）与公司管理层进行访谈，了解公司的研发规划；查阅公司财务报表；
查阅同行业可比公司资料。
会计师履行了如下核查程序：
（1）查阅了美国国际贸易委员会（USITC）官方网站、美国贸易代表办公
室（USTR）官方网站，了解公司产品关税情况；取得公司对美国出口的相关财
务数据；取得公司境内外分月销售数据；
（2）查阅公司财务报表；查阅同行业可比公司资料。
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上海移为通信技术股份有限公司 审核问询函回复报告
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
（1）公司产品目前属于被加征关税的产品；受新冠疫情、国际贸易摩擦影
响，公司 2020 年一季度、上半年销售收入、净利润均出现同比下滑；公司已采
取有效的应对措施，不会对本次募投项目的实施造成重大不利影响；公司已在募
集说明书中补充披露了相关风险；
（2）公司募投项目具有足够的市场空间，公司募投项目具有合理性。公司
已在募集说明书中进行了补充披露；
（3）公司毛利率下滑主要由于公司产品单价下降、同时产品成本上升所致。
毛利率与同行业趋势一致，同行业可比公司 CalAmp 毛利率也呈下降趋势，但发
行人的净利润率仍维持较高水平，公司已在募集说明书中补充披露了相关风险。
经核查，会计师认为：
公司产品目前属于被加征关税的产品；公司 2017 年至 2020 年 1-6 月毛利率
逐年下降，主要由于公司产品单价下降、产品成本上升所致；毛利率与同行业趋
势一致，公司已在募集说明书中补充披露了相关风险。
（以下无正文）
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上海移为通信技术股份有限公司 审核问询函回复报告
（本页无正文，为上海移为通信技术股份有限公司《关于上海移为通信技术股份
有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函回复报告》之盖章页）
上海移为通信技术股份有限公司
2020 年 9 月 29 日
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上海移为通信技术股份有限公司 审核问询函回复报告
保荐人（主承销商）声明
本人已认真阅读上海移为通信技术股份有限公司本次审核问询函回复报告
的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确
认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函回复报告不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时
性承担相应法律责任。
保荐代表人：
张存涛 余东波
总经理：
邓 舸
国信证券股份有限公司
2020 年 9 月 29 日
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