飞荣达：2022年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告2022-01-25
股票代码：300602 股票简称：飞荣达
深圳市飞荣达科技股份有限公司
Shenzhen Frd Science & Technology Co.,Ltd.
2022 年度向特定对象发行 A 股股票
募集资金使用可行性分析报告
二〇二二年一月
一、本次募集资金的使用计划
本次向特定投资者发行 A 股股票募集资金总额不超过 100,000.00 万元（含
本数），在扣除发行费用后将用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
1 南海生产基地建设项目 105,117.46 80,000.00
2 补充流动资金项目 20,000.00 20,000.00
合计 125,117.46 100,000.00
在本次向特定对象发行股份募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项
目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定
的程序予以置换。
若本次发行实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，公司将根据实际募集
资金净额，在符合相关法律法规的前提下，按照项目实施的具体情况，调整并最
终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不
足部分由公司自筹解决。
二、本次募集资金投资项目的具体情况及可行性分析
（一）南海生产基地建设项目
1、项目基本情况
项目名称 南海生产基地建设项目
实施主体 深圳市飞荣达科技股份有限公司
项目总投资 105,117.46 万元
本项目拟在佛山市南海区建设新能源汽车及储能系统零组件产业基地，面
向新能源汽车、储能及光伏逆变器等市场，规划建设现代化的生产车间及
配套设施，引进先进的生产制造设备及相应人员，提升公司现有连接片、
项目建设内容
液冷板、电池复合材料上盖等新能源汽车动力电池导电、热管理、轻量化
零部件产品的生产能力，并新增储能系统组件、储能系统防护结构件等储
能系统零组件的生产能力。
项目建设周期 36 个月
2、项目建设的必要性
1
（1）突破公司现有产能瓶颈，为新能源汽车及储能业务发展提供产能基础
近年来，伴随消费电子、家用电器、通讯设备等主要下游行业持续发展，全
球电磁屏蔽材料及导热材料市场规模不断扩大。近两年来，受全球新冠疫情影响，
上述市场的产品需求增长受到抑制。但是，随着以我国为代表的世界各主要工业
国家新冠疫情防控效果不断改善，上述市场需求有望重回增长轨道。
根据 BCC Research 数据，2020 年全球 EMI/RFI 电磁屏蔽材料市场规模为
78.21 亿美元，预计到 2023 年市场规模将为 92.36 亿美元，2020-2023 年期间复
合增长率为 5.70%；根据 Verified Market Research 数据，2020 年全球导热界面材
料市场规模为 20.39 亿美元，预计到 2027 年市场规模将为 42.60 亿美元，2020-2027
年期间复合增长率为 11.10%。
目前，公司已接近满负荷生产，面临较为显著的产能瓶颈，在保证上述传统
业务市场产品供给的情况下，未来公司还需要在新能源汽车、新能源储能系统、
通讯储能系统、光伏逆变器等领域中保质保量满足合作伙伴的供货需求，因此，
公司亟需新建生产基地，扩大相关产品的生产能力。
（2）充分把握新能源汽车及储能市场应用加速普及窗口期机遇，增强公司
主营业务发展潜力
目前，全球各主要国家正大力普及新能源汽车、光伏、风电等新能源产业，
世界正经历一场宏大的新能源革命。近年来，我国始终将绿色环保的发展理念融
入到各项经济活动中，大力推动国内绿色能源体系的建设，新能源汽车、光伏、
风电等产业规模正加速扩张。
然而，风电、光伏等可再生能源具有间歇性特征，与传统化石能源发电相比，
发电输出随时间具有波动性和随机性，稳定性较差，制约了可再生能源的推广普
及。储能技术可以渐缓可再生能源因间歇性而带来的诸多负面影响，增加电力调
配弹性、改善电力质量并提升电压稳定性。此外，新能源发电输出的电能通常是
直流电，需要通过光伏逆变器或风力发电逆变器将整流后的直流电逆变为符合电
网要求的交流电后输入电网。
伴随我国新能源汽车产业快速发展以及新能源产业在政策、市场方面的成熟
2
度不断提升，我国新能源动力电池产业、以电化学储能为代表的储能产业以及光
伏逆变器等产业进入应用加速普及的窗口期。根据中国汽车工业协会数据，2021
年，我国新能源汽车销量达到 352.1 万辆，同比增长达到 1.6 倍；根据《2021 年
储能产业白皮书》相关数据，2020 年我国新增电化学储能装机量为 1,559.60MW，
同比增长 145.00%；根据头豹研究院数据，2020 年我国光伏逆变器市场规模为
68.00 亿元，预计到 2025 年我国光伏逆变器市场规模将达到 206.00 亿元。因此，
作为国内领先的电磁屏蔽及热管理解决方案企业，公司需要充分把握新能源汽车、
储能产业以及光伏逆变器等产业的发展机遇，加大对上述领域的投入，从而增强
公司主营业务的发展潜力。
（3）进一步丰富公司产品体系，增强抵御市场风险的能力
作为国内领先的电磁屏蔽及热管理解决方案供应商，公司深耕电磁屏蔽和导
热行业近 30 年，与众多国内外知名下游厂商有着广泛的交流合作，凭借出色的
技术实力和过硬的产品质量，市场份额不断攀升，具有较为突出的市场地位。
公司通过长期的经营实践，形成了丰富的产品体系，包括电磁屏蔽材料及器
件、导热材料及器件、基站天线及器件、防护功能器件、充电器及模组等，能够
较为充分地满足下游客户的差异化需求。但是，目前公司主营业务对消费电子等
下游市场还存在一定的依赖性，从而对公司整体经营的稳定性造成一定影响。
目前，在新能源汽车领域，公司成功开发电池包端板、液冷板、软连接铜排、
导热凝胶、导热结构胶、导热界面材料、车载无线充电、车载散热器、半固态压
铸件等一系列产品，具有良好的市场应用前景。通过本次募投项目的实施，公司
在扩大连接片、液冷板、电池复合材料上盖等新能源汽车动力电池导电、热管理、
轻量化零部件产品产能的基础上，将新增储能系统组件、储能系统防护结构件等
零组件产品产能，进一步完善公司在新能源汽车、储能和光伏逆变器领域的产品
布局，丰富公司整体产品体系。项目拟生产的零组件产品在新能源汽车、储能、
光伏逆变器等领域具备广阔的市场空间，可降低公司主营业务对消费电子等市场
的依赖程度，从而有效增强公司整体经营的抗风险能力。
3、项目建设的可行性
（1）国家产业政策的大力支持，为项目的实施提供了政策基础
3
近年来，国家大力支持新能源汽车、新能源发电及储能产业发展，国家及各
部委、各地方陆续发布多项支持政策。国家政策的大力支持，为新能源汽车、储
能产业、光伏逆变器等产业的发展提供了良好的政策环境，为本项目实施提供了
政策基础，主要相关产业政策如下所示：
时间 政策名称 部门 相关内容
提出积极发展“新能源+储能”、源网荷储一
体化和多能互补，支持分布式新能源合理配
置储能系统。到 2025 年，新型储能装机容量
2021 年 《2030 年前碳达 达到 3,000 万千瓦以上。到 2030 年，抽水蓄
国务院
10 月 峰行动方案》 能电站装机容量达到 1.2 亿千瓦左右，省级电
网基本具备 5%以上的尖峰负荷响应能力。大
力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车
在新车产销和汽车保有量中的占比。
提出新型储能成为能源领域碳达峰碳中和的
关键支撑之一，到 2025 年，实现新型储能从
商业化初期向规模化发展转变。新型储能技
术创新能力显著提高，核心技术装备自主可
《加快推动新型 国家发展改
2021 年 控水平大幅提升，在高安全、低成本、高可
储能发展的指导 革委、国家能
7月 靠、长寿命等方面取得长足进步，标准体系
意见》 源局
基本完善，产业体系日趋完备，市场环境和
商业模式基本成熟，装机规模达 3,000 万千瓦
以上。新型储能在推动能源领域碳达峰碳中
和过程中发挥显著作用。
国家发展改
提出在“智能电网+5G”应用场景中，重点开
革委、国家能
2021 年 《能源领域 5G 应 展输变配电运行监视、配网保护与控制、新
源局、中央网
6月 用实施方案》 能源及储能并网、电网协同调度及稳定控制
信办、工业和
等典型业务场景现网验证及深度应用。
信息化部
提出增强清洁能源消纳能力，推动新型储能
产业化、规模化示范，促进储能技术装备和
2021 年 《2021 年能源工 商业模式创新；完善能源科技创新体系，结
国家能源局
4月 作指导意见》 合氢能、储能和数字化与能源融合发展等新
兴领域、产业发展亟需的重要领域，研究增
设若干创新平台。
提出推动多能互补，提升可再生能源消纳水
《国家发展改革
平，利用存量常规电源，合理配置储能，统
委国家能源局关
国家发展改 筹各类电源规划、设计、建设、运营，优先
2021 年 于推进电力源网
革委、国家能 发展新能源，积极实施存量“风光水火储一
2月 荷储一体化和多
源局 体化”提升，稳妥推进增量“风光水（储）
能互补发展的指
一体化”，探索增量“风光储一体化”，严控
导意见》
增量“风光火（储）一体化”。
4
时间 政策名称 部门 相关内容
《中共中央关于
制定国民经济和 提出发展战略性新兴产业，加快壮大新能源、
2020 年 社会发展第十四 新能源汽车、绿色环保等产业；建设智慧能
国务院
11 月 个五年规划和二 源系统，优化电力生产和输送通道布局，提
〇三五年远景目 升新能源消纳和存储能力。
标的建议》
提出推动动力电池全价值链发展，鼓励企业
提高锂、镍、钴、铂等关键资源保障能力。
建立健全动力电池模块化标准体系，加快突
破关键制造装备，提高工艺水平和生产效率；
《新能源汽车产 促进新能源汽车与可再生能源高效协同。推
2020 年 业发展规划 动新能源汽车与气象、可再生能源电力预测
国务院
10 月 （2021-2035 年） 预报系统信息共享与融合，统筹新能源汽车
的通知》 能源利用与风力发电、光伏发电协同调度，
提升可再生能源应用比例。鼓励“光储充放”
（分布式光伏发电—储能系统—充放电）多
功能综合一体站建设。支持有条件的地区开
展燃料电池汽车商业化示范运行。
提出加强先进储能技术研发和智能制造升
《贯彻落实<关
国家发展改 级；推动新能源汽车动力电池储能化应用，
于促进储能技术
革委、科技 开展充电设施与电网互动研究、完善储能相
2019 年 与产业发展的指
部、工业和信 关基础设施；推进储能与分布式发电、集中
6月 导意
息化部、能源 式新能源发电联合应用，以相关可再生能源
见>2019-2020 年
局 示范区规划实施为依托，在条件具备地区，
行动计划》
鼓励实施“可再生能源+储能”项目。
提出到 2025 年，形成能够支撑能源互联网产
业发展和应用需要的标准体系，制定 50 项以
《加强能源互联 国家标准化
2019 年 上能源互联网标准，涵盖主动配电网、微能
网标准化工作的 管理委员会、
5月 源网、储能、电动汽车等互动技术标准，全
指导意见》 国家能源局
面支撑能源互联网项目建设和技术推广应
用。
工业和信息
提出加快先进太阳能电池及部件智能制造，
化部、住房和
提升逆变器制造效率和产品可靠性，开发智
城乡建设部、
《智能光伏产业 能化逆变器产品；提升智能光伏终端产品供
2018 年 交通运输部、
发展行动计划 给能力，发展集电力变换、环境自适应等功
4月 农业农村部、
（2018-2020 年）》 能于一体的智能逆变器、储能系统以及适用
国家能源局、
于智能光伏系统的高效电力电子器件等关键
国务院扶贫
部件。
办
提出全面建设“互联网+”智慧能源，加快开
《能源生产和消 国家发展改
2016 年 发先进储能系统；建设分布式能源网络，建
费革命战略 革委、国家能
12 月 设基于用户侧的分布式储能设备；推动互联
（2016-2030）》 源局
网与分布式能源技术、先进电网技术、储能
5
时间 政策名称 部门 相关内容
技术深度融合；发展储能和电动汽车应用、
智慧用能和增值服务，培育绿色能源交易市
场，发展能源大数据服务应用等。
《佛山市加快新 提出积极引进外市新能源汽车动力系统、驱
能源汽车产业发 动系统、控制系统及其他关键零部件企业，
2018 年 佛山市人民
展及推广应用若 形成支撑新能源汽车产业发展的配套企业集
12 月 政府
干政策措施的通 群，支持我市新能源汽车产业链上下游企业
知》 就近配套，互采互用、协同发展。
《佛山市分布式
佛山市发展 提出通过补助资金支持全社会参与分布式光
2020 年 光伏发电项目补
和改革局、佛 伏发电项目建设，促进我市光伏产业持续稳
4月 助资金管理办法
山市财政局 定发展，推进太阳能光伏发电项目应用。
（2019-2020 年）》
（2）下游不断增长的产品服务需求，为项目实施提供了市场基础
本项目拟规划生产的产品为连接片、液冷板、电池复合材料上盖等新能源汽
车动力电池导电、热管理、轻量化零部件以及储能系统组件、储能系统防护结构
件等储能系统零组件。目前，全球新能源革命正推动可再生能源加速普及，我国
提出的“双碳战略”将持续引领国内新能源汽车产业、新能源发电及储能产业健
康有序发展，为本项目规划生产的新能源汽车及储能系统零组件产品提供了广阔
的市场空间，从而为本项目提供充足的产能消化基础。
在新能源汽车产业方面，全球各主要国家正在不断加大对新能源汽车产业的
研发投入和市场培育，未来新能源汽车将成为全球汽车工业绿色环保化发展的重
要引擎。根据国际市场调研机构 Frost&Sullivan 数据，2021 年全球电动汽车销量
预计为 529.74 万辆，同比增长 62.81%；根据中国汽车工业协会数据，2021 年我
国新能源汽车销量达 352.10 万辆，同比增长 1.6 倍，占新车销售比例跃升至 13.4%，
同比增长 8 个百分点。
2015-2021 年我国新能源汽车销量
单位：万辆
6
资料来源：中国汽车工业协会
新能源汽车电池组作为新能源汽车核心能量源，为整车提供驱动电能，新能
源电池结构件主要围绕增加续航能力、保护电池组安全而设计开发，而散热和轻
量化是实现增加续航的重要手段，因此动力电池系统在使用连接片、液冷板、等
导电、热管理系统零部件的同时，需要使用电池复合材料上盖等轻量化零部件，
以减轻电池包的重量，提升整体续航能力。伴随电动汽车加速普及，上述动力电
池导电、热管理、轻量化零部件市场需求也将不断增加。
在电网储能产业方面，伴随全球可再生能源应用加速推广，电网储能产业将
具有广阔的市场前景。根据 Frost&Sullivan 数据，预计到 2030 年全球电网电池
储能装机规模约为 437,353.60MW，2020-2030 年期间复合增长率为 37.10%。在
“双碳战略”实施背景下，我国储能产业也将迎来新的发展机遇。根据
Frost&Sullivan 数据，2019-2030 年，我国电网电池储能年新增装机量将由
550.00MW 大幅增长至 6,725.40MW，年复合增长率 25.56%，合计新增装机量将
超过 40.16GW，将有效带动储能系统零组件产品的市场需求。
7
2019-2030 年中国电网电池储能新增装机量
单位：MW
资料来源：Frost&Sullivan
在通讯储能产业，一方面，4G 基站需求仍处于增长阶段，另一方面，随着
国际 5G 标准制定完成，5G 基站建设进入加速期，通讯储能产业将迎来高速增
长期。根据工信部数据，截止 2021 年 9 月，我国 4G 基站总数为 586 万个，其
中 2021 年 1-9 月新建 4G 基站数为 11 万个；5G 基站总数为 115.9 万个，其中 2021
年 1-9 月新建 5G 基站数为 44.1 万个。根据 Statista 预测，预计 2024 年我国 5G
基站数量将达到 622 万个。按照 2021 年 9 月份的基站数量推算，到 2024 年还要
建设超过 500 万个 5G 基站。
8
2015 年-2021 年 1-9 月我国通讯基站建设情况
单位：万个
数据来源：国家工信部
储能系统是保证通信基站连续供电的核心设备，对基站运行的安全和稳定发
挥着重要使用，随着通讯基站建设进程加快，通讯储能市场将进一步增长，而上
述领域的需求增长将为通讯储能系统组件及相关防护结构件带来可观的增量需
求。
此外，本项目拟生产的储能系统零组件产品与光伏逆变器结构件在产品功能
和结构方面较为类似，因此项目产品也可应用于光伏逆变器领域。近年来，在全
球光伏产业大发展的推动下，全球光伏逆变器行业近年来保持了较好的发展态势，
我国光伏市场在光伏发电利好政策与补贴实施的背景下，行业规模也迎来大幅度
增长，推动了光伏逆变器市场需求。根据中国光伏行业协会发布的《2020-2021
年中国光伏产业年度报告》数据，2020 年全球逆变器市场规模超过了 140GW；
根据头豹研究院数据，我国光伏逆变器市场规模从 2016 年的 41.00 亿元增长至
2020 年的 68.00 亿元，期间年复合增长率为 13.50%，预测到 2025 年市场规模将
达到 206.00 亿元，年复合增长率达到了 24.82%，市场需求将呈现加速增长趋势。
光伏逆变器产业的持续发展及市场规模的持续增长将进一步为项目产能的消化
9
提供市场保障。
2016-2025 年我国光伏逆变器市场规模及预测
单位：亿元
数据来源：头豹研究院
（3）强大的技术研发及产品开发能力，为项目实施提供了技术支撑
公司始终重视技术研发的投入，是国家高新技术企业，经多年研发生产积累，
公司在电磁屏蔽及热管理技术领域以及模切、冲压、压铸、注塑等制造工艺领域
掌握了丰富的核心技术成果。在技术人才方面，公司建立了一支专业的技术研发
人才队伍。截止 2021 年 12 月，公司技术研发团队共 426 人，其中 103 人具有
10 年以上研发经验。在学历方面，公司技术人才队伍拥有博士 12 人，硕士 70
人。
在产品开发方面，公司以市场需求为导向，不断进行新产品的开发，积累了
丰富的产品开发经验。在新能源汽车领域，公司新开发了新能源汽车电池复合材
料上盖、液冷板、软连接铜排、导热凝胶、导热结构胶、导热界面材料、车载无
线充电、车载散热器、半固态压铸件等多种产品，已经取得了国内众多整车厂商
及动力电池厂商的供货资格。其中，公司开发的导电塑料电源盖板产品具有一次
成型、轻量化、防腐蚀和低成本等众多优点，被授予“第十九届（2020）深圳企
业创新纪录”荣誉。
10
此外，在自主研发的基础上，公司还聚焦客户需求，积极开展产学研合作，
与天津大学、电子科技大学、华南理工大学、中南大学、上海交通大学、北京航
空航天大学、湖南大学和香港城市大学等国内多所知名院校建立了技术研发合作
关系，进一步增强了公司的技术研发及产品开发能力。
公司的技术研发及产品开发能力得到了市场的充分肯定，先后获得“2017
年度深圳市知识产权优势企业”、“深圳知名品牌”、“2020 粤港澳大湾区企业创
新力榜单——创新成就奖”、“2020 深圳 500 强企业”、“战略性新兴产业‘领航
企业 50 强’”等行业荣誉。
（4）丰富的优质客户资源，为产品的销售推广提供了有力支持
通过长期经营，凭借优质的产品性能，公司产品及品牌获得了下游市场的广
泛认可，积累了丰富的优质客户群体。在新能源汽车领域，公司客户包括广汽集
团、北汽集团等国内主要整车厂商以及宁德时代、国轩高科、孚能科技等动力电
池厂商。其中，公司与宁德时代签署了合作协议于 2021 年 11 月签订了合作期长
达 5 年，意向采购金额约 36 亿元的重大业务合作协议。
在光伏等新能源领域，公司主要客户包括阳光电源、古瑞瓦特、固德威、中
国中车等知名光伏逆变器厂商。在通讯领域，公司积累了华为、中兴通讯、诺基
亚、爱立信、虹信通信、烽火通信、大唐移动及科信技术等知名客户。此外，在
网络通信、家电、医疗等领域，公司还积累了微软、Facebook、Google、格力电
器、迈瑞医疗、新产业等一系列全球知名客户：
序号 客户类型 主要客户企业
广汽集团（601238.SH）、北汽集团（01958.HK）、中国中车
新能源汽车领域类 （601766.SH）、中兴新能源汽车、一汽奔腾、一汽红旗、东风
1
客户 日产、宁德时代（300750.SZ）、深圳威迈斯、速腾聚创、国轩
高科（002074.SH）及孚能科技（688567.SH）等。
光伏等新能源领域 阳光电源（300274.SZ）、古瑞瓦特、固德威（688390.SH）、中
2
类客户 国中车等。
华为、微软、联想（00992.HK）、小米（01810.HK）及 MOTO、
3 消费电子类客户
Dell 等。
华为、中兴通讯（000063.SH）、诺基亚、爱立信、虹信通信、
4 通讯类客户 烽火通信（600498.SH）、大唐移动及科信技术（300565.SZ）
等。
5 网络通信类客户 微 软 、 思 科 、 浪 潮 信 息 （ 000977.SH ）、 亚 旭 、 同 方 股 份
11
(600100.SH)、宝德及 Facebook、Google 等。
格力电器（000651.SH）、迈瑞医疗（300760.SZ）、伯恩光学、
6 其他产业客户 创世纪（300083.SZ）、新产业（300832.SZ）、大疆及 Legrand
等。
凭借优质的产品，公司受到了下游客户的高度认可，先后荣获“ZTE-优秀
技术创新奖”、“威迈斯-最佳质量奖”、“华为-全球金牌供应商”、“富士康-品质优
秀供应商”、“宁德时代-投产贡献奖”、“荣耀-扬帆启航奖”、“宁德时代-供应优秀
奖”等供应商荣誉。
上述优质客户的积累及产品应用案例具有较强的示范效应，有利于公司开拓
潜在客户、现有产品的新应用拓展以及新产品的开发及应用推广，在公司与现有
客户加深业务合作领域的同时，有望与其他潜在客户建立业务联系，从而为本项
目的成功实施提供有力支持。
（5）丰富的生产运营管理经验，为项目实施提供了重要保障
经过近 30 年的生产管理及运营实践积累，公司在工程建设、生产运营、安
全生产、质量控制、环境保护等方面具有丰富的经验，从而为本项目的顺利建设
及后期运营提供了重要的保障。在生产基地建设方面，公司在深圳、常州、越南
成功建设了大规模产业化生产制造基地。
在制造体系方面，公司拥有先进的生产制造优势。一方面，公司坚持柔性化
和批量化生产模式共存。柔性化生产模式能实现小批量和多品种产品生产的灵活
切换，批量化生产能够及时为客户提供大批量的产品，并确保产品的均一性、可
靠性；另一方面，公司积极引进先进的生产设备，保证产品品质，提高生产效率，
同时还设立专门的设备开发部门，可在原有的设备基础上进行再次开发及改造，
打造效率更高、更精良的非标设备。
在产品质量方面，公司通过了 ISO9001、QC080000HSPM、ISO/TS16949 质
量管理体系，并依据体系实施完善的质量控制。公司制定了企业内部标准《电磁
屏蔽及导热系统检验规范》，同时参与国家相关标准的制订，荣获全国电磁屏蔽
材料标准化技术委员会“第二届标准化工作先进集体”、深圳市标准奖（电磁屏
蔽塑料通用要求）等荣誉。
此外，在产品测试方面，公司拥有 ilac-MRA 和 CNAS 认证的产品实验室，
12
具备相关产品可靠性试验和环境测试条件，主要测试项目包括：物质构成成分测
试、动态电阻测试、屏蔽效能测试、导热系数测试、阻燃测试、盐雾测试、XRF
测试、镀层结合力、表面及垂直电导率测试、胶带附着力、耐磨测试、高温高湿
循环测试、耐压测试、高低温冲击测试和力学性能测试等，能够有效助力产品的
生产测试及质量把控。
4、项目投资计划
本项目总投资 105,117.46 万元，拟使用募集资金 80,000.00 万元，项目具体
投资构成如下：
单位：万元
序号 项目 总投资金额 募集资金投入占比
1 建设投资 88,934.41 84.60%
1.1 工程费用 83,481.44 79.42%
1.1.1 工程建筑 48,270.28 45.92%
1.1.2 设备购置费 34,185.60 32.52%
1.1.3 安装工程 1,025.57 0.98%
1.2 工程建设其他费用 1,218.00 1.16%
1.3 预备费 4,234.97 4.03%
2 铺底流动资金 16,183.05 15.40%
合计 105,117.46 100.00%
5、项目经济效益
本项目运营期内，实现年均营业收入 207,607.39 万元，年均净利润 17,036.81
万元，项目预期效益良好。
6、项目所涉及报批事项
本项目实施地点位于佛山市南海区，公司已经与佛山市南海区政府签订了相
关投资协议，竞拍获得了相关地块的国有建设用地使用权并缴纳了相应的土地费
用，土地《不动产权证书》已办理，证书编号为“粤（2022）佛南不动产权第
0007322 号”。本项目的投资备案及环境影响评价等事项尚在办理中。
（二）补充流动资金项目
13
1、项目基本情况
本次募集资金中拟使用 20,000.00 万元用于补充流动资金。公司在综合考虑
现有资金情况、实际运营资金需求缺口，以及未来战略发展需求等因素确定本次
募集资金中用于补充流动资金的规模，整体规模适当。
2、补充流动资金的必要性和可行性
（1）公司业务规模持续增长带来流动资金需求的进一步扩大
得益于近年来新能源产业的蓬勃发展，公司业务规模自上市以来保持整体增
长的态势。公司作为国内快速发展的电磁屏蔽及热管理解决方案供应商，公司近
年来不断加大对新技术、新产品的研发力度，推动公司产品创新，不断拓展下游
市场覆盖面，业务规模有望在未来得到稳定增长。而公司所处产业属于资金密集
型产业，产能扩建、研发投入、生产运营和人才招募都需要持续的资金投入。因
此，公司需要通过补充流动资金，进一步提升公司资本实力，满足未来业务规模
扩大带来的流动资金需求增长，减轻公司经营资金不足压力。
（2）公司产品线持续丰富带来流动资金需求的增长
为把握新能源产业发展机遇，实现公司未来主营业务结构优化的战略布局，
公司一方面将不断丰富现有产品线，拓宽下游市场覆盖领域；另一方面，将逐步
进入储能行业等与主营业务紧密相关的下游新领域，为公司未来发展开辟新赛道。
随着对新产品、新领域的布局，公司在研发阶段需要进一步提高研发投入，推动
技术成果的转化；在产业化阶段需要的大量资本投入，实现产品的量产与市场推
广。因此，公司有必要预留充足的营运资金保障公司发展战略的实现。
（3）优化资产结构，增强公司抵御风险和可持续发展的能力
近年来，受中美贸易摩擦等多种国际因素影响，国际环境复杂多变，国内外
行业竞争日趋激烈。而新型冠状病毒对对全球经济贸易的不利影响仍将持续，公
司面临的外部环境不确定性因素正在增多。为应对各种不确定因素，把握有利的
发展机遇，公司有必要保持充足的营运资金，持续优化公司资产结构，降低公司
资金流动性风险，增强公司抵御风险和可持续发展的能力。
综上所述，通过本次发行募集资金中的 20,000.00 万元用于补充公司流动资
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金，符合公司所处行业发展的相关产业政策和行业现状，可以满足公司未来业务
发展的资金需求，增强持续经营能力，优化公司资产结构，提高公司抗风险能力，
是公司经营和发展、实现公司战略的客观需要，具有充分的合理性与必要性。本
次向特定对象发行股票募集资金用于补充流动资金符合《上市公司证券发行管理
办法》、 发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》
关于募集资金运用的相关规定，方案切实可行。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目以公司现有主营业务为中心，积极响应国家“双碳战
略”，把握新能源产业发展机遇，结合公司与行业未来发展方向，助力公司经营
战略的布局与实施，对公司未来发展战略具有积极作用。本次募集资金投资项目
有利于进一步提升公司综合竞争力，持续优化公司主营业务结构，有效提升公司
经营管理能力，进而提升公司盈利水平，增强公司的核心竞争力和抵御风险的能
力，实现公司的长期可持续发展，维护股东的长远利益。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司资产总额与净资产额将同时增加，资金实力将大幅增
强，进一步提升公司抗风险能力，为公司未来发展奠定良好基础。
本次发行完成后，公司筹资活动产生的现金流入将大幅度增加；在资金开始
投入募集资金投资项目后，投资活动产生的现金流出将有所增加；在募集资金投
资项目建成运营后，公司经营活动产生的现金流量净额预计将得到提升。
本次发行完成后，公司总股本将有所增加，募集资金投资项目产生的经营效
益在短期内无法迅速体现，因此公司的每股收益在短期内存在被摊薄的风险。本
次募集资金投资项目将为公司后续发展提供有力支持，将进一步增强公司的可持
续发展能力。
四、本次发行股票募集资金运用的可行性分析结论
综上所述，本次募集资金使用用途围绕公司主营业务展开，符合国家有关产
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业政策及环保政策，具备必要性和可行性。本次募集资金投资项目建设有利于公
司进一步提升公司的核心竞争力，巩固公司的市场地位，扩大收入规模，提高公
司的持续盈利能力，保证公司未来的可持续发展，符合公司及全体股东的利益。
（以下无正文）
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（本页无正文，为《深圳市飞荣达科技股份有限公司 2022 年度向特定对象
发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告》之盖章页）
深圳市飞荣达科技股份有限公司董事会
2022年1月24日
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