关于南京越博动力系统股份有限公司
2020 年年报问询函的回复
众环专字（2021）0101292 号
深圳证券交易所创业板公司管理部：
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“本所”或“我们”）作为南京越博
动力系统股份有限公司（以下简称“越博动力公司”）2020 年度财务报表的审计机构，于 2021
年 4 月 26 日出具了众环审字（2021）0101793 号无保留意见审计报告。
2021 年 5 月 1 日，深圳证券交易所创业板公司管理部出具了《关于对南京越博动力系
统股份有限公司的年报问询函》（以下简称“问询函”），我们以对越博动力公司相关财务报
表执行的审计工作为依据，对问询函中需要本所回复的相关问题履行了核查程序，现将核查
情况说明如下（本所作为越博动力公司 2019 年度和 2020 年度财务报表的审计机构，仅对
2019 年度和 2020 年度相关问题进行核查并发表意见）：
问题 1：你公司主要从事新能源汽车动力总成系统的研发、生产和销售，产品主要应用
于新能源客车、新能源专用车以及新能源乘用车。你公司于 2018 年 5 月上市，上市以来
营业收入持续下滑，2017 年至 2020 年营业收入分别为 9.00 亿元、4.93 亿元、3.87 亿元、
3.34 亿元，其中纯电动汽车动力总成系统产品营业收入分别为 8.67 亿元、4.28 亿元、1.89
亿元、1.20 亿元，占营业收入比重分别为 96.36%、86.75%、 48.82%、35.97%。报告期末，
你公司未分配利润为-6.28 亿元。
（1）请你公司结合行业发展、产业政策、产销量、市场份额变化等说明上市以来营业
收入及纯电动汽车动力总成系统收入持续下滑的原因及合理性，是否与同行业可比公司及
行业发展趋势一致，如否，请充分说明原因及合理性。
（2）补充披露截至回函日 2017 年至 2020 年纯电动汽车动力总成系统业务相关客户销
售、回款情况，包括相关客户 2017 年至 2020 年合计销售金额、回款方式、回款金额及占
比、是否存在逾期情形及逾期未支付款项金额、是否存在第三方支付及第三方支付金额、
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是否存在期后退回情形及退回金额，结合上述情况及逾期客户经营情况、账龄、相关收入
确认时点、未回款原因、你公司已采取的催款措施及效果等核实逾期未支付款项的相关销
售是否真实存在，是否存在虚增收入情形，并报备相关证明文件。
（3）2017 年至 2020 年，你公司纯电动汽车动力总成系统销售量分别为 29,479 套、
14,319 套、6,802 套、4,465 套。请结合市场价格、运输单价、补贴政策等说明纯电动汽车
动力总成系统销售收入与销量、运输费用、获得的政府补助金额等是否匹配，核实相关产
品是否已真实实现销售，是否符合收入确认条件。
（4）报告期内，你公司新能源汽车动力总成系统毛利率提升 9.08 个百分点至 26.93%。
请你公司结合行业发展、市场需求、产品售价、成本变化等情况，说明新能源汽车动力总
成系统毛利率大幅提升的原因及合理性，是否与同行业可比公司一致，如否，请充分说明
原因。
（5）2019 年、2020 年公司控制类相关产品营业收入分别为 1.77 亿元、1.47 亿元，
同比分别增长 205.49%、-16.72%，毛利率分别为 5.16%、10.13%。请补充披露控制类相
关产品 2018 年至 2020 年产量、销量、库存等信息，截至回函日相关销售回款情况等，
说明控制类相关产品 2019 年营业收入大幅增长及 2020 年下滑的原因及合理性，以及 2020
年营业收入下滑但毛利率大幅提升的原因及合理性，是否与同行业可比公司一致。
（6）2019 年、2020 年，公司车辆运营及其他业务营业收入分别为 383.80 万元、2,057.91
万元，其中 2020 年同比增长 436.18%，毛利率分别为-429.65%、-14.56%。请你公司补充
披露车辆运营及其他业务基本情况，包括经营主体、运营模式、资产规模、主要运营资产
明细、来源及其定价依据、公允性、资产减值及折旧情况、盈利情况等，结合上述情况说
明报告期内车辆运营及其他业务营业收入大幅增长的原因及合理性，以及毛利率持续为负
的原因，核实车辆运营及其他业务是否具备持续经营能力，是否需要上市公司持续投入资
金维持运营，如是，请充分提示风险。
回复：
【公司回复】
针对问题（1）：
1、新能源汽车产业政策及行业发展趋势
新能源汽车产业是我国重点培育和发展的战略性新兴产业。2020 年以来，国家出台多
项政策鼓励新能源汽车发展，包括延长了新能源汽车财政补贴，提高了产品要求，完善了强
制性标准，鼓励新能源汽车消费等，相关政策情况如下：
2020 年 4 月，财政部、工信部、科技部、发展改革委四部委联合发布《关于完善新能
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源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长
至 2022 年底，提高了整车耗能和纯电车行驶里程门槛。
2020 年 6 月，工信部、财政部、商务部、海关总署、国家市场监督管理总局五部委发
布《关于修改〈乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法〉的决定》，通
过完善乘用车企业按照乘用车平均燃料消耗量积分与新能源汽车积分的考核办法，进一步加
速汽车产业的结构调整与转型升级。
2020 年 10 月，国务院常委会会议通过了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》，
指出到 2025 年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%。到 2035 年，纯电动
汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用。
2021 年 3 月 31 日，工业和信息化部办公厅、农业农村部办公厅、商务部办公厅、国家
能源局综合司关于开展 2021 年新能源汽车下乡活动的通知。鼓励各地出台更多新能源汽车
下乡支持政策，改善新能源汽车使用环境，推动农村充换电基础设施建设。
随着国内疫情得到稳定控制、国家相关产业政策支持以及市场认可度提升，2020 年国
内新能源汽车产销量逐渐回暖，全年产销量分别为 136.6 万辆、136.7 万辆，同比增长 7.5%、
10.9%。根据中汽协预测，2021 年新能源汽车销量将进一步增至 180 万辆，较 2020 年增长
31.7%。
2、公司纯电动动力总成系统产销量及市场份额变化
2018 年-2020 年，公司纯电动动力总成系统产销量及变动情况如下：
单位：套
2020年 2019年 2018年
项目
数量 同比变动 数量 同比变动 数量 同比变动
产量 13,661 122.89% 6,129 -66.02% 18,037 -36.89%
销量 4,465 -34.36% 6,802 -52.50% 14,319 -51.43%
目前，公司纯电动动力总成系统主要应用于新能源商用车领域，一般情况下，一台新能
源汽车使用一套动力总成系统。2018 年-2020 年国内新能源商用车销量分别为 20.3 万辆、
15 万辆和 12 万辆，公司纯电动动力总成系统销量占新能源商用车销量的比例分别为 7.04%、
4.53%和 3.72%。
受新能源汽车补贴大幅退坡等因素影响，最近三年国内新能源商用车销量增速明显放
缓，出现下降，进而导致公司营业收入及纯电动动力总成系统收入下降。公司纯电动动力总
成系统市场占有率下降主要因为部分下游客户对政府补贴的依赖程度较大，受补贴退坡政策
影响，减少了新能源商用车采购。
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3、公司与同行业可比公司收入变动趋势比较情况
2018 年-2020 年，公司与同行业可比公司收入变动趋势情况如下：
公司名称 2020年 2019年 2018年
蓝海华腾（300484） 25.18% -20.34% -30.60%
英威腾（002334） 1.98% 0.63% 4.98%
英搏尔（300681） 32.18% -51.35% 22.09%
大洋电机（002249） -4.54% -5.69% 0.38%
越博动力（300742） -13.80% -21.56% -45.19%
2018 年-2020 年，公司主要产品为应用于新能源商用车领域的动力总成系统，同行业上
市公司中尚不存在与公司产品完全一致的可比公司。上述可比公司新能源汽车电机驱动系统
应用领域包括新能源乘用车和商用车，且相关产品销售收入占比相对较低。2018 年-2020 年，
新能源汽车销量同比变动比率分别为 61.7%、4.0%和 10.9%，而同期新能源商用车销量同比
变动比率分别为 2.6%、-28.3%和-17.2%，新能源汽车整体市场表现要好于新能源商用车。
2018 年，公司收入下降 45.19%，与蓝海华腾同期收入变动趋势一致，主要因为市场等
宏观环境发生变化，新能源汽车补贴退坡、行业竞争加剧等因素导致产品订单减少，新能源
商用车市场受到的影响更加显著；2019 年，公司收入下降 21.56%，与可比公司整体收入变
动趋势一致，主要因为新能源汽车销售增速明显放缓，新能源商用车销售出现下滑；2020
年，公司收入下降 13.80%，可比公司整体收入上升，主要因为新能源商用车销售恢复相对
较慢，全年销量继续下降，而同期新能源乘用车销量增长速度变快。
整体来看，公司最近三年收入变动趋势与新能源商用车市场变动趋势基本一致，因具体
产品及应用细分领域差异，与同行业可比公司收入变动趋势存在一定差异。2021 年一季度，
公司收入较上年同期增长 121.52%，同期国内新能源商用车销量增长 96.80%，继续保持基
本一致。综上所述，公司营业收入持续下滑符合新能源商用车市场变动趋势，具有合理性。
针对问题（2）：截至回函日 2017 年至 2020 年纯电动汽车动力总成系统业务相关客户
销售、回款情况见附表 1，截至 2020 年 12 月 31 日，逾期金额 11,292.20 万元，主要逾期客
户具体情况见附表 2，除客户 2 和客户 6 已破产清算，公司对其单项计提坏账，其他客户均
正常经营，但回款较慢。2018 年开始随着新能源行业补贴的退坡，下游整车厂客户存在一
定的资金压力，因此存在较多逾期情况，但也在缓慢回款。公司销售纯电动动力总成系统及
控制系统相关产品的业务通常仅包括转让商品的履约义务，在商品已经发出并收到客户的签
收单（或领用结算单）时，商品的控制权转移，公司在该时点确认收入实现。公司确认收入
时，销售合同、物流发运信息、出库单、签收单（或领用结算单）、发票等收入确认要件齐
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全，且在销售时客户并未出现未能履约的迹象，因此公司会计处理符合企业会计准则要求，
逾期未支付款项的相关销售真实存在，不存在虚增收入情形。
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附表 1
单位：万元
回款金额 截至回函日 期后退回情
年度 销售金额 银行收款 银承收款 商承收款 资产抵债 第三方支 应收账款 合计 逾期情况 况
付 转让
2017 86,734.09 8,287.14 17,950.92 7,450.00 228.70 33,916.76 7,103.73 不存在
2018 42,793.90 1,002.86 12,028.40 20.00 6,340.37 308.74 19,700.37 1,857.41 不存在
2019 18,893.54 4,335.83 9,123.53 30,747.12 5,069.00 49,275.48 1,956.22 不存在
2020 11,998.40 9,192.55 3,285.71 3,186.39 1,151.41 238.76 80,695.65 97,750.47 374.84 不存在
合计 160,419.93 22,818.38 42,388.56 10,656.39 38,467.60 5,616.50 80,695.65 200,643.08 11,292.20
注：2019 年第三方支付金额 5069.00 万元为母子公司代付。
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附表 2
单位：万元
逾期客户 逾期金额 经营情况 账龄 收入确认时点 信用期 未回款原因 催款措施 催款效果
客户 1 2,009.99 经营正常 3 年以上 2017 年 90 天 回款延迟 电话催收 同意延迟回款
客户 2 1,847.55 破产清算 3 年以上 2017 年 90 天 无履约能力 诉讼 无法回款
客户 3 1,368.91 经营正常 2-3 年 487.01；3 年以 2017 年、2018 年 90 天 回款延迟 电话催收 同意延迟回款
上 881.90
客户 4 757.70 经营正常 2-3 年 274.92；3 年以 2017 年、2018 年 6 个月 回款延迟 电话催收 同意延迟回款
上 482.78
客户 5 753.72 经营正常 1-2 年 2019 年 3 个月 回款延迟 电话催收 同意延迟回款
客户 6 650.99 破产清算 2-3 年 488.31；3 年以 2017 年、2018 年 6 个月 无履约能力 电话催收 无法回款
上 162.68
客户 7 500.00 经营正常 2-3 年 160.00；3 年以 2017 年、2018 年 3 个月 回款延迟 诉讼 同意延迟回款
上 340.00
客户 8 434.09 经营正常 3 年以上 2017 年 6 个月 回款延迟 电话催收 同意延迟回款
客户 9 100.03 经营正常 1 年以内 2020 年 6 月 90 天 回款延迟 电话催收 同意延迟回款
合计 8,422.98
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针对问题（3）：2017 年至 2020 年，公司纯电动汽车动力总成系统销售量分别为 29,479
套、14,319 套、6,802 套、4,465 套，销售收入分别为 867,340,923.67 元、427,939,027.61
元、188,935,403.09 元、105,879,500.49 元，平均销售单价分别为 29,422.33 元/套、29,886.10
元/套、27,776.45 元/套、23,713.21 元/套，因 2018 年开始随着新能源汽车行业补贴政策的退
坡，市场竞争加剧，新能源汽车的主要零部件均出现逐年下滑趋势，所以销售单价下降符合
行业变化趋势。
2017 年至 2020 年，纯电动汽车动力总成系统运输费用分别为 2,151,127.20 元、
1,184,491.00 元、684,629.00 元、414,162.00 元，运输费用单价分别为 72.97 元/套、82.72 元/
套、100.65 元/套、92.76 元/套， 2018 年至 2020 年纯电动汽车动力总成系统销量同比下降
51.43%、52.50%、34.36%，运费同比下降 44.94%，42.20%，39.51%，销量与运费同比下降
具有合理性。运输单价有小幅度的上升，主要原因系随着新能源汽车行业补贴政策的退坡导
致公司由之前的少品种大订单逐渐演变为多品种小订单，发货运输方式由单车多量变为多车
少量，导致单台运输单价有一定上涨。
公司取得的政府补助并非针对公司产品进行的补贴，主要是与新能源相关的技术和专利
补助、研发补助、企业发展资金，以及贷款贴息、上市补贴等，不与产品销售情况挂钩，因
此获得的政府补助金额与销售收入无法匹配。
公司销售纯电动动力总成系统的业务通常仅包括转让商品的履约义务，在商品已经发出
并收到客户的签收单或结算单时，商品的控制权转移（2020 年以前在商品已经发出并收到
客户的签收单时，商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方），作为收入确认时点。公司
所有产品销售都有销售合同、物流发运信息、出库单、签收单或结算单、发票等单据支撑，
相关产品销售收入真实，符合收入确认条件。
针对问题（4）：2020 年公司新能源汽车动力总成系统毛利率提升 9.08 个百分点至
26.93%，主要系 2020 年销售给新能源物流车运营公司的动力总成系统用于售后维修，毛利
率较高，销售收入 6,900.06 万元，销售成本 4,723.45 万元，毛利率 31.54%，剔除这部分收
入公司新能源汽车动力总成系统销售收入 5,098.35 万元，销售成本 4,043.90 万元，毛利率为
20.68%，较上年的 17.85%变动较小。
2018 年开始随着新能源汽车行业补贴政策的退坡，市场竞争加剧，新能源汽车的主要
零部件销量均出现逐年下滑趋势，2019 年、2020 年公司纯电动汽车动力总成系统平均销售
单价和成本单价均有所下降，公司总体毛利率由 17.85%上升至至 26.93%，同行业可比公司
两年毛利率情况如下：
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项目 越博动力 蓝海华腾 英威腾 英搏尔 大洋电机 平均值
2020 年 26.93% 32.41% 20.94% 19.23% 17.93% 23.49%
2019 年 17.85% 32.65% 11.68% 14.65% 23.92% 20.15%
公司主要产品为应用于新能源商用车领域的动力总成系统，同行业上市公司中尚不存在
与公司产品完全一致的可比公司，公司毛利率变化趋势与英威腾和英搏尔相同，又与蓝海华
腾和大洋电机相反。公司毛利率变化趋势与同行业可比公司存在差异是合理的。
针对问题（5）：公司控制类相关产品 2018 年至 2020 年产量分别为 4,414.00 套、
23,497.00 套和 24,949.00 套，采购量分别为 13,898.00 套、6,112.00 套和 15,921.00 套，销售
量分别为 14,039.00 套、28,930.00 套和 31,236.00 套，结存量分别为 5,706.00 套、6,266.00
套和 15,881.00 套。控制类相关产品 2019 年营业收入大幅增长，主要是 2019 年开始公司增
加辅助驾驶控制系统、辅控套件控制系统等其他控制类相关产品的销售。
截至回函日，公司控制类相关产品客户回款 36,192.14 万元，2018-2020 年合计销售收
入金额 38,254.71 万元，回款不存在重大异常。
控制类相关产品 2020 年收入下滑，主要是 2020 年存在电机控制器与纯电动汽车动力总
成系统配套销售的情况，该部分销售收入归类为纯电动汽车动力总成系统，因此销售量增加
但销售收入却下降。2020 年毛利率上升，主要是公司其他控制类相关产品结构的变化。
针对问题（6）：公司 2020 年车辆运营及其他业务营业收入 2,057.91 万元主要为车辆运
营收入 1,207.19 万元，受托加工收入 803.56 万元，技术服务收入 47.16 万元，车辆运营基本
情况如下：
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单位：万元
经营主体 经营模式 资产规模 主要运营资产 来源 定价依据 公允性 净利润 经营活动现
资产类别 原值 累计折旧 减值准备 账面价值 金净流量
河南畅行 委托运营 31,825.91 新能源汽车 6,952.11 1,911.45 2,713.25 2,327.41 客户抵债 评估报告 定价公允 -754.47 -17,128.45
成都畅行 委托运营 5,860.51 新能源汽车 10,667.01 2,964.08 3,919.75 3,783.18 客户抵债 评估报告 定价公允 -1,507.50 -66.20
西安畅行 委托运营 3,452.95 新能源汽车 7,608.18 1,570.66 4,115.36 1,922.16 客户抵债 评估报告 定价公允 -759.73 -2.99
报告期内车辆运营及其他业务营业收入大幅增长，主要是三家运营公司都是 2018 年 12 月成立，抵债车辆主要在 2019 年 6 月及以后取得，2019 年 3
月份开始陆续有少量车辆出租，下半年开始出租车辆有所增加，截至 2019 年 12 月 31 日共有车辆 2,009 辆，对外出租 721 辆，截至 2020 年 12 月 31 日对
外出租 1,142 辆；毛利率持续为负，主要是公司为了提高车辆出租率、抢占市场份额，前期车辆月租金较低，实际月折旧额高于月租金，同时公司还有车
辆保险、维修保养等运营成本；运营主体大额亏损主要是闲置车辆折旧导致，运营主体对维持日常经营活动所需的现金要求较低（除河南畅行经营活动
产生的现金净流量为大额负数，但期末已处置），主要成本费用为车辆保险、过户、维修保养等支出，租金收入可以满足其日常经营活动，因此具备持续
经营能力，不需要上市公司持续投入资金维持运营。
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【会计师回复】
作为越博动力公司 2019 年度及 2020 年度财务报表的审计机构，对于上述事项，我们主
要针对公司 2019 年度及 2020 年度财务报表，履行的主要审计及核查程序如下：
针对问题（1）：访谈公司管理层，查阅相关行业研究报告、可比公司定期报告等，了解
行业发展趋势、同行业可比公司发展情况以及公司上市以来营业收入及纯电动汽车动力总成
系统收入下滑的原因。
针对问题（2）：取得 2019 和 2020 年度纯电动汽车动力总成系统业务相关客户应收账款
明细表，针对应收账款借方发生（即营业收入）和贷方发生（即回款情况）执行以下核查程
序：①对记录的收入交易选取样本，核对销售合同、出库单、发运单、签收单（或者领用结
算单）及发票，评价相关收入确认是否符合越博动力公司收入确认的政策；②就资产负债表
日前后记录的收入交易，选取样本，核对出库单、签收单（或者领用单）等支持性文档，以
评价收入是否被记录于恰当的会计期间；③对记录的销售回款选取样本，核对银行收款回单
记录的收款时间、收款金额、客户名称是否与记录相符；④检查收入交易发生与销售收款，
根据销售合同约定的信用期限，确定销售款项是否逾期未收回；⑤实施分析程序，对主要产
品及客户的毛利情况进行分析，以判断本期收入是否出现异常波动的情况；⑥识别关联方交
易，对主要客户的股东、法定代表人、董事、监事和高级管理人员等信息进行查询，确认是
否不存在关联方销售情况；⑦对主要客户收入确认金额及期末应收账款余额进行函证，并对
部分主要客户进行走访。
针对问题（3）：对已记录的运输费用，获取 2019 和 2020 年度运输费用明细表，检查运
输费用发生的相关资料，包括运输协议、运费结算单据（包含运输时间、地点、货物、数量、
运输单价等信息）、发票、付款等，核实运输费用的真实性、准确性与截止性，关注运输费
用与销售量的关系；对已记录的政府补助，获取 2019 和 2020 年度政府补助明细表，检查原
始凭证，查看政府补助相关原始文件，审核其内容的真实性和依据的充分性，核实补助发放
与公司销售情况是否存在联系。
针对问题（4）：获取 2019 和 2020 年度新能源汽车动力总成系统收入成本配比明细表，
针对收入和成本，执行以下核查程序：①通过执行针对问题（2）中的核查程序，检查收入
记录的真实性、准确性和截止性；②对公司原材料采购，检查相应的合同、入库单、检验单、
发票等，以确认存货入账价值是否准确；③检查公司成本核算表，以确认成本归集和核算是
否准确；④对原材料和库存商品的出库，进行存货发出计价测试；⑤对公司产品售价、成本
变化和毛利率变动执行分析性程序，并结合行业发展情况与同行业可比公司情况，分析毛利
率变动是否合理。
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针对问题（5 ）：通过执行针对问题（4）中的核查程序，并检查 2019、2020 年及截至
回款情况，以确认公司 2019 和 2020 年控制类相关产品产量、销量、库存等信息以及收入变
动和毛利率变动的原因是否合理；
针对问题（6 ）：获取 2019 年、2020 年公司车辆运营及其他业务营业收入成本配比明细
表，针对收入和成本，执行以下核查程序：①抽取主要销售记录，检查车辆运营合同、发票、
收款等单据，以确认车辆运营收入的真实性、准确性和截止性；②对运营车辆折旧进行重新
计算，并检查账面车辆保险费、维修保养费等成本发生，以确认车辆运营成本的真实性、准
确性；③对三家运营主体资产情况、盈利情况和现金流情况进行检查，结合公司与三家运营
主体的资金往来情况，核实车辆运营及其他业务的持续经营能力，是否需要上市公司持续投
入资金维持运营。
通过执行上述审计及核查程序，我们认为：（1）越博动力 2019 年及 2020 年度营业收入
及纯电动汽车动力总成系统收入变动原因合理；（2）截至回函日 2019 年及 2020 年纯电动
汽车动力总成系统业务相关客户销售、回款情况未见重大异常，相关销售真实存在，不存在
虚增收入情形；（3）2019 年度及 2020 年度越博动力公司纯电动汽车动力总成系统销售收入
与销量、运输费用大致可以匹配，但与政府补助不存在匹配关系，因此无法与政府补助匹配；
（4）2019 年度及 2020 年度越博动力公司新能源汽车动力总成系统毛利率大幅提升的原因
合理；（5）控制类相关产品 2019 年营业收入大幅增长及 2020 年下滑的原因合理，2020 年
营业收入下滑但毛利率大幅提升的原因合理；（6）2019 年度及 2020 年度越博动力公司车辆
运营及其他业务营业收入大幅增长以及毛利率持续为负的原因合理，车辆运营及其他业务具
备持续经营能力，不需要上市公司持续投入资金维持运营。
问题 2：年报显示，你公司纯电动汽车动力总成系统产能为 40,000 套，2020 年共生产
13,661 套、实现销售 4,465 套。你公司 IPO 募投项目新能源汽车动力总成系统生产基地建
设计划投入募集资金 3 亿元（以下简称“IPO 募投项目”），截至报告期末已投入 1.61 亿元，
项目达到预定可使用状态日期延长 1 年至 2021 年末。2020 年 7 月，你公司公告与陕西渭
南高新技术产业开发区管理委员会（以下简称“渭南管委会”）签订协议，计划在渭南高新
区建设新能源汽车动力系统基地（以下简称“渭南项目”），规划总投资 12.78 亿元，其中渭
南管委会指定平台向公司分批投入 4 亿元产业基金，主要从事新能源汽车核心部件及动力
系统业务。
（1）请补充披露渭南项目投资的具体情况，包括拟建设产能、投资进度计划、投资可
行性、资金来源、当前进展等，结合纯电动汽车动力总成系统业务的市场容量、当前产能
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及产能利用率情况、现有竞争格局、IPO 募投项目建设规划等说明渭南项目建设的必要性，
是否有能力消化新增产能。
（2）截至 2020 年末，公司剩余尚未使用的募集资金及利息总额为 2.29 亿元，其中 2.16
亿元暂时用于补充流动资金。请你公司结合渭南项目发展规划、项目投资资金来源、市场
需求等说明 IPO 募投项目可行性是否发生变化。如是，请你公司说明原因及合理性，是否
履行相应的审议程序及信息披露义务。
（3）结合公司业务模式、在手订单、产品市场价格、供需关系等说明 2020 年公司纯
电动汽车动力总成系统实际产量远高于销量的原因，未实现销售相关产品是否有订单支持，
坏账准备计提情况及其是否充分、合理。
回复：
【公司回复】
针对问题（1）：
1、渭南项目投资具体情况
（1）项目拟建设产能及投资进度计划
渭南高新区新能源汽车动力系统基地项目（以下简称“渭南项目”）规划总投资 127,800
万元，建成后预计年产新能源汽车动力系统 15 万套。项目分两期建成，一期项目规划产能
5 万套，拟投资 50,000 万元，于 2020 年 7 月启动，计划于 2021 年 10 月建成。二期项目规
划产能 10 万套，拟投资 77,800 万元，计划于 2022 年 1 月启动，2024 年 6 月建成。
（2）项目投资可行性
①国家政策支持、市场前景广阔
新能源汽车是国家大力支持的战略新兴产业，国家推出了一系列政策支持新能源汽车产
业发展，市场前景广阔。2020 年以来，国家出台了包括延长了新能源汽车财政补贴、完善
强制性标准、鼓励新能源汽车消费等多项政策。根据国务院发布的《新能源汽车产业发展规
划（2021-2035 年）》，到 2025 年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%。到
2035 年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实
现商业化应用。
国家一系列政策支持、市场认可度提升等影响因素下，2020 年下半年，新能源汽车行
业快速回暖，2020 年国内新能源汽车销量为 136.7 万辆，同比增长 10.9%，2021 年一季度
新能源汽车增长 279.60%，保持了快速增长的趋势。中汽协预测，2021 年度新能源汽车销
量将达到 180 万辆，同比增长超过 30%。
②技术可行性
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公司致力于新能源汽车动总成系统的研发、生产及销售，拥有较成熟的电动汽车动力总
成系统相关技术。公司设立了江苏省新能源汽车动力总成工程技术研究中心、江苏省认定企
业技术中心、江苏省企业研究所工作站等多个技术研发部门，与吉林大学、南京航空航天大
学、北京理工大学等知名高校开展产学研项目合作。截至 2020 年底，公司累计取得 264 项
专利权，其中发明专利 29 项。
公司产品所采用的永磁同步电机集成自动变速器一体化技术方案，可大幅拓宽动力总成
的高效区域，使动力系统既满足纯电动汽车在低档位下的动力需求，同时在高档位下降低电
机过载造成的能量损耗，增加续航里程，产品不仅可适用于中小型车辆，还可运用于电动客
车、电动物流车等在全路况下的起步、加速及爬坡时需要较大电机牵引力的车型。优良的技
术水平及良好的产品品质，使得公司产品在新能源汽车中实现了规模化应用。
③具有产业化基础
公司拥有先进的研发、生产设备以及一流的生产车间，对产品工艺技术要求严格，产品
质量性能稳定，建立了完备的研发激励管理制度及配套的人事、财务以及质量管理等制度。
目前已形成完善的研发、生产、质量、供应链、销售等体系，现拥有现代化的生产基地，建
有 5 条纯电动汽车动力总成装配线，以及电机、电机控制器、自动变速器、选换挡执行机构、
整车控制器等 10 余条一体化总成全系列零部件生产线。公司引入智能制造生产模式，“高性
能一体化电驱动系统数字化车间新模式”列入国家智能制造综合标准化与新模式应用项目。
④优秀的人才及管理团队
公司管理团队在新能源汽车行业积累了丰富的市场、生产、管理、技术经验，能够快速
把握行业发展趋势，并制定相应经营规划，以适应行业环境和政策的变化，增强公司整体经
营能力。
董事长兼总经理李占江博士，毕业于吉林大学，汽车工程学院动力机械及工程专业，国
家万人计划、北京理工大学博士后，高级工程师，国家科技专家库专家，国家科学技术奖励
评审专家，南京市人大代表，具有良好的专业理论知识和产品工程化经验。李占江博士获得
国家创新人才推进计划科技创新创业人才、江苏省高层次创新创业人才、江苏省产业教授、
江苏省“333”工程高层次人才、江苏制造突出贡献奖、江苏省“六大人才高峰”高层次人
才、江苏省科学技术二等奖、南京市科技顶尖专家等多项殊荣，是国内新能源汽车动力总成
系统领域的高层次复合型人才。
副总经理兼新能源汽车研究院院长蒋元广博士，毕业于北京理工大学，动力机械及工程
专业，新能源汽车动力总成专家，主持并实施过多项国家 863 科研课题，申请专利 212 余项
（发明专利 123 余项），发表论文 30 余篇。
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副总经理兼智能制造研究院院长张茂勋高级工程师，毕业于清华大学，汽车工程系内燃
机工程专业。曾主要任职于跃进汽车集团南京汽车研究所、新加坡 Univac precision
engineering、Flextronics Mould Co., Ltd、奇瑞汽车股份有限公司。
（3）项目资金来源
渭南项目计划总投资 127,800 万元，由企业自筹 87,800 万元和政府政策配套支持 40,000
万元组成。公司自筹资金来源包括股权融资 30,000 万元、银行借款 27,800 万元，项目运营
后应收账款回笼资金 30,000 万元。对于渭南项目一期投资 50,000 万元，主要使用政府提供
的配套支持 30,000 万元（现已收到政府配套资金 3,556 万元），以及公司以现有生产设备投
入的 2,000 万元，一期项目后续投入及二期项目建设资金，公司计划使用政府配套支持 10,000
万元，以及股权融资、项目融资、银行贷款以及项目运营收益滚动投资等多种方式筹措。
此外，渭南项目符合《陕西省工业和信息化厅陕西省财政厅关于做好 2021 年省级工业
转型升级专项资金项目申报工作的通知》（陕工信发〔2020〕307 号）支持的范围和方向。
公司将积极向当地政府申请项目投资补助、研发补贴、人才补贴等补助，用于该项目的建设
和运营。截至本回函日，公司已累计收到相关政府补助 3,556 万元。
（4）项目进展情况
渭南项目一期厂房通过租赁方式取得，当地政府提供租金减免政策支持。一期项目已取
得了项目立项备案和环评批复文件，于 2020 年 7 月开工，现已完成了 5,000 平方米厂房基
础设施改造装修，车间 2 条总成装配测试线、1 条电机控制装配测试线、1 条执行机构装配
线及 5 套实验台架安装，产品试生产等工作。一期项目已于 2020 年 12 月实现首台动力总成
系统投产下线。
2、新能源汽车动力总成系统业务市场容量、当前产能及产能利用率情况、现有竞争格
局
（1）新能源汽车动力总成系统业务市场容量大、发展速度快
2020 年，国内新能源汽车销量为 136.7 万辆，其中新能源商用车销量为 12.1 万辆，中
汽协预计 2021 年新能源汽车销量将达到 180 万辆，同比增长超过 30%。根据《新能源汽车
产业发展规划（2021-2035 年）》，到 2025 年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量
的 20%。新能源汽车市场空间广阔。
（2）受外部市场环境影响，公司销售未达预期，现有产能利用率较低
2020 年，公司新能源动力总成系统现有产能为 40,000 套，产量为 13,661 套，产能利用
率为 34.15%。目前动力总成系统产能利用率较低主要因为公司基于项目规划、产线建设当
时的市场状况规划产能，但在新能源汽车补贴退坡政策等因素影响下，近年来新能源汽车市
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场增长整体放缓，新能源商用车销售出现下滑，公司订单低于预期。
（3）新能源汽车动力总成系统尚未产生行业龙头，市场竞争日趋激烈
新能源汽车动力总成系统对技术要求高、专业性强，整车制造商对汽车总成系统供应商
要求严格，需具备良好的研发基础、持续的技术创新以及良好的业内口碑。我国新能源汽车
动力总成系统行业进入门槛较高，生产企业相对集中，但国内尚未形成以新能源动力总成系
统为主要产品的龙头企业。随着新能源汽车行业的发展，新能源汽车动力总成系统业务将迎
来快速发展的市场机遇，吸引竞争者进入，市场竞争将日趋激烈。
3、IPO 募投项目规划及渭南项目建设的必要性
（1）渭南项目建成后公司产能将大幅增加
IPO 募投项目规划产能为 8 万套新能源动力总成系统，渭南项目规划总产能 15 万套新
能源动力总成系统，其中项目一期规划产能 5 万套，将尽快建设完成。
IPO 募投项目、渭南项目一期建设完成后，新能源动力总成系统产能预计增加 8 万套（渭
南项目 5 万套产能 为公司现有产能转移形成）。由于新能源汽车市场开拓需要一定时间，短
期内公司产能利用率面临进一步下滑的风险。
（2）渭南项目前期不会占用公司大额资金，有利于公司开拓当地市场
渭南项目一期投资资金主要来源于地方政府投资平台配套资金、公司现有生产设备投
入、当地政府提供的补助及项目经营积累等，不会占用公司大额资金。渭南项目符合国家和
当地产业政策，有利于公司获取当地政府资金和政策支持，完善生产布局，开拓当地市场。
（3）公司积极布局新能源乘用车市场，拓展公司发展空间
目前，公司汽车动力总成系统主要应用于新能源商业车领域。2020 年国内新能源汽车
市场开始回暖，预计将保持快速增长的趋势。公司根据新能源汽车市场发展趋势，确立了“立
足商用车、布局乘用车”的发展思路，深耕新能源重卡、专用车市场，积极布局新能源乘用
车市场，公司已成功研发出电机功率从 40KW 到 150KW 不等的多种新能源动力总成乘用车
方案，可以适配众多 A00/A0/A 级（或：微型、小型、中型）乘用车型。公司汽车动力总成
系统未来将面向包括新能源商用车、新能源乘用车、纯电动汽车、混合动力汽车、氢燃料电
池汽车等领域，市场空间不断拓展。
整体来看，公司通过实施渭南项目有利于获取当地政府的政策支持，完善生产和市场布
局，提升市场竞争力，并且渭南项目前期主要使用地方政府投资平台配套资金，不会给公司
带来较大资金压力。IPO 募投项目、渭南项目建成后将大幅增加公司新能源动力总成系统产
能，短期内公司产能利用率下降。目前，新能源汽车行业发展速度很快，公司未来将通过深
耕新能源商用车、布局乘用车的发展战略，扩大公司产品市场空间，消化新增产能。
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针对问题（2）：由于新能源汽车补贴退坡等因素影响，新能源汽车行业增速放缓，最近
两年新能源乘商用车销量出现下滑，公司新能源汽车动力总成系统销售收入下降幅度较大。
IPO 募投项目将大幅提升公司新能源汽车动力系统产能，公司根据新能源汽车市场环境变
化、业务开拓和资金情况，经谨慎研究，决定对 IPO 募投项目进行了延期，新能源汽车动
力系统研发及部件生产基地项目达到预计可使用状态时间延长至 2021 年 12 月 31 日。上述
IPO 募投项目延期事项经公司 2020 年 12 月 6 日召开的第二届董事会第二十五次会议审议通
过，监事会、独立董事出具同意意见，保荐机构无异议。
随着新能源汽车补贴退坡边际影响减弱、国内疫情得到控制以及市场需求变化，2020
年下半年新能源汽车增速加快，2020 年公司新能源汽车整体销量同比增长 10.9%，其中新
能源乘用车增长 14.6%，新能源商用车下降 17.2%，降幅收窄。2021 年一季度，新能源汽车
整体同比增长 279.60%，增速加快，其中新能源乘用车增长 298.40%，新能源商用车增长
96.80%，中汽协预计 2021 年新能源汽车整体销量增速超过 30%。新能源汽车行业市场空间
广阔，呈现良好的发展态势，为公司主营业务发展提供良好外部环境。公司立足新能源商用
车基础上，积极布局新能源乘用车市场，公司产品未来将面向包括新能源商用车、新能源乘
用车、纯电动汽车、混合动力汽车、氢能源汽车等细分市场，拓展公司产品市场空间。
目前，公司正在建设渭南新能源汽车动力系统基地项目，渭南项目规划总投资 127,800
万元，建成后预计年产新能源汽车动力系统 15 万套，其中一期总投资 50,000 万元，规划产
能 5 万套，项目一期资金主要来源于地方政府配套资金支持、公司现有生产设备投入、项目
经营积累等。
虽然新能源汽车行业增速加快、市场空间大，但综合考虑渭南项目建设需要资金、设备
投入，建成后将大幅提升公司新能源汽车动力系统产能，短期内公司产能利用率将出现进一
步下降。公司 IPO 募投项目的紧迫性下降，公司将根据未来新能源汽车行业的市场发展情
况、公司业务开拓和资金情况，审慎评估募投项目可行性，合法合规使用募集资金，并及时、
充分披露募投项目实施进展情况。
针对问题（3）：公司业务模式为以销定产，同时结合市场需求、原材料价格波动等情况，
以及公司产品和原材料具有较强的通用性，公司会进行适当的备货。2020 年随着新能源行
业的回暖以及原材料价格的不断上涨，同时结合公司对市场增长和客户需求（包括新客户的
开拓）的预期，公司存在一定的备货情况。公司已有在手订单 3,400 多套，2021 年采购意向
在 13,000 套以上。公司产成品跌价测算和计提过程如下：以在手订单或最近一期销售订单
的单价为基础，考虑销售费用和税费后计算出可变现净值，账面成本低于可变现净值的金额
计提跌价准备，2020 年产成品中纯电动汽车动力总成系统期末余额 9,178.45 万元，跌价准
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备 377.66 万元，随着新能源行业的整合，补贴退坡影响的减小，新能源行业的回暖，结合
原材料价格的不断上涨，未来产品存在涨价的可能，公司认为存货跌价准备计提充分、合理。
【会计师回复】
对于上述事项，我们履行的主要审计及核查程序如下：
针对问题（1）和（2）：①访谈公司管理层、行业研究报告，取得渭南项目和 IPO 募投
项目可研报告、投资协议，了解渭南项目发展规划、资金来源、市场需求情况等；②查阅公
司募集资金专户、募投项目台账；③访谈管理层、查阅行业研究报告及公司定期报告，了解
公司 IPO 募投项目建设规划、实施进度、市场环境变化以及项目进展情况。
针对问题（3）：①访谈公司管理层业务模式，查阅相关行业研究报告、原材料期货市场
价格信息，了解行业情况和原材料价格情况；②查阅公司未实现销售相关产品的在手订单情
况，对存在意向订单的客户进行访谈确认；③复核公司存货跌价准备的测算和计提过程，重
点关注售价、销售费用和税费的确定依据是否准确。
通过执行上述审计及核查程序，我们未发现上述问题（1）、（2）、（3）不合理之处。
问题 3：2014 年以来你公司经营活动产生的现金流量净额持续为负，其中 2018 年至
2020 年经营活动产生的现金流量净额分别为-1.16 亿元、-4.20 亿元、-1.59 亿元，计入当期
损益的政府补助金额分别为 0.77 亿元、0.53 亿元、1.07 亿元，占当期归属于上市公司股东
的净利润比例分别为 362.91%、-6.34%、1336.11%。
（1）请你公司结合信用政策、收付款情况、同行业可比公司情况等说明经营活动产生
的现金流量净额持续大额为负的原因及合理性，核实以前年度是否存在虚增收入及利润情
形。
（2）以列表情形分别披露 2018 年至 2020 年销售商品、提供劳务收到的现金以及购买
商品、接受劳务支付的现金与对应的资产负债表项目、利润表项目勾稽。
（3）说明经营活动产生的现金流量净额为负是否会持续及其对公司生产经营的影响，
并充分提示风险。
（4）补充披露报告期内各项政府补助的内容、金额、取得依据和到账时间，与资产相
关的政府补助和与收益相关的政府补助的划分依据，相应的会计处理，说明你公司经营成
果对政府补助是否存在严重依赖，大额政府补助直接计入当期损益而未递延的原因，以及
政府补助是否具有可持续性，并充分提示风险。
回复：
【公司回复】
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针对问题（1）：2018 年至 2020 年，公司经营活动产生的现金流量净额持续为负，主要
因为受新能源汽车补贴退坡等外部因素影响，新能源商用车领域受到较大影响，公司销售收
入下降，下游销售回款较慢，并且出现部分客户经营困难而未能履约的情况，公司给予客户
的信用政策在 1-6 个月左右，较大比例的应收账款已逾期，但是对于采购款，公司持续在进
行支付。
公司销售商品、提供劳务收到的现金与购买商品、接受劳务支付的现金的情况见针对问
题（2）的回复，公司销售商品、提供劳务收到的现金持续小于购买商品、接受劳务支付的
现金，导致经营活动产生的现金流量净额持续为负。
与同行业可比公司经营活动产生的现金流量比较情况如下：
单位：万元
年度 越博动力 蓝海华腾 英威腾 英搏尔 大洋电机
2018 年 -11,554.60 -597.23 -13,549.55 2,331.17 74,708.26
2019 年 -42,034.28 -4,361.99 35,677.71 19,971.75 46,033.84
2020 年 -15,896.57 13,979.72 36,493.46 5,872.84 67,956.53
同行业可比公司中的蓝海华腾、英威腾、英搏尔 2018 年经营活动产生的现金流量均较
差，2019 年同行业可比公司开始工业控制器的生产和销售，经营活动产生的现金流量有所
好转；其中大洋电机本身建筑及家居电器电机销售占比较高，因此受新能源行业环境变化影
响较小，经营活动产生的现金流量一直保持相对较好的情况。
公司以前年度收入确认均有销售合同、物流发运信息、出库单、签收单（或领用结算单）、
发票等收入确认要件作为支撑依据，发生销售时客户不存在经营异常或无法履约的迹象，以
前年度不存在虚增收入及利润情形。
针对问题（2）：
1、销售商品、提供劳务收到的现金与对应的资产负债表项目、利润表项目
单位：元
项目 2018 年 2019 年 2020 年
主营业务收入 490,656,069.91 369,869,933.36 327,739,024.64
其他业务收入-材料销售 2,657,138.77 16,584,741.49 2,713,978.24
销项税 119,697,725.17 62,725,545.63 80,995,821.96
预收账款（或合同负债）期末余 272,859.29 2,438,500.35 2,624,555.10
额
预收账款（或合同负债）期初余 53,170.05 272,859.29 2,438,500.35
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额
应收账款期末余额 1,255,283,798.55 1,255,969,769.54 326,331,504.72
应收账款期初余额 962,366,501.97 1,255,283,798.55 1,255,969,769.54
应收票据（或应收款项融资）期 109,410,482.86 3,557,860.00 40,903,717.16
末余额
应收票据（或应收款项融资）期 198,136,402.00 109,410,482.86 3,557,860.00
初余额
应收票据背书支付 -80,516,864.00 -57,629,919.82 -42,578,117.08
支付经营性票据贴现 -2,916,320.11 -943,326.58 -733,149.48
现金折扣 -205,000.00 -508,775.50
往来款抵债、车辆抵债、应付账 -52,113,793.10 -316,713,896.65 -51,838,782.05
款抵债等非收现调整
期末处置河南畅行应收账款减 -817,607,832.41
少调整
按勾稽关系计算得出：销售商 273,287,268.44 182,597,312.34 390,610,605.73
品、提供劳务支付的现金
2、购买商品、接受劳务支付的现金与对应的资产负债表项目、利润表项目的勾稽关系：
单位：元
项目 2018 年 2019 年 2020 年
主营业务成本 318,252,932.62 343,510,503.92 282,908,888.50
主营业务成本中职工薪酬、折旧 -28,384,780.63 -38,563,219.42 -26,177,931.87
摊销等调整
其他业务成本-材料成本 542,646.49 13,566,766.87 2,549,855.96
直接材料进项税 123,876,607.31 35,600,411.15 87,161,545.53
预付款项期末余额 40,826,853.73 54,032,451.04 35,532,019.09
预付款项期初余额 6,425,866.47 40,826,853.73 54,032,451.04
存货期末余额 202,541,611.62 254,413,370.90 377,864,759.30
存货期初余额 96,962,428.77 202,541,611.62 254,413,370.90
应付票据期末余额 435,633,897.70 126,610,000.00 134,689.34
应付票据期初余额 136,976,130.00 435,633,897.70 126,610,000.00
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应付账款期末余额 358,158,275.96 355,506,417.32 320,194,418.54
应付账款期初余额 404,658,393.02 358,158,275.96 355,506,417.32
应收票据背书支付材料采购 -80,516,864.00 -57,629,919.82 -42,578,117.08
预付款项核算非材料采购款项 -337,997.46 -6,473,591.70 2,572,124.76
净增加
应付账款核算非材料采购款项 34,493,699.65 18,636,035.47 17,718,643.45
净增加
存货跌价准备转销 35,116,306.66
销售维修、研发等领用存货 17,762,072.77 11,749,882.30 4,896,558.92
往来款、实物抵债等非付现调整 -91,218,951.71 -9,248,191.12
票据保证金调整 4,371,028.18 -94,978,885.81
新准则运费计入营业成本调整 -3,979,592.31
按勾稽关系计算得出：购买商 277,881,864.40 523,899,327.58 617,678,357.29
品、接受劳务支付的现金
针对问题（3）：2018 年-2020 年，公司经营活动产生的现金流量净额持续为负，主要因
为受新能源汽车补贴退坡等外部因素影响，新能源商用车领域受到较大影响，公司销售收入
下降，下游销售回款较慢。公司经营活动现金持续净流出给公司带来较大资金压力，利息负
担较重，对公司经营业绩产生不利影响。
新能源汽车产销量在 2019 年达到低谷后，2020 年已经开始回暖，预计 2021 年将继续
保持快速增长态势，为公司发展提供了良好的市场环境。未来公司将在提升主营业务收入基
础上，加强对应收账款、原材料采购和供应商货款的管理，尽快实现经营活动产生的现金流
量平衡。
针对经营活动产生的现金流量净额为负的情况，公司补充披露相关风险如下：
“7、经营活动产生的现金净流出的风险
2018 年-2020 年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-11,554.60 万元、-42,034.28
万元和-15,896.57 万元，经营活动现金持续流出。未来若公司不能实现经营活动现金净流入，
则可能导致公司出现流动性风险，进而对公司的持续经营能力产生不利影响。”
针对问题（4）
公司报告期内各项政府补助的具体情况如下：
项 目 金 额 到账时间 列报项目 取得依据
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项 目 金 额 到账时间 列报项目 取得依据
知识产权补助 199,300.00 2020 年 3 月 13 日 其他收益
/2020 年 8 月 4 日
建邺区科技局创业建邺英才 200,000.00 2020 年 3 月 24 日 其他收益
计划补助
市财政局科学技术奖励经费 300,000.00 2020 年 11 月 18 日 其他收益
南京市建邺区财政局区科技 200,000.00 2020 年 12 月 2 日 其他收益
局 2020 年“创业建邺”补助
资金
建邺区财政局区金融监管局 1,452,511.11 2020 年 12 月 21 日 财务费用
贷款贴息
2020 年开发区工业骨干大企 800,000.00 2020 年 3 月 26 日 其他收益
业专项补助
共建联合创新中心建设运营 250,000.00 2020 年 7 月 25 日 其他收益
经费
浦口区 2020 年市落实促进中 20,000.00 2020 年 8 月 5 日 其他收益
小微企业稳定发展措施专项
资金补助
研发、防疫、复工复产的资金 30,000,000.00 2020 年 3 月 27 日 其他收益
补助 银行回单
南京市科技局年度省高企培 50,000.00 2020 年 12 月 22 日 其他收益 及相关政
育库入库奖励 府文件
南京市工信局企业技术中心 300,000.00 2020 年 12 月 22 日 其他收益
奖励
商用车研发项目资金补助 38,000,000.00 2020 年 12 月 30 日 其他收益
重庆市渝北区科技委员会补 300,800.00 2020 年 12 月 4 日 其他收益
助
重庆市渝北区贷款专项贴息 69,000.00 2020 年 3 月 31 日 其他收益
资金
越博动力年产 15 万套新能源 25,560,000.00 2020 年 9 月 29 日 其他收益
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项 目 金 额 到账时间 列报项目 取得依据
汽车动力系统研发及生产基 /2020 年 12 月 29 日
地项目一次性落地补助
渭南高新区经营资金补助 10,000,000.00 2020 年 12 月 30 日 其他收益
19,860.00 其他收益
其他
8,607.65 营业外收入
合 计 107,730,078.76
公司将所取得的用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助界定为与资产相关的
政府补助；其余政府补助界定为与收益相关的政府补助。若政府文件未明确规定补助对象，
则采用以下方式将补助款划分为与收益相关的政府补助和与资产相关的政府补助：（1）政府
文件明确了补助所针对的特定项目的，根据该特定项目的预算中将形成资产的支出金额和计
入费用的支出金额的相对比例进行划分，对该划分比例需在每个资产负债表日进行复核，必
要时进行变更；（2）政府文件中对用途仅作一般性表述，没有指明特定项目的，作为与收益
相关的政府补助。
公司本期收到的政府补助均为与收益相关的政府补助，除贷款贴息 1,452,511.11 元冲减
财务费用、与日常经营活动无关的政府补助 8,607.65 元计入营业外收入，其他均为与日常经
营活动相关的政府补助，计入其他收益。
公司 2019 年亏损、2020 年小幅盈利，主要是受新能源行业补贴退坡影响，随着下游客
户的企稳以及新能源行业的向好，公司未来业绩也将有较大的突破，与是否收到政府补助关
系不大，公司 2021 年一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 469.67 万元，
因此，公司对政府补助不存在严重依赖。
根据政府补助文件内容判断，公司本期收到的政府补助均为与收益相关，且为用于补偿
企业已发生的相关成本费用或损失的政府补助，按照《企业会计准则第 16 号—政府补助》，
直接计入当期损益。
公司所获取的补贴需要经过申请、审核、拨付等多层程序，补贴的拨付受国家政府部门
审核进度、实际拨付时间影响，公司不能控制或左右，因此政府补助的持续性无法确定。
针对政府补助持续性无法确定的情况，公司补充披露如下：
“8、政府补助可持续性不确定的风险
2020 年，公司归属于上市公司股东的净利润为 8,019,626.33 元，其中计入当期损益的政
府补助金额为 107,730,078.76 元，因公司所获取的补贴需要经过申请、审核、拨付等多层程
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序，补贴的拨付受国家政府部门审核进度、实际拨付时间影响，公司不能控制或左右，因此
政府补助的持续性无法确定，可能对公司经营成果产生重大不利影响。”
【会计师回复】
对于上述事项中涉及的 2019 年度及 2020 年度情况，我们履行的主要审计及核查程序如
下：
针对问题（1）中：①查阅主要销售和采购合同，检查公司信用政策情况；②检查账面
应收账款收款情况与应付账款 付款情况，结合相关客户经营情况、履约能力的检查，以确
认客户付款缓慢的原因；③对记录的收入交易选取样本，核对销售合同、出库单、发运单、
签收单（或者领用单）及发票；④就资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本，核对出
库单、签收单（或者领用单）等支持性文档，以评价收入是否被记录于恰当的会计期间；⑤
对主要客户收入确认金额进行函证，并对部分主要客户进行走访。
针对问题（2）：复核公司现金流量表的编制过程，将上述公司回复的“销售商品、提供
劳务收到的现金流量以及购买商品、接受劳务支付的现金流量与对应的资产负债表项目、利
润表项目的勾稽关系”表格中所载财务数据与审计财务报表时公司提供的会计资料和经审计
的财务报表的相关内容进行核对。
针对问题（3）：①询问管理层对未来市场环境预期及公司未来经营情况的预测；②了解
和评估管理层对经营活动产生的现金净流量持续为负的风险的应对措施；③获取管理层对持
续经营能力的评估及声明。
针对问题（4）：①对已记录的政府补助，检查原始凭证，查看政府补助相关原始文件，
审核其内容的真实性和依据的充分性；②检查政府补助的收款凭证、银行流水记录、使用情
况及分摊明细表等资料，复核政府补助入账时间及金额是否准确；③获取越博动力公司区分
与资产相关政府补助和与收益相关政府补助的具体标准，并结合政府补助相关原始文件检
查，判断政府补助的相关划分是否正确；④对本期发生的重要政府补助的金额及用途进行发
函确认。
通过执行上述审计及核查程序，我们认为：（1）关于越博动力 2019 年度及 2020 年度经
营活动产生的现金流量净额持续大额为负的原因合理，2019 和 2020 年度不存在虚增收入及
利润情形；（2）公司 2019 和 2020 年销售商品、提供劳务收到的现金以及购买商品、接受劳
务支付的现金与对应的资产负债表项目、利润表项目勾稽不存在重大异常；（3）2019 年度
及 2020 年度公司经营活动产生的现金流量净额为负对公司生产经营会产生一定不利影响，
但不会持续为负；（4）2019 年度及 2020 年度公司经营成果对政府补助存在一定的依赖，大
额政府补助直接计入当期损益而未递延的原因合理，政府补助的可持续性不确定。
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问题 4：2020 年 4 月，你公司将账面原值 83,633.65 万元、账面价值 27,610.35 万元
的应收账款债权转入全资子公司河南畅行智能动力科技有限公司（以下简称“河南畅行”），
由河南畅行承担对上市公司应付账款 27,610.35 万元，并约定河南畅行在 18 个月内分 6 期
向上市公司支付上述应付账款。2020 年 12 月 13 日，你公司披露《关于出售全资子公司
股权的公告》，拟向武汉汇创蓝天新能源车辆运营有限公 司（以下简称“汇创蓝天”）转让
河南畅行 100%股权，转让价格为 14,000 万元，转让款项分三期支付。本次处置河南畅行
股权产生的投资收益为 2,171.37 万元。
（1）请你公司说明截至回函日汇创蓝天是否按照协议约定向你公司支付股权转让款，
报备相关原始凭证，补充披露本次转让河南畅行相关会计处理及核算过程，结合河南畅行
过户时间、公司收到相关款项时间等说明转让河南畅行相关会计处理是否符合《企业会计
准则》规定。
（2）你公司将上述应收河南畅行款项计入长期应收款，报告期末应收河南畅行款项余
额为 17,134.92 万元，本期未计提坏账准备。 请补充披露截至回函日河南畅行向你公司支
付应付账款情况，核实是否严格按照协议约定进度支付相关款项、是否存在第三方支付情
形，并报备相关原始凭证，说明将应收河南畅行款项计入长期应收款的依据及其合理性，
是否符合《企业会计准则》规定，结合河南畅行财务状况等说明应收河南畅行长期应收款
坏账准备计提是否充分、合理。
（3）2021 年一季度末，你公司货币资金余额 4,859.66 万元，较 2020 年末减少 5,093.33
万元。请结合你公司收到的汇创蓝天股转转让款及河南畅行支付给公司的款项等说明货币
资金余额减少的原因，以及上述款项的具体流向、用途，核实汇创蓝天向公司支付的股权
转让款及河南畅行支付给公司的款项的资金来源，是否来源于上市公司自有资金或上市公
司控股股东、实际控制人、董监高及其关联企业。
回复：
【公司回复】
针对问题（1）：公司分别于 2020 年 12 月和 2021 年 1 月收到汇创蓝天支付的股权转让
款 8,400 万元和 5,600 万元，截至回函日股权转让款已全部收到。
公司出售河南畅行的事项于 2020 年 12 月 13 日召开的第二届董事会第二十六次会议及
第二届监事会第二十次会议通过， 2020 年 12 月 23 日公司与汇创蓝天签订出售河南畅行的
相关协议，河南畅行于 2020 年 12 月 24 日完成工商变更登记，公司退出河南畅行经营管理，
并于 2020 年 12 月 30 日收到处置对价 14,000 万元中的 8,400 万元，按照企业会计准则《企
业会计准则第 20 号-企业合并》的相关规定，公司认为自 2020 年 12 月 30 日已不再控制河
回复第 25 页共 49 页
南畅行，因此以 2020 年 12 月 30 日作为处置时点，不再将河南畅行纳入合并范围。因此公
司与 2020 年 12 月 30 日作如下会计处理：母公司单体层面，对河南畅行的长期股权投资
15,000 万元终止确认，与交易对价 14,000 万元之间的差额 1,000 万元确认为投资损失，计入
投资收益，已经收到的 8,400 万元处置价款增加银行存款，尚未收到的处置价款 5,600 万元
确认为其他应收款；在集团合并层面，河南畅行资产负债表不再纳入合并范围，利润表继续
进行合并，同时对母公司单体层面确认的投资收益进行调整，调整金额为河南畅行未分配利
润余额-3,171.47 万元，借记未分配利润 3,171.47 万元，贷记投资收益 3,171.47 万元。
针对问题（2）：截至回函日河南畅行向公司支付债权转让款金额 2,858 万元，协议约定
进度为签订后每季度支付一期债权转让款，共 6 期，第一期 1,400 万元，第二期 1,400 万元，
第三期 2,800 万元，第四期 4,000 万元，第五期 4,000 万元，第六期 5,341.11 万元，公司已
收到由河南畅行支付的第一、二期款项，不存在第三方支付的情况。
协议约定河南畅行在 18 个月内分 6 期向公司支付股权转让款，由于款项支付时间超过
1 年，且涉及金额重大，公司认为该协议存在重大融资成分，因此将应收债权转让款确认为
长期应收款，该会计处理符合《企业会计准则》相关规定。
截至处置日，河南畅行账面资产总额 31,825.91 万元（其中流动资产 29,385.70 万元），
负债总额 19,726.39 万元（其中包含对公司应付账款 18,940.67 万元，其他负债合计 785.72
万元），河南畅行财务状况良好，在分期付款的情况下，债务违约风险较低，公司对河南畅
行长期应收款坏账准备计提充分、合理。
针对问题（3）：1、2021 年一季度末货币资金减少原因分析
2021 年一季度末，公司货币资金余额较上年末减少 5,093.33 万元，主要系原材料采购
款支付金额较大，当期销售回款金额较低所致。
2020 年 3 月 31 日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，明确将新能源汽车购
置补贴和免征购置税政策延长 2 年。后续国家和地方政府陆续多项政策鼓励新能源汽车行业
发展。2020 年下半年新能源汽车行业快速复苏。公司预计新能源汽车行业将保持快速增长
的趋势，于是 2020 年增加了原材料采购和产品储备，公司 2020 年及 2021 年一季度原材料
采购款支付金额增加。同时，相对于新能源乘用车，国内新能源商用车市场需求恢复相对缓
慢，下游订单实现销售收入时间相对较晚，公司 2021 年一季度销售回款金额较低，从而导
致经营活动现金净流出金额较大，2021 年 3 月末货币资金余额大幅减少。
2、公司收到的汇创蓝天、河南畅行资金来源及用途
2021 年 1 月 1 日至 2021 年 3 月 31 日，公司累计收到汇创蓝天股权转让款 5,600 万元，
河南畅行支付的款项 2,858 万元，共计 8,458 万元。上述款项主要流向情况如下：
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性质 金额（万元） 用途
材料款及设备款 4,580.60 原材料及设备采购
日常经营费用 1,105.37 日常费用
利息支出 995.99 贷款利息
工程款 793.64 工程
工资 764.59 员工薪酬
税费 217.81 各项税费
由上表，公司收到汇创蓝天、河南畅行相关款项后主要用于支付供应商货款、日常经营
费用、利息支出、工程款、工资及税费等经营活动。汇创蓝天向公司支付的股权转让款及河
南畅行支付给公司的款项的资金来自其自有或自筹资金，没有来源于公司或公司控股股东、
实际控制人、董监高及其关联企业。
【会计师回复】
对于上述事项，我们履行的主要审计及核查程序如下：
针对问题（1）：①获取并检查处置河南畅行的相关资料，包括董事会决议、股权转让协
议、工商变更登记资料和银行收款回单等；②检查公司对处置河南畅行在单体和合并层面的
会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定；
针对问题（2）：①获取并检查债权转让协议、分期收款协议和实际付款情况，检查公司
对债权转让事项的会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定；②检查河南畅行财务状况，
结合期后付款情况判断长期应收款坏账准备计提是否充分、合理；
针对问题（3）：①观察公司财务人员导出 2021 年截至回函日的网银交易流水的整个过
程，对大额网银流水进行检查，核实公司货币资金余额减少原因；②检查公司与河南畅行和
汇创蓝天的资金往来情况，确定是否存在公司向河南畅行和汇创蓝天提供资金的情况；③对
河南畅行和汇创蓝天进行访谈，确认对方支付款项的资金来源；访谈公司实际控制人、管理
层，了解公司与控股股东、实际控制人、董监高等人员的债权债务关系和担保情况，取得公
司与相关人员的资金往来清单，核查是否存在资金占用、违规担保情形；④同时获取汇创蓝
天、上市公司及其实际控制人关于汇创蓝天、河南畅行支付股权转让款及其他往来款项资金
来源的相关说明。
通过执行上述审计及核查程序，我们认为，越博动力转让河南畅行相关会计处理符合《企
业会计准则》规定；公司将应收河南畅行款项计入长期应收款的会计处理符合《企业会计准
则》规定，并且长期应收款坏账准备计提是否充分、合理； 未发现汇创蓝天向公司支付的
股权转让款及河南畅行支付给公司的款项来源于上市公司自有资金或上市公司控股股东、实
回复第 27 页共 49 页
际控制人、董监高及其关联企业的迹象。
问题 5：报告期末，你公司应收账款账面余额为 3.26 亿元，坏账准备 余额 0.89 亿元，
其中本期新增计提 0.18 亿元，计提比例为 27.15%， 较期初减少 23.11 个百分点。其中，
按单项计提坏账准备的应收账款 账面余额 0.25 亿元，较期初减少 7.67 亿元，主要系将
部分应收账款转让给河南畅行所致；按组合计提坏账准备的应收账款账面余额 3.01 亿元，
其中 1 年以内应收账款账面余额 1.98 亿元，占比为 65.63%。
（1）请你公司补充披露 2019 年度对单项计提坏账准备的应收账款基本情况，包括对
应客户名称，相关客户与上市公司持股 5%以上股东关联关系，相关客户未结算原因、履约
能力、经营状况，对应收入的确认依据及金额，对应的信用期及回款安排，按单项计提坏
账准备的依据及理由等，结合上述情况核查你公司确认上述单项计提坏账准备的应收账款
及对应收入的合理性，是否符合《企业会计准则第 7 14 号——收入》的相关规定，是否存
在虚增收入情形。
（2）结合同行业可比公司情况、信用政策等说明一年以内应收账款占比较低的原因及
合理性，核实各账龄应收账款是否存在高比例逾期未收回的情形，如是，请说明逾期的具
体情况，包括逾期客户名称、逾期金额、期限、对应的应收账款金额、回款情况等，结合
上述情况及你公司坏账准备计提的具体测算过程、减值测试的关键假设、参数选取等，说
明本年度针对应收账款计提减值的充分性及合理性。
（3）报告期内，你公司前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例为 39.26%；报
告期末，按欠款方归集的期末账面余额前五名的应收账款占应收账款总额比重为 28.15%。
请你公司结合前五名客户及其他客户信用政策、回款情况等说明按欠款方归集前五名应收
账款账面余额占比远低于前五名客户销售占比的原因及合理性，是否存在给予其他客户更
加宽松的信用政策以促进销售情形，核实其他客户坏账准备计提是否充分。
回复：
【公司回复】
针对问题（1）：2019 年度对单项计提坏账准备的应收账款基本情况如下（第 31 页表格，
单位：元）：
2018 年开始，受新能源汽车补贴退坡等外部因素影响，新能源商用车领域受到较大影
响，对下游整车厂造成一定的冲击，客户 1-9 均出现了不同程度的经营困难，履约能力不足，
应收款项均已超出正常信用期，基于律师出具的法律意见书及合理的估计，公司认为对其应
收账款按单项计提坏账准备较为合理。
回复第 28 页共 49 页
公司销售纯电动动力总成系统及控制系统相关产品的业务通常仅包括转让商品的履约
义务，在商品已经发出并收到客户的签收单（或领用结算单）时，商品的控制权转移，在该
时点确认收入实现。上述单项计提坏账准备的应收账款及对应收入的确认，均有销售合同、
物流发运信息、出库单、客户签收单（或领用结算单）、发票作为收入确认的依据，在收入
确认时因向客户转让商品而有权取得的对价很可能收回，后续客户经营恶化导致应收账款无
法全部收回的事实不影响前期收入的确认，因此公司认为确认上述单项计提坏账准备的应收
账款及对应收入合理，符合《企业会计准则第 7 14 号——收入》的相关规定，不存在虚增
收入情形。
回复第 29 页共 49 页
信用期及回款安 与上市公司持
客户名 未结算原 收入确认依
原值 坏账金额 履约能力 经营状况 收入确认金额 排 股 5%以上股东
称 因 据
关联关系
客户 1 191,099,400.00 76,439,760.00 经营异常 无履约能力 经营困难 签收确认 164,740,862.07 6个月 无关联关系
客户 2 148,658,000.00 133,792,200.00 经营异常 无履约能力 经营困难 签收确认 127,058,119.66 6个月 无关联关系
客户 3 147,577,500.00 140,198,625.00 经营异常 无履约能力 经营困难 领用结算 126,134,615.38 3个月 无关联关系
客户 4 120,592,560.00 36,177,768.00 经营异常 无履约能力 经营困难 签收确认 103,830,830.10 4个月95%质保 无关联关系
金5%一年内
客户 5 76,785,160.00 72,945,902.00 破产重组 无履约能力 经营困难 签收确认 65,628,341.88 3个月 无关联关系
客户 6 50,771,300.00 48,232,735.00 经营异常 无履约能力 经营困难 领用结算 43,394,273.50 60天 无关联关系
客户 7 29,380,000.00 27,911,000.00 经营异常 无履约能力 经营困难 签收确认 25,327,586.21 6个月 无关联关系
客户 8 18,565,000.00 17,636,750.00 经营异常 无履约能力 经营困难 签收确认 15,867,521.37 90天 无关联关系
客户 9 8,332,463.00 7,915,839.85 破产重组 无履约能力 经营困难 签收确认 7,121,763.25 6个月 无关联关系
客户 10 11,000.00 11,000.00 质量售后 正常 正常 签收确认 9,401.71 3个月 无关联关系
问题
合计： 791,772,383.00 561,261,579.85 679,113,315.12
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针对问题（2）：同行业可比公司应收账款情况如下：
单位：万元
越博动力 蓝海华腾 英威腾 英搏尔 大洋电机 合计
1 年以内 19,775.89 12,002.41 49,395.80 14,953.06 185,318.97 281,446.13
1-2 年 4,813.60 1,693.11 4,390.94 592.35 6,656.44 18,146.44
2-3 年 1,370.39 4,359.03 7,273.33 2,751.36 14,218.04 29,972.16
3 年以上 6,673.26 5,404.64 3,029.10 909.71 32,911.52 48,928.23
合计 32,633.15 23,459.19 64,089.16 19,206.49 239,104.97 378,492.97
1 年以内 60.60% 51.16% 77.07% 77.85% 77.51% 74.36%
占比
公司 1 年以上应收账款主要是整车厂，随着 2018 年开始新能源汽车补贴的退坡，对于
整车厂来说产生一定的资金压力，因此回款较慢。英威腾、英搏尔和大洋电机等企业 2019
年开始逐步转向工业控制器等产品的生产和销售，2020 年工业控制器等产品销售占比较高，
客户中整车厂占比减少，因此 1 年以内的应收账款占比相对较高。
公司各账龄应收账款逾期情况如下：1 年以上均已逾期，金额 12,857.26 万元；1 年以内
逾期金额 8,030.95 万元。主要逾期客户的具体情况如下：
单位：万元
客户名称 应收账款余 账龄 逾期金额 信用期限 逾期时间 期后回款
额 情况
客户 1 893.06 1 年以内 893.06 6 个月 3 个月
客户 2 1,290.99 1 年以内 1,290.99 6 个月 1 个月
客户 3 634.00 1 年以内 634.00 6 个月 1 个月
客户 4 2,402.53 1 年以内 2,197.53 6 个月 1 个月
客户 5 1,057.39 1 年以内 1,057.39 6 个月 1 个月 595.00
客户 6 1,297.19 1 年以内 1,297.19 开票后付款 1 个月
客户 7 1,368.91 1 年以上 1,368.91 90 天 36 个月 11.00
客户 8 753.72 1 年以上 753.72 开票后第四 12 个月
个月付款
客户 9 671.00 1 年以上 671.00 6 个月 7 个月 326.00
客户 10 616.00 1 年以上 616.00 补贴到位后 18 个月
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3 日内
客户 11 598.00 1 年以上 598.00 6 个月 18 个月
客户 12 650.99 1 年以上 650.99 6 个月 24 个月
客户 13 2,009.99 1 年以上 2,009.99 90 天 33 个月
客户 14 1,847.55 1 年以上 1,847.55 90 天 39 个月
客户 15 757.70 1 年以上 757.70 6 个月 27 个月 120.00
合计 16,849.02 16,644.02 1,052.00
公司应收账款按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备，分为单项评
估信用风险的应收账款和以账龄作为信用风险特征的应收账款。以账龄作为信用风险特征的
应收账款，计算各账龄预期损失率作为坏账计提比例的标准，与原坏账计提比例（1 年以内
5%，1-2 年 10%，2-3 年 40%，3 年以上 100%）进行比较，各账龄预期损失率均低于原坏账
计提比例，基于谨慎性原则，公司按原坏账计提比例计提坏账；单项评估信用风险的应收账
款，结合客户经营状况、回款情况等因素，单独评估坏账计提比例，2020 年安徽融智天骏
和南京特汽由于存在被强制执行情况，款项全部收回的可能性较低，按 95%的比例计提坏
账。公司本年度针对应收账款计提减值的充分且合理。
针对问题（3）：公司前五名与其他客户信用政策相同，均为 1-6 个月，不存在给予其他
客户更加宽松的信用政策以促进销售情形。由于 1 年以上的应收账款均为逾期，且该部分占
应收账款余额 40%左右，因此应收账款前五名占比远低于销售收入前五名占比。若仅考虑 1
年以内部分应收账款，前五名合计金额 8,773.72 万元，占比 44.37%，与销售前五名占比
39.26%较为接近。其他客户信用政策不存在更加宽松的情况，坏账准备计提情况如回复（2）
中描述，计提充分且合理。
【会计师回复】
对于上述事项，我们履行的主要审计及核查程序如下：
针对问题（1）：①获取并复核 2019 年度对单项计提坏账准备的应收账款基本情况明细
表，通过全国企业信用信息查询工具如天眼查，检查客户正常经营状况、与公司持股 5%以
上股东的关联关系；②结合客户履约能力、经营情况及律师出具的法律意见书，复核单项计
提坏账准备的合理性；③检查对应收入确认的依据，包括销售合同、出库单、物流发运单、
签收单等资料。
针对问题（2）：①查阅可比上市公司年度报告，核实可比公司应收账款情况及工业控制
器的销售情况；②结合销售合同、收入确认情况、银行收款回单等资料，对逾期客户具体情
况明细表进行复核；③复核公司坏账准备计提的具体测算过程、减值测试的关键假设、参数
回复第 32 页共 49 页
选取等，确认应收账款计提减值的充分性、合理性。
针对问题（3）：获取客户销售合同、销售订单等资料，检查公司销售收入前五名及其他
主要客户的信用政策是否存在明显不一致情况。
通过执行上述审计及核查程序，我们认为，越博动力确认上述单项计提坏账准备的应收
账款不存在明显不合理之处；公司针对应收账款计提的减值基本充分、合理；公司不存在给
予其他客户更加宽松的信用政策以促进销售的情形。
问题 6：报告期末，你公司货币资金余额 1.00 亿元，短期借款及一年内到期的非流动
负债合计 6.94 亿元，长期借款余额为 0。报告期内， 你公司发生利息支出 4,938.64 万元、
实现利息收入 61.69 万元。
（1）请结合日均货币资金余额、银行同期存款利率、货币资金存储及使用情况、具体
核算过程等，说明利息收入与货币资金规模的匹配性。
（2）说明短期借款及一年内到期的非流动负债水平较高的原因及合理性，是否会显著
增加你公司财务负担，并结合现金流状况、日常经营周转资金需求、还款安排等分析你公
司是否存在短期偿债风险及拟采取的解决措施，并充分提示风险。
（3）列示你公司与公司控股股东、实际控制、董监高等人员资金往来情况，说明截至
回函日公司与上述人员债权债务关系，核实是否存在资金占用、违规担保情形。
回复：
【公司回复】
针对问题（1）：公司利息收入 61.69 万元，主要为银行活期存款利息 12.24 万元、银行
理财利息 13.38 万元、定期存款利息 12.38 万元、票据保证金利息 21.10 万元和其他往来款
利息 2.58 万元，公司于实际收到利息时确认财务费用-利息收入。利息收入与货币资金规模
匹配性测算如下：
单位：万元
利息收入类别 利息收入金 货币资金日 实际测算利 银行同期存款利率 是否合理
额 均余额 率 标准
银行活期存款 12.24 3,975.93 0.31% 0.3%-0.35% 是
银行理财 13.38 319.44 4.19% 一年期 4% 是
定期存款 12.38 1,022.22 1.21% 三个月年化 1.24% 是
票据保证金 21.10 1,582.60 1.33% 定期存款利率 是
公司利息收入与货币资金规模基本匹配。
回复第 33 页共 49 页
针对问题（2）：截至 2020 年 12 月 31 日，公司短期借款及一年内到期的非流动负债合
计 69,387.24 万元，占公司资产总额的 43.07%，2020 年，公司利息支出为 4,938.65 万元，
公司面临较大的资金压力和财务负担。
2020 年，公司销售商品、提供劳务收到的现金为 39,061.06 万元，购买商品、接受劳务
支付的现金 55,037.75 万元，支付给职工以及为职工支付的现金 4,964.66 万元，经营活动产
生的现金流量净额为-15,896.57 万元。
截至 2020 年 12 月 31 日，公司存货账面价值为 35,913.94 万元，存货储备较为充足，可
以满足短期生产经营的需要，短期内必需的日常经营支出主要为支付职工薪酬、房屋租金等
固定成本。未来公司将与银行协商后续贷款事宜，并通过股权融资、项目融资、争取政府补
助等多种方式补充运营资金的需求。目前，公司主营业务开始好转，已实现扭亏为盈，但短
期内仍需银行贷款、控股股东借款等资金的支持，如果后续无法继续获得银行贷款或者股权
融资、项目融资进展不顺利，公司将面临流动性风险。
针对短期借款及一年内到期的非流动负债水平较高的情况，公司补充披露相关风险如
下：
“9、短期偿债风险
截至 2020 年 12 月 31 日，公司短期借款、一年内到期的非流动负债合计 69,387.24 万元，
2020 年利息支出为 4,938.65 万元，公司面临较大资金压力和财务负担。如果公司经营活动
现金流无法得到有效改善或者银行贷款到期后无法继续通过债权方法或股权方式融资的话，
公司将面临短期偿债风险”。
针对问题（3）：2021 年 1-3 月，公司与公司控股股东、实际控制人、董监高等关联方
资金往来情况，具体如下：
单位：万元
与公司关联
名称 期初余额 收到资金 支出资金 期末余额 往来性质
关系
李占江 实际控制人 155.88 2,059.00 914.93 1,299.95 借款
陈林 副总经理 10.00 10.00 0 备用金
蒋元广 副总经理 -0.51 -0.51 报销款
孙玲玲 监事 -0.77 -0.77 报销款
注：陈林上述 2020 年借支的 10 万元备用金现已报销；蒋元广、孙玲玲为待付员工报销
款
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截至回函日，除与实际控制人李占江向公司提供借款、公司偿付李占江借款本金利息，
以及部分董监高备用金借款、报销款外，公司与公司控股股东、实际控制人、董监高等人员
不存在其他债权债务关系，不存在公司资金被占用、进行违规担保的情形。
【会计师回复】
对于上述事项，我们履行的主要审计及核查程序如下：
针对问题（1）：观察公司财务人员在所有银行账户的网银系统中导出 2020 年全部交易
流水的整个过程，检查公司日均货币资金余额、银行利息收入的计算过程并进行重新计算；
针对问题（2）：访谈公司财务总监，了解短期借款及一年内到期的非流动负债水平较高
的原因，降低负债水平的经营计划；
针对问题（3）：①访谈公司管理层，了解公司与公司控股股东、实际控制人、董监高等
关联方的债权债务关系和担保情况，取得公司与相关人员的资金往来清单，核查是否存在资
金占用、违规担保情形； ②观察公司财务人员导出 2021 年截至回函日的网银交易流水的整
个过程，网银交易流水与公司账面记录进行双向核对，核查 2021 年截至回函日是否存在公
司与相关人员的资金往来；③获取公司与公司控股股东、实际控制人、董监高等关联方的不
存在债权债务关系和担保情况的声明。
通过执行上述审计及核查程序，我们认为，越博动力利息收入与货币资金规模的匹配性
不存在重大异常；公司短期借款及一年内到期的非流动负债水平较高，面临财务负担，如果
公司经营活动现金流无法得到有效改善或者银行贷款到期后无法继续通过债权方法或股权
方式融资，公司将面临短期偿债风险；截至回函日，未发现公司与控股股东、实际控制人、
董监高等人员存在资金占用、违规担保的情形。
问题 7：2020 年 4 月，你公司子公司南京越博电驱动系统有限公司（以下简称“南京
越博电驱动系统”）注册资本由 10,000.00 万元增加至 12,048.19 万元，南京浦口开发区战
略新兴产业投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“南京浦口投资”）以 10,000.00 万元的交
易对价受让新增的 2,048.19 万元注册资本，增资后你公司对南京越博电驱动持股比例从
100%下降至 83%，该交易导致你公司资本公积增加 5,966.54 万元。
（1）请你公司进行自查并说明上述增资事项是否履行相应的审议程序及信息披露义
务。
（2）请补充披露上述增资事项的相关会计处理、依据及其对公司财务数据的影响，是
否符合《企业会计准则》相关规定。
（3）2020 年，南京越博电驱动系统实现收入 35,073.42 万元、 净利润 1,413.69 万元。
回复第 35 页共 49 页
请你公司结合南京越博电驱动系统业务模式、与上市公司业务往来情况等说明南京越博电
驱动系统营业收入高于上市公司合并报表范围营业收入的原因及合理性。
（4）你公司于 2021 年 1 月 8 日披露的《关于深圳证券交易所< 关于对南京越博动力
系统股份有限公司的关注函>的回复（二）》表示，公司董事会于 2020 年 4 月审议通过将
河南畅行注册资本由 1,000 万元增加至 15,000 万元，增资资金主要来源为南京越博电驱
动系统增资扩股收到投资者的投资款 10,000.00 万元。而你公司披露的《关于南京越博动
力系股份有限公司非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表的专项审核报告》并
未显示上市公司与南京越博电驱动系统上述资金往来情况。请你公司进行自查并说明原因，
补充披露对河南畅行增资的资金来源，核实前期披露是否准确。
回复：
【公司回复】
针对问题（1）：2020 年 4 月，南京越博电驱动系统增资后，公司对南京越博电驱动系
统的持股比例由 100%下降至 83%，公司在该子公司权益变动比例为 17%。
公司及子公司南京越博电驱动系统 2019 年主要财务数据情况如下：
单位：万元
按子公司权益变动比 占公司相
南京越博电驱动
项目 越博动力 例计算的财务指标与 应指标比
系统
本次交易金额孰高 例
资产总额 165,117.29 33,250.89 10,000.00 6.06%
营业收入 38,696.64 7,838.55 1,332.55 3.44%
净利润 -84,064.22 879.97 149.59 -0.18%
由上表，公司按子公司南京越博电驱动系统权益变动比例计算的相关财务指标（与本次
交易金额较高者）占公司相应财务指标的比例均低于 10%，且本次交易金额占公司 2019 年
末经审计净资产（29,046.58 万元）的比例为 34.43%，未超过 50%，因此本次交易不构成《上
市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组情形。同时，公司与浦口产业基金不存
在关联关系，本次交易不属于关联交易，因此根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
等相关规定，本次增资事项为董事会审批权限，无需提交股东大会审议。
2020 年 1 月 10 日，公司召开第二届董事会第十八次会议审议通过了《关于同意全资子
公司增资并放弃优先认缴权的议案》，同意就产业基金向越博电驱动增资事项，放弃优先认
缴权。同日，公司披露本次交易信息，详见《南京越博动力系统股份有限公司关于同意全资
子公司增资并放弃优先认缴权的公告》（公告编号：2020-005）。2020 年 4 月 28 日，公司进
回复第 36 页共 49 页
一步披露了本次交易进展信息，详见《南京越博动力系统股份有限公司关于同意全资子公司
增资并放弃优先认缴权的进展公告》（公告编号：2020-046）。
综上，公司已就上述增资事项履行董事会审议程序并进行了信息披露，符合相关法律法
规和文件的要求。
针对问题（2）：2020 年 4 月初，南京浦口投资以 10,000.00 万元的交易对价，受让南
京越博电驱动系统新增的 2,048.19 万元注册资本，在南京越博电驱动系统单体账面，交易
对价与对应注册资本之间的差额 7,951.81 万元，确认为资本公积—资本溢价；2020 年 3 月
31 日，南京越博电驱动系统账面净资产 13,726.22 万元，按照公司持股比例 100%计算公司
享有净资产份额 13,726.22 万元，南京浦口投资受让南京越博电驱动系统 17%的股权后，南
京越博电驱动系统账面净资产增加到 23,726.22 万元，按照公司持股比例 83%计算公司享有
净资产份额 19,692.76 万元，因此在合并层面，以股权转让前后公司享有南京越博电驱动系
统净资产份额之间的差额 5,966.54 万元，确认为资本公积，同时将南京浦口投资按照持股比
例 17%计算享有的净资产份额 4,033.46 万元确认为少数股东权益。公司对该事项的处理按
照《企业会计准则》的相关规定执行。
针对问题（3）：南京越博电驱动系统主营控制类系统，其中电机控制器和驱动电机主要
销售给母公司（主营纯电动动力总成，主要原材料包括电机控制器和驱动电机），2020 年度
对母公司的销售金额为 18,192.09 万元，上市公司合并报表范围营业收入已抵消该部分收入，
因此南京越博电驱动系统营业收入高于上市公司合并报表范围营业收入。
针对问题（4）：公司对河南畅行增资款主要来源为南京越博电驱动系统增资扩股收到投
资者的投资款，公司对南京越博电驱动系统产生了非经营性资金占用，对于上市公司占用子
公司资金，在 《关于南京越博动力系股份有限公司非经营性资金占用及其他关联资金往来
情况汇总表的专项审核报告》中不作披露，公司前期关于对河南畅行增资的资金来源的事项
披露准确。
【会计师回复】
对于上述事项，我们履行的主要审计及核查程序如下：
针对问题（1）：取得并检查公司关于增资事项的董事会决议，通过巨潮资讯网检查公司
对该增资事项的公告披露情况；
针对问题（2）：复核公司关于增资事项在南京越博电驱动系统和集团合并层面的会计处
理；
针对问题（3）：取得集团内各单体和集团合并层面的收入明细表，检查合并抵消是否准
确；
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针对问题（4）：检查上市公司与南京越博电驱动系统的资金往来情况，确认公司对河南
畅行增资款的资金来源及非经营性资金占用情况。
通过执行上述审计及核查程序，我们认为，越博动力就上述增资事项履行了相应的审议
程序及信息披露义务；公司对上述增资事项的会计处理符合《企业会计准则》相关规定；南
京越博电驱动系统营业收入高于上市公司合并报表范围营业收入不存在异常；公司前期关于
对河南畅行增资的资金来源的事项披露准确，不存在南京越博电驱动系统对上市公司非经营
性资金占用情况。
问题 8：报告期末，你公司存货账面余额 3.78 亿元，存货跌价准备或合同履约成本减
值准备余额 0.19 亿元，计提比例为 4.96%，本期新增计提 0.12 亿元，转回或转销 0.32 亿
元。2018 年至 2020 年你公司存货周转率分别为 2.13、1.71、1.00。
（1）请结合业务模式、产品特点及同行业可比公司情况等，说明你公司存货周转率是
否处于合理水平，近三年存货周转率持续下滑的原因。
（2）请结合存货具体类别、库龄和成新率、市场需求、主要产品市场价格、存货跌价
准备的计提方法和测试过程、可变现净值等说明报告期内存货跌价准备计提的合理性和充
分性。
（3）补充披露公司各类产品的生产周期和销售周期，各类原材料的备货标准，说明存
货库存水平是否合理，是否存在库存商品滞销情形。
（4）请结合已计提跌价准备存货实现销售情况、计提存货跌价准备的影响因素是否消
除等说明本期转回或转销存货跌价准备的判断标准及合理性，相关会计处理是否符合企业
会计准则的规定。
（5）补充披露报告期末不同存货类别中有订单支持的金额及比例，是否存在利用存货
跌价准备转回或转销调节利润情形。
回复：
【公司回复】
针对问题（1）：公司为新能源汽车整车制造厂商提供整体动力系统解决方案，主要产品
为新能源汽车力总成系统、控制器等，原材料主要为电机及其控制器、机械变速器、电子元
器件及其他电动附件，公司产品和原材料具有较强的通用性。公司主要采用备货式的采购、
生产模式，公司销售部门根据在手或意向订单、销售计划、市场预测确定产品需求，采购部
门制定采购计划并进行物料的采购。公司对于原材料、产成品为保留一定的安全库存和策略
性储备。
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2018 年-2020 年，公司与同行业可比公司存货周转率比较情况如下：
公司名称 2020 年 2019 年 2018 年
蓝海华腾（300484） 1.37 1.35 1.65
英威腾（002334） 3.50 2.91 2.55
英搏尔（300681） 1.62 1.51 2.88
大洋电机（002249） 2.62 3.03 3.76
可比公司平均值 2.28 2.20 2.71
越博动力 1.00 1.71 2.13
由上表，公司及同行业可比公司存货周转率均呈下降趋势，2018 年、2019 年存货周转
率下降幅度接近，主要因为新能源汽车补贴退坡等外部因素影响，新能源汽车行业整体增速
有所下降。
2020 年，公司存货周转率下降幅度较大，主要因为随着补贴退坡政策边际影响减弱、
国家产业政策的推动以及新能源汽车市场认可度提升等因素，新能源汽车行业于 2020 年下
半年开始快速回暖。公司预计新能源汽车行业将保持较快增长趋势，增加了动力总成系统、
控制器等产品的原材料储备及产成品库存。但由于公司产品面向的新能源商用车市场恢复相
对较慢，从而导致公司 2020 年销售收入及存货周转率下降。
2021 年一季度，新能源汽车行业保持较快增长速度，新能源商业车销量也实现同比增
长 96.80%，2021 年全年新能源汽车销量预计增长超过 30%，伴随着原材料价格上涨，公司
的原材料储备及产成品库存具有一定的价格优势，有利于锁定成本，把握市场机遇。
针对问题（2）：1、存货的类别和库龄情况
单位：万元
项目 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 小计
账面余额 10,430.95 2,043.64 2,781.52 1,134.92 16,391.03
原材料 跌价准备 186.26 143.21 341.19 184.41 855.07
账面价值 10,244.69 1,900.43 2,440.33 950.51 15,535.96
账面余额 498.07 699.98 19.76 5.26 1,223.07
半成品 跌价准备 22.90 89.12 112.02
账面价值 475.17 610.86 19.76 5.26 1,111.05
回复第 39 页共 49 页
账面余额 12,434.25 3,654.91 447.45 60.60 16,597.21
库存商品 跌价准备 128.48 329.18 193.66 29.76 681.08
账面价值 12,305.77 3,325.73 253.79 30.84 15,916.13
账面余额 1,892.54 227.93 269.37 471.34 2,861.18
发出商品 跌价准备 88.42 56.21 15.41 64.33 224.37
账面价值 1,804.12 171.72 253.96 407.01 2,636.81
账面余额 295.83 295.83
委托加工
跌价准备
物资
账面价值 295.83 295.83
账面余额 283.62 283.62
在产品 跌价准备
账面价值 283.62 283.62
账面余额 134.52 134.52
周转材料 跌价准备
账面价值 134.52 134.52
账面余额 25,969.78 6,626.46 3,518.10 1,672.12 37,786.46
合计 跌价准备 426.06 617.72 550.26 278.50 1,872.54
账面价值 25,543.72 6,008.74 2,967.84 1,393.62 35,913.92
2、公司主要产品的市场需求和价格分析
单位：万元
2020 年度 2019 年度 毛利率变
项目 收入变动
收入 成本 毛利率 收入 成本 毛利率 动
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纯电动汽车动力
11,998.40 8,767.35 26.93% 18,893.54 15,521.74 17.85% -36.49% 9.08%
总成系统
控制类相关产品 14,748.01 13,253.87 10.13% 17,709.64 16,796.45 5.16% -16.72% 4.97%
通信类相关产品 3,969.58 3,912.06 1.45% 100.00% 100.00%
车辆运营及其他 2,057.91 2,357.61 -14.56% 383.81 2,032.87 -429.65% 436.18% 415.09%
合计 32,773.90 28,290.89 36,986.99 34,351.05
公司主要产品为纯电动汽车动力总成系统和控制类相关产品，其中控制类相关产品分为
两部分，一部分是常规电机控制器等，主要为自用生产纯电动汽车动力总成系统，另一部分
是辅助驾驶控制系统、辅控套件控制系统等，期末存货不存在余额。从上表可以看出，公司
纯电动汽车动力总成系统近两年毛利率均在 17%以上，因此，公司主要产品的市场价格总
体上高于主要产品期末结存的成本，公司主要存货基本不存在可变现净值低于成本的情况，
期末存货计提比例较低。
3、存货跌价的计提情况
每期末，公司对存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净
值的差额计提存货跌价准备。
（1）公司对存货可变现净值的确定依据
①直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费
用和相关税费后的金额确定其可变现净值；
②需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完
工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；
（2）各类存货跌价准备的具体计提方法
①为生产而持有的原材料、在产品及半成品等，检查是否以所生产的产成品售价减去至
完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值，如
存货账面价值高于该可变现净值，则以其差额计提跌价准备；
②库存商品等直接用于出售的存货，该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费
后的金额，确定可变现净值，如存货账面价值高于该可变现净值，则以其差额计提跌价准备。
③对经技术部门鉴定的残次品、或经鉴定无经济价值的长期未领用或滞销的存货，全额
或者保留一定的残值回收比例后计提跌价准备。
（3）2020 年末，公司严格按照上述计提跌价政策对各类存货计提跌价，各类存货跌价
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准备计提具体情况如下：
单位：万元
跌价准备占余额
项目 账面余额 跌价准备金额 账面价值
比例(%)
原材料 16,391.03 855.07 15,535.96 5.22
周转材料 134.52 134.52
委托加工物资 295.83 295.83
自制半成品 1,223.08 112.02 1,111.06 9.16
在产品 283.62 283.62
库存商品 16,597.21 681.08 15,916.13 4.10
发出商品 2,861.19 224.37 2,636.82 7.84
合计 37,786.48 1,872.54 35,913.94 4.96
（4）与同行业上市公司的存货跌价准备对比如下
单位：万元
单位名称 项 目 2020 年度
存货跌价准备 2,479.71
蓝海华腾 期末存货余额 27,935.77
比例 8.88%
存货跌价准备 4,883.12
英威腾 期末存货余额 49,800.79
比例 9.81%
存货跌价准备 1,255.24
英搏尔 期末存货余额 25,565.38
比例 4.91%
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存货跌价准备 36,806.33
大洋电机 期末存货余额 266,787.17
比例 13.80%
从公司与同行业上市公司的计提存货跌价准备比例分析，公司计提的存货跌价准备比例
低于蓝海华腾、英威腾和大洋电机，略高于英搏尔，公司存货跌价准备在同行业上市公司中
处于较低水平。公司存货余额较上年大幅增加，主要是本年备货增加的电机控制器和纯电动
汽车动力总成系统，对于备货部分已实现的销售情况来看，不存在跌价，同时随着新能源行
业的回暖及原材料价格的不断上涨，销售价格有望进一步上涨，因此公司计提的跌价准备比
例较低。
综上，公司认为报告期内存货跌价准备计提的合理且充分。
针对问题（3）：销售周期半年到一年，主要是车型的匹配，车型公告的申报工作，生产
周期为原材料入库检测后 3-5 天，采购周期不同材料不同，驱动电机的采购周期为 40-60 天，
变速箱的采购周期为 30-50 天，执行机构配件的采购周期为 30-50 天，马达的采购周期为
30-45 天，辅助及其他周转材料采购周期为 10-30 天，控制器相关配件视使用芯片为国产或
进口不同，国产采购周期为 40-60 天，进口采购周期为 60-90 天。原材料的备货标准根据采
购周期和不同车型而定，采购周期长的多备货，采购周期短的少备货，同时备货数量根据车
型公告以及整车厂年度生产计划和原材料市场供求状况综合分析确定。
随着国内疫情得到稳定控制、国家相关产业政策支持以及市场认可度提升，2020 年国
内新能源汽车产销量逐渐回暖，全年产销量分别为 136.6 万辆、136.7 万辆，同比增长 7.5%、
10.9%。根据中汽协预测，2021 年新能源汽车销量将进一步增至 180 万辆，较 2020 年增长
31.7%。2021 年一季度，公司收入较上年同期增长 121.52%，同期国内新能源商用车销量增
长 96.80%，继续保持基本一致。新能源商用车市场需求的大量增长，
综上所述，公司存货的备货数量根据新能源市场的整体需求确定，存货的库存水平合理，
不存在库存商品滞销的情况。
针对问题（4）：公司存货跌价准备转销主要是因为相关计提跌价准备的原材料通过生产
领用、加工制造等形成产成品实现对外销售，或者直接对外销售等；库存商品和发出商品跌
价准备转销主要是因本期实现对外销售而转销已计提的减值，公司本期不存在跌价准备转回
的情况，具体情况如下表：
单位：万元
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项目 直接出售转销 生产领用转销 合计
原材料 455.81 455.81
库存商品 2,698.76 2,698.76
发出商品 72.13 72.13
合计 2,770.89 455.31 3,226.70
2020 年公司存货跌价准备转销金额为 3,226.20 万元，主要系已计提存货跌价准备的存
货于本期生产领用、 出售转销。在会计处理上，已计提存货跌价准备的存货本期发出实现
销售的，将对应的存货跌价准备金额进行转销，冲减当期营业成本；结合公司以销定产、合
理备货的生产原则，公司本期生产领用的已计提存货跌价准备存货生产的产成品大部分已实
现销售，但因原材料存在通用性，同一原材料可能生产多种产成品，具体销售情况较难统计，
因此将对应的存货跌价准备金额进行转销时，简易处理冲减当期营业成本。
根据企业会计准则相关规定，资产负债表日，存货发生减值的，按存货可变现净值低于
成本的差额，借记“资产减值损失”科目，贷记“存货跌价准备”科目。发出存货结转存货
跌价准备的，借记“存货跌价准备”科目，贷记“主营业务成本”、“生产成本”等科目。
综上所述，本期转销的存货跌价准备系已计提存货跌价准备的存货在本期生产领用、出
售转销，相关会计处理符合企业会计准则相关规定。
针对问题（5）：公司报告期末不同存货类别中有订单支持的金额及比例如下：
单位：万元
存货类别 期末余额 订单支持金额 订单支持比例
原材料 16,391.03 3,268.80 19.94%
周转材料 134.52 0.00%
委托加工物资 295.83 0.00%
半成品 1,223.08 100.52 8.22%
在产品 283.62 0.00%
库存商品 16,597.21 561.09 3.38%
发出商品 2,861.19 2,861.19 100.00%
合计 37,786.48 6,791.60 17.97%
公司报告期期末有订单支持的存货金额及比例较低，主要是公司新接洽的客户，如吉利、
新德力、神华、临工等，目前只有小批量订单，目前洽谈情况较好，已有大批量意向订单，
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由于客户采购流程及新能源车公示需要较长一段时间，因此尚未能转化为大批量在手订单。
根据前述问题（2）和（4）的回复，公司存货跌价计提合理且充分；公司原材料通过生
产领用、加工制造等形成产成品实现对外销售，或者直接对外销售等；库存商品和发出商品
跌价准备转销主要是因本期实现对外销售而转销已计提的减值，公司本期不存在跌价准备转
回的情况。因此公司对存货跌价的会计处理符合《企业会计准则》的规定，不存在利用存货
跌价准备转回或转销调节利润情形。
【会计师回复】
对于上述事项，我们履行的主要审计及核查程序如下：
针对问题（1）：①复核公司存货周转率的计算过程；②查阅可比公司的年度报告，比较
存货周转率情况。
针对问题（2）和（4）：
①了解与存货跌价相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，
并测试相关内部控制的运行有效性；②复核管理层以前年度对存货可变现净值的预测和实际
经营结果，评价管理层过往预测的准确性；③以抽样方式复核管理层对存货估计售价的预测，
将估计售价与历史数据、期后情况、市场信息等进行比较；④评价管理层对存货至完工时将
要发生的成本、销售费用和相关税费估计的合理性；⑤测试管理层对存货可变现净值的计算
是否准确；⑥结合公司存货监盘程序，查看存货状况，复核存货跌价准备计提、转销和转回
否适当；⑦分析计算存货跌价准备，确定存货跌价准备计提、转销和转回计算是否正确。
针对问题（3）：访谈公司管理层，了解并评价主要产品的生产周期、销售周期、原材料
备货标准以及各类存货余额变动的原因。
针对问题（5）：获取公司统计的报告期末不同存货类别中有订单支持的金额及比例，抽
取部分记录，检查估计售价是否有相关订单支持。
通过执行上述审计及核查程序，我们认为：（1）2019 年度及 2020 年度越博动力存货周
转率基本处于合理水平，近两年存货周转率持续下滑原因基本合理；（2）2019 年度及 2020
年度 报告期内公司存货跌价准备的计提基本合理、充分；（3）2020 年末存货库存水平基本
合理，未发现库存商品滞销情形；（4）2020 年度转回或转销存货跌价准备的判断标准基本
合理，相关会计处理符合企业会计准则的规定；（5）2020 年末不同存货类别中有订单支持
的金额及比例披露准确，未发现利用存货跌价准备转回或转销调节利润的情形。
问题 9：年报显示，2020 年你公司持续推进新能源氢燃料汽车动力总成的研发与应用，
取得了阶段性的成果。请你公司补充披露新能源氢燃料汽车动力总成研发与应用具体进展，
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包括投入资金规模、研发人员数量、是否形成具体产品、是否已实现批量销售，说明是否
存在夸大宣传情形。
回复：
【公司回复】
目前，公司新能源氢燃料汽车动力总成相关研发项目包括“65kw/85kw 燃料电池动力系
统”和“电动二轮车燃料电池动力系统”，具体情况如下：
研发预算 已投入资金 研发人员
项目名称 已取得的研发成果
（万元） （万元） 数量
65kw/85kw燃 料电 池动
87.1 80.17 12 正处于功能样机制作阶段
力系统
电动二轮车燃料电池动
3.6 0.17 5 已完成功能样机的制作
力系统
1、“65kw/85kw 燃料电池动力系统”研发项目目的是开发一款适用于客车或重卡车型的
燃料电池发动机系统平台，建立车用级燃料电池系统集成和控制的独立开发能力。此项目着
重于 65kw/85kw 平台燃料电池动力系统集成与控制研究，独立研发燃料电池控制器软硬件、
控制模型和控制算法，尝试自主开发膜增湿器，研究、掌握和验证电堆积关键零部件的核心
技术。
目前该项目正处于氢燃料电池动力系统平台功能样机制作阶段，下一阶段将利用开发好
的平台完成一台客车或重卡的样车改装。
2、“电动二轮车燃料电池动力系统”研究目的为从小功率燃料电池发动机系统入手，进
行燃料电池发动机系统的电堆、BOP 辅件系统、FC 控制系统的开发。达到既节约成本，又
完整验证燃料电磁系统开发逻辑，提升部门研发能力。
该研发项目是为燃料电池公交及重卡氢燃料电池动力系统研发进行技术储备，并非以商
业化应用为主要目的，目前已完成 A 样功能样机的制作，达到研发目的。
综上，公司新能源氢燃料汽车动力总成系统的研发是为建立自己的车用级燃料电池系统
集成和控制的独立开发能力，进行氢能源汽车动力系统技术储备。“电动二轮车燃料电池动
力系统”研发项目是“65kw/85kw 燃料电池动力系统”研发项目的前期准备，目前已达到研
发目的，为后续大功率燃料电池发动机系统平台的集成研发积累相关经验和技术。目前，公
司 65kw/85kw 平台燃料电池动力系统平台研发已进入功能样机制作阶段。因此，公司新能
源氢燃料汽车动力总成的研发与应用，取得了阶段性的成果，具有合理依据，不存在夸大宣
传情形。
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【会计师回复】
对于上述事项，我们履行的主要审计及核查程序如下：
访谈公司管理层，取得新能源氢燃料汽车动力总成相关研发项目立项文件、研发支出台
账等，了解相关研发项目的投入资金、研发人员组成、研发成果等研发与应用进展情况。
通过执行上述审计及核查程序，我们未发现越博动力对新能源氢燃料汽车动力总成的研
发与应用相关信息披露存在夸大宣传情形。
问题 10：报告期内，你公司利润总额为-3,929.10 万元，所得税费用 -4,435.28 万元，
归属于母公司股东的净利润为 801.96 万元。请你公司结合报告期内递延所得税资产等科目
变化情况，详细列示报告期所得税费用计算过程并说明所得税费用为负且绝对值高于利润
总额的原因及合理性。
回复：
【公司回复】
公司所得税费用包括当期所得税费用和递延所得税费用，其中当期所得税费用根据企业
所得税法的有关规定，在纳税调增调减后计算得出，递延所得税费用的变化主要根据递延所
得税资产/负债的本期变化情况确定。
报告期公司所得税费用明细如下：
单位：元
项 目 2020 年度
当期所得税费用 4,060,363.78
递延所得税费用 -48,413,131.29
合 计 -44,352,767.51
（1）当期所得税费用由子公司越博电驱动、陕西越博和深圳富博产生，母公司及其他
子公司均处于亏损状态，未产生当期所得税费用。其中：①越博电驱动 2020 年度实现利润
总额 12,812,085.66 元，发生纳税调增 4,995,783.63 元（主要为信用减值损失、交际应酬费支
出等），发生纳税调减 15,850,437.65 元（为研发加计扣除），根据 15%的企业所得税税率计
算得出当期所得税费用为 293,614.75 元；②陕西越博 2020 年度实现利润总额 24,659,440.57
元，发生纳税调增 33,500.00 元（为信用减值损失），根据 15%的企业所得税税率计算得出
当期所得税费用为 3,703,941.09 元；③深圳富博 2020 年度实现利润总额-612,348.81 元，发
生纳税调增 863,580.57 元（为信用减值损失），根据 15%的企业所得税税率计算得出当期所
得税费用为 62,807.94 元；
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（2）递延所得税费用
递延所得税资产/负债科目的变动情况如下：
单位：元
项 目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
递延所得税资产 67,663,465.96 19,810,751.47
递延所得税负债 5,325,441.20 5,885,858.00
递延所得税费用主要与递延所得税资产/负债变化相关，由上表可知，公司递延所得税
负债变动较少，递延所得税费用为大额负数主要系递延所得税资产变动所致。递延所得税资
产的变动主要与可抵扣暂时性差异及相关所得税税率有关。公司 2019 年度及 2020 年度可抵
扣暂时性差异与递延所得税资产情况如下：
单位：元
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项 目 可抵扣暂时性差 递延所得税资 可抵扣暂时性差 递延所得税资
异 产 异 产
资产减值准备 129,007,577.38 19,437,494.66 610,783.90 152,695.98
可抵扣亏损 259,907,667.83 43,536,378.83 108,123,872.05 18,141,243.42
递延收益 9,622,886.82 1,443,433.02 6,000,000.00 1,500,000.00
预计负债 19,202,120.11 2,880,318.02 67,248.28 16,812.07
预提费用 2,438,942.84 365,841.43
合 计 420,179,194.98 67,663,465.96 114,801,904.23 19,810,751.47
公司 2019 年确认递延所得税资产较少，主要是公司 2017 年开始业绩不断下滑，随着新
能源补提的退坡，行业进入重整期，公司作出的盈利预测较为悲观，预计未来三年母公司盈
利 88,897,245.93 元，重庆越博盈利 19,226,626.12 元，可以确认递延所得税资产 18,141,243.42
元，资产减值损失、预计负债等其他可抵扣暂时性也仅确认了部分递延所得税；2020 年随
着新能源行业的向好，公司与中兴通讯、吉利汽车、北京航盛等公司建立合作关系，成本费
用得到控制，预计未来五年母公司盈利 367,948,646.51 元，重庆越博盈利 60,134,326.87 元，
母公司可抵扣亏损 214,405,381.22 可以确认递延所得税资产 32,160,807.18 元，资产减值损失
和预计负债等可抵扣暂时性差异均开始确认递延所得税资产，重庆越博可抵扣亏损
45,502,286.61 元可以确认递延所得税资产 11,375,571.65 元。
综上所述，公司 2020 年度所得税费用为负且绝对值高于利润总额是合理的。
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【会计师回复】
对于上述事项，我们履行的主要审计及核查程序如下：
1、取得并复核公司当期所得税费用的计算过程，包括税率选择是否合理、利润总额和
纳税调整事项是否准确；
2、取得并复核公司递延所得税费用的计算过程，重点关注公司未来是否有足够的应纳
税所得额可以抵扣、未来所得税税率选择是否合理；
3、取得并复核公司盈利预测的测算过程。针对预测收入，检查公司在手订单、访谈公
司预测订单的相关客户；针对预测费用，检查公司 2020 年及 2021 年一季度费用的变动情况
是否与预测情况相符；针对预测政府补助，访谈相关补助发放部门，确认后续是否有补助发
放的计划；复核评估师对公司盈利预测的复核意见。
通过执行上述审计及核查程序，我们未发现越博动力 2019 年度及 2020 年度所得税费用
计算过程存在异常，所得税费用为负且绝对值高于利润总额的情况合理。
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
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