特别提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业
板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风
险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出
投资决定。
中船重工汉光科技股份有限公司
（河北省邯郸市开发区世纪大街12号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股意向书
保荐人（联席主承销商） 联席主承销商
（上海市广东路 689 号） （兰州市东岗西路 638 号）
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
声明及承诺
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连
带的法律责任。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈利
能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
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本次发行概况
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
本次拟公开发行股票不超过 4,934 万股，不低于发行后总股本
发行股数：
25%，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。
每股面值： 人民币 1.00 元
每股发行价格： 【】元
预计发行日期： 2020 年 6 月 23 日
拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 不超过 19,734 万股
保荐人（主承销商）： 海通证券股份有限公司
招股意向书签署日期： 2020 年 6 月 15 日
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重大事项提示
发行人提醒投资者应认真阅读本招股意向书全文，并特别关注下述重大事项
提示。此外，在做出投资决策之前，发行人请投资者认真阅读本招股意向书“风
险因素”一节全部内容。
一、股份限制流通及自愿锁定承诺、持股 5%以上股东的持股意向
及减持意向
（一）公司控股股东河北汉光重工有限责任公司、公司股东中船重工
科技投资发展有限公司、中船资本控股（天津）有限公司关于持股及
减持意向的承诺：
“1、自发行人公开发行股票并上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理本公司持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
2、本公司持有的股票在上述限售期满后两年内减持的，其减持价格不低于
发行价；发行人上市后 6 个月内，如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低
于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本公司持有发行人股票的
锁定期限自动延长 6 个月；如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。
3、在本公司承诺的股份锁定期内不减持发行人股份。
4、减持价格。所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发
行价，如发行人在此期间有派息、送股、公积金转增股本、配股等除权、除息情
况的，则价格将进行相应调整。
5、减持方式。锁定期届满后，本公司拟通过包括但不限于二级市场集中竞
价交易、大宗交易、协议转让等方式减持所持有的发行人股份。
6、减持数量。在所持股票锁定期满后，每年减持的发行人股票数量不超过
相关法律法规限制的数量。
7、减持期限。在持有发行人 5%以上股份的情况下，若本公司拟减持发行人
股份，将按照届时有效的法律法规提前披露减持计划。
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8、若违反上述关于股份减持承诺的，减持股份所得收益将归发行人所有。
若违反上述承诺，本公司所得收益将归属于发行人，因此给发行人及发行人
其他股东造成损失的，将依法对发行人及发行人其他股东进行赔偿。”
（二）公司股东邯郸市财政局信息中心、中国科学院化学研究所、中
国国有资本风险投资基金股份有限公司持股及减持意向的承诺：
“1、自发行人公开发行股票并上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人
管理本单位/公司持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份（以下简称“所
持股票”），也不由发行人回购本单位/公司所持股票。
2、减持方式。锁定期届满后，本单位/公司拟通过相关规定要求的方式减持
所持有的发行人股份，包括但不限于二级市场集中竞价交易、大宗交易、协议转
让等。
3、减持数量。在所持股票锁定期满后两年内，每年减持的发行人股票数量
总额不超过相关法律、法规、规章的规定限制。
4、减持期限。在持有发行人 5%以上股份的情况下，若本单位/公司拟减持
发行人股份，将按照届时有效的法律法规提前披露减持计划。”
（三）公司股东北京广源利达投资发展中心（合伙企业）、宁波大榭
汉胜企业管理有限公司、共青城银汐投资管理合伙企业（有限合伙）、
深圳星融资本管理有限公司关于股份锁定的承诺：
“自发行人公开发行股票并上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管
理本公司/本合伙企业持有的发行人股份，也不由发行人回购本公司/本合伙企业
持有的该等股份。”
（四）公司实际控制人中国船舶重工集团有限公司关于股份锁定的承
诺：
“自发行人的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托
他人管理本公司直接或间接持有的发行人的股份，也不由发行人回购本公司直接
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或间接持有的发行人的股份。同时，自发行人的股票在证券交易所上市之日起三
十六个月内，不转让或委托他人管理本公司持有的河北汉光重工有限责任公司、
中船重工科技投资发展有限公司、中船资本控股（天津）有限公司的股权，也不
由河北汉光重工有限责任公司、中船重工科技投资发展有限公司、中船资本控股
（天津）有限公司回购该等股权。
若违反上述承诺，本公司所得收益将归属于发行人，因此给发行人及发行人
其他股东造成损失的，将依法对发行人及发行人其他股东进行赔偿。”
二、招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺
（一）发行人承诺
“1、若经中国证监会、证券交易所或司法机关认定，发行人的招股意向书有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条
件构成重大、实质影响的，本公司将按发行价格回购首次公开发行的全部新股，
并支付从首次公开发行募集资金到账日至股票回购公告日的同期银行存款利息
作为赔偿。若发行人股票有送股、资本公积金转增股本等事项的，回购价格和回
购数量将进行相应调整。
2、若发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资
者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。
3、本公司将自中国证监会、证券交易所或司法机关对上述重大信息披露违
法行为作出认定或判决之日起 10 个交易日内依法启动回购股票程序。
4、本公司以在前述事实认定当年度及以后年度公司利润分配方案中其享有
的现金分红作为履约担保。本公司未履行上述回购或赔偿义务，本公司持有的发
行人股份不得转让。”
（二）控股股东汉光重工承诺
“1、若经中国证监会、证券交易所或司法机关认定，发行人的招股意向书有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条
件构成重大、实质影响的，本公司将按发行价格回购首次公开发行的全部新股，
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并支付从首次公开发行募集资金到账日至股票回购公告日的同期银行存款利息
作为赔偿。若发行人股票有送股、资本公积金转增股本等事项的，回购价格和回
购数量将进行相应调整。
2、若发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资
者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。
3、本公司将自中国证监会、证券交易所或司法机关对上述重大信息披露违
法行为作出认定或判决之日起 10 个交易日内依法启动回购股票程序。
4、本公司以在前述事实认定当年度及以后年度公司利润分配方案中其享有
的现金分红作为履约担保。本公司未履行上述回购或赔偿义务，本公司持有的发
行人股份不得转让。”
（三）实际控制人中船重工集团承诺
“1、若经中国证监会、证券交易所或司法机关认定，发行人的招股意向书有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条
件构成重大、实质影响的，本公司将按发行价格回购首次公开发行的全部新股，
并支付从首次公开发行募集资金到账日至股票回购公告日的同期银行存款利息
作为赔偿。若发行人股票有送股、资本公积金转增股本等事项的，回购价格和回
购数量将进行相应调整。
2、若发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资
者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。
3、本公司将自中国证监会、证券交易所或司法机关对上述重大信息披露违
法行为作出认定或判决之日起 10 个交易日内依法启动回购股票程序。
4、本公司以在前述事实认定当年度及以后年度公司利润分配方案中其享有
的现金分红作为履约担保。本公司未履行上述回购或赔偿义务，本公司持有的发
行人股份不得转让。”
（四）全体董事、监事、高级管理人员承诺
“1、发行人招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其
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真实性、准确性和完整性承担连带法律责任。
2、若因招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏致使投资者在证
券交易中遭受损失的，全体董事、监事、高级管理人员将依法赔偿投资者损失。”
（五）本次发行相关中介机构的承诺
1、本次发行的保荐人海通证券承诺如下：
“如因本公司未能勤勉尽责而导致发行人首次公开发行制作、出具的申请文
件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致投资者在证券发行和交易中遭
受损失的，在该等事实被监管部门依法认定后，本公司承诺先行赔偿投资者损失，
确保投资者的合法权益得到保护。”
2、本次发行的发行人律师金杜承诺如下：
“如因本所为中船重工汉光科技股份有限公司首次公开发行股票制作、出具
的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，经司法机
关生效判决认定后，本所将依法赔偿投资者因本所制作、出具的文件所载内容有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而遭受的损失。
有权获得赔偿的投资者资格、损失计算标准、赔偿主体之间的责任划分和免
责事由等，按照《证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发
的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2 号）等相关法律法规的规定执行，
如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。”
3、本次发行的会计师事务所、验资机构立信承诺如下：
“如承诺人为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，承诺人将根据中国证监会或人
民法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法赔偿投资者损失。”
4、本次发行的评估机构东洲、国友大正承诺如下：
“为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”
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三、关于公司股利分配政策及上市前滚存利润的分配
（一）发行人报告期的股利分配政策
1、利润分配的基本原则
（1）公司充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的可供分配利润的规
定比例向股东分配利润。
（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
（3）具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。
（4）为保证公司利润分配的顺利实施，公司应根据各子公司当年投资需求、
现金流等实际情况，决定其当年的现金分红比例，确保公司当年的分红能力。
2、具体利润分配政策
（1）利润分配的形式：公司采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式
分配股利。现金方式优先于股票方式。公司具备现金分红条件的，应当采用现金
分红进行利润分配。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
（2）公司现金分红的具体条件和比例：如无重大投资计划或重大现金支出
安排，公司当年度实现盈利，在依法提取公积金后进行现金分红。公司进行利润
分配时，现金分红不少于当年实现的可供分配利润的 10％。
公司的重大投资计划或者重大现金支出安排指以下情形之一：
1）公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的 50％，且超过 3,000 万元；
2）公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计总资产的 30％。
满足上述条件的重大资金支出安排须由董事会审议后提交股东大会审议批
准。同时，本公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点发展阶段、自身经营模
式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，按照本章程规定的程序，在
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制定利润分配方案时，提出差异化的现金分红政策：
1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80％；
2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40％；
3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20％。
（3）公司发放股票股利的具体条件：在保证公司股本规模和股权结构合理
的前提下，基于回报投资者和分享企业价值的考虑，从公司成长性、每股净资产
的摊薄、公司股价与公司股本规模的匹配性等真实合理因素出发，当公司股票估
值处于合理范围内，公司可以在实施现金分红的同时进行股票股利分配。
3、利润分配方案的审议程序及派发事项
（1）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现
金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，利润分
配方案需经董事会过半数以上表决通过，独立董事应当对利润分配政策进行审核
并发表明确审核意见，独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直
接提交董事会审议。监事会应对董事会制订的利润分配方案进行审核并发表审核
意见，若公司有外部监事（不在公司任职的监事），则外部监事应对监事会审核
意见无异议。董事会决议应同时披露独立董事、监事会（包括外部监事，如有）
的审核意见。
（2）董事会审议通过利润分配方案后应提交股东大会审议批准，股东大会
审议时，公司应当提供网络投票等方式以方便社会公众股东参与股东大会表决。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过接听投资者电话、公司
公共邮箱、网络平台、召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别是中小股东
进行沟通和交流充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问
题。公司董事会制订的现金股利分配方案，提交股东大会审议时须经普通决议表
决通过；公司董事会制订的股票股利分配方案，提交股东大会审议时须经特别决
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议表决通过。
（3）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会
召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（4）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
金红利，以偿还其占用的资金。
4、利润分配政策的调整
公司因外部经营环境发生较大变化、投资规划和长期发展等原因确需调整本
章程确定的利润分配政策的，应由公司董事会根据实际情况提出利润分配政策调
整议案。有关调整利润分配政策的议案，需要事先征求独立董事及监事会意见，
并经公司董事会审议后提交公司股东大会以特别决议通过。公司审议利润分配政
策调整事项，应当通过网络投票等方式为社会公众股东参加审议前述事项提供便
利。
（二）本次发行上市后的股利分配政策
1、利润分配政策
2019 年 2 月 25 日，公司召开 2018 年度股东大会，审议通过了《中船重工
汉光科技股份有限公司章程（草案）》的议案，其中关于利润分配的有关内容如
下：
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公司
法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
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股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
公司的公积金用于弥补公司亏损、扩大生产经营或者转增注册资本。但是，
资本公积金不用于弥补公司的亏损。
股东大会决议将公积金转为资本时，按股东原有股份比例派送新股。但法定
公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的 25%。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（1）公司利润分配具体政策
A、利润分配形式：公司采取现金、股票或者现金与股票相结合方式分配利
润。
B、利润分配的期间间隔：在公司当年经审计的净利润为正数且符合《公司
法》规定的利润分配条件的情况下，原则上每年度进行一次现金分红。在有条件
的情况下，公司可以进行中期利润分配。
C、公司现金分红的具体条件和比例：除重大投资计划或重大现金支出等特
殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配
股利，每年以现金方式分配的利润不少于合并报表当年实现的归属于上市公司股
东的可分配利润的 10%。
重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：
A、公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买股权累计支出达到或
超过公司最近一期经审计净资产的 50%，且超过 3,000 万；
B、公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
满足上述条件的重大资金支出安排须由董事会审议后提交股东大会审议批
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准。
（2）公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模
式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司
章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
A、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
B、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
C、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司董事会可根据公司的经营发展情况及前项规定适时依照公司章程规定
的程序修改本条关于公司发展阶段的规定。公司发展阶段不易区分但有重大资金
支出安排的，可以按照前项规定处理。
（3）公司发放股票股利的条件：公司在满足上述现金分红的条件下，可以
提出股票股利分配预案。公司在采用股票方式分配利润时，应当兼顾公司成长性、
每股净资产的摊薄等真实合理因素。
（4）公司利润分配方案的审议程序
董事会应结合公司盈利情况、资金需求等提出利润分配预案；董事会在审议
利润分配预案时，充分听取监事会意见，认真研究和论证利润分配的时机、条件
和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。
公司利润分配预案经公司董事会审议通过后，提交股东大会以普通决议方式审议
决定。股东大会对利润分配预案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别
是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小
股东关心的问题。
（5）利润分配调整的决策机制和程序
公司应当严格执行本章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现
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金分红具体方案。确有必要对本章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，
应当满足本章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席
股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
2、上市后的利润分配规划
着眼于公司长远和可持续发展，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，
2019 年 2 月 25 日公司召开的 2018 年度股东大会审议通过了《中船重工汉光科
技股份有限公司发行上市后三年股东分红回报规划》，该规划明确了公司上市后
现金分红的最低比例、未来三年具体利润分配计划和长期回报规划，主要内容如
下：
（1）在公司当年经审计的净利润为正数且符合《公司法》及公司章程规定
的分红条件的情况下，董事会应制定不低于当年实现的可分配利润 20%的现金分
红预案。
（2）在公司经营状况良好、盈利能力较强且现金流充裕的情况下，董事会
制定的分红预案中应适当提高当年现金分红的比例，并可以制定中期现金分红预
案；当现金流无法满足公司日常经营资金需求时，董事会制定的分红预案在满足
最低现金分红比例的前提下，可以结合公司股价与股本规模的情况，增加股票股
利分配预案。
（3）董事会在制定分红预案时，应综合考虑公司的资金成本和外部融资环
境，确保公司合理的资本结构，降低公司的财务风险，使分红与资金成本相适应。
（4）董事会在制定分红预案时，应考虑公司的长远和可持续发展，并征求
和尊重股东特别是中小股东的要求和意愿。
（5）董事会应在分红预案中详细说明分红预案制定的具体背景和原因。
（6）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
金红利，以偿还其占用的资金。
（7）公司在每个会计年度结束后，由公司董事会提出分红预案，并交付股
东大会表决通过。公司接受所有股东对公司分红的建议和监督。
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（8）上市后未来三年股东分红回报计划
公司可以采取现金、股票、现金和股票相结合或法律许可的其他方式分配股
利。公司上市后未来三年，在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如无重
大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司应当采取现金方式分配股利，以现
金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 20%。若公司业绩增长快速，
并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股
利分配之余，提出股票股利分配预案。
董事会综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平等
因素后，认为公司目前属成长期且有重大资金支出安排，上市后未来三年进行利
润分配时，现金分红部分所占当次利润分配的比例最低应达到 30%。
（9）利润分配方案的制定及执行
在每个会计年度（半年度）结束后，公司董事会在《分红规划》的框架下，
根据实际经营状况，提出年度（中期）具体的利润分配预案。独立董事对利润分
配预案发表独立意见，并且公司监事会对利润分配预案进行审核、提出书面审核
意见后，董事会将上述利润分配预案提交股东大会表决。利润分配预案通过股东
大会审议后，董事会在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发。
（三）上市前滚存利润分配方案
2019 年 2 月 25 日，公司召开 2018 年年度股东大会，审议通过《关于中船
重工汉光科技股份有限公司首次公开发行股票（A 股）并在创业板上市前滚存利
润分配方案的议案》，在本次发行上市完成后，发行前的滚存未分配利润将由发
行后的新老股东按照发行后的持股比例共享。
四、公司股票上市后三年内股价低于每股净资产时稳定股价的预案
中船重工汉光科技股份有限公司上市后三年内公司股价低于每股净资产的，
公司将启动股价稳定措施。
（一）稳定股价措施的启动条件
自本公司上市后三年内，公司股票连续 20 个交易日收盘价均低于每股净资
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产（若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与每股净资产不具可比性的，上述
股票收盘价应相应调整）。
（二）稳定股价措施预案内容
1、股价稳定措施的实施顺序
第一顺位为公司回购股票；
第二顺位为控股股东、实际控制人增持公司股票；
第三顺位为非独立董事和高级管理人员增持公司股票。
在下列情形之一出现时将启动第二顺位：（1）回购股票将导致公司不满足
法定上市条件；（2）公司无法实施回购股票或回购股票议案未获得公司股东大
会批准；（3）公司实施完毕股票回购计划（以公司公告的实施完毕日为准）后
股票收盘价仍低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产。
在下列情形出现时将启动第三顺位：控股股东、实际控制人实施完毕股票增
持计划（以公司公告的实施完毕日为准）后股票收盘价仍低于公司上一个会计年
度末经审计的每股净资产。非独立董事、高级管理人员增持公司股票应以不导致
公司不满足法定上市条件为前提。对于未来新聘的非独立董事、高级管理人员，
公司将在其作出承诺履行公司发行上市时非独立董事、高级管理人员已作出的相
应承诺要求后，方可聘任。
2、公司回购
自公司股票上市交易后三年内触发启动条件，为稳定公司股价之目的，公司
应在符合《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》及《关于上市公司以
集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等相关法律法规、规范性文件的规定且
不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，向社会公众股东回购股份。
公司股东大会对回购股份做出决议，须经出席会议的股东所持表决权的三分
之二以上通过。
公司为稳定股价之目的进行股份回购的，除应符合相关法律法规、规范性文
件之规定之外，还应符合下列各项：
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（1）单次用于回购股份的资金金额不超过上一个会计年度经审计的归属于
母公司股东净利润的 20%；
（2）单一会计年度用于回购股份的资金金额不超过上一个会计年度经审计
的归属于母公司股东净利润的 50%。
（3）公司实施回购股票期间，若公司股票连续 10 个交易日收盘价均高于每
股净资产时，公司董事会可以做出决议终止回购股份事宜，且在未来 3 个月内不
再启动股份回购事宜。
3、控股股东、实际控制人增持
自公司股票上市交易后三年内触发前述控股股东、实际控制人增持公司股票
的启动条件，为稳定公司股价之目的，应在符合《上市公司收购管理办法》等法
律法规、规范性文件的规定且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，
对公司股票进行增持。
公司控股股东、实际控制人实施增持计划的 30 个交易日内，若公司股票连
续 10 个交易日收盘价均高于每股净资产时，即可停止继续实施增持计划，且在
未来 3 个月内不再启动股份回购事宜。
4、公司非独立董事、高级管理人员增持
自公司股票上市交易后三年内，触发前述非独立董事、高级管理人员增持公
司股票的启动条件时，在公司任职并领取薪酬的公司非独立董事、高级管理人员
应在符合《上市公司收购管理办法》、《上市公司董事、监事和高级管理人员所
持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规、规范性文件的规定且不应导致公
司股权分布不符合上市条件的前提下，对公司股票进行增持。
在公司任职并领取薪酬的公司非独立董事、高级管理人员实施增持计划的
30 个交易日内，若公司股票连续 10 个交易日收盘价均高于每股净资产时，即可
停止继续实施增持计划，且在未来 3 个月内不再启动股份回购事宜。
（三）稳定股价措施的启动程序
1、公司回购
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（1）公司董事会应在启动条件发生之日起的 5 个交易日内做出实施回购股
份或不实施回购股份的决议。
（2）公司董事会应当在做出决议后的 2 个交易日内公告董事会决议、回购
股份预案（应包括拟回购的数量范围、价格区间、完成时间等信息）或不回购股
份的理由，并发布召开股东大会的通知。
（3）经股东大会决议决定实施回购的，公司应在公司股东大会决议做出之
日起下一个交易日开始启动回购，并应在履行完毕法律法规、规范性文件规定的
程序后 30 日内实施完毕。
（4）公司回购方案实施完毕后，应在 2 个交易日内公告公司股份变动报告，
并依法注销所回购的股份，办理工商变更登记手续。
2、控股股东及实际控制人增持
（1）应在前述控股股东、实际控制人增持公司股票的启动条件触发之日起
5 个交易日内，就增持公司 A 股股票的具体计划（应包括拟增持的数量范围、
价格区间、完成时间等信息）书面通知公司并由公司进行公告。
（2）应在增持公告作出之日起下一个交易日开始启动增持，并应在履行完
毕法律法规、规范性文件规定的程序后 30 日内实施完毕。
3、公司除实际控制人之外的其他董事（独立董事除外）、高级管理人员增
持
（1）在公司任职并领取薪酬的非独立董事、高级管理人员增持公司股票的
启动条件触发之日起 5 个交易日内，应就其增持公司 A 股股票的具体计划（应
包括拟增持的数量范围、价格区间、完成时间等信息）书面通知公司并由公司进
行公告。
（2）应在增持公告作出之日起下一个交易日开始启动增持，并应在履行完
毕法律法规、规范性文件规定的程序后 30 日内实施完毕。
（四）约束措施
1、公司及其控股股东、实际控制人、非独立董事、高级管理人员自愿接受
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主管机关对其上述股价稳定措施的制定、实施等进行监督，并承担法律责任。
2、若公司控股股东、实际控制人未履行上述增持公司股票的义务，公司以
其从公司获得的上两个年度的现金分红为限，扣减其在当年度及以后年度在公司
利润分配方案中所享有的现金分红。
3、公司应及时对稳定股价措施和实施方案进行公告，并将在定期报告中披
露公司及其控股股东、实际控制人、非独立董事、高级管理人员关于股价稳定措
施的履行情况及未履行股价稳定措施时的补救及改正情况。
4、公司未来新聘任的非独立董事、高级管理人员也应履行公司发行上市时
非独立董事、高级管理人员已作出的关于股价稳定措施的相应承诺要求。
五、本次发行老股转让的具体方案
本次发行全部为新股发行，不涉及持股满 36 个月的原有股东向投资者公开
发售股份的情况。
六、业绩摊薄的填补措施及承诺
（一）本次发行对即期回报摊薄的影响
公司本次公开发行计划拟发行不超过 4,934 万股，本次发行后，公司股本规
模将由 14,800 万股最多增加至 19,734 万股，归属于母公司所有者权益也将有较
大幅增加。本次发行募集资金将在扣除发行费用后陆续投入到彩色墨粉项目、黑
色墨粉项目、激光有机光导鼓项目、工程技术研究中心项目、补充流动资金五个
项目，以推动公司主营业务发展。由于募集资金的投资项目具有一定的建设周期，
且产生效益尚需一定的运行时间，无法在发行当年即产生预期效益。综合考虑上
述因素，预计发行完成后当年基本每股收益或稀释每股收益低于上年度，导致公
司即期回报被摊薄。
（二）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
1、积极实施募投项目，尽快实现预期收益
公司本次公开发行拟募集资金用于彩色墨粉项目、黑色墨粉项目、激光有机
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光导鼓项目、工程技术研究中心项目及补充流动资金。公司董事会已对本次募投
项目进行了充分的项目可行性分析，本次募投项目系紧密结合公司主营业务，对
提高公司竞争力有重要意义。公司将积极推进募投项目的实施，尽快实现预期效
益，降低上市后即期回报被摊薄的风险。
2、强化募集资金管理，提高募集资金使用效率
公司已经根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用
的监管要求》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创
业板上市公司规范运作指引》等文件的规定制定了募集资金使用管理制度，对募
集资金的专户存储、使用、用途变更、管理和监督进行了明确的规定。募集资金
到位后将存放于董事会指定的专项账户中，公司将定期对募集资金的使用情况进
行检查，确保募集资金合法合规使用。
3、保持和优化利润分配机制，强化投资者回报机制
为完善和健全公司科学、持续、稳定、透明的分红决策和监督机制，积极有
效地回报投资者，根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、
《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》以及《上市公司章程指引》
的精神，公司制定了《中船重工汉光科技股份有限公司未来股东分红回报规划》，
建立了健全有效的股东回报机制。公司将努力保持利润分配政策的稳定和连续
性，在符合利润分配条件的情况下，将积极推动对股东的利润分配，提升对投资
者的合理回报。
4、进一步完善公司治理，为公司持续稳定发展提供治理结构和制度保障
公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等法律、
法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使股东
权利，董事会能够按照公司章程的规定行使职权，做出科学决策，独立董事能够
独立履行职责，保护公司尤其是中小投资者的合法权益，为公司持续稳定的发展
提供科学有效的治理结构和制度保障。
（三）董事、高级管理人员对公司填补被摊薄即期回报措施能够得到
切实履行做出的承诺
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公司全体董事、高级管理人员做出如下承诺：
1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益；
2、承诺对本人的职务消费行为进行约束；
3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行
情况相挂钩；
5、承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况
相挂钩。
公司董事、高级管理人员违反承诺或拒不履行承诺的，应在股东大会及中国
证监会指定报刊公开作出解释并道歉，违反承诺给公司或股东造成损失的，依法
承担补偿责任。
七、特别风险提示
本公司特别提醒投资者注意以下风险提示，欲详细了解，应特别认真地阅读
“第四节 风险因素”中的各项风险因素。
（一）市场风险
1、市场增长不及预期的风险
公司主要产品墨粉和 OPC 鼓是打印机、复印机、多功能一体机的核心消耗
材料，市场体量庞大。全球打印复印行业历史悠久、空间巨大，市场需求稳中有
增。近年来，随着激光打印的加速发展以及彩色打印孕育新的机会，预计未来数
年全行业仍旧稳定运行。根据打印复印行业专业调研机构 Smithers Pira 出具的分
析报告，全球打印复印行业总体规模将从 2017 年的 7,850 亿美元增长至 2022 年
的 8,145 亿美元。尽管办公自动化使用率会进一步提升，但随着无纸化办公方式
进一步普及，未来打印机、复印机的市场需求量不排除下滑的可能性，这可能导
致墨粉和 OPC 鼓的市场增长存在不能达到预期的风险。
2、市场竞争进一步加剧的风险
公司主要产品墨粉、OPC 鼓作为打印机、复印机、多功能一体机的通用耗
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材配件，其研发和生产需要资源投入较大，进入门槛较高。但公司下游硒鼓制造
业组装匹配门槛较低，由于产业链的打通、成本的降低，下游市场激烈的竞争可
能对墨粉、OPC 鼓价格造成一定的不利影响。此外，市场上一些资质不齐的企
业为降低成本，生产伪劣产品以低价冲击市场，影响耗材市场的发展。
公司主要产品销售价格还受下游行业整体的需求情况、原材料价格波动、市
场供求关系、相关技术与产品升级等多方面因素的影响。报告期内，墨粉、OPC
鼓的销售价格呈下降趋势。2017 年度、2018 年度、2019 年度公司墨粉平均销售
价格（不含税）为 29.10 元/Kg、28.52 元/Kg、27.29 元/Kg；OPC 鼓平均销售价
格（不含税）分别为 3.39 元/支、3.20 元/支、3.24 元/支。虽然公司主要产品墨粉、
OPC 鼓价格下降空间有限，但若公司未来未能及时进行新产品研发和生产工艺
改进，不能提高生产效率以及生产能力利用程度，则将可能对公司盈利能力造成
不利影响。
3、知识产权风险
公司所处行业具有较高的技术和知识产权壁垒，公司产品墨粉、OPC 鼓生
产制造的技术门槛较高，行业内企业特别是国际知名企业为独占或垄断部分市
场，不断加强对自身知识产权的保护，以限制其他厂商效仿或生产替代产品。同
时，各个国家也通过设置知识产权壁垒以保护本国厂商的利益，如美国“337”调
查政策等。
公司经过自主研发、集成创新，发展成为国内墨粉和 OPC 鼓生产制造行业
的龙头企业，公司墨粉、OPC 鼓产品均在国内外市场大量销售。虽然公司至今
未被其他厂商提起知识产权相关的诉讼，但未来不排除可能会面临被其他厂商提
起知识产权诉讼的风险。
报告期各期，发行人对美国客户销售产品收入分别为 2,288.28 万元、2,255.41
万元和 2,775.55 万元，占发行人同期销售收入的比例分别为 3.58%、3.25%和
3.40%，占比较小。近年来，美国国际贸易委员会（USITC）发起的 337 调查中
未直接涉及发行人的墨粉、OPC 鼓产品，主要系针对发行人下游客户的鼓粉盒
以及喷墨打印复印机墨盒产品。考虑到中美贸易摩擦，若中美贸易摩擦进一步升
级，则对发行人销售收入产生一定程度的不利影响。
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（二）财务风险
1、应收账款的回收风险
2017 年末、2018 年末、2019 年末，发行人应收账款净额分别为 10,502.13
万元、11,162.14 万元、11,500.60 万元，占当期流动资产的比例分别为 22.56%、
25.86%、23.35%，应收账款净额较大且占流动资产的比例较高。报告期内，应
收账款账龄不长，账龄 1 年以内部分占总额的比例均在 95%以上；发行人建立了
相应的应收账款管理制度以加强应收账款的回收管理，应收账款实际发生坏账的
风险较小，但由于应收账款金额较大且占流动资产的比例较高，若应收账款无法
及时回收，将对公司的经营业绩造成不利影响。
2、存货发生跌价的风险
2017 年末、2018 年末、2019 年末，发行人存货净额分别为 12,054.16 万元、
13,036.06 万元、13,404.73 万元，占当期流动资产的比例分别为 25.89%、30.20%、
27.22%，存货金额较大。如果未来存货市场价格出现较大下降或者存货销路不畅，
存货出现跌价的情况，将对发行人经营业绩造成不利影响。
（三）成长性风险
报告期内，发行人营业收入分别为 63,958.95 万元、69,437.73 万元和 81,566.26
万元；归属于母公司净利润分别为 4,944.64 万元、6,804.69 万元和 7,720.37 万元；
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 3,977.22 万元、6,361.23
万元和 7,607.30 万元。报告期内，发行人经营业绩保持稳定增长。受新型冠状病
毒肺炎疫情影响，发行人 2020 年一季度经营业绩同比 2019 年一季度出现下滑，
预计 2020 年上半年较同期出现下滑。
发行人经营过程中会面临包括本节所披露的各项已识别的风险，也会面临其
他无法预知或控制的内外部因素的影响，发行人不能保证未来经营业绩持续稳定
增长。如果未来行业政策发生重大不利变化，或主要产品由于各种原因销售收入
下滑，毛利率下降或核心原材料的采购出现供应短缺等，发行人将面临成长性风
险，出现经营业绩进一步下滑的可能。
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八、报告期内主要经营状况、财务信息
（一）报告期内主要经营状况
主要从事打印复印静电成像耗材及成像设备的研发、生产和销售，主要产品
为墨粉、OPC 鼓、信息安全复印机、特种精密加工产品，其中墨粉和 OPC 鼓是
打印机、复印机、多功能一体机的核心消耗材料。报告期内，公司营业收入分别
为 63,958.95 万元、69,437.73 万元和 81,566.26 万元，2018 年和 2019 年分别较上
年变动 8.57%和 17.47%。公司净利润分别为 4,944.64 万元、6,804.69 万元和
7,720.37 万元，2018 年和 2019 年分别较上年增长 37.62%和 13.46%。报告期内，
公司经营业绩保持稳定增长。
（二）简要财务信息
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
资产总额 82,490.11 77,084.41 78,709.43
负债总额 14,121.13 15,156.84 22,626.98
股东权益合计 68,368.98 61,927.57 56,082.45
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
营业收入 81,566.26 69,437.73 63,958.95
净利润 7,720.37 6,804.69 4,944.64
扣除非经常性损益后归属于
7,607.30 6,361.23 3,977.22
母公司股东的净利润
九、财务报告审计基准日至招股意向书签署日之间的主要财务信息
和经营状况
发行人财务报告审计截止日为 2019 年 12 月 31 日。财务报告审计基准日后，
2020 年 1 月至今，我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情。新型冠状病毒肺炎疫情对
公司短期内的采购、生产及销售造成一定的影响，2020 年一季度的经营业绩与
2019 年同期相比出现下滑，2020 年上半年经营业绩与 2019 年同期相比预计出现
下滑，但随着疫情逐步得到控制，预计 2020 年全年业绩将保持稳定。
发行人目前正积极开展复工复产工作，发行人整体经营情况趋于正常，未出
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现对持续经营能力造成重大不利影响的相关因素。发行人经营模式、采购模式、
主要产品的生产、销售规模及销售价格、税收政策以及其他可能影响投资者判断
的重大事项均未发生重大变化。
根据立信会计师出具的《审阅报告》（信会师报字[2020]第 ZG11218 号），
截至 2020 年 3 月 31 日，公司资产总额为 81,408.09 万元，所有者权益 70,048.64
万元。2020 年 1-3 月，公司实现营业收入 19,378.78 万元，同比下降 6.40%，实
现归属于母公司股东的净利润 1,679.66 万元，同比下降 1.70%；预计扣除非经常
性损益后归属于母公司股东的净利润为 1,553.14 万元，同比下降 8.34%。公司董
事会、监事会及全体董事、监事、高级管理人员已出具专项声明，保证公司 2020
年 1-3 月财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。发行人负责人、主管会计工
作负责人及会计机构负责人已出具专项声明，保证该等财务报表的真实、准确、
完整。
根据目前情况预计，发行人 2020 年 1-6 月预计营业收入为 34,500 万元至
38,200 万元，同比下降 0.25%至 9.91%；预计归属于母公司股东的净利润为 3,160
万元至 3,510 万元，同比下降 1.14%至 11.00%，预计扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润为 2,810 万元至 3,160 万元，同比下降 9.89%至 19.87%。发
行人 2020 年 1-6 月业绩预计中的相关财务数据仅为管理层对经营业绩的合理估
计，未经审计或审阅，预计数不代表公司最终可实现收入、净利润，亦不构成公
司盈利预测和承诺。
十、保荐机构对发行人具备持续盈利能力的核查意见
报告期内，发行人经营状况良好，不存在下列对持续盈利能力构成重大不利
影响的因素：
1、公司的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将要发生重大变化；
2、公司的行业地位、所处行业的经营环境已经或者将要发生重大变化；
3、公司在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产以及技术的
取得或使用存在重大不利变化；
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4、公司最近 1 个会计年度的营业收入或者净利润对关联方或者有重大不确
定性的客户存在重大依赖；
5、公司最近 1 个会计年度的净利润主要来自于合并财务报表范围以外的投
资收益；
6、其他可能对持续盈利能力构成重大不利影响的其他情形。
公司存在影响未来持续盈利能力的风险因素，已在本招股意向书“第四节 风
险因素”进行了分析和披露。
经核查，保荐机构认为：公司已经分析对其持续盈利能力产生重大不利影响
的所有因素，发行人具备较强的持续盈利能力，可能影响发行人持续盈利能力的
风险因素已经完整披露。
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目 录
声明及承诺 ...................................................................................................................2
本次发行概况 ...............................................................................................................3
重大事项提示 ...............................................................................................................4
一、股份限制流通及自愿锁定承诺、持股 5%以上股东的持股意向及减持意向 ......... 4
二、招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺 ........................... 6
三、关于公司股利分配政策及上市前滚存利润的分配 ................................................... 9
四、公司股票上市后三年内股价低于每股净资产时稳定股价的预案 ......................... 15
五、本次发行老股转让的具体方案 ................................................................................. 19
六、业绩摊薄的填补措施及承诺 ..................................................................................... 19
七、特别风险提示 ............................................................................................................. 21
八、报告期内主要经营状况、财务信息 ......................................................................... 24
九、财务报告审计基准日至招股意向书签署日之间的主要财务信息和经营状况...... 24
十、保荐机构对发行人具备持续盈利能力的核查意见 ................................................. 25
目 录 .........................................................................................................................27
第一节 释义 ...............................................................................................................31
第二节 概览 ...............................................................................................................36
一、发行人简介 ................................................................................................................. 36
二、发行人股东及股本结构 ............................................................................................. 37
三、发行人控股股东及实际控制人简介 ......................................................................... 37
四、发行人主要财务数据及财务指标 ............................................................................. 38
五、募集资金用途 ............................................................................................................. 39
第三节 本次发行概况 ...............................................................................................41
一、本次发行的基本情况 ................................................................................................. 41
二、本次发行的有关机构 ................................................................................................. 42
三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 ............................................. 45
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四、有关发行上市的重要日期 ......................................................................................... 45
第四节 风险因素 .......................................................................................................46
一、市场风险 ..................................................................................................................... 46
二、经营风险 ..................................................................................................................... 48
三、管理风险 ..................................................................................................................... 49
四、税收政策及政府补助风险 ......................................................................................... 49
五、财务风险 ..................................................................................................................... 50
六、募投项目风险 ............................................................................................................. 51
七、股市风险 ..................................................................................................................... 52
第五节 发行人基本情况 ...........................................................................................53
一、发行人基本情况 ......................................................................................................... 53
二、发行人设立情况 ......................................................................................................... 53
三、发行人重大资产重组情况 ......................................................................................... 65
四、发行人的股权结构 ..................................................................................................... 68
五、发行人控股子公司、参股公司的简要情况 ............................................................. 68
六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ........................... 69
七、发行人股本情况 ......................................................................................................... 84
八、发行人正在执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行
的股权激励及其他制度安排和执行情况 ......................................................................... 86
九、发行人员工情况 ......................................................................................................... 86
十、本次发行的重要承诺及其履行情况 ......................................................................... 88
第六节 业务和技术 ...................................................................................................90
一、发行人的主营业务、主要产品情况 ......................................................................... 90
二、发行人所处行业的基本情况 ..................................................................................... 98
三、公司在行业中的竞争地位 ........................................................................................111
四、影响公司发展的重要因素 ....................................................................................... 121
五、公司销售情况和主要客户 ....................................................................................... 123
六、公司采购情况和主要供应商 ................................................................................... 129
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七、发行人主要业务相关的资源要素 ........................................................................... 133
八、发行人主要产品核心技术情况 ............................................................................... 145
九、在中华人民共和国境外进行生产经营 ................................................................... 154
十、未来发展与规划 ....................................................................................................... 154
第七节 同业竞争与关联交易 .................................................................................159
一、独立性 ....................................................................................................................... 159
二、同业竞争 ................................................................................................................... 160
三、关联方和关联关系 ................................................................................................... 162
四、关联交易 ................................................................................................................... 166
五、规范关联交易的措施 ............................................................................................... 180
第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 .........................................188
一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介 ............................................... 188
二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的个人投资情况 ........................... 196
三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属持有发行人股份情况 196
四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况 ....................................... 196
五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议、出具的承诺及其履行
情况 ................................................................................................................................... 197
六、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况 ................................................... 198
七、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会等机构和
人员的运行及履职情况 ................................................................................................... 200
八、公司内部控制情况 ................................................................................................... 205
九、报告期内违法违规情况 ........................................................................................... 205
十、报告期内资金占用及对外担保的情况 ................................................................... 206
十一、公司资金管理、对外投资、担保事项的政策及制度安排 ............................... 206
十二、发行人投资者权益保护情况 ................................................................................211
第九节 财务会计信息与管理层分析 .....................................................................215
一、财务报表 ................................................................................................................... 215
二、审计意见 ................................................................................................................... 222
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
三、新收入准则实施前后收入确认会计政策的主要差异及影响 ............................... 222
四、影响公司财务状况和盈利能力的主要因素及指标分析 ....................................... 222
五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ........................................................... 226
六、主要税项 ................................................................................................................... 270
七、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 ........................................................... 272
八、主要财务指标 ........................................................................................................... 272
九、资产负债表日后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项 ........................... 277
十、盈利能力分析 ........................................................................................................... 277
十一、财务状况分析 ....................................................................................................... 342
十二、现金流量和资本性支出分析 ............................................................................... 374
十三、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施 ............................... 377
十四、股利分配政策 ....................................................................................................... 381
十五、财务报告审计基准日至招股意向书签署日之间的主要财务信息和经营状况 389
第十节 募集资金运用 .............................................................................................392
一、募集资金投资项目概述 ........................................................................................... 392
二、募集资金投资项目具体情况 ................................................................................... 392
第十一节 其他重要事项 .........................................................................................407
一、重大合同 ................................................................................................................... 407
二、对外担保情况 ........................................................................................................... 409
三、重大诉讼或仲裁情况 ............................................................................................... 409
四、其他 ........................................................................................................................... 409
第十二节 有关声明 .................................................................................................410
第十三节 备查文件 .................................................................................................422
一、备查文件目录 ........................................................................................................... 422
二、信息披露网址和文件查阅地点、时间 ................................................................... 422
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
第一节 释义
在本招股意向书中，除另有说明外，下列简称具有如下特定含义：
普通释义
发行人、公司、本公司、 中船重工汉光科技股份有限公司，曾用名邯郸汉光科技股份有
股份公司、汉光科技、 指 限公司，发行人于 2018 年 2 月更名为中船重工汉光科技股份
中船汉光 有限公司
光导重工 指 邯郸光导重工高技术有限公司，发行人前身
汉光耗材 指 邯郸汉光办公自动化耗材有限公司，发行人子公司
中船重工集团 指 中国船舶重工集团有限公司，发行人实际控制人
河北汉光重工有限责任公司，其前身为国营汉光机械厂，发行
汉光重工、汉光机械厂 指
人控股股东
中船科投 指 中船重工科技投资发展有限公司，发行人股东
中船资本（天津） 指 中船资本控股（天津）有限公司，发行人股东
财政局信息中心、信息 邯郸市财政局计算信息中心，2014 年 1 月更名为邯郸市财政
指
中心 局信息中心，发行人股东
财信网络 指 邯郸市财信网络科技发展有限公司，发行人原股东
中科院化学所、化学所 指 中国科学院化学研究所，发行人股东
国风投资 指 中国国有资本风险投资基金股份有限公司，发行人股东
广源利达 指 北京广源利达投资发展中心（合伙企业），发行人股东
大榭汉胜 指 宁波大榭汉胜企业管理有限公司，发行人股东
西藏银汐企业管理合伙企业（有限合伙），2018 年 12 月 7 日
西藏银汐、银汐投资 指 更名为共青城银汐投资管理合伙企业（有限合伙），发行人股
东
深圳星融资本管理有限公司，2018 年 3 月 13 日更名为深圳星
星融资本、星融咨询 指
融咨询管理有限公司，发行人股东
银汉创投 指 北京银汉创业投资有限公司，发行人原股东
中金国联 指 北京中金国联伟业投资发展中心（有限合伙），发行人原股东
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
北京豪迈基业防务科技产业投资基金管理有限公司，发行人原
豪迈基业 指
股东
河北汉光重工有限责任公司内部设置的业务部门数码电子事
数码电子事业部 指
业部
精工事业部 指 河北汉光重工有限责任公司内部设置的业务部门精工事业部
轻金属 指 邯郸汉光轻金属科技有限责任公司（已注销）
由委托方提供原料和主要材料，受托方按照委托方的要求加工
委托生产 指
货物并收取加工费的经营活动
外协加工 指 外协厂商根据客户标准和需求完成部分半成品或者部分工序
恒久科技 指 苏州恒久光电科技股份有限公司
宝特龙 指 武汉宝特龙科技股份有限公司
世界著名商业器材及光学仪器制造商，其中柯尼卡前身为小西
柯尼卡、柯尼卡美能达 指 屋六兵卫店、日本小西六写真工业株式会社等，现与美能达合
并成为柯尼卡美能达（东京证交所代码是 TYO: 4902）
Static Control Components,Inc.，美国企业，主营业务为通用打
印耗材芯片的设计、生产和销售以及通用和再生打印耗材部件
SCC 指
的研发、生产和销售，2015 年被珠海赛纳打印科技股份有限
公司控股的珠海艾派克科技股份有限公司（002180.sz）收购
施乐公司，数字与信息技术产品生产商，打印复印设备及耗材
施乐 指
制造商
利盟 指 利盟国际有限公司，打印和影像解决方案的提供商
惠普 指 惠普公司，信息技术硬件供应商
佳能集团，以光学为核心的影像系统产品、办公产品以及工业
佳能 指
产品供应商
三菱化学 指 三菱化学株式会社，日本化学品供应商
巴川 指 巴川公司，日本化学品供应商
TTI 指 TTI 公司，中国台湾地区墨粉制造商
理光 指 理光集团，日本办公图像处理设备及光学机器制造商
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
加迪 指 加迪公司，马来西亚墨粉制造商
邯郸市兴汉工贸有限责任公司，曾用名邯郸市兴汉工贸有限公
兴汉工贸 指
司（已注销）
美达工贸 指 邯郸市美达工贸公司（已注销）
邯郸中船汉光科工有限责任公司，曾用名邯郸汉瑞影像技术有
汉光科工 指
限公司
汉光信息 指 北京中船汉光信息技术有限公司
汉光祥云 指 天津汉光祥云信息科技有限公司
财信网络 指 邯郸市财信网络科技发展有限公司
中船财务公司 指 中船重工财务有限责任公司
邯郸汉光办公自动化耗材有限公司彩色墨粉生产线建设项目，
彩色墨粉项目 指
发行人募投项目之一
邯郸汉光办公自动化耗材有限公司两条黑色墨粉生产线建设
黑色墨粉项目 指
项目，发行人募投项目之一
中船重工汉光科技股份有限公司激光有机光导鼓生产线建设
激光有机光导鼓项目 指
项目，发行人募投项目之一
中船重工汉光科技股份有限公司工程技术研究中心建设项目，
工程技术研究中心项目 指
发行人募投项目之一
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上海联交所 指 上海联合产权交易所
深交所 指 深圳证券交易所
中船重工汉光科技股份有限公司首次向社会公众发行人民币
本次发行 指 普通股股票的行为，发行数量不超过 4,934 万股，最终以中国
证监会核准的发行规模为准
用人民币标明面值且仅供境内投资者以人民币进行买卖的股
人民币普通股、A 股 指
票
报告期 指 2017 年度、2018 年度、2019 年度
报告期各期末 指 2017 年末、2018 年末、2019 年末
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
保荐人、保荐机构、主
指 海通证券股份有限公司
承销商、海通证券
华龙证券 指 华龙证券股份有限公司
金杜、律师 指 北京市金杜律师事务所
立信、会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
国友大正 指 北京国友大正资产评估有限公司
东洲 指 上海东洲资产评估有限公司
《公司章程》 指 中船重工汉光科技股份有限公司现行有效的《公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
元、万元 指 人民币元、人民币万元
专业词汇释义
静电成像专用信息产品 基于静电成像技术的打印机、复印机、多功能一体机的核心材
指
材料 料，主要指 OPC 鼓和墨粉等元器件或材料
激光打印机 指 指利用激光、LED 等光源的打印机统称
激光复印机 指 指利用激光、LED 等光源的复印机统称
激光复合一体机 指 指利用激光、LED 等光源的复合一体机统称
多功能一体机 指 具有打印、复印、扫描、传真等多种功能的一体机
整机 指 打印机、复印机、多功能一体机等办公设备整机
消耗材料，通常指常用的使用量比较大的，在使用中被消耗的
耗材 指 或易被损坏而必须废弃并更换的配套材料，在本招股意向书中
专指打印机、复印机、多功能一体机等办公设备的消耗材料
打印机、复印机、多功能一体机中关键的成像部件，由 OPC
硒鼓、鼓粉盒 指
鼓、墨粉、充电辊、显影辊、清洁组件、塑胶组件等构成
有机光导鼓（Organic Photo-Conductor Drum），俗称“鼓芯”，
OPC 鼓 指 是有机复合功能材料等涂覆在鼓基上制成的、广泛应用在普通
光、激光及 LED 打印机、数码复印机和多功能一体机等静电
成像设备中的最为核心的光电转换和信息输出器件，是打印
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
机、复印机、多功能一体机等办公设备的核心消耗材料之一
学名色调剂（Toner）、静电显影剂，是在显影过程中使静电
潜像成为可见图像的粉末状材料，最终通过定影过程被固定在
墨粉、碳粉、色粉 指
纸张上形成文字或图像，是打印机、复印机、多功能一体机等
办公设备的核心消耗材料之一
设备生产商及其配套生产厂商生产的、专用于某一品牌或型号
原装产品、原装耗材 指 打印机、复印机、多功能一体机的配套产品，可以随整机一起
销售，也可单独销往整机售后市场
非设备生产商及其配套生产厂商生产的、广泛适用于多种品牌
通用产品、通用耗材 指 或型号打印机、复印机、多功能一体机的耗材产品，一般只销
往整机售后市场
UCL 指 OPC 鼓三层涂布中的电荷阻挡层
CGL 指 OPC 鼓三层涂布中的电荷发生层
CTL 指 OPC 鼓三层涂布中的电荷传输层
墨粉的原材料之一，可以调节墨粉的带电量，改善墨粉的显影
电荷调节剂 指
性能，提高墨粉对环境的适应性
注：本招股意向书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和
尾数不符的情况，均系四舍五入所致。
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股意向书全文。
一、发行人简介
中文名称： 中船重工汉光科技股份有限公司
住所： 河北省邯郸市开发区世纪大街 12 号
注册资本： 14,800.00 万元
法定代表人： 张民忠
成立日期： 2000 年 6 月 15 日
经营范围： 光电材料及关联产品的研发、生产、销售，有机光导鼓、墨
粉、鼓粉盒及零部件的研发、生产、销售；复印机、打印机、
传真机、多功能一体机及其消耗材料和零部件的研发、生产、
销售；精密设备相关业务；技术咨询服务；货物及技术进出
口业务（国家限定公司经营和禁止进出口的商品及技术除
外）；经营进料加工和“三来一补”业务*
邮政编码： 056000
电话： 0310-8066668
传真： 0310-8068180
互联网网址： http://www.hg-oa.com/
电子信箱： hgoazqb@hg-oa.com
公司主要从事打印复印静电成像耗材及成像设备的研发、生产和销售，主要
产品为墨粉、OPC 鼓、信息安全复印机、特种精密加工产品，其中墨粉和 OPC
鼓是打印机、复印机、多功能一体机的核心消耗材料。
公司是国内既能大规模生产墨粉又能大规模生产 OPC 鼓的企业，是国内打
印复印静电成像耗材主要生产厂商之一。公司最早实现 OPC 鼓的国产化和产业
化，通过了国家“863”计划重大项目“有机光导鼓产业化关键技术及发展研究”验
收，同时也是早期实现墨粉国产化的企业之一。公司在耗材产业国产化的进程中
发挥了重要的推动作用及引领作用，凸显了民族品牌的力量及价值。
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
公司墨粉产品适配广泛、质量稳定，主流墨粉型号可适配多达 70 余款打印
设备，同时在低温干燥及高温潮湿的极端环境下均可保持良好的图像密度、层次
及定影牢固度，产品覆盖中国、欧洲、北美、南美、东南亚等气候各异的全球各
地。公司同时已经全面掌握了 OPC 鼓的鼓基加工、涂层配方、电子产生材料
（CGM）合成、电子传输材料（CTM）合成、自动化涂布生产线系统集成等技
术。
公司围绕 OPC 鼓和墨粉建立了符合行业特点和公司实际情况的研究开发和
技术创新体系，并储备了一系列先进的核心技术。截至本招股意向书签署日，公
司自主研发的墨粉产品达到 9 大系列 100 多种，OPC 鼓产品达到 15 大系列 200
多种。取得的专利技术 20 余项，其中取得发明专利 11 项、实用新型专利 4 项、
外观设计专利 7 项。
公司研发生产的产品种类齐全，基本涵盖了市场的主流机型，有利于满足不
同客户的需求。产品型号的多样化和产品质量的稳定性不仅使得公司生产的 OPC
鼓和墨粉得到了市场的广泛认可。此外，公司完善的销售渠道和多样化市场营销
策略也使得公司产品销路畅通。
二、发行人股东及股本结构
本次发行前公司总股本为 14,800.00 万股，其股本结构如下：
股东名称 股数（万股） 比例
汉光重工 5,307.02 35.86%
中船科投 2,512.65 16.98%
中船资本（天津） 1,845.90 12.47%
信息中心 1,528.80 10.33%
国风投资 1,189.66 8.04%
中科院化学所 1,057.35 7.14%
广源利达 339.66 2.29%
大榭汉胜 339.66 2.29%
西藏银汐 339.66 2.29%
星融资本 339.66 2.29%
合计 14,800.00 100.00%
三、发行人控股股东及实际控制人简介
汉光重工为中船重工集团的全资子公司，持有发行人 35.86%的股份，为发
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
行人的控股股东。
中船重工集团通过全资子公司汉光重工持有发行人 35.86%的股份，通过全
资子公司中船资本（天津）持有发行人 12.47%的股份，通过其实际控制的科技
投资公司持有发行人 16.98%的股份。本次发行前，中船重工集团实际拥有发行
人股份比例为 65.31%，为发行人实际控制人。
自发行人成立以来，控股股东和实际控制人均未发生变化。
四、发行人主要财务数据及财务指标
根据发行人会计师所出具的“信会师报字[2020]第 ZG10121 号” 审计报告》，
报告期内，发行人的主要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
流动资产 49,249.87 43,167.84 46,559.95
非流动资产 33,240.24 33,916.57 32,149.48
资产合计 82,490.11 77,084.41 78,709.43
流动负债 12,994.14 14,173.60 21,618.60
非流动负债 1,126.99 983.24 1,008.38
负债合计 14,121.13 15,156.84 22,626.98
股东权益合计 68,368.98 61,927.57 56,082.45
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
营业收入 81,566.26 69,437.73 63,958.95
营业利润 8,687.89 7,807.89 5,705.67
利润总额 8,692.24 7,837.05 5,714.90
净利润 7,720.37 6,804.69 4,944.64
归属于母公司所有者的利润 7,720.37 6,804.69 4,944.64
归属于母公司股东扣除非经
7,607.30 6,361.23 3,977.22
常性损益后的净利润
（三）合并现金流量表主要数据
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
经营活动产生的现金流量净额 8,291.75 11,739.99 5,233.99
投资活动产生的现金流量净额 -2,695.08 -4,944.86 -6,429.85
筹资活动产生的现金流量净额 -1,278.96 -9,481.38 10,575.38
现金及现金等价物净增加额 4,476.45 -2,484.09 9,248.70
期末现金及现金等价物余额 18,429.12 13,952.66 16,436.75
（四）主要财务指标
主要财务指标 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
流动比率（倍） 3.79 3.05 2.15
速动比率（倍） 2.52 1.94 1.49
合并资产负债率 17.12% 19.66% 28.75%
母公司资产负债率 12.96% 12.27% 15.39%
每股净资产（元/股） 4.62 4.18 3.79
无形资产（不含土地使
0.56% 0.69% 0.85%
用权）占净资产的比例
主要财务指标 2019 年度 2018 年度 2017 年度
应收账款周转率（次） 7.20 6.41 6.61
存货周转率（次） 4.86 4.36 4.51
息税折旧摊销前利润
11,909.95 10,783.04 8,696.76
（万元）
利息保障倍数（倍） - 360.31 16.42
每股净现金流量（元） 0.29 -0.17 0.62
每股经营活动的现金
0.56 0.79 0.35
流量净额（元）
五、募集资金用途
发行人本次募集资金全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目 投资总额 拟使用募集资金 实施主体
1 彩色墨粉项目 11,500 11,500 汉光耗材
2 黑色墨粉项目 4,532 1,981 汉光耗材
3 激光有机光导鼓项目 6,000 5,062 中船汉光
4 工程技术研究中心项目 5,800 5,800 中船汉光
5 补充流动资金 6,000 5,993.24 中船汉光
合计 33,832 30,336.24 —
本次募集资金最终数额将根据询价结果确定，若扣除发行费用后的募集资金
净额不能满足上述项目的资金需求，公司将通过自筹方式解决。在完成本次公开
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发行股票并上市前，公司可根据各项目的实际进度，以自筹资金支付项目所需款
项。募集资金到位后，将置换前期投入募集资金投资项目的自筹资金以及支付项
目剩余款项。
募集资金运用的具体内容参见本招股意向书“第十节 募集资金运用”。
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第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）本次发行的一般情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
本次发行全部为新股发行，新股数量不超过 4,934 万股，不涉及老股
发行股数
转让。
发行股数占发行后总
不低于 25%
股本的比例
发行价格 【】元/股
【】倍（每股收益按照 2019 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰
发行前市盈率
低的净利润除以本次发行后总股本计算）
4.62 元/股（按照 2019 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股东的净
发行前每股净资产
资产除以本次发行前总股本计算）
【】元/股（按截至 2019 年 12 月 31 日经审计的净资产与本次发行筹
发行后每股净资产
资净额之和除以本次发行后总股份计算）
发行市净率 【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
采用网下向询价对象询价配售及网上市值申购发行相结合的方式或
发行方式
中国证监会认可的其他发行方式
符合资格的配售对象和已在深圳证券交易所开设人民币普通股（A
发行对象 股）股票账户、且同时符合中国证监会颁布的《创业板市场投资者适
当性管理暂行规定》的投资者（法律、法规禁止认购者除外）
承销方式 余额包销
上市地点 深圳证券交易所
（二）本次发行预计募集资金金额和发行费用概算
预计募集资金总额 预计本次募集资金总额为【】万元；扣除发行费用后的净额为【】万
和净额： 元
发行费用概算（不含
3,905.72 万元
税）：
其中：保荐及承销费
2,655.66 万元
用
审计及验资
617.92 万元
费用
律师费用 170.00 万元
用于本次发
452.83 万元
行的信息披露费用
用于本次发
9.31 万元
行的发行手续费用
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本次发行的保荐费、承销费、审计费、律师费、用于本次发行的信息
发行费用分摊原则
披露及发行手续费用等由发行人承担。
二、本次发行的有关机构
（一）发行人
名称：中船重工汉光科技股份有限公司
法定代表人：张民忠
住所：河北省邯郸市开发区世纪大街 12 号
联系人：申其林
电话：0310-8066668
传真：0310-8068180
（二）保荐人（主承销商）
名称：海通证券股份有限公司
法定代表人：周杰
住所：上海市广东路 689 号
联系地址：北京市西城区武定侯街 2 号泰康国际大厦 11 层
保荐代表人：利佳、岑平一
项目协办人：胡思航
保荐机构成员：汤健、陈国豪、孙思宇
电话：010-58067888
传真：010-58067832
（三）联席主承销商
名称：华龙证券股份有限公司
法定代表人：陈牧原
住所：兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心
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联系地址：兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼
项目经办成员：左梦琪 黄必馥
电话：010-88086668
传真：010-88087880
（四）发行人律师
名称：北京市金杜律师事务所
负责人：王玲
住所：北京市朝阳区东三环中路 1 号环球金融中心办公楼东楼 20 层
经办律师：唐丽子、王晖
电话：010-58785588
传真：010-58785566
（五）发行人审计机构
名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：杨志国
住所：上海市黄埔区南京东路 61 号四楼
联系地址：上海市黄埔区南京东路 61 号四楼
经办注册会计师：陈勇波、王娜
电话：021-63391166
传真：021-63392558
（六）发行人资产评估机构
名称：北京国友大正资产评估有限公司
负责人：陈冬梅
住所： 北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区 707
室
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联系地址：北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 区
707 室
经办注册资产评估师：于洪涛、苏杰
电话：010-85868816
传真：010-85868385
名称：上海东洲资产评估有限公司
负责人：王小敏
住所：上海市延安西路 889 号太平洋资产组中心 19 楼
联系地址：上海市延安西路 889 号太平洋资产组中心 19 楼
经办注册资产评估师：章曙诚、武钢
电话：021-52402166
传真：021-62252086
（七）发行人验资机构
名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：杨志国
住所：上海市黄埔区南京东路 61 号四楼
联系地址：上海市黄埔区南京东路 61 号四楼
经办注册会计师：陈勇波、王娜
电话：021-63391166
传真：021-63392558
（八）股票登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
地址：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
电话：0755-21899999
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传真：0755-21899000
（九）拟上市的证券交易所
名称：深圳证券交易所
住所：深圳市深南大道 2012 号
电话：0755-88668888
传真：0755-82083194
（十）主承销商收款银行
开户银行：招商银行上海分行常德支行
户名：海通证券股份有限公司
账号：010900120510531
三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系
发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、有关发行上市的重要日期
刊登发行公告日期 2020 年 6 月 22 日
初步询价日期 2020 年 6 月 17 日
申购日期 2020 年 6 月 23 日
缴款日期 2020 年 6 月 29 日
预计股票上市日期 发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所上市
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第四节 风险因素
投资者在评估本公司此次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料
外，应特别考虑下述各项风险因素。下述各项风险因素根据重要性原则或可能
影响投资决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。
一、市场风险
（一）市场增长不及预期的风险
公司主要产品墨粉和 OPC 鼓是打印机、复印机、多功能一体机的核心消耗
材料，市场体量庞大。全球打印复印行业历史悠久、空间巨大，市场需求稳中有
增。近年来，随着激光打印的加速发展以及彩色打印孕育新的机会，预计未来数
年全行业仍旧稳定运行。根据打印复印行业专业调研机构 Smithers Pira 出具的分
析报告，全球打印复印行业总体规模将从 2017 年的 7,850 亿美元增长至 2022 年
的 8,145 亿美元。尽管办公自动化使用率会进一步提升，但随着无纸化办公方式
进一步普及，未来打印机、复印机的市场需求量不排除下滑的可能性，这可能导
致墨粉和 OPC 鼓的市场增长存在不能达到预期的风险。
（二）市场竞争进一步加剧的风险
公司主要产品墨粉、OPC 鼓作为打印机、复印机、多功能一体机的通用耗
材配件，其研发和生产需要资源投入较大，进入门槛较高。但公司下游硒鼓制造
业组装匹配门槛较低，由于产业链的打通、成本的降低，下游市场激烈的竞争可
能对墨粉、OPC 鼓价格造成一定的不利影响。此外，市场上一些资质不齐的企
业为降低成本，生产伪劣产品以低价冲击市场，影响耗材市场的发展。
公司主要产品销售价格还受下游行业整体的需求情况、原材料价格波动、市
场供求关系、相关技术与产品升级等多方面因素的影响。报告期内，墨粉、OPC
鼓的销售价格呈下降趋势。2017 年度、2018 年度、2019 年度公司墨粉平均销售
价格（不含税）为 29.10 元/Kg、28.52 元/Kg、27.29 元/Kg；OPC 鼓平均销售价
格（不含税）分别为 3.39 元/支、3.20 元/支、3.24 元/支。虽然公司主要产品墨粉、
OPC 鼓价格下降空间有限，但若公司未来未能及时进行新产品研发和生产工艺
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改进，不能提高生产效率以及生产能力利用程度，则将可能对公司盈利能力造成
不利影响。
（三）知识产权风险
公司所处行业具有较高的技术和知识产权壁垒，公司产品墨粉、OPC 鼓生
产制造的技术门槛较高，行业内企业特别是国际知名企业为独占或垄断部分市
场，不断加强对自身知识产权的保护，以限制其他厂商效仿或生产替代产品。同
时，各个国家也通过设置知识产权壁垒以保护本国厂商的利益，如美国“337”调
查政策等。
公司经过自主研发、集成创新，发展成为国内墨粉和 OPC 鼓生产制造行业
的龙头企业，公司墨粉、OPC 鼓产品均在国内外市场大量销售。虽然公司至今
未被其他厂商提起知识产权相关的诉讼，但未来不排除可能会面临被其他厂商提
起知识产权诉讼的风险。
报告期各期，发行人对美国客户销售产品收入分别为 2,288.28 万元、2,255.41
万元和 2,775.55 万元，占发行人同期销售收入的比例分别为 3.58%、3.25%和
3.40%，占比较小。近年来，美国国际贸易委员会（USITC）发起的 337 调查中
未直接涉及发行人的墨粉、OPC 鼓产品，主要系针对发行人下游客户的鼓粉盒
以及喷墨打印复印机墨盒产品。考虑到中美贸易摩擦，若中美贸易摩擦进一步升
级，则对发行人销售收入产生一定程度的不利影响。
（四）原材料价格波动的风险
公司墨粉产品核心生产原料树脂、磁粉主要向江苏皇贝化工有限公司、湖
北鼎龙控股股份有限公司、NIPPON CARBIDE INDUSTRIES(SC), INC、百汇中
业有限公司采购；公司 OPC 鼓产品的核心原材料铝基管主要向常州市逸飞机械
有限公司采购。公司凭借较高的规模优势、市场预测能力、议价能力，并通过与
主要供应商的长期合作关系，积极规避原材料价格波动带来的风险。但受供求变
动和宏观经济波动等方面因素影响，若未来原材料发生大幅波动，则将可能对公
司盈利能力造成不利影响。
（五）贸易战带来的风险
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2018 年 6 月 15 日，美国政府依据 301 调查单方认定结果，宣布将对原产于
中国的 500 亿美元商品加征 25%的进口关税，其中对约 340 亿美元中国输美商品
的加征关税措施已于 7 月 6 日正式实施。2018 年 9 月 17 日，美国政府进一步宣
布对原产于中国的 2,000 亿美元商品加征关税，9 月 24 日起生效，2018 年关税
税率为 10%。2019 年 5 月 31 日，美国政府进一步宣布将原产于中国的 2,000 亿
美元商品关税税率从 10%调整至 25%。2019 年 8 月 13 日美国政府进一步宣布对
原产于中国的 3000 亿美元商品加征关税。
根据美国发布的关税清单，发行人墨粉和 OPC 鼓属于加征关税产品，目前
中国大陆地区已经成为通用耗材产品墨粉和 OPC 鼓的主要生产地，相对其他国
家和地区具有较高的成本和质量优势，上述关税目前影响主要将转移至美国客户
承担。
若未来外部经营环境进一步恶化，可能对公司盈利能力造成不利影响。
（六）国外反倾销政策风险
随着我国耗材产品的不断发展，我国耗材产品的国际市场竞争力日益增强。
部分国家为保护本国耗材产业，开始采取反倾销措施。如 2020 年 2 月，印度商
工部发布公告称，对原产于或进口自中国大陆、台湾地区和马来西亚的黑色墨粉
启动反倾销立案调查。报告期各期，发行人对印度客户销售墨粉产品收入分别为
230.65 万元、591.91 万元和 2,124.75 万元，占发行人同期销售收入的比例分别为
0.36%、0.85%和 2.60%，占比较小。
如果未来国外对我国耗材行业反倾销政策进一步扩大，将可能会对公司经营
业绩产生一定影响。
二、经营风险
（一）研发不足的风险
为了适应打印机、复印机、多功能一体机制造商推出的新机型对墨粉和 OPC
鼓的需求，公司每年需要将较大资源投入至新产品的研究开发工作中。公司 2017
年度、2018 年度、2019 年度的研发费用分别为 2,417.97 万元、2,995.89 万元、
3,556.65 万元，占营业收入的比重分别为 3.78%、4.31%、4.36%。虽然公司一直
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注重研发，但公司在市场需求、研发方向选择以及新技术等方面存在研发投入不
足的风险。
（二）产品质量控制风险
公司主要从事墨粉和 OPC 鼓的研发、生产和销售，与下游打印机、复印机、
多功能一体机的匹配程度要求较高。尽管公司有一套成熟的产品和项目质量管理
体系，如果未来公司产品质量出现问题，将会直接影响客户使用，进而影响公司
的行业地位和市场声誉、降低客户对公司的信任感，从而对公司的持续经营产生
不利影响。
三、管理风险
公司多年稳步发展，业务发展良好，已建立了比较稳定的组织管理体系。公
司已积累了较为丰富的企业管理经验，建立了规范的公司治理结构、质量管理体
系、人才培养模式，生产经营能够保持有序的进行。随着公司股票的发行上市、
本次募集资金项目的逐步实施，公司的规模将会有更快的飞跃。与此同时，公司
将面临着来自各个方面的管理压力。如果公司管理层素质、管理能力不能适应公
司规模扩张及业务发展的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大及
时调整和完善，公司未来的经营和发展将会受到影响。
四、税收政策及政府补助风险
（一）出口退税
公司 2017 年度、2018 年度及 2019 年度出口销售收入分别为 12,747.60 万元、
11,404.25 万元、15,093.84 万元。2017 年 1 月至 2018 年 10 月公司墨粉产品的出
口退税率为 13%，OPC 鼓产品出口退税率为 15%。自 2018 年 11 月起，公司墨
粉产品和 OPC 鼓产品的出口退税率统一调整为 16%。自 2019 年 4 月 1 日起，公
司墨粉产品和 OPC 鼓产品的出口退税率统一调整为 13%。虽然国家一直鼓励电
子成像专用信息产品的生产和出口，但不排除未来出口退税政策变化对公司经营
业绩的影响。
（二）企业所得税
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发行人及全资子公司汉光耗材均为高新技术企业，2017 年度、2018 年度、
2019 年度企业所得税率均为 15%，2017 年度、2018 年度、2019 年度企业所得税
优惠金额分别为 513.51 万元、688.24 万元、647.91 万元，占净利润的比例分别
为 10.39%、10.11%、8.39%。
根据《企业所得税法》及国家税务总局《企业研究开发费用税前扣除管理办
法（试行）》的通知（国税发[2008]116 号），2017 年度、2018 年度及 2019 年
度发行人发生的符合条件的研究开发费用分别按照实际发生额的 50%、75%和
75%加计扣除，2017 年度、2018 年度、2019 年度研发费用加计扣除按照适用税
率计算的优惠金额分别为 160.38 万元、329.95 万元、391.82 万元，占净利润的
比例分别为 3.24%、4.85%、5.08%。报告期内，公司享受的所得税优惠政策在一
定程度上提升了公司经营业绩，若未来国家税收政策发生不利变化，将对公司的
经营业绩造成不利影响。
（三）政府补助
报告期内，公司收到的政府补助根据会计政策分别计入营业外收入和其他收
益。其中，2017 年度、2018 年度计入营业外收入的政府补助金额分别为 7.92 万
元、11.37 万元；2017 年度、2018 年度、2019 年度计入其他收益的政府补助金
额分别 122.92 万元、505.14 万元、146.25 万元。
公司享受的上述政府补助主要为政府部门给予的科技专项资金、产业技术研
究与开发资金、产业化资金。报告期内，虽然公司净利润未对政府补助产生重大
依赖，但是公司享受的政府补助在一定程度上提升了公司经营业绩。若未来公司
取得的政府补助大幅减少，会对公司的经营业绩造成一定程度的不利影响。
五、财务风险
（一）应收账款的回收风险
2017 年末、2018 年末、2019 年末，发行人应收账款净额分别为 10,502.13
万元、11,162.14 万元、11,500.60 万元，占当期流动资产的比例分别为 22.56%、
25.86%、23.35%，应收账款净额较大且占流动资产的比例较高。报告期内，应
收账款账龄不长，账龄 1 年以内部分占总额的比例均在 95%以上；发行人建立了
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相应的应收账款管理制度以加强应收账款的回收管理，应收账款实际发生坏账的
风险较小，但由于应收账款金额较大且占流动资产的比例较高，若应收账款无法
及时回收，将对公司的经营业绩造成不利影响。
（二）存货发生跌价的风险
2017 年末、2018 年末、2019 年末，发行人存货净额分别为 12,054.16 万元、
13,036.06 万元、13,404.73 万元，占当期流动资产的比例分别为 25.89%、30.20%、
27.22%，存货金额较大。如果未来存货市场价格出现较大下降或者存货销路不畅，
存货出现跌价的情况，将对发行人经营业绩造成不利影响。
（三）汇率风险
公司 2017 年度、2018 年度及 2019 年度出口销售收入分别为 12,747.60 万元、
11,404.25 万元、15,093.84 万元万元，汇兑损益的金额分别为 184.13 万元、-202.47
万元、-158.75 万元，汇兑损益占净利润的比例分别为 3.72%、-2.98%、-2.06%。
汇率的波动受国内外政治、经济等因素影响较大，其波动将对公司出口销售价格
产生一定影响，从而使企业面临一定的汇兑损益风险。
（四）摊薄即期股东收益的风险
首次公开发行股票后，公司的股本及净资产均有所增长。随着本次发行募
集资金的陆续投入，将显著扩大业务规模，促进业务发展，对公司未来经营业绩
产生积极影响。鉴于募集资金产生效益需要一定的过程和时间，在募集资金投入
产生效益之前，公司利润实现和股东回报仍主要依赖公司现有业务。因此，完成
本次发行后，在公司总股本和净资产均有所增长的情况下，每股收益和加权平均
净资产收益率等即期回报财务指标在短期内存在被摊薄的风险。
六、募投项目风险
除补充流动资金外，本次募集资金将运用于四个项目的建设，包括彩色墨
粉项目、黑色墨粉项目、激光有机光导鼓项目、工程技术研究中心项目。发行人
本次募投项目已经过慎重、充分的可行性研究论证，其可行性分析是基于当前市
场环境、行业发展趋势等因素做出的。在本次募投项目实施过程中，发行人面临
着市场需求变化等诸多不确定因素，如果项目建成后市场情况发生不可预见的变
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化或发行人不能有效开拓市场，可能会影响本次募投项目的预期收益。
七、股市风险
公司上市后股票价格不仅受公司经营业绩、财务状况、发展前景的影响，
同样也受国家宏观经济状况，资本市场波动，投资者心理预期以及其他不可预料
事项的影响。投资者在关注本公司情况外，需对各种股市风险因素有充分的认识
和考虑，进而规避各种股市风险。
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第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称 中船重工汉光科技股份有限公司
英文名称 HG Technologies Co., Ltd.
注册资本 14,800万元
法定代表人 张民忠
成立日期 2000年6月15日
整体变更日期 2012年6月29日
注册地址 河北省邯郸市开发区世纪大街12号
办公地址 河北省邯郸市开发区世纪大街12号
邮政编码 056000
公司电话 0310-8066668
公司传真 0310-8068180
互联网网址 http://www.hg-oa.com/
电子信箱 hgoazqb@hg-oa.com
负责信息披露和投资者
证券办
关系的部门
负责信息披露和投资者
申其林
关系部门的负责人
投资者关系联系电话 0310-8066668
二、发行人设立情况
（一）有限公司设立情况
1、出资设立情况
公司前身为光导重工，成立于 2000 年 6 月。
2000 年 5 月 19 日，国营汉光机械厂、中国科学院化学研究所、中船重工集
团、财政局信息中心、邯郸市财信网络科技发展有限公司（以下简称“财信网络”）
签订《关于合资创立“邯郸光导重工高技术有限公司”合同》，设立邯郸光导重工
高技术有限公司，注册资本为 2,300 万元。其中，汉光机械厂以固定资产（包括
房产及设备）作价 200 万元及 675 万元现金出资，中科院化学所以专利技术作价
575 万元出资；其余各方均以现金出资。本次设立行为已经中船重工集团《关于
国营汉光机械厂组建邯郸光导重工高技术有限公司可行性研究报告的批复》（船
重规[2000]351 号）批准。
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以上固定资产部分已经邯郸中喜会计师事务所有限责任公司评估并于 2000
年 2 月 18 日出具“邯会评报字[2000]第 1 号”资产评估报告，评估基准日为 1999
年 12 月 31 日，评估价值为 202.40 万元。
以上专利技术已经常熟市资产评估事务所评估并于 1999 年 8 月 20 日出具
“常资评（99）字第 174 号”评估报告，评估基准日为 1999 年 6 月 30 日，评估价
值为 1,723 万元，经协商，该技术作价 575 万元作为股本投入。
2000 年 6 月 13 日，邯郸中喜会计师事务所有限责任公司对光导重工设立时
的出资进行了审验，并出具“邯中喜验字（2000）第 200 号”《验资报告》，确认
出资到位。根据该验资报告，汉光机械厂投入的固定资产评估价值为 202.40 万
元，其中，200 万元计入光导重工注册资本。
2000 年 6 月 15 日，光导重工获得邯郸市工商行政管理局核发的注册号为
1304001000512 的《企业法人营业执照》。
光导重工设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 股权比例
1 汉光机械厂 875 38.04%
2 中科院化学所 575 25.00%
3 中船重工集团 500 21.74%
4 财政局信息中心 327 14.22%
5 财信网络 23 1.00%
合计 2,300 100.00%
2、出资的房产、专利用途，目前使用状况，对发行人的作用
（1）出资房产情况
2000 年 6 月发行人前身光导重工设立时，汉光重工以两处房产（不包括房
产所在土地的使用权）出资，该房产评估值为 155.5115 万元。2011 年 9 月，汉
光重工用货币资金 155.5115 万元投资入股光导重工，置换了前述房产出资。
自光导重工设立时，汉光重工用于出资的上述房产实际交付光导重工用作厂
房使用。汉光重工以货币资金置换出资后，光导重工与汉光重工签署租赁协议，
以租赁方式继续使用该厂房，租赁协议执行至 2012 年 6 月终止后光导重工不再
使用该房产。2013 年 3 月，该两处房产及对应的土地使用权被邯郸市丛台区人
民政府征收并用于房地产开发，截至招股书签署日，该两处房产已拆除。
汉光重工用于出资的房产在发行人设立之初作为发行人前身光导重工的生
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产厂房，为光导重工开展生产经营活动提供了部分经营场所，为光导重工业务的
开展和产品的生产提供了保障。
（2）出资专利情况
2000 年 6 月发行人前身光导重工设立时，化学所以其所拥有的激光打印机
用的有机光导鼓及其制法发明专利技术出资，该专利技术的评估值为 1,723 万元，
作价出资 575 万元。
该专利自光导重工成立之时实际已由光导重工使用，但该专利的专利权一
直未变更登记至光导重工名下。2005 年由于中科院化学所未缴纳专利年费，该
专利失效，无法变更登记至光导重工名下。化学所将上述专利技术投资到光导
重工后，该专利技术曾作为光导重工有机光导鼓制备的基础性指导技术，在有
机光导鼓生产过程中的有机光电材料合成制备、产品配方和工艺设计方面发挥
了较大的作用，为光导重工有机光导鼓生产技术的发展奠定了基础。
2011 年 9 月，化学所以货币资金 575 万元置换了前述专利技术的出资。
3、置换出资以及其他出资、股权变动不存在法律风险
（1）股东置换出资不存在法律风险
发行人股东置换出资履行的确认及股东同意程序如下：
2011 年 4 月 1 日，发行人全体股东签署《邯郸光导重工高技术有限公司房
产出资完善协议》，约定由汉光重工以现金置换光导重工设立时的房产出资。
2011 年 6 月 3 日，中船重工集团出具《关于河北汉光重工有限责任公司以
现金置换房产出资的批复》（船重资[2011]738 号），同意汉光重工以现金 155.5115
万元置换房产出资。
2011 年 7 月 19 日，中国科学院计划财务局出具《关于同意化学研究所以货
币资金投资入股邯郸光导重工高技术有限公司的批复》（计字[2011]118 号），
同意中科院化学所以货币资金 575 万元投资入股光导重工，以替换光导重工设立
时的专利出资。
2011 年 9 月 2 日，发行人全体股东签署《邯郸光导重工高技术有限公司专
利出资完善协议》，约定中科院化学所以现金 575 万元置换该专利出资。
综上所述，发行人设立时部分股东以房产及专利技术出资未办理过户登记存
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在法律瑕疵，但鉴于相关股东已通过资产置换方式补足出资，且资产置换分别取
得各自上级主管部门的批复和发行人股东的确认，依法履行了相关程序，不存在
法律风险。
（2）其他出资、股权变动不存在法律风险
①发行人前身光导重工设立时，财信网络和信息中心的出资未履行审批程
序。
2013 年 12 月 18 日，邯郸市财政局出具了《关于邯郸市财政局计算信息中
心和邯郸市财信网络科技发展有限公司对邯郸光导重工高技术有限公司出资和
增资事项的确认函》，对财信网络和信息中心出资设立光导重工的事项进行了确
认，确认上述出资行为有效，不存在任何纠纷和潜在纠纷。
②发行人 2005 年 5 月第一次增加注册资本（注册资本由 2,300 万元增加至
4,705.86 万元）及第一次股权转让时法律瑕疵的确认。
发行人第一次增加注册资本时，未进行资产评估、信息中心对光导重工增资
未经邯郸市财政局审批、财信网络将持有的光导重工股权转让给信息中心未履行
资产评估及进场交易程序。
2012 年 6 月 29 日，中船重工集团船重资[2012]731 号《关于对邯郸光导重
工高技术有限公司等三公司设立及产权变动情况予以确认的批复》，确认本次增
资及股权转让过程真实、合法、有效，未造成国有资产流失。
2013 年 12 月 18 日，邯郸市财政局出具了《关于邯郸市财政局计算信息中
心和邯郸市财信网络科技发展有限公司对邯郸光导重工高技术有限公司出资和
增资事项的确认函》，对信息中心本次增资光导重工行为的有效性予以确认。
2013 年 12 月 13 日，河北省财政厅出具了《河北省财政厅关于邯郸市财政
局所属单位所持邯郸光导重工高技术有限公司股权转让问题的确认函》（冀财资
[2013]119 号），确认 2005 年 4 月，财信网络将持有光导重工 23 万元的股权转
让给信息中心的国有产权转让行为有效。
综上所述，发行人股东出资和股权变动涉及的法律瑕疵，已取得有权部门的
批复和确认，依法履行了相关程序，不存在法律风险。
（二）股份有限公司设立情况
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2011 年 10 月 24 日，光导重工股东会审议通过《关于邯郸光导重工高技术
有限公司整体变更为股份有限公司方案的议案》，决议以整体变更的方式设立股
份有限公司。2011 年 10 月 26 日，公司全体股东签署了《关于设立邯郸汉光科
技股份有限公司之发起人协议》，约定以大信会计师事务所有限公司出具的“大
信审字[2011]第 1-2466 号”《审计报告》（审计基准日为 2011 年 6 月 30 日）确
认的公司所有者权益 15,741.33 万元按照 1:0.667 的比例折合为 10,500 万股，每
股面值为人民币 1 元，净资产折股溢价部分 5,241.33 万元计入资本公积。
2011 年 12 月 31 日，北京国友大正资产评估有限公司出具了以 2011 年 6 月
30 日为基准日的“国友大正评报字（2011）第 288A 号”资产评估报告，确认截至
2011 年 6 月 30 日，公司所有者权益账面价值为 15,741.33 万元，评估值为 19,978.20
万元。该评估报告已经国务院国资委备案（备案编号：20120018）。
2012 年 6 月 28 日，国务院国有资产监督管理委员会出具《关于邯郸汉光科
技股份有限公司（筹）国有股权管理有关问题的批复》（国资产权[2012]400 号），
同意光导重工整体变更为股份有限公司的国有股权管理方案。2012 年 6 月 29 日，
中船重工集团出具《关于转发国资委<关于邯郸汉光科技股份有限公司（筹）国
有股权管理有关问题的批复>暨设立邯郸汉光科技股份有限公司的批复》（船重
资[2012]727 号），同意光导重工的股东发起设立邯郸汉光科技股份有限公司。
2012 年 6 月 29 日，光导重工召开创立大会暨第一次股东大会，审议通过了
整体变更设立股份公司议案，公司名称变更为邯郸汉光科技股份有限公司，全体
发起人共同签署了发行人《公司章程》。
立信会计师对公司设立时的出资进行了审验，并于 2012 年 6 月 29 日出具“信
会师报字(2012)第 210543 号”《验资报告》，确认公司设立时的注册资本已经缴
足。
2012 年 6 月 29 日，公司办理工商登记手续并领取了企业法人营业执照（注
册号：130405000000768）。
整体变更为股份有限公司后，汉光科技的股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
1 汉光重工 3,555.30 33.86%
2 中船科投 2,512.65 23.93%
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
3 财政局信息中心 1,528.80 14.56%
4 中金国联 1,153.95 10.99%
5 中科院化学所 1,057.35 10.07%
6 银汉创投 691.95 6.59%
合计 10,500.00 100.00%
（三）发行人历次股权变动交易定价依据、发行人及子公司历次股权
变动履行审批、报备程序
发行人及其子公司历次股权变动履行的审批、报备等程序存在的法律瑕
疵，已取得有关部门批复和确认，依法履行了相关程序，不存在法律风险。
1、发行人历次股权变动的定价依据、履行的审批及报备程序
（1）2005 年 5 月，光导重工第一次增资
2005 年 5 月，光导重工注册资本由 2,300 万元增加至 4,705.86 万元，汉光重
工、信息中心、中船科投认缴了本次增资款，汉光重工出资 1,100 万元，其中新
增注册资本 1,058.5 万元，计入资本公积 41.5 万元；信息中心出资 500 万元，其
中新增注册资本 481.25 万元，计入资本公积 18.75 万元；中船科投出资 900 万
元，其中新增注册资本 866.11 万元，计入资本公积 33.89 万元。本次增资的价格
为 1.04 元/1 元注册资本。
本次增资的价格系根据光导重工截至 2005 年 1 月 31 日财务报表记载的净资
产值为基础协商确定。
光导重工本次增资已取得中船重工集团于 2005 年 1 月 12 日出具的船重规
[2005]25 号《关于同意实施邯郸光导重工高技术有限公司 OPC 鼓产业化二期扩
产项目的批复》，但未履行国有资产评估及评估备案手续，且信息中心参与本次
增资时未取得邯郸市财政局的审批。
针对上述情况，中船重工集团已于 2012 年 6 月 29 日出具《关于对邯郸光导
重工高技术有限公司等三公司设立及产权变动情况予以确认的批复》（船重资
[2012]731 号），确认本次增资过程真实、合法、有效，未造成国有资产流失；
邯郸市财政局已于 2013 年 12 月 18 日出具《关于邯郸市财政局计算信息中心和
邯郸市财信网络科技发展有限公司对邯郸光导重工高技术有限公司出资和增资
事项的确认函》，对信息中心本次增资行为的有效性进行了确认。
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
（2）2005 年 5 月，光导重工第一次股权转让
2005 年 5 月，财信网络将其持有的光导重工 1%的股权（对应 23 万元出资）
转让给信息中心。
财信网络与信息中心进行上述股权转让时，已取得邯郸市财政局于 2005 年
4 月 21 日出具的邯财企[2005]17 号《邯郸市财政局关于财信网络科技发展有限
公司股权转让申请的批复》，但未履行国有资产评估、评估备案及进场交易手
续。
针对上述情况，河北省财政厅已于 2013 年 12 月 13 日出具《河北省财政厅
关于邯郸市财政局所属单位所持邯郸光导重工高技术有限公司股权转让问题的
确认函》（冀财资[2013]119 号），确认本次国有产权转让行为有效。
（3）2010 年 12 月，光导重工第二次增资
2010 年 12 月，光导重工注册资本由 4,705.86 万元增加至 5,709.8772 万元
时，中金国联、银汉创投、豪迈基业认缴了本次增资款，中金国联出资 3,500 万
元，其中新增注册资本 439.2575 万元，计入资本公积 3,060.7425 万元；银汉创
投出资 3,000 万元，其中新增注册资本 376.5065 万元，计入资本公积 2,623.4935
万元；豪迈基业出资 1,500 万元，其中新增注册资本 188.2532 万元，计入资本公
积 1,311.7468 万元。本次增资的价格为 7.97 元/1 元注册资本。
2010 年 12 月 6 日，国友大正出具国友大正评报字[2010]第 310 号《邯郸光
导重工高科技有限公司拟增资扩股项目资产评估报告》，确认光导重工在评估基
准日 2010 年 9 月 30 日的净资产评估价值为 8,291.71 万元，折合每 1 元注册资本
的对应的净资产评估价值为 1.76 元。该评估报告所载明的评估结果已经中船重
工集团备案（备案编号 2010025）。
本次增资价格确定的依据是各方在经备案的国友大正评报字[2010]第 310 号
《拟增资扩股项目资产评估报告》评估结果的基础上，考虑到光导重工未来的发
展前景协商确定。
光导重工本次增资已取得中船重工集团于 2010 年 12 月 7 日出具的船重资
[2010]1409 号《关于同意邯郸光导重工高技术有限公司引进战略投资者有关问题
的批复》，并履行了国有资产评估及评估备案手续，本次增资程序符合国有资产
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
管理的相关规定。
（4）2011 年 6 月，光导重工第二次股权转让
2011 年 6 月，中船重工集团将其持有的光导重工 8.76%的股权（对应 500
万元出资）以 881.47 万元的价格全部转让给中船科投。本次股权转让的价格为
1.76 元/1 元注册资本。
就本次股权转让，国友大正于 2010 年 11 月 15 日出具国友大正评报字[2010]
第 384 号《中船重工科技投资发展有限公司拟收购中国船舶重工集团公司持有的
邯郸光导重工高科技有限公司股权项目资产评估报告》，确认光导重工在评估基
准日 2010 年 10 月 31 日的净资产评估价值为 8,292.26 万元，每 1 元注册资本对
应的净资产评估价值为 1.45 元。该评估报告所载明的评估结果已经中船重工集
团备案（备案编号 2011016）。
本次股权转让价格系根据经备案的国友大正评报字[2010]第 384 号《中船重
工科技投资发展有限公司拟收购中国船舶重工集团公司持有的邯郸光导重工高
科技有限公司股权项目资产评估报告》的评估结果协商确定。
光导重工本次股权转让已取得中船重工集团于 2011 年 5 月 20 日出具的船重
资[2011]596 号《关于将邯郸光导重工高技术有限公司部分股权转让给中船重工
科技投资发展有限公司的批复》，并履行了国有资产评估及评估备案手续，本次
股权转让程序符合国有资产管理的相关规定。
（5）2011 年 9 月，光导重工第三次股权转让
2011 年 9 月，豪迈基业将其持有的光导重工 3.30%的股权（对应 188.2532
万元出资）以 1,780 万元的价格全部转让给中金国联。本次股权转让的价格为
9.46 元/1 元注册资本。
本次股权转让的价格系根据 2010 年 12 月认购增资时的价格为基础结合光导
重工未来的发展前景由双方协商确定。
鉴于豪迈基业与中金国联均为非国有股东，本次股权转让也未导致光导重
工国有股东所持股权比例发生变化，因此本次股权转让无需履行国资监管手
续。
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（6）2012 年 6 月，整体变更为股份有限公司
2011 年 8 月 5 日，大信事务所出具大信审字[2011]字第 1-2466 号《审计报
告》，确认截至 2011 年 6 月 30 日止，光导重工净资产为人民币 15,741.33 万元。
2011 年 12 月 31 日，国友大正出具国友大正评报字[2011]第 288A 号《邯郸
光导重工高技术有限公司拟改制设立股份有限公司项目资产评估报告》，确认光
导重工在评估基准日 2011 年 6 月 30 日的所有者权益账面价值为 15,741.33 万元，
评估价值为 19,978.20 万元。前述评估报告所载明的评估结果已经国务院国资委
备案（备案编号 20120018）。
2011 年 8 月 12 日，中船重工集团出具《关于同意邯郸光导重工高技术有限
公司启动股份制改造的批复》（船重资[2011]922 号），同意光导重工以 2011 年
6 月 30 日为改制基准日，以光导重工的全体股东为股份有限公司发起人，整体
变更设立股份有限公司。
2012 年 6 月 28 日，国务院国资委出具《关于邯郸汉光科技股份有限公司（筹）
国有股权管理有关问题的批复》（国资产权[2012]400 号），同意光导重工整体
变更设立邯郸汉光科技股份有限公司（筹）的国有股权管理方案。
2012 年 6 月 29 日，中船重工集团出具《关于转发国资委<关于邯郸汉光科
技股份有限公司（筹）国有股权管理有关问题的批复>暨设立邯郸汉光科技股份
有限公司的批复》（船重资[2012]727 号），同意发起设立发行人，同意发行人
公司章程。
发行人 2012 年 6 月由有限公司整体变更为股份有限公司时，已履行国有资
产审计、评估及评估备案手续，并已取得中船重工集团出具的同意整体变更为
股份有限公司的批复及国务院国资委出具的关于同意国有股权管理方案的批
复，光导重工整体变更为股份有限公司的程序符合国有资产管理的相关规定。
（7）2016 年 8 月，变更为股份有限公司后第一次股份转让
2016 年 8 月，银汉创投、中金国联将分别持有的发行人 6.59%的股份及
10.99%的股份转让给中船资本。本次股份转让的价格为 5.36 元/股。
就本次股权转让，上海东洲资产评估有限公司于 2016 年 8 月 8 日出具了沪
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东洲资评报字[2016]第 0657231 号《中国船舶重工集团资本控股有限公司拟收购
北京中金国联伟业投资发展中心（有限合伙）、北京银汉创业投资有限公司分别
持有的邯郸汉光科技股份有限公司 10.99%、6.59%股权所涉及的邯郸汉光科技
股份有限公司全部股东权益价值评估报告》，确认发行人截至评估基准日 2016
年 7 月 31 日的股东全部权益价值为人民币 58,000 万元，折合每股对应的净资产
评估价值为 5.52 元。该评估报告所载明的评估结果已经中船重工集团备案（备
案编号 Z53120170012455）。
本次股份转让的价格系根据上述评估结果协商确定。
本次股份转让已取得中船重工集团于 2017 年 5 月 23 日出具的船重资
[2017]714 号《中国船舶重工集团公司关于同意收购外部投资者持有的邯郸汉光
科技股份有限公司股份的批复》，并履行了国有资产评估及评估备案手续，本次
股份转让程序符合国有资产管理的相关规定。
（8）2017 年 12 月，变更为股份有限公司后第一次股份无偿划转
2017 年 12 月，中船资本将持有的发行人 1,845.9 万股股份无偿划转给中船
天津。
发行人已取得国务院国资委于 2017 年 12 月 19 日出具的《关于邯郸汉光科
技股份有限公司国有股权无偿划转有关问题的批复》（国资产权[2017]1301 号），
本次股份无偿划转程序符合国有资产管理的相关规定。
（9）2018 年 1 月，变更为股份有限公司后第一次增加股本
2018 年 1 月，中船汉光股本总额由 10,500 万股增加至 14,800 万股，汉光重
工以实物出资方式认购发行人 1,751.72 万股股份，国风投、广源利达、宁波大
榭、共青城银汐、深圳星融分别以货币出资方式认购发行人 1,189.66 万股、
339.66 万股、339.66 万股、339.66 万股、339.66 万股股份。本次增加股本的价格
为 5.8 元/股。
就本次增资，上海东洲资产评估有限公司于 2017 年 9 月 30 日分别出具编号
为东洲评报字 2017 第 0824 号、第 1099 号、第 1100 号的《评估报告》，对截至
评估基准日 2017 年 6 月 30 日发行人净资产、汉光重工用于出资的数码电子事业
部、精工事业部涉及的资产和负债进行了评估，并上述《评估报告》所载明的评
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估 结 果 已 经 国 务 院 国 资 委 备 案 （ 备 案 编 号 分 别 为 ： 20170076 、 20170077 、
20170078）。
股东签署的增资协议及产权交易所的公开增资凭证（编号 0001136），本次
增资的价格系根据经备案的东洲评报字 2017 第 1100 号《评估报告》的评估结果
在产权交易所公开竞价的方式确定。
发行人本次增加股本已取得中船重工集团于 2017 年 9 月 15 日出具的船重资
[2017]1493 号《中国船舶重工集团公司关于邯郸汉光科技股份有限公司资产重组
整合并募集资金的批复》，并履行了国有资产评估、评估备案及进场交易手续，
本次增加股本程序符合国有资产管理的相关规定。
2、汉光耗材股权变动涉及的国有资产管理程序
汉光耗材历次股权变动的履行的审批、报备程序如下：
（1）2007 年 4 月，第一次增资
2007 年 4 月，汉光耗材注册资本由 1,500 万元增加至 3,000 万元，汉光重
工、中船科投、信息中心认缴了本次增资款，汉光重工、中船科投、信息中心
分别向汉光耗材出资 500 万元，全部计入注册资本。
汉光耗材本次增资已取得中船重工集团于 2006 年 5 月 11 日出具的船重规
[2006]404 号《关于同意汉光机械厂对邯郸汉光办公自动化耗材有限公司增加投
资的批复》，但未履行国有资产评估及评估备案手续，且信息中心增资时未取得
邯郸市财政局的审批。
针对上述情况，邯郸中信资产评估事务所于 2007 年 5 月 25 日出具了中信评
报字[2007]036 号《资产评估报告书》，确认汉光耗材截至评估基准日 2006 年
12 月 31 日的净资产评估值为 1,844.18 万元。该评估报告所载明的评估结果已经
中船重工集团备案（备案编号为 200710）。
中船重工集团已于 2012 年 6 月 29 日出具船重资[2012]731 号《关于对邯郸
光导重工高技术有限公司等三公司设立及产权变动情况予以确认的批复》，确认
本次增资过程真实、合法、有效，未造成国有资产流失。
邯郸市财政局已于 2013 年 12 月 18 日出具《确认函》，确认信息中心的本
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次增资行为真实、有效，邯郸市财政局对于信息中心本次增资不持有任何异
议。
（2）2010 年 1 月，第二次增资
2010 年 1 月，汉光耗材注册资本由 3,000 万元增加至 4,500 万元，汉光重
工、中船科投、信息中心认缴了本次增资款，汉光重工、中船科投、信息中心
分别向汉光耗材出资 775.8 万元、499.95 万元、224.25 万元，全部计入注册资
本。
汉光耗材本次增资已取得中船重工集团于 2009 年 6 月 2 日出具的船重规
[2009]662 号《关于同意邯郸汉光办公自动化耗材有限公司增资扩股方案的批
复》，但未履行国有资产评估及评估备案手续，且信息中心增资时未取得邯郸市
财政局的审批。
针对上述情况，中船重工集团已于 2012 年 6 月 29 日出具船重资[2012]731
号《关于对邯郸光导重工高技术有限公司等三公司设立及产权变动情况予以确认
的批复》，确认本次增资过程真实、合法、有效，未造成国有资产流失。
邯郸市财政局已于 2013 年 12 月 18 日出具《确认函》，确认信息中心的本
次增资行为真实、有效，邯郸市财政局对于信息中心本次增资不持有任何异
议。
（3）2011 年 3 月，第一次股权转让
2011 年 3 月，汉光重工、中船科投将其分别持有的汉光耗材 51.72%、
33.33%的股权（分别对应 2,275.8 万元、1,499.95 万元出资）全部转让给发行人。
就本次股权转让，国友大正已于 2011 年 2 月 14 日出具国友大正评报字
[2011]第 44 号《资产评估报告》，确认截至 2010 年 12 月 31 日汉光耗材全部股
东权益为 6,213.46 万元。该评估报告所载明的评估结果已经中船重工集团备案
（备案编号：2011008）。
汉光耗材本次股权转让已取得中船重工集团于 2011 年 2 月 21 日出具的中船
重工集团船重资[2011]171 号《关于同意邯郸光导重工高技术有限公司收购邯郸
汉光办公自动化耗材有限公司和邯郸汉光轻金属科技有限责任公司全部股权的
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批复》，并履行了国有资产评估、评估备案，本次股权转让程序符合国有资产管
理的相关规定。
（4）2011 年 9 月，第二次股权转让
2011 年 9 月，信息中心将其持有的汉光耗材全部 14.95%的股权（对应 724.25
万元出资）转让给发行人。
就本次股权转让，国友大正已于 2011 年 2 月 14 日出具国友大正评报字
（2011）第 176A 号《评估报告》，确认截至 2010 年 12 月 31 日，汉光耗材股
东全部权益评估结果为 6,213.46 万元。
汉光耗材本次股权转让已取得信息中心于 2010 年 11 月 30 日出具的同意本
次股权转让的[2010]12 号《会议纪要》，并履行了国有资产评估及进场交易手
续，但未履行国有资产评估备案手续。
针对上述情况，邯郸市财政局已于 2013 年 12 月 18 日出具《确认函》，确
认其知晓并同意该次股权转让，该次股权转让已履行了相关的法律程序，股权
转让真实、有效本次股权转让程序符合国有资产管理的相关规定，邯郸市财政
局对该次股权转让不持有任何异议。
发行人及其子公司历次股权变动履行的审批、报备等程序存在的法律瑕
疵，已取得相关部门批复和确认，依法履行了相关程序，不存在法律风险。
三、发行人重大资产重组情况
发行人设立以来，不存在重大资产重组情形。
报告期内，发行人于 2017 年收购了控股股东汉光重工数码电子事业部及精
工事业部资产组。具体情况如下：
（一）本次重组相关背景
本次资产注入前，中船汉光主要从事打印复印静电成像耗材墨粉、OPC 鼓
的研发、生产和销售。
为进一步拓展中船汉光主营业务的产业链，支持优质业务资产良好发展，提
升发行人资产质量和盈利水平，实现发行人打造信息安全及办公信息化和军民融
合重要载体的长期战略目标，在中船重工集团的推动下，发行人控股股东汉光重
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工将其所属打印复印耗材的下游产业信息安全复印机业务；以及曾主要从事复印
机零部件模具的设计和制造，现阶段主要从事对空军事装备零配件加工业务的特
种精密加工业务注入中船汉光。
通过本次信息安全复印机业务的资产注入，发行人不仅实现从“耗材”到“耗
材、整机设备”产业链的延伸，而且实现了从办公耗材领域到信息安全领域的重
要跨越，更为发行人发展信息安全及办公信息化业务的长期战略目标奠定基础。
通过本次特种精密加工业务的资产注入，一方面，发行人可以拓展军工新业
务，随着未来我国军事装备发展，预计发行人精密加工业务将保持良好发展，为
发行人军民融合协同发展奠定基础；另一方面，未来随着发行人大力发展信息安
全复印机业务，特种精密加工业务可以为发行人信息安全复印机业务提供生产工
艺方面的技术支持和储备，重拾昔日在复印机零部件模具的设计和制造方面的作
用，两种业务能够产生一定的协同效应。
（二）本次重组相关程序
2017 年 9 月 15 日，中船重工集团下发《中国船舶重工集团公司关于邯郸汉
光科技股份有限公司资产重组整合并募集资金的批复》（船重资〔2017〕1493
号），同意发行人增资不超过 4,300 万股，其中汉光重工以其部分业务及相关资
产进行增资认购部分股份，剩余股份由外部投资者以现金方式进行增资认购。
2017 年 9 月 15 日，汉光科技 2017 年第一次临时股东会作出决议，同意增发不
超过 4,300 万股。
2017 年 9 月 30 日，上海东洲资产评估有限公司分别出具了东洲评报字[2017]
第 0824 号、东洲评报字[2017]第 1099 号、东洲评报字[2017]第 1100 号评估报告：
以 2017 年 6 月 30 日为评估基准日，汉光科技、数码电子事业部和精工事业部资
产组的评估值分别为 59,900.00 万元、1,860.00 万元、8,300.00 万元。上述评估完
成了评估备案。
2017 年 12 月 22 日，根据上海联合产权交易所的择优结果，国风投资、广
源利达、大榭汉胜、西藏银汐、星融资本成为汉光科技新增股东，并签署了《增
资结果确认函》。
2017 年 12 月 25 日，汉光科技、汉光重工、中船科投、中船资本（天津）、
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信息中心、中科院化学所及上述新增股东签署《增资协议》。其中，汉光重工以
其经评估及备案的数码电子事业部和精工事业部资产组认缴新增注册资本
1,751.7241 万元；国风投资、广源利达、大榭汉胜、西藏银汐、星融资本共认缴
汉光科技新增注册资本 2,548.2759 万元。认购价格均为每股价格为 5.80 元，不
低于经国资委评估备案的价格。
2017 年 12 月 25 日，发行人召开 2017 年第二次临时股东大会，会议审议通
过了《关于增加股本的议案》，同意将股本由 10,500 万元增加到 14,800 万元。
2018 年 1 月 16 日发行人完成上述增资的相关工商变更登记并领取了新的营业执
照。
本次资产认购交易价格系根据相关法律法规以及上海联合产权交易所的竞
价交易产生。本次资产注入交易履行审议及审批程序合法合规，相关事项不存在
瑕疵。
本次增资完成后，发行人股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
1 汉光重工 5,307.02 35.86%
2 中船科投 2,512.65 16.98%
3 中船资本（天津） 1,845.90 12.47%
4 信息中心 1,528.80 10.33%
5 中科院化学所 1,057.35 7.14%
6 国风投资 1,189.66 8.04%
7 广源利达 339.66 2.29%
8 大榭汉胜 339.66 2.29%
9 西藏银汐 339.66 2.29%
10 星融资本 339.66 2.29%
合计 14,800.00 100.00%
（三）本次重组资产的相关财务数据
本次重组属于同一控制下收购资产，不构成重大资产重组。收购资产前一年，
被收购资产的资产总额、净资产、营业收入、利润总额、净利润占中船汉光相应
项目的比例分别为 4.97%、16.96%、4.28%、12.53%和 10.85%，未超过相应项目
的 20%。
报告期内，相关资产实现的营业收入及占比情况如下：
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
数码电子事业部 1,850.92 2.28% 1,099.78 1.59% 883.42 1.38%
精工事业部 3,171.74 3.90% 2,887.62 4.16% 2,190.90 3.43%
主营业务收入合计 81,301.06 100% 69,334.76 100.00% 63,879.77 100.00%
注：1、数码电子事业部即发行人的信息安全复印机业务
2、精工事业部即发行人的特种精密加工业务
报告期内，相关资产实现的净利润及占比情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
数码电子事业部 255.24 3.31% 370.59 5.45% 257.46 5.21%
精工事业部 1,307.87 16.94% 1,074.48 15.79% 600.78 12.15%
净利润合计 7,720.37 100% 6,804.69 100% 4,944.64 100%
注：1、数码电子事业部即发行人的信息安全复印机业务
2、精工事业部即发行人的特种精密加工业务
报告期内，上述业务经营情况良好。
四、发行人的股权结构
截至本招股意向书签署日，发行人股权结构如下图所示：
五、发行人控股子公司、参股公司的简要情况
截至招股意向书签署日，发行人拥有一家全资子公司汉光耗材；发行人无参
股公司。
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
截至招股意向书签署日，汉光耗材的基本情况如下：
公司名称 邯郸汉光办公自动化耗材有限公司
统一社会信用代码 911304007634122068
法定代表人 王连生
成立时间 2004 年 6 月 8 日
注册资本 4,500 万元
实收资本 4,500 万元
注册地址 邯郸市市辖区经济开发区中船路 12 号
主要生产经营地 邯郸市
办公自动化产品及耗材（复印/打印设备用墨粉、彩粉、显影剂的
成品、半成品）的开发、生产与销售；技术咨询服务；耗材原材料
经营范围
的生产、销售；有机光导鼓及相关零配件的销售；废旧物资回收及
销售；货物进出口业务（法律法规规定需前置审批的除外）
主营业务：打印机、复印机、多功能一体机用墨粉的研发、生产、
销售。发行人与汉光耗材均专业从事静电成像专用信息产品材料的
主营业务及其与发行
研发、生产和销售业务，发行人的主要产品为有机光导鼓，子公司
人主营业务的关系
汉光耗材的主要产品为墨粉，均是打印机、复印机、多功能一体机
的核心消耗材料
项目 2019 年度/2019 年 12 月 31 日
总资产 40,368.30
主要财务情况
净资产 26,954.38
（单位：万元）
净利润 4,214.54
2019 年度财务数据经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计
六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
（一）控股股东、实际控制人基本情况
1、控股股东
汉光重工为中船重工集团的全资子公司，直接持有发行人 35.86%的股份，
为发行人的控股股东，自发行人成立以来，控股股东未发生变化。汉光重工的基
本情况如下：
公司名称 河北汉光重工有限责任公司
成立时间 1990 年 5 月 18 日
注册资本 37,937 万元
实收资本 37,937 万元
注册地 河北省邯郸市经济开发区和谐大街 8 号
法定代表人 王孟军
主要生产经营地 河北省
经营范围 承揽安全设计防范系统（工程）的设计、施工、维修（按资质证核
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
准的范围经营）；航空运输集装化保障设备研发、制造及销售；机
场及地面保障设备的设计、制造、销售、施工；成套舰船仪表、包
装机械、光学观瞄装备、微光观瞄装备、瞄准镜、光电观瞄设备、
光学镜头制造及出口业务、本产品所需的原辅材料及设备（法律法
规规定需前置审批的除外）进出口业务；计算机及配件的制造、销
售；计算机软件的开发、销售；电子产品及零配件的加工、销售；
静电粉末的制造、销售；标准件、通用机械设备及零配件的制造销
售；风力发电机组零件的生产及销售；钢材的销售；交通安全及公
共管理设备的设计、制造、销售、施工；高速公路护栏板、立柱、
防阻块托架、柱帽、紧固件及配件的制造，销售及施工；与主营项
目有关的技术服务、技术咨询；本企业房屋租赁。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务及其与发行 除发行人相关业务外，汉光重工及其子公司主营业务主要涵盖光学
惯性器件、视觉感知、能源装备、新材料、轻工装备、特种装备等
人主营业务的关系 领域，与发行人主营业务无直接关系
项目 2019 年度/2019 年 12 月 31 日
主要财务情况 总资产 336,708.49
净资产 136,166.01
（单位：万元）
净利润 12,770.21
2019 年度财务数据经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计
2、实际控制人
中船重工集团通过其全资子公司汉光重工和中船资本（天津）分别持有发行
人 35.86%和 12.47%的股份，通过其实际控制的中船科投持有发行人 16.98%的股
份；中船重工集团实际拥有发行人股份比例为 65.31%，为发行人实际控制人。
中船重工集团系经国务院批准，在原中国船舶工业总公司所属部分企事业单
位的基础上于 1999 年组建的特大型国有企业，由国务院国有资产监督管理委员
会直接管理，是我国规模最大的造修船集团之一。
2017 年 12 月 15 日，根据党中央、国务院关于全民所有制企业基本完成公
司制改制的重大决定和国务院国资委有关工作部署，经国务院国资委批复同意，
中船重工集团完成了公司制改制。
自发行人成立以来，实际控制人未发生变化。中船重工集团基本情况如下：
公司名称 中国船舶重工集团有限公司
成立日期 1999 年 6 月 29 日
注册资本 6,300,000 万元
实收资本 6,300,000 万元
注册地 北京市海淀区昆明湖南路 72 号
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
法定代表人 胡问鸣
主要生产经营地 北京市
以舰船等海洋防务装备、水下攻防装备及其配套装备为主的各类军
品科研生产经营服务和军品贸易；船舶、海洋工程等民用海洋装备
及其配套设备设计、制造、销售、改装与维修；动力机电装备、智
能装备、电子信息、环境工程、新材料以及其它民用和工业用装备
的研发、设计、制造及其销售、维修、服务、投资；组织子企业开
展核动力及涉核装备、新能源、医疗健康设备的研发、设计、制造
及其销售、维修、服务、投资；组织子企业开展金融、证券、保险、
经营范围
租赁等生产性现代服务业；船用技术、设备转化为其它领域技术、
设备的技术开发；工程勘察设计、承包、施工、设备安装、监理；
资本投资、经营管理；技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询；
物流与物资贸易；物业管理；进出口业务；国际工程承包。（企业
依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经
相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政
策禁止和限制类项目的经营活动。）
主要从事海洋装备产业、动力与机电装备产业、战略新兴产业和生
主营业务及其与发行
产性现代服务业的研发生产，主营业务与发行人主营业务无直接关
人主营业务的关系
系
（二）持有发行人 5%以上股份的其他股东
1、中船科投
中船科投为中船重工集团实际控制的投资公司。中船科投以中船重工集团的
整体科技优势为基础，主要开展高新科技投资业务，其现持有发行人 16.98%的
股份，其基本情况如下：
公司名称 中船重工科技投资发展有限公司
成立日期 2003 年 1 月 2 日
注册资本 43,200 万元
实收资本 43,200 万元
注册地 北京市海淀区昆明湖南路 72 号三层
法定代表人 余皓
主要生产经营地 北京市
创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业
务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与
设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。（1、未经有关部门
批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和
经营范围 金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以
外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失
或者承诺最低收益；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；
依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活
动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
中船科投主营业务与发行人主营业务无直接关系，其股权结构如下：
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 中船资本控股(天津)有限公司 18,500 42.82
2 渤海造船厂集团有限公司 3,000 6.95
3 武昌船舶重工集团有限公司 2,000 4.63
4 大连船舶重工集团有限公司 2,000 4.63
5 青岛北海船舶重工有限责任公司 1,000 2.32
6 中国船舶重工集团公司第七一九研究所 1,000 2.32
7 武汉凌耀科技有限责任公司 600 1.39
8 大连船用推进器有限公司 500 1.16
9 中船重工西安东仪科工集团有限公司 500 1.16
10 山西汾西重工有限责任公司 500 1.16
11 山西平阳重工机械有限责任公司 500 1.16
12 中国船舶重工集团第七〇一研究所 500 1.16
13 武汉重工铸锻有限责任公司 500 1.16
14 山海关船舶重工有限责任公司 500 1.16
15 昆明船舶设备集团有限公司 500 1.16
16 上海衡拓实业发展有限公司 500 1.16
17 中国船舶重工集团公司第七〇五研究所 500 1.16
18 中国船舶重工集团公司第七〇七研究所 500 1.16
19 中国船舶重工集团公司第七〇九研究所 500 1.16
20 上海金鹏科技有限公司 500 1.16
21 上海齐耀科技集团有限公司 500 1.16
22 中船重工海为郑州高科技有限公司 500 1.16
23 中国船舶重工集团公司第七一五研究所 500 1.16
24 中国船舶重工集团公司第七一六研究所 500 1.16
25 中国船舶重工集团公司第七一七研究所 500 1.16
26 中国船舶重工集团公司第七一八研究所 500 1.16
27 武汉齐腾投资集团有限公司 500 1.16
28 中国船舶重工集团公司第七二三研究所 500 1.16
29 中国船舶重工集团公司第七二四研究所 500 1.16
30 风帆有限责任公司 500 1.16
31 武汉长海投资有限公司 500 1.16
32 中国船舶重工集团公司第七五〇试验场 500 1.16
33 中国船舶重工集团公司第七研究院 500 1.16
34 淄博火炬能源有限责任公司 500 1.16
35 中国船舶重工集团公司第七二五研究所 500 1.16
36 山西江淮重工有限责任公司 300 0.70
37 陕西柴油机重工有限公司 300 0.70
38 河北汉光重工有限责任公司 150 0.35
39 中国船舶重工集团公司第十二研究所 150 0.35
40 重庆红江机械有限责任公司 100 0.23
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
41 重庆江增机械有限公司 100 0.23
合计 43,200 100.00.
2、中船资本（天津）
中船资本（天津）为中船重工集团的全资子公司。中船资本（天津）是中国
船舶重工集团金融服务和资本运营的核心平台，其现直接持有发行人 12.47%的
股份，其基本情况如下：
公司名称 中船资本控股（天津）有限公司
成立日期 1998 年 7 月 24 日
注册资本 500,000 万元
实收资本 58,000 万元
注册地 天津自贸试验区（中心商务区）庆盛道 966 号中船重工大厦 29 层
法定代表人 张英岱
主要生产经营地 天津市
以自有资金对制造业、电力生产和供应业、热力生产和供应业、燃
气生产和供应业、水生产和供应业、建筑业、批发和零售业、交通
运输业、仓储业、邮政业、信息传输业、软件业、信息技术服务业、
农业、林业、牧业、渔业、采矿业、金融业、房地产业、租赁和商
经营范围
务服务业、科学研究和技术服务业、水利行业、环境和公共设施管
理业、教育行业、卫生和社会工作行业、文化业、体育业、娱乐行
业进行投资；资产管理；投资咨询。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
中船资本（天津）主营业务与发行人主营业务无直接关系。
3、财政局信息中心
邯郸市财政局信息中心为邯郸市财政局下属的事业法人单位，根据 1999 年
12 月 15 日邯郸市机构编制委员会办公室“邯编办字[1999]72 号”《关于市财政局
成立计算信息中心的批复》成立，现持有发行人 10.33%的股份，其基本情况如
下：
公司名称 邯郸市财政局信息中心
成立时间 1999 年 12 月
法定代表人 石利杰
开办资金 人民币 1 万元
经费来源 财政补助
注册地 邯郸市人民东路 169 号
宗旨和业务范围 为做好财政工作提供信息服务
邯郸市财政局信息中心主营业务与发行人主营业务无直接关系。
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
4、国风投资
国风投资经国务院批准，由国新（深圳）投资有限公司、建信（北京）投资
基金管理有限责任公司、建信资本管理有限责任公司和深圳市投资控股有限公司
共同出资设立，在回报良好的前提下主要投资于支持国务院国有资产监督管理委
员会监管中央企业的技术创新、产业升级项目，现持有发行人 8.04%的股份，其
基本情况如下：
公司名称 中国国有资本风险投资基金股份有限公司
成立时间 2016 年 8 月 8 日
注册资本 1,020 亿元
实收资本 288 亿元
注册地 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室
法定代表人 周渝波
主要生产经营地 深圳市
受托管理产业投资基金、创业投资基金、股权投资基金（不得
从事证券投资活动；不得以公开方式募集资金开展投资活动；
不得从事公开募集基金管理业务）；对未上市企业进行股权投
资、开展股权投资和企业上市咨询业务（不得从事证券投资活
经营范围 动；不得以公开方式募集资金开展投资活动；不得从事公开募
集基金管理业务）；投资咨询（不含限制项目）；股权投资；
创业投资业务；受托管理创业投资企业等机构或个人的创业投
资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业
务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问。
国风投资主营业务与发行人主营业务无直接关系，其股权结构情况如下：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 国新（深圳）投资有限公司 3,600,000 35.29
2 建信（北京）投资基金管理有限责任公司 3,000,000 29.41
3 建信资本管理有限责任公司 2,000,000 19.61
4 深圳市投资控股有限公司 1,600,000 15.69
合计 10,200,000 100.00
5、中科院化学所
中科院化学所为 1991 年 6 月 12 日由中华人民共和国人事部“人中编函
[1991]38 号”批复组建的行政事业单位，登记管理机关为中国科学院。中科院化
学所现持有发行人 7.14%的股份，其基本情况如下：
公司名称 中国科学院化学研究所
成立时间 1991 年 6 月 12 日
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
开办资金 11,228 万元
注册地 北京市海淀区中关村北一街 2 号
法定代表人 张德清
研究化学理论，促进科技发展，化学及相关学科研究，相关学
历教育、继续教育、专业培训、学术交流与博士后培养、相关
宗旨和业务范围
咨询与样品测试服务，《化学通报》、《高分子学报》、《高
分子通报》和《高分子科学》（英文版）出版
中科院化学所是开展高新技术创新研究、高新技术应用和转化工作的专业研
究机构，以基础研究为主，主要研究方向为高分子科学、物理化学、有机化学、
分析化学，不直接开展生产经营活动。
（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业的基本情况
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
1、汉光重工主要控制的其他企业
截至本招股意向书签署日，除发行人外，汉光重工直接控制的企业有 6 家，业务主要涵盖光学惯性器件、视觉感知、能源装备、
新材料、轻工装备、特种装备等领域，主营业务与发行人主营业务无直接关系。汉光重工主要控制的其他企业基本情况如下：
2019 年 12 月 31 日/
注册资本（万 实收资本（万 主要生产 2019 年度（万元）
序号 企业名称 主营业务或业务性质 成立时间 注册地
元） 元） 经营地 是否经审计及审
总资产 净资产 净利润
计机构名称
邯郸中船 河北省邯郸市邱县
钢材、锌材、标准件、公路护栏板、 立信会计师事务
汉光科工 2012 年 11 月 新马头镇振兴街与
1 立柱、防阻块托架、柱帽、紧固件 150 150 河北省 14,323.90 1,417.96 117.39 所 （ 特 殊 普 通 合
有限责任 16 日 邯临路交叉（振兴路
及配件的销售；机械设备租赁 伙）
公司 东段 18 号）
房屋租赁；物业服务；水电暖维修
安装；会议及展览服务；清扫保洁；
房屋修缮；建筑装饰工程施工；验
光配镜；光学镜片加工；烟的零售；
邯郸汉光 立信会计师事务
酒、眼镜、钢材、废钢、金属材料 2016 年 9 月 1 河北省邯郸市丛台
2机 械 有 限 200 200 河北省 1,655.88 421.71 94.19 所 （ 特 殊 普 通 合
（不含稀有贵重金属）、电子产品、 日 区中华大街 134 号
责任公司 伙）
标准件、计算机软硬件及辅助设备、
聚氧乙烯醚、建筑材料、装饰材料
的销售；文化用品、通用机械设备
及零配件的制造、销售
技术开发、技术转让、技术咨询、
北 京 中 船 技术服务；计算机系统服务；软件
北京市丰台区汽车 立信会计师事务
汉 光 信 息 开发；企业管理咨询；经济信息咨 2012 年 5 月
3 500 500 博物馆东路 1 号院 1 北京市 3,211.57 1,853.67 664.86 所 （ 特 殊 普 通 合
技 术 有 限 询；销售计算机、软件及辅助设备、 29 日
号楼 11 层南座 1202 伙）
公司 电子产品、通讯设备、仪器仪表、
机械设备、电线电缆；维修计算机
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
天津汉光 天津自贸试验区（空
立信会计师事务
祥 云 信 息 边海防、边控、智慧城市等相关设 2014 年 4 月 1 港经济区）西五道
4 2,000 2,000 天津市 10,906.82 2,288.13 51.14 所 （ 特 殊 普 通 合
科 技 有 限 备及服务 日 35 号汇津广场 5 号
伙）
公司 楼 101、201
国营汉光
机械厂劳 1990 年 3 月 邯郸市丛台区汉光
5 缝纫加工；宠物食品及用具的销售 20 0 邯郸市 无资产，未开展实际生产经营
动服务公 13 日 机械厂厂前区
司
光电技术开发、咨询、转让及推广
中船重工
应用；光学仪器（光学望远镜、望
涿州汉光 涿州市范阳东路开 立信会计师事务
远镜瞄准具）、光电监控设备、光 2018 年 9 月
6祥 宇 光 电 2,000 2,000 发区管委会 5 楼 520 涿州市 2,080.89 2,005.83 3.01 所 （ 特 殊 普 通 合
电子器件（激光器件）、航空航天 13 日
技术有限 室 伙）
设备（惯性器件）生产、销售；技
公司
术开发、技术咨询、技术转让
2、中船重工集团主要控制的其他企业
截至本招股意向书签署日，中船重工集团控制的其他企业主要从事海洋装备产业、动力与机电装备产业、战略新兴产业和生产性
现代服务业的研发生产，主营业务与发行人主营业务无直接关系。中船重工集团主要控制的其他企业基本情况如下：
主营业务或 注册资本 实收资本 2019 年 12 月 31 日/2019 年度（万元）
企业名称 成立时间 企业所在地地址
业务性质 （万元） （万元） 资产总额 净资产 净利润
中国船舶重工集团大连船舶工 金属船舶制 大连市中山区竹青街 16
1983/12/31 12,000.00 12,000.00 101,134.86 31,431.07 -8,114.05
业有限公司 造 号
金属船舶制 大连市西岗区海防街 1
大连船舶投资控股有限公司 2005/12/9 833,081.74 833,081.74 935,465.98 911,450.85 21,908.88
造 号
金属船舶制 辽宁省葫芦岛市锦葫路
渤海造船厂集团有限公司 2010/4/1 289,195.51 289,194.61 2,366,316.50 654,694.50 32,131.20
造 132 号
1-1-77
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
金属船舶制 大连市西岗区沿海街 6
大连渔轮有限公司 2004/5/20 1,000.00 1,000.00 10,401.00 -527.00 -1,800.00
造 号
中国船舶重工集团武汉船舶工 金属船舶制
1983/10/1 武汉市江汉路 250 号 1,218.86 1,218.86 57,536.66 32,187.45 1,744.00
业有限公司 造
金属船舶制 武汉市武昌区张之洞路
武汉武船投资控股有限公司 2011/3/31 242,390.00 242,390.00 1,186,555.91 69,536.36 -43,613.99
造 2号
中国船舶重工集团应急预警与 湖北省武汉市江夏区阳
应急救援 2007/12/27 87,450.30 87,450.30 396,669.39 225,895.00 15,765.88
救援装备股份有限公司 光大道 5 号
中国船舶重工集团西安船舶工 金属船舶制 陕西省西安市雁塔区团
2017/4/1 5,500.00 5,500.00 46,482.65 10,884.02 52.97
业有限公司 造 结南路 35 号
山西省晋城市凤台东街
山西江淮重工有限责任公司 机械加工 2004/9/20 52,071.45 52,071.45 159,755.78 79,067.78 2,781.57
2755 号
中船重工西安东仪科工集团有 其他仪器仪 西安市雁塔区东仪路 3
1959/12/31 111,759.47 111,759.47 156,842.98 -185,344.46 -48,055.72
限公司 表制造业 号
其他电子设
山西汾西重工有限责任公司 2004/11/1 太原市和平北路 131 号 138,865.30 102,950.30 406,902.75 157,305.85 1,851.44
备制造
中国船舶重工集团重庆船舶工 船用配套设 重庆市渝北区龙山路
1983/5/11 7,262.00 7,262.00 713,484.00 50,556.00 805.00
业有限公司 备制造 399 号
中国船舶重工集团海装风电股 发电机及发 重庆市渝北区金渝大道
2004/1/8 72,000.00 72,000.00 1,952,599.00 309,504.00 3,625.00
份有限公司 电机组制造 30 号
重庆川东船舶重工有限责任公 金属船舶制 重庆市涪陵区李渡双河
1966/1/1 79,040.70 65,243.33 127,745.86 8,120.96 -6,445.65
司 造 口
导航、气象
重庆市渝北区龙山路 68
重庆华渝电气集团有限公司 及海洋专用 1994/4/13 91,532.12 91,532.12 186,257.89 77,945.09 451.20
号
仪器制造
中国船舶重工集团衡远科技有 机电设备制 重庆市万州区五桥百安
1966/4/10 13,921.57 13,921.57 47,007.00 15,738.00 688.40
限公司 造 大道 1111 号
中船重工重庆长平机械有限责 船用配套设 重庆市万州区第 008 信
1965/8/12 5,909.05 5,909.05 13,987.00 2,647.00 -3,052.00
任公司 备制造 箱
中船重工重庆液压机电有限公 船用配套设 重庆市永川区兴龙大道
2004/6/30 13,310.00 13,310.00 71,398.08 27,296.16 265.79
司 备制造 2667 号
导航、气象
重庆市渝北区大竹林街
重庆清平机械有限责任公司 及海洋专用 1965/3/8 19,951.44 19,951.44 93,216.96 6,422.60 57.28
道嵩山南路 489 号
仪器制造
1-1-78
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
机械设备制 重庆市渝北区黄山大道
重庆前卫科技集团有限公司 2000/12/14 111,013.11 107,013.11 292,019.18 175,575.34 11,025.13
造 中段 69 号
中国船舶重工集团长江科技有 机械设备制 重庆市万州区天城大道
1968/10/1 12,929.35 12,929.35 79,191.00 20,974.60 -5,470.87
限公司 造 123 号
中国船舶重工集团天津船舶工 金属船舶制 天津港保税区海滨十五
1982/12/31 1,000.00 1,000.00 76,240.84 67,655.28 -62.10
业有限公司 造 路 197 号海景大厦 13 层
天津中船重工海盾科技发展有 船舶及相关 天津市滨海新区中心商
2006/8/8 48,902.65 48,902.65 47,702.80 45,766.70 -1,029.90
限公司 装置制造 务区庆盛道 966 号
天津新港船舶重工有限责任公 金属船舶制 天津市滨海新区临港经
2007/7/1 129,463.33 129,463.33 1,338,712.68 47,550.46 -139,334.54
司 造 济区黄河道 2999 号
金属船舶制 青岛开发区漓江东路
青岛北海船厂有限责任公司 1978/1/1 28,074.57 28,074.57 52,256.10 27,487.60 137.20
造 369 号
烟草生产专
昆明船舶设备集团有限公司 1998/4/24 昆明市人民东路 3 号 136,105.98 136,105.98 573,002.36 219,716.88 8,622.02
用设备制造
导航、气象
河北省邯郸市经济开发
河北汉光重工有限责任公司 及海洋专用 1963/2/18 40,703.36 40,703.36 336,708.49 136,166.01 12,770.21
区和谐大街 8 号
仪器制造
汽车零部件 河北省保定市富昌路 8
保定风帆集团有限责任公司 1990/5/26 14,408.20 14,408.20 81,842.20 20,719.20 210.00
及配件制造 号
山东省淄博市张店区南
淄博火炬控股有限公司 贸易 2014/1/31 5,000.00 5,000.00 13,475.00 4,591.00 -114.00
定镇南罗路 19 号
中国船舶重工集团国际工程有 工程勘察设 北京市朝阳区双桥中路
1965/1/1 150,000.00 14,461.53 173,064.27 27,932.91 5,202.69
限公司 计 北院 1 号
北京长城西区科技发展有限公 北京市海淀区学院南路
房地产经营 2016/3/30 200 200 11,614.00 615.00 31.00
司 34 号
其他未列明
中船重工远舟（北京）科技有限 北京市西城区月坛北街
金属制品制 1994/4/14 2,470.00 2,470.00 43,564.38 18,355.69 605.35
公司 5号
造
深圳市罗湖区国贸大厦
深圳船舶贸易有限公司 贸易代理 1985/10/28 10,733.11 10,733.11 80,639.43 35,858.49 681.03
35 层
中国船舶重工国际贸易有限公 北京市西城区月坛北街
贸易代理 1986/9/7 43,200.00 43,200.00 2,839,580.40 664,149.00 115,200.90
司 5号
中船重工物资贸易集团有限公 其他未列明
2006/1/17 月坛北街 5 号 170,000.00 170,000.00 2,336,346.71 241,461.00 10,220.92
司 批发业
1-1-79
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
其他未列明
中国船舶工业物资有限公司 1998/1/17 月坛北街 5 号 22,385.37 22,385.00 603,167.27 137,113.00 10,311.94
批发业
北京市海淀区昆明湖南
中船重工财务有限责任公司 财务公司 2002/2/1 571,900.00 571,900.00 11,500,308.83 1,051,513.34 158,942.34
路 72 号
中国船舶重工集团资本控股有 投资与资产 北京市海淀区昆明湖南
2016/5/25 29,059.38 29,059.38 42,916.00 11,817.00 -22.80
限公司 管理 路 72 号
资本市场服 香港干诺道中 143 号珠
中国船舶资本有限公司 2016/6/1 310,000.00 310,000.00 2,659,678.00 971,026.00 165,770.00
务 江船务大厦 21 楼
中船重工（北京）科研管理有限 技术推广服 北京市海淀区昆明湖南
2012/12/3 63,000.00 63,000.00 173,688.12 95,035.82 0.00
公司 务 路 72 号
中船重工（青岛）海洋装备研究 山东省青岛市黄岛区珠
海洋服务 2015/12/30 25,767.08 25,767.08 30,745.85 25,990.36 120.01
院有限责任公司 江路 1 号蓝图二期 A3
北京市海淀区昆明湖南
中船重工物业管理有限公司 物业管理 2006/3/10 300 300 520.00 341.00 13.50
路 72 号
天津自贸试验区（中心商
投资与资产
中船资本控股（天津）有限公司 2017/2/9 务区）庆盛道 966 号中船 500,000.00 58,000.00 581,166.48 419,246.95 33,183.67
管理
重工大厦 29 层
其他机械设 北京市北京经济技术开
中船重工海空智能装备有限公
备与电子产 2017/7/11 发区科谷一街 10 号院 6 100,000.00 10,000.00 8,566.00 8,526.00 -932.35
司
品批发 号楼 3 层 306 室
拉萨经济技术开发区扎
中国船舶重工集团新能源有限
太阳能发电 2016/12/23 西路西藏人力资源管理 50,000.00 50,000.00 220,572.08 46,448.29 -5,883.41
责任公司
有限责任公司 95 号工位
中国船舶重工集团公司第七研 金属船舶制 北京市德外双泉堡甲 2
1961/6/7 65,842.15 65,842.15 404,142.00 144,429.00 8,260.00
究院 造 号
工程和技术
中国船舶重工集团公司第七 0 一 武汉市武昌区张之洞路
研究和试验 1961/6/1 165,868.14 165,868.14 1,049,115.61 425,397.17 50,608.55
研究所 268 号
发展
工程和技术
中国船舶重工集团公司第七 0 二 江苏省无锡市滨湖区山
研究和试验 1951/4/1 152,310.57 152,310.57 548,726.98 289,820.61 19,230.03
研究所 水东路 222 号
发展
工程和技术
中国船舶重工集团公司第七〇 哈尔滨市道里区洪湖路
研究和试验 1952/2/15 402,188.06 402,188.06 1,167,470.00 607,585.00 28,172.00
三研究所 35 号
发展
1-1-80
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
工程和技术
中国船舶重工集团公司第七○四
研究和试验 1956/1/1 上海市衡山路 10 号 170,051.93 170,051.93 806,823.95 269,056.21 30,775.00
研究所
发展
工程和技术
中船重工集团公司第七〇五研 陕西省西安市锦业路 96
研究和试验 1958/4/18 147,765.41 147,765.41 694,983.53 281,051.58 1,622.14
究所 号
发展
工程和技术
中国船舶重工集团公司第七 0 七 天津市红桥区丁字沽一
研究和试验 1961/1/1 89,919.00 89,919.00 496,232.31 274,767.49 32,814.59
研究所 号路 268 号
发展
中国船舶重工集团公司第七〇 金属船舶制 武汉市江夏区藏龙岛开
1956/1/12 75,268.50 75,268.50 442,748.02 205,479.03 35,962.15
九研究所 造 发区藏龙大道 709 号
工程和技术
中国船舶重工集团有限公司第 湖北省宜昌市胜利三路
研究和试验 1958/4/17 57,663.72 57,663.72 347,026.00 159,912.00 5,596.00
七一〇研究所 58 号
发展
工程和技术
中国船舶重工集团公司第七一 上海市闵行区华宁路
研究和试验 1965/2/15 70,541.67 70,541.67 887,634.31 260,644.77 41,776.92
一研究所 3111 号
发展
其他未列明
中国船舶重工集团公司第七一 湖北省武汉市洪山区南
运输设备制 1963/4/3 88,574.60 88,574.60 450,352.66 149,393.53 6,000.14
二研究所 湖汽校一村
造
工程和技术
中国船舶重工集团公司第七一 河南省郑州市京广中路
研究和试验 1963/4/8 31,213.69 31,213.69 729,248.39 220,531.05 18,414.49
三研究所 126 号
发展
其他科技推
中国船舶重工集团公司第七一 北京市朝阳区科荟路 55
广和应用服 1963/9/7 4,647.26 4,647.00 67,487.78 33,831.37 3,463.82
四研究所 号院
务业
中国船舶重工集团公司第七一 船用配套设 浙江省杭州市西湖区留
1958/10/1 79,167.49 79,167.49 526,630.05 215,480.94 1,395.53
五研究所 施制造 下街道屏峰 715 号
导航、气象
湖北省宜昌市发展大道
中船重工海声科技有限公司 及海洋专用 2004/9/4 11,800.00 11,800.00 232,887.11 145,080.83 24,950.87
25 号
仪器制造
中国船舶重工集团公司第七一 船用配套设 江苏省连云港圣湖路 18
1965/5/8 181,290.78 181,290.78 835,078.34 345,506.28 21,364.91
六研究所 施制造 号
中国船舶重工集团公司第七一 自然科学研 1970/3/1 湖北省武汉市江夏区阳 92,931.04 95,183.57 511,510.63 409,884.48 35,152.34
1-1-81
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
七研究所 究和试验发 光大道 717 号
展
自然科学研
中国船舶重工集团公司第七一
究和试验发 1966/6/23 河北省邯郸市一号信箱 82,501.31 82,501.31 556,091.70 299,715.94 48,477.29
八研究所
展
其他未列明
中国船舶重工集团公司第七一 武汉市江夏区藏龙岛开
运输设备制 1965/6/12 146,981.19 130,522.46 945,213.00 354,350.00 12,736.79
九研究所 发区杨桥湖大道 19 号
造
工程和技术
中国船舶重工集团公司第七二 湖北省武汉市洪山区珞
研究和试验 1968/7/23 66,509.68 66,509.68 486,035.00 247,775.00 35,659.00
二研究所 喻路 312 号
发展
中国船舶重工集团公司第七二 船用配套设 江苏省扬州市吴州东路
1968/4/30 87,854.49 87,854.49 281,760.00 154,239.00 13,604.00
三研究所 备制造 186 号
工程和技术
中国船舶重工集团公司第七二 江苏省南京市水阁路长
研究和试验 1970/1/1 63,608.08 63,608.08 555,919.00 230,924.00 18,522.00
四研究所 青街 30 号
发展
中国船舶重工集团公司第七二 技术推广服 洛阳市洛龙区滨河南路
1961/1/1 182,342.80 182,342.80 1,683,414.64 1,214,720.96 42,653.12
五研究所 务 169 号
中国船舶重工集团公司第七二 船用配套设 上海市闵行区金都路
1990/1/1 48,000.25 48,000.25 276,148.61 152,377.48 6,123.07
六研究所 备制造 5200 号
船用配套设 沈阳市和平区十三纬路
沈阳辽海装备有限责任公司 1960/6/30 29,518.63 29,518.63 136,989.50 41,189.89 5,982.46
备制造 23 号
中国船舶重工集团公司七五〇 技术推广服
1966/11/18 昆明市人民东路 3 号 78,031.59 78,031.59 243,250.24 148,631.81 1,877.00
试验场 务
工程和技术
中国船舶重工集团公司第七六 辽宁省大连市中山区滨
研究和试验 1975/7/1 104,448.95 105,150.30 263,741.00 144,905.00 110.00
〇研究所 海街 16 号
发展
中国船舶重工集团公司军品技 金属船舶制 北京市朝阳区双泉堡甲
2004/8/16 10,078.86 9,409.32 60,951.76 32,493.23 2,500.00
术研究中心 造 2号
工程和技术
中国船舶重工集团公司第十二 陕西省兴平市第四十四
研究和试验 1964/1/1 9,432.67 9,432.67 51,555.91 23,257.83 514.34
研究所 号信箱
发展
其他未列明 天津市滨海新区塘沽新
天津修船技术研究所 1984/9/15 1,548.51 1,420.93 3,983.00 3,359.00 152.00
运输设备制 港三号路四号
1-1-82
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
造
船用配套设 陕西省兴平市金城路
中国船舶重工集团公司七六所 1965/9/15 5,448.65 5,448.65 6,707.49 5,720.23 3.33
备制造 100 号
中国船舶重工集团公司规划发 北京市西城区月坛北街
规划管理 2006/4/1 24.28 24.28 2,384.10 2,002.97 230.62
展战略研究中心 5号
船用配套设
陕西柴油机重工有限公司 2003/12/19 陕西省兴平市西城区 187,622.72 187,622.72 483,075.00 320,136.00 6,180.00
备制造
重庆市江津区德感工业
重庆齿轮箱有限责任公司 齿轮制造 1997/10/7 246,577.22 246,577.22 803,000.00 388,028.87 15,920.00
园
注：2019 年度（末）财务数据未经审计。
1-1-83
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
（四）发行人控股股东、实际控制人直接或间接持有的发行人股份质
押或者其他有争议的情况
截至本招股意向书签署日，发行人控股股东和实际控制人直接或间接持有发
行人的股份不存在质押或其他有争议的情况。
七、发行人股本情况
（一）本次发行前后股本变动情况
发行人发行前总股本为 14,800 万股，本次拟发行不超过 4,934 万股社会公众
股，占发行后总股本的比例不低于 25%，发行前后股本变动情况如下：
本次发行前 本次发行后
序
股东名称 持股数（万 持股数（万
号 比例(%) 比例(%)
股） 股）
1 汉光重工（SS） 5,307.02 35.86 5,307.02 26.89
2 中船科投（SS） 2,512.65 16.98 2,512.65 12.73
3 中船资本（天津）（SS） 1,845.90 12.47 1,845.90 9.35
4 财政局信息中心（SS） 1,528.80 10.33 1,528.80 7.75
5 中科院化学所（SS） 1,057.35 7.14 1,057.35 5.36
6 国风投资（SS） 1,189.66 8.04 1,189.66 6.03
7 广源利达 339.66 2.29 339.66 1.72
8 大榭汉胜 339.66 2.29 339.66 1.72
9 银汐投资 339.66 2.29 339.66 1.72
10 星融咨询 339.66 2.29 339.66 1.72
11 社会公众股东 - - 49,34.00 25.00
合计 14,800.00 100.00 19,734.00 100.00
注：SS 为 State-own Shareholder 的缩写，即国有股股东，下同。根据国务院国有资产监
督管理委员会《关于中船重工汉光科技股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》（国资
产权〔2018〕253 号），汉光重工、中船科投、中船资本（天津）、财政局信息中心、中科
院化学所、国风投资等 6 名股东界定为国有股东，其持有的汉光科技的股份被界定为国有法
人股。
（二）本次发行前后的前十名股东
按全部发行新股 4,934 万股计算，本次发行前后公司前十名股东及持股情况
如下：
本次发行前 本次发行后
序号 股东名称 持股数（万 持股数（万
比例(%) 比例(%)
股） 股）
1 汉光重工（SS） 5,307.02 35.86 5,307.02 26.89
2 中船科投（SS） 2,512.65 16.98 2,512.65 12.73
1-1-84
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
3 中船资本（天津）（SS） 1,845.90 12.47 1,845.90 9.35
4 财政局信息中心（SS） 1,528.80 10.33 1,528.80 7.75
5 中科院化学所（SS） 1,057.35 7.14 1,057.35 5.36
6 国风投资（SS） 1,189.66 8.04 1,189.66 6.03
7 广源利达 339.66 2.29 339.66 1.72
8 大榭汉胜 339.66 2.29 339.66 1.72
9 银汐投资 339.66 2.29 339.66 1.72
10 星融咨询 339.66 2.29 339.66 1.72
合计 14,800.00 100.00 14,800.00 75.00
（三）本次发行前后的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
截至本招股意向书签署之日，本次发行前，发行人无自然人股东。
（四）发行人国有股份和外资股份情况
1、国有股份情况
国务院国资委于 2018 年 5 月 16 日印发《关于中船重工汉光科技股份有限公
司国有股权管理有关问题的批复》（国资产权〔2018〕253 号），批准了发行人
的国有股权管理方案，确认了发行人总股本为 14,800 万股，其中，河北汉光重
工有限责任公司（国有股东）持有 5,307.0241 万股，占总股本的 35.86%；中船
重工科技投资发展有限公司（国有股东）持有 2,512.6500 万股，占中股本的
16.98%；中船资本控股（天津）有限公司（国有股东）持有 1,845.9000 万股，占
总股本的 12.47%；邯郸市财政局信息中心（国有股东）持有 1,528.8000 万股，
占总股本的 10.33%；中国科学院化学研究所（国有股东）持有 1,057.3500 万股，
占总股本的 7.14%；中国国有资本风险投资基金股份有限公司（国有股东）持有
1,189.6551 万股，占总股本的 8.04%。
2、外资股份情况
截至本招股意向书签署日，发行人不存在外资股份。
（五）最近一年发行人新增股东的情况
最近一年，发行人不存在新增股东情形。
（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
本次发行前，汉光重工、中船科投、中船资本（天津）分别持有发行人 35.86%、
16.98%、12.47%的股份。汉光重工、中船资本（天津）为中船重工集团全资子
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公司，中船科投为中船重工集团实际控制的公司。
除上述情形之外，本次发行前，公司其他股东之间不存在关联关系。
八、发行人正在执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人
员、员工实行的股权激励及其他制度安排和执行情况
截至本招股意向书签署日，发行人不存在正在执行的对董事、监事、高级管
理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励及其他制度安排的情况。
九、发行人员工情况
（一）最近三年一期员工人数及及变化情况
发行人（含子公司）员工人数及最近三年一期变化情况如下：
单位：人
时间 员工人数（含子公司） 劳务派遣人数 合计
2017 年 12 月 31 日 792 57 849
2018 年 12 月 31 日 871 24 895
2019 年 12 月 31 日 940 42 982
注：截至 2019 年末，42 名劳务派遣人员全部为生产辅助人员
报告期内，发行人员工数呈逐年增加趋势，主要由于发行人生产销售规模的
逐渐扩大所需员工增加所致。
（二）员工专业构成、受教育程度及年龄分布情况
截至 2019 年 12 月 31 日，发行人员工（含劳务派遣人员）按专业结构、受
教育程度及年龄分布情况如下：
1、按专业构成划分
单位：人
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
岗位结构
人数 比例 人数 比例 人数 比例
管理人员 50 5.09% 48 5.36% 41 4.83%
研发人员 146 14.87% 126 14.08% 118 13.90%
营销人员 43 4.38% 37 4.13% 34 4.00%
生产人员 743 75.66% 684 76.42% 656 77.27%
合计 982 100.00% 895 100.00% 849 100.00%
2、按教育程度划分
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单位：人
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
学历构成
人数 比例 人数 比例 人数 比例
硕士研究生及
32 3.26% 34 3.80% 38 4.48%
以上
大学本科 213 21.69% 194 21.68% 183 21.55%
大专及以下 737 75.05% 667 74.53% 628 73.97%
合计 982 100.00% 895 100.00% 849 100.00%
3、按年龄划分
单位：人
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
年龄结构
人数 比例 人数 比例 人数 比例
30 岁以下 334 34.01% 346 38.66% 321 37.81%
30-50 岁 606 61.71% 511 57.09% 500 58.89%
50 岁以上 42 4.28% 38 4.25% 28 3.30%
合计 982 100.00% 895 100.00% 849 100.00%
（三）社会保险、住房公积金的缴纳情况
截至 2019 年 12 月 31 日，发行人及其子公司的社会保险和住房公积金的缴
纳情况如下：
单位：人
领取补贴人 正在办理转 新入职未办
项目 缴纳人数 合计人数
数 移手续人数 理人数
养老保险 961 0 2 19 982
失业保险 961 0 2 19 982
工伤保险 961 0 2 19 982
医疗保险、生育保险 934 0 2 19 955
住房公积金 916 27 15 24 982
注：截至 2019 年末，27 名劳务派遣员工自愿放弃缴纳医疗保险和生育保险
根据发行人及其子公司所在地的社会保险、住房公积金管理部门出具的证
明，发行人及其子公司报告期内未受到社会保险和住房公积金方面的行政处罚。
同时，公司控股股东汉光重工已出具承诺函，如相关主管部门要求中船汉光
为员工补缴本次发行上市前相关社会保险费用，或本公司因上述事项而承担任何
罚款或损失，汉光重工将补偿中船汉光由此遭受的一切损失，以确保中船汉光不
会因此遭受任何损失。
（四）劳务派遣情况
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报告期内，发行人使用劳务派遣员工的人数情况如下：
单位：人
时间 劳务派遣期末人数 劳务派遣员工岗位
2017 年 12 月 31 日 57 生产辅助人员
2018 年 12 月 31 日 24 生产辅助人员
2019 年 12 月 31 日 42 生产辅助人员
报告期内，发行人使用劳务派遣员工的薪酬水平如下：
单位：万元、万元/人
时间 劳务派遣平均人数 劳务派遣员工薪酬总额 劳务派遣员工平均薪酬
2017 年度 53 202.85 3.83
2018 年度 33 160.72 4.87
2019 年度 46 231.70 5.04
注：上述员工人数为年度平均劳务派遣员工人数。
报告期内，发行人劳务派遣员工薪酬水平与发行人员工薪酬水平、行业薪酬
水平、当地企业薪酬水平的对比情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
发行人员工薪酬水平 8.47 7.95 7.87
可比公司平均薪酬水平 - 10.33 9.22
邯郸市城镇私营单位就业人员平均工
- 3.74 3.53
资
劳务派遣员工薪酬水平 5.04 4.87 3.83
报告期内，发行人劳务派遣员工薪酬水平低于发行人员工薪酬水平及可比公
司平均薪酬水平，但与邯郸市城镇私营单位就业人员平均工资接近，薪酬水平公
允合理。
十、本次发行的重要承诺及其履行情况
（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁
定期限以及相关股东持股及减持意向等承诺
详见本招股意向书“重大事项提示”之“一、股份限制流通及自愿锁定承诺、
持股 5%以上股东的持股意向及减持意向”。
（二）稳定股价的承诺
详见本招股意向书“重大事项提示”之“四、公司股票上市后三年内股价低于
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每股净资产时稳定股价的预案”。
（三）股份回购的承诺
详见本招股意向书“重大事项提示”之“二、招股意向书不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏的承诺”。
（四）依法承担赔偿或补偿责任的承诺
详见本招股意向书“重大事项提示”之“二、招股意向书不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏的承诺”。
（五）利润分配政策的承诺
详见本招股意向书“重大事项提示”之“三、关于公司股利分配政策及上市前
滚存利润的分配”。
（六）其他承诺事项
1、避免同业竞争的承诺
详见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“二、同业竞争”之“（二）
避免同业竞争的承诺”。
2、规范关联交易的承诺
详见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“五、规范关联交易的措
施”之“（三）实际控制人和控股股东关于规范和减少关联交易的承诺”。
3、关于社会保险及住房公积金事项的承诺
详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“九、发行人员工情况”之
“（三）社会保险、住房公积金的缴纳情况”。
（七）业绩摊薄的填补措施及承诺
详见本招股意向书“重大事项提示”之“六、业绩摊薄的填补措施及承诺”。
（八）本次发行保荐机构及证券服务机构做出的承诺
详见本招股意向书“重大事项提示”之“二、招股意向书不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏的承诺”之“（五）本次发行相关中介机构的承诺”。
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第六节 业务和技术
一、发行人的主营业务、主要产品情况
（一）公司主营业务
公司主要从事打印复印静电成像耗材及成像设备的研发、生产和销售，主要
产品为墨粉、OPC 鼓、信息安全复印机、特种精密加工产品，其中墨粉和 OPC
鼓是打印机、复印机、多功能一体机的核心消耗材料。
公司是国内既能大规模生产墨粉又能大规模生产 OPC 鼓的企业，是国内打
印复印静电成像耗材主要生产厂商之一。公司最早实现 OPC 鼓的国产化和产业
化，通过了国家“863”计划重大项目“有机光导鼓产业化关键技术及发展研究”验
收，同时也是早期实现墨粉国产化的企业之一。公司在耗材产业国产化的进程中
发挥了重要的推动作用及引领作用，凸显了民族品牌的力量及价值。
公司墨粉产品适配广泛、质量稳定，主流墨粉型号可适配多达 70 余款打印
设备，同时在低温干燥及高温潮湿的极端环境下均可保持良好的图像密度、层次
及定影牢固度，产品覆盖中国、欧洲、北美、南美、东南亚等气候各异的全球各
地。公司同时已经全面掌握了 OPC 鼓的鼓基加工、涂层配方、电子产生材料
（CGM）合成、电子传输材料（CTM）合成、自动化涂布生产线系统集成等技
术。
经过多年经营积累，公司凭借自身技术水平和产品质量，与国内外众多客户
建立了长久的稳定合作关系，客户覆盖中国、北美、南美、欧洲、东南亚等全球
各地。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司属于“C39
计算机、通信和其他电子设备制造业”，该行业具有专用性强、功能性强、技术
密集的特点，是国家重点支持的高科技行业。
（二）公司主要产品
1、主要产品
公司主要产品为墨粉、OPC 鼓、信息安全复印机、特种精密加工产品。墨
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粉与 OPC 鼓是打印复印静电成像设备的主要消耗材料，打印复印技术主要分为
静电成像技术、喷墨打印技术以及针式打印技术，静电成像技术是目前打印复印
的主流技术。
2、产品简介
（1）墨粉
①概念介绍
墨粉，学名色调剂（Toner）、静电显影剂，俗称碳粉、色粉、墨粉，是在
显影过程中使静电潜像成为可见图像的粉末状材料，最终通过定影过程被固定在
纸张上形成文字或图像。
墨粉在高温环境下的稳定性、精细程度以及与打印复印设备的适配度等品质
直接决定了打印、复印输出的质量，是集超细粉体加工、复合材料技术于一身的
高精细化静电显影产品。
墨粉可按分类方法的不同有如下分类：按色彩可分为黑色墨粉及彩色墨粉；
按生产方法可分为物理法墨粉及化学法墨粉。
②发行人产品介绍
目前，发行人生产的产品主要是物理法生产的黑色墨粉。
公司黑色墨粉产品包含 9 大系列 100 多种型号，广泛适用于惠普、三星、理
光、施乐、柯尼卡美能达、夏普、东芝、汉光等知名品牌打印机、复印机。公司
单一型号墨粉产品普遍适用于多款设备，主流墨粉型号更可适配多达 70 余款打
印设备，具有广泛的适配性。
公司黑色墨粉产品均通过不同温度及湿度环境下的质量测试，在低温干燥、
高温潮湿及正常环境下均可保持良好的图像密度、层次及定影牢固度，产品覆盖
中国、欧洲、北美、南美、东南亚等气候各异的全球各地。
公司目前已具备生产彩色墨粉的能力，正积极开拓相关市场。
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图：彩色及黑色墨粉
序号 公司产品 产品包装图示
1 打印机墨粉
2 复印机墨粉
（2）有机光导鼓
①概念介绍
有机光导鼓（Organic Photo-Conductor Drum）即“OPC 鼓”，俗称“鼓芯”，是
有机复合功能材料等涂覆在鼓基上制成的、广泛应用在打印复印静电成像设备中
的光电转换和信息输出器件。
OPC 鼓通过充电、曝光、显影、转印、定影、清洗六个步骤完成成像。整
个成像过程由“充电”动作展开，先在感光鼓上充满负电荷或正电荷，打印控制器
中光栅位图图像数据转换为激光扫描系统的激光束信息，通过反射棱镜对感光鼓
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“曝光”，感光鼓表面形成以负电荷表示的与打印图像完全相同的图像信息，然后
吸附墨粉盒中的墨粉颗粒，形成感光鼓表面的碳粉图像；打印纸在与感光鼓接触
前被一充电单元充满正电荷，当打印纸走过感光鼓时，由于正负电荷相互吸引，
感光鼓的墨粉图像得以转印到打印纸上，再经过热转印单元加热使墨粉颗粒完全
与纸张纤维吸附，形成打印图像，最后将感光鼓表面残留的墨粉清除并使其表面
电位回复到初始状态。
图：有机光导鼓静电成像过程
在静电成像过程中，除了定影外的其它步骤均围绕 OPC 鼓展开，因而 OPC
鼓的质量对印品的质量有着重要影响。
OPC 鼓按照直径可分为小型鼓（直径小于 24mm）、中型鼓（直径在 24mm
及 30mm 之间）、大型鼓（直径大于 30mm）；目前主流产品为中型鼓，未来
OPC 鼓将向技术要求更高的小型化及大型化发展，以满足未来市场对轻便设备
以及大型设备的需求。
②发行人产品介绍
目前，发行人产品覆盖各种规格的 OPC 鼓，共有 15 大系列 200 多种型号，
同时公司正在积极研发应用于特种设备上的特定 OPC 鼓。部分产品的示例图如
下：
序号 公司产品 产品图示
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1 负电型打印机 OPC 鼓
2 正电型打印机 OPC 鼓
3 高速型复印机 OPC 鼓
（3）信息安全复印机
信息安全复印机是指对复印机零部件进行特定改造并搭载公司自主设计研
发的安全信息管理系统后安装成形的、满足保密需求的、具有信息安全特性的打
印复印一体化设备。
公司主要向政府机关、军队、军工单位、企事业单位等有涉密要求的组织提
供配备有安全信息管理系统的信息安全复印机。
（4）特种精密加工产品
公司提供的特种精密加工产品主要是对空军事装备的配套零部件。
（三）主营业务收入的主要构成
报告期内，公司分产品主营业务收入具体构成情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
墨粉 59,397.59 73.06% 51,789.89 74.70% 48,038.65 75.20%
OPC 鼓 16,880.82 20.76% 13,557.47 19.55% 12,766.79 19.99%
信息安全复印机 1,850.92 2.28% 1,099.78 1.59% 883.42 1.38%
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特种精密加工产品 3,171.74 3.90% 2,887.62 4.16% 2,190.90 3.43%
合计 81,301.06 100.00% 69,334.76 100% 63,879.77 100%
（四）主要经营模式及影响因素
1、采购模式
（1）主要原材料
公司主要产品所用原材料如下：
产品 原材料
墨粉 树脂、磁粉、电荷调节剂等
OPC 鼓 铝基管、齿轮、树脂、电子产生材料、电子传输材料等
信息安全复印机 复印机配套部件等
（2）采购方式
公司采购方式为市场化采购，公司根据自身需要，自主从国内外市场采购。
（3）采购流程
公司对外采购的主要原材料及各种辅料由各事业部独立负责。各事业部采购
人员根据各事业部需求，与供应商商谈供应协议条款以及时间安排，并安排和跟
踪整个物流过程，确保物料按时到达公司。品保部对来料检验合格后，仓库验收
入库。
2、生产模式
公司生产部门根据现有产品的生产情况、销售情况以及公司对产品的市场订
单情况需求及预测，安排并组织产品的生产。
公司墨粉业务存在少量委托生产关系：公司 2016 年、2017 年由于自身产能
不足，委托合作厂商根据公司要求进行墨粉生产。
公司存在少量外协加工关系：公司在对产品生产加工过程中，根据实际生产
情况对个别工艺加工过程进行外协生产。
3、销售模式
报告期内，公司采用直销的方式向客户（含贸易商）销售墨粉和 OPC 鼓，
并接受部分客户如 SCC 的委托为其贴牌生产部分产品。
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公司信息安全复印机业务主要采用直销的方式，存在少量的经销商客户。
4、采用目前经营模式的原因和影响经营模式的关键因素、报告期内变化情
况及未来变化趋势
公司目前经营模式是由公司所处打印耗材行业的行业特征以及公司的产品
特点、上下游行业发展情况、客户要求等关键因素共同决定的。报告期内，公司
经营模式及其关键影响因素均未发生重大变化，预计未来一定期间内也不会发生
重大变化。
（五）设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情
况
公司自设立以来主营业务一直为打印复印静电成像耗材的研发、生产和销
售，不存在主营业务、主要产品、主要经营模式发生重大变化的情形。
（六）主要产品生产工艺流程图
1、墨粉
中船汉光主要采用物理法制作墨粉。生产过程是先把固体的树脂、磁性材料、
颜料、电荷调节剂、石蜡等原料辅料在混合机中混合，再在混炼机上加热，将不
融成分均匀地分散到熔融的树脂中，冷却固化后进行粗粉碎、分级（把太粗和太
细的颗粒分出去）、表面改性（在颗粒外包覆一些纳米粉体，以增强流动性并调
节静电性能），最后通过振动筛选出成品。
墨粉工艺流程图如下：
2、OPC 鼓
OPC 鼓生产工艺流程主要包括涂层溶液配制、OPC 鼓涂布等关键环节。
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OPC 鼓工艺流程图如下：
3、信息安全复印机
信息安全复印机工艺流程主要包括升级程序、安装保密模块等环节。
信息安全复印机工艺流程图如下：
4、特种精密加工
特种精密加工工艺流程主要包括特殊工艺处理、精密加工等步骤，工艺流程
图如下：
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二、发行人所处行业的基本情况
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司属于“C39
计算机、通信和其他电子设备制造业”。
（一）行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
1、行业主管部门、监管体制
公司所属行业的主管部门为工业和信息化部（简称“工信部”），工信部主要
职责为提出新型工业化发展战略和政策，协调解决新型工业化进程中的重大问
题，拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推进产业结构战略性调
整和优化升级；指导行业技术创新和技术进步，组织实施有关“国家科技重大专
项”，推进相关科研成果产业化等。
与本行业相关的其他主要部门有科学技术部（简称“科技部”）、国家市场监
督管理总局以及生态环境部；科技部牵头拟订科技发展规划和方针、政策，起草
有关法律法规草案，并组织实施和监督检查，国家市场监督管理总局及各级地方
机构负责质量监督和维护消费者权益，生态环境部及各级地方机构负责企业生产
经营中的环境保护工作。
国内有关的行业协会主要是中国文化办公设备制造行业协会办公耗材及配
件专业委员会、中国计算机行业协会打印机专业委员会和耗材专业委员会。前者
协助政府做好行业管理工作，促进全行业的健康发展，充分发挥在政府部门和企
业之间的桥梁和纽带作用；后者在政府和计算机企事业单位之间发挥桥梁和纽带
作用，促进中国计算机行业的繁荣发展。
2、行业主要法律法规及政策
近年来，我国政府和主管部门针对打印复印静电成像耗材行业出台了诸多支
持政策持续推动相关产业发展，同时对信息安全复印机涉及的信息安全产业出台
了诸多法律法规予以规范。
发布时间 发布部门 文件名称 相关内容
国家制定并不断完善网络安全战略，明确
《中华人民共和 保障网络安全的基本要求和主要目标，提
2016 年 11 月 全国人大常委会
国网络安全法》 出重点领域的网络安全政策、工作任务和
措施。
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指导各省、自治区、直辖市通信管理局以
及经营互联网数据中心（含互联网资源协
《互联网信息安
作服务）、互联网接入服务、内容分发网
全管理系统使用
2016 年 9 月 工信部 络服务等业务的互联网接入类企业规范
及运行维护管理
做好互联网信息安全管理系统的使用与
办法（试行）》
运行维护管理工作；保障各单位系统安全
可靠运行，有效发挥系统作用。
《产业关键共性 鼓励发展“可印刷有机发光材料技术、可
2015 年 11 月 工信部 技术发展指南 印刷 TFT 材料技术、印刷墨水技术、印刷
（2015 年）》 工艺与器件集成技术四大技术体系”。
以法律的形式确立了中央国家安全领导
体制和总体国家安全观的指导地位，明确
《中华人民共和 了维护国家安全的各项任务，建立了维护
2015 年 7 月 全国人大常委会
国国家安全法》 国家安全的各项制度，对当前和今后一个
时期维护国家安全的主要任务和措施保
障作出了综合性、全局性、基础性安排。
文件提出“以特种金属功能材料、高性能
结构材料、功能性高分子材料、特种无机
《 中 国 制 造 非金属材料和先进复合材料为发展重
2015 年 5 月 国务院
2025》 点”，“积极发展军民共用特种新材料，加
快技术双向转移转化，促进新材料产业军
民融合发展”。
文件指出：“打印复印用通用耗材即打印
复印用再生鼓粉盒（简称‘通用耗材’）已
《关于 2013 年 正式纳入新一期中央国家机关政府集中
度中央国家机关 采购目录（详见国办发[2012]56 号文），
中央国家机关政
2013 年 2 月 办公用品及打印 属强制集中采购项目。中央国家机关在京
府采购中心
耗材定点采购有 各单位，在采购打印复印用耗材时应当在
关事宜的通知》 定点供应商处购买中标的通用耗材，通用
耗材不能满足需求时方可购买原装耗
材。”
网络服务提供者应当加强对其用户发布
《全国人民代表
的信息的管理，发现法律、法规禁止发布
大会常务委员会
2012 年 12 月 全国人大常委会 或者传输的信息的，应当立即停止传输该
关于加强网络信
信息，采取消除等处置措施，保存有关记
息保护的决定》
录，并向有关主管部门报告。
OPC 鼓被列入《河北省重点产业技术改造
《河北省重点产
投资导向（2012-2013 年）目录》中第九
河北省工业和信 业技术改造投资
2012 年 4 月 类第（二）项：“LED 材料、光电子材料、
息化厅 导向（2012-2013
电子功能陶瓷材料、高性能磁性材料的产
年）目录》
业化。”
国家发改委、
《当前优先发展
科技部、
的高技术产业化 鼓励发展“光传感用光电子材料与高端核
2011 年 6 月 工信部、
重 点 领 域 指 南 心器件”。
商务部、
（2011 年度）》
国家知识产权局
文件明确提出要加快应用新技术、新材
《国民经济和社
料、新工艺、新装备改造提升传统产业，
2011 年 3 月 国务院 会发展“十二五”
提高市场竞争能力。支持企业提高装备水
规划纲要》
平、优化生产流程，加快淘汰落后工艺技
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术和设备，提高能源资源综合利用水平。
《互联网信息服 为了规范互联网信息服务活动，促进互联
2011 年 1 月 国务院
务管理办法》 网信息服务健康有序发展。
《计算机信息网 对中国境内的计算机信息网络国际联网
2011 年 1 月 国务院 络国际联网安全 安全保护管理的相关问题做出了相关规
保护管理办法》 定。
加强对通信网络安全的管理，提高通信网
《通信网络安全
2010 年 1 月 工信部 络安全防护能力，保障通信网络安全畅
防护管理办法》
通。
国家火炬计划优 文件将“具有全部自主知识产权的喷墨
2008 年 5 月 科技部 先发展技术领域 头、墨水、墨盒、硒鼓、激光碳粉、彩色
（2008 年）》 照片喷墨纸等”作为优先发展技术领域。
《国家中长期科
学和技术发展规 鼓励发展“开发超级结构材料、新一代光
2006 年 2 月 国务院
划纲要（2006━ 电信息材料等新材料”。
2020 年）》
（二）行业竞争格局和市场化程度
1、打印复印产业链情况
静电成像设备及耗材产业链情况如下：
注：图中标为蓝色的部分为公司主要产品
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打印复印静电成像耗材行业服务于打印复印静电成像设备行业，耗材产品主
要有墨粉、OPC 鼓、显影辊、充电辊、芯片、刮刀等，耗材产品集成后形成硒
鼓或鼓架及粉仓，用于打印复印设备。
打印复印静电成像设备行业相对封闭，市场份额较为集中，目前全球具备自
主研发和生产能力的设备制造商不超过 20 家，全球打印复印设备市场主要集中
于惠普、佳能、三星、爱普生、兄弟、施乐、理光等少数日本及美国企业手中。
自 20 世纪 80 年代开始，打印复印静电成像设备行业开始大发展，行业盈利模式
为通过设备及耗材盈利。
耗材行业分为原装耗材市场及通用耗材市场，原装耗材即设备生产商及其配
套生产厂商为其生产的耗材产品；通用耗材是其他厂商生产的、适用于各品牌打
印复印设备的耗材产品，通常原装耗材价格明显高于通用耗材。
原装耗材及通用耗材在技术、质量、市场准入、用户群体等方面的区别如下：
产品类别 技术和质量 市场准入 用户群体及市场 代表厂商
原装设备厂商
原装耗材对产品技术参 佳能、理光、施
对供应商导入
原装 数要求比较多，标准高； 原装设备厂商及 乐、京瓷、富士
有严格程序，
耗材 对产品不良率和耐候性 特定售后代理商 电机、三菱、中
有严格的审
要求比较高 船汉光、巴川等
厂、验厂标准
通用耗材对产品技术要 中船汉光、富士
通用 求相对较少，标准一般， 售后市场，用户自 电机、三菱、京
没有限制
耗材 对产品不良率和耐候性 行选择 瓷、巴川、TTI、
要求相对较低 恒久科技等
2、打印复印行业总体情况
（1）行业总体平稳
全球打印复印行业市场历史悠久、空间巨大，预计未来数年全行业仍旧稳定
运行。
根据打印复印行业专业调研机构 Smithers Pira 出具的分析报告，在 2017 年
至 2022 年间，全球打印复印纸张数量每年将保持在 48 万亿张左右，行业总体规
模将从 2017 年的 7,850 亿美元增长至 2022 年的 8,145 亿美元，预计全行业将持
续平稳运行。
（2）静电成像打印加速发展
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打印复印设备根据不同成像原理可分为三种：静电成像设备、喷墨设备、针
式设备。
静电成像设备主要包括激光打印机、激光复印机、激光复合一体机等。
根据 IDC 统计 2016 年全球激光复合一体机出货量约为 2,150 万台，未来三
年激光复合一体机的复合年均增长率约为 4.9%。激光打印复印设备增长速度较
快，市场份额占比将进一步提升，有望推动以 OPC 鼓及墨粉为重要组成部分的
静电成像打印耗材市场进一步发展。
（3）彩色复印孕育新机会
近年来，随着彩色复印设备及耗材价格的逐步下降，在黑色复印平稳发展的
情况下，彩色复印开始展现出更快的增长速度。根据 GEO Consulting 发布的《中
国复印机行业市场报告-2017 年 Q1 刊》，2016 年中国复印机市场整体销量突破
71 万台，较 2015 年的 68.9 万台呈现出 3%以上的增长；在整体小幅上升的同时，
彩色复印机销量首次突破 10 万台，增长速度达 17%，销量占比进一步提升至
14%。
3、打印复印耗材行业情况
（1）全球打印耗材行业平稳，我国增速超过全球
根据智研咨询网发布的《2018-2024 年中国打印机行业竞争现状及投资前景
分析报告》，2018 年全球打印耗材整体的出货金额将达到 777.30 亿美元，预计
未来 5 年年均复合增长率为 0.3%；中国市场的出货金额将达到 1,421.41 亿人民
币，预计未来 5 年年均复合增长率为 2.5%，超过全球行业增速。
（2）全球硒鼓出货量持续增加，我国增速超过全球
根据智研咨询网发布的《2018-2024 年中国打印机行业竞争现状及投资前景
分析报告》，全球硒鼓出货量从 2010 年的 3.79 亿支增加到 2015 年的 4.79 亿支
年复合增长率为 4.8%。预计 2016 年至 2018 年全球硒鼓市场出货金额将不断增
长，由 2015 年的 342 亿美元增长到 2018 年的 359 亿美元，年复合增长率为 1.63%；
国内硒鼓市场出货金额将由 2015 年的 696 亿元增加至 2018 年的 783 亿元，年复
合增长率为 4.0%，高于全球市场的整体增速。
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（3）全球墨粉产量提升，我国为主要增长来源
根据智研咨询网发布的《2018-2024 年中国打印机行业竞争现状及投资前景
分析报告》，全球墨粉产量从 2011 年的 22.5 万吨增加至 2016 年的 26.6 万吨，
国内墨粉产量从 2011 年的 5.02 万吨增加至 2016 年的 13.88 万吨，国内墨粉产量
占全球总产量的比重从 2011 年的 22.31%增长至 2016 年的 52.18%；全球墨粉销
量从 2011 年的 22.3 万吨增加至 2016 年的 26.4 万吨，国内墨粉销量从 2011 年的
6.25 万吨增加至 2016 年的 11.69 万吨，国内墨粉销量占全球总销量的比重从 2011
年的 28.03%增加至 2016 年的 44.28%。
近年来全球墨粉产业重心逐步向中国转移，目前中国已初步形成产业集群。
（4）通用耗材对原装耗材具有替代效应
①通用耗材具有更广适用性
打印复印静电成像耗材可分为原装耗材及通用耗材，原装耗材由设备生产商
直接供给新机器或者用于专业渠道的售后服务，通用耗材主要用于售后服务市
场，在不同品牌或者同品牌但不同型号（系列）的打印机、复印机上均适用。
产品类别 简要描述 价格 代表厂商
设备生产商及其配套生产厂商生产的、专用于
原装 其品牌或型号打印机、复印机、多功能一体机 施乐、利盟、惠普、
较高
产品 的配套产品，可以随整机一起销售，也可单独 佳能、中船汉光等
销往整机售后市场
非设备生产商及其配套生产厂商生产的、广泛
适用于多种品牌或型号的打印机、复印机、多 中船汉光、三菱化学、
通用
功能一体机，一般只销往整机售后市场，其生 较低 巴川、TTI、恒久科技
产品
产厂商一般具有针对该产品而非整机的自主 等
品牌和知识产权
②通用耗材推动硒鼓回收利用，符合经济环保理念
由于通用耗材具有较广的适用性，因而使得硒鼓的反复使用成为可能，硒鼓
一次使用完毕后可以被用于回收，并经重新灌装通用墨粉或替换 OPC 鼓之后进
行再次出售。
相较于原装耗材，通用耗材具有成本低、环保、绿色节能、高性价比等特点，
受到消费者的广泛青睐。在中国，通用耗材也因与政府一直提倡的绿色低成本办
公、循环消费的环保理念相吻合而被纳入政府采购清单。政府在通用耗材领域的
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采购趋势必会为通用耗材生产企业提供新的发展机遇，国内通用耗材未来市场空
间广阔。
③通用耗材与原装耗材既相互竞争又相辅相成
一般原装耗材价格较高，通用耗材厂商为消费者购买整机后的后续耗材使用
提供了价格较低的替代品，降低了用户的使用成本，客观上也促进了原装厂商的
整机产品吸引更多的潜在消费者以扩大其市场空间。因此，原装耗材和通用耗材
既相互竞争，又相辅相成。
④通用耗材与原装耗材差距缩小，少数优秀通用耗材厂商进入原装配套市场
随着通用厂商生产技术的进步，通用耗材在产品品质、安全环保、售后服务
等方面与原装耗材的差距越来越小，使通用耗材因价格优势越来越受到消费者的
欢迎；同时使少数优秀的通用产品生产厂家进入原装配套市场。
（5）全球耗材产业重心向中国转移
经过多年的技术跟踪、合作开发、进口替代和自主研发，我国在 OPC 鼓、
墨粉等耗材方面的技术不断突破。与发达国家相比，我国土地、人工、原材料等
要素价格较低、已形成较为完善的产业链，具备了较好的产业基础。在上述众多
因素的推动下，全球耗材产业从日本、韩国等地区向我国大陆地区转移，形成了
以珠海为代表的打印复印耗材产业聚集区，珠海及其周边地区形成的产业以硒鼓
的生产组装为主，产品主要销往海外各地。
（6）行业加速市场整合
根据中国文化办公设备制造行业协会发布的《静电成像办公设备及耗材市场
分析与预测》，我国目前是世界上激光打印机、静电复印机和静电多功能一体机
的主要生产国。目前国际上的知名品牌产品大多数在我国都有生产工厂。
耗材市场的市场集中度逐步提升，市场向优势厂商进一步集中。随着客户对
产品性价比的要求越来越高，规模化生产的优势越来越明显，中小规模的通用耗
材厂商由于在研发投入和市场推广等方面相对低效，发展变得更加困难，市场份
额将更多的集中至部分实力较强、品牌影响力较大且价格合理、产品质量优良的
厂商。
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4、信息安全行业情况
信息安全即保护信息系统或信息网络中的信息资源免受各种类型的威胁、干
扰和破坏，信息安全的主要含义是指信息的完整性、可用性、保密性和可靠性。
随着信息化及互联网在我国各个领域的深入发展，信息安全已成为保障我国平稳
快速发展的重要国家战略之一。
（1）行业空间大增速快，我国增速高于全球平均水平
据 Gartner 数据，2018 年全球安全支出将达到 963 亿美元，比 2017 年增长
约 8%，增长动力来源于合规要求、对新兴威胁的认知以及数字化业务战略的变
革等。
根据赛迪顾问的数据，2016 年，中国的网络信息安全市场达到 336.2 亿元，
同比增长 21.5%，显著高于全球市场的增长率。考虑到未来政策的持续推动作用
和我国目前信息安全投入比例较低的现状，国内信息安全市场前景可观。据赛迪
顾问的预估，未来两年国内网络信息安全市场将持续高速增长，增长率将保持在
20%以上。
资料来源：赛迪顾问
（2）我国企业信息安全投入不足
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根据 IDC 的数据，我国信息安全投入占总 IT 投入比例与发达国家差异巨
大，我国信息安全投入占整体 IT 投入仅为 2%左右，远低于欧美市场 10%左右
的水平。随着国家战略的逐步落地，投入占比将逐渐向成熟市场看齐。
（3）军政领域将成为主力军
目前，我国信息安全下游客户主要为政府部门、军队、金融、能源等信息化
程度高且对信息安全较敏感的行业。根据赛迪顾问的统计，政府部门信息安全投
入占比最大，接近三分之一。由于军政领域国家涉密信息最多，对信息安全的保
护等级要求最高，该领域将成为拉动信息安全需求增长的主力军。预计未来两到
三年，党政军方面需求有望率先快速增长，需求将超过行业平均增速。
（4）复印机是信息安全的重要环节
目前国内市场的主流复印机主要由国外厂家生产，并且普遍具有联网、存储、
信息共享等功能，因而复印机设备存在信息泄露的可能性，会威胁到党政军等重
要机关的信息安全；信息安全复印机通过对复印机零部件进行重新改造、更换软
硬件、添加信息安全系统等方式提高复印机的保密性，保障复印机使用主体的信
息安全，防止信息在对外输出环节发生泄露。
（三）行业内主要企业情况
1、行业内主要企业概况
（1）墨粉
目前全球主要的墨粉生产商有美国的施乐、利盟，日本的佳能、理光、三菱
化学、巴川，马来西亚的加迪，中国台湾的 TTI 和中国大陆的中船汉光。
除中船汉光外，目前中国大陆主要的墨粉生产商包括宝特龙、广州科密股份
有限公司、无锡市天兴办公耗材有限公司等。
公司名称 基本情况及在本领域主要产品
施乐（NYSE：XRX）是数字与信息技术产品生产商，生产原装墨
施乐
粉，用于自产产品。
利盟（NYSE：LXK）是打印和影像解决方案的研发、生产及供应
利盟
商，生产原装墨粉，用于自产产品。
佳能是以光学为核心的影像系统产品、办公产品以及工业产品供
佳能
应商，生产原装墨粉，用于自产产品。
理光 理光是日本事务机器及光学机器制造商，生产原装墨粉，用于自
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产产品。
三菱化学是日本著名化学公司，既生产原装墨粉，也生产通用墨
三菱化学
粉，是全球主要墨粉生产企业。
巴川是日本的化学公司，既生产原装墨粉，也生产通用墨粉，是
巴川
全球主要墨粉生产企业。
加迪 加迪是马来西亚的企业，是全球主要墨粉生产企业。
TTI TTI 是中国台湾地区企业，是全球主要墨粉生产企业。
宝特龙 中国大陆企业，主要生产通用墨粉。
广州科密股份有限公司 中国大陆企业，主要生产通用墨粉。
无锡市天兴办公耗材有
中国大陆企业，主要生产通用墨粉。
限公司
（2）OPC 鼓
目前全球主要的 OPC 鼓制造商有美国的施乐、利盟，日本的佳能、三菱化
学、富士电机株式会社、理光、中国大陆的中船汉光和恒久科技、广州安国光电
科技有限公司、淮安展德光电科技有限公司等。
公司名称 基本情况及在本领域主要产品
施乐公司（NYSE：XRX）是数字与信息技术产品生产商，生产原装
施乐
OPC 鼓，用于自产产品。
利盟为纳思达控股子公司，是打印和影像解决方案的研发、生产及
利盟
供应商，生产原装 OPC 鼓，用于自产产品。
佳能是以光学为核心的影像系统产品、办公产品以及工业产品供应
佳能
商，生产原装 OPC 鼓，用于自产产品。
三菱化学是日本著名化学公司，既生产原装 OPC 鼓，也生产通用
三菱化学
OPC 鼓。
富士电机是电机系统、电子设备和零售终端设备等的生产商，既生
富士电机
产原装 OPC 鼓，也生产通用 OPC 鼓。
理光是日本事务机器及光学机器制造商，生产原装 OPC 鼓，用于自
理光
产产品。
恒久科技 中国大陆企业，主要生产通用 OPC 鼓。
广州安国光电科技有
中国大陆企业，主要生产通用 OPC 鼓。
限公司
淮安展德光电科技有
中国大陆企业，主要生产通用 OPC 鼓。
限公司
2、国内主要企业市场份额情况
通过查询中国文化办公设备制造行业协会（http://www.ccoea.org.cn/）、中国
计算机行业协会（http://47.94.83.198/）网站，查询上市公司纳思达（002180.SZ）、
鼎龙股份（300054.SZ）、恒久科技（002808.SZ）、宝特龙（831452.OC）的相
关公告以及上述公司相关市场公开研究报告，通过网络查询相关行业报告，国内
墨粉、OPC 鼓相关企业情况如下：
（1）墨粉企业情况
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根据上述资料查询，国内墨粉生产企业主要包括邯郸汉光办公自动化耗材有
限公司、沧州艾斯克粉业制造有限公司、天津市中环天佳电子有限公司、湖北鼎
龙控股股份有限公司、优彩科技（湖北）有限公司、武汉宝特龙信息科技有限公
司、武汉宗祥显影材料有限公司、南京新天兴影像科技有限公司、永光（苏州）
光电材料有限公司、广州市科密办公科技有限公司，具体情况如下：
A.邯郸汉光办公自动化耗材有限公司
邯郸汉光办公自动化耗材有限公司系发行人全资子公司，成立于 2004 年，
从事墨粉生产。2016 年至 2018 年，发行人（包括发行人及子公司汉光耗材）墨
粉产量分别为 12,182.31 吨、14,977.57 吨和 18,461.78 吨。
B.沧州艾斯克粉业制造有限公司
艾斯克粉业制造有限公司，是由德国斯特拉克国际贸易公司和中国吴桥惠科
复印材料有限公司共同投资组建的合资企业。是一家生产复印机和激光打印机显
影剂的专业公司。公司可同时生产 5 种不同型号的碳粉，年生产能力 600 吨。
资料来源 https://www.qichacha.com/csusong_eeb2f0cee1894101ebf64d546944c
ab9。
C.天津市中环天佳电子有限公司
天津市中环天佳电子有限公司成立于 2001 年 10 月，由中环信息集团于投资
建立，从事墨粉制造和销售。相继投入近 5,000 万元对原有设备进行了技术改造
并引进了两条进口德国生产线，墨粉产能由 2004 年的年产 300 吨发展到 2014 年
年产 1,500 吨，2015 年正在筹建一条设计产能更髙的国产生产线。
资料来源：天津财经大学研究生学位论文，《TCOA 公司市场策略转型研究》
2015 年 10 月发表。
D.湖北鼎龙控股股份有限公司
湖北鼎龙控股股份有限公司系 A 股上市公司，产品包括彩色聚合碳粉，根
据其 2018 年年报，鼎龙股份 2018 年彩色聚合碳粉的年产能规模为 4,000 吨。
资料来源：鼎龙股份 2018 年年报
E.优彩科技（湖北）有限公司
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优彩科技（湖北）有限公司是一家生产复印机、激光打印机彩色墨粉生产企
业，生产厂区位于黄石大桥浠水县散花工业园区，项目总占地面积 100 亩，新建
厂房、仓库、科研综合楼、办公楼及配套设施 3 万余平方米，生产基地项目自
2011 年 9 月公司注册成立后开始启动，项目建成后可年生产复印打印碳粉及彩
色碳粉 1500 吨以上。
资料来源：公司官网 http://www.yckjhb.com/about.asp
F.武汉宝特龙信息科技有限公司
武汉宝特龙信息科技有限公司系新三板挂牌企业，从事墨粉生产。根据其
2018 年年报，2018 年其主营业务收入为 7,312.24 万元。
资料来源：宝特龙 2018 年年报。
G.武汉宗祥显影材料有限公司
武汉宗祥显影材料有限公司成立于 1998 年，是一家专业研发及生产静电显
影材料——墨粉的高新技术企业。2015 年公司建有三条自动化流水生产线，年
产量 2000 吨。墨粉品种多样，适用于惠普、佳能、三星、爱普生、兄弟、联想、
松下、京瓷美达、富士施乐、利盟、柯尼卡美能达、东芝、夏普、理光等品牌的
激光打印机、模拟复印机和数码复印机。
资料来源：中国文化办公设备制造业协会网站 http://www.ccoea.org.cn/newsa
ll/20150526/20150526140505.html。
H.南京新天兴影像科技有限公司
南京新天兴影像科技有限公司创办于 2010 年，主营业务为静电复印机、激
光打印机用显影材料技术的研发及产品制造。公司位于南京淳绿复印机产业园，
拥有碳粉生产线 8 条，年生产能力 4000 吨，拥有小试验生产线 1 条和中试生产
线 3 条，用于新产品试制和包括彩色碳粉在内的多品种、批量生产，年生产能力
1000 吨。
资料来源：新天兴官网 http://cn.teshine.com/aboutus.html。
I.永光（苏州）光电材料有限公司
永光(苏州)光电材料有限公司是台湾永光化学子公司新加坡永光公司在苏
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州工业园区投资设立的公司，注册资本二千万美金。公司主要产品包括数码打印
墨水（年产能 500 吨）、碳粉(年产能 2,000 吨)、电子化学品（显影液、化学研
磨浆液）的研发、生产。
资料来源：公司官网 http://www.everlightgroup.com.cn。
J.广州市科密办公科技有限公司
广州市科密办公科技有限公司是科密集团下属全资子公司， 工厂座落在有
“荔枝之乡”之称的增城市，是一家专业从事黑白及彩色激光打印机和复印机墨粉
的研发、生产及销售的企业。公司本着高起点、高标准的要求，按年产量 4000
吨的标准设计建造了集办公、生产于一体的全新厂房。拥有一条当前世界先进的
德国 ALPINE 全套墨粉生产线和 5 条公司自行设计制造的生产线。主要产品包括
了各种黑白及彩色激光打印机、复印机用兼容墨粉，产品适用于惠普、佳能、三
星、爱普生、兄弟、利盟、理光、夏普、东芝、施乐、美能达柯尼卡、松下等系
列打印机、传真机、复印机用兼容墨粉，现每年可生产激光打印/复印墨粉 2000
多吨。
资料来源：https://www.qichacha.com/firm_e96648e1da9e333d4b26a2214c7a27
fd.html。
（2）OPC 鼓企业情况
根据上述资料查询，国内 OPC 鼓生产企业主要包括邯郸汉光科技股份有限
公司、苏州恒久光电科技股份有限公司、淮安展德光电科技有限公司、广州安国
光电科技有限公司、上海阿格感光材料有限公司，具体情况如下：
A.邯郸汉光科技股份有限公司
发行人成立于 2000 年，主要从事 OPC 鼓和墨粉生产，2016 年至 2018 年，
发行人 OPC 鼓产量分别为 3,148.75 万支、3,918.49 万支和 4,288.53 万支。
B.苏州恒久光电科技股份有限公司
恒久科技系 A 鼓上市公司，主要从事 OPC 鼓的生产，根据其 2018 年年报，
恒久科技 2018 年 OPC 鼓的产量为 8,239 万支。
C.淮安展德光电科技有限公司
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淮安展德光电科技有限公司是研制及生产 OPC 鼓的自营出口企业，成立于
2002 年 2 月 4 日，注册基本金 7,752.59 万人民币，拥有 OPC 自动生产线 6 条。
资料来源：公司官网 http://www.gantech.net.cn/。
D.广州安国光电科技有限公司
广州安国光电科技有限公司成立于 2011 年，是一家有机光导鼓研发和生产
企业。拥有 20000 平方米生产面积，共计 11 条有机感光鼓生产线，其中复印机
感光鼓生产线 4 条，打印机感光鼓生产线 7 条，年产能为 7,000 万支。
资料来源：公司官网 http://www.agopc.cn/plus/list.php?tid=1。
E.上海阿格感光材料有限公司
上海阿格感光材料有限公司位于上海嘉定工业区，是一家从事打印机感光鼓
生产和制造的公司。它曾是感光鼓制造商德国 AEG 光电成像技术有限公司的旗
下公司， 2010 年 1 月，被 Print-Rite（香港）公司收购。目前（2012 年）OPC
年产量已达到 500 万支，超过 70%的产品以直接或间接的形式出口销往海外。
资料来源：《再生时代》(2012 年 8 月刊)，“在严谨与创 新中前行——访
上海阿格感光材料有限公司”。
（四）行业特定的商业模式
打印复印设备制造商通过设备及耗材获取商业利益；打印复印耗材生产商不
存在行业特定的商业模式。
三、公司在行业中的竞争地位
（一）公司业务发展历程
公司孕育自军工集团，业务发展依托和立足于军工技术底蕴和经营基因。伴
随着中国打印复印静电成像耗材行业一路发展，公司墨粉及OPC鼓业务在耗材产
业国产化进程中发挥了重要的推动及引领作用，成为行业中国有品牌的重要代表
之一，凸显了民族品牌的价值。
墨粉及 OPC 业务主要发展历程如下：
1、墨粉业务
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（1）跟踪试验
20 世纪 60 年代初期至 80 年代中期是国内研究机构和重点企业跟踪国际先
进技术时期。在此期间，为配套国产复印机，汉光机械厂开始试制、生产墨粉。
（2）引进学习
80 年代中期至 90 年代中期是生产线引进、技术消化和原材料国产化时期。
在此期间，汉光机械厂开展了“墨粉用树脂”等原材料的国产化工作，并与日本柯
尼卡公司合作，引进墨粉生产线，为国产复印机配套生产墨粉。
（3）共同竞争
90 年代中期至 2004 年前后，外商不断在我国境内设立独资企业，国内人员
和企业也纷纷依靠自己技术建厂。在此期间，汉光机械厂成功推出了适用于多种
型号复印机的墨粉，得到了市场的广泛认可。
2004 年，汉光机械厂以其掌握的技术成果、固定资产、流动资产及现金出
资，与中船重工科技投资发展有限公司共同设立汉光耗材，作为墨粉生产的专业
化平台。
（4）国产替代、品牌化发展
2004 年至今，国内主要企业通过对国外技术的吸收和自主创新，极大推进
了墨粉的国产化，随着国产墨粉品质的提升及稳定性的增强，国产墨粉在国内打
印耗材领域逐步替代了国外产品并大举进入国际市场。
2004 年以来，发行人进入快速发展期，2006 年墨粉生产线顺利通过 ISO9001：
2000 国际质量管理体系认证和 ISO14001：2004 国际环境管理体系认证；发行人
墨粉制备技术日趋成熟，生产规模逐步扩大，产销量于 2015 年突破 1 万吨；公
司墨粉产品适配广泛、质量稳定，主流墨粉型号可适配多达 70 余款打印设备，
同时在低温干燥、高温潮湿的极端环境下均可保持良好的图像密度、层次及定影
牢固度；公司自 2009 年开始研制彩色墨粉，目前已完成技术储备，具备了产业
化条件；公司品牌影响力由国内逐步延伸至海外，在欧美及其他海外地区形成了
较为稳定的长期客户群体，已成为国内墨粉产业的领导企业之一。
2、OPC 鼓业务
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（1）诞生和早期发展
OPC 鼓 80 年代中后期由欧美、日本等国的跨国公司规模化生产并开始广泛
应用，90 年代开始取代无机光导鼓和硒合金鼓，成为光导鼓市场的绝对主导产
品。
（2）技术突破
在 2000 年以前，我国尚未掌握 OPC 鼓的完整生产技术，所需 OPC 鼓几乎
全部依赖进口，不仅价格高昂，而且极大地制约了我国办公自动化设备及耗材产
业的快速发展。
因此，国家在“八五”和“九五”期间，连续两次将有关 OPC 鼓的研发和产业
化列入“863”国家高技术研究发展计划。
（3）中船汉光率先实现国产化
2000 年，汉光机械厂和化学所共同承担 OPC 鼓产业化“863”项目，为顺利推
动项目实施，和其他股东共同设立本公司。
本公司于 2000 年通过科技部八六三计划重大项目“有机光导鼓产业化关键
技术及发展研究”验收，“形成了具有我国自主知识产权的有机光导鼓生产技术，
改变了我国 OPC 鼓长期依靠进口的局面，其性能达到国际同类产品先进水平”，
公司成为国内第一家具备 OPC 鼓批量生产能力的企业，最早实现了 OPC 鼓的国
产化和产业化。
（4）替代进口、品牌化发展
2000 年以来，OPC 鼓实现国产化后，大量国内企业通过相互学习借鉴逐步
具备了 OPC 鼓生产能力并迅速发展壮大，国产 OPC 鼓凭借性价比优势快速在国
内市场替代了国外产品并开始大量出口。
近 5 年来，发行人坚持以研发为基础，着力提高 OPC 鼓的稳定性及性价比，
推动品牌化建设，目前已成长为国内主要的 OPC 鼓生产商之一。
（二）公司市场地位及变化情况
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公司是国内早期从事打印复印静电成像耗材及设备业务的企业之一，曾最早
实现 OPC 鼓的国产化和产业化，同时也是早期实现墨粉国产化的企业之一，在
耗材产业国产化的进程中发挥了重要的推动作用及引领作用，凸显了民族品牌的
力量及价值，是国内既能大规模生产墨粉又能大规模生产 OPC 鼓的企业。
公司目前是国内黑色墨粉最主要的生产商之一，具有重要的市场地位，公司
墨粉产品在不同温度湿度环境中性质稳定、适配广泛，在海外市场也具有一定品
牌影响力；OPC 鼓方面，公司已全面掌握鼓基加工、涂层配方、电子产生材料
（CGM）合成、电子传输材料（CTM）合成、自动化涂布生产线系统集成等技
术，是国内 OPC 鼓主要生产企业之一。公司生产的墨粉产品和 OPC 鼓均被原科
技部、环保部、商务部、国家质检总局四部委联合授予“国家重点新产品”证书。
公司墨粉产品达到 9 大系列 100 多种，OPC 鼓产品达到 15 大系列 200 多种，基
本涵盖了市场的主流机型。
报告期内公司的市场地位稳步提升，未出现不利变化。
（三）公司的竞争优势及变化情况
1、发行人逐年缩小差距并达到原装耗材厂商水平，在原装耗材市场已经具
备了与国外厂商开展竞争的要素
发行人经过多年的技术跟踪、合作开发、进口替代和自主研发，发行人墨粉、
OPC 鼓产品的技术、产品质量等方面实现了持续提升，与国外厂商正在逐年缩
小各方面的差距，并逐步达到原装耗材厂商水平。
虽然境外厂商多作为原装制造商，基本属于国际大型制造商，综合实力较强，
公司在市场品牌、资产规模、高端产品市场、资本投入、研发和技术储备等方面
均具有一定差距。但发行人凭借产品匹配能力、国家产业政策、逐步缩小的技术
差距等综合条件，不仅在通用耗材市场占有一定的市场份额，在原装耗材市场也
已经具备了与国外厂商开展竞争的要素。
2、国家产业政策大力支持，耗材国产化替代市场空间广阔
墨粉、OPC 鼓属于国家引导和支持的产业领域。墨粉的研制生产是《产业
关键共性技术发展指南（2015 年）》中鼓励发展的技术方向，被列入《国家火
炬计划优先发展技术领域（2008 年）》，是《国家中长期科学和技术发展规划
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纲要(2006—2020 年)》重点发展的领域。OPC 鼓的国产化、产业化一直是国家高
技术产业政策中极为重视和长期支持的，曾两次列入国家 863 重大高科技攻关项
目，被列入《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度）》和《国
家火炬计划优先发展技术领域（2008 年）》，是《国家中长期科学和技术发展
规划纲要(2006—2020 年)》重点发展的领域。
在产业政策的大力支持下，现阶段我国对于办公耗材提倡使用国产化产品，
尽可能的实现替代进口产品，国产化替代市场具有广阔市场空间。
在上述国家产业政策和市场背景下，发行人通过持续发展以及未来募投项目
的实施，努力提升技术水平，可以实现进一步打破境外厂商在相关领域高端产品
的垄断地位，提高发行人在此领域与国外同行业的整体竞争能力。
3、通用耗材市场空间广阔，凭借产品优势替代部分原装产品
通用耗材在不同品牌或者同品牌但不同型号（系列）的设备上均适用，产品
具有更广泛的适用性。
相较于原装耗材，通用耗材具有相对高性价比的特点，受到消费者的广泛青
睐；在我国，通用耗材也因与政府一直提倡的绿色低成本办公、循环消费的环保
理念相吻合而被纳入政府优先采购清单，政府在通用耗材领域的采购趋势必会为
通用耗材生产企业提供新的发展机遇。故此通用耗材产品具有广阔的市场空间，
对原装耗材具有一定的替代效应。
4、全球耗材产业重心向中国转移，有利于我国民族品牌的发展
国产耗材产业经过多年的技术跟踪、合作开发、进口替代和自主研发，实现
了技术、产品质量等方面不断突破。与发达国家相比，我国土地、人工、原材料
等要素价格较低、已形成较为完善的产业链，具备了较好的产业基础。在上述众
多因素的推动下，全球耗材产业从日本、韩国等地区向我国大陆地区转移，形成
了以珠海为代表的打印复印耗材产业聚集区，珠海及其周边地区形成的产业以硒
鼓的生产组装为主，产品主要销往海内外各地。
随着全球耗材产业重心进一步向中国集中，中国耗材产业蓬勃发展，中国国
内耗材市场需求进一步提升，有利于作为耗材民族品牌的发行人的未来持续发
展。
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5、民族品牌优势
发行人控股股东汉光重工（原为汉光机械厂）1973 年生产出中国第一台硒
静电复印机，1986 年与日本柯尼卡合作，引入复印机、硒鼓、墨粉等生产线，
连续 12 年为日本柯尼卡公司代工，积累了汉光品牌。
2000 年，汉光机械厂和化学所共同承担国家 OPC 鼓产业化“863”项目，
为顺利推动项目实施，和其他股东共同设立本公司，形成了具有我国自主知识产
权的有机光导鼓生产技术，改变了我国 OPC 鼓长期依靠进口的局面，其性能达
到国际同类产品先进水平，公司成为国内第一家具备 OPC 鼓批量生产能力的企
业，最早实现了 OPC 鼓的国产化和产业化。目前已经全面掌握了鼓基加工、涂
层配方、电子产生材料（CGM）合成、电子传输材料（CTM）合成、自动化涂
布生产线系统集成等技术，是国内 OPC 鼓主要生产企业之一。
2004 年，汉光机械厂与中船重工科技投资发展有限公司共同设立汉光耗材，
作为墨粉生产的专业化平台，目前已经成长为国内主要的墨粉生产企业，具有广
泛的市场影响力，同时公司产品远销美国、欧洲、中东、南美等地区，在全球打
印耗材领域具有较高市场地位。
公司作为墨粉及 OPC 鼓民族品牌的重要代表，为国内打印耗材行业的国产
化奠定了重要基础，在逐步发展的过程中知名度不断提升，形成了较高的民族品
牌价值及声誉。发行人未来可以凭借民族品牌的优势，持续提升在耗材市场的份
额。
6、有机光导鼓和墨粉匹配优势
硒鼓的整体质量很大程度上取决于 OPC 鼓和墨粉的匹配程度，原装厂商普
遍十分重视 OPC 鼓和墨粉的同步生产。在保证通用耗材广泛适用性的基础上，
为获得更好的打印复印效果，OPC 鼓与墨粉的匹配尤为重要。公司作为国内既
能大规模生产墨粉又能大规模生产 OPC 鼓的少数企业，充分利用 OPC 鼓和墨粉
的匹配优势，在打印耗材业务领域取得了良好的协同效应。
在国内，发行人是既能大规模生产墨粉又能大规模生产 OPC 鼓的少数企业，
在国际上，境外厂商也只有部分能做到既能大规模生产墨粉又能大规模生产 OPC
鼓。因此发行人与部分境外厂商相比，具有 OPC 鼓和墨粉匹配优势，发行人可
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以充分利用 OPC 鼓和墨粉的匹配优势，在打印耗材业务领域取得了良好的协同
效应，有利于与境外厂商的竞争。
7、产品质量优势
产品品质的稳定性在竞争激烈的打印耗材行业是企业立身之本，公司产品质
量的稳定性与规模经济带来的成本优势，使得公司产品在同类产品中具有优良的
性价比，构成了公司与长期客户稳定合作的基础。
公司墨粉产品适配广泛、质量稳定，主流产品型号可适配多达 70 余款打印
设备，同时在低温干燥及高温潮湿的极端环境下均可保持良好的图像密度、层次
及定影牢固度，这为公司产品远销欧洲、北美、南美、东南亚等气候各异的全球
各地奠定了质量基础。
8、规模经济优势
公司在墨粉及 OPC 鼓方面均持续进行了规模化生产，规模经济使得公司产
品具有较高性价比。在生产方面，公司通过规模经济降低了单位产品生产成本，
通过技术改进和工艺流程的调整提高了产品合格率，在降低材料和能源消耗的同
时提高了生产效率；在销售方面，公司自主研发的墨粉产品达到 9 大系列 100 多
种，OPC 鼓产品达到 15 大系列 200 多种，基本涵盖了市场的主流品牌和机型，
有利于满足不同客户的需求；在研发方面，公司积累了大量的产品性能数据，有
利于提高公司产品开发速度和市场响应速度。
9、技术和研发优势
公司围绕 OPC 鼓、墨粉的研发，基于耗材市场的产业特点，建立了符合行
业特点和公司实际情况的研究开发和技术创新体系，并储备了一系列先进的核心
技术。公司设有专门的研究中心和技术部门，负责产品的设计和开发、生产过程
的质量控制和技术支持。
OPC 鼓方面，公司已经全面掌握了 OPC 鼓的鼓基加工、涂层配方、电子产
生材料（CGM）合成、电子传输材料（CTM）合成、自动化涂布生产线系统集
成等技术。经河北省发展改革委员会批准，公司于 2015 年设立了省级有机光电
材料实验室，进行有机光电基础材料及应用材料研究；公司 OPC 鼓产业化项目
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被列入国家火炬计划；公司生产的 OPC 鼓产品被原科技部、环保部、商务部、
国家质检总局四部委联合授予“国家重点新产品”证书。
墨粉方面，公司墨粉产品适配广泛、质量稳定，主流产品型号可适配多达
70 余款打印设备，同时在低温干燥及高温潮湿的极端环境下均可保持良好的图
像密度、层次及定影牢固度。公司磁性单组份墨粉曾获得中国机械工业科学技术
奖，非磁性单组份激光打印机墨粉曾获得河北省科技成果证书；公司生产的墨粉
产品被原科技部、环保部、商务部、国家质检总局四部委联合授予“国家重点新
产品”证书。
10、管理优势
公司通过精细化人才培养计划，提升员工的专业技能和管理水平，打造提升
企业发展的内生动力源泉；公司提供对业务流程梳理，建立了符合公司自身业务
特点的内部组织管理体系；公司通过自主研发，不断优化升级生产系统，提升生
产效率，降低费用能耗水平，提升公司产品竞争力。
报告期内，公司一直保持上述竞争优势，目前不存在导致未来可预见重大变
化的因素
（四）公司的竞争劣势及变化情况
1、资产规模偏小、资本投入不足
公司既能大规模生产墨粉又能大规模生产 OPC 鼓，但与国际大型制造商特
别是原装制造商相比，公司高端产品规模、资本投入不足。因此，公司拟发行股
份募集资金，增加主业的资金投入，推动产品升级改造，以便在可预见的未来改
变该竞争劣势。
2、地理区域
公司地处河北省邯郸市，距离珠三角、长三角等产业集散地及港口较远，与
同行业其他企业相比，公司在供货及时性、客户服务反馈的及时性存在一定的不
足。
（五）公司与主要竞争对手纳思达、鼎龙股份产品差异情况
1、与纳思达产品的差异
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（1）纳思达业务相关情况
纳思达 2018 年年报披露，其打印机兼容耗材处于全球细分行业龙头地位，
主要产品包括打印机整机、原装硒鼓、通用硒鼓、通用墨盒、色带、墨水、碳粉
等，通用打印耗材营业额（含所有控股子公司）营业额为 32.77 亿元，销售毛利
约 13.18 亿元，毛利率约 40.21%。2017 年 6 月纳思达以 55,641 万元现金收购拓
佳、欣威、中润靖杰三家公司各 51%股权。其中，中润靖杰主要产品为通用打印
墨盒，2018 年实现菅业收入 20,363.75 万元，净利润 2,974.83 万元；珠海欣威主
要产品为通用打印墨盒和硒鼓，2018 年实现营业收入 45,879.64 万元，净利润
3,970.59 万元；珠海拓佳主要产品为通用打印墨盒和硒鼓，2018 年实现营业收入
45,441.99 万元，净利润 5,578.25 万元。
（2）产品差异
发行人主要产品为黑色墨粉、OPC 鼓等原料耗材。
根据纳思达公开信息显示，纳思达打印机兼容耗材主要产品为整机设备，硒
鼓、墨盒等耗材总成。纳思达墨粉、OPC 鼓等原料耗材业务量占比极小，且业
务模式与发行人存在一定差异。
纳思达打印机通用耗材业务主要形成情况如下：
收购时间 收购主体 主要产品
2015 年 7 月 美国 SCC 碳粉、鼓类和辊类产品
2015 年 9 月 控股股东塞纳科技的耗材资产业务 硒鼓、墨盒、色带和墨水
珠海欣威科技有限公司、珠海中润靖杰打印
2017 年 硒鼓和墨盒
科技有限公司、珠海市拓佳科技有限公司
①在墨粉、OPC 鼓等原料耗材方面
根据纳思达 2015 年 6 月 12 日披露的重大资产购买报告书（草案）“第四节 交
易标的情况”之“七、交易标的主营业务发展情况”之“（三）主要业务模式的说明
和（五）主要产品的原材料供应情况”披露，SCC 向客户提供碳粉和鼓类产品。
上述碳粉和鼓类产品，可对应为发行人所生产的墨粉和 OPC 鼓。
SCC 的碳粉（即墨粉）主要通过采购散装碳粉、基粉、瓶装碳粉和添加剂
进行生产，鼓类产品（即 OPC 鼓）通过采购成品鼓进行检测后对外提供。与发
行人的业务模式不同。
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发行人系 SCC 的墨粉和 OPC 鼓的供应商。
②在硒鼓、墨盒等耗材总成方面
纳思达收购的拓佳、欣威和中润靖杰三家公司主要生产通用硒鼓、通用墨盒
等产品，通用硒鼓属于耗材总成，通过采购墨粉、OPC 鼓、芯片、显影辊等原
料耗材进行集成所得，属于发行人的下游客户。两者差异对比如下：
项目 OPC 鼓 硒鼓
OPC 鼓系硒鼓的核心组成部分，
产业链位置 硒鼓系 OPC 鼓的下游产品
系硒鼓的上游材料
产品领域 原料耗材 耗材总成
2、与鼎龙股份产品的差异
（1）鼎龙股份的相关情况
鼎龙股份 2018 年年报披露，其核心业务为打印复印通用耗材业，2018 年销
售收入为 13.22 亿元，主要产品包括彩色聚合碳粉、耗材芯片、显影辊、通用硒
鼓、胶件等。其中，其兼容彩色聚合碳粉为国内的唯一供应商，彩粉年产能规模
已扩大至 4,000 吨。
（2）产品差异
发行人主要产品为黑色墨粉、OPC 鼓等原料耗材。
根据鼎龙公开信息显示，鼎龙主要产品为彩色墨粉、芯片、通用硒鼓等，其
主要产品彩色墨粉与发行人主要产品黑色墨粉存在较大差异。
主要情况如下：
①彩色墨粉和黑色墨粉
鼎龙股份主要产品为彩色墨粉，公司主要产品为黑色墨粉。简要情况如下：
项目 鼎龙生产的彩色墨粉 发行人生产的黑色墨粉
乳液、助剂、颜料、蜡及其他辅助 树脂、磁粉、电荷调节剂、颜料、
原材料
材料 石蜡及其他辅助材料
目标客户 对打印色彩有要求的客户 对打印色彩无要求的客户
使用成本 使用成本较高 使用成本较低
②发行人与鼎龙股份的相关交易方面
鼎龙股份收购的超俊科技、珠海名图等公司主要生产通用硒鼓。超俊科技为
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发行人的下游客户。发行人从鼎龙购买生产黑色墨粉所需的原材料电荷调节剂。
从产业链角度看，通用墨盒用于喷墨成像设备，发行人的 OPC 鼓、墨粉用
于静电成像设备，两者相关度低；发行人生产的 OPC 鼓、墨粉是纳思达、鼎龙
股份生产的硒鼓的核心材料之一，系其上游原材料；发行人生产的黑色墨粉与鼎
龙股份生产的彩色聚合碳粉工艺原理、主要原材料、目标客户、使用成本均存在
较大差异，两者可比程度较低；发行人与纳思达子公司 SCC 的墨粉、OPC 鼓产
品业务模式不同，两者可比程度低。
发行人与纳思达、鼎龙股份产品存在较大差异，因此在盈利能力方面存在较
大差异，可比程度较低。
四、影响公司发展的重要因素
（一）有利因素
1、打印复印静电成像耗材产业持续向中国转移
随着我国耗材产业制造水平、产品质量的持续提升，耗材产业链完备，明显
提高了我国企业在打印复印耗材领域的全球竞争力。我国珠三角、长三角地区已
经形成较为稳固的产业集群化效应，珠海及其周边地区也成长为全球著名的产业
基地。预计未来产业集群化效应持续凸显，打印复印静电成像耗材产业持续向中
国转移，国内核心耗材零部件生产企业将进一步受益。
2、通用耗材市场份额进一步扩大
在通用耗材价格普遍低于原装耗材的背景下，随着通用耗材在产品品质、安
全环保、售后服务等方面与原装耗材的差距持续缩小，通用耗材对原装耗材的替
代作用将进一步增大，同时也使少数优秀的通用产品生产厂家得以进入原装配套
市场。
3、政府采购方式转变
2013 年 2 月，中央国家机关政府采购中心发出《关于 2013 年度中央国家机
关办公用品及打印耗材定点采购有关事宜的通知》，指出：“打印复印用通用耗
材即打印复印用再生鼓粉盒（简称‘通用耗材’）已正式纳入新一期中央国家机关
政府集中采购目录（详见国办发[2012]56 号文），属强制集中采购项目。中央国
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家机关在京各单位，在采购打印复印用耗材时应当在定点供应商处购买中标的通
用耗材，通用耗材不能满足需求时方可购买原装耗材。”
4、国家对军民融合产业的支持
习近平总书记在党的十九大报告中指出：“坚持富国和强军相统一，强化统
一领导、顶层设计、改革创新和重大项目落实，深化国防科技工业改革，形成军
民融合深度发展格局，构建一体化的国家战略体系和能力。”军民融合成为重要
的国家战略，发行人努力践行党政方针，将军品业务融入到公司原有民品业务中，
特种精密加工业务将为公司民品业务提供更为坚实的技术基础，民品业务将进一
步拓宽面向军队的保密办公服务，使得军民业务融合发展、相互促进。
5、国内耗材产业链的形成
随着国内经济的发展和技术水平的提高，伴随着全球耗材产业链向国内转
移，我国逐渐形成了完整的耗材产业链。对于发行人所在行业的上游行业，我国
从只能由美国、日本等发达国家进口设备、原材料，发展到国内逐步形成了原材
料和设备供应链。对于下游行业，我国形成了耗材制造产业基地，集群化发展有
利于资源整合以及发挥当地的产业支持政策优势。耗材完整产业链的形成有利于
我国企业根据国内外需求变化及时进行技术改进及业务调整，持续保持我国在耗
材领域的优势及规模。
6、全社会信息化进程的加深
随着社会信息化的迅速发展，全社会需要处理的信息量急速上升，打印复印
作为主要的信息展示方式，在便携性、保密性等方面仍具有难以替代的优势，因
而信息化发展客观上导致了对耗材产品需求的上升。
（二）不利因素
1、假冒伪劣产品对市场的干扰
假冒伪劣产品从打印复印耗材诞生之日起便紧随市场发展而繁衍。假冒伪劣
产品对原装产品和具有自主知识产权和品牌的通用产品产生威胁。
2、进口国贸易政策
（1）美国关税政策调整
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2018 年 6 月 15 日，美国政府依据 301 调查单方认定结果，宣布将对原产于
中国的 500 亿美元商品加征 25%的进口关税，其中对约 340 亿美元中国输美商品
的加征关税措施已于 7 月 6 日正式实施。
2018 年 9 月 17 日，美国政府进一步宣布对原产于中国的 2,000 亿美元商品
加征关税，9 月 24 日起生效，2018 年关税税率为 10%。
2019 年 5 月 31 日，美国政府进一步宣布将原产于中国的 2,000 亿美元商品
关税税率从 10%调整至 25%。
2019 年 8 月 13 日，美国政府进一步宣布对原产于中国的 3,000 亿美元商品
加征关税。
公司的墨粉及 OPC 鼓产品未来可能受到美国关税政策直接或间接的影响。
（2）美国“337”调查
“337”调查指美国国际贸易委员会（USITC）根据美国《1930 年关税法》第
337 节及相关修正案进行的调查，旨在禁止一切不公平竞争或向美国出口产品中
的任何不公平贸易行为，尤其是进口产品涉嫌侵犯美国知识产权的行为。知识产
权的确立与保护具有国别地域性，但外国公司即使没有在美国直接设立分公司，
只要通过中间商直接将产品销售到美国，就可能因为出口产品涉嫌侵权而成为
“337”调查的被告。
公司的墨粉及 OPC 鼓产品未来可能受到美国“337”调查的间接影响。
五、公司销售情况和主要客户
（一）主要产品产能、产量、销量情况
产品类别 项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
当期产能（吨） 15,500.00 15,500.00 10,800.00
墨粉 当期产量（吨） 22,193.26 18,461.78 14,977.57
当期销量（吨） 21,768.00 18,157.11 16,505.31
当期产能（万支） 4,657.00 4,220.00 4,220.00
OPC 鼓 当期产量（万支） 4,915.92 4,288.53 3,918.49
当期销量（万支） 5,204.54 4,235.18 3,764.76
注：上述墨粉的当期销量包括外购墨粉的销量以及公司委托生产的墨粉销量。
（二）产品或服务的主要客户群体
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公司墨粉及 OPC 鼓产品的最终消费者为需要打印、复印的政府部门、企事
业单位和个人消费者，主要直接购买方为硒鼓制造商、配件维修及售后服务提供
商、整机制造商、贸易商等；公司同时接受部分客户的委托为其贴牌生产 OPC
鼓、墨粉产品。
公司信息安全复印机的主要客户为政府机关、军队、军工单位、企事业单位
等对复印机安全性有要求的组织机构。
公司特种精密加工的主要客户为军工单位。
（三）销售价格变动情况
报告期内，墨粉及 OPC 鼓价格变动趋势如下：
单位： 元/kg、元/支
单价区间
产品
2019 年度 2018 年度 2017 年度
墨粉 27.29 28.52 29.10
OPC 鼓 3.24 3.20 3.39
公司根据市场竞争情况、公司成本水平和公司生产策略来制定墨粉和 OPC
鼓销售价格策略，报告期内，墨粉和 OPC 鼓销售单价有所下降。
（四）向前十名客户销售情况
报告期各期，发行人前十大客户销售情况如下：
单位：万元
期间 序号 客户名称 销售收入 占营业收入比
1 纳思达股份有限公司 13,221.51 16.21%
2 江西亿铂电子科技有限公司 4,712.37 5.78%
3 珠海美景联合科技有限公司 3,546.95 4.35%
4 湖北鼎龙控股股份有限公司 3,480.20 4.27%
5 珠海中凯打印机耗材有限公司 3,258.80 4.00%
2019 年
6 北京航天新风机械设备有限公司 3,145.62 3.86%
度
7 北京莱盛高新技术有限公司 2,659.00 3.26%
8 深圳市壹办公科技股份有限公司 2,621.24 3.21%
9 上海柏盈美打印耗材有限公司 1,926.34 2.36%
10 Invest Concepciya LTD 1,744.71 2.14%
合计 40,316.74 49.43%
2018 年 1 纳思达股份有限公司 10,719.84 15.44%
度 2 湖北鼎龙控股股份有限公司 4,592.38 6.61%
3 江西镭博钛电子科技有限公司 4,114.14 5.92%
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4 珠海美景联合科技有限公司 3,835.57 5.52%
北京航天新风机械设备有限责任
5 2,842.80 4.09%
公司
6 深圳市壹办公科技股份有限公司 2,738.84 3.94%
7 珠海中凯打印机耗材有限公司 2,414.48 3.48%
8 上海柏盈美打印耗材有限公司 1,856.15 2.67%
9 珠海展望打印耗材有限公司 1,768.74 2.55%
10 Invest Concepciya LTD 1,545.72 2.23%
合计 36,428.66 52.45%
1 纳思达股份有限公司 12,638.08 19.76%
2 湖北鼎龙控股股份有限公司 4,687.65 7.33%
3 江西镭博钛电子科技有限公司 3,533.25 5.52%
北京航天新风机械设备有限责任
4 2,190.90 3.43%
公司
2017 年 5 珠海美景联合科技有限公司 2,160.04 3.38%
度 6 珠海展望打印耗材有限公司 2,039.56 3.19%
7 Invest Concepciya LTD 1,611.90 2.52%
8 上海柏盈美打印耗材有限公司 1,538.13 2.40%
9 珠海市凌印科技有限公司 1,388.99 2.17%
10 珠海天威飞马打印耗材有限公司 1,192.07 1.86%
合计 32,980.57 51.57%
注：纳思达股份有限公司交易金额含其下属公司 SCC、珠海市拓佳科技有限公司、珠
海艾派克微电子有限公司、珠海史丹迪贸易有限公司及中山诚威科技有限公司的交易金额；
湖北鼎龙控股股份有限公司交易金额为其下属深圳超俊科技有限公司、珠海名图科技有限公
司、珠海联合天润打印耗材有限公司、珠海市科力莱科技有限公司和杭州旗捷科技有限公司
的交易金额；江西亿铂电子科技有限公司交易额为含同一控制下企业江西镭博钛电子科技有
限公司的交易金额。
1、发行人与纳思达下属子公司销售具体情况
报告期内，发行人与纳思达下属子公司销售具体情况如下：
单位：万元
起始合作
客户名称 产品 2019 年度 2018 年度 2017 年度
时间
墨粉 3,680.39 3,873.72 6,097.23
SCC OPC 鼓 171.94 222.42 465.17 2004 年
小计 3,852.33 4,096.14 6,562.40
墨粉 4,196.59 2,947.34 2,149.02
纳思达股份有限公司 OPC 鼓 924.96 647.74 663.78 2007 年
小计 5,121.55 3,595.08 2,812.80
墨粉 1,619.32 1,346.94 1,628.61
珠海市拓佳科技有限公司 OPC 鼓 559.23 391.04 906.82 2013 年
小计 2,178.55 1,737.98 2,535.43
墨粉 1,895.11 1,269.58 666.51
中山诚威科技有限公司 OPC 鼓 74.21 0.00 0.00 2016 年
小计 1,969.33 1,269.58 666.51
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墨粉 - 0.00 0.00
珠海史丹迪贸易有限公司 OPC 鼓 - 0.00 0.24 2014 年
小计 - - 0.24
墨粉 99.76 21.05 60.71
珠海艾派克微电子有限公司 OPC 鼓 - 0.00 0.00 2012 年
小计 99.76 21.05 60.71
墨粉 11,491.16 9,458.64 10,602.08
合计 OPC 鼓 1,730.35 1,261.19 2,036.00
小计 13,221.51 10,719.84 12,638.08
注：1、中山诚威科技有限公司系纳思达子公司珠海欣威科技有限公司的全资子公司；2、
珠海史丹迪贸易有限公司系 SCC 在中国境内的下属公司。
发行人与纳思达下属子公司合作时间较长，上述公司被纳思达收购前，已与
发行人开展业务，上述公司被纳思达收购后，继续与发行人开展业务，符合业务
特点。发行人与上述公司交易均独立进行，双方定价根据发行人销售政策双方协
商确定，结算条款均为独立商业谈判结果，不存在显著差异。
2、发行人与北京航天新风机械设备有限责任公司销售的原因及合理性
发行人控股股东河北汉光重工有限责任公司（以下简称“汉光重工”）成立
于 1963 年。上个世纪 70 年代开始，汉光重工开展复印机国产化相关业务，为配
合复印机项目的发展，汉光重工所属的工具科（即精工事业部前身）主要从事复
印机零部件模具的设计和制造。
上世纪 90 年代中期，受市场竞争、复印机核心零部件受日本供应链制约无
法正常供应，国产复印机业务被迫停产等因素影响，国产化民族品牌的复印机逐
步在市场上消失，国内外复印机市场逐步由国际品牌所垄断。受这一市场变化影
响，汉光重工复印机基本处于停滞状态，工具科主要从事复印机零部件模具的设
计和制造业务亦难以为继。
工具科开始拓展外协零配件加工业务，工具科逐步转型为汉光重工下属精工
事业部。
自 2003 年开始，特种精密加工事业部与航天科工集团下属北京航天新风机
械设备有限责任公司开展业务合作，为其提供筒弹结构件等对空军事装备零部件
的精密加工业务。
北京航天新风机械设备有限责任公司是中国航天科工集团第二研究院的产
品总装厂，具有承担国家多个重点型号产品预研、研制和批量生产能力，是北京
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市高新技术企业，具有严格的生产销售采购管理体系，多次获得国家和省部级科
技进步奖，2017 年获得中国质量协会颁发的“全国质量奖管理特色奖”，2019
年获得中国质量协会颁发具有“中国质量奥斯卡”之称的“全国质量奖”。
双方合作关系稳定，合作规模保持良好发展，双方交易背景真实，具有合理
性。发行人受限于人员、设备等产能限制，该项业务未开拓其他主要客户。
发行人与北京航天新风机械设备有限责任公司交易价格与其他无关第三方
的交易不存在显著差异。双方不存在关联关系。
（五）其他需说明的情况
1、纳思达、鼎龙股份为发行人前两大客户原因
（1）耗材产业链
打印复印产业链可以分为打印复印耗材行业（可进一步分为原料耗材和耗材
总成）和打印复印设备行业。
原料耗材经过组装制造，形成为耗材总成，耗材总成系打印复印设备的核心
消耗材料。
以静电成像技术为例：其原料耗材主要包括黑色墨粉、彩色墨粉、OPC 鼓、
显影辊、芯片、刮刀等产品，主要用于生产硒鼓等耗材总成，用于激光打印复印
等设备。
以喷墨成像技术为例：原料耗材主要包括黑色墨水、彩色墨水、液压平衡器、
能量发生器、芯片、电路板等，主要用于生产墨盒等耗材总成，用于喷墨打印复
印等设备。
通过多年并购发展，硒鼓已成为纳思达、鼎龙股份耗材板块的重要产品，发
行人生产的黑色墨粉、OPC 鼓是硒鼓的重要原材料，故纳思达、鼎龙股份成为
发行人前两大重要客户。
2、发行人与纳思达、鼎龙股份的业务关系
（1）发行人与纳思达业务情况
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根据纳思达 2018 年报披露，纳思达目前业务包括集成电路业务（即芯片业
务）和打印机全产业链业务。
打印机全产业链业务包括激光打印机整机业务、激光打印机原装耗材业务、
打印机耗材零部件业务、打印机通用耗材业务、激光打印机及打印管理服务业务。
打印机通用耗材业务主要如下：
收购时间 收购主体 主要产品
2015 年 7 月 美国 SCC 碳粉、鼓类和辊类产品
2015 年 9 月 控股股东塞纳科技的耗材资产业务 硒鼓、墨盒、色带和墨水
珠海欣威科技有限公司、珠海中润靖杰打印科
2017 年 硒鼓和墨盒
技有限公司、珠海市拓佳科技有限公司
根据纳思达 2015 月 6 月公告的对 SCC 的重大资产购买报告书披露，SCC 碳
粉和鼓类业务，主要通过采购其他厂商的对应产品进行进一步加工所得，与发行
人业务模式不同。
纳思达其他通用耗材业务中墨盒、色带和墨水等属于喷墨成像耗材，硒鼓、
辊类属于静电成像耗材，其中硒鼓系发行人 OPC 鼓、墨粉产品的下游行业。
因此，发行人与纳思达的打印机通用耗材业务产品不存在竞争关系。
2017 年度至 2019 年度，发行人对纳思达销售收入分别为 12,638.08 万元、
10,719.84 万元和 13,221.51 万元，占同期销售收入的比例分别为 19.76%、15.44%
和 16.21%。2018 年度发行人对纳思达销售收入为 10,719.84 万元，较 2017 年度
下降 1,918.24 万元，主要系发行人对纳思达子公司 SCC 销售收入下降所致。2018
年度发行人对 SCC 的销售收入为 4,096.14 万元，较 2017 年度 6,562.40 万元下降
2,466.26 万元。
SCC 采购发行人墨粉、OPC 鼓进一步加工后，主要用于销售。根据纳思达
2018 年年报披露，SCC 调整战略，减少了相关产品的采购。
SCC 位于美国北卡罗来纳州 Sanford 县，是北卡罗来纳州 100 强企业之一，
其主营业务为通用打印耗材芯片的设计、生产和销售以及通用和再生打印耗材部
件的研发、生产和销售，是全球较大的硒鼓及墨盒再生行业制造商和分销商，是
打印耗材业内知名且具有较大规模的公司。
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发行人作为中国墨粉和 OPC 鼓的重要生产企业，生产的墨粉和 OPC 鼓系
SCC 业务重要的上游原材料，双方合作交易背景真实，SCC 作为打印耗材行业
知名公司，近年来，虽然经营规模有所下滑，但仍然拥有稳定的高端用户群体，
发行人与 SCC 合作仍将持续开展，双方合作具有持续性。
（2）发行人与鼎龙股份的业务关系
根据鼎龙股份 2018 年年报披露，鼎龙股份目前业务主要包括光电半导体工
艺材料业务和打印复印通用耗材业务。
在打印复印通用耗材产业，鼎龙股份产品主要包括彩色聚合碳粉、通用耗材
芯片、硒鼓、显影辊、胶件、充电辊、载体以及颜料、电荷调节剂等产品。其中
硒鼓属于耗材总成产品，系发行人 OPC 鼓、墨粉产品的下游行业；显影辊、胶
件、充电辊等与发行人 OPC 鼓、墨粉同属于原料耗材产品；电荷调节剂属于发
行人墨粉的原材料。
发行人主要产品黑色墨粉、OPC 鼓与鼎龙股份硒鼓、通用耗材芯片、硒鼓、
显影辊、胶件、充电辊、载体以及颜料、电荷调节剂等产品不存在竞争关系。
发行人黑色墨粉与鼎龙股份的彩色聚合碳粉在原材料、目标客户、使用成本
方面存在较大差异，目前不存在直接的竞争关系。
3、其他情形
发行人不存在向单个客户的销售比例超过总额的 50%以及严重依赖少数客
户的情形；发行人与前五名客户不存在关联关系。
六、公司采购情况和主要供应商
（一）向前十名供应商采购情况
报告期各期，发行人向前十大供应商采购情况如下：
单位：万元
采购金额（不 占营业成
期间 序号 供应商名称
含税） 本比例
2019 年 1 江苏皇贝化工有限公司 10,317.05 16.04%
度 2 百汇中业公司 4,794.80 7.46%
3 常州市逸飞机械有限公司 3,705.07 5.76%
4 NIPPON CARBIDE INDUSTRIES(SC), INC 3,541.33 5.51%
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5 三洋化成（上海）贸易有限公司 3,134.06 4.87%
6 青岛新中基环保科技有限公司 2,242.11 3.49%
7 湖北鼎龙控股股份有限公司 1,899.03 2.95%
8 马鞍山市新马精密铝业股份有限公司 1,862.74 2.90%
9 邯郸市顶新碳粉树脂有限公司 1,438.86 2.24%
10 香港万城国际有限公司 1,419.34 2.21%
合计 34,354.39 53.42%
1 江苏皇贝化工有限公司 7,792.59 14.25%
2 湖北鼎龙控股股份有限公司 4,450.42 8.14%
3 常州市逸飞机械有限公司 3,334.09 6.10%
4 NIPPON CARBIDE INDUSTRIES(SC), INC 3,256.38 5.96%
5 百汇中业公司 3,111.31 5.69%
2018 年
6 三洋化成（上海）贸易有限公司 1,856.77 3.40%
度
7 青岛新中基环保科技有限公司 1,817.37 3.32%
8 日本丸红化学株式会社 1,794.08 3.28%
9 马鞍山市新马精密铝业股份有限公司 1,531.71 2.80%
10 邯郸市顶新碳粉树脂有限公司 1,486.01 2.72%
合计 30,430.73 55.66%
1 百汇中业公司 7,768.32 15.27%
2 江苏皇贝化工有限公司 7,251.02 14.25%
3 NIPPON CARBIDE INDUSTRIES(SC), INC 3,658.47 7.19%
4 常州市逸飞机械有限公司 3,555.07 6.99%
5 湖北鼎龙控股股份有限公司 3,157.88 6.21%
2017 年
6 三洋化成（上海）贸易有限公司 2,286.60 4.49%
度
7 马鞍山市新马精密铝业股份有限公司 1,868.24 3.67%
8 邯郸市顶新碳粉树脂有限公司 1,366.91 2.69%
9 香港万城国际有限公司 1,340.25 2.63%
10 邯郸市天泽建筑安装工程有限公司 1,300.81 2.56%
合计 33,553.57 65.95%
注：百汇中业公司交易金额含属于同一控制的珠海市骏兆丰进出口有限公司；湖北鼎龙
控股股份有限公司交易金额含属于同一控制的珠海市科力莱科技有限公司和珠海名图九鼎
科技发展有限公司。
2018 年，发行人前五名供应商发生变动较大，主要原因如下：
1、发行人主要从百汇中业公司采购德国朗盛生产的磁粉，由于朗盛磁粉价
格较高，公司增加日本磁粉采购量，导致 2018 年百汇中业公司采购量下降。
2、江苏皇贝化工有限公司和天津市合成材料工业研究所滨海新区分所均为
公司树脂供应商，2017 年起，公司加大对江苏皇贝化工有限公司采购量，减少
天津市合成材料工业研究所滨海新区分所采购量。
（二）主要材料采购价格变动情况
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公司生产墨粉的主要原材料为树脂、磁粉等。报告期内，树脂的采购单价分
别为 16.25 元/Kg、15.64 元/Kg、15.42 元/Kg，价格略有波动；磁粉的采购单价
分别为 14.58 元/Kg、12.21 元/Kg、11.06 元/Kg，2018 年起价格下降明显，主要
原因为增加磁粉供应商降低采购价格。
公司生产 OPC 鼓的主要原材料为铝基管、齿轮等。报告期内，铝基管的采
购单价分别为 1.12 元/支、1.07 元/支、1.08 元/支，价格基本稳定；齿轮的采购单
价分别为 0.36 元/套（个）、0.34 元/套（个）、0.35 元/套（个），价格基本稳定。
（三）其他需说明的情况
1、鼎龙股份同时为发行人前五大供应商、客户的原因
（1）鼎龙股份业务发展简介
2009 年，鼎龙股份上市之初，其核心产品主要为电荷调节剂（系墨粉生产
的一种核心原材料）。
2013 年，鼎龙股份自行研发的彩色墨粉正式推向市场，同年，鼎龙股份收
购珠海名图，业务拓展至再生硒鼓领域。
2014 年，鼎龙股份通过子公司珠海名图收购科力莱公司控制权，进一步提
升在硒鼓领域竞争优势。
2016 年，鼎龙股份收购旗捷科技（芯片设计）、超俊科技（通用硒鼓）、
佛来斯通（彩色墨粉）三家公司控制权，业务扩展至芯片设计、通用硒鼓领域，
奠定国内通用化学法彩粉市场的唯一供应商的市场地位。
鼎龙股份自上市之初，主要从事电荷调节剂等产品，通过并购重组拓展通用
耗材芯片、硒鼓等业务领域，通过自身发展拓展彩色聚合碳粉等领域。
（2）发行人与鼎龙股份交易内容
报告期各期，发行人向鼎龙股份销售的内容全部为墨粉和 OPC 鼓，主要供
鼎龙股份下属子公司集成硒鼓，且发行人与该子公司合作起始时间多数在鼎龙股
份收购上述子公司前。
发行人向鼎龙股份采购的主要内容为电荷调节剂全部用于发行人墨粉生产。
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（3）发行人与鼎龙股份的交易实质为独立购销的说明
自 2004 年起，发行人一直向鼎龙股份采购电荷调节剂，用于发行人墨粉生
产；报告期内，向鼎龙股份采购电荷调节剂的金额占发行人墨粉营业成本的比重
分别为 8.16%、10.67%、3.96%。
发行人与深圳超俊科技有限公司合作历史自 2002 年开始，与珠海联合天润
打印耗材有限公司合作历史自 2013 年开始，与珠海市科力莱科技有限公司合作
历史自 2011 年开始，上述公司采购发行人墨粉、OPC 鼓用于生产硒鼓。
自 2013 年起，鼎龙股份陆续收购珠海名图科技有限公司、珠海联合天润打
印耗材有限公司、深圳超俊科技有限公司等公司，扩展硒鼓业务领域。发行人与
深圳超俊科技有限公司、珠海市科力莱科技有限公司的合作历史均早于鼎龙股份
收购时间。
发行人与鼎龙股份不同下属子公司交易均为正常的商品销售/采购合同，与
其他客户/供应商的交易合同条款无实质差异，发行人对于销售给鼎龙股份的墨
粉、OPC 鼓产品拥有完整的销售定价权、承担该商品销售对应账款的信用风险；
鼎龙股份销售给发行人的电荷调节剂等产品拥有完整的销售定价权、承担该商品
销售对应账款的信用风险；鼎龙股份对外销售的硒鼓等产品拥有完整的销售定价
权、承担该商品销售对应账款的信用风险。
鼎龙股份掌握电荷调节剂、硒鼓集成的工艺、专利等核心技术。发行人掌握
墨粉、OPC 鼓生产的工艺、专利等核心技术。电荷调节剂、墨粉、OPC 鼓和硒
鼓等产品属于打印复印耗材产业链不同产品。发行人与鼎龙股份在产业链分工不
同。
综上所述，发行人与鼎龙股份的交易实质为独立购销。
2、其他情形
发行人不存在向单个供应商的采购比例超过总额的 50%以及严重依赖少数
供应商的情形；发行人与前五名供应商不存在关联关系。
（四）能源消耗情况
报告期内，公司主要能源为电，随着生产量上升，能源消耗上升。采购金额
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情况如下：
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
采购金额（万元） 3,960.90 3,432.92 3,076.83
七、发行人主要业务相关的资源要素
（一）主要固定资产
1、固定资产概况
发行人主要固定资产有房屋建筑物、机器设备、运输设备等。截至2019年12
月31日，发行人固定资产分类明细表（合并口径）如下：
单位：万元
项目 资产原值 累计折旧 账面价值 成新率
房屋建筑物 9,593.02 1,821.28 7,771.74 81.01%
机器设备 35,175.07 15,182.80 19,992.27 56.84%
运输设备 269.20 175.30 93.90 34.88%
其他 1,037.02 541.97 495.05 47.74%
合计 46,074.30 17,721.35 28,352.96 61.54%
注：成新率＝固定资产账面价值÷固定资产原值×100%
2、房屋建筑物情况
截至本招股意向书签署日，发行人房屋建筑物情况如下表：
序 权利
不动产证号 坐落 用途 面积(㎡) 使用期限 他项权利
号 人
冀（2019）邯郸 邯郸经济开发 2006 年 4 月
汉光 房屋建筑面
1 市不动产权第 区世纪大街 工业 30 日至 2056 无
科技 积：5,719.84
0000159 号 12 号 年 4 月 29 日
冀（2019）邯郸 邯郸经济开发 2006 年 4 月
汉光 房屋建筑面
2 市不动产权第 区世纪大街 工业 30 日至 2056 无
科技 积：5,739.40
0000161 号 12 号 年 4 月 29 日
冀（2019）邯郸 邯郸经济开发 2006 年 4 月
汉光 工业、科 房屋建筑面
3 市不动产权第 区世纪大街 30 日至 2056 无
科技 研 积：4,309.62
0136604 号 12 号等 2 处 年 4 月 29 日
冀（2019）邯郸 邯郸经济开发 2007 年4 月1
汉光 房屋建筑面
4 市不动产权第 区世纪大街 工业 日至 2057 年 无
科技 积：5,687.62
0136598 号 16 号等 2 处 3 月 31 日
邯郸经济技术
冀（2018）邯郸 开发区中船路 2012 年4 月6
汉光 房屋建筑面
5 市不动产权第 12 号彩色墨 仓储 日至 2062 年 无
耗材 积：3,127.85
0026035 号 粉产业化项目 4月5日
2 号仓库
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邯郸经济技术
冀（2018）邯郸 开发区中船路 2012 年4 月6
汉光 房屋建筑面
6 市不动产权第 12 号彩色墨 工业 日至 2062 年 无
耗材 积：3,055.00
0026036 号 粉产业化项目 4月5日
4 号车间
邯郸经济技术
开发区中船路
冀（2017）邯郸 2009 年 9 月
汉光 12 号色粉生 房屋建筑面
7 市不动产权第 工业 29 日至 2059 无
耗材 产线扩产改建 积：1,814.75
0026931 号 年 9 月 28 日
项目（一期）5
号车间
邯郸经济技术
冀（2018）邯郸 开发区中船路 2012 年4 月6
汉光 房屋建筑面
8 市不动产权第 12 号彩色墨 工业 日至 2062 年 无
耗材 积：3,125.74
0026041 号 粉产业化项目 4月5日
综合楼
邯郸经济开发
邯房权证字第 汉光 房屋建筑面
9 区中船路 12 - - 无
0510001701 号 耗材 积：7,476.13
号
邯郸经济开发 2009 年 10 月
邯房权证国字第 汉光 房屋建筑面
10 区中船路 12 - 29 日至 2059 无
0510004949 号 耗材 积：1,860.53
号 年 9 月 28 日
3、主要生产设备情况
截至 2019 年 12 月 31 日，发行人主要生产设备情况如下
他项
序号 资产名称 成新率 分布情况
权利
1 墨粉生产线 80.66% 中船汉光 无
2 7 号、8 号 OPC 鼓生产线 47.62% 中船汉光 无
3 9 号、10 号涂布生产线 62.64% 中船汉光 无
4 4 号生产线 25.99% 中船汉光 无
5 12 号生产线 86.60% 中船汉光 无
6 6 号 OPC 鼓生产线 44.10% 中船汉光 无
7 5 号生产线 78.65% 中船汉光 无
8 3 号生产线 86.60% 中船汉光 无
9 11 号生产线 79.73% 中船汉光 无
10 新 1 号生产线 96.65% 中船汉光 无
11 2 号生产线 97.32% 中船汉光 无
12 4 线粉碎分级机 24.79% 汉光耗材 无
13 5 线粉碎分级机 32.20% 汉光耗材 无
14 6 线粉碎分级机 40.86% 汉光耗材 无
15 3 线墨粉粉碎、分级设备 28.05% 汉光耗材 无
16 9 线粉碎分级机 78.13% 汉光耗材 无
17 8 线粉碎分级机 65.17% 汉光耗材 无
18 7 线粉碎分级设备 51.38% 汉光耗材 无
注：成新率＝固定资产净值÷固定资产原值×100%
4、租赁情况
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（1）汉光科技租赁厂房
发行人母公司于 2017 年 9 月 22 日与汉光重工签署《房屋租赁协议》，承租
其拥有的位于邯郸市经济开发区和谐大街 8 号的房屋（房屋所有权证号：邯房权
证 0510005632，邯房权证 0510005637），房屋面积 7,884 平方米，租赁期限 1
年，自 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日，年租金为 141.912 万元（含税），
租赁期届满，发行人拥有优先续租选择权，租金支付方式为按季度支付，租金价
格公允。
2017 年 12 月，发行人收购了汉光重工的数码电子事业部资产组业务、精工
事业部资产组业务。该次业务收购完成前，收购业务的生产加工地点位于邯郸
市经济开发区和谐大街 8 号的两处房屋的部分厂房车间内，该房屋所有权归属
于汉光重工。该次业务收购完成后，由于收购业务生产加工的部分厂房车间无
法在汉光重工的房屋产权证书中分割，且位于汉光重工独立封闭厂区内，发行
人暂无足够的厂房车间用于开展收购业务，为保证原有业务的正常开展，发行
人采用租赁汉光重工原有厂房的形式继续开展业务。
对于收购的数码电子事业部资产组业务、精工事业部资产组业务，发行人
目前具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥
有与生产经营有关的主要生产线，具有独立的原料采购和产品销售系统。目前
仅厂房采用租赁的形式取得。数码电子事业部资产组业务和精工事业部资产组
业务对于厂房并无特殊性要求，更换厂房无实质性障碍，且双方约定，若发行
人有意续租上述厂房，汉光重工应同意续租。因此，采取租赁形式不影响发行
人数码电子事业部资产组业务和精工事业部资产组业务开展。
发行人向汉光重工租赁的该厂房能够确保发行人长期使用。2019 年 2 月，
2020 年 3 月，发行人母公司与汉光重工续签了《房屋租赁协议》，租赁期限 1
年，年租金为 141.912 万元（含税），租赁期届满，发行人拥有优先续租选择权，
租金支付方式为按季度支付，租金价格公允。
（2）汉光耗材租赁仓库
汉光耗材与邯郸市峰恒贸易有限公司签署《仓库租赁合同》，承租其拥有的
位于邯郸市中船路 9 号峰恒物流园区内的 3 号仓库，仓库面积 2,800 平方米，租
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
赁期限 1 年，自 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日，年租金为 42.74 万元。
2017 年、2018 年、2019 年、2020 年均续签合同，年租金分别为：42.74 万元、
42.74 万元、38.07 万元和 36.96 万元。
汉光耗材与邯郸市峰恒贸易有限公司签署《仓库租赁合同》，承租其拥有的
位于邯郸市中船路 9 号峰恒物流园区内的 1 号仓库，仓库面积 3,241 平方米，租
赁期限 1 年，自 2018 年 5 月 1 日至 2019 年 4 月 30 日，年租金为 44.19 万元元；
2019 年双方签订了续租协议，租赁期自 2019 年 5 月 1 日至 2020 年 4 月 30 日，
租金为 42.78 万元元。
汉光耗材与河北恒聚源物流有限公司签署《仓库租赁合同》，承租其拥有的
位于邯郸市开发区东兴大街与中船路交叉口西北角的“邯郸矿用设备交易中心”，
仓库面积 3,000 平方米，租赁期限 1 年，自 2018 年 4 月 23 日至 2019 年 4 月 22
日，年租金为 39.60 万元；2019 年双方签订了续租协议，租赁期自 2019 年 4 月
23 日至 2019 年 8 月 22 日，租金为 12.00 万元。
汉光耗材与河北豪中途泰贸易有限公司签署《仓库租赁合同》，承租其拥有
的位于邯郸市开发区东兴大街与中船路交叉口西北角的“邯郸矿用设备交易中
心”的 4 号仓库，仓库面积 3,000 平方米，自 2019 年 12 月 23 日至 2020 年 4 月
22 日，租金为 12.00 万元。
（3）汉光耗材中山分公司租赁办公注册地址及员工宿舍
汉光耗材于 2018 年 8 月 29 日与金瑞商务服务（中山）有限公司签署《租赁
合同书》，承租其拥有的位于中山市三乡镇振华路 3 号三乡金融商务中心 1602
卡之二 S9 单元，作为注册地址，房屋面积 2 平方米，租赁期限 1 年，自 2018
年 9 月 1 日至 2019 年 8 月 31 日，年租金为 0.66 万元。2019 年 5 月 17 日，双方
续签《租赁合同书》，期限为 2019 年 9 月 1 日至 2020 年 8 月 31 日，年租金为
0.56 万元。
汉光耗材于 2018 年 8 月 7 日与李金霞签署《房屋租赁合同》，承租其拥有
的位于中山市坦洲镇曙光路 13 号富汇聚苑 2 幢 705 房，作为员工宿舍，租赁期
限 1 年，自 2018 年 8 月 15 日至 2019 年 8 月 14 日，年租金为 2.52 万元。2019
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
年双方续签《房屋租赁合同》，租赁期限为 2019 年 8 月 15 日至 2020 年 8 月 14
日，年租金为 2.52 万元。
（4）租赁房屋的租金确定依据
发行人及子公司汉光耗材租赁房屋的具体情况如下表所示：
序 租赁 租赁面积 租赁价格（元 是否取得
出租方 用途
号 方 （m2） /m2/年） 产权证书
发行 信息安全事业部、精工
1 汉光重工 7,884 180.00 是
人 事业部生产经营
汉光 邯郸市峰恒贸易有
2 存放成品及原材料 3,241 136.36 否
耗材 限公司
汉光 邯郸市峰恒贸易有
3 存放成品及原材料 2,800 148.32 否
耗材 限公司
汉光 河北恒聚源物流有 墨粉及其原材料和其他
4 3,000 132.00 否
耗材 限公司 物品存储
汉 光 河北豪中途泰贸易 墨粉及其原材料和其他
5 3,000 132.00 否
耗材 有限公司 物品存储
汉光
6 李金霞 居住 66.23 380.49 是
耗材
汉光 金瑞商务服务（中
7 办公分公司使用 2 3,312.96 是
耗材 山）有限公司
发行人及汉光耗材上述租赁房屋的租赁价格系根据市场公允价格协商确
定。
经查询 58 同城（https://hd.58.com/）、赶集网（http://handan.ganji.com/）、
邯郸厂房出租网（http://hd.99cfw.com/）、链家网（https://zs.lianjia.com/），发行
人及汉光耗材租赁房产的价格与市场类似地段同类用途房产的租赁价格比对情
况如下表所示：
关联租赁房产 市场可比租赁房产
序号 租赁价格（元 租赁价格（元
承租方 出租方 坐落 坐落
/m2/年） /m2/年）
邯郸市临漳
邯郸市经济 县天奕商厦 182.5
1 发行人 汉光重工 开发区和谐 180 厂房
大街 8 号 邯郸市邯山
182.5
区厂房
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邯郸市开发
区东兴大街
与中船路交
河北豪中途
叉口西北角
2 汉光耗材 泰贸易有限 132
的“邯郸矿用
公司 邯郸市绕城
设备交易中
高速河沙镇 120.45
心”4#仓库
路口仓库
邯郸市中船
邯郸市峰恒
路 9 号峰恒
3 汉光耗材 贸易有限公 136.36
物流园 1 号
司
仓库
邯郸市中船
邯郸市峰恒 丛台区望岭
路 9 号峰恒
4 汉光耗材 贸易有限公 148.32 路 10 号院仓 160.6
物流园 3 号
司 库
仓库
中山市坦洲
镇曙光路 13 富汇豪苑精
5 汉光耗材 李金霞 380.49 326.68
号富汇豪苑 2 装修 2 房
幢 705 号
中山市三乡
镇振华路 3
金瑞商务服
号三乡金融 顺成一路 14
6 汉光耗材 务（中山）有 3,312.96 3,650.00
商务中心 号华星广场
限公司
1602 卡之二
S9 单元
如上表所示，发行人及汉光耗材租赁房产的价格与市场类似地段同类用途
房产的租赁价格基本相近。发行人及汉光耗材租赁房产的价格确定公允合理。
（5）出租方取得相关产权证书情况
发行人及汉光耗材租赁房产中，邯郸市峰恒贸易有限公司、河北豪中途泰
贸易有限公司向汉光耗材出租的 3 处仓库因未办理建设用地规划许可证、建设
工程规划许可证、建设工程施工许可证等建设手续而未取得房屋权属证书。
上述三处房产，全部系发行人仓库使用，发行人生产经营对其不存在依赖
针对上述三处房产不存在产权证书情况，出租方承诺，若上述出租房产未取得
房屋所有权证书导致汉光耗材不能继续使用、继而给汉光耗材造成损失的，出
租方将向汉光耗材承担赔偿责任。
汉光重工就上述情况出具了承诺，如发行人及汉光耗材因租赁房产的权属
瑕疵，导致发行人及汉光耗材无法继续使用租赁房产而需要搬迁，汉光重工承
诺以现金方式补偿由此给发行人及汉光耗材造成的损失。
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（6）出租方与发行人关联关系情况
出租方出具了相关承诺，根据国家企业信用信息公示系统查询，上述房屋
出租方中除汉光重工为发行人控股股东外，其他出租方与发行人控股股东、实
际控制人、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系。
（二）无形资产
1、无形资产概况
截至2019年12月31日，发行人账面无形资产具体情况如下：
单位：万元
项目 资产原值 累计摊销 账面价值
土地使用权 2,745.77 620.50 2,125.27
专利技术 720.00 348.00 372.00
非专利技术 310.99 310.99 0.00
软件 12.47 2.92 9.55
合计 3,789.23 1,282.41 2,506.82
2、土地使用权
截至本招股意向书签署日，公司拥有土地使用权情况如下：
权利 他项
序号 不动产证号 坐落 用途 面积(㎡) 使用期限
人 权利
冀（2019）邯
郸市不动产权 共有宗地面 2006 年 4 月
汉光 邯郸经济开发区 工业
1 第 0000159 号、 积： 30 日至 2056 无
科技 世纪大街 12 号 用地
第 0000161 号、 25,895.01 年 4 月 29 日
第 0136604 号
冀（2019）邯 共有宗地面 2007 年 4 月
汉光 邯郸经济开发区 工业
2 郸市不动产权 积： 1 日至 2057 无
科技 世纪大街 16 号 用地
第 0136598 号 18,659.57 年 3 月 31 日
冀（2018）邯
郸市不动产权 邯郸经济技术开 共有宗地面 2012 年 4 月
汉光 工业
3 第 0026035 号、 发区中船路 12 积： 6 日至 2062 无
耗材 用地
第 0026036 号、 号 19,580.00 年4 月5日
第 0026041 号
冀（2017）邯 邯郸经济技术开 共有宗地面 2009 年 9 月
汉光 工业
4 郸市不动产权 发区中船路 12 积： 29 日至 2059 无
耗材 用地
第 0026931 号 号 22,184.50 年 9 月 28 日
3、专利
截至招股意向书签署日，发行人取得发明专利11项，实用新型专利4项，外
观设计专利7项，具体情况如下：
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（1）发明
序号 专利号 专利名称 保护期届满日 专利权人 技术来源
一种正充电性有机光导鼓的
1 200610048179.3 2026.8.22 中船汉光 原始创新
制备方法
一种合成 TPD 类光电材料的
2 200610048178.9 2026.8.22 中船汉光 原始创新
方法
具有硬核-软壳结构的聚合 受让自中
3 200710179870.X 物乳胶粒及制法和在复印机 2027.12.18 中船汉光 科院化学
或激光打印机墨粉中的应用 所
一种单层正电性有机光导鼓
4 201010271683.6 2030.9.2 中船汉光 原始创新
的制备方法
5 201410293454.2 可压缩式感光鼓驱动装置 2034.6.25 中船汉光 原始创新
一种长寿命有机光导鼓的制
6 201510073912.6 2035.2.11 汉光科技 原始创新
备方法
7 200610048183.X 非磁性单组份墨粉 2026.8.22 汉光耗材 原始创新
8 200610048181.0 磁性单组份墨粉 2026.8.22 汉光耗材 原始创新
一种聚集-融合法制备黑色、
9 201210226541.7 2032.7.2 汉光耗材 原始创新
彩色墨粉的方法
10 201110188387.4 一种彩色墨粉的制备方法 2031.7.5 汉光耗材 原始创新
一种苯丙—聚酯树脂的制备
11 201710514740.0 2037.6.29 汉光耗材 原始创新
方法
（2）实用新型
序号 专利号 专利名称 保护期届满日 专利权人 技术来源
一种激光打印机有机光导
1 201020516284.7 2020.9.2 汉光科技 原始创新
鼓啮合轮
2 201320329970.7 OPC 鼓抓取机构 2023.6.7 汉光科技 原始创新
OPC 生产线机器人抓手的
3 201320331813.X 2023.6.7 汉光科技 原始创新
防碰撞装置
受让自汉
4 201020672653.1 安全增强型复印机 2020.12.14 汉光科技
光重工
（3）外观设计
序号 专利号 专利名称 保护期届满日 专利权人 取得方式
激光打印机有机光导鼓啮
1 201030501350.9 2020.9.2 中船汉光 原始创新
合轮
激光打印机有机光导鼓啮
2 201130010094.8 2021.1.12 中船汉光 原始创新
合轮
激光打印机有机光导鼓啮
3 201330454670.7 2023.9.22 中船汉光 原始创新
合轮（A）
激光打印机有机光导鼓啮
4 201330455837.1 2023.9.22 中船汉光 原始创新
合轮（B）
激光打印机有机光导鼓啮
5 201330495313.5 2023.10.20 中船汉光 原始创新
合轮（C）
激光打印机有机光导鼓啮
6 201330495506.0 2023.10.20 中船汉光 原始创新
合轮（D）
激光打印机有机光导鼓啮
7 201430010041.X 2024.1.13 中船汉光 原始创新
合轮（E）
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4、非专利技术
（1）OPC 鼓核心技术
序号 技术名称 技术来源 主要用途
该技术主要用于对 OPC 鼓的主要原材料铝基
1 鼓基加工非专利技术 转让所得
管进行加工。
该技术主要用于制备涂层溶液。公司拥有此
涂层溶液配方研制与配 技术，可以用不同配方和工艺制备出不同的
2 自主研发
制技术 涂层溶液以用于不同类别的 OPC 鼓涂布，生
产出具有不同性能的 OPC 鼓产品。
多种有机感光材料（电
该技术主要用于制备 OPC 鼓负电鼓多层涂布
3 子产生材料 CGM）的合 自主研发
中 CGL 层涂布所需溶液的原料。
成与晶型调制技术
多种 OPC 鼓专用空穴传
该技术主要用于制备 OPC 鼓负电鼓多层涂布
4 输材料（HTM）的研发 自主研发
中 CTL 层涂布所需溶液的原料。
合成技术
多种 OPC 鼓专用有机电
该技术主要用于制备 OPC 鼓正电鼓单层涂布
5 子传输材料（ETM）的 自主研发
所需溶液的原料。
研发合成技术
非氧化鼓基涂布技 该技术主要用于使专用的涂层配方涂布在非
6 自主研发
术 氧化鼓基上涂布。
该技术是彩色 OPC 鼓专用的涂层配方和涂布
彩色 OPC 鼓的研发与生
7 自主研发 技术。公司拥有此项技术可增加 OPC 鼓的种
产技术
类，适应市场需求。
全自动 OPC 鼓涂布生产 该技术可以提高 OPC 鼓涂布生产线效率，降
8 自主研发
线研发和系统集成技术 低制造成本。
OPC 鼓铝鼓基阳极氧化 该技术可以改善铝鼓基表面状态，提高 OPC
9 自主研发
技术 鼓性能。
该技术用于大口径复印机用 OPC 鼓的涂层配
大口径复印机鼓配方技
10 自主研发 制，可以满足大口径复印机鼓对寿命和性能
术
要求。
该技术改善了 OPC 鼓表面的润滑性，解决了
11 高润滑性 OPC 鼓技术 自主研发
打印过程中刮刀翻转的问题。
该技术采用自动视频检测技术，对 OPC 涂布
OPC 外观自动视频检测
12 自主研发 缺陷进行检测和分析，极大地提高了 OPC 外
技术
观品质的一致性。
彩色打印机用正电鼓配 研制了适合彩色打印机系列新的正电鼓配
13 自主研发
方技术 方，提高了色彩分辨率，饱和度等。
研发了新的 CTL 配方，提高了 OPC 鼓的耐磨
高耐磨性 OPC 鼓配方技
14 自主研发 性，适用于长寿命鼓和中大型鼓。
术
通过对该技术减少 OPC 内残留液，减少制造
15 OPC 内残留液处理技术 自主研发
成本，提高产品质量。
高抗污染性及环境适应 研发的新的 OPC 鼓配方技术，满足抗污染性，
16 自主研发
性 OPC 鼓配方技术 耐磨性及环境适应性等多方面的要求。
研发了新的 CGL 配方技术，保持 CGL 涂层
17 自传输型 CGL 配方技术 自主研发 电荷产生性的同时提高其电荷传输性，减低
电荷残余和衰减情况，提高 OPC 鼓性能。
18 新型电荷阻挡层配方技 自主研发 研发了无机与有机电子传导材料混合使用的
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术 新型电荷阻挡层配方，克服了现有配方对湿
度的依赖性，提高了环境适应性。
自主研发 该技术可以提高 OPC 鼓涂布生产线效率，降
19 OPC 自动上料码垛技术
集成创新 低制造成本。
研发了新型的 CTL 配方技术，降低了电荷跃
20 新型 CTL 配方技术 自主研发 迁过程的能级差，提高了传输效率，克服了
高速打印过程中的密度衰减问题。
OPC 涂层液浓度自动控 自主研发 该技术能够自动控制涂层液的浓度，通过该
21
制技术 集成创新 技术使 OPC 生产质量稳定
通过对 OPC 鼓层间结构进行调整，消除了
22 消除 OPC 信息残留技术 自主研发 OPC 鼓在打印过程中存在的信息材料问题，
提高了 OPC 鼓的信息安全性。
研发了新的具有自润滑性的 CTL 配方，使
OPC 鼓在打印过程中，通过 CTL 层材料与墨
23 自润滑性 CTL 配方技术 自主研发
粉中材料的结合产生自润滑效果，降低磨损，
提高 OPC 鼓寿命。
（2）墨粉核心技术
序号 核心技术 技术来源 主要用途
该技术包括了墨粉生产制造过程中的材料选
干式静电色调剂制造 型、设备选型、生产工艺设置等，汉光耗材
1 转让所得
技术 现有物理法墨粉的生产制造技术部分起源于
该技术。
该技术针对不同的墨粉，选择不同的内添、
2 墨粉黑度控制技术 自主研发 外添原材料、粒度控制和高混工艺，以达到
不同复印、打印机型对黑度控制的要求。
该技术通过对墨粉颗粒小粒径分布比例的控
3 墨粉底灰控制技术 自主研发
制等，确保墨粉底灰使用性能得到满足。
该技术可以确定影响定影性能的主要指标。
墨粉定影性能控制技
4 自主研发 公司拥有该技术可提供不同定影性能的多款
术
产品供客户选择。
该技术满足不同复印、打印机型的使用要求，
5 墨粉分辨率控制技术 自主研发
提高产品使用性能。
该技术可以通过墨粉印品层次控制提升印品
6 墨粉层次控制技术 自主研发
质量。
公司掌握了影响粗粉指标的关键生产工序，
7 墨粉粗粉控制技术 自主研发
使产品的粗粉控制技术得以全面提高。
公司掌握了影响墨粉粘鼓性能的主要外添因
墨粉粘鼓性能控制技 素，并确定了墨粉打印、墨粉周期内不同阶
8 自主研发
术 段起防粘鼓作用的材料，确保整个寿命周期
内墨粉的粘鼓性能得以控制。
公司通过硒鼓配件选择、墨粉材料及其配比、
环境因素等试验与分析，掌握了墨粉波纹的
9 墨粉波纹控制技术 自主研发 最终影响因素，在墨粉材料及配比定型时确
保各类墨粉的环境适应性及与不同配件的兼
容性，提高了产品的可接受程度。
10 解决软质充电辊墨粉 自主研发 用于解决软质充电辊墨粉污染问题，有利于
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污染技术 提高印品质量。
提高非磁性墨粉转印 用于提高非磁性墨粉的转印率，从而提高墨
11 自主研发
率技术 粉的页产量。
提高墨粉制造过程的 使墨粉内填添加物能得以发挥最好的效用，
12 自主研发
混炼效果技术 进而提高墨粉质量。
13 墨粉拖尾控制技术 自主研发 减小或消除墨粉拖尾，提高墨粉质量。
用于解决磁性、非磁性打印机或复印机墨粉
14 墨粉耗粉量技术 自主研发
的耗粉量问题，从而提高页产量。
用于减小或消除墨粉打印过程中粘结出粉刀
15 墨粉粘刀控制技术 自主研发
的缺陷，提高产品质量。
墨粉废粉仓积粉控制 用于减少或消除墨粉打印过程中废粉仓积粉
16 自主研发
技术 的缺陷，提高产品质量
5、商标
截至本招股意向书签署日，发行人在我国拥有的商标情况具体如下表：
国际分 注册有效 取得 法律
序号 商标字样及图标 注册申请号 核定使用商品
类号 期限 方式 状态
复印机（光电、静电、
热）；复印机、激光打
印机用有机光导材料；
2002.8.14- 自主
1 1992727 9 激光打印机、复印机用 有效
2022.8.13 申请
光导鼓盒总成；有机光
导鼓；与计算机连用的
打印机
2003.2.14- 自主
2 1985388 9 打印机硒鼓；复印机鼓 有效
2023.2.13 申请
复印机用墨（调色剂）；
复印机用调色剂（墨）；
印刷机和复印机用调色
2014.1.21- 剂盒（已填充）；计算 自主
3 11376281 2
2024.1.20
有效
机、打印机、文字处理 申请
机墨盒；激光打印机墨
盒；喷墨打印机墨盒；
复印机用碳粉
与计算机连用的打印
2014.1.21- 自主
4 11376212 9
2024.1.20
机；复印机（照相、静 有效
申请
电、热）
复印机用墨（调色剂）；
复印机用调色剂（墨）；
印刷机和复印机用调色
2014.1.21- 剂盒（已填充）；计算 自主
5 11376084 2
2024.1.20
有效
机、打印机、文字处理 申请
机墨盒；激光打印机墨
盒；喷墨打印机墨盒；
复印机用碳粉
与计算机连用的打印
2014.1.21- 自主
6 11376130 9
2024.1.20
机；复印机（照相、静 有效
申请
电、热）
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复印机用墨（调色剂）；
复印机用调色剂（墨）；
计算机、打印机、文字
2015.2.28- 处理机墨盒；激光打印 自主
7 13955906 2
2025.2.27 墨盒；喷墨打印机墨盒； 申请
有效
复印机用碳粉；打印机
和复印机用已填充的鼓
粉盒；印刷膏
受让
2002.5.21- 感光鼓（复印机用）； 自汉
8 1772675 9
2022.5.20 复印机
有效
光重
工
复印机；感光鼓（复印 受让
2002.5.21- 机用）；感光鼓（打印 自汉
9 1772674 9
2022.5.20 机用）；光学镜头；断 光重
有效
路器 工
印刷膏（油墨）；印刷
合成物（油墨）；印刷
油墨；复印机用墨（调
色剂）；复印机用调色
2009.5.14- 剂（墨）；印刷机和复 自主
10 5066518 2
2019.5.13 印机用调色剂盒；计算 申请
有效
机、打印机、文字处理
机墨盒；激光打印机墨
盒；喷墨打印机墨盒；
复印机用碳粉
印刷合成物(油墨)、印
刷油墨、复印机用墨(调
色剂)、复印机用调色剂
(墨)、印刷机和复印机
2015.5.7-2 用调色剂盒(已填充)、 自主
11 13702233 2
025.5.6 计算机、打印机、文字 申请
有效
处理机墨盒、激光打印
机墨盒、激光打印机碳
粉、喷墨打印机墨盒、
复印机用碳粉
印刷合成物(油墨)、印
刷油墨、复印机用墨(调
色剂)、复印机用调色剂
(墨)、印刷机和复印机
2015.5.7-2 用调色剂盒(已填充)、 自主
12 13702232 2
025.5.6 计算机、打印机、文字 申请
有效
处理机墨盒、激光打印
机墨盒、激光打印机碳
粉、喷墨打印机墨盒、
复印机用碳粉
打印机和复印机用未填
2019.6.21- 充的鼓粉盒; 办公室用 自主
13 30303822 9
2029.6.20 打卡机; 复印机（照相、 申请
有效
静电、热）; 已录制的
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或可下载的计算机软件
平台; 扫描仪（数据处
理设备）; 晒蓝图设备;
传真机; 与计算机连用
的打印机; 电传打字机;
纤维光缆
打印机和复印机用已填
充的鼓粉盒; 印刷膏
（油墨）; 喷墨打印机
墨盒; 皮肤绘画用墨;
2019.6.21- 自主
14 30303822 2
2029.6.20
计算机、打印机、文字 有效
申请
处理机墨盒; 复印机用
墨; 复印机用碳粉; 激
光打印机墨盒; 印刷油
墨; 可食用墨
八、发行人主要产品核心技术情况
（一）主要产品核心技术
发行人主要产品核心技术包括专利技术和非专利技术，详见本节“七、发行
人主要业务相关的资源要素”之“（二）无形资产”之“3、专利”和“七、发行人主
要业务相关的资源要素”之“（二）无形资产”之“4、非专利技术”。
发行人掌握了激光 OPC 鼓生产制造领域的一系列核心技术，主要产品核心
技术已在生产过程中大规模使用，对发行人的发展起到了明显的推进作用，实现
了良好的经济效益。报告期内，发行人的主营业务收入全部来自于核心技术产品。
（二）受让所得的非专利技术情况
发行人及其子公司共有 2 项受让所得的非专利技术，分别为“鼓基加工非专
利技术”和“干式静电色调剂制造技术”。发行人及其子公司受让该 2 项非专利技
术的具体情况如下：
1、鼓基加工非专利技术
（1）受让具体来源
“鼓基加工非专利技术”，主要用于对 OPC 鼓的主要原材料铝基管进行加
工，对铝基管表面进行氧化处理，在该技术基础上，2015 年公司逐步发展 BL
（有机电荷阻挡层）涂层技术，用于替代该技术。该技术系原邯郸汉光轻金属科
技有限责任公司（以下简称“轻金属”）自主研发的非专利技术。2012 年，发行
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人收购了轻金属全部业务及相关资产和负债，继而取得了该非专利技术的所有
权。
（2）交易时间、交易价格、受让背景及转让方情况
①转让方轻金属的基本情况
2006 年 6 月，根据中船重工《关于汉光机械厂成立邯郸汉光轻金属高技术
有限责任公司的批复》（船重规[2005]1158 号），汉光重工与信息中心共同出资
设立轻金属，注册资本为 1,500 万元，其中汉光重工出资 60%，信息中心出资
40%。轻金属设立后，主要从事激光打印机、数码打印机、普通纸传真机和多
功能一体机用 OPC 鼓鼓膜基制造业务。
②受让背景
为进一步拓展中船汉光的产业链，提升其资产质量和盈利水平，中船集团
于 2011 年 4 月及 2012 年 8 月分别作出《关于同意邯郸光导重工高技术有限公司
收购邯郸汉光轻金属科技有限责任公司全部资产和负债的批复》（船重资
[2011]432 号）、《关于邯郸汉光科技股份有限公司收购邯郸轻金属科技有限责
任公司业务资产范围的补充批复》（船重资[2012]949 号），同意发行人收购轻
金属的全部业务及相关资产和负债。
③交易时间及交易价格
2012 年 8 月 29 日，中通诚资产评估有限公司出具中通评报字[2012]86 号《邯
郸汉光科技拟收购汉光轻金属整体业务及全部资产和负债评估项目》资产评估报
告，确认截至 2011 年 12 月 31 日，轻金属全部业务及相关资产和负债的评估价
值为 2,755.09 万元，其中“鼓基加工非专利技术”的评估价值为 104.17 万元。前
述评估报告所载明的评估结果已经中船重工备案（备案编号 2012011）。
2012 年 10 月 30 日，通过邯郸产权交易中心公开挂牌交易程序，轻金属与
发行人签署了[2012]资字第 5 号《资产转让合同》，将轻金属全部业务及相关资
产和负债以评估值 2,755.09 万元的价格转让给发行人，其中“鼓基加工非专利技
术”对应的转让价格为 104.17 万元。
根据邯郸经济开发区工商行政管理局出具的（邯开）登记内注核字[2016]第
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428 号《准予注销登记通知书》，轻金属已于 2016 年 3 月 29 日完成工商注销手
续。
（3）该非专利技术的相关作用
“鼓基加工非专利技术”，主要用于对 OPC 鼓的主要原材料铝基管进行加
工，对铝基管表面进行氧化处理，在该技术基础上，2015 年公司逐步发展 BL
（有机电荷阻挡层）涂层技术，用于替代该技术。报告期内，发行人采用该技术
的 OPC 鼓业务收入分别为 50.14 万元、5.93 万元和 0.66 万元。
2、干式静电色调剂制造技术
（1）受让具体来源
干式静电色调剂制造技术，该技术包括了墨粉生产制造过程中的材料选
型、设备选型、生产工艺设置等，系汉光重工 2004 年设立汉光耗材时用以出资
的科研成果和生产技术。
（2）交易时间、交易价格、受让背景及转让方情况
①转让方汉光重工的基本情况
汉光重工的前身为国营汉光机械厂，系中船重工根据《批复》于 1991 年 4
月成立的全民所有制企业，于 2010 年 3 月改制为有限责任公司，现为中船集团
的全资子公司、发行人的控股股东。
截至本招股书签署日，汉光重工的基本情况如下表所示：
名称 河北汉光重工有限责任公司
类型 有限责任公司（法人独资）
住所 河北省邯郸市经济开发区和谐大街 8 号
法定代表人 王孟军
注册资本 37,937 万元
成立日期 1990 年 5 月 18 日
营业期限 1990 年 5 月 18 日至 2080 年 5 月 17 日
承揽安全设计防范系统(工程)的设计、施工、维修(按资质证核准的范
围经营);航空运输集装化保障设备研发、制造及销售;机场及地面保障
经营范围 设备的设计、制造、销售、施工;成套舰船仪表、包装机械、光学观瞄
装备、微光观瞄装备、瞄准镜、光电观瞄设备、光学镜头制造及出口
业务、本产品所需的原辅材料及设备(法律法规规定需前置审批的除
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外)进出口业务;计算机及配件的制造、销售;计算机软件的开发、销售;
电子产品及零配件的加工、销售;静电粉末的制造、销售;标准件、通
用机械设备及零配件的制造销售;风力发电机组零件的生产及销售;钢
材的销售;交通安全及公共管理设备的设计、制造、销售、施工;高速
公路护栏板、立柱、防阻块托架、柱帽、紧固件及配件的制造,销售及
施工;与主营项目有关的技术服务、技术咨询;本企业房屋租赁。(依法
须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
②受让背景、交易时间及交易价格
为适应信息产业的迅速发展，进一步扩大复印机、打印机碳粉的生产规模
并规范管理体制，2004 年 3 月 24 日，中船重工船重规[2004]181 号《关于同意
组建邯郸汉光办公自动化耗材有限公司的批复》，同意汉光重工与中船科投投资
设立汉光耗材。
2004 年 3 月 18 日，汉光重工与中船科投签署《关于合资创立“邯郸汉光办
公自动化耗材有限公司”合同》，双方同意共同设立汉光耗材，注册资本为 1,500
万元。其中，汉光重工以固定资产作价 323 万元，流动资产（存货）作价 300 万
元，以所掌握的复印机、打印机等用墨粉的科研成果和生产技术（即“干式静电
色调剂制造技术”）作价 150 万元，以及现金 227 万元人民币出资；中船科投以
现金 500 万元出资。
2004 年 3 月 28 日，邯郸盛华会计师事务所有限责任公司邯盛华评报字[2004]
第 20 号《资产评估报告书》载明，汉光重工用于出资的科研成果和生产技术“干
式静电色调剂制造技术”在评估基准日 2003 年 12 月 31 日的评估价值为 154.73
万元。
2004 年 6 月 4 日，河北太行会计师事务所有限责任公司冀太会验字[2004]
第 209 号《验资报告》审验，截至 2004 年 6 月 3 日止，汉光耗材（筹）已收到
全体股东缴纳的资本金 1,541.91 万元，计入实收资本 1,500 万元，其他应付款
28.8 万元，资本公积 13.11 万元；其中包括汉光重工以无形资产“干式静电色调
剂制造技术”投入的 150 万元。
基于上述，“干式静电色调剂制造技术”投入汉光耗材时的交易价格 为
154.73 万元。
（3）该非专利技术的相关作用
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“干式静电色调剂制造技术”，该技术包括了墨粉生产制造过程中的材料选
型、设备选型、生产工艺设置等，汉光耗材现有墨粉生产制造技术仍采用该技术
或该技术的升级改造技术。报告期内，发行人物理法墨粉的销售收入分别为
47,635.62 万元、50,437.29 万元和 58,228.92 万元。
（三）研发及技术储备情况
发行人设有专门的研发中心和技术部门，负责产品的设计和开发、生产过程
的质量控制和技术支持。研发中心和技术部门具有独立自主、覆盖公司所有业务
和产品的研发能力，并实践了从研发产品策划、研发过程实施、全套工艺标准编
制到作业指导书撰写的全套流程。
发行人技术储备充足，并建立了适合行业特点和公司实际情况的研究开发和
技术创新体系，保障持续的研发创新能力，目前正在研发的技术情况如下：
序 目前所
技术名称 主要用途
号 处阶段
1 彩色打印机用正电鼓研究 主要用于正电鼓彩色打印机 批量生产
2 高耐磨性 OPC 鼓研究 用于长寿命鼓和中大型鼓 批量生产
3 低残余电位 OPC 鼓研究 提高 OPC 鼓的打印品质 中试阶段
4 新 CTM 配方的研究 改善 OPC 鼓的电特性和打印品质 批量生产
5 新 UCL 配方的研究 提高 UCL 的可涂布性，改善打印品质 批量生产
解决印品黑稿上的上粉不均匀问题，提
6 墨粉黑稿上粉不匀技术 高印品质量和环境适应性，满足不同环 批量生产
境条件下和不同配置的使用要求
提高 OPC 鼓的高低温、高低湿度等极
7 OPC 鼓环境适应性研究 批量生产
端环境的适应性
用于长寿命、宽幅面工程复印机用有机
8 工程复印机鼓技术研究 中试阶段
光导鼓的研发、制造
9 彩粉制造技术 用于制造彩色墨粉 批量生产
提高墨粉寿命末期的黑度保持性，提高
墨粉寿命末期黑度保持性技
10 产品适用范围，满足市场长寿命硒鼓的 中试阶段
术
需求
研究彩色底层配方及材料，充实产品种
11 彩色底层配方研究 批量生产
类
解决墨粉在低温低湿条件下使用时各
墨粉低温低湿环境适应性技
12 种显影指标受影响的问题，满足低温低 批量生产
术
湿使用环境的要求
解决墨粉在高温高湿条件下使用时各
墨粉高温高湿环境适应性技
13 种显影指标受影响问题，满足高温高湿 批量生产
术
使用环境的要求
解决墨粉在高温高湿条件下储存后影
14 墨粉储存性能技术 响使用性能的问题，满足不同地区不同 中试阶段
储存环境的要求
15 聚合过程中粒度和粒形控制 解决彩色墨粉的球形度和粉体聚合过 中试阶段
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技术 程中的粒度控制问题
聚合法彩粉乳化体系的选型 解决不同乳化体系对粉体成型和粉体
16 中试阶段
技术 特性的不同作用
解决 OPC 鼓在存储及打印过程中存在
17 OPC 鼓抗污染技术 批量生产
的污染问题
解决 OPC 鼓在打印使用过程中存在的
18 OPC 鼓耐击穿技术 批量生产
易漏电击穿问题
解决 OPC 鼓在装配及连续打印使用过
19 OPC 鼓光电疲劳改善技术 批量生产
中容易出现疲劳问题
解决 OPC 鼓润滑性差导致的易刮刀翻
20 自润滑性 CTL 配方技术 中试阶段
车、磨损等问题。
OPC 涂层液浓度自动控制 该技术能够自动控制涂层液的浓度，通
21 批量生产
技术 过该技术使 OPC 生产质量稳定
该技术可以提高 OPC 鼓涂布生产线效
22 OPC 自动上料码垛技术 批量生产
率，降低制造成本。
该技术主要应用于硒鼓配件由于环境
23 墨粉高温高湿爆仓解决技术 影响造成的性能下降，提高了粉体的匹 中试阶段
配能力，提高了产品竞争力。
该技术用于解决墨粉在不同配件扭矩
24 降低墨粉运行阻力的技术 增大的问题，可以降低硒鼓和机器的损 实验室阶段
耗。
该技术主要应用于提高粉体打印的光
25 提高墨粉光泽度技术 泽性，提高打印品质，满足客户对于高 实验室阶段
品质打印页面的需求。
主要用于涉密场合的办公设备和人员
26 复印和打印管控技术研究 实验室阶段
的管控
多功能一体机的核心部件，用于控制系
中低速多功能一体机核心主
27 统的机械、扫描、图像处理、打印、复 实验室阶段
板研究
印等操作
多功能一体机的核心部件，用于控制系
中低速多功能一体机核心主
28 统的机械、扫描、图像处理、打印、复 实验室阶段
板研究
印等操作
中国科学院力学研究所用于超高音速 完成初套产
29 HB2 型风洞模型开发项目
风洞试验 品并交付
该技术主要适用于彩色打印机用 OPC
提高 OPC 鼓在彩色打印机
30 鼓，改善其在色彩匹配上还原度差的问 中试阶段
上色彩还原度技术
题。
该技术主要适用于磁性和非磁性激光
31 CCR 的使用技术 打印机，改善墨粉带电性能，提高墨粉 中试阶段
匹配性。
该技术用于打印过程中的转印率，减少
32 OPC 鼓打印高转印率技术 中试阶段
墨粉损耗
33 OPC 鼓打印高分辨率技术 该技术用于提高印品的分辨率 实验室阶段
OPC 鼓打印寿命印品质量 该技术可以保证在整个打印寿命过程
34 中试阶段
保证技术 中保持印品的一致性
该技术解决打印过程中印品不均匀，提
35 OPC 鼓印品均匀性技术 中试阶段
高印品质量
（四）报告期内研发费用情况
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为不断提高产品的市场竞争力，强化新技术、新产品、新工艺的研究开发，
发行人报告期内投入了较多资源用于技术研发。报告期内发行人研发费用及占营
业收入情况如下：
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
研发费用（万元） 3,556.65 2,995.89 2,417.97
营业收入（万元） 81,566.26 69,437.73 63,958.95
研发费用占当期营业收入比例 4.36% 4.31% 3.78%
注：研发支出均为费用化支出。
报告期内，发行人研发费用的构成如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%）
直接材料 1,680.83 47.26 1,482.25 49.48 1,408.58 58.25
直接人工 1,238.13 34.81 976.17 32.58 771.43 31.90
制造费用 637.68 17.93 537.47 17.94 237.96 9.84
合计 3,556.65 100.00 2,995.89 100.00 2,417.97 100.00
发行人为进一步提高自身创新能力，未来将继续加大研发投入、加大研发队
伍建设力度，保证在技术创新方面的合理资金需求。
（五）合作研发情况
在研发方面，公司与中科院化学所形成科研战略合作关系，公司负责技术工
程化、产业化，由化学所提供基础理论研究支持，双方形成强强联合、配合紧密、
分工协作的科研创新体系。
公司与中科院化学所签订有《邯郸汉光科技股份有限公司与中国科学院化学
研究所科技合作之框架协议》，约定双方在有机光导鼓和墨粉等相关领域（以下
简称“上述领域”）研发方面的长期合作，发行人承诺上述领域技术研发的合作伙
伴优先选择中科院化学所；中科院化学所承诺不会与公司的竞争对手开展上述领
域的任何类似合作；如中科院化学所具有上述领域某项技术的所有权，则承诺不
会将其转让给发行人的竞争对手；中科院化学所进行相关领域技术转让时，发行
人具有优先受让权；中科院化学所与发行人一起合作解决发行人在上述领域中碰
到的重大技术难题和专项技术攻关，发行人将与中科院化学所签订技术开发合
同，具体条款及经费另行约定。该协议有效期自 2014 年 1 月 1 日至 2023 年 12
月 31 日，期满后双方可根据协商情况续签。
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（六）研发人员情况
1、报告期内研发人员基本情况
截至 2019 年 12 月 31 日，发行人拥有研发人员 146 名，占发行人员工总数
的 14.87%。发行人配有专门的办公楼和专用设备，汉光科技研发中心于 2011 年
被认定为邯郸市工程技术研究中心，于 2015 年 1 月通过了河北省发展和改革委
员会组织召开的河北省工程实验室（有机光电材料工程实验室）建设项目验收会；
汉光耗材于 2017 年获得河北省工业和信息化厅颁发的河北省工业企业研发机构
证书。
2、核心技术人员及变动情况
发行人目前已拥有核心技术人员 2 名，包括杜丽英、李会平。最近两年核心
技术人员稳定，未发生重大变化。原核心技术人员顾卫敏于 2019 年离职。
发行人核心技术人员主要取得的专业资质、重要科研成果和获奖情况如下：
专业资质、重要科研成果和获奖情
姓名 证书编号
况
正高级工程师 036810063
磁性单组份墨粉 专利编号 ZL200610048181.0
一种聚集-融合法制备黑色、彩色墨
专利编号 ZL201210226541.7
粉的方法
一种彩色墨粉的制备方法 专利编号 ZL201110188387.4
杜丽英
国家重点新产品证书（HP-TC 激光
2010GRA20030
打印机墨粉）
科学技术奖荣誉证书 2011FM2002-R-02
河北省科技成果证书（非磁性单租
2006-0906
分激光打印机墨粉）
李会平 邯郸市科学技术奖 2017JB103-D9
（七）环境保护情况
1、中船汉光
中船汉光的主营业务为打印复印静电成像耗材及成像设备的研发、生产和销
售。污染物主要为生产和办公废水、有机废气和一般工业固废，经处理后均能实
现达标排放，符合国家和地方环境保护政策。
（1）废气
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中船汉光生产过程中产生的废气主要是二氯甲烷和环己酮等非甲烷总烃气
体，采取治理与综合利用相结合的方法，处理完的外排废气符合《大气污染物综
合排放标准》（GB16297-1996），不会对空气环境产生污染影响。
（2）废水
中船汉光废水主要为纯水制备、清洗废水、生活污水，经化粪池处理后排入
开发区内污水管网，符合《污水综合排放标准》（GB8978-1996）标准要求，并
达到《邯郸市东区污水处理厂进水水质要求》，不会对水环境产生污染影响。
（3）固体废弃物
中船汉光固体废弃物主要为职工生活垃圾，原材料包装袋、打印测试废纸等，
各种生产废弃物分类清理、收集、存放在指定的储存场所，定期由环卫部门处置、
清运。
（4）噪声
中船汉光生产期间噪声源主要为风机与生产设备等，符合《工业企业厂界环
境噪声排放标准》（GB12348-2008）的 2 类区标准。
2、汉光耗材
汉光耗材的主营业务为墨粉相关产品的研发、生产和销售业务。污染物主要
为生产和办公废水、有机废气和一般工业固废，经处理后均能实现达标排放，符
合国家和地方环境保护政策。
（1）废气
汉光耗材生产过程产生的废气主要为粉尘废气，采取治理与综合利用相结合
的方法，治理后的外排废气排放均达到《大气污染物综合排放标准》
（GB16297-1996）标准。
项目混炼工序产生的挥发性有机废气(VOCs)经“喷淋净化+UV 等离子复合
光催化处理”设备进行处理，处理后非甲烷总烃、苯、甲苯和二甲苯的排放浓度；
均能满足《河北省工业企业挥发性有机物排放控制标准》（DB13/2322-2016）标
准。
（2）废水
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办公生活污水以及车间地面清洁废水一起混合排入化粪池沉淀处理，之后再
进入设置的一体化污水处理设备进行处理，经处理后 COD、SS、氨氮排放浓度
均能满足《污水综合排放标准》（GB8978-1996）中三级标准。
（3）固体废弃物
汉光耗材固体废弃物主要为实验废品、车间废品、职工生活垃圾、原材料包
装袋等，其中职工生活垃圾定期由环卫部门送往城市垃圾填埋场集中填埋处理，
其他废物将收入密闭容器内分类收集并置于危险固废贮存间临时存放，定期将危
险固废送往有资质的单位处理。
（4）噪声
汉光科技生产期间噪声源主要为风机与生产设备等，符合《工业企业厂界环
境噪声排放标准》（GB12348-2008）的 3 类标准要求。
保荐机构经查阅环保部门网站记录、核查发行人生产活动中的污染情况并取
得环保部门开具的无违法违规证明后认为：发行人在生产经营活动中能遵守环境
保护的法律法规，不存在因环保违法违规而被处以行政处罚的情形。
九、在中华人民共和国境外进行生产经营
报告期内，发行人除向境外采购原材料及销售产品外，未在境外进行生产经
营活动，未拥有境外资产。
十、未来发展与规划
（一）发展规划和发展目标
1、发展战略
公司在深入研究国内外市场以及竞争对手及自身优势的基础上，结合公司实
际情况，制定了“技术领先、产融一体的创新型企业”的发展战略。发挥公司的技
术优势，大力推进打印复印消耗材料的产品替代及产业升级，持续推动相关产业
国产化，大力开发自主可控、安全可信、高效可用的打印复印设备及耗材，打造
信息化办公设备平台；发挥公司工程技术及产业化优势，加强与科研院所合作，
建设光电信息新材料和应用的业务平台，探索柔性显示、染料敏化太阳能电池材
料等光电信息材料新领域，培育新产品；立足于军工集团的技术底蕴、质量传承
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和经营基因，积极推进国产化设备及消耗材料在信息安全领域的应用，建设中船
重工集团军民融合和信息安全的重要载体，促进军民融合深度发展。同时，通过
技术创新、产能扩张、强化营销等方式继续保持国内的市场领先地位并进一步扩
大国际市场份额，建设世界一流的电子信息材料领域创新型企业。
信息安全产业目前是中船重工集团重点发展的核心主业之一。公司主要从事
打印复印静电成像耗材及成像设备的研发、生产和销售，是国内打印复印静电成
像耗材主要生产厂商之一，主要产品已经包括信息安全复印机。围绕“网络强国
和信息安全”的国家战略需求，中船重工集团已经为中船汉光制定了清晰的战略
规划，还将中船汉光定位为中船重工集团信息安全及办公信息化板块的专业化研
发与产业发展平台。未来中船重工集团会立足于上市后的中船汉光，在持续良好
发展现有主营业务的同时，在相关政策许可下，将中船汉光打造成为信息安全系
统集成的综合服务商。
2、发展目标
围绕上述发展战略，公司确定了未来三年的经营目标：充分发挥公司的民族
品牌优势、技术和研发优势、OPC鼓和墨粉匹配优势、产品质量优势、规模经济
优势、经营管理优势、完善的销售网络优势。公司旨在中短期形成黑色墨粉与彩
色墨粉并重、中型OPC鼓与大型、小型OPC鼓并重的产品结构，长期形成以彩色
墨粉、超大型及超小型特种OPC鼓、办公信息一体化设备与信息安全办公自动化
设备为核心，军民业务协同发展，军民技术融合互补的业务形态。
公司力争成为信息化办公设备、有机光电信息新材料和应用、军民融合和信
息安全深度发展的知名企业。
3、发展计划
（1）研发计划
公司围绕静电成像领域的技术优势，加大研发和投入力度，重点推动墨粉产
品向彩色化、精细化、高色彩还原、低温定影、高页产量的方向发展；推动OPC
鼓向高分辨率、高速、长寿命的方向发展；引领行业的发展方向。
同时，立足于公司现有产业优势，积极推进国产化设备及消耗材料在信息安
全领域的应用，重点是研究开发复印打印信息安全设备的核心部件，掌握具有自
主知识产权的信息安全设备核心技术。
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（2）人才计划
公司将实施可持续发展的人才战略，坚持“以人为本”的指导思想，重视人力
资源管理战略地位，建立一支知识体系完善、年龄结构合理，多学科、专业化和
具有团队精神的高素质员工队伍，保持公司的核心竞争力。
首先，积极引进化学合成、高分子材料、化工、机械、信息、智能化等方面
的专业技术人才，特别是引进专家型高级人才和跨学科复合型人才；同时培养和
引进营销、管理、法律、财会等方面人才，建立具有团队精神的人才队伍。
其次，充分利用社会资源，特别是科研院所、高等院校的人才资源，全面深
入合作，解决公司发展过程中的人才“瓶颈”。
再次，进一步完善现有激励机制，建立公正、公平、公开的绩效考核体系，
激发员工的学习能力、创新能力和奉献精神，不断提高管理水平。
（3）市场开拓计划
公司已在国内外市场树立了自己良好的品牌形象。未来，公司将通过抓住关
键客户及重点市场，持续巩固和扩大墨粉、OPC鼓在通用产品市场上的份额；加
快推进与国际知名打印机、复印机、多功能一体机等整机厂商的合作，争取成为
其OPC鼓、墨粉的重要配套供应商；根据实际情况在国内外市场较为集中的区域
设立营销网点或仓储中心，进一步完善营销渠道的建设；借力“互联网+”，充分
利用电子商务平台，扩大品牌知名度。公司将继续本着精益求精的精神，提升现
有产品品质、完善售后服务，取信于用户；完善市场调研及信息收集、反馈系统，
快速应变、灵活经营，适应多变的市场需要，增强市场竞争力。
（4）筹资计划
公司将根据业务发展及优化资本结构的需要，选择适当的股权融资和债权融
资组合，满足公司可持续发展所需要的资金。
公司一方面将以规范的运作、科学的管理、持续的增长、丰厚的回报给投资
者以信心，保持公司在资本市场持续融资的能力；另一方面，将视具体情况，综
合利用银行贷款、公司债券等债权融资方式融资，以保持公司合理的资本结构。
股权融资及债权融资的合理配比利于实现企业价值最大化。
（二）上述计划所依据的假设条件
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1、本公司所处行业正常发展，不出现重大不利因素。
2、本公司遵循的现行法律、法规和行业政策无重大变化。
3、本公司所处的宏观经济环境、政治、法律和行业环境处于正常状态，没
有对公司经营产生重大影响的不可抗力事件发生。
4、本次发行能顺利完成，募集资金能够及时足额到位。
5、募集资金投资项目能够顺利实施，并取得预期收益。
（三）实施上述计划面临的主要困难和拟采取的措施
1、实施上述计划面临的主要困难
（1）高素质人才的制约
如果公司本次股票发行成功，随着募集资金的运用和企业经营规模的扩展，
公司在战略规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面都将面临更
大的挑战。公司处于一个专业化程度很高的行业，需要大量的专业人才和复合型
人才，人才的培养、提高需要一定的时间，因此对公司高级管理人才、营销人才、
研发人才的引进和培养提出了更高要求。
（2）资金瓶颈
本公司未来发展计划的实现，需要大量的资金投入作保障。如果维持公司快
速发展所需的资金来源得不到充分保障，将影响到上述目标的实现。
2、确保实现上述计划拟采取的措施
（1）利用好募集资金
如果本次公开发行A股成功，将为公司实现上述业务目标提供资金支持，公
司将认真组织募集资金投资项目的实施，争取尽快投产，扩大公司墨粉、OPC鼓
的生产规模，同时，加速实现彩色墨粉的产业化并进一步拓展工程机OPC鼓业务，
形成新的利润增长点，增强公司在打印复印消耗材料领域的综合竞争实力。
（2）进一步完善公司的法人治理结构
公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规对上市公司的要求规范
运作，进一步完善公司的法人治理结构，强化各项决策的科学性和透明度，促进
公司的机制创新和管理升级。
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（3）加快对优秀人才的培养和引进
公司将加快优秀人才特别是技术人才、管理人才和市场营销人才的培养和引
进，充分利用公司人才、技术资源，进一步提高公司创新能力和产品的销售能力，
确保公司业务发展目标的实现。
（四）发行人声明
本公司将在上市后通过定期报告公告发展规划的实施情况。
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第七节 同业竞争与关联交易
一、独立性
公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于实际控制人、控股股
东及其控制的其他企业。公司拥有独立完整的业务流程和体系，具备直接面向市
场、自主经营及独立承担责任与风险的能力。
（一）资产完整方面
公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法
拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术
的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。
（二）人员独立方面
公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在控
股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，
未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员未在控
股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
（三）财务独立方面
公司已建立了独立的财务核算体系，能够独立做出财务决策，具有规范的财
务会计制度和对子公司的财务管理制度。公司未与控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业共用银行账户。公司作为独立的纳税人，依法独立进行纳税申报和
履行缴纳义务，未存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合纳税的
情况。
（四）机构独立方面
公司严格按照《公司法》《证券法》等规定，建立完善了以股东大会、董事
会、监事会为基础的公司法人治理结构，独立行使经营管理职权。公司设置了相
互独立的各职能部门，并制定了相应的管理制度，拥有健全的内部经营管理机构。
发行人与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间不存在共用管理机构、合
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署办公、机构混同的情形。
（五）业务独立方面
公司主要从事打印复印静电成像耗材及成像设备的研发、生产和销售，其业
务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，拥有独立、完整的研发、
生产、采购、销售体系，具有直接面向市场经营的能力。发行人与控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争关系。
保荐机构认为，上述内容真实、准确、完整，发行人已达到发行监管对公司
独立性的要求。发行人关于其在资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的
上述表述是真实、准确、完整的。
二、同业竞争
（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在同业竞
争
公司主要从事打印复印静电成像耗材及成像设备的研发、生产和销售，主要
产品为墨粉、OPC 鼓、信息安全复印机、特种精密加工产品，其中墨粉和 OPC
鼓是打印机、复印机、多功能一体机的核心消耗材料。
公司实际控制人中船重工集团及其控制的除本公司外的其他企业主要从事
船舰为主的军工科研生产，包括民用船舶、船用设备、海洋工程设备、机械电子
设备的设计、研制、生产、修理、租赁、销售；船用技术、设备转化为陆用技术、
设备的技术开发等。公司控股股东汉光重工及其控制的除本公司外的其他企业主
要从事光学惯性器件、视觉感知、能源装备、新材料、轻工装备、特种装备等领
域主导产品。中船重工集团、汉光重工及其控制的除本公司以外的其他企业情况
详见本招股意向书“第五节 六、（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业的
基本情况”。
截至招股意向书签署日，公司控股股东汉光重工、实际控制人中船重工集团
及其控制的企业，未以任何形式直接或间接从事与发行人相同或相似的业务，未
拥有与发行人业务相同或相似的其他控股公司、联营公司及合营公司的股权，与
发行人不存在同业竞争关系。
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（二）避免同业竞争的承诺
1、实际控制人关于避免同业竞争的承诺
2019 年 3 月，中船重工集团出具了《关于避免同业竞争的声明及承诺函》，
其主要内容为：
（1）承诺人目前不存在直接或间接地从事任何与公司（包括公司的控股子
公司，下同）所从事的业务构成同业竞争的任何业务活动，今后的任何时间亦不
会直接或间接地以任何方式（包括但不限于独资、合资、合作和联营）参与或进
行任何与公司所从事的业务有实质性竞争或可能有实质性竞争的业务活动。
（2）对于承诺人将来可能出现的所投资的企业所生产的产品或所从事的业
务与公司有竞争或构成竞争的情况，承诺人承诺在公司提出要求时出让其在该等
企业中的全部出资或股份、或促使该等企业出让与公司构成竞争的相关业务，并
承诺在法律允许的前提下给予公司对该等出资或股份或业务的优先购买权，并将
尽最大努力促使有关交易的价格是经公平合理的、且是在与独立第三方进行正常
商业交易的基础上确定的。
（3）承诺人承诺不向业务与公司所生产的产品或所从事的业务构成竞争的
其他公司、企业或其他机构、组织或个人提供专有技术或提供销售渠道、客户信
息等商业秘密。
（4）承诺人承诺将不采用代销、特约经销、指定代理商等形式经营销售其
他商家生产的与公司产品有同业竞争关系的产品。
（5）如出现因承诺人或其单独或共同控制的其他企业或组织违反上述承诺
而导致公司的权益受到损害的情况，承诺人将依法承担相应的赔偿责任。
2、控股股东关于避免同业竞争的承诺
2019 年 3 月，汉光重工出具了《关于避免同业竞争的声明及承诺函》，其
主要内容为：
（1）承诺人目前不存在直接或间接地从事任何与公司（包括公司的控股子
公司，下同）所从事的业务构成同业竞争的任何业务活动，今后的任何时间亦不
会直接或间接地以任何方式（包括但不限于独资、合资、合作和联营）参与或进
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行任何与公司所从事的业务有实质性竞争或可能有实质性竞争的业务活动。
（2）对于承诺人将来可能出现的所投资的企业所生产的产品或所从事的业
务与公司有竞争或构成竞争的情况，承诺人承诺在公司提出要求时出让其在该等
企业中的全部出资或股份、或促使该等企业出让与公司构成竞争的相关业务，并
承诺在法律允许的前提下给予公司对该等出资或股份或业务的优先购买权，并将
尽最大努力促使有关交易的价格是经公平合理的、且是在与独立第三方进行正常
商业交易的基础上确定的。
（3）承诺人承诺不向业务与公司所生产的产品或所从事的业务构成竞争的
其他公司、企业或其他机构、组织或个人提供专有技术或提供销售渠道、客户信
息等商业秘密。
（4）承诺人承诺将不采用代销、特约经销、指定代理商等形式经营销售其
他商家生产的与公司产品有同业竞争关系的产品。
（5）如出现因承诺人或其单独或共同控制的其他企业或组织违反上述承诺
而导致公司的权益受到损害的情况，承诺人将依法承担相应的赔偿责任。
三、关联方和关联关系
根据《公司法》《企业会计准则第 36 号——关联方披露》及中国证监会、
深圳证券交易所的相关规定，截至 2019 年 12 月 31 日，发行人关联方包括：
（一）实际控制人、控股股东、持有公司 5%以上股份的股东
关联方 关联关系
中船重工集团 实际控制人，实际持有公司 65.31%股份
汉光重工 控股股东，持有公司 35.86%股份
中船科投 持有公司 16.98%股份
中船资本（天津） 持有公司 12.47%股份
财政局信息中心 持有公司 10.33%股份
国风投资 持有公司 8.04%股份
中科院化学所 持有公司 7.14%股份
公司实际控制人为中船重工集团，控股股东为汉光重工，具体情况参见本招
股意向书“第五节 六、（一）控股股东、实际控制人基本情况”。
持有公司 5% 以上股份的其他股东具体情况参见本招股意向书“第五节 六、
（二）持有发行人 5%以上股份的其他股东”。
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（二）实际控制人、控股股东控制的其他单位及企业
公司实际控制人中船重工集团、控股股东汉光重工控制的其他单位及企业情
况参见本招股意向书“第五节 六、（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业
的基本情况”。
报告期内，与公司发生关联交易或存在关联往来的中船重工集团、汉光重工
直接或间接控制的单位及企业包括：
关联方 关联关系
北京长城电子装备有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
渤海造船厂集团有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
大连船舶重工集团有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
大连船用阀门有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
大连船用推进器有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
风帆有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
邯郸派瑞化工科技有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
河北汉光重工有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
河南柴油机重工有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
昆明船舶设备集团有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
昆明昆船物流信息产业有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
昆明七零五所科技发展总公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
派瑞科技有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
厦门双瑞船舶涂料有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
山海关船舶重工有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
山西汾西重工有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
山西江淮重工有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
山西平阳重工机械有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
沈阳辽海装备有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
天津修船技术研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
武汉船用机械有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
武汉长海电力推进和化学电源有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
宜昌船舶柴油机有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
云南昆船第一机械有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
云南昆船电子设备有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
云南昆船机械制造有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中船重工财务有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中船重工（海南）工程有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中船重工海鑫工程管理（北京）有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中船重工华北工程有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中船重工商业保理有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中船重工物业管理有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中船重工物资贸易集团有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中船重工远舟（北京）科技有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中船资本控股（天津）有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工国际贸易有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
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中国船舶重工集团有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七二六研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七二三研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七二四研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七二五研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七〇七研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七〇五研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七六〇研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七五〇试验场 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七研究院 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七一八研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七一二研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七一〇研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七一六研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七一三研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七一五研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七一一研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第十二研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司军品技术研究中心 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团国际工程有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
重庆齿轮箱有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
重庆华渝电气集团有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
重庆江增机械有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
重庆前卫科技集团有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
重庆跃进机械厂有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
重庆中船重工置业有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
渤海船舶重工有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
山西汾西机电有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
山西平阳煤机装备有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
上海海岳液压机电工程有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
上海中船重工船舶推进设备有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
天津派瑞环境工程技术有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
天津新港船舶重工有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
武汉凌耀科技有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
扬州海星智能科技有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中船永志泰兴电子科技有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中船重工（邯郸）派瑞特种气体有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中船重工西安东仪科工集团有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中船重工中南装备有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团(天津)海上风电工程技术
实际控制人直接或间接控制的单位及企业
有限公司
中国船舶重工集团公司第七二二研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七〇三研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七〇四研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七〇一研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七一九研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七一四研究所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
中国船舶重工集团公司七六所 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团海洋防务与信息对抗股份
实际控制人直接或间接控制的单位及企业
有限公司
重庆江增船舶重工有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
重庆清平机械有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
重庆长征重工有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
淄博火炬能源有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
北京中船汉光信息技术有限公司 控股股东直接或间接控制的单位及企业
邯郸市美达工贸公司 控股股东直接或间接控制的单位及企业
天津汉光祥云信息科技有限公司 控股股东直接或间接控制的单位及企业
重庆科凯前卫风电设备有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中国船舶重工集团公司第七〇五研究所昆明
实际控制人直接或间接控制的单位及企业
分部
中船重工纵横科技有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中船重工典当有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
云南昆船智能装备有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
云南昆船烟草设备有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
云南昆船设计研究院有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
云南昆船后勤产业管理服务有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
武汉重工铸锻有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
武汉海翼科技有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
天津中船重工海盾科技发展有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
深圳船舶贸易有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
青岛北海船舶重工有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
昆明昆船逻根机场物流系统有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
昆明海威机电技术研究所（有限公司） 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
杭州瑞声海洋仪器有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
北京环佳通信技术有限公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
中船重工中南装备有限责任公司 实际控制人直接或间接控制的单位及企业
（三）公司子公司
公司拥有一家全资子公司汉光耗材。具体情况参见本招股意向书“第五节
五、发行人控股子公司、参股公司的简要情况”。
（四）公司及控股股东、实际控制人的董事、监事、高级管理人员及
其关系密切的家庭成员
公司及控股股东汉光重工、实际控制人中船重工集团的董事、监事、高级管
理人员及其关系密切的家庭成员（包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其
配偶、年满十八周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母等）是
公司的关联自然人。
上述关联自然人直接或间接控制的，或担任董事、高管的单位和企业亦是公
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
司的关联方。
公司董事、监事、高级管理人员相关情况详见本招股意向书“第八节 一、董
事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介”之“（六）、董事、监事、高级管
理人员及其他核心人员的兼职情况”及“二、董事、监事、高级管理人员及其他核
心人员的个人投资情况”。
（五）其他关联方
报告期内，中金国联、银汉创投曾分别持有公司 10.99%、6.59%股份，属于
公司的关联方；中国船舶重工集团资本控股有限公司（以下简称“中船资本控股”）
曾持有公司 17.58%股份，属于公司的关联方。2017 年 5 月，中船资本控股收购
了中金国联、银汉创投分别持有公司的 10.99%、6.59%股份；收购完成后，中金
国联、银汉创投不再持有公司股份，中船资本控股持有公司 17.58%股份。2017
年 12 月，经国资委批复，中船资本控股将其持有的公司 17.58%股份无偿划转至
中船资本（天津）。
2017 年，控股股东汉光重工控制的子公司兴汉工贸、美达工贸完成注销。
四、关联交易
（一）经常性关联交易
报告期内，发行人与关联方之间存在的经常性关联交易包括采购商品、接受
劳务，销售商品、提供劳务，关联借款担保等。具体情况如下：
1、采购商品、接受劳务
报告期内，公司发生的关联采购主要是包装物、设备、技术服务和水电房租
采购。2017 年度、2018 年度、2019 年度公司关联采购金额分别为 590.20 万元、
341.30 万元、277.63 万元，占营业成本比例分别为 1.16%、0.62%、0.43%，占比
营业成本较小，且呈现下降趋势。
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
关联方 关联采购内容 占比营 占比营 占比营
发生额 发生额 发生额
业成本 业成本 业成本
房屋租赁 130.19 0.20% 129.01 0.24% 129.01 0.25%
汉光重工
设备及水电 67.78 0.11% 61.67 0.11% 33.99 0.07%
美达工贸 包装物采购 - - - - 392.34 0.77%
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汉光信息 技术服务 - - - - 8.80 0.02%
汉光祥云 技术服务 - - - - 6.28 0.01%
中科院化学所 技术服务采购 70.00 0.11% 120.00 0.22%
中国船舶重工集团公司 设备及技术服
8.77 0.01% 29.41 0.05% 19.24 0.04%
第七一八研究所 务
邯郸派瑞化工科技有限
材料采购 - - - - 0.54 -
公司
派瑞科技有限公司 材料采购 - - 1.21 0.00% - -
中船重工物资贸易集团
材料采购 0.88 0.00% - - - -
有限公司
河南柴油机重工有限责
技术服务采购 0.01 0.00% - - - -
任公司
合计 277.63 0.43% 341.30 0.62% 590.20 1.16%
（1）房屋租赁及设备水电费
2017 年 12 月，公司收购了汉光重工精工事业部资产组及数码电子事业部资
产组业务，该次业务收购完成前，收购业务的生产加工地点位于邯郸市经济开发
区和谐大街 8 号的两处房屋的部分厂房车间内，该房屋所有权归属于汉光重工。
该次业务收购完成后，由于收购业务生产加工的部分厂房车间无法在汉光重工的
房屋产权证书中分割，且位于汉光重工独立封闭厂区内，发行人暂无足够的厂房
车间用于开展收购业务，为保证原有业务的正常开展，发行人采用租赁汉光重工
原有厂房的形式继续开展业务。自 2018 年 1 月 1 日起，公司租赁汉光重工部分
厂房用于开展上述业务，租赁面积 7,884 平方米。公司 2018 年度支付租赁费 129.01
万元（不含税）、2019 年度支付租赁费 130.19 万元（不含税）。按照同一控制
下企业合并的会计处理原则，会计师对 2017 年度租赁费用和水电费用等进行了
追溯调整。
报告期内，该厂房租赁单价系向其周边租赁市场询价确定。设备水电按照
一般工业使用标准定价，发行人租赁价格与市场对比情况如下（元/m2/年）：
关联租赁房产 市场可比租赁房产
坐落 租赁价格 坐落 租赁价格
邯郸市临漳县天奕商厦厂房 182.50
邯郸经济开发区和谐大街8号 180.00
邯郸市邯山区厂房 182.50
由上表可知，发行人租赁价格与市场价格相近，价格公允。
（2）包装物
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
报告期内，经公司股东大会批准，公司与汉光重工签订了日常关联交易原则
协议，对公司及其子公司与汉光重工及其下属企业（除发行人及其子公司外）之
间预计发生的经常性关联购销进行了约定。报告期内，公司曾向汉光重工下属企
业美达工贸采购纸箱、气泡袋等包装物用于 OPC 鼓的外包装；美达工贸已于 2017
年完成注销，现公司全部通过外部市场采购该类包装物。
报告期内公司采购的包装物主要是纸箱和气泡袋，该类产品规格繁多、单
价很低、市场价格透明，公司通常采取招标方式采购。公司发布招标公告，明
确招标项目、招标方式、招标要求、投标须知等；投标单位提交标书，包括价
目表、资质证书等；通过对不同厂商的投标文件进行综合分析和现场议价，最
终确定中标单位；通过招标，本次报告期内，包装物主要供应商为美达工贸、
天津市有为印刷包装有限公司、邯郸市兴泰纸制品有限公司、武安市友谊橡塑
制品厂等厂商。因此，公司向美达工贸采购包装物价格是公允的。
（3）技术服务
A.中科院化学所
报告期内，公司依据与中科院化学所签订的合作协议合作开展彩墨制备技
术的研发工作，合同对标的技术的内容、范围、要求、研究开发计划、经费等
内容进行了约定。基于上述合作，报告期内，公司向中科院化学所支付技术服
务费共计 190 万元。该采购费用为合同约定的研究开发经费，是基于既有研发
工作的进展和双方合作的良好基础上根据完成项目研究开发工作所需的成本支
付，定价公允合理。
发行人通过委托化学所进行化学法彩粉的全面产业化项目，能够更好的解
决发行人在彩色墨粉产业化过程中的部分基础理论问题，加快产业化进程，降
低研发成本，系正常的产学研合作，且相关的知识产权归属于发行人。目前发
行人拥有独立完整的研发体系，发行人与化学所的合作研发系发行人全部研发
工作的一小部分，相关费用支出占发行人对应研发费用总额的 4%左右，占比较
小，因此，发行人对中科院化学所不存在技术依赖。
B.中国船舶重工集团公司第七一八研究所
报告期内，公司与中国船舶重工集团公司第七一八研究所及其控制企业派瑞
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科技有限公司和邯郸派瑞化工科技有限公司签订技术服务合同，向其采购生产线
废气在线监测设施、化学气体、钢瓶等，委托中国船舶重工集团公司第七一八研
究所进行污染物监测技术等服务。该技术服务不涉及发行人的核心技术和工艺环
节,采购按照市场价格定价。
C.其他
报告期内，公司向汉光重工下属企业汉光信息、汉光祥云、中船重工物资贸
易集团有限公司、河南柴油机重工有限责任公司采购设备及技术服务合计约
15.97 万元。发行人在收购信息安全复印机业务之前，2017 年汉光重工委托汉光
信息和汉光祥云对其信息安全复印机业务的客户提供售后服务；发行人收购信息
安全复印机业务之后，不存在该类交易，该类交易不涉及发行人的核心技术和工
艺环节。
2、销售商品、提供劳务
报告期内，公司发生的关联销售主要是信息安全复印机及耗材、墨粉、OPC
鼓等配件。2017 年度、2018 年度、2019 年度，公司关联销售金额分别为 351.87
万元、227.85 万元、298.61 万元，占营业收入比例分别为 0.55%、0.33%和 0.37%，
占比营业收入很小。
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
关联销售内容 占比营业 占比营业 占比营业
发生额 发生额 发生额
收入 收入 收入
墨粉、OPC 鼓等配件 1.22 0.00% - - 0.06 0.00%
信息安全复印机及耗材 297.39 0.37% 227.85 0.33% 351.81 0.55%
合计 298.61 0.37% 227.85 0.33% 351.87 0.55%
关联销售的具体明细如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
关联交易 占比
关联方
内容 发生额 占比营 发生额 占比营 发生额 营业
业收入 业收入
收入
墨粉、OPC
河北汉光重工有限责任公司 1.22 0.00% - - 0.06 0.00%
鼓等配件
北京长城电子装备有限责任公司 信息安全 0.15 0.00% 0.12 0.00% 0.32 0.00%
北京中船汉光信息技术有限公司 复印机及 - - - - 115.67 0.18%
渤海船舶重工有限责任公司 耗材 12.18 0.02% - - - -
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渤海造船厂集团有限公司 13.91 0.02% 19.88 0.03% 7.11 0.01%
大连船舶重工集团有限公司 59.91 0.09% 3.36 0.00% 5.55 0.01%
大连船用阀门有限公司 4.87 0.01% 1.02 0.00% - -
大连船用推进器有限公司 0.20 0.00% - - 2.3 0.00%
风帆有限责任公司 4.80 0.01% 3.01 0.00% 1.99 0.00%
杭州瑞声海洋仪器有限公司 0.96 0.00% - - - -
河南柴油机重工有限责任公司 0.66 0.00% - - 0.54 0.00%
昆明船舶设备集团有限公司 3.03 0.00% 2.54 0.00% 6.8 0.01%
昆明昆船物流信息产业有限公司 0.43 0.00% - - 2.44 0.00%
昆明七零五所科技发展总公司 2.51 0.00% 4.39 0.01% - -
派瑞科技有限公司 0.24 0.00% - - - -
厦门双瑞船舶涂料有限公司 1.81 0.00% 1.5 0.00% - -
山海关船舶重工有限责任公司 0.49 0.00% 0.03 0.00% - -
山西汾西机电有限公司 0.76 0.00% - - - -
山西汾西重工有限责任公司 2.17 0.00% 0.04 0.00% - -
山西江淮重工有限责任公司 0.20 0.00% 3.75 0.01% 0.21 0.00%
山西平阳煤机装备有限责任公司 0.50 0.00% - - -
山西平阳重工机械有限责任公司 1.71 0.00% 5.06 0.01% 0.29 0.00%
上海海岳液压机电工程有限公司 0.25 0.00% - - - -
上海中船重工船舶推进设备有限公司 0.06 0.00% - - - -
沈阳辽海装备有限责任公司 0.69 0.00% 2.6 0.00% 2.84 0.00%
天津汉光祥云信息科技有限公司 - - - 46.55 0.07%
天津派瑞环境工程技术有限公司 0.12 0.00% - - - -
天津新港船舶重工有限责任公司 0.95 0.00% - - - -
天津修船技术研究所 0.26 0.00% 0.62 0.00% 0.29 0.00%
武汉船用机械有限责任公司 1.79 0.00% 3.29 0.00% 4.68 0.01%
武汉凌耀科技有限责任公司 0.41 0.00% - - -
武汉长海电力推进和化学电源有限公
0.27 0.00% 0.68 0.00% 0.15 0.00%
司
扬州海星智能科技有限公司 2.82 0.00% - - -
宜昌船舶柴油机有限公司 - - - - 3.81 0.01%
云南昆船第一机械有限公司 - - - - 0.15 0.00%
云南昆船电子设备有限公司 3.55 0.01% 2.64 0.00% 0.81 0.00%
云南昆船机械制造有限公司 0.45 0.00% 0.29 0.00% - -
中船永志泰兴电子科技有限公司 1.43 0.00% - - - -
中船重工（海南）工程有限公司 - - 7.76 0.01% - -
中船重工（邯郸）派瑞特种气体有限
1.68 0.00% - - - -
公司
中船重工海鑫工程管理（北京）有限
- - 7.76 0.01% - -
公司
中船重工华北工程有限公司 0.09 0.00% 7.76 0.01% - -
中船重工商业保理有限公司 - - 7.76 0.01% - -
中船重工物业管理有限公司 1.08 0.00% 0.45 0.00% 0.29 0.00%
中船重工物资贸易集团有限公司 0.43 0.00% - - 0.55 0.00%
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中船重工西安东仪科工集团有限公司 0.28 0.00% - - - -
中船重工远舟（北京）科技有限公司 0.72 0.00% 0.26 0.00% 0.25 0.00%
中船重工中南装备有限责任公司 3.01 0.00% - - -
中船资本控股（天津）有限公司 0.14 0.00% 0.34 0.00% - -
中国船舶重工国际贸易有限公司 4.66 0.01% 5.5 0.01% 2.64 0.00%
中国船舶重工集团(天津)海上风电工
0.36 0.00% - -
程技术有限公司
中国船舶重工集团公司第七二二研究
0.13 0.00% - -
所
中国船舶重工集团公司第七二六研究
1.79 0.00% 0.62 0.00% 1.93 0.00%
所
中国船舶重工集团公司第七二三研究
- - - - 0.07 0.00%
所
中国船舶重工集团公司第七二四研究
- - 0.31 0.00% - -
所
中国船舶重工集团公司第七二五研究
1.83 0.00% 1.27 0.00% 0.77 0.00%
所
中国船舶重工集团公司第七〇七研究
0.92 0.00% - - 7.97 0.01%
所
中国船舶重工集团公司第七〇三研究
5.83 0.01% - - - -
所
中国船舶重工集团公司第七〇四研究
2.79 0.00% - - - -
所
中国船舶重工集团公司第七〇五研究
- - - - 5.09 0.01%
所
中国船舶重工集团公司第七〇一研究
0.35 0.00% - - -
所
中国船舶重工集团公司第七六〇研究
4.59 0.01% 1.76 0.00% 4.95 0.01%
所
中国船舶重工集团公司第七五〇试验
5.09 0.01% 1.9 0.00% 4.1 0.01%
场
中国船舶重工集团公司第七研究院 11.62 0.02% 6.04 0.01% 2.14 0.00%
中国船舶重工集团公司第七一八研究
11.67 0.02% 0.49 0.00% - -
所
中国船舶重工集团公司第七一二研究
12.49 0.02% 9.2 0.01% 9.59 0.01%
所
中国船舶重工集团公司第七一九研究
0.74 0.00% - - - -
所
中国船舶重工集团公司第七一〇研究
1.42 0.00% - - - -
所
中国船舶重工集团公司第七一六研究
4.44 0.01% 13.95 0.02% 9.1 0.01%
所
中国船舶重工集团公司第七一三研究
0.45 0.00% 1.2 0.00% -
所
中国船舶重工集团公司第七一四研究
2.48 0.00% - - -
所
中国船舶重工集团公司第七一五研究 11.85 0.02% 20.26 0.03% 9.89 0.02%
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所
中国船舶重工集团公司第七一一研究
0.28 0.00% 23.28 0.03% -
所
中国船舶重工集团公司第十二研究所 12.40 0.02% 3.22 0.00% 4.11 0.01%
中国船舶重工集团公司军品技术研究
- - 0.97 0.00% - -
中心
中国船舶重工集团公司七六所 0.51 0.00% - - - -
中国船舶重工集团国际工程有限公司 0.44 0.00% 34.92 0.05% - -
中国船舶重工集团海洋防务与信息对 - - - -
1.23 0.00%
抗股份有限公司
中国船舶重工集团有限公司 31.03 0.05% 9.85 0.01% 82.46 0.13%
中国科学院化学研究所 2.19 0.00% 0.17 0.00% -
重庆齿轮箱有限责任公司 2.27 0.00% - -
重庆华渝电气集团有限公司 5.49 0.01% 3.72 0.01% 1.05 0.00%
重庆江增船舶重工有限公司 2.30 0.00% - -
重庆前卫科技集团有限公司 8.45 0.01% 0.73 0.00% 2.11 0.00%
重庆清平机械有限责任公司 0.43 0.00% - - - -
重庆跃进机械厂有限公司 - - - - 0.23 0.00%
重庆长征重工有限责任公司 0.38 0.00% - - - -
淄博火炬能源有限责任公司 4.98 0.01% - - - -
重庆中船重工置业有限公司 - - 1.61 0.00% - -
北京环佳通信技术有限公司 0.35 0.00% - - - -
昆明海威机电技术研究所（有限公司） 0.25 0.00% - - - -
昆明昆船逻根机场物流系统有限公司 1.81 0.00% - - - -
青岛北海船舶重工有限责任公司 0.04 0.00% - - - -
深圳船舶贸易有限公司 0.16 0.00% - - - -
天津中船重工海盾科技发展有限公司 0.09 0.00% - - - -
武汉海翼科技有限公司 0.42 0.00% - - - -
武汉重工铸锻有限责任公司 0.37 0.00% - - - -
云南昆船后勤产业管理服务有限公司 0.13 0.00% - - - -
云南昆船设计研究院有限公司 0.20 0.00% - - - -
云南昆船烟草设备有限公司 0.49 0.00% - - - -
云南昆船智能装备有限公司 0.59 0.00% - - - -
中船重工典当有限公司 0.25 0.00% - - - -
中船重工纵横科技有限公司 1.86 0.00% - - - -
中国船舶重工集团公司第七〇五研究
0.48 0.00% - - - -
所昆明分部
重庆科凯前卫风电设备有限责任公司 0.08 0.00% - - - -
合计 298.61 0.37% 227.85 0.33% 351.87 0.55%
基于央企军工涉密要求，预计信息安全复印机及耗材未来会持续向中船重工
集团相关单位销售，但占比营业收入较小。报告期内，交易双方按照市场化原则
协商定价，交易价格公允。
（1）墨粉、OPC 鼓等配件
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报告期内，公司向关联方销售的墨粉、OPC 鼓等配件金额很小，不同型号
的产品均根据市场价格定价，交易价格公允。
（2）信息安全复印机及耗材
报告期内，公司销售的信息安全复印机产品型号众多，以满足不同客户的需
求差异。不同型号的信息安全复印机销售单价不同，均是与客户按照市场化原则
协商定价，产品定价公允。
3、关联借款及存款
报告期内，经公司股东大会批准，公司与中船财务公司签署了《金融服务协
议》，就中船财务公司为公司提供借款服务、结算服务、存款服务和其他金融服
务等进行了约定。其中，借款服务约定的利率不高于中国人民银行就该类型贷款
规定的同期基准利率水平；存款服务约定的利率根据中国人民银行统一颁布的同
期同类存款的利率厘定，且不低于中船财务公司同种类存款的利率水平。
（1）关联借款。报告期内，为支持公司发展，中船财务公司、中船科投向
公司及其子公司提供了借款服务，该类服务按照正常商业条款签署了借款合同。
具体情况如下：
单位：万元
人民银行同期
借入方 借出方 借款金额 起始日 到期日 年利率
利率
汉光耗材 中船财务公司 1,000.00 2016-8-1 2017-7-31 4.35% 4.35%
汉光耗材 中船财务公司 4,500.00 2016-11-8 2017-11-8 4.13% 4.35%
中船汉光 中船财务公司 1,000.00 2016-11-9 2017-11-9 4.35% 4.35%
中船汉光 中船财务公司 4,000.00 2016-12-5 2017-12-5 4.35% 4.35%
中船汉光 中船财务公司 2,000.00 2017-2-13 2018-2-13 4.35% 4.35%
汉光耗材 中船财务公司 3,000.00 2017-9-6 2018-9-6 4.13% 4.35%
汉光耗材 中船财务公司 2,500.00 2017-11-6 2018-11-6 4.13% 4.35%
中船汉光 中船财务公司 3,000.00 2017-12-1 2018-11-30 4.13% 4.35%
报告期内，公司及其子公司各期末在中船财务公司借款余额情况如下：
单位：万元
关联方借款 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
中船财务公司 - - 8,500.00
报告期内，公司及其子公司各年度分别向中船财务公司支付利息情况如下：
单位：万元
利息支出 2019 年度 2018 年度 2017 年度
中船财务公司 - 21.81 484.03
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利息支出 2019 年度 2018 年度 2017 年度
合计 - 21.81 484.03
中船财务公司为公司提供的贷款利率不高于中国人民银行就该类型贷款规
定的同期基准利率水平。
（2）关联存款。报告期内，公司及其子公司各期末在中船财务公司存款余
额情况如下：
单位：万元
关联方存款 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
中船财务公司 2,144.35 1,222.81 3,898.47
报告期内，公司及其子公司各年度分别取得中船财务公司利息收入情况如
下：
单位：万元
利息收入 2019 年度 2018 年度 2017 年度
中船财务公司 12.29 23.02 15.48
报告期内，公司在关联方中船财务公司的存款利率水平根据中船财务公司
相关规定执行，公司在财务公司主要存款利率跟同期外部银行存款利率对比情
况如下：
单位：%
定期存款 协定 通知存款
指标 活期存款
三个月 半年 一年 两年 三年 存款 一天 七天
中船财务公司 0.3675 1.3500 1.5500 1.7500 2.2500 2.7500 1.1500 0.5500 1.1000
中国工商银行 0.3000 1.3500 1.5500 1.7500 2.2500 2.7500 1.0000 0.5500 1.1000
交通银行 0.3000 1.3500 1.5500 1.7500 2.2500 2.7500 1.0000 0.5500 1.1000
由上表可知，公司在中船财务公司的主要存款利率均根据中国人民银行颁
布的同期同类存款的存款利率厘定，与同期外部银行存款利率水平吻合，具有
商业合理性和公允性。
（3）发行人制定完整、有效的内部控制措施
①发行人《公司章程》《公司章程（草案）》《股东大会议事规则》《董事
会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易管理制度》及相关股东大会决议，
已规定了股东大会及董事会审议关联交易的决策权限和程序、关联股东及关联董
事分别在股东大会及董事会审议关联交易时的回避制度、关联交易的披露和独立
董事应发表独立意见等详细内容。
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②发行人根据有关法律法规和《公司章程》的规定，严格履行公司的决策程
序，发行人与中船财务公司定期签订金融服务协议。
③发行人已经预计未来三年在中船财务公司存、借款的预计交易规模：双方
约定，在目前的产业政策、市场环境下，根据发行人生产经营需要，2020 年至
2022 年，发行人预计每年拟在中船财务公司的日最高贷款余额为不超过 20,000
万元，预计每年向中船财务公司的日最高贷款余额为不超过 20,000 万元。
综上所述，报告期内，公司发生的部分存款业务通过中船财务公司开展，此
外还通过中国银行、交通银行、工商银行、光大银行、昆仑银行等开展存款业务；
公司发生的借款业务主要通过中船财务公司开展，此外还通过中船科投发生过借
款。中船财务公司作为中船重工集团公司的非银行金融机构平台，中国重工集团
公司下属企业多数均在中船财务公司开展金融业务，中船财务公司相关业务办理
高效、简便，并提供不低于外部第三方的商业条件；经公司董事会和股东大会审
议通过，公司与中船财务公司签订《金融服务协议》，就中船财务公司为公司提
供贷款服务、结算服务、存款服务和其他金融服务等进行了约定，价格公允。公
司已针对与集团财务公司的往来制定了完整、有效的内部控制措施，能够有效防
范关联方资金占用或利益输送行为，不存在存放在财务公司的资金无法及时调
拨、划转或收回的情形，公司未来将根据自身发展需求，继续选择中船财务公司
或者其他金融机构开展存、借款业务。
4、关联担保
报告期内，汉光重工为公司及其子公司向中船财务公司的借款、票据承兑提
供了保证担保，具体情况如下：
单位：万元
担保方 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 是否履行完毕
汉光重工 中船汉光 2,000.00 2016/3/22 2017/3/21 是
汉光重工 汉光耗材 1,000.00 2016/8/1 2017/7/31 是
汉光重工 汉光耗材 4,500.00 2016/11/8 2017/11/8 是
汉光重工 中船汉光 1,000.00 2016/11/7 2017/11/7 是
汉光重工 中船汉光 4,000.00 2016/10/31 2017/10/31 是
汉光重工 中船汉光 2,000.00 2017/1/16 2018/1/16 是
汉光重工 汉光耗材 4,000.00 2017/3/9 2018/3/9 是
汉光重工 汉光耗材 3,000.00 2017/8/30 2018/8/30 是
汉光重工 汉光耗材 2,500.00 2017/10/27 2018/10/27 是
汉光重工 中船汉光 3,000.00 2017/11/20 2018/11/20 是
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担保方 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 是否履行完毕
汉光重工 中船汉光 3,000.00 2017/12/18 2018/12/18 是
汉光重工 汉光耗材 4,000.00 2018/3/13 2019/3/13 是
汉光重工 中船汉光 5,000.00 2018/12/25 2019/12/25 是
汉光重工 汉光耗材 4,500.00 2019/4/1 2020/4/1 否
5、关键管理人员薪酬
报告期内，公司向关键管理人员支付的薪酬如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
关键管理人员薪酬 133.07 129.34 119.35
薪酬依据公司管理规定发放。公司向董事、监事、高级管理人员支付报酬具
体情况详见本招股意向书“第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”
之“四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况”。
（二）偶发性关联交易
1、资产收购
2017 年 12 月，公司与控股股东汉光重工签署了资产收购协议，公司收购了
汉光重工精工事业部资产组业务及数码电子事业部资产组业务。相关资产收购事
项经备案的具体情况如下：
评估值 评估值
标的 评估基准日 对应增资作价
选取方法 （单位：万元）
精工事业部资产组 2017 年 6 月 30 日 收益法 8,300.00 以 5.80 元/股认
缴公司新增股本
数码电子事业部资产组 2017 年 6 月 30 日 收益法 1,860.00 1,751.72 万股
公司以 2017 年 12 月 31 日为业务合并日，向被合并方原主体汉光重工发行
股份 1,751.72 万股作为合并成本，取得了精工事业部资产组和数码电子事业部资
产组的全部资产和负债。合并日，精工事业部资产组资产总额 4,452.55 万元，数
码电子事业部资产组资产总额 623.74 万元。
发行人按照评估价值作为资产收购交易价格收购了控股股东汉光重工数码
电子事业部及精工事业部资产组业务。2017 年 9 月，上海东洲资产评估有限公
司出具了东洲评报字[2017]第 1099 号、东洲评报字[2017]第 1100 号评估报告，
以 2017 年 6 月 30 日为评估基准日，对数码电子事业部和精工事业部资产组采用
收益法的评估结论，评估值分别为 1,860.00 万元、8,300.00 万元。
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2017 年 12 月 21 日，公司完成了上述资产的评估备案，并取得了国务院国
资委编号为 20170077、20170078 的《国有资产评估项目备案表》，备案价格与
评估值一致。
公司收购控股股东汉光重工数码电子事业部及精工事业部资产组业务的收
购价格公允。
（三）关联方往来款项
1、应收关联方项目
报告期各期末，发行人发生的应收关联方款项余额情况如下：
（1）应收账款
单位：万元
2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
关联方 账面余 坏账准 账面余 坏账准 账面余 坏账准
额 备 额 备 额 备
北京中船汉光信息技术有限公司 - - - - 66.26 3.31
天津汉光祥云信息科技有限公司 - - - - 33.18 1.66
中国船舶重工集团有限公司 3.77 0.19 3.77 0.37 76.63 3.83
中船重工物业管理有限公司 - - - - 0.09 0.00
重庆前卫科技集团有限公司 0.08 - - - 0.46 0.02
云南昆船电子设备有限公司 2.49 0.12 1.93 0.10 0.68 0.03
中国船舶重工集团公司第七一五研究所 3.83 0.19 10.11 0.51 - -
中国船舶重工集团公司第七一六研究所 - - 2.09 0.10 - -
中国船舶重工集团公司第十二研究所 11.34 0.57 0.45 0.02 - -
风帆有限责任公司 0.43 0.02 1.03 0.05 - -
武汉船用机械有限责任公司 1.54 0.08 3.83 0.19 - -
大连船舶重工集团有限公司 38.97 1.95 0.70 0.03 - -
云南昆船机械制造有限公司 - - 0.34 0.02 - -
重庆华渝电气集团有限公司 0.22 0.01 0.22 0.01 - -
中国船舶重工集团国际工程有限公司 - - 15.96 0.80 - -
山西平阳重工机械有限责任公司 0.97 0.05 0.40 0.02 - -
中船重工（海南）工程有限公司 - - 9.00 0.45 - -
山海关船舶重工有限责任公司 - - 0.04 0.00 - -
中国船舶重工集团公司第七一一研究所 - - 27.00 1.35 - -
渤海船舶重工有限责任公司 13.76 0.69 - - - -
中国船舶重工集团公司第七一二研究所 2.88 0.14 - - - -
中国船舶重工集团公司第七〇四研究所 1.54 0.08 - - - -
中国船舶重工集团公司第七二五研究所 0.16 0.01 - - - -
天津新港船舶重工有限责任公司 1.07 0.05 - - - -
中国船舶重工集团公司第七一〇研究所 1.07 0.05 - - - -
扬州海星智能科技有限公司 2.36 0.12 - - - -
中船重工中南装备有限责任公司 3.40 0.17 - - - -
中国船舶重工集团公司第七一四研究所 1.19 0.06 - - - -
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重庆江增船舶重工有限公司 1.36 0.07 - - - -
山西汾西重工有限责任公司 2.07 0.10 - - - -
昆明船舶设备集团有限公司 0.35 0.02 - - - -
中国船舶重工集团公司第七〇一研究所 0.14 0.01 - - - -
重庆齿轮箱有限责任公司 0.80 0.04 - - - -
中国船舶重工集团公司第七〇七研究所 1.04 0.05 - - - -
中国船舶重工集团公司第七一八研究所 1.71 0.09 - - - -
中国船舶重工集团公司第七研究院 11.38 0.57 - - - -
中船重工典当有限公司 0.28 0.01 - - - -
云南昆船智能装备有限公司 0.67 0.03 - - - -
云南昆船设计研究院有限公司 0.22 0.01 - - - -
云南昆船后勤产业管理服务有限公司 0.07 0.00 - - - -
武汉重工铸锻有限责任公司 0.41 0.02 - - - -
武汉长海电力推进和化学电源有限公司 0.31 0.02 - - - -
武汉海翼科技有限公司 0.34 0.02 - - - -
深圳船舶贸易有限公司 0.18 0.01 - - - -
青岛北海船舶重工有限责任公司 0.04 - - - - -
昆明昆船物流信息产业有限公司 0.42 0.02 - - - -
昆明海威机电技术研究所（有限公司） 0.28 0.01 - - - -
河南柴油机重工有限责任公司 0.25 0.01 - - - -
合计 113.39 5.67 76.86 4.02 177.30 8.85
（2）预付账款
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
中科院化学所 - - - - 60.00 -
中国船舶重工
集团公司第七 - - - - 1.70 -
一八研究所
合计 - - - - 61.70 -
2、应付关联方项目
报告期各期末，发行人发生的应付关联方款项余额情况如下：
（1）应付账款
单位：万元
关联方 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
汉光重工 - 5.80 -
中国船舶重工集团公司第
- 0.95 -
七一八研究所
汉光信息 - - 10.30
汉光祥云 - - 7.35
合计 - 6.75 17.65
（2）预收账款
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单位：万元
关联方 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
山西汾西重工有限责任公
- 0.05 -
司
中科院化学所 - 10.00 -
总计 - 10.05 -
（3）其他项目
单位：万元
关联方 项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
中船财务 已 开 具 未 承 兑
3,544.16 3,642.33 2,146.89
公司 银行承兑汇票
（四）关联交易简要汇总表
报告期内，公司所发生的全部关联交易及关联方往来款项的简要汇总情况如
下：
单位：万元
经常性关联交易 2019 年度 2018 年度 2017 年度
采购商品、接受劳务 277.63 341.30 590.20
销售商品、提供劳务 298.61 227.85 351.87
对关联方的利息收入 12.29 23.02 15.48
对关联方的利息支出 - 21.81 484.03
关键管理人员薪酬 133.07 129.34 119.35
合计 721.60 743.32 1,560.93
偶发性关联交易 2019 年度 2018 年度 2017 年度
资产收购 - - 10,160.00
关联方往来余额 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
向关联方借款 - - 8,500.00
向关联方存款 2,144.35 1,222.81 3,898.47
应收账款 113.39 76.86 177.30
预付账款 - - 61.70
应付账款 - 6.75 17.65
预收账款 - 10.05 -
已开具未承兑银行承兑汇票 3,544.16 3,642.33 2,146.89
（五）关联交易的变化趋势及影响
报告期内，公司发生的关联交易属于公司正常生产经营所需，符合公司和全
体股东的利益。交易双方依照公平市场原则对购销产品进行定价，按照相关的合
同条款履行，交易价格公允，交易金额总体呈下降趋势。关联交易的发生未对公
司财务状况和长期持续运营带来重大不利影响。
公司 2019 年 7 月 21 日第三届董事会第九次会议审议通过《关于 2019-2021
年度日常关联交易的议案》，在目前的产业政策、市场环境下，根据公司生产经
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营需要，2019 年至 2021 年，公司预计每年拟向关联方采购金额上限为 300 万元，
主要采购内容为房屋租赁、水电费及其他等，预计每年拟向关联方销售金额上限
为 300 万元，主要销售内容为信息安全复印机及相关产品。
五、规范关联交易的措施
（一）关联交易主要规章制度
1、《公司章程（草案）》相关规定
条款 内容
公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规
第三十九条
定给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：审议批准公司与关联人
发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额占公司最近一期经审计
第四十条
的净资产绝对值 5%以上，且绝对金额超过人民币 1,000 万元的关联交易；审议
批准公司与公司董事、监事和高级管理人员及其配偶发生的关联交易。
公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：对股东、实际控制人及
其关联方提供的担保。
第四十一条 股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联方提供担保的议案时，该股
东或受该实际控制人支配的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东大
会的其他股东所持表决权的过半数通过。
股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东应当回避表决，其所代表的
有表决权的股份数不计入有效表决权总数，股东大会决议应当充分披露非关联
股东的表决情况。
审议关联交易事项，关联关系股东的回避和表决程序如下：
（一）股东大会审议的事项与股东有关联关系，该股东应当在股东大会召
开之日前向公司董事会披露其关联关系；
第八十条 （二）股东大会在审议有关关联交易事项时，大会主持人宣布有关联关系
的股东，并解释和说明关联股东与关联交易事项的关联关系；
（三）大会主持人宣布关联股东回避，由非关联股东对关联交易事项进行
表决；
（四）关联交易事项形成决议，必须由出席会议的非关联股东有表决权的
股份数的过半数通过；如该交易事项属特别决议范围，应由出席会议的非关联
股东有表决权的股份数的三分之二以上通过。
董事会审议办理购买、出售资产、非经营性固定资产投资、对外投资（含
委托理财、委托贷款等，不含对全资子公司投资）、提供财务资助、租入或租
出非经营性资产、签订管理方面的合同（含委托经营、受托经营等）、赠与或
受赠资产（受赠现金资产除外）、债权或债务重组、研究与开发项目的转移等
第一百一十一 交易及参照证券交易所认定的交易涉及的交易金额达到如下标准之一的且不属
条 于股东大会审批范围的事项：
公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上且不属于股东大会审批范
围的关联交易（公司提供担保除外）；或公司与关联法人发生的交易金额在 100
万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5％以上且不属于股东大会
审批范围的关联交易（公司提供担保除外）。
董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议
第一百二十条 行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关
联关系董事或其授权代表出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系
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董事过半数通过。出席董事会的无关联关系董事或其授权代表人数不足 3 人的，
应将该事项提交股东大会审议。
审计委员会主要负责提议聘请或更换外部审计机构，监督公司的内部审计
第一百二十七
制度及其实施，内部审计与外部审计之间的沟通，审核公司的财务信息及其披
条
露，审查公司的内控制度，对重大关联交易进行审计。
2、《股东大会议事规则》相关规定
条款 内容
股东大会是公司的权力机构,依法行使下列职权：
审议批准公司与关联人发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）
第四条 金额占公司最近一期经审计的净资产绝对值 5%以上，且绝对金额超过人民币
1,000 万元的关联交易。
审议批准公司与公司董事、监事和高级管理人员及其配偶发生的关联交易。
公司下列对外担保行为,须经股东大会审议通过：
对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。
第五条 股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联方提供担保的议案时，该股
东或受该实际控制人支配的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东大
会的其他股东所持表决权的过半数通过。
股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与投票表决，其所代
第三十六条
表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。
3、《独立董事工作制度》相关规定
条款 内容
需要提交股东大会审议的关联交易应当由独立董事认可后，提交董事会讨
第十六条 论。独立董事在作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为
其判断的依据。
独立董事应对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见：
公司股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或者新发生的总额高于 300
第二十一条
万元且高于公司最近经审计净资产值的 5%的借款或者其他资金往来，以及公司
是否采取有效措施回收欠款。
4、《关联交易管理制度》相关规定
条款 内容
公司在确认关联关系和处理关联交易时，应当遵循并贯彻以下基本原则：
（一）尽量避免或减少与关联人之间的关联交易；
（二）确定关联交易价格时，应遵循“公平、公正、公开、等价有偿”原则；
第三条
（三）关联董事和关联股东回避表决；
（四）对于发生的关联交易，应切实履行信息披露的有关规定；
（五）必要时聘请独立财务顾问或专业评估机构发表意见和报告。
关联交易是指公司或其控股子公司与公司关联人之间发生的转移资源或义
务的事项，包括但不限于：
（一）购买或出售资产；
（二）对外投资（含委托理财、委托贷款、对子公司投资等）；
（三）提供财务资助；
第九条
（四）提供担保；
（五）租入或租出资产；
（六）签订管理方面的合同（含委托经营、受托经营等）；
（七）赠与或受赠资产；
（八）债权或债务重组；
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（九）研究与开发项目的转移；
（十）签订许可协议；
（十一）购买原材料、燃料、动力；
（十二）销售产品、商品；
（十三）提供或接受劳务；
（十四）委托或受托销售；
（十五）与关联人共同投资；
（十七）法律、法规、规范性文件或中国证监会、深交所认定应当属于关
联交易的其他事项。
公司与关联人进行下列交易，可以免予按照关联交易的方式进行审议：
（一）一方以现金认购另一方发行的股票、公司债券或企业债券、可转换
公司债券或者其他证券品种；
第十条 （二）一方作为承销团成员承销另一方公开发行的股票、公司债券或企业
债券、可转换公司债券或者其他证券品种；
（三）一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或者报酬；
（四）相关部门认定的其他情况。
公司与关联人之间的关联交易应签订书面合同或协议，并遵循第十一条所
第十二条
述原则，合同或协议内容应明确、具体。
公司关联交易的决策权限按以下规定执行：
（一）公司与关联人发生的金额（含同一标的或同一关联法人在连续 12 个
月内发生的关联交易累计金额）在 1,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净
资产绝对值 5％以上的关联交易（公司获赠现金资产和接受担保除外）应提交股
东大会审议。
公司为股东、实际控制人及其关联人提供担保的，不论数额大小，均应当
在董事会审议通过后提交股东大会审议。
（二）公司与关联人发生的下列交易（公司获赠现金资产和接受担保除外）
由董事会审议：
1、与关联法人交易金额（含同一标的或同一关联法人在连续 12 个月内发
生的关联交易累计金额）在 100 万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对
第十七条
值的 0.5％以上的不属于股东大会权限范围内的关联交易（公司提供的关联担保
除外）；
2、与关联自然人交易金额（含同一标的或同一关联法人在连续 12 个月内
发生的关联交易累计金额）在 30 万元以上但不属于股东大会权限范围内的交易
（公司提供的关联担保除外）。
（三）董事会授权总经理决定如下关联交易：
1、与关联法人交易金额（含同一标的或同一关联法人在连续 12 个月内发
生的关联交易累计金额）在 100 万元以下（不含本数）的，或占公司最近一期
经审计净资产绝对值的比例不满 0.5%的关联交易；
2、与关联自然人交易金额（含同一标的或同一关联法人在连续 12 个月内
发生的关联交易累计金额）在 30 万元以下（不含本数）的。
公司不得对存在以下情形之一的关联交易进行审议并作出决定：
（一）交易标的状况不清；
（二）交易价格未确定；
（三）交易对方情况不明朗；
第十九条
（四）因本次交易导致或者可能导致公司被控股股东、实际控制人及其附
属企业非经营性资金占用；
（五）因本次交易导致或者可能导致公司为关联人违规提供担保；
（六）因本次交易导致或者可能导致公司被关联人侵占利益的其他情形。
公司不得直接或者通过控股子公司向公司董事、监事、高级管理人员提供
第二十一条
借款。
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公司与关联人之间的交易应签订书面协议，明确交易双方的权利义务及法
第二十二条 律责任，协议内容应明确、具体。公司应将该协议的订立、变更、终止及履行
情况等事项按照《上市规则》的有关规定予以披露。
5、《对外担保管理制度》相关规定
条款 内容
公司的下列对外担保行为，应当在董事会审议通过后提交股东大会审议：
对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。
第四条 股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联方提供担保的议案时，该股
东或受该实际控制人支配的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东大
会的其他股东所持表决权的过半数通过。
（二）关联交易程序的履行情况
报告期内，公司发生的关联交易按照《公司章程》《股东大会议事规则》《董
事会议事规则》《关联交易决策制度》等制度要求履行了必要的内部决策程序，
关联股东或关联董事均在关联交易表决中做出了回避。
1、第三届董事会第二次会议、2016 年度股东大会
2017 年 3 月召开的第三届董事会第二次会议、4 月召开的 2016 年度股东大
会审议通过了《关于与中船财务公司关联交易的议案》；同意公司（含子公司汉
光耗材）在 2017 年预计将与财务公司发生存款业务、电子汇票业务、借款业务
等关联交易；向财务公司的所有贷款均拟由汉光重工提供担保，存贷款利率按照
中国人民银行公布的存贷款利率执行。
2、第三届董事会第七次会议、2017 年度股东大会
2018 年 4 月召开的第三届董事会第七次会议、5 月召开的 2017 年度股东大
会审议通过了《关于与中船财务公司签署<金融服务协议>及关联交易的议案》协
议有效期 2018 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日）。同意公司（含子公司汉光耗
材）在 2018 年预计将与财务公司发生存款业务、电子汇票业务、借款业务等关
联交易；向财务公司的所有贷款均拟由汉光重工提供担保，存贷款利率按照中国
人民银行公布的存贷款利率执行。
会议还审议通过了《关于 2018 年度日常关联交易的议案》。同意公司与汉
光重工及中船集团公司下属成员单位发生以下关联交易：（1）预计 2018 年度中
船汉光（包括其子公司）与汉光重工（包括其下属单位，但不包括中船汉光）开
展日常关联交易。（2）公司拟向中船集团公司下属成员单位销售保密复印机及
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相关产品。
独立董事认为：（1）《金融服务协议》为双方自愿签署的协议；公司向财
务公司的电子汇票、存贷款为公司生产经营所必须，不影响公司经营的独立性，
其存贷款利率按照中国人民银行公布的存贷款利率执行，体现了公平、公正的原
则，不会出现向关联方输送利益的情形，决策程序符合有关法律法规和《公司章
程》的规定。（2）日常关联交易计划属于公司正常生产经营所需，符合公司和
全体股东的利益，双方依照公平市场原则对购销产品进行定价，均有权自由选择
自第三方购买相同或相似产品，或向第三方进行销售。本关联交易不会构成向控
股股东的利益输送，亦不会损害公司及非关联股东、中小股东利益。公司董事会
对本次关联交易计划的决策程序合法有效，遵守了客观、公正、公平的交易原则，
独立董事一致同意该项关联交易计划。
3、第三届董事会第八次会议、2018 年度股东大会
2019 年 1 月召开的第三届董事会第八次会议、2 月召开的 2018 年度股东大
会审议通过了《关于 2019 年度日常关联交易的议案》。同意公司与汉光重工及
中船集团公司下属成员单位发生以下关联交易：（1）预计 2019 年度中船汉光（包
括其子公司）与汉光重工（包括其下属单位，但不包括中船汉光）开展日常关联
交易。（2）公司拟向中船集团公司下属成员单位销售保密复印机及相关产品。
独立董事认为，上述关联交易计划属于公司正常生产经营所需，符合公司和
全体股东的利益，双方依照公平市场原则对购销产品进行定价，均有权自由选择
自第三方购买相同或相似产品，或向第三方进行销售。本关联交易不会构成向控
股股东的利益输送，亦不会损害公司及非关联股东、中小股东利益。公司董事会
对本次关联交易计划的决策程序合法有效，遵守了客观、公正、公平的交易原则，
独立董事一致同意该项关联交易计划。
4、第三届董事会第九次会议
2019 年 7 月，公司召开第三届董事会第九次会议，审议通过了《关于
2019-2021 年度日常关联交易的议案》，在目前的产业政策、市场环境下，根据
公司生产经营需要，2019 年至 2021 年，公司预计每年拟向关联方采购的金额上
限为 300 万元，主要采购内容为房屋租赁、水电费及其他等；预计每年向关联方
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销售的金额上限为 300 万元，主要销售内容为信息安全复印机及相关产品，确认
公司与关联方的业务定价公允，不会构成向大股东的利益输送，不会损害公司和
中小股东利益。参加前述会议的关联董事回避表决。
公司独立董事已发表《关于 2019-2021 年度日常关联交易的独立意见》，确
认上述关联交易计划属于公司正常生产经营所需，符合公司和全体股东的利益，
双方依照公平市场原则对购销产品进行定价，均有权自由选择自第三方购买相同
或相似产品，或向第三方进行销售。上述关联交易不会构成向控股股东的利益输
送，亦不会损害公司及非关联股东、中小股东利益。公司董事会对本次关联交易
的决策程序合法有效，遵守了客观、公正、公平的交易原则。
5、第四届董事会第二次会议、2019 年度第三次临时股东大会
2019 年 11 月，第四届董事会第二次会议、2019 年度第三次临时股东大会审
议通过了《关于 2020-2022 年度关联存、借款的议案》。同意在目前的产业政策、
市场环境下，根据公司生产经营需要，2020 年至 2022 年，公司预计每年拟在财
务公司存款的日最高存款结余不超过人民币 20,000 万元，预计每年向财务公司
借款的日最高借款余额不超过人民币 20,000 万元。
独立董事认为，上述关联交易计划属于公司正常生产经营所需，符合公司和
全体股东的利益，双方依照公平市场原则办理存、借款业务。本关联交易不会构
成向控股股东的利益输送，亦不会损害公司及非关联股东、中小股东利益。公司
董事会对本次关联交易计划的决策程序合法有效，遵守了客观、公正、公平的交
易原则，我们一致同意该项关联交易计划。
6、独立董事关于对报告期关联交易确认的事前认可及独立意见
2019 年 1 月，公司第三届董事会第八次会议审议通过了《关于对公司近三
年（2016-2018 年）关联交易予以确认的议案》。在董事会对本项议案进行审议
和表决的过程中，关联董事张民忠先生、王孟军先生、张舟先生、汪学文先生、
游毅先生、杨联明先生进行了回避，表决程序和表决结果符合有关法律、法规和
公司章程的规定。独立董事认为：2016 年至 2018 年，公司与关联方发生的采购、
销售、金融服务、增资等交易行为均因正常经营活动产生，并均遵循公平、公正
原则，依照《公司章程》以及有关协议、评估报告进行，按照市场原则进行定价，
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不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，不存在利用关联交易转移利润的
情形。该等关联交易对公司的财务状况和经营成果未产生重大影响。
（三）实际控制人和控股股东关于规范和减少关联交易的承诺
1、实际控制人关于规范和减少关联交易的承诺
公司实际控制人中船重工集团于 2019 年 3 月出具《关于减少及避免关联交
易的承诺函》，主要内容包括：
（1）承诺人将尽可能避免与公司之间的关联交易。
（2）对于无法避免或者因合理原因发生的关联交易，承诺人将严格遵守有
关法律、法规及《公司章程》的规定，严格遵循市场原则，履行相应的决策程序
并订立相关协议或合同，及时进行信息披露，保证关联交易的公允性，不通过关
联交易损害公司及其他股东的合法权益。
（3）承诺杜绝一切非法占用公司的资金、资产的行为；在任何情况下，不
要求公司提供任何形式的担保。
（4）承诺人有关关联交易承诺将同样适用于承诺人直接或间接控制的其他
企业等重要关联方，承诺人将在合法权限内促成持股或控制的其他企业履行关联
交易承诺。
（5）如承诺人及其直接或间接控制的其他企业等重要关联方违反上述承诺
而导致发行人的权益受到损害，承诺人将依法承担相应的赔偿责任。
2、控股股东关于规范和减少关联交易的承诺
公司控股股东汉光重工于 2019 年 3 月出具《关于减少及避免关联交易的承
诺函》，主要内容包括：
（1）承诺人将尽可能避免与公司之间的关联交易。
（2）对于无法避免或者因合理原因发生的关联交易，承诺人将严格遵守有
关法律、法规及《公司章程》的规定，严格遵循市场原则，履行相应的决策程序
并订立相关协议或合同，及时进行信息披露，保证关联交易的公允性，不通过关
联交易损害公司及其他股东的合法权益。
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（3）承诺杜绝一切非法占用公司的资金、资产的行为；在任何情况下，不
要求公司提供任何形式的担保。
（4）承诺人有关关联交易承诺将同样适用于承诺人直接或间接控制的其他
企业等重要关联方，承诺人将在合法权限内促成持股或控制的其他企业履行关联
交易承诺。
（5）如承诺人及其直接或间接控制的其他企业等重要关联方违反上述承诺
而导致发行人的权益受到损害，承诺人将依法承担相应的赔偿责任。
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第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介
（一）董事简介
截至本招股意向书签署日，公司董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3
人，基本情况如下：
序号 姓名 职务 性别 任职期间
1 张民忠 董事长 男 2019.11 至 2022.10
2 王孟军 董事 男 2019.11 至 2022.10
3 汪学文 董事、总经理 男 2019.11 至 2022.10
4 游毅 董事 男 2019.11 至 2022.10
5 杨联明 董事 男 2019.11 至 2022.10
6 王洁若 董事 女 2019.11 至 2022.10
7 陈丽京 独立董事 女 2019.11 至 2022.10
8 李晨光 独立董事 男 2019.11 至 2022.10
9 冷欣新 独立董事 女 2019.11 至 2022.10
1、张民忠
张民忠，男，1968 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究生学
历，正高级经济师，现任公司董事长，以及汉光重工副总经理、邯郸市中船久华
房地产开发有限公司董事、邯郸汉光机械有限责任公司董事。张民忠先生 1989
年 7 月至 2012 年 6 月历任汉光机械厂计划财务部计划员、副部长、计划财务部
部长、副总经济师兼计划财务部部长、副总经济师。2012 年 6 月至今任汉光重
工副总经理，2016 年 2 月至今任邯郸市中船久华房地产开发有限公司董事，2012
年 6 月至 2016 年 10 月任公司监事会主席；2018 年 1 月至今任公司董事长。
2、王孟军
王孟军，男，1967 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士学历，正
高级工程师，现任公司董事，以及汉光重工董事长、党委书记。王孟军先生 1990
年 8 月至 2010 年 10 月历任汉光机械厂技术员、精密仪器分厂厂长、副厂长、常
务副厂长、副总经理，2010 年 11 月至 2017 年 1 月历任汉光重工执行董事、党
委书记，2017 年 1 月至今任汉光重工董事长、党委书记；2012 年 6 月至 2016
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年 10 月任公司董事长，2018 年 1 月至今任公司董事。
3、汪学文
汪学文，男，1967 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究生学
历，现任公司董事、总经理。汪学文先生 1991 年 7 月至 2000 年 2 月历任汉光机
械厂员工、包装设备分厂总经理，2000 年 3 月至 2012 年 5 月任公司总经理，2009
年 1 月至 2013 年 1 月任汉光重工副总经理，2012 年 6 月至 2018 年 1 月历任公
司总经理、董事、董事长、汉光重工副总经理；2018 年 1 月至今任公司董事、
总经理。
4、游毅
游毅，男，1968 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，现任
公司董事，以及中船资本（天津）有限公司财务风控部主任、中船科投总经理助
理、中船商业保理有限公司执行董事。游毅先生 1987 年 2 月至 2016 年 5 月历任
武昌船舶重工集团有限公司财务部科员、副科长、科长、副处长、处长，2016
年 6 月至今任中船资本（天津）有限公司财务与风险控制部主任，2018 年 4 月
至今任中船商业保理有限公司执行董事；2016 年 10 月至今任公司董事。
5、杨联明
杨联明，男，1961 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士学历，现
任公司董事，以及中科院化学所研究员、博士生导师。杨联明先生 1982 年 8 月
至 1987 年 7 月任四川省宝兴县中学教师，1993 年 7 月至 1998 年 12 月任北京印
刷学院副教授，1999 年 1 月至 2000 年 1 月台湾大学博士后，2000 年 1 月至今任
中科院化学所研究员、博士生导师；2016 年 10 月至今任公司董事。
6、王洁若
王洁若，女，1993 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究生学
历，现任公司董事，以及中船重工科技投资发展有限公司投资管理部业务员。王
洁若女士自 2018 年 7 月至今任中船重工科技投资发展有限公司投资管理部业务
员，2019 年 8 月起担任公司董事。
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7、陈丽京
陈丽京，女，1955 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究生学
历，现任公司独立董事，以及河南豫光金铅股份有限公司独立董事、海南天然橡
胶产业集团股份有限公司独立董事。陈丽京女士 1983 年 7 月至 1998 年 2 月任中
央财经大学会计系会计学副教授、硕士生导师，1998 年 2 月至 2011 年 2 月中国
人民大学商学院会计学副教授、硕士生导师；2018 年 1 月至今任公司独立董事。
8、李晨光
李晨光，男，1976 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究生学
历，现任公司独立董事，以及邯郸职业技术学院文法系法律事务专业主任、河北
魏利律师事务所兼职律师。李晨光先生 2000 年 9 月起在邯郸职业技术学院工作，
2008 年 9 月至今任其法律事务专业主任，2010 年 6 月至今任河北魏利律师事务
所兼职律师；2018 年 1 月至今任公司独立董事。
9、冷欣新
冷欣新，女，1954 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，高
级工程师，现任公司独立董事，以及中国文化办公设备制造行业协会副秘书长。
冷欣新女士 2006 年 4 月至今任中国文化办公设备制造行业协会耗材专委会秘书
长、总会副秘书长；2018 年 1 月至今任公司独立董事。
（二）监事简介
截至本招股意向书签署日，公司监事会由 5 名监事组成，其中王连生、李宇、
杨宏亮为股东代表监事，苏电礼、王艳飞为职工代表监事，基本情况如下：
序号 姓名 职务 性别 任职期间
1 王连生 监事会主席 男 2019.11 至 2022.10
2 李宇 监事 男 2019.11 至 2022.10
3 杨宏亮 监事 男 2019.11 至 2022.10
4 苏电礼 职工代表监事 男 2019.11 至 2022.10
5 王艳飞 职工代表监事 男 2019.11 至 2022.10
1、王连生
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王连生，男，1964 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究生学
历，正高级工程师，现任公司监事会主席、汉光耗材执行董事，以及汉光重工副
总经理。王连生先生 1985 年至 2011 年曾任汉光机械厂设计所技术员、精密仪器
分厂副厂长、设计所所长、汉光机械厂副总工程师、汉光机械厂技术质量部部长、
汉光机械厂党委副书记、副厂长、纪委书记、工会主席等。2011 年 7 月至 2015
年 8 月任汉光重工副总经理、纪委书记、工会主席，2015 年 8 月至今任汉光重
工副总经理、2016 年 11 月至今任汉光耗材执行董事；2018 年 1 月至今任公司监
事会主席。
2、李宇
李宇，男，1970 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，研究生学历，正
高级经济师，现任公司监事，以及中船船舶集团人力资源部薪酬处处长。李宇先
生 2000 年 6 月至 2019 年 10 月任中船重工集团人力资源部薪酬处科员、副处长、
处长；2019 年 11 月至今任中国船舶集团人力资源部薪酬处处长；2018 年 1 月至
今任公司监事。
3、杨宏亮
杨宏亮，男，1979 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究生学
历，现任公司监事，以及中船科投投资管理部副主任、中船重工（葫芦岛）特种
电缆有限公司董事、中船重工商业保理有限公司监事。杨宏亮先生 2005 年 7 月
至 2012 年 3 月历任北京市大龙房地产开发有限公司发展部职员、副部长、北京
市海淀区投资促进局副主任科员、中材节能股份有限公司投资经理，2012 年 4
月至 2016 年 1 月任中国建筑材料集团有限公司投资业务经理，2016 年 2 月至 2017
年 4 月任中国建筑材料科学研究总院投资企管部副部长，2017 年 5 月至今任中
船科投投资管理部副主任；2018 年 1 月至今任公司监事。
4、苏电礼
苏电礼，男，1969 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，正
高级工程师，现任公司职工监事、公司办公设备事业部总经理。苏电礼先生 1991
年 7 月至 2000 年 8 月任汉光机械厂技术员，2000 年 8 月至 2012 年 6 月任公司
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副总经理，2012 年 6 月至 2018 年 10 月，任公司总助、职工监事、公司副总经
理；2018 年 1 月至今任公司办公设备事业部总经理、职工监事。
5、王艳飞
王艳飞，男，1982 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究生学
历，现任公司职工监事，以及公司 OPC 事业部总经理助理。王艳飞先生 2010 年
7 月至 2017 年 2 月任公司研发技术员、制造部经理助理、制造部副经理、制造
三部经理、制造一部经理，2017 年 2 月今任公司 OPC 事业部总经理助理；2016
年 10 月至今任公司职工监事。
（三）高级管理人员简介
截至本招股意向书签署日，公司高级管理人员由 4 名成员组成，基本情况如
下：
序号 姓名 职务 性别 任职期间
1 汪学文 总经理 男 2019.11 至 2022.10
2 李安洲 副总经理 男 2019.11 至 2022.10
3 赵利静 副总经理 女 2019.11 至 2022.10
4 申其林 财务总监、董事会秘书 男 2019.11 至 2022.10
1、汪学文
汪学文，男，现任公司总经理，简历详见本节“一、（一）董事简介”。
2、李安洲
李安洲，男，1967 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历，正
高级工程师，现任公司副总经理。李安洲先生 1987 年 8 月至 1992 年 4 月任天津
新港船厂造船分厂技术员，1992 年 5 月至 2000 年 4 月任汉光机械厂工程师，2000
年 5 月至 2012 年 6 月任公司办公室主任、总经理助理；2012 年 6 月至 2016 年
10 月任公司副总经理，2016 年 10 月至 2018 年 1 月任公司总经理；2018 年 1 月
至今任公司副总经理。
3、赵利静
赵利静，女，1985 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，现
任公司副总经理，兼任汉光耗材副总经理。赵利静女士 2008 年 7 月至 2009 年
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11 月任凌源钢铁集团运输部电工，2009 年 11 月至 2017 年 2 月历任汉光耗材综
合办办事员、综合办负责人、汉光耗材质量中心副主任、主任、技术质量部部长，
2017 年 2 月至 2017 年 6 月任汉光耗材客服中心主任，2017 年 6 月至今任汉光耗
材副总经理。2018 年 1 月至今任公司副总经理。
4、申其林
申其林，男，1978 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，正
高级经济师，现任公司财务总监，兼任董事会秘书。申其林先生 2001 年 7 月至
2011 年 5 月任汉光重工计划财务部工作人员、规划部工作人员、财务部副部长，
2011 年 6 月至 2012 年 6 月任公司副总会计师；2012 年 6 月至今任公司财务总监、
董事会秘书。
（四）核心技术人员简介
1、杜丽英
杜丽英，女，1979 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，现
任汉光耗材副总经理。杜丽英女士 2002 年 8 月至 2005 年 4 月任汉光机械厂复研
所技术员，2005 年 5 月至 2013 年 9 月任汉光耗材研发人员、汉光耗材研究所所
长；2013 年 10 月至 2017 年 3 月任汉光耗材副总工程师、技术总监，2017 年 4
月至今任汉光耗材副总经理。
2、李会平
李会平，女，1981 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士研究生学
历，现任公司质量部部长。李会平女士 2010 年 7 月至 2017 年 1 月任公司研发技
术员，2017 年 2 月至 2018 年 2 月任公司总经理助理兼技术质量部经理，2018
年 3 月至今任公司质量部经理。
（五）公司董事、监事的提名和选聘情况
1、董事的提名和选聘情况
姓名 职务 提名人 任职期间 当选会议届次
2019 年第二次临时
张民忠 董事长 汉光重工 2019.11 至 2022.10
股东大会
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2019 年第二次临时
王孟军 董事 汉光重工 2019.11 至 2022.10
股东大会
2019 年第二次临时
汪学文 董事 汉光重工 2019.11 至 2022.10
股东大会
2019 年第二次临时
杨联明 董事 中科院化学所 2019.11 至 2022.10
股东大会
2019 年第二次临时
王洁若 董事 中船科投 2019.11 至 2022.10
股东大会
中国船舶重工集团资 2019 年第二次临时
游毅 董事 2019.11 至 2022.10
本控股有限公司 股东大会
2019 年第二次临时
李晨光 独立董事 公司董事会 2019.11 至 2022.10
股东大会
2019 年第二次临时
冷欣新 独立董事 公司董事会 2019.11 至 2022.10
股东大会
2019 年第二次临时
陈丽京 独立董事 公司董事会 2019.11 至 2022.10
股东大会
2、监事的提名和选聘情况
姓名 职务 提名人 任职期间 当选会议届次
2019 年第二次临时股
王连生 监事会主席 汉光重工 2019.11 至 2022.10
东大会
2019 年第二次临时股
杨宏亮 监事 中船科投 2019.11 至 2022.10
东大会
2019 年第二次临时股
李宇 监事 中船资本（天津） 2019.11 至 2022.10
东大会
2019 年第二次临时股
苏电礼 职工代表监事 职工代表大会 2019.11 至 2022.10
东大会
2019 年第二次临时股
王艳飞 职工代表监事 职工代表大会 2019.11 至 2022.10
东大会
（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员
的外部兼职情况如下：
公司职 任职期间除公司子
姓名 任职期间兼职职务 兼职单位与公司关系
务 公司外的兼职单位
汉光重工 副总经理 控股股东
邯郸市中船久华房 董事 实际控制人下属企业
张民忠 董事长 地产开发有限公司
邯郸汉光机械有限
董事 控股股东下属企业
责任公司
王孟军 董事 汉光重工 董事长、党委书记 控股股东
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中船资本（天津） 财务与风险控制部主任 实际控制人下属企业
中船科投 总经理助理 实际控制人下属企业
游毅 董事
中船重工商业保理
执行董事 实际控制人下属企业
有限公司
杨联明 董事 中科院化学所 研究员、博士生导师 公司 5%以上股东
王洁若 董事 中船科投 业务员 实际控制人下属企业
河南豫光金铅股份
独立董事 公司独立董事关联方
独立董 有限公司
陈丽京
事 海南天然橡胶产业
独立董事 公司独立董事关联方
集团股份有限公司
邯郸职业技术学院 法律事务专业主任 无其他关联关系
独立董
李晨光 河北魏利律师事务
事 兼职律师 无其他关联关系
所
独立董 中国文化办公设备
冷欣新 副秘书长 无其他关联关系
事 制造行业协会
王连生 监事 汉光重工 副总经理 控股股东
李宇 监事 中国船舶集团 人力资源部薪酬处处长 实际控制人
中船科投 投资管理部副主任 实际控制人下属企业
中船重工（葫芦岛）
董事 实际控制人下属企业
杨宏亮 监事 特种电缆有限公司
中船重工商业保理
监事 实际控制人下属企业
有限公司
除上述披露外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员没有其他兼
职的情况。
（七）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲
属关系
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在配偶、直系和旁
系三代以内等亲属关系。
（八）董事、监事、高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规及
其法定义务责任的情况
经中介机构辅导，本公司董事、监事、高级管理人员均对股票发行上市、上
市公司规范运作等相关文件进行了系统的学习，已经了解了股票发行上市相关的
法律法规，知悉其法定义务责任。
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二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的个人投资情况
截至本招股意向书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员不存在与发行人及其业务相关的对外投资情况。
三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属持有发行
人股份情况
本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员未直接持有本公司的任何
股份，也没有由其授权或指示他人代其直接持有本公司股份；本公司董事、监事、
高级管理人员及其他核心人员的近亲属也没有直接或间接持有本公司股份。
四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况
公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬由基本年薪、绩效年
薪等组成。2013 年 6 月，公司 2012 年度股东大会审议通过《关于董事、独立董
事及监事津贴发放方案的议案》，2014 年 1 月，公司第一届董事会第九次会议
审议通过《高级管理人员薪酬和考核制度》，规定了在公司任职的董事、监事、
高级管理人员年度经营绩效薪酬确定的基本办法。其中，公司董事、监事津贴系
根据《关于董事、独立董事和监事津贴发放方案的议案》确定；高级管理人员薪
酬系根据《高级管理人员薪酬和考核制度》确定；其他核心人员薪酬参照《高级
管理人员薪酬和考核制度》执行。
2017 年度、2018 年度、2019 年度公司董事、监事、高级管理人员及其他核
心人员的薪酬总额分别为 135.23 万元、164.98 万元和 175.60 万元，占公司当期
利润总额的比重分别为 2.37%、2.11%和 2.02%。
董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 2019 年在公司及下属公司领取
薪酬的情况如下：
姓名 在公司任职 2019 年薪酬（万元） 领薪单位
张民忠 董事长 未在公司领薪 汉光重工
王孟军 董事 未在公司领薪 汉光重工
汪学文 董事、总经理 42.90 中船汉光
杨联明 董事 3.60 中科院化学所
张 舟 董事 未在公司领薪 中国船舶重工集团投资
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有限公司
中国船舶重工集团投资
王洁若 董事 未在公司领薪
有限公司
游 毅 董事 未在公司领薪 中船科投
李晨光 独立董事 3.60 中船汉光
冷欣新 独立董事 3.60 中船汉光
陈丽京 独立董事 3.60 中船汉光
王连生 监事会主席 未在公司领薪 汉光重工
杨宏亮 监事 未在公司领薪 中船科投
李 宇 监事 未在公司领薪 中船重工
苏电礼 职工监事 8.80 中船汉光
王艳飞 职工监事 9.00 中船汉光
赵利静 副总经理 25.17 汉光耗材
李安洲 副总经理 18.30 中船汉光
申其林 财务总监、董事会秘书 14.50 中船汉光
杜丽英 汉光耗材副总经理 25.23 汉光耗材
顾卫敏 研发中心主任 8.10 中船汉光
李会平 质量部部长 9.20 中船汉光
注：杨联明不领取董事津贴，领取技术顾问费；2019 年 8 月，张舟同志因工作调动不
再担任公司董事。顾卫敏于 2019 年离职。
五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议、出具的
承诺及其履行情况
（一）签订协议情况
截至本招股意向书签署日，除与公司高级管理人员、职工监事签署劳动合同
外，公司与全体董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订了《保密协议》。
（二）出具的承诺情况
1、关于招股意向书虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺
详见本招股意向书“重大事项提示”之“二、招股意向书不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏的承诺”。
2、利润分配政策的承诺
详见本招股意向书“重大事项提示”之“三、关于公司股利分配政策及上市前
滚存利润的分配”。
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3、稳定股价预案涉及的承诺
详见本招股意向书“重大事项提示”之“四、公司股票上市后三年内股价低于
每股净资产时稳定股价的预案”。
4、关于业绩摊薄的填补措施及承诺
详见本招股意向书“重大事项提示”之“六、业绩摊薄的填补措施及承诺”。
（三）履行情况
报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员及核心管理人员与发行人签订
的协议及作出的承诺均正常履行。
六、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况
（一）董事的变动情况
2016 年 10 月 28 日，公司召开 2016 年第二次临时股东大会，审议通过了《关
于公司董事会提前换届及提名第三届董事会成员的议案》，选举汪学文、王连生、
赵建勇、游毅、杨联明为公司第三届董事会成员。全体董事于同日召开第三届董
事会第一次会议，决议选举汪学文担任公司董事长。
2018 年 1 月 29 日，公司召开 2018 年第一次临时股东大会，审议通过了《关
于增加公司董事会成员人数的议案》、《关于董事变更及选举董事的议案》、《关
于设立董事会专门委员会的议案》等议案，同意王连生、赵建勇辞去公司董事职
务，并决议将董事会成员人数由 5 人增加至 9 人，其中独立董事 3 人，非独立董
事 6 人，选举王孟军、张民忠、张舟担任公司非独立董事，选举陈丽京、冷欣新、
李晨光担任公司独立董事。全体董事于同日召开第三届董事会第六次会议，决议
选举张民忠担任公司董事长。
2019 年 8 月 4 日，公司召开 2019 年第一次临时股东大会，审议通过了《关
于变更公司董事的议案》，同意张舟辞去公司董事职务，选举王洁若担任公司董
事职务。
近两年董事变动情况及原因：
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时间 姓名 变动情况及原因
2018 年 1 月 29 日 王连生 因工作调动原因辞去董事职务
2018 年 1 月 29 日 赵建勇 因工作调动原因辞去董事职务
2018 年 1 月 29 日 张民忠
2018 年 1 月 29 日 王孟军 2018 年 1 月 29 日，公司召开 2018 年第一次
2018 年 1 月 29 日 张舟 临时股东大会，选举王孟军、张民忠、张舟
2018 年 1 月 29 日 陈丽京 担任公司非独立董事，选举陈丽京、冷欣新、
2018 年 1 月 29 日 冷欣新 李晨光担任公司独立董事。
2018 年 1 月 29 日 李晨光
2019 年 8 月 4 日 张舟 因工作调动原因辞去董事职务
2019 年 8 月 4 日 王洁若 2019 年 8 月 4 日当选公司董事
除上述变动外，截至本招股意向书签署日，公司董事会成员未发生其他变动。
（二）监事的变动情况
2016 年 10 月 28 日，公司召开 2016 年第二次临时股东大会，审议通过了《关
于公司监事会提前换届及提名第三届监事会成员的议案》，选举魏素军、王艳飞、
和小宝为第三届监事会成员，根据职工代表大会选举王艳飞担任公司职工监事。
全体监事于同日召开第三届监事会第六次会议，决议选举魏素军担任公司监事会
主席，。
2018 年 1 月 29 日，公司召开 2018 年第一次临时股东大会，审议通过了《关
于增加公司监事会成员人数的议案》、《关于监事变更及选举监事的议案》，同
意魏素军、和小宝辞去公司监事职务，并决议将监事会成员人数由 3 人增加至 5
人，其中职工监事 2 人，选举王连生、李宇、杨宏亮担任公司监事，根据职工代
表大会选举苏电礼担任公司职工监事。全体监事于同日召开第三届监事会第四次
会议，选举王连生为监事会主席。
近两年监事变动情况及原因：
时间 姓名 变动情况及原因
2018 年 1 月 29 日 魏素军 因工作调动原因辞去监事职务
2018 年 1 月 29 日 和小宝 因工作调动原因辞去监事职务
2018 年 1 月 29 日 王连生 2018 年 1 月 29 日，公司召开 2018 年第一次
临时股东大会，选举王连生、李宇、杨宏亮
2018 年 1 月 29 日 杨宏亮
担任公司监事，根据职工代表大会选举苏电
2018 年 1 月 29 日 苏电礼 礼担任公司职工监事。全体监事于同日召开
第三届监事会第四次会议，选举王连生为监
2018 年 1 月 29 日 李宇
事会主席。
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除上述变动外，截至本招股意向书签署日，公司监事会成员未发生变动。
（三）高级管理人员的变动情况
2016 年 10 月 28 日，公司召开第三届董事会第一次会议，决议聘任李安洲
先生为公司总经理，苏电礼先生、张建昌先生为公司副总经理。
2018 年 1 月 29 日，公司召开第三届董事会第六次会议，决议聘任汪学文担
任公司总经理，聘任李安洲、赵利静担任公司副总经理。
近两年高级管理人员变动情况及原因：
时间 姓名 变动情况及原因
2018 年 1 月 苏电礼 因工作变动原因，不再担任公司副总经理
2018 年 1 月 张建昌 因工作变动原因，不再担任公司副总经理
2018 年 1 月 汪学文 根据生产经营需要，担任公司总经理
2018 年 1 月 李安洲 根据生产经营需要，担任公司副总经理
2018 年 1 月 赵利静 根据生产经营需要，担任公司副总经理
除上述变动，截至本招股意向书签署日，公司高级管理人员未发生变动。
（四）董事、监事、高级管理人员变动原因
报告期内，公司的董监高的变化主要为国有股东单位正常人事变动而导致，
且该等调整均依据中国法律法规及公司章程的有关规定履行了内部决策程序，未
影响其重大事项决策机制及日常经营管理，亦未对其经营发展的持续性及稳定性
造成不利影响。
七、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委
员会等机构和人员的运行及履职情况
（一）报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况
股份公司设立以来，公司建立了股东大会、董事会、监事会，依照《公司法》、
《公司章程》及相关法律法规运营。公司制定了《公司章程》、《股东大会议事
规则》、《董事会议事规则》及《监事会议事规则》、《对外投资管理制度》、
《对外担保管理制度》、《关联交易管理制度》、《内部审计制度》等一系列制
度，形成了权责明确、互相协调、互相制衡的公司治理结构与机制。
公司在报告期内对公司治理方面作出了以下改进：
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2018 年 1 月公司成立了审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考
核委员会，健全董事会的审计评价和监督机制、董事（非独立董事）及高级管理
人员的考核和薪酬管理制度，充分发挥各专门委员会在相关领域的作用。
综上，目前公司已经建立和健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事、
董事会秘书制度，公司治理结构符合上市要求，为公司高效发展提供了制度保障。
公司股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书依法规范运作，履行职
责，公司治理结构不断健全和完善。
（二）股东大会、董事会、监事会的运行情况
1、股东大会的运行情况
公司股东大会是公司的权力机构，股东大会依法履行了《公司法》、《公司
章程》所赋予的权利和义务，并制定了《股东大会议事规则》。公司股东大会严
格按照《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定行使权利。公司股东大会决
定公司经营方针和投资计划，审议批准公司的年度财务预算方案和决算方案。
报告期内，公司先后召开 9 次股东大会，历次股东大会会议的召开程序、决
议内容、议事规则及表决结果均遵循法律法规和公司各项制度，合法、合规、真
实、有效。公司股东大会制度自建立以来，始终按照相关法律法规规范运行，切
实履行公司最高权力机构的各项职责，发挥了应有的作用。
2、董事会的运行情况
公司董事会是股东大会的执行机构，公司制定了《董事会议事规则》，公司
董事会严格按照《公司章程》和《董事会议事规则》的规定行使权力。公司董事
会负责制定财务预算和决算方案；确定运用公司资产所做的风险投资权限，建立
严格的审查和决策程序；组织有关专家、专业人士对公司重大投资项目进行评审，
并报股东大会批准。
报告期内，公司先后召开了 11 次董事会，历次董事会会议的召开程序、决
议内容、议事规则及表决结果均遵循法律法规和公司各项制度，合法、合规、真
实、有效。公司董事会制度自建立以来，始终按照相关法律法规规范运行，科学
决策，切实发挥了董事会的作用。
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3、监事会的运行情况
公司监事会是公司内部的专职监督机构，对股东大会负责。公司制定了《监
事会议事规则》，监事会规范运行。公司监事会严格按照《公司章程》和《监事
会议事规则》的规定行使权利。
报告期内，公司先后召开了 8 次监事会，历次监事会会议的召开程序、决议
内容、议事规则及表决结果均遵循法律法规和公司各项制度，合法、合规、真实、
有效。公司监事会制度自建立以来，始终按照相关法律法规规范运行，严格监督，
有效的维护了股东的利益，发挥了应有的作用。
（三）董事会、高级管理人员行使职权的情况
报告期内，不存在董事会或高级管理人员违反《公司法》及其他规定行使职
权的情形。
（四）独立董事的履职情况
1、独立董事的选聘
经 2019 年 1 月 29 日公司 2018 年第一次临时股东大会审议通过，公司聘任
陈丽京、冷欣新、李晨光担任第三届董事会独立董事。经 2019 年 11 月 13 日公
司 2019 年第二次临时股东大会审议通过，公司续聘陈丽京、冷欣新、李晨光担
任第四届董事会独立董事。
2、独立董事的履职情况
自公司建立独立董事制度以来，公司独立董事按照中国证监会《关于在上市
公司建立独立董事的指导意见》、《公司章程》、《独立董事工作制度》等的要
求，认真履行独立董事的职责。公司独立董事仔细审阅了公司年度报告、审计报
告、董事会会议文件等有关文件资料，积极出席公司董事会会议，参与讨论决策
有关重大事项，并就关联交易等事项发表了独立意见。同时，独立董事亦参与董
事会下设的审计委员会、薪酬与考核委员会和提名委员会的工作。自公司建立独
立董事以来，独立董事未对发行人有关事项提出异议。
（五）董事会秘书履职情况
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根据《公司章程》规定，公司设董事会秘书一名。2015 年 6 月 29 日，公司
第二届董事会第一次会议聘任申其林为董事会秘书兼财务总监。2016 年 10 月 28
日，公司第三届董事会第一次会议续聘申其林任董事会秘书兼财务总监。2019
年 11 月 13 日，公司第四届董事会第一次会议续聘申其林任董事会秘书兼财务总
监。
公司董事会秘书自任职以来，严格按照《公司章程》和《董事会秘书工作细
则》有关规定履行职责，认真筹备董事会和股东大会，并及时向公司股东、董事
通报公司的有关信息，与股东建立了的良好关系，为完善公司治理结构、股东大
会、董事会正常运行发挥了应有的作用。
（六）董事会专门委员会的人员构成及运行情况
1、审计委员会的人员构成及运行情况
（1）审计委员会的人员构成
2018 年 1 月 29 日，公司第三届董事会第六次会议审议通过了《关于选举董
事会专门委员会成员的议案》，同意选举陈丽京、李晨光、汪学文为董事会审计
委员会委员，其中陈丽京为召集人，任期与第三届董事会相同。2019 年 11 月 13
日，公司第四届董事会第一次会议同意续聘陈丽京、李晨光、汪学文为董事会审
计委员会委员，其中陈丽京为召集人，任期与第四届董事会相同。
（2）审计委员会的运行情况
审计委员会会议分为例会和临时会议，审计委员例会每季度至少召开一次会
议，临时会议由审计委员会委员向主任委员提议召开，主任委员也可自行召集临
时会议。
报告期内，审计委员会共召开 6 次会议，严格按照其既定议事规则履行职责，
对公司治理和内部控制起到了积极作用，能有效控制公司财务方面的风险。
2、战略委员会的人员构成及运行情况
（1）战略委员会的人员构成
2018 年 1 月 29 日，公司第三届董事会第六次会议审议通过了《关于选举董
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事会专门委员会成员的议案》，同意选举王孟军、游毅、杨联明、汪学文、冷欣
新为董事会战略委员会委员，其中汪学文为召集人，任期与第三届董事会相同。
2019 年 11 月 13 日，公司第四届董事会第一次会议同意续聘王孟军、游毅、杨
联明、汪学文、冷欣新为董事会战略委员会委员，其中汪学文为召集人，任期与
第四届董事会相同。
（2）战略委员会的运行情况
战略委员会每年至少召开一次会议。报告期内，战略委员会共召开 3 次会议，
对公司未来发展规划等事项进行了审议。
3、提名委员会的人员构成及运行情况
（1）提名委员会的人员构成
2018 年 1 月 29 日，公司第三届董事会第六次会议审议通过了《关于选举董
事会专门委员会成员的议案》，同意选举李晨光、冷欣新、张民忠为董事会提名
委员会委员，其中李晨光为召集人，任期与第三届董事会相同。2019 年 11 月 13
日，公司第四届董事会第一次会议同意续聘李晨光、冷欣新、张民忠为董事会提
名委员会委员，其中李晨光为召集人，任期与第四届董事会相同。
（2）提名委员会的运行情况
提名委员会应于下列情况发生时召开会议：①公司董事会任届期满前一个
月；②公司董事、总经理职位产生空缺时；③提名委员会认为有必要时。会议召
开应提前五天通知全体委员，主任委员主持召开会议，主任委员不能出席时可以
委托一名独立董事主持。临时会议由提名委员会委员向主任委员提议召开，主任
委员也可自行召集临时会议。报告期内，提名委员会共召开 3 次会议。
4、薪酬与考核委员会的人员构成及运行情况
（1）薪酬与考核委员会的人员构成
2018 年 1 月 29 日，公司第三届董事会第六次会议审议通过了《关于选举董
事会专门委员会成员的议案》，同意选举冷欣新、陈丽京、张舟为董事会薪酬与
考核委员会委员，其中冷欣新为召集人，任期与第三届董事会相同。2019 年 7
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月 21 日，公司第三届董事会第九次会议审议通过了《关于变更公司董事的议案》，
选举王洁若女士担任董事会薪酬与考核委员会委员职务，任期与第三届董事会相
同。2019 年 11 月 13 日，公司第四届董事会第一次会议同意续聘冷欣新、陈丽
京、王洁若为董事会薪酬与考核委员会委员，其中冷欣新为召集人，任期与第四
届董事会相同。
（2）薪酬与考核委员会的运行情况
薪酬与考核委员会每年至少召开一次会议。报告期内，薪酬与考核委员会共
召开 3 次会议，对关于董事、高级管理人员、独立董事和监事津贴发放方案、公
司工资分配制度执行情况等事项进行了审议。
八、公司内部控制情况
（一）管理层对内部控制的自我评估意见
公司认为，按照《企业内部控制基本规范》标准建立的与财务报表相关的内
部控制于 2019 年 12 月 31 日在所有重大方面是有效的。
2020 年 2 月 18 日，公司召开的第四届董事会第三次会议审通过了《公司内
部控制评价报告》，董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定
的要求，结合自身情况，在所有重大方面建立了一套较为合理、健全的内部控制
制度，并得以良好地贯彻执行。公司内部控制制度设计合理、执行有效，实现了
公司内部控制的目标，在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
（二）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见
立信出具了“信会师报字[2020]第 10127 号”《内部控制鉴证报告》，其结论
意见为：公司按照财政部等五部委颁发的《企业内部控制基本规范》及相关规定
于 2019 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。
九、报告期内违法违规情况
报告期内，公司严格按照《公司章程》及相关法律法规的规定开展经营活动，
不存在重大违法违规行为，也不存在被相关主管机构处罚的情况。
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十、报告期内资金占用及对外担保的情况
（一）以借款、代偿债务、代垫款或者其他方式资金占用情况
报告期内，本公司不存在被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业非经
营性资金占用的情况。
（二）为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况
《公司章程》中已明确对外担保的审批权限和审议程序。报告期内，本公司
不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。
十一、公司资金管理、对外投资、担保事项的政策及制度安排
（一）资金管理制度及其执行情况
1、资金管理制度
公司制定了财务管理制度、货币资金授权审批制度、现金管理办法、银行存
款管理办法、募集资金管理办法、防范控股股东及关联方资金占用管理制度等资
金管理制度。
公司财务管理制度规定，公司的货币资金管理范围包括现金、银行存款和其
他货币资金，经具有审批权限的人员审批后，由专职出纳人员按照相关规定办理
各项资金业务。
公司货币资金授权审批制度等按照费用性质和额度大小对资金管理分别设
定了不同的审批权限。
2、资金管理的执行情况
报告期内，公司严格按照制订的相关制度，对公司的资金实施管理和控制，
保证了公司资金管理按章有序的进行。
（二）对外投资制度及其执行情况
1、对外投资制度
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2019 年 2 月 25 日，公司 2018 年度股东大会审议通过《关于修订<中船重工
汉光科技股份有限公司对外投资管理制度>的议案》，相关规定如下：
“第八条 公司对外投资的审批应严格按照《公司法》和中国证券监督管理委
员会、深圳证券交易所的有关法律、法规及《公司章程》等规定的权限履行审批
程序。
（一）股东大会的审批权限为：
公司发生的交易（公司受赠现金资产除外）达到下列标准之一的，公司除应
当及时披露外，还应当提交股东大会审议：
1.交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 50%以上，该交易涉
及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算依据；
2.交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一个
会计年度经审计营业收入的 50%以上，且绝对金额超过 3000 万元；
3.交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会
计年度经审计净利润的 50%以上，且绝对金额超过 300 万元；
4.交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的
50%以上，且绝对金额超过 3000 万元；
5.交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 50%以上，且绝
对金额超过 300 万元。
上述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。
（二）董事会对于相关交易的审批权限为：
公司发生的交易（公司受赠现金资产除外）达到下列标准之一的，董事会有
权进行审批：
1.交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 10%以上，该交易涉
及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算依据；
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2.交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一个
会计年度经审计营业收入的 10%以上，且绝对金额超过 500 万元；
3.交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会
计年度经审计净利润的 10%以上，且绝对金额超过 100 万元；
4.交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的
10%以上，且绝对金额超过 500 万元；
5.交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 10%以上，且绝
对金额超过 100 万元。
上述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。”
2、对外投资的执行情况
报告期内，发行人各相关部门严格执行《对外投资管理制度》。
（三）对外担保制度及其执行情况
1、对外担保制度
2019 年 2 月 25 日，公司 2018 年度股东大会审议通过《关于修订<中船重工
汉光科技股份有限公司对外担保管理制度>的议案》，相关规定如下：
“第四条公司的下列对外担保行为，应当在董事会审议通过后提交股东大会
审议：
（一） 单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产 10%的担保；
（二） 公司及其公司控股子公司的对外担保总额，超过最近一期经审计净
资产的 50%以后提供的任何担保；
（三） 为资产负债率超过 70%的担保对象提供的担保；
（四） 连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的 30%；
（五） 连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的 50%且
绝对金额超过 3,000 万元；
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（六） 对股东、实际控制人及其关联方提供的担保；
（七）深圳证券交易所或《公司章程》规定的应经股东大会审议的其他担保。
董事会审议上述担保事项时，必须经出席董事会会议的三分之二以上董事审
议同意。股东大会审议前款第（四）项担保事项时，应经出席会议的股东所持表
决权的三分之二以上通过。
股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联方提供担保的议案时，该股东
或受该实际控制人支配的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东大会的
其他股东所持表决权的过半数通过。
公司在十二个月内发生的对外担保应当按照累计计算的原则适用本条的规
定，已按相关规定履行义务的，不再纳入相关的累计计算范围。
第五条 本制度第四条所列情形以外的其他对外担保，由公司董事会审议批
准后实施。
应由董事会审批的对外担保，必须经出席董事会的三分之二以上董事审议同
意并做出决议。
第六条 公司对外担保申请由财务部门统一负责受理，被担保人应当至少提
前 5 个工作日向财务部门提交担保申请书及附件，担保申请书至少应包括以下内
容：
（一） 被担保人的基本情况；
（二） 担保的主债务情况说明；
（三） 担保类型及担保期限；
（四） 担保协议的主要条款；
（五） 被担保人对于担保债务的还款计划及来源的说明；
（六） 反担保方案。
第七条 被担保人提交担保申请书的同时还应附上与担保相关的资料，应当
包括：
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（一） 被担保人的企业法人营业执照复印件；
（二） 被担保人最近一年经审计的财务报表及最近一期的财务报表；
（三） 担保的主债务合同；
（四） 债权人提供的担保合同格式文本；
（五） 被担保人不存在重大诉讼、仲裁或行政处罚的说明；
（六） 财务部门认为必需提交的其他资料。
第八条 财务部门在受理被担保人的申请后应及时对被担保人的资信状况进
行调查并对向其提供担保的风险进行评估，将由财务负责人签署的书面报告连同
担保申请书及附件的复印件送交董事会秘书或证券办公室。
第九条 董事会秘书或证券办公室应当在在收到财务部的书面报告及担保申
请相关资料的 3 个工作日内进行合规性复核并反馈意见。
第十条 董事会秘书或证券办公室应当在担保申请通过其合规性复核之后根
据《公司章程》的相关规定组织履行董事会或股东大会的审批程序。
第十一条 公司董事会审核被担保人的担保申请时应当审慎对待和严格控
制对外担保产生的债务风险，董事会在必要时可聘请外部专业机构对实施对外担
保的风险进行评估以作为董事会或股东大会作出决策的依据。
公司独立董事应在董事会审议对外担保事项时发表独立意见，必要时可聘请
会计师事务所对公司累计和当期对外担保情况进行核查。如发现异常，应及时向
董事会和监管部门报告并公告。
第十二条 公司对外担保应尽可能要求对方提供反担保，谨慎判断反担保提
供方的实际担保能力和反担保的可执行性。
第十三条 公司董事会或股东大会对担保事项作出决议时，与该担保事项有
利害关系的董事或股东应回避表决。”
2、对外担保制度的执行情况
报告期内，发行人除为全资子公司汉光耗材提供担保外，不存在其他对外担
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保情况。
十二、发行人投资者权益保护情况
公司在《公司章程》中对保障投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、
参与重大决策和选择管理者等与投资者权益有关的方面均进行了安排。公司根据
《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公司信息披露管理办
法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及《深圳证券交易所创业板上市
公司规范运作指引》等法律、法规和规范的规定，结合本公司实际，制定了投资
者关系管理制度、信息披露管理制度、股东与公司纠纷协商解决办法、股东大会
投票计票制度、累积投票制实施细则。通过这些制度的建设，公司将与投资者建
立起互相信任、利益一致的和谐关系。
（一）内部信息披露制度和流程
公司制定了投资者关系管理制度，明确了公司应尽可能通过多种方式与投资
者及时、深入和广泛地沟通。公司应当平等对待全体投资者，为中小投资者参与
活动创造机会，保证相关沟通渠道的畅通，避免出现选择性信息披露，并应特别
注意使用互联网络提高沟通的效率，降低沟通的成本。
公司制定了信息披露管理制度，首次公开发行股票并在创业板上市后，将按
照信息披露应遵循的法律、法规、规则、公司章程及相关制度的规定，认真履行
信息披露义务，及时公告公司涉及重要生产经营、重大投资、重要财务决策等方
面的事项，包括公布季报、中报、年报、临时公告等。
公司董事会负责公司信息披露和承担相应的责任；公司董事会秘书具体负责
公司日常信息披露、与证券监管部门及证券交易所的联系，解答投资者的有关问
题。
公司信息披露管理制度规定，公司信息发布应当遵循以下流程：
“第二十七条 定期报告的草拟、审核、通报、发布程序：
（一）报告期结束后，总经理、财务负责人、董事会秘书等相关人员及时编
制定期报告草案，提请董事会审议；
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（二）董事会秘书负责送达董事审阅；
（三）董事长负责召集和主持董事会会议审议定期报告；
（四）监事会负责审核董事会编制的定期报告；
（五）董事会秘书负责组织定期报告的披露工作。
董事、监事、高级管理人员应积极关注定期报告的编制、审议和披露进展情
况，出现可能影响定期报告按期披露的情形应立即向公司董事会报告。定期报告
披露前，董事会秘书应当将定期报告文稿通报董事、监事和高级管理人员。
第二十八条 临时公告的草拟、审核、通报、发布程序：
（一）由证券办公室负责草拟，董事会秘书负责审核；
（二）临时公告应当及时通报董事、监事和高级管理人员。
第二十九条 重大信息报告、流转、审核、披露程序：
（一）报告义务人获悉重大信息应在第一时间报告公司董事长并同时通知董
事会秘书并提交相关文件资料，董事长应立即向董事会报告并督促董事会秘书做
好相关的信息披露工作；
（二）董事会秘书评估、审核相关材料，认为确需尽快履行信息披露义务的，
应立即组织证券办公室起草信息披露文件初稿交董事长审定；需履行审批程序
的，尽快提交董事会、监事会、股东大会审批。
（三）董事会秘书将审定或审批的信息披露文件提交深圳证券交易所审核，
并在审核通过后在指定媒体上公开披露。”
（二）投资者享有资产收益、参与公司重大决策、选择管理者的安排
作为公司股东，投资者是拥有公司收益的利益主体，拥有与所持股权份额相
对应的基本权利。公司首次公开发行股票并在创业板上市后，投资者享有资产收
益的具体安排情况详见本招股意向书“第九节 十三、（三）本次发行完成前滚存
利润的分配安排和已履行的决策程序”。
发行人《公司章程（草案）》中明确规定公司股东在享有资产收益、参与重
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大决策和选择管理者等方面具有下列权利：
“（一）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；
（二）依法请求、召集、主持、参加或委派股东代理人参加股东大会，并行
使相应的表决权；
（三）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；
（四）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股
份；
（五）依法查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董
事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；
（六）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分
配；
（七）对股东大会作出的合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股
份；
（八）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。”
发行人股东与公司纠纷协商解决办法适用于股东与公司之间因公司侵犯股
东收益权、知情权、参与权、监督权、求偿权等股东权利发生的纠纷，明确了董
事会秘书与证券事务代表负责与股东沟通协商和处理；股东在与公司沟通前或者
在与公司按照本办法沟通协商无法解决时，均有权按照《公司法》的相关规定，
向公司所在地有管辖权的人民法院提起诉讼。
（三）完善股东投票机制
公司制定有完善的股东投票机制，选举董事、监事时可以采用累积投票制，
投资者尤其是中小投资者可以采用网络投票方式。
1、累积投票制
《公司章程（草案）》规定，股东大会就选举董事、监事进行表决时，根据
本章程的规定或者股东大会的决议，可以实行累积投票制。
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第八十四条 除累积投票制外，股东大会应对所有提案进行逐项表决，对
同一事项有不同提案的，将按提案提出的时间顺序进行表决。除因不可抗力等特
殊原因导致股东大会中止或不能作出决议外，股东大会将不会对提案进行搁置或
不予表决。
公司累积投票制实施细则规定了累积投票制的票数计算方法。
2、网络投票方式
《公司章程（草案）》规定，股东大会将设置会场，以现场会议形式召开，
公司还将提供网络方式或其他方式为股东参加股东大会提供便利，股东通过上述
方式参加股东大会的，视为出席。
同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中的一种。同一表决权出现
重复表决的以第一次投票结果为准。
3、单独计票制度
股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单
独计票。单独计票结果应当及时公开披露。
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第九节 财务会计信息与管理层分析
公司管理层结合报告期经审计的财务报告数据，对公司财务状况、盈利能力、
现金流量和资本性支出等情况进行讨论与分析后认为：报告期内公司的财务状况
良好，盈利能力较强，现金流量正常，财务结构、各项财务指标等均处于合理水
平，符合所从事业务的发展阶段和所处行业的特点。如无特别说明，本节的讨论
与分析均以经立信审计的公司最近三年的合并财务报表数据为依据。
一、财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 187,296,913.42 147,711,634.87 173,267,510.65
应收票据 24,956,746.44 15,384,817.00 41,594,441.46
应收账款 115,006,040.09 111,621,360.02 105,021,294.46
预付款项 30,700,007.01 26,107,310.67 23,627,045.97
其他应收款 491,655.48 239,870.76 119,582.76
存货 134,047,302.00 130,360,605.43 120,541,571.04
其他流动资产 - 252,794.59 1,428,029.54
流动资产合计 492,498,664.44 431,678,393.34 465,599,475.88
非流动资产： - - -
固定资产 283,529,574.47 264,572,046.97 264,227,320.44
在建工程 10,346,920.10 11,206,945.94 12,219,400.61
无形资产 25,068,238.85 26,081,546.52 27,128,521.80
递延所得税资产 11,390,624.04 11,972,763.61 13,385,654.17
其他非流动资产 2,067,037.59 25,332,369.18 4,533,925.55
非流动资产合计 332,402,395.05 339,165,672.22 321,494,822.57
资产总计 824,901,059.49 770,844,065.56 787,094,298.45
流动负债：
短期借款 - - 85,000,000.00
应付票据 35,441,560.00 56,923,344.00 44,468,850.00
应付账款 68,186,792.86 63,735,516.52 69,120,361.60
预收款项 18,117,024.19 13,273,117.33 11,946,242.52
应付职工薪酬 132,693.99 119,401.90 538,272.17
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项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
应交税费 7,025,297.06 6,489,265.60 2,842,637.70
其他应付款 1,038,016.31 1,195,313.65 2,269,670.06
流动负债合计 129,941,384.41 141,735,959.00 216,186,034.05
非流动负债：
递延收益 11,269,890.75 9,832,397.63 10,083,793.37
非流动负债合计 11,269,890.75 9,832,397.63 10,083,793.37
负债合计 141,211,275.16 151,568,356.63 226,269,827.42
所有者权益：
股本 148,000,000.00 148,000,000.00 148,000,000.00
资本公积 179,002,828.80 179,002,828.80 179,002,828.80
盈余公积 19,909,797.59 15,690,318.83 11,591,441.61
未分配利润 336,777,157.94 276,582,561.30 222,230,200.62
归属于母公司所有者权益合
683,689,784.33 619,275,708.93 560,824,471.03
计
少数股东权益 - - -
所有者权益合计 683,689,784.33 619,275,708.93 560,824,471.03
负债和所有者权益总计 824,901,059.49 770,844,065.56 787,094,298.45
2、合并利润表
单位：元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业收入 815,662,570.22 694,377,299.86 639,589,482.27
减：营业成本 643,107,191.70 546,711,093.52 508,845,050.45
税金及附加 5,402,770.39 5,002,636.59 4,401,021.48
销售费用 28,064,643.43 23,831,169.66 18,106,502.43
管理费用 17,472,041.92 15,512,433.94 14,789,043.67
研发费用 35,566,515.95 29,958,894.67 24,179,710.27
财务费用 -1,933,567.22 -2,154,737.11 5,639,774.55
其中：利息费用 - 218,116.44 3,704,983.10
利息收入 703,513.08 733,134.80 356,768.56
加：其他收益 1,462,506.88 5,051,395.74 1,229,173.50
信用减值损失（损失以“-”号填
-113,613.04
列）
资产减值损失（损失以“-”号填
-2,277,194.14 -2,362,433.25 -7,763,712.95
列）
资产处置收益（损失以“-”号填列） -175,725.24 -125,883.19 -37,126.17
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 86,878,948.51 78,078,887.89 57,056,713.80
加：营业外收入 43,443.00 295,257.22 92,403.94
减：营业外支出 - 3,640.54 100.00
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项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 86,922,391.51 78,370,504.57 57,149,017.74
减：所得税费用 9,718,712.00 10,323,606.79 7,702,637.63
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 77,203,679.51 68,046,897.78 49,446,380.11
（一）按经营持续性分类
1．持续经营净利润（净亏损以“-”号填
77,203,679.51 68,046,897.78 49,446,380.11
列）
2．终止经营净利润（净亏损以“-”号填
- - -
列）
（二）按所有权归属分类
1．少数股东损益 - - -
2．归属于母公司股东的净利润 77,203,679.51 68,046,897.78 49,446,380.11
五、其他综合收益的税后净额 - - -
归属母公司所有者的其他综合收益的
- - -
税后净额
六、综合收益总额 77,203,679.51 68,046,897.78 49,446,380.11
归属于母公司所有者的综合收益
77,203,679.51 68,046,897.78 49,446,380.11
总额
归属于少数股东的综合收益总额 - - -
七、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股） 0.52 0.46 0.33
（二）稀释每股收益（元/股） 0.52 0.46 0.33
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 898,776,442.95 808,865,099.73 673,938,030.00
收到的税费返还 5,070,738.58 4,896,357.52 5,903,176.97
收到其他与经营活动有关的现金 3,646,956.08 5,968,353.94 2,353,652.13
经营活动现金流入小计 907,494,137.61 819,729,811.19 682,194,859.10
购买商品、接受劳务支付的现金 689,353,630.31 581,574,009.27 520,871,243.88
支付给职工以及为职工支付的现金 79,454,756.04 69,759,603.08 65,082,668.45
支付的各项税费 26,761,588.15 22,383,029.49 21,016,319.03
支付其他与经营活动有关的现金 29,006,696.23 28,613,258.84 22,884,724.87
经营活动现金流出小计 824,576,670.73 702,329,900.68 629,854,956.23
经营活动产生的现金流量净额 82,917,466.88 117,399,910.51 52,339,902.87
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项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
二、投资活动产生的现金流量
处置固定资产、无形资产和其他长期
5,880.00 18,576.09 108,770.00
资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 5,880.00 18,576.09 108,770.00
购建固定资产、无形资产和其他长期
26,956,727.15 49,467,147.92 64,407,288.24
资产支付的现金
投资活动现金流出小计 26,956,727.15 49,467,147.92 64,407,288.24
投资活动产生的现金流量净额 -26,950,847.15 -49,448,571.83 -64,298,518.24
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - 147,800,002.20
取得借款收到的现金 - - 105,000,000.00
筹资活动现金流入小计 - - 252,800,002.20
偿还债务支付的现金 - 85,000,000.00 125,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
12,789,604.11 9,813,776.32 22,046,183.44
金
筹资活动现金流出小计 12,789,604.11 94,813,776.32 147,046,183.44
筹资活动产生的现金流量净额 -12,789,604.11 -94,813,776.32 105,753,818.76
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
1,587,534.04 2,021,561.86 -1,308,283.88
响
五、现金及现金等价物净增加额 44,764,549.66 -24,840,875.78 92,486,919.51
加：期初现金及现金等价物余额 139,526,634.87 164,367,510.65 71,880,591.14
六、期末现金及现金等价物余额 184,291,184.53 139,526,634.87 164,367,510.65
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 95,244,478.00 79,051,616.44 126,474,356.78
应收票据 11,276,366.44 4,614,817.00 8,354,269.32
应收账款 69,438,727.66 60,171,793.06 55,173,944.59
预付款项 11,120,984.46 7,348,396.68 3,802,243.66
其他应收款 60,285,715.87 60,189,097.89 85,959.35
存货 65,598,264.49 61,439,556.28 56,159,073.22
其他流动资产 - 252,794.59 1,428,029.54
流动资产合计 312,964,536.92 273,068,071.94 251,477,876.46
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项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
非流动资产：
长期股权投资 57,036,890.77 57,036,890.77 57,036,890.77
固定资产 143,222,627.22 143,115,320.24 135,714,735.58
在建工程 1,617,445.61 2,882,011.27 11,062,148.34
无形资产 15,487,598.97 16,269,309.28 17,084,687.20
递延所得税资产 10,543,721.63 11,004,041.22 12,424,170.11
其他非流动资产 1,997,985.86 1,684,487.57 1,803,120.31
非流动资产合计 229,906,270.06 231,992,060.35 235,125,752.31
资产总计 542,870,806.98 505,060,132.29 486,603,628.77
流动负债：
短期借款 - - 30,000,000.00
应付票据 7,441,560.00 10,758,500.00 1,468,850.00
应付账款 44,301,418.63 36,331,045.81 31,089,272.65
预收款项 4,661,116.17 1,991,083.14 3,441,954.95
应付职工薪酬 30,431.67 31,631.67 55,606.67
应交税费 4,111,989.12 5,230,193.83 1,118,871.62
其他应付款 547,909.92 305,047.78 679,234.21
流动负债合计 61,094,425.51 54,647,502.23 67,853,790.10
非流动负债：
递延收益 9,279,148.60 7,320,580.68 7,050,901.62
非流动负债合计 9,279,148.60 7,320,580.68 7,050,901.62
负债合计 70,373,574.11 61,968,082.91 74,904,691.72
所有者权益：
股本 148,000,000.00 148,000,000.00 148,000,000.00
资本公积 209,823,394.32 209,823,394.32 209,823,394.32
盈余公积 16,680,831.71 12,461,352.95 8,362,475.73
未分配利润 97,993,006.84 72,807,302.11 45,513,067.00
所有者权益合计 472,497,232.87 443,092,049.38 411,698,937.05
负债和所有者权益总计 542,870,806.98 505,060,132.29 486,603,628.77
2、母公司利润表
单位：元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业收入 328,721,459.37 294,597,117.30 175,277,515.76
减：营业成本 252,739,299.82 228,669,251.13 146,422,704.92
税金及附加 2,569,259.93 2,450,637.79 1,307,945.65
销售费用 11,845,495.24 10,090,931.09 4,753,602.03
管理费用 5,938,042.60 5,498,156.33 3,385,338.33
研发费用 14,859,424.97 11,568,942.79 7,119,872.35
财务费用 -890,063.44 -533,350.19 2,356,382.98
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项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
其中：利息费用 - 52,242.48 1,893,359.16
利息收入 466,679.61 460,497.35 77,906.13
加：其他收益 941,432.08 4,530,320.94 708,098.70
投资收益（损失以“-”号填
7,174,428.47 7,461,750.74 16,660,695.55
列）
信用减值损失（损失以“-”
-404,671.35 - -
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
-2,277,194.14 -1,793,102.93 -6,606,785.11
号填列）
资产处置收益（损失以“-”
-5,903.65 -926.10 -
号填列）
二、营业利润（亏损以“－”号
47,088,091.66 47,050,591.01 20,693,678.64
填列）
加：营业外收入 - - 79,245.00
减：营业外支出 - - -
三、利润总额（亏损总额以“－”
47,088,091.66 47,050,591.01 20,772,923.64
号填列）
减：所得税费用 4,893,304.06 6,061,818.80 358,120.20
四、净利润（净亏损以“－”号
42,194,787.60 40,988,772.21 20,414,803.44
填列）
（一）持续经营净利润（净亏
42,194,787.60 40,988,772.21 20,414,803.44
损以“-”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏
- - -
损以“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净额 - - -
六、综合收益总额 42,194,787.60 40,988,772.21 20,414,803.44
3、母公司现金流量表
单位：元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的
308,554,183.80 274,375,484.87 163,214,729.89
现金
收到的税费返还 738,767.73 193,599.18 3,017,573.03
收到其他与经营活动有关的
3,366,679.61 4,958,209.63 21,557,151.13
现金
经营活动现金流入小计 312,659,631.14 279,527,293.68 187,789,454.05
购买商品、接受劳务支付的
215,995,125.54 171,438,946.33 129,967,182.64
现金
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项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
支付给职工以及为职工支付
34,353,989.53 31,470,973.03 20,195,226.39
的现金
支付的各项税费 17,132,495.81 9,634,632.52 5,320,925.75
支付其他与经营活动有关的
10,997,891.23 10,834,932.35 23,325,329.25
现金
经营活动现金流出小计 278,479,502.11 223,379,484.23 178,808,664.03
经营活动产生的现金流量净额 34,180,129.03 56,147,809.45 8,980,790.02
二、投资活动产生的现金流量
取得投资收益收到的现金 7,174,428.47 7,461,750.74 16,660,695.55
处置固定资产、无形资产和
5,880.00 - -
其他长期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 7,180,308.47 7,461,750.74 16,660,695.55
购建固定资产、无形资产和
12,848,102.95 11,546,793.20 43,717,058.49
其他长期资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的
- 60,000,000.00 -
现金
投资活动现金流出小计 12,848,102.95 71,546,793.20 43,717,058.49
投资活动产生的现金流量净额 -5,667,794.48 -64,085,042.46 -27,056,362.94
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - 147,800,002.20
取得借款收到的现金 - - 50,000,000.00
筹资活动现金流入小计 - - 197,800,002.20
偿还债务支付的现金 - 30,000,000.00 70,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息
12,789,604.11 9,647,902.36 20,348,777.23
支付的现金
筹资活动现金流出小计 12,789,604.11 39,647,902.36 90,348,777.23
筹资活动产生的现金流量净额 -12,789,604.11 -39,647,902.36 107,451,224.97
四、汇率变动对现金及现金等
470,131.12 162,395.03 -508,595.06
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
16,192,861.56 -47,422,740.34 88,867,056.99
额
加：期初现金及现金等价物余
79,051,616.44 126,474,356.78 37,607,299.79
额
六、期末现金及现金等价物余
95,244,478.00 79,051,616.44 126,474,356.78
额
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二、审计意见
立信接受发行人的委托，对公司 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、
2019 年 12 月 31 日的资产负债表和合并资产负债表，2017 年度、2018 年度、2019
年度的利润表和合并利润表、现金流量表和合并现金流量表、股东权益变动表和
合并股东权益变动表，以及财务报表附注进行了审计，出具了“信会师报字[2020]
第 ZG10121 号”标准无保留意见的审计报告。
三、新收入准则实施前后收入确认会计政策的主要差异及影响
新收入准则实施前后，发行人的收入确认会计政策根据准则进行了修订，实
施前后对比如下：
实施前 实施后
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取
得相关商品的控制权时确认收入。合同中包含两
项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按
公司已将商品所有权上的主 照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对
要风险和报酬转移给购买方； 比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照
公司既没有保留与所有权相 分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。
联系的继续管理权，也没有对 交易价格是本公司因向客户转让商品而预期有权
已售出的商品实施有效控制； 收取的对价金额。在确定交易价格时，如果存在
收入的金额能够可靠地计量； 可变对价，本公司按照期望值或最可能发生金额
相关的经济利益很可能流入 确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关
企业；相关的已发生或将发生 不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生
的成本能够可靠地计量时，确 重大转回的金额计入交易价格。合同中如果存在
认商品销售收入实现。 重大融资成分，本公司将根据合同中的融资成分
调整交易价格；对于控制权转移与客户支付价款
间隔未超过一年的，本公司不考虑其中的融资成
分。
实施新收入准则，对发行人在业务模式、合同条款、收入确认等方面不存在
影响。假设自 2017 年开始，发行人全面执行新收入准则，对发行人 2017 年度（末）、
2018 年度（末）的营业收入、归属于公司普通股股东的净利润、资产总额、归
属于公司普通股股东的净资产不存在影响。
四、影响公司财务状况和盈利能力的主要因素及指标分析
（一）影响收入、成本、费用和利润的主要因素及指标
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1、影响收入、成本、费用和利润的财务因素及指标
公司主要从事打印复印静电成像耗材及成像设备的研发、生产和销售业务，
影响公司收入、成本、费用和利润的主要财务因素有产品平均销售价格的变动、
原材料平均采购价格的变动、产品销量的变动等。
（1）产品平均销售价格的变动
报告期内，公司墨粉平均销售价格（不含税）为 29.10 元/Kg、28.52 元/Kg、
27.29 元/Kg，2019 年度平均销售价格较 2017 年度下降 6.23%；OPC 鼓平均销售
价格（不含税）分别为 3.39 元/支、3.20 元/支、3.24 元/支，2019 年度 OPC 鼓平
均销售价格较 2017 年度下降 4.42%。
（2）原材料平均采购价格的变动
报告期内，公司墨粉用主要原材料树脂的平均价格（不含税）分别为 16.25
元/Kg、15.64 元/Kg、15.42 元/Kg，2019 年度平均价格较 2017 年度下降 5.10%，
磁粉的平均价格（不含税）分别为 14.58 元/Kg、12.21 元/Kg、11.06 元/Kg，2019
年度平均价格较 2017 年度下降 24.12%；OPC 鼓用主要原材料铝基管的平均价格
（不含税）分别为 1.12 元/支、1.07 元/支、1.08 元/支，2019 度平均价格较 2017
年度下降 3.57%；齿轮的平均价格（不含税）分别为 0.36 元/套（元/个）、0.34
元/套（元/个）、0.35 元/套（元/个），2019 年度平均价格较 2017 年度下降 2.78%。
（3）产品产销量的变动
报告期内，公司自产墨粉的年产量分别为 14,977.57 吨、18,461.78 吨、
22,193.26 吨，2019 年产量较 2017 年增加 48.18%，墨粉的年销量分别为 16,505.31
吨、18,157.11 吨、21,768.00 吨，2019 年销量较 2017 年增加 31.88%；公司 OPC
鼓的年产量分别为 3,918.49 万支、4,288.53 万支、4,915.92 万支，2019 年产量较
2017 年增加 25.45%，OPC 鼓的年销量分别为 3,764.76 万支、4,235.18 万支、
5,204.54 万支，2019 年销量较 2017 年增加 38.24%。
2、影响收入、成本、费用和利润的非财务因素及指标
影响发行人收入、成本、费用和利润的主要非财务因素有市场需求的情况、
市场开拓的能力、技术创新及新产品开发的能力、资本投入的能力等。
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（1）市场需求的情况
公司主要从事打印复印静电成像耗材及成像设备的研发、生产和销售，主要
产品为墨粉和 OPC 鼓，打印复印行业的市场需求及容量变化将对公司经营状况
产生重大影响。
（2）市场开拓的能力
公司主要生产和销售墨粉和 OPC 鼓产品。除国内市场外，公司产品出口北
美、俄罗斯、欧洲以及东南亚等区域，公司对现有市场的深入挖掘情况以及新市
场的开拓情况，将对公司的未来经营具有重大影响。
（3）技术创新及新产品开发的能力
公司组建了具有较强研发能力的团队，每年均投入较大资源进行新产品的研
究开发工作，以适应打印机、复印机、多功能一体机制造商推出的新机型对墨粉
和 OPC 鼓的要求。新产品研发、试制及投放市场的速度对公司的经营具有较大
影响。
（4）资本投入的能力
公司正处于发展阶段，营运资金、研发投入和资本性支出等方面均需要大量
的资金投入。融资渠道有限、资金实力不足已成为制约公司进一步发展的瓶颈。
公司需尽快实现融资渠道的多元化，为公司经营规模快速增长、提高公司盈利能
力提供资金保障。
（二）对财务状况和盈利能力的变动趋势及未来影响分析
1、财务状况
（1）资产状况趋势
公司流动资产以货币资金、应收票据及应收账款和存货为主，其中应收账款
账龄绝大部分在一年以内，质量良好。报告期内，由于 OPC 鼓销售价格下降，
公司每期末按照存货跌价准备计提政策对存货进行了减值测试，截至 2019 年 12
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月 31 日，公司 OPC 鼓在产品、库存商品存货跌价准备余额为 230.07 万元。除
此以外，公司存货管理规范，相关存货已充分计提跌价准备。
公司非流动资产主要是固定资产，其中机器设备占固定资产比例最高。随着
公司生产规模的逐步扩大，机器设备的逐步增加及更新改造，固定资产呈逐年增
加趋势。
若本次募集资金投资项目能顺利实施，公司固定资产规模将会进一步提高。
募集资金投资项目建成投产后，随着公司销售和盈利的增长，公司流动资产将相
应增加。预计今后几年公司的资产规模将保持增长，其中固定资产占总资产的比
重可能上升。
（2）负债状况趋势
报告期各期末负债总额基本保持稳定，由于公司在 2017 年 12 月引入战投增
资，收到现金增资款项 14,780.00 万元，公司资产负债率下降，流动比率、速动
比率提高。
募集资金到位后，公司资产负债率水平将大幅下降，随着经营业务的快速发
展，公司债务结构将持续优化合理，单一的借款融资模式得到改善、偿债能力得
到提高。
2、盈利能力
报告期内，公司营业收入分别为 63,958.95 万元、69,437.73 万元、81,566.26
万元，净利润分别为 4,944.64 万元、6,804.69 万元、7,720.37 万元，收入、利润
逐年攀升，盈利能力较强。
影响公司盈利能力的财务因素包括产品平均销售价格的变动、原材料平均采
购价格的变动、产品销量的变动；影响公司盈利能力的非财务因素包括市场需求
的情况、市场开拓的能力、技术创新及新产品开发的能力、资本投入的能力。报
告期内，由于行业竞争加剧，原材料平均采购价格下降，公司产品平均销售价格
下降；公司通过开拓市场、促进销售，加强技术创新和新产品研发，从而销量增
加、盈利能力增强。
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募集资金到位后，彩色墨粉项目、黑色墨粉项目将逐渐投产、激光有机光导
鼓项目逐步达产，公司的盈利能力将得以提升。
五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计
（一）合并报表的编制方法
1、合并范围
本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，所有子公司（包括本公
司所控制的被投资方可分割的部分）均纳入合并财务报表。
截至 2019 年 12 月 31 日止，本公司合并财务报表范围内子公司如下：
是否纳入合并财务报表范围
子公司名称
2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
邯郸汉光办公自动化耗材有限公司 是 是 是
2、合并程序
本公司以自身和各子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并
财务报表。本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据
相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策，反映本企业
集团整体财务状况、经营成果和现金流量。
所有纳入合并财务报表合并范围的子公司所采用的会计政策、会计期间与本
公司一致，如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的，在编制合并
财务报表时，按本公司的会计政策、会计期间进行必要的调整。对于非同一控制
下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表
进行调整。对于同一控制下企业合并取得的子公司，以其资产、负债（包括最终
控制方收购该子公司而形成的商誉）在最终控制方财务报表中的账面价值为基础
对其财务报表进行调整。
子公司所有者权益、当期净损益和当期综合收益中属于少数股东的份额分别
在合并资产负债表中所有者权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合收益
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总额项目下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公
司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额，冲减少数股东权益。
（1）增加子公司或业务
在报告期内，若因同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则调整合并资
产负债表的期初数；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利
润纳入合并利润表；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合
并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自
最终控制方开始控制时点起一直存在。
因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的，视同参与合并
的各方在最终控制方开始控制时即以目前的状态存在进行调整。在取得被合并方
控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一
控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他净资产
变动，分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。
在报告期内，若因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则不调整合
并资产负债表期初数；将该子公司或业务自购买日至报告期末的收入、费用、利
润纳入合并利润表；该子公司或业务自购买日至报告期末的现金流量纳入合并现
金流量表。
因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的，对于购买日
之前持有的被购买方的股权，本公司按照该股权在购买日的公允价值进行重新计
量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买
方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他综合收益和利润
分配之外的其他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益、其他所有者权益
变动转为购买日所属当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债
或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
（2）处置子公司或业务
①一般处理方法
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在报告期内，本公司处置子公司或业务，则该子公司或业务期初至处置日的
收入、费用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务期初至处置日的现金流量纳
入合并现金流量表。
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后的
剩余股权投资，本公司按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股
权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公
司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失
控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益或除净损
益、其他综合收益及利润分配之外的其他所有者权益变动，在丧失控制权时转为
当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生
的其他综合收益除外。
因其他投资方对子公司增资而导致本公司持股比例下降从而丧失控制权的，
按照上述原则进行会计处理。
②分步处置子公司
通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对子公司
股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常
表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：
ⅰ．这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
ⅱ．这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
ⅲ．一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
ⅳ．一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，本公
司将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在
丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的
差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控
制权当期的损益。
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处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的，在
丧失控制权之前，按不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的相关
政策进行会计处理；在丧失控制权时，按处置子公司一般处理方法进行会计处理。
（3）购买子公司少数股权
本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应
享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整
合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减
的，调整留存收益。
（4）不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资
在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的长期股权投资而取得的处
置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算
的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资
本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。
（二）同一控制下和非同一控制下企业合并
同一控制下企业合并：本公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日
被合并方资产、负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉）在最终控制
方合并财务报表中的账面价值计量。在合并中取得的净资产账面价值与支付的合
并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，
资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。
非同一控制下企业合并：本公司在购买日对作为企业合并对价付出的资产、
发生或承担的负债按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额，计入当期
损益。本公司对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额
的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价
值份额的差额，经复核后，计入当期损益。
为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他直接相关
费用，于发生时计入当期损益；为企业合并而发行权益性证券的交易费用，冲减
权益。
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（三）收入
1、销售商品收入确认和计量原则
（1）销售商品收入确认和计量的总体原则
公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方；公司既没有保留
与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的
金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发
生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入实现。
（2）本公司销售商品收入确认的确认标准及收入确认时间的具体判断标准
公司的收入主要来源于销售有机光导鼓和墨粉等静电成像显像专用信息产
品、信息安全复印机以及精密加工业务，结合公司的业务特点，收入确认的具
体方法为：
A:预收款销售商品
① 客户自行提货，公司收到销售商品的全部或部分款项后，开出发货单将
商品交付给购货方，购货方验收并确认后确认销售收入。
② 通过物流公司托运，公司收到销售商品的全部或部分款项后，开出发货
单将商品交付给物流公司托运，购货方验收并确认后销售收入。
B:信用销售
① 客户自行提货，公司开出发货单将商品交付给购货方，仓库发出商品经
客户验收并确认后，确认销售收入。
② 通过物流公司托运，在信用额度内，公司开出发货单将商品交付给物流
公司托运，客户收到商品验收并对账后，确认销售收入；超过信用额度或无信
用额度的客户，公司将货物交与物流公司并约定待收到公司放货通知时方可将
货物交给收货方，公司收到货款并通知物流公司放货，客户收到商品验收并确
认后，确认销售收入。
C:国外销售确认收入的具体原则
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① FOB 方式下，交货地为离岸港口，取得货运提单作为收款的凭据，并以
报关装船出口的日期作为确认收入时点。
② CIF 方式下，交货地为离岸港口，此种方式相关业务较少，由于提单为
货物的权利凭证，所以提单是否交付是判断货物是否交给对方的重要依据，国
外销售具体结算方式不同处理如下：
T/T 方式：公司先收到客户电汇的货款，然后装船，以报关出口日期作为
确认收入的时点；
L/C 方式：公司按合同约定组织货物，报关装船，取得提单后，按约定将
单据交给开具信用证的银行，由银行核对单据后当期或远期由银行兑付款项，
以报关装船后将取得的货运提单交付银行时作为确认收入的时点。
2、确认让渡资产使用权收入的依据
与交易相关的经济利益很可能流入企业，收入的金额能够可靠地计量时。分
别下列情况确定让渡资产使用权收入金额：
（1）利息收入金额，按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算
确定。
（2）使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确
定。
3、按完工百分比法确认提供劳务的收入和建造合同收入时，确定合同完工
进度的依据和方法
在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确
认提供劳务收入。提供劳务交易的完工进度，依据已完工作的测量确定。
按照已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额，但已收或应收的
合同或协议价款不公允的除外。资产负债表日按照提供劳务收入总额乘以完工进
度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额，确认当期提供劳务收
入；同时，按照提供劳务估计总成本乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认
劳务成本后的金额，结转当期劳务成本。
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在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：
（1）已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本
金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。
（2）已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本
计入当期损益，不确认提供劳务收入。
（四）现金及现金等价物的确定标准
在编制现金流量表时，将本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款确认
为现金。将同时具备期限短（从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换
为已知现金、价值变动风险很小四个条件的投资，确定为现金等价物。
（五）外币业务和外币报表折算
1、外币业务
外币业务采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合成人民
币记账。
资产负债表日外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算，由此产生
的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇
兑差额按照借款费用资本化的原则处理外，均计入当期损益。
2、外币财务报表的折算
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有
者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润
表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。
处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额，自所有者
权益项目转入处置当期损益。
（六）金融工具
金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。
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1、金融工具的分类
自 2019 年 1 月 1 日起适用的会计政策
根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金融
资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）和以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产。
业务模式是以收取合同现金流量为目标且合同现金流量仅为对本金和以未
偿付本金金额为基础的利息的支付的，分类为以摊余成本计量的金融资产；业务
模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标且合同现金流量仅为对
本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付的，分类为以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）；除此之外的其他金融资产，分类
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
对于非交易性权益工具投资，本公司在初始确认时确定是否将其指定为以公
允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。在初始确认时，
为了能够消除或显著减少会计错配，可以将金融资产指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债和以摊余成本计量的金融负债。
符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债：
1）该项指定能够消除或显著减少会计错配。
2）根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基础
对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内部
以此为基础向关键管理人员报告。
3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。
2019 年 1 月 1 日前适用的会计政策
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金融资产和金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产或金融负债，包括交易性金融资产或金融负债和直接指定为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债；持有至到期投资；
应收款项；可供出售金融资产；其他金融负债等。
2、金融工具的确认依据和计量方法
自 2019 年 1 月 1 日起适用的会计政策
（1）以摊余成本计量的金融资产
以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款、长期应
收款、债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；
不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过一年的融资成分
的应收账款，以合同交易价格进行初始计量。
持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。
收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入当期损
益。
（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括应
收款项融资、其他债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初
始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动除采用实际利
率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收益。
终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转
出，计入当期损益。
（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其
他权益工具投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。
该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综合收益。取得的
股利计入当期损益。
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终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转
出，计入留存收益。
（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产、衍
生金融资产、其他非流动金融资产等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用
计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损
益。
终止确认时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时
调整公允价值变动损益。
（5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债、衍
生金融负债等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融
负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。
终止确认时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时
调整公允价值变动损益。
（6）以摊余成本计量的金融负债
以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付
款、长期借款、应付债券、长期应付款，按公允价值进行初始计量，相关交易费
用计入初始确认金额。
持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。
终止确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损
益。
2019 年 1 月 1 日前适用的会计政策
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（金融负债）
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取得时以公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未
领取的债券利息）作为初始确认金额，相关的交易费用计入当期损益。
持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益，期末将公允价值变动计
入当期损益。
处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整
公允价值变动损益。
（2）持有至到期投资
取得时按公允价值（扣除已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费
用之和作为初始确认金额。
持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入，计入投资收益。实际
利率在取得时确定，在该预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。
处置时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。
（3）应收款项
公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权，以及公司持有的其他企业的
不包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权，包括应收账款、其他应收款等，
以向购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额；具有融资性质的，按其现
值进行初始确认。
收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损
益。
（4）可供出售金融资产
取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未
领取的债券利息）和相关交易费用之和作为初始确认金额。
持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益。期末以公允价值计量且
将公允价值变动计入其他综合收益。但是，在活跃市场中没有报价且其公允价值
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不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具
结算的衍生金融资产，按照成本计量。
处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投资损益；
同时，将原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转
出，计入当期损益。
（5）其他金融负债
按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。采用摊余成本进行后
续计量。
3、金融资产转移的确认依据和计量方法
公司发生金融资产转移时，如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
转移给转入方，则终止确认该金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。
在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于
形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资
产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）所转移金融资产的账面价值；
（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价
值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，
并将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）终止确认部分的账面价值；
（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情
形）之和。
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金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价
确认为一项金融负债。
4、金融负债终止确认条件
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一
部分；本公司若与债权人签定协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，
且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负
债，并同时确认新金融负债。
对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金
融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。
金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价
（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。
本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分
的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分
的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的
差额，计入当期损益。
5、金融资产和金融负债的公允价值的确定方法
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活
跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用在当
前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参
与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并优
先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行
的情况下，才使用不可观察输入值。
6、金融资产（不含应收款项）减值的测试方法及会计处理方法
自 2019 年 1 月 1 日起适用的会计政策
本公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方
式对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
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的金融资产（债务工具）的预期信用损失进行估计。预期信用损失的计量取决于
金融资产自初始确认后是否发生信用风险显著增加。
如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于该
金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的
信用风险自初始确认后并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来 12 个
月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金
额，作为减值损失或利得计入当期损益。
通常逾期超过 30 日，本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除
非有确凿证据证明该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，本公司即认为该金融工具的
信用风险自初始确认后并未显著增加。
2019 年 1 月 1 日前适用的会计政策
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司于资产负债
表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减
值的，计提减值准备。
（1）可供出售金融资产的减值准备：
期末如果可供出售金融资产的公允价值发生严重下降，或在综合考虑各种相
关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，就认定其已发生减值，将原直接
计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，确认减值损失。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上
升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以
转回，计入当期损益。
可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回。
（2）持有至到期投资的减值准备：
持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失计量方法处理。
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（七）应收账款坏账准备
自 2019 年 1 月 1 日起适用的会计政策如下：
1、应收账款
对于应收账款，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存
续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回
金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
本公司将该应收账款按类似信用风险特征（账龄）进行组合，并基于所有合
理且有依据的信息，包括前瞻性信息，考虑历史迁移率、对未来回收风险的判断
及信用风险特征分析后，确定应收款项的预期损失率，计提信用损失。
如果有客观证据表明某项应收账款已经发生信用减值，则本公司对该应收账
款单项计提坏账准备并确认预期信用损失。
应收商业承兑汇票坏账准备计提方法参照上述应收款项坏账准备计提政策，
应收商业承兑汇票的账龄起算点追溯至对应的应收款项账龄起始日。
2、其他的应收款项
对于除应收账款以外其他的应收款项（包括其他应收款、长期应收款等）的
减值损失计量，比照金融资产（不含应收款项）的减值的测试方法及会计处理方
法处理。
2019 年 1 月 1 日前适用的会计政策如下：
应收票据中商业承兑汇票及应收款项均执行以下政策
3、单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项：
单项金额重大的判断依据或金额标准：
本公司单项金额重大的应收款项是指单项金额 200 万元（含）以上的应收款
项。
单项金额重大并单独计提坏账准备的计提方法：
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单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，按预计未来现金流量
现值低于其账面价值的差额计提坏账准备，计入当期损益。单独测试未发生减值
的应收款项，将其归入相应组合计提坏账准备。
4、按信用风险特征组合计提坏账准备应收款项：
确定组合的依据
组合 1：按账龄组合 按商业承兑汇票及应收款项的账龄状态
组合 2：按其他组合 职工往来款、信用证、出口退税
按组合计提坏账准备的计提方法
组合 1：按账龄组合 账龄分析法
职工往来款、信用证、出口退税，经测试未发生减值，不需计
组合 2：按其他组合
提坏账准备
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：
账龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%)
1 年以内（含 1 年） 5 5
1－2 年 10 10
2－3 年 30 30
3－4 年 100 100
4－5 年 100 100
5 年以上 100 100
组合中，采用其他方法计提坏账准备的：
组合名称 方法说明
组合 1：职工往来款 经测试未发生减值，不需计提坏账准备
组合 2：出口退税 经测试未发生减值，不需计提坏账准备
组合 3：信用证等 经测试未发生减值，不需计提坏账准备
5、单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项：
单项计提坏账准备的理由：
对于单项金额不重大的应收款项单独进行减值测试，有客观证据表明发生了
减值，经确认，确实无法收回的款项；
坏账准备的计提方法：
根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。
（八）存货
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1、存货的分类
存货分类为:原材料、自制半成品及在产品、周转材料、库存商品、发出商
品等。
2、发出存货的计价方法
存货发出时按加权平均法计价。
3、不同类别存货可变现净值的确定依据
产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生
产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，
确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生
产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相
关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存
货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购
数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存
货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、
具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计
提存货跌价准备。
除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，存货项目的可变现净值以
资产负债表日市场价格为基础确定。
本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定。
4、存货的盘存制度
采用永续盘存制。
5、低值易耗品和包装物的摊销方法
（1）低值易耗品采用一次转销法；
（2）包装物采用一次转销法。
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（九）持有待售资产
本公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
（1）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立
即出售；
（2）出售极可能发生，即本公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定
的购买承诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求本公司相关权力机构或者
监管部门批准后方可出售的，已经获得批准。
（十）长期股权投资
1、共同控制、重大影响的判断标准
共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关
活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一
同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的，被投资单位为
本公司的合营企业。
重大影响，是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能
够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单位施
加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。
2、初始投资成本的确定
（1）企业合并形成的长期股权投资
同一控制下的企业合并：公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式
以及以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益
在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资
成本。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的，在合并日
根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的
份额，确定长期股权投资的初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，
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与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价
的账面价值之和的差额，调整股本溢价，股本溢价不足冲减的，冲减留存收益。
非同一控制下的企业合并：公司按照购买日确定的合并成本作为长期股权投
资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控
制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法
核算的初始投资成本。
（2）其他方式取得的长期股权投资
以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投
资成本。
以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作
为初始投资成本。
在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够
可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允价
值和应支付的相关税费确定其初始投资成本，除非有确凿证据表明换入资产的公
允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值
和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。
通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照公允价值为基础确
定。
3、后续计量及损益确认方法
（1）成本法核算的长期股权投资
公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算。除取得投资时实际支付的
价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，公司按照享有被投
资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。
（2）权益法核算的长期股权投资
对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。初始投资成本大
于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权
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投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值份额的差额，计入当期损益。
公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份
额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按
照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权
投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有
者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。
在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认
净资产的公允价值为基础，并按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的
净利润进行调整后确认。在持有投资期间，被投资单位编制合并财务报表的，以
合并财务报表中的净利润、其他综合收益和其他所有者权益变动中归属于被投资
单位的金额为基础进行核算。
公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比
例计算归属于公司的部分，予以抵销，在此基础上确认投资收益。与被投资单位
发生的未实现内部交易损失，属于资产减值损失的，全额确认。公司与联营企业、
合营企业之间发生投出或出售资产的交易，该资产构成业务的，按照本招股书“同
一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法”和“合并财务报表的编制方
法”中披露的相关政策进行会计处理。
在公司确认应分担被投资单位发生的亏损时，按照以下顺序进行处理：首先，
冲减长期股权投资的账面价值。其次，长期股权投资的账面价值不足以冲减的，
以其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益账面价值为限继续确认投资
损失，冲减长期应收项目等的账面价值。最后，经过上述处理，按照投资合同或
协议约定企业仍承担额外义务的，按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投
资损失。
（3）长期股权投资的处置
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。
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采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位直
接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进
行会计处理。因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有
者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益，由于被投资方重新计
量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，
处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大
影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权
益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直
接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综
合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用
权益法核算时全部转入当期损益。
因处置部分股权投资、因其他投资方对子公司增资而导致本公司持股比例下
降等原因丧失了对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时，剩余股权能够
对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视
同自取得时即采用权益法核算进行调整；剩余股权不能对被投资单位实施共同控
制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，
其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。
处置的股权是因追加投资等原因通过企业合并取得的，在编制个别财务报表
时，处置后的剩余股权采用成本法或权益法核算的，购买日之前持有的股权投资
因采用权益法核算而确认的其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；处置后
的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其他
所有者权益全部结转。
（十一）固定资产
1、固定资产确认条件
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命
超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：
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（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；
（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。
2、折旧方法
固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命
和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同
方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。
融资租赁方式租入的固定资产，能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产
所有权的，在租赁资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能
够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间
内计提折旧。
各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 20-40 3.00 2.43—4.85
机器设备 年限平均法 10-15 3.00 6.47—9.70
运输设备 年限平均法 5-10 3.00 9.70—19.40
电子设备 年限平均法 3-12 3.00 8.08—32.33
3、融资租入固定资产的认定依据、计价方法
公司与租赁方所签订的租赁协议条款中规定了下列条件之一的，确认为融资
租入资产：
（1）租赁期满后租赁资产的所有权归属于本公司；
（2）公司具有购买资产的选择权，购买价款远低于行使选择权时该资产的
公允价值；
（3）租赁期占所租赁资产使用寿命的大部分；
（4）租赁开始日的最低租赁付款额现值，与该资产的公允价值不存在较大
的差异。
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公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低
者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其
差额作为未确认的融资费。
（十二）在建工程
在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出，作
为固定资产的入账价值。所建造的固定资产在工程已达到预定可使用状态，但尚
未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工
程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提
固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不
调整原已计提的折旧额。
（十三）借款费用
1、借款费用资本化的确认原则
借款费用，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款
而发生的汇兑差额等。
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产
的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确
认为费用，计入当期损益。
符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能
达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
借款费用同时满足下列条件时开始资本化：
（1）资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的
资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；
（2）借款费用已经发生；
（3）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动
已经开始。
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2、借款费用资本化期间
资本化期间，指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款
费用暂停资本化的期间不包括在内。
当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，
借款费用停止资本化。
当购建或者生产符合资本化条件的资产中部分项目分别完工且可单独使用
时，该部分资产借款费用停止资本化。
购建或者生产的资产的各部分分别完工，但必须等到整体完工后才可使用或
可对外销售的，在该资产整体完工时停止借款费用资本化。
3、暂停资本化期间
符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生的非正常中断、且中断时间
连续超过 3 个月的，则借款费用暂停资本化；该项中断如是所购建或生产的符合
资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态必要的程序，则借款费用
继续资本化。在中断期间发生的借款费用确认为当期损益，直至资产的购建或者
生产活动重新开始后借款费用继续资本化。
4、借款费用资本化率、资本化金额的计算方法
对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款
当期实际发生的借款费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或
进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，来确定借款费用的资本化金额。
对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用的一般借款，根据累计资
产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化
率，计算确定一般借款应予资本化的借款费用金额。资本化率根据一般借款加权
平均利率计算确定。
（十四）无形资产
1、无形资产的计价方法
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（1）公司取得无形资产时按成本进行初始计量；
外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产
达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支
付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。
债务重组取得债务人用以抵债的无形资产，以该无形资产的公允价值为基础
确定其入账价值，并将重组债务的账面价值与该用以抵债的无形资产公允价值之
间的差额，计入当期损益。
在非货币性资产交换具备商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能够
可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的无形资产以换出资产的公允价值为
基础确定其入账价值，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满
足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作
为换入无形资产的成本，不确认损益。
（2）后续计量
在取得无形资产时分析判断其使用寿命。
对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内按直线法摊
销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形
资产，不予摊销。
2、使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：
项目 预计使用寿命（年） 依据
土地使用权 50 土地权证权属期间
非专利技术 10 非专利技术使用期间
专利权 15 专利证权属期间
软件 10 软件使用期间
每年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。
经复核，本年期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。
3、使用寿命不确定的无形资产的判断依据以及对其使用寿命进行复核的程
序
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公司报告期内无使用寿命不确定的无形资产。
4、划分研究阶段和开发阶段的具体标准
公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。
研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调
查、研究活动的阶段。
开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项
计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。
5、开发阶段支出资本化的具体条件
内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件时确认为无形资产：
（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的
产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其
有用性；
（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，
并有能力使用或出售该无形资产；
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
开发阶段的支出，若不满足上列条件的，于发生时计入当期损益。研究阶段
的支出，在发生时计入当期损益。
（十五）长期资产减值
长期股权投资、固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等长期资产，
于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收
回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额
为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者
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之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资
产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。
资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
商誉和使用寿命不确定的无形资产至少在每年年度终了进行减值测试。
本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买
日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分
摊至相关的资产组组合。在将商誉的账面价值分摊至相关的资产组或者资产组组
合时，按照各资产组或者资产组组合的公允价值占相关资产组或者资产组组合公
允价值总额的比例进行分摊。公允价值难以可靠计量的，按照各资产组或者资产
组组合的账面价值占相关资产组或者资产组组合账面价值总额的比例进行分摊。
在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关
的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组
组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减
值损失。再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较这些相关资
产组或者资产组组合的账面价值（包括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收
回金额，如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认商
誉的减值损失。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
（十六）长期待摊费用
长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以
上的各项费用。本公司长期待摊费用包括摊销期限 1 年以上的支出。
1、摊销方法
长期待摊费用在受益期内平均摊销。
2、摊销年限
长期待摊费用根据收益期确定摊销年限。
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（十七）职工薪酬
1、短期薪酬的会计处理方法
本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为
负债，并计入当期损益或相关资产成本。
本公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费
和职工教育经费，在职工为本公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和
计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。
职工福利费为非货币性福利的，如能够可靠计量的，按照公允价值计量。
2、离职后福利的会计处理方法
（1）设定提存计划
本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工
为本公司提供服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金
额，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
除基本养老保险外，本公司还依据国家企业年金制度的相关政策建立了企业
年金缴费制度（补充养老保险）/企业年金计划。本公司按职工工资总额的一定
比例向当地社会保险机构缴费/年金计划缴费，相应支出计入当期损益或相关资
产成本。
（2）设定受益计划
本公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义
务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。
设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈
余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，本公司
以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。
所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的
十二个月内支付的义务，根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹
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配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率予以折现。
设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额
计入当期损益或相关资产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的
变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不转回至损益，在原设定受益计划
终止时在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。
在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价
格两者的差额，确认结算利得或损失。
3、辞退福利的会计处理方法
本公司在不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福
利时，或确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时（两者孰早），确
认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。
（十八）政府补助
1、类型
政府补助，是本公司从政府无偿取得的货币性资产与非货币性资产。分为与
资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长
期资产的政府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外
的政府补助。
2、确认时点
政府补助在同时满足下列条件的，才能予以确认：
（一）企业能够满足政府补助所附条件；
（二）企业能够收到政府补助。
3、会计处理
与资产相关的政府补助，冲减相关资产账面价值或确认为递延收益。确认为
递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与
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本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外
收入）；
与收益相关的政府补助，用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失
的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与
本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外
收入）或冲减相关成本费用或损失；用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损
失的，直接计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司
日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失。
本公司取得的政策性优惠贷款贴息，区分以下两种情况，分别进行会计处理：
（1）财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本
公司提供贷款的，本公司以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款
本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。
（2）财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减相关
借款费用。
（十九）递延所得税
对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来
抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏
损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得
额为限，确认相应的递延所得税资产。
对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。
不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：商誉的初始确
认；除企业合并以外的发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵
扣亏损）的其他交易或事项。
当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同
时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所
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得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得
税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资
产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债
或是同时取得资产、清偿负债时，递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的
净额列报。
（二十）租赁
1、经营租赁会计处理
（1）公司租入资产所支付的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按
直线法进行分摊，计入当期费用。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用，
计入当期费用。
资产出租方承担了应由公司承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用
从租金总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分摊，计入当期费用。
（2）公司出租资产所收取的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按
直线法进行分摊，确认为租赁相关收入。公司支付的与租赁交易相关的初始直接
费用，计入当期费用；如金额较大的，则予以资本化，在整个租赁期间内按照与
租赁相关收入确认相同的基础分期计入当期收益。
公司承担了应由承租方承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用从租
金收入总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分配。
2、融资租赁会计处理
（1）融资租入资产：公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁
付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期
应付款的入账价值，其差额作为未确认的融资费用。公司采用实际利率法对未确
认的融资费用，在资产租赁期间内摊销，计入财务费用。公司发生的初始直接费
用，计入租入资产价值。
（2）融资租出资产：公司在租赁开始日，将应收融资租赁款，未担保余值
之和与其现值的差额确认为未实现融资收益，在将来收到租金的各期间内确认为
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租赁收入。公司发生的与出租交易相关的初始直接费用，计入应收融资租赁款的
初始计量中，并减少租赁期内确认的收益金额。
（二十一）安全生产费用
本公司根据财政部、安全监察总局《关于印发〈企业安全生产费用提取和使
用管理办法〉的通知》（财企［2012］16 号）的有关规定，按一定比例提取安
全生产费用。
安全生产费用及维简费于提取时，计入相关产品的成本或当期损益，同时计
入“专项储备”科目。
提取的安全生产费及维简费按规定范围使用时，属于费用性支出的，直接冲
减专项储备；形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全
项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成
本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计提
折旧。
（二十二）重要会计政策和会计估计的变更
1、2019 年 1 月 1 日首次执行新金融工具准则调整首次执行当年年初财务报
表相关项目情况
合并资产负债表
单位：万元
2018 年 12 月 31 2019 年 1 月 1 日
项目 调整数
日余额 余额
流动资产：
货币资金 14,771.16 14,771.16
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 不适用
以公允价值计量且其变动计入当
不适用
期损益的金融资产
衍生金融资产
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2018 年 12 月 31 2019 年 1 月 1 日
项目 调整数
日余额 余额
应收票据 1,538.48 1,538.48
应收账款 11,162.14 11,162.14
应收款项融资 不适用
预付款项 2,610.73 2,610.73
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 23.99 23.99
买入返售金融资产
存货 13,036.06 13,036.06
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 25.28 25.28
流动资产合计 43,167.84 43,167.84
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资 不适用
可供出售金融资产 不适用
其他债权投资 不适用
持有至到期投资 不适用
长期应收款
长期股权投资
其他权益工具投资 不适用
其他非流动金融资产 不适用
投资性房地产
固定资产 26,457.20 26,457.20
在建工程 1,120.69 1,120.69
生产性生物资产
油气资产
无形资产 2,608.15 2,608.15
开发支出
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2018 年 12 月 31 2019 年 1 月 1 日
项目 调整数
日余额 余额
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 1,197.28 1,197.28
其他非流动资产 2,533.24 2,533.24
非流动资产合计 33,916.57 33,916.57
资产总计 77,084.41 77,084.41
流动负债：
短期借款
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债 不适用
以公允价值计量且其变动计入当
不适用
期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据 5,692.33 5,692.33
应付账款 6,373.55 6,373.55
预收款项 1,327.31 1,327.31
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬 11.94 11.94
应交税费 648.93 648.93
其他应付款 119.53 119.53
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 14,173.60 14,173.60
非流动负债：
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2018 年 12 月 31 2019 年 1 月 1 日
项目 调整数
日余额 余额
保险合同准备金
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 983.24 983.24
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 983.24 983.24
负债合计 15,156.84 15,156.84
所有者权益：
股本 14,800.00 14,800.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 17,900.28 17,900.28
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 1,569.03 1,569.03
一般风险准备
未分配利润 27,658.26 27,658.26
归属于母公司所有者权益合计 61,927.57 61,927.57
少数股东权益
所有者权益合计 61,927.57 61,927.57
负债和所有者权益总计 77,084.41 77,084.41
母公司资产负债表
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单位：万元
2018 年 12 月 31 2019 年 1 月 1 日
项目 调整数
日余额 余额
流动资产：
货币资金 7,905.16 7,905.16
交易性金融资产 不适用
以公允价值计量且其变动计入当
不适用
期损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据 461.48 461.48
应收账款 6,017.18 6,017.18
应收款项融资 不适用
预付款项 734.84 734.84
其他应收款 6,018.91 6,018.91
存货 6,143.96 6,143.96
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 25.28 25.28
流动资产合计 27,306.81 27,306.81
非流动资产：
债权投资 不适用
可供出售金融资产 不适用
其他债权投资 不适用
持有至到期投资 不适用
长期应收款
长期股权投资 5,703.69 5,703.69
其他权益工具投资 不适用
其他非流动金融资产 不适用
投资性房地产
固定资产 14,311.53 14,311.53
在建工程 288.20 288.20
生产性生物资产
油气资产
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2018 年 12 月 31 2019 年 1 月 1 日
项目 调整数
日余额 余额
无形资产 1,626.93 1,626.93
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 1,100.40 1,100.40
其他非流动资产 168.45 168.45
非流动资产合计 23,199.21 23,199.21
资产总计 50,506.01 50,506.01
流动负债：
短期借款
交易性金融负债 不适用
以公允价值计量且其变动计入当
不适用
期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据 1,075.85 1,075.85
应付账款 3,633.10 3,633.10
预收款项 199.11 199.11
应付职工薪酬 3.16 3.16
应交税费 523.02 523.02
其他应付款 30.50 30.50
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 5,464.75 5,464.75
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
长期应付款
长期应付职工薪酬
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2018 年 12 月 31 2019 年 1 月 1 日
项目 调整数
日余额 余额
预计负债
递延收益 732.06 732.06
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 732.06 732.06
负债合计 6,196.81 6,196.81
所有者权益：
股本 14,800.00 14,800.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 20,982.34 20,982.34
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 1,246.14 1,246.14
未分配利润 7,280.73 7,280.73
所有者权益合计 44,309.20 44,309.20
负债和所有者权益总计 50,506.01 50,506.01
2、其他会计政策变更
（1）会计政策变更的性质、内容和原因
A、执行《企业会计准则第 42 号——持有待售的非流动资产、处置组和终
止经营》和《企业会计准则第 16 号——政府补助》
财政部于 2017 年度发布了《企业会计准则第 42 号——持有待售的非流动资
产、处置组和终止经营》，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有
待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。
财政部于 2017 年度修订了《企业会计准则第 16 号——政府补助》，修订后
的准则自 2017 年 6 月 12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要
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求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要
求按照修订后的准则进行调整。
会计政策变更的内容和原 受影响的报表项目
序号 审批程序 影响金额
因 名称
2017 年影响金
在利润表中列示持续经营 总经理办公
1 持续经营损益 额 为 4,944.64
损益 会
万元；
在利润表中列示终止经营 总经理办公
2 终止经营损益 不适用
损益 会
部分与资产相关的政府补
总经理办公
3 助，冲减了相关资产账面价 相关资产科目 不适用
会
值
部分与收益相关的政府补 总经理办公 相关成本或费用科
4 不适用
助，冲减了相关成本费用 会 目
与本公司日常活动相关的 2017 年影响金
总经理办公
5 政府补助，计入其他收益， 其他收益 额为 122.92 万
会
不再计入营业外收入 元；
企业出售划分为持有待售
的非流动资产或处置组时
确认的处置利得或损失，以
2017 年影响金
及处置未划分为持有待售 总经理办公
6 资产处置收益 额为-3.71 万
的固定资产、在建工程、生 会
元；
产性生物资产及无形资产
而产生的处置利得或损失
计入资产处置收益
B、财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了《财政部关于修订印发 2018 年度一
般企业财务报表格式的通知》（财会（2018）15 号）以及《关于 2018 年度一般
企业财务报表格式有关问题的解读》，对一般企业财务报表格式进行了修订。本
集团在资产负债表中，将 “应收票据”和“应收账款”重分类至新增的“应收票据和
应收账款”中；将“应收利息”、“应收股利”重分类至“其他应收款”中；将“固定资
产清理”重分类至“固定资产”中；将“工程物资”重分类至“在建工程”中；将“应付
票据”和“应付账款”重分类至新增的“应付票据和应付账款”中；将“应付利息”、“应
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付股利”重分类至“其他应付款”中；将“专项应付款”重分类至“长期应付款”中；在
利润表中，将“管理费用”项下的“研发费用”单独分拆出来。在财务费用项目下分
拆“利息费用”和“利息收入”明细项目；企业按照相关规定采用追溯调整法，对可
比会计期间的比较数据进行相应调整。
执行财会（2018）15 号文对当期和各个列报前期财务报表中受影响的项目
名称和调整金额：
单位：万元
利润表（2017 年度）
序号 报表项目 重新计量调
调整前 重分类金额 调整后
整金额
1 管理费用 3,896.88 -2,417.97 1,478.90
2 研发费用 2,417.97 2,417.97
C．财政部于 2019 年 4 月 30 日发布了《财政部关于修订印发 2019 年度一
般企业财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6 号），对一般企业财务报表格式
进行了修订。本集团在资产负债表中，将原“应收票据及应收账款”项目拆分为“应
收票据”和“应收账款”二个项目；将原“应付票据及应付账款”项目拆分为“应付票
据”和“应付账款”二个项目；所有者权益项下新增“专项储备”项目，反映高危行
业企业按国家规定提取的安全生产费的期末账面价值。
在利润表中，“减：资产减值损失”调整为“加：资产减值损失（损失以“-”号
填列）”， 在所有者权益变动表新增“专项储备”项目。企业按照相关规定采用追
溯调整法，对可比会计期间的比较数据进行相应调整。
执行财会（2019）6 号文对当期和各个列报前期财务报表中受影响的项目名
称和调整金额：
单位：万元
资产负债表
序
报表项目 2018 年 12 月 31 重新计量调 2019 年 1 月 1
号 重分类金额
日 整金额 日
1 应收票据 1,538.98 1,538.98
2 应收账款 11,161.64 11,161.64
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应收票据及应收
3 12,700.62 -12,700.62
账款
4 应付票据 5,692.33 5,692.33
5 应付账款 6,373.55 6,373.55
应付票据及应付
6 12,065.89 -12,065.89
账款
单位：万元
资产负债表
序
报表项目 2017 年 12 月 31 重新计量
号 重分类金额 2018 年 1 月 1 日
日 调整金额
1 应收票据 4,203.41 4,203.41
2 应收账款 10,458.16 10,458.16
应收票据及应
3 14,661.57 -14,661.57
收账款
4 应付票据 4,446.89 4,446.89
5 应付账款 6,912.04 6,912.04
应付票据及应
6 11,358.92 -11,358.92
付账款
单位：万元
利润表（2018 年度）
序
报表项目 重新计量
号 调整前 重分类金额 调整后
调整金额
1 资产减值损失 236.24 -236.24
资产减值损失（损失
2 236.24 -236.24
以“-”号填列）
单位：万元
利润表（2017 年度）
序
报表项目 重新计量调
号 调整前 重分类金额 调整后
整金额
1 资产减值损失 776.37 -776.37
资产减值损失（损失
2 -776.37 -776.37
以“-”号填列）
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D.执行《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《 企业会计
准则第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号——套期会计》和
《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（ 2017 年修订）
财政部于 2017 年度修订了《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计
量》、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号
——套期会计》和《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》。 上述修订后
的准则自 2019 年 1 月 1 日起施行，根据准则规定，对于施行日尚未终止确认
的金融工具，之前的确认和计量与修订后的准则要求不一致的，应当追溯调整。
涉及前期比较财务报表数据与修订后的准则要求不一致的，无需调整。本公司于
2019 年 1 月 1 日将因追溯调整产生的累积影响数调整了 2018 年 1 月 1 日留存收
益和其他综合收益。
执行上述准则对合并报表主要影响如下：
受影响的报表项目名称和
会计政策变更的内容和原因
金额
（1）因报表项目名称变更，将“以公允价值计量 且其变动计
不涉及
入当期损益的金融资产”重分类至“交易性金融资产”
（2）可供出售权益工具投资重分类为“交易性金融资产”、其
不涉及
他权益工具投资。
（3）可供出售债务工具投资重分类为“交易性金融资产”。 不涉及
（4）持有至到期投资重分类为“以摊余成本计量的金融资产”、
不涉及
“债权投资”、“交易性金融资产”
（5）可供出售债务工具投资重分类为“以摊余成本计量的金融
不涉及
资产”。
（6）持有至到期投资重分类为“以摊余成本计量的金融资产”、
不涉及
“债券投资”、“其他流动资产”、“交易性金融资产”
（7）对“以摊余成本计量的金融资产”和“以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益的金融资产 （债务工具）”计提预期信 不涉及
用损失准备。
（8）新增“应收款项融资”科目 不涉及
（9）将“资产减值损失”“信用减值损失”项目自“其他收益”项
位置调整，详见利润表。
目前下移至“公允价值变动收益”项目后，并将“信用减值损失”
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列于“资产减值损失”之前
调减资产减值损失至信用
（10）新增“信用减值损失”科目 减值损失金额为 11.36 万
元。
（11）投资收益其中项新增与新金融工具准则有关的“以摊余
不涉及
成本计量的金融资产终止确认收益”项目
E.执行非货币性资产交换准则（2019）
财政部于 2019 年 5 月 9 日发布了《关于印发修订<企业会计准则第 7 号——
非货币性资产交换>的通知》（财会〔2019〕8 号），细化了非货币资产交换准
则的适用范围，明确了换入资产的确认时点和换出资产的终止确认时点，并规定
了两个时点不一致时的会计处理方法，修订了以公允价值为基础计量的非货币性
资产交换中同时换入或换出多项资产时的计量原则，此外新增了对非货币资产交
换是否具有商业实质及其原因的披露要求。
修订后的非货币性资产交换准则，自 2019 年 6 月 10 日起施行，对 2019 年
1 月 1 日至本准则施行日之间发生的非货币性资产交换，应根据本准则进行调整。
对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不需要按照本准则的规定进
行追溯调整。
本公司执行上述准则在本报告期内无重大影响。
F.执行债务重组准则（2019）
财政部于 2019 年 5 月 16 日发布了《关于印发修订<企业会计准则第 12 号—
—债务重组>的通知》（财会〔2019〕9 号），修改了债务重组的定义，明确了
该准则的适用范围，并规定债务重组中涉及的金融工具的确认、计量和列报适用
金融工具相关准则的规定。对于以资产清偿债务方式进行债务重组的，修改了债
权人受让非金融资产初始确认时的计量原则，并对于债务人在债务重组中产生的
利得和损失不再区分资产转让损益和债务重组损益两项损益进行列报。对于将债
务转为权益工具方式进行债务重组的，修改了债权人初始确认享有股份的计量原
则，并对于债务人初始确认权益工具的计量原则增加了指引。
修订后的债务重组准则，自 2019 年 6 月 17 日起施行，对 2019 年 1 月 1 日
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至本准则施行日之间发生的债务重组，应根据本准则进行调整。对 2019 年 1 月
1 日之前发生的债务重组，不需要按照本准则的规定进行追溯调整。
本公司执行上述准则在本报告期内无重大影响。
3、 会计估计变更
本报告期公司主要会计估计未发生变更。
（二十三）重要的会计差错更正
报告期内，公司会计差错更正情况如下：
序 影响会计
会计差错更正的内容和原因 更正报表科目及金额
号 年度
2017 年度资产减值损失调增 23.41 万元，所
1 往来客户单位调整 2017 年度
得税费用调增 3.51 万元
2017 年度应收票据中商业承兑票坏账准备调
根据按信用风险特征组合账龄分析法
增 43.97 万元，同一母公司合并范围内关联方
计提商业承兑票坏账准备，根据会计政
2 2017 年度 计提坏账准备调增 4.97 万元，资产减值损失
策，对合并范围外的关联方应收账款补
调增 48.94 万元，递延所得税资产调增 7.34
提坏账准备
万元，所得税费用调减 7.34 万元
预付款项中的预付工程款与长期资产
预付款项调减 453.39 万元，其他非流动资产
相关，重分类调整至其他非流动资产；
调增 453.39 万元；
3 其他流动负债中的预抵扣进项税，重分 2017 年度
应付账款调增 30.86 万元，其他应付款调增
类调整至其他应付款；其他流动负债中
47.06 万元，其他流动负债调减 77.92 万元
的暂估运输费，调整至应付账款
2017 年 12 月 31 日，河北汉光重工有限
责任公司以精密加工业务和信息安全
复印机业务对中船汉光进行增资，由于
递延所得税资产调增 947.35 万元，资本公积
4 增资资产组相关增值部分所得税已由 2017 年度
调增 947.35 万元
资产组原主体河北汉光重工有限责任
公司承担，中船汉光受让该资产组时形
成递延所得税资产
根据财政部于 2017 年度发布的《企业
会计准则第 42 号——持有待售的非流
动资产、处置组和终止经营》，非流动
资产处置收益调减 3.71 万元，其他收益调增
资产处置损益应当于资产处置收益科
5 2017 年度 122.92 万元，营业外收入调减 122.92 万元，
目列报； 根据财政部于 2017 年度修订
营业外支出调减 3.73 万元
的《企业会计准则第 16 号——政府补
助》，与日常经营活动相关的政府补助
应当计入其他收益
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盈余公积调减 4.16 万元，未分配利润调减
6 本年度会计差错更正综合影响 2017 年度
37.44 万元
六、主要税项
（一）主要税种及税率
税率
税种 计税依据
2019 年度 2018 年度 2017 年度
按税法规定计算的销售货物和应税劳务
收入为基础计算销项税额，在扣除当期
增值税 16%、13% 17%、16% 17%
允许抵扣的进项税额后，差额部分为应
交增值税
按实际缴纳的营业税、增值税及消费税
城市维护建设税 7% 7% 7%
计缴
企业所得税 按应纳税所得额计缴 15% 15% 15%
根据《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总
署公告 2019 年第 39 号），自 2019 年 4 月 1 日起本公司发生的增值税应税销售
行为，原适用 16%税率的，税率调整为 13%。
根据《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》（财税[2018]32 号），
自 2018 年 5 月 1 日起本公司发生的增值税应税销售行为，原适用 17%税率的，
税率调整为 16%。
同一控制下业务合并单位特种精密加工业务和信息安全复印机业务在 2016
年度所得税适用税率为 25%。
（二）所得税税收优惠依据
1、中船汉光
2014 年 9 月 19 日，中船汉光通过了高新技术企业资格审查，由河北省科学
技术厅、河北省财政厅、河北省国家税务局、河北省地方税务局联合下发了高新
技术企业证书（证书编号：GR201413000311），发证时间：2014 年 9 月 19 日，
有效期：三年，在此期间公司享受所得税税率 15%的税收优惠政策。
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
2017 年 7 月 21 日，中船汉光通过了高新技术企业资格复审，由河北省科学
技术厅、河北省财政厅、河北省国家税务局、河北省地方税务局联合下发了高新
技术企业证书（证书编号：GR201713000353），发证时间：2017 年 7 月 21 日，
有效期：三年，在此期间公司享受所得税税率 15%的税收优惠政策。
2、汉光耗材
2015 年 9 月 29 日，汉光耗材通过了高新技术企业复审，并由河北省科学技
术厅、河北省财政厅、河北省国家税务局、河北省地方税务局联合下发了高新技
术企业证书（证书编号：GR201513000130），发证时间：2015 年 9 月 29 日，
有效期：三年，在此期间公司享受所得税税率 15%的税收优惠政策。
2018 年 11 月 12 日，汉光耗材通过了高新技术企业复审，并由河北省科学
技术厅、河北省财政厅、河北省国家税务局、河北省地方税务局联合下发了高新
技术企业证书（证书编号：GR201813001745），发证时间：2018 年 11 月 12 日，
有效期：三年，在此期间公司享受所得税税率 15%的税收优惠政策。
（三）公司报告期内增值税出口退税率
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》、《出口货物退（免）税管理办法
（试行）》，公司适用生产企业出口货物免、抵、退税收优惠。报告期内，公司
OPC 鼓、墨粉产品出口退税率情况如下：
税率
公司产品 退税依据 产品名称
2019 年度 2018 年度 2017 年度
根据商品编码
有机光导 其他打印机、复印机、传
（84439990）对应的出 13%、16% 15%、16% 15%
鼓 真机用零件
口退税率
根据商品编码
复印机用化学制剂或摄
墨粉 （37079020）对应的出 13%、16% 13%、16% 13%
影用未混合品
口退税率
根据《关于调整部分产品出口退税率的通知》（财税【2018】123 号），公
司于 2018 年 11 月起 OPC 鼓和墨粉产品的出口退税率分别由 15%和 13%提高至
16%和 16%。
根据《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总
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署公告 2019 年第 39 号），自 2019 年 4 月 1 日起公司 OPC 鼓和墨粉产品的出口
退税率分别由 16%调整为 13%。
七、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表
立信对本公司的非经常性损益进行了审核并出具了《关于中船重工汉光科技
股份有限公司非经常性损益及净资产收益率和每股收益的专项审核报告》，依据
注册会计师鉴证的非经常性损益明细表，报告期内非经常性损益的情况如下：
单位：万元
项 目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
非流动资产处置损益 -17.57 -12.59 -3.71
计入当期损益的政府补助（与企
业业务密切相关，按照国家统一
150.59 516.51 130.84
标准定额或定量享受的政府补
助除外）
债务重组损失 - 17.41 -
同一控制下企业合并产生的子
公司期初至合并日的当期净损 - - 858.25
益
除上述各项之外的其他营业外
0.01 0.38 1.31
收入和支出
所得税影响额 -19.95 -78.26 -19.27
少数股东损益影响额（税后） - - -
非经常性损益合计 113.07 443.46 967.42
扣除非经常性损益后净利润 7,607.30 6,361.23 3,977.22
八、主要财务指标
（一）基本指标
主要财务指标 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
流动比率（倍） 3.79 3.05 2.15
速动比率（倍） 2.52 1.94 1.49
合并资产负债率 17.12% 19.66% 28.75%
母公司资产负债率 12.96% 12.27% 15.39%
每股净资产（元/股） 4.62 4.18 3.79
无形资产（不含土地使用权）占
0.56% 0.69% 0.85%
净资产的比例
主要财务指标 2019 年度 2018 年度 2017 年度
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
应收账款周转率（次） 7.20 6.41 6.61
存货周转率（次） 4.86 4.36 4.51
息税折旧摊销前利润（万元） 11,909.95 10,783.04 8,696.76
利息保障倍数（倍） - 360.31 16.42
每股净现金流量（元） 0.29 -0.17 0.62
每股经营活动的现金流量净额
0.56 0.79 0.35
（元）
上述指标的计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货-预付款项）/流动负债
资产负债率=总负债/总资产
应收账款周转率=营业收入/[（期末应收账款账面价值+期初应收账款账面价
值）/2]
存货周转率=营业成本/[（期末存货账面价值+期初存货账面价值）/2]
息税折旧摊销前利润=税前利润+利息费用+折旧支出+长期待摊费用摊销额
+无形资产摊销
利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用
每股净资产=期末净资产/期末股本总额
每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
每股净现金流量=现金流量净额/期末股本总额
无形资产占净资产的比例=无形资产（不含土地使用权）/净资产
（二）净资产收益率和每股收益
按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号－非经常
性损益（2008）》和《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收
益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订），本公司报告期内每股收益和
加权平均净资产收益率情况如下：
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1、每股收益
单位：元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
报告期利润 基本每 稀释每 基本每 稀释每 基本每 稀释每
股收益 股收益 股收益 股收益 股收益 股收益
归属于公司普通股股东的净利润 0.52 0.52 0.46 0.46 0.33 0.33
扣除非经常性损益后归属于公司
0.51 0.51 0.43 0.43 0.38 0.38
普通股股东的净利润
注：上述指标的计算方法如下：
（1）基本每股收益=P÷S
S=S0+S1+Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk
其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的
净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转
增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj
为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份下
一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
（2）稀释每股收益
公司目前不存在稀释性潜在普通股，故基本每股收益与稀释每股收益相同。
2、净资产收益率
2019 年度加权平 2018 年度加权平 2017 年度加权平
报告期利润
均净资产收益率 均净资产收益率 均净资产收益率
归属于公司普通股股东的净利润 11.74% 11.44% 8.55%
扣除非经常性损益后归属于公司普
11.57% 10.69% 10.40%
通股股东的净利润
注：上述指标的计算方法如下：
加权平均净资产收益率=P/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东
的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；
Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份
数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报
告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产
增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
（三）近三年比较期间数据变动幅度达 30%以上的报表项目的具体
情况
发行人近三年比较期间数据变动幅度达 30%以上的报表项目的具体情况如
下：
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1、资产负债表
单位：万元
2019 年 12 同比变动 2018 年 12 同比变动 2017 年 12
项目 变动原因及依据
月 31 日 幅度 月 31 日 幅度 月 31 日
2018 年中船汉光销售纳思达结算方式
由票据结算改为现金结算，因此 2018
应收票据 2,495.67 62.22% 1,538.48 -63.01% 4,159.44 年末应收票据较 2017 年末减少；2019
年对江西亿铂（含镭博钛）的应收票
据增加
报告期内，其他应收款主要为借给职
其他应收款 49.17 104.97% 23.99 100.59% 11.96 工的借款及备用金、应收其他单位的
保证金，金额较小、变动幅度较大
2018 年新增不动产较少，待抵扣的不
其他流动资产 0 -100.00% 25.28 -82.30% 142.80 动产进项税较少；2019 年无待抵扣进
项税及预缴所得税
其他非流动资产主要是工程预付款，
2018 年末向 HOSOKAWA ALPINE、
其他非流动资
206.70 -91.84% 2,533.24 458.73% 453.39 Coperion GmbH、Zeppelin Reimelt、石
产
家庄大正机电设备有限公司采购生产
设备预付工程设备款 1,907.82 万元；
公司在 2017 年完成增资后，逐渐偿还
短期借款 - - - -100.00% 8,500.00
短期借款
与保土谷（上海）贸易有限公司结算
应付票据 3,544.16 -37.74% 5,692.33 28.01% 4,446.89 不再采用票据结算的方式，导致应付
票据减少
随着公司业务的不断增长，报告期各
预收账款 1,811.70 36.49% 1,327.31 11.11% 1,194.62
期末预收账款余额有所增长
公司应付职工薪酬期末余额较小，波
应付职工薪酬 13.27 11.13% 11.94 -77.82% 53.83
动性较大
2018 年末，公司应交增值税和企业所
应交税费 702.53 8.26% 648.93 128.28% 284.26
得税金额较大
报告期内，其他应付款主要由外部单
位存入保证金及押金，和代扣代缴社
其他应付款 103.80 -13.16% 119.53 -47.34% 226.97
会保险及住房公积金等组成，金额较
小、变动幅度较大
公司随着每年盈利而相应增加盈余公
盈余公积 1,990.98 26.89% 1,569.03 35.36% 1,159.14
积
2、利润表
单位：万元
同比变动 同比变动 2017 年
项目 2019 年度 2018 年度 变动原因及依据
幅度 幅度 度
销售费用 2,806.46 17.76% 2,383.12 31.62% 1,810.65 销售费用的增加主要是运输费的增加
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所致，随公司业务的不断增长运输费
增加
报告期内，公司偿还短期借款，短期
借款由 2017 年末 8,500 万元减少至
财务费用 -193.36 -10.26% -215.47 -138.21% 563.98 2019 年末为 0 万元，利息支出亦逐年
减少。报告期内，美元兑人民币汇率
波动较大，公司汇兑损益波动较大。
资产减值损
227.72 -3.61% 236.24 -69.57% 776.37 2017 年度公司计提存货跌价准备较多
失
2018 年度，公司收到了 380 万区科技
其他收益 146.25 -71.05% 505.14 310.96% 122.92
研究及发展计划项目补助
资产处置收 公司资产处置收益发生额较小、波动
-17.57 39.59% -12.59 239.07% -3.71
益 较大
营业外收入 4.34 -85.29% 29.53 219.53% 9.24 公司营业收入出金额较小、波动较大
营业外支出 - -100% 0.36 3540.54% 0.01 公司营业外支出金额极小、波动较大
报告期内，公司所得税费用主要根据
所得税费用 971.87 -5.86% 1,032.36 34.03% 770.26
税前利润的变化而变化
3、现金流量表
单位：万元
同比变动 同比变
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度 变动原因及依据
幅度 动幅度
收到其他与
2018 年度，公司收到了 380 万区科技
经营活动有 364.70 -38.90% 596.84 153.58% 235.37
研究及发展计划项目补助
关的现金
处置固定资
产、无形资
报告期内公司处置资产较少、金额较
产和其他长 0.59 -68.35% 1.86 -82.92% 10.88
小、变动幅度较大
期资产收回
的现金净额
购建固定资
产、无形资
产和其他长 2,695.67 -45.51% 4,946.71 -23.20% 6,440.73 2017 年度公司新增机器设备较多
期资产支付
的现金
吸收投资收 -100.00 公司在 2017 年 12 月增资扩股 4,300
- - - 14,780.00
到的现金 % 万股，收到增资款项 14,780.00 万元
偿还债务支
- -100.00% 8,500.00 -32.00% 12,500.00 报告期内，公司不断偿还短期借款
付的现金
分配股利、
利润或偿付 报告期内，股东大会决议分配的股利、
1,278.96 30.32% 981.38 -55.49% 2,204.62
利息支付的 利息支出的减少导致此科目变动
现金
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九、资产负债表日后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项
（一）资产负债表日后事项
新型冠状病毒感染的肺炎疫情于 2020 年 1 月在全国爆发，受新冠疫情影响，
全国大部分省市延期复工复产，公司的销售及采购订单时间延迟，预计一季度净
利润同比减少；公司评估随着疫情的控制，长期经营业绩不受影响。
（二）或有事项
本公司无需要披露的或有事项。
（三）承诺事项
本公司无需要披露的前期承诺事项。
（四）其他重要事项
本公司无其他需要说明的重要事项。
十、盈利能力分析
报告期内，公司利润来源情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
营业收入 81,566.26 69,437.73 63,958.95
营业利润 8,687.89 7,807.89 5,705.67
利润总额 8,692.24 7,837.05 5,714.90
净利润 7,720.37 6,804.69 4,944.64
扣非后归母净利润 7,607.30 6,361.23 3,977.22
营业利润占利润总额的比例 99.95% 99.63% 99.84%
报告期内，公司盈利能力稳步增长，公司营业利润占利润总额的比例分别为
99.84%、99.63%、99.95%，利润主要来源于营业利润。
受 2017 年 OPC 鼓计提存货跌价准备影响，发行人 2017 年净利润率较低，
扣除上述影响外，报告期内，发行人净利润率基本保持稳定。
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发行人 2018 年扣非后净利润增幅远高于收入增幅，主要系由于 2018 年扣非
后归母净利润大幅上涨所致，主要原因包括 2018 年毛利率较 2017 年有所上升；
2018 年度财务费用和资产减值损失减少；以及因同一控制下企业合并会计政策，
2017 年度收购的两个资产组产生的净利润 2017 年计入非经常性损益，2018 年开
始计入经常性损益导致。
与 2018 年前三季度扣非归母净利润相比，发行人 2018 年第四季度扣非归母
净利润增幅较大，主要原因为毛利增加所致。
（一）营业收入分析
报告期内，公司营业收入的构成情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 81,301.06 99.67% 69,334.76 99.85% 63,879.77 99.88%
其他业务收入 265.19 0.33% 102.97 0.15% 79.18 0.12%
合计 81,566.26 100.00% 69,437.73 100.00% 63,958.95 100.00%
报告期内，公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比例均在 99%
以上。
报告期内，公司其他业务收入为原材料（含边角废料）销售收入，其他业务
收入占营业收入的比例很小，对公司财务状况和经营成果的影响很小。
1、主营业务收入按产品构成分析
报告期内，公司分产品主营业务收入具体构成情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
墨粉 59,397.59 73.06% 51,789.89 74.70% 48,038.65 75.20%
OPC 鼓 16,880.82 20.76% 13,557.47 19.55% 12,766.79 19.99%
信息安全复印机 1,850.92 2.28% 1,099.78 1.59% 883.42 1.38%
特种精密加工 3,171.74 3.90% 2,887.62 4.16% 2,190.90 3.43%
合计 81,301.06 100.00% 69,334.76 100.00% 63,879.77 100.00%
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报告期各期，墨粉销售收入分别为 48,038.65 万元、51,789.89 万元和 59,397.59
万元，占主营业务收入的比例分别为 75.20%、74.70%和 73.06%；OPC 鼓的销售
收入分别为 12,766.79 万元、13,557.47 万元和 16,880.82 万元，占主营业务收入
的比例分别为 19.99%、19.55%和 20.76%，两者合计占公司主营业务收入的比例
保持在 95%左右，系公司主要产品。信息安全复印机和特种精密加工的销售收入
占公司主营业务收入的比例很小，保持在 5%左右。
报告期内，公司分产品的营业收入增长情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 增加额 增幅 金额 增加额 增幅 金额 增加额 增幅
墨粉 59,397.59 7,607.70 14.69% 51,789.89 3,751.24 7.81% 48,038.65 9,310.09 24.04%
OPC 鼓 16,880.82 3,323.35 24.51% 13,557.47 790.68 6.19% 12,766.79 710.22 5.89%
信息安全
1,850.92 751.14 68.30% 1,099.78 216.36 24.49% 883.42 488.52 123.71%
复印机
特种精密
3,171.74 284.12 9.84% 2,887.62 696.72 31.80% 2,190.90 305.76 16.22%
加工
合计 81,301.06 11,966.30 17.26% 69,334.76 5,454.99 8.54% 63,879.77 10,814.60 20.38%
报告期各期，公司主营业务收入分别为 63,879.77 万元、69,334.76 万元、
81,301.06 万元，呈持续增长趋势，主要系墨粉和 OPC 鼓增长所致。公司主营业
务收入 2018 年较 2017 年增加 5,454.99 万元，其中墨粉增加 3,751.24 万元、OPC
鼓增加 790.68 万元、特种精密加工增长 696.72 万元；2019 年较 2018 年增加
11,966.30 万元，其中墨粉增加 7,607.70 万元、OPC 鼓增加 3,323.35 万元、信息
安全复印机增加 751.14 万元、特种精密加工增加 284.12 万元。
（1）墨粉
公司目前是国内黑色墨粉主要生产商之一，墨粉产品适配广泛、质量稳定，
主流墨粉型号可适配多达 70 余款打印复印设备，同时在低温干燥及高温潮湿的
极端环境下均可保持良好的图像密度、层次及定影牢固度，因而公司产品得以覆
盖中国、欧洲、北美、南美、东南亚等气候各异的全球各地。公司墨粉产品市场
需求量大，公司主要根据市场竞争的态势和公司的成本水平制定墨粉的销售价格
策略。
报告期内，公司墨粉销售收入、销售数量及销售单价的情况如下：
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单位：万元、吨、元/kg
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
销售收入 59,397.59 14.69% 51,789.89 7.81% 48,038.65 24.04%
销售数量 21,768.00 19.89% 18,157.11 10.01% 16,505.31 24.97%
销售单价 27.29 -4.32% 28.52 -2.00% 29.10 -0.75%
报告期内，公司墨粉销售收入分别为 48,038.65 万元、51,789.89 万元、
59,397.59 万元，2018 年度、2019 年度同比分别增长 7.81%、14.69%。墨粉销售
收入的增长主要系由于墨粉销售数量增长所致，2018 年度、2019 年度公司墨粉
销售数量同比分别增长 10.01%、19.89%。
经过多年积累，发行人凭借自身品牌、技术和研发、产品质量以及规模效应
等优势，在行业市场稳步增长，行业环境利好国内优质企业等大背景下，近年来
发行人墨粉价格已经逐步趋于稳定。与发行人黑色墨粉业务最为接近的新三板公
司为宝特龙。根据宝特龙 2018 年年报中“第四节管理层讨论与分析之二经营情
况回顾之（一）经营计划”披露：“公司产品的平均销售价格较去年同期下降约
10%”；2017 年年报中“第四节管理层讨论与分析之二经营情况回顾之（一）经
营计划”披露：“但由于市场竞争加剧，产品销售价格持续走低”，宝特龙墨粉
产品销售单价呈下降趋势。
（2）OPC 鼓
公司 OPC 鼓种类较齐全，可以满足市场大部分的主流机型的需要，性能良
好，OPC 鼓和墨粉的有效匹配是公司的核心优势之一。由于 OPC 鼓市场竞争激
烈，为进一步巩固并发展公司在打印耗材领域的市场竞争地位，公司根据市场竞
争情况、公司成本水平和公司生产策略来制定 OPC 鼓销售价格策略。
报告期各期，公司 OPC 鼓的销售收入、销售数量及销售单价的情况如下：
单位：万元、万支、元/支
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
销售收入 16,880.82 24.51% 13,557.47 6.19% 12,766.79 5.89%
销售数量 5,204.54 22.89% 4,235.18 12.50% 3,764.76 23.39%
销售单价 3.24 1.36% 3.20 -5.60% 3.39 -14.18%
报告期内，公司 OPC 鼓销售收入分别为 12,766.79 万元、13,557.47 万元、
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16,880.82 万元，2018 年度、2019 年度公司 OPC 鼓销售收入同比分别增长 6.19%、
24.51%；公司 OPC 鼓的销售收入增长主要是销售数量增加所致，报告期各期，
销售数量分别为 3,764.76 万支、4,235.18 万支、5,204.54 万支。2018 年度、2019
年度公司 OPC 鼓销售数量同比分别增长 12.50%、22.89%。
近年来，由于市场环境，发行人 OPC 鼓销售单价下滑，相关数据显示，OPC
鼓价格下滑趋势明显减缓，下行空间有限；与发行人 OPC 鼓业务最接近的同行
业上市公司为恒久科技。根据恒久科技披露的年度数据计算，2017 年至 2019 年
恒久科技 OPC 鼓的平均销售单价如下：
单位：元/支
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
恒久科技 - 3.49 3.78
中船汉光 3.24 3.20 3.39
注：截至 2020 年 3 月 13 日，鼎龙股份和宝特龙 2019 年年报尚未披露。
从上表可以看出，发行人与恒久科技的 OPC 鼓的平均销售单价基本一致，
变动趋势一致。
在行业市场需求稳步增长，行业环境利好国内优质企业，市场集中度逐步提
升的大背景下，发行人凭借自身规模优势、产品质量优势，持续优化产品结构，
为发行人产品市场竞争力奠定坚实基础。发行人墨粉和 OPC 鼓价格变化趋势与
行业一致，发行人墨粉价格基本稳定，OPC 鼓价格下滑趋势明显减缓，下行空
间有限。
（3）信息安全复印机
信息安全复印机是指对复印机零部件进行特定改造并搭载公司自主设计研
发的安全信息管理系统后安装成形的、满足保密需求的、具有安全特性的打印复
印一体化设备，主要面向有涉密要求的政府机关、军队、军工单位、企事业单位
等销售。报告期内公司信息安全复印机销售收入的增加主要是公司加大市场拓展
所致。报告期各期，信息安全复印机销售收入分别为 883.42 万元、1,099.78 万元、
1,850.92 万元，2018 年度、2019 年度同比分别增长 24.49%、68.30%。
（4）特种精密加工
公司特种精密加工主要根据客户需求，为其提供对空军事装备的加工服务，
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报告期内公司特种精密加工业务销售收入增长主要是客户需求增加所致。报告期
各期，特种精密加工销售收入分别为 2,190.90 万元和 2,887.62 万元、3,171.74 万
元，2018 年度、2019 年度同比分别增长 31.80%、9.84%。
（5）最近一年一期发行人营业收入与同行业对比情况
①发行人与同行业公司对比情况
2018 年、2019 年 1-6 月，发行人与同行业公司营业收入增长情况如下：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度
项目
金额 同比增速 金额 同比增速
中船汉光 38,294.90 23.57% 69,437.73 8.57%
纳思达 1,077,886.51 3.44% 2,192,647.23 2.83%
鼎龙股份 55,869.21 -16.90% 133,759.66 -21.33%
恒久科技 14,004.86 3.41% 31,881.36 11.33%
2018 年发行人营业收入同比增速为 8.57%，略低于恒久科技，高于纳思达和
鼎龙股份；2019 年 1-6 月，发行人营业收入同比增速为 23.57%，高于同行业上
市公司。发行人与最近一年一期的营业收入增速与同行业上市公司营业收入增速
差异主要系产品结构差异所致。
②发行人与同行业公司耗材业务的对比情况
根据纳思达、鼎龙股份以及恒久科技 2018 年年报、2019 年半年报信息披露，
发行人与同行业上市公司耗材业务 2018 年、2019 年 1-6 月收入增幅情况如下：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年度
项目
金额 同比增速 金额 同比增速
中船汉光 耗材业务 36,556.39 21.73% 65,347.36 7.47%
耗材资产包 120,855.00 22% 215,912.54 17.64%
中润靖杰 10,015.00 8% 20,363.75 -8.89%
纳思达
珠海欣威 24,015.00 11% 45,879.64 6.88%
珠海拓佳 22,637.00 12% 45,441.99 11.24%
打印复印通用耗材 54,296.09 -17.79% 131,915.86 -21.64%
鼎龙股份
其中：彩色墨粉 -- -- -- 10.37%
显影辊 -- -- -- 33%
激光 OPC 鼓 11,322.87 -2.10% 25,286.79 -2.81%
恒久科技
其他耗材 2,557.37 35.61% 6,365.39 162.00%
注：鼎龙股份 2018 年年报、2019 年半年报未披露彩色墨粉和显影辊的具体收入金额。
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A、相关数据显示，2018 年、2019 年 1-6 月中船汉光、纳思达耗材业务基本
均保持较快增长；恒久科技收入规模基本保持稳定，激光 OPC 鼓销售数量保持
增长；鼎龙股份因合并报表范围变化及公司战略调整因素，收入同比下降，但其
彩色墨粉、显影辊等耗材业务持续增长。
从上表可以看出，纳思达耗材资产包 2018 年、2019 年 1-6 月营业收入同比
增速均高于发行人耗材业务同比增速。2018 年，行业可比公司大部分耗材业务
的同比增速均高于发行人或处于相近水平。
B、鼎龙股份打印复印通用耗材业务营业收入增幅为负，但彩色墨粉、显影
辊等耗材产品保持增长的情况说明如下：
a、2018 年度
根据鼎龙股份 2018 年年报披露，鼎龙股份 2018 年营业收入同比下降
21.33%，主要系合并报表范围变化及公司战略调整所致。一是下属公司南通龙翔
上年同期营业收入 19,033 万元，本期未纳入合并报表范围；二是下属公司科力
莱因公司整体战略调整，2018 年度减少营业收入 13,404 万元。公司其他主营产
品：碳粉、芯片以及显影辊同比增长，业务增幅符合预期；
彩色碳粉：2018 年度鼎龙股份母公司彩色聚合碳粉的销售收入和利润继续
同步保持稳定增长，销售收入同比增长 10.37％；
显影辊：显影辊作为硒鼓产业上游四大核心原材料之一，是硒鼓的重要配件。
2018 年度下属子公司鼎龙新材料实现销售收入较 2017 年度同比增长 33%。
彩色碳粉业务收入增速与发行人营业收入增速基本一致，显影辊业务收入增
速高于发行人营业收入增速。
b、2019 年 1-6 月
根据鼎龙股份 2019 年半年报披露，鼎龙股份 2019 年 1-6 月营业收入同比下
降 16.90%，主要系受市场影响导致硒鼓销售收入下降所致。受硒鼓端行业竞争
及环境变化的影响，鼎龙股份主动调整了销售策略及产品结构，导致上半年的硒
鼓销售收入出现阶段性下滑。但是产品结构的变化带动了耗材板块整体毛利率的
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提升。
C、恒久科技收入规模保持平稳，激光 OPC 鼓销售数量保持增长的情况说
明如下：
根据恒久科技 2018 年年报披露，2018 年恒久科技的激光 OPC 鼓销售收入
为 25,286.79 万元，收入规模保持平稳，2018 年激光 OPC 鼓的销售数量为 7,241
万支，较 2017 年增长 5.17%。
通过对比同行业公司情况，最近一年一期，发行人的耗材业务发展趋势与同
行业发展趋势基本保持一致。
2018 年发行人的耗材营业收入增长率普遍低于同行业可比公司的大部分主
要产品的收入增长率，2019 年 1-6 月发行人耗材营业收入增长率高于同行业可比
公司的大部分主要产品的收入增长率，但同行业可比公司的大部分主要产品均依
然有较高的收入增长率。
2、分地区主营业务收入构成及分析
报告期内，公司主营业务收入按地区分类如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
销售收入 占比 销售收入 占比 销售收入 占比
国内 66,207.23 81.43% 57,930.51 83.55% 51,132.17 80.04%
其中：墨粉 46,762.46 57.52% 41,937.00 60.48% 36,869.69 57.72%
OPC 鼓 14,422.11 17.74% 12,006.11 17.32% 11,188.15 17.51%
信息安全复印机 1,850.92 2.28% 1,099.78 1.59% 883.42 1.38%
特种精密加工 3,171.74 3.90% 2,887.62 4.16% 2,190.90 3.43%
国外 15,093.84 18.57% 11,404.25 16.45% 12,747.60 19.96%
其中：墨粉 12,635.13 15.54% 9,852.88 14.21% 11,168.96 17.48%
OPC 鼓 2,458.70 3.02% 1,551.37 2.24% 1,578.64 2.47%
合计 81,301.06 100% 69,334.76 100% 63,879.77 100%
报告期内，发行人国内主营业务收入分别为 51,132.17 万元、57,930.51 万元、
66,207.23 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 80.04%、83.55%和 81.43%，
国外主营业务收入分别为 12,747.60 万元、11,404.25 万元和 15,093.84 万元，占
当期主营业务收入的比例分别为 19.96%、16.45%和 18.57%。
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报告期内，发行人各期均发生交易的境外客户（按照外销客户口径）收入分
别为 11,161.62 万元、9,330.80 万元和 10,101.34 万元，其中 2018 年较 2017 年下
降，主要原因为 SCC 等部分老客户境外销售收入下降以及发行人开拓 data link
industrial corporation 等部分境外新客户所致。
报告期各期发行人境外销售的地域构成及占比情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
销往国家
销售金额 占比（%） 销售金额 占比（%） 销售金额 占比（%）
美国 2,775.55 18.39 2,255.41 19.78 2,288.28 17.95
俄罗斯 2,217.83 14.69 2,001.65 17.55 2,212.45 17.36
英国 1,246.70 8.26 1,135.37 9.96 2,113.65 16.58
越南 607.30 4.02 739.74 6.49 581.72 4.56
巴西 1,723.16 11.42 708.21 6.21 2,045.19 16.04
印度 2,540.45 16.83 685.23 6.01 284.25 2.23
德国 551.12 3.65 618.28 5.42 678.81 5.33
伊朗 150.65 1.00 399.42 3.50 335.25 2.63
香港 209.11 1.39 383.53 3.36 299.65 2.35
波兰 217.75 1.44 301.39 2.64 262.99 2.06
墨西哥 82.72 0.55 296.92 2.60 210.34 1.65
巴基斯坦 361.78 2.40 293.01 2.57 111.63 0.88
韩国 242.54 1.61 251.09 2.20 133.92 1.05
乌克兰 272.16 1.80 212.76 1.87 123.11 0.97
新加坡 292.05 1.93 151.37 1.33 186.05 1.46
印度尼西亚 71.36 0.47 140.00 1.23 285.43 2.24
乌兹别克斯坦 444.23 2.94 71.49 0.63 32.21 0.25
荷兰 - - 91.90 0.81 34.70 0.27
格鲁吉亚 3.49 0.02 78.55 0.69 110.46 0.87
埃及 91.86 0.61 71.94 0.63 44.51 0.35
南非 90.25 0.60 71.60 0.63 5.40 0.04
哥伦比亚 43.59 0.29 68.87 0.60 91.48 0.72
土耳其 71.19 0.47 67.03 0.59 39.23 0.31
孟加拉 104.13 0.69 60.46 0.53 44.41 0.35
刚果 38.41 0.25 42.80 0.38 - -
菲律宾 51.72 0.34 35.94 0.32 48.44 0.38
日本 92.07 0.61 32.05 0.28 - -
台湾 5.68 0.04 31.98 0.28 47.43 0.37
亚美尼亚 39.53 0.26 25.66 0.23 20.96 0.16
阿联酋 303.37 2.01 20.29 0.18 22.81 0.18
哈萨克斯坦 39.80 0.26 16.56 0.15 - -
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阿塞拜疆 14.16 0.09 14.05 0.12 20.87 0.16
意大利 0.00 - 12.77 0.11 - -
其他 98.11 0.65 16.94 0.15 31.97 0.25
合计 15,093.84 100.00 11,404.25 100.00 12,747.60 100.00
截至本招股意向书签署日，通过查询美国发布的关税清单，确定发行人生产
的墨粉、OPC 鼓属于加征关税范围。发行人产品 OPC 鼓的 HTS 码为 8443.99.50，
墨粉 HTS 码为 3707.90.32，对比美国政府于 2018 年 6 月 15 日发布的 340 亿美
元加征关税产品清单、2018 年 9 月 17 日发布的 2,000 亿美元加征关税产品清单
和 2019 年 8 月 13 日发布的 3,000 亿美元加征关税产品清单，HTS 码为 8443.99.50
和 3707.90.32 的商品均在加征关税产品之列。报告期各期，发行人对美国客户销
售产品收入分别为 2,288.28 万元、2,255.41 万元和 2,775.55 万元，占发行人同期
销售收入的比例分别为 3.58%、3.25%和 3.40%，占比不大。美国加征关税对发
行人外销收入未产生明显不利影响。
（1）墨粉
报告期内，在全球墨粉产销量持续增长的环境下，公司墨粉产品销售收入持
续增长。根据智研咨询网发布的《2018-2024 年中国打印机行业竞争现状及投资
前景分析报告》，全球墨粉产量从 2011 年的 22.5 万吨增加至 2016 年的 26.6 万
吨，国内墨粉产量从 2011 年的 5.02 万吨增加至 2016 年的 13.88 万吨，国内墨粉
产量占全球总产量的比重从 2011 年的 22.31%增长至 2016 年的 52.18%；全球墨
粉销量从 2011 年的 22.3 万吨增加至 2016 年的 26.4 万吨，国内墨粉销量从 2011
年的 6.25 万吨增加至 2016 年的 11.69 万吨，国内墨粉销量占全球总销量的比重
从 2011 年的 28.03%增加至 2016 年的 44.28%；全球墨粉产业重心逐步向中国转
移。
报告期内，公司抓住国内市场墨粉产业发展的机遇，国内墨粉产品销售收入
增长迅速，国外墨粉产品销售收入小幅增长。
报告期内，公司墨粉分区域的销售收入、销售数量及销售单价的情况如下：
单位：万元、吨、元/kg
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
国内 销售收入 46,762.46 11.51% 41,937.00 13.74% 36,869.69 35.76%
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销售数量 17,466.71 16.63% 14,976.02 13.53% 13,191.56 35.55%
销售单价 26.77 -4.38% 28.00 0.19% 27.95 0.16%
销售收入 12,635.13 28.24% 9,852.88 -11.78% 11,168.96 -3.47%
国外 销售数量 4,301.29 35.21% 3,181.09 -4.00% 3,313.75 -4.64%
销售单价 29.38 -5.15% 30.97 -8.10% 33.70 1.22%
报告期内，国内市场墨粉需求持续增长，公司作为国内黑色墨粉最主要生产
商之一，在国内市场具有较强的竞争力。公司抓住国内市场增长机遇，国内市场
墨粉销量持续增长，销量的增长带来国内市场墨粉销售收入持续增长。
报告期内，公司墨粉产品亦在国外市场进行持续开拓，保持一定的市场份额。
报告期内，公司墨粉产品国外销售单价高于国内销售单价，主要由于：
①产品结构存在差异
公司墨粉产品可以分为罐装粉和散装粉，国外产品销售单价高于国内产品销
售单价，产品结构存在差异，具体如下：
A.国内墨粉收入按产品结构分类如下：
单位：元/kg、万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
单价 收入金额 占比 单价 收入金额 占比 单价 收入金额 占比
散装粉 26.60 44,862.86 95.94% 27.90 40,802.66 97.30% 28.08 35,769.45 97.02%
罐装粉 31.68 1,899.59 4.06% 35.19 1,134.34 2.70% 34.56 1,100.24 2.98%
B.国外墨粉收入按产品结构分类如下：
单位：元/kg、万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
单价 收入金额 占比 单价 收入金额 占比 单价 收入金额 占比
散装粉 28.22 9,868.49 78.10% 29.71 7,297.79 74.07% 31.93 7,766.66 69.54%
罐装粉 34.38 2,766.64 21.90% 33.80 2,555.09 25.93% 35.10 3,402.30 30.46%
从上述数据看出，罐装粉平均单价相对散装粉较高。国外墨粉罐装粉收入占
比相对国内罐装粉收入占比较高，因此，国外墨粉单价相对较高。
②国外销售单价包含出口杂费等；出口杂费转嫁到境外客户而提高了国外销
售单价，但该部分费用未计入成本而计入销售费用，故境外销售毛利率较高。报
告期内，国外墨粉销售出口杂费平均为 0.68 元/kg、0.63 元/kg、0.59 元/kg。
③国外销售存在出口免税。
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（2）OPC 鼓
报告期内，全球打印耗材行业平稳发展、我国增速超过全球、通用耗材不断
替代原装耗材的环境下，公司 OPC 鼓产品国内销售收入持续增长。由于 OPC 鼓
市场竞争激烈，公司根据市场竞争态势和成本情况采取降低销售单价的策略。
报告期内，公司 OPC 鼓分区域的销售收入、销售数量及销售单价的情况如
下：
单位：万元、万支、元/支
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
销售收入 14,422.11 20.12% 12,006.11 7.31% 11,188.15 5.23%
国内 销售数量 4,657.07 20.32% 3,870.73 12.98% 3,426.01 22.77%
销售单价 3.10 -0.10% 3.10 -5.02% 3.27 -14.29%
销售收入 2,458.70 58.49% 1,551.37 -1.73% 1,578.64 10.85%
国外 销售数量 547.47 50.22% 364.45 7.59% 338.75 30.09%
销售单价 4.49 5.42% 4.26 -8.66% 4.66 -14.79%
报告期内，公司 OPC 鼓产品国内市场在 2018 年度、2019 年度销售单价分
别下降 5.02%、0.10%。国内市场在 2018 年度、2019 年度销售数量分别增长
12.98%、20.32%，由于销售数量的大幅增加，公司在销售单价下降情况下，国
内市场销售收入分别增长 7.31%、20.12%，实现销售收入的持续增长。
2018 年度公司 OPC 鼓在国外市场销售单价分别下降 8.66%，销售数量增加
7.59%，2019 年度公司 OPC 鼓在国外市场销售单价上涨 5.42%，销售数量增加
50.22%。
报告期内，公司 OPC 鼓产品国外销售单价高于国内销售单价，主要由于：
①公司产品销售定价策略差异：公司根据客户 OPC 鼓采购量、信用账期等
条件给予不同的价格优惠政策，对于采购量大、信用账期短客户给予较高价格优
惠。国内客户中大客户数量较多，因此单价相对较低，毛利率较低。
A.国内客户
单位：万元、元/支
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 家数 单价 金额 家数 单价 金额 家数 单价
50 万以下 999.84 301 3.97 1,216.44 244 4.58 946.09 237 4.94
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50 万至 500 万 4,601.16 29 3.57 2,812.05 19 3.60 2,699.71 19 3.86
500 万以上 8,821.11 9 3.16 7,977.63 7 3.23 7,542.34 8 3.32
B.国外客户
单位：万元、元/支
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 家数 单价 金额 家数 单价 金额 家数 单价
50 万以下 318.04 32 3.94 260.59 34 3.90 408.66 32 4.09
50 万至 150 万 182.68 2 4.70 422.11 5 4.71 364.79 4 3.98
150 万以上 1,957.98 6 4.58 868.67 4 4.21 805.19 2 5.46
② 产 品 结 构 不 同 ： 发 行 人 部 分 境 外 客 户 ， 如 SCC 、 Delacamp
Aktiengesellschaft 、HP Printing (Shandong) Co., Ltd.等存在定制产品情况，该部
分定制产品毛利率较高；此外，不同国家客户使用习惯、使用环境差异，客户对
OPC 鼓需求不同，导致产品结构不同，毛利率不同。
③国外销售存在出口免税和出口杂费等。
（3）国内、国外销售的结算政策和信用政策
①境内销售结算政策
A、预收款销售
公司收到销售商品的全部或部分货款现金后，开出发货单将商品交付给购货
方，或将商品交付给物流公司托运。
B、信用销售
a、银行承兑汇票
公司开出发货单将商品交付给客户或交付给物流公司托运，客户收到商品验
收并对账后开具银行承兑汇票支付给公司。
b、商业承兑汇票
公司向北京航天新风机械设备有限公司销售特种精密加工产品，2017 年度
收到对方支付的商业承兑汇票，2019 年公司收取江西亿铂电子科技有限公司商
业承兑汇票。
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c、银行转账
在客户信用额度内，公司开出发货单将商品交付给客户或交付给物流公司托
运，客户在既定账期内将货款现金到公司账户。
境内销售信用账期包括 30 天、60 天、90 天及 180 天。
②境外销售结算政策
公司境外销售结算政策包括 T/T、L/C 和信用账期三种，具体情况如下：
A、T/T
公司先收到客户电汇的货款，然后开出发货单将商品装船。
B、L/C
公司按合同约定开出发货单，并将货物报关装船，取得提单后，按约定将单
据交给开具信用证的银行，由银行核对单据后当期或远期由银行兑付款项。
C、信用账期
公司开出发货单将商品装船，取得货运提单作为收款的凭据，客户在既定账
期内将货款支付给公司。
境外销售信用账期包括 30 天、60 天、120 天。
③境内境外结算政策和信用政策差异
报告期内，公司境内境外结算政策并无重大差异，公司对少数境内客户采用
银行承兑汇票结算政策，主要为镭博钛和纳思达两大客户；2017 年度对特种精
密加工业务向北京航天新风采用商业承兑汇票结算政策；此外，境内结算政策与
境外基本一致。
报告期内，公司境内境外信用政策无重大差异，信用账期均为 30-180 天，
公司根据客户采购量、客户支付能力、客户信用等级等给予客户不同信用账期。
3、分客户类型主营业务收入构成及分析
墨粉和 OPC 鼓产品采用直销的方式向客户（含贸易商）销售产品；公司墨
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粉和 OPC 鼓的直销客户分为直接客户和贸易商；公司信息安全复印机业务主要
采用直销的方式，存在少量的经销商客户。
发行人墨粉和 OPC 鼓业务的定价策略主要包括总量优惠、信用账期优惠等，
发行人对采购总量大、信用账期短的客户价格优惠力度相对较大。具体定价政策
为基础订货量对应基础定价，在基础订货量之上，享有一定价格折扣，在基础订
货量之下，价格会有一定上浮。
（1）墨粉
报告期内，公司墨粉向直接客户和贸易商的销售收入及占比情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
客户类型
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接客户 49,603.91 83.51% 42,262.84 81.60% 38,926.31 81.03%
贸易商 9,793.68 16.49% 9,527.04 18.40% 9,112.35 18.97%
小计 59,397.59 100.00% 51,789.89 100.00% 48,038.65 100.00%
报告期内，公司墨粉直接客户和贸易商的销售单价情况如下：
单位：万元、元/kg
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
销售收入 49,603.91 17.37% 42,262.84 8.57% 38,926.31 29.69%
直接客户
销售单价 27.11 -4.75% 28.46 -1.07% 28.76 -1.50%
销售收入 9,793.68 2.80% 9,527.04 4.55% 9,112.35 4.56%
贸易商
销售单价 27.66 -4.07% 28.83 -5.98% 30.66 3.04%
报告期内，墨粉直接客户的销售单价及毛利率低于贸易商模式，主要由于公
司的定价政策以及产品结构差异导致。
（2）OPC 鼓
报告期内，公司 OPC 鼓向直接客户和贸易商的销售收入及占比情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
客户类型
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接客户 15,190.27 89.99% 12,339.95 91.02% 11,708.45 91.71%
贸易商 1,690.55 10.01% 1,217.52 8.98% 1,058.34 8.29%
小计 16,880.82 100.00% 13,557.47 100.00% 12,766.79 100.00%
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
报告期内，公司 OPC 鼓直接客户和贸易商的销售单价情况如下：
单位：万元、元/支
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
直接客 销售收入 15,190.27 23.10% 12,339.95 5.39% 11,708.45 8.30%
户 销售单价 3.16 1.32% 3.12 -6.14% 3.32 -14.31%
销售收入 1,690.55 38.85% 1,217.52 15.04% 1,058.34 -15.05%
贸易商
销售单价 4.23 -4.44% 4.43 -0.52% 4.45 -6.88%
报告期内，OPC 鼓直接客户的销售单价低于贸易商，主要由于公司直接客
户中大客户占比较多，大客户采购总量大、占比高，价格优惠；而贸易商客户的
采购量相对较小，因此公司直接客户销售单价低于贸易商。
报告期各期，公司 OPC 鼓业务直接客户和贸易商客户分层情况如下：
①直销客户
单位：万元、元/支
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 家数 单价 金额 家数 单价 金额 家数 单价
50 万以下 891.23 182 3.79 970.98 150 3.87 735.36 94 4.23
50-500 万 4,648.29 28 3.58 3,391.34 23 3.78 3,430.75 23 4.12
500 万以上 9,650.75 10 3.28 7,977.63 7 3.23 7,542.34 8 3.32
②贸易商客户
单位：万元、元/支
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 家数 单价 金额 家数 单价 金额 家数 单价
50 万以下 526.65 151 6.82 512.88 128 5.42 619.82 167 4.72
50-150 万 255.96 5 4.42 309.29 3 4.38 109.69 1 4.02
150 万以上 907.94 3 3.44 395.34 2 3.61 328.83 1 4.16
从上表可以看出，客户采购量越大，采购单价越低。
（3）信息安全复印机
报告期内，公司信息安全复印机直销客户和经销商的销售收入及占比情况如
下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
销售模式
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直销客户 823.35 44.48% 639.61 58.16% 586.10 66.34%
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经销商 1,027.57 55.52% 460.17 41.84% 297.32 33.66%
小计 1,850.92 100.00% 1,099.78 100.00% 883.42 100.00%
报告期内，公司信息安全复印机产品主要包括复印机以及复印机附件，其中，
复印机指整机；复印机配件指硒鼓、装订器等配件。
①复印机
报告期内，复印机直销客户和经销商的销售单价情况如下：
单位：万元、万元/台
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
销售收入 397.24 36.56% 290.90 134.76% 123.92 45.14%
直销客户
销售单价 2.01 -67.59% 6.19 69.82% 3.64 -6.09%
销售收入 985.44 138.02% 414.01 79.47% 230.68 59.59%
经销商
销售单价 1.31 -13.22% 1.51 -17.12% 1.82 -33.40%
报告期内公司销售复印机，对直销客户提供售后服务，而经销客户由经销商
对终端用户提供售后服务，公司对直销客户的销售单价包含售后服务的溢价，因
此复印机整机直销客户的销售单价高于经销客户。
2019 年发行人直销客户平均销售单价较低，主要由于发行人于 2019 年向税
务局销售信息安全复印机销售单价较低。
②复印机附件
报告期内，复印机附件直销客户和经销商的销售单价情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
直销客户 销售收入 426.11 22.20% 348.71 -24.55% 462.19 238.36%
经销商 销售收入 42.13 -8.73% 46.16 -30.72% 66.63 134.75%
报告期内，公司复印机附件由于涉及产品种类及型号较多，包括硒鼓、装订
器等，不同种类及型号的复印机附件的计量单位、单价存在一定差异。
（4）发行人对主要客户的销售情况
报告期内，发行人对主要客户销售收入情况如下：
单位：万元
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序号 客户名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
1 纳思达股份有限公司 13,221.51 10,719.84 12,638.08
2 湖北鼎龙控股股份有限公司 3,480.20 4,592.38 4,687.65
3 江西亿铂电子科技有限公司 4,712.37 4,114.14 3,533.25
4 珠海美景联合科技有限公司 3,546.95 3,835.57 2,160.04
5 北京航天新风机械设备有限责任公司 3,145.62 2,842.80 2,190.90
6 深圳市壹办公科技股份有限公司 2,621.24 2,738.84 795.74
7 珠海中凯打印机耗材有限公司 3,258.80 2,414.48 1,098.73
8 上海柏盈美打印耗材有限公司 1,926.34 1,856.15 1,538.13
9 珠海展望打印耗材有限公司 1,364.83 1,768.74 2,039.56
10 Invest Concepciya LTD 1,744.71 1,545.72 1,611.90
11 珠海市凌印科技有限公司 376.36 634.92 1,388.99
12 珠海天威飞马打印耗材有限公司 612.71 503.52 1,192.07
13 北京莱盛高新技术有限公司 2,659.00 1,042.82 864.12
合计 42,670.64 38,609.92 35,739.16
发行人对主要客户销售金额与主要客户销售规模相匹配。
4、分产品型号主营业务收入构成及分析
（1）墨粉
报告期内，公司墨粉主要分为磁性粉、非磁性粉、外购粉类型产品，其中，
磁性粉是指以“四氧化三铁”作为黑色颜料，在显影过程中受到磁力和电场力共同
作用；非磁性粉是指以“炭黑”作为黑色颜料，在显影过程中主要受电场力作用；
外购粉是指客户需要某型号的墨粉但公司未进行自产，则公司外购该型号墨粉再
销售给客户。
报告期内，各类型墨粉产品的销售金额及占比情况如下:
单位：万元
2019 年 2018 年 2017 年
产品类型
金额 占比 金额 占比 金额 占比
磁性粉 50,767.97 85.47% 44,941.58 86.78% 44,296.93 92.21%
非磁性粉 7,460.95 12.56% 5,495.71 10.61% 3,338.69 6.95%
外购粉 1,168.67 1.97% 1,352.60 2.61% 403.03 0.84%
小计 59,397.59 100.00% 51,789.89 100.00% 48,038.65 100.00%
报告期内，各类型墨粉产品的销售金额、销售数量及平均单价的情况如下:
单位：万元、吨、元/kg
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
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销售收入 50,767.97 12.96% 44,941.58 1.46% 44,296.93 20.69%
磁性粉 销售数量 19,289.49 17.99% 16,348.62 5.98% 15,426.31 22.13%
销售单价 26.32 -4.26% 27.49 -4.27% 28.72 -1.17%
销售收入 7,460.95 35.76% 5,495.71 64.61% 3,338.69 77.02%
非磁性
销售数量 2,271.47 38.20% 1,643.65 64.22% 1,000.87 81.71%
粉
销售单价 32.85 -1.78% 33.44 0.23% 33.36 -2.58%
销售收入 1,168.67 -13.60% 1,352.60 235.61% 403.03 187.59%
外购粉 销售数量 207.04 25.59% 164.85 110.99% 78.13 215.63%
销售单价 56.45 -31.20% 82.05 59.06% 51.59 -8.88%
报告期内，公司磁性粉和非磁性粉的售价基本保持稳定，外购粉单价波动较
大，主要由于公司外购墨粉的种类和型号差异导致。
（2）OPC 鼓
报告期内，公司 OPC 鼓产品主要从适用的打印机种类进行分类为高速长寿
命鼓、彩色鼓、中低速鼓类型产品。其中，每分钟打印页数高于 40 页的称为高
速机，适用于该系列打印机，且打印寿命在 2 万页以上的有机光导鼓称为高速长
寿命鼓；适用于彩色激光打印机/复印机的有机光导鼓称为彩色鼓；每分钟打印
页数低于 40 页的的激光打印机称为中低速打印机，适用于该系列打印机的有机
光导鼓称为中低速鼓。
报告期内，各类型 OPC 鼓产品的销售金额及占比情况如下:
单位：万元
2019 年 2018 年 2017 年
产品类型
金额 占比 金额 占比 金额 占比
高速长寿命鼓 2,540.66 15.05% 2,025.23 14.94% 1,720.90 13.48%
彩色鼓 3,747.43 22.20% 2,910.36 21.47% 2,236.72 17.52%
中低速鼓 10,592.73 62.75% 8,621.88 63.60% 8,809.17 69.00%
小计 16,880.82 100.00% 13,557.47 100% 12,766.79 100.00%
报告期内，各类型 OPC 鼓产品的销售金额、销售数量及平均单价的情况如
下:
单位：万元、万支、元/kg
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
销售收入 2,540.66 25.45% 2,025.23 17.68% 1,720.90 -12.38%
高速长寿
销售数量 431.17 28.76% 334.86 37.09% 244.26 -9.10%
命鼓
销售单价 5.89 -2.60% 6.05 -14.16% 7.05 -3.61%
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销售收入 3,747.43 28.76% 2,910.36 30.12% 2,236.72 53.41%
彩色鼓 销售数量 996.30 22.31% 814.59 48.59% 548.20 81.62%
销售单价 3.76 5.36% 3.57 -12.43% 4.08 -15.53%
销售收入 10,592.73 22.86% 8,621.88 -2.13% 8,809.17 2.02%
中低速鼓 销售数量 3,777.07 22.40% 3,085.73 3.82% 2,972.30 19.82%
销售单价 2.80 0.52% 2.79 -5.72% 2.96 -14.86%
报告期内，公司根据市场竞争态势和成本情况调整 OPC 鼓的售价，公司三
大类鼓的价格均有所下降。高速长寿命鼓由于技术复杂、工艺要求高，所以单价
高于其他类鼓。
5、贴牌生产销售收入
报告期内，发行人墨粉和 OPC 鼓业务存在为国外客户贴牌生产的情形，相
关销售收入情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
贴牌 5,830.87 9.82% 6,132.98 11.84% 7,340.96 15.28%
墨粉 非贴牌 53,566.72 90.18% 45,656.91 88.16% 40,697.69 84.72%
小计 59,397.59 100.00% 51,789.89 100% 48,038.65 100%
贴牌 171.94 1.02% 363.91 2.68% 384.91 3.01%
OPC 鼓 非贴牌 16,708.87 98.98% 13,193.56 97.32% 12,381.88 96.99%
小计 16,880.82 100.00% 13,557.47 100% 12,766.79 100%
6、现金交易及第三方回款情况
（1）现金交易情况
报告期内，公司现金交易金额很小，占营业收入成本的比重也很小。具体
情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
废品销售 21.72 0.03% 55.53 0.08% 46.78 0.07%
零星材料采购 - - 0.42 0.00% 1.44 0.00%
注：废品销售占比为占同期营业收入占比；零星材料采购占比为占同期营业成本占比
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报告期内，公司现金销售主要是由于公司 OPC 鼓生产过程中产生了废铝
材，进而形成的废品销售；公司现金采购主要是生产过程中需求的部分零星材
料和劳保用品，进而形成的零星材料采购。
上述现金交易金额很小，相关交易方主要为零售企业或个体工商户，因此形
成现金交易。该现金交易与公司业务情况相符，具有真实性、必要性和合理性，
符合同行业公司惯例。
公司建立了严格、规范的货币资金制度，包括《中船重工汉光科技股份有限
公司现金管理办法》《中船重工汉光科技股份有限公司货币资金授权审批制度》
等，确保了公司的资金安全，防范由于现金使用而导致的管理风险。相关制度规
定了现金收取、支付范围、限额管理、现金的提取与保管、盘点与监督管理等，
并得到有效执行。
（2）第三方回款情况
报告期内，公司各类第三方回款各期回款金额及占收入比例情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
客户关联方代付 570.09 522.83 2,364.15
境外客户指定代付 566.69 1,094.41 1,212.46
个人代付 410.50 292.09 175.28
电商平台代付 654.70 293.76 53.56
第三方付款合计 2,201.99 2,203.09 3,805.45
营业收入占比 2.70% 3.17% 5.95%
形成上述各类第三方回款原因是：
①客户关联方代付款：主要由于客户资金周转安排，通过同一控制下公司
进行回款，主要包括销售 Static Control Components, Inc.货款通过 NINESTAR
IMAGE TECH LIMITED 公司回款，2018 年上述交易已通过 Static Control
Components, Inc 直接付款，不再形成第三方代付。
②境外客户指定代付款：主要由于境外个别国家，包括俄罗斯、巴基斯坦
、孟加拉国、伊朗等，由于受国际政治及地方政策影响，存在直接向中国回款
受限的情况，发行人为保证货款安全，一般合同约定 t/t 条款，为顺利付款客户
通常通过别国合作公司进行回款。
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③个人代付款：主要由于境内小型客户资金周转安排，通过公司职员或股
东代收代付货款。
④电商平台代收代付：主要由于发行人开设的网络电商平台零售墨粉和
OPC 鼓形成的电商平台代收代付。
中介机构查阅了发行人涉及第三方回款的相关合同，比对了合同签订方与
回款方，统计了各期第三方回款金额及占收入比例情况，调查分析了第三方回
款的不同情形形成原因及其必要性、商业合理性；针对第三方回款相关事项对
合同签订方、回款方进行了函证调查，并由合同签订方、回款方做出了相关承
诺。经核查，发行人签订合同时均未明确约定有其他第三方代购买方付款条款
，第三方回款均基于正常业务开展形成，不影响销售真实性，具有必要性和合
理性，合法合规，不存在因第三方回款导致的货款权属纠纷。
（二）营业成本分析
报告期内，公司营业成本构成情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务成本 64,236.96 99.89% 54,648.53 99.96% 50,850.63 99.93%
其中：墨粉 47,852.56 74.41% 41,694.42 76.26% 38,676.03 76.01%
OPC 鼓 13,715.88 21.33% 11,048.54 20.21% 10,546.83 20.73%
信息安全
1,167.70 1.82% 449.11 0.82% 450.69 0.89%
复印机
特种精密
1,500.82 2.33% 1,456.46 2.66% 1,177.08 2.31%
加工
其他业务成本 73.76 0.11% 22.58 0.04% 33.88 0.07%
营业成本合计 64,310.72 100.00% 54,671.11 100% 50,884.51 100%
报告期内，公司主营业务成本分别为 50,850.63 万元、54,648.53 万元、
64,236.96 万元。报告期内，墨粉主营业务成本分别为 38,676.03 万元、41,694.42
万元、47,852.56 万元，占营业成本的比例分别为 76.01%、76.26%、74.41%，OPC
鼓主营业务成本分别为 10,546.83 万元、11,048.54 万元、13,715.88 万元，占营业
成本的比例分别为 20.73%、20.21%、21.33%，两者占营业成本的主要部分。报
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告期内，公司其他业务成本分别为 33.88 万元、22.58 万元、73.76 万元，占比很
小。
报告期内，公司营业成本变动情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
增加额 增幅 增加额 增幅 增加额 增幅
主营业务成本 9,588.43 17.55% 3,797.90 7.47% 8,876.30 21.15%
其中：墨粉 6,158.14 14.77% 3,018.39 7.80% 7,391.41 23.63%
OPC 鼓 2,667.34 24.14% 501.71 4.76% 1,108.42 11.74%
信息安全复印机 718.59 160.00% -1.58 -0.35% 261.56 138.30%
特种精密加工 44.36 3.05% 279.38 23.74% 114.90 10.82%
其他业务成本 51.18 226.66% -11.30 -33.35% -91.76 -73.03%
营业成本合计 9,639.61 17.63% 3,786.60 7.44% 8,784.54 20.87%
1、自产墨粉营业成本构成分析
报告期内，公司墨粉主营业务成本分别为 38,676.03 万元、41,694.42 万元和
47,852.56 万元，其中外购墨粉的成本分别为 346.73 万元、1,184.59 万元和 1,054.81
万元。公司自产墨粉营业成本构成情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 38,986.64 83.31% 32,607.95 80.49% 31,714.63 82.74%
直接人工 2,396.17 5.12% 2,211.49 5.46% 1,859.14 4.85%
制造费用 2,412.74 5.16% 2,441.95 6.03% 2,110.37 5.51%
燃料动力 3,002.21 6.42% 2,980.46 7.36% 2,203.14 5.75%
进项税转出额 - - 267.98 0.66% 442.02 1.15%
合计 46,797.75 100.00% 40,509.83 100.00% 38,329.30 100.00%
报告期内，公司自产墨粉产品营业成本主要为直接材料成本，直接材料占营
业成本的比例约为 80%，各组成内容占营业成本的比例变动较小。
（1）单位营业成本构成情况
报告期内，公司自产墨粉单位营业成本构成情况如下：
单位：元/Kg
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
直接材料 18.08 18.12 19.31
直接人工 1.11 1.23 1.13
制造费用 1.12 1.36 1.28
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
燃料动力 1.39 1.66 1.34
进项税额转出 - 0.15 0.27
合计 21.70 22.52 23.33
报告期内，公司自产墨粉产品单位营业成本分别为 23.33 元/Kg、22.52 元/Kg、
和 21.70 元/Kg，略有下降，主要由于：
①公司优化材料供应商，增加丸红化学和青岛新中基环保科技有限公司作为
磁粉供应商，磁粉价格低于百汇中业公司，从而降低单位直接材料成本；
报告期内，公司墨粉主要材料报告期内平均采购价格如下：
单位：元/Kg
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
树脂 15.42 15.64 16.25
磁粉 11.06 12.21 14.58
②根据公司产品结构变化，原材料投入比例变化，导致平均直接材料成本变
化；
报告期内，树脂、磁粉的采购、领用以及墨粉产量的关系如下：
单位：吨
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
数量 占比 数量 占比 数量 占比
墨粉产量 22,193.26 100.00% 18,461.78 100.00% 16,466.82 100.00%
树脂采购量 12,763.26 57.51% 10,392.39 56.29% 8,953.69 54.37%
树脂领用量 12,575.75 56.66% 10,295.66 55.77% 8,777.57 53.30%
磁粉采购量 7,189.00 32.39% 6,033.35 32.68% 6,448.66 39.16%
磁粉领用量 7,392.30 33.31% 6,199.28 33.58% 5,862.12 35.60%
注：墨粉产量包含 2017 年委托宝特龙生产加工数量
由于产品结构变化，导致树脂、磁粉领用比例变化，从而导致平均直接材料
成本变化。
③由于规模效应导致间接费用摊薄下降。
公司 2017 年新增墨粉生产线，增加产量 2,795.26 吨；2018 年新增墨粉生产
线，增加产量 3,484.21 吨；2019 年生产线产能完全释放，进一步摊薄间接费用；
新增产量分摊的间接费用情况如下：
单位：万元、吨
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
1-1-300
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间接费用增加 177.21 1,461.25 655.48
产量增加 3,731.48 3,484.21 2,795.26
新增产量分摊间接费用金额 0.05 0.42 0.23
④2017 年度公司间接费用较低，主要是由于公司在 2017 年度委托宝特龙加
工的墨粉的原材料和加工费均计入了直接材料科目；因此，2017 年度间接费用
未包含委托宝特龙加工墨粉的相关成本，所以平均值较低。
（2）直接材料构成情况
报告期内，公司墨粉直接材料主要是树脂和磁粉，直接材料中树脂和磁粉金
额占比如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
树脂 17,658.81 45.29% 12,866.20 39.46% 12,048.61 37.99%
磁粉 4,677.11 12.00% 5,967.11 18.30% 7,565.31 23.85%
直接材料 38,986.64 100% 32,607.95 100% 31,714.63 100%
2017 年至 2019 年树脂和磁粉占墨粉直接材料的比例与采购单价和产品结构
有关。
报告期内，发行人墨粉产品中磁性粉和非磁性粉的产量占比情况如下：
单位：吨
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
数量 占比 数量 占比 数量 占比
墨粉产量 22,193.26 100.00% 18,461.78 100.00% 16,466.82 100.00%
磁性粉产量 18,126.85 81.68% 15,653.78 84.79% 14,486.82 87.98%
非磁性粉产量 4,066.41 18.32% 2,808.00 15.21% 1,980.00 12.02%
报告期内，树脂和磁粉的平均采购价格及变动比例情况如下：
单位：元/KG
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
价格 增幅 价格 增幅 价格 增幅
树脂 15.42 -1.40% 15.64 -3.73% 16.25 6.42%
磁粉 11.06 -9.39% 12.21 -16.27% 14.58 3.40%
报告期内，公司采购磁粉的价格下降，主要由于公司在 2018 年优化供应商
而降低采购价格，增加了丸红化学和青岛新中基环保科技有限公司作为磁粉供应
1-1-301
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
商。
①树脂
报告期内，公司采购树脂的金额、数量、单价以及与墨粉产量的关系情况如
下：
单位：万元、吨、元/kg
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
采购金额 19,682.77 16,258.46 14,549.75
采购数量 12,763.26 10,392.39 8,953.69
采购单价 15.42 15.64 16.25
墨粉产量 22,193.26 18,461.78 14,977.57
报告期内，发行人树脂采购数量与墨粉产量相匹配。发行人向不同供应商采
购树脂金额及变动原因如下：
单位：万元
供应商名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
江苏皇贝化工有限公司 10,317.05 7,792.59 7,251.02
NIPPON CARBIDE INDUSTRIES(SC),INC 3,541.33 3,256.38 3,658.47
三洋化成（上海）贸易有限公司 3,134.06 1,856.77 2,286.60
邯郸市顶新碳粉树脂有限公司 1,438.86 1,486.01 1,340.40
天津市合成材料工业研究所滨海新区分所 338.32 976.69 236.53
报告期内，发行人主要树脂供应商无重大变化，向各供应商的采购比例发生
变化，主要是公司进行供应商优化，降低采购成本。2017 年开始公司增加江苏
皇贝化工有限公司树脂采购，减少了天津市合成材料工业研究所滨海新区分所树
脂采购。
②磁粉
报告期内，公司采购磁粉的金额、数量、单价以及与墨粉产量的关系情况如
下：
单位：万元、吨、元/kg
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
采购金额 7,978.58 7,365.51 9,402.15
采购数量 7,189.00 6,033.35 6,448.66
采购单价 11.06 12.21 14.58
墨粉产量 22,193.26 18,461.78 14,977.57
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报告期内，发行人磁粉采购数量与墨粉产量相匹配，2017 年磁粉采购数量较
多，主要系 2017 年公司墨粉产能提高，公司增加原材料采购。
报告期内，发行人向不同供应商采购磁粉金额及变动原因如下：
单位：万元
供应商名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
百汇中业公司 4,794.80 2,633.37 7,340.12
丸红化学 221.31 1,191.20 391.81
青岛新中基环保科技有限公司 2,242.11 1,817.37 16.56
珠海市骏兆丰进出口有限公司 - 477.93 428.20
注：珠海市骏兆丰进出口有限公司与百汇中业公司系同一控制下的企业
公司凭借自身研发实力，持续进行供应商优化，降低采购成本。2017 年起，
公司新增丸红化学和青岛新中基环保科技有限公司，由于采购价格较低，公司逐
年加大采购量，降低原百汇中业公司采购量。
2、OPC 鼓营业成本构成分析
报告期内，公司 OPC 鼓营业成本构成情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 10,684.67 77.90% 8,487.44 76.82% 7,992.12 75.78%
直接人工 1,119.22 8.16% 882.07 7.98% 841.28 7.98%
制造费用 1,324.95 9.66% 1,212.85 10.98% 1,156.75 10.97%
燃料动力 587.04 4.28% 441.03 3.99% 525.8 4.99%
进项税额转出 - 0.00% 25.14 0.23% 30.88 0.29%
合计 13,715.88 100.00% 11,048.54 100.00% 10,546.83 100.00%
报告期内，公司 OPC 鼓营业成本主要为直接材料成本，直接材料占营业成
本的比例约为 75%，直接材料和直接人工占营业成本的比例上升，制造费用和燃
料动力占营业成本的比例下降。
报告期内，燃料动力费用分别为 525.80 万元、441.03 万元和 587.04 万元，
公司 OPC 鼓销量在增长的情况下，2018 年燃料动力总额下降，主要是由于公司
加大 OPC 鼓的产线改造，并投入完成空压机余热回收项目，导致能源消耗下降。
（1）单位成本构成情况
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报告期内，公司 OPC 鼓单位营业成本构成情况如下：
单位：元/支
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
直接材料 2.05 2.00 2.12
直接人工 0.22 0.21 0.22
制造费用 0.25 0.29 0.31
燃料动力 0.11 0.10 0.14
进项税额转出 - 0.01 0.01
合计 2.64 2.61 2.80
报告期内，公司 OPC 鼓单位营业成本分别为 2.80 元/支、2.61 元/支和 2.64
元/支，略有下降，主要由于：
①上游原材料采购成本下降；
报告期内，铝基管和齿轮的平均采购价格及变动比例情况如下：
单位：元/支、元/套
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
铝基管 1.08 1.07 1.12
齿轮 0.35 0.34 0.36
②公司通过设备改造、工艺改良减少恒温恒湿净化室面积，以及利用墨粉生
产线的余热对换热系统进行改造，减少了能耗总量。单位产出生产效率提高进一
步降低平均单位能耗。
③由于规模效应导致间接费用摊薄下降。
（2）直接材料构成情况
报告期内，公司 OPC 鼓直接材料主要是铝基管和齿轮，各期采购铝基管和
齿轮的金额及占直接材料总额的比例情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
铝基管 5,788.11 54.17% 4,844.09 57.07% 4,235.88 53.00%
齿轮 1,649.64 15.44% 1,518.97 17.90% 1,456.25 18.22%
直接材料 10,684.67 100.00% 8,487.44 100.00% 7,992.12 100.00%
根据上表，报告期内铝基管和齿轮占 OPC 鼓直接材料的比例约为 70%，报
1-1-304
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告期各期基本保持一致。
报告期内，铝基管、齿轮的采购、领用以及 OPC 鼓产量的关系如下：
单位：万支、万套
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
数量 占比 数量 占比 数量 占比
OPC 鼓产量 4,915.92 100.00% 4,288.53 100.00% 3,918.49 100.00%
铝基管采购量 5,383.57 109.51% 4,542.58 105.92% 3,777.85 96.41%
铝基管领用量 5,175.91 105.29% 4,501.46 104.97% 4,046.10 103.26%
齿轮采购量 4,767.33 96.98% 4,472.56 104.29% 4,045.15 103.23%
齿轮领用量 4,565.70 92.88% 4,347.03 101.36% 3,954.00 100.91%
从上表可以看出，发行人 OPC 鼓产量与铝基管领用量基本保持匹配。
2019 年度，发行人不使用齿轮的 OPC 鼓产品销售数量较多，因此，齿轮领
用量占 OPC 鼓产量的比例低于 100%，基本保持匹配关系。
报告期内，铝基管和齿轮的平均采购价格及变动比例情况如下：
单位：元/支、元/套
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
价格 增幅 价格 增幅 价格 增幅
铝基管 1.08 0.93% 1.07 -4.89% 1.12 2.87%
齿轮 0.35 2.94% 0.34 -5.66% 0.36 -5.26%
报告期内，公司铝基管和齿轮的主要供应商未发生变化，采购价格变化主要
是上游供应商价格变化所致。
3、外协加工及委托生产情况
报告期内，发行人特种精密加工业务在工期紧张时，部分工序采用外协加工
方式；公司 OPC 鼓业务的铝基管加工环节部分采用外协加工方式；2017 年发行
人由于自身产能受限等原因，委托宝特龙生产部分墨粉，此外没有其他委托生产
情况。2017 年末，发行人新增墨粉业务生产线，墨粉机器设备设计产能从 2017
年的 10,800 吨增长至 2018 年 15,500 吨，因此，自 2018 年起，发行人墨粉业务
不再进行委托生产，全部由自身生产。
发行人 2018 年开始墨粉不再进行外协加工与自身墨粉业务产能情况相匹
配，真实合理。
1-1-305
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（1）外协加工、委托生产详细内容
报告期内，公司外协加工、委托生产详细情况如下：
单位：万件、万支、万公斤、万元
占当期营
主要产 外协厂商
外协内容\环节 加工数量 加工费 业成本比
品 /委托生产商
例
2019 年度
北京隆源自动成型系统有
铸造 0.00 1.80 0.00%
限公司
北京普汇恒达材料测试有
探伤 1.21 2.34 0.00%
限公司
邯郸市复兴区金鑫机械备
下料、粗车、粗铣 1.64 12.05 0.02%
件加工厂
邯郸市复兴区通方机械加
线切割、电火花 0.35 58.44 0.09%
工厂
邯郸市金鱼防腐装饰材料
有限公司邯郸开发区分公 侵漆、喷砂 0.11 1.64 0.00%
司
邯郸县宏达机械备件厂 下料、粗车、粗铣 5.06 81.86 0.13%
天津市古月有色金属制品
铸造 0.00 1.99 0.00%
有限公司
精密加
邯郸开发区锦玉机械设备
工业务 侵漆、喷砂 0.36 7.81 0.01%
维修服务中心
下料、粗铣、粗车、
北京僖圆程设备有限公司 线切割、电火花、 7.42 252.14 0.39%
数控车、加工中心
北京航百川科技开发中心 喷涂氧化锆 0.01 1.72 0.00%
邯郸市丛台区世吁机械厂 下料、粗车、粗铣 0.32 7.82 0.01%
邯郸市复兴区通方机械备
线切割、电火花 0.07 18.77 0.03%
件厂
北京青云航空仪表有限公
表面处理 0.07 1.38 0.00%
司
信阳市小小机械加工有限
数控车铣 0.30 2.97 0.00%
公司
沧州嘉伦电子设备有限公
钣金加工 0.22 1.40 0.00%
司
邯郸开发区天锐金属制品
精密铝管加工 1,032.28 352.24 0.55%
OPC 鼓 有限公司
常州市逸飞机械有限公司 精密铝管加工 95.31 27.72 0.04%
2018 年度
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下料、粗铣、粗车、
北京锋伟怡机电设备有限
线切割、穿孔、数 0.68 7.11 0.01%
公司
控车、加工中心
邯郸市复兴区通方机械加
线切割、电火花 0.42 59.94 0.11%
工厂
邯郸县宏达机械备件厂 下料、粗铣、粗车 4.04 60.83 0.11%
精密加
工业务 下料、粗铣、粗车、
北京僖圆程设备有限公司 线切割、电火花、 11.37 319.06 0.58%
数控车、加工中心
北京扬信光电科技有限公
数控车 0.58 7.05 0.01%
司
邯郸市可信合金锻造有限
粗铣、锻造 0.1 2.49 0.00%
公司
邯郸开发区天锐金属制品
OPC 鼓 精密铝管加工 997.79 343.92 0.63%
有限公司
2017 年度
下料、粗铣、粗车、
北京锋伟怡机电设备有限
线切割、穿孔、数 0.56 51.75 0.10%
公司
控车、加工中心
邯郸市复兴区通方机械加
线切割、电火花 0.69 37.43 0.07%
工厂
邯郸市复兴区瑞达机械加
下料、粗车、粗铣 0.87 12.97 0.03%
工厂
精密加
邯郸县宏达机械备件厂 下料、粗铣、粗车 2.11 39.4 0.08%
工业务
下料、粗铣、粗车、
北京僖圆程设备有限公司 线切割、穿孔、数 1.17 48.39 0.10%
控车、加工中心
北京扬信光电科技有限公
数控车、塑压成型 1.13 13.18 0.03%
司
邯郸市可信合金锻造有限
下料、粗铣 0.15 4.4 0.01%
公司
邯郸开发区天锐金属制品
OPC 鼓 精密铝管加工 943.54 348.04 0.68%
有限公司
武汉宝特龙科技股份有限
墨粉 墨粉加工 148.93 896.25 1.76%
公司
2017 年至 2018 年，发行人 opc 鼓铝基管的外协厂商为邯郸开发区天锐金属
制品有限公司，2019 年，发行人新增铝基管的外协厂商常州市逸飞机械有限公
司，两家公司外协加工单价基本一致，定价公允。
报告期内，发行人 OPC 鼓外协加工单价系发行人与外协加工厂商根据双方
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业务量、外协加工厂商成本情况协商确定。随着双方交易量增加以及外协加工厂
商加工工艺改进，效率提升，因此，外协加工单价略有下降，符合行业和经济发
展趋势。
（2）发行人主要外协加工供应商、委托生产商情况
A.北京隆源自动成型系统有限公司
名称 北京隆源自动成型系统有限公司
统一社会信用代码 9111010860002249X3
法定代表人 梁虹
公司类型 其他有限责任公司
注册资本 1,705.2 万人民币
成立时间 1994-11-05
注册地址 北京市顺义区空港工业区 B 区裕东路 7 号 3 幢 5 层 508
以下项目限分支机构经营：生产快速自动成型机系统及配套设备、
三维造型和摄影、激光产品、高分子材料、磁记录产品、磁性材料；
技术开发、技术推广、技术咨询、技术服务；销售机械设备及配件、
计算机软硬件及辅助设备、办公用品、塑料制品、金属材料（不含
经营范围
电石、铁合金）；货物进出口、技术进出口、代理进出口。（企业
依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经
相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政
策禁止和限制类项目的经营活动。）
北京三帝科技股份有限公司 90%；新疆宏源建信药业有限公司
股东结构
10%；
合作起始年限 2019 年 1 月
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
B.北京普汇恒达材料测试有限公司
名称 北京普汇恒达材料测试有限公司
统一社会信用代码 91110106790672038C
法定代表人 王明辉
公司类型 有限责任公司(自然人投资或控股)
注册资本 50 万人民币
成立时间 2006-06-27
注册地址 北京市丰台区大红门六合庄 1 号
材料测试（需行政许可的项目除外）；技术咨询。（企业依法自主
选择经营项目，开展经营活动；依法需经批准的项目，经相关部门
经营范围
批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和
限制类项目的经营活动。）
股东结构 王明辉 49%；严范梅 31%；黄艳霞 20%；
合作起始年限 2019 年 1 月
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
C.邯郸市复兴区金鑫机械备件加工厂
名称 邯郸市复兴区金鑫机械备件加工厂
统一社会信用代码 91130404MA0CTEA162
法定代表人 刘科
公司类型 个人独资企业
注册资本 2 万元人民币
成立时间 2018-10-09
注册地址 河北省邯郸市复兴区户村镇户村南环路七胡同 294 号
所属行业 通用设备制造业
机械备件加工、销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
经营范围
可开展经营活动）
股东结构 刘科 100%；
合作起始年限 2019 年 1 月
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
D.邯郸市金鱼防腐装饰材料有限公司邯郸开发区分公司
名称 邯郸市金鱼防腐装饰材料有限公司邯郸开发区分公司
统一社会信用代码 91130405MA09EGLRX3
法定代表人 黄淑英
公司类型 有限责任公司分公司(自然人投资或控股)
注册资本 -
成立时间 2017-12-05
注册地址 河北省邯郸市经济开发区和谐大街 16 号一号仓库（美威制冷院内）
防腐材料、金属防腐材料（以上不含化工产品和危险品）生产；焊
经营范围 接材料、装饰材料、办公用品的购销。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动
股东结构 母公司为邯郸市金鱼防腐装饰材料有限公司
合作起始年限 2019 年 1 月
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
E.常州市逸飞机械有限公司
名称 常州市逸飞机械有限公司
统一社会信用代码 913204122510041021
法定代表人 钱庆平
公司类型 有限责任公司(自然人投资或控股)
注册资本 500 万人民币
成立时间 1991-12-03
注册地址 武进区横山桥镇芙蓉蓉湖路 48 号
铅笔机械、铝管制造，机械零部件加工；自营和代理各类商品及技
术的进出口业务（国家限定企业经营和禁止进出口的商品和技术除
经营范围
外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
1-1-309
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
股东结构 钱庆平 75%；任红 25%
合作起始年限 2019 年 1 月
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
F.北京锋伟怡机电设备有限公司
名称 北京锋伟怡机电设备有限公司
统一社会信用代码 91110108057338862F
法定代表人 张培养
公司类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
注册资本 500 万元人民币
成立时间 2012-11-20
注册地址 北京市海淀区温泉乡白家疃村南西郊农场果树二队 15 号平房
机械加工;销售金属材料、建筑材料(不从事实体店铺经营)、五金交
电(不从事实体店铺经营)(不含电动自行车)、电子产品、机械设备、
文化用品、化工产品(不含危险化学品及一类易制毒化学品)、纺织
品、日用品、计算机、软件及辅助设备、民用航空器;修计算机、
仪器仪表;维修机械设备;机械设备租赁(不含汽车租赁);导航、通讯
产品、航空航天器及设备、铁路专用设备及器材及配件、铁路机车
经营范围
车辆配件、通信设备、数据采集与测控设备、计算机外围设备及配
件、雷达及配套设备方面的技术开发、技术服务、技术推广、技术
咨询;工程技术研究与试验发展;产品设计;模型设计。(企业依法自主
选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批
准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限
制类项目的经营活动。)
股东结构 张培养 96%；朱松伟 4%
合作起始年限 2016 年 6 月
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
G.邯郸市复兴区通方机械加工厂
名称 邯郸市复兴区通方机械加工厂
统一社会信用代码 92130404MA08JN8K5L
法定代表人 齐晖
公司类型 个体工商户
注册资本 -
成立时间 2013-05-15
注册地址 铁西南大街 35 号院内
经营范围 机械加工销售
股东结构 齐晖 100%
合作起始年限 2015 年 1 月
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
H.邯郸市邯山区荣新机械加工部
1-1-310
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
名称 邯郸市邯山区荣新机械加工部
统一社会信用代码 92130402MA08EUQ168
法定代表人 安荣新
公司类型 个体工商户
注册资本 -
成立时间 2011-07-27
注册地址 邯山区陵园路光明路 111 号第 1 个房屋
所属行业 租赁和商务服务业
经营范围 机械加工服务
股东结构 安荣新 100%
合作起始年限 2015 年 2 月
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
I.邯郸市复兴区瑞达机械加工厂
名称 邯郸市复兴区瑞达机械加工厂
统一社会信用代码 92130404MA09BAPL3A
法定代表人 赵德钊
公司类型 个体工商户
注册资本 -
成立时间 2015-12-08
注册地址 河北省邯郸市复兴区北环路与前进大街交叉口北环冷库北侧院内
机械配件加工销售;框架焊接;设备安装调试(以上经营范围涉及许
经营范围
可经营项目的,应在取得有关部门的许可后方可经营)
股东结构 赵德钊 100%
合作起始年限 2016 年 9 月
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
J.邯郸县宏达机械备件厂
名称 邯郸县宏达机械备件厂
统一社会信用代码 -
法定代表人 吕强
公司类型 个体工商户
注册资本 -
成立时间 2013-10-10
注册地址 邯郸县十五中西侧
经营范围 机械加工
股东结构 吕强 100%
合作起始年限 2015 年 1 月
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
K.北京僖圆程设备有限公司
1-1-311
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
名称 北京僖圆程设备有限公司
统一社会信用代码 91110105562093261D
法定代表人 林才
公司类型 有限责任公司(自然人投资或控股)
注册资本 500 万元人民币
成立时间 2010-09-20
注册地址 北京市朝阳区来广营乡新生村西侧
组装光学电子设备仪器。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活
经营范围 动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营
活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
股东结构 林才 98%；李振 2%
合作起始年限 2015 年 4 月
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
L.北京扬信光电科技有限公司
名称 北京扬信光电科技有限公司
统一社会信用代码 91110112MA009JWE6T
法定代表人 刘洪英
公司类型 有限责任公司(自然人独资)
注册资本 500 万元人民币
成立时间 1991-11-27
注册地址 有限责任公司(自然人独资)
技术推广;应用软件服务(不含医用软件);销售仪器仪表、电子产品、
电子元器件、机械设备、专用设备、模具。(企业依法自主选择经
经营范围 营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依
批准的内容开展经营活动;不得从事本区产业政策禁止和限制类项
目的经营活动。)
股东结构 刘洪英 100%
合作起始年限 2017 年 6 月
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
M.邯郸市可信合金锻造有限公司
名称 邯郸市可信合金锻造有限公司
统一社会信用代码 9113040375753715X7
法定代表人 刘成航
公司类型 有限责任公司(自然人投资或控股)
注册资本 50 万元人民币
成立时间 2004-01-12
注册地址 河北省邯郸市丛台区 107 国道从中路口西
经营范围 钢压延加工销售;金属材料、五金、建材、制氧设备及配件的销售
股东结构 刘成航 60% ；李吕俊 40%
合作起始年限 2015 年 7 月
与发行人及其关联方
否
之间是否存在关联关
1-1-312
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
系
N.邯郸开发区天锐金属制品有限公司
名称 邯郸开发区天锐金属制品有限公司
统一社会信用代码 911304055854190416
法定代表人 金文山
公司类型 有限责任公司(自然人投资或控股)
注册资本 50 万元人民币
成立时间 2011-11-07
注册地址 河北省邯郸市经济开发区和谐大街 16 号院内厂房
经营范围 OPC 铝鼓机生产、销售
股东结构 金文山 38% ；姚泽 37% ；贾圆圆 25%
合作起始年限 2011 年 11 月
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
O.武汉宝特龙科技股份有限公司
名称 武汉宝特龙科技股份有限公司
统一社会信用代码 91420105751848600K
法定代表人 梁友华
公司类型 股份有限公司
注册资本 2,628.5 万元人民币
成立时间 2003-09-17
注册地址 汉阳区琴断口街黄金口三村 270 号
从事激光打印机、数码式及模拟式复印机用色调剂的生产、开发及
销售;信息记录材料及设备的研发、制造和销售;信息处理外部设备
的研发、制造和销售;信息技术及其他相关高科技产品的技术开发
和销售;经营本企业和成员企业自产产品及技术的出口业务;经营本
经营范围
企业和成员企业科研生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、
零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的
商品除外)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营
活动)
汪林安 21.02% 、苏州恒久光电科技股份有限公司 18.27%、融通
股东结构
资本-招商银行-星锐 1 号专项资产管理计划 13.85%、吴金凤 11.42%
合作起始年限 2016 年 5 月
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
P、天津市古月有色金属制品有限公司
名称 天津市古月有色金属制品有限公司
统一社会信用代码 91120113794997198L
法定代表人 胡志强
公司类型 有限责任公司
注册资本 150 万元人民币
成立时间 2006-12-05
注册地址 北辰区京福公路西(青光镇青光村南)
1-1-313
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
有色金属制品、机械及配件、模具、木型制造。(国家有专营、专
经营范围
项规定的按专营、专项规定办理)
股东结构 胡志强 50%、胡志忠 30%、天津市隆庆集团有限公司 20%
合作起始年限 2019 年
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
Q、邯郸开发区锦玉机械设备维修服务中心
名称 邯郸开发区锦玉机械设备维修服务中心
统一社会信用代码 92130405MA0DH2PKX7
法定代表人 朱献军
公司类型 个体工商户
注册资本 -
成立时间 2019-05-05
注册地址 河北省邯郸市经济开发区和谐大街 16 号(美威制冷院内北 1 号库)
机械设备维修;机械设备技术服务;机械设备及配件的销售*(依法须
经营范围
经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
股东结构 -
合作起始年限 2019 年
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
R、北京航百川科技开发中心
名称 北京航百川科技开发中心
统一社会信用代码 91110115748829265T
法定代表人 祖玉冰
公司类型 集体所有制（股份合作）
注册资本 100 万元人民币
成立时间 2003-04-02
注册地址 北京市门头沟区三家店东街 51 号一层(天助立业众创空间)
技术开发、转让、咨询;销售:机械电子设备、金属材料、装饰材料、
建筑材料、化工产品(不含危险化学品、不含一类易制毒化学品);
金属部件表面处理;委托加工金属制品。(企业依法自主选择经营项
经营范围
目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准
的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的
经营活动。)
股东结构 祖玉冰 70%、李岳 20%、郑爱页 10%
合作起始年限 2019 年
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
S、邯郸市丛台区世吁机械厂
名称 邯郸市丛台区世吁机械厂
统一社会信用代码 91130403MA07PU4QXA
法定代表人 杨世强
1-1-314
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
公司类型 个人独资企业
注册资本 -
成立时间 2016-04-15
注册地址 河北省邯郸市丛台区北仓路 190 号
机械设备及零部件加工、制造、安装、维修、销售及售后服务;来
经营范围 料加工;铆焊加工服务**(依法须经批准的项目,经相关部门批准后
方可开展经营活动)
股东结构 杨世强 100%
合作起始年限 2019 年
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
T、北京青云航空仪表有限公司
名称 北京青云航空仪表有限公司
统一社会信用代码 91110108101914039K
法定代表人 于卓
公司类型 有限责任公司(法人独资)
注册资本 6,344 万元人民币
成立时间 1981-03-14
注册地址 北京市顺义区仁和镇时骏街 5 号院(科技创新功能区)
研发、制造飞机零件及配件,自动驾驶仪和惯性器件专用设备制造,
仪器仪表的制造及修理,机械零部件加工及设备维修,制造生化医疗
科技仪器、电子仪器、科研生产测试设备、机械设备(顺义区生产
均不含表面处理作业);货物进出口、技术进出口、代理进出口;技术
经营范围
咨询、技术服务;企业管理培训(不得面向全国招生)。(企业依法自
主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门
批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和
限制类项目的经营活动。)
股东结构 中航航空电子系统股份有限公司 100%
合作起始年限 2019 年
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
U、信阳市小小机械加工有限公司
名称 信阳市小小机械加工有限公司
统一社会信用代码 914115003174004750
法定代表人 关晓峰
公司类型 有限责任公司(自然人投资或控股)
注册资本 50 万元人民币
成立时间 2014-12-17
注册地址 信阳市工业城工十四路
经营范围 精密机械加工
股东结构 关晓峰 60%、王四华 40%
合作起始年限 2019 年
与发行人及其关联方
否
之间是否存在关联关
1-1-315
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
系
V、沧州嘉伦电子设备有限公司
名称 沧州嘉伦电子设备有限公司
统一社会信用代码 91130922563249942B
法定代表人 曾庆伦
公司类型 有限责任公司(自然人投资或控股)
注册资本 5,000 万元人民币
成立时间 2010-10-28
注册地址 河北省青县马厂镇曾官屯村
光电设备的研发、加工、组装、销售及施工;取暖设备、数码产品、
办公设备、文化用品、机加工件、机箱、机柜 (不含喷涂及金属表
面化学处理)的制造及销售;计算机系统集成、教学设备、液晶一体
机、电子白板、多媒体讲台、金属推拉黑板、学生桌椅、教师桌椅、
钢木家具、钢木床、音体美器材、食堂设备、燃气设备、空气净化
器设备、水净化器设备、楼宇监控系统设备、成套教学仪器实验设
备、学校模型设备、商用电器设备、家用电器设备、音箱设备、一
经营范围
类医疗器材配件、健身器材的制造、销售及施工;包装制品(不含压
力容器和印刷)的制造及销售;电气设备的组装、销售及施工;电子产
品及配件、通用设备投影机及辅助设备、计算机系统集成及外围辅
助设备、人造草坪、塑胶跑道、燃气炉、炉具的制造、销售及施工;
教学设备安装及维修,太阳能光伏设备、环保设备、新能源设备研
发、生产销售及安装施工(依法须经批准的项目、经相关部门批准
后方可开展经营活动)
股东结构 曾宪钢 60%、张桂云 40%
合作起始年限 2019 年
与发行人及其关联方
之间是否存在关联关 否
系
（3）外协加工、委托生产定价依据
报告期内，公司特种精密加工业务的外协加工主要通过招投标的方式确定交
易价格。公司 OPC 鼓的铝基管外协加工、墨粉的委托生产采取协商定价方式。
（4）委托加工量与对应产品产量的匹配关系
报告期内，发行人墨粉和 OPC 鼓的委托加工物质和委托加工量的情况如下：
单位：吨、万支
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
委托领用磁粉数量 -- -- 655.01
墨粉 委托领用树脂数量 -- -- 740.06
委托生产墨粉数量 -- -- 1,489.25
委托领用毛坯铝管数量 1,194.05 967.60 968.59
OPC 鼓
委托加工铝基管数量 1,127.59 993.75 947.00
从上表可以看出，发行人墨粉产品委托领用的磁粉数量和树脂数量与对应的
1-1-316
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
委托加工墨粉产量匹配；发行人 OPC 鼓产品委托领用的毛坯铝管与委托加工铝
基管数量匹配。
4、直接人工成本情况
报告期内，公司直接人工成本、生产员工平均数量及生产员工平均工资情况
如下：
单位：万元、人、万元/人
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
直接人工成本 4,005.03 3,627.63 3,172.20
生产员工平均数量 714 670 600.5
生产员工平均工资 5.61 5.41 5.28
注：员工平均数量=（期数员工数量+期末员工数量）/2。
由上表可知，报告期内随发行人业务的增加，直接人工成本和生产员工数量
呈增加趋势，报告期内生产员工平均工资保持稳定，直接人工成本与生产员工平
均数量相匹配。
（三）毛利构成及毛利率分析
1、毛利情况
报告期内，公司毛利构成情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
综合毛利 17,255.54 100.00% 14,766.62 100.00% 13,074.44 100.00%
主营业务毛利 17,064.10 98.89% 14,686.22 99.46% 13,029.14 99.65%
其中：墨粉 11,545.03 66.91% 10,095.47 68.37% 9,362.62 71.61%
OPC 鼓 3,164.94 18.34% 2,508.94 16.99% 2,219.96 16.98%
信息安全复印机 683.22 3.96% 650.66 4.41% 432.73 3.31%
特种精密加工 1,670.92 9.68% 1,431.16 9.69% 1,013.83 7.75%
其他业务毛利 191.43 1.11% 80.40 0.54% 45.30 0.35%
报告期内，公司毛利分别为 13,074.44 万元、14,766.62 万元、17,255.54 万元，
其中主营业务毛利分别为 13,029.14 万元、14,686.22 万元、17,064.10 万元，占比
分别为 99.65%、99.46%、98.89%，其他业务毛利分别为 45.30 万元、80.40 万元、
191.43 万元，占比很小。
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在主营业务毛利中，墨粉和 OPC 鼓贡献了主要部分。报告期各期，墨粉的
毛利额分别为 9,362.62 万元、10,095.47 万元、11,545.03 万元，OPC 鼓毛利额分
别为 2,219.96 万元、2,508.94 万元、3,164.94 万元，两者合计占主营业务毛利额
的比例分别为 88.90%、85.82%、85.25%。
报告期内，公司毛利增长情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
增加额 增幅 增加额 增幅 增加额 增幅
综合毛利 2,488.92 16.86% 1,692.18 12.94% 1,943.34 17.46%
主营业务毛利 2,377.88 16.19% 1,657.08 12.72% 1,938.30 17.48%
其中：墨粉 1,449.56 14.36% 732.85 7.83% 1,918.68 25.78%
OPC 鼓 656.00 26.15% 288.98 13.02% -398.20 -15.21%
信息安全复印机 32.56 5.00% 217.93 50.36% 226.96 110.30%
特种精密加工 239.76 16.75% 417.33 41.16% 190.86 23.19%
其他业务毛利 111.03 138.10% 35.10 77.48% 5.05 12.55%
2、分产品毛利率分析
报告期内，公司主营业务及分产品毛利率情况如下：
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
主营业务毛利率 20.99% 21.18% 20.40%
其中：墨粉 19.44% 19.49% 19.49%
OPC 鼓 18.75% 18.51% 17.39%
信息安全复印机 36.91% 59.16% 48.98%
特种精密加工 52.68% 49.56% 46.27%
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 20.40%、21.18%、20.99%，基本保
持稳定。分产品的毛利率变化情况如下：
（1）墨粉
报告期内，公司墨粉的单位售价、单位成本和毛利率情况如下：
单位：元/kg
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 单位售 单位售 单位成 单位售 单位成
单位成本 毛利率 毛利率 毛利率
价 价 本 价 本
墨粉 27.29 21.98 19.44% 28.52 22.96 19.49% 29.10 23.43 19.49%
报告期内，公司根据竞争态势和成本情况调整墨粉销售价格，毛利率相对稳
定。
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（2）OPC 鼓
报告期内，公司 OPC 鼓的单位售价、单位成本和毛利率情况如下：
单位：元/支
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 单位售 单位成 单位售 单位成 单位售 单位成
毛利率 毛利率 毛利率
价 本 价 本 价 本
OPC 鼓 3.24 2.64 18.75% 3.20 2.61 18.51% 3.39 2.80 17.39%
报告期内，公司 OPC 鼓毛利率分别为 17.39%、18.51%、18.75%。报告期内，
公司毛利率略有回升，主要由于上游原材料采购价格降低，技术改进和规模效应
导致制造费用和燃料动力等单位成本降低。2018 年度毛利率略有回升，主要由
于上游原材料采购价格降低，技术改进和规模效应导致制造费用和燃料动力等单
位成本降低幅度大于单价下降幅度所致。
（3）信息安全复印机
报告期内，公司销售信息安全复印机，同时配套销售耗材。报告期内，公司
信息安全复印机业务毛利率分别为 48.98%、59.16%、36.91%。2018 年度毛利率
较高主要由于毛利率较高的耗材的销售占比提升所致。2019 年度毛利率较低主
要由于发行人于 2019 年向税务局销售信息安全复印机销售单价较低。
（4）特种精密加工
报告期内，公司特种精密加工业务毛利率分别为 49.56%、49.56%、52.68%，
特种精密加工业务属于来料加工业务，固定成本相对稳定，毛利率根据加工量和
加工费的变化而变化。
3、分区域毛利率情况
公司信息安全复印机和特种精密加工全部面向国内客户销售，墨粉和 OPC
鼓存在对外出口的情形，分区域毛利率情况如下：
（1）墨粉
报告期内，公司墨粉国内市场和国外市场毛利率情况如下：
单位：万元
地区 2019 年度 2018 年度 2017 年度
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毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
国内市场 9,074.20 19.40% 8,037.94 19.17% 6,952.03 18.86%
国外市场 2,470.83 19.56% 2,057.53 20.88% 2,410.59 21.58%
报告期内，公司墨粉产品国国外销售毛利率高于国内销售毛利率，主要由于：
①产品结构存在差异
公司墨粉产品可以分为灌装粉和散装粉，国外产品销售单价高于国内产品销
售单价，产品结构存在差异，具体如下：
国内墨粉收入按产品结构分类如下：
单位：元/kg、万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
单价 收入金额 占比 单价 收入金额 占比 单价 收入金额 占比
散装粉 26.60 44,862.86 95.94% 27.90 40,802.66 97.30% 28.08 35,769.45 97.02%
罐装粉 31.68 1,899.59 4.06% 35.19 1,134.34 2.70% 34.56 1,100.24 2.98%
国外墨粉收入按产品结构分类如下：
单位：元/kg、万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
单价 收入金额 占比 单价 收入金额 占比 单价 收入金额 占比
散装粉 28.22 9,868.49 78.10% 29.71 7,297.79 74.07% 31.93 7,766.66 69.54%
罐装粉 34.38 2,766.64 21.90% 33.80 2,555.09 25.93% 35.10 3,402.30 30.46%
从上述数据看出，罐装粉平均单价相对散装粉较高。国外墨粉罐装粉收入占
比相对国内罐装粉收入占比较高，因此，国外墨粉单价相对较高。
②国外销售单价包含出口杂费等；出口杂费转嫁到境外客户而提高了国外销
售单价，但该部分费用未计入成本而计入销售费用，故境外销售毛利率较高。报
告期内，国外墨粉销售出口杂费平均为 0.68 元/kg、0.63 元/kg、0.59 元/kg；
③国外销售存在出口免税。
（2）OPC 鼓
报告期内，公司 OPC 鼓国内市场和国外市场毛利率情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
地区
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
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国内市场 2,375.50 16.47% 1,992.58 16.60% 1,691.73 15.12%
国外市场 789.44 32.11% 516.35 33.28% 528.23 33.46%
报告期内，公司 OPC 鼓产品国外销售毛利率高于国内销售毛利率，主要由
于：
①公司产品销售定价策略差异：公司根据客户 OPC 鼓采购量、信用账期等
条件给予不同的价格优惠政策，对于采购量大、信用账期短客户给予较高价格优
惠。国内客户中大客户数量较多，因此单价相对较低，毛利率较低。
A 国内客户
单位：万元、元/支
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 家数 单价 金额 家数 单价 金额 家数 单价
50 万以下 999.84 301 3.97 1,216.44 244 4.58 946.09 237 4.94
50 万至 500 万 4,601.16 29 3.57 2,812.05 19 3.60 2,699.71 19 3.86
500 万以上 8,821.11 9 3.16 7,977.63 7 3.23 7,542.34 8 3.32
B 国外客户
单位：万元、元/支
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 家数 单价 金额 家数 单价 金额 家数 单价
50 万以下 318.04 32 3.94 260.59 34 3.90 408.66 32 4.09
50 万至 150 万 182.68 2 4.70 422.11 5 4.71 364.79 4 3.98
150 万以上 1,957.98 6 4.58 868.67 4 4.21 805.19 2 5.46
② 产 品 结 构 不 同 。 发 行 人 部 分 境 外 客 户 ， 如 SCC 、 Delacamp
Aktiengesellschaft 、HP Printing (Shandong) Co., Ltd.等存在定制产品情况，该部
分定制产品毛利率较高；OPC 鼓境外客户定制产品会在产品性能、不良率、包
装等方面提出专属要求，为满足上述需求，发行人需要在材料构成、工艺技术进
行专项投入，此外也需要进行单独生产，专项管理，增加生产成本，以及国内能
满足上述要求的供应商数量较少。发行人因此要求更高的产品价格，从而获取较
高毛利率。具体情况如下：
项目 定制产品 常规产品 发行人额外投入
产品性能 部分定制产品要求耐磨性 常规产品对于耐磨 需要投入高耐磨性材料及
不同 高 性无特殊要求 工艺研发等
页产量要 部分定制产品要求页产量 常规产品一般达到 需要调整材料投入以及生
求不同 达到小于 4g 粉/100 页 5g 粉/100 页即可 产工艺等
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不良率要 部分定制产品不良率要求 常规产品不良率在 需要提高生产工艺要求以
求不同 低于万分之一 百分之二范围即可 及人员投入等
需要单独安排生产、单独
外包装等 部分定制产品提出外包装 常规产品无特殊要
进行生产、包装等管理，
不同 等特殊要求 求
降低规模效应
此外，不同国家客户使用习惯、使用环境差异，客户对 OPC 鼓需求不同，
导致产品结构不同，毛利率不同。
③国外销售存在出口免税和出口杂费等。
（3）墨粉国内、国外毛利率差异较小但 OPC 鼓差异较大的原因
报告期内，墨粉国内、国外毛利率差异较小但 OPC 鼓差异较大，主要由于
公司国外销售的 OPC 鼓产品结构差异更为明显，国外定制化 OPC 鼓的售价和毛
利率溢价更高。同时，OPC 鼓国内销售规模前十大客户较国际客户更大，由于
订货量导致的定价差异也随之增加，因此 OPC 鼓的毛利率差异更大。
（4）同行业对比情况
发行人墨粉产品与新三板挂牌公司宝特龙墨粉产品接近，发行人 OPC 鼓产
品与上市公司恒久科技产品接近。
同行业可比公司国外产品毛利率普遍高于国内产品毛利率，与发行人国外产
品毛利率高于国内产品情况一致。
此外，发行人 OPC 鼓业务国内国外毛利率与恒久科技基本保持一致。
4、分客户类型毛利率情况
（1）墨粉
报告期内，公司墨粉直接客户和贸易商的毛利率情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
客户类型
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
直接客户 9,219.03 18.59% 7,830.16 18.53% 7,257.39 18.64%
贸易商 2,326.00 23.75% 2,265.31 23.78% 2,105.23 23.10%
报告期内，墨粉直接客户的销售单价及毛利率低于贸易商模式，主要由于公
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司的定价政策以及产品结构差异导致。
（2）OPC 鼓
报告期内，公司墨粉直接客户和贸易商的毛利率情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
客户类型
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
直接客户 2,726.65 17.95% 2,196.23 17.80% 1,993.61 17.03%
贸易商 438.29 25.93% 312.70 25.68% 226.35 21.39%
报告期内，OPC 鼓直接客户的销售单价及毛利率低于贸易商，主要由于报
告期内，主要由于公司直接客户中大客户占比较多，大客户采购总量大、占比高，
价格优惠；而贸易商客户的采购量相对较小，价格没有优惠，因此公司直接客户
销售单价低于贸易商，毛利率低于贸易商。
报告期各期，公司 OPC 鼓业务直接客户和贸易商客户分层情况如下：
①直销客户
单位：万元、元/支
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 家数 单价 金额 家数 单价 金额 家数 单价
50 万以下 891.23 182 3.79 970.98 150 3.87 735.36 94 4.23
50 万至 500 万 4,648.29 28 3.58 3,391.34 23 3.78 3,430.75 23 4.12
500 万以上 9,650.75 10 3.28 7,977.63 7 3.23 7,542.34 8 3.32
②贸易商客户
单位：万元、元/支
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 家数 单价 金额 家数 单价 金额 家数 单价
50 万以下 526.65 151 6.82 512.88 128 5.42 619.82 167 4.72
50 万至 150 万 255.96 5 4.42 309.29 3 4.38 109.69 1 4.02
150 万以上 907.94 3 3.44 395.34 2 3.61 328.83 1 4.16
从上表可以看出，客户采购量越大，采购单价越低。
（3）信息安全复印机
报告期内，公司信息安全复印机产品主要包括复印机以及复印机附件，其中，
复印机指整机；复印机配件指硒鼓、装订器等配件。
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①复印机
报告期内，复印机直销客户和经销商的毛利率情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
销售模式
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
直销客户 168.46 42.41% 189.93 65.29% 81.93 66.12%
经销商 208.35 21.14% 161.62 39.04% 102.88 44.60%
报告期内公司销售复印机，对直销客户提供售后服务，而经销客户由经销商
对终端用户提供售后服务，公司对直销客户的销售单价包含售后服务的溢价，因
此复印机整机直销客户的销售单价和毛利率高于经销客户。
2019 年发行人直销客户平均销售单价较低、毛利率较低；主要由于发行人
于 2019 年向税务局销售的信息安全复印机销售单价较低。
②复印机附件
报告期内，复印机附件直销客户和经销商的毛利率情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
客户类型
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
直销客户 290.63 68.21% 270.25 77.36% 245.18 53.05%
经销商 15.78 37.45% 29.88 64.72% 2.73 4.10%
报告期内，公司复印机附件由于涉及产品种类及型号较多，包括硒鼓、装订
器等，不同种类及型号的复印机附件的单价和毛利率存在一定差异，因此直销客
户和经销商各年度购买复印机附件不同而毛利率有所不同。
5、分产品型号毛利率情况
（1）墨粉
报告期内，各类型墨粉产品的毛利及毛利率情况如下:
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
产品类型
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
磁性粉 10,047.64 19.79% 8,821.84 19.63% 8,584.37 19.38%
非磁性粉 1,383.54 18.54% 1,105.61 20.12% 721.94 21.62%
外购粉 113.85 9.74% 168.01 12.42% 56.31 13.97%
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报告期内，公司磁性粉和非磁性粉的售价和毛利率基本保持稳定，外购粉单
价和毛利率波动较大，主要由于公司外购墨粉的种类和型号差异导致，该类业务
毛利占墨粉业务毛利额比例较低。
（2）OPC 鼓
报告期内，各类型 OPC 鼓产品的毛利及毛利率情况如下:
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
产品类型
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
高速长寿命鼓 843.56 33.20% 687.69 33.96% 599.31 34.83%
彩色鼓 961.58 25.66% 744.94 25.60% 570.96 25.53%
中低速鼓 1,359.79 12.84% 1,076.30 12.48% 1,049.70 11.92%
报告期内，公司根据市场竞争态势和成本情况调整 OPC 鼓的售价，公司三
大类鼓的价格均呈下降趋势。高速长寿命鼓由于技术复杂、工艺要求高，所以单
价和毛利率均高于其他类鼓，且毛利率在报告期保持稳定。
（四）同行业比较情况
1、墨粉
公司墨粉产品主要为黑色墨粉，国内同行业上市公司鼎龙股份生产的产品为
彩色墨粉，与公司差异较大，不具有充分的可比性；同行业非上市公众公司宝特
龙所生产的产品为黑色墨粉。相关数据对比如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
/2019 年度 /2018 年度 /2017 年度
营业收入 59,397.59 51,789.89 48,038.65
中船汉光 营业成本 47,852.56 41,694.42 38,676.03
毛利率 19.44% 19.49% 19.49%
- 31,557.74 47,009.18
鼎龙股份 营业收入
（彩色聚合 营业成本 - 15,483.92 25,630.46
碳粉业务） 毛利率 - 50.93% 45.48%
营业收入 - 7,098.16 7,643.51
宝特龙 营业成本 - 6,740.08 6,778.70
毛利率 - 5.04% 11.31%
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注：数据均来源于 WIND 资讯或可比公司公开对外披露的招股说明书、定期报告（含
年报、半年报）。鼎龙股份 2018 年年报未单独披露彩色聚合碳粉业务数据，因此 2018 年度
数据采用 2018 年半年报数据*2。截至 2020 年 3 月 13 日，鼎龙股份和宝特龙 2019 年年报尚
未披露。
发行人与鼎龙股份毛利率差异较大，主要是产品不同。发行人墨粉为黑色墨
粉，鼎龙股份彩色墨粉，两者之间存在较大差异，具体情况如下：
项目 鼎龙生产的彩色墨粉 发行人生产的黑色墨粉
乳液、助剂、颜料、蜡及其他辅助 树脂、磁粉、电荷调节剂、颜料、
原材料
材料 石蜡及其他辅助材料
目标客户 对打印色彩有要求的客户 对打印色彩无要求的客户
使用成本 使用成本较高 使用成本较低
发行人与宝特龙毛利率差异较大，宝特龙作为一家新三板挂牌公司，主要从
事黑色墨粉生产，生产规模较小，近几年，其财务数据波动较大。
2、OPC 鼓
与发行人OPC鼓业务可比度高的上市公司为恒久科技，公司OPC鼓业务与恒
久科技的对比情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
/2019 年度 /2018 年度 /2017 年度
营业收入 16,880.82 13,557.47 12,766.79
中船汉光
营业成本 13,715.88 11,048.54 10,546.83
（OPC 鼓）
毛利率 18.75% 18.51% 17.39%
营业收入 - 25,286.80 26,018.94
恒久科技
营业成本 - 19,788.86 19,531.35
（OPC 鼓）
毛利率 - 21.74% 24.93%
注：数据均来源于 WIND 资讯或可比公司公开对外披露的招股说明书、定期报告。截
至 2020 年 3 月 13 日，恒久科技 2019 年年报尚未披露。
从上表可以看出，公司 OPC 鼓业务毛利率略低于恒久科技。
报告期内，发行人 OPC 鼓业务的单位售价分别为 3.39 元/支、3.20 元/支、3.24
元/支，根据恒久科技年报披露数据计算，2017 年、2018 年恒久科技 OPC 鼓业
务的单位售价分别为 3.78 元/支、3.49 元/支；报告期内，发行人 OPC 鼓业务的
单位成本分别为 2.80 元/支、2.61 元/支、2.64 元/支，根据恒久科技年报披露数据
计算，2017 年、2018 年恒久科技 OPC 鼓业务的单位成本分别为 2.84 元/支、2.73
元/支。
从以上数据可知，发行人与恒久科技 OPC 鼓业务的单位售价、单位成本均
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呈下降趋势，变化趋势一致。
（五）期间费用分析
报告期内公司期间费用情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 占营业收入 占营业收入 占营业收入
金额 金额 金额
比例 比例 比例
销售费用 2,806.46 3.44% 2,383.12 3.43% 1,810.65 2.83%
管理费用 1,747.20 2.14% 1,551.24 2.23% 1,478.90 2.31%
研发费用 3,556.65 4.36% 2,995.89 4.31% 2,417.97 3.78%
财务费用 -193.36 -0.24% -215.47 -0.31% 563.98 0.88%
期间费用合
7,916.95 9.71% 6,714.78 9.67% 6,271.50 9.81%
计
营业收入 81,566.26 100.00% 69,437.73 100.00% 63,958.95 100.00%
报告期内，公司期间费用合计分别为 6,271.50 万元、6,714.78 万元、7,916.95
万元，占同期营业收入的比例分别为 9.81%、9.67%、9.71%。报告期内，发行人
期间费用占营业收入的比例基本持平。
1、销售费用
报告期内公司销售费用明细及构成情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
运输费 2,175.93 77.53% 1,854.19 77.81% 1,466.87 81.01%
职工薪酬 362.50 12.92% 323.43 13.57% 275.77 15.23%
其他 130.73 4.66% 69.07 2.90% 0.39 0.02%
差旅费 52.13 1.86% 49.87 2.09% 31.39 1.73%
广告展览费 54.23 1.93% 48.21 2.02% 12.79 0.71%
办公费 11.23 0.40% 20.41 0.86% 7.41 0.41%
样品及产品损耗 10.14 0.36% 10.69 0.45% 9.73 0.54%
业务经费 9.57 0.34% 7.26 0.30% 6.30 0.35%
合计 2,806.46 100.00% 2,383.12 100% 1,810.65 100%
报告期内，公司销售费用分别为 1,810.65 万元、2,383.12 万元、2,806.46 万
元，主要由运输费用和销售人员的薪酬组成，运输费用和职工薪酬占销售费用总
额的比例分别为 96.24%、91.38%、90.45%。
报告期内，职工薪酬分别为 275.77 万元、323.43 万元、362.50 万元，主要
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是由于销售人员增加所致。
报告期内，运输费用分别为 1,466.87 万元、1,854.19 万元、2,175.93 万元，
逐年增长，主要是公司产品的销售数量逐年增加所致。
报告期各期，公司与同行业可比公司的运输费的金额、运输费占销售费用的
比例情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 占销售费用 占销售费用 占销售费用
金额 金额 金额
比例 比例 比例
恒久科技 - - 619.10 53.54% 591.62 52.85%
鼎龙股份 - - 1,918.44 26.20% 2,107.20 30.15%
宝特龙 - - 188.75 65.47% 154.92 45.94%
可比公司平均值 - - 908.76 48.40% 951.25 42.98%
中船汉光 2,175.93 77.53% 1,854.19 77.81% 1,466.87 81.01%
注：数据均来源于 WIND 资讯或可比公司公开对外披露的招股说明书、定期报告（含
年报、半年报）。截至 2020 年 3 月 13 日，同行业公司 2019 年年报尚未披露。
报告期各期，公司销售费用中的运输费金额较大，主要由于公司地处河北省
邯郸市，而公司下游的硒鼓行业主要集中在珠海及周边地区，从邯郸运输到珠海
等沿海地区的运输费用较高。
报告期各期，公司运输费占销售费用的比例高于同行业可比公司，主要由于：
①公司地处河北省邯郸市，而同行业可比公司恒久科技主要在江苏省苏州市、鼎
龙股份主要在湖北省武汉市、宝特龙主要在湖北省武汉市，公司距离珠海等沿海
地区较同行业可比公司更远，运输费用相对更高；②公司费用管理较为严格，公
司销售费用里除运输费外的工资薪酬、差旅费用、广告宣传费等较低，因此运输
费占销售费用的比例较高。
报告期各期，运输费与销售数量的匹配关系情况如下：
单位：万元、吨、元/kg，万元、万支、元/支
产品 项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
运输费 1,660.03 1,507.43 1,155.60
墨粉 销售数量 21,768.00 18,157.11 16,505.31
单位运输费 0.76 0.83 0.70
运输费 472.07 331.55 302.93
OPC 鼓 销售数量 5,204.54 4,235.18 3,764.76
单位运输费 0.09 0.08 0.08
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其他产品运输费 43.83 15.20 8.33
运输费合计 2,175.93 1,854.19 1,466.87
报告期内，公司墨粉的单位运输费分别为 0.70 元/kg、0.83 元/kg 和 0.76 元/kg，
2017 年度公司墨粉单位运输费较低，主要由于公司在 2017 年度销售委托宝特龙
生产的墨粉从宝特龙所在地武汉直接发货，运输距离较短，运费较低；2018 年
度，公司在母公司新设两条生产线，不再委托宝特龙加工，墨粉均从邯郸发出，
运费提高。
报告期内，公司 OPC 鼓的单位运输费分别为 0.08 元/支、0.08 元/支和 0.09
元/支。运费主要由发货次数、运输总量和运输距离计算，运输重量和运输距离
按照阶梯法计价。
2、管理费用
报告期内公司管理费用明细及构成情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬 668.29 38.25% 588.10 37.91% 598.48 40.47%
修理费 454.77 26.03% 419.58 27.05% 381.93 25.83%
其他 181.63 10.40% 179.50 11.57% 180.01 12.17%
无形资产摊销 105.12 6.02% 104.70 6.75% 115.68 7.82%
租金 137.90 7.89% 97.11 6.26% 40.32 2.73%
折旧费 67.94 3.89% 61.46 3.96% 60.20 4.07%
办公费 51.91 2.97% 43.72 2.82% 51.52 3.48%
差旅费 34.85 1.99% 31.19 2.01% 32.75 2.21%
财产保险费 11.95 0.68% 12.71 0.82% 9.26 0.63%
聘请中介机构费 29.03 1.66% 10.20 0.66% 2.00 0.14%
业务招待费 3.82 0.22% 2.98 0.19% 6.77 0.46%
合计 1,747.20 100.00% 1,551.24 100.00% 1,478.90 100.00%
报告期内，公司管理费用分别为 1,478.90 万元、1,551.24 万元、1,747.20 万
元，主要是由于职工薪酬、修理费、无形资产摊销、租金和折旧费构成，该五项
费用占管理费用总额的比例分别为 80.91%、81.93%、82.08%。
报告期各期，同行业可比公司披露年报并未将维修费在管理费用明细中单独
列示。公司维修费的金额、维修费占管理费用的比例情况如下：
单位：万元
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2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 占管理费用 占管理费用 占管理费用
金额 金额 金额
比例 比例 比例
中船汉光 454.77 26.03% 419.58 27.05% 381.93 25.83%
公司维修费主要是发行人子公司汉光耗材使用的固定资产多为进口设备，一
方面需要外部公司进行定期维修，另一方面需要购买相应的进口备件进行维修。
各期的主要固定资产维修费用构成情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
空压机维护费 110.10 84.76 93.82
设备维修 289.50 257.74 221.83
工程维修 28.75 47.98 31.63
零星维修 26.41 29.10 34.65
合计 454.77 419.58 381.93
3、研发费用
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 1,680.83 47.26% 1,482.25 49.48% 1,408.58 58.25%
直接人工 1,238.13 34.81% 976.17 32.58% 771.43 31.90%
制造费用 637.68 17.93% 537.47 17.94% 237.96 9.84%
合计 3,556.65 100.00% 2,995.89 100.00% 2,417.97 100.00%
为保证公司市场技术优势，公司每年需根据客户需求，开展相关研发项目，
报告期各期，公司开展的研发项目如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
双色打印机 CP2500 金光红粉项目 230.81 - -
惠普 220 墨粉生产效率提升项目 247.57 - -
惠普 221 墨粉生产效率提升项目 204.43 - -
HP226/228 经济粉 169.70 - -
三星新型复印机用 OPC 鼓开发项目 177.92 - -
双色打印机 AT3091 金光红粉项目 152.79 - -
HP652 系列新型打印机用 OPC 鼓开发项
173.40 - -
目
施乐 C3370 系列彩色复印机鼓开发项目 138.67 - -
HPM609 激光打印机墨粉 133.09 - -
京瓷 FS-2040 激光打印机墨粉 115.08 - -
红旗 DN 系列零件工艺技术开发项目 123.38 - -
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施乐 3065V 数码复合机墨粉 134.86 - -
LM310 彩色墨粉 130.26 - -
兄弟 DR223 系列新型打印机用 OPC 鼓开
59.22 - -
发项目
三星 404/406 彩色墨粉 110.07 - -
HPCF-400 黑色墨粉 136.11 - -
理光 7500 经济粉 122.88 - -
三星 680 彩色墨粉 131.21 - -
京瓷 FS-3050 激光打印机墨粉 179.90 - -
办公设备安全管理软硬件系统开发 2019 136.53 - -
理光 3503 系列彩色复印机用 OPC 鼓开发
102.54 - -
项目
佳能 IR2525 系列彩色复印机用 OPC 鼓开
87.00 - -
发项目
某型导引头工艺技术开发项目 156.29 - -
办公、印花双用途彩粉 86.04 332.51 -
惠普 221 打印机墨粉改进项目 74.43 160.41 -
三星新型打印机用 OPC 鼓开发项目 42.48 157.20 -
惠普 106 激光打印机墨粉 - 152.56 -
惠普 220 打印机墨粉改进项目 - 137.97 -
惠普新型打印机用 OPC 鼓开发项目 - 137.68 -
兄弟 HL-B2000D 打印机墨粉 - 125.14 -
理光 9001 复印机墨粉 - 117.60 -
汉光 BMF6400 复印机墨粉 - 111.41 -
彩色墨粉-三星 430 激光打印机墨粉 - 108.28 -
长寿命高耐磨性 OPC 鼓开发项目 - 108.92 -
彩粉 HP 激光打印机高中低带电分类墨粉 - 107.23 -
彩色墨粉-HP252 黑色墨粉 - 105.87 -
红旗系列新批次零件工艺技术开发项目 - 103.45 -
兄弟新型打印机用 OPC 鼓开发项目 - 92.78 -
奔图 P3010 激光打印机墨粉 - 83.38 -
柯美复印机转印率技术研究 - 96.90 -
新型含 UCL 层大直径复印机鼓开发项目 - 87.69 -
新型抗击穿耐候底层配方研发项目 - 75.50 -
办公设备安全管理软硬件系统开发 - 61.61 -
HB2 型风洞模型开发项目 - 33.68 -
惠普 104 激光打印机墨粉 - 111.60 189.41
惠普 M607 激光打印机墨粉 - 117.74 64.93
京瓷 P1025 打印机墨粉 - 110.20 51.80
三星打印机拖尾技术研究 - 83.25 74.00
施乐 4112 数码复合机墨粉 - 75.32 93.12
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HG1215S 彩色激光打印机墨粉 - - 395.25
激光打印机用新型号 OPC 鼓开发 - - 221.85
正电鼓新型号开发 - - 189.72
OPC 鼓新材料新配方研究 - - 182.66
大直径复印机用新型号 OPC 鼓开发 - - 117.75
蕙普保持性技术研究 - - 118.22
理光 1357 复印机墨粉 - - 100.69
TN750 柯美复印机墨粉 - - 94.69
京瓷 1800 复合机墨粉 - - 92.45
HP436 数码复合机墨粉 - - 48.59
奔图 P2500 激光打印机墨粉 - - 45.90
理光复印机粘分离爪技术研究 - - 45.45
佳能 LBP351 激光打印机墨粉 - - 44.72
纺织品数码喷墨印花墨水 - - 38.53
办公印刷双用途彩粉 - - 23.12
惠普 390 专用激光打印机墨粉 - - 139.25
特种精密加工业务开发项目 - - 45.85
合计 3,556.65 2,995.89 2,417.97
4、财务费用
报告期内公司财务费用情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
利息支出 - 21.81 370.50
减：利息收入 70.35 73.31 35.68
汇兑损益 -158.75 -202.47 184.13
手续费 35.75 38.49 45.03
合计 -193.36 -215.47 563.98
报告期内，公司财务费用主要包括利息支出、利息收入和汇兑损益等。
报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 5,233.99 万元、
11,739.99 万元和 8,291.75 万元，现金流量情况良好。2017 年末，发行人通过增
资筹集股权投资款 14,780 万元。
在上述情况下，发行人逐步减少短期借款金额，并于 2018 年初偿还全部短
期借款。报告期内，发行人短期借款金额分别为 8,500 万元、0 元和 0 元。
报告期内，由于发行人短期借款金额减少，发行人利息支出大幅减少，真实
合理。
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2018 年度和 2019 年度，由于美元对人民币汇率升值，公司实现汇兑收益；
2017 年度美元兑人民币汇率贬值，公司形成汇兑损失。
5、期间费用率与同行业可比公司的对比分析
报告期内，公司与可比公司期间费用率对比情况如下：
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
恒久科技 - 7.15% 14.82%
鼎龙股份 - 18.05% 15.77%
宝特龙 - 25.05% 26.71%
可比公司平均值 - 16.75% 19.10%
中船汉光 9.71% 9.67% 9.81%
注：数据均来源于 WIND 资讯或可比公司公开对外披露的招股说明书、定期报告（含
年报、半年报）。截至 2020 年 3 月 13 日，同行业公司 2019 年年报尚未披露。
（1）销售费用率对比分析
报告期内，公司与可比公司销售费用率对比情况如下：
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年
恒久科技 - 3.63% 3.91%
鼎龙股份 - 5.47% 4.11%
宝特龙 - 3.94% 4.29%
可比公司平均值 - 4.35% 4.10%
中船汉光 3.44% 3.43% 2.83%
注：数据均来源于 WIND 资讯或可比公司公开对外披露的招股说明书、定期报告（含
年报、半年报）。截至 2020 年 3 月 13 日，同行业公司 2019 年年报尚未披露。
从上表可知，2017 年、2018 年公司销售费用率分别低于可比公司平均值
1.27%、0.91%，主要由于①公司与同行业可比公司产品结构存在差异导致；②
公司费用管控严格。
报告期内，发行人与可比公司销售费用的工资薪酬金额和占营业收入的比例
情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
占营业
项目 占营业收 占营业收
金额 收入比 金额 金额
入比例 入比例
例
恒久科技 - - 329.54 1.03% 306.96 1.07%
鼎龙股份 - - 2,213.84 1.66% 1,921.03 1.13%
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宝特龙 - - 59.09 0.81% 88.08 1.12%
可比公司平均值 - - 867.49 1.17% 772.02 1.11%
中船汉光 362.50 0.44% 323.43 0.47% 275.77 0.43%
注：数据均来源于 WIND 资讯或可比公司公开对外披露的招股说明书、定期报告（含
年报、半年报）。截至 2020 年 3 月 13 日，同行业公司 2019 年年报尚未披露。
从上表可知，2017 年、2018 年中船汉光销售费用的工资薪酬占营业收入的
比例分别低于同行业可比公司平均值 0.68%和 0.07%。
（2）管理费用率对比分析
报告期内，公司与可比公司管理费用率对比情况如下：
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年
恒久科技 - 2.40% 2.49%
鼎龙股份 - 7.06% 5.39%
宝特龙 - 7.09% 9.14%
可比公司平均值 - 5.52% 5.67%
中船汉光 2.14% 2.23% 2.31%
注：数据均来源于 WIND 资讯或可比公司公开对外披露的招股说明书、定期报告（含
年报、半年报）。截至 2020 年 3 月 13 日，同行业公司 2019 年年报尚未披露。
由上表可知，2017 年、2018 年公司管理费用率分别低于可比公司平均值
3.36%、3.29%，主要原因为：①主要是由于公司与同行业可比公司产品结构存
在差异导致；②公司管理人员相对精炼，管理人员薪酬支出相对较低；
报告期内，发行人与可比公司管理费用的工资薪酬金额和占营业收入的比例
情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 占营业收 占营业收 占营业收
金额 金额 金额
入比例 入比例 入比例
恒久科技 - - 460.38 1.44% 426.12 1.49%
鼎龙股份 - - 3,901.51 2.92% 4,014.04 2.36%
宝特龙 - - 242.38 3.31% 266.28 3.39%
可比公司平均值 - - 1,534.76 2.56% 1,568.81 2.41%
中船汉光 668.29 0.82% 588.10 0.85% 598.48 0.94%
注：数据均来源于 WIND 资讯或可比公司公开对外披露的招股说明书、定期报告（含
年报、半年报），截至 2020 年 3 月 13 日，同行业公司 2019 年年报尚未披露。
从上表可知，2017 年、2018 年中船汉光管理费用的工资薪酬占营业收入的
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比例分别低于同行业可比公司平均值 1.47%和 1.71%。
（3）财务费用率对比分析
报告期内，公司与可比公司财务费用率对比情况如下：
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
恒久科技 - -3.50% 2.29%
鼎龙股份 - -2.46% 1.32%
宝特龙 - 9.36% 9.83%
可比公司平均值 - 1.13% 4.48%
中船汉光 -0.24% -0.31% 0.88%
注：数据均来源于 WIND 资讯或可比公司公开对外披露的招股说明书、定期报告（含
年报、半年报），截至 2020 年 3 月 13 日，同行业公司 2019 年年报尚未披露。
从上表可知，公司财务费用率较低，主要原因为公司在 2017 年 12 月增资扩
股 4,300 万股，收到现金增资款项 14,780.00 万元，偿还全部短期借款，从而利
息费用减少。
（六）其他影响利润的项目分析
1、税金及附加
报告期内公司税金及附加如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
城市维护建设税 175.07 151.45 137.24
教育费附加 79.85 68.92 58.82
地方教育费附加 45.20 39.25 39.21
房产税 100.37 99.03 78.36
土地使用税 86.32 86.32 86.32
车船使用税 0.32 0.26 0.24
印花税 51.60 54.49 39.91
其他税费 1.55 0.53 -
合计 540.28 500.26 440.10
2、信用减值损失
报告期内公司资产减值损失情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
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按会计政策计提的坏账准备 -11.36 - -
合计 -11.36 - -
3、资产减值损失
报告期内公司资产减值损失情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
按会计政策计提的坏账准备 - -129.07 -218.54
存货跌价准备 -227.72 -107.17 -557.83
合计 -227.72 -236.24 -776.37
4、资产处置收益
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
非流动资产处置损益 -17.57 -12.60 -3.71
合计 -17.57 -12.60 -3.71
2018 年度，公司全资子公司汉光耗材处置了一条封箱码垛生产线，处置损
失为 9.12 万元；报废一组双螺杆挤出机，处置损失为 3.15 万元。
2019 年度，公司全资子公司汉光耗材处置了工业吸尘器、钢带压片机、超
声振动筛、电子称等，产生处置损失为 16.97 万元。
5、其他收益
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
150 万彩色激光打印机高还原度 opc 鼓研发项
8.33 8.33 8.33
目（注 1）
500 万 OPC 鼓涂布生产线扩产改造建设项目
41.67 41.67 41.67
（注 2）
300 万战略性新兴产业项目（注 3） 8.31 8.31 8.31
40 万工业企业技改贴息资金（注 4） 3.33 3.33 3.33
158 万色粉生产技术改造项目贴息资金（注 5） 13.17 13.17 13.17
河北省财政厅军民结合产业发展专项资金（注
22.50 22.50 22.50
6）
50 万色粉生产线二期技术改造（注 7） 5.61 5.61 5.61
200 万色粉生产线三期技术改造（注 8） 20.00 20.00 20.00
大直径鼓改造科研专项经费（注 9） 13.33 2.22 -
380 万区科技研究及发展计划项目补助（注 10） - 380.00 -
邯郸经济技术开发区经济发展局涉密工作补助 10.00 - -
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（注 11）
合计 146.25 505.14 122.92
根据财政部 2017 年 5 月 25 日发布的《关于印发修订《企业会计准则第 16
号——政府补助》的通知》（财会【2017】15 号），“第十一条 与企业日常活
动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。
与企业日常活动无关的政府补助，应当计入营业外收支”，企业执行新的会计准
则采用未来适用法，所以公司 2018 年度、2017 年度与日常活动相关的政府补助
计入其他收益，2016 年度按原准则计入营业外收入。
注 1、根据邯郸经济开发区科学技术研究与发展计划项目任务合同，2013
年度公司获得邯郸经济开发区管委会关于“彩色激光打印机高还原度 OPC 鼓研
发项目”资金 150.00 万元，其中设备购置费 100.00 万元按照资产摊销年限进行
摊销；2016 年度确认营业外收入 8.33 万元；2017 年度确认其他收益 8.33 万元；
2018 年度确认其他收益 8.33 万元；2019 年度确认其他收益 8.33 万元。
注 2、根据邯郸经济开发区管理委员会主任办公室会议纪要（第 27 期），
2013 年度公司收到邯郸经济开发区管委会关于 OPC 鼓涂布生产线扩产改造建设
项目资金 500.00 万元；2016 年度按照资产摊销年限摊销确认营业外收入 41.67
万元；2017 年度按照资产摊销年限摊销确认其他收益 41.67 万元；2018 年度按
照资产摊销年限摊销确认其他收益 41.67 万元；2019 年度按照资产摊销年限摊销
确认其他收益 41.67 万元。
注 3、2013 年 2 月公司收邯郸发改委和财政局战略性新兴产业资金 300.00
万元，用于有机光电材料工程实验室项目(邯财预[2012]101 号)；2014 年完成验
收，并由河北通达会计师事务所出具了项目决算审计报告（通达专审字[2014]第
069 号），根据验收情况本期研发领用材料 200.28 万元对应确认营业外收入 200.28
万元，购买设备支出 99.72 万元按照资产年限本期摊销确认，2016 年度确认营业
外收入 8.31 万元；2017 年度确认其他收益 8.31 万元；2018 年度确认其他收益
8.31 万元；2019 年度确认其他收益 8.31 万元。
注 4、2010 年 2 月公司下属全资子公司汉光耗材收邯郸经济开发区财政局工
业企业技改贴息资金，根据相关资产年限分 12 年摊销；2016 年度确认营业外收
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入 3.33 万元；2017 年度确认其他收益 3.33 万元；2018 年度确认其他收益 3.33
万元；2019 年度确认其他收益 3.33 万元。
注 5、根据河北省工业和信息化厅、河北省财政厅关于申报 2011 年省级工
业企业技术改造专项资金项目的通知（冀工信规[2011]269 号），2011 年度公司
下属全资子公司汉光耗材收到邯郸经济开发区财政局色粉生产技术改造项目贴
息资金 158.00 万元，按照资产摊销年限分摊；2016 年度确认营业外收入 13.17
万元；2017 年度确认其他收益 13.17 万元；2018 年度确认其他收益 13.17 万元；
2019 年度摊销 13.17 万元确认其他收益。
注 6、根据河北省国防科技工业局关于下达 2016 年省级军民结合产业发展
项目专项资金的通知（冀军工局字【2016】73 号），公司收到邯郸经济开发区
财政局激光有机光导鼓扩产改造项目补助资金 150.00 万元，子公司汉光耗材收
到邯郸经济开发区财政局色粉生产线扩产改建项目（一期）补助资金 100.00 万
元，该生产线于 2016 年 7 月转固，按照资产摊销年限，2016 年度 7-12 月确认营
业外收入 11.25 万元；2017 年度按照资产摊销年限确认其他收益 22.50 万元；2018
年度按照资产摊销年限确认其他收益 22.50 万元；2019 年度照资产摊销年限确认
其他收益 22.50 万元。
注 7、2013 年 8 月公司下属全资子公司汉光耗材收邯郸经济开发区财政局工
业企业技术改造专项资金 50.00 万元，按照资产摊销年限分摊；2016 年度确认营
业外收入 5.61 万元；2017 年度确认其他收益 5.61 万元；2018 年度确认其他收益
5.61 万元；2019 年度摊销 5.61 万元确认其他收益。
注 8、2013 年 2 月公司下属全资子公司汉光耗材收邯郸经济开发区财政局工
业企业技改专项资金 200.00 万元，按照资产摊销年限分摊；2016 年度确认营业
外收入 20.00 万元；2017 年度确认其他收益 20.00 万元；2018 年度摊销确认其他
收益 20.00 万元；2019 年度摊销 20.00 万元确认其他收益。
注 9、2017 年公司收到邯郸经济开发区财政局大直径鼓改造科研专项经费
140 万元，按照资产摊销年限分摊，2018 年度确认其他收益 2.22 万元；2019 年
度按照资产剩余使用年限摊销确认其他收益 13.33 万元。
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注 10、2018 年 12 月收到邯郸高新技术创业服务中心 OEM 有机光导鼓开发
项目补助 380.00 万元，补助公司研发过程中人员薪酬及其他费用性支出，相关
支出已于收到补助款前支出，本期全额确认其他收益 380.00 万元。
注 11、2019 年 12 月收到邯郸经济技术开发区经济发展局关于涉密工作经费
的补助 10.00 元，本期全额确认其他收益 10.00 万元。
6、营业外收入
报告期内公司营业外收入情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
债务重组利得 - 17.77 -
政府补助 4.34 11.37 7.92
其他 - 0.38 1.32
合计 4.34 29.53 9.24
2018 年度，公司营业外收入主要由债务重组利得 17.77 万元和政府补助 11.37
万元组成。2017 年度和 2019 年度，公司营业外收入主要为收到的政府补助，政
府补助明细如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
援企稳岗补贴（注 1） - - 7.92
中国出口信用保险公司河北分公司保费
4.34 11.37 -
补贴（注 2）
合计 4.34 11.37 7.92
注 1、根据转发河北省人力资源和社会保障厅财政厅《关于做好失业保险支
持企业稳定岗位工作的通知》的通知（邯人社【2015】62 号），公司 2016 年度
收到邯郸市社会保障中心拨付的 9.94 万元，2017 年度收到 7.92 万元；
注 2、下属全资子公司汉光耗材与中国出口信用保险公司签订短期出口信用
保险续转保险单，公司 2018 年度、2019 年度分别收到中国出口信用保险公司保
费补贴款 11.37 万元、4.34 万元；
7、营业外支出
报告期内，公司营业外支出情况如下：
单位：万元
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项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
其他 - 0.36 0.01
合计 - 0.36 0.01
报告期内，公司营业外支出金额较小，对公司的经营成果和财务状况基本没
有影响。
8、所得税费用
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
利润总额 8,692.24 7,837.05 5,714.90
所得税费用 971.87 1,032.36 770.26
其中：当期所得税费用 913.66 891.07 861.08
递延所得税费用 58.21 141.29 -90.82
净利润 7,720.37 6,804.69 4,944.64
所得税费用/利润总额 11.18% 13.17% 13.48%
报告期内，公司所得税费用占利润总额的比例分别为 13.48%、13.17%、
11.18%，比例偏低，主要原因为：一是公司及全资子公司汉光耗材均为高新技术
企业，享受 15%的企业所得税优惠税率；二是享受了研发费用加计扣除等优惠。
报告期内，公司当期所得税费用与会计利润的关系如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
利润总额 8,692.24 7,837.05 5,714.90
按法定[或适用]税率计算的所得税费用 1,303.84 1,175.56 857.24
子公司适用不同税率的影响 - - -
调整以前期间所得税的影响 - - -
非应税收入的影响 -57.38 -3.77 2.56
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 117.24 190.53 70.84
使用前期未确认递延所得税资产的可抵
- - -
扣亏损的影响
研发费用加计扣除 -391.82 -329.95 -160.38
其他 - - -
所得税费用 971.87 1,032.36 770.26
报告期内，公司享受的税收优惠政策，具体情况参见“第九节 财务会计信息
与管理层分析”之“五、主要税项”。
公司所得税费用的变化主要受利润总额的影响，随着公司销售规模的扩大和
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
盈利水平的提升，公司所得税费用逐年增加。
（七）可能对持续盈利能力产生重大不利影响的因素
1、可能对本公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素的具体情况
报告期内，发行人经营状况良好，不存在下列对持续盈利能力构成重大不利
影响的因素：
（1）公司的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将要发生重大变化；
（2）公司的行业地位、所处行业的经营环境已经或者将要发生重大变化；
（3）公司在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产以及技术
的取得或使用存在重大不利变化；
（4）公司最近 1 个会计年度的营业收入或者净利润对关联方或者有重大不
确定性的客户存在重大依赖；
（5）公司最近 1 个会计年度的净利润主要来自于合并财务报表范围以外的
投资收益；
（6）其他可能对持续盈利能力构成重大不利影响的其他情形。
2、市场竞争进一步加剧对公司持续经营能力的影响
为进一步稳固并拓展市场地位，面对市场竞争，报告期内 OPC 鼓销售单价
从 2017 年度的 3.39 元/支下降至 2019 年度的 3.24 元/支，降幅为 4.32%。若市场
竞争进一步加剧，公司存在进一步降低销售单价的可能，毛利率存在下降的可能。
但公司将加强市场开拓、增加产品销售数量，加强技术研发、提高生产效率、降
低单位成本，以尽可能抵消销售单价下降对公司持续经营能力带来的影响。
3、保荐机构的核查结论
经核查，保荐机构认为：发行人具有稳定的管理团队、较强的技术研发能力、
广泛的客户群体，发行人制定了清晰的发展战略和实际的发展规划，具备持续盈
利能力。
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十一、财务状况分析
（一）资产构成分析
报告期各期末，公司资产结构如下：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
流动资产 49,249.87 43,167.84 46,559.95
非流动资产 33,240.24 33,916.57 32,149.48
资产总计 82,490.11 77,084.41 78,709.43
公司报告期各期末流动资产占总资产的比例分别为 59.15%、56.00%、
59.70%，基本保持稳定。
1、流动资产构成分析
公司流动资产主要由货币资金、应收账款、预付款项和存货构成，报告期内
流动资产情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 18,729.69 38.03% 14,771.16 34.22% 17,326.75 37.21%
应收票据 2,495.67 5.07% 1,538.48 3.56% 4,159.44 8.93%
应收账款 11,500.60 23.35% 11,162.14 25.86% 10,502.13 22.56%
预付款项 3,070.00 6.23% 2,610.73 6.05% 2,362.70 5.07%
其他应收款 49.17 0.10% 23.99 0.06% 11.96 0.03%
存货 13,404.73 27.22% 13,036.06 30.20% 12,054.16 25.89%
其他流动资产 - - 25.28 0.06% 142.80 0.31%
流动资产合计 49,249.87 100.00% 43,167.84 100.00% 46,559.95 100.00%
报告期内，公司货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、存货合计占流
动资产的比例均在 99%以上。公司报告期内流动资产的变化主要是由货币资金、
应收票据及应收账款、预付款项、存货的增减变动导致的。
（1）货币资金
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
库存现金 0.21 0.47 0.19
银行存款 18,428.91 13,952.19 16,436.56
其他货币资金 300.57 818.50 890.00
1-1-342
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合计 18,729.69 14,771.16 17,326.75
报告期内，公司的其他货币资金为银行承兑汇票保证金及其他保证金。
2018 年末，公司货币资金较 2017 年末减少 2,555.59 万元，减幅 14.75%，主
要因为公司偿还短期借款和固定资产支出货币资金所致。
（2）应收票据
报告期各期末，公司应收票据基本情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 2,456.50 1,528.98 3,324.02
商业承兑汇票 41.24 10.00 879.40
商业承兑汇票坏账
2.06 0.50 43.97
准备
合计 2,495.67 1,538.48 4,159.44
2017 年末，公司商业承兑汇票余额 879.40 万元，是特种精密加工业务对客
户北京航天新风机械设备有限公司的应收票据，该应收商业承兑汇票在 2018 年
收回。2019 年公司应收银行承兑汇票金额为 2,456.50 万元，较 2018 年末增加
927.52 万元，主要由于客户加大票据结算所致。
（3）应收账款
报告期各期末，公司应收账款基本情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
账面原值 12,470.91 12,123.38 11,291.38
坏账准备 970.30 961.24 789.25
账面价值 11,500.60 11,162.14 10,502.13
报告期内，公司应收账款余额分别为 11,291.38 万元、12,123.38 万元、
12,470.91 万元，具体分析如下：
①应收账款与营业收入的关系
报告期内，公司应收账款变化与营业收入变化的关系如下：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
营业收入 81,566.26 69,437.73 63,958.95
1-1-343
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
营业收入增长率 17.47% 8.57% 20.15%
应收账款余额 12,470.91 12,123.38 11,291.38
应收账款增长率 2.87% 7.37% 19.18%
应收账款占营业收入比例 15.29% 17.46% 17.65%
由上表可知，报告期内应收账款期末余额增加主要是由于扩大销售而营业收
入增加所致。公司在拓展客户、开拓业务过程中，注重客户的信誉度及回款能力，
并加强销售收款的管理，导致应收账款增幅小于营业收入增幅。
②应收账款账龄分析
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内（含 1 年） 12,033.44 96.49% 11,663.62 96.21% 10,882.83 96.38%
期中：1-3 个月 9,755.71 78.23% 10,343.18 85.32% 9,055.99 80.20%
3-6 个月 1,098.02 8.80% 940.52 7.76% 1,706.12 15.11%
6-12 个月 1,179.71 9.46% 379.92 3.13% 120.72 1.07%
1-2 年 69.42 0.56% 82.78 0.68% 154.23 1.37%
2-3 年 9.08 0.07% 10.28 0.08% 35.18 0.31%
3-4 年 7.54 0.06% 15.58 0.13% 55.00 0.49%
4-5 年 15.31 0.12% 49.00 0.40% 91.65 0.81%
5 年以上 16.33 0.13% 91.65 0.76% - 0.00%
单项计提坏账准备 319.78 2.56% 210.47 1.74% 72.49 0.64%
合计 12,470.91 100.00% 12,123.38 100% 11,291.38 100%
报告期各期末，公司账龄 1 年以内的应收账款占比均在 95%以上，主要客户
信誉良好，大多能按照双方约定的结算期及时支付货款，应收账款质量良好。
2019 年末，公司按账龄分析法计提坏账准备的应收账款余额为 12,151.12 万
元，其中账龄 3 年以上应收账款余额 39.18 万元，全额计提坏账准备。2019 年末，
公司单项计提坏账准备的应收账款余额 319.78 万元，主要是客户已被吊销营业
执照，款项无法收回，遂单独全额计提坏账。
③应收账款前五名
报告期各期末，公司应收账款前五名余额情况如下：
单位：万元
占应收账
与本公
期间 客户名称 余额 账龄 款余额的
司关系
比例（%）
1-1-344
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北京航天新风机械设备有限公司 客户 3,375.96 1 年以内 27.07
2019
纳思达股份有限公司 客户 1,596.37 1 年以内 12.8
年
江西亿铂电子科技有限公司 客户 761.17 1 年以内 6.1
12
珠海好印宝打印耗材有限公司 客户 503.46 1 年以内 4.04
月
Potencial Suprimentos de Informá
31 客户 484.64 1 年以内 3.89
tica Ltda
日
合计 6,721.60 53.9
2018 北京航天新风机械设备有限公司 客户 2,707.57 1 年以内 22.33
年 纳思达股份有限公司 客户 2,171.79 1 年以内 17.91
12 湖北鼎龙控股股份有限公司 客户 899.63 1 年以内 7.42
月 江西镭博钛电子科技有限公司 客户 595.66 1 年以内 4.91
31 珠海天威飞马打印耗材有限公司 客户 438.92 1 年以内 3.62
日 合计 6,813.57 56.19
2017 纳思达股份有限公司 客户 3,944.57 1 年以内 34.93
年 北京航天新风机械设备有限公司 客户 1,996.44 1 年以内 17.68
12 湖北鼎龙控股股份有限公司 客户 813.32 1 年以内 7.2
月 珠海天威飞马打印耗材有限公司 客户 638.48 1 年以内 5.65
31 珠海展望打印耗材有限公司 客户 362.46 1 年以内 3.21
日 合计 7,755.28 68.67
④发行人境外销售
A、发行人内部控制制度健全有效
发行人根据《企业内部控制应用指引第 9 号——销售业务》以及自身境外销
售业务特点，制定了一系列关于境外客户信用档案控制，合同/订单商讨、签订，
发货生产、运输审批，报关以及提单、箱单、发票等单据交接转移以及收款等关
键环节制定了一系列内部控制制度，公司定期与信用期客户进行应收账款等往来
账款的核对。往来账款核对由财务部出具对账清单，销售部与客户进行核对。发
行人的会计记录、销售记录与仓储记录核对一致，相关内部控制健全并得到了有
效的执行。
B、发行人境外销售收入与对应应收账款规模匹配
报告期内，发行人境外销售收入与对应应收账款余额情况如下：
单位：万元
年度 境外销售收入 境外应收账款 应收账款周转率 应收账款周转天数
2017 年度 12,747.60 3,926.39 3.42 106.82
2018 年度 11,404.25 3,191.63 3.20 113.91
1-1-345
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2019 年度 15,093.84 2,079.00 5.73 62.85
从上表可以看出，发行人境外销售应收账款周转率相对稳定，境外销售收入
与对应的应收账款余额相匹配。
C、境外销售收入真实性核查程序
针对发行人境外销售情况，中介机构主要通过分析性核查、真实性核查以及
准确性核查。分析性核查主要包括境外销售规模分析、境外客户稳定度分析以及
主要客户合作历史等，发行人主要境外客户质地较高，发行人与主要境外客户保
持了良好的长期合作，合作稳定度较高；真实性核查主要包括通过上市公司公开
资料、中信保以及访谈核查，报告期内，累计核查比例分别为 76.99%、72.24%
和 71.79%；准确性核查主要包括发货及物流运输单据，报关单、提单以及出口
退税，进出口信用单据，资金划款凭证，函证等方式，累计核查比例分别为
91.78%、88.54%和 87.93%。通过上述方式，剔除重复计算部分，报告期内，境
外收入核查占比分别为 93.62%、90.88%和 91.07%。
经核查，中介机构认为发行人境外收入及应收账款真实。
⑤逾期应收账款
报告期内，发行人逾期应收账款的各期合计金额、占应收账款余额的比例、
变动原因情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
逾期应收账款 1,470.08 11.79% 991.34 8.18% 694.57 6.15%
报告期内，发行人的应收逾期金额占比分别为 6.15%、8.18%和 11.79%，发
行人逾期应收账款多数系客户短期资金周转未能按合同约定支付款项，期后多数
已收回。截至 2019 年 12 月 31 日，发行人三年以上和单项计提坏账准备的应收
账款金额合计为 358.96 万元，金额较小。
报告期各期，逾期应收账款的详细情况如下：
1-1-346
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A、截止 2019 年 12 月 31 日
单位：万元
序 销售内
客户名称 应收余额 账龄、金额 逾期时间、金额 逾期原因 坏账准备金额 未来可收回性
号 容
STATIC 1 年以内 1,201.23 SCC 南非业务转移至
墨粉、
1 CONTROL 1,201.23 其中：1-3 月 1,025.51 1-6 月 175.72 SSC 英国，内部正在 57.61 期后已陆续收回
COMPONENT OPC 鼓
其中：4-6 月 175.72 对账
已全额计提坏账，
深圳毓恩科技有 客户停止经营，资金
2 89.31 5 年以上 89.31 12 个月以上 89.31 OPC 鼓 89.31 是否可收回具有不
限公司 周转困难
确定性
3-4 年、4-5 年 86.72 已全额计提坏账，
珠海益智恒电子 客户停止经营，资金
3 86.72 其中：3-4 年 67.12 12 个月以上 86.72 OPC 鼓 86.72 是否可收回具有不
科技有限公司 周转困难
其中：4-5 年 19.60 确定性
货款未按发货顺序
回，存在后期发货已
CTY TNHH TM
4 86.15 1-3 月 86.15 1-3 月 86.15 回，前期发货未回的 墨粉 4.31 期后已陆续收回
KIM LI
现象，期后已陆续收
回
1 年以内 210.47
逾期小计 71.80
珠海天威飞马打 其中：1-3 月 120.87 客户收购境外公司 墨粉、
5 210.47 10.52 期后已陆续收回
印耗材有限公司 其中：4-6 月 45.19 其中：1-6 月 27.39 后，资金较为紧张 OPC 鼓
其中：7-12 月 44.41 其中：7-12 月 44.41
中山诚威科技有 诚威由于疫情影响， 期后已陆续收回
6 64.85 1-3 月 64.85 1-3 月 64.85 墨粉 3.24
限公司 月货款无法及时付清
中山三威电子有 三威申请延期 1 个月 墨粉 期后已陆续收回
7 61.94 1-3 月 61.94 1-3 月 61.94 3.10
限公司 付款至 2 月底付款
4-5 年、5 年以上 60.16 已全额计提坏账，
江西觉禧科技有 客户停止经营，资金
8 60.16 其中：4-5 年 10.69 12 个月以上 60.16 墨粉 60.16 是否可收回具有不
限公司 周转困难
其中：5 年以上 49.47 确定性
9 datalinkindustrialc 54.46 1-3 月 54.46 1-3 月 54.46 Datalink 部分货款延 墨粉 2.72 期后已陆续收回
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orporation 期
10 其他小额逾期 10,604.67 647.18 569.15 期后已陆续收回
总计 12,470.91 1,470.08 886.83
B、截止 2018 年 12 月 31 日
单位：万元
序 坏账准备 未来可收回
客户名称 应收余额 账龄、金额 逾期时间、金额 逾期原因 销售内容
号 金额 性
1 年以内、1-2 年 438.92
逾期小计 235.43
其中：1-3 月 203.49
其中：4-6 月 26.84 其中：2-4 个月 26.84 客户收购境外公
珠海天威飞马打印 墨粉、OPC 2019 年已收
1 438.92 其中：5-10 个 司后，资金较为 25.40
耗材有限公司 其中：7-12 月 139.57 139.57 鼓 回
月 紧张
其中：12 个月
其中：1-2 年 69.01 69.01
以上
已全额计提
深圳毓恩科技有限 客户业务转移， 坏账，是否
2 89.31 5 年以上 89.31 12 个月以上 89.31 OPC 鼓 89.31
公司 延期付款 可收回具有
不确定性
2-3 年、3-4 年 86.72 已全额计提
珠海益智恒电子科 其中：2-3 年 67.12 客户业务转移， 坏账，是否
3 86.72 12 个月以上 86.72 OPC 鼓 86.72
技有限公司 延期付款 可收回具有
其中：3-4 年 19.60 不确定性
3-4 年、4-5 年 60.16 已全额计提
江西觉禧科技有限 其中：3-4 年 10.69 客户停止经营， 坏账，是否
4 60.16 12 个月以上 60.16 墨粉 60.16
公司 资金周转困难 可收回具有
其中：4-5 年 49.47 不确定性
珠海市新意造科技 1 年以内 58.10
5 58.10 1 个月 58.10 客户资金周转 墨粉 2.91 可收回
有限公司 其中：1-3 个月 58.10
2018 年已全
珠海富腾打印耗材 客户停止经营，
6 51.26 2-3 年 51.26 12 个月以上 51.26 墨粉 51.26 额计提坏
有限公司 资金周转困难
账，是否可
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收回具有不
确定性
1 年以内 899.63
湖北鼎龙控股股份 墨粉、OPC 2019 年已收
7 899.63 其中：1-3 月 890.28 5-10 个月 33.79 客户资金周转 44.98
有限公司 鼓 回
其中：7-12 月 9.35
珠海玖润打印耗材 期后已陆续
8 31.08 4-5 年 31.08 12 个月以上 31.08 客户资金周转 OPC 鼓 31.08
有限公司 收回
珠海市润鑫打印耗 1 年以内 64.61 墨粉、OPC 期后已陆续
9 64.61 1 个月 28.35 客户资金周转 3.23 收回
材有限公司 其中：1-3 月 64.61 鼓
期后已陆续
10 其他小额逾期 10,343.59 317.14 566.20
收回
总计 12,123.38 991.34 961.24
C、截止 2017 年 12 月 31 日
单位：万元
序 坏账准备 未来可收回
客户名称 应收余额 账龄、金额 逾期时间、金额 逾期原因 销售内容
号 金额 性
1 年以内 638.48
珠海天威飞马打印耗 客户新收购一家境外公 墨粉、OPC 2018 年已收
1 638.48 其中：1-3 月 548.88 3 个月 89.60 31.92
材有限公司 司，资金较为紧张 鼓 回
其中：4-6 月 89.60
已全额计提
深圳毓恩科技有限公 12 个月以 客户业务转移，延期付 坏账，是否可
2 89.31 4-5 年 89.31 89.31 OPC 鼓 89.31
司 上 款 收回具有不
确定性
1-2 年、2-3 年 86.72 2018 年全额
珠海益智恒电子科技 其中：1-2 年 67.12 12 个月以 客户业务转移，延期付 计提坏账是
3 86.72 86.72 OPC 鼓 12.59
有限公司 上 款 否可收回具
其中：2-3 年 19.60 有不确定性
4 江西觉禧科技有限公 60.16 2-3 年、3-4 年 60.16 12 个月以 60.16 客户停止经营，资金周 墨粉 60.16 已全额计提
司 其中：2-3 年 10.69 上 转困难 坏账，是否可
1-1-349
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收回具有不
其中：3-4 年 49.47
确定性
2018 年全额
珠海富腾打印耗材有 12 个月以 客户停止经营，资金周 计提坏账是
5 51.26 1-2 年 51.26 51.26 墨粉 5.13
限公司 上 转困难 否可收回具
有不确定性
珠海玖润打印耗材有 12 个月以 期后已陆续
6 37.08 3-4 年 37.08 37.08 客户资金周转 OPC 鼓 37.08
限公司 上 收回
珠海德键计算机外部 12 个月以 期后已陆续
7 27.98 1-2 年 27.98 27.98 客户未按期付款 OPC 鼓 2.80
设备有限公司 上 收回
湖北鼎龙控股股份有 1 年以内 813.32 客户资金周转 墨粉、OPC 2018 年已收
8 813.32 1 个月 25.15 40.67
限公司 其中：1-3 月 813.32 鼓 回
KATUN 1 年以内 67.68 客户资金周转 2018 年已收
9 67.68 1 个月 22.06 墨粉 3.38
CORPORATION 其中：1-3 月 67.68 回
期后已陆续
10 其他小额逾期 9,419.39 205.24 506.22
收回
总计 11,291.38 694.57 789.25
报告期内，发行人逾期应收账款多数系客户短期资金周转未能按合同约定支付款项，期后多数已收回。发行人严格按照会计政策
计提坏账准备，坏账准备计提充分。
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⑥应收账款期末余额变动的原因
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅
应收账款余额 12,470.91 2.87% 12,123.38 7.37% 11,291.38 19.18%
营业收入 81,566.26 17.47% 69,437.73 8.57% 63,958.95 20.15%
报告期内应收账款增幅小于营业收入增幅，应收账款期末余额增加主要是由
于销售增加所致。公司在拓展客户、开拓业务过程中，注重客户的信誉度及回款
能力，并加强销售收款的管理。
（4）预付款项
报告期内，公司预付款项的构成情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
预付材料款 2,287.70 74.52% 2,018.81 77.33% 1,538.86 65.13%
预付服务款 388.50 12.65% 197.64 7.57% 177.82 7.53%
预付进口增
23.97 0.78% 191.87 7.35% 306.84 12.99%
值税
预付水电动
267.33 8.71% 197.06 7.55% 312.31 13.22%
力款
预付物流代
102.50 3.34% 5.36 0.21% 26.87 1.14%
理款
合计 3,070.00 100% 2,610.73 100.00% 2,362.70 100.00%
由上表可知，发行人预付款项主要是预付货款构成，预付货款逐年增加主要
由于公司销量的逐年增加，进而增加材料备货所致。
报告期各期末，公司预付款项情况如下：
单位：万元
账龄 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
1 年以内 2,873.28 2,497.41 2,326.98
1至2年 92.62 101.09 33.43
2至3年 91.88 12.23 1.36
3 年以上 12.23 - 0.93
合计 3,070.00 2,610.73 2,362.70
报告期各期末，发行人账龄 1 年以上的预付账款详细情况如下：
单位：万元
1-1-351
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期后结算
期间 预付对象 相关事项 金额 账龄
时间
1-2 年、
北京市金杜律师事务所 预付服务款 140.00 尚未结算
2-3 年
立信会计师事务所（特殊普通合伙） 预付服务款 179.25 1-2 年 尚未结算
2019
北京可信华泰信息技术有限公司 预付材料款 18.00 1-2 年 尚未结算
年
上海东洲资产评估有限公司 预付服务款 14.15 1-2 年 尚未结算
12
月 预付水电动
邯郸华润燃气有限公司 0.28 2-3 年 尚未结算
31 力款
日 SUMITOMO SHOJI CHEMICALS
预付材料款 14.14 1-2 年 尚未结算
CO.,LTD
河北广电网络集团邯郸有限公司 预付服务款 0.01 3 年以上 尚未结算
合计 365.82
珠海天丰纸制品有限公司 预付材料款 3.56 2-3 年 2019 年
SENSIENT 预付材料款 0.93 2-3 年 2019 年
日本东方化学 预付材料款 6.48 2-3 年 2019 年
2018 中国电子物资总公司 预付材料款 0.07 2-3 年 2019 年
年 邯郸市复兴区宏光物资经销部 预付材料款 1.10 2-3 年 2019 年
12 邯郸市丛台区四方五交化门市 预付材料款 0.08 2-3 年 2019 年
月 预付水电动
31 邯郸华润燃气有限公司 4.04 1-2 年 尚未结算
力款
日 TNY 公司 预付服务费 3.05 1-2 年 2019 年
北京市金杜律师事务所 预付服务费 94.00 1-2 年 尚未结算
河北广电网络集团邯郸有限公司 预付服务费 0.01 2-3 年 尚未结算
合计 113.32
珠海天丰纸制品有限公司 预付材料款 3.56 1-2 年 2019 年
SENSIENT 预付材料款 0.93 1-2 年 2019 年
日本东方化学 预付材料款 6.48 1-2 年 2019 年
中国电子物资总公司 预付材料款 0.07 1-2 年 2019 年
邯郸市复兴区宏光物资经销部 预付材料款 1.10 1-2 年 2019 年
2017 邯郸市丛台区四方五交化门市 预付材料款 0.08 1-2 年 2018 年
年 GENTEC CO.,LTD 预付材料款 0.57 2-3 年 2018 年
12 珠海市科力莱科技有限公司 预付材料款 0.03 2-3 年 2018 年
月 深圳市鸿业金自动化设备有限公司 预付材料款 0.45 2-3 年 2018 年
31 深圳市昌鸿科技有限公司 预付材料款 0.02 3 年以上 2018 年
日 珠海美佳音科技有限公司 预付材料款 0.11 1-2 年 2018 年
TNY 公司 预付服务费 21.08 1-2 年 2019 年
山东龙兴化工机械集团有限公司 预付材料款 0.32 2-3 年 2018 年
北京环球联合机电公司 预付材料款 0.91 3 年以上 2018 年
河北广电网络集团邯郸有限公司 预付服务费 0.01 1-2 年 2018 年
合计 35.72
截至 2019 年 12 月 31 日，发行人一年以上预付账款尚未结算的具体情况如
下：
单位：万元
尚未结算
预付对象 相关事项 金额 账龄
原因
立信会计师事务所（特殊普通合伙） 预付服务费 179.25 1-2 年 尚未达到
1-1-352
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1-2 年、 合同结算
北京市金杜律师事务所 预付服务费 140.00
2-3 年 条件
上海东洲资产评估有限公司 预付服务费 14.15 1-2 年
SUMITOMO SHOJI CHEMICALS
预付材料款 14.14 1-2 年
CO.,LTD
北京可信华泰信息技术有限公司 预付材料款 18.00 1-2 年
邯郸华润燃气有限公司 预付水电动力款 0.28 2-3 年
存在争议
河北广电网络集团邯郸有限公司 预付服务费 0.01 3 年以上
合计 365.82
截至 2019 年 12 月 31 日，发行人一年以上预付账款主要系因为企业发行上
市预付给立信会计师事务所（特殊普通合伙）、北京市金杜律师事务所和上海东
洲资产评估有限公司的相关服务费，上述费用尚未达到合同约定的结算条件。发
行人预付给邯郸华润燃气有限公司和河北广电网络集团邯郸有限公司款项双方
存在争议，尚未结算，但金额较小，合计为 0.29 万元。
报告期各期末，公司前五名预付款项情况如下：
单位：万元
占预付账款
与本公司
期间 客户名称 余额 余额的比例 未结算原因
关系
（%）
三洋化成（上海）贸易有限公司 供应商 628.69 20.48 尚未收到货物
保土谷（上海）贸易有限公司 供应商 503.98 16.42 尚未收到货物
2019
新都（青岛）办公系统有限公司 供应商 437.63 14.25 尚未收到货物
年 12
月 31 湖北鼎龙控股股份有限公司 供应商 285.86 9.31 尚未收到货物
日
国网河北省电力公司邯郸市新区
供应商 264.65 8.62 预付的电费
供电分公司
合计 2,120.80 69.08
三洋化成（上海）贸易有限公司 供应商 718.64 27.53 尚未收到货物
新都（青岛）办公设备有限公司 供应商 283.24 10.85 尚未收到货物
2018 日本丸红株式会社 供应商 250.53 9.6 尚未收到货物
年 12
月 31 国家金库邯郸市中心支库 预付的尚未清关
政府部门 191.87 7.35
日 的进口材料税费
国网河北省电力公司邯郸市新区
供应商 182.15 6.98 预付的电费
供电分公司
合计 1,626.42 62.31
2017 三洋化成（上海）贸易有限公司 供应商 466.05 19.73 尚未收到货物
年 12
月 31 UNITE JAPAN INC. 供应商 352.85 14.93 尚未收到货物
日
日本丸红株式会社 供应商 306.88 12.99 尚未收到货物
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预付的尚未清关
国家金库邯郸市中心支库 政府部门 306.84 12.99
的进口材料税费
国网河北省电力公司邯郸市新区
供应商 291.38 12.33 预付的电费
供电分公司
合计 1,724.00 72.97
（5）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款净额分别为 11.96 万元、23.99 万元、49.17
万元，金额较小，主要包括借给职工的借款及备用金、应收其他单位的保证金等。
（6）存货
报告期各期末，公司存货构成情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 4,576.51 34.14% 4,067.76 31.20% 4,006.74 33.24%
周转材料 228.03 1.70% 179.62 1.38% 159.55 1.32%
在产品 1,650.14 12.31% 1,268.33 9.73% 1,668.69 13.84%
库存商品 2,713.80 20.25% 4,385.77 33.64% 3,336.39 27.68%
发出商品 4,236.25 31.60% 3,134.58 24.05% 2,882.79 23.92%
合计 13,404.73 100.00% 13,036.06 100.00% 12,054.16 100.00%
报告期内，公司采购模式、生产模式和销售模式未发生变化。公司报告期内
原材料、周转材料、在产品、库存商品变化主要与公司报告期内墨粉和 OPC 鼓
产品产能的利用和消化、市场形势相关。
存货的具体变动情况如下：
①公司主要存货项目及其变动情况具体情况：
A、原材料
公司原材料主要为树脂、磁粉、铝基管（含毛坯管）、齿轮等。报告期末，
公司主要原材料余额分别为 4,006.74 万元、4,067.76 万元和 4,576.51 万元，主要
是随着公司生产规模扩大，公司增加原材料备货。
报告期各期，发行人原材料的主要构成情况如下：
单位：万元、吨、万件、万套
1-1-354
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2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目/库龄
金额 数量 金额 数量 金额 数量
原材料 4,628.70 - 4,067.76 - 4,006.74 -
树脂 1,259.18 669.21 913.05 517.74 1,377.12 708.71
其中：1 年以内 1,074.55 548.78 852.09 476.08 1,318.77 693.34
1-2 年 184.63 120.43 60.96 41.66 58.35 15.37
2-3 年 - - - -
磁粉 231.59 198.52 415.34 332.35 910.43 679.39
其中：1 年以内 173.99 153.63 328.99 272.38 884.31 664.25
1-2 年 57.60 44.89 77.60 54.89 26.13 15.14
2-3 年 8.75 5.07 - -
铝基管 291.72 287.88 144.67 100.86 178.82 114.95
其中：1 年以内 262.75 280.60 138.29 99.89 169.61 113.92
1-2 年 28.97 7.28 - - 9.21 1.03
2-3 年 - - 6.38 0.97 - -
齿轮 241.52 470.88 265.26 552.50 231.38 473.11
其中：1 年以内 177.64 400.49 241.79 530.42 178.95 430.63
1-2 年 63.88 70.40 23.47 22.08 52.43 42.48
B、周转材料
公司周转材料主要为包装物及低值易耗品等，报告期末，金额分别为 159.55
万元、179.62 万元和 228.03 万元，占比较小。
报告期各期，发行人周转材料的主要构成情况如下：
单位：万元、万件
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目/库龄
金额 数量 金额 数量 金额 数量
包装物 172.97 1,199.77 139.79 677.59 93.73 537.35
其中：1 年以内 172.97 1,199.77 139.79 677.59 93.73 537.35
低值易耗品 55.06 - 39.82 65.82
其中：1 年以内 55.06 - 39.82 65.82
C、在产品
公司在产品主要为未加工完毕的鼓基、未生产完毕的 OPC 鼓。报告期末，
公司在产品金额分别为 1,668.69 万元、1,268.33 万元和 1,650.14 万元，2018 年末
金额较 2017 年末减少 400.36 万元，主要是根据销售情况调整在产品的备货计划。
报告期各期，由于发行人在产品形态较多，单位各异，难以简单进行数量统
计，发行人在产品的主要构成情况如下：
单位：万元
项目/库龄 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
墨粉 225.80 284.98 609.27
其中：1 年以内 225.80 284.98 609.27
1-1-355
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OPC 鼓 1,091.16 1,132.27 1,592.54
其中：1 年以内 894.34 1,126.38 1,281.10
1-2 年 196.55 5.75 311.44
2-3 年 0.26
3 年以上 - 0.14
特种精密加工 - 28.78 44.20
其中：1 年以内 - 28.78 44.20
D、库存商品
公司库存商品主要为墨粉和 OPC 鼓。报告期末，公司库存商品金额分别为
3,336.39 万元、4,385.77 万元和 2,713.80 万元，库存商品主要是根据销售情况、
销售计划及市场预测备货。
E、发出商品
公司发出商品主要为公司已发货但尚未确认收入的商品。报告期末，公司发
出商品余额分别为 2,882.79 万元、3,134.58 万元和 4,236.25 万元。
报告期各期，发行人库存商品及发出商品的主要构成情况如下：
单位：万元、吨、万支、万台、万件
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目/库龄
金额 数量 金额 数量 金额 数量
库存商品及发出商品 7,127.94 - 7,589.61 - 6,408.38 -
墨粉 4,276.32 1,989.80 4,159.58 1,650.77 3,491.19 1,368.69
其中：1 年以内 4,120.99 1,946.73 3,935.65 1,562.45 3,377.97 1,323.71
1-2 年 64.81 13.12 164.61 66.14 113.22 44.98
2-3 年 56.10 20.51 59.32 22.19 - -
3 年以上 34.41 9.44
OPC 鼓 2,390.03 813.11 3,299.50 1,165.46 2,907.32 894.72
其中：1 年以内 2,024.65 716.87 3,177.08 1,132.06 2,262.38 740.56
1-2 年 359.59 94.36 34.13 11.50 235.98 68.43
2-3 年 - - 27.73 8.35 408.96 85.73
3 年以上 5.79 1.88 60.55 13.55 - -
信息安全复印机及附
461.59 1.50 130.57 0.81 9.87 0.07
件
其中：1 年以内 461.59 1.50 130.57 0.81 9.87 0.07
②报告期内存货跌价准备计提情况
单位：万元
1-1-356
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2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目 跌价准
账面原值 跌价准备 账面原值 账面原值 跌价准备
备
原材料 4,628.70 52.18 4,067.76 - 4,006.74 -
周转材料 228.03 - 179.62 - 159.55 -
在产品 1,650.14 - 1,446.04 177.70 2,246.01 577.32
库存商品 2,891.69 177.89 4,455.03 69.26 3,525.59 189.20
发出商品 4,236.25 - 3,134.58 - 2,882.79 -
合计 13,634.80 230.07 13,283.03 246.97 12,820.68 766.52
报告期内，公司在每期末对产品销售价格进行预判，并据此测算存货的可变
现净值，从而计提存货跌价准备。
报告期内，由于 OPC 鼓的市场价格下降，其中部分型号的产品价格下降幅
度较大，从而导致公司部分型号 OPC 的在产品和库存商品出现减值情况。因此，
公司根据减值测试结果，计提了相应的跌价准备。
③报告期内存货库龄表
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目 账面 账面 账面
占比 占比 占比
原值 原值 原值
原材料 4,628.70 100.00% 4,067.76 100.00% 4,006.74 100.00%
其中：1 年以内 4,090.77 88.38% 3,736.65 91.86% 3,824.41 95.45%
1-2 年 480.04 10.37% 301.24 7.41% 182.33 4.55%
2-3 年 57.88 1.25% 29.87 0.73% - -
3 年以上 - - - - - -
周转材料 228.03 100.00% 179.62 100.00% 159.55 100.00%
其中：1 年以内 228.03 100.00% 179.62 100.00% 159.55 100.00%
1-2 年 - - - - - -
2-3 年 - - - - - -
3 年以上 - - - - - -
在产品 1,650.14 100.00% 1,446.04 100.00% 2,246.01 100.00%
其中：1 年以内 1,453.32 88.07% 1,440.15 99.59% 1,609.88 71.68%
1-2 年 196.55 11.91% 5.75 0.40% 311.44 13.87%
2-3 年 0.26 0.02% - - 324.69 14.46%
1-1-357
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2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目 账面 账面 账面
占比 占比 占比
原值 原值 原值
3 年以上 - - 0.14 0.01% - -
库存商品 2,891.69 100.00% 4,455.03 100.00% 3,525.59 100.00%
其中：1 年以内 2,353.72 81.40% 4,108.68 92.23% 2,767.43 78.50%
1-2 年 440.63 15.24% 198.74 4.46% 349.20 9.90%
2-3 年 56.10 1.94% 87.06 1.95% 408.96 11.60%
3 年以上 41.24 1.43% 60.55 1.36% - -
发出商品 4,236.25 100.00% 3,134.58 100.00% 2,882.79 100.00%
其中：1 年以内 4,236.25 100.00% 3,134.58 100.00% 2,882.79 100.00%
1-2 年 - - - - - -
2-3 年 - - - - - -
3 年以上 - - - - - -
④报告期内退换货情况
报告期内，公司退换货情况如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度 2017 年度
产品类别 占该业务 占该业务 占该业务
金额 金额 金额
收入比例 收入比例 收入比例
OPC 鼓 461.63 2.73% 209.42 1.54% 142.47 1.12%
墨粉 466.25 0.78% 725.91 1.40% 302.79 0.63%
信息安全复印机 72.48 3.92% 11.97 1.09% 1.01 0.11%
合计 1,000.36 - 947.30 - 446.27 -
公司退换货比例较小。
（7）其他流动资产
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
待抵扣进项税 - 25.28 100.99
预缴所得税 - - 41.81
合计 - 25.28 142.80
2017 年末、2018 年末公司待抵扣进项税分别为 100.99 万元、25.28 万元，
主要系公司根据国家税务总局《不动产进项税额分期抵扣暂行办法》（2016 年
第 15 号）的规定，2016 年 5 月 1 日后发生的不动产在建工程按照上述规定进行
1-1-358
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抵扣。
2、非流动资产构成分析
报告期各期末，公司非流动资产及其构成具体情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
固定资产 28,352.96 85.30% 26,457.20 78.01% 26,422.73 82.19%
在建工程 1,034.69 3.11% 1,120.69 3.30% 1,221.94 3.80%
无形资产 2,506.82 7.54% 2,608.15 7.69% 2,712.85 8.44%
递延所得税资产 1,139.06 3.43% 1,197.28 3.53% 1,338.57 4.16%
其他非流动资产 206.70 0.62% 2,533.24 7.47% 453.39 1.41%
非流动资产合计 33,240.24 100% 33,916.57 100% 32,149.48 100%
报告期各期末，公司非流动资产金额分别为 32,149.48 万元、33,916.57 万元
和 33,240.24 万元，主要有固定资产、在建工程和无形资产构成，上述三项占非
流动资产的比例约在 90%以上。
报告期内各期末，公司非流动资产总额稳步增长，主要原因为随着公司生产
规模的不断扩大，逐步增加了生产设备与厂房等固定资产。
（1）固定资产
报告期内，公司固定资产主要是生产所需的房屋建筑物和机器设备等。具体
情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
固定资产原值合计 46,074.30 41,169.51 38,949.60
房屋及建筑物 9,593.02 9,486.00 8,549.54
机器设备 35,175.07 30,426.93 29,357.20
运输设备 269.20 252.56 200.06
电子设备 1,037.02 1,004.02 842.80
累计折旧合计 17,721.35 14,712.30 12,526.87
房屋及建筑物 1,821.28 1,541.49 1,292.06
机器设备 15,182.80 12,495.88 10,649.34
运输工具 175.30 151.93 134.72
电子设备 541.97 523.00 450.75
账面价值 28,352.96 26,457.21 26,422.73
房屋及建筑物 7,771.74 7,944.51 7,257.48
机器设备 19,992.27 17,931.05 18,707.86
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项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
运输工具 93.90 100.63 65.34
电子设备 495.05 481.02 392.05
报告期内，固定资产账面价值占非流动资产的比例分别为 82.19%、78.01%、
85.30%，主要由机器设备和房屋建筑物构成。
为了满足生产经营的需要，公司报告期内投入较多的资源用于建设生产线和
厂房，固定资产规模稳步增长。
2019 年末，公司固定资产原值较 2018 年末增加 4,904.79 万元，增幅 11.91%，
其中机器设备增加了 4,748.14 万元，主要系公司新建及对原生产线进行改造所
致。
截至 2019 年末，公司固定资产综合成新率为 61.54%，状态良好，不存在减
值因素。
（2）在建工程
报告期内，公司在建工程账面价值情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
账面余额 1,034.69 1,120.69 1,221.94
减值准备 - - -
账面价值 1,034.69 1,120.69 1,221.94
报告期各期末，在建工程项目具体构成如下：
单位：万元
期间 在建工程项目 账面余额
墨粉相关 872.95
2019 年 12 月 31 日 OPC 鼓相关 161.74
合计 1,034.69
墨粉相关 832.49
2018 年 12 月 31 日 OPC 鼓相关 288.20
合计 1,120.69
墨粉相关 115.73
OPC 鼓相关 1,098.31
2017 年 12 月 31 日
其他 7.90
合计 1,221.94
（3）无形资产
报告期各期末，公司无形资产占非流动资产的比例分别为 8.44%、7.69%、
1-1-360
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7.54%。公司的无形资产主要是土地使用权、专利权和非专利技术，具体情况如
下：
单位：万元
时间 类别 原值 累计摊销 净值 净值占比
土地使用权 2,745.77 620.50 2,125.27 77.40%
专利权 720.00 348.00 372.00 51.67%
2019 年 12 月 31 日 非专利技术 310.99 310.99 0.00 0.00%
软件 12.47 2.92 9.55 76.60%
合计 3,789.23 1,282.41 2,506.82 66.16%
土地使用权 2,745.77 565.35 2,180.43 79.41%
专利权 720.00 300.00 420.00 58.33%
2018 年 12 月 31 日 非专利技术 310.99 310.99 - -
软件 15.43 7.70 7.73 50.09%
合计 3,792.19 1,184.04 2,608.15 68.78%
土地使用权 2,745.77 510.19 2,235.58 81.42%
专利权 720.00 252.00 468.00 65.00%
2017 年 12 月 31 日 非专利技术 310.99 310.99 - -
软件 15.43 6.16 9.27 60.09%
合计 3,792.19 1,079.34 2,712.85 71.54%
报告期内，公司未新增无形资产，无形资产净值变动均是正常摊销所致。
（4）递延所得税资产
报告期内，公司递延所得税资产明细情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
资产减值准备 180.56 181.39 239.96
递延收益 169.05 147.49 151.26
其他 789.46 868.40 947.35
合计 1,139.06 1,197.28 1,338.57
报告期内，公司递延所得税资产系计提的坏账准备、存货跌价准备和收到的
政府补助尚未结转损益导致可抵扣暂时性差异形成的。此外，其他递延所得税资
产是由于公司于 2017 年 12 月收购汉光重工精工事业部资产组及数码电子事业部
资产组时公允价值与账面价值差异而形成的。
（5）其他非流动资产
报告期内，公司其他非流动资产明细情况如下：
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单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
工程预付款 206.70 2,533.24 453.39
合计 206.70 2,533.24 453.39
2017 年末，公司主要预付工程款向 Coperion GmbH、Zeppelin Reimelt 采购
墨粉生产设备预付工程设备款 118.14 万元。
2018 年末，公司主要预付工程款向 HOSOKAWA ALPINE、Coperion GmbH、
Zeppelin Reimelt、石家庄大正机电设备有限公司采购墨粉生产设备预付工程设备
款 1,907.82 万元。
①截止 2019 年 12 月 31 日工程预付款明细构成
是否
固定资产名 期后结算
预付单位 为关 金额（万元） 账龄 尚未结算原因
称 时间
联方
北京一川创业数控设备有限责 鼓基加工设
否 198.00 一年以内 未安装完毕 尚未结算
任公司 备
河北龙嘉建筑工程有限公司 否 技改 6.00 1-2 年 工程尚未完成 2020 年
昆山伯锐克精密机械有限公司 否 opc 生产线 1.80 一年以内 未安装完毕 2020 年
泽普林固体物料技术(北京)有限 否 一年以内
技改 0.91 工程尚未完成 2020 年
公司
②截止 2018 年 12 月 31 日工程预付款明细构成
是否
金额（万 期后结
预付单位 为关 固定资产名称 账龄 尚未结算原因
元） 算时间
联方
一年以
Hosokawa Alpine 否 办公耗材 2 条线 1,136.30 未安装完毕 2019 年
内
一年以
Coperion GmbH 否 办公耗材 2 条线 538.39 未安装完毕 2019 年
内
一年以
石家庄大正机电设备有限公司 否 办公耗材 2 条线 119.42 未安装完毕 2019 年
内
一年以
Zeppelin Reimelt 否 办公耗材 2 条线 113.72 未安装完毕 2019 年
内
深圳市和科达超声设备有限公 一年以
否 OPC 生产线 103.29 未安装完毕 2019 年
司 内
一年以
Coperion GmbH 否 技改 93.03 未安装完毕 2019 年
上
办公、印花彩粉 一年以
Coperion GmbH 否 82.45 未安装完毕 2019 年
项目 内
一年以
烟台凌宇粉末机械有限公司 否 办公耗材 2 条线 59.27 未安装完毕 2019 年
内
办公、印花彩粉 一年以 尚未结
Hosokawa Alpine 否 41.76 未安装完毕
项目 内 算
泽普林固体物料技术(北京)有 一年以
否 技改 31.79 未安装完毕 2019 年
限公司 内
一年以
石家庄宇邦机械设备有限公司 否 办公耗材 2 条线 25.79 未安装完毕 2019 年
内
1-1-362
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是否
金额（万 期后结
预付单位 为关 固定资产名称 账龄 尚未结算原因
元） 算时间
联方
一年以
杭州精诚自控工程有限公司 否 办公耗材 2 条线 24.95 未安装完毕 2019 年
内
一年以
沈阳众拓机器人设备有限公司 否 OPC 生产线 21.00 未安装完毕 2019 年
内
北京一川创业数控设备有限责 一年以
否 OPC 生产线 19.63 未安装完毕 2019 年
任公司 内
一年以
河北萱聪建筑工程有限公司 否 办公耗材 2 条线 18.15 未安装完毕 2019 年
内
邯郸市万都机电设备安装有限 一年以
否 办公耗材 2 条线 13.56 未安装完毕 2019 年
公司 内
一年以 尚未结
昆山伯锐克精密机械有限公司 否 OPC 生产线 13.45 未安装完毕
内 算
一年以
泊头市华宇环保有限公司 否 办公耗材 2 条线 12.20 未安装完毕 2019 年
内
一年以
上海润研自动化系统有限公司 否 办公耗材 2 条线 6.80 未安装完毕 2019 年
内
一年以
天津安康环保设备有限公司 否 办公耗材 2 条线 6.80 未安装完毕 2019 年
内
一年以
邯郸市豪杰环保科技有限公司 否 办公耗材 2 条线 6.15 未安装完毕 2019 年
内
一年以
上海申银机械(集团)有限公司 否 技改 6.13 未安装完毕 2019 年
内
一年以 尚未结
河北龙嘉建筑工程有限公司 否 技改 6.00 工程尚未完成
内 算
一年以
重庆银河试验仪器有限公司 否 技改 4.96 未安装完毕 2019 年
内
邯郸市丛台唯特电气设备有限 一年以
否 办公耗材 2 条线 4.31 未安装完毕 2019 年
公司 内
一年以 尚未结
山东培华环保科技有限公司 否 OPC 生产线 3.85 未安装完毕
内 算
邯郸市丛台唯特电气设备有限 一年以
否 技改 3.43 未安装完毕 2019 年
公司 内
一年以
邯郸市茂良贸易有限公司 否 办公耗材 2 条线 3.41 未安装完毕 2019 年
内
邯郸市丛台区华科自动化电气 一年以 尚未结
否 技改 3.15 未安装完毕
经销处 内 算
邯郸市金诺时科自动化设备有 一年以
否 OPC 生产线 2.74 未安装完毕 2019 年
限公司 内
河北恒一检测科技有限公司（保 一年以
否 保密 2.00 未安装完毕 2019 年
密） 内
石家庄普瑞德机械设备有限公 一年以 尚未结
否 OPC 生产线 1.69 未安装完毕
司 内 算
一年以
淄博博山博科泵业有限公司 否 办公耗材 2 条线 1.67 未安装完毕 2019 年
内
一年以
上海申银机械(集团)有限公司 否 彩粉产业化项目 0.71 未安装完毕 2019 年
内
上海纳维加特机电科技有限公 一年以
否 技改 0.50 未安装完毕 2019 年
司 内
一年以
京美创业（北京）科技有限公司 否 OPC 生产线 0.45 未安装完毕 2019 年
内
广东速美达自动化股份有限公 一年以
否 OPC 生产线 0.18 未安装完毕 2019 年
司 内
一年以
珠海市拓佳科技有限公司 否 OPC 生产线 0.18 未安装完毕 2019 年
内
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③ 截止 2017 年 12 月 31 日工程预付款明细构成
是否为关 金额（万 期后结算时
预付单位 固定资产名称 账龄 尚未结算原因
联方 元） 间
Coperion GmbH 否 技改 93.03 一年以内 未安装完毕 2019 年结清
石家庄荣信科技有限公司 否 技改 62.04 一年以内 未安装完毕 2018 年结清
邯郸市天泽建筑安装工程有限公 62.01 2018 年结清
否 一年以内 工程尚未完成
司 墨粉生产线
邯郸市旭泽建筑工程有限公司 否 技改 33.24 一年以内 工程尚未完成 2018 年结清
沈阳众拓机器人设备有限公司 否 墨粉生产线 27.61 一年以内 未安装完毕 2018 年结清
邯郸市邯一建筑工程有限公司 否 墨粉生产线 17.23 一年以内 工程尚未完成 2018 年结清
邯郸市丛台唯特电气设备有限公 15.35 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
司 技改
Zeppelin Reimelt 否 技改 14.47 一年以内 未安装完毕 2018 年结清
昆山伯锐克精密机械有限公司 否 墨粉生产线 10.71 一年以内 未安装完毕 2018 年结清
Zeppelin Reimelt 彩粉产业化项 10.65 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
目
江阴市华晶药化机械制造有限公 10.16 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
司 技改
4.70 万元
一年以
邯郸经济技术开发区非税收入管
否 8.65 内； 未安装完毕 2018 年结清
理局
3.95 万元
OPC 生产线 一年以上
石家庄赛百特科技有限公司 彩粉产业化项 0.00 2018 年结清
否 一年以上 未安装完毕
目
开利空调销售服务（上海）有限公 7.61 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
司 OPC 生产线
上海朝新包装机械有限公司 否 灌装车间项目 7.58 一年以上 未安装完毕 2018 年结清
山东科宇厨业有限公司 否 OPC 生产线 7.07 一年以内 未安装完毕 2018 年结清
深圳市和科达超声设备有限公司 否 OPC 生产线 6.30 一年以内 未安装完毕 2018 年结清
上海雷权自动化有限公司 否 OPC 生产线 6.12 一年以内 未安装完毕 2018 年结清
4.83 万元
一年以
石家庄普瑞德机械设备有限公司 否 5.58 内；0.56 未安装完毕 2018 年结清
万元一年
OPC 生产线 以上
无锡市锡山雪浪化工设备厂 彩粉产业化项 5.39 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
目
邯郸市春昊装饰装修工程有限公 0.00 2018 年结清
否 一年以内 工程尚未完成
司 OPC 生产线
瑞安市华瑞塑料机械有限公司 否 OPC 生产线 5.27 一年以内 未安装完毕 2018 年结清
无锡市锡山雪浪化工设备厂 彩粉中式线项 4.77 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
目
邯郸市丛台区华浔品味装饰工程 4.15 2018 年结清
否 一年以内 工程尚未完成
有限公司 OPC 生产线
河北安科工程技术有限公司 办公耗材产业 3.21 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
园项目
深圳市木田兴机电有限公司 否 OPC 生产线 2.85 一年以内 未安装完毕 2018 年结清
邯郸市丛台区运辉电梯工程有限 2.83 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
公司 OPC 生产线
邯郸市融洋安全检测有限公司 办公耗材产业 2.33 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
园项目
河北宏运电梯设备有限公司 否 OPC 生产线 2.20 一年以内 未安装完毕 2018 年结清
邯郸市蓝洁环保科技有限公司 否 OPC 生产线 2.07 一年以内 未安装完毕 2018 年结清
上海豪升国际物流有限公司天津 办公耗材产业 1.71 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
分公司 园项目
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是否为关 金额（万 期后结算时
预付单位 固定资产名称 账龄 尚未结算原因
联方 元） 间
河北融正安全评价咨询有限公司 办公耗材产业 1.70 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
园项目
河北融洋工程设计有限公司 办公耗材产业 1.41 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
园项目
邯郸经济技术开发区非税收入管 办公耗材产业 1.05 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
理局 园项目
沧州新华区丰华水处理设备厂 否 OPC 生产线 0.90 一年以上 未安装完毕 2018 年结清
邯郸市鑫发地理信息工程有限公 彩粉产业化项 0.87 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
司 目
江阴市华晶药化机械制造有限公 0.85 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
司 OPC 生产线
文安县凯凯塑料制品有限公司 否 OPC 生产线 0.72 一年以上 未安装完毕 2018 年结清
河北龙鑫工程咨询有限公司 彩粉产业化项 0.62 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
目
上海艾的维机械制造公司 高开区五线建 0.57 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
设
石家庄市洁澳环保设备有限公司 否 OPC 生产线 0.50 一年以内 未安装完毕 2018 年结清
天津爱领橡胶密封件销售有限公 0.46 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
司 OPC 生产线
亚德客（中国）有限公司石家庄分 0.40 2018 年结清
否 一年以上 未安装完毕
公司 OPC 生产线
黄骅市卸甲综合电器厂 彩粉产业化项 0.36 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
目
邯郸市合辉制冷设备有限公司 否 OPC 生产线 0.31 一年以上 未安装完毕 2018 年结清
邯郸经济技术开发区非税收入管 彩粉产业化项 0.12 2018 年结清
否 一年以内 未安装完毕
理局 目
南京凯豪机电设备有限公司 否 OPC 生产线 0.074 一年以内 未安装完毕 2018 年结清
温州金汉机械设备有限公司 否 OPC 生产线 0.064 一年以上 未安装完毕 2018 年结清
东莞市长安业可升机电商行 否 OPC 生产线 0.06 一年以上 未安装完毕 2018 年结清
（二）负债构成分析
报告期内，公司各类主要负债金额及占总负债的比例如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 - - - - 8,500.00 37.57%
应付票据 3,544.16 25.10% 5,692.33 37.56% 4,446.89 19.65%
应付账款 6,818.68 48.29% 6,373.55 42.05% 6,912.04 30.55%
预收款项 1,811.70 12.83% 1,327.31 8.76% 1,194.62 5.28%
应付职工薪酬 13.27 0.09% 11.94 0.08% 53.83 0.24%
应交税费 702.53 4.98% 648.93 4.28% 284.26 1.26%
其他应付款 103.80 0.74% 119.53 0.79% 226.97 1.00%
流动负债合计 12,994.14 92.02% 14,173.60 93.51% 21,618.60 95.54%
递延收益 1,126.99 7.98% 983.24 6.49% 1,008.38 4.46%
1-1-365
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
非流动负债合计 1,126.99 7.98% 983.24 6.49% 1,008.38 4.46%
负债合计 14,121.13 100.00% 15,156.84 100% 22,626.98 100%
报告期内，公司负债以流动负债为主，短期借款、应付票据及应付账款是公
司主要的流动负债，流动负债占负债总额的比例分别为 95.54%、93.51%、92.02%。
1、短期借款
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
短期借款余额 - - 8,500.00
报告期内，公司 2019 年末及 2018 年末短期借款余额为 0，主要公司 2017
年完成增资后，偿还短期借款。
2、应付票据
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 3,544.16 5,692.33 4,446.89
商业承兑汇票 - - -
合计 3,544.16 5,692.33 4,446.89
报告期内，公司的应付票据均为银行承兑汇票，金额分别为 4,446.89 万元、
5,692.33 万元、3,544.16 万元。
3、应付账款
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
应付材料款 6,598.12 96.77% 6,046.54 94.87% 6,792.78 98.27%
应付工程款 220.56 3.23% 327.01 5.13% 119.26 1.73%
合计 6,818.68 100.00% 6,373.55 100.00% 6,912.04 100.00%
报告期末，公司应付账款主要系应付材料款，应付材料款分别为 6,792.78 万
元、6,046.54 万元、6,598.12 万元，主要系公司采购原材料增加所致。
报告期内各期末，发行人应付账款按账龄分类如下：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
一年以内 6,439.36 6,098.42 6,408.77
1-1-366
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
一年以上 379.32 275.13 503.27
合计 6,818.68 6,373.55 6,912.04
报告期各期末，一年以上应付账款金额分别为 503.27 万元、275.13 万元、
380.38 万元，全部为应付货款和应付设备款组成。
报告期各期末，上述一年以上的应付账款在次年的支付状况如下：
单位：万元
项目 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
已支付金额 128.57 124.20 78.08
尚未支付金额 146.56 379.07 104.95
合计 275.13 503.27 183.03
截至 2019 年 12 月 31 日，发行人一年以上尚未支付的应付账款明细如下：
单位：万元
应付对象 相关事项 金额 账龄 尚未支付原因
常州市逸飞机械有限公司 货款 61.37 1-2 年 尾款未付
中山润合塑胶科技有限公司 货款 35.84 1-2 年 尾款未付
邯郸开发区天锐金属制品有限公 货款 29.45 1-2 年、3 年 尾款未付
司 以上
中煤天津设计工程有限责任公司 工程设备款 17.50 1-2 年、2-3 尾款未付
年
深圳市天堑通科技有限公司 货款 15.18 3 年以上 尾款未付
中山市汇佳复印设备科技有限公 货款 12.04 1-2 年 尾款未付
司
广州恒石进出口贸易有限公司 货款 11.08 1-2 年 尾款未付
河北勇翔国际货运代理有限公司 货款 9.05 2-3 年、3 年 尾款未付
以上
中山市汇鑫模具有限公司 货款 9.00 3 年以上 尾款未付
邯郸市兴泰纸制品有限公司 货款 8.81 1-2 年 尾款未付
中国电子系统工程第二建设有限 工程设备款 8.50 3 年以上 尾款未付
公司
利安隆博华（天津）医药化学有 货款 7.53 1-2 年、2-3 尾款未付
限公司 年、3 年以上
北方工程设计研究院有限公司 工程设备款 7.08 1-2 年 尾款未付
石家庄荣信科技有限公司 货款 6.54 1-2 年 尾款未付
珠海市骏兆丰进出口有限公司 货款 5.94 1-2 年 尾款未付
合肥雷立电子科技公司 货款 5.79 3 年以上 尾款未付
北京中电科电子装备有限公司 工程设备款 5.70 3 年以上 尾款未付
昆山海克易邦光电科技有限公司 货款 5.36 1-2 年 尾款未付
天津市有为印刷包装有限公司 货款 5.30 3 年以上 尾款未付
石家庄唐祥模具工贸公司 货款 5.20 3 年以上 尾款未付
珠海和谐电子科技有限公司 货款 5.00 3 年以上 尾款未付
其他 102.06
合计 379.32
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4、预收款项
报告期各期末，公司预收款项金额分别为 1,194.62 万元、1,327.31 万元、
1,811.70 万元，基本为预收一年以内的账款。
报告期内，公司预收款项全部系公司主营业务预收货款，具体分类如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
墨粉 1,345.59 74.27% 1,128.20 85.00% 850.43 71.19%
OPC 鼓 441.15 24.35% 194.75 14.67% 344.20 28.81%
信息安全复印机 24.96 1.38% 4.36 0.33% 0.00 0.00
合计 1,811.70 100% 1,327.31 100% 1,194.63 100%
5、应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为 53.83 万元、11.94 万元、13.27
万元。
报告期内，发行人员工数量变化、人均薪酬水平变动以及应付职工薪酬余额
变动情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
年初应付职工薪酬余额 11.94 53.83 372.06
本期计提 7,946.80 6,934.07 6,190.04
本期发放 7,945.48 6,975.96 6,508.27
年末应付职工薪酬余额 13.27 11.94 53.83
员工平均数量 939 872 787
人均薪酬 8.47 7.94 7.86
注：员工平均数量=（期初员工数量+期末员工数量）/2
由上表可知，报告期内发行人员工数量逐年增加、人均薪酬水平有所上升，
报告期各年末应付职工薪酬余额较小，不存在长期挂账情形。
通过查阅发行人工资发放记录，核对发行人工资金额，保荐机构和申报会计
师认为发行人报告期内不存在现金支付工资的情形。
6、应交税费
报告期各期末，公司应交税费余额分别为 284.26 万元、648.93 万元、702.29
万元。2018 年末和 2019 年末公司应交税费金额较大，主要系应交增值税和企业
所得税增加所致。
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7、其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
外部单位存入保证金及押金 42.97 45.51 27.63
已计提尚未支付的其他各项
15.40 14.63 47.60
费用
代扣代缴社会保险及住房公
26.81 33.90 73.82
积金等
其他 18.62 25.49 77.92
合计 103.80 119.53 226.97
报告期内各期末，公司的其他应付款主要由外部单位存入保证金及押金，
和代扣代缴社会保险及住房公积金等组成。
8、递延收益
报告期内，公司递延收益均为收到的尚未结转的政府补助，具体情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
opc 鼓涂布生产线技术改造奖
225.69 267.36 309.03
励
战略性新兴产业项目 49.86 58.17 66.48
彩色激光打印机高还原度 opc
41.67 50.00 58.33
鼓
4 号线技术改造 7.22 10.56 13.89
5 号线技术改造 39.50 52.67 65.83
邯郸经济开发区财政局色粉
14.02 19.63 25.23
生产线二期技术改造
邯郸经济开发区财政局色粉
73.33 93.33 113.33
生产线三期技术改造
军民结合产业发展资金 171.25 193.75 216.25
开发区财政局大直径鼓改造
124.44 137.78 140.00
科研专项经费
邯郸高新技术创业服务中心
100.00 100.00
重大科技成果转化补助
自主可控复印机核心电路关
130.00
键技术研究
正充电型彩色打印机用有机
50.00
光导鼓开发及产业化
正充电型彩色打印机用有机
100.00
光导鼓开发
合计 1,126.99 983.24 1,008.38
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报告期内，公司收到的政府补助的具体情况参见“九（六） 其他影响利润的
项目分析之 5、其他收益及 6、营业外收入”。
（三）所有者权益分析
1、所有者权益及其变动表
单位：万元
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
归属于母公司股东权益 68,368.98 61,927.57 56,082.45
其中：股本 14,800.00 14,800.00 14,800.00
资本公积 17,900.28 17,900.28 17,900.28
盈余公积 1,990.98 1,569.03 1,159.14
未分配利润 33,677.72 27,658.26 22,223.02
少数股东权益 - - -
股东权益合计 68,368.98 61,927.57 56,082.45
2、股本
报告期内，公司于 2017 年 12 月根据实际控制人中船重工集团公司于 2017
年 9 月 13 日作出的《关于同意中船重工汉光科技股份有限公司增资扩股的批复》
以及 2017 年第一次临时股东大会作出的决议，通过上海联合产权交易所公开挂
牌征集意向投资方。根据《增资协议》约定，控股股东汉光重工以资产增资同时
引入新投资者中国国有资本风险投资基金股份有限公司、北京广源利达投资发展
中心（有限合伙）、宁波大榭汉胜企业管理有限公司、西藏银汐企业管理合伙企
业（有限合伙）、深圳星融资本管理有限公司，增资扩股 4,300 万股，股本由 10,500
万股增至 14,800 万股。
3、资本公积
报告期内，公司资本公积余额保持 17,900.28 万元，未发生变动。
4、盈余公积变动情况
报告期内，公司分别在各期提取盈余公积 204.15 万元、409.89 万元、 421.95
万元。
5、未分配利润及其变动表
单位：万元
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项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
年初未分配利润 27,658.26 22,223.02 19,240.65
加：本期归属于母公司所有
7,720.37 6,804.69 4,944.64
者的净利润
减：提取法定盈余公积 421.95 409.89 204.15
应付普通股股利 1,278.96 959.57 1,758.12
转做股本 - - -
期末未分配利润 33,677.72 27,658.26 22,223.02
根据 2018 年年度股东大会决议，在本次发行上市完成后，发行前的滚存未
分配利润将由发行后的新老股东按照发行后的持股比例共享。
（四）偿债能力分析
报告期内公司的偿债指标情况如下：
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
流动比率（倍） 3.79 3.05 2.15
速动比率（倍） 2.52 1.94 1.49
资产负债率（合并） 17.12% 19.66% 28.75%
报告期内，由于公司 2017 年 12 月增资扩股引入资金 14,780.00 万元，偿还
了短期借款，2018 年末公司流动比率、速动比率较 2017 年末大幅提高，资产负
债率大幅降低。
报告期内，公司累计经营活动产生的净现金流量为 25,265.73 万元，经营活
动获取现金的能力较强，为公司偿债能力提供了一定的保障。
1、流动比率
报告期内，公司流动比率分别为 2.15、3.05、3.79。报告期内公司与同行业
可比公司流动比率对比情况如下：
单位：次
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
恒久科技 - 4.2 5.49
鼎龙股份 - 11.27 9.34
宝特龙 - 0.26 0.43
可比公司平均值 - 5.24 5.09
中船汉光 3.79 3.05 2.15
注：数据均来源于 WIND 资讯或可比公司公开对外披露的招股说明书、定期报告（含
1-1-371
中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
年报、半年报）。截至 2020 年 3 月 13 日，同行业公司 2019 年年报尚未披露
从上表可知，报告期内公司的流动比率略低于同行业可比公司平均值。由于
可比上市公司资金较为充裕，短期资金周转能力较强。
2、速动比率
报告期内，公司速动比率分别为 1.49、1.94、2.52。报告期内公司与同行业
可比公司速动比率对比情况如下：
单位：次
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
恒久科技 - 3.31 4.33
鼎龙股份 - 10.13 8.28
宝特龙 - 0.14 0.29
可比公司平均值 - 4.53 4.30
中船汉光 2.52 1.94 1.49
注：数据均来源于 WIND 资讯或可比公司公开对外披露的招股说明书、定期报告（含
年报、半年报）。截至 2020 年 3 月 13 日，同行业公司 2019 年年报尚未披露
从上表可知，报告期内公司的速动比率低于同行业可比公司平均值，主要由
于可比上市公司通过资金较为充裕，短期资金周转能力较强。
3、资产负债率
报告期内，公司资产负债率分别为 28.75%、19.66%、17.12%。报告期内公
司与同行业可比公司资产负债率的对比情况如下：
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
恒久科技 - 17.56% 13.15%
鼎龙股份 - 5.97% 6.98%
宝特龙 - 87.03% 74.85%
可比公司平均值 - 36.85% 31.66%
中船汉光 17.12% 19.66% 28.75%
注：数据均来源于 WIND 资讯或可比公司公开对外披露的招股说明书、定期报告（含
年报、半年报）。截至 2020 年 3 月 13 日，同行业公司 2019 年年报尚未披露
从上表可知，报告期内公司的资产负债率高于同行业可比上市公司恒久科技
和鼎龙股份，主要是公司融资途径有限。
（五）资产周转能力分析
报告期内，公司应收账款周转率和存货周转率指标如下：
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
单位：次
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
应收账款周转率 7.20 6.41 6.61
存货周转率 4.86 4.36 4.51
1、应收账款周转率
报告期内，公司应收账款周转率分别为6.61、6.41、7.20，公司应收账款周
转率保持基本稳定。报告期内公司与同行业可比公司应收账款周转率对比情况如
下：
单位：次
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
恒久科技 - 3.35 3.91
鼎龙股份 - 3.58 4.28
宝特龙 - 6.89 6.38
可比公司平均值 - 4.61 4.86
中船汉光 7.20 6.41 6.61
注：数据均来源于 WIND 资讯或可比公司公开对外披露的招股说明书、定期报告（含
年报、半年报）。截至 2020 年 3 月 13 日，同行业公司 2019 年年报尚未披露
从上表可知，报告期内公司应收账款周转率高于同行业可比上市公司平均
值，主要因为公司与同行业可比公司产品结构不同导致。
报告期内，公司在收入不断攀升的同时，应收账款余额增长幅度较小，且95%
以上应收账款账龄在1年以内，公司的销售回款能力良好。
2、存货周转率
报告期内，公司存货周转率分别为4.51、4.36、4.86。报告期内公司与同行
业可比公司存货周转率对比情况如下：
单位：次
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
恒久科技 - 2.54 3.18
鼎龙股份 - 3.50 3.77
宝特龙 - 5.83 5.45
可比公司平均值 - 3.96 4.13
中船汉光 4.86 4.36 4.51
注：数据均来源于 WIND 资讯或可比公司公开对外披露的招股说明书、定期报告（含
年报、半年报）。截至 2020 年 3 月 13 日，同行业公司 2019 年年报尚未披露
从上表可知，报告期内公司存货周转率略高于同行业可比公司，差异较小。
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
报告期内，发行人与鼎龙股份存货周转率变化趋势一致。
3、固定资产周转率
报告期内，公司固定资产周转率分别为2.73、2.63、2.98。报告期内公司与
同行业可比公司固定资产周转率对比情况如下：
单位：次
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
恒久科技 - 3.05 3.28
鼎龙股份 - 3.31 3.87
宝特龙 - 0.92 0.96
可比公司平均值 - 2.43 2.70
中船汉光 2.98 2.63 2.73
注：数据均来源于 WIND 资讯或可比公司公开对外披露的招股说明书、定期报告（含
年报、半年报）。截至 2020 年 3 月 13 日，同行业公司 2019 年年报尚未披露
由上表可知，报告期内发行人固定资产周转率基本与同行业可比公司平均值
基本保持一致。
十二、现金流量和资本性支出分析
（一）现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
1、经营活动产生的现金流量净额 8,291.75 11,739.99 5,233.99
经营活动产生的现金流入 90,749.41 81,972.98 68,219.49
经营活动产生的现金流出 82,457.67 70,232.99 62,985.50
2、投资活动产生的现金流量净额 -2,695.08 -4,944.86 -6,429.85
投资活动产生的现金流入 0.59 1.86 10.88
投资活动产生的现金流出 2,695.67 4,946.71 6,440.73
3、筹资活动产生的现金流量净额 -1,278.96 -9,481.38 10,575.38
筹资活动产生的现金流入 - - 25,280.00
筹资活动产生的现金流出 1,278.96 9,481.38 14,704.62
4、汇率变动对现金的影响额 158.75 202.16 -130.83
5、现金及现金等价物净增加额 4,476.45 -2,484.09 9,248.69
6、每股经营活动的现金流量 0.56 0.79 0.35
1、经营活动产生的现金流量分析
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（1）报告期内，公司经营活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 89,877.64 80,886.51 67,393.80
收到的税费返还 507.07 489.64 590.32
收到其他与经营活动有关的现金 364.70 596.84 235.37
经营活动现金流入小计 90,749.41 81,972.98 68,219.49
购买商品、接受劳务支付的现金 68,935.36 58,157.40 52,087.12
支付给职工以及为职工支付的现金 7,945.48 6,975.96 6,508.27
支付的各项税费 2,676.16 2,238.30 2,101.63
支付其他与经营活动有关的现金 2,900.67 2,861.33 2,288.47
经营活动现金流出小计 82,457.67 70,232.99 62,985.50
经营活动产生的现金流量净额 8,291.75 11,739.99 5,233.99
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额合计25,265.73万元，经营活动
获取现金的能力较强，盈利有良好的现金流量支持。
收到其他与经营活动有关的现金包括政府补助、利息收入及暂收款项等，
2018年度公司收到政府补助现金较多，导致2018年度收到其他与经营活动有关的
现金较多。支付其他与经营活动有关的现金包括管理费用和销售费用里的大部分
费用。
（2）报告期各期间经营活动产生的现金流量净额与净利润的匹配性情况
根据净利润金额调整不涉及现金流量的收入、成本、费用、营业外收支、不
属于经营活动的损益以及经营性应收应付等项目的增减变动，调整不属于经营活
动的现金收支项目，据此计算出经营活动产生的现金流量净额，具体调整项目如
下：①实际没有现金收支的费用；②实际没有收到现金的收益；③不属于经营活
动的损益；④经营性应收应付项目的增减变动。
公司根据净利润调整各项目后计算出相应的经营活动现金流量净额如下：
单位：万元
项 目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
净利润 7,720.37 6,804.69 4,944.64
加：信用损失准备 11.36 - -
资产减值准备 227.72 236.24 776.37
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生
3,112.59 2,819.48 2,506.67
物资产折旧
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无形资产摊销 105.12 104.70 104.70
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
17.57 12.59 3.71
的损失（收益以“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填列） - 21.81 370.50
递延所得税资产减少（增加以“－”号填
58.21 141.29 -90.82
列）
存货的减少（增加以“－”号填列） -299.59 -1,040.43 -1,720.90
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填
-906.73 1,691.03 -5,128.52
列）
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填
-1,754.88 948.59 3,467.64
列）
经营活动产生的现金流量净额 8,291.75 11,739.99 5,233.99
2、投资活动现金流量分析
报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
0.59 1.86 10.88
收回的现金净额
投资活动现金流入小计 0.59 1.86 10.88
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
2,695.67 4,946.71 6,440.73
支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金
- - -
净额
投资活动现金流出小计 2,695.67 4,946.71 6,440.73
投资活动产生的现金流量净额 -2,695.08 -4,944.86 -6,429.85
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，主要由于为满足生
产经营的需要，公司报告期内扩大产能规模，购建生产经营所需的固定资产分别
支付现金6,440.73万元、4,946.71万元、2,695.67万元，主要系公司新建以及改造
生产线和厂房所致。
3、筹资活动现金流量分析
报告期内，公司筹资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
吸收投资收到的现金 - - 14,780.00
取得借款收到的现金 - - 10,500.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - - -
筹资活动现金流入小计 - - 25,280.00
偿还债务支付的现金 - 8,500.00 12,500.00
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分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,278.96 981.38 2,204.62
其中：子公司支付给少数股东的股利、利
- - -
润
支付其他与筹资活动有关的现金 - - -
筹资活动现金流出小计 1,278.96 9,481.38 14,704.62
筹资活动产生的现金流量净额 -1,278.96 -9,481.38 10,575.38
报告期内，公司筹资活动现金流入主要是取得借款收到的现金；2017年12
月，公司增资扩股收到现金14,780.00万元；公司筹资活动现金流出主要是偿还借
款支付的现金。
（二）未来可预见的重大资本性支出分析
截至本招股意向书签署日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次发
行股票的募集资金投资项目的相关投资支出，具体内容详见本招股意向书“第十
节 募集资金运用”。
十三、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施
（一）本次发行对即期回报摊薄的影响
公司本次公开发行计划拟发行不超过 4,934 万股，本次发行后，公司股本规
模将由 14,800 万股最多增加至 19,734 万股，归属于母公司所有者权益也将有较
大幅度增加。本次发行募集资金将在扣除发行费用后陆续投入到彩色墨粉项目、
黑色墨粉项目、激光有机光导鼓项目、工程技术研究中心项目、补充流动资金五
个项目，以推动公司主营业务发展。由于募集资金的投资项目具有一定的建设周
期，且产生效益尚需一定的运行时间，无法在发行当年即产生预期效益。综合考
虑上述因素，预计发行完成后当年基本每股收益或稀释每股收益低于上年度，导
致公司即期回报被摊薄。
（二）本次发行的必要性和合理性
本次发行募集资金投资于彩色墨粉项目、黑色墨粉项目、激光有机光导鼓项
目、工程技术研究中心项目、补充流动资金五个项目。彩色墨粉项目、黑色墨粉
项目、激光有机光导鼓项目达产后，有利于进一步扩大公司墨粉和 OPC 鼓产品
的产能规模，丰富公司墨粉和 OPC 鼓产品的种类、提升规模经济效益水平，满
足公司业务快速发展的需要；工程技术研究中心项目投入使用后，可以有效提高
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公司的技术创新能力，对墨粉和 OPC 鼓生产技术和设备改造起到有力的推动作
用；补充流动资金将有利于改善公司财务结构，减少公司利息支出，提高公司综
合竞争力。
1、国家产业政策大力支持
墨粉、OPC 鼓属于国家引导和支持的产业领域。墨粉的研制生产是《产业
关键共性技术发展指南（2015 年）》中鼓励发展的技术方向，OPC 鼓的国产化、
产业化一直是国家高技术产业政策中极为重视和长期支持的，曾两次列入国家
863 重大高科技攻关项目，是《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006—2020
年)》重点发展的领域。
公司经过自主研发、集成创新，发展成为国内既能大规模生产墨粉又能大规
模生产 OPC 鼓的企业，是民族墨粉及 OPC 鼓品牌的重要代表。募投项目的实施，
将进一步打破国外跨国公司在相关领域高端产品领域的垄断地位，对于提升我国
办公自动化耗材的技术水平、装备水平，促进该行业的产业化和规模化发展具有
重大的现实意义，可以大大提高我国在此领域与国外同行业的整体竞争能力，符
合国家产业政策。
2、适应市场发展需求
经过多年的技术跟踪、合作开发、进口替代和自主研发，我国在 OPC 鼓、
墨粉等耗材方面的技术不断突破。与发达国家相比，我国土地、人工、原材料等
要素价格较低、已形成较为完善的产业链，具备了较好的产业基础。在上述众多
因素的推动下，全球耗材产业从日本、韩国、台湾等地向我国大陆地区转移。募
投项目的实施将有利于公司抓住发展机遇，迅速扩大墨粉、OPC 鼓产业经营规
模，发挥竞争优势地位，扩大品牌影响力。
3、满足公司业务快速发展的需要
报告期内公司销售数量持续增长，现有产能利用率很高，现有生产线已难以
满足公司业务快速发展的需要。彩色墨粉项目拟新增彩色墨粉产能 1,500 吨/年，
黑色墨粉项目拟新增黑色墨粉产能 2,500 吨/年，激光有机光导鼓项目拟新增 OPC
鼓产能 2,604 万支/年。募集资金投资项目投产后，新增产能可满足公司业务快速
发展的需要。
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4、提高规模经济效益水平
公司是国内既能大规模生产墨粉又能大规模生产 OPC 鼓的企业，在生产方
面通过规模经济降低了单位产品生产成本；在销售方面通过产品的丰富类别满足
了不同客户的需求；在研发方面通过积累大量性能数据提高了产品开发速度和市
场响应速度。但与国际大型制造商特别是原装制造商相比，公司资产规模、资金
投入不足的劣势明显，公司募投项目投产后将进一步提高公司的规模经济效益水
平。
（三）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，发行人从事募
集资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
公司本次募集资金投资项目为公司主营产品墨粉和 OPC 鼓的产能扩充、增
强公司研发能力及补充与主营业务相关的营运资金，发行人募集资金投资项目在
人员、技术、市场等方面有储备充分。
（四）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
1、积极实施募投项目，尽快实现预期收益
公司本次公开发行拟募集资金用于彩色墨粉项目、黑色墨粉项目、激光有机
光导鼓项目、工程技术研究中心项目及补充流动资金。公司董事会已对本次募投
项目进行了充分的项目可行性分析，本次募投项目系紧密结合公司主营业务，对
提高公司竞争力有重要意义。公司将积极推进募投项目的实施，尽快实现预期效
益，降低上市后即期回报被摊薄的风险。
2、强化募集资金管理，提高募集资金使用效率
公司已经根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用
的监管要求》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创
业板上市公司规范运作指引》等文件的规定制定了募集资金使用管理制度，对募
集资金的专户存储、使用、用途变更、管理和监督进行了明确的规定。募集资金
到位后将存放于董事会指定的专项账户中，公司将定期对募集资金的使用情况进
行检查，确保募集资金合法合规使用。
3、保持和优化利润分配机制，强化投资者回报机制
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为完善和健全公司科学、持续、稳定、透明的分红决策和监督机制，积极有
效地回报投资者，根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、
《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》以及《上市公司章程指引》
的精神，公司制定了《中船重工汉光科技股份有限公司发行上市后三年股东分红
回报规划》，建立了健全有效的股东回报机制。公司将努力保持利润分配政策的
稳定和连续性，在符合利润分配条件的情况下，将积极推动对股东的利润分配，
提升对投资者的合理回报。
4、进一步完善公司治理，为公司持续稳定发展提供治理结构和制度保障
公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等法律、
法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使股东
权利，董事会能够按照公司章程的规定行使职权，做出科学决策，独立董事能够
独立履行职责，保护公司尤其是中小投资者的合法权益，为公司持续稳定的发展
提供科学有效的治理结构和制度保障。
（五）董事、高级管理人员对公司填补被摊薄即期回报措施能够得到
切实履行做出的承诺
公司全体董事、高级管理人员做出如下承诺：
1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益；
2、承诺对本人的职务消费行为进行约束；
3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行
情况相挂钩；
5、承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况
相挂钩。
公司董事、高级管理人员违反承诺或拒不履行承诺的，应在股东大会及中国
证监会指定报刊公开作出解释并道歉，违反承诺给公司或股东造成损失的，依法
承担补偿责任。
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（六）中介机构核查意见
保荐机构经核查后认为，发行人对即期回报摊薄事项履行了必要的决策程
序，填补即期回报措施及相关承诺主体的承诺事项符合《国务院办公厅关于进一
步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》以及《关于首发及再融资、
重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》中关于保护投资者权益的规
定。
发行人律师认为，发行人董事会、股东大会审议通过的上述议案符合国务院
办公厅发布《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》、
《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》及中国证监会制定并发布的
《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》的相关
规定；发行人上述董事会、股东大会在召集、召开方式、议事程序、表决方式、
所审议的事项以及所形成的决议等方面均符合《公司法》的有关规定。
十四、股利分配政策
（一）报告期股利分配政策
1、利润分配的基本原则
（1）公司充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的可供分配利润的规
定比例向股东分配利润。
（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
（3）具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。
（4）为保证公司利润分配的顺利实施，公司应根据各子公司当年投资需求、
现金流等实际情况，决定其当年的现金分红比例，确保公司当年的分红能力。
2、具体利润分配政策
（1）利润分配的形式：公司采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式
分配股利。现金方式优先于股票方式。公司具备现金分红条件的，应当采用现金
分红进行利润分配。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
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（2）公司现金分红的具体条件和比例：如无重大投资计划或重大现金支出
安排，公司当年度实现盈利，在依法提取公积金后进行现金分红。公司进行利润
分配时，现金分红不少于当年实现的可供分配利润的 10％。
公司的重大投资计划或者重大现金支出安排指以下情形之一：
1）公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的 50％，且超过 3,000 万元；
2）公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计总资产的 30％。
满足上述条件的重大资金支出安排须由董事会审议后提交股东大会审议批
准。同时，本公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点发展阶段、自身经营模
式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，按照本章程规定的程序，在
制定利润分配方案时，提出差异化的现金分红政策：
1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80％；
2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40％；
3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20％。
（3）公司发放股票股利的具体条件：在保证公司股本规模和股权结构合理
的前提下，基于回报投资者和分享企业价值的考虑，从公司成长性、每股净资产
的摊薄、公司股价与公司股本规模的匹配性等真实合理因素出发，当公司股票估
值处于合理范围内，公司可以在实施现金分红的同时进行股票股利分配。
3、利润分配方案的审议程序及派发事项
（1）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现
金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，利润分
配方案需经董事会过半数以上表决通过，独立董事应当对利润分配政策进行审核
并发表明确审核意见，独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直
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接提交董事会审议。监事会应对董事会制订的利润分配方案进行审核并发表审核
意见，若公司有外部监事（不在公司任职的监事），则外部监事应对监事会审核
意见无异议。董事会决议应同时披露独立董事、监事会（包括外部监事，如有）
的审核意见。
（2）董事会审议通过利润分配方案后应提交股东大会审议批准，股东大会
审议时，公司应当提供网络投票等方式以方便社会公众股东参与股东大会表决。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过接听投资者电话、公司
公共邮箱、网络平台、召开投资者见面会等多种渠道主动与股东特别是中小股东
进行沟通和交流充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问
题。公司董事会制订的现金股利分配方案，提交股东大会审议时须经普通决议表
决通过；公司董事会制订的股票股利分配方案，提交股东大会审议时须经特别决
议表决通过。
（3）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会
召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（4）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
金红利，以偿还其占用的资金。
4、利润分配政策的调整
公司因外部经营环境发生较大变化、投资规划和长期发展等原因确需调整本
章程确定的利润分配政策的，应由公司董事会根据实际情况提出利润分配政策调
整议案。有关调整利润分配政策的议案，需要事先征求独立董事及监事会意见，
并经公司董事会审议后提交公司股东大会以特别决议通过。公司审议利润分配政
策调整事项，应当通过网络投票等方式为社会公众股东参加审议前述事项提供便
利。
（二）报告期股利分配情况
2017年3月31日和2017年4月25日，公司分别召开第三届董事会第二次会议和
2016年度股东大会，审议通过了《关于2016年度利润分配方案的议案》，决定将
截至2016年12月31日未分配利润中的1,758.12万元用于现金分红，上述股利分配
已于2017年分配完毕。
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2018年4月27日和2018年5月24日，公司分别召开第三届董事会第七次会议和
2017年度股东大会，审议通过了《关于2017年度利润分配方案的议案》，决定将
截至2017年12月31日未分配利润中的959.57万元用于现金分红，上述股利分配已
于2018年分配完毕。
2019年1月30日和2019年2月25日，公司分别召开第三届董事会第八次会议和
2018年年度股东大会，审议通过了《关于2018年度利润分配方案的议案》，决定
将截止2018年12月31日未分配利润中的1,278.20万元用于现金分红，上述股利已
与2019年上半年分配完毕。
2020年2月18日和2020年3月9日，公司分别召开第四届董事会第三次会议和
2019年年度股东大会，审议通过了《关于2019年度利润分配方案的议案》，决定
2019年度不进行股利分配。
（三）本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序
2019年2月25日，公司召开2018年度股东大会，审议通过《关于中船重工汉
光科技股份有限公司首次公开发行股票（A股）并在创业板上市前滚存利润分配
方案的议案》，在本次发行上市完成后，发行前的滚存未分配利润将由发行后的
新老股东按照发行后的持股比例共享。
（四）公司子公司章程约定的分红政策
公司上市后，为了保证公司对投资者的分红能力，公司下属子公司汉光耗材
的章程对其分红政策作出了相应的约定，章程中分红政策的具体内容如下：
“公司税后利润，按下列顺序分配：
（一）弥补以前年度亏损；
（二）提取百分之十列入法定公积金；
（三）提取任意公积金，提取比例每年由公司股东确定，但最高不超过10%；
（四）支付股东股利，支付金额每年由股东确定。
公司法定公积金累计额达到公司注册资本的百分之五十以上时，不再提取。
提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东决定。公司当年的税后利润在公
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司没有弥补完以前年度亏损和提取百分之十法定公积金前，不向股东分配红利。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资
本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本后，所留
存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，公司向股东分配现金红利的比
例不低于50%。”
公司须在股东对利润分配方案作出决定后2个月内完成红利派送事项。
（五）本次发行上市后的股利分配政策
1、利润分配政策
2019年2月25日，公司召开2018年度股东大会，审议通过了《中船重工汉光
科技股份有限公司章程（草案）》的议案，其中关于利润分配的有关内容如下：
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司
法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
公司的公积金用于弥补公司亏损、扩大生产经营或者转增注册资本。但是，
资本公积金不用于弥补公司的亏损。
股东大会决议将公积金转为资本时，按股东原有股份比例派送新股。但法定
公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。
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公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
2个月内完成股利（或股份）的派发事项
（1）公司利润分配具体政策
A、利润分配形式：公司采取现金、股票或者现金与股票相结合方式分配利
润。
B、利润分配的期间间隔：在公司当年经审计的净利润为正数且符合《公司
法》规定的利润分配条件的情况下，原则上每年度进行一次现金分红。在有条件
的情况下，公司可以进行中期利润分配。
C、公司现金分红的具体条件和比例：除重大投资计划或重大现金支出等特
殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配
股利，每年以现金方式分配的利润不少于合并报表当年实现的归属于上市公司股
东的可分配利润的10%。
重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：
A、公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或购买股权累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的50%，且超过3,000万；
B、公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计总资产的30%。
满足上述条件的重大资金支出安排须由董事会审议后提交股东大会审议批
准。
（2）公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模
式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司
章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
A、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
B、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
C、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
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金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司董事会可根据公司的经营发展情况及前项规定适时依照公司章程规定
的程序修改本条关于公司发展阶段的规定。公司发展阶段不易区分但有重大资金
支出安排的，可以按照前项规定处理。
（3）公司发放股票股利的条件：公司在满足上述现金分红的条件下，可以
提出股票股利分配预案。公司在采用股票方式分配利润时，应当兼顾公司成长性、
每股净资产的摊薄等真实合理因素。
（4）公司利润分配方案的审议程序
董事会应结合公司盈利情况、资金需求等提出利润分配预案；董事会在审议
利润分配预案时，充分听取监事会意见，认真研究和论证利润分配的时机、条件
和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。
公司利润分配预案经公司董事会审议通过后，提交股东大会以普通决议方式审议
决定。股东大会对利润分配预案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别
是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小
股东关心的问题。
（5）利润分配调整的决策机制和程序
公司应当严格执行本章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现
金分红具体方案。确有必要对本章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，
应当满足本章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席
股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。
2、上市后的利润分配规划
着眼于公司长远和可持续发展，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，
2019年2月25日公司召开的2018年度股东大会审议通过了《中船重工汉光科技股
份有限公司发行上市后三年股东分红回报规划》，该规划明确了公司上市后现金
分红的最低比例、未来三年具体利润分配计划和长期回报规划，主要内容如下：
（1）在公司当年经审计的净利润为正数且符合《公司法》及公司章程规定
的分红条件的情况下，董事会应制定不低于当年实现的可分配利润20%的现金分
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红预案。
（2）在公司经营状况良好、盈利能力较强且现金流充裕的情况下，董事会
制定的分红预案中应适当提高当年现金分红的比例，并可以制定中期现金分红预
案；当现金流无法满足公司日常经营资金需求时，董事会制定的分红预案在满足
最低现金分红比例的前提下，可以结合公司股价与股本规模的情况，增加股票股
利分配预案。
（3）董事会在制定分红预案时，应综合考虑公司的资金成本和外部融资环
境，确保公司合理的资本结构，降低公司的财务风险，使分红与资金成本相适应。
（4）董事会在制定分红预案时，应考虑公司的长远和可持续发展，并征求
和尊重股东特别是中小股东的要求和意愿。
（5）董事会应在分红预案中详细说明分红预案制定的具体背景和原因。
（6）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
金红利，以偿还其占用的资金。
（7）公司在每个会计年度结束后，由公司董事会提出分红预案，并交付股
东大会表决通过。公司接受所有股东对公司分红的建议和监督。
（8）上市后未来三年股东分红回报计划
公司可以采取现金、股票、现金和股票相结合或法律许可的其他方式分配股
利。公司上市后未来三年，在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如无重
大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司应当采取现金方式分配股利，以现
金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 20%。若公司业绩增长快速，
并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股
利分配之余，提出股票股利分配预案。
董事会综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平等
因素后，认为公司目前属成长期且有重大资金支出安排，上市后未来三年进行利
润分配时，现金分红部分所占当次利润分配的比例最低应达到 30%。
（9）利润分配方案的制定及执行
在每个会计年度（半年度）结束后，公司董事会在《分红规划》的框架下，
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根据实际经营状况，提出年度（中期）具体的利润分配预案。独立董事对利润分
配预案发表独立意见，并且公司监事会对利润分配预案进行审核、提出书面审核
意见后，董事会将上述利润分配预案提交股东大会表决。利润分配预案通过股东
大会审议后，董事会在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发。
十五、财务报告审计基准日至招股意向书签署日之间的主要财务信
息和经营状况
发行人财务报告审计截止日为 2019 年 12 月 31 日。发行人 2020 年 1-3 月的
财务报告已经立信会计师审阅并出具了《审阅报告》（信会师报字[2020]第
ZG11218 号），审阅意见如下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使
我们相信上述财务报表未按照《企业会计准则》的规定编制，未能在所有重大方
面公允反映中船汉光 2020 年 3 月 31 日的财务状况以及 2020 年 1-3 月的经营成
果和现金流量。”
根据立信会计师出具的《审阅报告》，发行人 2020 年 1-3 月经审阅的主要
财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2020年3月31日 2019年12月31日
流动资产 48,851.77 49,249.87
非流动资产 32,556.32 33,240.24
资产合计 81,408.09 82,490.11
流动负债 10,266.52 12,994.14
非流动负债 1,092.93 1,126.99
负债合计 11,359.45 14,121.13
股东权益合计 70,048.64 68,368.98
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2020 年度 1-3 月 2019 年度 1-3 月
营业收入 19,378.78 20,704.39
营业利润 1,824.04 1,844.04
利润总额 1,847.30 1,843.87
净利润 1,679.66 1,708.79
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项目 2020 年度 1-3 月 2019 年度 1-3 月
归属于母公司所有者的利润 1,679.66 1,708.79
归属于母公司股东扣除非经常性损
1,553.14 1,694.40
益后的净利润
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2020 年度 1-3 月 2019 年度 1-3 月
经营活动产生的现金流量净额 -2,093.87 -2,919.49
投资活动产生的现金流量净额 -130.98 -170.00
筹资活动产生的现金流量净额 - -
现金及现金等价物净增加额 -2,101.67 -3,189.50
期末现金及现金等价物余额 16,327.45 10,763.17
（四）非经常性损益主要数据
单位：万元
项 目 2020 年度 1-3 月 2019 年度 1-3 月
非流动资产处置损益 - -17.14
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 148.60 34.06
受的政府补助除外）
债务重组损失 - -
同一控制下企业合并产生的子公司期初
- -
至合并日的当期净损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支
0.25 0.01
出
所得税影响额 -22.33 -2.54
少数股东损益影响额（税后） - -
非经常性损益合计 126.52 14.39
扣除非经常性损益后净利润 1,553.14 1,694.40
截至 2020 年 3 月 31 日，公司资产总额为 81,408.09 万元，所有者权益 70,048.64
万元。2020 年 1-3 月，公司实现营业收入 19,378.78 万元，同比下降 6.40%，实
现归属于母公司股东的净利润 1,679.66 万元，同比下降 1.70%；预计扣除非经常
性损益后归属于母公司股东的净利润为 1,553.14 万元，同比下降 8.34%。公司董
事会、监事会及全体董事、监事、高级管理人员已出具专项声明，保证公司 2020
年 1-3 月财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。发行人负责人、主管会计工
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作负责人及会计机构负责人已出具专项声明，保证该等财务报表的真实、准确、
完整。
根据目前情况预计，发行人 2020 年 1-6 月预计营业收入为 34,500 万元至
38,200 万元，同比下降 0.25%至 9.91%；预计归属于母公司股东的净利润为 3,160
万元至 3,510 万元，同比下降 1.14%至 11.00%，预计扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润为 2,810 万元至 3,160 万元，同比下降 9.89%至 19.87%。发
行人 2020 年 1-6 月业绩预计中的相关财务数据仅为管理层对经营业绩的合理估
计，未经审计或审阅，预计数不代表公司最终可实现收入、净利润，亦不构成公
司盈利预测和承诺。
2020 年 1 月至今，我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情。新型冠状病毒肺炎疫
情对公司短期内的采购、生产及销售造成一定的影响，2020 年一季度的经营业
绩与 2019 年同期相比出现下滑，2020 年上半年经营业绩与 2019 年同期相比预
计出现下滑，但随着疫情逐步得到控制，预计 2020 年全年业绩将保持稳定。
发行人目前正积极开展复工复产工作，发行人整体经营情况趋于正常，未出
现对持续经营能力造成重大不利影响的相关因素。发行人经营模式、采购模式、
主要产品的生产、销售规模及销售价格、税收政策以及其他可能影响投资者判断
的重大事项均未发生重大变化。
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第十节 募集资金运用
一、募集资金投资项目概述
（一）募集资金运用方案
根据公司 2019 年 2 月 25 日召开的 2018 年度股东大会，本次拟向社会公众
公开发行人民币普通股（A 股）不超过 4,934 万股（实际发行数量以证监会核定
的股数为准），占发行后总股本的比例不低于 25%，募集资金用于公司主营业务
相关的项目。
公司已制定了《募集资金使用管理办法》，实行募集资金专项存储制度，公
司募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款专用。
（二）募集资金投资项目的投资安排
本次募集资金投资项目的建设是围绕公司主营业务展开，着眼于提升公司生
产和开发能力，不会导致公司生产经营模式发生变化。上述项目均已进行详细的
可行性研究，并已制定具体的募集资金使用计划，公司本次公开发行人民币普通
股（A 股）募集的资金在扣除发行费用后拟投资于以下项目：
序号 项目 投资总额 拟使用募集资金 实施主体
1 彩色墨粉项目 11,500 11,500 汉光耗材
2 黑色墨粉项目 4,532 1,981 汉光耗材
3 激光有机光导鼓项目 6,000 5,062 中船汉光
4 工程技术研究中心项目 5,800 5,800 中船汉光
5 补充流动资金 6,000 5,993.24 中船汉光
合计 33,832 30,336.24 —
上述项目所需募集资金投入金额合计为 30,336.24 万元，若本次发行的实际
募集资金量少于项目的资金需求量，发行人将通过自有资金、银行贷款等途径自
行解决资金缺口，从而保证项目的顺利实施。
二、募集资金投资项目具体情况
（一）彩色墨粉项目
1、募集资金具体用途
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本募投项目计划建设 1 组（4 条）生产线，设计产能为 1,500 吨/年。
2、项目必要性分析
公司基于多年经验和技术基础上开展彩色墨粉研究，彩色墨粉具有独立自主
的知识产权，并且高效完成了墨粉外添材料带电调节技术等彩色墨粉产业化的技
术突破，目前中试完成的粉体在粒度控制、打印页面层次、分辨率、密度、环境
适应性、放置性能、页产量、转印率等方面在国内具有较强的竞争力。目前公司
彩色墨粉处在小规模生产阶段。
公司彩色墨粉产品性能稳定、质量良好且具备一定的价格优势，具备进一步
扩大规模产业化的条件。本次募投项目为新增彩色墨粉产品的产能建设，将有利
于公司抓住全球产业重心转移的机遇，迅速扩大彩色墨粉产业经营规模，发挥公
司优势地位，提高规模经济效益水平。
3、投资概算情况
本项目总投资为 11,500 万元，主要用于新建厂房、新增一组（4 条）生产线，
具体投资计划如下：
序号 工程费用名称 投资额（万元） 占比
1 建筑工程费 2,614.24 22.73%
2 工艺设备购置费 5,517.53 47.98%
3 工艺设备安装费 91.78 0.80%
4 其他费用 902.35 7.85%
5 基本预备费 785.07 6.83%
6 铺底流动资金 1,589.00 13.82%
合计 11,500 100.00%
4、项目建设内容
本项目建设地点在汉光耗材现有厂区内，新建 6#车间，新增一组（4 条）彩
色墨粉生产线，布置于新建 6#车间内，新增生产设备主要为双螺杆混炼机、高
速混合机等工艺设备。
5、时间周期和时间进度
本项目的建设周期计划为 36 个月，各阶段实施期间统筹安排，合理交叉，
加强对设计、采购、施工和安装的组织协调，保证按时竣工投入使用。建设进度
情况安排如下：
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序 第一年 第二年 第三年
阶段
号 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4
1 可研编报批复
2 首批投资计划下达
3 初设编报
4 施工图设计
5 施工准备
6 工程招标
7 设备调研
8 建安工程施工安装
9 设备安装调试
10 单项验收
提交竣工验收申请
11
报告
6、立项备案和环境影响评价情况
项目 立项备案情况 环评审批情况
彩色墨粉项目 邯经审备字[2018]27 号 邯经环表[2018]24 号
7、环境保护及措施
本项目的主要污染为废气、废水、固体废弃物、噪声，主要环保措施如下：
（1）废气
本项目生产过程产生的废气主要为粉尘废气，采取治理与综合利用相结合的
方法，治理后的水、气排放均达到国家规定的排放标准。
（2）废水
本项目产生的主要废水种类及治理措施如下：废水排放量及防治措施，主要
污染物为 COD，经化粪池处理后 COD 为 140mg/L，低于《污水综合排放标准》
（GB8978-96）中二级标准限值，对周围环境影响轻微。经厂区化粪池处理后排
入开发区内污水管网。
（3）固体废弃物
项目固体废弃物主要为实验废品、车间废品、职工生活垃圾、原材料包装袋、
打印测试废纸等，产生量为 100t/年，对各种生产废弃物分类清理、收集、存放
在指定的储存场所，定期由开发区环卫部门处置、清运。
（4）噪声
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生产期间噪声源主要为风机与生产设备等，噪声等级 70-85dB(A)，为减少
噪声，主要采取以下措施。
①选用低噪生产设备，新增生产设备均为全封闭、振动小、低噪型，噪声都
在 80 分贝以下。所有噪声较高的设备均布置在室内，并根据情况分别考虑基础
减振或加罩隔声等措施，以减少噪声外传。
②通风设备均采用高效低噪声设备；设备的进出口管道采用软管连接。降低
噪声对内部及外传影响。
本项目在建设和生产过程中，将按照国家标准规范要求，严格执行“三同时”
原则。
（1）从工艺装备入手，选用不产生或少产生污染的设备，采用清洁技术工
艺。
（2）采用机械化、密闭化、自动化设备。
（3）改善厂房及环境条件，加强劳动保护，增强个人防护措施。
（4）污水处理站处理后的净化水尽量回收利用，以减少排放量。
（5）公司设有环保机构，有专职人员 2 人，各部门设有兼职的环保人员，
负责环境保护的日常管理工作。
8、募集资金投资项目涉及的土地房产
本项目拟在汉光耗材的现有场地上，新建厂房及生产线。本项目拟占用土地
均属于公司具有使用权证的国有土地，地址位于河北省邯郸经济技术开发区中船
路 12 号（产权证编号为冀（2018）邯郸市不动产第 0026036 号），不涉及新建
购置土地情况。
（二）黑色墨粉项目
1、募集资金具体用途
公本项目拟新增 2 条黑色墨粉生产线，新增生产能力 2,500 吨/年。
2、项目必要性分析
公司黑色墨粉产品性能稳定、质量良好且具备一定的价格优势，市场需求量
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较大，本项目为公司现有黑色墨粉产品的产能扩充以及技术改造。报告期内，公
司黑色墨粉产品销售数量持续增长，现有产能利用率很高。本项目的实施，有利
于进一步扩大公司黑色墨粉产品的经营规模和技术水平，提升公司的综合竞争
力。
项目的实施将有利于公司抓住发展机遇，迅速扩大黑色墨粉产业经营规模、
提升技术水平。公司是国内主要的墨粉生产企业，具有广泛的市场影响力，在国
际市场的竞争对手许多是世界 500 强企业，随着全球墨粉产业重心向中国大陆转
移，国内市场需求将越来越大，公司凭借在国内的优势地位，将极大可能的承接
相关业务，具有较大的成长空间。
3、投资概算情况
本项目总投资为 4,532 万元，主要用于新增 2 条生产线，具体投资计划如下：
序号 工程费用名称 投资额（万元） 占比
1 建筑工程费 46.19 1.02%
2 工艺设备安装费 46.19 1.02%
3 工艺设备购置费 2,673.76 59.00%
4 其他费用 182.34 4.02%
5 基本预备费 236.18 5.21%
6 铺底流动资金 1,347.00 29.72%
合计 4,532 100.00%
4、项目建设内容
本项目建设地点在汉光耗材现有厂区，新增 2 条墨粉生产线，布置于汉光耗
材现有厂区 4#车间内。新增设备主要为粉碎分级机、双螺杆混炼机、高速混合
机等工艺设备。
5、时间周期和时间进度
（1）每条墨粉生产线的时间周期
本项目的建设周期计划为 18 个月，各阶段实施期间统筹安排，合理交叉，
加强对设计、采购、施工和安装的组织协调，保证按时竣工投入使用。建设进度
情况安排如下：
第一年 第 13—18 个月
序号 阶段
1 2 3 4 1 2
1 可研编报批复
2 首批投资计划
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下达
3 初设编报
4 施工图设计
5 施工准备
6 工程招标
7 设备调研
建安工程施工
8
安装
9 设备安装调试
10 单项验收
提交竣工验收
11
申请报告
6、立项备案和环境影响评价情况
项目 立项备案情况 环评审批情况
黑色墨粉项目 邯经审备字[2018]28 号 邯经环表[2018]23 号
7、环境保护及措施
本项目的主要污染为废气、废水、固体废弃物、噪声，主要环保措施如下：
（1）废气
本项目生产过程产生的废气主要为粉尘废气，采取治理与综合利用相结合的
方法，治理后的水、气排放均达到国家规定的排放标准。
（2）废水
本项目产生的主要废水种类及治理措施如下：废水排放量及防治措施，主要
污染物为 COD，经化粪池处理后 COD 为 140mg/L，低于《污水综合排放标准》
（GB8978-96）中二级标准限值，对周围环境影响轻微。经厂区化粪池处理后排
入开发区内污水管网。
（3）固体废弃物
项目固体废弃物主要为实验废品、车间废品、职工生活垃圾、原材料包装袋、
打印测试废纸等，产生量为 100t/年，对各种生产废弃物分类清理、收集、存放
在指定的储存场所，定期由开发区环卫部门处置、清运。
（4）噪声
生产期间噪声源主要为风机与生产设备等，噪声等级 70-85dB(A)，为减少
噪声，主要采取以下措施。
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①选用低噪生产设备，新增生产设备均为全封闭、振动小、低噪型，噪声都
在 80 分贝以下。所有噪声较高的设备均布置在室内，并根据情况分别考虑基础
减振或加罩隔声等措施，以减少噪声外传。
②通风设备均采用高效低噪声设备；设备的进出口管道采用软管连接。降低
噪声对内部及外传影响。
项目在建设和生产过程中，将按照国家标准规范要求，严格执行“三同时”
原则。
（1）从工艺装备入手，选用不产生或少产生污染的设备，采用清洁技术工
艺。
（2）采用机械化、密闭化、自动化设备。
（3）改善厂房及环境条件，加强劳动保护，增强个人防护措施。
（4）污水处理站处理后的净化水尽量回收利用，以减少排放量。
（5）公司设有环保机构，有专职人员 2 人，各部门设有兼职的环保人员，
负责环境保护的日常管理工作。
8、募集资金投资项目涉及的土地房产
本项目拟在公司现有厂房的基础上，新建生产线。拟占用土地均属于公司具
有使用权证的国有土地，地址位于河北省邯郸经济技术开发区中船路 12 号（产
权证编号为冀（2018）邯郸市不动产第 0026036 号），不涉及新建购置土地情况。
（三）激光有机光导鼓项目
1、募集资金具体用途
本项目募集资金投资部分拟新增 7 条 OPC 鼓生产线，新增产能 2,604 万支。
其中 5 条生产线为 φ20-24（mm）型号鼓，每年生产能力为 2,500 万支；1 条生
产线为大直径复印机鼓生产线，每年生产能力 100 万支；1 条为工程机鼓 OPC
生产线，每年生产能力 4 万支；合计新增产能 2,604 万支/年。
2、项目必要性分析
公司的 OPC 鼓产品目前以 φ24mm 至 φ30mm 等规格为主要型号，目前
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φ24mm 以下、φ30mm 以上的型号的产能较小。随着打印耗材、办公市场发展，
小型化和大型化规格型号的 OPC 鼓产品市场需求逐步增加，公司目前大力发展
小型化和大型化的 OPC 鼓以满足市场需求。
本次募投项目是公司现有 OPC 鼓产品的产能扩充与技术改造，通过新增
OPC 鼓生产线，提高 φ24mm 以下的小型鼓，以及大直径复印机鼓和工程机鼓等
大型鼓的规模化生产能力，极大的满足小型化和大型化规格 OPC 鼓的市场需求，
增加了产品的多样性及全面覆盖性。
同时，本募投项目的实施，有助于进一步提升公司 OPC 鼓产品对各型号打
印机、复印机、多功能一体机的覆盖，进一步优化公司的产品结构，提升规模经
济效益水平，满足公司业务快速发展的需要。
3、投资概算情况
本项目总投资为 6,000 万元，具体投资计划如下：
序号 工程费用名称 投资额（万元） 占比
1 设备工程费 4,180.30 69.67%
2 其他费用 262.91 4.38%
3 基本预备费 246.76 4.11%
4 铺底流动资金 1,310.00 21.83%
合计 6,000 100.00%
4、项目建设内容
本项目建设地点在公司现有厂区，新增 OPC 鼓生产线 7 条。新增工艺设备
主要为自动上料系统、涂布机器人系统、后烘箱系统等工艺设备。
5、时间周期和时间进度
本项目的建设周期计划为 36 个月，建设进度情况安排如下：
序 第一年 第二年 第三年
阶段
号 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4
1 可研编报批复
2 首批投资计划下达
3 初设编报
4 施工图设计
5 施工准备
6 工程招标
7 设备调研
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序 第一年 第二年 第三年
阶段
号 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4
8 建安工程施工安装
9 设备安装调试
10 单项验收
提交竣工验收申请
11
报告
6、立项备案和环境影响评价情况
项目 立项备案情况 环评审批情况
激光有机光导鼓项目 邯经审备字[2017]65 号 邯经环表[2017]65 号
7、环境保护及措施
本项目的主要污染为废气、废水、固体废弃物、噪声，主要环保措施如下：
（1）废气
本项目生产过程产生的废气是二氯甲烷和环己酮等非甲烷总烃气体，采取治
理与综合利用相结合的方法，治理后的水、气排放均达到国家规定的排放标准。
有机气体处理：利用特制的高能高臭氧 UV 紫外线光束照射恶臭气体，裂解
恶臭气体如：氨、三甲胺、硫化氢、甲硫氢、甲硫醇、甲硫醚、二甲二硫、二硫
化碳和苯乙烯，硫化物 H2S、VOC 类，苯、甲苯的分子键，使呈游离状态的污
染物分子与臭氧氧化结合成小分子无害或低害的化合物，如 CO2、H2O 等；利
用高能高臭氧 UV 紫外线光束分解空气中的氧分子产生游离氧，即活性氧，因游
离氧所携正负电子不平衡所以需与氧分子结合，进而产生臭氧。臭氧对有机物具
有极强的氧化作用，对恶臭气体及其它刺激性异味有立竿见影的清除效果；恶臭
气体利用排风设备输入到本净化设备后，净化设备运用高能 UV 紫外线光束及臭
氧对恶臭气体进行协同分解氧化反应，使恶臭气体物质其降解转化成低分子化合
物、水和二氧化碳，再通过二氧化碳过滤后排风管道排出室外。
（2）废水
本项目产生的主要废水种类及治理措施如下：
排放源 产生量及浓度 排放浓度及排放量 防治措施
纯水制备 43m3/d 1.8m3/d 经厂区化粪池处理后排入开发区内
清洗废水 40t/d 41 mg/L（COD） 污水管网。
主要污染物为 COD， 低于《污水综合排放标准》
生活污水 0.35t/d
经化粪池处理后 （GB8978-96）中二级标准限值，
1-1-400
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COD 为 140mg/L， 对周围环境影响轻微。
（3）固体废弃物
项目固体废弃物主要为职工生活垃圾,原材料包装袋、打印测试废纸等，产
生量为 12t/a，对各种生产废弃物分类清理、收集、存放在指定的储存场所，定
期由开发区环卫部门处置、清运。
（4）噪声
生产期间噪声源主要为风机与生产设备等，噪声等级 70-85dB（A），为减
少噪声，主要采取以下措施。
①选用低噪生产设备，新增生产设备均为全封闭、振动小、低噪型，噪声都
在 80 分贝以下。所有噪声较高的设备均布置在室内，并根据情况分别考虑基础
减振或加罩隔声等措施，以减少噪声外传。
②通风设备均采用高效低噪声设备；设备的进出口管道采用软管连接。降低
噪声对内部及外传影响。
项目在建设和生产过程中，将按照国家标准规范要求，严格执行“三同时”
原则。
A、从工艺装备入手，选用不产生或少产生污染的设备，采用清洁技术工艺。
B、采用机械化、密闭化、自动化设备。
C、改善厂房及环境条件，加强劳动保护，增强个人防护措施。
D、污水处理站处理后的净化水尽量回收利用，以减少排放量。
E、公司设有环保机构，有专职人员 2 人，各部门设有兼职的环保人员，负
责环境保护的日常管理工作。
8、募集资金投资项目涉及的土地房产
本项目拟在中船汉光现有厂房的基础上，新建生产线。占用土地均属于公司
具有使用权证的国有土地，地址位于河北省邯郸经济技术开发区世纪大街 12 号
（产权证编号为冀（2019）邯郸市不动产权第 0000161 号），不涉及新建购置土
地情况。
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（四）工程技术研究中心项目
1、募集资金具体用途
本项目在公司现有厂区进行建设，通过配备完善的软、硬件设备，引进急需
的高素质专业技术人才，按照公司“技术领先、产融一体的创新型企业”的发展战
略，把工程技术研究中心建设成为国内一流的电子信息材料研发与应用中心，为
公司现有产品持续改进、产品升级、电子信息材料的研发、新产品的开发等方面
提供技术支持。
本项目的研发方向主要包括近期发展目标和长远发展规划两个方面。
近期发展目标包括：（1）OPC 鼓向高分辨率、高速率和长寿命发展；（2）
OPC 鼓型号的两极分化：小型化和大型化；（3）单层 OPC 鼓的研发及应用；
（4）新型有机光电功能材料的开发与研究；（5）彩粉的研发及应用；旨在中短
期形成黑色墨粉与彩色墨粉并重、中型 OPC 鼓与大型、小型 OPC 鼓并重的产品
结构。
远期发展及研究方向是形成以彩色墨粉、超大型及超小型特种 OPC 鼓、办
公信息一体化设备与信息安全办公自动化设备为核心，军民业务协同发展，军民
技术融合互补的业务形态。
上述研究方向瞄准国际科学前沿，围绕信息化办公设备、有机光电信息新材
料和应用、军民融合和信息安全等相关产业的前瞻性技术研发方向发展，以市场
为导向进行技术研发投入，将进一步提高公司的产品质量和技术含量，有助于公
司开拓新市场，提高市场占有率，巩固市场领导地位。
2、项目必要性分析
本次募集资金 5,800 万元用于建设工程技术研究中心项目，将有利于提高公
司的技术创新能力，对现有的墨粉、OPC 鼓生产技术和设备改造起到有力的推
动作用。通过加大科技投入、开发新产品、提高产品质量，可以提高公司竞争力，
增强市场反应能力，提高客户服务水平，协调运用资源的能力和自主创新能力，
保证公司主业的持续稳定的发展。
（1）近期发展目标
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在墨粉方面，随着彩色打印的迅速普及，同时 IT 产业的高速发展，彩色激
光打印机耗材业的发展已经进入快车道，处于快速增长期，未来彩色墨粉市场增
长率将远远高于黑色墨粉。公司已开发具有自主知识产权的彩色墨粉关键技术。
本项目的彩粉研发方向旨在改进该技术的局限，进一步增强公司彩色墨粉技术的
产业化水平，提升企业的技术创新能力和竞争力，推进企业的发展和进步。
在 OPC 鼓方面，IDC 统计 2016 年全球激光复合一体机出货量约为 2,150 万
台，未来三年激光复合一体机的复年均增长率约为 4.9%。激光打印设备增长速
度较快，市场份额占比将进一步提升，有望推动以 OPC 鼓及墨粉为重要组成部
分的静电成像打印耗材市场进一步发展。公司最早实现了 OPC 鼓的国产化和产
业化，是国内 OPC 鼓主要生产企业之一。本项目的 OPC 鼓的研发方向是①向高
分辨率、高速率和长寿命发展；②OPC 鼓的小型化和大型化；③单层 OPC 鼓的
研发及应用，目标是推动公司新产品的研制和开发，增加产品的多样性及全面覆
盖性，使公司产品能更好地满足市场需求，优化公司的产品结构。
公司旨在中短期形成黑色墨粉与彩色墨粉并重、中型 OPC 鼓与大型、小型
OPC 鼓并重的产品结构。
（2）远期发展及研究方向
公司的远期研发方向定位为电子信息材料研发应用，目标是形成以彩色墨
粉、超大型及超小型特种 OPC 鼓、办公信息一体化设备与信息安全办公自动化
设备为核心，军民业务协同发展，军民技术融合互补的业务形态。公司以现有有
机光电信息材料、电子显影材料技术为基础，以有机光电材料、电子显影材料在
办公自动化设备及耗材方面的应用为突破口，向柔性 OPC 的研究及应用、新型
柔性有机发光显示材料的研究及应用、新型有机薄膜太阳能电池材料的研究及应
用等方向发展，研发新型电子信息材料，最终实现产品的产业化，将公司的工程
技术研究中心建设成为国内一流的电子信息材料研发与应用中心。
项目的远期发展方向均属信息化办公设备、有机光电信息新材料和应用、军
民融合和信息安全等领域的前沿技术，本项目通过在上述领域积极开展前瞻性技
术研究，持续提升自主创新能力，带动相关技术在公司产品的应用与创新发展。
3、投资概算情况
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本项目总投资为 5,800.00 万元，主要用于厂房建设以及购买仪器设备，具体
投资计划如下：
序号 工程费用名称 投资额（万元） 占比
1 设备工程费 3,992.27 68.83%
2 安装工程费 399.23 6.88%
3 工程建设其他费用 777.72 13.41%
4 工具器具及生产家具费 119.77 2.07%
5 基本预备费 511.00 8.81%
合计 5,800 100.00%
4、项目建设内容
本项目在现有厂区进行建设新产品研发项目，购买相关研发仪器设备。
5、时间周期和时间进度
本项目建设期为 24 个月，项目正式运营从资金到位后次月起开始 24 个月内
完成。
6、立项备案和环境影响评价情况
项目 立项备案情况 环评审批情况
工程技术研究中心项目 邯经审备字[2018]46 号 邯郸市环保局经济开发区审批意见
7、环境保护及措施
本项目围绕新型 OPC 鼓及墨粉产品进行产品研发中心建设，本项目产生的
污染物主要为生产和办公废水、有机废气和一般工业固废，项目符合国家和地方
环境保护政策。
8、募集资金投资项目涉及的土地房产
本项目拟在中船汉光现有厂房的基础上，拟占用土地均属于公司具有使用权
证的国有土地，地址位于河北省邯郸经济技术开发区世纪大街 12 号（产权证编
号为冀（2019）邯郸市不动产权第 0136604 号），不涉及新建购置土地情况。
（五）补充流动资金
1、募集资金具体用途
为保障公司未来发展战略在上市后能够有效落实，公司在满足上述募集资金
投资项目资金需求的同时，拟使用本次发行募集资金中的 5,993.24 万元用于补充
流动资金。
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2、必要性分析
报告期内，公司业务规模不断扩大，2016 至 2018 年营业收入年均复合增长
率超过 14.21%。在营业收入迅速增长的同时，公司存货、应收账款等经营性流
动资产所占用的资金保持迅速增长态势，导致营运资金需求量也显著增加，
2016-2018 年公司营运资金需求年均复合增长率达 24.27%。
随着公司业务的持续发展以及未来募集资金投资项目的实施，公司营业收入
将继续保持稳步增长，预计营运资金需求将进一步扩大。为缓解资金压力，公司
需要通过本次发行募集资金补充流动资金，从而支持业务规模的进一步扩张。
3、补充流动资金的管理运营安排
本次发行募集资金到位后，公司将严格按照《募集资金管理制度》的规定，
将补充流动资金存放于董事会决定的专项账户集中管理，并由董事会负责制定资
金使用计划和具体实施。
4、补充流动资金对公司的影响
报告期内，公司生产销售规模持续扩大，对流动资金的需求也逐步增加，公
司通过本次发行募集资金补充流动资金，有利于公司提高财务稳健性、增强抗风
险能力、扩大生产规模，巩固和发展主要产品的市场地位，从而优化公司财务状
况，进而提升公司的长期盈利能力和核心竞争力。
（六）董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见
1、国家产业政策大力支持
墨粉、OPC 鼓属于国家引导和支持的产业领域。墨粉的研制生产是《产业
关键共性技术发展指南（2015 年）》中鼓励发展的技术方向，OPC 鼓的国产化、
产业化一直是国家高技术产业政策中极为重视和长期支持的，曾两次列入国家
863 重大高科技攻关项目，是《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006—2020
年)》重点发展的领域。
公司经过自主研发、集成创新，发展成为国内既能大规模生产墨粉又能大规
模生产有机光导鼓的企业，是民族墨粉及 OPC 鼓品牌的重要代表。本项目的实
施，将进一步打破国外跨国公司在相关领域高端产品领域的垄断地位，对于提升
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我国办公自动化耗材的技术水平、装备水平，促进该行业的产业化和规模化发展
具有重大的现实意义，可以大大提高我国在此领域与国外同行业的整体竞争能
力，符合国家产业政策。
2、适应市场发展需求
经过多年的技术跟踪、合作开发、进口替代和自主研发，我国在 OPC 鼓、
墨粉等耗材方面的技术不断突破。与发达国家相比，我国土地、人工、原材料等
要素价格较低、已形成较为完善的产业链，具备了较好的产业基础。在上述众多
因素的推动下，全球耗材产业从日本、韩国、台湾等地向我国大陆地区转移。项
目的实施将有利于公司抓住发展机遇，迅速扩大墨粉、OPC 鼓产业经营规模，
发挥竞争优势地位，扩大品牌影响力。
3、募集项目与公司现有生产经营规模、财务状况、技术管理能力相适应
公司董事会审议通过了《关于募集资金投资项目及其可行性研究报告的议
案》，并对本次募集资金投资项目的可行性进行了充分的研究，认为本次募集资
金投资项目可行。
截至 2019 年 12 月 31 日，公司资产总额为 82,490.11 万元，本次募集资金拟
投入金额为 30,336.24 万元，占公司资产总额的比例为 36.78%，本次募集资金投
资项目与公司现有的生产经营规模相适应。2017 年度、2018 年度、2019 年度，
公司分别实现营业收入 63,958.95 万元、69,437.73 万元、81,566.26 万元，实现净
利润分别为 4,944.64 万元、6,804.69 万元、7,720.37 万元，盈利情况良好，募集
资金到位后将进一步增强公司的资本实力、公司财务状况，可以有效支持募集资
金投资项目的建设和实施。
公司董事会经分析后认为，公司本次募集资金数额与投资项目与公司现有生
产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应，投资项目具有较好的市
场前景和盈利能力，公司能够有效使用募集资金，提高公司经营效益。
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第十一节 其他重要事项
一、重大合同
截止 2020 年 3 月 10 日，公司及子公司正在履行中或者将要履行的重要合同
（标的金额超过 100 万元）或者未达到前述标准但对公司经营活动、外来发展或
财务状况具有重要影响的合同如下：
（一）重要销售合同
1、2019 年 10 月 25 日，汉光耗材与珠海美景联合科技有限公司签订了《销
售合同》，合同金额为 272 万元人民币，合同内容均为墨粉。
2、2019 年 11 月 13 日，汉光耗材与珠海好印宝打印耗材有限公司签订了《销
售合同》，合同金额为 509.38 万元人民币，合同内容均为墨粉。
3、2019 年 12 月 11 日，汉光耗材与珠海市拓佳科技有限公司签订了《销售
合同》，合同金额为 234.65 万元人民币，合同内容均为墨粉。
4、2020 年 2 月 18 日，汉光耗材与珠海市拓佳科技有限公司签订了《销售
合同》，合同金额为 173.55 万元人民币，合同内容均为墨粉。
5、2020 年 2 月 24 日，汉光耗材与中山诚威科技有限公司签订了《销售合
同》，合同金额为 163.43 万元人民币，合同内容均为墨粉。
6、2020 年 2 月 27 日，汉光耗材与深圳超俊科技有限公司签订了《销售合
同》，合同金额为 180.69 万元，合同内容均为墨粉。
7、2020 年 2 月 28 日，汉光耗材与纳思达股份有限公司签订了《销售合同》，
合同金额为 107.59 万元人民币，合同内容均为墨粉。
（二）重要采购合同
1、2019 年 12 月 23 日，中船汉光与江苏皇贝化工有限公司签订《采购合同》，
合同金额为 248.05 万元人民币。
2、2020 年 2 月 17 日，中船汉光与常州市逸飞机械有限公司签订《采购合
同》，合同金额为 238.88 万元人民币。
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3、2020 年 2 月 17 日、2 月 29 日，中船汉光与马鞍山市新马精密铝业股份
有限公司签订《采购合同》，合同金额分别为 227.22 万元人民币、125.89 万元
人民币。
4、2020 年 1 月 6 日、2020 年 1 月 7 日、2020 年 1 月 17 日，汉光耗材分别
与 BESTTOP CO.签订《采购合同》，合同金额分别为 19.32 万美元、19.49 万美
元、17.05 万美元。
5、2019 年 12 月 10 日、2020 年 1 月 9 日、2020 年 2 月 24 日，汉光耗材分
别与 NIPPON CARBIDE INDUSTRIES(SC),INC 签订《采购合同》，合同金额分
别为 44 万美元、45.4 万美元、22.7 万美元。
6、2020 年 1 月 13 日，汉光耗材与三洋化成（上海）贸易有限公司签订《采
购合同》，合同金额分别为 2,188.26 万日元。
7、2020 年 2 月 22 日，汉光耗材与江苏皇贝化工有限公司签订《采购合同》，
合同金额分别为 358.96 万人民币。
（三）借款合同
截至本招股意向书签署日，公司及子公司无借款情况。
（四）授信与担保合同
2019 年 4 月 1 日，汉光重工与中船财务公司签订了《最高额保证合同》，
合同约定：汉光重工为 2019 年 4 月 1 日至 2020 年 4 月 1 日期间内汉光耗材在人
民币四千五百万元最高额度内与中船财务公司签订的所有《借款合同》《电子商
业承兑汇票承兑契约》《出具保函协议》提供保证担保。
（五）保荐、承销合同
公司与本次发行的保荐机构（主承销商）海通证券股份有限公司签订了《保
荐协议》、《承销协议》及《补充协议》。上述协议约定了发行人与保荐机构（主
承销商）在本次股票发行保荐及承销过程中的权利与义务。
公司与本次发行的联席主承销商华龙证券股份有限公司签订了《承销协议》，
上述协议约定了发行人与联席主承销商在本次股票发行承销过程中的权利与义
务。
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二、对外担保情况
截至本招股意向书签署日，公司及子公司无其他对外担保的情况。
三、重大诉讼或仲裁情况
截至本招股意向书签署日，本公司及子公司不存在可能对公司财务状况、经
营成果、声誉、业务活动、未来前景产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
四、其他
1、截至本招股意向书签署日，未发生公司控股股东或实际控制人、控股子
公司作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
2、截至本招股意向书签署日，未发生公司董事、监事和高级管理人员作为
一方当事人的重大诉讼或仲裁事项，亦不存在涉及刑事诉讼的情况。
3、公司控股股东、实际控制人最近三年内不存在重大违法行为。
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第十二节 有关声明
一、发行人全体董事、监事及高级管理人员的声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连
带的法律责任。
董事签名：
王孟军 张民忠 王洁若
汪学文 杨联明 游 毅
陈丽京 冷欣新 李晨光
监事签名：
王连生 李 宇 杨宏亮
苏电礼 王艳飞
高级管理人员签名：
汪学文 李安洲 赵利静 申其林
中船重工汉光科技股份有限公司
年 月 日
1-1-410
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二、保荐人（主承销商）声明（一）
本公司已对进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。
项目协办人签名：
胡思航
保荐代表人签名：
岑平一 利 佳
保荐机构总经理签名：
瞿秋平
保荐机构董事长、法定代表人签名：
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
1-1-411
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二、保荐人（主承销商）声明（二）
本人已认真阅读中船重工汉光科技股份有限公司招股意向书的全部内容，确
认招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股书真实性、准
确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。
保荐机构总经理签名：
瞿秋平
保荐机构董事长签名：
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
1-1-412
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三、联席主承销商声明
本公司已对招股意向书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。
法定代表人签名：
陈牧原
联席主承销商：华龙证券股份有限公司
年 月 日
1-1-413
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四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读《中船重工汉光科技股份有限公司首次公开发行股票
并在创业板上市招股意向书》，确认招股意向书与本所出具的法律意见书和法律
工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的法律意见
书和律师工作报告的内容无异议，确定招股意向书不致因上述内容而出现虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应
的法律责任。
经办律师签名：
唐丽子 王 晖
律师事务所负责人：
王 玲
北京市金杜律师事务所
年 月 日
1-1-414
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五、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的审
计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表无矛盾之处。本
所及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用的审计报告、内部控制鉴证报
告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异议，确认招股意向书不致因上
述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整
性、及时性承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人签名：
杨志国
签字注册会计师签名：
陈勇波
王 娜
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
1-1-415
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六、评估机构声明（一）
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构
出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股
意向书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时
性承担相应的法律责任。
签字注册资产评估师签名：
于洪涛
苏 杰
资产评估机构负责人签名：
陈冬梅
北京国友大正资产评估有限公司
年 月 日
1-1-416
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证明
兹证明，于洪涛已不在北京国友大正资产评估有限公司工作。
北京国友大正资产评估有限公司
年 月 日
1-1-417
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六、评估机构声明（二）
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构
出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股
意向书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时
性承担相应的法律责任。
签字注册资产评估师签名：
章曙诚
武 钢
资产评估机构负责人签名：
王小敏
上海东洲资产评估有限公司
年 月 日
1-1-418
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证明
兹证明，章曙诚已不在上海东洲资产评估有限公司工作。
上海东洲资产评估有限公司
年 月 日
1-1-419
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七、验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具
的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用
的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律
责任。
签字注册会计师签名：
陈勇波
王 娜
会计师事务所负责人签名：
杨志国
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
1-1-420
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八、验资复核机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具
的验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书中
引用的验资复核报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相
应的法律责任。
签字注册会计师签名：
陈勇波
王娜
会计师事务所负责人签名：
杨志国
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
1-1-421
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第十三节 备查文件
一、备查文件目录
（一）发行保荐书（附：发行人成长性专项意见）及发行保荐工作报告；
（二）发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级
管理人员的确认意见；
（三）发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见；
（四）财务报表及审计报告；
（五）发行人审计报告基准日至招股意向书签署日之间的相关财务报表及审
阅报告（如有）；
（六）盈利性预测报告及核查报告（如有）；
（七）内部控制鉴证报告；
（八）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
（九）法律意见书及律师工作报告；
（十）公司章程（草案）；
（十一）中国证监会核准本次发行的文件；
（十二）其他与本次发行有关的重要文件。
二、信息披露网址和文件查阅地点、时间
（一）信息披露备查文件查阅网址：http://www.szse.cn
（二）文件查阅地点
1、发行人：中船重工汉光科技股份有限公司
办公地址：河北省邯郸市开发区世纪大街12号
联系人：申其林
电话：0310-8066668
传真：0310-8068180
2、保荐机构（主承销商）：海通证券股份有限公司
办公地址：北京市西城区武定侯街 2 号泰康国际大厦 11 层
联系人：岑平一、利佳
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中船重工汉光科技股份有限公司 招股意向书
电话：010-58067888
传真：010-58067832
3、联席主承销商：华龙证券股份有限公司
联系地址：兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心21楼
联系人：左梦琪 黄必馥
电话：010-88086668
传真：010-88087880
（三）文件查阅时间
工作日：上午9：30–11：30，下午13：00–15：00
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