国信证券股份有限公司

                关于浙江宏昌电器科技股份有限公司

     使用部分超募资金新设全资子公司开展新项目的核查意见



    国信证券股份有限公司（以下称“国信证券”）作为浙江宏昌电器科技股份
有限公司（以下简称“公司”、“宏昌科技”）首次公开发行股票并在创业板上市
的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所创业板
股票上市规则》（2020 年 12 月修订）、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运
作指引》（2020 年修订）等相关法律、法规和规范性文件的规定，对宏昌科技使
用部分超募资金新设全资子公司开展新项目的事项进行了审慎核查，核查的具体
情况如下：

    一、募集资金的基本情况

    经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于同意浙江宏昌
电器科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]1632 号）
同意注册，宏昌科技首次公开发行人民币普通股（A 股）16,666,667 股，每股面
值 1 元，每股发行价格为人民币 37.60 元，募集资金总额为人民币 62,666.67
万元，扣除相关发行费用后实际募集资金净额为人民币 54,587.43 万元。募集资
金已于 2021 年 6 月 3 日划至公司指定账户，上述募集资金到位情况经天健会
计师事务所（特殊普通合伙）进行了审验，并出具的“天健验〔2021〕264 号”《浙
江宏昌电器科技股份有限公司验资报告》。公司已对募集资金进行了专户存储，
并与保荐机构、专户银行分别签订了募集资金三方监管协议。

    二、募集资金使用情况

    （一）募集资金投资项目的情况
    根据公司《招股说明书》，公司首次公开发行股票募集资金扣除发行费用后
将投资于以下项目：




                                    1
                                              拟投入募
                                  总投资额
序号             项目名称                       集资金         项目备案           环评备案
                                  （万元）
                                              （万元）
                                                        浙江省企业投资项目备案 金开环区评
        年产 1,900 万套家用电器
 1                                38,167.56   38,167.56 （赋码）信息表，项目代码： 备[2020]8
        磁感流体控制器扩产项目
                                                        2020-330791-38-03-107182      号
 2      研发中心建设项目          6,001.01    6,001.01             -                  -
                合计              44,168.56   44,168.56            -                  -

         公司本次首次公开发行股票实际募集资金净额为 54,587.43 万元，扣除前述
     募集资金投资项目资金需求后，超出部分的募集资金为 10,418.86 万元。

         公司正按照募集资金使用情况，有序推进募集资金投资项目建设。

         （二）使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的情况

         公司于 2021 年 6 月 25 日召开第一届董事会第十一次会议和第一届监事会
     第七次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理
     的议案》，公司拟使用闲置募集资金额度不超过人民币 4 亿元、使用自有资金额
     度不超过人民币 1 亿元进行现金管理，使用期限自公司 2021 年第一次临时股东
     大会审议通过之日起 12 个月内有效，在上述额度和期限范围内资金可滚动使用。
     该事项尚需 2021 年 7 月 13 日召开的 2021 年第一次临时股东大会审议批准后方
     可实施。

         （三）超募资金使用情况

         公司于 2021 年 6 月 25 日召开第一届董事会第十一次会议和第一届监事会
     第七次会议，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，
     公司拟使用超募资金人民币 3,125 万元用于永久补充流动资金，不超过超募资金
     总额的 30%。本次永久性补充流动资金不会与募集资金投资项目实施计划相抵
     触，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情况。该事项尚需 2021 年
     7 月 13 日召开的 2021 年第一次临时股东大会审议批准后方可实施。

         三、本次使用超募资金新设全资子公司开展新项目的情况

         （一）本次超募资金使用计划概述

         根据公司发展战略以及大客户美的洗衣机新增产能的需求，为优化区域生产

                                              2
基地布局，增强公司整体产业配套能力，并且提高募集资金使用效率，公司拟使
用超募资金 3,000 万元用于新设全资子公司开展新项目，其余部分由公司自有资
金或自筹资金补足。超募资金 3,000 万元用作全资子公司的注册资本，注册资金
到位后用于新项目建设等。

    本次对外投资不涉及关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》
规定的重大资产重组情况。

    （二）项目基本情况

    1、拟设立全资子公司的基本情况

    公司名称：宏昌科技（荆州）有限公司（以当地市场监督管理部门的核准为
准）

    注册地：湖北省荆州市

    注册资金：3,000 万元

    股权结构：公司持有宏昌科技（荆州）有限公司 100%股权，为公司全资子
公司。

    2、新项目基本情况

    （1）项目名称：年产 500 万套洗衣机模块化组件生产基地建设项目

    （2）实施主体：宏昌科技（荆州）有限公司

    （3）项目建设地点：湖北省荆州市

    （4）投资规模及资金安排：投资总额预计 10,535.20 万元，其中拟使用超募
资金 3,000 万元，其余部分由公司自有资金或自筹资金补足。

    （5）项目内容及规模

    本项目拟在湖北省荆州市美的洗衣机配套产业园内建设洗衣机模块化组件
生产工厂，以满足美的洗衣机整机生产的模块化组件配套供应需求。该项目建设
内容包括购置土地，建设生产厂房及配套建筑，以及购买卧式注塑机、热板焊接
机（伺服）、全自动装配检测线等先进生产、检测设备等，最终建立年产 500 万

                                    3
套洗衣机模块化组件生产工厂，以实现对美的洗衣机的组件配套供应。项目建成
并达产后，有利于及时满足下游客户对洗衣机扩产的组件需求，有利于增强企业
盈利能力，提高企业客户服务能力。

    （6）项目的建设周期

    项目建设期计划为 24 个月，最终以实际建设情况为准。

    （7）项目投资估算

           投资项目                    金额（万元）        投资比重
            土地购置                       278.92            2.65%
            土建工程                      3,620.40          34.36%
         设备购置及安装                   3,569.98          33.89%
        工程建设其他费用                   100.00            0.95%
           基本预备费                      364.52            3.46%
          铺底流动资金                    2,601.37          24.69%
               总投资                    10,535.20         100.00%

    （三）开展新项目的必要性和可行性分析

    1、项目投资的必要性

    （1）迎合关键客户产能扩增的零部件需求，提高公司整体市场份额

    中国洗衣机业经过多年发展，已成为一个较成熟的产业，随着国家各项刺激
内需政策的实施，市场规模逐步扩大，国内洗衣机市场也在逐步回暖中，市场发
展趋于稳定状态。国家统计局数据显示，2019 年中国家用洗衣机销量为 7,426.8
万台。从洗衣机市场格局来看，2019 年海尔洗衣机产量占全国洗衣机总产量的
27.42%，美的洗衣机产量占全国洗衣机总产量的 27.36%。2019 年 TCL、澳柯玛、
博世、海尔、惠而浦、美的六家上市企业洗衣机产量总和占全国洗衣机总产量的
66.03%，大品牌企业市场占有率较高，市场集中度较高。国内各大企业品牌都在
加大技术设计方面的投入，以提高用户体验度，并同时加大生产能力提升，以及
时占领市场。

    洗衣机模块化组件作为洗衣机的重要零部件，洗衣机市场需求不断增长、大


                                   4
品牌企业生产产能的扩增，直接带动其市场需求增长。本次项目建成并投产后，
公司将实现新增年产 500 万套洗衣机模块化组件的生产能力，公司的洗衣机模块
化组件产品的供应能力得以显著提升，有利于公司及时满足下游品牌企业整机产
能扩增零配件需求，从而提高公司整体市场占有率，实现公司良性发展。

    （2）优化区域生产基地布局，增强公司整体产业配套能力

    目前公司的主要生产基地在金华本部，厂区面积有限，生产产能近几年基本
保持满负荷状态，公司整体生产能力有限。公司作为美的、海尔等大品牌洗衣机
企业的重要零组件供应商，公司生产能力情况对下游客户的整机生产产能提升起
着重要作用。近几年洗衣机市场相对稳定，但在疫情压力下品牌创新破局的动力
更强，给平静的市场带来新动力。未来品牌大企业在加大技术研发投入得同时将
提高产能规模，以抢占市场空间。

    本次项目顺利实施后，公司将在荆州新建年产 500 万套洗衣机模块化组件的
现代化生产基地，公司产业基地布局得以优化与丰富，有利于增强公司的产品供
应能力，有利于提高公司整体产业配套能力，从而及时响应美的等大品牌客户异
地扩增产能的零配件需求。

    2、投资项目的可行性

    （1）公司与美的良好的合作意向，保障本次新增产品产能消化

    随着我国居民的收入及消费水平不断增长，城镇化率大幅提升，有力推动了
洗衣机等家用电器消费的增长。根据国家统计局数据，2006 年至 2019 年间，我
国家用洗衣机产量由 2006 年的 3,560.50 万台增长到 2017 年的 7,432.99 万台，年
均复合增长率达到 5.83%。随着人均可支配收入的提高及居民对品质生活的追求，
居民家庭的洗衣机拥有量仍有较大提升空间，而洗衣机市场需求的增长，也将带
动流体电磁阀、模块化组件等重要配件的需求增长，洗衣机分配器组件市场空间
巨大。

    大型家电企业有较为严格的供应商准入标准，只有产品开发能力强、质量稳
定、供货及时、服务优质的供应商才能进入其合格供应商名单，且一旦选定合格
供应商后，通常不会随意更换。经过多年的积累，公司与下游大型家电企业建立


                                     5
了长期合作关系，包括海尔智家、美的集团、海信家电、松下家电、TCL 等。通
过与上述优质客户的深度合作，公司得到快速成长，并且借助其平台在行业内建
立了良好的口碑和声誉，为公司在竞争中取得优势地位奠定基础。

    综上，广阔的市场前景、丰富的客户资源及良好的客户关系，有效保障了本
项目的市场消化。

    （2）公司具备项目实施的良好技术积累

    公司深耕洗衣机等家电产品用电磁阀领域多年，积累了良好的技术研发优势。
公司自 2013 年已开始向客户提供应用于洗衣机的模块化组件。2020 年，公司模
块化组件产量和销量分别为 605.40 万套、600.82 万套，公司在模块化组件的生
产、销售上已具备一定规模，并且拥有管理较大规模资产的经验和能力，公司凭
借自身的研发实力及自主创新能力，不断开发和提升产品的功能及性能。此外，
公司重视客户的定制化需求，积极为客户提供新产品的开发服务或与客户进行共
同开发，既满足了客户对新产品的需求，又在与客户合作中加深了公司对下游行
业的了解，丰富了研发经验，促进了公司技术水平的提升。

    公司是国家高新技术企业，曾被认定为省级高新技术企业研究开发中心。截
止公告披露日，公司共拥有 148 项专利，其中发明专利 4 项，实用新型专利 143
项，外观设计专利 1 项。同时，公司作为主要起草单位，主导了《洗衣机进水电
磁阀》（T/ZZB0350-2018）和《饮用水处理装置用电磁阀》（T/ZZB0601-2018）
等浙江制造团体标准的起草，并参与了《中华人民共和国轻工行业标准——洗衣
机进水阀技术条件》（QB/T4274-2011）的起草。公司技术积累优势明显，为本
次项目的顺利实施奠定了良好的技术基础。

    （3）公司具备完善的质量管理体系

    在质量管理方面，公司从原材料采购、生产和产成品等环节对质量进行管理
和控制，质量管理体系符合 ISO9001:2015 认证标准，产品通过 CQC、ENEC、
TV 等认证。公司严格把控产品生产的各个环节，保证了产品的质量，使得公
司在行业竞争中保持一定优势。公司良好的质量管理优势，有利于本次项目的顺
利实施。


                                   6
    （四）主要风险分析

    1、管理风险

    本项目实施后，公司总体经营规模将进一步扩大。公司规模、员工数量的扩
张都将使得公司组织结构、管理体系日趋复杂，对公司现有的制度建设、营运管
理、内部控制等诸多方面均带来较大的挑战。如果不能提高管理水平，则可能出
现产品质量下降、人才流失、市场拓展不利等情况，导致公司面临业务规模扩大
引致的管理风险，影响公司业务的进一步发展壮大。

    2、项目进程及效益不达预期的风险

    本项目在建设过程中，可能受宏观政策变化、市场变化等方面因素的影响，
面临项目实施进度及效益不达预期的风险。若客户的产能规划没能按照计划达产
或公司获得的产品配额低于预期，或项目投产后家电配件行业发生不可预见的变
化，项目新增折旧及摊销也将导致公司净资产收益率出现下降。

    （五）项目建设对公司的影响

    本次项目顺利实施后，能及时响应大客户异地扩增产能的零配件需求。同时，
公司的产业基地布局将更加优化与丰富，有利于增强公司的产品供应能力，有利
于提高公司整体产业配套能力，从而提高公司整体市场占有率。

    （六）保证超募资金安全的措施

    为规范公司募集资金存放与使用，保护投资者的合法权益，公司将严格按照
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（2020 年 12 月修订）、《深圳证券交易
所创业板上市公司规范运作指引》（2020 年修订）、《上市公司监管指引第 2 号—
—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关规定对项目实施监管监督，
并根据相关事项进展情况及时履行信息披露义务。项目实施主体全资子公司将开
立募集资金存放专用账户，专项存储本次公司投入的超募资金，并与公司、保荐
机构国信证券股份有限公司和存放超募资金的商业银行签署募集资金专户存储
四方监管协议。

    四、履行的审议程序


                                    7
    公司于 2021 年 7 月 8 日召开第一届董事会第十二次会议、第一届监事会第
八次会议，审议通过了《关于使用部分超募集资金新设全资子公司暨对外投资建
设新项目的议案》。公司独立董事已就该事项发表了明确同意的独立意见。该议
案尚需提交公司股东大会审议。

    五、保荐机构核查意见

    经核查，国信证券认为：

    公司本次使用部分超募资金新设全资子公司开展新项目事项已经公司董事
会、监事会审议通过，独立董事发表了独立意见，该事项尚需提交公司股东大会
审议；公司本次使用部分超募资金新设全资子公司开展新项目事项符合《深圳证
券交易所创业板股票上市规则》（2020 年 12 月修订）、《深圳证券交易所创业板
上市公司规范运作指引》（2020 年修订）、《上市公司监管指引第 2 号——上市公
司募集资金管理和使用的监管要求》等相关要求，不会与募集资金投资项目实施
计划相抵触，不影响募集资金投资项目的正常实施，不存在变相改变募集资金投
向和损害股东利益的情形，符合全体股东的利益。保荐机构对公司本次使用超募
资金人民币 3,000 万元用于新设全资子公司开展新项目事项无异议。

    （以下无正文）




                                    8
【本页无正文，为《国信证券股份有限公司关于浙江宏昌电器科技股份有限公司
使用部分超募资金新设全资子公司开展新项目的核查意见》之签字盖章页】




    保荐代表人：
                        唐   帅          傅国东




                                                  国信证券股份有限公司

                                                        年    月     日




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