中信建投证券股份有限公司
关于
江阴标榜汽车部件股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
之
上市保荐书
保荐机构
二〇二二年二月
保荐人出具的上市保荐书
保荐机构及保荐代表人声明
中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人蒋潇、付新雄已根据《中华
人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简
称《证券法》）等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所有关规定，诚实守信，
勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保
证所出具文件真实、准确、完整。
16-1
保荐人出具的上市保荐书
目 录
释 义 ........................................................................................................................... 3
一、发行人基本情况 ................................................................................................... 5
二、发行人本次发行情况 ......................................................................................... 17
三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 ............. 17
四、关于保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明 ................. 20
五、保荐机构对本次证券发行的内部审核程序和内核意见 ................................. 21
六、保荐机构按照有关规定应当承诺的事项 ......................................................... 22
七、保荐机构关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司法》《证券法》
和中国证监会及深圳证券交易所规定的决策程序的说明 ..................................... 23
八、保荐机构关于本次证券上市是否符合《深圳证券交易所创业板股票上市规
则》上市条件的说明 ................................................................................................. 25
九、持续督导期间的工作安排 ................................................................................. 27
十、保荐机构关于本项目的推荐结论 ..................................................................... 27
16-2
保荐人出具的上市保荐书
释 义
本上市保荐书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有如下涵义：
一、普通名词释义
公司、本公司、发行人、
指 江阴标榜汽车部件股份有限公司
标榜股份、股份公司
标榜有限、有限公司 指 江阴标榜汽车部件有限公司，公司前身
上汽大众 指 上汽大众汽车有限公司
一汽大众 指 一汽-大众汽车有限公司
大众一汽发动机 指 大众一汽发动机（大连）有限公司
上汽大众汽车有限公司、一汽-大众汽车有限公司、上海大众
动力总成有限公司、大众一汽发动机（大连）有限公司、上
大众系 指
汽大众动力电池有限公司、大众汽车自动变速器（天津）有
限公司
三会 指 股东会/股东大会、董事会和监事会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
A 股 指 人民币普通股
本次发行 指 发行人首次向社会公开发行人民币普通股（A 股）之行为
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所、交易所 指 深圳证券交易所
保荐人、保荐机构、主
指 中信建投证券股份有限公司
承销商、中信建投证券
发行人律师 指 北京国枫律师事务所
发行人会计师 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
报告期 指 2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-6 月
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业术语释义
学名为聚酰胺（PA），是世界五大通用工程塑料之一。由于
尼龙 指 PA 在高温高压下的机械强度等理化性能优异，成为制作精密
管材或零件的重要原材料。
TSI 指 一种用于涡轮增压发动机的燃油分层直喷技术。
MPI 指 一种用于自然吸气发动机的多点燃油喷射技术。
Modular Electrification Toolkit，模块化电气化工具套件，是大
MEB 指
众电动汽车模块化生产平台。
国家第五阶段机动车污染物排放标准，已于 2017 年 1 月 1 日
“国五”标准/C5 指
起在全国实施。
16-3
保荐人出具的上市保荐书
即《轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）》
规定的机动车污染物排放标准，“国六”排放标准分为国六
（A）”、“国六（B）”两个阶段实施。环保部要求新的国六（A）
“国六”标准/C6 指 和国六（B）于 2020 年 7 月 1 日和 2023 年 7 月 1 日起实施，
其中京津冀、汾渭平原、长三角、珠三角、成渝地区等重点
区域于 2019 年 7 月 1 日提前实施轻型汽车污染物“国六”排
放标准。
采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃
料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方
面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构
新能源汽车 指
的汽车，包含油电混合动力电动汽车（HEV）、纯电动汽车
（EV）、燃料电池电动汽车（FCV）、插电式混合动力电动汽
车（PHEV）等。
动力系统连接管路 指 汽车中用于发动机动力系统的连接管路
冷却系统连接管路 指 汽车中用于汽车冷却系统的连接管路
连接件 指 汽车中实现管路系统连通或断开的零部件
应用于底部输油管与发动机之间的连接，系公司动力系统连
燃油管 指
接管路产品。
应用于汽车发动机冷却系统，通过传输冷却液将发动机工作
冷却水管 指 产生的热量传递至散热器降温、传递至暖风机为驾驶舱供热，
并将散热后的冷却液传送回发动机。
一种原料通过挤出机料筒和螺杆间的作用，边受热塑化，边
挤出 指 被螺杆向前推送，连续通过机头而制成各种截面制品或半制
品的加工方法。
一种通过注塑机实现塑料加热、融化，然后再注射到模具空
注塑 指
腔内成型，经冷却降温，熔体固化后脱模成型的技术。
电磁阀 指 用电磁控制流体的自动化基础元件
公司产品的主要原材料，包括阀、泵等用于汽车管路流体控
阀泵等功能件 指
制的基础元件。
塑料件 指 公司产品的主要原材料，包括塑料油管、接头等塑料制品。
橡胶件 指 公司产品的主要原材料，包括密封圈、橡胶管等橡胶制品。
模具 指 用于注塑、挤出、成型、装配等工艺方法生产产品的工具。
整车厂商、整车厂 指 汽车整车生产厂家
汽车分类的一种，主要用于运载人员及其行李/或偶尔运载物
乘用车 指
品，包括驾驶员在内，最多为 9 座。
国际汽车推动小组（IATF）根据 ISO9001 对汽车产业供应商
IATF16949 指
所制定的特定质量系统要求。
注：本上市保荐书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍
五入原因所致。
16-4
保荐人出具的上市保荐书
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
中文名称：江阴标榜汽车部件股份有限公司
英文名称：JIANGYIN PIVOT AUTOMOTIVE PRODUCTS CO., LTD.
注册资本：6,750.00 万元
法定代表人：沈皓
成立日期：2009 年 7 月 29 日（2017 年 9 月 27 日整体变更为股份公司）
公司住所：江阴市华士镇华西九村蒙娜路 1 号
邮政编码：214421
联系电话：0510-86218827
联系传真：0510-86218223
互联网网址：http://www.pivotautomotive.com
电子信箱：public@pivotgroup.com.cn
负责信息披露和投资者关系管理的部门：证券部
信息披露负责人和电话号码：刘德强 0510-86218827
（二）发行人主营业务、核心技术、研发水平
1、发行人主营业务
公司主营业务为汽车尼龙管路及连接件等系列产品的研发、生产和销售，主
要产品包括动力系统连接管路、冷却系统连接管路、连接件等。公司专注于乘用
车市场的零部件配套领域，为客户提供具有高安全性、重要功能性的核心零部件，
系国内少数进入合资品牌整车厂供应体系的汽车尼龙管路优势企业之一。
公司是经江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局认
定的高新技术企业，先后被评为江苏省科技型中小企业、江苏省民营科技企业、
16-5
保荐人出具的上市保荐书
江阴市专精特新科技小巨人企业、2020 年无锡市瞪羚企业，公司技术中心被认
定为江苏省认定企业技术中心。公司曾荣获无锡市科学技术进步三等奖，并成功
申报“国六汽车用高阻燃性管路系统项目”江苏省投资项目、“新能源汽车用耐
高低温轻质冷却管路系统的研发”科技创新专项资金重点项目。截至本上市保荐
书签署日，公司拥有已授权境内专利 59 项、境外专利 1 项、软件著作权 9 项，
被认定为 2019 年度江苏省企业知识产权管理贯标绩效评价合格单位。公司长期
立足于汽车尼龙管路领域，通过不断的技术积累，同时深入参与整车厂的同步研
发，在细分行业形成了极具竞争力的技术优势与产品优势。公司通过了
IATF16949:2016 质量管理体系认证，在产品品质、工艺技术、响应速度等方面
达到了欧美发达国家品牌车企的标准和要求，质量、性能、价格等综合优势显著，
在与国际知名汽车零部件企业竞争过程中，凭借本土化、高性价比等优势，不断
获取客户更多的产品定点并实现量产配套，逐步提高国产化水平。
目前，公司主要产品已广泛配套于大众、奥迪、斯柯达、大通、福特、标致
等知名品牌的众多车型，与国内知名整车厂和优秀零部件厂商建立了稳定的合作
关系，在汽车尼龙管路制造行业具有较高的品牌知名度与行业地位。公司曾多次
荣获主要客户给予的荣誉奖励，如大众一汽发动机 2018 年度和 2019 年度“优秀
供应商”、一汽大众 2019 年度“生产保障奖”、一汽大众 2020 年度“抗疫先锋奖”、
康迪泰克 Continental2020 年度“优秀供应商”等荣誉。
随着汽车节能减排标准日趋提高，涡轮增压技术作为一种有效实现节能减排
的技术得以快速推广，涡轮增压车型渗透率不断提升；同时，汽车行业呈现轻量
化、环保化趋势，尼龙管路应用场景逐步拓宽。公司紧跟行业发展趋势，积极配
套涡轮增压车型，凭借进入产业链供应体系的先发优势、逐步积累的技术经验及
成本优势，长期同步参与到整车厂商配套零部件的开发，成为国内知名整车厂及
优秀零部件制造企业的尼龙管路及连接件供应商，市场影响力与知名度不断提升。
2019 年，随着汽车排放“国六”标准的实施，汽车减排需求相应增加，公司部
分产品作为降低汽车排放的重要功能部件，已批量应用于“国六”标准汽车，公
司迎来了快速增长期；同时，公司在新能源车领域的产品应用正逐步拓宽。报告
期内，公司营业收入分别为 31,980.40 万元、56,271.51 万元、63,219.99 万元和
23,930.72 万元，扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别为
16-6
保荐人出具的上市保荐书
4,075.93 万元、8,769.92 万元、12,080.01 万元和 4,805.73 万元。未来，公司将进
一步提升产能、提高产品品质，持续参与整车厂的同步研发，抓住汽车行业节能
减排、轻量化及国产替代的市场机遇，不断扩大在新能源汽车领域的应用，实现
业绩规模长期稳定增长。
2、发行人核心技术
（1）发行人核心技术及具体表征
发行人核心技术及具体表征如下：
技术名称 技术来源 技术特点具体表征 技术先进性
一种蒸汽成型的车 改进传统依靠烘烤式的成型方法，采
用管路及其制备方 自主研发 用蒸汽成型工艺，有效提升生产效率 国内领先
法 并大大降低了能源消耗。
通过产品的不同结构及材料采用不
同的焊接方式（摩擦焊接、激光焊接、
车用尼龙塑料连接
自主研发 超声波焊接等）进行焊接，不但解决 国内领先
件的焊接方法
了难以实现整体注塑的瓶颈，而且能
够保证良好的密封性能。
采用多种防撞结构：1、在内部中空
壁厚较薄的位置处设置金属环；2、
安全防撞型燃油管
自主研发 在接头外部包覆塑料件套等，防止接 国内领先
接头结构方式
头因受到冲击时造成损坏，避免燃油
泄漏引发火灾。
采用水辅助注塑成型方法来实现管
路的加工，能实现一体式加工，可一
一种通过水辅助注 次性达到预期的结构与形状。不但提
自主研发 国内领先
塑成型的工艺方法 升生产效率，降低了生产成本，同时
提升了产品质量，有效避免产品反弹
变形。
利用多层管技术，成型技术及连接件
电池冷却管的加工 的快插方式设计了一个管路总成，与
工艺及结构设计方 自主研发 水泵、散热器等形成闭合回路，对电 国内领先
法 池进行加热和冷却，具有良好的耐老
化及防水性能。
在管路上设有保护套，防止管路系统
装在车身上时与其他零件碰撞而损
真空管路系统用易
坏，另外保护套的结构也由以往的整
装拆型保护套结构 自主研发 国内领先
体式升级改造成可随时安装及拆卸
方式
的卡扣式，有效的提高了工人的装拆
效率。
16-7
保荐人出具的上市保荐书
技术名称 技术来源 技术特点具体表征 技术先进性
采用此种测试方法可以将产品整体
的密封性与畅通性进行充分、有效的
验证（包括管路中电磁阀关闭状态下
一种汽车管路密封
自主研发 的密封性、三通单向阀的正向导通性 国内领先
性能的检测方法
能与反向截止方向的密封性能），便
于提高管路的使用寿命，同时节省企
业的生产成本。
研发采用直管拉细工艺，能够实现汽
车用尼龙直管的快速减径，使之与现
一种直管拉细工艺 自主研发 国内领先
有的阀或接头匹配，避免了开发新规
格阀或接头的高成本及高风险。
在管子的光滑段上设置墩节结构，可
以实现其与对手连接管之间良好的
配合性，这种方式不仅装拆方便，能
提高工人的工作效率，而且通过测试
墩节工艺技术 自主研发 国内领先
表明此连接部位有较高的密封性能。
另外，此种结构可以很好的固定管夹
位置，防止其滑移产生轴向窜动，从
而保证了管路的稳定性。
（2）发行人主要核心技术与取得的专利对应情况
发行人主要核心技术与取得的专利对应情况如下：
序 技术
核心技术名称 对应专利名称 专利申请日 发明人
号 来源
一种蒸汽成型的车
自主 车用管路及其制备 施明刚
1 用管路及其制备方 2012-11-26
研发 方法 袁志伟
法
车用尼龙塑料连接 自主
2 燃油管路系统 2017-07-22 施明刚
件的焊接方法 研发
防撞型新型燃油管
2018-04-03 邵晓波
接头结构
安全型燃油管路结 施明刚
2018-03-13
构 马婷
安全防撞型燃油管 自主 燃油管半包式防撞 施明刚
3 2018-04-03
接头结构方式 研发 接头结构 马婷
燃油管全包式防撞 施明刚
2018-04-03
接头结构 马婷
耐冲击型燃油管接
2018-04-03 蒋文强
头结构
一种通过水辅助注 自主
4 无 - -
塑成型的工艺方法 研发
电池冷却管的加工 用于新能源汽车上 施明刚
自主
5 工艺及结构设计方 的电池冷却管路总 2017-07-22 邵晓波
研发
法 成 马婷
16-8
保荐人出具的上市保荐书
序 技术
核心技术名称 对应专利名称 专利申请日 发明人
号 来源
车用电池冷却进、
2017-07-22 邵晓波
回水管路
安装于车用电池冷
邵晓波
却管路上的温度传 2017-07-22
林宇
感装置
新能源汽车冷却管
2017-07-22 马婷
路用快插接头
真空管路系统用易
自主 具有易装拆型保护 施明刚
6 装拆型保护套结构 2017-02-23
研发 套的真空管路 马婷
方式
一种汽车管路密封 自主 一种汽车管路密封 沈皓
7 2018-10-27
性能的检测方法 研发 性能的检测方法 赵永忠
沈皓
拉细直管组合件 2018-10-27
袁志伟
自主 沈皓
8 一种直管拉细工艺 一种直管拉细工艺 2018-10-27
研发 袁志伟
沈皓
直管拉细装置 2018-10-27
袁志伟
自主 防固定管夹滑移型
9 墩节工艺技术 2012-10-09 施明刚
研发 光滑管
3、发行人研发水平
（1）正在从事的研发项目情况
截至本上市保荐书出具日，公司正在从事的主要研发项目如下：
项目经费 目前
进展情
项目名称 预算 主要参与人员 拟达到的目标 技术
况
（万元） 水平
新能源汽车热管理 本项目研发采用多层复合材料管路取代目
施明刚、李纪 国内
系统用多层复合材 730.00 前的塑料管路，在降低成本的同时能提高 研发
兴等 领先
料管路的研发 电池热管理稳定性及安全性。
高可靠高密封性双 本项目产品通过内外双管的结构设计及组
江炜业、沈涵、 国内
层管组装成型工艺 670.00 装方法的研究，不但提高了密封性，且组 研发
陈虎杰等 领先
的研发 装便捷，快速高效、高质量。
轿车用耐水解轻质
石双全、承浩 采用尼龙塑料替代传统的橡胶材料，减少 国内
波纹冷却管路系统 640.00 研发
博、洪啸等 重量的同时大大降低了成本。 领先
的研发
防高压泄漏低噪声 龚玲玲、赵永 通过阀体内部结构设计，实现高压密封， 国内
470.00 研发
单向阀的研发 忠、高文玉等 低噪声的功能要求 领先
轿车用具有流量自 通过伺服电机控制和零件的结构设计，实
龚玲玲、刘海 国内
动调节功能的快速 680.00 现管路系统中流体流量比的自动分配，这 研发
英等 领先
连接件的研发 种结构不但简单，而且密封性较好。
（2）研发费用占营业收入比例
报告期内，公司研发费用金额及占营业收入的比重如下：
16-9
保荐人出具的上市保荐书
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
研发费用 1,103.79 2,159.63 1,752.23 1,054.71
其中：材料投入 469.40 1,182.99 920.35 630.27
工资薪酬 409.45 711.84 585.03 375.57
折旧费 28.84 27.72 13.03 9.95
试验费及其他 196.10 237.08 233.82 38.92
营业收入 23,930.72 63,219.99 56,271.51 31,980.40
研发费用占比 4.61% 3.42% 3.11% 3.30%
（3）研发机构设置
公司研发机构由技术部、工程部和质量部三个职能部门构成。其中，技术部
及质量部根据职责范围下设了不同的职能组别。公司研发机构的设置具体如下：
序号 部门 职能组别 职能内容
注塑类（含装配测试）产品的前期规划、项目管理、
接头组
产品设计开发、注塑模具的开发
汽车尼龙管路产品的前期规划、项目管理及产品设计
管路组
1 技术部 开发
设计组 图纸/数模设计以及自制模具工装夹具的设计
高新技术企业审核工作、科技创新项目申报、知识产
高新组
权管理
新产品工艺步骤流程、工艺路线的制定和已批量产品
工艺组 的工艺持续优化，内部工艺问题和质量问题的配合处
2 工程部 理以及相关工艺文件的制定
工装模具设计；
工装设备组
新设备、新工装模具等技术要求的组织制定，协调设
16-10
保荐人出具的上市保荐书
序号 部门 职能组别 职能内容
备供应商非标自动化设备等的开发。
实验室 项目开发过程中的测量、试验和测试
3 质量部 新项目试验方案和测量计划编制及实施，采购件认
前期质量组
可、内部过程认可，客户的样件认可及提交
（4）核心技术保护措施
公司通过持续的自主创新，在汽车尼龙管路生产方面拥有多项核心技术。为
保持公司核心竞争力，避免技术流失，公司采取了严密的技术保护措施，并在实
践中取得了良好效果。一方面，公司以申请核心技术专利为主要方式，建立了较
为完备的知识产权保护体系；截至本上市保荐书签署日，公司已授权境内专利
59 项，境外专利 1 项。另一方面，公司制定了一系列保密措施：首先，公司制
定并严格执行技术管理制度，作为日常研发和生产过程中相关流程和文件管理的
依据；其次，核心研发人员均签订保密合同，严格遵守合同规定条款；此外，对
于技术信息的保密，公司对涉密技术信息进行统一管理，技术信息资料的保密由
技术负责人根据相关规定负责管理，对外发布的内容涉及本公司有关技术方面的
经验、成果时，稿件由技术负责人审核，总经理批准。
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
报告期内，发行人主要经营和财务数据及指标如下：
2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
项 目
/2021年1-6月 /2020年度 /2019年度 /2018年度
资产总额（万元） 48,306.01 47,894.71 49,391.41 31,937.25
归属于母公司所有者权益（万元） 35,583.70 30,602.22 27,636.95 20,435.64
资产负债率（合并）（%） 26.34 36.11 44.05 35.27
营业收入（万元） 23,930.72 63,219.99 56,271.51 31,980.40
净利润（万元） 4,981.47 12,415.27 9,247.21 4,148.54
归属于母公司所有者的净利润（万元） 4,981.47 12,415.27 9,226.32 4,162.53
扣除非经常性损益后归属于母公司所
4,805.73 12,080.01 8,769.92 4,075.93
有者的净利润（万元）
基本每股收益（元） 0.74 1.84 1.37 0.62
稀释每股收益（元） 0.74 1.84 1.37 0.62
加权平均净资产收益率（%） 15.05 41.20 38.38 22.68
经营活动产生的现金流量净额（万元） 4,436.01 13,686.56 10,243.78 4,556.77
现金分红（万元） - 9,450.00 2,025.00 -
16-11
保荐人出具的上市保荐书
2021年6月末 2020年末 2019年末 2018年末
项 目
/2021年1-6月 /2020年度 /2019年度 /2018年度
研发投入占营业收入的比例（%） 4.61 3.42 3.11 3.30
注：上述指标的计算公式如下：
1、资产负债率=期末总负债/期末总资产；
2、加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0– Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股
股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净
资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报
告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起
至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资
产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
3、基本每股收益=P0÷S
S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东
的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金
转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；
Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份
次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
4、稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转
换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行
调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股
东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影
响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
5、研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入；
（四）发行人存在的主要风险
1、客户集中度较高的风险
报告期内，公司对前五大客户的销售收入占比分别达 80.56%、88.85%、91.84%
和 88.04%，客户相对稳定且集中度较高，主要原因包括：其一，我国汽车工业
发展路径造成了汽车整车厂商的集中度较高，而公司与一汽大众、上汽大众等形
成了稳定的业务合作关系，该等客户在国内汽车市场占有率较高，导致公司客户
集中度较高。其二，整车厂商往往需要对零部件供应商进行严格的认证过程，在
供应商通过认证后双方往往保持非常稳定的合作关系，且整车厂商为保证供货质
量和及时性，对具体零部件一般仅向认证后的供应商采购。
16-12
保荐人出具的上市保荐书
若未来公司主要客户因宏观经济周期波动或其自身市场竞争力下降导致生
产计划缩减、采购规模缩小，或因本公司产品无法满足客户需求，将可能导致公
司与主要客户的合作关系发生不利变化，公司的经营业绩将受到负面影响。具体
而言，从销售端看，报告期内公司对“大众系”客户存在一定业务依赖，若未来
“大众系”发动机设计方案变更或者其他竞争者成功参与到新产品合作中，则可
能导致公司业务份额缩小，销售规模出现一定下滑；从资金端看，客户集中度较
高使得公司期末应收账款客户集中度较高，若未来主要客户出现经营情况恶化的
情况，则会导致公司发生应收账款大额坏账，从而对公司经营性资金流产生不利
影响。
2、原材料供应和价格波动风险
在汽车行业中，整车厂、汽车零部件供应商和原材料企业组成了一体化供应
链体系，为保证交付最终用户的产品质量，整车厂会对采购源头进行控制，保证
所采购产品符合规定要求。公司主要原材料包括阀泵等功能件、塑料件、橡胶件、
塑料粒子等，若主要原材料供应不及时或质量不稳定，将会影响公司与汽车整车
厂商的稳定合作。由于原材料成本占产品营业成本比例较高，如原材料价格受宏
观经济、政治环境、汇率波动、国际石油价格等外部因素影响而大幅波动，可能
会对公司经营业绩产生负面影响。
主要原材料中阀泵等功能件、塑料件、橡胶件除因汇率波动影响进口零部件
价格以及部分供应商根据年降要求而下调采购价格外，量产产品的阀泵等功能件、
塑料件、橡胶件采购单价基本保持稳定，公司与相关供应商的采购定价不可随意
调节，该类原材料的采购价格不存在周期性波动的特征。公司主要原材料塑料粒
子的具体性能、规格参数及生产用途不同，采购价格差异较大，采购价格随行就
市，改性塑料粒子的采购价格受上游基础材料价格波动呈现程度不等的周期性波
动特征。
报告期内，公司塑料粒子耗用成本占主营业务成本的比例分别为 15.23%、
11.11%、11.10%和 14.90%，假设其他条件不变的情况下，塑料粒子单价上涨 10%，
公司报告期内的综合毛利率将分别下降 1.12%、0.79%、0.77%和 1.00%。公司在
新产品开发、报价过程中，会充分考虑原材料价格变动情况向客户进行报价，尽
16-13
保荐人出具的上市保荐书
可能使得新产品的销售价格能够覆盖原材料价格上涨的影响，向下游传导原材料
价格上涨的风险。但对于已取得定点信的产品，在塑料粒子原材料大幅上涨导致
成本上升的情况下，虽然公司会充分与客户进行协商争取上调产品销售价格或减
少年降幅度，但涨价风险难以及时有效向下游客户进行传导。虽然塑料粒子耗用
成本占比相对较小，且公司会采取备货、技术改进提高成品率等措施，但如果塑
料粒子价格大幅上涨仍会对公司经营成果造成不利影响，导致公司毛利率和经营
业绩下降的风险，进而影响公司的持续经营能力。
3、下游行业波动风险
汽车零部件行业与整车产业存在着密切的联动关系，整车产业与国民经济的
发展周期密切相关，因此汽车零部件行业受下游整车行业、国民经济周期波动的
影响而具有一定的周期性。汽车产业在宏观经济上行阶段通常发展较为迅速，并
带动汽车零部件行业产销量的增长。近几年，全球经济仍处在危机后调整期，发
达国家和新兴经济体的经济增长依然较为疲弱；受中美贸易摩擦、新冠疫情等因
素的影响，国内经济发展的增速也有所放缓，汽车产业发展迎来新的挑战。因此，
如果未来宏观经济和汽车整车产业持续下行，可能导致公司整车厂商等下游客户
的采购需求下降，最终影响公司的业绩水平。
4、行业政策风险
汽车工业是我国支柱产业之一，汽车零部件制造业是汽车工业的重要组成部
分，汽车零部件行业的发展与我国汽车工业的快速发展紧密关联。近年来我国连
续出台了多项汽车产业政策和发展规划，推动了我国汽车整车行业和汽车零部件
行业的快速增长。随着我国汽车工业的蓬勃发展，我国汽车的产销量和保有量不
断提高，相关交通拥堵、环境污染等问题也随之凸显，目前部分特大型城市已经
出台了一些汽车消费的调控措施；如果未来国家或者地方政府出台更多的汽车消
费管控措施，将对包括公司在内的汽车工业企业的经营业绩造成不利影响。
5、市场开拓风险
报告期内，公司新增客户家数分别为 22 家、20 家、23 家和 12 家，对新增
客户的销售收入分别为 886.70 万元、310.08 万元、982.30 万元和 109.80 万元，
占当期营业收入的比例分别为 2.77%、0.55%、1.55%和 0.46%。报告期内，公司
16-14
保荐人出具的上市保荐书
新增客户销售占比相对较低主要原因为：公司的现有主要客户订单占据了公司大
部分产能，同时汽车整车厂商及其一级供应商均有严格的供应商准入标准和体系，
对汽车零部件企业的前期认证流程较长，汽车零部件企业从定点信到实现大规模
量产亦需一定的时间。公司产品属于汽车核心零部件，汽车整车厂商和发动机制
造商在选择供应商时，一般采取严格的采购认证制度，供应商一旦通过该采购认
证，通常能够与客户建立长期、稳定的合作关系。随着我国汽车产业不断升级，
整车厂商对零部件产品技术性能的要求越来越高，如果公司在同步研发、工艺技
术、产品质量、供货及时性等方面无法达到整车厂的要求，将可能存在公司新产
品无法顺利通过客户采购认证、新客户开发效果不佳、无法顺利开拓新市场的风
险，进而对公司的经营造成一定程度的不利影响。
6、疫情影响风险
2020 年 1 月起，新型冠状病毒疫情开始蔓延，受国内疫情影响，根据中国
汽车工业协会《2020 年汽车工业经济运行情况》，2020 年全年国内乘用车产销量
分别为 1,999.4 万辆和 2,017.8 万辆，同比下降 6.5%和 6.0%。尽管目前国内疫情
已得到有效控制，但国际疫情仍在持续，汽车市场需求受全球经济不利影响下降
明显。目前，国内汽车零部件企业已基本恢复常态化生产，但境外原材料供应、
出口销售、国际物流运输等方面仍不同程度受限，下游整车厂商需求有所下降。
若全球疫情持续蔓延、无法得到全面控制，将对汽车整体产业及包括公司在内的
汽车零部件企业造成不利影响。
7、与主要供应商德国 AFT 合作不利、并与其境内合资企业产生竞争的风
险
2018 年至 2020 年及 2021 年 1-6 月，公司向德国 AFT 采购金额分别为 6,714.93
万元、15,223.18 万元、15,057.26 万元及 5,478.78 万元，占各年度采购总额比例
分别为 28.07%、37.01%、36.81%、34.39%，德国 AFT 是公司第一大原材料供应
商。2017 年 7 月，德国 AFT 在境内设立合资企业爱孚罗德汽车部件（苏州）有
限公司开拓国内业务，目前爱孚罗德汽车部件（苏州）有限公司尚未向“大众系”
客户直接批量供货，但正在推广燃油管总成等产品，未来其产品如能通过相关测
试，获得“大众系”认可并具备批量供货能力，将与公司形成直接竞争。报告期
16-15
保荐人出具的上市保荐书
内，德国 AFT 与公司产生合同纠纷，并于 2020 年 8 月向公司寄送了律师函件，
请求公司承担呆滞库存及前期投入的损失共计 76.54 万欧元，经公司确认需承担
德国 AFT 的损失为 14.81 万欧元并已计提相应预计负债。前述合同纠纷所涉金
额较小，且 2020 年以来公司已逐步实现相关零部件的国产化自制替代。自德国
AFT 设立境内合资企业及合同纠纷发生以来，公司与德国 AFT 的业务正常开展，
产品的定购与交货正常。
在整车厂主导及商业利益等因素考量下，公司与德国 AFT 的合作保持稳定，
但如果未来公司与德国 AFT 的合作发生不利变化，且公司未能及时开发相关零
部件合格替代供应商或实现自制，公司原材料供应可能出现较大风险；若未来公
司与爱孚罗德汽车部件（苏州）有限公司产生直接竞争且公司无法在生产工艺、
产品性能、产品研发、同步开发能力等方面保持较强的竞争优势，则在竞争中可
能处于不利地位，从而对公司的正常生产经营造成不利影响。
8、新能源汽车领域业务拓展的风险
根据《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》以及《节能与新能源汽车
技术路线图 2.0》，到 2025 年国内新能源汽车新车销售量将达新车销售总量的 20%
左右，至 2035 年，我国节能汽车与新能源汽车年销量各占 50%，汽车产业将逐
步实现电动化转型。
报告期内公司尼龙管路及连接件产品主要配套应用于传统能源汽车，报告期
各期配套应用于新能源车型的冷却系统连接管路、连接件产品及精密注塑件等产
品的销售情况及占主营业务收入比例具体如下：
单位：万元
2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
产品应
产品类型 销售占 销售收 销售占
用领域 销售收入 销售占比 销售收入 销售收入 销售占比
比 入 比
连接件 944.54 4.07% 1,116.25 1.80% 278.79 0.51% 24.87 0.08%
冷却系统连
88.60 0.38% 502.50 0.81% 100.36 0.18% - -
接管路
PHEV
精密注塑件
2.29 0.01% 8.49 0.01% 3.86 0.01% 0.70 0.00%
及其他
小计 1,035.42 4.46% 1,627.24 2.63% 383.02 0.70% 25.57 0.08%
连接件 225.81 0.97% 154.89 0.25% 11.87 0.02% - -
EV
冷却系统连 194.97 0.84% 47.65 0.08% 2.79 0.01% - -
16-16
保荐人出具的上市保荐书
2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
产品应
产品类型 销售占 销售收 销售占
用领域 销售收入 销售占比 销售收入 销售收入 销售占比
比 入 比
接管路
精密注塑件
52.89 0.23% 39.42 0.06% - - - -
及其他
小计 473.67 2.04% 241.96 0.39% 14.66 0.03% - -
连接件 0.77 0.00% - - - - - -
精密注塑件
FCV 0.69 0.00% - - - - - -
及其他
小计 1.47 0.01% - - - - - -
合计 1,510.56 6.50% 1,869.20 3.02% 397.68 0.73% 25.57 0.08%
报告期内，公司配套新能源汽车型的冷却系统连接管路、连接件产品、精密
注塑件及其他的销售规模分别为 25.57 万元、397.68 万元、1,869.20 万元和
1,510.56 万元，占主营业务收入的比例分别为 0.08%、0.73%、3.02%和 6.50%。
从产品类型上看，应用于新能源车型的连接件产品收入分别为 24.87 万元、290.66
万元、1,271.14 万元和 1,171.12 万元，冷却系统连接管路产品收入分别为 0 万元、
103.15 万元、550.14 万元和 283.57 万元。从产品应用领域上看，应用于 PHEV
车型的产品收入分别为 25.57 万元、383.02 万元、1,627.24 万元和 1,035.42 万元，
应用于 EV 车型的产品收入分别为 0 万元、14.66 万元、241.96 万元和 473.67 万
元。2020 年及 2021 年 1-6 月，公司新能源车型产品收入实现快速增长，主要是
因为：一方面，公司向上汽大众动力电池有限公司供应的 467C 等电池冷却管总
成产品 2020 年以来逐步实现量产配套，另一方面，公司向 Teklas、鹏翎股份等
客户销售的应用于 PHEV 车型的连接件产品收入实现快速增长。
根据中国汽车工业协会发布的《2020 年汽车工业经济运行情况》，2020 年我
国新能源汽车销量 136.7 万辆，占市场份额比例为 5.40%，虽然目前国内新能源
汽车市场占有率较低，但未来若公司未能较好契合乘用车技术路线发展趋势致使
新能源领域客户开拓不及预期，或自身产品未能与下游整车厂在新能源领域保持
同步开发并实现量产配套供应，则可能导致公司产品无法匹配市场需求变化使得
销售规模下滑，从而对经营业绩构成不利影响。
二、发行人本次发行情况
股票种类 人民币普通股（A股）
16-17
保荐人出具的上市保荐书
每股面值 1.00元
拟发行股数、股东公开发售 本次拟公开发行股份不超过2,250.00万股（不含超额配售选择
股数、占发行后总股本的比 权），不涉及股东公开发售股份，发行数量不低于本次发行后
例 总股本的25.00%
每股发行价格 40.25元
29.99倍（按照本次发行价格除以本次发行后每股收益计算，发
发行市盈率 行后每股收益按照本次发行前一会计年度经审计的扣除非经
常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
5.27元/股（按照本次发行前最近一期末经审计的归属于母公司
发行前每股净资产
所有者权益除以本次发行前总股本计算）
13.27元/股（按照本次发行后净资产除以本次发行后总股本计
发行后每股净资产 算，其中本次发行后净资产为本次发行前最近一期末经审计的
归属于母公司所有者权益与本次发行募集资金净额之和）
发行市净率 3.03倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行采用网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上
发行方式 向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会
公众投资者定价发行相结合的方式进行
符合资格的境内自然人、法人等投资者，包括但不限于符合资
格的网下投资者和中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所
发行对象 相关规则认定的符合参与创业板投资条件的其他投资者（中国
法律、法规、所适用的其他规范性文件及公司须遵守的其他监
管要求所禁止者除外）
承销方式 主承销商余额包销
募集资金总额 90,562.50万元
募集资金净额 83,804.54万元
本次发行费用总额（不含增值税）为6,757.96万元，其中：
1、承销及保荐费用：5,017.04万元
2、审计及验资费用：800.00万元
3、律师费用：471.70万元
发行费用概算 4、用于本次发行的信息披露费用：424.53万元
5、发行手续费：44.70万元
注：以上各项费用均不含增值税；合计数与各分项数值之和尾
数存在微小差异，为四舍五入造成；发行手续费及其他费用中
包含本次发行的印花税。
三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他
成员情况
（一）本次证券发行的保荐代表人
中信建投证券指定蒋潇、付新雄担任本次首次公开发行的保荐代表人。
16-18
保荐人出具的上市保荐书
上述两位保荐代表人的执业情况如下：
蒋潇先生：保荐代表人，上海财经大学金融学硕士，现任中信建投证券投资
银行部执行总经理，曾主持或参与的项目有：联明机械 IPO、今创集团 IPO、圣
达生物 IPO、江苏雷利 IPO、天宇股份 IPO、润建股份 IPO、凯迪股份 IPO、美
畅股份 IPO、厦门银行 IPO、鑫科材料非公开发行、中农资源非公开发行、模塑
科技非公开发行、红豆股份非公开发行、圣达生物可转债、无锡鑫宏业线缆科技
股份有限公司 IPO（在审）等。2020 年 11 月 9 日，中国证监会出具《关于对蒋
潇采取出具警示函措施的决定》（[2020]59 号），除此之外，蒋潇最近 3 年未受到
其他证券交易所等自律组织的纪律处分或者中国证监会的行政处罚和监管措施。
付新雄先生：保荐代表人，上海交通大学金融学硕士，现任中信建投证券投
资银行部高级副总裁，曾主持或参与的项目有：捷捷微电 IPO、申昊科技 IPO、
火星人 IPO、巨星科技可转债、顾家家居可转债、再升科技 2015 年非公开发行、
香江控股 2013 年公司债等。
（二）本次证券发行项目协办人
本次证券的发行项目的协办人为李建，其保荐业务执行情况如下：
李建先生：复旦大学工学硕士，现任中信建投证券投资银行部副总裁，曾主
持或参与的项目有：长江投资非公开发行、卫宁健康可转债、河北工大科雅能源
科技股份有限公司 IPO（在审）等。
（三）本次证券发行项目组其他成员
本次证券发行项目组其他成员包括王书言、王旭、陈颖、魏思露、程子涵、
韩庶。
王书言先生：福特汉姆大学金融学硕士，现任中信建投证券投资银行部高级
副总裁，曾主持或参与的项目有：今创集团 IPO、圣达生物 IPO、江苏雷利 IPO、
润建股份 IPO、天宇股份 IPO、凯迪股份 IPO、美畅股份 IPO、灿勤科技 IPO、
永安期货 IPO、格力博（江苏）股份有限公司 IPO（在审）、无锡鑫宏业线缆科
技股份有限公司 IPO（在审）、圣达生物可转债、润建股份可转债、天宇股份非
公开发行等。
16-19
保荐人出具的上市保荐书
王旭先生：厦门大学会计硕士，现任中信建投证券投资银行部副总裁，曾主
持或参与的项目有：凯迪股份 IPO、美畅股份 IPO、金龙鱼 IPO、圣达生物可转
债、润建股份可转债、无锡鑫宏业线缆科技股份有限公司 IPO（在审）等。
陈颖先生：斯蒂文斯理工学院金融工程硕士，现任中信建投证券投资银行部
高级经理，曾主持或参与的项目有：新疆交建 IPO、品茗股份 IPO、新疆交建可
转债、无锡鑫宏业线缆科技股份有限公司 IPO（在审）等。
魏思露先生：南京大学金融硕士，现任中信建投证券投资银行部高级经理，
曾主持或参与的项目有：金钟股份 IPO、无锡鑫宏业线缆科技股份有限公司 IPO
（在审）等。
程子涵先生：北京大学计算机技术工程硕士，现任中信建投证券投资银行部
经理，曾主持或参与的项目有：无锡鑫宏业线缆科技股份有限公司 IPO（在审）
等。
韩庶先生：浙江大学金融硕士，现任中信建投证券投资银行部高级经理，曾
主持或参与的项目有：线上线下 IPO、博威合金可转债等。
四、关于保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形
的说明
（一）保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有或者通过
参与本次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份
的情况；
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有保荐人或
其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员，不存在
持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控
股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；
（四）保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实
际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或者融资等情况；
16-20
保荐人出具的上市保荐书
（五）除上述情形外，保荐人与发行人之间亦不存在其他关联关系。
五、保荐机构对本次证券发行的内部审核程序和内核意见
（一）保荐机构内部审核程序
本保荐机构在向中国证监会、深圳证券交易所推荐本项目前，通过项目立项
审批、投行委质控部审核及内核部门审核等内部核查程序对项目进行质量管理和
风险控制，履行了审慎核查职责。
1、项目的立项审批
本保荐机构按照《中信建投证券股份有限公司投资银行类业务立项规则》的
规定，对本项目执行立项的审批程序。
本项目的立项于 2020 年 8 月 21 日得到本保荐机构保荐及并购重组立项委员
会审批同意。
2、投行委质控部的审核
本保荐机构在投资银行业务委员会（简称“投行委”）下设立质控部，对投
资银行类业务风险实施过程管理和控制，及时发现、制止和纠正项目执行过程中
的问题，实现项目风险管控与业务部门的项目尽职调查工作同步完成的目标。
本项目的项目负责人于 2020 年 9 月 1 日向投行委质控部提出底稿验收申请；
2020 年 9 月 3 日至 2020 年 9 月 5 日，投行委质控部对本项目进行了现场核查，
并于 2020 年 9 月 10 日对本项目出具项目质量控制报告。
投行委质控部针对各类投资银行类业务建立有问核制度，明确问核人员、目
的、内容和程序等要求。问核情况形成的书面或者电子文件记录，在提交内核申
请时与内核申请文件一并提交。
3、内核部门的审核
本保荐机构投资银行类业务的内核部门包括内核委员会与内核部，其中内核
委员会为非常设内核机构，内核部为常设内核机构。内核部负责内核委员会的日
常运营及事务性管理工作。
16-21
保荐人出具的上市保荐书
内核部在收到本项目的内核申请后，于 2020 年 9 月 11 日发出本项目内核会
议通知，内核委员会于 2020 年 9 月 17 日召开内核会议对本项目进行了审议和表
决。参加本次内核会议的内核委员共 7 人。内核委员在听取项目负责人和保荐代
表人回复相关问题后，以记名投票的方式对本项目进行了表决。根据表决结果，
内核会议审议通过本项目并同意向中国证监会、深圳证券交易所推荐。
项目组按照内核意见的要求对本次发行申请文件进行了修改、补充和完善，
并经全体内核委员审核无异议后，本保荐机构为本项目出具了发行保荐书。
（二）保荐机构关于本项目的内核意见
保荐机构内核委员会对本次发行进行审议后认为，本次发行申请符合《证券
法》及中国证监会相关法规、深圳证券交易所业务规则等规定的发行条件，同意
作为保荐机构向中国证监会、深圳证券交易所推荐。
六、保荐机构按照有关规定应当承诺的事项
保荐机构已按照法律法规和中国证监会及深交所相关规定，对发行人及其控
股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其
面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。通过尽职调查和对申请文件的
审慎核查，中信建投证券作出以下承诺：
（一）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市
的相关规定；
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意
见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见
不存在实质性差异；
（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发
行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
16-22
保荐人出具的上市保荐书
（六）保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的
监管措施；
（九）中国证监会规定的其他事项。
七、保荐机构关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了
《公司法》《证券法》和中国证监会及深圳证券交易所规定
的决策程序的说明
2020 年 8 月 18 日，标榜股份召开了第一届董事会第十四次会议，审议通过
了《关于公司申请首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上市的议
案》等关于首次公开发行股票并在创业板上市的议案，并决定将上述议案提交
2020 年第六次临时股东大会审议决定；2020 年 9 月 2 日，标榜股份召开 2020
年第六次临时股东大会，审议通过了《关于公司申请首次公开发行人民币普通股
（A 股）股票并在创业板上市的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理公司
首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上市有关具体事宜的议案》
等议案。
根据上述决议，发行人本次发行上市方案的主要内容如下：
1．股票种类：人民币普通股（A 股）。
2．发行股数：本次拟公开发行股票数量不超过 2,250.00 万股，不低于发行
后总股本 25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份，每股面值 1
元人民币。
3．发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、
法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。
16-23
保荐人出具的上市保荐书
4．发行价格和定价方式：通过向询价对象初步询价，由发行人和主承销商
根据初步询价情况和市场情况直接确定发行价格，或通过其他合法方式确定。
5．发行方式：采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的
方式，或通过证券主管部门认可的其他方式。
6．承销方式：余额包销。
7．拟上市地点：深圳证券交易所创业板。
8．决议有效期：自本次股东大会审议通过之日起 24 个月。
9、授权董事会全权办理江阴标榜汽车部件股份有限公司首次公开发行人民
币普通股（A 股）股票并上市有关事宜。
10、公司本次公开发行股票募集的资金用于以下项目：
单位：万元
项目名称 投资总额 拟使用募集资金投资额
汽车动力系统连接管路及连接件扩产项目 17,571.75 17,571.75
新能源汽车电池冷却系统管路建设项目 20,558.19 20,558.19
研发中心建设项目 6,540.87 6,540.87
补充流动资金项目 12,000.00 12,000.00
合计 56,670.81 56,670.81
11、如果公司首次公开发行股票的申请获得批准并成功发行，则本次公开发
行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由新老股东按持股比例共享。
经本保荐机构核查，发行人第一届董事会第十四次会议、2020 年第六次临
时股东大会的召集、召开方式、与会人员资格、表决方式及决议内容，符合《证
券法》、《公司法》等有关法律、法规、规范性文件以及《公司章程》规定。发行
人 2020 年第六次临时股东大会已依法定程序做出批准公司股票首次发行上市的
决议。
发行人 2020 年第六次临时股东大会授权董事会办理有关发行上市事宜的授
权程序合法、内容明确具体，合法有效。
经核查，标榜股份已就首次公开发行股票履行了《公司法》、《证券法》及中
国证监会及深圳证券交易所规定的决策程序。
16-24
保荐人出具的上市保荐书
八、保荐机构关于本次证券上市是否符合《深圳证券交易所
创业板股票上市规则》上市条件的说明
（一）本次发行上市符合《注册管理办法》的创业板发行条件
经核查，发行人符合《注册管理办法》规定的创业板发行条件。
1、根据《审计报告》、《内控报告》、纳税申报表和完税证明、工商登记资料
等文件，发行人为标榜有限依法按原账面净资产值折股整体变更设立的股份有限
公司，自 2009 年 7 月 29 日标榜有限成立以来，持续经营时间超过三年，具备健
全且运行良好的组织机构，相关机构和人员能够依法履行职责，符合《注册管理
办法》第十条的有关规定。
2、根据《审计报告》并经核查，发行人会计基础工作规范，财务报表的编
制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地
反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，最近 3 年财务会计报告由注册
会计师出具标准无保留意见的审计报告，符合《注册管理办法》第十一条第一款
的规定。
3、根据发行人的内部控制制度、“三会”会议文件及《内部控制鉴证报告》，
发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司运行效率、合法合规
和财务报告的可靠性，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告，符
合《注册管理办法》第十一条第二款的规定。
4、经核查，发行人业务完整，具有直接面向市场独立持续经营的能力，符
合《注册管理办法》第十二条的规定，具体核查如下：
（1）发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，与控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，不
存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易，符合《注册管理办法》第十二条
第（一）项的规定。
（2）发行人最近两年的主营业务系汽车尼龙管路及连接件等系列产品的研
发、生产和销售，未发生变化，发行人主营业务、控制权和管理团队稳定，最近
16-25
保荐人出具的上市保荐书
2 年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化，符合《注册管
理办法》第十二条第（二）项的规定。
发行人实际控制人所持发行人的股份权属清晰，最近 2 年实际控制人没有发
生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，符合《注册管理办法》第
十二条第（二）项的规定。
（3）发行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，重大偿
债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，不存在经营环境已经或者将要发生
重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项，符合《注册管理办法》第十二第
（三）项的规定。
5、发行人的主营业务为汽车尼龙管路及连接件等系列产品的研发、生产和
销售。发行人的发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策，
符合《注册管理办法》第十三条第一款的规定。
6、最近 3 年内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵
占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、
重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公
众健康安全等领域的重大违法行为，符合《注册管理办法》第十三条第二款的规
定。
7、发行人董事、监事和高级管理人员不存在最近 3 年内受到中国证监会行
政处罚，或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立
案调查，尚未有明确结论意见等情形，符合《注册管理办法》第十三条第三款的
规定。
（二）发行后股本总额不低于 3,000 万元
本次发行后，发行人股本总额为 9,000 万元，股本总额不低于 3,000 万元。
（三）市值及财务指标符合《深圳证券交易所创业板股票上市规
则》规定的标准
发行人 2019 年和 2020 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公
16-26
保荐人出具的上市保荐书
司股东的净利润分别为 8,769.92 万元和 12,080.01 万元，符合最近两年净利润均
为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元的财务指标。
九、持续督导期间的工作安排
事项 工作安排
（一）持续督导事项
1、根据相关法律法规，协助公司制订、完善有关制
1、督导公司有效执行并完善防止控股 度，并督导其执行；
股东、实际控制人、其他关联方违规 2、与发行人建立经常性沟通机制，及时了解发行人
占用公司资源的制度。 的重大事项，持续关注发行人上述制度的执行情况
及履行信息披露义务的情况。
1、根据《公司法》、《上市公司治理准则》和《公司
章程》的规定，协助公司制定有关制度并督导其实
2、督导公司有效执行并完善防止高级
施；
管理人员利用职务之便损害公司利益
2、与发行人建立经常性沟通机制，及时了解发行人
的内控制度。
的重大事项，持续关注发行人上述制度的执行情况
及履行信息披露义务的情况。
1、督导发行人进一步完善关联交易决策权限、表决
3、督导公司有效执行并完善保障关联 程序、回避情形等工作规则；
交易公允性和合规性的制度，并对关 2、督导发行人及时向保荐机构通报将进行的重大关
联交易发表意见。 联交易情况，保荐机构将对关联交易的公允性、合
规性发表意见。
1、督导发行人严格按照《公司法》、《证券法》及《深
圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律、
4、督导公司履行信息披露的义务，审
法规及规范性文件的要求，履行信息披露义务；
阅信息披露文件及向中国证监会、证
2、关注并审阅公司的定期或不定期报告；
券交易所提交的其他文件。
3、关注新闻媒体涉及公司的报道，督导公司履行信
息披露义务。
定期跟踪了解投资项目进展情况，通过列席公司董
5、持续关注公司募集资金的使用、投
事会、股东大会，对公司募集资金投资项目的实施、
资项目的实施等承诺事项。
变更发表意见。
1、保荐机构持续关注发行人提供对外担保及履行的
相应审批程序情况，督导发行人执行已制定的规范
6、持续关注公司为他人提供担保等事
对外担保的制度；
项，并发表意见。
2、要求发行人在对外提供担保前，提前告知保荐机
构，保荐机构根据情况发表书面意见。
发行人首次公开发行股票并在创业板上市当年剩余
（二）持续督导期间 时间以及其后 3 个完整会计年度：持续督导期届满，
如有尚未完结的保荐工作，本保荐机构将继续完成。
十、保荐机构关于本项目的推荐结论
16-27
保荐人出具的上市保荐书
本次发行申请符合法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的相关规定。保
荐机构已按照法律法规和中国证监会及深交所相关规定，对发行人及其控股股东、
实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风
险和问题，履行了相应的内部审核程序并具备相应的保荐工作底稿支持。
本保荐机构认为：本次首次公开发行股票符合《公司法》、《证券法》等法律
法规和中国证监会及深圳证券交易所有关规定；中信建投证券同意作为江阴标榜
汽车部件股份有限公司本次首次公开发行股票的保荐机构，并承担保荐机构的相
应责任。
（以下无正文）
16-28
保荐人出具的上市保荐书
（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于江阴标榜汽车部件股份有限
公司首次公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书》之签字盖章页）
项目协办人签名：
李 建
保荐代表人签名：
蒋 潇 付新雄
内核负责人签名：
张耀坤
保荐业务负责人签名：
刘乃生
法定代表人/董事长签名：
王常青
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
16-29
