证券代码：600007 证券简称：中国国贸 公告编号：临 2019-012
中国国际贸易中心股份有限公司
公开发行公司债券预案公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
为优化公司债务结构，拓宽融资渠道，降低融资成本，经中国国际贸易中心
股份有限公司（以下简称“公司”）七届十五次董事会会议审议通过，公司拟向
符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公开发行公司债券。
一、关于公司符合公开发行公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行
与交易管理办法》等有关法律、法规和规范性文件以及《公司章程》的相关规定，
本公司符合现行公开发行公司债券的有关条件和要求。
二、本次发行概况
（一）发行规模
本次发行公司债券规模不超过人民币 5 亿元（含 5 亿元）。具体发行规模提
请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场
情况，在上述范围内根据相关法律规定确定。
（二）发行方式
本次发行的公司债券在获准发行后，可以一次发行或分期发行。具体发行方
式提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时
市场情况，在上述范围内根据相关法律规定确定。
（三）票面金额及发行价格
本次发行的公司债券面值 100 元，按面值平价发行。
（四）发行对象及向公司股东配售的安排
本次公司债券面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公开
发行，不向公司股东优先配售。
（五）债券品种及期限
1
本次发行的公司债券为固定利率债券，债券期限不超过 5 年（含 5 年），可
以为单一期限品种，也可以是多种期限的混合品种。具体期限构成和各期限品种
的发行规模，由股东大会授权董事会或董事会授权人士根据发行时的市场情况确
定。
（六）债券利率及确定方式
本次发行的公司债券为固定利率债券，票面利率将由公司与主承销商在协商
一致的利率区间内，根据簿记建档结果确定。根据目前的市场情况和资金状况预
计，最终确定的债券利率将不超过国务院限定的利率水平。
（七）债券的还本付息方式
本次发行的公司债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一
次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
（八）赎回条款或回售条款
本次公司债券是否设计赎回条款或回售条款及相关条款具体内容，提请股东
大会授权董事会或董事会授权人士，根据相关规定及市场情况确定。
（九）募集资金用途
扣除发行费用后，本次公开发行公司债券募集资金拟用于偿还公司到期债
务。
（十）担保方式
本次发行的公司债券无担保。
（十一）承销方式及上市安排
本次发行的公司债券由主承销商组织承销团，采取余额包销的方式承销。发
行完成后，在满足上市条件的前提下，公司将申请本次发行的公司债券于上海证
券交易所上市交易。
（十二）公司资信情况及偿债保障措施
公司已聘请具有证券市场资信评级业务资格的资信评级机构作为本次发行
公司债券的资信评级机构，并且将在合同中约定，在债券有效存续期间，资信评
级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。资信评级机构已对公司开展尽职调查，
目前初步认为公司主体评级及拟发行的本次公司债券信用级别均良好，符合相关
法律法规的要求。
提请股东大会授权董事会或董事会授权人士在出现预计不能按期偿付债券
2
本息或者到期未能按期偿付债券本息时，将至少采取如下措施：
1、不向股东分配利润；
2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
4、主要责任人不得调离。
（十三）股东大会决议的有效期
本次公开发行公司债券的股东大会决议有效期为自股东大会审议通过之日
起至中国证券监督管理委员会核准本次发行届满 24 个月之日止。
三、关于发行本次公司债券的授权事项
根据本次发行公司债券的安排，为提高本次公司债券发行及上市相关工作
的效率，提请股东大会授权董事会，同意董事会授权公司董事长林明志先生和副
董事长陈延平先生为本次发行的获授权人士，代表公司根据股东大会的决议及董
事会授权具体处理与本次发行有关的事务，依照法律法规的有关规定以及届时的
公司资金需求及市场情况，从维护公司股东及债权人利益的原则出发，在股东大
会审议通过的框架和原则下，全权决定、办理本次发行公司债券的相关事宜，包
括但不限于：
（一）决定聘请参与本次发行的中介机构，选择债券受托管理人；
（二）结合公司实际需要及届时市场条件，制定及调整本次发行的具体方
案，包括但不限于发行时机、是否分期发行及多品种发行、各期及各品种发行规
模及期限的安排、发行价格和利率、还本付息的期限和方式、募集资金的具体安
排、评级安排、担保事项、债券登记上市、发行与上市场所等与本次发行有关的
其他事项；
（三）决定和办理本次发行的申报、上市及其他所有必要的事项，包括但
不限于：办理本次发行的申报事宜；在本次发行完成后，办理本次发行的公司债
券的上市事宜；制订、签署、执行、修改、完成与本次发行及上市相关的所有必
要的文件、合同/协议、合约（包括但不限于募集说明书、承销协议、债券受托
管理协议、债券持有人会议规则、上市协议、各种公告及其他法律文件等）及根
据适用法例进行相关的信息披露；其他与本次发行及上市有关的事项；
（四）如监管部门有关发行政策发生变化或市场条件发生变化，除涉及有
关法律、法规及《公司章程》规定必须由股东大会重新表决的事项外，根据监管
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部门的意见对本次发行的具体方案等相关事项进行相应调整；
（五）办理与本次发行及上市有关的其他事项。
上述授权自股东大会审议通过之日起至授权事项办理完毕之日止。
四、公司简要财务会计信息
（一）简要财务信息和分析
本部分中出现的 2016 年度、2017 年度及 2018 年度财务信息均来源于本公
司的 2016 年度、2017 年度及 2018 年度经审计的财务报告，最近一期数据来源
于公司未经审计 2019 年 1-3 月的财务报告。
1、公司最近三年及一期财务报表
（1）合并资产负债表
单位：元
项目 2019 年 3 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
流动资产
货币资金 847,533,134 542,748,293 941,445,953 423,749,556
应收票据及应收
386,999,127 325,786,547 299,260,334 144,293,862
账款
预付款项 16,790,852 27,664,880 23,124,796 27,480,442
其他应收款 15,737,287 13,174,653 10,164,420 11,072,440
存货 30,000,199 29,410,625 25,220,478 22,595,729
其他流动资产 14,591,031 15,606,192 8,349,117 5,418,005
流动资产合计 1,311,651,630 954,391,190 1,307,565,098 634,610,034
非流动资产
长期股权投资 14,129,672 12,948,766 8,450,054 7,171,763
投资性房地产 7,441,349,220 7,414,904,327 7,472,524,817 7,351,725,547
固定资产 1,938,243,795 1,971,583,513 2,094,500,717 1,096,222,426
在建工程 - - 1,195,969 1,018,304,622
无形资产 521,882,053 525,747,847 541,211,021 856,120,814
长期待摊费用 130,921,459 136,619,861 155,844,257 172,918,999
递延所得税资产 64,197,203 63,634,920 56,829,412 57,055,192
其他非流动资产 15,917,411 12,897,375 27,897,952 14,341,541
非流动资产合计 10,126,640,813 10,138,336,609 10,358,454,199 10,573,860,904
4
资产总计 11,438,292,443 11,092,727,799 11,666,019,297 11,208,470,938
流动负债
应付票据及应付
20,070,426 22,975,665 31,501,340 23,901,596
账款
预收款项 141,409,364 148,152,070 119,564,845 60,424,773
应付职工薪酬 45,313,364 91,654,945 84,346,042 70,198,113
应交税费 108,051,167 25,451,364 17,477,450 20,740,711
其他应付款 1,275,903,595 1,202,184,421 1,304,942,405 1,396,953,375
一年内到期的非
499,993,000 499,993,000 398,900,000 499,000,000
流动负债
其他流动负债 - - 499,622,218 499,061,111
流动负债合计 2,090,740,916 1,990,411,465 2,456,354,300 2,570,279,679
非流动负债
长期借款 2,180,000,000 2,180,000,000 2,240,000,000 2,103,736,440
应付债券 - - 499,993,000 397,700,000
非流动负债合计 2,180,000,000 2,180,000,000 2,739,993,000 2,501,436,440
负债合计 4,270,740,916 4,170,411,465 5,196,347,300 5,071,716,119
股东权益
股本 1,007,282,534 1,007,282,534 1,007,282,534 1,007,282,534
资本公积 1,872,518,599 1,872,518,599 1,872,518,599 1,872,518,599
盈余公积 503,641,267 503,641,267 503,641,267 503,641,267
未分配利润 3,781,445,101 3,536,406,191 3,084,085,283 2,751,463,328
归属于母公司股
7,164,887,501 6,919,848,591 6,467,527,683 6,134,905,728
东权益合计
少数股东权益 2,664,026 2,467,743 2,144,314 1,849,091
股东权益合计 7,167,551,527 6,922,316,334 6,469,671,997 6,136,754,819
负债及股东权益
11,438,292,443 11,092,727,799 11,666,019,297 11,208,470,938
总计
5
（2）母公司资产负债表
单位：元
项目 2019 年 3 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
流动资产
货币资金 641,589,190 330,309,645 734,232,006 238,222,371
应收票据及应收
353,463,391 289,148,983 272,291,399 132,767,968
账款
预付款项 8,741,760 18,892,417 16,792,214 23,033,575
其他应收款 10,786,692 9,286,737 7,573,607 6,168,852
存货 29,935,743 29,315,130 24,915,753 22,513,474
其他流动资产 14,591,031 15,606,192 8,349,117 5,725,214
流动资产合计 1,059,107,807 692,559,104 1,064,154,096 428,431,454
非流动资产
长期股权投资 32,368,594 31,829,279 27,950,054 26,671,763
投资性房地产 7,441,349,220 7,414,904,327 7,472,524,817 7,351,725,547
固定资产 1,934,167,855 1,967,194,938 2,089,997,003 1,093,128,484
在建工程 - - 1,195,969 1,018,304,622
无形资产 521,882,053 525,747,847 541,211,021 856,120,814
长期待摊费用 130,921,459 136,619,861 155,844,257 172,918,999
递延所得税资产 63,496,511 63,496,511 56,722,362 56,784,747
其他非流动资产 15,917,411 12,897,375 27,897,952 14,341,541
非流动资产合计 10,140,103,103 10,152,690,138 10,373,343,435 10,589,996,517
资产总计 11,199,210,910 10,845,249,242 11,437,497,531 11,018,427,971
流动负债
应付票据及应付
18,119,754 19,755,756 22,075,895 14,573,012
账款
预收款项 111,510,508 117,995,098 110,501,162 49,205,961
应付职工薪酬 40,635,225 75,970,320 70,235,409 58,990,387
应交税费 103,140,032 20,911,720 16,534,374 18,081,763
其他应付款 1,122,999,738 1,050,807,076 1,144,875,885 1,269,594,864
一年内到期的非
499,993,000 499,993,000 398,900,000 499,000,000
流动负债
6
其他流动负债 - - 499,622,218 499,061,111
流动负债合计 1,896,398,257 1,785,432,970 2,262,744,943 2,408,507,098
非流动负债
长期借款 2,180,000,000 2,180,000,000 2,240,000,000 2,103,736,440
应付债券 - - 499,993,000 397,700,000
非流动负债合计 2,180,000,000 2,180,000,000 2,739,993,000 2,501,436,440
负债合计 4,076,398,257 3,965,432,970 5,002,737,943 4,909,943,538
股东权益
股本 1,007,282,534 1,007,282,534 1,007,282,534 1,007,282,534
资本公积 1,872,501,925 1,872,501,925 1,872,501,925 1,872,501,925
盈余公积 503,641,267 503,641,267 503,641,267 503,641,267
未分配利润 3,739,386,927 3,496,390,546 3,051,333,862 2,725,058,707
归属于母公司股
7,122,812,653 6,879,816,272 6,434,759,588 6,108,484,433
东权益合计
少数股东权益 - - - -
股东权益合计 7,122,812,653 6,879,816,272 6,434,759,588 6,108,484,433
负债及股东权益
11,199,210,910 10,845,249,242 11,437,497,531 11,018,427,971
总计
（3）合并利润表
单位：元
项 目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、营业收入 855,753,674 3,170,768,175 2,766,461,106 2,349,397,869
减：营业成本 395,344,015 1,535,997,723 1,339,596,670 1,048,786,243
税金及附加 74,688,170 287,719,298 261,544,875 168,395,448
销售费用 13,282,813 86,961,905 94,773,690 54,486,141
管理费用 19,001,988 86,001,361 110,857,220 82,365,347
财务费用 32,028,830 144,576,023 141,557,891 78,413,094
其中：利息费用 31,809,100 145,025,415 142,136,399 78,907,264
利息收入 783,095 4,873,611 4,316,456 3,569,646
加：其他收益 - 20,683,952 410,706 -
7
投资收益 1,641,222 11,226,612 8,667,907 1,414,103
其中：对联营企
580,906 3,598,712 1,278,291 994,741
业的投资收益
二、营业利润 323,049,080 1,061,422,429 827,209,373 918,365,699
加：营业外收入 4,082,013 16,104,691 26,347,140 5,961,021
减：营业外支出 330,608 41,723,955 4,552,777 5,740,447
三、利润总额 326,800,485 1,035,803,165 849,003,736 918,586,273
减：所得税费用 81,565,292 260,328,417 213,401,798 231,671,396
四、净利润 245,235,193 775,474,748 635,601,938 686,914,877
按经营持续性分类
持续经营净利润 245,235,193 775,474,748 635,601,938 686,914,877
按所有权归属分类
归属于母公司股东的
245,038,910 774,651,319 634,806,715 686,340,390
净利润
少数股东损益 196,283 823,429 795,223 574,487
五、每股收益
基本和稀释每股收益 0.24 0.77 0.63 0.68
六、其他综合收益 - - - -
七、综合收益总额 245,235,193 775,474,748 635,601,938 686,914,877
归属于母公司股东的
245,038,910 774,651,319 634,806,715 686,340,390
综合收益总额
归属于少数股东的综
196,283 823,429 795,223 574,487
合收益总额
（4）母公司利润表
单位：元
项 目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、营业收入 785,743,381 2,946,092,022 2,554,815,521 2,187,810,773
减：营业成本 328,481,012 1,335,493,915 1,149,092,927 901,002,200
8
税金及附加 74,333,930 286,717,709 260,852,769 164,631,298
销售费用 13,240,590 87,576,598 95,339,259 54,864,473
管理费用 19,001,987 86,524,902 111,437,669 88,947,570
财务费用 32,110,183 144,834,934 141,813,663 78,653,066
其中：利息费用 31,809,100 145,025,415 142,136,399 78,907,264
利息收入 690,386 4,563,727 4,029,100 3,301,621
加：其他收益 - 20,149,088 410,706 -
投资收益 1,480,514 21,455,730 17,402,742 11,334,741
其中：对联营企
539,315 3,879,225 1,278,291 994,741
业的投资收益
二、营业利润 320,056,193 1,046,548,782 814,092,682 911,046,907
加：营业外收入 4,081,733 16,043,512 26,267,804 5,956,887
减：营业外支出 322,523 41,704,727 4,548,158 5,740,447
三、利润总额 323,815,403 1,020,887,567 835,812,328 911,263,347
减：所得税费用 80,819,022 253,500,472 207,352,413 226,183,780
四、净利润 242,996,381 767,387,095 628,459,915 685,079,567
按经营持续性分类
持续经营净利润 242,996,381 767,387,095 628,459,915 685,079,567
按所有权归属分类
归属于母公司股东的
242,996,381 767,387,095 628,459,915 685,079,567
净利润
少数股东损益 - - -
五、每股收益
基本和稀释每股收益 - - - -
六、其他综合收益 - - - -
七、综合收益总额 242,996,381 767,387,095 628,459,915 685,079,567
归属于母公司股东的
242,996,381 767,387,095 628,459,915 685,079,567
综合收益总额
9
归属于少数股东的综
- - - -
合收益总额
（5）合并现金流量表
单位：元
项 目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、经营活动产生的
现金流量
销售商品、提供劳务
834,349,841 3,359,094,999 2,825,820,325 2,455,517,963
收到的现金
收到其他与经营活
29,447,869 84,040,168 139,416,718 98,449,217
动有关的现金
经营活动现金流入
863,797,710 3,443,135,167 2,965,237,043 2,553,967,180
小计
购买商品、接受劳务
130,659,012 638,336,904 539,634,736 414,852,955
支付的现金
支付给职工以及为
150,511,309 419,508,293 372,755,533 298,290,272
职工支付的现金
支付的各项税费 106,487,017 672,285,201 578,698,721 478,161,874
支付其他与经营活
39,787,410 268,495,227 268,651,699 244,758,079
动有关的现金
经营活动现金流出
427,444,748 1,998,625,625 1,759,740,689 1,436,063,180
小计
经营活动产生的现
436,352,962 1,444,509,542 1,205,496,354 1,117,904,000
金流量净额
二、投资活动产生的
现金流量
收回投资收到的现
340,000,000 1,605,000,000 1,996,000,000 155,000,000
金
取得投资收益所收
- - - -
到的现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资 107,874 866,619 142,423 326,930
产收回的现金净额
收到其他与投资活
1,060,316 7,627,900 7,389,616 419,362
动有关的现金
投资活动现金流入
341,168,190 1,613,494,519 2,003,532,039 155,746,292
小计
购建固定资产、无形
资产和其他长期资 94,679,022 387,429,724 381,072,559 977,960,657
产支付的现金
10
投资支付的现金 340,000,000 1,605,900,000 1,996,000,000 155,000,000
投资活动现金流出
434,679,022 1,993,329,724 2,377,072,559 1,132,960,657
小计
投资活动产生的现
-93,510,832 -379,835,205 -373,540,520 -977,214,365
金流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量
取得借款收到的现
- - 331,344,360 803,736,440
金
发行债券收到的现
- - 498,500,000 498,500,000
金
筹资活动现金流入
- - 829,844,360 1,302,236,440
小计
偿还债务支付的现
- 960,000,000 695,087,799 1,132,756,142
金
分配股利、利润或偿
25,002,250 488,089,374 460,216,505 356,585,620
付利息支付的现金
其中：子公司支付给
少数股东的股利、利 - 500,000 500,000 500,000
润
筹资活动现金流出
25,002,250 1,448,089,374 1,155,304,304 1,489,341,762
小计
筹资活动产生的现
-25,002,250 -1,448,089,374 -325,459,944 -187,105,322
金流量净额
四、汇率变动对现金
及现金等价物的影 -1,146 165,323 -146,440 83,157
响
五、现金及现金等价
物净增加/（减少） 317,838,734 -383,249,714 506,349,450 -46,332,530
额
加：期初现金及现金
439,669,780 822,919,494 316,570,044 362,902,574
等价物余额
六、期末现金及现金
757,508,514 439,669,780 822,919,494 316,570,044
等价物余额
11
（6）母公司现金流量表
单位：元
项 目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、经营活动产生的
现金流量
销售商品、提供劳务
758,090,857 3,113,986,463 2,630,553,313 2,274,611,375
收到的现金
收到其他与经营活
16,301,894 59,577,979 105,939,835 76,847,778
动有关的现金
经营活动现金流入
774,392,751 3,173,564,442 2,736,493,148 2,351,459,153
小计
购买商品、接受劳务
95,612,349 542,609,724 467,579,079 364,871,577
支付的现金
支付给职工以及为
109,674,437 306,798,083 271,128,281 203,097,344
职工支付的现金
支付的各项税费 99,718,718 646,085,829 548,484,395 457,918,840
支付其他与经营活
39,506,977 266,797,279 265,321,525 228,773,882
动有关的现金
经营活动现金流出
344,512,481 1,762,290,915 1,552,513,280 1,254,661,643
小计
经营活动产生的现
429,880,270 1,411,273,527 1,183,979,868 1,096,797,510
金流量净额
二、投资活动产生的
现金流量
收回投资收到的现
300,000,000 1,450,000,000 1,750,000,000 -
金
取得投资收益所收
- 10,500,000 9,500,000 10,340,000
到的现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资 107,874 858,618 142,207 267,296
产收回的现金净额
收到其他与投资活
941,199 7,076,506 6,624,451 -
动有关的现金
投资活动现金流入
301,049,073 1,468,435,124 1,766,266,658 10,607,296
小计
购建固定资产、无形
资产和其他长期资 94,646,402 386,206,961 379,130,507 975,889,870
产支付的现金
投资支付的现金 300,000,000 1,450,000,000 1,750,000,000 -
投资活动现金流出 394,646,402 1,836,206,961 2,129,130,507 975,889,870
12
小计
投资活动产生的现
-93,597,329 -367,771,837 -362,863,849 -965,282,574
金流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量
取得借款收到的现
- - 331,344,360 803,736,440
金
发行债券收到的现
- - 498,500,000 498,500,000
金
筹资活动现金流入
- - 829,844,360 1,302,236,440
小计
偿还债务支付的现
- 960,000,000 695,087,799 1,132,756,142
金
分配股利、利润或偿
25,002,250 487,589,374 459,716,505 356,085,620
付利息支付的现金
其中：子公司支付给
少数股东的股利、利 - - - -
润
筹资活动现金流出
25,002,250 1,447,589,374 1,154,804,304 1,488,841,762
小计
筹资活动产生的现
-25,002,250 -1,447,589,374 -324,959,944 -186,605,322
金流量净额
四、汇率变动对现金
及现金等价物的影 -1,146 165,323 -146,440 83,157
响
五、现金及现金等价
物净增加/（减少） 311,279,545 -403,922,361 496,009,635 -55,007,229
额
加：期初现金及现金
330,309,645 734,232,006 238,222,371 293,229,600
等价物余额
六、期末现金及现金
641,589,190 330,309,645 734,232,006 238,222,371
等价物余额
（二）最近三年及一期合并报表范围变化
最近三年及一期合并报表范围无变化。
13
（三）最近三年及一期主要财务指标
金额单位：万元
主要指标 2019 年 3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
流动比率 0.63 0.48 0.53 0.25
速动比率 0.61 0.46 0.52 0.24
资产负债率（%） 37.34 37.60 44.54 45.25
EBITDA 48,493.17 165,757.49 141,759.55 128,720.76
EBITDA 利息保障倍数 15.25 10.91 8.26 7.99
注：上述指标依据合并报表口径计算。各指标的具体计算公式如下：
流动比率（倍）＝流动资产/流动负债
速动比率（倍）＝（流动资产－存货净额）/流动负债
资产负债率＝总负债/总资产
EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
EBITDA 利息倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）
（四）公司管理层简明财务分析（以公司合并财务报表为基础）
1、资产分析
（1）流动资产分析
最近三年及一期，公司的流动资产结构如下：
单位：万元
2019 年 3 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
货币资
84,753.31 64.62 54,274.83 56.87 94,144.60 72.00 42,374.96 66.77
金
应收票
据及应 38,699.91 29.50 32,578.65 34.14 29,926.03 22.89 14,429.39 22.74
收账款
预付款
1,679.09 1.28 2,766.49 2.90 2,312.48 1.77 2,748.04 4.33
项
其他应
1,573.73 1.20 1,317.47 1.38 1,016.44 0.78 1,107.24 1.74
收款
存货 3,000.02 2.29 2,941.06 3.08 2,522.05 1.93 2,259.57 3.56
其他流
1,459.10 1.11 1,560.62 1.64 834.91 0.64 541.80 0.85
动资产
流动资
131,165.16 100.00 95,439.12 100.00 130,756.51 100.00 63,461.00 100.00
产合计
14
公司的流动资产以货币资金、应收票据及应收账款占绝对比例，最近三年
及一期，两者合计占流动资产的比例分别为 89.51%、94.89%、91.01%和 94.12%，
公司资产的流动性较好。
（2） 非流动资产分析
单位：万元
2019 年 3 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目 占比 占比 占比
金额 占比（%） 金额 金额 金额
（%） （%） （%）
长期股
1,412.97 0.14 1,294.88 0.13 845.01 0.08 717.18 0.07
权投资
投资性
744,134.92 73.48 741,490.43 73.14 747,252.48 72.14 735,172.55 69.53
房地产
固定资
193,824.38 19.14 197,158.35 19.45 209,450.07 20.22 109,622.24 10.37
产
在建工
- - - - 119.60 0.01 101,830.46 9.63
程
无形资
52,188.21 5.15 52,574.78 5.19 54,121.10 5.22 85,612.08 8.10
产
长期待
13,092.15 1.29 13,661.99 1.35 15,584.43 1.50 17,291.90 1.64
摊费用
递延所
得税资 6,419.72 0.63 6,363.49 0.63 5,682.94 0.55 5,705.52 0.54
产
其他非
流动资 1,591.74 0.16 1,289.74 0.13 2,789.80 0.27 1,434.15 0.14
产
非流动
资产合 1,012,664.08 100.00 1,013,833.66 100.00 1,035,845.42 100.00 1,057,386.09 100.00
计
公司非流动资产以投资性房地产及固定资产为主。最近三年及一期，两者
合计占非流动资产比例分别为 79.90%、92.36%和 92.59%和 92.62%。
2、负债分析
（1） 流动负债分析
15
最近三年及一期，公司的流动负债结构如下：
单位：万元
2019 年 3 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
应付票
据及应 2,007.04 0.96 2,297.57 1.15 3,150.13 1.28 2,390.16 0.93
付账款
预收款
14,140.94 6.76 14,815.21 7.44 11,956.48 4.87 6,042.48 2.35
项
应付职
4,531.34 2.17 9,165.49 4.60 8,434.60 3.43 7,019.81 2.73
工薪酬
应交税
10,805.12 5.17 2,545.14 1.28 1,747.75 0.71 2,074.07 0.81
费
其他应
127,590.36 61.03 120,218.44 60.40 130,494.24 53.13 139,695.34 54.35
付款
一年内
到期的
49,999.30 23.91 49,999.30 25.12 39,890.00 16.24 49,900.00 19.41
非流动
负债
其他流
- - - - 49,962.22 20.34 49,906.11 19.42
动负债
流动负
209,074.09 100.00 199,041.15 100.00 245,635.43 100.00 257,027.97 100.00
债合计
公司的流动负债以其他应付款、一年内到期的非流动负债及其他流动负债
为主，最近三年及一期，三者合计占流动负债的比例分别为 93.18%、89.71%、
85.52%和 84.94%。
（2） 非流动负债分析
单位：万元
2019 年 3 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
长期借款 218,000.00 100.00 218,000.00 100.00 224,000.00 81.75 210,373.64 84.10
应付债券 - - - - 49,999.30 18.25 39,770.00 15.90
非流动负
218,000.00 100.00 218,000.00 100.00 273,999.30 100.00 250,143.64 100.00
债合计
公司非流动负债由长期借款和应付债券组成，其中长期借款占比较大。最
近三年及一期，长期借款占非流动资产比例分别为 84.10%、81.75%和 100.00%
16
和 100.00%。
3、现金流量分析
最近三年及一期，公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
经营活动产生的现金流量净额 43,635.30 144,450.95 120,549.64 111,790.40
投资活动产生的现金流量净额 -9,351.08 -37,983.52 -37,354.05 -97,721.44
筹资活动产生的现金流量净额 -2,500.23 -144,808.94 -32,545.99 -18,710.53
汇率变动对现金及现金等价物
-0.11 16.53 -14.64 8.32
的影响
现金及现金等价物净增加额 31,783.87 -38,324.97 50,634.95 -4,633.25
最近三年及一期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 111,790.40 万
元、120,549.64 万元、144,450.95 万元和 43,635.30 万元，呈现上涨趋势。
2018 年，公司筹资活动产生的现金流量净额有较大幅度下降，其中，取得
借款收到的现金及发行债券收到的现金减少，主要是 2018 年无新增银行借款及
未发行公司债券；偿还债务支付的现金增加，主要是兑付了“14 国贸 02”公司
债券 4 亿元。
4、偿债能力分析
公司的主要偿债能力指标如下：
金额单位：万元
主要指标 2019 年 3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
流动比率 0.63 0.48 0.53 0.25
速动比率 0.61 0.46 0.52 0.24
资产负债率（%） 37.34 37.60 44.54 45.25
EBITDA 48,493.17 165,757.49 141,759.55 128,720.76
EBITDA 利 息 保
15.25 10.91 8.26 7.99
障倍数
最近三年及一期各期期末公司的流动比率分别为 0.25、0.53、0.48 和 0.63，
速动比率分别为 0.24、0.52、0.46 和 0.61，公司短期偿债能力有所增强。从长
期偿债指标来看，公司资产负债率在最近三年及一期逐渐下降，长期偿债能力较
强。
最近三年及一期，公司 EBITDA 分别为 128,720.76 万元、141,759.55 万元、
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165,757.49 万元和 48,493.17 万元。EBITDA 利息倍数分别为 7.99、8.26、10.91
和 15.25。两者最近三年及一期均呈现上升趋势，公司偿债能力有较强保证。
公司资产负债率最近三年及一期逐渐下降，利息支付能力强劲，有充足的
能力避免偿债风险
5、盈利能力分析
公司近三年营业总收入、营业总成本、营业利润、利润总额、净利润的具
体情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
营业总收入 85,575.37 317,076.82 276,646.11 234,939.79
营业总成本 39,534.40 153,599.77 133,959.67 104,878.62
营业利润 32,304.91 106,142.24 82,720.94 91,836.57
利润总额 32,680.05 103,580.32 84,900.37 91,858.63
净利润 24,523.52 77,547.47 63,560.19 68,691.49
最近三年及一期，公司实现营业总收入分别为 234,939.79 万元、276,646.11
万元、317,076.82 万元和 85,575.37 万元，收入总体呈现增长态势。公司营业
总成本分别为 104,878.62 万元、133,959.67 万元、153,599.77 万元和 39,534.40
万元，成本增长与收入趋势相同。
最近三年及一期，公司净利润分别为 68,691.49 万元、63,560.19 万元、
77,547.47 万元和 24,523.52 万元，整体上呈现上升趋势。
（五）未来业务目标及盈利能力的可持续性
1、未来业务目标
作为北京市朝阳区 CBD 成员之一，公司将贯彻《北京城市总体规划（2016
年—2035 年）》和《北京市朝阳分区规划（2017 年—2035 年）》草案提出的“在
朝阳区东部、北部地区，应强化国际交往功能，建设成为国际一流的商务中心区
的承载地”和“构建多层次多维度的国际活动交往空间”的新要求，继续秉承“争
中国第一、创世界一流、铸国贸辉煌”的发展理念，锐意进取，铸就非凡，不断
提升公司的核心竞争力，吸引更多的优质客户入驻（住）国贸中心，在为公司股
东创造更多价值的同时，服务首都“四个中心”功能建设以及首都新的发展。
2、盈利能力的可持续性
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结合本公司资产结构、财务状况以及各项业务的开展情况，未来本公司的盈
利能力具有可持续性，并将得到进一步增强。
公司和控股股东中国国际贸易中心有限公司拥有的中国国际贸易中心（以下
简称“国贸中心”）主体建筑群位于寸土寸金的北京中央商务区的核心地段，由
写字楼、商城、酒店和公寓等高档商业建筑组成，是首都北京为之自豪的地标性
建筑群，是众多跨国公司和国际商社进驻北京的首选之地，是目前中国乃至全球
规模最大、功能最齐全的高档商务服务综合体之一。
经过三十多年的发展，国贸中心已成为总体占地面积达到 17 公顷、总建筑
面积超过 110 万平方米的具有国际一流水准的现代化商务中心，是展示中国对外
开放政策和从事国际交流活动的重要窗口。以国贸中心为中心的北京商务中心区
（CBD），已经形成了一个极具活力的经济商圈，辐射带动了周边经济的快速发展。
独具特色的国贸发展模式和品牌成长经历，已经成为中国大型商务服务企业成功
的典范。长期以来，公司有一支稳定并具有丰富经验的管理团队，秉承“争中国
第一、创世界一流、铸国贸辉煌”的发展理念，锐意进取、铸就非凡，通过创新
建立差异化的竞争优势，以国际一流水准的硬件设施和软件管理，为国内外宾客
提供了优质、高效、贴心、满意的服务。
公司将继续凭借多年形成的区位优势、综合优势、品牌优势、服务优势及创
新优势，不断增强自身竞争能力，巩固在市场上的领先地位。
五、本次债券发行的募集资金用途
本次债券发行募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还公司到期债务。本次发
行公司债券募集资金的运用将有利于优化公司债务结构，降低公司融资成本，促
进公司稳步健康发展。
六、其他重要事项
1、对外担保情况
截至 2019 年 3 月 31 日，公司不存在对外担保情况。
2、未决诉讼及仲裁形成的或有负债及其财务影响
截至 2019 年 3 月 31 日，公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业
务活动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。
3、其他
公司发行公司债券尚需经中国证券监督管理委员会核准。
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特此公告。
中国国际贸易中心股份有限公司董事会
2019 年 5 月 31 日
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