贵州长征天成控股股份有限公司
关于非公开发行股票申请文件反馈意见
有关问题补充披露内容的公告
贵州长征天成控股股份有限公司（以下简称“公司”、“天成控股”或“申请
人”）非公开发行股票事项已经公司第六届董事会第九次会议、2015 年第二次临
时股东大会审议通过。目前公司非公开发行股票申请正处于审核阶段。根据公司
2015 年 8 月 3 日收到的《贵州长征天成控股股份有限公司非公开发行股票申请
文件反馈意见》（中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书第 151355 号）要
求，对有关问题补充披露如下：
因本次募投项目为新业务，请申请人参照《公开发行证券的公司信息披露内
容与格式准则第 1 号——招股说明书》第十二节、第十三节的规定，披露业务发
展目标、募集资金运用等内容。
一、发行人业务发展目标
（一）发展战略
2014 年 9 月，发行人董事会根据自身实际情况及市场调研，制定了产业结
构转型升级的战略规划，发布了《经营战略发展规划公告》，在稳固原有电气设
备制造业务的基础上，将互联网金融作为公司产业结构升级战略的主要部分。之
后在《2014 年度报告》董事会报告中将互联网金融作为公司产业转型的方向，
2015 年经营计划中强调“持续推动互联金融业务的发展，全面开展基于移动互
联的小微金融服务平台建设”。目前，公司已经确定互联网金融为公司未来的战
略发展方向，通过参与全国各地智慧城市建设、为市民提供便民支付和互联网金
融服务，建设基于移动互联的小微金融服务平台，谋求在互联网金融领域取得跨
越式发展，提升公司的综合实力，努力将公司建成资产质量良好、盈利能力较强、
具备核心竞争力的上市公司。
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（二）经营理念和经营模式
发行人围绕“产业战略转型，提升企业核心竞争力”的发展战略，目前已形
成“做个性化互联网金融信息服务商”的经营理念，并由此构建了互联网金融业
务的经营模式：
1、个性化的线下客户导入是公司互联网金融业务的核心竞争力
区别于众多互联网平台公司的利用固有的线上客户和线上业务平台对接的
经营模式，发行人通过参与各大城市智慧城市的建设，联合银行、社保、交通等
发卡单位发行应用集成的居民一卡通 3,000 万张，并在全国布放 300 余万台移动
智能终端，为居民提供水、电、燃气、电话费、宽带费、手机充值等各类便民缴
费业务，从而将线下客户导入发行人的数据平台。
2、缴费货币电子化是公司互联网金融业务核心基础
老百姓持居民一卡通在小微商户的移动智能终端上一站式实现支付结算、便
民缴费、还款转账、商圈优惠等便民服务，在停车场、景区等应用场景实现非接
闪付等缴费行为实现了货币电子化，为信息采集挖掘提供了基础。
3、提供信息服务是公司互联网金融业务主要盈利手段
发行人通过平台获取到小微商户的流水信息、个人客户的缴费信息、消费习
惯等数据资产后，经过大数据的科学分析，实现风险定价和控制，帮助银行、证
券、基金、信托及其他互联网金融服务公司找到合适的客户，同时为面向小微的
小额贷款和理财等金融服务提供征信依据和实施基础。
（三）业务发展目标
1、未来五年业务发展目标
依照发行人现时各项基础、生产经营能力、潜力和未来发展计划及各项假设，
结合对未来市场发展趋势的判断，发行人计划在未来 3‐5 年内，利用各地建设智
慧城市的契机，整合当地资源，通过发放 3,000 万张居民一卡通、在全国铺设
300 余万台移动智能终端，打造一个基于小微企业的移动互联 O2O 金融服务环
境，最终成为国内具有领导地位的个性化小微金融信息服务供应商，为小微企业
及个人用户提供各类金融信息化解决方案。
2、发展计划
（1）参与各地智慧城市建设，发放市民卡
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利用智慧城市这个独具特色的战略合作切入点，计划服务覆盖不低于 30 个
城市，铺设 300 万台以上智能终端、发行市民一卡通 3000 万张以上，为居民和
小微商户提供便捷的综合金融服务体验，包括交纳水电费、煤气费、信用卡还款、
转账、彩票买卖等多项个人金融服务。
（2）打造小微金融服务智能终端服务网点
结合已经在小微企业用户中普及的智能手机等终端设备，建立小微金融服务
网点，与社区商业网点之间建立营销关系，形成线下社区商业网点联盟，搭建社
区商业网点零售业网络平台，打造成能够提供更加丰富金融服务内容的金融服务
网点。
（3）实现货币电子化
居民和小微商户在移动智能终端上获取支付结算、便民缴费、还款转账、商
圈优惠等便民服务，在停车场、景区等应用场景实现非接闪付等缴费行为，使得
线下的纸币交易方式逐步被货币电子化交易方式所取代。
（4）数据挖掘与知识发现
通过小微受理开办以及居民一卡通账户的开设获得小微授权，并尽可能地让
小微录入更丰富的个人基本信息、偏好信息、固定资产及现金记账信息等，并完
成身份校验后，公司将通过自身大数据平台仓库申请相关经认证银行卡的消费交
易信息。数据仓库在保证数据安全的情况下向服务平台提供经认证银行卡的消费
交易信息。
（四）拟定上述计划所依据的假设条件
公司实现上述计划所依据的假设条件为：
1、公司所遵循的国家和地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大改变；
2、国家宏观经济继续平稳发展；
3、公司本次非公开发行并上市成功，募集资金顺利到位；
4、募集资金投资项目顺利实施，并取得预期收益；
5、公司所处行业与市场环境不发生重大变化；
6、公司无重大经营决策失误和足以严重影响公司正常运转的人事变动；
7、不发生对公司正常经营造成重大不利影响的突发性事件或其它不可抗力
因素。
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（五）实施上述计划可能面临的困难
1、资金实力的制约
互联网金融行业是典型的资金密集型行业，公司目前处于快速发展阶段，对
资金的需求量较大，自有资金无法满足募集资金投资项目及公司快速发展对资金
的需求。若公司本次非公开发行能够成功，将对实现上述发展计划具有重要意义。
2、人力资源的制约
受公司目前互联网金融业务发展阶段和规模实力的限制，现有的人力资源和
人才储备较为有限，要实施上述计划，必须实施更具竞争力的人才政策，加大高
级管理、技术研发人才的引进，改善公司现有的人力资源结构。公司未来将处于
高速发展阶段，对各类高层次人才的需求将变得更为迫切。
（六）募集资金投向与未来发展目标的关系
公司本次募集资金将投资于基于移动互联的小微金融服务平台建设。通过本
次募投项目的实施，将进一步提升发行人互联网金融服务的安全性和多样性，增
强技术服务水平，提升服务功能的附加值，保持公司较强的市场竞争力，推动公
司业务的快速发展和市场的不断拓宽，提升公司的整体盈利水平，增强发行人未
来发展潜力。
二、发行人本次募集资金运用
（一）本次募集资金使用概述
1、募集资金总量及拟投资项目
本次非公开发行股份计划募集资金总额为 488,000 万元，扣除发行费用后，
拟全部投资如下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
1 基于移动互联的小微金融服务平台建设项目 488,000 488,000
合计 488,000 488,000
2、本次募集资金投资项目备案情况
本次募集资金投资项目已取得遵义市发展和改革委员会于 2015 年 4 月 3 日
出具的《市发改委关于贵州省长征天成控股股份有限公司基于移动互联的小微金
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融服务平台项目备案的通知》（遵市发改产业[2015]19 号）备案文件。
3、实际募集资金量与项目投资需求出现差异的安排
若实际募集资金数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟投入募集资金总额，
不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。
如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况需要
以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。
（二）本次募集资金投资项目具体情况
1、项目概要
基于移动互联的小微金融服务平台建设项目旨在服务于全国约 5,500 万小微
商户及顾客，改善小微“收款难”、“申请难”、“结算难”、“取款难”、“服务难”及“融
资难”的金融生存环境。
该项目通过铺设移动智能终端、构建金融服务平台，为小微商户提供成熟的
金融服务类解决方案，并全面解决小微贷款（天成商贷宝）、小微理财（天成日
日盈）等多种金融需求。公司通过构建的智能终端网络，利用基于移动互联的智
能终端在小微商户中的高普及度，提供满足各种金融服务场景的移动智能终端设
备，公司将打造综合一体化的小微金融服务平台，可以为小微商户的客户提供日
常缴费（水、电、燃气等）以及个人金融服务（转账、还款、小额取款等），提
高小微商户的工作效率和经营收入。通过平台获取到小微商户的流水信息、个人
客户的缴费信息、消费习惯等数据资产后，经过大数据的科学分析，实现风险定
价和控制，帮助银行、证券、基金、信托及其他互联网金融服务公司找到合适的
客户，同时为面向小微的小额贷款和理财等金融服务提供征信依据和实施基础。
自 2013 年底公司正式涉足金融支付领域起，经过近一年的快速发展，公司
已在技术方面完成了融合支付（移动支付、POS 支付、IVR 语音支付）核心处理
系统建设，并于 2015 年在贵州省正式上线试运营，目前日处理资金可达 2 亿元。
在市场方面，目前公司已经与贵州省遵义市、山西省临汾市、河北省保定市、云
南省保山市、广西区贺州市、山东省莱芜市等六个城市人民政府签订了智慧城市
战略合作协议，公司未来计划以上述六个城市为中心将小微金融服务辐射全省，
乃至全国，为小微金融服务业务推广奠定了坚实的基础。
目前，小微商户具有强烈的互联网支付和投融资需求，但由于目前金融环境
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和已有产品的局限，小微商户及居民的众多互联网金融服务还无法实现。因此公
司计划本次募集资金主要用于在未来三年重点推广小微商户移动智能终端，在城
市中心及乡镇行政村铺设智能服务终端 300 余万台，对现有金融服务平台进行扩
容及升级，构建基于移动互联的小微金融服务平台。公司通过新平台的建立，创
新小微支付渠道，深度丰富和完善小微金融服务业态，为小微商户及顾客提供良
好的金融服务体验，最终改善我国小微金融的生态环境。
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2、项目建设的必要性
（1）公司目前正力图产业转型，进入基于移动互联的小微金融服务产业，
符合公司的发展战略，能为公司带来可持续发展
2014 年公司董事会经详尽调研，制订了公司的战略规划，拟加大对互联网
金融业务的投资，并将互联网金融作为公司产业转型的方向。公司目前主营业务
主要包括电气设备制造、互联网金融服务及矿产资源开发三大领域。电气设备制
造是公司多年来的主要利润来源，但电气设备制造业作为周期型行业，未来随着
国家经济逐步从高速增长回落至中高速增长，公司在电气设备制造领域的发展速
度会受到一定影响，另外公司收购的钼镍矿目前处于建设筹备期，尚未产生营业
收入，公司面临较大的财务和业绩压力。基于以上传统业务的发展已经无法让公
司获得更加有效和强劲的营收增长，公司将主营业务扩展至基于移动互联的小微
金融服务领域，谋求在互联网金融领域取得跨越式发展。
（2）小微企业的金融环境亟需改善，庞大的潜在客户群带来了新机会，公
司尽快开启小微金融服务平台建设，能够抓住机遇、建立先发优势
①传统大型商户收单市场趋近饱和，竞争白热化
由于传统市场和商户（主要包括餐饮、酒店、商场等传统市场以及大中型商
户）刷卡交易额大、交易笔数多、手续费率高（大部分为 1%以上），收益较大。
经过十余年的发展，该部分市场已经趋近饱和，传统收单市场的竞争正逐步从“服
务竞争”向“价格竞争”过渡，各收单机构尤其是银行为抢夺优质商户资源，不惜
铤而走险采用“套扣率”等违规操作，为第三方支付企业进入收单市场造成极大的
障碍。一柜多机、争抢商户、降低费率等市场恶性竞争现象严重，大型商户收单
市场竞争达到白热化。
②小微商户发展迅速，细分市场潜力巨大
根据国家工商行政管理总局 2014 年发布的《全国小微企业发展报告》，截至
2013 年底，全国共有小微企业 1,169.87 万户，微型企业个体工商户 4,436.29 万
户视作微型企业纳入统计，两者相加小微企业共约 5,500 万户，在工商登记注册
的市场主体中所占比重达到 94.15%，小微企业已经成为中国经济快速发展的重
要商业力量。然而在该细分领域内，小微商户由于刷卡交易额小、笔数小、手续
费低、收益低、维护成本高等原因而很少受收单机构的青睐，是一片蓝海领域，
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具有广阔的发展空间。
③小微商户金融需求强烈，却无法得到满足
银行对小微商户提供金融服务的成本高且综合收益低，因此银行对小微商户
的金融需求不甚关注，同时，第三方支付机构对其提供服务受限制，以至于小微
商户“收款难”、“申请难”、“结算难”、“取款难”、“服务难”、“融资难”等问题严
重，阻碍了小微商户的发展。近年来，随着银行卡发卡量的不断增大与移动支付
的井喷式发展，以及用卡及移动支付习惯的逐步提升，银行卡与移动支付消费占
社会消费品零售总额的比重越来越高，持卡与移动支付消费已经成为人们日常生
活的普遍行为。因此，商户为顾客提供刷卡、移动支付服务是开店做生意的基本
服务。目前小微商户面临的刷卡支付、移动近场受理环境普遍较差，基于移动互
联的小微金融服务平台通过自身丰富的产品线以及创新智能终端的应用，将系统
解决困扰小微商户这一问题。
（3）进军基于移动互联的小微金融行业能够充分发挥公司现有互联网金融
业务基础，实现业务延伸
公司在收购了持有第三方支付牌照的国华汇银后，又正式成立了互联网金融
事业部，正式开始涉足互联网金融。2014 年开始，公司分别与遵义市、临汾市、
保山市、保定市、贺州市、莱芜市六地人民政府成功签订了《关于数字化服务平
台建设项目的战略合作协议》，按照协议，公司将联合当地的业务运营商和公共
事业单位，进行数字化系统的互联互通，并通过城市中投放的“天成通”移动智能
终端与智能一卡通，为当地的小微商户以及城市居民提供更多智能的生活缴费与
支付便利。
利用智慧城市这个独具特色的战略合作切入点，公司将更加便利地推广“天
成通”移动智能终端与智能一卡通，将智慧城市中的小微商户打造成能够提供更
加丰富金融服务内容的金融服务网点，提高小微商户的经营利润。并结合已经在
小微商户中普及的智能手机等移动互联网设备，为小微商户提供在移动互联端的
技术支持，例如商品进销存管理、销售成本分析等增值服务，提高小微商户的经
营效率。
（4）互联网金融企业的特性决定了需要参与者具备充足资金作为后盾
互联网思维的核心点是一切以用户体验为中心，深入挖掘用户价值，满足用
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户的迫切需求。用户对金融服务的要求是流程简捷方便、服务及时贴心、具备效
率；互联网金融平台在提供服务过程中，必须持续不断地追加资金投入，主要包
括大数据中心和网络平台设备设施及专业人员投入，如 BAT 年均固定资产和研
发投入多达十几亿元；在平台运营过程中，为了获取用户和保证业务快速增长，
需要投入大量的市场推广费用；同时为保证运营的安全稳定，需要投入足额的储
备资金作为运营保障，例如：平安集团旗下陆金所 Lufax 平台上的产品（除 V8
理财外）都由集团内担保公司提供全额担保。
目前互联网金融行业的竞争已经使从业企业发生了变化，从初始的互联网企
业自身运营、管理能力比拼，到目前全方位的比拼，不但是对于风险的识别、驾
驭、管理能力的比拼，亦是项目的引入能力、品牌的建设和宣传能力的比拼，但
其中最关键的仍在于资金的投入上。互联网金融行业即将进入的是一个全面抗衡
的阶段，资金投入是提升核心竞争力的重要保障。由于互联网金融行业的进入门
槛已经被抬高，比如熊猫烟花投资银湖网的注册资本金达到 1 亿元，鹏鼎创盈也
已经增资到 5.2 亿元。过去只有几万、十几万的线上借贷标的也水涨船高到如今
的百万、千万资金借贷需求，所以资金链的安全与充足，对互联网金融来说是至
关重要的。
综上，本次非公开发行将促使公司进入互联网金融这一具有较好发展前景的
行业，有利于提升公司的可持续发展及持续盈利能力，符合公司的战略发展方向，
切实提高公司核心竞争力，符合公司全体股东的长远利益。
3、项目建设的可行性
（1）发行人以小微企业作为目标群体，通过市民一卡通及智能终端的推广，
能实现本次募投的差异化竞争，迅速占领目标市场。
本次募投计划通过三年时间，实现小微投放 300 余万台移动智能终端及小微
商户及个人投放 3,000 万张居民一卡通；以已签约的六个智慧城市为基础，通过
与各地业务项目的对接与实施，针对目前市民医保卡、社保卡、银行卡、水电煤
缴费等各种资源重复，以及小微企业目前面临的“收款难”、“申请难”、“结算难”、
“取款难”、“服务难”、“融资难”等问题，通过融合支付技术及智能网点铺设，最
终建立一个小微金融环境线下、线上的 O2O 双向闭环模式。
与其他互联网金融企业基本都是专注于互联网线上拓展不同，公司本次募投
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针对小微企业这块“蓝海”市场，由线下拓展为基础，提升线上业务，能够真正
实现互联网金融业务线上、线下的双向互动。
移动智能终端 手机 App 平板电脑 App
终端一体支架 天成通 PC 端官方网站
（2）各地政府对于智慧城市的需求，为募投项目的实施提供了良好的市场
氛围；通过与六个城市签约智慧城市建设，发行人能够迅速切入市场。
随着我国城镇化建设的推进，为了破解“城市病”困局，智慧城市概念应运
而生。各地政府对于智慧城市的热切需求，为本次募投项目的实施提供了良好的
市场环境。通过建设小微企业互联网金融服务平台、铺设市民一卡通及智能终端
等手段，充分整合、挖掘、利用信息技术与信息资源，能有效连接小微商业、交
通、医疗、银行及金融监管机构等社会各行各业，真正实现资源优化。
在 2014 年，公司已经陆续与遵义市、临汾市、保山市、保定市、贺州市、
莱芜市人民政府成功签订了《关于数字化服务平台建设项目的战略合作协议》。
签约合作的智慧城市市政府将牵头出台数字化服务平台在本地的推广政策，负责
协调公共事务缴费接口的开放，并负责协调交通、医疗、银行及金融监管机构等
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部门参与整个数字化服务平台的建设。为开展在智慧城市中智能终端的布放、智
能市民卡的发行和受理、智能手机移动客户端的发布提供基础，为本地化的推广
奠定了基石。
公司将以签约的智慧城市为市场切入口，结合当地的媒体投放和互联网广告
宣传，通过自有团队、招募代理和加盟商，实现“天成通”移动智能终端等金融
产品在当地小微商户中的快速落地实施，并快速复制成功模式进而推广到全国市
场。
市民卡卡样
（3）发行人在行业内较早与金融机构进行战略合作，为本次募投资项目的
实施提供了全方位业务保障
虽然互联网金融行业是个鼓励创新的行业，但是随着 2015 年《关于促进互
联网金融健康发展的指导意见》、《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求
意见稿）》等文件的出台，业务分类监管、银行与非银行支付机构各司其职等监
管趋势已较为明显。
公司已与中国银联、浦发银行、贵阳银行等国内多家金融机构签订战略合作
协议，将国内金融机构作为在中国范围内展开综合支付业务的合作伙伴，由其负
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责提供支付业务，公司在全国范围内的线下网点投放支持各种支付方式的银联卡
智能终端不少于 300 万台，搭建小微金融服务平台。
同时，金融机构的多种金融增值业务也与天成控股小微金融服务平台进行业
务、渠道互通，通过该平台小微企业能得到多方位全面金融服务。目前，公司在
互联网金融领域已经签约的重要协议如下：
合作单位 协议名称
北京银联商务有限公司 《移动支付战略及业务合作协议》
上海银联电子支付服务有限公司 《便民平台业务合作协议》、《支付业务渠道合作协议》
贵阳银行 《城市数字化服务平台建设项目合作协议》及《补充协议》
中国银联贵州分公司 《云金融服务平台合作协议》
上海浦东发展银行股份有限公司
《小微金服业务合作协议书》
北京分行
上海银联电子支付服务有限公 《上海银联电子支付有限公司“日日生金”与贵州长征
司 天成控股股份有限公司“日日盈”业务协议》
（4）国家行业政策的持续利好，为募投项目的实施提供了良好的环境
自 2014 年互联网金融写入政府工作报告开始，行业政策持续利好。2015 年
7 月 27 日，人民银行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，
提出了一系列鼓励创新、支持互联网金融稳步发展的政策措施，积极鼓励互联网
金融平台、产品和服务创新，鼓励从业机构相互合作，拓宽从业机构融资渠道，
坚持简政放权和落实、完善财税政策，推动信用基础设施建设和配套服务体系建
设。行业政策的持续利好，能为本次募投项目的实施提供良好的政策环境。
（5）移动支付技术的发展为募投项目的实施奠定了技术基石
智能手机的快速普及催生了移动互联网金融行业的发展，作为一个拥有 10.8
亿手机用户、4.2 亿手机网民的互联网大国，移动互联网金融正在变革传统的商
品交易模式。近年来，随着银行卡发卡量的不断增多、移动支付的井喷式发展，
以及用卡及移动支付习惯的逐步提升，银行卡与移动支付消费占社会消费品零售
总额的比重越来越高，持卡与移动支付消费已经成为人们日常生活的普遍行为。
因此，商户为顾客提供刷卡、移动支付服务是开店做生意的基本必备服务。
（6）人才和技术的储备为本次募投的实施提供了保障
互联网金融行业的核心竞争力是人才。目前，我国互联网金融行业的公司普
遍注重互联网因素，如支付宝等公司都是由原来的互联网公司演化过来，人才积
累也主要以互联网技术人才为主。而发行人核心成员来自银联、银行、互联网、
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电子商务及消费品领域，均具备多年金融或互联网行业经验。对金融支付、互联
网、电子商务、社区消费、消费商业模式、用户体验有深刻的理解与研究。其中
运营团队均来自国内领先的互联网企业及专业电子商务平台，拥有丰富的网络运
营、技术开发、渠道建设与客服督导经验。
另外在技术方面，公司核心技术人员在对金融系统的金融安全、风险控制、
信用评级、流程处理、数据储存上也积累了非常专业的技术知识，公司在技术方
面已经形成系统完整的自主知识产权，而竞争对手一般局限于某一类或者某一段
服务的技术研发；公司的知识产权是公司引入从业多年的业内团队研发而成的，
潜在竞争对手如果没有长期的市场摸索、产品开发和市场用户检验，较难以复制
公司的知识产权及知识产权下覆盖的商业模式。
4、项目实施地点
本次募集资金投资项目的建设地点主要为贵州省遵义市，终端网点铺设面向
全国。
5、项目具体实施方案及投资概算
本项目主要从融合支付管理系统建设、移动互联的网点建设与推广、项目运
营三个方面进行建设。项目拟使用资金总量为 488,000 万元，其中，融合支付管
理系统投资 137,410 万元，占比 28.16%；移动互联的网点建设及推广投资 180,590
万元，占比 37.01%；运营费用及营运资金需要 170,000 万元，占比 34.84%。具
体实施方案及投资概算情况如下：
序号 工程或费用名称 金额（万元） 占比
1 融合支付管理系统投入 137,410.00 28.16%
1.1 场地投入 41,360.00 8.48%
1.2 设备购置投入 33,602.00 6.89%
1.3 软件采购 15,448.00 3.17%
1.4 软件外包 26,000.00 5.33%
1.5 研究开发费用投入 21,000.00 4.30%
2 移动互联网点投入及推广 180,590.00 37.01%
2.1 简易终端采购 60,000.00 12.30%
2.2 多功能终端采购 9,600.00 1.97%
2.3 居民一卡通 60,000.00 12.30%
2.4 人员投入 19,600.00 4.02%
2.5 分支机构租赁 2,214.00 0.45%
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2.6 终端及一卡通推广费用 12,000.00 2.46%
2.7 专线、网络宽带租赁费用 16,276.00 3.34%
2.8 其他 900 0.18%
3 运营费用及营运资金 170,000.00 34.84%
项目总投资 488,000.00 100.00%
（1）融合支付管理系统建设的基本内容
小微金融服务平台依托的平台系统即为“融合支付管理系统”，“融合支付管
理系统”以融合支付系统、知识发现系统、金融产品管理系统、金融信息中介服
务系统为核心，配以风险控制、运营环境监控等 14 个子系统作为支撑。平台通
过融合支付系统搜集小微交易流水、消费习惯（包括从银联等各种大数据平台获
取的数据）等数据资产，经过知识发现系统的深度挖掘，为小微提供专业、定制
化的金融服务，以及为金融信息中介服务机构提供征信依据和实施基础。
①融合支付系统
项目构建的融合支付管理平台，将在满足小微金融服务平台基础服务的同
时，为小微创造更大的效益，精准地将线上海量的 Online 用户资源，引导至线
下商户进行 Offline 消费（即 O2O 模式）。其核心内容为：消费者通过已集成各
类线上消费信息内容的“居民一卡通”到相应的小微商户网点消费，可以使用本项
目提供或改造的移动智能终端享受小微优惠价格、便利支付服务。该商业模式在
为小微提供营销推广服务、给小微商户带来有效订单的同时，也给小微个人（持
卡人）提供了优惠返利的信息、返利的即时实现，真正实现 O2O 闭环应用。
融合支付系统业务流程：首先将银联非标准消费交易的应用汇集到居民一卡
通支撑平台，然后通过支撑平台将应用推广到实物载体（居民一卡通卡片及商家
移动智能终端），最后通过实物载体为持卡人即刻实现商家优惠。其具体业务应
用场景如下：
业务场景 1 (O2O 场景应用)：商家将优惠信息集成到居民一卡通，持卡人到
商家即时享受优惠折扣。
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业务场景 2（停车场应用）：车主持卡（居民一卡通）驶入停车场时，经过
移动智能终端完成非接触式刷卡，闪付入场，平台系统自动判别卡种，移动智能
终端根据卡支撑平台识别卡种类，自动根据年卡、计次卡、普通卡进行差别收费，
车主可直接闪付出场。示意图如下：
融合支付停车场应用示意图
②知识发现系统
A、知识发现系统基本情况
基于银行卡转接及消费大数据的知识发现系统是建立一套一站式小微金融
管理平台，包括信用评估、资产负债管理、收入支出管理、财务分析与评估、个
性化产品推荐与理财规划等模块。该平台主要是运用先进的大数据知识挖掘模
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型、高效的算法开发一套大数据知识发现系统，通过海量数据的交互与存储，快
速挖掘获得有价值的信息。小微金融服务平台的知识发现系统的功能主要是为面
向小微的小额贷款和理财等金融服务提供征信和实施基础。通过该系统能从以下
方面为小微提供价值：
第一、根据小微需求自动化抓取数据，帮助小微及时准确地了解所有资产负
债账户的状态和相关交易；
第二、通过预算目标管理帮助客户培养良好的消费和理财观念；
第三、通过灵活的交互式数据展现帮助客户了解自身的财务特征和变化趋
势；
第四、通过数据挖掘技术，向中低端客户提供精准的个性化产品推荐；
第五、通过数据发现技术，向中低端客户提供专业的理财计划，实现资产的
保值增值等。
B、知识发现系统主要产品及功能
公司知识发现系统的产品结构如下：
知识发现系统
收入支出管理 财务分析与评估 智能化产品推荐与理财规划
自 预 账 统 客 风 信 建 金 消 提 理
动 算 单 计 户 险 用 立 融 费 供 财
同 管 及 图 分 承 评 个 产 品 理 实
步 理 还 表 群 受 估 人 品 推 财 践
账 与 款 与 与 能 偏 推 荐 规 案
户 预 提 比 力 好 荐 划 例
OLAP
交 算 醒 较 评 库
易 目 估
标
各个功能模块的主要功能如下：
i、收入支出管理
该模块的主要功能为高效而科学的管理用户的收入支出等涉及现金流变动
的交易，它包括自动同步账户交易、预算管理与预算目标、账单及还款提醒等子
功能。该模块的高效性体现在能够自动同步多个银行账户的交易明细，其实时性
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和准确性将是传统记账软件所无法比拟的，科学性则体现在其预算目标管理工具
和账单提醒功能，能够有效提高用户的财务管理能力和管理效率。
ii、财务分析与评估
该模块的主要功能为通过灵活的交互式数据展现工具辅助用户进行财务状
况分析，并对用户的风险承受能力及信用状况进行科学的评估，它包括统计图表
与 OLAP、客户分群与比较、风险承受能力评估、信用评估等子功能。该模块将
通常只在企业级分析软件中才有的 OLAP 功能提供给用户，通过数据发现技术
进行智能的客户分群与比较，并将借鉴行业先进经验建立评估模型。
iii、智能化的产品推荐与理财规划
该模块的主要功能为集中提供品种多样的理财产品选择，并利用数据发现技
术免费为中低端消费者提供智能化的理财产品推荐，以及提供有针对性和专业化
理财计划建议，它包括建立个人偏好、金融产品推荐、消费品推荐、提供理财规
划、理财实践案例库等子功能，此外该模块会将数据挖掘得到的各种知识集中起
来建立知识库，进一步提供衍生服务。
该模块进行产品推荐和提供理财规划的整体流程为：首先通过对用户基本信
息和消费数据的挖掘来获取用户的偏好特征，通过对金融产品信息和购买数据的
挖掘来建立金融产品的特征，然后通过用户之间的相似性来进行消费品推荐，通
过用户特征和金融产品特征的比较来进行金融产品推荐，通过用户特征与理财案
例的匹配来提供定制化的理财规划。
天成知识发现系统逻辑模型
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天成知识发现系统逻辑模型将使用包括但不限于分类器、聚类、关联规则、
协同过滤、流数据挖掘等技术，并为客户和金融产品建立加权指数和评估模型。
这些数据将主要应用在财务分析、产品推荐和理财计划等模块。
C、天成知识发现系统的业务流程
天成知识发现系统整体业务流程图如下：
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其具体业务模式为：
i、该业务通过建立小微金融服务平台，并通过良好的金融服务体验和精确
的营销推广，将小微吸引到服务平台。通过小微受理开办以及居民一卡通账户的
开设获得小微授权（对其交易信息进行代理查询及分析），并尽可能地让小微录
入更丰富的个人基本信息（如性别、年龄等）、个人偏好信息（如爱好、饮食习
惯等）、固定资产及现金记账信息（如房产、汽车、现金、存款等）；
ii、平台吸引小微后，将小微引导至校验平台。用户将在校验平台完成用户
的实名认证以及相关联的银行卡认证。该步骤用于验证用户身份，并确保用户信
息和用户提供的银行卡信息相匹配；
iii、小微完成身份校验后，公司将通过自身大数据平台以及中国银联提供
数据所组成的数据仓库申请相关经认证银行卡的消费交易信息。数据仓库在保证
数据安全的情况下向服务平台提供经认证银行卡的消费交易信息；
iv、服务平台获得用户银行卡交易信息后，结合用户在服务平台上保存的个
人信息（包括：年龄、性别、爱好、住址等），通过数据挖掘，分析出该用户的
月/年均消费水平，月/年均消费类别分布，消费地域分布，消费品牌习惯等信息；
v、服务平台外接多家理财产品、个人消费品提供商，并将其产品分类，为
小微提供针对性服务。同时服务平台通过与调查公司和咨询公司合作获得国内大
众的消费情况，消费分布。
获得小微的消费习惯后，服务平台为小微提供三项基础增值服务：
i、向小微展示综合消费信息，以及对消费信息分析所产生的结果，使用户
对个人的财务及消费状况有一个整体的了解，以便用户更好的规划下一阶段的消
费。
ii、通过对小微信息和服务平台所获得的全国范围内的整体信息配对，对该
用户的消费水平和全国具有同样特征的用户的平均消费水平做比较，并为该小微
提供更加科学合理的消费及理财建议。
iii、通过对小微消费行为的分析结果和对第三方理财产品和消费产品提供
商所提供的商品分类结果做匹配，为用户精准定位消费类产品和金融类产品，完
成消费品的精准推荐。
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金融产品信息挖掘流程图如下：
③金融产品管理系统
金融产品管理是在知识发现系统基础上，将知识发现系统挖掘的小微征信数
据、投资融资信息、消费信息等数据资产提供给小额贷款公司、保理公司以及理
财公司，同时与小贷、保理和理财公司合作打造各种理财、贷款的金融产品，本
项目主要通过支付技术、大数据平台，将与各金融服务机构合作的产品推向小微
市场，为小微提供完善全面的金融服务，从而获得信息与技术服务费。
融合支付核心业务框架图
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公司经过与银行、基金、保险、理财公司等专业金融机构的合作，打造极具
价值的“天成即时付”、“天成商贷宝”、“天成日日盈”三类产品，继而根据小微的
特性与需求，发掘更多的产品。“天成即时付”、“天成商贷宝”、“天成日日盈”三
类产品的基本情况如下：
A、天成即时付（T+0）
天成即时付业务（T+0）是通过与银联、银行、基金公司等金融服务机构合
作，实现交易资金于交易当天进入小微指定账户，实现小微刷卡支付待清算资金
的 T+0 结算服务，满足小微的实时到账需求。与 POS 收单业务相比，使用天成
即时付，小微收款资金能够当日回笼，满足小微对于资金使用的迫切需求，提高
其资金使用效率。T 表示交易日（Trade），T+0 就是当天进行资金清算，T+1
就是隔日（下一个工作日）进行资金清算。
天成即时付特点：方便，在移动智能终端直接操作即可；灵活，按需使用；
专业，银行资金，额度高；高效，马上到账，自动还款。
B、小微贷款（天成商贷宝）
天成商贷宝是通过移动智能终端、知识发现系统，将小微基础信息、交易流
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水信息等数据资产，通过金融服务平台上知识发现系统分析出征信状况，给小微
进行征信评分，系统将自动生成小微信息及征信信息提供给金融服务机构，由金
融服务机构实施贷款。
利用小微金融平台以及银联系统所提供的海量用户交易流水，天成商贷宝可
以充分满足平台上小微短、频、快的资金周转以及固定资产投资需求，也通过促
成小微向金融服务机构的灵活贷款，在满足金融服务机构放贷需求的同时，提高
其资金使用效率。本项目则通过产品技术服务、产品营销达成信息技术服务收入。
C、小微理财（天成日日盈）
天成日日盈是由小微金融服务平台为小微打造的一项余额增值服务。通过移
动智能终端的操作，将收款余额或存款资金随时转入、转出，满足小微的理财需
求，充分挖掘小微闲余、小额资金的价值。
天成日日盈的特点：灵活，1 元就起购；收益更高，用户存放资金不仅能拿
到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高；随时存取；支持大额。通过
天成日日盈，给小微资金增值的同时也增加小微与金融平台的黏性，使本项目获
得收益。
④金融信息中介服务系统
天成金融信息中介服务主要是搭建 P2P 平台与众筹平台，通过小微金融信
息中介服务系统直接将平台上的小微联系起来，实现小微之间的资金快速融通，
形成小微金融生态系统。因在小微金融服务平台上的小微（商户与个人）都是在
平台上信息完备、有交易数据资产的真实客户，相比于其它平台的网贷模式，天
成金融信息中介服务系统风险较小。
P2P 平台业务流程示意：P2P 由这些 P 端小微发起项目资金需求，由 P 端小
微投资，数据透明，便捷贷款。此外，中介服务平台有着严格的项目管理流程，
使得项目能健康持续发展。天成金融信息中介服务系统使得小微平台上的小微沟
通更容易、更直接地共享与交互，真正地消除中间商，提高资金融通效率。详见
如下示意图：
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天成 P2P 平台的价值在于：
a、投资理财收入高，理财人通过主动投标或加入项目计划将资金进行投资，
获得高年化利率收益。
b、信用借款效率高，借款人按照要求完善信用认证后，通过发标进行借款，
最快 3 小时内可获得所需资金。
c、安全保障，风险金账户被保理公司或银行托管，有效保障理财人的本金
安全。
天成众筹平台是以众筹网络融资模式，以“团购+预约”形式，由小微发起人
把其产品原型或创新方案提交到众筹平台，展示他们的创意和理念，争取小微投
资人的关注和支持，从而获得所需要的资金援助。
相对于传统的融资方式，公司的众筹平台更为开放，能否获得资金也不再将
项目的商业价值作为唯一标准。只要是小微喜欢的项目，都可以通过众筹方式获
得项目启动的第一笔资金，为更多小本经营或个人创业提供机会。
（2）融合支付管理系统建设投资概算
融合支付管理系统需建设及租赁房产作为项目运营的机房和办公场所，并需
要采购相应设备完成机房基础设施的建设，采购的硬件包括智能终端设备、服务
器、交换机和无线设备、存储柜、防火墙、电脑、带宽等，采购的软件主要包括
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数据库、密码服务平台等。
公司本次募集资金中的 137,410.00 万元用于融合支付管理系统的建设。其中
场地投入 41,360.00 万元；设备投资 33,602.00 万元；软件购置及系统外包
41,448.00 万元；研发投入 21,000.00 万元。具体情况如下：
①场地投入
场地投入包括机房与办公场地建设，共投入 41,360.00 万元，其中主机房与
办公场所购置需投入 10,000.00 万元，备用机房购置投入 750.00 万元，其他税费
等为 508.30 万元，主机房及备用机房建设投入为 30,101.70 万元，具体情况如下
表所示：
序号 投资内容 预计面积 投资总额（万元）
一 场地投入 25,300.00 41,360.00
（一） 场地购置 25,300.00 11,258.30
1.1 办公场地 24,000.00 9,600.00
1.2 主机房 1,000.00 400.00
1.3 备用机房 300.00 750.00
1.4 其他 508.30
（二） 机房建设投入 1,300.00 30,101.70
2.1 主机房 1,000.00 20,067.80
2.2 备用机房 300.00 10,033.90
合计 41,360.00
②设备投资
本项目设备投资为 33,602.00 万元，其中，主机房设备购置投入 17,664.00
万元，其中备用机房设备购置投入 6,912.00 万元，网络设备购置投入 7,550.00
万元，研发设备购置 1,476.00 万元，具体购置设备如下表所示：
主机房设备购置明细
服务器数量 采购单价 采购价格
系统名称 服务器类型
（个） （万元） （万元）
金融产品管理系统 曙光 I840R-GP 系列 4 22 88
融合渠道接入系统 曙光 I840R-GP 系列 8 22 176
数字化平台省级前置系统 曙光 CB60-G 系列 480 8 3,840
互联网支付核心系统 曙光 I840R-GP 系列 64 22 1,408
移动支付核心系统 曙光 I840R-GP 系列 32 22 704
POS 支付核心系统 曙光 I840R-GP 系列 32 22 704
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EPOS 支付核心系统 曙光 I840R-GP 系列 16 22 352
简易终端支付核心系统 曙光 I840R-GP 系列 16 22 352
IVR 核心处理系统 曙光 CB60-G 系列 2 8 16
居民一卡通核心处理系统 曙光 I840R-GP 系列 32 22 704
小微商户金融服务系统 曙光 I840R-GP 系列 32 22 704
账户管理系统 曙光 I840R-GP 系列 4 22 88
互联网金融数据处理核心
曙光 I840R-GP 系列 16 22 352
系统
清结算系统 曙光 I840R-GP 系列 8 22 176
分润系统 曙光 I840R-GP 系列 8 22 176
风控管理系统 曙光 I840R-GP 系列 16 22 352
运营管理系统 曙光 I840R-GP 系列 4 22 88
互联网金融用户大数据分
曙光 I840R-GP 系列 32 22 704
析系统
营销管理系统 曙光 I840R-GP 系列 4 22 88
精准广告投放系统 曙光 I840R-GP 系列 4 22 88
运维系统 曙光 CB60-G 系列 4 8 32
运营环境监控系统 曙光 CB60-G 系列 2 8 16
客户服务系统 曙光 I840R-GP 系列 8 22 176
数据库服务器 浪潮 NF8560M2 32 40 1,280
磁盘阵列 浪潮 AS8000 2 2500 5,000
总计合计 17,664
备用机房设备购置明细
采购单价 采购价格
系统名称 服务器类型 服务器数量
（万元） （万元）
金融产品管理系统 曙光 I840R-GP 系列 2 22 44
融合渠道接入系统 曙光 I840R-GP 系列 4 22 88
互联网支付核心系统 曙光 I840R-GP 系列 32 22 704
移动支付核心系统 曙光 I840R-GP 系列 16 22 352
POS 支付核心系统 曙光 I840R-GP 系列 16 22 352
EPOS 支付核心系统 曙光 I840R-GP 系列 8 22 176
简易终端支付核心系统 曙光 I840R-GP 系列 8 22 176
居民一卡通核心处理系统 曙光 I840R-GP 系列 16 22 352
小微商户金融服务系统 曙光 I840R-GP 系列 16 22 352
账户管理系统 曙光 I840R-GP 系列 2 22 44
互联网金融数据处理核心
曙光 I840R-GP 系列 8 22 176
系统
清结算系统 曙光 I840R-GP 系列 4 22 88
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分润系统 曙光 I840R-GP 系列 4 22 88
风控管理系统 曙光 I840R-GP 系列 8 22 176
运营管理系统 曙光 I840R-GP 系列 2 22 44
互联网金融用户大数据分
曙光 I840R-GP 系列 16 22 352
析系统
营销管理系统 曙光 I840R-GP 系列 2 22 44
精准广告投放系统 曙光 I840R-GP 系列 2 22 44
运维系统 曙光 CB60-G 系列 2 8 16
运营环境监控系统 曙光 CB60-G 系列 2 8 16
客户服务系统 曙光 I840R-GP 系列 4 22 88
数据库服务器 浪潮 NF8560M2 16 40 640
磁盘阵列 浪潮 AS8000 1 2,500 2,500
合总计计 6,912
网络设备购置明细
价格
设备名称 类型 数量 单价（万元）
（万元）
核心机房交换机 华为 S6700-48 系列 64 11 704
备份机房交换机 华为 S6700-48 系列 32 11 352
省级前置机房交换机 华为 S6700-48 系列 60 11 660
核心机房路由器 华为 AR3260 系列 16 6 96
备份机房路由器 华为 AR3260 系列 8 6 48
省级前置机房路由器 华为 AR3260 系列 60 6 360
核心机房防火墙 华为 USG5150 64 5 320
备份机房防火墙 华为 USG5150 32 5 160
省级前置机房防火墙 华为 USG5150 120 5 600
主机房堡垒机 启明星辰 OSM-3300 2 18 36
备份机房堡垒机 启明星辰 OSM-3300 2 18 36
核心机房负载均衡 深信服 AD‐2000 64 30 1,920
备份机房负载均衡 深信服 AD‐2000 32 30 960
省级前置机房负载均衡 深信服 AD‐2000 30 30 900
启明星辰天清
入侵检测 1 150 150
NDP2000
加密机 江南科友 SJJ1214 16 8 128
IVR 设备 中联飞跃 1 120 120
合计总计合计 7,550
研发设备购置明细
设备名称 类型 数量 单价（万元） 价格
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（万元）
研发测试服务器 曙光 I840‐G10 20 25 500
研发测试服务器 曙光 I420-G10 50 3 150
研发用 PC 联想 thinkstation 系列 400 1 400
测试机房防火墙 华为 USG5150 4 5 20
测试机房交换机 华为 S6700-48 系列 10 11 110
测试机房路由器 华为 AR3260 系列 4 6 24
测试机房加密机 江南科友 SJJ1214 4 8 32
测试机房负载均衡 深信服 AD‐2000 8 30 240
总计 1,476
③软件购置及系统外包
本项目需要软件购置及系统外包需投入 41,448 万元，其中软件购置投入
15,448 万元，软件外包服务费用 26,000 万元。具体情况如下：
软件购置投入明细
软件名称 类型 授权数量 价格（万元）
数据库 Oracle 192CPU 6,144
应用服务器 Weblogic 512cpu 8,704
密码服务平台 江南科友 100
其它软件 500
合计 15,448
软件外包服务费
项目名称 周期（月） 费用（万元）
大数据分析系统 16 6,700
居民一卡通核心处理系统 8 4,000
小微商户金融服务系统 6 2,000
销售管理系统 4 1,800
精准广告投放系统 6 1,700
运维系统 5 800
客户服务系统 5 500
互联网金融数据处理核心系统 8 3,000
测试外包 5,500
合计 26,000
④研发投入
本项目研发投入 21,000 万元，研发投入明细如下：
项目研发投入明细
单位：万元
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工资费用
序号 招聘岗位 人数 第 1 年投入 第 2 年投入 金额
（万元/年）
1 系统分析师 30 60.00 1800.00 1800.00 3600.00
2 系统架构师 15 60.00 900.00 900.00 1800.00
3 研发工程师 150 36.00 5400.00 5400.00 10800.00
4 测试工程师 50 24.00 1200.00 1200.00 2400.00
5 质量管理员 10. 36.00 360.00 360.00 720.00
6 文档管理员 5 12.00 60.00 60.00 120.00
7 UI 工程师 10 24.00 240.00 240.00 480.00
8 UE 工程师 10 36.00 360.00 360.00 720.00
9 其他人员 15 12.00 180.00 180.00 360.00
合计 295 10,500.00 10,500.00 21,000.00
（3）移动互联网点建设的基本内容
移动互联的网点建设主要内容包括移动智能终端推广、居民一卡通的网点建
设以及城市分支机构网点建设与推广等三大部分。
①移动智能终端推广
本项目计划在三年内向小微投放 300 余万台移动智能终端，通过高度集成小
微服务平台支付、缴费、金融等产品功能，提供最佳的便民生活服务，满足更多
人的日常生活需求。移动智能终端是移动互联智能支付的载体，在类型上将根据
不同区域城市的小微在经营和使用上的习惯差异，提供不同类型智能支付终端以
满足各种线下支付场景需求。项目使用的移动智能终端包括基于移动互联的简易
型终端和基于移动互联的多功能型终端两类，并具有四个共同特点：1、受理
PBOC3.0 的金融 IC 卡；2、可以移动使用；3、符合银联、银行卡检测中心等金
融机构的相关检测认证要求；4、能被 APP 管理。
A、基于移动互联的简易型终端（以下简称“简易终端”）
简易终端是一种新型支付产品，需要与手机、平板电脑等通用智能移动设备
进行连接，通过 APP 等智能软件与移动互联网网络进行信息传输，达到完成卡
片读取、PIN 输入、数据加解密、提示信息显示等操作，最终实现支付、缴费等
业务应用。随着移动互联时代的来临，简易终端以其安全性、便于携带、成本低、
功能强大等突出特点，成为小微金融服务的首选产品，也是本项目布局小微生态
的重要手段，承担着敲门砖、粘贴器、信息采集器、安全支付工具等多重角色。
29
简易终端能对磁道信息、PIN、卡片验证码、卡片有效期等敏感信息和所涉
私有密钥、证书等进行有效保护，其中交易金额、交易类型、货币类型、商户号、
终端号、终端硬件序列号等表征交易的关键信息，在处理和传输过程中保证不被
篡改，确保真实性。同时，简易型终端具有提示功能，在现场交易过程中，会通
过电子小票进行确认，充分保证交易的安全性。
B、基于移动互联的多功能型终端（以下简称“多功能终端”）
多功能终端是数据处理智能终端，因其无需像简易终端一样与其它终端配合
使用，但又可以在需要的时候与手机、PAD 等智能终端配套使用。多功能终端
功能与简易型终端相比，除了上述简易型终端拥有的功能与优点以外，还具有以
下几种特性：1、具有数据存储及计算能力；2、可进行二次开发；3、能与其它
智能设备进行数据通讯；4、有人机界面，可以实现显示和输入功能；5、可用无
线网络连接。
多功能终端也是基于传统无线 POS 的升级产品，跟传统 POS 相比，具有以
下优点：1、外观比传统 POS 更小巧轻便；2、具有更广泛的应用面，开发的接
口更灵活；3、更灵活的业务处理能力，除了支付，还能有更多的应用；4、可以
与手机、PAD 等智能终端配套使用，仅在支付时调用一体智能终端，其它应用
仍然在 APP 上；5、比传统 POS 的成本大大降低。
随着信息技术的广泛应用，客户对管理功能需求的增加使要求向上不断攀
升。多功能终端在小微服务平台也是顺势出现，除了补充确实不适用简易型终端
分体机的那一部分小微，同时也是作为“居民一卡通”应用行业的配套产品之一，
进入应用行业领域，服务居民一卡通在特有受理环境的搭建。应用行业领域包括
但不限于：医院、停车场、公交、出租车、旅游景点等，与居民一卡通配套，实
现一卡通持卡人身份识别；实现标准支付以及特定环境支付应用；与行业系统对
接应用实现定制化功，例如，与医院 HIS 系统对接，用于医院就诊挂号、付款、
取药、电子档案、健康病历查询等；与停车场系统对接，用于停车计时计费，闪
付付款；与公交系统对接，实现学生/老人/成年人持卡区别价格闪付乘车，与出
租车系统对接，实现闪付打车；与旅游景点系统对接，实现学生/老人/成年人持
卡闪付进景点。多功能终端将进入行业应用领域，在医院、停车场、社区/园区/
校区门径、出租车、公交车、景点等为主的六大应用领域投放。
30
②居民一卡通建设
本项目计划在三年内向小微商户及个人投放 3,000 万张居民一卡通，实现多
种公共服务卡的应用集成，如通过与医院合作，实现就诊、挂号、取药、缴费、
居民健康信息一卡通用；通过与社保合作，实现社保查询功能；通过与公交公司
合作，实现公交乘车分段计价；通过与停车场合作，实现计费停车。居民一卡通
是银行发行的 PBOC3.0 标准的银联卡，后续可扩展到以手机客户端为载体，参
照二维码技术，结合银行卡加密通路开发金融属性。卡片具备接触式与非接功能，
金融应用与一卡通行业应用共置于一张卡片上，芯片应用分区设置，卡片主密钥
由银行管理，其它应用密钥管理体系相互独立，支持各自功能的实现。
居民一卡通作为一张市民必备卡，需要卡片有针对居民一卡通的特色业务作
支撑，本项目计划在公共事业缴费、医院、停车场、社区/园区/校区门径、出租
车、公交车、景点等几个大领域突破，将卡片应用、受理应用以及结算应用推广
到几个业态。居民一卡通可以与小微金融服务平台居民一卡通支撑系统对接，将
居民一卡通个性化功能需求加载应用；同时作为银联标准银行卡，最基本的金融
功能在于小微金融服务平台中可以作为小微的收付款结算账户，完成资金的收
付；小微金融平台可以通过一卡通的交易信息、流水记录、消费习惯等数据资产，
作为小微金融平台大数据来源之一，最终在未来为小微在小额贷款和理财等金融
服务提供征信依据和实施基础。
居民一卡通行业领域的拓展步骤如下图所示：
31
第一步：将在居民健康卡作为居民一卡通的突破口，在当地找 3-4 家重要医
院对接，替代现有各大医院各自为政发行的就诊卡，方便群众预约门诊，在挂号、
取药、缴费等流程上提供绿色通道。同时集成社保、医保及居民一生所有健康医
疗信息（电子健康档案、电子病历和三级信息平台），实现医疗卫生服务跨系统、
跨机构、跨地域互联互通和信息共享，最终用信息化手段提高医疗卫生服务水平；
第二步：将城区一卡通扩展到水费、电费、燃气费等公共事业应用，实现与
社会保障系统的医疗、社保进行融合；
第三步：建设一卡通支撑平台，构建居民一卡通结算中心，完善一卡通支撑
平台各项系统功能；建设社区一卡通和保障性住房一卡通，对于小区内的停车场、
小区进出、大楼进出实现刷卡出入，同时实现小区内部的小卖部、商场等消费场
所的刷卡消费；建设校园一卡通，实现校园的刷卡进出、刷卡考勤和刷卡消费；
建设全市停车场管理系统，可以在全市的停车场进行刷卡进出，并可以通过手机
客户端程序实现停车位查询、车位预定等；建立较完善的售卡、充值网点，并在
全市的社区、保障性住房、校园进行发卡；
第四步：实现与公交一卡通的对接，对原有公交的车载智能终端进行改造，
使其能够识别城区一卡通，同时一卡通平台与公交结算中心进行对接，实现消费
记录和金额的结算；公交系统停发旧卡，过渡期内新旧卡同时并存，一段时间后
实现新卡的完全替代；在出租车上安装城区一卡通车载智能终端，实现刷卡消费
和结算；发展商业联盟，升级或部署城区移动智能终端，实现金融、娱乐、购物、
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酒店等商业场所的城区一卡通消费应用，并进一步完善平台结算中心。
③城市分支机构网点建设与推广
城市分支机构网点建设与推广主要涉及城市拓展计划与小微服务网点拓展
计划。
城市拓展计划分为三步，详见下图：
第一步：以遵义为项目实施主阵地建设小微金融服务平台，在移动智能终端、
居民一卡通、金融与行业深度合作等三个方面，搭建小微金融服务样板；
第二步：以公司已经签约的除遵义外的五个智慧城市落地经营，五个智慧城
市包括：山西省临汾市、河北省保定市、山东省莱芜市、云南省保山市以及广西
省贺州市，通过已签约城市，将小微金融服务平台建设迅速落地，并以上述六个
城市为中心分别辐射至全省；
第三步：除了以智慧城市为主战场以外，还将通过与各地业务项目的对接与
实施，以业务为龙头占领城市。目前公司与甘肃电力签约代理甘肃全省电力缴费，
同时已经在全国拉开了以电力为切入点布局全国的态势。
④小微金融移动服务网点建设与推广
小微金融移动服务网点建设不限于连锁超市、加油站、社区等各类社会化网
点建设，还有更丰富的小微业态，夫妻便利店、烟酒店等，遍布城市的毛细血管。
本项目服务网点的推广将利用小微金融服务平台重要优势与特点，吸引到小
微“自主”选择天成小微金融服务平台，自愿加盟小微商户，自愿激活居民一卡通。
小微金融服务也会利用如下传统推广模式，扩大平台的影响力，特别是在项
目之初吸引小微加盟：
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A、网络推广：本项目的产品拥有线上与线下结合的功能，可以实现 O2O
商品销售，借助线上平台实现网络推广。简易型终端推广可以建造一个小微天成
通网上直营店。小微在直营店里订购产品，享受服务。
B、APP 推广：每一个 APP 的传播与激活都是一次产品推荐，利用当前最流
行的手段推广小微天成通 APP。
C、地面推广：采用地推扫街形式面对小微推广，应用推荐返佣政策快速吸
引有效商家。在适当的时候打造在智慧城市所在地中心地段建设“小微天成通旗
舰实体店”，将服务小微的所有产品呈现在实体店内，推广到全国。
D、合作方推广：业务合作伙伴、金融合作伙伴以及智慧城市实施地政府，
会根据业务用户群进行宣传推广，而且在公信力上将对项目起到正面宣传的作
用。小微金融服务平台为小微提供服务的同时，也是为业务合作方提供了服务，
合力推广，让业务更快速地深入到小微潜在客户群中。
（4）移动互联的网点建设及推广投资概算
本项内容拟投入资金 180,590.00 万元，主要包括移动智能终端的采购以及推
广，城市一卡通的发行与推广，其具体投入情况如下：
单位：万元
投入期
项目 投资金额
第1年 第2年 第3年
移动简易终端 60,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00
移动多功能终端 9,600.00 3,200.00 3,200.00 3,200.00
居民一卡通 60,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00
网点建设与推广 50,990.00
合计 180,590.00
①移动智能终端的采购，本项目移动终端为基于移动互联的简易型终端（以
下简称“简易终端”）和移动多功能终端（以下简称“多功能终端”）。移动智能
终端通过 App 应用终端进行管理，其定制化的收单产品可为商户提供包括银联
卡、Visa 卡受理在内的一体化收单服务，为小微商户及大中型连锁商户提供便利。
本项目预计采购简易终端 300 万台，单台成本为 200 元，共计约投入采购成本 6
亿元，采购多功能终端的投放为 240,000 台，多功能智能终端每台 400 元，共计
投入 9,600 万元。
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②本项目预计发行城市一卡通 3,000 万张，发行方式为与银行联名发行，在
普通卡本身金融功能的基础上，实现水、电、气、有线电视、医疗、教育、旅游、
城市交通等 30 余项业务功能叠加。参照目前公司与遵义市的一卡通合作内容，
每张卡的制作成本约为 20 元，公司三年内推广 30 个城市，共需投入一卡通制作
费 60,000 万元。
③为推广移动终端以及城市一卡通，公司需投入资金包括房屋租赁、人员工
资、推广费用等，共计 50,990 万元募集资金用于该部分的投入。
（5）运营费用及营运资金投入
本项目运营费用及营运资金需投入人民币 170,000 万元，其中包括运营及管
理、技术人员工资费用及其他管理费用等 50,000 万元。运营费用及营运资金投
入明细如下：
单位：万元
序号 项目 第1年 第2年 第3年 合计投入
1 人员投入及运营 8,120 8,780 19,900 36,800
2 外包测试 - 3,000 3,000 6,000
3 业务平台推广费 2,000 2,000 2,000 6,000
4 其他管理费用 400 400 400 1,200
5 金融产品管理系统运营资金 120,000 120,000
合计 130,520 14,180 25,300 170,000
①人员投入及运营为本项目运营发生的管理人员、运维人员、客服人员等投
入，第三年起研发人员工资计入运营费用；
②本项目运营部分系统需外包测试，第二年起每年外包测试费用 3000 万元计
入当期运营费用；
③业务平台推广费主要负责发行人互联网金融业务品牌整体推广，计划前三
年每年投入 2,000 万元。
④其他管理费用为本项目运行需支出的其他费用，每年投入 400 万元；
⑤金融产品管理系统运营资金主要用于公司向银行等金融机构提供业务保证
金，用于承担相关业务在发行人提供平台的流程中可能发生的操作风险、技术风
险、欺诈风险及一定比例的信用风险。
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（6）主要原材料、辅助材料及动力的供应情况
本项目所需要的主要原材料为通讯、服务器设备及相关软件，原材料市场是
充分竞争的市场，原材料供应有保障。
本项目建设所在地供水、供电、通讯、排水等基础设施完善。项目所在地已
经拥有电信光纤、IP 优化数字光纤宽带网形成宽带、高速、开放、互联的信息
网络环境。
7、项目的实施进度
本项目计划建设期为 3 年，自 T＋1 年开始，至 T＋3 年结束。T 为募集资金
到账的时点。计划分为四个阶段实施完成，包括：场地建设与装修、设备采购及
安装、产品开发、网点及终端铺设。
项目建设进度表
阶段/时间（年） 1 2 3
场地建设与装修
研发设备采购及安装
系统开发
网点及终端铺设
8、项目经济效益情况
序号 项目名称 单位 效益数据 备注
1 投资年限 年 3
2 项目总投资 万元 488,000.00
3 年均营业收入（注 1） 万元 106,166.71
4 年均利润总额（注 2） 万元 40,455.99 所得税前
5 投资回收期（动态） 年 5.00 所得税后
6 财务内部收益率 30.85% 所得税后
注 1：公司年均营业收入为十年内平均营业收入，含建设期；
注 2：公司年均利润总额为十年内平均利润总额，含建设期。
（三）募集资金运用对公司经营状况和财务状况的影响
1、改善公司财务状况
本次项目完成后，公司的总资产与净资产规模将相应增加，资产负债率将显
著降低，流动比率、速动比率等将得到提高，有助于优化公司的财务结构，对公
司持续发展及财务状况带来积极影响。公司财务状况得到改善、资本实力进一步
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提升，同时公司通过本次发行募集资金投资项目的实施，将有力促进互联网金融
业务的可持续发展能力，提升公司的整体盈利水平。
2、对净资产收益率和盈利水平的影响
由于募集资金拟投资项目需要一定的建设期，在短期内净资产收益率因总股
本的摊薄会有一定程度的降低。从中长期来看，本次募集资金拟投资项目均具有
较高的投资回报率，随着各项目陆续产生效益，公司销售收入和利润水平将有大
幅提高，使公司盈利能力不断增强，竞争力不断提高。
3、对资产负债率和资本结构的影响
本次募集资金到位后，公司的资产负债率水平将大幅降低，有利于提高公司
的间接融资能力，降低财务风险；同时本次股票溢价发行将增加公司资本公积金,
使公司资本结构更加稳健，公司的股本扩张能力进一步增强。
（四）本次募集资金投资项目的特有风险
1、政策风险
互联网金融近年来一直是政府政策大力支持的领域，自 2010 年以来，政府
已经发布了一系列有利于互联网金融发展的行业政策，如 2010 年人民银行发布
《非金融机构支付服务管理办法》支持支付市场参与多元化；2013 年《银行卡
收单管理办法》（征求意见稿）中，增加了跨境支付的相关条款；2014 年 8 月
14 日，国务院发布《关于多措并举缓解企业融资成本高问题的指导意见》、2015
年 7 月 27 日人民银行等十部门又发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意
见》等政策都很好地支持互联网金融的健康发展，总体而言，政府对互联网金融
基本保持宽松和包容的态度。但是随着互联网金融行业规模的快速扩大，政府的
政策渐渐从宽松逐渐变成分行业监管，细分业务如 P2P、股权众筹的监管细则有
待落地，未来行业政策将发生一定程度的转变，未来政策的发展方向将有利于已
经在市场上取得较大市场份额的企业，因此公司可能面临政策环境变化带来的风
险。
2、小微企业信用违约的风险
我国银行等传统金融行业目前的信贷风险管理主要依靠抵押和担保方式，而
发行人互联网金融平台上小微商贷、P2P 等项目主要为信用审核，通过平台大数
据的应用，实现小微企业的资金借贷。虽然通过平台先进的大数据知识挖掘模型、
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高效的算法开发出了一套大数据知识发现系统，通过海量数据的交互与存储，能
快速挖掘获得有价值的信息，对小微的小额贷款和理财等金融服务提供征信和实
施基础，该种风险控制措施最适用于小微企业。但毕竟金融行业具有的信用违约
风险仍然存在，本次募投存在小微企业信用违约的风险。
3、信息技术安全风险
互联网金融既有金融的特性，又有互联网特性。信息安全一直是“互联网+”
概念必须面对的特有风险。以数据处理为核心的小微金融服务平台互联网金融通
过对数据的分析，有助于解决小微企业的信息不对称和信用问题，为客户提供针
对性、多样化的服务与产品，而一旦服务平台数据处理有误，或者遭到窃取、泄
露、非法篡改，将对客户权益、安全造成威胁。
发行人已在金融系统的金融安全、风险控制、信用评级、流程处理、数据储
存上积累了非常专业的技术知识，在技术方面已经形成系统完整的自主知识产
权，通过本次募投的实施，将加强技术研发投入、确保信息技术安全，但互联网
金融行业特有的信息技术安全风险仍然是本次募投需要面对的风险。
4、技术更新换代的风险
基于移动互联的小微金融服务平台项目属于网络技术开发及互联网金融服
务的结合，该领域近年来新的技术不断涌现，如二维码支付、NFC 支付等新的
技术的推广，给传统的第三方支付技术带来了冲击，虽然受制于推广成本以及政
策方面的制约，但新的支付方式如二维码支付与 NFC 支付已经占有了较大的市
场份额。据统计，大约 45%的手机支付是通过二维码扫码方式完成，37%的手机
支付是通过 NFC 技术完成。随着新的支付技术的出现，如支付宝 2014 年推出的
新的支付技术——空付，可以运用身体或者其他唯一特征的实物（甚至是宠物）
来进行支付，此外，“指纹支付”、“人脸支付”技术的出现都会对现有的支付领域
带来较大的冲击，对原有技术存在一定的替代性，因此公司通过本次募投的实施，
需要加大技术投入，以面对技术更新换代风险。
5、核心研发人员流失的风险
企业的竞争是人才的竞争，核心研发人员对公司的生存和发展有着重要的意
义，同时对公司技术改进、产品创新能力、产品功能结构有着重大影响。公司正
常运营发展和募投项目实施均需要充足的人力资源保障，如果公司出现主要研发
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人员及管理人员大规模的流失，将极大的影响公司的正常经营，同时可能造成公
司核心生产技术的泄密和生产管理水平的下降，因此核心研发人员与管理人才的
流失风险是公司面临的重要风险之一。
6、预期效益无法实现的风险
发行人本次募集资金投资项目为基于移动互联的小微金融服务平台，项目投
资金额为 48.80 亿元，项目投资金额较大，其中拟布放移动智能终端 324 万台，
投放一卡通 3,000 万张，将以已签约的六大城市为中心，推广至全国 30 余个城
市。
发行人虽然从人才、技术、市场推广等方面做了较为充分的准备，并对项目
的可行性、市场前景、效益预测进行了充分的论证，但互联网金融行业是新兴的
行业，监管政策出台具有一定的不确定性，且本次募投项目具有金额大、覆盖城
市广、发卡及布放终端多等特点，公司经营规模的大幅扩张对公司的管理体系、
技术水平、质量控制、市场开发、人力资源管理提出更高的要求，项目实施过程
中可能存在项目管理能力不足、管理不善、进度拖延等问题，影响项目的顺利实
施。若公司本次募投项目由于上述原因无法达到预计效益，将会对公司的经营业
绩造成很大影响，公司由此可能存在募投项目实施后收入、净利润等大幅下滑的
风险。
贵州长征天成控股股份有限公司
董 事 会
2015 年 8 月 29 日
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