证券代码：600213 证券简称：亚星客车 公告编号：2022-038
扬州亚星客车股份有限公司
关于上海证券交易所对公司 2021 年年度报告的
信息披露监管工作函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
公司 2021 年收到的新能源行业发展扶持及助力企业发展补贴 15,000.00
万元，之前未收到此类的补助，本次为首次收到，是否具有可持续性存
在高度不确定性。
公司具备持续经营能力。但是，全球新冠疫情以及行业环境的变化可能
导致公司出现业绩持续下滑及亏损，如果公司经营不善无法持续盈利，
将导致公司面临持续经营及退市的风险。
公司未来 12 个月不会出现到期无法偿债的流动性风险，但公司资产负
债率较高，公司应收账款规模较大，若不能降低资产负债率，未来资本
结构不能得到持续改善，公司的经营情况未能持续改善，且应收账款未
能及时收回，公司将存在一定的债务偿付风险和流动性风险。
扬州亚星客车股份有限公司（以下简称“公司”）于近日收到上海证券交易
所《关于扬州亚星客车股份有限公司 2021 年年度报告的信息披露监管工作函》
（上证公函【2022】0511 号）（以下简称“《工作函》”）。公司对《工作函》提出
的问题逐项进行了认真核查，现对《工作函》中涉及的事项回复如下：
1
问题 1：年报及前期信息披露显示，公司报告期末净资产仅 1,984.17 万元，
主要因于 2021 年 12 月 28 日收到 1.5 亿元政府补助，净资产较三季度末由负转
正，避免因经审计的期末净资产为负而被实施退市风险警示。请公司补充披露：
（1）政府补助文件的具体内容，逐笔列示政府补助到账时间，并结合往年收到
政府补助的情况，说明是否会持续收到此类补助；（2）将上述政府补助划分为
与收益相关的主要依据，相关会计处理及其是否符合企业会计准则的有关规定；
（3）结合前述情况，说明在年末收到大额政府补助的合理性，是否为规避公司
股票被实施退市风险警示。请年审会计师对问题（2）、（3）发表意见。
公司回复：
（一）政府补助文件的具体内容，逐笔列示政府补助到账时间，并结合往
年收到政府补助的情况，说明是否会持续收到此类补助
2020 年度和 2021 年度，公司收到的主要政府补助如下：
单位：万元
2021 年发生 2020 年发生 是否具有
补助项目 到账时间
额 额 持续性
新能源行业发展扶持
15,000.00 2021-12-27 -
及助力企业发展补贴
2021-3-31、2021-5-31、
2021-9-13、2021-11-25、
2021-12-1、2021-1-21、
研发经费及高企奖励
447.96 2021-12-23、2021-12-16、 481.63 是
或技术补助
2021-12-28、2021-3-30、
2021-2-2、
2021-5-17/2021-12-28
2021-2-5、2021-11-3、
2021-11-8、2021-1-5、
2021-4-21、2021-9-24、
2021-12-14、2021-8-9、
2021-3-19、2021-6-4、
以工代训及社保补贴 227.76 2021-9-13、2021-12-10、 139.04 是
2021-3-17、2021-3-18、
2021-6-4、2021-12-10、
2021-6-7、2021-3-22 等、
2021-12-22、2021-12-30、
2021-10-14 等
工业经济高质量发展
148.45 2021-1-27、2021-2-1 -
专项资金
2
2021 年发生 2020 年发生 是否具有
补助项目 到账时间
额 额 持续性
2021-12-22、2021-9-13、
出口信用保险补贴 125.32 2021-4-27、2021-5-28、 160.54 是
2021-10-29
2021-1-5、2021-6-9、
2021-7-7、2021-12-21、
其他政府补贴 167.91 194.34
2021-11-24、2021-8-11、
2021-9-30、2021-11-16 等
合计 16,117.40 975.55
（1）公司于 2021 年 12 月 24 日收到扬州市北山（汽车）产业园管理委员会
下发的《关于拨付助力企业发展等补贴资金的通知》，同意拨付给公司产业发展
扶持及助力企业发展补贴资金等共计 1.5 亿元，专项用于 2021 年度新能源汽车
行业及企业发展，并于 2021 年 12 月 27 日拨付到公司银行账户。文件的具体内
容如下：
“扬州亚星客车股份有限公司：
为支持新能源汽车行业及企业发展，经邗江区政府同意，北山（汽车）产业
园管委会拨付你公司产业发展扶持及助力企业发展补贴资金等共计 1.5 亿元，专
项用于 2021 年度产业发展及企业发展补贴。请严格按照国家有关规定管理使用
该项资金。”
（2）如上表所示，公司本期收到的其他政府补助共计 1,117.40 万元，较同
期 975.55 万元增加 141.86 万元，增长 14.54%，其中研发及技术补助、社保补贴
及出口信用保险补贴等补助具有持续性。
公司本期收到的新能源行业发展扶持及助力企业发展补贴 15,000.00 万元，
之前未收到此类的补助，本次为首次收到，是否具有可持续性存在高度不确定性。
综上所述，基于重点行业领域绿色低碳转型和社会责任，国家持续加大新能
源推广力度，但政府补助政策受宏观经济形势及国家产业政策影响，可能随相关
政策的变化而变动，不具有稳定性，未来是否能够收到相关补助具有较大不确定
性，对公司业绩的影响也存在不确定性。敬请广大投资者注意投资风险。
（二）将上述政府补助划分为与收益相关的主要依据，相关会计处理及其
是否符合企业会计准则的有关规定
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1、公司本期收到的政府补助及会计处理
公司本期收到政府补助 1.61 亿元，确认为其他收益，其中收到扬州市北山
（汽车）产业园管理委员会拨付的新能源行业发展扶持及助力企业发展补助资金
1.5 亿元；收到研发经费及高企奖励或技术补助 447.96 万元；出口信用保险补贴
125.32 万元；以工代训及社保补贴 227.76 万元以及其他补助 316.36 万元。
2、公司政府补助的会计政策
公司的政府补助包括与资产相关的政府补助及与收益相关的政府补助。其中，
与资产相关的政府补助，是指公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产
的政府补助；与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府
补助。如果政府文件中未明确规定补助对象、没有指明特定项目的，公司按照上
述区分原则进行判断，难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。
与资产相关的政府补助公司确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照平
均年限法分期计入当期损益；与收益相关的政府补助，用于补偿公司已发生的相
关成本费用或损失的，直接计入当期损益；用于补偿以后期间的相关成本费用或
损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益。
与日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益；与日常活动无
关的政府补助，计入营业外收支。
依据政府补助拨付文件及款项性质，公司取得的政府补助款项均来源于政府
的经济资源，不需要公司向政府交付商品或服务等对价，公司收到的政府补助是
无偿的、不存在附加条件，均不属于用于购建或以其他方式形成长期资产的政府
补助，而用于补偿企业已发生的相关成本费用或损失，公司将其划分为与收益相
关的政府补助计入其他收益，符合企业会计准则的相关规定。
综上所述，公司政府补助的会计处理严格按照会计准则及公司会计政策相关
要求执行，符合企业会计准则的有关规定。
（三）结合前述情况，说明在年末收到大额政府补助的合理性，是否为规
避公司股票被实施退市风险警示
近年来，受新冠疫情持续影响及扬州市 2021 年 7 月至 8 月份因疫情全面封
城等因素影响，公司近三年营业收入持续走低，分别为 27.09 亿元、18.79 亿元、
9.79 亿元，新能源行业作为国家的重点发展行业，为支持扬州市新能源行业发展，
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扬州市北山（汽车）产业园管理委员会作为公司园区的政府职能主管部门，于
2021 年 12 月 24 日下发了《关于拨付助力企业发展等补贴资金的通知》，同意拨
付给公司产业发展扶持及助力企业发展补贴资金等共计 1.5 亿元。2021 年 12 月
27 日，公司收到扬州市北山（汽车）产业园管理委员会拨付的助力企业发展等
补助资金 1.5 亿元，其拨付资金的目的为支持新能源汽车行业及企业发展，拨付
公司产业发展扶持及助力企业发展补贴资金，专项用于 2021 年度产业发展及企
业发展补贴。公司在年末收到大额政府补助是合理的，计入其他收益符合企业会
计准则规定，并非为规避公司股票被实施退市风险警示。
年审会计师核查程序及核查意见：
1、核查程序
针对上述事项，年审会计师执行了以下核查程序：
（1）逐笔检查政府补助的项目名称及相关文件；
（2）逐笔检查政府补助的资金来源、入账凭证；
（3）查阅补助申请资料，结合拨款文件，逐笔检查政府补助的款项性质，
分析确定其款项性质，确定该补助与资产相关还是与收益相关；
（4）针对与收益相关的政府补助，检查该补助是用于补偿已发生的相关成
本费用还是补偿以后期间的相关成本费用等，确认其计入当期损益的合理性；
（5）针对公司期末收到的 1.5 亿补助，访谈了扬州市北山（汽车）产业园
管理委员会主任，并就该事项进行了询证，收到扬州市北山（汽车）产业园管理
委员会的询证函回复，扬州市北山（汽车）产业园管理委员会就该补助款项的真
实性、合理性进行了确认，确认该补助属于政府对新能源汽车行业发展扶持补助
资金，不存在附加条件，也不存在收回的可能性。
2、核查意见
经核查，年审会计师认为：
（1）公司政府补助的确认、计量是合理的，其会计处理符合企业会计准则
的规定；
（2）公司在年末收到大额政府补助并确认为当期损益是合理的，计入其他
收益符合企业会计准则规定，并非为规避公司股票被实施退市风险警示。
5
问题 2：年报显示，公司报告期末应收账款账面净额 16.49 亿元，占总资产
的 51.56%。应收账款 14.14 亿元，采用逾期账龄组合的方式计提坏账准备；其
中处于信用期内的 11.45 亿元，但计提比例仅 5.12%。公司报告期末新增合同资
产科目，账面余额 5.12 亿元，全部为新能源国家财政补贴款，仅计提减值准备
3,392.21 万元。请公司补充披露：（1）按照逾期账龄的方式确定应收账款组合
的原因及合理性，是否符合行业惯例；（2）按逾期账龄组合计提坏账准备的应
收账款中，各个组合的主要欠款方名称、金额、账龄、支付条件、回款安排与
进度等，并结合欠款方偿债能力、历史回款等情况，说明应收坏账准备计提的
充分性，是否存在为规避被实施退市风险警示而少计提减值准备的情形；（3）
报告期内新增合同资产科目并将新能源国家财政补贴款列为合同资产的原因和
依据，并结合相关补贴的账龄、支付条件、可实现性及同行业可比公司情况，
说明减值准备计提是否充分。请年审会计师发表意见。
公司回复：
（一）按照逾期账龄的方式确定应收账款组合的原因及合理性，是否符合
行业惯例
1、按照逾期账龄的方式确定应收账款组合的原因及合理性
公司为属机械制造行业下的汽车行业，公司主要国内客户为国营公交公司，
由于客车运营周期长，公司对主要客户采用分期收款的信用政策，分期收款期限
一般超过 1 年，公司对客户的货款回收和销售业务员的回款考核按照是否逾期进
行考核管理，因此公司在确定应收账款信用风险组合时，将应收账款是否超信用
期作为信用风险特征。公司基于自身历史损失率，结合当前状况以及对未来经济
状况的预测，编制应收账款逾期天数与整个存续期预期信用损失率对照表，计算
预期信用损失率。对应收账款账龄按信用期内、逾期 1 年内、逾期 1-2 年、逾期
2-3 年和逾期 3 年以上的应收账款分别计提预期信用损失。
公司对于有确凿证据能判断预计可收回金额的应收款项，根据与逾期客户签
订的协商还款协议、诉讼进展及查封的资产情况、中信保预计赔付金额等依据考
虑预计可收回金额，按照账面余额与预计可收回额的差额进行单项计提；对于无
上述有效证据、无法合理、准确判断预计可收回金额的客户应收款，公司参考历
史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款逾期
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天数与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失率，按照预期信用
损失率计提坏账准备。
公司在计算预期信用损失率时在考虑逾期天数、应收账款迁徙等相关因素的
基础上，测算历史迁徙率，据以计算历史损失率，公司对逾期三年以上账龄的应
收账款进行单独评估，预计逾期账龄长于三年的坏账率为 100%；并预计逾期三
年以下账龄的预期损失率可能比历史损失率提高 5%，根据模型测算预期信用损
失率如下：
对未来的预计损 预期损失率
账龄 历史损失率（A） 备注
失增长比率(B) =A*（1+B）
信用期内 1.07% 367.00% 5.00% 详见注
逾期 1 年内 10.81% 5.00% 11.35%
逾期 1-2 年 28.30% 5.00% 29.72%
逾期 2-3 年 54.10% 5.00% 56.81%
逾期 3 年以上 100.00% 100.00%
注：公司本期信用期内实际计提比例为 5.12%，系按应收客户合同金额计提坏账，未考
虑确认未实现融资收益影响应收账款减少因素所致。
2、以逾期账龄的方式确定应收账款组合，是否符合行业惯例
（1）以逾期账龄的方式确定应收账款组合及影响
财政部于 2017 年 3 月 31 日分别发布了《企业会计准则第 22 号——金融工
具确认和计量（2017 年修订）》（财会〔2017〕7 号）、《企业会计准则第 23 号——
金融资产转移（2017 年修订）》（财会〔2017〕8 号）、《企业会计准则第 24 号——
套期会计（2017 年修订）》（财会〔2017〕9 号），于 2017 年 5 月 2 日发布了《企
业会计准则第 37 号——金融工具列报（2017 年修订）》（财会〔2017〕14 号）（上
述准则以下统称“新金融工具准则”）。要求境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起
施行。根据新金融工具准则的实施时间要求，公司于 2019 年 1 月 1 日起执行上
述新金融工具，并依据上述新金融工具准则的规定对相关会计政策进行变更。
2019 年 1 月 1 日起，公司及可比上市公司执行新金融工具准则，使用预期信用
损失法对应收款项计提减值准备，并单项计提已出现坏账风险的应收账款。对于
划分为组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来
经济状况的预测，编制应收账款逾期天数与整个存续期预期信用损失率对照表，
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计算预期信用损失。
于 2019 年 1 月 1 日，公司将原金融资产减值准备调整为按照新金融工具准
则规定的损失准备的调节表：
单位：元
按原金融工具准则计 按照新金融工具准则
计量类别 重新计量
提的损失准备 计提的损失准备
应收账款减值准备 381,899,580.54 27,105,116.78 409,004,697.32
因执行上述修订的准则，公司相应调减 2019 年 1 月 1 日合并财务报表中归
属于母公司股东权益的影响金额为 27,105,116.78 元，其中未分配利润调减
27,105,116.78 元。
以上执行新金融工具准则，公司按照应收账款逾期账龄计提坏账，影响公
司净资产减少 2,710.51 万元，公司已在 2019 年报中予以披露。
（2）同行业上市公司应收账款坏账计提查询情况
①客车行业上市公司应收账款信用风险组合的确定对比如下表所示：
组合名称 中通客车 宇通客车 金龙汽车 安凯客车 亚星客车
除高风险组
除代垫按揭款
合外，按类 应收客户货款
组合、应收新
账龄组合 似信用风险 （账龄）进行
能源国家补贴
特征（账龄） 组合
以外的款项 以应收账款
进行组合 以账龄作为
是否超信用
公司将应收新 公司将应收新 信用风险特
期作为信用
能源国家补贴 能源国家补贴 征组合，按照
风险特征，按
款中不满足无 款中不满足无 预期信用损
照预期信用
新能源国 条件收款权的 条件收款权的 失一般模型
损失一般模
家补贴组 尚未申报的应 未披露 尚未申报的应 计提
型计提
合 收新能源国家 收新能源国家
补贴按预期信 补贴按预期信
用损失计提减 用损失计提减
值 值
如上表所述，客车行业可比上市公司分别根据自身应收账款实际管理情况确
定了不同的信用风险组合，以合理计提预期信用减值准备。
②汽车行业公司潍柴动力（000338）在会计政策“10、金融工具”中披露：
“本集团基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失。本集团对金额重大的以
及金额不重大但是具有特别信用风险的应收款项、租赁应收款、合同资产等在单
项资产的基础上确定其信用损失，除此以外在组合基础上确定相关金融工具的信
8
用损失。本集团考虑了不同客户的信用风险特征，以账龄组合、信用记录优质组
合和逾期账龄组合为基础评估应收款项的预期信用损失。”
③汽车行业公司长城汽车（610633）于 2021 年年度报告中披露金融工具会
计政策“本集团采用的共同信用风险特征包括：金融工具类型、信用风险评级、
担保物类型、初始确认日期、剩余合同期限、债务人所处行业、债务人所处地理
位置、担保品相对于金融资产的价值等。”
同时，长城汽车公司在合并财务报表项目注释“3、应收账款”披露：“按组
合计提信用损失的应收账款说明：作为本集团信用风险管理的一部分，本集团根
据应收账款信用期以逾期账龄为基础采用减值矩阵来评估各类应收账款的预期
信用损失。”
综上所述，公司应收账款信用风险组合的确定符合公司应收账款管理特征，
与公司应收账款按照是否超信用期进行管理是一致的，公司预期信用损失的确认
是合理的，公司预期信用损失风险组合的认定虽然与客车行业上市公司处理不完
全一致，但符合公司应收账款管理的实际情况，符合企业会计准则的要求。
（二）按逾期账龄组合计提坏账准备的应收账款中，各个组合的主要欠款
方名称、金额、账龄、支付条件、回款安排与进度等，并结合欠款方偿债能力、
历史回款等情况，说明应收坏账准备计提的充分性，是否存在为规避被实施退
市风险警示而少计提减值准备的情形
1、截至 2021 年 12 月 31 日，逾期账龄组合中信用期内期末余额 1000 万元
以上客户应收账款及其坏账准备计提情况如下：
2022 年期
期末账 2021 年客
是否为 客户资信及经 后回款
序号 客户名称 面数（万 支付条件 回款安排与进度 户回款
关联方 营、财务状况 （万元）
元） （万元）
（注 1）
混合动力公交车型：0 首付，提
车 3 个月后，分五年按季度支付
货款
2021 年计划还款
扬州市华 新能源纯电动车型：裸车 0 首付， 具有国有背景
14341.59 万，2022 年
进交通建 提车 3 个月后，分 5 年按季度支 的公司，实力较
1 否 28,128.20 -2029 年计划还款 14,341.59 2,552.84
设有限公 付，动力电池采用 8 年付款方式， 为雄厚，经营状
28,128.20 万元,每年
司 提车 3 个月后，分 5 年按季度支 况良好
按季度不等额还款
付电池费用，支付 5 年后，先行
提取余额 35%作为质保金后，再
按季度支付剩余费用，质保金 8
9
2022 年期
期末账 2021 年客
是否为 客户资信及经 后回款
序号 客户名称 面数（万 支付条件 回款安排与进度 户回款
关联方 营、财务状况 （万元）
元） （万元）
（注 1）
年期满后一次性支付
2021 年计划还款
泰州市鑫 定金 10%，余款验收合格后支付 具有国有背景 13136.34 万，2022 年
通新能源 25%,第二年支付 25%，第三年支 的公司，实力较 -2029 年计划还款
2 否 19,738.56 13,136.34 4,740.71
汽车发展 付 20%，第四年支付 15%，第五 为雄厚，经营状 19,738.56 万元，每年
有限公司 年支付 3%，第六年支付 2% 况良好 按半年、季度不等额
还款
2021 年计划还款
库尔勒市
具有国有背景 2000 万，2022 年
公共交通
3 否 9,874.00 零首付，余款 5 年按年付清 的公交公司，经 -2023 年计划还款 3,830.00
有限责任
营状况良好 9874 万元，按年进行
公司
偿还（注 2）
预付 44.12 万元，车辆交付、发 2021 年计划还款
江苏弗莱
票开具两个月内支付 2331.52 万 当地经营良好 4035.51 万元，2022
迪斯汽车
4 否 2,342.55 元，剩余 11.03 万元作为质保金， 的汽车销售商， 年偿还余款 2331.52 4,035.51 2,331.52
系统有限
在验收合格且收到发票后 12 个 经营状况良好 万元，2023 年支付质
公司
月内支付 保金 11.03 万元
2021 年计划还款
重庆交运 预付款 1 万元/台，交车验收合格 实力较为雄厚 9542.8 万，2022 年
5 汇达实业 否 1,911.85 后一个月内支付合同金额 10%， 的代理商，经营 -2024 年计划还款 9,915.80 259.00
有限公司 剩余款项三年按季度支付 状况良好 1,911.85 元，按季度
进行偿还（注 2）
潍坊市公 2021 年计划还款 800
具有国有背景
共交通集 分期支付车款、5%质保金 2024 万，2022 年-2024 年
6 否 1,686.48 的公交公司，经 800.00
团有限公 年支付 计划还款 1,686.48 万
营状况良好
司 元
2021 年计划还款
验收合格满两个月后支付 40%，
兴化市公 具有国有背景 1386 万，2022 年
1 年后支付 20%，两年后支付
7 共交通有 否 1,386.00 的公交公司，经 -2023 年计划还款 1,386.00
20%，3 年后支付 10%，余款第
限公司 营状况良好 1386 万元，按年进行
四年支付 10%
偿还
10
2022 年期
期末账 2021 年客
是否为 客户资信及经 后回款
序号 客户名称 面数（万 支付条件 回款安排与进度 户回款
关联方 营、财务状况 （万元）
元） （万元）
（注 1）
零首付，2022 年 12 月 31 日前支
滁州市公 具有国有背景 2022 年-2023 年计划
付总车款的 70%即 1005.2 万元，
8 共交通有 否 1,371.54 的公交公司，经 还款 1,371.54 万元， 486.52
2023 年 12 月 31 日前支付总车款
限公司 营状况良好 按年不等额进行偿还
的 30%即 430.8 万元
2021 年计划还款
临沂交通
具有国有背景 819.92 万，2022 年
运输投资 首付 20%、赊销款分 12 期，按
9 否 1,270.83 的公交公司，经 -2024 年计划还款 819.92 18.63
集团有限 季度付款
营状况良好 1,270.83 万元，按季
公司
度进行偿还
分期付款，其中首付款（含定金） 2021 年计划还款
安康市公
为合同总价款的 20%于交付验收 具有国有背景 955.68 万，2022 年
共交通有
10 否 1,160.11 后付清；剩余合同总价的 80％车 的公交公司，经 -2023 年计划还款 955.68 231.68
限责任公
款，自交车之日起由买方分 30 营状况良好 1,160.11 万元，按月
司
个月按月支付卖方 进行偿还
合同签订后预付 10%-20%首付
款，车辆验收合格上牌后支付合
2021 年计划还款
同总价的 50%-60%，正式运营一
榆林市公 具有国有背景 2502.92 万，2022 年
年后支付总价 15%，正式运营二
11 共交通总 否 1,079.49 的公交公司，经 -2029 年计划还款 2,502.92 567.52
年后支付总价的 10%，正式运营
公司 营状况良好 1,079.49 万元，每年
三年后支付总价的 4%-5%，剩余
不等额进行偿还
1%为质保金，质保金在车辆正常
运营八年后支付
合计 69,949.60 51,723.76 11,188.42
注 1：回款统计截止日为 2022 年 5 月 30 日。
注 2：2021 年实际还款额高于计划还款额，主要为偿还 2020 年度逾期款。
由于公司客户群体主要为具有国有背景的公交公司及实力较为雄厚的代理
商或企业，虽然部分客户回款周期比较长，但是其回款一般按照合同约定期限按
时付款，回款风险较低，公司基于谨慎性原则，对于信用期内的货款，根据历史
经验测算其坏账的预计损失率为 5.12%，因此按照 5.12%计提坏账准备，其计提
是充分、合理的。
2、截至 2021 年 12 月 31 日，逾期账龄组合中逾期应收款期末余额 500 万元
以上客户及其坏账准备计提情况如下：
11
2021 年 2022 年
期末逾 坏账准 坏账计 客户资信及 公司采取
序 客户 是否为 逾期 回款安排与 回款 期后回
期款（万 备（万 提比例 支付条件 经营、财务状 的增信措
号 名称 关联方 账龄 进度 （万 款(万
元） 元） (%) 况 施
元） 元)
为公司代理 针对其中
商，其将公司 个别终端
产品销售至 客户（丰
终端客户，无 部分终端客 达、浩达）
与客车厂及 户已起诉，其 已于 2021
哈尔 银行的诉讼 他终端客户 年提起诉
滨亚 记录，逾期款 因暂时性资 讼，丰达
首付
星汽 项的主要原 金短缺，出现 与浩达亦
逾期 3 10%，余
1 车销 否 5,888.24 1,888.68 32.08 因是疫情影 逾期，2021 提起反 2,910.03 212.63
年内 款 4 年按
售有 响、电池电机 年计划回款 诉，目前
月还款
限公 等质量原因； 3355.12 万 庭审尚未
司 目前，大部分 元，以后年度 结束。其
终端客户已 进行分期还 他逾期终
逐步恢复正 款 端客户陆
常运营，对于 续签署新
逾期款项陆 的还款协
续进行偿还 议
客户因政府
目前该客
补贴不到位，
户正在改
电池等零部
曹县 定金 60 制，尚未
件质量问题 2021 年计划
交运 万，提车 完全结
产生纠纷，导 回款 1448.2
城市 逾 期 付 530 万， 束，待客
2 否 3,103.96 1,350.85 43.52 致逾期。客户 万元，客户暂
公交 1-3 年 剩余车款 户改制完
目前经营状 时性资金短
有限 分 4 年按 后拟与客
况正常，后期 缺，出现逾期
公司 年付分款 户协商签
加大催收力
订还款协
度，必要时采
议
取强制措施
大城
县众
2021 年计划
达公 首付 目前已采
回款 1268.28
交客 逾 期 10%，余 客户经营状 取诉讼措
3 否 1,111.00 130.50 11.75 万元，客户暂 555.00
运服 1-2 年 款 4 年按 况正常 施进行催
时性资金短
务有 月还款 收
缺，出现逾期
限公
司
都匀 零首付， 具有国资背 2021 年计划 对客户进
逾期 1
市公 余款 6 年 景的公交公 回款 731.78 行积极催
4 否 1,082.84 497.66 45.96 年 以 227.56 94.56
共交 分期按月 司，因受疫情 万元，2022 收，客户
上
通总 还款 影响，资金出 年预计还款 承诺按时
12
2021 年 2022 年
期末逾 坏账准 坏账计 客户资信及 公司采取
序 客户 是否为 逾期 回款安排与 回款 期后回
期款（万 备（万 提比例 支付条件 经营、财务状 的增信措
号 名称 关联方 账龄 进度 （万 款(万
元） 元） (%) 况 施
元） 元)
公司 现暂时性短 600 万，2023 回款
缺 年 482 万
客户根据
来凤 定金 30 2021 年计划
实际还款
县城 万，提车 客户因地方 回款 404.60
能力减少
市客 逾 期 184.2 万， 补贴不到位， 万元，客户暂
5 否 1,050.68 303.32 28.87 逾期款， 59.95 20.00
运有 1-3 年 剩余车款 而未及时偿 时性资金短
待地方补
限公 分 3 年按 还货款 缺，月还款 5
贴到位后
司 月还款 万
进行偿还
浙江
首付 重新与客户
恒风 客户经营正
10%，提 洽谈，2021
交通 逾期 3 常，与客户洽 计划 2022
车 30%， 年计划还款
6 运输 否 926.72 926.72 100.00 年 以 谈还款事项， 年底还清 123.75 375.00
余款每年 123.75 万元，
股份 上 计划 2022 年 欠款
20%，3 年 2022 年年底
有限 底还清欠款
按年付清 还清
公司
献县 定金 10
祥荣 万，提车 2021 年计划
城乡 付 151.65 客户经营正 还款 407.20
逾期 2 已采取诉
7 公交 否 790.21 160.02 20.25 万，剩余 常，未及时进 万元，2021 150.59
年内 讼手段
客运 车款分 4 行还款 年已起诉，法
有限 年按月还 院执行阶段
公司 款
湖南
实力较为雄 2021 年计划
瑞科 车辆验收
厚的代理商， 还款 890.53
新能 合格付 对于个别
因为个别终 万元，2022
源汽 逾期 3 626.4 万， 终端客户
8 否 711.73 86.15 12.10 端客户资金 年计划还款 1,013.46 98.44
车销 年内 余款 进行积极
暂时性紧张 100 万，2024
售有 2515.2 万 催收
而未及时偿 年计划还款
限公 3 年月付
还货款 611 万
司
定金 80
信宜
万，提车
市顺 2021 年计划
（含定
达公 客户经营正 还款 324 万
逾期 2 金）付 210 已采取诉
9 共汽 否 574.00 111.06 19.35 常，未及时进 元，2021 年 150.00
年内 万，剩余 讼手段
车有 行还款 已起诉，法院
车款分 4
限公 执行阶段
年 8 次支
司
付
13
2021 年 2022 年
期末逾 坏账准 坏账计 客户资信及 公司采取
序 客户 是否为 逾期 回款安排与 回款 期后回
期款（万 备（万 提比例 支付条件 经营、财务状 的增信措
号 名称 关联方 账龄 进度 （万 款(万
元） 元） (%) 况 施
元） 元)
四川
安信
逾期 3 历史遗留客
汽车 历史遗留 民营企业，已 已全额计
10 否 572.98 572.98 100.00 年 以 户，已全额计
贸易 客户 被吊销 提坏账
上 提坏账
有限
公司
零首付，
扣除质保
2021 年计划
沧州 金 11.98
还款 395.34
公共 万剩余车 积极进行
具有国有背 万元，客户暂
交通 逾 期 款分三年 催收，拟
11 否 536.68 197.77 36.85 景的公交公 时性资金短 10.00
集团 1-3 年 付款，质 采取诉讼
司，经营正常 缺，出现逾
有限 保金在 措施
期，陆续进行
公司 2022/2023
回款
年分两次
支付
定金 20
万，提车
沈阳 支付合同
雨露 逾期 2 总价 客户经营正
已起诉，法院 已采取诉
12 校运 否 523.31 502.97 96.11 年 以 20%，剩 常，未及时进 1.00
执行阶段 讼手段
有限 上 余车款自 行还款
公司 提车之日
起分四年
按月付清
合计 16,872.36 6,728.68 39.88 5,191.34 810.63
注：回款统计截止日为 2022 年 5 月 30 日。
对于逾期账龄组合中出现逾期的客户，主要原因为受疫情影响，部分客户资
金临时周转紧张未按合同约定期限及时回款，公司也及时对客户进行了沟通，确
认该部分逾期客户仍正常经营，应收账款回收不存在特别风险，公司按照预期信
用损失率计提坏账，其中大城县众达公交客运服务有限公司、湖南瑞科新能源汽
车销售有限公司等个别客户坏账准备计提比例偏低，主要原因为本期新增应收账
款逾期，逾期账龄主要为 1 年以内，公司管理层判断该部分客户不存在特别的回
收风险，公司应收账款减值计提是充分、合理的。
（三）报告期内新增合同资产科目并将新能源国家财政补贴款列为合同资
14
产的原因和依据，并结合相关补贴的账龄、支付条件、可实现性及同行业可比
公司情况，说明减值准备计提是否充分
1、报告期内新增合同资产科目并将新能源国家财政补贴款列为合同资产的
原因和依据
公司将已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝
之外的其他因素的收款权利，确认为合同资产。因公司申报新能源国家财政补贴
的权利需要满足行使里程达到 2 万公里的要求才能申报，属于取决于时间流逝之
外的其他因素。
为更客观、公允反映公司应收账款情况，优化信息披露质量，2021 年公司
将新能源国家财政补贴重分类到合同资产科目核算，同行业可比公司宇通客车、
中通客车和金龙汽车公司均将新能源补贴款重分类到合同资产进行列报。
2、新能源补贴的账龄、支付条件、可实现性及同行业可比公司情况
公司截至 2021 年底应收国家新能源补贴的账龄和可回收情况如下：
新能源补贴
账龄 支付条件 可实现性
（万元）
1 年以内 5,614.78 2 年内 2 万公里 均正常行驶，待达到行使里程后申报
1-2 年 3,286.10 2 年内 2 万公里 均正常行驶，部分已审核，待资金下拨
均已达到申领条件，待申报，部分已审
2-3 年 18,358.99 2 年内 2 万公里
核，待资金下拨
3 年以上 23,964.41 2 万公里 详见注
合计 51,224.28
注：公司 3 年以上账龄车辆应收国家新能源补贴共计 23,964.41 万元，计 1,005 辆，其
中已达到 2 万公里的车辆 791 辆，金额合计 17,609.25 万元；未达到 2 万公里的车辆 214 辆，
金额合计 6,355.16 万元，对于未达到 2 万公里的车辆公司积极与客户及车辆运营单位进行了
访谈和沟通，确认该部分车辆均正常运营及行驶，主要由于受新冠疫情等因素的影响，个别
车辆运营里程较少，公司判断该部分车辆新能源补贴款不存在特别的回收风险。
同行业可比公司截至 2021 年底应收新能源补贴款披露情况如下：
应收国家新能源补贴 计提坏账准备 坏账计提比例
可比公司
（万元） （万元） （%）
宇通客车 17,186.13 970.47 5.65
中通客车 249,321.85 16,295.72 6.54
金龙汽车 201,007.30 - -
15
安凯客车 26,957.83 - -
平均值 494,473.11 17,266.19 3.05
截至2021年12月31日，公司国家新能源补贴款合计5.12亿元，计提坏账准备
3,392.21万元，计提比例为6.62%；同行业可比公司中金龙汽车和安凯汽车对于国
家新能源补贴款未计提坏账准备，宇通客车的计提比例为5.65%，中通客车的计
提比例为6.54%，同行业可比公司平均计提比例为3.05%，公司的计提比例均高
于同行业可比公司。
截至2021年12月31日，公司应收账款余额206,570.18万元，坏账准备金额
41,711.60万元，坏账准备计提比例为20.19%，较期初坏账准备计提比例13.15%
提高了7.05个百分点。
综上所述，公司应收账款按逾期账龄组合计提坏账准备是充分、合理的；合
同资产减值计提是充分的。
年审会计师核查程序及核查意见：
1、核查程序
针对上述事项，年审会计师执行了以下核查程序：
（1）查阅同行业上市公司中以预期信用损失计提坏账准备的相关信用风险
组合信息，分析公司按照逾期账龄计算预期信用损失的合理性，以及在同行业中
具有普遍性，分析是否符合行业惯例；
（2）检查公司逾期账龄的划分是否合理，复核公司计算预期信用损失率的
过程，重新计算坏账准备计提金额是否准确；
（3）抽查大额应收账款客户的销售合同，检查其付款条件，检查和分析其
逾期账龄划分的准确性；
（4）检查大额应收账款客户的历史回款情况，并检查其期后回款情况，分
析其坏账准备计提的充分性；
（5）分析同行业可比公司新能源补贴款坏账准备的计提情况，与公司新能
源补贴款坏账准备计提情况进行比较分析；
（6）对公司新能源车运营情况进行分析，分析公司新能源车补贴款是否能
及时申报及收回。
2、核查意见
16
经核查，年审会计师认为：
（1）公司按照逾期账龄确定应收账款信用风险组合符合企业会计准则的相
关要求，并符合行业惯例；公司应收账款及合同资产坏账准备计提充分、合理，
不存在为规避被实施退市风险警示而少计提减值准备的情形；
（2）报告期内公司新增合同资产科目并将新能源国家财政补贴款列为合同
资产，符合企业会计准则和行业惯例，合同资产减值准备计提是充分的。
17
问题 3：年报及前期信息披露显示，公司营业收入持续走低，近三年分别为
27.09 亿元、18.79 亿元、9.79 亿元；扣非后归母净利润持续走弱，近三年分别
0.12 亿元、-1.93 亿元、-1.66 亿元。公司报告期内产能利用率仅 16%。请公司结
合近三年行业发展、公司主营业务开展、主要产品竞争力、在手订单、毛利率
变化、同行业可比公司情况等，补充披露公司近年来业绩下滑的原因，持续经
营能力是否存在不确定性，以及拟采取的措施，并充分提示相关风险。请年审
会计师发表意见。
（一）公司近年来业绩下滑的原因
1、客车销售下滑，行业发展面临较大挑战
2021年度，客车市场销量继续下滑，是过去10年来客车行业销量的“最低谷”。
据中国客车信息统计网数据，2021年，客车市场继续下滑，6米以上客车共计销
售9.7万辆，同比下降7.9%。
客车整体销量下滑，不利影响因素原因如下：
（1）出行方式改变，客车市场销量持续下滑。随着居民生活水平提高，人
们对出行体验的要求越来越高，更重视交通工具的便捷、舒适和速度。共享单车、
网约车、私家车、地铁、高铁动车等交通方式成为更多乘客的选择。新型交通工
具对客车市场的蚕食或长期存在。近几年公路客运市场逐渐饱和，大中型客车市
场需求下降，新型交通工具替代作用明显。
（2）疫情影响，出行受阻，影响客车销售。疫情之下，居民受困家中，各
地出台“就地”防疫政策也限制出行，导致客运市场大为萎缩，同时疫情期间出
行不提倡乘坐公共交通，影响国内销售。海外疫情持续肆虐，海外销售工作开展
困难，影响海外销售。
（3）供应链危机，原材料价格大幅上涨，产品交付难度大。由于疫情影响，
欧美遭遇供应链危机，客车上游的原材料市场会受到一定影响，最直接的表现是
客车上游的零部件可能会遭遇成本上涨压力，传导到客车整车方面，将导致价格
上涨，市场接受度低，毛利率空间进一步压缩。
（4）产能过剩，市场竞争激烈。客车市场进一步萎缩，但行业厂家未有明
显减少，投资换市场、低价竞争屡见不鲜，进一步压缩客车的盈利空间，甚至出
现亏损。
18
（5）受疫情影响导致客车市场需求下滑、公司净资产较低，资本实力较弱
等因素导致公司收入以及毛利率大幅下滑。
2、公司业务开展情况
公司近三年主营业务收入、销量如下：
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
主营业收入（万元） 96,198.17 186,635.42 267,961.00
销量（辆） 2,023 2,950 5,096
公司2019年度、2020年度、2021年度产品销售结构及销量情况如下：
单位：辆
车型类别 2021 年度 2020 年度 2019 年度
大型车 699 1,999 3409
中型车 997 802 1480
轻型车 327 149 207
合计 2,023 2,950 5,096
如上表所示，公司2020年度销量下滑最为严重，主要是因新冠疫情及原材料
价格持续上涨等因素。公司客车产品大转小，大中型客车销售低迷。随着客流量
的持续下滑，客车产品大中客车产品向轻型客车转变，公司产品以大中客车为主，
销量下滑严重。
3、在手订单情况
从在手订单情况方面，截至2022年5月31日，公司在手订单还有432台（国内
287台，海外145台），公司在手订单情况良好，未发生影响公司持续经营的重大
不利变化。
4、毛利率变化情况
2019年度、2020年度、2021年度公司与同行业可比上市公司的毛利率变化情
况如下：
2021 年度 2020 年度 2019 年度
公司名称
毛利率 毛利率变动 毛利率 毛利率变动 毛利率
宇通客车 18.65% 1.17% 17.48% -6.96% 24.43%
中通客车 11.89% -2.71% 14.60% -0.99% 15.59%
金龙汽车 8.80% -3.57% 12.37% -1.46% 13.83%
安凯客车 7.03% -5.54% 12.57% -3.50% 16.07%
19
2021 年度 2020 年度 2019 年度
公司名称
毛利率 毛利率变动 毛利率 毛利率变动 毛利率
亚星客车 6.38% -3.04% 9.42% -8.13% 17.55%
如上表所示，公司2019年毛利率达到17.55%，处于同行业可比公司前列。2020
年度，因新冠疫情及原材料价格持续上涨等因素，主要同行业可比公司毛利率水
平均有不同程度的下滑，公司毛利率与同行业可比公司变动不存在较大差异。
2021年度，同行业可比上市公司毛利率同比变动区间为-5.54%至1.17%，公司同
比变动为-3.04%，处于同行业可比公司中间水平，公司毛利率变动情况与同行业
上市公司总体一致。
5、资产负债率较高导致财务费用占营业收入的比重较大，具体如下：
单位：万元
2021 年度 2020 年度 2019 年度
公司名称 财务费用占 财务费用占 财务费用占
营业收入 财务费用 营业收入 财务费用 营业收入 财务费用
收入比例 收入比例 收入比例
宇通客车 2,323,346.32 -12,128.47 -0.52% 2,170,504.84 7,314.74 0.24% 3,047,943.79 21,164.44 0.69%
中通客车 458,663.40 8,071.73 1.76% 440,759.63 12,895.97 1.91% 674,128.14 7,919.42 1.17%
金龙汽车 1,541,841.59 9,249.64 0.60% 1,395,787.39 13,086.38 0.73% 1,789,059.10 938.75 0.05%
安凯客车 178,072.16 3,853.00 2.16% 325,990.55 7,535.11 2.23% 337,587.04 8,933.68 2.65%
亚星客车 97,856.36 7,592.39 7.76% 187,947.99 15,939.14 5.89% 270,809.62 10,526.10 3.89%
2020年及2021年，公司与同行业可比上市公司营业收入和扣非后归母净利润
变动情况如下：
2021 年度 2020 年度
扣非后归 扣非后归母 扣非后归母 扣非后归
公司名称 营业收入 营业收入同 营业收入 营业收入同
母净利润 净利润同比 净利润 母净利润
（亿元） 比变动 （亿元） 比变动
（亿元） 变动 （亿元） 同比变动
宇通客车 232.33 7.04% 3.00 不适用 217.05 -28.82% -0.55 -103.56%
中通客车 45.87 4.06% -2.76 不适用 44.08 -34.62% -2.27 不适用
金龙汽车 154.18 10.46% -7.85 不适用 139.58 -21.98% -1.73 不适用
安凯客车 17.81 -45.38% -3.13 不适用 32.60 -3.44% -4.15 不适用
亚星客车 9.79 -47.93% -1.66 不适用 18.79 -30.60% -1.93 -1644.57%
如上表所示，2020年，受新冠疫情影响，客车行业需求整体承压，公司与同
行业可比上市公司营业收入均出现下滑，同时由于公司的毛利率下滑以及财务费
用较高，导致亏损。2021年，同行业可比上市公司营业收入同比变动区间为-45.38%
20
至10.46%，公司同比变动为-47.93%，高于同行业可比上市公司，主要原因为受
疫情影响客车行业需求大幅减少，行业内部竞争加剧，头部效应愈发明显，由于
公司净资产水平较低，资本实力偏弱，行业竞争能力弱于其他可比上市公司，2021
年，除宇通客车外，公司与其他可比上市公司均亏损，公司业绩下滑及亏损的情
况与同行业上市公司总体一致。
（二）持续经营能力是否存在不确定性
本公司2021年度非公开发行A股股票（以下简称“非公开发行”）申请于2022
年1月18日取得中国证监会《关于核准扬州亚星客车股份有限公司非公开发行股
票的批复》（证监许可[2022]131号），核准本公司非公开发行不超过6,600万股新
股。公司已于2022年2月15日收到实际募集资金净额人民币334,720,377.36元，其
中新增注册资本人民币6,600万元，增加资本公积人民币268,720,377.36元。公司
募集资金将用于补充流动资金以及偿还银行借款，优化资产负债结构，进一步降
低偿债风险，使得公司抗风险能力得到提升。
汽车行业作为国民经济的主要支柱产业，尤其新能源汽车领域，仍然具有较
大市场增长空间，在相应的利好政策支持下，公司所处的客车行业作为汽车产业
重要的一部分，未来仍然具有较为确定的市场发展空间。2020年至2021年全球疫
情导致整个客车行业景气度下降，行业内绝大部分公司销量下降，未来有可能进
一步推进汽车产业的结构调整。从长期来看，在控股股东与实际控制人的资金支
持下，公司未来持续经营能力不存在重大不确定性。
综上，公司具备持续经营能力。但是，鉴于国内外疫情的反复及对客车行业
的影响无法准确预计，公司的盈利情况仍面临一定的风险。
（三）公司针对业绩下滑、持续经营风险已采取和拟采取的应对措施
1、市场拓展方面，公司以海外市场为突破口，通过延伸销售端口、加大售
后服务支持、提升产品性能、协同集团内部资源，积极开拓海外市场，提升海外
销量：
（1）随着美洲、欧洲、日韩等国家对碳排放的控制趋严，新能源公交客车
需求逐渐增加，针对海外市场机遇，公司将优化海外产品配置，打造爆款产品，
同时减少中间渠道，提升利润率，开拓配件销售渠道，继续增加海外配件销售入。
（2）目前公司联合欧洲一流设计公司开发高端旅游巴士，同时自主研发新
21
款校车、新平台公交车，产品具有较强的竞争优势，为市场开拓提供了有力保障。
（3）重点开拓新能源产品市场客户，2021 年海外产品销售结构中，新能源
产品占比提升 18 个百分点，并开发泰国、韩国、墨西哥、西班牙等重点客户，
2021 年新签署 7 份经销协议，达成长期合作协议。
2、针对国内市场，公司以培育和壮大现有公交客户群体为主，提升老客户
变现能力，积极渗透和培育旅游市场、校车市场的多元化客车需求，实现新的销
售增长级。受“碳中和”“碳达峰”政策的影响及《关于推动农村客运高质量发
展的指导意见》等一系列产业政策推出，国内新能源客车市场将迎来新一轮的增
长。针对国内市场机遇，公司提出了“以江苏为核心，迅速辐射周边市场，实现
区域聚焦”、“针对农村、城乡客运市场，实现市场聚焦”、“优化 8 米、10.5 米公
路版公交、研发 7.2 米客货邮产品，通过打造拳头产品，实现产品聚焦”、“稳定
存量、做优增量，服务重点客户，实现客户聚焦”，集中公司优势打造核心竞争
力，进一步提升公司的业绩水平。
3、截至 2022 年 5 月 31 日，公司在手订单还有 432 台（国内 287 台，海外
145 台），公司在手订单情况良好，未发生影响公司持续经营的重大不利变化。
受疫情以及行业竞争等因素影响，公司 2021 年的业绩仍亏损，相关措施效果未
能有效体现，与同行业大多数可比上市公司 2021 年亏损的情况类似，公司将继
续提升经营能力，确保相关措施的效果尽快体现，逐步实现公司经营业绩的改善。
4、2022 年，公司制定了新的客户、产品结构目标。从客户角度，国内以巩
固老客户，稳定存量；开发新客户，做优增量为目的，新开发 30 家大客户。海
外市场方面，公司将聚焦核心市场，计划开发新渠道 116 个。从产品角度，国内
优化完善 8 米、8.5 米、10.5 米纯电公交车，重点完善提升 9 米、11 米客旅团车
型。针对城乡、城际客运公交化改造市场增长迅速，公司将进一步提升公路造型
8 米、11 米产品可靠性、经济性；海外市场方面，公司将主推优势产品，打造精
品车型，实现产品聚焦为目标，重点加大新能源车型占比，以新能源车型为销售
目标，重点开发 6-7 米纯电车型，为公司发展提高产品竞争力，形成新增量。
5、提升产品竞争力。对老产品的提升，2022 年聚焦主力产品，对标行业标
杆进行产品完善，着力解决设计成本过高问题、首次故障里程问题和节能问题，
提升产品生命周期的价值创造能力，力争达到国内一流水平；针对新产品的开发，
22
新平台高端旅游、新平台公交、新平台校车，对标国内公交和欧洲旅游产品，造
型和内饰与欧洲一流研发机构联合开发，达到国内领先水平，同时把国内一流客
车先进技术嫁接到新开发的产品中去。针对产品的成本、可靠性、能耗等方面进
行全面优化，力争达到国内一流水平。通过多方式提升产品竞争力，进一步提升
公司的业绩水平。
（四）相关风险的补充提示
公司具备持续经营能力。但是，鉴于国内外疫情的反复及对客车行业的影响
无法准确预计，公司的盈利情况仍面临一定的风险。
（1）由于全球新冠疫情以及国内大、中型客车行业总销量持续萎缩和受城
市轨道交通的发展等新型公共交通方式的冲击，公司的业务经营面临较大压力。
（2）公司2019年度、2020年度、2021年度合并扣非后归母净利润分别为
1,247.19万元、-19,263.73万元、-16,637.61万元，全球新冠疫情以及行业环境的
变化将可能导致公司出现业绩持续下滑及亏损，若持续亏损甚至将导致公司退市。
（3）根据《上海证券交易所股票上市规则》规定，最近一个会计年度经审
计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值，将
被实施退市风险警示；公司最近连续两个会计年度经审计的财务会计报告相关财
务指标触及《上海证券交易所股票上市规则》规定的财务类强制退市情形的，将
被终止上市。公司2019年度、2020年度、2021年度的合并归属于母公司所有者权
益合计分别为17,392.64万元、1,691.43万元和1,984.17万元。如果公司经营不善无
法持续盈利或者未能改善净资产情况，将导致公司面临持续经营及退市的风险。
年审会计师核查程序及核查意见：
1、核查程序
针对上述事项，年审会计师执行了以下核查程序：
（1）分析同行业可比公司近三年经营情况，与公司实际情况进行比较分析；
（2）分析公司近三年营业收入、营业成本及毛利率的变化，分析变动原因，
检查变动趋势是否合理；
（3）访谈并获取管理层对公司持续经营能力的评估，以及公司拟采取的改
善措施，分析是否合理、有效。
2、核查意见
23
经核查，年审会计师认为公司持续经营能力不存在重大不确定性，公司已充
分披露了相关经营风险。
24
问题 4：年报显示，公司报告期末资产负债率达到 97.19%。公司账面货币
资金 3.68 亿元，短期借款 5.61 亿元，一年内到期的非流动负债 7.41 亿元，账面
货币资金远低于短期债务。请公司补充披露：（1）主要负债的具体情况，包括
债务金额、到期时间等；（2）在改善资产负债结构、增加整体流动性、保障短
期债务等方面已采取或拟采取的具体措施，并充分提示相关风险。
公司回复：
（一）主要负债的具体情况，包括债务金额、到期时间等
截至2021年12月31日，公司资产负债率97.19%，贷款余额共计18.92亿元，
较年初24.52亿元下降5.60亿元，下降幅度为22.83%。其中山东重工集团财务公司
借款12.39亿元，潍柴扬州（亚星）汽车有限公司4.6亿元，占公司借款总额的89.78%。
公司主要负债的具体情况如下：
单位：万元
序号 银行名称 到期日 期末余额
1 江苏银行渡江桥支行 2022/5/25 4,000.00
2 恒生银行漕河泾支行 2022/11/10 3,000.00
3 恒生银行漕河泾支行 2022/11/10 2,209.61
4 恒生银行漕河泾支行 2022/6/27 1,004.41
5 恒生银行漕河泾支行 2022/9/29 2,985.98
6 兴业银行 2022/5/11 2,000.00
潍柴扬州（亚星）汽车有限
7 2022/8/18 6,000.00
公司
潍柴扬州（亚星）汽车有限
8 2022/10/27 3,000.00
公司
潍柴扬州（亚星）汽车有限
9 2022/10/27 3,000.00
公司
潍柴扬州（亚星）汽车有限
10 2022/11/14 3,000.00
公司
潍柴扬州（亚星）汽车有限
11 2022/11/18 3,000.00
公司
2022/4/21、2022/10/21、
12 山东重工集团财务有限公司 2023/4/21、2023/10/21、 8,240.00
2024/4/21、2024/11/8
13 山东重工集团财务有限公司 2022/9/14 7,250.00
14 山东重工集团财务有限公司 2022/4/15 2,622.00
15 山东重工集团财务有限公司 2022/6/20 2,950.00
25
序号 银行名称 到期日 期末余额
16 山东重工集团财务有限公司 2022/7/28 1,960.00
17 山东重工集团财务有限公司 2022/9/21 2,960.00
2022/6/21、2022/12/21、
18 山东重工集团财务有限公司 2,760.00
2023/4/20
2022/5/21、2022/11/21、
19 山东重工集团财务有限公司 770.00
2023/5/19
20 山东重工集团财务有限公司 2023/5/19 1,300.00
21 山东重工集团财务有限公司 2022/2/11 200.00
22 山东重工集团财务有限公司 2022/5/9 800.00
23 山东重工集团财务有限公司 2022/5/16 900.00
24 山东重工集团财务有限公司 2022/12/21 5,820.00
25 山东重工集团财务有限公司 2022/12/21 14,980.00
26 山东重工集团财务有限公司 2022/5/21 140.00
27 山东重工集团财务有限公司 2022/9/28 2,000.00
2022/1/21、2022/7/21、
28 山东重工集团财务有限公司 1,280.00
2023/1/21、2023/7/28
2022/4/21、2022/6/21、
29 山东重工集团财务有限公司 2023/1/21、2023/6/21、 5,886.66
2023/7/21、2023/12/16
2022/1/21、2022/10/21、
30 山东重工集团财务有限公司 2023/1/21、2023/5/21、 26,666.00
2023/8/21、2023/12/16
2022/3/21、2022/9/21、
31 山东重工集团财务有限公司 2023/3/21、2023/9/21、 10,340.41
2024/1/21、2024/3/15
2022/6/21、2022/12/21、
32 山东重工集团财务有限公司 2023/6/21、2023/12/21、 2,290.00
2024/6/17
潍柴扬州（亚星）汽车有限
33 2022/11/15 10,000.00
公司
潍柴扬州（亚星）汽车有限
34 2022/12/9 10,000.00
公司
潍柴扬州（亚星）汽车有限
35 2022/12/14 8,000.00
公司
2022/2/21、2022/8/21、
36 山东重工集团财务有限公司 2023/2/21、2023/8/21、 4,000.00
2024/2/21、2024/8/25
37 山东重工集团财务有限公司 2022/11/1 5,000.00
38 山东重工集团财务有限公司 2022/12/5 3,000.00
26
序号 银行名称 到期日 期末余额
2022/4/21、2022/10/21、
39 山东重工集团财务有限公司 2023/4/21、2023/10/21、 6,000.00
2024/4/21、2024/12/15
40 工商银行扬州分行 2022/6/30 701.33
41 恒生银行 2022/1/10 95.83
42 恒生银行 2022/4/14 247.78
43 工商银行 2022/3/22 470.00
44 厦门银行 2022/4/19 500.00
45 恒生银行 2022/4/26 226.87
46 恒生银行 2022/4/26 177.01
47 厦门银行 2022/5/9 411.56
48 光大银行 2022/5/6 18.77
49 光大银行 2022/5/6 143.09
50 光大银行 2022/5/6 66.50
51 光大银行 2022/5/6 41.12
52 光大银行 2022/5/6 14.10
53 光大银行 2022/5/6 7.85
54 山东重工集团财务有限公司 2022/11/15 929.58
55 恒生银行 2022/5/18 318.71
56 山东重工集团财务有限公司 2022/11/15 415.03
57 山东重工集团财务有限公司 2022/11/15 1,088.11
58 恒生银行 2022/6/9 256.00
59 山东重工集团财务有限公司 2022/11/15 1,367.28
利息 437.88
合计 189,249.49
（二）在改善资产负债结构、增加整体流动性、保障短期债务等方面已采
取或拟采取的具体措施，并充分提示相关风险
1、在改善资产负债结构、增加整体流动性、保障短期债务等方面已采取或
拟采取的具体措施
针对资产负债率较高的问题，公司拟采取一系列改善措施，加强财务管控力
度，多种融资手段综合运用，保证公司运营所需的资金，降低资产负债率。
公司 2019 年度、2020 年度和 2021 年度的现金流情况如下：
27
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动现金流入小计 186,041.82 256,103.91 260,346.63
经营活动现金流出小计 123,518.40 214,701.97 248,916.31
经营活动产生的现金流量净额 62,523.43 41,401.94 11,430.32
筹资活动现金流入小计 80,882.20 179,154.79 164,712.27
筹资活动现金流出小计 145,976.71 199,766.06 178,799.33
筹资活动产生的现金流量净额 -65,094.51 -20,611.27 -14,087.06
现金及现金等价物净增加额 -3,443.98 19,529.06 -4,327.65
根据上表，公司经营活动产生的现金流量净额在近三年逐步改善，不仅有效
支持了日常的生产经营，也对债务偿还提供了一定的支持。
同时，公司过往的债务偿还主要依靠借款续期，未来还将通过拓宽银行融资
渠道、实际控制人及其关联方的借款与增资支持、提升盈利能力等方式解决流动
性风险，具体分析如下：
（1）通过关联方借款以及银行借款等多种渠道筹集资金
截至 2021 年 12 月 31 日，公司借款总额共计 18.92 亿元，其中一年内应支
付的银行借款共计 12.76 亿元，具体构成如下表：
项目 期末余额（万元）
短期借款 56,131.06
一年内到期的长期借款 71,428.09
长期借款 61,690.34
合计 189,249.49
其中一年内到期的借款 127,559.15
公司期末货币资金余额为 3.68 亿元，其中银行存款 3.14 亿元，为日常生产
经营流动资金周转所需；其他货币资金 0.54 亿元，主要系用于开具银行承兑汇
票存入的保证金。
针对一年内负债到期债务情况，公司已做好相应的资金筹集以偿还到期借款。
截至 2021 年 12 月 31 日，公司在各金融机构获取的尚未使用的授信额度共计
15.83 亿元，公司获取的授信额度具体如下表所示：
单位：万元
28
序号 出借人 综合授信额度 已使用授信额度 未使用授信额度
1 山东重工集团财务有限公司 237,500.00 128,256.25 109,243.75
2 潍柴扬州（亚星）汽车有限公司 46,000.00 46,000.00 -
3 江苏银行渡江桥支行 5,000.00 4,000.00 1,000.00
4 恒生银行上海分行 12,700.00 12,283.17 416.83
5 兴业银行扬州分行 8,000.00 3,620.00 4,380.00
6 浦发银行扬州分行 6,000.00 2,127.00 3,873.00
7 工商银行扬州分行 11,000.00 701.33 10,298.67
8 民生银行扬州分行 10,000.00 - 10,000.00
9 恒生银行厦门分行 10,101.00 1,322.22 8,778.78
10 厦门银行厦门分行 4,000.00 911.56 3,088.44
11 光大银行厦门分行 3,000.00 291.42 2,708.58
12 工商银行厦门海沧支行 5,000.00 470.00 4,530.00
合计 358,301.00 199,982.95 158,318.05
截至 2021 年 12 月 31 日，公司银行存款中可以自由使用的金额为 29,436.76
万元，各金融机构提供给公司的综合授信额度合计为 358,301.00 万元，已使用授
信额度为 199,982.95 万元，剩余额度 158,318.05 万元。其中，关联方金融机构山
东重工财务公司提供给公司的综合授信额度合计为 237,500.00 万元，已使用授信
额度为 128,256.25 万元，剩余额度 109,243.75 万元。
关联方和非关联方合计剩余额度为 158,318.05 万元，剩余额度较为充分，可
以满足公司的资金需求，未来一年内公司不存在流动性风险。
（2）加强销售回款措施，提升盈利能力
针对资产负债率高等问题，公司拟采取一系列改善措施：第一，加强对应收
账款的管理，以“压缩应收账款、逾期账款，严控订单质态，确保公司正常运营”
为底线，严格控制应收账款规模；并成立清算小组，由业务部门负责人牵头，督
办清收应收账款，加快应收账款回笼，减少应收账款呆账、坏账率，提升公司流
动性水平；第二，巩固维护现有优质客户的同时，协同集团内资源积极拓展毛利
率较高、信用周期较短的海外客户，加强自身经营管理，提升盈利能力和回款能
力。
公司 2019 年度、2020 年度和 2021 年度的应收账款、应收账款占资产总额
29
比重的变动情况如下表所示：
单位：万元
项目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
应收账款净额 164,858.58 306,867.82 402,413.53
资产合计 319,729.14 416,566.22 494,771.92
应收账款净额占总资产比重 51.56% 73.67% 81.33%
通过以上举措的有效实施，截至 2021 年 12 月末，公司应收账款净额占总资
产的比重从 2019 年末的 81.33%降低至 51.56%，应收账款回笼取得一定成效。
2020 年以来，受全球新冠疫情和行业竞争加剧等影响，公司经营业绩持续
下滑，与同行业可比公司情况较为类似。未来，公司将加强国内外业务的拓展，
优化产品结构和产品质量，聚焦目标市场，随着全球疫情影响的减弱及全球碳中
和背景下燃油车的使用逐步减少，公司业绩将有较好的改善，具备持续盈利能力。
（3）通过借款续期、经营性现金流回流、公司控股股东现金增资等方式偿
还借款
公司通过借款续期、经营性现金流产生的自有资金等方式偿还到期借款。
公司 2021 年度非公开发行 A 股股票申请于 2022 年 1 月 18 日取得中国证监
会《关于核准扬州亚星客车股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可
[2022]131 号），核准本公司非公开发行不超过 6,600 万股新股。公司已于 2022
年 2 月 15 日收到实际募集资金净额人民币 334,720,377.36 元，上述募集资金将
用于补充流动资金以及偿还银行借款，优化资产负债结构，进一步降低偿债风险，
使得公司抗风险能力得到提升，促进公司主营业务持续健康发展，使得公司的持
续经营能力得到保证。公司目前不存在流动性风险，能够保障短期债务的偿付，
相关债务的偿付不会影响公司的持续经营能力。
2、相关风险提示
（1）综上所述，公司依靠集团以及合作银行授信资金的大力支持，未来 12
个月不会出现到期无法偿债的流动性风险，但公司资产负债率较高，面临较大的
财务风险。公司 2019 年度、2020 年度和 2021 年度合并报表口径的资产负债率
分别为 94.71%、97.47%和 97.19%，若不能继续通过实施股权融资降低资产负债
率，未来资本结构不能得到持续改善，且公司的经营情况如果未能持续改善，公
司将存在一定的债务偿付风险和流动性风险。
30
（2）近三年，公司应收账款规模较大，分别为 40.24 亿元、30.69 亿元以及
16.49 亿元，且存在一定的逾期、诉讼情况。考虑公司较高的负债规模以及资产
负债率情况，若公司的应收账款未能及时收回，将影响公司现金流，导致面临一
定的流动性风险。
31
问题 5：年报显示，公司报告期末账面货币资金同比减少 30.87%，但利息
收入同比增长 311.15%。公司报告期内发生财务费用 7,592.39 万元，同比下降
52.37%，现金折扣由正转负。请公司补充披露：（1）结合报告期内日均货币资
金余额、存款利率水平、利息收入主要构成等方面情况，说明报告期内利息收
入与货币资金余额变动趋势不一致的原因及合理性；（2）报告期内现金折扣由
正转负的原因，并结合交易对方情况，说明是否存在调节财务费用的情形。请
年审会计师对问题（2）发表意见。
公司回复：
（一）结合报告期内日均货币资金余额、存款利率水平、利息收入主要构
成等方面情况，说明报告期内利息收入与货币资金余额变动趋势不一致的原因
及合理性
公司2021年度、2020年度的日均货币资金余额情况如下表所示：
单位：万元
项目 2021年度 2020年度 增减额 同比变动
日均银行存款余额 18,193.37 26,770.77 -8,577.40 -32.04%
日均其他货币资金余额 10,979.46 8,543.16 2,436.30 28.52%
日均货币资金余额 29,172.82 35,313.92 -6,141.10 -17.39%
公司2021年度、2020年度的利息收入主要构成情况如下表所示：
单位：万元
项目 2021年度 2020年度 增减额 同比变动
存款利息收入 45.47 92.95 -47.48 -51.08%
保证金利息收入 211.12 52.05 159.07 305.64%
新收入准则考虑融资成
1,515.77 381.50 1,134.27 297.32%
分影响利息收入
其他/逾期款利息收入 392.38 392.38
利息收入合计 2,164.75 526.50 1,638.25 311.15%
从上表所示，2021年日均货币资金余额较上年同期下降6,141.10万元，其中
日均银行存款余额较上年同期减少8,577.40万元，日均其他货币资金较上年同期
增加2,436.30万元。2021年整体利息收入较上年同期增加1,638.25万元，其中：银
行存款利息收入减少47.48万元，与货币资金中银行存款余额变动趋势一致；利
息收入增加的主要原因：（1）公司本期因保证金日均存款增加影响利息收入增
32
加159.07万元；（2）收客户逾期款利息收入影响增加392.38万元；（3）执行新
收入准则考虑重大融资成分影响利息收入增加1,134.27万元。公司自2020年1月1
日起执行新收入准则，根据新收入准则应用指南对合同中存在重大融资成分的判
断及处理标准，根据对时间间隔超过1年的明确认定，基于谨慎性原则，公司将
间隔超过一年的分期付款合同确认为具有重大融资性质的分期收款，现销价格按
照合同约定的分期收款期限和公司平均融资成本率4.75%进行折算，合同金额与
现销价格差异作为“未实现融资收益”，该“未实现融资收益”在未来收款期间
按照实际利率法确认利息收入。2021年公司根据摊余成本（未归还本金）和实际
利率计算本年度的未实现融资收益额，确认“财务费用-利息收入”，影响本期利
息收入增加。
综上所述，公司存款利息收入与货币资金余额变动趋势是一致的，利息收入
增加主要为2020年执行新收入准则考虑重大融资成分影响本期增加利息收入，公
司利息收入的确认是合理的。
（二）报告期内现金折扣由正转负的原因，并结合交易对方情况，说明是
否存在调节财务费用的情形
2020年度，公司财务费用现金折扣为正，主要为公司与客户签订提前收款协
议提前收取部分购车款所致。其中，为加强应收账款回款，改善公司资金流情况，
降低公司融资规模，2020年11月亚星客车与扬州市华进交通建设有限公司（扬州
市国有企业，以下简称“扬州市华进交通”）签订提前回款协议，提前结算公司与
扬州市华进交通于2015-2018年签订的《车辆采购合同》中约定的应于2022年1月
至2026年1月支付的购车款共计18,911.90万元，同时就该笔款项按照6%的利率给
予扬州市华进交通现金折扣金额共计2,493.90万元，公司实际收款16,418.00万元。
2021年度，公司未与客户签订提前收款协议提前收取购车款，财务费用现金
折扣主要为部分供应商为加快货款回收，因采购合同一般约定为支付供应商6个
月的银行承兑汇票，在公司以电汇方式支付货款时供应商给予公司的现金折扣，
利率约按照5%计算，因此2021年度现金折扣为负数。
年审会计师核查程序及核查意见：
1、核查程序
针对上述事项，年审会计师执行了以下核查程序：
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（1）获取财务费用现金折扣明细表，分析公司 2020 年度、2021 年度财务
费用现金折扣变化的具体原因，结合公司实际业务情况，分析相关变化差异的合
理性；
（2）检查与供应商签订的采购合同并核查现金折扣协议，评价现金折扣确
认政策是否符合企业会计准则的相关要求，获取公司银行账户的银行流水信息，
检查银行付款记录并与账面进行核对；
（3）向供应商函证期末应付账款余额，分析现金折扣对公司财务报表的影
响以及商业合理性。
2、核查意见
经核查，年审会计师认为公司报告期内现金折扣由正转负的原因是合理的，
不存在调节财务费用的情形。
特此公告。
扬州亚星客车股份有限公司董事会
二Ｏ二二年六月十五日
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