江西昌九生物化工股份有限公司 2012 年年度报告摘要
江西昌九生物化工股份有限公司
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于
上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 昌九生化 股票代码 600228
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 张 浩 黎振龙
电话 0791-88504560 0791-88504386
传真 0791-88504797 0791-88504797
电子信箱 zhanghao1234cn@yahoo.com.cn jxjagsb988@126.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上年
2012 年(末) 2011 年(末) 2010 年(末)
(末)增减（%）
总资产 854,009,432.98 888,616,011.69 -3.89 942,893,723.69
归属于上市公司股东的净资
24,835,320.42 137,825,876.27 -81.98 123,350,352.50
产
经营活动产生的现金流量净
994,288.16 121,203,813.27 -99.18 215,737,989.15
额
营业收入 767,144,590.07 974,392,591.34 -21.27 923,456,651.83
归属于上市公司股东的净利
-144,683,291.22 14,469,420.25 -1,099.92 -140,542,349.93
润
归属于上市公司股东的扣除
非 经 常 性 损 益 的 净 利 -86,138,903.24 -112,052,834.57 不适用 -92,541,654.18
润
减少 232.02 个百
加权平均净资产收益率（%） -220.94 11.08 -71.46
分点
基本每股收益（元／股） -0.60 0.06 -1,100.00 -0.58
稀释每股收益（元／股） -0.60 0.06 -1,100.00 -0.58
2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
1
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年度报告披露日
报告期股东总数 20,669 前第 5 个交易日 25,078
末股东总数
前 10 名股东持股情况
持有有
股东 限售条 质押或冻结的股
股东名称 持股比例(%) 持股总数
性质 件股份 份数量
数量
国 有
江西昌九化工集团有限公司 25.68 61,980,000 无
法人
境 内
胡晓峰 自 然 1.17 2,840,200 无
人
境 内
邹 丽 自 然 0.36 874,400 无
人
境 内
唐 杰 自 然 0.36 863,300 无
人
境 内
孟利兵 自 然 0.33 794,150 无
人
境 内
廖九荣 自 然 0.32 770,400 无
人
境 内
廖运香 自 然 0.32 769,900 无
人
境 内
何建萍 自 然 0.32 769,700 无
人
境 内
王 露 自 然 0.32 766,000 无
人
境 内
孙军忠 自 然 0.31 751,000 无
人
第一大股东与其他股东均不存在关联关
系，公司未知其他股东之间是否存在关
上述股东关联关系或一致行动的说明 联关系或是否属于《上市公司股东持股
变动信息披露管理办法》中规定的一致
行动人。
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
2
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三、管理层讨论与分析
2012 年，公司所属江氨分公司、控股子公司昌九青苑和昌九昌昱等公司全年停产，公
司收入的主要来源--控股子公司昌九农科也因行业竞争的进一步加剧而出现收入的大幅下
滑，净利润由连续多年的盈利变为亏损，全年亏损额高达 2,780 万元。
公司主要在营产品为控股子公司昌九农科的丙烯酰胺，自 2012 年初以来，因行业新扩
建的丙烯酰胺生产线于年内陆续投产，新增产能集中释放，产品市场出现严重供大于求的局
面，厂家之间为抢占市场份额，纷纷降价促销、以价换量。公司为维持现有的客户群和市场
份额，也不得不跟随市场变化，低价销售，从而导致丙烯酰胺产品销售收入较上年减少 18,593
万元。
报告期内，公司实现营业收入 76,714.46 万元，较上年同期 97,439.26 万元减少 20,724.80
万元；实现营业利润-10,013.76 万元，较上年同期-9,549.14 万元增加亏损-464.62 万元；实现
归属于上市公司股东的净利润-14,468.33 万元,较上年同期归属于上市公司股东的净利润
1,446.94 万元增加亏损 15,915.27 万元。
展望公司 2013 年未来发展，公司董事会将一如既往积极推进生产经营，依法依规积极
破解主业停顿状况，坚定有力贯彻落实股东大会决议，同时继续深入推进内控体系构建工作，
进一步加强董事会自身建设和公司治理，维护上市公司及广大股东、广大职工的合法利益。
(一)主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 767,144,590.07 974,392,591.34 -21.27
营业成本 744,994,936.98 940,287,901.85 -20.77
销售费用 16,777,220.97 18,095,421.44 -7.28
管理费用 50,855,408.87 55,290,433.42 -8.02
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财务费用 36,666,569.55 36,782,984.65 -0.32
经营活动产生的现金流量净额 994,288.16 121,203,813.27 -99.18
投资活动产生的现金流量净额 -35,650,112.72 -43,531,798.30
筹资活动产生的现金流量净额 49,188,663.54 -126,730,568.46
研发支出 6,772,950.49 8,395,956.67 -19.33
2、收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
2012 年行业内新扩建丙烯酰胺生产装置陆续投产，新增产量集中投入市场，产品出现
严重供大于求，厂家之间为抢占市场份额，纷纷降价促销，而控股子公司昌九农科为保住现
有的市场份额，也不得不跟进降价，从而导致销售收入较上年减少达 21.27%。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
产量
产品名称
2012 年 2011 年 变动比例（%）
丙烯酰胺 50,128.09 吨 55,617.28 吨 -9.87
塑料管材 3,212 吨 4,329 吨 -25.80
二氧化碳 2,649.97 吨 4,118.88 吨 -35.66
氧气 132,721 瓶 93,942 瓶 41.28
氮气 4,196 瓶 11,085 瓶 -62.15
销量
产品名称
2012 年 2011 年 变动比例（%）
丙烯酰胺 50,862.94 吨 56,169.78 吨 -9.45
塑料管材 3,259 吨 4,163 吨 -21.72
二氧化碳 2,826.06 吨 4,099.79 吨 -31.07
氧气 132,721 瓶 93,942 瓶 41.28
氮气 4,196 瓶 11,085 瓶 -62.15
液氮 61 瓶
库存
产品名称
2012 年 2011 年 变动比例（%）
丙烯酰胺 980.66 吨 339.61 吨 188.76
塑料管材 399 吨 468 吨 -14.74
二氧化碳 86 吨 262.09 吨 -67.19
(3) 主要销售客户的情况
4
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客户名称 营业收入总额 占公司全部营业收入的比例(%)
四川光亚聚合物化工有限公司南昌分公
57,574,691.46 7.51
司
江苏南天絮凝剂有限公司 35,138,135.85 4.58
东莞市杭化哈利玛造纸化学品有限公司 24,372,574.36 3.18
上海德维化工有限公司 17,027,256.41 2.22
东莞市龙腾实业有限公司 12,253,477.15 1.60
合 计 146,366,135.23 19.09
3、成本
(1) 成本分析表
单位:元
分行业情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成项 较上年同
分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
化工行业 直接材料 536,143,490.44 88.08 662,560,558.87 88.99 -19.08
直接人工 9,712,533.39 1.60 11,864,288.08 1.60 -18.14
制造费用 62,814,614.47 10.32 70,082,305.72 9.41 -10.37
合计 608,670,638.30 100.00 744,507,152.67 100.00 -18.25
建材行业 直接材料 17,338,903.97 88.87 22,841,152.11 87.88 -24.09
直接人工 1,507,568.20 7.69 1,735,405.58 6.65 -13.12
制造费用 661,558.19 3.44 1,422,404.66 5.47 -53.49
合计 19,508,030.36 100.00 25,998,962.35 100.00 -24.97
气体行业 直接材料 1,939,657.54 54.84 2,128,739.45 58.81 -8.88
直接人工 822,347.07 23.25 822,440.68 22.72 -0.01
制造费用 774,733.15 21.91 668,500.47 18.47 15.89
合计 3,536,737.76 100.00 3,619,680.60 100.00 -2.29
分产品情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成项 较上年同
分产品 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
丙烯酰胺 直接材料 536,143,490.44 88.08 662,560,558.87 88.99 -19.08
直接人工 9,712,533.39 1.60 11,864,288.08 1.60 -18.14
制造费用 62,814,614.47 10.32 70,082,305.72 9.41 -10.37
合计 608,670,638.30 100.00 744,507,152.67 100.00 -18.25
塑料管材 直接材料 17,338,903.97 88.87 22,841,152.11 87.88 -24.09
直接人工 1,507,568.20 7.69 1,735,405.58 6.65 -13.12
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制造费用 661,558.19 3.44 1,422,404.66 5.47 -53.49
合计 19,508,030.36 100.00 25,998,962.35 100.00 -24.97
二氧化碳 直接材料 986,118.76 61.72 1,451,800.42 67.93 -32.08
直接人工 245,055.52 15.34 321,989.16 15.07 -23.89
制造费用 366,493.59 22.94 363,260.91 17.00 0.89
合计 1,597,667.87 100.00 2,137,050.49 100.00 -25.24
氧气 直接材料 905,958.95 48.44 579,141.37 44.56 56.43
直接人工 565,375.28 30.23 447,631.72 34.44 26.30
制造费用 398,848.26 21.33 273,023.27 21.01 46.09
合计 1,870,182.49 100.00 1,299,796.36 100.00 43.88
氮气 直接材料 47,579.83 69.07 97,797.66 53.49 -51.35
直接人工 11,916.27 17.30 52,819.80 28.89 -77.44
制造费用 9,391.3 13.63 32,216.29 17.62 -70.85
合计 68,887.4 100.00 182,833.75 100.00 -62.32
(2) 主要供应商情况
项目 2012 年度 占采购比例
前五名供应商采购金额合计 473,299,178.02 68.37%
4、费用
所得税费用较上年同期减少 136.53%，主要原因是报告期内利润总额减少。
5、研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 6,772,950.49
研发支出合计 6,772,950.49
研发支出总额占净资产比例（%） 6.25
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.88
6、现金流量
项 目 2012 年度 2011 年度 变动比例（%）
一、经营活动产生的现金流量：
经营活动现金流入 949,714,625.39 1,453,757,710.62 -34.67
经营活动现金流出 948,720,337.23 1,332,553,897.35 -28.80
经营活动产生的现金流量净额 994,288.16 121,203,813.27 -99.18
二、投资活动产生的现金流量
投资活动现金流入 808,600.00 246,323.84 228.27
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投资活动现金流出 36,458,712.72 43,778,122.14 -16.72
投资活动产生的现金流量净额 -35,650,112.72 -43,531,798.30 不适用
三、筹资活动产生的现金流量
筹资活动现金流入 240,339,405.47 237,957,540.00 1.00
筹资活动现金流出 191,150,741.93 364,688,108.46 -47.59
筹资活动产生的现金流量净额 49,188,663.54 -126,730,568.46 不适用
1、报告期内经营活动净流量较上年同期减少-120,209,525.11 元，降幅 99.18%，主要系
销价下降、收入减少所致。
2、报告期内筹资活动净流量较上年同期增加 175,919,232.00 元，主要系本期偿还的到
期银行贷款较上期同期大幅减少所致。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
增加 1.23
工业 651,756,801.66 626,063,959.21 3.94 -31.67 -32.53
个百分点
增加 1.23
合计 651,756,801.66 626,063,959.21 3.94 -31.67 -32.53
个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
减少 6.25
丙烯酰胺 626,426,132.90 602,793,157.05 3.77 -24.42 -19.17
个百分点
减少 3.55
塑料管材 21,028,433.44 19,737,057.56 6.14 -24.30 -21.32
个百分点
增加
其 他 4,302,235.32 3,533,744.60 17.86 17.57 -70.12 241.03 个
百分点
增加 1.23
合计 651,756,801.66 626,063,959.21 3.94 -31.67 -32.53
个百分点
1、丙烯酰胺产品营业收入较上年同期减少 24.42%，毛利率同比减少 6.25 个百分点，
主要系产品价格下降，原材料价格上涨和人力成本增加所致。
2、塑料管材产品营业收入较上年同期减少 24.30%,毛利率同比减少 3.55 个百分点，主
要原因是受下游用户不景气及行业竞争进一步白热化影响，用户订单减少。
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2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
北方 165,963,769.87 -30.91
南方 485,793,031.79 -31.92
合计 651,756,801.66 -31.67
主营业务收入较上年同期下降-31.67%，主要原因是受市场低迷、行业竞争加剧等影响，
公司为保持住现有市场份额，采取了降价促销政策。
(三) 资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位:元
本期期末金
上期期末数
本期期末数占总 额较上期期
项目名称 本期期末数 上期期末数 占总资产的
资产的比例（%） 末变动比例
比例（%）
（%）
货币资金 74,930,457.15 8.77 61,641,852.47 6.94 21.56
应收票据 53,223,234.30 6.23 84,785,903.35 9.54 -37.23
应收账款 37,297,673.09 4.37 26,692,689.99 3.00 39.73
其他流动
19,159,116.84 2.24 60,638.10 0.01 31,495.84
资产
存货 58,021,063.26 6.79 123,267,499.95 13.87 -52.93
固定资产 456,741,007.97 53.48 405,580,144.53 45.64 12.61
递延所得
3,378,408.96 0.40 1,540,633.39 0.17 119.29
税资产
短期借款 222,739,405.50 26.08 159,000,000.00 17.89 40.09
应交税费 2,748,828.17 0.32 -13,047,464.08
应收票据 ： 主要系本公司控股子公司江西昌九农科化工有限公司本年度销售产品收取
银行承兑汇票减少所致。
应收账款 ： 主要系本公司控股子公司江西昌九农科化工有限公司本年度销售产品部分
款项未收回所致。
其他流动资产：主要系本期末将已认证未抵扣进项税重分类至其他流动资产所致。
存货 ：主要系公司出售了部分原材料所致。
递延所得税资产 ：主要系本期江西昌九农科化工有限公司未弥补亏损增加所致。
短期借款 ： 主要系本公司控股子公司江西昌九农科化工有限公司本期增加银行贷款所
致。
应交税费：主要系未抵扣增值税-进项税额重分类所致。
(四) 核心竞争力分析
公司主要控股子公司江西昌九农科化工有限公司是全球第一个生产微生物法丙烯酰胺
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晶体的企业，并取得该项技术专利。生产工艺技术成熟，产品质量控制标准高。公司生产的
丙烯酰胺晶体被国家科技部等五部委授予国家重点新产品。公司丙烯酰胺晶体现有生产能力
6.5 万吨/年，为国内乃至亚洲最大的丙烯酰胺晶体生产企业，公司产品出口到美国等二十多
个国家和地区，丙烯酰胺的国内市场占有率达到 40%以上，产品出口量占公司产量的 20%
以上。
(五) 投资状况分析
1、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。
2、主要子公司、参股公司分析
⑴江西昌九农科化工有限公司
公司主营业务为：丙烯酰胺生产、销售；注册资本 3,000 万元。2012 年 12 月 31 日资产
总额 41,677 万元，净资产 15,641 万元，净利润-2,611 万元。
⑵江西昌九青苑热电有限公司
公司主营业务为：国内贸易；注册资本 6,000 万元。2012 年 12 月 31 日资产总额 5,299
万元，净资产 2,518 万元，净利润-1,429 万元。
⑶江西昌九昌昱化工有限公司
公司主营业务为：双氧水生产、销售；注册资本 6,000 万元。2012 年 12 月 31 日资产总
额 4,140 万元，净资产 2,047 万元，净利润-759 万元。
⑷江西昌九康平气体有限公司
公司主营业务为：二氧化碳、氧气、氮气等气体生产、销售；注册资本 500 万元。2012
年 12 月 31 日资产总额 563 万元，净资产 355 万元，净利润-12 万元。
3、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
本年度投 累计实际投
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
入金额 入金额
控股子公司昌九农科 已完成工程施工
报告期 内暂无
江苏如东年产 3 万吨 8,190 建设，已进入试运 2,800 8,190
收益产生
丙烯酰胺项目 行阶段。
合计 8,190 / 2,800 8,190 /
二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
1、中央经济会议明确指出，2013 年加快调整产业结构，提高产业整体素质。实现尊重
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经济规律、有质量、有效益、可持续的发展，关键是深化产业结构战略性调整。要充分利用
国际金融危机形成的倒逼机制，把化解产能过剩矛盾作为工作重点，要加强对各个产能过剩
行业发展趋势的预测，制定有针对性的调整和化解方案。中央实体产业的经济政策决定了未
来的投资趋势，因此公司投资需紧紧把握产业结构调整的方向，强化新产品、新工艺应用和
实施，以创新带动公司整体产业结构优化升级。
综合各方因素，预计 2013 年企业面临的经济形势较 2012 年难有根本改善，不平衡、不
协调、不可持续问题依然突出，这也会决定企业生产经营环境的起伏概率较大。
2、从行业分析，在当前国家进一步推进产业结构调整、淘汰落后产能的宏观政策下，
预计化工、化肥行业将进入经济发展模式转型期，产能过剩、产品结构雷同，供需矛盾突出、
价格竞争激烈局面还将在很长一段时间持续。行业结构性调整和资源整合将进一步深化，高
能耗、高成本的产能将逐步退出化肥、化工市场，产业集中度将得到大幅提升，技术先进与
成本控制力强的大型化肥、化工生产企业在市场中的优势将会越来越明显，将成为市场的领
跑者。
(二) 公司发展战略
公司坚持以科学发展观为统领，围绕"十二五"发展规划总目标，把握稳中求进的工作总
基调，以转变发展方式为主线，围绕结构调整、产业升级双重任务，坚持自主创新、团队建
设双轮驱动，按照"高端、高质、高效"要求，着力推进产业链延伸拓展、产品附加值提升和
循环经济建设，实现发展结构进一步优化，运营质量进一步提高，竞争能力进一步增强，行
业地位进一步提升，推动企业长远和可持续发展。
(三) 经营计划
2013 年，公司以全面提升企业竞争力为中心任务，紧紧围绕固本强基、创新发展的工
作主线，以队伍建设和管理提升为支撑，着力抓好在线装置挖潜降耗、经营管理提质增效、
重点项目精品工程建设，实现自主创新、运营管控、资源集聚和持续盈利能力的有效提升，
推动企业发展步入更高水平。2013 年，公司力争实现扭亏为盈。
(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司将充分利用金融资源，通过自筹、贷款等多种方式筹集资金，调整优化负债结构，
化解金融风险，加强内部控制，保证资金的及时到位，确保企业持续、快速、健康发展。
(五) 可能面对的风险
1、化工行业的发展周期与国民经济发展周期有着较大的相关性，受原材料的波动影响
也较大，丙烯腈价格的波动以及电价上涨将对公司生产成本造成较大影响。为此，公司将继
续开展标杆管理，苦练内动，发挥新老装置协同效应和园区效应，深入开展降本增效、增收
节支活动，提升单位盈利水平。同时，拓宽思路，推动技术创新，加快产业延伸和拓展，提
高资源利用率和核心竞争力，增强公司抵御风险的能力。
2、面对国际金融危机的持续影响和市场环境的新变化，产品销售面临较大的压力。公
司将重点做好销售网络拓展和渠道优化，通过量化分析，强化效益对标管理，超前预判，理
性决策，提升市场掌控水平。
3、随着公司的快速发展，对公司管理、技术队伍提出了更高要求。公司将完善人才队
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江西昌九生物化工股份有限公司 2012 年年度报告摘要
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