沧州大化股份有限公司
2013 年第一次临时股东大会
会议资料
2013 年 3 月
1
会议资料目录
序号 会议资料名称 页码
文件 1 公司 2013 年第一次临时股东大会会议议程 2
议案 1 审议《关于公司符合申请向不特定对象公开发行人民币普通股（A 股） 3
股票条件的议案》
议案 2 审议《关于申请向不特定对象公开发行人民币普通股（A 股）股票的 6
议案》
议案 3 审议《关于向不特定对象公开发行人民币普通股（A 股）股票募集资 8
金使用可行性研究报告的议案》
议案 4 审议《关于提请股东大会授权董事会办理本次向不特定对象公开发行 17
人民币普通股（A 股）股票具体事宜的议案》
1
公司 2013 年第一次临时股东大会会议议程
一、会议召开时间：
现场会议召开时间：2013 年 3 月 15 日下午 2:00
网络投票时间：2013 年 3 月 15 日上午 9：30～11：30，下午 1：00～
3：00
二、现场会议召开地点：河北省沧州市永济东路 20 号沧州大化办公楼
第一会议室
三、会议方式：现场投票方式，网络投票方式（上海证券交易所股东大
会网络投票系统）
四、会议审议事项
序号 提议内容
审议《关于公司符合申请向不特定对象公开发行人民币普通股（A 股）股
1
票条件的议案》
2 审议《关于申请向不特定对象公开发行人民币普通股（A 股）股票的议案》
2.1 发行种类
2.2 发行面值
2.3 发行方式
2.4 发行数量
2.5 发行对象
2.6 向原股东配售的安排
2.7 定价方式
2.8 滚存未分配利润的安排
2.9 募集资金数量和用途
2.10 上市地点
2.11 本次发行相关决议的有效期
审议《关于向不特定对象公开发行人民币普通股（A 股）股票募集资金使
3
用可行性研究报告的议案》
审议《关于提请股东大会授权董事会办理本次向不特定对象公开发行人
4
民币普通股（A 股）股票具体事宜的议案》
五、会议登记方式及股东参加网络投票的操作程序，详见公司 2013 年 2 月
28 日在上海证券交易所网站披露的 2013-15 号关于召开公司 2013 年第一次临
时股东大会的通知公告。
2
议案 1：
关于公司符合申请向不特定对象公开发行
人民币普通股（A 股）股票条件的议案
各位股东：
为进一步增强公司核心竞争力，实现公司的持续健康发展，顺利完成公司的
战略发展目标，公司拟申请向不特定对象公开发行人民币普通股（A 股）股票。
经核查《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《上市公
司证券发行管理办法》等法律法规的有关规定，公司符合向不特定对象公开发行
人民币普通股（A 股）的资格和条件。
1、公司的组织机构健全、运行良好，符合下列规定：
（1）公司章程合法有效，股东大会、董事会、监事会和独立董事制度健全，
能够依法有效履行职责；
（2）公司内部控制制度健全，能够有效保证公司运行的效率、合法合规性
和财务报告的可靠性；内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；
（3）现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履
行职务，不存在违反《公司法》第一百四十八条、第一百四十九条规定的行为，
且最近三十六个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近十二个月内未受到过
证券交易所的公开谴责；
（4）公司与控股股东或实际控制人的人员、资产、财务分开，机构、业务
独立，能够自主经营管理；
（5）最近十二个月内不存在违规对外提供担保的行为。
2、公司的盈利能力具有可持续性，符合下列规定：
（1）公司最近三个会计年度连续盈利（以扣除非经常性损益后的净利润与
扣除前的净利润的低者作为计算依据）；
（2）业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际控制人
的情形；
（3）现有主营业务或投资方向能够可持续发展，经营模式和投资计划稳健，
主要产品或服务的市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见
的重大不利变化；
3
（4）高级管理人员和核心技术人员稳定，最近十二个月内未发生重大不利
变化；
（5）公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，
不存在现实或可预见的重大不利变化；
（6）不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事
项；
（7）公司不存在最近二十四个月内曾公开发行证券且发行当年营业利润比
上年下降百分之五十以上的情形。
3、公司的财务状况良好，符合下列规定：
（1）会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定；
（2）最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或
无法表示意见的审计报告，亦不存在被注册会计师出具带强调事项段的无保留意
见的审计报告；
（3）资产质量良好，不存在足以对公司财务状况造成重大不利影响的不良
资产；
（4）经营成果真实，现金流量正常。营业收入和成本费用的确认严格遵循
国家有关企业会计准则的规定，最近三年资产减值准备计提充分合理，不存在操
纵经营业绩的情形；
（5）最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分
配利润的百分之三十。
4、公司最近三十六个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在下列重大违
法行为：
（1）违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处罚，或者
受到刑事处罚；
（2）违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行
政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚；
（3）违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为。
5、公司募集资金的数额和使用将符合下列规定：
（1）募集资金数额不超过项目需要量；
（2）募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和
4
行政法规的规定；
（3）本次募集资金使用项目非为持有交易性金融资产和可供出售的金融资
产、不属于借予他人、委托理财等财务性投资，不属于直接或间接投资于以买卖
有价证券为主要业务的公司；
（4）投资项目实施后，不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争或影响
公司生产经营的独立性；
（5）建立募集资金专项存储制度，募集资金将存放于公司董事会决定的专
项账户。
6、公司不存在下列情形：
（1）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
（2）擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；
（3）公司最近十二个月内受到过证券交易所的公开谴责；
（4）公司及其控股股东或实际控制人最近十二个月内存在未履行向投资者
作出的公开承诺的行为；
（5）公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或
涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；
（6）严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。
7、最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资
产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
8、发行价格将不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一
个交易日的均价。
以上议案，请各位股东审议。
5
议案 2：
关于申请向不特定对象公开发行
人民币普通股（A 股）股票的议案
各位股东：
为进一步增强公司核心竞争力，实现公司的持续健康发展，顺利完成公司的
战略发展目标，公司拟申请向不特定对象公开发行人民币普通股（A 股）股票（以
下简称“本次发行”）。
公司本次发行的方案如下：
1、发行股票种类
本次发行股票为境内上市人民币普通股（A 股）。
2、发行股票的面值
本次发行股票面值为每股人民币 1.00 元
3、发行方式
向不特定对象公开发行，采取网上、网下定价发行的方式或中国证监会核准
的其他方式发行。具体发行方式授权公司董事会与主承销商协商确定。
4、发行数量
不超过 1.32 亿股（含 1.32 亿）。若公司股票在董事会决议公告日至发行日期
间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权除息事项，发行数量将作相应
调整。在上述范围内，由股东大会授权董事会及其授权人士根据实际情况与主承
销商协商确定最终发行数量。
5、发行对象
持有上海证券交易所 A 股股票账户的自然人、法人、证券投资基金以及符
合中国证监会规定的其他投资者（国家法律、法规、规章和政策禁止者除外）。
6、向原股东配售的安排
本次发行将以一定比例向股权登记日收市后登记在册的公司全体 A 股股东
优先配售，具体配售比例由股东大会授权董事会及其授权人士根据市场情况与主
承销商协商确定。未获认购部分将向其他有意向认购的投资者发售。
7、定价方式
本次发行的价格不低于公告招股意向书前二十个交易日公司 A 股股票均价
6
或前一个交易日 A 股股票均价，具体发行价格由股东大会授权公司董事会与主
承销商协商确定。
8、滚存未分配利润的安排
在本次发行完成后，为兼顾新老股东的利益，本次发行前滚存的未分配利润
由公司新老股东共享。
9、募集资金数量和用途
本次发行募集资金总额不超过 105,000 万元，拟用于以下投资项目：
序号 项目名称 项目总投资（万元） 本次募集资金投资（万元）
1 年产 5 万吨 TDI 技术改造项目 44,613.81 43,000
2 二硝基甲苯（DNT）技改项目 8,406.59 4,000
3 13.5 万吨/年硝酸项目 20,927.00 20,000
4 16 万吨/年离子膜烧碱项目 45,696.00 38,000
合 计 105,000
若本次发行募集资金到位时间与资金需求的时间不一致，公司将根据实际需
要以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。具体发行规模确定之后，如
本次实际募集资金净额不足项目资金需求，资金缺口将由公司根据实际需要通过
其他方式解决。
10、上市地点
本次发行的 A 股股票将在上海证券交易所上市。
11、本次发行相关决议的有效期
本次发行的相关决议自公司股东大会批准后 12 个月内有效。
以上议案，请各位股东审议。
7
议案 3：
关于向不特定对象公开发行人民币普通股（A 股）股票
募集资金使用可行性研究报告的议案
各位股东：
根据《上市公司证券发行管理办法》等有关规定，结合公司实际经营状况、
财务状况和投资项目的资金需求情况，本次向不特定对象公开发行人民币普通股
（A 股）股票（以下简称“本次发行”）拟募集资金总额不超过人民币 105,000
万元，拟用于以下投资项目：
序号 项目名称 项目总投资（万元） 本次募集资金投资（万元）
1 年产 5 万吨 TDI 技术改造项目 44,613.81 43,000
2 二硝基甲苯（DNT）技改项目 8,406.59 4,000
3 13.5 万吨/年硝酸项目 20,927.00 20,000
4 16 万吨/年离子膜烧碱项目 45,696.00 38,000
合 计 105,000
公司董事会对上述项目进行了充分论证，上述项目均为公司发展需要，与现
有主业紧密相关，实施后将进一步壮大公司的规模和实力、增强核心竞争力、促
进可持续发展。若本次发行募集资金到位时间与资金需求时间不一致，公司将根
据实际需要以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。具体发行规模确定
之后，如本次实际募集资金净额不足项目资金需求，资金缺口将由公司根据实际
需要通过其他方式解决。具体募集资金使用的可行性研究报告参见议案 3 附件：
《沧州大化股份有限公司关于公开发行股票募集资金使用的可行性报告》。
以上议案，请各位股东审议。
8
议案 3 附件：
沧州大化股份有限公司
关于公开发行股票募集资金使用的可行性报告
沧州大化股份有限公司（以下简称“本公司”、“公司”或“沧州大化”）本次
发行募集资金总额不超过 105,000 万元，拟用于以下投资项目：
序号 项目名称 项目总投资（万元） 本次募集资金投资（万元）
1 年产 5 万吨 TDI 技术改造项目 44,613.81 43,000
2 二硝基甲苯（DNT）技改项目 8,406.59 4,000
3 13.5 万吨/年硝酸项目 20,927.00 20,000
4 16 万吨/年离子膜烧碱项目 45,696.00 38,000
合 计 105,000
一、募集资金投资项目提出的背景及必要性
本次募集资金投资项目以甲苯二异氰酸酯（TDI）产品为核心，项目投产后
能够形成对沧州大化现有和扩产后 TDI 产能的有效支持。目前，公司生产 TDI
的主要原材料为甲苯、硝酸、液氯、烧碱、氢气等基础化工产品，本次募集资金
投资项目“二硝基甲苯（DNT）技改项目”、 “13.5 万吨/年硝酸项目”和“16 万吨/
年离子膜烧碱项目”作为沧州大化 TDI 产品的配套项目，生产的产品主要用于
TDI 生产原料，随着本次募集资金投资项目的全部建成投产，沧州大化将实现
TDI 主要原材料（甲苯除外）的基本自给，从而提高原材料的配套能力，有效降
低 TDI 产品的单位生产成本，进一步提升公司 TDI 产品的市场竞争力。
（一）优化 TDI 现有产能，建设 TDI 生产基地，实现规模经济
TDI 是聚氨酯工业的主要原料之一。聚氨酯产品以其优异的性能，在家具、
汽车、建筑等领域得到了广泛应用，近年来发展迅速，成为高分子材料中的一个
重要门类。聚氨酯泡沫塑料、涂料、胶粘剂需求量逐年扩大，从而有效拉动了对
TDI 产品的需求。
目前，世界上 TDI 的生产厂家主要分布在西欧、北美、日本等国家和地区，
其中，巴斯夫、拜耳、亨斯曼、陶氏化学、日本三井等跨国公司占据了全球 TDI
市场的主要份额。随着中国经济增长，人民生活水平的提高，全球 TDI 生产装
置正逐渐由欧美向亚洲转移，欧美地区基本没有后续新增产能，亚洲地区 TDI
产能的增长成为全球 TDI 工业的亮点。
9
近年来，国际异氰酸酯巨头巴斯夫、拜耳凭借其技术优势，在中国大陆相继
建成 16 万吨/年和 25 万吨/年的大型的 TDI 生产装置，并陆续投产。与此同时，
国内 TDI 生产企业通过引进国外的 TDI 生产技术，并经过多年的生产实践，对
现有 TDI 工艺技术的认知不断深入，纷纷扩大产能，从而导致近年来我国 TDI
产能急剧增加，对 TDI 市场形成较大的冲击。我国 TDI 市场已经进入拼技术、
拼成本、拼质量的竞争时代，规模小、技术相对落后的 TDI 生产装置将在激烈
的市场竞争中逐渐被淘汰。
沧州大化股份有限公司作为国内较早引进 TDI 生产技术的企业之一，经过
多年的发展，解决了生产装置中存在的问题和不足，培养了一批生产技术骨干，
积累了丰富的生产经验，已基本掌握 TDI 生产技术，并不断改进，成为国内 TDI
行业的领先企业。目前，沧州大化及其子公司已建成三套 TDI 生产装置，产能
分别为 3 万吨/年、5 万吨/年和 7 万吨/年，并且产能利用率较高。但是，沧州大
化合计 15 万吨/年的产能规模与巴斯夫、拜耳等跨国公司相比仍然较小，产品成
本偏高，产品质量虽然得到下游客户的肯定，但仍有提升的空间。
本次“年产 5 万吨 TDI 技术改造项目”将在 2009 年 8 月建成投产的 5 万吨/
年 TDI 生产装置的基础上，立足上市公司现有公用工程和辅助生产设施，将该
套装置的产能扩建至 8 万吨/年，在扩大产能的同时对现有 TDI 生产装置进行技
术合理优化，使其单位成本进一步降低，提升整套装置的经济性。本次募投项目
通过生产规模的扩大和技术上的改进，将沧州大化打造成我国重要的 TDI 生产
基地，达到提高产品质量、降低原材料和能源消耗，实现规模经济的目的。
（二）发挥产业链效应，降低综合成本，有效应对市场竞争
近年来，我国 TDI 产销基本平衡，国内主要生产厂家的销售价格和利润水
平相差不大，但受到新增产能的冲击、生产厂家设备检修以及局部地区短期内供
求失衡等因素的影响，TDI 产品售价波动较大，2011 年价格较低时多数企业处
于微利或亏损的状态。随着 TDI 产能的逐渐扩大和市场竞争的加剧，在产品质
量相差不大的情况下，企业之间的竞争更多体现在产品成本的竞争。只有原材料
配套能力强、综合成本低的企业才能充分应对销售价格波动的风险，在竞争中占
据有利地位，获取超额利润。
生产 TDI 的主要原材料有甲苯、硝酸、液氯、烧碱、氢气等基础化工产品，
10
中间产品二硝基甲苯（DNT）的生产是 TDI 生产过程中的核心环节之一。随着
沧州大化 TDI 产量的增加，原材料消耗量越来越大。甲苯属于大宗商品，通常
由资本实力雄厚的石化企业生产和供应。硝酸、液氯、烧碱等因其强氧化性、腐
蚀性属于危险化学品，易受地理运输半径和存储安全的限制，价格区域化明显且
波动较大，从而导致 TDI 生产企业的单位成本不稳定。DNT 的主要用途系生产
TDI，在其他领域需求量较少，国内主要 TDI 生产企业均建有配套的 DNT 生产
装置，除甘肃银光外，基本不对外销售，因而 DNT 生产能力直接决定了 TDI 企
业的开工率和单位生产成本。
本次“二硝基甲苯（DNT）技改项目”二期工程将现有 6 万吨/年的 DNT 产能
扩大至 8.845 万吨，从而显著扩大 DNT 的生产能力，确保 TDI 生产中 DNT 的供
应。此外，“13.5 万吨/年硝酸项目”以及“16 万吨/年离子膜烧碱项目”均采用
国内先进的生产工艺和生产装置，产出的液氯、烧碱、氢气、硝酸等基础化工原
料通过管道的方式用于 TDI 的生产，从而有效地规避了原材料供应量短缺和价
格波动，以及危险化学品运输过程中的风险。
随着本次募集资金投资项目的全部建成投产，沧州大化将实现 TDI 主要原
材料（甲苯除外）的基本自给，原材料配套能力大大增加，有利于发挥产业链上
下游一体化的协同效应，进一步降低 TDI 的综合成本，继续保持并扩大在 TDI
领域的领先优势。
（三）本次募集资金使用方向符合国家产业政策规定
TDI 是聚氨酯制品的重要原料之一，聚氨酯制品形态有软质、半硬质及硬质
泡沫塑料，弹性体、油漆涂料、胶粘剂、密封剂、弹性纤维等，广泛应用于家具、
床垫、汽车制造、建筑、制冷、交通运输、机电、石油化工、矿山机械、航空、
医疗、农业、合成革、织物等许多领域，TDI 产业的发展已成为衡量一个国家精
细化工技术发展水平的关键标志。
鉴于 TDI 产品的重要基础地位，国家产业政策给予了大力扶植。本次募集
资金投资项目以年产 5 万吨 TDI 技术改造项目为核心，其他投资项目作为对沧
州大化 TDI 产品的有效支持和配套，符合国家相关产业政策规定。
二、募投项目概况与可行性分析
（一）年产 5 万吨 TDI 技术改造项目
11
1、项目基本情况
该项目实施主体为沧州大化。该项目部分引进瑞典国际化工 CEAB 技术及
部分关键设备，在已投产运行的 5 万吨/年 TDI 装置上完成以光化装置更换溶剂
（由二氯苯改为单氯苯）为核心的扩瓶颈改造，改造完成后该装置 TDI 产能到 8
万吨/年。
2、项目市场前景
聚氨酯是世界六大最具发展前途的合成材料之一，广泛应用于家具、汽车、
涂料、胶粘剂、隔热材料等工业领域，这些行业的快速增长使得对聚氨酯材料的
需求量逐年增加，从而有效刺激了 TDI 产品的需求。2010 年，全球 TDI 总需求
量约为 213 万吨，处于供需平衡的状态。由于各种原因，近年来一部分 TDI 装
置没有实现满负荷生产，加之全球范围内 TDI 的生产和需求存在明显的地域性，
在 TDI 需求增长比较强劲的亚洲、非洲和南美地区，TDI 实际的供应还相对紧张，
未来一段时间内，全球范围内 TDI 的市场需求还将保持稳定增长。
“十一五”期间，我国 TDI 需求总体保持 8%左右的增长率，华南、华东和
华北地区是 TDI 的主流消费市场，占同期国内市场需求总量的 70%左右。2011
年，国内 TDI 进口量约为 7.2 万吨，同比下降 38%，出口量约为 2 万吨，同比上
升 156%。一方面，国内直接供应与从国外进口相比，谈判、运输、产品成本均
有较为明显的优势。另一方面，非洲和中东为全球主要的 TDI 进口地区，货源
基本完全依赖于进口，经常因货源紧张而导致价格大幅上涨，未来非洲和中东地
区将成为我国 TDI 出口潜力最大的地区。
沧州大化作为国内 TDI 领域最具实力的竞争者之一，产品质量、销售政策
等均得到了国内客户的高度认可，与许多下游客户和经销商多年来一直保持着密
切的合作关系，形成了良好的市场信誉。近年来，沧州大化 TDI 产能和产量逐
步提高，沧州大化在充分挖掘现有客户需求，保证向其优先供货的基础上，依靠
得天独厚的区位优势，积极拓展国内主要的 TDI 销售市场，每年的 TDI 产品销
售计划均能如期完成。未来，本次“年产 5 万吨 TDI 技术改造项目”的建成投产，
沧州大化将继续加大国内市场的销售力度，保持在国内市场的领先地位，并在国
际市场价格处于合理水平时向国外（如非洲、中东、南美地区）出口，确保充分
利用新增产能的同时将产销率保持在较高水平。
12
3、项目投资概算
该项目可行性研究报告，项目总投资 44,613.81 万元，其中建设总投资
41,985.85 万元，建设期利息 1,841.02 万元，流动资金 786.94 万元。
4、项目财务评价
经测算，该项目投资回收期为 5.49 年（税后，含基建期），投资内部收益率
25.43%（税后），经济效益良好。
（二）二硝基甲苯（DNT）技改项目
1、项目基本情况
该项目实施主体为沧州大化。该项目利用现有两套 6 万吨/年 DNT 装置的经
验和技术，加上瑞典国际化工的技术支持，将两套 DNT 生产装置的单套生产能
力扩大至 8.845 万吨/年，生产的 DNT 全部用于 TDI 的生产。截至目前，项目一
期工程已完成其中一套装置的扩产并顺利运行，二期工程作为本次募集资金投资
项目，计划完成另一套装置的扩产，项目建成投产后将新增 DNT 产能 2.845 万
吨/年。
2、项目投资概算
该项目总投资 8,406.59 万元，其中建设期总投资 7,824.17 万元，建设期利息
188.60 万元，流动资金 393.82 万元。
3、项目财务评价
经测算，该项目投资回收期为 2.89 年（税后，含基建期），投资内部收益率
56.89%（税后），经济效益良好。
（三）13.5 万吨/年硝酸项目
1、项目基本情况
该项目实施主体为沧州大化。该项目采用双加压法生产稀硝酸工艺和间硝法
生产浓硝酸工艺，自动化程度高，原材料消耗少，产品成本低，质量稳定，产品
全部用于 TDI 的生产。该项目预计 2015 年 6 月建成投产，目前已投入资金 80
万元。项目完全达产后，沧州大化将实现年产 13.5 万吨硝酸（折纯 100%），全
部用于二硝基甲苯（DNT）的合成。
2、项目投资概算
该项目总投资 20,927.00 万元，其中建设总投资 19,766.47 万元，建设期利息
13
870.15 万元，流动资金 290.38 万元。
3、项目财务评价
经测算，该项目投资回收期为 6.59 年（税后，含基建期），投资内部收益率
18.33%（税后），经济效益良好。
（四）16 万吨/年离子膜烧碱项目
1、项目基本情况
该项目实施主体为沧州大化。该项目采用国内先进的复极式高电流密度膜极
距自然循环离子膜电解槽工艺及 DCS 自动控制技术。项目完全达产后，沧州大
化将实现年产液碱（32%NaOH）16 万吨（折 100%NaOH）、液氯 14.2 万吨、氢
气 3,966 吨，其中部分液碱及全部的液氯、氢气用于 TDI 的生产原料，其余的液
碱对外销售。
2、项目市场前景
（1）烧碱作为重要的基本化工原料近年来实现平稳增长
烧碱（NaOH）广泛用于化工、轻工、纺织、印染、医药、冶金、玻璃、搪
瓷等工业，是重要的基本化工原料，在国民经济中发挥着不可或缺的作用。近年
来，国内外烧碱市场保持平稳增长。2005 年全球烧碱产能为 6,069 万吨/年，产
量为 5,512 万吨，2011 年产能为 8,050 万吨/年，产量为 6,300 万吨，年均增长率
分别为 4.82%和 2.25%。预计未来几年，全球烧碱行业将继续保持稳中有升的态
势，2015 年产能将达到 8,500 万吨/年，产量达到 6,800 万吨，年均增长率分别为
1.37%和 1.93%。
我国除西藏、海南以外的 29 个省、直辖市、自治区都有氯碱生产厂，位于
沿海的山东、江苏、上海、天津、浙江等省市是主要的氯碱生产地区，但近几年
来，随着中西部地区新建装置陆续投产，华中、西北地区所占比例越来越大。
“十一五”以来，我国烧碱产业的产能和产量均实现快速增长，增长率远高
于世界平均水平。2005 年我国烧碱产能为 1,470 万吨/年，产量为 1,240 万吨，2011
年产能为 3,412 万吨/年，产量为 2,466.3 万吨，年均增长率分别为 15.07%和
12.14%。未来我国烧碱行业的增长虽然将有所减缓，但仍然高于世界平均水平，
预计 2015 年我国烧碱产能将达到 3,700 万吨/年，产量达到 2,800 万吨，年均增
长率分别为 2.05%和 3.22%。
14
（2）烧碱消费量将随着经济的增长稳步提高
烧碱被广泛应用于国民经济的众多领域，需求稳定并略有增长。全球烧碱市
场处于产销基本平衡的状态。2011 年，世界烧碱表观消费量为 6,300 万吨，主要
消费地区分布为：中国占 34%，北美占 21%，西欧占 16%，日本占 6%；我国烧
碱表观消费量为 2,251.8 万吨，消费结构为：化工占 23.5%，轻工业占 25.8%，
纺织占 14.6%，冶金占 16.9%，其他占 19.2%。预计到 2015 年，全球烧碱表观消
费量将达到 6,800 万吨，年均增长率 1.9%，我国烧碱表观消费量将到达 2,543 万
吨，年均增长率为 3.1%。
（3）烧碱行业企业较多，化学特性决定了其区域性特征
截至 2011 年年底，世界有 500 多家氯碱生产商，共 600 多家生产工厂，其
中陶氏化学是世界最大的烧碱供应商，产能为 712.1 万吨/年，占世界烧碱产能的
8.8%，分别在美国、巴西、德国有生产工厂。2011 年，我国烧碱生产企业约 176
家，并涌现了一批规模较大的氯碱企业。
烧碱产品从物态上可分为液碱、固碱，具有强氧化性、腐蚀性。由于运输成
本和运输安全的原因使得液碱公路运输销售半径仅为 500 公里左右，铁路运输销
售半径 1,000 公里左右，液碱的销售表现出较为显著的区域性。受液碱运输半径
的限制，沧州地区的液碱主要销售于河北省境内及天津等地区。固碱销售半径较
大，没有明显的区域限制。
（4）沧州大化将采取积极措施实现烧碱产品的就近销售
本次“16 万吨/年离子膜烧碱项目”建成投产后将实现年产液碱（32%NaOH）
16 万吨（折 100%NaOH），除部分用于 TDI 的生产外，其他液碱全部对外销售。
沧州大化将发挥环渤海经济圈的区位优势，以沧州市为中心，保证烧碱产品的就
近销售，实现烧碱的产销基本平衡。
3、项目投资概算
该项目总投资 45,696 万元，其中建设总投资 42,969 万元，建设期利息 2,032
万元，流动资金 695 万元。
4、项目财务评价
经测算，该项目投资回收期为 5.20 年（税后），投资内部收益率 26.87%（税
后），经济效益良好。
15
综上，本次募集资金投资项目的建成投产，将进一步优化现有 TDI 生产能力，
提高沧州大化主要原材料的自给能力，降低沧州大化 TDI 产品的单位生产成本。
随着 TDI 产品的规模化生产，沧州大化将继续保持和扩大在 TDI 产品的市场竞
争优势。
16
议案 4：
关于提请股东大会授权董事会办理
向不特定对象公开发行人民币普通股（A 股）股票具体事宜的议案
各位股东：
为保证本次向不特定对象公开发行人民币普通股（A 股）股票（以下简称“本
次发行”）工作的顺利进行，提请股东大会授权董事会实施并全权办理增发相关
具体事项，包括：
1、全权办理本次发行申报事项；
2、根据市场情况，在股东大会审议通过的发行方案范围内，与主承销商协
商决定本次发行的具体方案，包括但不限于发行方式、定价方式、发行价格、发
行对象、最终发行数量、原股东配售比例、发行时机、网上网下发行数量比例、
申购办法及其他与本次发行相关的一切事宜；
3、若公司股票在本次董事会决议公告日至发行日期间发生派息、送红股、资
本公积金转增股本等除权除息事项，对本次发行的数量上限将作相应调整；
4、决定并聘请本次发行的中介机构，签署与本次发行有关的合同、协议和
文件；
5、本次发行完成后，对涉及注册资本变更等公司章程的有关条款进行修改，
并具体办理公司注册资本变更工商登记事宜；
6、授权董事会在本次发行完成后办理本次发行的 A 股股票在上海证券交易
所上市的相关事宜；
7、办理本次发行募集资金投资项目的相关事宜，包括决定募集资金专项存
储账户的设立，根据募集资金投资项目的实际进度及实际募集资金额对投资项目
的投入顺序、实际投资额和实施进度进行相应调整；
8、在本次发行决议有效期内，若发行新股的有关政策发生变化或市场条件
发生变化，根据新的政策要求、监管部门要求（包括对本次发行申请过的审核反
馈意见）、市场情况和公司经营实际情况，对本次发行的具体方案及募集资金投
向等进行调整并履行相关程序后继续办理增发事宜；
9、办理与本次发行有关的其他事宜；
10、本授权自公司股东大会通过之日起 12 个月内有效。
以上议案，请各位股东审议。
17
