证券代码：600235 证券简称：民丰特纸 公告编号：临 2020-009
民丰特种纸股份有限公司
关于 2019 年度利润分配方案的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示:
每股分配比例
A 股每股派发现金红利人民币 0.005 元（含税）。
本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，具体日
期将在权益分派实施公告中明确。
在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总
额不变，相应调整每股分红比例，并将另行公告具体调整情况。
本年度公司现金分红比例低于 30%的原因说明：鉴于公司目前正处于稳
步发展阶段，公司盈利能力较弱并且期末可供股东分配利润较低，该分红比例是
综合根据公司所处行业及公司实际情况制定，兼顾了公司可持续发展和对股东的
合理回报。
一、利润分配方案内容
经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认,截至 2019 年 12 月 31 日，
民丰特种纸股份有限公司（以下简称“公司”）期末可供股东分配利润为人民币
21,245,419.75 元。经董事会决议，公司 2019 年度拟以实施权益分派股权登记
日登记的总股本为基数分配利润。本次利润分配方案如下：
公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 0.05 元（含税）。截至 2019
年 12 月 31 日，公司总股本 351,300,000 股，以此计算合计拟派发现金红利人民
币 1,756,500 元（含税）。本年度公司现金分红数额占公司 2019 年度归属于上市
公司股东的净利润比例为 13.73%。
如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回
购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总
股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。如后续总
股本发生变化，将另行公告具体调整情况。
本次利润分配方案尚需提交公司股东大会审议。
二、本年度现金分红比例低于 30%的情况说明
报告期内，上市公司实现盈利 12,797,365.91 元，母公司累计未分配利润为
21,245,419.75 元，上市公司拟分配的现金红利总额为 1,756,500 元，占本年度
归属于上市公司股东的净利润比例低于 30%，具体原因分项说明如下。
（一）上市公司所处行业情况及特点
公司处于特种纸行业，细分市场格局复杂、竞争激烈。报告期前期，造纸行
业整体延续 2018 年态势，景气程度不高，环保严势只增不减，下游终端需求不
振，行业整体态势未有明显好转。公司所处的细分领域中，卷烟市场用纸需求持
续降低，格拉辛纸市场及其他产品市场竞争依旧激烈。后期特别是第四季度，随
着以木浆为主的主要生产原料价格下降，情况得到一定好转。报告期内，造纸行
业供需总体平稳但行业持续分化、集中度逐步提升，压力犹存。
（二）上市公司发展阶段和自身经营模式
公司目前处于稳步发展阶段，一方面不断夯实传统业务，提升市场竞争力，
另一方面积极准备和开发产业链延伸业务，扩展发展空间。公司自成立以来，始
终围绕创造最佳效益这一核心目标开展企业各项经营活动；一直秉承直销为主、
经销为辅的经营模式，主要面向的客户包括全国各大中烟公司、各类标签制造商
和纸品经销商等。
（三）上市公司盈利水平及资金需求
主要会计数据 2019 年 2018 年 2017 年
营业总收入 1,398,780,970.86 1,517,894,687.08 1,609,577,439.75
归属于上市公司
12,797,365.91 10,024,021.02 19,207,701.64
股东的净利润
归属于上市公司
1,297,759,266.91 1,286,841,923.79 1,279,065,078.32
股东的净资产
经营活动产生的
54,386,817.14 78,674,351.20 72,553,545.81
现金流量净额
报告期末，公司可供分配利润较低且货币资金状况并不充裕（2019 年末货
币资金余额不足 1 亿元），目前公司处于发展关键时期并有较大资金需求阶段（正
常年度经营资金需求约为 14 亿左右），为避免营运资金周转困难的风险并使公司
及股东利益最大化，结合公司股东回报规划（2018 年-2020 年），根据当期的实
际经营情况及 2020 年的经营计划，公司拟订了 2019 年度的利润分配方案。
（四）上市公司现金分红水平较低的原因
2020 年以来，国内经济增长面临下行压力，叠加新冠肺炎疫情冲击，国际
国内宏观经济形势均不容乐观，本公司的经营及风险管理均面临一定压力，为积
极应对宏观经济变化，更好保障公司稳健运行以及转型升级需要，随时保持合理
的现金储备水平。因此，本公司 2019 年度拟合计分派现金股利 1,756,500 元，
占本公司 2019 年度归属于上市公司股东的净利润的 13.73%。
公司股东回报规划（2018 年-2020 年）第三条第三款规定：“除未来十二个
月内有重大投资计划或者重大现金支出等特殊情况外，公司在当年盈利且累计未
分配利润为正的情况下，应采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润
不少于每年母公司实现可供分配利润的 10%。最近三年以现金方式累计分配的利
润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。”公司此次利润分配方案符合
上述规定。
（五）上市公司留存未分配利润的确切用途以及预计收益情况
公司本次 2019 年度利润分配方案系根据当期的实际经营情况及 2020 年的经
营计划制定。公司留存未分配利润将主要用于公司原材物料的采购、新产品新工
艺的研发、产业链延伸等方面，同时公司滚存适量的未分配利润能相应减少公司
对外借款，从而降低公司资产负债率和财务成本，实现公司有质量、可持续发展
和股东利益最大化。预计收益将不低于公司最近三年的平均盈利水平。相关预计
收益水平取决于宏观经济形势、市场竞争态势等多种因素影响。
三、公司履行的决策程序
（一）董事会会议的召开、审议和表决情况
公司于 2020 年 4 月 7 日召开的第七届董事会第二十六次会议以 9 票同意、0
票反对、0 票弃权，审议通过了《公司 2019 年度利润分配方案》，同意将该方案
提交公司 2019 年年度股东大会审议。
（二）独立董事意见
（1）独立董事对公司 2019 年度利润分配方案的独立意见
公司独立董事对 2019 年度利润分配方案发表了同意的独立意见，独立董事
认为：该利润分配方案符合中国证监会《关于进—步落实上市公司现金分红有关
事项的通知》(证监发[2012]37 号)、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》
和《公司章程》的有关规定,我们同意公司 2019 年度利润分配方案，同意提交股
东大会审议。
（2）独立董事对公司 2019 年度现金分红水平合理性的独立意见
我们作为公司的独立董事，根据《关于上市公司建立独立董事制度的指导意
见》、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》、《上市公司治理准则》和《公司
章程》的有关规定，就公司 2019 年度利润分配方案进行了认真核查，对现金分
红水平较低的合理性进行了分析，并发表独立意见如下：
我们认为，公司 2019 年度拟分配的现金红利总额占公司本年度合并报表中
归属于上市公司股东净利润的 13.73%，低于 30%，主要原因是公司可供分配利润
较低且货币资金状况并不充裕（2019 年末货币资金余额不足 1 亿元），目前公司
处于发展关键时期并有较大资金需求阶段（正常年度经营资金需求约为 14 亿左
右），为避免营运资金周转困难的风险并使公司及股东利益最大化，公司拟订
2019 年度利润分配方案。该方案系根据当期的实际经营情况及 2020 年的经营计
划制定；公司留存未分配利润将主要用于公司原材物料的采购、新产品新工艺的
研发等方面；同时公司滚存适量的未分配利润能相应减少公司对外借款，从而降
低公司资产负债率和财务成本，实现公司有质量、可持续发展和股东利益最大化。
预计收益将不低于公司最近三年的平均盈利水平。
综上所述，我们认为公司是在综合考虑目前的所处发展阶段和未来发展规划
的前提下制定上述现金分红方案。该方案符合有关法律、法规和《公司章程》的
规定，现金分红水平合理，兼顾了投资者的合理回报和公司的可持续发展，符合
公司股东回报规划（2018 年-2020 年）规定及公司长远发展需要。
（三）监事会意见
公司于 2020 年 4 月 7 日召开第七届监事会第十三次会议，审议通过了《2019
年度利润分配方案》，同意将该方案提交公司 2019 年年度股东大会审议。
四、相关风险提示
（一）现金分红对公司影响
本次利润分配方案结合了公司发展阶段、未来的资金需求等因素，不会对公
司经营现金流产生重大影响，不会影响公司正常经营和长期发展。
（二）其他风险说明
本次利润分配方案尚需提交公司 2019 年年度股东大会审议通过后方可实施，
敬请投资者注意投资风险。
五、其他事项
公司将于 2020 年 4 月 13 日在上海证券交易所“上证 e 互动”网络平台以网
络互动的形式召开 2019 年度现金分红说明会，具体内容详见公司同日披露的临
2020-010 公告：《民丰特纸关于召开 2019 年度利润分配方案投资者说明会的预
告公告》。
特此公告。
民丰特种纸股份有限公司
董事会
2020 年 4 月 9 日
